===== SIDA 1 ===== Delårsrapport januari-september 2023 1/19 Holmens delårsrapport januari-september 2023 Kvartal Jan-sep Helår Mkr 3-23 2-23 3-22 2023 2022 2022 Nettoomsättning 5 418 5 754 5 784 17 395 17 707 23 952 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande post 1 166 1 138 1 921 4 041 5 640 7 262 Rörelseresultat 1 166 1 138 1 921 4 041 5 905 7 527 Resultat efter skatt 898 890 1 482 3 159 4 606 5 874 Resultat per aktie, kr 5,6 5,5 9,1 19,6 28,5 36,3 Rörelsemarginal, %* 22 20 33 23 32 30 Kassaflöde före investeringar och förändringar i rörelsekapital 1 172 1 289 1 662 4 761 5 783 6 768 Nettoskuld i % av eget kapital 5 5 5 5 5 4 *Exkl. jämförelsestörande post 2022, se sid 15. • Rörelseresultatet för januari-september 2023 uppgick till 4 041 (januari-september 2022: 5 905) Mkr. Exklusive jämförelsestörande post föregående år minskade rörelseresultatet med 1 599 Mkr till följd av svagare marknad för trävaror och kartong. • Jämfört med andra kvartalet ökade tredje kvartalets rörelseresultat med 28 Mkr till 1 166 Mkr. Rörelsemarginalen uppgick till 22 (20) procent. • Resultat efter skatt uppgick under januari-september till 3 159 (4 606) Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie om 19,6 (28,5) kronor. • Aktier återköptes under tredje kvartalet för 152 Mkr och sammantaget under året för 1 119 Mkr motsvarande 1,7 procent av utestående aktier. 0 10 20 30 40 50 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 K3-21 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 %Mkr Rör elseresultat* Rö re lsem argina l* 0 2 4 6 8 10 12 K3-21 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 kr R es ul tat per ak tie *Exkl. jämförelsestörande poster. ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport januari-september 2023 2/19 VDs kommentar Den europeiska ekonomin fortsätter att bromsa in när centralbankerna kämpar med inflationen. Trots det utmanande konjunkturläget kunde vi hålla uppe rörelseresultatet i tredje kvartalet på en hög nivå, 1 166 Mkr, tack vare god kontroll på kostnadsbasen. Efterfrågan på timmer var hög medan den mattades av något för massaved i takt med ökande produktions- begränsningar i industrin. Priserna steg ytterligare då skogsråvaran i Norden är en bristvara. Resultatet från skog ökade något till 397 Mkr. Vår position på virkesmarknaden, med god kontroll över råvaran och hela värdekedjan, ger oss en långsiktigt tryggad råvaruförsörjning och goda förutsättningar att fortsätta utveckla våra industrier. Återhållsamma konsumenter och fortsatt lageravveckling gjorde att efterfrågan på kartong för konsument- förpackningar var svag. Priserna var i stort stabila. Den svaga marknaden innebar att vi höll tillbaka vår produktion vilket återspeglas i kvartalets resultat för kartong som uppgick till 111 Mkr. Även om marknaden för tillfället är utmanande har vi goda möjligheter att över tid växa premiumaffären utifrån vår starka kostnads- och marknadsposition. Efterfrågan på papper var svag vilket pressade marknadspriserna. Prisnivån är dock fortsatt hög till följd av dyra insatsvaror för många kontinentala producenter. Tack vare vårt goda kostnadsläge och ökade leveranser kunde vi upprätthålla resultatet från papper på en bra nivå, 613 Mkr. Vi investerar kontinuerligt i våra bruk och dess produkter, även i svårare tider, och fortsätter stötta våra kunder med kostnadseffektiva lösningar. Intresset för att bygga storskaligt med trä som alternativ till betong och stål är högt. Efterfrågan från övriga delar av byggmarknaden är dock svag till följd av ränteläget. Trävarupriserna gick ned något under kvartalet och tillsammans med svag marknadsmix gav det ett lågt resultat från trävaror, 19 Mkr. När EU nu inför CBAM kommer byggmaterial successivt få börja bära sin verkliga klimatkostnad. Det ökar för- delarna med att bygga i trä och ger oss goda möjligheter att fortsätta utveckla affären. Energisituationen i Europa har stabiliserats men priserna på kontinenten är väsentligt högre än före energi- krisen. Riklig nederbörd tryckte ner priserna i Sverige till låga nivåer under tredje kvartalet och innebar att energis resultat minskade till 68 Mkr. Det är ett bra resultat för att vara ett sommarkvartal tack vare att intäkterna från stödtjänster lyfts till en högre nivå. Vi fortsätter utveckla vår förmåga att styra vattenkraft- produktionen mot tidpunkter då energin behövs som mest och erbjuda tjänster för att stabilisera elnätet samtidigt som vi tar fram tillstånd för ny vindkraft på egen mark. Med basen i vårt stora skogsinnehav odlar vi hus samtidigt som vi tar till vara på energin som blåser över träden och rinner i vattendragen. Av det som blir över vid skogsbrukandet gör vi förnybara förpackningar, magasin och böcker. Med en stark finansiell ställning i ryggen är vi väl rustade att ta del av de möjligheter som öppnar sig i en värld som strävar mot ett hållbart samhälle och där det råder brist på råvaror och energi. Nyckeltal K3 2023 Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % Nettoskuld i % av eget kapital 1 166 22 5 ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport januari-september 2023 3/19 Skog Holmen bedriver ett aktivt och hållbart skogsbruk på drygt 1 miljon hektar egen produktiv skogsmark. Den årliga skörden av egen skog uppgår till 2,8 miljoner m3fub. Kvartal Jan-sep Helår Mkr 3-23 2-23 3-22 2023 2022 2022 Nettoomsättning 1 880 2 073 1 755 6 058 5 373 7 342 Varav från egen skog 452 510 352 1 346 1 109 1 524 Rörelsens kostnader -1 603 -1 777 -1 543 -5 245 -4 673 -6 363 Värdeförändring biologiska tillgångar 140 106 156 379 361 509 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 417 402 368 1 192 1 061 1 488 Avskrivningar enligt plan -20 -11 -22 -53 -62 -87 Rörelseresultat 397 390 346 1 139 999 1 401 Redovisat värde skogstillgångar 52 638 52 459 47 602 52 638 47 602 52 151 Leveranser, egen skog, 1 000 m³fub 676 788 627 2 084 2 120 2 813 Konkurrensen om timmer var hög under tredje kvartalet medan den mattades av något för massaved. Priserna steg för både timmer och massaved. Rörelseresultatet för januari-september uppgick till 1 139 (999) Mkr. Resultatförbättringen förklaras av prisökningar på timmer och massaved men effekten motverkades delvis av ökade kostnader och av att föregående års resultat innehöll intäkter från fastighetsförsäljningar. Jämfört med andra kvartalet ökade tredje kvartalets resultat med 7 Mkr till 397 Mkr. Försäljningspriserna steg något men det motverkades av att skörden minskade från en säsongmässigt hög nivå i andra kvartalet. 0 100 200 300 400 500 600 K3-21 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 Mkr Rör elseresultat 0 10 20 30 40 50 60 K3-21 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 Mdkr R edovi sat vär de s kog still gå ng ar ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport januari-september 2023 4/19 Kartong Holmen levererar kartong till premiumsegmentet för konsumentförpackningar. Produktionen, som sker vid ett svenskt och ett engelskt bruk, uppgår till drygt 0,5 miljoner ton per år. Kvartal Jan-sep Helår Mkr 3-23 2-23 3-22 2023 2022 2022 Nettoomsättning 1 714 1 748 1 824 5 273 5 095 6 735 Rörelsens kostnader -1 439 -1 632 -1 274 -4 416 -3 717 -5 055 Resultat före avskrivningar (EBITDA)* 275 116 549 857 1 378 1 680 Avskrivningar enligt plan -164 -165 -150 -496 -448 -599 Rörelseresultat* 111 -49 400 361 929 1 081 Investeringar 130 176 117 456 295 555 Sysselsatt kapital 6 398 6 140 5 714 6 398 5 714 5 632 EBITDA-marginal, %* 16 7 30 16 27 25 Rörelsemarginal, %* 6 -3 22 7 18 16 Avkastning på sysselsatt kapital, %* 8 23 20 Leveranser, 1 000 ton 111 113 131 346 386 503 *Exkl. jämförelsestörande post 2022, se sid 15. Efterfrågan på kartong var lägre än normalt under tredje kvartalet. Marknadspriserna var i stort stabila. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande post uppgick för januari-september till 361 (929) Mkr. Resultatnedgången beror på underhållsstopp, svag marknad och att högre försäljningspriser inte fullt ut kompenserat för ökade kostnader för ved och kemikalier. Jämfört med andra kvartalet ökade tredje kvartalets resultat med 159 Mkr till 111 Mkr. Resultatförbättringen beror på säsongsmässigt lägre fasta kostnader och att föregående kvartals resultat belastades med 140 Mkr i direkta kostnader och produktionsbortfall i samband med ett stort underhållsstopp. Under fjärde kvartalet genomförs det årliga underhållsstoppet vid Iggesunds Bruk med en förväntad negativ resultatpåverkan om 200 Mkr. 0 10 20 30 40 0 500 1 000 1 500 2 000 K3-21 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 %Mkr Nettoomsättning EBITDA -marg inal* -5 0 5 10 15 20 25 -1 00 0 100 200 300 400 500 K3-21 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 %Mkr Rör elseresultat* Avkastning på sysse lsatt kapital** *Exkl. jämförelsestörande poster. **Exkl. jämförelsestörande poster och rullande 12 månader. ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport januari-september 2023 5/19 Papper Holmen producerar papper som tillvaratar den färska fiberns egenskaper för att ge kostnadseffektiva alternativ till traditionella produkter för böcker, förpackningar och grafiska publikationer. Produktionen uppgår normalt till 1 miljon ton per år vid två svenska bruk. Kvartal Jan-sep Helår Mkr 3-23 2-23 3-22 2023 2022 2022 Nettoomsättning 2 036 1 992 2 156 6 221 6 059 8 370 Rörelsens kostnader -1 349 -1 260 -1 245 -3 894 -3 821 -5 337 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 686 732 911 2 327 2 238 3 033 Avskrivningar enligt plan -73 -73 -79 -218 -240 -319 Rörelseresultat 613 659 832 2 109 1 998 2 714 Investeringar 100 62 31 212 109 186 Sysselsatt kapital 1 934 1 821 2 075 1 934 2 075 1 939 EBITDA-marginal, % 34 37 42 37 37 36 Rörelsemarginal, % 30 33 39 34 33 32 Avkastning på sysselsatt kapital, % 147 138 139 Leveranser, 1 000 ton 235 210 250 660 747 995 Efterfrågan på papper ökade säsongsmässigt under tredje kvartalet men var lägre än för motsvarande period föregående år. Priserna sjönk men är alltjämt på historiskt höga nivåer. Rörelseresultatet för januari-september uppgick till 2 109 (1 998) Mkr. Resultatet påverkades positivt av att priset i snitt var högre än föregående år men negativt av ökad omfattning av produktionsbegränsningar och högre kostnader för ved och kemikalier. Jämfört med andra kvartalet minskade tredje kvartalets resultat med 46 Mkr till 613 Mkr. Priset sjönk och rörliga kostnader steg något men det uppvägdes till stor del av högre leveranser och säsongsmässigt lägre kostnader för personal och underhåll. 0 10 20 30 40 50 0 500 1 00 0 1 50 0 2 00 0 2 50 0 K3-21 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 %Mkr Nettoomsättning EBITDA -marg inal -5 0 0 50 100 150 200 -2 50 0 250 500 750 1 00 0 K3-21 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 %Mkr Rör elseresultat Avkastning på sysse lsatt kapital* *Rullande 12 månader. ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport januari-september 2023 6/19 Trävaror Holmen levererar trävaror för snickeri- och byggändamål. Produktionen sker vid fem sågverk i anslutning till egen skog med en årlig produktion om 1,5 miljoner m3. Kvartal Jan-sep Helår Mkr 3-23 2-23 3-22 2023 2022 2022 Nettoomsättning 929 1 124 937 3 140 3 996 5 015 Rörelsens kostnader -863 -1 022 -709 -2 902 -2 540 -3 574 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 66 102 228 238 1 456 1 441 Avskrivningar enligt plan -47 -48 -51 -143 -152 -204 Rörelseresultat 19 55 177 96 1 304 1 237 Investeringar 50 99 21 223 87 122 Sysselsatt kapital 2 167 2 218 2 233 2 167 2 233 2 067 EBITDA-marginal, % 7 9 24 8 36 29 Rörelsemarginal, % 2 5 19 3 33 25 Avkastning på sysselsatt kapital, % 6 75 54 Leveranser, 1 000 m³ 353 388 277 1 139 1 033 1 435 Efterfrågan på trävaror var lägre än normalt och priserna sjönk något under tredje kvartalet. Rörelseresultatet för januari-september uppgick till 96 (1 304) Mkr. Resultatnedgången beror på lägre försäljningspriser. Kostnaden för timmer har ökat men det uppvägdes av högre intäkter från försäljning av flis och bränslesortiment. Jämfört med andra kvartalet minskade tredje kvartalets resultat med 36 Mkr till 19 Mkr till följd av något lägre försäljningspriser och en sämre marknadsmix. Pågående investeringsprojekt för att höja förädlingen och öka kapaciteten vid Iggesunds Sågverk innebär att ett längre produktionsstopp kommer tas under fjärde kvartalet med en förväntad negativ resultatpåverkan om 30 Mkr. -1 0 0 10 20 30 40 50 60 300 0 300 600 900 1 20 0 1 50 0 1 80 0 K3-21 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 %Mkr Nettoomsättning EBITDA -marg inal -300 -2 0 0 20 40 60 80 100 120 -1 00 0 100 200 300 400 500 600 K3-21 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 %Mkr Rö relseresultat Avkastning på sysse lsatt kapital* *Rullande 12 månader. ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport januari-september 2023 7/19 Energi Holmen levererar under ett normalår 1,8 TWh förnybar vatten- och vindkraftsel. Kvartal Jan-sep Helår Mkr 3-23 2-23 3-22 2023 2022 2022 Nettoomsättning 159 231 290 758 661 1 226 Rörelsens kostnader* -63 -68 -49 -191 -40 -114 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 95 163 240 567 621 1 112 Avskrivningar enligt plan -27 -27 -27 -82 -78 -106 Rörelseresultat 68 135 214 485 544 1 006 Investeringar 9 13 11 32 210 237 Sysselsatt kapital 4 210 4 201 4 311 4 210 4 311 4 618 EBITDA-marginal, % 60 70 83 75 94 91 Rörelsemarginal, % 43 59 74 64 82 82 Avkastning på sysselsatt kapital, % 15 17 23 Leveranser vatten- och vindkraft, GWh 317 334 424 1 167 1 202 1 639 *Inkl. övriga rörelseintäkter. Riklig nederbörd har pressat elpriserna i Sverige under tredje kvartalet. I norra Sverige uppgick elpriset till i snitt 240 kr/MWh. Rörelseresultatet för januari-september uppgick till 485 (544) Mkr. Resultatnedgången beror på att vattenkraftsproduktionen var 15 procent lägre än ett normalår. Det uppvägdes delvis av ökad ersättning för att stabilisera elsystemet samt förra årets vindkraftsutbyggnad. Jämfört med andra kvartalet minskade tredje kvartalets resultat med 67 Mkr till 68 Mkr till följd av betydligt lägre elpris. 0 25 50 75 100 125 150 0 100 200 300 400 500 600 K3-21 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 %Mkr Nettoomsättning EBITDA -marg inal 0 5 10 15 20 25 30 0 100 200 300 400 500 600 K3-21 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 %Mkr Rö relseresultat Avkastning på sysse lsatt kapital* *Rullande 12 månader. ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport januari-september 2023 8/19 Kassaflöde, finansiering och finansnetto Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under januari-september till 4 477 (4 183) Mkr och kassaflödet från investeringsverksamheten till -1 059 (-918) Mkr. Utdelning om 2 592 (1 862) Mkr utbetalades under januari-september och aktier för 1 119 Mkr återköptes. Koncernens finansiella nettoskuld ökade under januari-september med 471 Mkr till 2 616 Mkr. Nettoskulden motsvarar 5 procent av eget kapital. Per 30 september uppgick koncernens långfristiga lån till 2 900 Mkr och kortfristiga lån till 500 Mkr. Likvida medel uppgick till 917 Mkr. Kontrakterade kreditlöften uppgick till 5 152 Mkr, varav 1 152 Mkr är tillgängliga till 2025 och 4 000 Mkr till 2027. Samtliga kreditlöften är outnyttjade. Standard & Poor’s långsiktiga rating för Holmen är BBB+ med stabila utsikter. Finansnettot för januari-september uppgick till -37 (-73) Mkr. Skatt Redovisad skatt uppgick under januari-september till -844 (-1 226) Mkr. Den redovisade skatten i förhållande till resultatet före skatt motsvarar 21 (21) procent. Eget kapital Koncernens egna kapital minskade under januari- september med 3 902 Mkr till 53 048 Mkr. Periodens resultat uppgick till 3 159 (4 606) Mkr. Övrigt totalresultat uppgick till -3 361 (4 834) Mkr vilket i huvudsak avser förändring i marknadsvärden på säkringsredovisade elderivat. Utdelning om 2 592 (1 862) Mkr har utbetalats och aktier för 1 119 Mkr har återköpts. Säkring av valutakurser Koncernen säkrar delar av framtida bedömda nettoflöden i utländsk valuta. I rörelseresultatet för januari-september ingår resultat från valuta- säkringar med -421 (-219) Mkr. För EUR/SEK är drygt 2 års förväntade nettoflöden säkrade till i genomsnitt 10,92. För övriga valutor är 4-8 månaders flöden säkrade. Säkring av elpriser Elförbrukningen inom affärsområde Papper uppgår vid full produktion till 3,2 TWh per år. För att minska påverkan av förändrade elpriser på Pappers resultat säkras delar av konsumtionen. Under januari- september var all konsumtion prissäkrad. För resterande del av 2023 är förväntad elkonsumtion prissäkrad. För 2024 finns prissäkringar motsvarande 65 procent av full produktion, för 2025 35 procent och för 2026 10 procent. Koncernens leveranser av vatten- och vindkraft uppgår ett normalt år till 1,8 TWh. För resterande del av 2023 är 10 procent prissäkrad. Därefter finns inga prissäkringar. Personal Medelantalet årsanställda i koncernen var 3 559 (3 451). Aktieåterköp Holmens styrelse beslutade den 3 maj 2023 att återköpa upp till 3 miljoner egna aktier av serie B. Under tredje kvartalet återköptes 390 000 aktier för 152 Mkr. Totalt har 2 779 323 aktier köpts tillbaka för 1 119 Mkr motsvarande en genomsnittlig kurs om 403 kr/aktie. Återköpen motsvarar 1,7 procent av totalt antal aktier. Sedan tidigare innehas 0,3 procent av antalet aktier vilket innebär att Holmen per den 30 september 2023 innehade aktier motsvarande 2,0 procent av totalt antal aktier. Stockholm den 25 oktober 2023 Holmen AB (publ) Henrik Sjölund VD och koncernchef För ytterligare information kontakta: Henrik Sjölund, VD och koncernchef, tel 08 – 666 21 05 Anders Jernhall, vice VD och CFO, tel 08 – 666 21 22 Stina Sandell, Hållbarhets- och kommunikationsdirektör, tel 073 – 986 51 12 ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport januari-september 2023 9/19 Granskningsrapport Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Holmen AB (publ) per den 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisnings- frågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovis- ningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 25 oktober 2023 PricewaterhouseCoopers AB Magnus Svensson Henryson Linda Corneliusson Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport januari-september 2023 10/19 Koncernen Kvartal Jan-sep Helår Resultaträkning i sammandrag, Mkr 3-23 2-23 3-22 2023 2022 2022 Nettoomsättning 5 418 5 754 5 784 17 395 17 707 23 952 Övriga rörelseintäkter 548 439 506 1 474 1 903 2 743 Förändring av varulager -22 60 259 121 384 364 Råvaror och förnödenheter -2 806 -2 734 -2 713 -8 363 -8 086 -11 078 Personalkostnader -753 -894 -677 -2 473 -2 180 -2 956 Övriga rörelsekostnader -1 021 -1 261 -1 059 -3 486 -3 190 -4 672 Värdeförändring biologiska tillgångar 140 106 156 379 361 509 Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures 0 1 1 9 9 10 Avskrivningar enligt plan -339 -332 -336 -1 014 -1 001 -1 345 Rörelseresultat 1 166 1 138 1 921 4 041 5 905 7 527 Finansiella intäkter 8 10 1 34 3 12 Finansiella kostnader -26 -19 -17 -72 -76 -99 Resultat före skatt 1 148 1 129 1 905 4 003 5 832 7 441 Skatt -250 -239 -424 -844 -1 226 -1 567 Periodens resultat 898 890 1 482 3 159 4 606 5 874 Resultat per aktie, kr Före utspädning 5,6 5,5 9,1 19,6 28,5 36,3 Efter utspädning 5,6 5,5 9,1 19,6 28,5 36,3 Rörelsemarginal, %* 22 20 33 23 32 30 Avkastning på sysselsatt kapital, %* 10 14 13 Avkastning på eget kapital, % 8 12 11 *Exkl. jämförelsestörande poster. Kvartal Jan-sep Helår Rapport över totalresultat i sammandrag, Mkr 3-23 2-23 3-22 2023 2022 2022 Periodens resultat 898 890 1 482 3 159 4 606 5 874 Övrigt totalresultat Omvärdering av skogsmark - - - - - 4 373 Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner -3 -18 -8 -10 -40 -6 Skatt hänförlig till poster som inte återförs till periodens resultat 1 4 2 2 23 -899 Poster som inte återförs till periodens resultat -2 -14 -6 -8 -17 3 469 Kassaflödessäkringar -883 -636 2 320 -4 308 6 054 3 037 Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet -61 161 -19 147 37 72 Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet 40 -107 17 -99 -1 -28 Skatt hänförlig till poster som återförs till periodens resultat 173 153 -481 908 -1 239 -612 Poster som återförs till periodens resultat -730 -429 1 838 -3 352 4 850 2 469 Summa övrigt totalresultat efter skatt -733 -444 1 832 -3 361 4 834 5 938 Summa totalresultat 166 446 3 314 -201 9 440 11 812 Jan-sep Förändring i eget kapital i sammandrag, Mkr 2023 2022 Ingående eget kapital 56 950 46 992 Periodens resultat 3 159 4 606 Övrigt totalresultat -3 361 4 834 Summa totalresultat -201 9 440 Aktiesparprogram 10 7 Aktieåterköp -1 119 - Utdelning -2 592 -1 862 Utgående eget kapital 53 048 54 576 ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport januari-september 2023 11/19 Koncernen 2023 2023 2022 Balansräkning i sammandrag, Mkr 30 sep 30 jun 31 dec Anläggningstillgångar Skogstillgångar Biologiska tillgångar 30 340 30 165 29 867 Skogsmark 22 298 22 294 22 284 Immateriella anläggningstillgångar 425 426 427 Materiella anläggningstillgångar 10 219 10 241 10 124 Nyttjanderättstillgångar 233 250 242 Andelar i intresseföretag och joint ventures 1 689 1 689 1 680 Övriga aktier och andelar 2 2 2 Långfristiga finansiella fordringar 88 92 97 Uppskjutna skattefordringar 3 3 2 Summa anläggningstillgångar 65 296 65 161 64 726 Omsättningstillgångar Varulager 5 268 5 317 4 838 Kundfordringar 3 162 2 919 2 929 Aktuell skattefordran 62 63 589 Övriga kortfristiga rörelsefordringar* 1 262 2 446 6 402 Kortfristiga finansiella fordringar 55 8 18 Likvida medel 917 1 245 1 935 Summa omsättningstillgångar 10 726 11 997 16 710 Summa tillgångar 76 022 77 158 81 436 Eget kapital 53 048 53 030 56 950 Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 2 902 2 902 2 902 Långfristiga skulder avseende nyttjandetillgångar 153 164 158 Pensionsåtaganden 8 8 7 Långfristiga avsättningar 428 433 441 Uppskjutna skatteskulder 12 929 13 035 13 490 Summa långfristiga skulder 16 420 16 542 16 998 Kortfristiga skulder Kortfristiga finansiella skulder 526 800 1 039 Kortfristiga skulder avseende nyttjandetillgångar 87 92 89 Leverantörsskulder 3 239 3 531 3 848 Aktuell skatteskuld 241 212 118 Övriga rörelseskulder 2 461 2 952 2 395 Summa kortfristiga skulder 6 554 7 586 7 488 Summa skulder 22 974 24 128 24 486 Summa eget kapital och skulder 76 022 77 158 81 436 Nettoskuld i % av eget kapital 5 5 4 Soliditet, % 70 69 70 Sysselsatt kapital 55 664 55 651 59 095 Finansiell nettoskuld 2 616 2 621 2 145 *Marknadsvärde elderivat ingår med 494 (30 jun 2023: 1 670, 31 dec 2022: 4 844) Mkr. ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport januari-september 2023 12/19 Koncernen Kvartal Jan-sep Helår Kassaflödesanalys i sammandrag, Mkr 3-23 2-23 3-22 2023 2022 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 1 148 1 129 1 905 4 003 5 832 7 441 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar enligt plan 339 332 336 1 014 1 001 1 345 Värdeförändring biologiska tillgångar -140 -106 -156 -379 -361 -509 Övrigt* -26 9 24 -22 59 131 Betalda inkomstskatter -148 -75 -448 144 -749 -1 639 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 1 172 1 289 1 662 4 761 5 783 6 768 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager -52 -217 -535 -330 -868 -1 007 Förändring av kundfordringar och övriga rörelsefordringar -292 415 -437 573 -1 518 -1 284 Förändring av leverantörsskulder och övriga rörelseskulder -353 366 352 -527 786 1 007 Kassaflöde från den löpande verksamheten 475 1 853 1 042 4 477 4 183 5 484 Investeringsverksamheten Förvärv av anläggningstillgångar -382 -404 -265 -1 105 -936 -1 401 Avyttring av anläggningstillgångar 42 3 8 46 15 49 Förändring långfristiga finansiella fordringar - - - - 3 3 Kassaflöde från investeringsverksamheten -340 -400 -258 -1 059 -918 -1 349 Finansieringsverksamheten Amortering av skulder kopplade till nyttjanderättstillgångar -30 -21 -24 -82 -66 -90 Förändring av finansiella skulder och kortfristiga finansiella fordringar -64 -63 -84 -647 -708 -761 Återköp av egna aktier** -365 -754 - -1 119 - - Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare - -2 592 - -2 592 -1 862 -1 862 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -459 -3 430 -108 -4 440 -2 636 -2 713 Periodens kassaflöde -324 -1 977 676 -1 022 630 1 422 Likvida medel vid periodens början 1 245 3 214 464 1 935 507 507 Valutakursdifferens i likvida medel -4 7 1 4 3 5 Likvida medel vid periodens slut 917 1 245 1 140 917 1 140 1 935 Kvartal Jan-sep Helår Förändring finansiell nettoskuld, Mkr 3-23 2-23 3-22 2023 2022 2022 Ingående finansiell nettoskuld -2 621 -376 -3 780 -2 145 -4 101 -4 101 Kassaflöde från den löpande verksamheten 475 1 853 1 042 4 477 4 183 5 484 Kassaflöde från investeringsverksamheten (exkl finansiella fordringar och rörelseförvärv) -340 -400 -258 -1 059 -919 -1 350 Återköp av egna aktier** -152 -967 - -1 119 - - Rörelseförvärv - - -3 - -270 -270 Utbetald utdelning - -2 592 - -2 592 -1 862 -1 862 Skulder avseende nya nyttjanderättsavtal -13 -28 -27 -75 -80 -93 Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner -2 -15 -7 -9 -34 -7 Valutaeffekter och marknadsvärdeförändringar 38 -95 34 -94 84 53 Utgående finansiell nettoskuld -2 616 -2 621 -2 999 -2 616 -2 999 -2 145 *Justeringar utgörs främst av förändring av avsättningar, resultat från intresseföretag, valutaeffekter och marknadsomvärderingar av finansiella instrument samt resultat vid försäljning av anläggningstillgångar. **I tredje kvartalet har 214 Mkr erlagts för aktier som återköptes under andra kvartalet. ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport januari-september 2023 13/19 Moderbolaget Kvartal Jan-sep Helår Resultaträkning i sammandrag, Mkr 3-23 2-23 3-22 2023 2022 2022 Rörelsens intäkter 5 175 5 496 5 511 16 370 16 983 23 257 Rörelsens kostnader -4 562 -4 721 -4 201 -14 062 -13 060 -18 245 Rörelseresultat 613 775 1 310 2 307 3 923 5 012 Finansnetto 72 195 28 230 408 448 Resultat efter finansiella poster 685 970 1 339 2 537 4 331 5 459 Bokslutsdispositioner 152 150 -116 113 -384 -511 Resultat före skatt 837 1 120 1 222 2 650 3 947 4 948 Skatt -167 -166 -251 -476 -727 -930 Periodens resultat 670 954 972 2 175 3 220 4 019 Kvartal Jan-sep Helår Rapport över totalresultat i sammandrag, Mkr 3-23 2-23 3-22 2023 2022 2022 Periodens resultat 670 954 972 2 175 3 220 4 019 Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar -884 -635 2 387 -4 191 6 312 2 885 Skatt hänförlig till övrigt totalresultat 182 131 -492 863 -1 300 -594 Poster som återförs till periodens resultat -702 -504 1 895 -3 328 5 012 2 291 Summa totalresultat -32 450 2 867 -1 153 8 233 6 310 2023 2023 2022 Balansräkning i sammandrag, Mkr 30 sep 30 jun 31 dec Anläggningstillgångar 18 876 18 416 18 537 Omsättningstillgångar 8 820 10 106 14 941 Summa tillgångar 27 695 28 522 33 478 Bundet eget kapital 5 915 5 915 5 915 Fritt eget kapital 6 679 6 859 11 533 Obeskattade reserver 4 482 4 345 4 053 Avsättningar 1 107 1 331 2 011 Skulder 9 513 10 072 9 966 Summa eget kapital och skulder 27 695 28 522 33 478 Av rörelsens intäkter för januari-september avser 251 (310) Mkr försäljning till koncernföretag. I bokslutsdispositioner ingår koncernbidrag om netto 542 (521) Mkr. Moderbolagets investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 45 (51) Mkr. ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport januari-september 2023 14/19 Noter 1. Redovisningsprinciper Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU och årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och årsredovisningslagen. Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC har inte haft någon materiell effekt på koncernens eller moderbolagets resultat eller ställning. Siffror i tabeller är avrundade. 2. Skogstillgångar Koncernens skogstillgångar redovisas till verkligt värde baserat på transaktionspriser för skogsfastigheter i de områden där koncernen har skogsmark. Skogstillgångarna värderas normalt vid årets slut. Det totala värdet på skogstillgångarna fördelas på växande träd och skogsmark. Värdet för de växande träden, vilka redovisas i enlighet med IAS 41 biologiska tillgångar, fastställs genom att beräkna nuvärdet av förväntade kassaflöden och uppdateras löpande under året. Förändringar i värdet redovisas i resultaträkningen. Skogsmarkens värde redovisas enligt IAS 16 och uppdateras i samband med den årliga värderingen av skogstillgångarna samt vid förvärv och avyttringar. Förändringar i skogsmarkens värde redovisas i övrigt totalresultat. Värdet på de biologiska tillgångarna uppgick per 30 september till 30 340 (2022-12-31: 29 867) Mkr. Värdeförändring avseende biologiska tillgångar, beräknat som netto av förändring till följd av skörd och orealiserad förändring av verkligt värde, uppgick under januari-september till 379 Mkr och redovisas i koncernens rörelseresultat. Det redovisade värdet på skogsmarken uppgick per 30 september till 22 298 (2022-12-31: 22 284) Mkr. 3. Extern nettoomsättning per marknad Jan-sep 2023 Skog Kartong Papper Trävaror Energi Koncernen Skandinavien 2 008 172 477 1 203 753 4 613 Övriga Europa 1 3 721 5 048 1 069 - 9 838 Asien - 1 012 442 238 - 1 692 Övriga världen - 368 254 631 - 1 253 Summa 2 009 5 273 6 221 3 140 753 17 395 Jan-sep 2022 Skog Kartong Papper Trävaror Energi Koncernen Skandinavien 1 896 186 475 1 771 658 4 987 Övriga Europa 3 3 599 4 932 1 242 - 9 776 Asien - 1 000 370 292 - 1 662 Övriga världen - 309 282 692 - 1 283 Summa 1 900 5 095 6 059 3 996 658 17 707 4. Aktiekapitalets sammanställning Aktier Röster Antal aktier Antal röster Kvotvärde Mkr A-aktier 10 45 246 468 452 464 680 26 1 180 B-aktier 1 117 265 856 117 265 856 26 3 058 Totalt antal aktier 162 512 324 569 730 536 4 238 Innehav av återköpta B-aktier -3 289 969 -3 289 969 Totalt antal utestående aktier 159 222 355 566 440 567 ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport januari-september 2023 15/19 5. Finansiella instrument Redovisat värde Verkligt värde 2023 2022 2023 2022 Mkr 30 sep 31 dec 30 sep 31 dec Tillgångar värderade till verkligt värde 661 5 020 661 5 020 Tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde 4 104 4 893 4 104 4 893 Skulder värderade till verkligt värde 1 095 1 187 1 095 1 187 Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 6 666 7 782 6 666 7 782 Holmen värderar finansiella instrument till verkligt värde eller anskaffningsvärde i balansräkningen beroende på klassificering. Finansiella instrument omfattar förutom poster i den finansiella nettoskulden, undantaget pensionsåtaganden och skulder avseende nyttjanderättstillgångar, även kundfordringar och leverantörsskulder. Finansiella instrument värderade till verkligt värde i balansräkningen tillhör värderingsnivå två enligt IFRS 13 och avser främst derivat för säkring av elpris, valuta och ränta. Netto uppgick marknadsvärdet per 30 september till -433 Mkr vilket är 4 266 Mkr lägre än vid årsskiftet, främst till följd av lägre marknadsvärden på elderivat. 6. Alternativa nyckeltal Holmen använder i delårsrapporten nyckeltal som komplement till mått som definieras inom IFRS-regelverket eller direkt i resultat- och balansräkning i syfte att åskådliggöra företagets finansiella ställning och utveckling. Resultatmått Rörelseresultat är det huvudsakliga resultatmått som används för att följa den finansiella utvecklingen. Det inkluderar samtliga intäkter och kostnader förutom finansiella poster och skatt. Därutöver ingår även avskrivningar på anläggningstillgångar. Resultat före avskrivningar (EBITDA) används som kompletterande mått. För att åskådliggöra hur resultatmåtten påverkas av händelser som ligger utanför den normala verksamheten, till exempel nedskrivning, avveckling, nedläggning, större omställningar och haverier samt ändrade antaganden vid värdering av biologiska tillgångar används begreppet jämförelsestörande poster. Syftet är även att öka jämförbarheten mellan olika perioder. Effekter av underhålls- och ombyggnadsstopp hanteras inte som jämförelse- störande poster. I rörelseresultatet föregående år ingår netto +266 Mkr avseende försäkringsersättning och kostnader och intäktsbortfall kopplat till turbinhaveri vid kartongbruket i Workington. I Holmens årsredovisning för 2022, sidan 102 framgår de poster som redovisats som jämförelsestörande i tidigare perioder. Kvartal Jan-sep Helår Mkr 3-23 2-23 3-22 2023 2022 2022 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 1 505 1 471 2 258 5 055 6 641 8 607 Avskrivningar enligt plan -339 -332 -336 -1 014 -1 001 -1 345 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster 1 166 1 138 1 921 4 041 5 640 7 262 Jämförelsestörande poster - - - - 266 266 Rörelseresultat 1 166 1 138 1 921 4 041 5 905 7 527 Marginal-, avkastnings- och skuldsättningsmått Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till omsättningen benämns rörelsemarginal. Resultat före avskrivningar i förhållande till omsättningen benämns EBITDA-marginal. Nyckeltalet avkastning på sysselsatt kapital används för att mäta rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital beräknas som anläggningskapital plus rörelsekapital minskat med nettot av uppskjuten skatteskuld och uppskjuten skattefordran. Detta motsvarar eget kapital plus finansiell nettoskuld. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas utifrån kvartalsdata. 2023 2023 2022 Mkr 30 sep 30 jun 31 dec Anläggningskapital* 65 205 65 066 64 626 Rörelsekapital** 3 385 3 617 7 957 Uppskjutna skattefordringar 3 3 2 Uppskjutna skatteskulder -12 929 -13 035 -13 490 Sysselsatt kapital 55 664 55 651 59 095 *Skogstillgångar, immateriella anläggningstillgångar, materiella anläggningstillgångar, nyttjanderättstillgångar, andelar i intressebolag och j oint ventures samt övriga aktier och andelar. **Lager, kundfordringar, aktuell skattefordran, övriga kortfristiga rörelsefordringa r, leverantörsskulder, aktuell skatteskuld, långfristiga avsättningar och övriga rörelseskulder. ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport januari-september 2023 16/19 Skuldsättningsgrad beräknas som finansiell nettoskuld genom eget kapital. Soliditet beräknas som eget kapital genom balansomslutning. Finansiell nettoskuld består av följande komponenter: 2023 2023 2022 Mkr 30 sep 30 jun 31 dec Långfristiga finansiella skulder 2 902 2 902 2 902 Långfristiga skulder avseende nyttjandetillgångar 153 164 158 Kortfristiga finansiella skulder 526 800 1 039 Kortfristiga skulder avseende nyttjandetillgångar 87 92 89 Pensionsåtaganden 8 8 7 Långfristiga finansiella fordringar -88 -92 -97 Kortfristiga finansiella fordringar -55 -8 -18 Likvida medel -917 -1 245 -1 935 Finansiell nettoskuld 2 616 2 621 2 145 7. Transaktioner med närstående Inga transaktioner har ägt rum mellan Holmen och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat. 8. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer avser framförallt utvecklingen av efterfrågan och priset på dess produkter, kostnaden för betydande insatsvaror samt förändringar i valutakurser. För en mer utförlig beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer, se Holmens årsredovisning för 2022, sidorna 53-57 samt not 27. ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport januari-september 2023 17/19 Koncernen 2023 2022 Jan-sep Helår Kvartalsuppgifter, Mkr K3 K2 K1 K4 K3 K2 K1 2023 2022 2022 Resultaträkning Nettoomsättning 5 418 5 754 6 223 6 245 5 784 6 173 5 750 17 395 17 707 23 952 Rörelsens kostnader -4 053 -4 391 -4 284 -4 429 -3 684 -3 827 -3 925 -12 728 -11 435 -15 865 Värdeförändring biologiska tillgångar 140 106 133 148 156 88 117 379 361 509 Resultat från intresseföretag och JV 0 1 8 1 1 0 8 9 9 10 Resultat före avskrivningar (EBITDA)* 1 505 1 471 2 080 1 965 2 258 2 434 1 950 5 055 6 641 8 607 Avskrivningar enligt plan -339 -332 -343 -343 -336 -333 -332 -1 014 -1 001 -1 345 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande post 1 166 1 138 1 737 1 622 1 921 2 101 1 617 4 041 5 640 7 262 Jämförelsestörande post - - - - - - 266 - 266 266 Rörelseresultat 1 166 1 138 1 737 1 622 1 921 2 101 1 883 4 041 5 905 7 527 Finansnetto -18 -10 -10 -14 -16 -19 -38 -37 -73 -87 Resultat före skatt 1 148 1 129 1 727 1 608 1 905 2 083 1 844 4 003 5 832 7 441 Skatt -250 -239 -356 -340 -424 -441 -361 -844 -1 226 -1 567 Periodens resultat 898 890 1 371 1 268 1 482 1 642 1 483 3 159 4 606 5 874 Resultat per aktie, kr 5,6 5,5 8,5 7,8 9,1 10,1 9,2 19,6 28,5 36,3 Nettoomsättning Skog 1 880 2 073 2 105 1 969 1 755 1 810 1 809 6 058 5 373 7 342 Kartong 1 714 1 748 1 811 1 640 1 824 1 692 1 579 5 273 5 095 6 735 Papper 2 036 1 992 2 194 2 311 2 156 2 032 1 871 6 221 6 059 8 370 Trävaror 929 1 124 1 087 1 019 937 1 614 1 445 3 140 3 996 5 015 Energi 159 231 368 565 290 188 183 758 661 1 226 Koncerngemensamt och eliminering av internomsättning -1 298 -1 413 -1 342 -1 260 -1 177 -1 163 -1 137 -4 054 -3 477 -4 737 Koncernen 5 418 5 754 6 223 6 245 5 784 6 173 5 750 17 395 17 707 23 952 EBITDA per affärsområde* Skog 417 402 373 427 368 368 325 1 192 1 061 1 488 Kartong 275 116 466 302 549 423 406 857 1 378 1 680 Papper 686 732 909 795 911 848 479 2 327 2 238 3 033 Trävaror 66 102 70 -15 228 648 580 238 1 456 1 441 Energi 95 163 309 491 240 188 193 567 621 1 112 Koncerngemensamt -34 -44 -47 -35 -39 -41 -32 -126 -112 -148 Koncernen 1 505 1 471 2 080 1 965 2 258 2 434 1 950 5 055 6 641 8 607 Rörelseresultat per affärsområde* Skog 397 390 351 402 346 349 305 1 139 999 1 401 Kartong 111 -49 299 152 400 274 256 361 929 1 081 Papper 613 659 836 716 832 767 399 2 109 1 998 2 714 Trävaror 19 55 23 -67 177 598 529 96 1 304 1 237 Energi 68 135 282 463 214 162 168 485 544 1 006 Koncerngemensamt -41 -52 -54 -44 -46 -48 -40 -148 -134 -178 Koncernen 1 166 1 138 1 737 1 622 1 921 2 101 1 617 4 041 5 640 7 262 Rörelsemarginal, %* Kartong 6 -3 17 9 22 16 16 7 18 16 Papper 30 33 38 31 39 38 21 34 33 32 Trävaror 2 5 2 -7 19 37 37 3 33 25 Koncernen 22 20 28 26 33 34 28 23 32 30 Avkastning på sysselsatt kapital, %* Industrin (Kartong, Papper & Trävaror) 29 26 47 33 57 67 51 34 58 52 Koncernen 8 8 12 11 14 16 13 10 14 13 Avkastning på eget kapital, % Koncernen 7 7 10 9 11 13 13 8 12 11 Leveranser Egen skog, 1 000 m³fub 676 788 620 692 627 820 674 2 084 2 120 2 813 Kartong, 1 000 ton 111 113 122 116 131 129 126 346 386 503 Papper, 1 000 ton 235 210 216 248 250 244 253 660 747 995 Trävaror, 1 000 m³ 353 388 397 401 277 374 381 1 139 1 033 1 435 Vatten- och vindkraft, GWh 317 334 517 437 424 376 402 1 167 1 202 1 639 *Exkl. jämförelsestörande post 2022. ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport januari-september 2023 18/19 Koncernen Helårsuppgifter, Mkr 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 Resultaträkning Nettoomsättning 23 952 19 479 16 327 16 959 16 055 16 133 15 513 16 014 15 994 16 231 Rörelsens kostnader -15 865 -14 622 -13 250 -13 961 -12 984 -13 379 -12 626 -13 348 -13 270 -13 919 Värdeförändring biologiska tillgångar 509 464 579 487 425 415 315 267 282 264 Resultat från intresseföretag och JV 10 0 -6 0 -9 -12 -22 7 -7 3 Resultat före avskrivningar (EBITDA)* 8 607 5 321 3 651 3 486 3 488 3 157 3 179 2 940 2 999 2 579 Avskrivningar enligt plan -1 345 -1 261 -1 172 -1 141 -1 012 -991 -1 018 -1 240 -1 265 -1 370 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster 7 262 4 061 2 479 2 345 2 476 2 166 2 162 1 700 1 734 1 209 Jämförelsestörande poster 266 -330 - 8 770 -94 - -232 -931 -450 -140 Rörelseresultat 7 527 3 731 2 479 11 115 2 382 2 166 1 930 769 1 284 1 069 Finansnetto -87 -39 -42 -34 -25 -53 -71 -90 -147 -198 Resultat före skatt 7 441 3 691 2 437 11 081 2 356 2 113 1 859 679 1 137 871 Skatt -1 567 -688 -458 -2 351 -89 -445 -436 -120 -230 -160 Årets resultat 5 874 3 004 1 979 8 731 2 268 1 668 1 424 559 907 711 Resultat per aktie, kr 36,3 18,5 12,2 52,6 13,5 9,9 8,5 3,4 5,4 4,3 EBITDA per affärsområde* Skog 1 488 1 573 1 422 1 217 1 216 1 099 1 030 935 845 958 Kartong 1 680 1 237 1 366 996 1 196 1 257 1 382 1 346 1 161 878 Papper 3 033 441 454 891 665 627 669 514 725 429 Trävaror 1 441 1 857 309 159 337 165 80 86 160 45 Energi 1 112 375 242 362 205 159 143 198 233 391 Koncerngemensamt -148 -163 -143 -140 -132 -149 -124 -138 -126 -121 Koncernen 8 607 5 321 3 651 3 486 3 488 3 157 3 179 2 940 2 999 2 579 Rörelseresultat per affärsområde* Skog 1 401 1 495 1 367 1 172 1 185 1 069 1 001 905 817 924 Kartong 1 081 673 812 435 689 764 903 847 674 433 Papper 2 714 70 73 509 329 288 289 -74 141 -309 Trävaror 1 237 1 668 185 62 246 80 -3 9 37 -75 Energi 1 006 347 215 336 181 135 120 176 212 371 Koncerngemensamt -178 -193 -174 -168 -154 -170 -148 -163 -146 -136 Koncernen 7 262 4 061 2 479 2 345 2 476 2 166 2 162 1 700 1 734 1 209 Leveranser Egen skog, 1 000 m³fub 2 813 2 833 2 841 2 699 2 816 2 883 2 945 3 132 3 207 3 361 Kartong, 1 000 ton 503 544 544 538 525 526 497 499 493 469 Papper, 1 000 ton 995 1 029 883 996 1 036 1 117 1 134 1 325 1 305 1 574 Trävaror, 1 000 m³ 1 435 1 373 1 052 879 828 852 776 730 725 686 Vatten- och vindkraft, GWh 1 639 1 230 1 352 1 109 1 145 1 169 1 080 1 441 1 113 1 041 Balansräkning Skogstillgångar 52 151 47 080 43 202 41 345 18 701 17 971 17 595 17 340 17 032 16 654 Övriga anläggningstillgångar 12 477 12 251 11 784 10 781 10 586 10 780 11 106 12 184 13 189 13 998 Omsättningstillgångar 14 758 7 956 6 878 6 264 6 845 5 710 5 852 5 607 5 964 5 774 Finansiella fordringar 2 050 814 679 950 781 430 338 325 249 327 Summa tillgångar 81 436 68 101 62 543 59 340 36 912 34 891 34 891 35 456 36 434 36 753 Eget kapital 56 950 46 992 42 516 40 111 23 453 22 035 21 243 20 853 20 969 20 854 Uppskjuten skatteskuld 13 490 11 610 10 570 10 299 5 839 5 650 5 613 5 508 5 480 5 804 Finansiella skulder och räntebärande avsättningar 4 195 4 915 4 860 4 733 3 587 3 366 4 283 5 124 6 156 6 443 Rörelseskulder 6 801 4 584 4 597 4 196 4 033 3 840 3 752 3 971 3 829 3 653 Summa eget kapital och skulder 81 436 68 101 62 543 59 340 36 912 34 891 34 891 35 456 36 434 36 753 Kassaflöde Löpande verksamheten 5 484 3 229 2 457 2 884 2 286 2 509 1 961 2 526 2 176 2 011 Investeringar i anläggningstillgångar** -1 352 -1 332 -1 924 -1 050 -1 005 -644 -123 -824 -815 -872 Kassaflöde efter investeringar 4 132 1 897 533 1 834 1 281 1 865 1 838 1 702 1 361 1 139 Avkastning sysselsatt kapital, %* 13 9 6 9 10 9 9 6 6 4 Avkastning eget kapital, % 11 7 5 35 10 8 7 3 4 3 Nettoskuld i % av eget kapital 4 9 10 9 12 13 19 23 28 29 Ordinarie utdelning, kr 8 7,5 7,25 3,5 6,75 6,5 6 5,5 5 4,5 Extra utdelning, kr 8 4 3,5 - - - - - - - Medelantal årsanställda 3 466 3 474 2 974 2 915 2 955 2 976 2 989 3 315 3 359 3 718 *Exkl. jämförelsestörande poster. **Netto inkl. avyttringar men exkl. förändring i långsiktiga finansiella fordringar. ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport januari-september 2023 19/19 Holmen i korthet Holmens stora skogsinnehav utgör basen för vår verksamhet. De växande träden förädlas i egen industri till allt från trä för klimatsmart byggande till förnybara förpackningar, magasin och böcker samtidigt som vi producerar vatten- och vindkraft på egen mark. En affär som skapar värde för både aktieägare och kunder samtidigt som den bidrar till ett bättre klimat och en levande landsbygd. Press- och analytikerkonferens Med anledning av offentliggörandet av delårsrapporten hålls en webbsänd press- och analytiker- konferens onsdagen den 25 oktober kl. 09.30. Rapporten presenteras och kommenteras av VD och koncernchef Henrik Sjölund samt vice VD och CFO Anders Jernhall. Presentationen hålls på engelska. Denna press- och analytikerkonferens webbsänds och kan följas via: www.holmen.com/rapporter Det går också att delta per telefon med uppringning senast kl. 09.25 på telefonnummer: Från Sverige: +46 8 505 100 31 Från resten av Europa: +44 207 107 06 13 Från USA: +1 631 570 56 13 Ekonomisk rapportering 31 januari 2024 Bokslutsrapport 2023 26 april 2024 Delårsrapport januari-mars 2024 14 augusti 2024 Delårsrapport januari-juni 2024 24 oktober 2024 Delårsrapport januari-september 2024 Denna information är sådan information som Holmen AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförord- ning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande onsdagen den 25 oktober 2023 kl. 07:30.