===== SIDA 1 ===== 1 (24) DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 Q2 God utveckling under trädgårdssäsongen Andra kvartalet 2023 • Nettoomsättningen ökade med 7% till 16 976 Mkr (15 792). Organisk försäljning var i stort sett oförändrad och valutakursförändringar bidrog med 7%. • Rörelseresultatet var 2 101 Mkr (2 065) och rörelsemarginalen 12,4% (13,1). Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 2 313 Mkr (2 075) och rörelsemarginalen var 13,6% (13,1). • Jämförelsestörande poster uppgick till -212 Mkr (-10) och var relaterade till accelerationen av den strategiska transformationen som tillkännagavs i oktober 2022. Denna inkluderar även en konsolidering av tillverkningsverksamheten i Nordamerika (se sidan 9). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 2,47 kr (2,48) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 2,46 kr (2,47). • Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten uppgick till 4 432 Mkr (699). Direkt operativt kassaflöde var 4 443 Mkr (1 803). • Pavel Hajman utsågs till VD för Husqvarna Group. Januari – juni 2023 • Nettoomsättningen ökade med 8% till 34 143 Mkr (31 477). Organisk försäljningstillväxt var 1% och valutakursförändringar bidrog med 7%. • Rörelseresultatet var 4 465 Mkr (4 224) och rörelsemarginalen var 13,1% (13,4). Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelse- resultatet till 4 723 Mkr (4 265) och rörelse- marginalen var 13,8% (13,5). • Jämförelsestörande poster uppgick till -258 Mkr (-41) och var relaterade till accelerationen av den strategiska transformationen som tillkännagavs i oktober 2022. • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 5,37 kr (5,35) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 5,35 kr (5,34). • Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten uppgick till 5 020 Mkr (-520). Direkt operativt kassaflöde uppgick till 4 204 Mkr (351). Finansiell översikt Kv2 Kv2 Jan-jun Jan-jun 12 mån Helår 2023 2022 ∆% 2023 2022 ∆% rullande* 2022 Nettoomsättning 16 976 15 792 7 34 143 31 477 8 56 703 54 037 Organisk tillväxt*, % 0 -7 1 -5 2 -1 Rörelseresultat (EBIT) 2 101 2 065 2 4 465 4 224 6 3 283 3 043 Rörelsemarginal, % 12,4 13,1 13,1 13,4 5,8 5,6 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster* 2 313 2 075 11 4 723 4 265 11 5 311 4 853 Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster*, % 13,6 13,1 13,8 13,5 9,4 9,0 Resultat efter finansiella poster 1 854 1 978 -6 3 973 4 076 -3 2 478 2 581 Periodens resultat 1 411 1 417 0 3 063 3 055 0 1 940 1 932 Resultat per aktie före utspädning, kr 2,47 2,48 0 5,37 5,35 0 3,41 3,39 Resultat per aktie efter utspädning, kr 2,46 2,47 -1 5,35 5,34 0 3,39 3,38 Direkt operativt kassaflöde* 4 443 1 803 146 4 204 351 3 281 -572 Operativt rörelsekapital / nettoomsättning*, % 34,1 25,7 34,1 25,7 34,1 30,6 Koncernen, Mkr * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". ===== SIDA 2 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2023 2 (24) God utveckling under trädgårdssäsongen ”Vi levererade ett bra resultat under kvartalet. Nettoomsättningen ökade med 7% varav organisk försäljning var i stort sett oförändrad. Produkt- kategorierna robotgräsklippare och batteridrivna produkter, i synnerhet, uppnådde en stark tillväxt. Vår kategori för bevattning återgick till tillväxt under den senare delen av kvartalet. Husqvarna Forest & Garden-divisionen levererade en organisk försäljningstillväxt på 3% med god efterfrågan på robotgräsklippare för både konsumenter och professionella användare. Nya produkter såsom Husqvarna Automower® NERA, vår första robotgräsklippare med virtuell gränsdragningsteknik för konsumenter, lanserades framgångsrikt på marknaden. Divisionens utbud av batteridrivna produkter utökades och kategorin växte starkt. Efterfrågan på Gardena- divisionens bevattningsprodukter växte gradvis under kvartalet. Divisionens organiska försäljning minskade med 2% men rörelseresultatet förbättrades avsevärt. Den organiska försäljningen för Husqvarna Construction-divisionen minskade med 5% men med god kostnadskontroll och operativ motståndskraft ökade rörelseresultatet för divisionen. Koncernens rörelseresultat, exklusive jämförelse- störande poster, ökade med 11% till 2 313 Mkr (2 075). Ökningen drevs av prisökningar, en förbättrad produktmix samt lägre råmaterial- och logistikkostnader. Direkt operativt kassaflöde förbättrades med 2,6 Mdkr till 4 443 Mkr (1 803) till följd av ett högre rörelseresultat och starkt kassaflöde från förändringar i lager och kundfordringar. Givet den fortsatt osäkra makroekonomiska situationen fortsätter vi att fokusera på kostnadseffektivitet, förbättrat kassaflöde och operationell flexibilitet. Vi kommer fortsätta att minska lagernivåerna under resten av trädgårdssäsongen. Vi genomför vår strategiska transformation Jag är hedrad över att ha blivit utsedd till VD för Husqvarna Group och jag är fast besluten att fortsätta genomföra vår framgångsrika strategi. Vi har en spännande resa framför oss där vi bygger en starkare koncern genom att investera i fokusområdena robotgräsklippare, batteri, bevattning och lösningar för den professionella marknaden. På så sätt driver vi också övergången till hållbara lösningar och ett lägre koldioxidavtryck. Vi minskar proaktivt verksamheten inom bensindrivna lågmarginalprodukter för konsumentmarknaden, primärt hjulburna produkter. Följaktligen anpassar vi vår produktionsanläggning i Orangeburg, USA. Vi konsoliderar dessutom vår globala tillverkning och avvecklar produktionsanläggningen för handhållna produkter i Nashville, AR, USA (mer information på sidan 9). Koncernens elektrifieringsambition syftar till att konsekvent minska koldioxidavtrycket. Hittills har vi minskat koldioxidutsläppen (scope 1, 2 och 3) med -38% jämfört med basåret 2015. Vi har för närvarande överträffat vårt mål om en minskning med -35% till 2025. Sammanfattningsvis har vi levererat ett bra resultat under trädgårdssäsongen och tagit ytterligare steg på vår pågående transformationsresa. Med en innovativ produktportfölj och ett tydligt kundfokus har vi stärkt vårt globala ledarskap och fortsätter arbetet med att skapa hållbart värde för alla intressenter.” Pavel Hajman, VD ===== SIDA 3 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2023 3 (24) Finansiell utveckling Finansiella mål och resultat Husqvarna Group har tre finansiella mål: organisk tillväxt, rörelsemarginal och kapitaleffektivitet. Andra kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen för det andra kvartalet ökade med 7% till 16 976 Mkr (15 792). Organisk försäljning var i stort sett oförändrad och valutakursförändringar bidrog med 7%. Försäljningstillväxten var stark för robotgräsklippare inom både konsument- och professionella segmenten samt för batteridrivna produkter. Försäljningen av bevattningsprodukter ökade gradvis under kvartalet. Rörelseresultat Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till 2 101 Mkr (2 065) och rörelsemarginalen var 12,4% (13,1). Exklusive jämförelsestörande poster ökade rörelseresultatet till 2 313 Mkr (2 075). Rörelsemarginalen exklusive jämförelsestörande poster var 13,6% (13,1). Förbättringen drevs av prisökningar, en förbättrad produktmix och lägre råmaterial- och logistikkostnader. Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -58 Mkr (-54). Valutakursförändringar påverkade med cirka -30 Mkr jämfört med föregående år. Finansiella poster netto Finansiella poster netto uppgick till -247 Mkr (-87). Förändringen var relaterad till högre räntekostnader. Resultat efter finansiella poster Resultat efter finansiella poster uppgick till 1 854 Mkr (1 978). Inkomstskatt Inkomstskatt uppgick till -443 Mkr (-561), motsvarande en effektiv skattesats om 23,9% (28,4). Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktie- ägare uppgick till 1 411 Mkr (1 417), motsvarande 2,46 kr (2,47) per aktie efter utspädning. Januari – juni Nettoomsättning Nettoomsättningen för perioden ökade med 8% till 34 143 (31 477). Organisk försäljningstillväxt var 1% och valutakursförändringar bidrog med 7%. Försäljningstillväxten för robotgräsklippare var stark, både inom konsument- och professionella segmenten samt för batteridrivna produkter. Rörelseresultat Rörelseresultatet för perioden uppgick till 4 465 Mkr (4 224) och rörelsemarginalen var 13,1% (13,4). Exklusive jämförelsestörande poster ökade rörelseresultatet till 4 723 Mkr (4 265) och drevs av nettoomsättningstillväxt, inklusive prisökningar och lägre råmaterial- och logistikkostnader. Rörelsemarginalen exklusive jämförelsestörande poster var 13,8% (13,5). Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -114 Mkr (-103). Valutakursförändringar påverkade positivt om cirka 10 Mkr jämfört med föregående år, främst relaterat till en stark Euro. Finansiella poster netto Finansiella poster netto uppgick till -492 Mkr (-148). Förändringen var relaterad till högre räntekostnader. Resultat efter finansiella poster Resultat efter finansiella poster uppgick till 3 973 Mkr (4 076). Inkomstskatt Inkomstskatt uppgick till -909 Mkr (-1 021), motsvarande en effektiv skattesats om 22,9% (25,0). Parameter Finansiellt mål Utfall 2022 Utfall LTM Organisk tillväxt 5% -1% 2% Rörelsemarginal* 13% 9,0% 9,4% Kapitaleffektivitet** 20% 30,6% 34,1% *Exklusive jämförelsestörande poster **Operativt rörelsekapital / nettoomsättning, rullande 12 månader Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exkl. IAC, Mkr Rörelsemarginal exkl. IAC 14 614 15 792 16 976 0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000 80 000 0 3 000 6 000 9 000 12 000 15 000 18 000 Kv2-21 Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 R12 2 645 2 075 2 313 -4 000 -2 000 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 -1 000 -500 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 Kv2-21 Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 R12 18,1% 13,1% 13,6% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% Kv2-21 Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 R12 ===== SIDA 4 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2023 4 (24) Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 3 064 Mkr (3 054), motsvarande 5,35 kr (5,34) per aktie efter utspädning. Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten för januari – juni uppgick till 5 020 Mkr (-520). Direkt operativt kassaflöde var 4 204 Mkr (351). Förbättringen var hänförlig ett högre operativt resultat och ett förbättrat kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet. Till följd av den säsongsmässiga uppbyggnaden av rörelsekapital är kassaflödet normalt svagare under första kvartalet, följt av starkare kassaflöde under andra och tredje kvartalet. Kassaflödet under fjärde kvartalet påverkas normalt sett negativt av försäsongs- produktionen för nästa år. Finansiell ställning Koncernens eget kapital per den 30 juni 2023, exklusive innehav utan bestämmande inflytande, ökade till 26 276 Mkr (25 021), motsvarande 45,9 kr (43,7) per aktie efter utspädning. Nettoskulden ökade till 15 748 Mkr (12 501). Ökningen berodde främst på ökad upplåning till följd av högre operativt rörelsekapital. Nettopensionsskulden ökade till 1 451 Mkr (1 258). Övriga räntebärande skulder ökade till 18 141 Mkr (13 753) och likvida medel och andra räntebärande tillgångar ökade till 4 985 Mkr (3 651). Nettoskuld/EBITDA-kvoten, exklusive jämförelse- störande poster ökade till 2,0 (1,1), främst till följd av en högre upplåning. Soliditeten uppgick till 40% (42). ===== SIDA 5 ===== Husqvarna Forest & Garden-divisionen 5 (24) Finansiell översikt Andra kvartalet 2023 Nettoomsättningen ökade med 10% till 9 722 Mkr (8 826) under kvartalet. Den organiska försäljningstillväxten var 3% och valutaeffekter bidrog med 7%. Försäljningen av robotgräsklippare var stark och drevs av god efterfrågan samt att allt fler kunder väljer robotgräsklippare framför traditionella gräsklippare. Tillväxten var solid för robotgräsklippare inom det professionella segmentet inklusive Husqvarna CEORA™. För konsumentmarknaden lanserades Husqvarna Automower® NERA. NERA är koncernens första robotgräsklippare med virtuell gränsdragningsteknik för konsumenter. Nyligen lanserades även nya produktserier med batteridrivna trädgårdsprodukter, ASPIRE och MAX, vilka bidrog till tillväxten under kvartalet. Rörelseresultatet uppgick till 1 123 Mkr (1 107) och rörelsemarginalen minskade till 11,6% (12,5). Exklusive jämförelsestörande poster ökade rörelseresultatet med 13% till 1 260 Mkr (1 113) och rörelsemarginalen ökade till 13,0% (12,6). Förbättringen drevs av försäljningstillväxt, bidrag från prisökningar samt lägre råmaterial- och logistikkostnader. Valutakursförändringar hade en positiv effekt om cirka 30 Mkr jämfört med föregående år. Januari – juni 2023 Nettoomsättningen ökade med 16% till 20 379 Mkr (17 528). Den organiska försäljnings- tillväxten var 9% och valutaeffekter bidrog med 7%. Försäljningen av robotgräsklippare och batteridrivna produkter var stark och drevs av god efterfrågan och förbättringar i leveranskedjan jämfört med föregående år. Rörelseresultatet uppgick till 2 794 Mkr (2 499) och rörelsemarginalen var 13,7% (14,3). Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 2 950 Mkr (2 396) och rörelsemarginalen till 14,5% (13,7). Rörelseresultatet påverkades av försäljningstillväxt och prisökningar. Valutakursförändringar påverkade med cirka -15 Mkr jämfört med föregående år. Kv2 Kv2 Jan-jun Jan-jun 12 mån Helår Mkr 2023 2022 ∆% 2023 2022 ∆% rullande* 2022 Nettoomsättning 9 722 8 826 10 20 379 17 528 16 34 933 32 082 Organisk tillväxt*, % 3 -8 9 -8 10 0 Rörelseresultat 1 123 1 107 1 2 794 2 499 12 2 101 1 807 Rörelsemarginal, % 11,6 12,5 13,7 14,3 6,0 5,6 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster* 1 260 1 113 13 2 950 2 396 23 3 779 3 224 Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster*, % 13,0 12,6 14,5 13,7 10,8 10,0 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exkl. IAC, Mkr Rörelsemarginal exkl. IAC Andel av koncernens nettoomsättning, R12 Andel av koncernens rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, R12 8 836 8 826 9 722 0 8 000 16 000 24 000 32 000 40 000 48 000 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 Kv2-21 Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 R12 1 536 1 113 1 260 -1 600 0 1 600 3 200 4 800 6 400 8 000 -400 0 400 800 1 200 1 600 2 000 Kv2-21 Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 R12 17,4% 12,6% 13,0% -5% 0% 5% 10% 15% 20% -5% 0% 5% 10% 15% 20% Kv2-21 Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 R12 62% 71% ===== SIDA 6 ===== Gardena-divisionen 6 (24) Finansiell översikt Andra kvartalet 2023 Nettoomsättningen ökade med 5% till 5 031 Mkr (4 775). Den organiska försäljningen minskade med 2% och valutaeffekter bidrog med 7%. Försäljningstillväxten förbättrades gradvis under kvartalet, drivet av ökad efterfrågan på bevattningslösningar. Divisionen har en stark produktportfölj med många nya produkter, inklusive nya MicroDrip- bevattningslösningar. Segmentet för robotgräsklippare uppnådde en god tillväxt. Rörelseresultatet var 818 Mkr (773) och rörelsemarginalen 16,3% (16,2). Exklusive jämförelsestörande poster, ökade rörelseresultatet med 10% till 857 Mkr (776) och rörelsemarginalen ökade till 17,0% (16,3). Prisökningar och lägre råmaterial- och logistikkostnader bidrog till ett högre rörelseresultat. Valutakursförändringar påverkade med cirka -115 Mkr jämfört med föregående år. Försäljningsutvecklingen för det förvärvade Orbit Irrigation var i linje med divisionens utveckling i sin helhet. Orbit Irrigation uppnådde en förbättrad rörelsemarginal och hade en positiv utspädningseffekt på rörelsemarginalen med 0,3 procentenheter, exklusive förvärvsrelaterade avskrivningar som uppgick till -30 Mkr (-28). Januari – juni 2023 Nettoomsättningen minskade med -4% till 9 351 Mkr (9 735). Den organiska försäljningen minskade med 11% och valutaeffekter bidrog med 7%. Rörelseresultatet uppgick till 1 403 Mkr (1 479) och rörelsemarginalen till 15,0% (15,2). Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 1 441 Mkr (1 529) och rörelsemarginalen var 15,4% (15,7). Prisökningar och lägre råmaterial- och logistikkostnader hade en positiv effekt, medan lägre volymer påverkade negativt. Utspädningseffekten från Orbit Irrigation var 0,2 procentenheter på rörelsemarginalen, exklusive förvärvsrelaterade avskrivningar, vilka uppgick till -60 Mkr (-54). Valutakursförändringar påverkade med cirka -85 Mkr jämfört med föregående år. Kv2 Kv2 Jan-jun Jan-jun 12 mån Helår Mkr 2023 2022 ∆% 2023 2022 ∆% rullande* 2022 Nettoomsättning 5 031 4 775 5 9 351 9 735 -4 13 222 13 606 Organisk tillväxt*, % -2 -10 -11 -3 -13 -7 Rörelseresultat 818 773 6 1 403 1 479 -5 842 918 Rörelsemarginal, % 16,3 16,2 15,0 15,2 6,4 6,8 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster* 857 776 10 1 441 1 529 -6 1 085 1 173 Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster*, % 17,0 16,3 15,4 15,7 8,2 8,6 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exkl. IAC, Mkr Rörelsemarginal exkl. IAC Andel av koncernens nettoomsättning, R12 Andel av koncernens rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, R12 3 851 4 775 5 031 0 4 000 8 000 12 000 16 000 20 000 24 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 Kv2-21 Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 R12 969 776 857 -1 600 0 1 600 3 200 4 800 -400 0 400 800 1 200 Kv2-21 Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 R12 25,2% 16,3% 17,0% -40% -20% 0% 20% 40% -40% -20% 0% 20% 40% Kv2-21 Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 R12 23% 20% ===== SIDA 7 ===== Husqvarna Construction-divisionen 7 (24) Finansiell översikt Andra kvartalet 2023 Nettoomsättningen ökade med 2% till 2 192 Mkr (2 157). Den organiska försäljningen minskade med 5% och valutakursförändringar bidrog med 7%. Försäljningsutvecklingen var god i Nordamerika och generellt för segmentet Concrete Surfaces & Floors. Rörelseresultatet var 272 Mkr (299) och rörelsemarginalen 12,4% (13,9). Exklusive jämförelsestörande poster var rörelseresultatet 308 Mkr (300) och rörelsemarginalen ökade till 14,1% (13,9). Marginalförbättringen drevs av prisökningar och kostnadskontroll. Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -26 Mkr (-24). Valutakursförändringar bidrog positivt med cirka 60 Mkr jämfört med föregående år. Januari – juni 2023 Nettoomsättningen ökade med 6% till 4 369 Mkr (4 138). Den organiska försäljningen minskade med 3% och valutakursförändringar och förvärv bidrog med 9%. Divisionen har utökat sitt utbud av batteridrivna produkter som uppnått en stark försäljningstillväxt. Rörelseresultatet uppgick till 534 Mkr (451) och rörelsemarginalen var 12,2% (10,9). Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 597 Mkr (545) och rörelsemarginalen till 13,7% (13,2). Marginalökningen drevs av prisökningar och god kostnadskontroll. Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -51 Mkr (-45). Förändrade valutakurser bidrog positivt med cirka 110 Mkr jämfört med föregående år. Kv2 Kv2 Jan-jun Jan-jun 12 mån Helår Mkr 2023 2022 ∆% 2023 2022 ∆% rullande* 2022 Nettoomsättning 2 192 2 157 2 4 369 4 138 6 8 463 8 232 Organisk tillväxt*, % -5 2 -3 6 -2 2 Rörelseresultat 272 299 -9 534 451 18 796 713 Rörelsemarginal, % 12,4 13,9 12,2 10,9 9,4 8,7 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster* 308 300 3 597 545 9 905 854 Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster*, % 14,1 13,9 13,7 13,2 10,7 10,4 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exkl. IAC, Mkr Rörelsemarginal exkl. IAC Andel av koncernens nettoomsättning, R12 Andel av koncernens rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, R12 1 904 2 157 2 192 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Kv2-21 Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 R12 260 300 308 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 0 50 100 150 200 250 300 350 Kv2-21 Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 R12 13,7% 13,9% 14,1% 0% 4% 8% 12% 16% 20% 0% 4% 8% 12% 16% 20% Kv2-21 Kv3-21 Kv4-21 Kv1-22 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 R12 15% 17% ===== SIDA 8 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2023 8 (24) Ytterligare information Sustainovate 2025 Sustainovate 2025 är utformat för att maximera koncernens bidrag för att hantera klimatförändringar och resursbrist. Det femåriga ramverket omfattar tre möjligheter och tillhörande mål till 2025. Sammanfattning • Koncernens absoluta koldioxidutsläpp över hela värdekedjan har minskat med -38%. • Fem nya godkända cirkulära innovationer och ytterligare 15 är nominerade. Totalt har 20 cirkulära innovationer godkänts. • Utvecklingen av People-målet: 1 410 000 sålda Sustainable Choices-produkter. Koldioxid – driva övergången till lösningar med låga koldioxidutsläpp Till och med andra kvartalet 2023 har koncernen minskat sina absoluta koldioxidutsläpp med -38%. Detta innebär en ytterligare minskning med 5 procentenheter jämfört med första kvartalet 2023. Det kan därmed konstateras att koncernen har överträffat 2025 års mål om en minskning på -35%. Minskningen är främst kopplad till produktmixen som drivs av elektrifieringen av industrin. Eftersom målet mäts i absoluta tal så innebär det naturligtvis ett ganska volatilt beteende. Trots en tydlig trend med långsiktig reduktion så väntas vissa svängningar mellan kvartalen även framgent. Koncernen är fortsatt beslutad att nå målet på -35% i slutet av strategiperioden 2025. Cirkulär ekonomi – tänka om och omforma för en resurssmart kundupplevelse Koncernens cirkulära mål är att lansera 50 cirkulära innovationer till 2025. Dessa innovationer säkerställer smartare användning av resurser som används till Husqvarna Groups produkter samt förlänger deras produktlivscykler. Under det andra kvartalet godkändes fem cirkulära innovationer av kommittén för cirkulär innovation: • Den första innovationen är den systematiska klipptekniken, som möjliggörs av Husqvarna EPOSTM (Exact Positioning Operating System) och den 2-3 centimeters precision som den medger. Den systematiska klipptekniken erbjuder klippning i parallella mönster, vilket mer än fördubblar produktiviteten jämfört med traditionell oregelbunden klippning. Detta resulterar i betydligt högre produktivitet för robotgräsklippning. Systematisk klippning är för närvarande tillgänglig på CEORATM och Automower® 550 EPOSTM. • Den andra innovationen avser återanvändning av Automower® PCBA, Printed Circuit Board Assembly (kretskort). PCBA som returneras från europeiska återförsäljare testas och, om möjligt, repareras och skickas tillbaka till reservdels- marknaden som "Husqvarna Economy Parts", vilket möjliggör återanvändning av dessa komponenter och minskar kostnaden för att reparera en äldre maskin. • En innovation berör robotgräsklipparens nedre chassi i en specifik GARDENA-plattform som är gjord av 60% återvunnen plast, resterande material är nyutvunnen plast och talk. • Den fjärde innovationen relaterar till Husqvarna Construction-divisionens nya förpackningslösning för diamantverktyg. Här går man ifrån nyutvunnen plast till kartongbaserade lösningar med en design som bibehåller optimalt skydd av de vassa och tunga diamantverktygen. • Den sista innovationen är att hängarna som används i butikerna för Gardenas kombisystem nu tillverkas i återvunnen plast. Detta resulterar i en total sammanfattning av 20 godkända cirkulära innovationer och med 15 nominerade i pipeline är vi på rätt väg mot vårt mål på 50 cirkulära innovationer fram till 2025. People – inspirera till aktiviteter som gör skillnad på lång sikt Under andra kvartalet fortsatte koncernen sina program för att informera och utbilda kunder om sitt sortiment av hållbara val, det vill säga produkt- och lösningserbjudanden som har en avsevärd och bevisad lägre påverkan på användningen av naturresurser och/eller miljön. Vid slutet av kvartalet uppnåddes 1 410 000 sålda Sustainable Choices- produkter. Koncernen fortsätter resan mot att påverka fem miljoner människor fram till 2025 att göra hållbara val. Omvandling av aktier Enligt bolagsordningen i Husqvarna AB (publ) har ägare av A-aktier rätt att få sådana aktier omvandlade till B-aktier. Omvandlingen minskar det totala antalet röster i bolaget. Under första halvåret omvandlades 545 aktier. Det totala antalet aktier i bolaget uppgick per den 30 juni 2023 till 576 343 778 varav 110 105 649 A-aktier och 466 238 129 B-aktier. Det totala antalet röster uppgick till 156 729 461,9. Moderbolaget Nettoomsättningen för januari – juni 2023 för moderbolaget Husqvarna AB (publ) uppgick till 15 242 Mkr (12 795), varav 12 064 Mkr (9 863) avsåg försäljning till koncernbolag och 3 179 Mkr (2 932) till ===== SIDA 9 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2023 9 (24) externa kunder. Resultatet efter finansiella poster ökade till 2 102 Mkr (1 524). Periodens resultat ökade till 666 Mkr (417). Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 769 Mkr (2 652). Likvida medel uppgick till 1 707 Mkr (230) vid utgången av kvartalet. Fritt eget kapital i moderbolaget uppgick till 29 118 Mkr (30 008). Viktiga händelser Pavel Hajman utsedd till VD för Husqvarna Group Pavel Hajman har utsetts till VD för Husqvarna Group. Pavel har ingått i koncernledningen sedan 2014 och har en bakgrund som President Husqvarna Forest & Garden, SVP Operations Development och EVP GIS/CIO. Dessförinnan har han haft olika ledande befattningar inom Seco Tools och Assa Abloy i Europa och Asien. Bosch Bosch har förvärvat aktier i Husqvarna AB (publ), motsvarande cirka 12 procent av kapitalet. Årsstämma 2023 Årsstämman i Husqvarna AB (publ) hölls den 4 april, 2023. Utdelningen fastställdes till 3,00 kr per aktie att utbetalas i två omgångar, dels 1,00 kr per aktie med torsdagen den 6 april 2023 som första avstämnings- dag och 2,00 kr per aktie med fredagen den 6 oktober 2023 som andra avstämningsdag. Strategisk acceleration Som informerades om i oktober 2022 accelererar Husqvarna Group sin strategiska omställning mot de värdeskapande områdena robotgräsklippare, batteri, bevattning och lösningar för den professionella marknaden. Detta inkluderar inkrementella investeringar som kommer att uppgå till 400 Mkr per år fram till 2025. För att finansiera dessa investeringar och öka den organisatoriska effektiviteten genomför koncernen strukturförändringar som kommer att ge årliga kostnadsbesparingar på cirka 800 Mkr fullt implementerade 2025. Koncernen lämnar proaktivt verksamhet, motsvarande 2 Mdkr, inom bensindrivna lågmarginalprodukter för konsumentmarknaden, främst hjulburna produkter. Till följd av det stärks effektiviteten i produktionsanläggningen i Orangeburg, USA. I enlighet med strategin konsolideras dessutom den globala tillverkningen och produktions- anläggningen för handhållna produkter i Nashville, AR, USA avvecklas. Produktionen flyttas till andra anläggningar inom koncernen, primärt till Sao Carlos, Brasilien. Viktiga händelser efter kvartalet Robert Hafredal utsedd till CIO Robert Hafredal har utsetts till EVP Global Information Services och Group CIO och kommer att ingå i koncernledningen från och med den 1 augusti 2023. Robert har varit en del av Husqvarna Group sedan 2010 och varit tillförordnad EVP Global Information Services sedan december 2022. Risker och osäkerhetsfaktorer Husqvarna Groups verksamhet kan påverkas av ett antal riskfaktorer i form av både operationella och finansiella risker. Kriget i Ukraina kan få en betydande påverkan på koncernens verksamhet, både vad det gäller svårigheter att få tillgång till råmaterial, komponenter, transporter och logistiktjänster samt relaterade kostnadsökningar. Det kan också påverka efterfrågan på koncernens produkter och tjänster. Operativa risker omfattar såväl övergripande konjunkturutveckling som trender i konsumenters och professionella användares konsumtion i framför allt Nordamerika och Europa, där koncernen har huvuddelen av försäljningen. En nedgång i den ekonomiska utvecklingen på dessa marknader kan ha en negativ påverkan på koncernens försäljning och resultat. Förändringar av produktteknologi, distributionsstruktur och försäljningskanaler samt fluktuationer i priserna på inköpta råvaror och komponenter kan också vara negativa för koncernen. På kort sikt påverkas efterfrågan på koncernens produkter av väderförhållanden. Koncernen har anpassat sina produktionsprocesser och leveranskedjor för att möta dessa variationer. I den löpande verksamheten är koncernen exponerad för legala risker såsom kommersiella risker, produktansvar och andra tvister och reserverar för detta på lämpligt sätt. Finansiella risker omfattar främst valuta-, ränte-, finansierings-, skatte-, samt kreditrisker. Hanteringen av finansiella risker inom koncernen regleras i en av styrelsen fastställd finanspolicy. Ytterligare information om risker och osäkerhetsfaktorer finns i års- redovisningen 2022 som finns tillgänglig på̊ www.husqvarnagroup.com. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, ”Delårsrapportering” och Årsredovisningslagen. Moderbolagets delårsrapport är upprättad enligt Årsredovisningslagen, kapitel 9 och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. De tillämpade redovisningsprinciperna överensstämmer med de som ===== SIDA 10 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2023 10 (24) presenteras i årsredovisningen för 2022 som finns tillgänglig på www.husqvarnagroup.com. ===== SIDA 11 ===== 11 (24) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2023 Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 17 juli 2023 Tom Johnstone Styrelsens ordförande Ingrid Bonde Styrelseledamot Torbjörn Lööf Styrelseledamot Katarina Martinson Styrelseledamot Lars Pettersson Styrelseledamot Bertrand Neuschwander Styrelseledamot Christine Robins Styrelseledamot Daniel Nodhäll Styrelseledamot Pavel Hajman VD Anders Krantz Styrelseledamot och arbetstagarrepresentant Daniel Tornberg Styrelseledamot och arbetstagarrepresentant ===== SIDA 12 ===== 12 (24) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2023 Granskningsrapport Till styrelsen i Husqvarna AB (publ) Org. nr 556000-5331 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Husqvarna AB (publ) per den 30 juni 2023 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören och koncernchefen som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisnings-frågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 17 juli 2023 KPMG AB Joakim Thilstedt Auktoriserad revisor ===== SIDA 13 ===== 13 (24) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2023 Resultaträkning, koncernen i sammandrag Totalresultat, koncernen i sammandrag Kv2 Kv2 Jan-jun Jan-jun 12 mån Helår Mkr 2023 2022 2023 2022 rullande* 2022 Nettoomsättning 16 976 15 792 34 143 31 477 56 703 54 037 Kostnad för sålda varor -11 430 -10 580 -22 906 -21 286 -41 045 -39 424 Bruttoresultat 5 547 5 212 11 237 10 191 15 658 14 613 Bruttomarginal, % 32,7 33,0 32,9 32,4 27,6 27,0 Försäljningskostnader -2 598 -2 344 -4 972 -4 545 -9 197 -8 770 Administrationskostnader -854 -815 -1 789 -1 616 -3 174 -3 001 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader 7 11 -12 194 -4 202 Rörelseresultat 2 101 2 065 4 465 4 224 3 283 3 043 Rörelsemarginal, % 12,4 13,1 13,1 13,4 5,8 5,6 Finansiella poster, netto -247 -87 -492 -148 -805 -461 Resultat efter finansiella poster 1 854 1 978 3 973 4 076 2 478 2 581 Marginal, % 10,9 12,5 11,6 12,9 4,4 4,8 Inkomstskatt -443 -561 -909 -1 021 -538 -649 Periodens resultat 1 411 1 417 3 063 3 055 1 940 1 932 Periodens resultat hänförligt till: Innehavare av aktier i moderbolaget 1 411 1 417 3 064 3 054 1 944 1 935 Innehav utan bestämmande inflytande 0 1 0 1 -3 -2 Resultat per aktie: Före utspädning, kr 2,47 2,48 5,37 5,35 3,41 3,39 Efter utspädning, kr 2,46 2,47 5,35 5,34 3,39 3,38 Vägt genomsnittligt antal utestående aktier: Före utspädning, miljoner 570,6 570,4 570,6 570,4 570,5 570,4 Efter utspädning, miljoner 573,1 572,5 573,1 572,5 573,0 573,0 Kv2 Kv2 Jan-jun Jan-jun 12 mån Helår Mkr 2023 2022 2023 2022 rullande* 2022 Periodens resultat 1 411 1 417 3 063 3 055 1 940 1 932 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen: Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner, efter skatt -66 504 11 480 -33 436 Poster som inte omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt -66 504 11 480 -33 436 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Omräkningsdifferens 1 497 1 908 1 436 2 472 1 692 2 728 Säkring av nettoinvestering, efter skatt -566 -690 -487 -867 -536 -916 Kassaflödessäkring, efter skatt -103 44 -57 32 -178 -89 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt 828 1 262 892 1 637 978 1 723 Övrigt totalresultat, netto efter skatt 762 1 766 903 2 117 945 2 159 Totalresultat för perioden 2 173 3 183 3 966 5 172 2 885 4 091 Totalresultat hänförligt till: Innehavare av aktier i moderbolaget 2 173 3 182 3 966 5 171 2 889 4 094 Innehav utan bestämmande inflytande 0 1 0 1 -3 -2 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". ===== SIDA 14 ===== 14 (24) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2023 Balansräkning, koncernen i sammandrag Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 7 372 7 668 7 151 Nyttjanderätter 2 207 1 786 2 288 Goodwill 10 581 10 090 10 187 Övriga immateriella tillgångar 8 785 8 114 8 408 Andelar i intresseföretag 16 24 16 Derivatinstrument 29 47 53 Övriga långfristiga tillgångar 896 1 061 913 Uppskjutna skattefordringar 2 452 986 1 834 Summa anläggningstillgångar 32 338 29 776 30 849 Varulager 17 949 16 455 19 334 Kundfordringar 9 373 8 204 6 267 Derivatinstrument 500 622 795 Skattefordringar 544 477 524 Övriga omsättningstillgångar 1 576 1 296 1 538 Kassa och bank 3 990 2 558 2 328 Summa omsättningstillgångar 33 932 29 611 30 787 Summa tillgångar 66 270 59 387 61 636 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 26 276 25 021 24 002 Innehav utan bestämmande inflytande 3 13 10 Totalt eget kapital 26 279 25 034 24 011 Upplåning 12 074 3 933 8 927 Leasingskulder 1 613 1 312 1 708 Derivatinstrument - 73 - Uppskjutna skatteskulder 2 607 1 907 2 056 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 1 713 1 701 1 681 Övriga avsättningar 713 641 700 Summa långfristiga skulder 18 720 9 567 15 072 Leverantörsskulder 7 017 7 918 7 111 Kortfristiga skatteskulder 749 1 289 667 Övriga skulder 6 202 5 062 4 097 Beslutad utdelning 1 141 1 141 - Upplåning 2 358 6 914 7 700 Leasingskulder 636 539 649 Derivatinstrument 1 460 980 912 Övriga avsättningar 1 708 942 1 416 Summa kortfristiga skulder 21 271 24 787 22 553 Summa eget kapital och skulder 66 270 59 387 61 636 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022Mkr ===== SIDA 15 ===== 15 (24) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2023 Kassaflöde, koncernen i sammandrag Kv2 Kv2 Jan-jun Jan-jun Helår 2023 2022 2023 2022 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat 2 101 2 065 4 465 4 224 3 043 Ej kassaflödespåverkande poster 994 433 1 910 1 094 3 979 Kassaflödespåverkande poster Utbetalda omstruktureringskostnader -60 -29 -149 -72 -222 Finansnetto, erhållet/betalt -195 -29 -369 -86 -247 Betald skatt -205 -451 -825 -1 465 -2 318 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 2 635 1 988 5 032 3 695 4 234 Rörelsekapital Förändring av varulager 1 509 -372 2 238 -1 219 -3 832 Förändring av kundfordringar 1 336 643 -2 726 -3 469 -1 511 Förändring av leverantörsskulder -825 -596 -346 549 -336 Förändring av övrigt rörelsekapital 340 -280 1 923 883 -264 Kassaflöde från rörelsekapital 2 360 -606 1 089 -3 256 -5 943 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 995 1 382 6 122 439 -1 709 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag/verksamheter - -52 - -85 -85 Avyttringar av dotterföretag/verksamheter - - - - - Intäkter från försäljning av materiella anläggningstillgångar 5 - 16 212 240 Investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -608 -567 -1 130 -993 -2 344 Investeringar och avyttringar av finansiella tillgångar 41 -64 13 -93 -112 Kassaflöde från investeringsverksamheten -562 -683 -1 101 -959 -2 301 Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten 4 432 699 5 020 -520 -4 009 Finansieringsverksamheten Utdelning till aktieägare -571 -570 -571 -570 -1 711 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -2 -1 -2 -1 -2 Förändring i räntebärande skulder, netto -2 229 113 -2 434 2 505 8 253 Övrig finansieringsverksamhet -279 -566 -411 -1 333 -2 566 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -3 081 -1 025 -3 417 601 3 974 Periodens kassaflöde 1 352 -326 1 603 81 -35 Kassa och bank vid periodens början 2 571 2 659 2 328 2 208 2 208 Valutakursdifferenser i kassa och bank 67 226 59 270 154 Kassa och bank vid periodens slut 3 990 2 558 3 990 2 558 2 327 Mkr Kv2 Kv2 Jan-jun Jan-jun Helår 2023 2022 2023 2022 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 995 1 382 6 122 439 -1 709 Investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -608 -567 -1 130 -993 -2 344 Operativt kassaflöde 4 386 816 4 991 -554 -4 052 Operativt kassaflöde, Mkr Kv2 Kv2 Jan-jun Jan-jun Helår 2023 2022 2023 2022 2022 EBITDA exkl. jämförelsestörande poster 3 031 2 695 6 168 5 483 7 450 Förändring av varulager 1 509 -372 2 238 -1 219 -3 832 Förändring av kundfordringar 1 336 643 -2 726 -3 469 -1 511 Förändring av leverantörsskulder -825 -596 -346 549 -336 Investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -608 -567 -1 130 -993 -2 344 Direkt operativt kassaflöde 4 443 1 803 4 204 351 -572 Direkt operativt kassaflöde, Mkr ===== SIDA 16 ===== 16 (24) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2023 Nyckeltal Resultaträkning Organisk tillväxt* Nettoomsättning, andra kvartalet Nettoomsättning, januari - juni Kv2 Kv2 Jan-jun Jan-jun 12 mån Helår EBITDA*, Mkr 2023 2022 2023 2022 rullande* 2022 Rörelseresultat 2 101 2 065 4 465 4 224 3 283 3 043 Återläggningar Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar 488 419 984 822 1 931 1 769 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 229 200 445 395 871 821 Nedskrivningar -2 1 27 17 763 753 Avskrivningar och nedskrivningar 715 620 1 456 1 234 3 565 3 342 EBITDA* 2 816 2 685 5 921 5 457 6 848 6 385 Exkl. jämförelsestörande poster* 3 031 2 695 6 168 5 483 8 135 7 450 EBITDA marginal, % 16,6 17,0 17,3 17,3 12,1 11,8 Exkl. jämförelsestörande poster*, % 17,9 17,1 18,1 17,4 14,3 13,8 Mkr Rapporterad nettoomsättning Förvärv / avyttringar Nettoomsättning justerad för förvärv / avyttringar Förändringar i valutakurser Nettoomsättning justerad för förvärv / avyttringar och förändringar i valutakurser 2023 16 976 -12 16 964 16 964 2022 15 792 15 792 1 105 16 897 Tillväxt 1 184 1 172 67 Tillväxt, % 7 7 0 Mkr Rapporterad nettoomsättning Förvärv / avyttringar Nettoomsättning justerad för förvärv / avyttringar Förändringar i valutakurser Nettoomsättning justerad för förvärv / avyttringar och förändringar i valutakurser 2023 34 143 -39 34 104 34 104 2022 31 477 31 477 2 300 33 777 Tillväxt 2 666 2 627 327 Tillväxt, % 8 8 1 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". ===== SIDA 17 ===== 17 (24) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2023 Balansräkning Operativt rörelsekapital, Mkr 20 305 16 741 18 490 Operativt rörelsekapital / nettoomsättning*, % 34,1 25,7 30,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 7,2 14,0 7,3 Exkl. jämförelsestörande poster*, % 11,7 14,0 11,6 Avkastning på eget kapital, % 7,6 17,2 7,9 Exkl. jämförelsestörande poster*, % 13,8 17,2 13,6 Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,4 1,6 1,4 Soliditet, % 40 42 39 Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 45,9 43,7 41,9 Genomsnittligt antal anställda 14 371 14 799 14 416 30 jun 2023 31 dec 2022 30 jun 2022Nyckeltal Pensionsskuld, netto 1 451 1 258 1 431 Övriga räntebärande skulder 18 141 13 753 19 897 Beslutad utdelning 1 141 1 141 - Avgår: Likvida medel samt övriga räntebärande tillgångar -4 985 -3 651 -3 618 Nettoskuld* 15 748 12 501 17 709 Skuldsättningsgrad, ggr 0,60 0,50 0,74 Nettoskuld/EBITDA exkl. jämförelsestörande poster* 2,0 1,1 1,8 31 dec 2022 30 jun 2022 30 jun 2023Nettoskuld*, Mkr Summa eget kapital och skulder 66 270 59 387 61 636 Avgår; Icke räntebärande skulder: -18 996 -17 759 -16 047 Uppskjutna skatteskulder -2 607 -1 907 -2 056 Övriga avsättningar -2 420 -1 583 -2 116 Leverantörsskulder -7 017 -7 918 -7 111 Kortfristiga skatteskulder -749 -1 289 -667 Övriga skulder -6 202 -5 062 -4 097 Sysselsatt kapital* 47 274 41 628 45 589 Sysselsatt kapital* (R12 genomsnitt) 45 533 35 743 41 710 Rörelseresultat, R12 3 283 5 018 3 043 Avkastning på sysselsatt kapital*, % 7,2 14,0 7,3 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster*, R12 5 311 5 011 4 853 Avkastning på sysselsatt kapital exkl. jämförelsestörande poster*, % 11,7 14,0 11,6 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022Avkastning på sysselsatt kapital*, Mkr ===== SIDA 18 ===== 18 (24) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2023 Förändring av eget kapital, koncernen i sammandrag Finansiella instrument till verkligt värde De finansiella instrument som värderas till verkligt värde avser derivatinstrument. Dessa tillhör nivå 2 i verkligt värdehierarkin. Framtida kassaflöden har diskonterats med hjälp av noterade marknadsräntor och valutakurser för liknande instrument. Vidare information om redovisningsprinciper för finansiella instrument och de metoder som använts för att beräkna verkligt värde för de finansiella instrumenten finns beskrivet i not 1 respektive not 20 i årsredovisningen 2022. Bokfört värde är en rimlig uppskattning av verkligt värde för alla finansiella instrument. Mkr Hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående balans 1 januari 2022 21 633 14 21 646 Aktierelaterad ersättning 20 - 20 Säkring av LTI-program -92 - -92 Utdelning -1 711 -1 711 Totalresultat 5 171 1 5 172 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande - -2 -2 Utgående balans 30 juni 2022 25 021 13 25 034 Ingående balans 1 januari 2023 24 002 10 24 011 Aktierelaterad ersättning 14 - 14 Aktieägartillskott från minoritet/ej bestämmande inflytande 1 1 Utdelning -1 712 -1 712 Totalresultat 3 967 0 3 966 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande 5 -5 - Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -2 -2 Utgående balans 30 juni 2023 26 276 3 26 279 ===== SIDA 19 ===== 19 (24) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2023 Nettoomsättning och resultat per kvartal och division Mkr Koncernen Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Nettoomsättning 16 976 17 167 10 353 12 206 15 792 15 685 8 234 10 180 14 614 14 030 Nettoomsättning R12* 56 703 55 519 54 037 51 918 49 892 48 714 47 059 45 507 44 897 43 764 Rörelseresultat 2 101 2 364 -1 737 555 2 065 2 159 -132 926 2 659 2 293 Rörelsemarginal, % 12,4 13,8 -16,8 4,5 13,1 13,8 -1,6 9,1 18,2 16,3 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* 2 313 2 410 -13 601 2 075 2 190 -180 926 2 645 2 293 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, % 13,6 14,0 -0,1 4,9 13,1 14,0 -2,2 9,1 18,1 16,3 Rörelseresultat R12* 3 283 3 247 3 043 4 647 5 018 5 612 5 746 4 934 5 005 4 538 Rörelsemarginal R12*, % 5,8 5,8 5,6 9,0 10,1 11,5 12,2 10,8 11,1 10,4 Rörelseresultat R12, exkl. jmf.st. poster* 5 311 5 073 4 853 4 686 5 011 5 580 5 684 5 734 5 806 5 353 Rörelsemarginal R12, exkl. jmf.st. poster* 9,4 9,1 9,0 9,0 10,0 11,5 12,1 12,6 12,9 12,2 Periodens resultat 1 411 1 653 -1 392 269 1 417 1 638 146 631 2 001 1 659 Husqvarna Forest & Garden Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Nettoomsättning 9 722 10 656 6 793 7 761 8 826 8 701 5 231 6 331 8 836 8 820 Nettoomsättning R12* 34 933 34 037 32 082 30 519 29 089 29 099 29 217 28 483 28 220 27 427 Rörelseresultat 1 123 1 670 -1 252 560 1 107 1 392 70 558 1 534 1 537 Rörelsemarginal, % 11,6 15,7 -18,4 7,2 12,5 16,0 1,3 8,8 17,4 17,4 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* 1 260 1 690 273 555 1 113 1 283 70 558 1 536 1 537 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, % 13,0 15,9 4,0 7,2 12,6 14,7 1,3 8,8 17,4 17,4 Rörelseresultat R12* 2 101 2 085 1 807 3 129 3 127 3 554 3 699 3 015 3 000 2 544 Rörelsemarginal R12*, % 6,0 6,1 5,6 10,3 10,8 12,2 12,7 10,6 10,6 9,3 Rörelseresultat R12, exkl. jmf.st. poster* 3 779 3 631 3 224 3 021 3 024 3 447 3 701 3 720 3 705 3 247 Rörelsemarginal R12, exkl. jmf.st. poster* 10,8 10,7 10,0 9,9 10,4 11,8 12,7 13,1 13,1 11,8 Gardena Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Nettoomsättning 5 031 4 321 1 470 2 400 4 775 4 960 1 148 2 031 3 851 3 506 Nettoomsättning R12* 13 222 12 966 13 606 13 284 12 915 11 991 10 537 10 150 10 067 10 226 Rörelseresultat 818 585 -468 -93 773 706 -277 196 979 654 Rörelsemarginal, % 16,3 13,5 -31,8 -3,9 16,2 14,2 -24,1 9,6 25,4 18,7 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* 857 584 -314 -42 776 752 -290 196 969 654 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, % 17,0 13,5 -21,4 -1,7 16,3 15,2 -25,3 9,6 25,2 18,7 Rörelseresultat R12* 842 797 918 1 109 1 398 1 603 1 552 1 534 1 613 1 688 Rörelsemarginal R12*, % 6,4 6,2 6,8 8,3 10,8 13,4 14,7 15,1 16,0 16,5 Rörelseresultat R12, exkl. jmf.st. poster* 1 085 1 005 1 173 1 197 1 434 1 627 1 529 1 524 1 603 1 688 Rörelsemarginal R12, exkl. jmf.st. poster* 8,2 7,7 8,6 9,0 11,1 13,6 14,5 15,0 15,9 16,5 Husqvarna Construction Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Nettoomsättning 2 192 2 177 2 071 2 024 2 157 1 981 1 830 1 795 1 904 1 680 Nettoomsättning R12* 8 463 8 428 8 232 7 992 7 763 7 511 7 210 6 782 6 528 6 037 Rörelseresultat 272 262 80 183 299 152 144 231 260 205 Rörelsemarginal, % 12,4 12,0 3,9 9,0 13,9 7,7 7,9 12,9 13,7 12,2 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* 308 289 127 182 300 245 144 231 260 205 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, % 14,1 13,3 6,1 9,0 13,9 12,4 7,9 12,9 13,7 12,2 Rörelseresultat R12* 796 823 713 778 826 787 840 729 734 613 Rörelsemarginal R12*, % 9,4 9,8 8,7 9,7 10,6 10,5 11,7 10,7 11,2 10,2 Rörelseresultat R12, exkl. jmf.st. poster* 905 897 854 871 920 880 840 821 826 705 Rörelsemarginal R12, exkl. jmf.st. poster* 10,7 10,6 10,4 10,9 11,9 11,7 11,7 12,1 12,7 11,7 Koncerngemensamt Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Nettoomsättning 31 13 20 22 34 43 26 23 22 24 Rörelseresultat -112 -154 -97 -95 -114 -90 -69 -59 -114 -103 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* -112 -154 -98 -95 -114 -90 -104 -59 -120 -103 Huvuddelen av nettoomsättningen är redovisad vid en viss tidpunkt. * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". 202120222023 ===== SIDA 20 ===== 20 (24) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2023 Jämförelsestörande poster Det andra kvartalet inkluderade jämförelsestörande poster om -212 Mkr, vilka var relaterade till koncernens acceleration av sin strategiska transformation (som tillkännagavs i oktober 2022). Av dessa var -137 Mkr relaterade till Husqvarna Forest & Garden-divisionen, -39 Mkr till Gardena-divisionen och -36 Mkr till Husqvarna Construction-divisionen. Klassificering i resultaträkningen Nettotillgångar per segment ¹ Mkr Omstruktureringskostnader Nedskrivning av anläggningstillgångar 3 - -11 -15 -745 Nedskrivning av lager -64 - -64 -28 -249 Övriga omstruktureringskostnader -151 - -183 -47 -858 Kostnader av engångskaraktär för Ryssland och Ukraina Nedskrivning av omsättningstillgångar - -10 - -43 -59 Nedskrivning / återföring av lager - - - -86 -11 Övriga omstruktureringskostnader - - - - -67 Övrigt Försäljning av fastighet - - - 178 178 Summa jämförelsestörande poster -212 -10 -258 -41 -1 810 Helår 2022 Jan-jun 2022 Jan-jun 2023 Kv2 2022 Kv2 2023 Mkr Kostnad för sålda varor -212 - -237 -151 -1 610 Försäljningskostnader - -10 -5 -68 -277 Administrationskostnader - - -15 - -103 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader - - - 178 178 Summa jämförelsestörande poster -212 -10 -258 -41 -1 810 Helår 2022 Jan-jun 2022 Jan-jun 2023 Kv2 2022 Kv2 2023 Mkr 30 jun 2023 30 jun 2022 30 jun 2023 30 jun 2022 30 jun 2023 30 jun 2022 Husqvarna 28 053 25 413 9 361 8 213 18 692 17 200 Gardena 20 144 19 454 4 478 4 593 15 666 14 861 Construction 9 476 9 065 1 736 1 757 7 740 7 308 Övrigt ² 3 350 1 362 3 421 3 196 -70 -1 834 Totalt 61 023 55 294 18 995 17 760 42 028 37 534 ¹ Likvida medel, övriga räntebärande tillgångar, räntebärande skulder och eget kapital ingår inte i ovanstående tabell. ² Övrigt omfattar skatt, intresseföretag och koncerngemensamma funktioner, t ex Treasury och Risk Management. Tillgångar Skulder Nettotillgångar ===== SIDA 21 ===== 21 (24) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2023 Moderbolaget Resultaträkning i sammandrag Kv2 Kv2 Jan-jun Jan-jun Helår 2023 2022 2023 2022 2022 Nettoomsättning 7 574 6 312 15 242 12 795 23 308 Kostnad för sålda varor -5 386 -4 112 -10 444 -8 458 -17 250 Bruttoresultat 2 188 2 199 4 798 4 337 6 057 Försäljningskostnader -566 -444 -1 081 -902 -1 911 Administrationskostnader -539 -399 -1 123 -867 -1 849 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader 0 - -0 0 0 Rörelseresultat 1 082 1 356 2 594 2 568 2 298 Finansiella poster, netto -382 -817 -492 -1 044 -920 Resultat efter finansiella poster 700 540 2 102 1 524 1 378 Bokslutsdispositioner -13 -41 -51 -66 -858 Resultat före skatt 687 499 2 050 1 458 521 Skatt på årets resultat -21 -82 -305 -282 -14 Periodens resultat 666 417 1 745 1 177 507 Mkr Balansräkning i sammandrag Anläggningstillgångar 49 811 41 301 41 563 Omsättningstillgångar 19 967 18 676 19 759 Summa tillgångar 69 777 59 978 61 322 Eget kapital 32 124 32 714 32 054 Obeskattade reserver 1 400 1 275 1 400 Avsättningar 515 253 408 Långfristiga skulder 11 903 3 820 8 749 Kortfristiga skulder 23 836 21 916 18 710 Summa eget kapital och skulder 69 777 59 978 61 322 31 dec 2022 30 jun 2022 30 jun 2023Mkr Antal aktier Antal aktier per 31 december 2022 110 106 194 460 347 003 5 890 581 576 343 778 Omvandling av A-aktier till B-aktier -545 545 - Säkring av LTI-program 164 425 -164 425 - Antal aktier per 30 juni 2023 110 105 649 460 511 973 5 726 156 576 343 778 ¹ Samtliga återköpta B-aktier ingår inom aktieswapavtal med tredje part. Utestående A-aktier Utestående B-aktier Återköpta B-aktier ¹ Totalt ===== SIDA 22 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2023 22 (24) Definitioner Denna rapport innehåller finansiella nyckeltal i enlighet med de ramverk som Husqvarna Group tillämpar, vilka baseras på IFRS. Därutöver finns andra nyckeltal (alternativa nyckeltal) som används av företags- ledningen och andra intressenter för att analysera trender och utvecklingen av koncernens verksamhet som inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. Husqvarnas intressenter bör inte betrakta dessa alternativa nyckeltal som substitut, utan snarare som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. Observera att de alternativa nyckeltal som definierats nedan kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. Se nedan för en lista över definitioner och nyckeltal som används och refereras till i denna rapport. Beräkning av genomsnitt Beräkningen av nyckeltal baseras på genomsnittliga, relevanta balansräkningsposter för de senaste 12 månaderna. Avrundningsdifferenser Alla poster anges i Mkr och följaktligen kan avrundningsdifferenser förekomma. 12 månader rullande (R12) 12 månader rullande visas för att hjälpa investerare i sin analys av de säsongseffekter Husqvarna Groups verksamhet är utsatt för. Resultat per aktie efter utspädning Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal utestående aktier (exklusive aktier i eget förvar), efter utspädning. Vinst per aktie är ett bra mått på företagets lönsamhet och används för att bestämma värdet av bolagets utestående aktier. Tillväxtmått Nettoomsättningstillväxt Förändring i nettoomsättning jämfört med föregående period i procent. Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning, justerad för förvärv, avyttringar och valutakursförändringar. Måttet är viktigt för att förstå verksamhetens underliggande resultat och ökar jämförbarheten mellan perioder. Avkastningsmått EBITDA EBITDA är ett mått på resultat före räntor, skatt, avskrivningar och nedskrivningar. EBITDA mäter Husqvarna Groups operativa resultat och förmåga att generera intäkter från verksamheten utan hänsyn till kapitalstruktur eller skattesituation. Se tabell under avsnitt Nyckeltal för en avstämning av EBITDA. EBITDA marginal EBITDA i procent av nettoomsättning. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat (12 månader rullande) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Ett centralt nyckeltal för att mäta avkastningen på kapitalbindningen i verksamheten. Avkastning på eget kapital Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare (12 månader rullande) i procent av genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Nyckeltalet åskådliggör hur aktieägarnas kapital förräntats under perioden. Aktierelaterade mått Eget kapital per aktie efter utspädning Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal utestående aktier (exklusive aktier i eget förvar), efter utspädning. Ett mått på hur mycket eget kapital som finns per utestående aktie och som används för att mäta aktien mot aktiekursen. Kapitalbegrepp Sysselsatt kapital Summa skulder och eget kapital minskat med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder. Måttet visar hur mycket kapital som används i verksamheten och är en viktig komponent för att mäta avkastningen från verksamheten. Investeringar Investeringar i materiella anläggningstillgångar, nyttjanderätter och immateriella tillgångar. Räntebärande skulder Långfristig och kortfristig upplåning, nettopensionsskuld samt derivatinstrument till verkligt värde. Likvida medel Kassa och bank, kortfristiga placeringar samt derivatinstrument till verkligt värde. ===== SIDA 23 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2023 23 (24) Nettotillgångar Summa tillgångar exklusive likvida medel och räntebärande tillgångar minskat med rörelseskulder, ej räntebärande avsättningar och uppskjutna skatteskulder. Nettoskuld Nettoskulden beskriver koncernens skuldsättning och dess förmåga att återbetala sina skulder med likvida medel genererade från koncernens löpande verksamhet (se operativt kassaflöde nedan), om samtliga skulder förföll idag. Det används också för att analysera hur framtida räntekostnader netto kommer att påverka resultatet. Nettoskulden definieras som totala räntebärande skulder och beslutad utdelning minskat med likvida medel och räntebärande tillgångar. Se tabell under avsnitt Nyckeltal för en avstämning av nettoskulden. Operativt rörelsekapital Varulager och kundfordringar minskat med leverantörsskulder. Detta mått visar hur mycket rörelsekapital som binds i verksamheten och kan sättas i relation till försäljning för att förstå hur effektivt rörelsekapital förvaltas. Kapitalmått Soliditet Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i procent av totala tillgångar. Ett mått för att visa finansiell risk, som uttrycker andelen av totala tillgångar som finansieras av ägarna. Kapitalomsättningshastighet Nettoomsättning rullande 12-månader dividerat med genomsnittliga nettotillgångar. Visar hur effektivt kapital hanteras och är ett nyckelmått för att följa upp värdeskapandet. Nettoskuld/EBITDA exkl. jämförelsestörande poster Genomsnittlig nettoskuld i förhållande till EBITDA rullande 12-månader, exklusive jämförelsestörande poster. Ett finansiellt mått som visar företagets förmåga att betala tillbaka sina skulder, justerat för effekterna av jämförelse- störande poster. Skuldsättningsgrad Nettoupplåning i förhållande till totalt eget kapital. Visar finansiell risk och är ett användbart mått för att följa upp nivån på företagets skuldsättning. Operativt rörelsekapital/nettoomsättning Genomsnittligt operativt rörelsekapital i procent av nettoomsättning rullande 12-månader. Detta mått är en viktig indikator för hur effektivt rörelsekapitalet förvaltas. Övriga mått Direkt operativt kassaflöde EBITDA, exklusive jämförelsestörande poster, justerat för förändring av leverantörsskulder, varulager och kundfordringar samt investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar. För en avstämning av direkt operativt kassaflöde se tabell under kassaflödes-analysen. Direkt operativt kassaflöde ger ett mått på kassaflöden som genereras i den löpande verksamheten. Jämförelsestörande poster (jmf.st) Under jämförelsestörande poster inkluderar Husqvarna poster av engångskaraktär, såsom omstrukturerings- kostnader, och som är relevanta när resultatet för en period jämförs med en annan. Separat redovisning av jämförelsestörande poster mellan perioder ger en bättre förståelse för företagets underliggande verksamhet. Operativt kassaflöde Totalt kassaflöde från verksamheten inklusive investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar. Se tabell under kassaflödesanalysen för en avstämning av det operativa kassaflödet. Operativt kassaflöde är ett mått på kassaflöden som genereras av den ordinarie affärsverksamheten och som dotterbolagen har kontroll över själva. ===== SIDA 24 ===== 24 (24) Webbsänd presentation och telefonkonferens En webbsänd presentation av delårsrapporten för andra kvartalet hålls kl.10.00 den 18 juli 2023 med Pavel Hajman, VD och Terry Burke, CFO. För att se presentationen använd länken: husqvarnagroup.creo.se/9c7e9901-2435-4154-8a65-b2bfa2c91789 Nummer till telefonkonferensen (för möjlighet att ställa frågor): 08-505 100 31 (Sverige) eller +44 (0) 207 107 06 13 (UK) Datum för finansiella rapporter 2023 20 oktober Delårsrapport januari – september 2023 Kontakter Terry Burke, CFO and Executive Vice President, Finance, IR & Communication 08-738 90 00 Johan Andersson, Vice President, Investor Relations 0702-100 451 Husqvarna AB (publ), Box 7454, 103 92 Stockholm Regeringsgatan 28, 08-738 90 00, www.husqvarnagroup.com Org. Nr: 556000-5331 NASDAQ OMX Stockholm: HUSQ A, HUSQ B Denna rapport innehåller insiderinformation som Husqvarna AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 18 juli 2023 kl. 07.00 CET. Faktorer som påverkar framåtriktade uttalanden Denna rapport innehåller framåtriktade uttalanden i den betydelse som avses i den amerikanska Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Sådana uttalanden omfattar bland annat finansiella mål, m ål avseende framtida verksamhet och finansiella planer. Dessa uttalanden bygger p å nuvarande f örväntningar och är föremål för risker och osäkerheter som kan medföra att resultatutfallet avviker väsentligt beroende på̊ en mängd faktorer. Dessa faktorer omfattar bland annat: konsumentefterfrågan och marknadsf örhållandena i de geografiska områden och branscher inom vilka Husqvarna är verksamt, effekterna av valutaförändringar, prispress till följd av konkurrenssituationen, en väsentlig nedgång i försäljning via stora återförsäljare, framgång inom utveckling av nya produkter och inom marknadsföring, utvecklingen inom rättsprocesser avseende produktansvar, framsteg i att uppnå̊ målen för produktivitet och effektiv kapitalanvändning, framgång i att identifiera tillväxtmöjligheter och f örvärvsobjekt och i att integrera dessa med befintlig verksamhet samt framsteg i att uppnå̊ målen för omstrukturering och effektivisering av leveranskedjan.