===== SIDA 1 ===== Bokslutsrapport 2023 1/18 Holmens bokslutsrapport för 2023 Kvartal Helår Mkr 4-23 3-23 4-22 2023 2022 Nettoomsättning 5 400 5 418 6 245 22 795 23 952 Resultat före avskrivningar (EBITDA)* 1 059 1 505 1 965 6 114 8 607 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster 714 1 166 1 622 4 755 7 262 Rörelseresultat 714 1 166 1 622 4 755 7 527 Resultat efter skatt 538 898 1 268 3 697 5 874 Resultat per aktie, kr 3,4 5,6 7,8 23,0 36,3 Rörelsemarginal, %* 13 22 26 21 30 Redovisat värde skogstillgångar, Mkr 56 348 52 638 52 151 56 348 52 151 Kassaflöde före investeringar och förändringar i rörelsekapital 551 1 172 985 5 311 6 768 Finansiell nettoskuld 1 869 2 616 2 145 1 869 2 145 Nettoskuld i % av eget kapital 3 5 4 3 4 *Exkl. jämförelsestörande post 2022, se sid 14. • Rörelseresultatet för 2023 uppgick till 4 755 (2022: 7 527) Mkr. Exklusive jämförelsestörande post föregående år minskade rörelseresultatet med 2 507 Mkr främst till följd av svagare marknad för trävaror och kartong. • Jämfört med tredje kvartalet minskade fjärde kvartalets rörelseresultat med 452 Mkr till 714 Mkr. Resultatet påverkades negativt av större underhållsstopp (-180 Mkr), något lägre pris för papper och trävaror samt säsongsmässigt högre fasta kostnader. • Resultat efter skatt uppgick under 2023 till 3 697 (5 874) Mkr, vilket motsvarar ett resultat per aktie om 23,0 (36,3) kronor. • Det redovisade värdet på koncernens skogstillgångar, som beräknas utifrån marknadspriser för skogsfastig- heter, ökade vid den årliga omvärderingen med 8 procent från 52 151 Mkr vid årets början till 56 348 Mkr. • Styrelsen föreslår att den ordinarie utdelningen höjs från 8 till 8,5 kronor per aktie och att en extra utdelning om 3 kronor per aktie lämnas. 0 10 20 30 40 50 0 500 1 00 0 1 50 0 2 00 0 2 50 0 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 K4-23 %Mkr Rör elseresultat* Rö re lsem argina l* 0 2 4 6 8 10 12 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 K4-23 kr R es ul tat per ak tie *Exkl. jämförelsestörande poster. ===== SIDA 2 ===== Bokslutsrapport 2023 2/18 VDs kommentar Året har präglats av att centralbankerna bekämpat inflationen med höjda räntor, vilket sänkt takten för nybyggnation och dämpat konsumtionen av varor. Trots det utmanande konjunkturläget kunde vi hålla uppe rörelseresultatet för 2023 på en historiskt bra nivå, 4 755 Mkr, tack vare hög intjäning från papper, skog och vattenkraft. Mot bakgrund av det goda resultatet och den starka finansiella ställningen föreslår styrelsen att utdelningen per aktie höjs från 8 kronor till 8,5 kronor samt att en extra utdelning om 3 kronor lämnas. Holmen har utvecklats väl genom att skapa mervärden utifrån den skog och mark vi äger. För att ytterligare stärka vår konkurrenskraft och strategiska förmåga samlar vi nu kartong och papper i ett gemensamt affärs- område. Genom sammanslagningen fokuserar vi vår affärsmodell till fyra tydliga verksamhetsgrenar; skogs- bruk, vatten- och vindkraft, trämekanisk industri samt processindustri. Under fjärde kvartalet sjönk koncernens resultat till 714 Mkr till följd av underhållsstopp och svagare marknadsförhållanden. Trots svagare marknad var konkurrensen om timmer och massaved fortsatt stor. Resultatet från skog, 384 Mkr, var i nivå med föregående kvartal men väsentligt högre än innan virkespriserna började stiga för drygt ett år sedan. De prishöjningar vi sett på virkesmarknaden har stöttat transaktions- priserna för skogsfastigheter i tider av stigande marknadsräntor. Det redovisade värdet på vår skog, som baseras på de tre senaste årens fastighetstransaktioner, har under 2023 ökat med 4 Mdkr till 56 Mdkr. Efterfrågan på konsumentkartong var låg under kvartalet men priserna var i stort stabila. För papper minskade efterfrågan och priserna sjönk något från en hög nivå. Resultatet för kartong blev negativt, -169 Mkr, till följd av ett stort underhållsstopp och att produktionen begränsats. Inom papper fortsätter vi ta marknadsandelar och resultatet blev högt, 429 Mkr, trots lägre priser och högre energikostnader. När vi nu samlar kompetensen kring processindustri i ett affärsområde stärker vi förmågan att utveckla vår affär inom såväl konsumentkar- tong som transportförpackningar, böcker och magasin. Intresset för att bygga med trä är stort men efterfrågan är just nu svag till följd av det höga ränteläget. Trävarupriserna gick ned något under kvartalet vilket tillsammans med stopp för ombyggnad vid Iggesunds sågverk gav ett negativt resultat från trävaror, -89 Mkr. I takt med att byggmaterial får bära sin verkliga klimatkostnad kommer fördelarna med att bygga i trä öka vilket ger oss goda möjligheter att fortsätta utveckla affären. Energisituationen i Europa har förbättrats tack vare välfyllda gaslager, minskad produktion i energiintensiv industri och milt väder vilket sänkt elpriserna på kontinenten. I Norden steg dock elpriserna under fjärde kvartalet drivet av kallt väder och störningar i kärnkraften. Resultatet från energi ökade till 213 Mkr tack vare hög produktion av den planerbara och stabiliserande vattenkraften. Vi är i slutfasen med att utvärdera uppförandet av Blisterlidens vindkraftspark och inleder nu tillsammans med Vattenfall arbetet med Stormyrbergets vindkraftspark. Ett projekt som kan bli aktuellt för investeringsbeslut under 2025. Med basen i vårt stora skogsinnehav odlar vi hus samtidigt som vi tar till vara på energin som blåser över träden och rinner i vattendragen. Av restprodukterna från skogsbruket gör vi förnybara förpackningar, magasin och böcker. Med en stark finansiell ställning i ryggen står vi väl rustade i en värld som strävar mot ett hållbart samhälle där det råder brist på råvaror och energi. Nyckeltal K4 2023 Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % Nettoskuld i % av eget kapital 714 13 3 ===== SIDA 3 ===== Bokslutsrapport 2023 3/18 Skog Holmen bedriver ett aktivt och hållbart skogsbruk på drygt 1 miljon hektar egen produktiv skogsmark. Den årliga skörden av egen skog uppgår normalt till 2,8 miljoner m3fub. Kvartal Helår Mkr 4-23 3-23 4-22 2023 2022 Nettoomsättning 1 939 1 880 1 969 7 996 7 342 Varav från egen skog 422 452 414 1 768 1 524 Rörelsens kostnader -1 714 -1 603 -1 690 -6 958 -6 363 Värdeförändring biologiska tillgångar 183 140 148 562 509 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 408 417 427 1 600 1 488 Avskrivningar enligt plan -24 -20 -25 -77 -87 Rörelseresultat 384 397 402 1 523 1 401 Investeringar (inkl. återbeskogning) 53 92 57 222 278 Redovisat värde skogstillgångar 56 348 52 638 52 151 56 348 52 151 Leveranser, egen skog, 1 000 m³fub 618 676 692 2 702 2 813 Konkurrensen på virkesmarknaden var fortsatt hög och priserna steg något under fjärde kvartalet. Rörelseresultatet för 2023 uppgick till 1 523 (1 401) Mkr. Resultatförbättringen förklaras av prisökningar på timmer och massaved men effekten motverkades delvis av ökade kostnader. 2022 års resultat innehöll intäkter från att bilda naturreservat. Jämfört med tredje kvartalet minskade fjärde kvartalets resultat med 13 Mkr till 384 Mkr. Vid årsskiftet uppdaterades värderingen av koncernens skogstillgångar utifrån transaktionspriser de tre senaste åren i de områden där koncernen äger skogsmark. Värdet uppgick per 31 december 2023 till 56 348 Mkr jämfört med 52 151 Mkr vid föregående årsskifte. Under året har 562 Mkr redovisats i resultaträkningen som värdeförändring av biologiska tillgångar och under fjärde kvartalet har 3 493 Mkr redovisats som omvärdering av skogsmark i övrigt totalresultat. Se vidare not 2. 0 100 200 300 400 500 600 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 K4-23 Mkr Rör elseresultat 0 10 20 30 40 50 60 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 K4-23 Mdkr R edovi sat vär de s kog still gå ng ar ===== SIDA 4 ===== Bokslutsrapport 2023 4/18 Kartong Holmen levererar kartong till premiumsegmentet för konsumentförpackningar. Produktionen, som sker vid ett svenskt och ett engelskt bruk, uppgår normalt till 0,5 miljoner ton per år. Kvartal Helår Mkr 4-23 3-23 4-22 2023 2022 Nettoomsättning 1 492 1 714 1 640 6 765 6 735 Rörelsens kostnader -1 493 -1 439 -1 338 -5 909 -5 055 Resultat före avskrivningar (EBITDA)* -1 275 302 856 1 680 Avskrivningar enligt plan -168 -164 -151 -664 -599 Rörelseresultat* -169 111 152 192 1 081 Investeringar 241 130 260 697 555 Sysselsatt kapital 5 889 6 398 5 632 5 889 5 632 EBITDA-marginal, %* 0 16 18 13 25 Rörelsemarginal, %* -11 6 9 3 16 Avkastning på sysselsatt kapital, %* 3 20 Leveranser, 1 000 ton 101 111 116 448 503 *Exkl. jämförelsestörande post 2022, se sid 1 4. Efterfrågan på kartong var lägre än normalt under fjärde kvartalet. Marknadspriserna var i stort stabila. Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande post uppgick för 2023 till 192 (1 081) Mkr. Resultatnedgången beror på att produktionen begränsats av svag marknad, stigande kostnader för ved och att föregående år gynnades av intäkter från försäljning av överskottsel. Jämfört med tredje kvartalet minskade fjärde kvartalets resultat med 280 Mkr till -169 Mkr. Resultatet belastades med 180 Mkr i samband med ett stort underhållsstopp vid Iggesunds Bruk. Resultatet påverkades också negativt av att produktionen begränsats samt säsongsmässigt ökade fasta kostnader. Under 2024 planeras för underhållsstopp under tredje kvartalet med en förväntad negativ resultatpåverkan om 200 Mkr. -1 0 0 10 20 30 40 -5 00 0 500 1 000 1 500 2 000 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 K4-23 %Mkr Nettoomsättning EBITDA -marg inal* -1 0 -5 0 5 10 15 20 25 -2 00 -1 00 0 100 200 300 400 500 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 K4-23 %Mkr Rör elseresultat* Avkastning på sysse lsatt kapital** *Exkl. jämförelsestörande poster. **Exkl. jämförelsestörande poster och rullande 12 månader. ===== SIDA 5 ===== Bokslutsrapport 2023 5/18 Papper Holmen producerar papper som tillvaratar den färska fiberns egenskaper för att ge kostnadseffektiva alternativ till traditionella produkter för böcker, förpackningar och grafiska publikationer. Produktionen uppgår normalt till 1 miljon ton per år vid två svenska bruk. Kvartal Helår Mkr 4-23 3-23 4-22 2023 2022 Nettoomsättning 1 979 2 036 2 311 8 200 8 370 Rörelsens kostnader -1 475 -1 349 -1 516 -5 369 -5 337 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 504 686 795 2 831 3 033 Avskrivningar enligt plan -75 -73 -79 -293 -319 Rörelseresultat 429 613 716 2 538 2 714 Investeringar 102 100 77 314 186 Sysselsatt kapital 1 737 1 934 1 939 1 737 1 939 EBITDA-marginal, % 25 34 34 35 36 Rörelsemarginal, % 22 30 31 31 32 Avkastning på sysselsatt kapital, % 134 139 Leveranser, 1 000 ton 235 235 248 896 995 Efterfrågan på papper var fortsatt svag under fjärde kvartalet. Priserna sjönk men är alltjämt på historiskt höga nivåer. Rörelseresultatet för 2023 uppgick till 2 538 (2 714) Mkr. Försäljningspriserna var i snitt 10 procent högre än 2022 men resultatet påverkades negativt av lägre leveranser och högre kostnader för ved. Jämfört med tredje kvartalet minskade fjärde kvartalets resultat med 184 Mkr till 429 Mkr. Resultatet påverkades negativt av sjunkande försäljningspriser och högre elkostnad samtidigt som kostnaderna för personal och underhåll ökade från en säsongsmässigt låg nivå under det tredje kvartalet. 0 10 20 30 40 50 0 500 1 00 0 1 50 0 2 00 0 2 50 0 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 K4-23 %Mkr Nettoomsättning EBITDA -marg inal -5 0 0 50 100 150 200 -2 50 0 250 500 750 1 00 0 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 K4-23 %Mkr Rör elseresultat Avkastning på sysse lsatt kapital* *Rullande 12 månader. ===== SIDA 6 ===== Bokslutsrapport 2023 6/18 Trävaror Holmen levererar trävaror för snickeri- och byggändamål. Produktionen sker vid fem sågverk i anslutning till egen skog med en årlig produktion om 1,5 miljoner m3. Kvartal Helår Mkr 4-23 3-23 4-22 2023 2022 Nettoomsättning 935 929 1 019 4 075 5 015 Rörelsens kostnader -983 -863 -1 035 -3 885 -3 574 Resultat före avskrivningar (EBITDA) -48 66 -15 190 1 441 Avskrivningar enligt plan -41 -47 -52 -184 -204 Rörelseresultat -89 19 -67 6 1 237 Investeringar 168 50 35 391 122 Sysselsatt kapital 2 139 2 167 2 067 2 139 2 067 EBITDA-marginal, % -5 7 -2 5 29 Rörelsemarginal, % -10 2 -7 0 25 Avkastning på sysselsatt kapital, % 0 54 Leveranser, 1 000 m³ 359 353 401 1 498 1 435 Efterfrågan på trävaror var lägre än normalt och priserna sjönk under fjärde kvartalet. Rörelseresultatet för 2023 uppgick till 6 (1 237) Mkr. Resultatnedgången beror på lägre försäljningspriser. Kostnaden för timmer har ökat men det uppvägdes av högre intäkter från försäljning av flis och bränslesortiment. Jämfört med tredje kvartalet minskade fjärde kvartalets resultat med 108 Mkr till -89 Mkr till följd av lägre försäljningspriser och ökade timmerkostnader. Resultatet påverkades negativt med 30 Mkr av ett stopp för ombyggnad vid Iggesunds Sågverk. -1 0 0 10 20 30 40 50 60 300 0 300 600 900 1 200 1 500 1 800 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 K4-23 %Mkr Nettoomsättning EBITDA -marg inal -300 -2 0 0 20 40 60 80 100 120 -1 00 0 100 200 300 400 500 600 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 K4-23 %Mkr Rör elseresultat Avkastning på sysse lsatt kapital* *Rullande 12 månader. ===== SIDA 7 ===== Bokslutsrapport 2023 7/18 Energi Holmen levererar under ett normalår 1,8 TWh förnybar vatten- och vindkraftsel. Kvartal Helår Mkr 4-23 3-23 4-22 2023 2022 Nettoomsättning 312 159 565 1 070 1 226 Rörelsens kostnader* -72 -63 -74 -263 -114 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 241 95 491 807 1 112 Avskrivningar enligt plan -28 -27 -28 -110 -106 Rörelseresultat 213 68 463 697 1 006 Investeringar 28 9 26 59 237 Sysselsatt kapital 4 283 4 210 4 618 4 283 4 618 EBITDA-marginal, % 77 60 87 75 91 Rörelsemarginal, % 68 43 82 65 82 Avkastning på sysselsatt kapital, % 16 23 Leveranser vatten- och vindkraft, GWh 491 317 437 1 658 1 639 *Inkl. övriga rörelseintäkter. Kallare väder och störningar i kärnkraftsproduktionen gjorde att de nordiska elpriserna steg under fjärde kvartalet. I norra Sverige uppgick elpriset till i snitt 500 (K3 2023: 280) kr/MWh under fjärde kvartalet och 450 (2022: 660) kr/MWh för helåret 2023. Rörelseresultatet för 2023 uppgick till 697 (1 006) Mkr. Resultatnedgången beror på att vattenkraftsproduktionen sjönk till en lägre nivå än normalt samtidigt som elpriserna gick ned. Jämfört med tredje kvartalet ökade fjärde kvartalets resultat med 145 Mkr till 213 Mkr till följd av att vattenkraftsproduktionen ökades till en hög nivå när elpriserna steg. Nivån i Holmens vattenmagasin var vid årsskiftet 15 procent lägre än normalt. Utvärderingen av uppförande av Blisterlidens vindkraftspark är i slutfasen med möjligt investeringsbeslut under första kvartalet 2024. Tillsammans med Vattenfall har arbete inletts med Stormyrbergets vindkraftspark och investeringsbeslut kan bli aktuellt under 2025. 0 25 50 75 100 125 150 0 100 200 300 400 500 600 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 K4-23 %Mkr Nettoomsättning EBITDA -marg inal 0 5 10 15 20 25 30 0 100 200 300 400 500 600 K4-21 K1-22 K2-22 K3-22 K4-22 K1-23 K2-23 K3-23 K4-23 %Mkr Rör elseresultat Avkastning på sysse lsatt kapital* *Rullande 12 månader. ===== SIDA 8 ===== Bokslutsrapport 2023 8/18 Kassaflöde, finansiering och finansnetto Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under 2023 till 5 805 (5 484) Mkr och kassaflödet från investeringsverksamheten till -1 653 (-1 349) Mkr. Under 2023 utbetalades utdelning om 2 592 (1 862) Mkr och aktier för 1 119 Mkr återköptes. Koncernens finansiella nettoskuld minskade under 2023 med 276 Mkr till 1 869 Mkr. Nettoskulden motsvarar 3 procent av eget kapital. Per sista december uppgick koncernens långfristiga lån till 1 900 Mkr och kortfristiga lån till 1 000 Mkr. Likvida medel uppgick till 1 202 Mkr. Kontrakterat kreditlöfte uppgår till 4 000 Mkr och är tillgängligt till 2027. Kreditlöftet är outnyttjat. Standard & Poor’s långsiktiga rating för Holmen är BBB+ med stabila utsikter. Finansnettot för 2023 uppgick till -49 (-87) Mkr. Skatt Redovisad skatt uppgick under 2023 till -1 008 (-1 567) Mkr. Den redovisade skatten i förhållande till resultatet före skatt motsvarar 21 (21) procent. Koncernen omfattas av OECD:s regler för Pelare II som kommer att träda i kraft 1 januari 2024. Holmens utvärdering av reglerna indikerar att koncernen inte kommer att behöva betala tilläggsskatt. Eget kapital Koncernens egna kapital minskade under 2023 med 27 Mkr till 56 923 Mkr. Periodens resultat uppgick till 3 697 (5 874) Mkr och övrigt totalresultat uppgick till -27 (5 938) Mkr. Utdelning om 2 592 (1 862) Mkr har utbetalats och aktier för 1 119 Mkr har återköpts. Säkring av valutakurser Koncernen säkrar delar av framtida bedömda nettoflöden i utländsk valuta. I rörelseresultatet för 2023 ingår resultat från valutasäkringar med -476 (-249) Mkr. För EUR/SEK är kommande dryga 2 års förväntade nettoflöden säkrade till i genomsnitt 11,05. För övriga valutor är 4-8 månaders flöden säkrade. Säkring av elpriser Elförbrukningen inom affärsområde Papper uppgår vid full produktion till 3,2 TWh per år. För att minska påverkan av förändrade elpriser på Pappers resultat säkras delar av konsumtionen. För 2023 var i princip all förbrukning prissäkrad. För 2024 finns prissäkringar motsvarande 80 procent av full produktion, för 2025 75 procent och för 2026 30 procent. Koncernens leveranser av vatten- och vindkraft uppgår ett normalt år till 1,8 TWh. För 2024 är 5 procent av leverans- volymen prissäkrad. Personal Medelantalet årsanställda i koncernen var 3 546 (3 466). Utdelning Styrelsen föreslår att årsstämman den 16 april 2024 beslutar om en ordinarie utdelning om 8,5 kronor per aktie och en extra utdelning om 3 kronor per aktie. Utdelningsförslaget är baserat på en sammanvägning av koncernens lönsamhetssituation, framtida investerings- planer och finansiella ställning. Som avstämningsdag för utdelning föreslås den 18 april 2024. Aktieåterköp Holmens styrelse beslutade den 3 maj 2023 att återköpa upp till 3 miljoner egna aktier av serie B. Under året har totalt 2 779 323 aktier köpts tillbaka för 1 119 Mkr motsvarande en genomsnittlig kurs om 403 kr per aktie. Återköpen motsvarar 1,7 procent av totalt antal aktier. Sedan tidigare innehas 0,3 procent av antalet aktier vilket innebär att Holmen per den 31 december 2023 innehade aktier motsvarande 2,0 procent av totalt antal aktier. Styrelsen föreslår att årsstämman 2024 förnyar bemyndigandet för styrelsen att återköpa upp till tio procent av bolagets aktier. Valberednings förslag till årsstämman Holmens valberedning föreslår årsstämman omval av nuvarande styrelseledamöterna Fredrik Lundberg, som även föreslås omvald som ordförande i styrelsen, Lars Josefsson, Alice Kempe, Louise Lindh, Ulf Lundahl, Fredrik Persson, Henrik Sjölund, Henriette Zeuchner och Carina Åkerström. Valberedningens övriga förslag kommer att presenteras i kallelsen till Holmens årsstämma 2024, som hålls den 16 april. Inför årsstämman 2023 består Holmens valberedning av Bo Selling, L E Lundbergföretagen, Lars Ericson, Kempestiftelserna, Vegard Torsnes, Norges Bank och Fredrik Lundberg, styrelsens ordförande. Ordförande i valberedningen är Bo Selling. Stockholm den 31 januari 2024 Holmen AB (publ) Henrik Sjölund VD och koncernchef Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information kontakta: Henrik Sjölund, VD och koncernchef, tel 08 – 666 21 05 Anders Jernhall, vice VD och CFO, tel 08 – 666 21 22 Stina Sandell, Hållbarhets- och kommunikationsdirektör, tel 073 – 986 51 12 ===== SIDA 9 ===== Bokslutsrapport 2023 9/18 Koncernen Kvartal Helår Resultaträkning i sammandrag, Mkr 4-23 3-23 4-22 2023 2022 Nettoomsättning 5 400 5 418 6 245 22 795 23 952 Övriga rörelseintäkter 522 548 841 1 996 2 743 Förändring av varulager -200 -22 -20 -79 364 Råvaror och förnödenheter -2 799 -2 806 -2 992 -11 162 -11 078 Personalkostnader -839 -753 -776 -3 312 -2 956 Övriga rörelsekostnader -1 205 -1 021 -1 482 -4 691 -4 672 Värdeförändring biologiska tillgångar 183 140 148 562 509 Resultat från andelar i intresseföretag och joint ventures -3 0 1 6 10 Avskrivningar enligt plan -345 -339 -343 -1 360 -1 345 Rörelseresultat 714 1 166 1 622 4 755 7 527 Finansiella intäkter 15 8 9 49 12 Finansiella kostnader -27 -26 -23 -98 -99 Resultat före skatt 702 1 148 1 608 4 705 7 441 Skatt -164 -250 -340 -1 008 -1 567 Periodens resultat 538 898 1 268 3 697 5 874 Resultat per aktie, kr Före utspädning 3,4 5,6 7,8 23,0 36,3 Efter utspädning 3,4 5,6 7,8 23,0 36,3 Rörelsemarginal, %* 13 22 26 21 30 Avkastning på sysselsatt kapital, %* 8 13 Avkastning på eget kapital, % 7 11 *Exkl. jämförelsestörande poster. Kvartal Helår Rapport över totalresultat i sammandrag, Mkr 4-23 3-23 4-22 2023 2022 Periodens resultat 538 898 1 268 3 697 5 874 Övrigt totalresultat Omvärdering av skogsmark 3 493 - 4 373 3 493 4 373 Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner 4 -3 35 -6 -6 Skatt hänförlig till poster som inte återförs till periodens resultat -720 1 -923 -718 -899 Poster som inte återförs till periodens resultat 2 777 -2 3 485 2 769 3 469 Kassaflödessäkringar 759 -883 -3 017 -3 549 3 037 Omräkningsdifferens på utländsk verksamhet -92 -61 35 55 72 Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet 58 40 -26 -42 -28 Skatt hänförlig till poster som återförs till periodens resultat -168 173 627 740 -612 Poster som återförs till periodens resultat 557 -730 -2 381 -2 795 2 469 Summa övrigt totalresultat efter skatt 3 334 -733 1 104 -27 5 938 Summa totalresultat 3 872 166 2 372 3 671 11 812 Helår Förändring i eget kapital i sammandrag, Mkr 2023 2022 Ingående eget kapital 56 950 46 992 Periodens resultat 3 697 5 874 Övrigt totalresultat -27 5 938 Summa totalresultat 3 671 11 812 Aktiesparprogram 13 9 Aktieåterköp -1 119 - Utdelning -2 592 -1 862 Utgående eget kapital 56 923 56 950 ===== SIDA 10 ===== Bokslutsrapport 2023 10/18 Koncernen 2023 2023 2022 Balansräkning i sammandrag, Mkr 31 dec 30 sep 31 dec Anläggningstillgångar Skogstillgångar Biologiska tillgångar 30 555 30 340 29 867 Skogsmark 25 793 22 298 22 284 Immateriella anläggningstillgångar 513 425 427 Materiella anläggningstillgångar 10 330 10 219 10 124 Nyttjanderättstillgångar 244 233 242 Andelar i intresseföretag 1 686 1 689 1 680 Övriga aktier och andelar 5 2 2 Långfristiga finansiella fordringar 61 88 97 Uppskjutna skattefordringar 3 3 2 Summa anläggningstillgångar 69 190 65 296 64 726 Omsättningstillgångar Varulager 4 837 5 268 4 838 Kundfordringar 2 696 3 162 2 929 Aktuell skattefordran 114 62 589 Övriga kortfristiga rörelsefordringar* 1 630 1 262 6 402 Kortfristiga finansiella fordringar 50 55 18 Likvida medel 1 202 917 1 935 Summa omsättningstillgångar 10 529 10 726 16 710 Summa tillgångar 79 719 76 022 81 436 Eget kapital 56 923 53 048 56 950 Långfristiga skulder Långfristiga finansiella skulder 1 902 2 902 2 902 Långfristiga skulder avseende nyttjandetillgångar 160 153 158 Pensionsåtaganden 9 8 7 Långfristiga avsättningar 418 428 441 Uppskjutna skatteskulder 13 858 12 929 13 490 Summa långfristiga skulder 16 347 16 420 16 998 Kortfristiga skulder Kortfristiga finansiella skulder 1 021 526 1 039 Kortfristiga skulder avseende nyttjandetillgångar 91 87 89 Leverantörsskulder 3 394 3 239 3 848 Aktuell skatteskuld 105 241 118 Kortfristiga avsättningar 31 - - Övriga rörelseskulder 1 808 2 461 2 395 Summa kortfristiga skulder 6 449 6 554 7 488 Summa skulder 22 796 22 974 24 486 Summa eget kapital och skulder 79 719 76 022 81 436 Nettoskuld i % av eget kapital 3 5 4 Soliditet, % 71 70 70 Sysselsatt kapital 58 793 55 664 59 095 Finansiell nettoskuld 1 869 2 616 2 145 *Marknadsvärde elderivat ingår med 596 (30 sep 2023: 494, 31 dec 2022: 4 844) Mkr. ===== SIDA 11 ===== Bokslutsrapport 2023 11/18 Koncernen Kvartal Helår Kassaflödesanalys i sammandrag, Mkr 4-23 3-23 4-22 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 702 1 148 1 608 4 705 7 441 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Avskrivningar enligt plan 345 339 343 1 360 1 345 Värdeförändring biologiska tillgångar -183 -140 -148 -562 -509 Övrigt* -10 -26 72 -31 131 Betald skatt -304 -148 -891 -160 -1 639 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 551 1 172 985 5 311 6 768 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager 341 -52 -140 11 -1 007 Förändring av kundfordringar och övriga rörelsefordringar 326 -292 234 899 -1 284 Förändring av leverantörsskulder och övriga rörelseskulder 110 -353 220 -417 1 007 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 329 475 1 300 5 805 5 484 Investeringsverksamheten Förvärv av anläggningstillgångar -601 -382 -465 -1 706 -1 401 Avyttring av anläggningstillgångar 7 42 34 53 49 Förändring långfristiga finansiella fordringar - - - - 3 Kassaflöde från investeringsverksamheten -594 -340 -431 -1 653 -1 349 Finansieringsverksamheten Amortering av skulder kopplade till nyttjanderättstillgångar -31 -30 -24 -114 -90 Förändring av finansiella skulder och kortfristiga finansiella fordringar -417 -64 -53 -1 064 -761 Återköp av egna aktier** - -365 - -1 119 - Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare - - - -2 592 -1 862 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -448 -459 -77 -4 888 -2 713 Periodens kassaflöde 287 -324 792 -736 1 422 Likvida medel vid periodens början 917 1 245 1 140 1 935 507 Valutakursdifferens i likvida medel -2 -4 2 3 5 Likvida medel vid periodens slut 1 202 917 1 935 1 202 1 935 Kvartal Helår Förändring finansiell nettoskuld, Mkr 4-23 3-23 4-22 2023 2022 Ingående finansiell nettoskuld -2 616 -2 621 -2 999 -2 145 -4 101 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 329 475 1 300 5 805 5 484 Kassaflöde från investeringsverksamheten (exkl finansiella fordringar och rörelseförvärv) -594 -340 -431 -1 653 -1 350 Återköp av egna aktier** - -152 - -1 119 - Rörelseförvärv - - - - -270 Utbetald utdelning - - - -2 592 -1 862 Skulder avseende nya nyttjanderättsavtal -42 -13 -13 -117 -93 Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner 3 -2 28 -6 -7 Valutaeffekter och marknadsvärdeförändringar 51 38 -30 -43 53 Utgående finansiell nettoskuld -1 869 -2 616 -2 145 -1 869 -2 145 *Justeringar utgörs främst av förändring av avsättningar, resultat från intresseföretag, valutaeffekter och marknadsomvärderingar av finansiella instrument samt resultat vid försäljning av anläggningstillgångar. **I tredje kvartalet erlades 214 Mkr för aktier som återköptes under andra kvartalet. ===== SIDA 12 ===== Bokslutsrapport 2023 12/18 Moderbolaget Kvartal Helår Resultaträkning i sammandrag, Mkr 4-23 3-23 4-22 2023 2022 Rörelsens intäkter 5 201 5 175 6 273 21 571 23 257 Rörelsens kostnader -5 089 -4 562 -5 185 -19 152 -18 245 Rörelseresultat 112 613 1 089 2 419 5 012 Finansnetto 129 72 40 359 448 Resultat efter finansiella poster 240 685 1 128 2 778 5 459 Bokslutsdispositioner 77 152 -127 190 -511 Resultat före skatt 317 837 1 001 2 968 4 948 Skatt -71 -167 -203 -547 -930 Periodens resultat 246 670 799 2 421 4 019 Kvartal Helår Rapport över totalresultat i sammandrag, Mkr 4-23 3-23 4-22 2023 2022 Periodens resultat 246 670 799 2 421 4 019 Övrigt totalresultat Kassaflödessäkringar 762 -884 -3 427 -3 429 2 885 Skatt hänförlig till övrigt totalresultat -157 182 706 706 -594 Poster som återförs till periodens resultat 605 -702 -2 721 -2 723 2 291 Summa totalresultat 851 -32 -1 923 -302 6 310 2023 2023 2022 Balansräkning i sammandrag, Mkr 31 dec 30 sep 31 dec Anläggningstillgångar 18 810 18 876 18 537 Omsättningstillgångar 8 901 8 820 14 941 Summa tillgångar 27 711 27 695 33 478 Bundet eget kapital 5 915 5 915 5 915 Fritt eget kapital 7 533 6 679 11 533 Obeskattade reserver 4 484 4 482 4 053 Avsättningar 1 308 1 107 2 011 Skulder 8 471 9 513 9 966 Summa eget kapital och skulder 27 711 27 695 33 478 Av rörelsens intäkter för 2023 avser 333 (438) Mkr försäljning till koncernföretag. I bokslutsdispositioner ingår koncernbidrag om netto 621 (691) Mkr. Moderbolagets investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 78 (67) Mkr. ===== SIDA 13 ===== Bokslutsrapport 2023 13/18 Noter 1. Redovisningsprinciper Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av EU och årsredovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och årsredovisningslagen. Nya eller reviderade IFRS samt tolkningsuttalanden från IFRIC har inte haft någon materiell effekt på koncernens eller moderbolagets resultat eller ställning. Siffror i tabeller är avrundade. 2. Skogstillgångar Holmens markinnehav uppgår till 1 305 000 hektar, varav 1 046 000 hektar definieras som produktiv skogsmark. Virkesförrådet beräknas uppgå till 126 miljoner skogskubikmeter baserat på företagstaxeringen som genomfördes 2019 och med hänsyn tagen till skörd och tillväxt därefter. Skogstillgångarna redovisas till verkligt värde beräknat utifrån transaktionspriser för skogsfastigheter i de områden där koncernen äger skogsmark. Värderingen baseras på prisstatistik publicerad av olika marknadsaktörer och på detaljerade uppgifter om transaktioner med skogsfastigheter som skett de senaste tre åren. Hänsyn tas till var i landet skogsmarken är belägen samt skillnader i skogens beskaffenhet avseende framförallt virkesförråd men även bonitet. Värdet per hektar varierar mellan olika delar av landet där skogsfastigheterna i södra Sverige värderas väsentligt högre per hektar till följd av större virkesförråd, högre bonitet, kortare skördecykel och större efterfrågan på skogsmark. Norr Mellan Syd Totalt Produktiv skogsmark, tusen ha 690 264 92 1 046 Virkesförråd, miljoner m3sk 76 36 14 126 Det redovisade värdet av skogstillgångarna uppgick per 31 december 2023 till 56 348 (52 151) Mkr. Värdet motsvarar i genomsnitt 53 900 kr per hektar produktiv skogsmark. Värdet på skogstillgångarna fördelas i balansräkningen på växande träd 30 555 Mkr, som redovisas som biologisk tillgång, och skogsmark 25 793 Mkr. Inget värde åsätts mark som inte är produktiv skogsmark. Värdet som fördelas på biologiska tillgångar fastställs genom att beräkna nuvärdet av förväntade framtida kassaflöden, efter avdrag för försäljningskostnader men före skatt, från de nu växande träden. De nu växande träden förväntas i genomsnitt skördas när de uppnått en ålder av 85 år. Volymerna är baserade på den långsiktiga skördeplanen som uppdaterades under 2020. Intäkter och kostnader beräknas utifrån långsiktiga trendnivåer. Trendnivån justerades under 2023 med anledning av betydande pris- och kostnadsinflation. Justeringen har inte påverkat det redovisade värdet. Det trendpris som används uppgår för 2024 till 555 (488) kr/m3fub vilket är drygt 15 procent lägre än nu gällande priser. Trendkostnaden motsvarar aktuell nivå justerat för temporära effekter. Priser och kostnader räknas upp med 2 procent per år. En diskonteringsränta före skatt om 4,5 (4,5) procent har använts. Kostnader för återplantering efter skörd har inte tagits med. Värdeförändring avseende biologiska tillgångar, beräknat som netto av förändring till följd av skörd och orealiserad förändring av verkligt värde, redovisas i resultaträkningen och uppgick för 2023 till 562 (509) Mkr. Redovisat värde på skogsmark beräknas som skillnaden mellan det totala värdet på skogstillgångarna och de biologiska tillgångarna. Detta värde återspeglar framtida intäkter från annat än skörd av nu stående träd, såsom uthyrning för vindkraft, utvinning av bergtäkter, jaktarrenden, koncessionsintäkter och skörd av framtida generationer av träd. Förändring av verkligt värde för skogsmark redovisas i övrigt totalresultat och uppgick till 3 493 (4 373) Mkr. Varav Skogstillgångar Biologiska tillgångar Skogsmark Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Redovisat värde vid årets ingång 52 151 47 080 29 867 29 204 22 284 17 876 Förvärv 33 71 17 33 16 38 Avyttring -36 -9 -36 -6 0 -3 Investering i återbeskogning 145 127 145 127 - - Förändring till följd av skörd -977 -836 -977 -836 - - Orealiserad förändring av verkligt värde 5 032 5 718 1 539 1 345 3 493 4 373 Övriga förändringar 0 0 0 0 0 0 Redovisat värde vid årets utgång 56 348 52 151 30 555 29 867 25 793 22 284 ===== SIDA 14 ===== Bokslutsrapport 2023 14/18 3. Extern nettoomsättning per marknad Helår 2023 Skog Kartong Papper Trävaror Energi Koncernen Skandinavien 2 691 233 631 1 545 1 063 6 163 Övriga Europa 1 4 931 6 614 1 344 - 12 890 Asien - 1 221 569 340 - 2 130 Övriga världen - 380 386 846 - 1 612 Summa 2 692 6 765 8 200 4 075 1 063 22 795 Helår 2022 Skog Kartong Papper Trävaror Energi Koncernen Skandinavien 2 586 258 642 2 127 1 222 6 835 Övriga Europa 25 4 777 6 846 1 519 - 13 167 Asien - 1 296 496 409 - 2 202 Övriga världen - 404 386 959 - 1 749 Summa 2 610 6 735 8 370 5 015 1 222 23 952 4. Aktiekapitalets sammanställning Aktier Röster Antal aktier Antal röster Kvotvärde Mkr A-aktier 10 45 246 468 452 464 680 26 1 180 B-aktier 1 117 265 856 117 265 856 26 3 058 Totalt antal aktier 162 512 324 569 730 536 4 238 Innehav av återköpta B-aktier -3 289 969 -3 289 969 Totalt antal utestående aktier 159 222 355 566 440 567 5. Finansiella instrument Redovisat värde Verkligt värde 2023 2022 2023 2022 Mkr 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec Tillgångar värderade till verkligt värde 941 5 020 941 5 020 Tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde 3 926 4 893 3 926 4 893 Skulder värderade till verkligt värde 561 1 187 561 1 187 Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 6 314 7 782 6 314 7 782 Holmen värderar finansiella instrument till verkligt värde eller anskaffningsvärde i balansräkningen beroende på klassificering. Finansiella instrument omfattar förutom poster i den finansiella nettoskulden, undantaget pensionsåtaganden och skulder avseende nyttjanderättstillgångar, även kundfordringar och leverantörsskulder. Finansiella instrument värderade till verkligt värde i balansräkningen tillhör värderingsnivå två enligt IFRS 13 och avser främst derivat för säkring av elpris, valuta och ränta. Netto uppgick marknadsvärdet per 31 december till 380 Mkr vilket är 3 453 Mkr lägre än vid årsskiftet, främst till följd av lägre marknadsvärden på elderivat. 6. Alternativa nyckeltal Holmen använder i bokslutsrapporten nyckeltal som komplement till mått som definieras inom IFRS-regelverket eller direkt i resultat- och balansräkning i syfte att åskådliggöra företagets finansiella ställning och utveckling. Resultatmått Rörelseresultat är det huvudsakliga resultatmått som används för att följa den finansiella utvecklingen. Det inkluderar samtliga intäkter och kostnader förutom finansiella poster och skatt. Därutöver ingår även avskrivningar på anläggningstillgångar. Resultat före avskrivningar (EBITDA) används som kompletterande mått. För att åskådliggöra hur resultatmåtten påverkas av händelser som ligger utanför den normala verksamheten, till exempel nedskrivning, avveckling, nedläggning, större omställningar och haverier samt ändrade antaganden vid värdering av biologiska tillgångar används begreppet jämförelsestörande poster. Syftet är även att öka jämförbarheten mellan olika perioder. Effekter av underhålls- och ombyggnadsstopp hanteras inte som jämförelse- störande poster. I rörelseresultatet föregående år ingår netto +266 Mkr avseende försäkringsersättning och kostnader och intäktsbortfall kopplat till turbinhaveri vid kartongbruket i Workington. I Holmens årsredovisning för 2022, sidan 102 framgår de poster som redovisats som jämförelsestörande i tidigare perioder. ===== SIDA 15 ===== Bokslutsrapport 2023 15/18 Kvartal Helår Mkr 4-23 3-23 4-22 2023 2022 Resultat före avskrivningar (EBITDA) 1 059 1 505 1 965 6 114 8 607 Avskrivningar enligt plan -345 -339 -343 -1 360 -1 345 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster 714 1 166 1 622 4 755 7 262 Jämförelsestörande poster - - - - 266 Rörelseresultat 714 1 166 1 622 4 755 7 527 Marginal-, avkastnings- och skuldsättningsmått Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till omsättningen benämns rörelsemarginal. Resultat före avskrivningar i förhållande till omsättningen benämns EBITDA-marginal. Nyckeltalet avkastning på sysselsatt kapital används för att mäta rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster i förhållande till sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital beräknas som anläggningskapital plus rörelsekapital minskat med nettot av uppskjuten skatteskuld och uppskjuten skattefordran. Detta motsvarar eget kapital plus finansiell nettoskuld. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas utifrån kvartalsdata. 2023 2023 2022 Mkr 31 dec 30 sep 31 dec Anläggningskapital* 69 126 65 205 64 626 Rörelsekapital** 3 522 3 385 7 957 Uppskjutna skattefordringar 3 3 2 Uppskjutna skatteskulder -13 858 -12 929 -13 490 Sysselsatt kapital 58 793 55 664 59 095 *Skogstillgångar, immateriella anläggningstillgångar, materiella anläggningstillgångar, nyttjanderättstillgångar, andelar i intressebolag och övriga aktier och andelar. **Lager, kundfordringar, aktuell skattefordran, övriga kortfristiga rörelsefordringar, leverantörsskulder , aktuell skatteskuld, långfristiga avsättningar, kortfristiga avsättningar och övriga rörelseskulder. Skuldsättningsgrad beräknas som finansiell nettoskuld genom eget kapital. Soliditet beräknas som eget kapital genom balansomslutning. Finansiell nettoskuld består av följande komponenter: 2023 2023 2022 Mkr 31 dec 30 sep 31 dec Långfristiga finansiella skulder 1 902 2 902 2 902 Långfristiga skulder avseende nyttjandetillgångar 160 153 158 Kortfristiga finansiella skulder 1 021 526 1 039 Kortfristiga skulder avseende nyttjandetillgångar 91 87 89 Pensionsåtaganden 9 8 7 Långfristiga finansiella fordringar -61 -88 -97 Kortfristiga finansiella fordringar -50 -55 -18 Likvida medel -1 202 -917 -1 935 Finansiell nettoskuld 1 869 2 616 2 145 7. Transaktioner med närstående Inga transaktioner har ägt rum mellan Holmen och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat. 8. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer avser framförallt utvecklingen av efterfrågan och priset på dess produkter, kostnaden för betydande insatsvaror samt förändringar i valutakurser. För en mer utförlig beskrivning av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer, se Holmens årsredovisning för 2022, sidorna 53-57 samt not 27. ===== SIDA 16 ===== Bokslutsrapport 2023 16/18 Koncernen 2023 2022 Helår Kvartalsuppgifter, Mkr K4 K3 K2 K1 K4 K3 K2 K1 2023 2022 Resultaträkning Nettoomsättning 5 400 5 418 5 754 6 223 6 245 5 784 6 173 5 750 22 795 23 952 Rörelsens kostnader -4 521 -4 053 -4 391 -4 284 -4 429 -3 684 -3 827 -3 925 -17 249 -15 865 Värdeförändring biologiska tillgångar 183 140 106 133 148 156 88 117 562 509 Resultat från intresseföretag och JV -3 0 1 8 1 1 0 8 6 10 Resultat före avskrivningar (EBITDA)* 1 059 1 505 1 471 2 080 1 965 2 258 2 434 1 950 6 114 8 607 Avskrivningar enligt plan -345 -339 -332 -343 -343 -336 -333 -332 -1 360 -1 345 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande post 714 1 166 1 138 1 737 1 622 1 921 2 101 1 617 4 755 7 262 Jämförelsestörande post - - - - - - - 266 - 266 Rörelseresultat 714 1 166 1 138 1 737 1 622 1 921 2 101 1 883 4 755 7 527 Finansnetto -12 -18 -10 -10 -14 -16 -19 -38 -49 -87 Resultat före skatt 702 1 148 1 129 1 727 1 608 1 905 2 083 1 844 4 705 7 441 Skatt -164 -250 -239 -356 -340 -424 -441 -361 -1 008 -1 567 Periodens resultat 538 898 890 1 371 1 268 1 482 1 642 1 483 3 697 5 874 Resultat per aktie, kr 3,4 5,6 5,5 8,5 7,8 9,1 10,1 9,2 23,0 36,3 Nettoomsättning Skog 1 939 1 880 2 073 2 105 1 969 1 755 1 810 1 809 7 996 7 342 Kartong 1 492 1 714 1 748 1 811 1 640 1 824 1 692 1 579 6 765 6 735 Papper 1 979 2 036 1 992 2 194 2 311 2 156 2 032 1 871 8 200 8 370 Trävaror 935 929 1 124 1 087 1 019 937 1 614 1 445 4 075 5 015 Energi 312 159 231 368 565 290 188 183 1 070 1 226 Koncerngemensamt och eliminering av internomsättning -1 257 -1 298 -1 413 -1 342 -1 260 -1 177 -1 163 -1 137 -5 311 -4 737 Koncernen 5 400 5 418 5 754 6 223 6 245 5 784 6 173 5 750 22 795 23 952 EBITDA per affärsområde* Skog 408 417 402 373 427 368 368 325 1 600 1 488 Kartong -1 275 116 466 302 549 423 406 856 1 680 Papper 504 686 732 909 795 911 848 479 2 831 3 033 Trävaror -48 66 102 70 -15 228 648 580 190 1 441 Energi 241 95 163 309 491 240 188 193 807 1 112 Koncerngemensamt -44 -34 -44 -47 -35 -39 -41 -32 -170 -148 Koncernen 1 059 1 505 1 471 2 080 1 965 2 258 2 434 1 950 6 114 8 607 Rörelseresultat per affärsområde* Skog 384 397 390 351 402 346 349 305 1 523 1 401 Kartong -169 111 -49 299 152 400 274 256 192 1 081 Papper 429 613 659 836 716 832 767 399 2 538 2 714 Trävaror -89 19 55 23 -67 177 598 529 6 1 237 Energi 213 68 135 282 463 214 162 168 697 1 006 Koncerngemensamt -54 -41 -52 -54 -44 -46 -48 -40 -202 -178 Koncernen 714 1 166 1 138 1 737 1 622 1 921 2 101 1 617 4 755 7 262 Rörelsemarginal, %* Kartong -11 6 -3 17 9 22 16 16 3 16 Papper 22 30 33 38 31 39 38 21 31 32 Trävaror -10 2 5 2 -7 19 37 37 0 25 Koncernen 13 22 20 28 26 33 34 28 21 30 Avkastning på sysselsatt kapital, %* Industrin (Kartong, Papper & Trävaror) 7 29 26 47 33 57 67 51 27 52 Koncernen 5 8 8 12 11 14 16 13 8 13 Avkastning på eget kapital, % Koncernen 4 7 7 10 9 11 13 13 7 11 Leveranser Egen skog, 1 000 m³fub 618 676 788 620 692 627 820 674 2 702 2 813 Kartong, 1 000 ton 101 111 113 122 116 131 129 126 448 503 Papper, 1 000 ton 235 235 210 216 248 250 244 253 896 995 Trävaror, 1 000 m³ 359 353 388 397 401 277 374 381 1 498 1 435 Vatten- och vindkraft, GWh 491 317 334 517 437 424 376 402 1 658 1 639 *Exkl. jämförelsestörande post 2022. ===== SIDA 17 ===== Bokslutsrapport 2023 17/18 Koncernen Helårsuppgifter, Mkr 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 Resultaträkning Nettoomsättning 22 795 23 952 19 479 16 327 16 959 16 055 16 133 15 513 16 014 15 994 Rörelsens kostnader -17 249 -15 865 -14 622 -13 250 -13 961 -12 984 -13 379 -12 626 -13 348 -13 270 Värdeförändring biologiska tillgångar 562 509 464 579 487 425 415 315 267 282 Resultat från intresseföretag och JV 6 10 0 -6 0 -9 -12 -22 7 -7 Resultat före avskrivningar (EBITDA)* 6 114 8 607 5 321 3 651 3 486 3 488 3 157 3 179 2 940 2 999 Avskrivningar enligt plan -1 360 -1 345 -1 261 -1 172 -1 141 -1 012 -991 -1 018 -1 240 -1 265 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster 4 755 7 262 4 061 2 479 2 345 2 476 2 166 2 162 1 700 1 734 Jämförelsestörande poster - 266 -330 - 8 770 -94 - -232 -931 -450 Rörelseresultat 4 755 7 527 3 731 2 479 11 115 2 382 2 166 1 930 769 1 284 Finansnetto -49 -87 -39 -42 -34 -25 -53 -71 -90 -147 Resultat före skatt 4 705 7 441 3 691 2 437 11 081 2 356 2 113 1 859 679 1 137 Skatt -1 008 -1 567 -688 -458 -2 351 -89 -445 -436 -120 -230 Årets resultat 3 697 5 874 3 004 1 979 8 731 2 268 1 668 1 424 559 907 Resultat per aktie, kr 23,0 36,3 18,5 12,2 52,6 13,5 9,9 8,5 3,4 5,4 EBITDA per affärsområde* Skog 1 600 1 488 1 573 1 422 1 217 1 216 1 099 1 030 935 845 Kartong 856 1 680 1 237 1 366 996 1 196 1 257 1 382 1 346 1 161 Papper 2 831 3 033 441 454 891 665 627 669 514 725 Trävaror 190 1 441 1 857 309 159 337 165 80 86 160 Energi 807 1 112 375 242 362 205 159 143 198 233 Koncerngemensamt -170 -148 -163 -143 -140 -132 -149 -124 -138 -126 Koncernen 6 114 8 607 5 321 3 651 3 486 3 488 3 157 3 179 2 940 2 999 Rörelseresultat per affärsområde* Skog 1 523 1 401 1 495 1 367 1 172 1 185 1 069 1 001 905 817 Kartong 192 1 081 673 812 435 689 764 903 847 674 Papper 2 538 2 714 70 73 509 329 288 289 -74 141 Trävaror 6 1 237 1 668 185 62 246 80 -3 9 37 Energi 697 1 006 347 215 336 181 135 120 176 212 Koncerngemensamt -202 -178 -193 -174 -168 -154 -170 -148 -163 -146 Koncernen 4 755 7 262 4 061 2 479 2 345 2 476 2 166 2 162 1 700 1 734 Leveranser Egen skog, 1 000 m³fub 2 702 2 813 2 833 2 841 2 699 2 816 2 883 2 945 3 132 3 207 Kartong, 1 000 ton 448 503 544 544 538 525 526 497 499 493 Papper, 1 000 ton 896 995 1 029 883 996 1 036 1 117 1 134 1 325 1 305 Trävaror, 1 000 m³ 1 498 1 435 1 373 1 052 879 828 852 776 730 725 Vatten- och vindkraft, GWh 1 658 1 639 1 230 1 352 1 109 1 145 1 169 1 080 1 441 1 113 Balansräkning Skogstillgångar 56 348 52 151 47 080 43 202 41 345 18 701 17 971 17 595 17 340 17 032 Övriga anläggningstillgångar 12 781 12 477 12 251 11 784 10 781 10 586 10 780 11 106 12 184 13 189 Omsättningstillgångar 9 277 14 758 7 956 6 878 6 264 6 845 5 710 5 852 5 607 5 964 Finansiella fordringar 1 313 2 050 814 679 950 781 430 338 325 249 Summa tillgångar 79 719 81 436 68 101 62 543 59 340 36 912 34 891 34 891 35 456 36 434 Eget kapital 56 923 56 950 46 992 42 516 40 111 23 453 22 035 21 243 20 853 20 969 Uppskjuten skatteskuld 13 858 13 490 11 610 10 570 10 299 5 839 5 650 5 613 5 508 5 480 Finansiella skulder och räntebärande avsättningar 3 182 4 195 4 915 4 860 4 733 3 587 3 366 4 283 5 124 6 156 Rörelseskulder 5 755 6 801 4 584 4 597 4 196 4 033 3 840 3 752 3 971 3 829 Summa eget kapital och skulder 79 719 81 436 68 101 62 543 59 340 36 912 34 891 34 891 35 456 36 434 Kassaflöde Löpande verksamheten 5 805 5 484 3 229 2 457 2 884 2 286 2 509 1 961 2 526 2 176 Investeringar i anläggningstillgångar** -1 653 -1 352 -1 332 -1 924 -1 050 -1 005 -644 -123 -824 -815 Kassaflöde efter investeringar 4 153 4 132 1 897 533 1 834 1 281 1 865 1 838 1 702 1 361 Avkastning sysselsatt kapital, industrin, %*** 27 52 26 12 12 15 13 13 6 7 Avkastning eget kapital, % 7 11 7 5 35 10 8 7 3 4 Nettoskuld i % av eget kapital 3 4 9 10 9 12 13 19 23 28 Ordinarie utdelning, kr 8,5**** 8 7,5 7,25 3,5 6,75 6,5 6 5,5 5 Extra utdelning, kr 3**** 8 4 3,5 - - - - - - Medelantal årsanställda 3 546 3 466 3 474 2 974 2 915 2 955 2 976 2 989 3 315 3 359 *Exkl. jämförelsestörande poster. **Netto inkl. avyttringar men exkl. förändring i långsiktiga finansiella fordringar. ***Kartong, Papper & Trävaror exkl. jämförelsestörande poster. ****Styrelsens förslag. ===== SIDA 18 ===== Bokslutsrapport 2023 18/18 Holmen i korthet Holmens stora skogsinnehav utgör basen för vår verksamhet. De växande träden förädlas i egen industri till allt från trä för klimatsmart byggande till förnybara förpackningar, magasin och böcker samtidigt som vi producerar vatten- och vindkraft på egen mark. En affär som skapar värde för både aktieägare och kunder samtidigt som den bidrar till ett bättre klimat och en levande landsbygd. Press- och analytikerkonferens Med anledning av offentliggörandet av bokslutsrapporten hålls en webbsänd press- och analytiker- konferens onsdagen den 31 januari kl. 08.00. Rapporten presenteras och kommenteras av VD och koncernchef Henrik Sjölund samt vice VD och CFO Anders Jernhall. Presentationen hålls på engelska. Denna press- och analytikerkonferens webbsänds och kan följas via: www.holmen.com/rapporter Det går också att delta per telefon med uppringning senast kl. 07.55 på telefonnummer: Från Sverige: +46 8 505 100 31 Från resten av Europa: +44 207 107 06 13 Från USA: +1 631 570 56 13 Ekonomisk rapportering 26 april 2024 Delårsrapport januari-mars 2024 15 augusti 2024 Delårsrapport januari-juni 2024 24 oktober 2024 Delårsrapport januari-september 2024 31 januari 2025 Bokslutsrapport 2024 Denna information är sådan information som Holmen AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks- förordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande onsdagen den 31 januari 2024 kl. 07:30.