===== SIDA 1 ===== 1 (23) DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 Q2 Stabilt kassaflöde under ett kvartal påverkat av svaga marknadsförhållanden Andra kvartalet 2024 • Nettoomsättningen minskade med 9% till 15 430 Mkr (16 976). Valutakursförändringar påverkade med -1%. • Planerad avveckling av bensindriven verksamhet med låg marginal påverkade med -2%. Organisk försäljning minskade med 6%. • Rörelseresultatet var 1 899 Mkr (2 101) och rörelse- marginalen var 12,3% (12,4). • Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 1 906 Mkr (2 313) och rörelse- marginalen var 12,4% (13,6). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 2,22 kr (2,47) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 2,22 kr (2,46). • Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten uppgick till 3 459 Mkr (4 432). Direkt operativt kassaflöde var 3 917 Mkr (4 443). Kassaflödet påverkades av den planerade minskningen av finansiering av kundfordringar och justerat för detta minskade direkt operativt kassa- flöde med 252 Mkr jämfört med föregående år. Januari – juni 2024 • Nettoomsättningen minskade med 12% till 30 150 Mkr (34 143). Valutakursförändringar hade en neutral påverkan. • Planerad avveckling av bensindriven verksamhet med låg marginal påverkade med -3%. Organisk försäljning minskade med 9%. • Rörelseresultatet var 3 830 Mkr (4 465) och rörelse- marginalen var 12,7% (13,1). • Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 3 837 Mkr (4 723) och rörelse- marginalen var 12,7% (13,8). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 4,54 kr (5,37) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 4,53 kr (5,35). • Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten var 2 403 Mkr (5 020). Direkt operativt kassaflöde var 2 303 Mkr (4 204). Kassaflödet påverkades av den planerade minskningen av finansiering av kundfordringar och justerat för detta förbättrades direkt operativt kassa- flöde med 354 Mkr jämfört med föregående år. Finansiell översikt Kv2 Kv2 Jan-jun Jan-jun 12 mån Helår 2024 2023 ∆% 2024 2023 ∆% rullande* 2023 Nettoomsättning 15 430 16 976 -9 30 150 34 143 -12 49 267 53 261 Organisk tillväxt*, % -6 0 -9 1 -11 -5 Rörelseresultat (EBIT) 1 899 2 101 -10 3 830 4 465 -14 3 245 3 880 Rörelsemarginal, % 12,3 12,4 12,7 13,1 6,6 7,3 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster* 1 906 2 313 -18 3 837 4 723 -19 4 084 4 970 Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster*, % 12,4 13,6 12,7 13,8 8,3 9,3 Resultat efter finansiella poster 1 641 1 854 -11 3 343 3 973 -16 2 249 2 878 Periodens resultat 1 273 1 411 -10 2 595 3 063 -15 1 709 2 177 Resultat per aktie före utspädning, kr 2,22 2,47 -10 4,54 5,37 -15 2,98 3,81 Resultat per aktie efter utspädning, kr 2,22 2,46 -10 4,53 5,35 -15 2,99 3,81 Direkt operativt kassaflöde* 3 917 4 443 -12 2 303 4 204 -45 4 639 6 541 Operativt rörelsekapital/nettoomsättning*, % 39,5 34,1 39,5 34,1 39,5 36,9 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". Koncernen, Mkr ===== SIDA 2 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2024 2 (23) Stabilt kassaflöde under ett kvartal påverkat av svaga marknadsförhållanden “Under det andra kvartalet fortsatte vi att genomföra vår strategi och stärkte våra positioner inom segment som robotgräsklippare för den professionella marknaden, batteridrivna produkter för konsument- marknaden samt reservdelar och tillbehör. I takt med att kvartalet fortskred påverkades verksamheten dock successivt negativt av den fortsatt utmanande makroekonomiska miljön och den därmed åter- hållsamma konsumtionen. Detta i kombination med ogynnsamma väderförhållanden i Centraleuropa och Nordamerika, som hade en betydande påverkan på Gardenas bevattningssegment, ledde till att koncernens organiska försäljning minskade med 6%. Rörelseresultatet minskade till 1 906 Mkr (2 313), primärt till följd av lägre försäljningsvolymer, produktmixeffekter och lågt kapacitetsutnyttjande i produktionen. Våra kostnadsbesparingsprogram fortskrider enligt plan med besparingar om 215 Mkr under kvartalet. Direkt operativt kassaflöde uppgick till 3,9 Mdkr (4,4) för kvartalet med ett betydande bidrag från vårt aktiva arbete med att reducera lagernivåerna vilka minskade med 3,2 Mdkr. Sedan andra halvåret 2023 har vi slutat att använda oss av kundfordringsfinansiering. Effekten på kassaflödet detta kvartal var cirka -0,3 Mdkr och vi förväntar oss en positiv effekt av denna åtgärd fram- över. Den organiska försäljningen i Husqvarna Forest & Garden-divisionen minskade med 6% under kvartalet. Tillväxten var stark för robotgräsklippare för den professionella marknaden och drevs av Husqvarna CEORA™. Dessutom utvecklades segmenteten batteridrivna produkter för konsumentmarknaden samt reservdelar och tillbehör väl. Inom robotgräsklippare för konsumentmarknaden var tillväxten stark för produktserien Husqvarna Automower® NERA, som utökades med ytterligare två modeller utan begränsningskabel den här säsongen. Den framgångsrika serien består nu av fem modeller som tillsammans stod för cirka en tredjedel av vår försäljning av robotgräsklippare för konsument- marknaden under kvartalet. Försäljningen av bensindrivna hjulburna produkter fortsatte på en låg nivå till följd av lägre efterfrågan och det faktum att vi proaktivt lämnar delar av segmentet i Nordamerika. Rörelsemarginalen förbättrades under kvartalet drivet av kostnadsbesparingar. Den organiska försäljningen i Gardena-divisionen minskade med 9%. Försäljningen började bra under kvartalet men bevattningssegmentet påverkades signifikant av ogynnsamma väderförhållanden i Centraleuropa och Nordamerika, vilket resulterade i lägre efterfrågan från slutkunder. Den organiska försäljningen i Husqvarna Construction- divisionen minskade med 3% under kvartalet. Försäljningen var stabil i Europa, minskade i Nordamerika och ökade på tillväxtmarknaderna. Genomförande av strategin Vi fortsätter genomförandet av vår strategi och pågående transformation där vi fokuserar på de snabbväxande områdena robot, batteri, smart bevattning och professionella lösningar. En effektiv och hållbar kostnadsbas säkerställer att vi levererar i enlighet med våra ambitioner. Vi accelererar nu genomförandet av de befintliga kostnadsbesparings- programmen för att motverka den kortsiktiga makro- ekonomiska dynamiken. När det gäller hållbarhet och reducering av vårt totala koldioxidavtryck har våra utsläpp (Scope 1, 2 och 3) minskat med -56% jämfört med basåret 2015. Det innebär att vi har överträffat vårt mål om en minskning med -35% till 2025. Sammanfattningsvis, under ett kvartal med utmanande marknadsförhållanden kvarstår vårt strategiska fokus och genomförandet av kostnadsbesparingarna fortsätter. Det kommer att göra det möjligt för oss att fortsätta skapa hållbart värde.” Pavel Hajman, VD ===== SIDA 3 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2024 3 (23) Finansiell utveckling Finansiella mål och resultat Husqvarna Group har tre finansiella mål: organisk försäljningstillväxt, rörelsemarginal och kapital- effektivitet. Andra kvartalet 2024 Nettoomsättning Nettoomsättningen för det andra kvartalet minskade med 9% till 15 430 Mkr (16 976). Valutakurs- förändringar påverkade med -1%. Planerad avveckling av verksamhet påverkade med -2%. Organisk försäljning minskade med 6%. Nettoomsättningen ökade för segment såsom robotgräsklippare för den professionella marknaden, batteridrivna produkter för konsumentmarknaden samt reservdelar och tillbehör. Försäljningen av bevattningsprodukter, bensindrivna hjulburna produkter samt produkter inom Husqvarna Construction-divisionen minskade under kvartalet. Rörelseresultat Rörelseresultatet för det andra kvartalet uppgick till 1 899 Mkr (2 101) och rörelsemarginalen var 12,3% (12,4). Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 1 906 Mkr (2 313). Minskningen berodde främst på lägre volymer med lägre kapacitets- utnyttjande i produktionen och produktmixeffekter. Detta motverkades delvis av kostnadsbesparingar. Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -57 Mkr (-58). Rörelsemarginalen var 12,4% (13.6). Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om cirka 80 Mkr jämfört med föregående år. Finansiella poster netto Finansiella poster netto uppgick till -258 Mkr (-247). Resultat efter finansiella poster Resultat efter finansiella poster uppgick till 1 641 Mkr (1 854). Inkomstskatt Inkomstskatten uppgick till -369 Mkr (-443), motsvarande en effektiv skattesats om 22,5% (23,9). Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 1 272 Mkr (1 411), motsvarande 2,22 kr (2,46) per aktie efter utspädning. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten för april – juni uppgick till 3 459 Mkr (4 432). Direkt operativt kassaflöde uppgick till 3 917 Mkr (4 443). Nedgången var relaterad till lägre rörelseresultat och lägre kassaflöde från förändring av kundfordringar. Detta var hänförligt till den planerade minskning av finansieringen av kundfordringar och justerat för detta minskade direkt operativt kassaflöde med 252 Mkr jämfört med föregående år. Januari – juni Nettoomsättning Nettoomsättningen för perioden minskade med 12% till 30 150 Mkr (34 143). Valutakursförändringar hade en neutral påverkan. Planerad avveckling av verksamhet påverkade med -3%. Organisk försäljning minskade med 9%. Försäljningen ökade i segment såsom robot- gräsklippare för den professionella marknaden, batteri- drivna produkter för konsumentmarknaden samt reservdelar och tillbehör. Försäljningen av bensindrivna hjulburna produkter fortsatte på en låg nivå. Rörelseresultat Rörelseresultatet för perioden uppgick till 3 830 Mkr (4 465) och rörelsemarginalen var 12,7% (13,1). Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelse- resultatet till 3 837 Mkr (4 723). Minskningen berodde främst på lägre volymer med lägre kapacitets- utnyttjande i produktionen. Detta motverkades delvis av kostnadsbesparingar. Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -113 Mkr (-114). Rörelse- marginalen var 12,7% (13.8) Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om cirka 280 Mkr jämfört med föregående år. Parameter Finansiellt mål Utfall 2023 Utfall LTM Organisk försäljningstillväxt 5% -5% -11% Rörelsemarginal* 13% 9,3% 8,3% Kapitaleffektivitet** 20% 36,9% 39,5% *Exklusive jämförelsestörande poster **Operativt rörelsekapital / nettoomsättning, rullande 12 månader Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exkl. IAC, Mkr Rörelsemarginal exkl. IAC 15 792 16 976 15 430 0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000 80 000 0 3 000 6 000 9 000 12 000 15 000 18 000 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 R12 2 075 2 313 1 906 -2 000 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 -500 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 R12 13,1% 13,6% 12,4% -5% 0% 5% 10% 15% 20% -5% 0% 5% 10% 15% 20% Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 R12 ===== SIDA 4 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2024 4 (23) Finansiella poster netto Finansiella poster netto uppgick till -486 Mkr (-492). Resultat efter finansiella poster Resultatet efter finansiella poster uppgick till 3 343 Mkr (3 973). Inkomstskatt Inkomstskatten uppgick till -748 Mkr (-909), motsvarande en effektiv skattesats om 22,4% (22,9). Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 2 593 Mkr (3 064), motsvarande 4,53 kr (5,35) per aktie efter utspädning. Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten för januari – juni uppgick till 2 403 Mkr (5 020). Direkt operativt kassaflöde var 2 303 Mkr (4 204). Minskningen var relaterad till lägre rörelseresultat och negativt kassaflöde från förändring av kundfordringar. Detta till följd av den planerade minskningen av finansiering av kundfordringar och justerat för detta förbättrades kassaflödet med 354 Mkr jämfört med föregående år. Till följd av den säsongsmässiga uppbyggnaden av rörelsekapital är kassaflödet normalt svagare under första kvartalet, följt av starkare kassaflöde under andra och tredje kvartalet. Kassaflödet under fjärde kvartalet påverkas normalt sett negativt av försäsongs- produktionen för nästa år. Finansiell ställning Nettoskulden per den 30 juni 2024 var 15 615 Mkr (15 748). Nettopensionsskulden ökade till 1 720 Mkr (1 451). Övriga räntebärande skulder minskade till 15 714 Mkr (18 141) och likvida medel och andra räntebärande tillgångar minskade till 2 962 Mkr (4 985). Nettoskuld/EBITDA-kvoten, exklusive jämförelse- störande poster ökade till 2,3 (2,0), främst på grund av lägre EBITDA. Soliditeten var 42% (40). ===== SIDA 5 ===== Husqvarna Forest & Garden-divisionen 5 (23) Finansiell översikt Andra kvartalet 2024 Nettoomsättningen minskade med 10% till 8 722 Mkr (9 722) under kvartalet. Valuta hade en neutral påverkan. Planerad avveckling av verksamhet påverkade med -4%. Organisk försäljning minskade med 6%. Försäljningen av robotgräsklippare för den professionella marknaden, inklusive Husqvarna CEORA™, batteridrivna produkter för konsument- marknaden samt reservdelar och tillbehör hade en god tillväxt. Produktserien Husqvarna Automower® NERA har utökats med produkter för medelstora trädgårdar och ett nytt kantklippningssystem. Automower® NERA är ett bra exempel på koncernens tekniska ledarskap och innovationsförmåga när det gäller robotgräs- klipparteknik. NERA-serien med dess fem modeller, stod för cirka en tredjedel av försäljningen av robotgräsklippare till konsumentmarknaden under andra kvartalet. Försäljningen av bensindrivna hjulburna produkter fortsatte på en låg nivå till följd av lägre efterfrågan och att koncernen proaktivt lämnar delar av segmentet i Nordamerika. Rörelseresultatet uppgick till 1 145 Mkr (1 123) och rörelsemarginalen var 13,1% (11,6). Exklusive jämförelsestörande poster var rörelseresultatet 1 149 Mkr (1 260) och rörelsemarginalen ökade till 13,2% (13,0). Den förbättrade rörelsemarginalen var främst relaterad till kostnadsbesparingar och avveckling av bensindriven verksamhet. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan med cirka 60 Mkr jämfört med föregående år. Januari – juni 2024 Nettoomsättningen minskade med 17% till 16 994 Mkr (20 379). Valuta hade en neutral påverkan. Planerad avveckling av verksamhet påverkade med -5%. Organisk försäljning minskade med 12%. Försäljningen av robotgräsklippare för den professionella marknaden och batteridrivna produkter för konsumentmarknaden hade en god tillväxt. Försäljningen av bensindrivna hjulburna produkter fortsatte på en låg nivå till följd av lägre efterfrågan och att koncernen proaktivt lämnar delar av segmentet i Nordamerika. Rörelseresultatet uppgick till 2 336 Mkr (2 794) och rörelsemarginalen var 13,7% (13,7). Exklusive jämförelsestörande poster var rörelseresultatet 2 340 Mkr (2 950) och rörelsemarginalen var 13,8% (14,5). Rörelseresultatet påverkades av lägre volymer och lägre kapacitetsutnyttjande i produktionen. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan med cirka 250 Mkr jämfört med föregående år. Kv2 Kv2 Jan-jun Jan-jun 12 mån Helår Mkr 2024 2023 ∆% 2024 2023 ∆% rullande* 2023 Nettoomsättning 8 722 9 722 -10 16 994 20 379 -17 28 374 31 759 Organisk tillväxt*, % -6 3 -12 9 -15 -4 Rörelseresultat 1 145 1 123 2 2 336 2 794 -16 2 248 2 706 Rörelsemarginal, % 13,1 11,6 13,7 13,7 7,9 8,5 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster* 1 149 1 260 -9 2 340 2 950 -21 2 626 3 236 Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster*, % 13,2 13,0 13,8 14,5 9,3 10,2 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exkl. IAC, Mkr Rörelsemarginal exkl. IAC Andel av koncernens nettoomsättning, R12 Andel av koncernens rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, R12 8 826 9 722 8 722 0 8 000 16 000 24 000 32 000 40 000 48 000 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 R12 1 113 1 260 1 149 0 1 600 3 200 4 800 6 400 8 000 0 400 800 1 200 1 600 2 000 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 R12 12,6% 13,0% 13,2% 0% 5% 10% 15% 20% 0% 5% 10% 15% 20% Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 R12 58% 64% ===== SIDA 6 ===== Gardena-divisionen 6 (23) Finansiell översikt Andra kvartalet 2024 Nettoomsättningen minskade med 9% till 4 566 Mkr (5 031). Valutakursförändringar hade en neutral påverkan och organisk försäljning minskade med 9%. Försäljningen var stark för handhållna batteridrivna produkter. Försäljningen av bevattningsprodukter började bra i kvartalet men påverkades signifikant av ett kallt och regnigt väder i Centraleuropa och Nordamerika. Rörelseresultatet minskade med 15% till 691 Mkr (818) och rörelsemarginalen minskade till 15,1% (16,3). Exklusive jämförelsestörande poster var rörelseresultatet 693 Mkr (857) och rörelsemarginalen var 15,2% (17,0). Minskningen av rörelseresultatet var relaterad till lägre volymer och lägre kapacitetsutnyttjande i produktionen, vilket delvis motverkades av kostnadsbesparingar. Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -30 Mkr (-30). Valutakursförändringar hade en positiv påverkan med cirka 20 Mkr jämfört med föregående år. Januari – juni 2024 Nettoomsättningen minskade med 4% till 8 980 Mkr (9 351). Organisk försäljning minskade med 4% och valuta hade en neutral påverkan. Rörelseresultatet uppgick till 1 365 Mkr (1 403) och rörelsemarginalen var 15,2% (15,0). Exklusive jämförelsestörande poster var rörelseresultatet 1 366 Mkr (1 441) och rörelse- marginalen var 15,2% (15,4). Kostnadsbesparingar och effektiviseringar hade en positiv påverkan, medan lägre volymer hade en negativ påverkan. Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -60 Mkr (-60). Valutakursförändringar hade en positiv påverkan med cirka 15 Mkr jämfört med föregående år. Kv2 Kv2 Jan-jun Jan-jun 12 mån Helår Mkr 2024 2023 ∆% 2024 2023 ∆% rullande* 2023 Nettoomsättning 4 566 5 031 -9 8 980 9 351 -4 12 593 12 964 Organisk tillväxt*, % -9 -2 -4 -11 -5 -10 Rörelseresultat 691 818 -15 1 365 1 403 -3 912 950 Rörelsemarginal, % 15,1 16,3 15,2 15,0 7,2 7,3 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster* 693 857 -19 1 366 1 441 -5 1 061 1 136 Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster*, % 15,2 17,0 15,2 15,4 8,4 8,8 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". Andel av koncernens nettoomsättning, R12 Andel av koncernens rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, R12 Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exkl. IAC, Mkr Rörelsemarginal exkl. IAC 26% 26% 4 775 5 031 4 566 0 4 000 8 000 12 000 16 000 20 000 24 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 R12 776 857 693 -1 600 0 1 600 3 200 4 800 -400 0 400 800 1 200 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 R12 16,3% 17,0% 15,2% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 R12 ===== SIDA 7 ===== Husqvarna Construction-divisionen 7 (23) Finansiell översikt Andra kvartalet 2024 Nettoomsättningen minskade med 4% till 2 105 Mkr (2 192). Valutakursförändringar påverkade med -1%. Organisk försäljning minskade med 3%. Försäljningen ökade på tillväxtmarknaderna, var stabil i Europa men minskade i Nordamerika. Utbudet av rivningsrobotar har utökats och uppnådde en god tillväxt under kvartalet. Rörelseresultatet var 204 Mkr (272) och rörelsemarginalen var 9,7% (12,4). Exklusive jämförelsestörande poster var rörelseresultatet 205 Mkr (308) och rörelsemarginalen var 9,7% (14,1). Minskningen av rörelseresultatet berodde främst på lägre volymer och lägre kapacitetsutnyttjande i produktionen och kompenserades delvis av kostnadsbesparingar. Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -27 Mkr (-26). Valutakursförändringar hade en neutral påverkan jämfört med föregående år. Januari – juni 2024 Nettoomsättningen minskade med 6% till 4 114 Mkr (4 369). Organisk försäljning minskade med 5% och valutakursförändringar påverkade med -1%. Rörelseresultatet uppgick till 407 Mkr (534) och rörelsemarginalen var 9,9% (12,2). Exklusive jämförelsestörande poster var rörelseresultatet 408 Mkr (597) och rörelsemarginalen var 9,9% (13,7). Förvärvs- relaterade avskrivningar uppgick till -54 Mkr (-51). Valutakursförändringar hade en positiv påverkan med cirka 15 Mkr jämfört med föregående år. Kv2 Kv2 Jan-jun Jan-jun 12 mån Helår Mkr 2024 2023 ∆% 2024 2023 ∆% rullande* 2023 Nettoomsättning 2 105 2 192 -4 4 114 4 369 -6 8 143 8 398 Organisk tillväxt*, % -3 -5 -5 -3 -5 -3 Rörelseresultat 204 272 -25 407 534 -24 628 755 Rörelsemarginal, % 9,7 12,4 9,9 12,2 7,7 9,0 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster* 205 308 -33 408 597 -32 813 1 002 Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster*, % 9,7 14,1 9,9 13,7 10,0 11,9 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exkl. IAC, Mkr Rörelsemarginal exkl. IAC Andel av koncernens nettoomsättning, R12 Andel av koncernens rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, R12 2 157 2 192 2 105 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 R12 300 308 205 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 0 50 100 150 200 250 300 350 Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 R12 13,9% 14,1% 9,7% 0% 4% 8% 12% 16% 20% 0% 4% 8% 12% 16% 20% Kv2-22 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 R12 17% 20% ===== SIDA 8 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2024 8 (23) Tilläggsinformation Sustainovate 2025 Sustainovate 2025 är utformat för att maximera koncernens bidrag för att hantera klimatförändringar och resursbrist. Det femåriga ramverket omfattar tre möjligheter med tillhörande mål till 2025. 2025-mål och status • Minska absoluta koldioxidutsläpp längs värdekedjan med -35%. Nuvarande resultat är -56%. • Lansera 50 cirkulära innovationer. Hittills har 31 godkända innovationer lanserats. • Påverka 5 miljoner människor att göra hållbara val. Nuvarande status är 3,3 miljoner. Koldioxid – driva övergången till lösningar med låga koldioxidutsläpp Till och med andra kvartalet 2024 har koncernen minskat sina absoluta koldioxidutsläpp med ytterligare -5 procentenheter jämfört med första kvartalet 2024 och därigenom överträffat 2025-målet. Minskningen är främst kopplad till produktmixen som drivs av elektrifieringen av industrin och lägre försäljning av bensindrivna produkter, främst hjulburna. Koldioxidutsläppen mäts i absoluta tal och står i direkt relation till produktvolym. Detta innebär ett tämligen volatilt beteende. Trots en tydlig trend med långsiktig reduktion så väntas vissa svängningar mellan kvartalen även framgent. Cirkulär ekonomi – tänka om och omforma för en resurssmart kundupplevelse Cirkulära innovationer kommer att möjliggöra smartare användning av material samt förlänger produkternas livscykler. Målet adresserar resursåtgång under hela värdekedjan, från leverantörer och tillverkning till produktanvändning samt återvinning. En ny cirkulär innovation godkändes under andra kvartalet: • En ny design av robotgräsklippargarage för våra varumärken Flymo och Gardena. Detta lättviktsgarage, som kan monteras utan verktyg, minskar materialförbrukningen avsevärt. People – inspirera till aktiviteter som gör skillnad på lång sikt Under andra kvartalet fortsatte koncernen sina kommunikationsinitiativ vilket lett till att koncernen ackumulerat uppnått försäljning av 3,3 miljoner Sustainable Choice-produkter. Moderbolaget Nettoomsättningen för januari – juni 2024 för moderbolaget Husqvarna AB (publ) uppgick till 13 281 Mkr (15 242), varav 10 117 Mkr (12 064) avsåg försäljning till koncernbolag och 3 164 Mkr (3 179) till externa kunder. Resultatet efter finansiella poster minskade till 804 Mkr (2 102). De finansiella posterna påverkades negativt av en eget-kapital-säkring. Periodens resultat minskade till 741 Mkr (1 745). Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 747 Mkr (769). Likvida medel uppgick till 199 Mkr (1 707) vid utgången av perioden. Fritt eget kapital i moderbolaget uppgick till 27 817 Mkr (29 118). Väsentliga händelser Årsstämma 2024 Årsstämman i Husqvarna AB (publ) hölls den 18 april 2024. Utdelningen fastställdes till 3,00 kr per aktie att utbetalas i två omgångar, den första om 1,00 kr per aktie med avstämningsdag måndagen den 22 april och den andra om 2,00 kr per aktie med avstämnings- dag tisdagen den 22 oktober 2024. Beräknade datum för utbetalning är torsdagen den 25 april och fredagen den 25 oktober 2024. Förändringar i koncernledningen Husqvarna Group har utsett Claus Andersen till tillförordnad chef för Gardena-divisionen till dess att en permanent efterträdare till Pär Åström har utsetts. Claus har sedan 2017 varit Senior Vice President Finance för Gardena-divisionen. Under sin interimsroll kommer Claus att ingå i koncernledningen. Väsentliga händelser efter kvartalet Inga väsentliga händelser efter kvartalet. ===== SIDA 9 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2024 9 (23) Risker och osäkerhetsfaktorer Husqvarna Groups verksamhet kan påverkas av ett antal riskfaktorer i form av både operationella och finansiella risker. Geopolitiska osäkerheter och krig kan få en betydande påverkan på koncernens verksamhet, både vad det gäller svårigheter att få tillgång till och upphandla råmaterial, komponenter, transporter och logistiktjänster samt relaterade kostnadsökningar. Dessa osäkerhetsfaktorer kan också påverka efterfrågan på koncernens produkter och tjänster. Operativa risker omfattar såväl övergripande konjunkturutveckling som trender i konsumenters och professionella användares konsumtion i framför allt Nordamerika och Europa, där koncernen har huvud- delen av försäljningen. En nedgång i den ekonomiska utvecklingen på dessa marknader kan ha en negativ påverkan på koncernens försäljning och resultat. Förändringar av produktteknologi, distributionsstruktur och försäljningskanaler samt fluktuationer i priserna på inköpta råvaror och komponenter kan också vara negativa för koncernen. På kort sikt påverkas efterfrågan på koncernens produkter av väder- förhållanden. Koncernen har anpassat sina produktionsprocesser och leveranskedjor för att möta dessa variationer. I den löpande verksamheten är koncernen exponerad för legala risker såsom kommersiella risker, produkt- ansvar och andra tvister och reserverar för erforderligt. Finansiella risker omfattar främst valuta-, ränte-, finansierings-, skatte-, samt kreditrisker. Hanteringen av finansiella risker inom koncernen regleras i en av styrelsen fastställd finanspolicy. Ytterligare information om risker och osäkerhetsfaktorer finns i Års- och hållbarhetsredovisningen 2023 som finns tillgänglig på̊ www.husqvarnagroup.com. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, ”Delårsrapportering” och Årsredovisningslagen. Moderbolagets delårsrapport är upprättad enligt Årsredovisningslagen, kapitel 9 och den svenska standarden för finansiell rapportering RFR 2, ”Redovisning för juridiska personer”. De tillämpade redovisningsprinciperna överensstämmer med de som presenteras i Års- och hållbarhetsredovisningen 2023 som finns tillgänglig på www.husqvarnagroup.com. ===== SIDA 10 ===== 10 (23) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2024 Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 17 juli 2024 Tom Johnstone Styrelsens ordförande Torbjörn Lööf Vice styrelseordförande Ingrid Bonde Styrelseledamot Katarina Martinson Styrelseledamot Lars Pettersson Styrelseledamot Bertrand Neuschwander Styrelseledamot Christine Robins Styrelseledamot Daniel Nodhäll Styrelseledamot Pavel Hajman Styrelseledamot och VD Anders Krantz Styrelseledamot och arbetstagarrepresentant Dan Byström Styrelseledamot och arbetstagarrepresentant ===== SIDA 11 ===== 11 (23) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2024 Granskningsrapport Till styrelsen i Husqvarna AB (publ) Org. nr 556000-5331 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Husqvarna AB (publ) per den 30 juni 2024 och den sexmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören och koncernchefen som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 17 juli 2024 KPMG AB Joakim Thilstedt Auktoriserad revisor ===== SIDA 12 ===== 12 (23) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2024 Resultaträkning, koncernen i sammandrag Totalresultat, koncernen i sammandrag Kv2 Kv2 Jan-jun Jan-jun 12 mån Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 rullande* 2023 Nettoomsättning 15 430 16 976 30 150 34 143 49 267 53 261 Kostnad för sålda varor -10 236 -11 430 -19 989 -22 906 -34 218 -37 136 Bruttoresultat 5 195 5 547 10 161 11 237 15 049 16 125 Bruttomarginal, % 33,7 32,7 33,7 32,9 30,5 30,3 Försäljningskostnader -2 423 -2 598 -4 580 -4 972 -8 642 -9 034 Administrationskostnader -874 -854 -1 752 -1 789 -3 175 -3 211 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader 1 7 2 -12 14 0 Rörelseresultat 1 899 2 101 3 830 4 465 3 245 3 880 Rörelsemarginal, % 12,3 12,4 12,7 13,1 6,6 7,3 Finansiella poster, netto -258 -247 -486 -492 -996 -1 002 Resultat efter finansiella poster 1 641 1 854 3 343 3 973 2 249 2 878 Marginal, % 10,6 10,9 11,1 11,6 4,6 5,4 Inkomstskatt -369 -443 -748 -909 -540 -702 Periodens resultat 1 273 1 411 2 595 3 063 1 709 2 177 Periodens resultat hänförligt till: Innehavare av aktier i moderbolaget 1 272 1 411 2 593 3 064 1 707 2 177 Innehav utan bestämmande inflytande 1 0 2 0 1 -1 Resultat per aktie: Före utspädning, kr 2,22 2,47 4,54 5,37 2,98 3,81 Efter utspädning, kr 2,22 2,46 4,53 5,35 2,99 3,81 Vägt genomsnittligt antal utestående aktier: Före utspädning, miljoner 571,6 570,6 571,6 570,6 572,5 570,9 Efter utspädning, miljoner 572,5 573,1 572,4 573,1 570,2 571,6 Kv2 Kv2 Jan-jun Jan-jun 12 mån Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 rullande* 2023 Periodens resultat 1 273 1 411 2 595 3 063 1 709 2 177 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen: Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner, efter skatt 223 -66 234 11 -202 -426 Poster som inte omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt 223 -66 234 11 -202 -426 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Omräkningsdifferens -260 1 497 1 395 1 436 -880 -839 Säkring av nettoinvestering, efter skatt 57 -566 -665 -487 226 403 Kassaflödessäkring, efter skatt -32 -103 -128 -57 167 238 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt -234 828 602 892 -487 -197 Övrigt totalresultat, netto efter skatt -11 762 836 903 -689 -622 Totalresultat för perioden 1 262 2 173 3 431 3 966 1 019 1 554 Totalresultat hänförligt till: Innehavare av aktier i moderbolaget 1 261 2 173 3 429 3 966 1 018 1 555 Innehav utan bestämmande inflytande 1 0 2 0 1 -1 ===== SIDA 13 ===== 13 (23) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2024 Balansräkning, koncernen i sammandrag Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 7 381 7 372 7 205 Nyttjanderätter 2 058 2 207 2 068 Goodwill 10 292 10 581 9 920 Övriga immateriella tillgångar 8 624 8 785 8 400 Andelar i intresseföretag 13 16 14 Derivatinstrument - 29 0 Övriga långfristiga tillgångar 909 896 843 Uppskjutna skattefordringar 1 984 2 452 2 143 Summa anläggningstillgångar 31 262 32 338 30 592 Varulager 14 720 17 949 17 184 Kundfordringar 10 519 9 373 5 289 Derivatinstrument 406 500 1 604 Skattefordringar 295 544 242 Övriga omsättningstillgångar 1 221 1 576 1 171 Kassa och bank 2 059 3 990 1 527 Summa omsättningstillgångar 29 220 33 932 27 018 Summa tillgångar 60 482 66 270 57 610 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 25 512 26 276 23 770 Innehav utan bestämmande inflytande 3 3 2 Totalt eget kapital 25 516 26 279 23 772 Upplåning 11 629 12 074 8 556 Leasingskulder 1 390 1 613 1 436 Derivatinstrument 2 - - Uppskjutna skatteskulder 2 351 2 607 2 334 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 1 935 1 713 2 209 Övriga avsättningar 682 713 620 Summa långfristiga skulder 17 988 18 720 15 155 Leverantörsskulder 5 934 7 017 5 487 Kortfristiga skatteskulder 829 749 662 Övriga skulder 4 916 6 202 3 866 Beslutad utdelning 1 143 1 141 - Upplåning 1 647 2 358 6 031 Leasingskulder 691 636 648 Derivatinstrument 355 1 460 575 Övriga avsättningar 1 462 1 708 1 415 Summa kortfristiga skulder 16 978 21 271 18 683 Summa eget kapital och skulder 60 482 66 270 57 610 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023Mkr ===== SIDA 14 ===== 14 (23) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2024 Kassaflöde, koncernen i sammandrag Kv2 Kv2 Jan-jun Jan-jun Helår 2024 2023 2024 2023 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat 1 899 2 101 3 830 4 465 3 880 Ej kassaflödespåverkande poster 762 994 1 660 1 910 3 586 Kassaflödespåverkande poster Utbetalda omstruktureringskostnader -116 -60 -190 -149 -565 Finansnetto, erhållet/betalt -234 -195 -400 -369 -862 Betald/erhållen skatt -100 -205 -353 -825 -493 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 2 212 2 635 4 548 5 032 5 546 Rörelsekapital Förändring av varulager 2 196 1 509 2 975 2 238 1 918 Förändring av kundfordringar 590 1 336 -5 127 -2 726 917 Förändring av leverantörsskulder -836 -825 328 -346 -1 579 Förändring av övrigt rörelsekapital 1 340 899 1 923 264 Kassaflöde från rörelsekapital 1 951 2 360 -925 1 089 1 521 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 163 4 995 3 623 6 122 7 067 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag/verksamheter - - -5 - -9 Intäkter från försäljning av materiella anläggningstillgångar 8 5 11 16 5 Investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -703 -608 -1 209 -1 130 -2 627 Investeringar och avyttringar av finansiella tillgångar -10 41 -17 13 -22 Kassaflöde från investeringsverksamheten -704 -562 -1 221 -1 101 -2 652 Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten 3 459 4 432 2 403 5 020 4 414 Finansieringsverksamheten Utdelning till aktieägare -570 -571 -570 -571 -1 714 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande 0 -2 0 -2 -2 Förändring i räntebärande skulder, netto -2 371 -2 229 -1 400 -2 434 -2 066 Övrig finansieringsverksamhet -337 -279 56 -411 -1 380 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -3 279 -3 081 -1 915 -3 417 -5 161 Periodens kassaflöde 180 1 352 487 1 603 -746 Kassa och bank vid periodens början 1 898 2 571 1 527 2 328 2 328 Valutakursdifferenser i kassa och bank -19 67 45 59 -55 Kassa och bank vid periodens slut 2 059 3 990 2 059 3 990 1 527 Mkr Kv2 Kv2 Jan-jun Jan-jun Helår 2024 2023 2024 2023 2023 EBITDA exkl. jämförelsestörande poster 2 669 3 031 5 336 6 168 7 911 Förändring av varulager 2 196 1 509 2 975 2 238 1 918 Förändring av kundfordringar 590 1 336 -5 127 -2 726 917 Förändring av leverantörsskulder -836 -825 328 -346 -1 579 Investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -703 -608 -1 209 -1 130 -2 627 Direkt operativt kassaflöde 3 917 4 443 2 303 4 204 6 541 Direkt operativt kassaflöde, Mkr ===== SIDA 15 ===== 15 (23) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2024 Nyckeltal Resultaträkning Organisk tillväxt* Nettoomsättning, andra kvartalet Nettoomsättning, januari - juni Kv2 Kv2 Jan-jun Jan-jun 12 mån Helår EBITDA*, Mkr 2024 2023 2024 2023 rullande* 2023 Rörelseresultat 1 899 2 101 3 830 4 465 3 245 3 880 Återläggningar Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar 500 488 985 984 1 993 1 992 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 260 229 509 445 995 931 Nedskrivningar 3 -2 5 27 160 182 Avskrivningar och nedskrivningar 763 715 1 500 1 456 3 148 3 105 EBITDA* 2 663 2 816 5 329 5 921 6 393 6 985 Exkl. jämförelsestörande poster* 2 669 3 031 5 336 6 168 7 080 7 911 EBITDA marginal, % 17,3 16,6 17,7 17,3 13,0 13,1 Exkl. jämförelsestörande poster*, % 17,3 17,9 17,7 18,1 14,4 14,9 Mkr Rapporterad nettoomsättning Förvärv/ avyttringar Planerad avveckling av verksamhet Organisk nettoomsättning före förändringar i valutakurser Förändringar i valutakurser Organisk nettoomsättning 2024 15 430 15 430 15 430 2023 16 976 -426 16 550 -89 16 462 Tillväxt -1 546 -1 120 -1 031 Tillväxt, % -9 -7 -6 Mkr Rapporterad nettoomsättning Förvärv/ avyttringar Planerad avveckling av verksamhet Organisk nettoomsättning före förändringar i valutakurser Förändringar i valutakurser Organisk nettoomsättning 2024 30 150 0 30 150 30 150 2023 34 143 -1 099 33 044 -80 32 964 Tillväxt -3 994 -2 894 -2 814 Tillväxt, % -12 -9 -9 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". ===== SIDA 16 ===== 16 (23) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2024 Övriga nyckeltal Operativt rörelsekapital, Mkr 19 304 20 305 16 986 Genomsnittligt operativt rörelsekapital R12, Mkr 19 447 19 334 19 631 Operativt rörelsekapital/nettoomsättning*, % 39,5 34,1 36,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 7,2 7,2 8,4 Exkl. jämförelsestörande poster*, % 9,0 11,7 10,8 Avkastning på eget kapital, % 6,7 7,6 8,5 Exkl. jämförelsestörande poster*, % 9,3 13,8 11,8 Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,2 1,4 1,3 Soliditet, % 42 40 41 Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 44,6 45,9 41,6 Genomsnittligt antal anställda 13 789 14 371 13 755 30 jun 2024 31 dec 2023 30 jun 2023Nyckeltal Pensionsskuld, netto 1 720 1 451 1 994 Övriga räntebärande skulder 15 714 18 141 17 245 Beslutad utdelning 1 143 1 141 - Avgår: Likvida medel samt övriga räntebärande tillgångar -2 962 -4 985 -3 600 Nettoskuld* 15 615 15 748 15 640 Skuldsättningsgrad, ggr 0,61 0,60 0,66 Nettoskuld/EBITDA exkl. jämförelsestörande poster* 2,3 2,0 2,1 31 dec 2023 30 jun 2023 30 jun 2024Nettoskuld*, Mkr Summa eget kapital och skulder 60 482 66 270 57 610 Avgår; Icke räntebärande skulder: -16 174 -18 996 -14 383 Uppskjutna skatteskulder -2 351 -2 607 -2 334 Övriga avsättningar -2 143 -2 420 -2 035 Leverantörsskulder -5 934 -7 017 -5 487 Kortfristiga skatteskulder -829 -749 -662 Övriga skulder -4 916 -6 202 -3 866 Sysselsatt kapital* 44 308 47 274 43 227 Sysselsatt kapital*, R12 genomsnitt 45 350 45 533 45 956 Rörelseresultat, R12 3 245 3 283 3 880 Avkastning på sysselsatt kapital*, % 7,2 7,2 8,4 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster*, R12 4 084 5 311 4 970 Avkastning på sysselsatt kapital exkl. jämförelsestörande poster*, % 9,0 11,7 10,8 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023Avkastning på sysselsatt kapital*, Mkr ===== SIDA 17 ===== 17 (23) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2024 Förändring av eget kapital, koncernen i sammandrag Finansiella instrument till verkligt värde De finansiella instrument som värderas till verkligt värde avser derivatinstrument. Dessa tillhör nivå 2 i verkligt värdehierarkin. Framtida kassaflöden har diskonterats med hjälp av noterade marknadsräntor och valutakurser för liknande instrument. Vidare information om redovisningsprinciper för finansiella instrument och de metoder som använts för att beräkna verkligt värde för de finansiella instrumenten finns beskrivet i not 1 respektive not 20 i Års- och hållbarhets- redovisningen 2023. Bokfört värde är en rimlig uppskattning av verkligt värde för alla finansiella instrument. Mkr Hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående balans 1 januari 2023 24 002 10 24 011 Aktierelaterad ersättning 106 - 106 Säkring av LTI-program -92 -92 Aktieägartillskott från minoritet/ej bestämmande inflytande 1 1 Utdelning -1 712 -1 712 Totalresultat 3 967 0 3 966 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande 5 -5 - Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -2 -2 Utgående balans 30 juni 2023 26 276 3 26 279 Ingående balans 1 januari 2024 23 770 2 23 772 Aktierelaterad ersättning 338 - 338 Säkring av LTI-program -311 -311 Utdelning -1 714 -1 714 Totalresultat 3 429 2 3 431 Utgående balans 30 juni 2024 25 512 3 25 516 ===== SIDA 18 ===== 18 (23) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2024 Nettoomsättning och resultat per kvartal och division Mkr Koncernen Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Nettoomsättning 15 430 14 719 8 605 10 512 16 976 17 167 10 353 12 206 15 792 15 685 Nettoomsättning, R12* 49 267 50 813 53 261 55 009 56 703 55 519 54 037 51 918 49 892 48 714 Rörelseresultat 1 899 1 930 -983 398 2 101 2 364 -1 737 555 2 065 2 159 Rörelsemarginal, % 12,3 13,1 -11,4 3,8 12,4 13,8 -16,8 4,5 13,1 13,8 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* 1 906 1 930 -168 415 2 313 2 410 -13 601 2 075 2 190 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, % 12,4 13,1 -1,9 3,9 13,6 14,0 -0,1 4,9 13,1 14,0 Rörelseresultat, R12* 3 245 3 447 3 880 3 126 3 283 3 247 3 043 4 647 5 018 5 612 Rörelsemarginal, R12*, % 6,6 6,8 7,3 5,7 5,8 5,8 5,6 9,0 10,1 11,5 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster*, R12* 4 084 4 491 4 970 5 125 5 311 5 073 4 853 4 686 5 011 5 580 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, R12*, % 8,3 8,8 9,3 9,3 9,4 9,1 9,0 9,0 10,0 11,5 Periodens resultat 1 273 1 322 -1 011 125 1 411 1 653 -1 392 269 1 417 1 638 Husqvarna Forest & Garden Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Nettoomsättning 8 722 8 272 5 257 6 123 9 722 10 656 6 793 7 761 8 826 8 701 Nettoomsättning R12* 28 374 29 375 31 759 33 295 34 933 34 037 32 082 30 519 29 089 29 099 Rörelseresultat 1 145 1 191 -379 291 1 123 1 670 -1 252 560 1 107 1 392 Rörelsemarginal, % 13,1 14,4 -7,2 4,8 11,6 15,7 -18,4 7,2 12,5 16,0 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* 1 149 1 191 -7 293 1 260 1 690 273 555 1 113 1 283 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, % 13,2 14,4 -0,1 4,8 13,0 15,9 4,0 7,2 12,6 14,7 Rörelseresultat, R12* 2 248 2 226 2 706 1 833 2 101 2 085 1 807 3 129 3 127 3 554 Rörelsemarginal, R12*, % 7,9 7,6 8,5 5,5 6,0 6,1 5,6 10,3 10,8 12,2 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster*, R12* 2 626 2 737 3 236 3 516 3 779 3 631 3 224 3 021 3 024 3 447 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, R12*, % 9,3 9,3 10,2 10,6 10,8 10,7 10,0 9,9 10,4 11,8 Gardena Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Nettoomsättning 4 566 4 414 1 326 2 287 5 031 4 321 1 470 2 400 4 775 4 960 Nettoomsättning R12* 12 593 13 057 12 964 13 108 13 222 12 966 13 606 13 284 12 915 11 991 Rörelseresultat 691 673 -407 -46 818 585 -468 -93 773 706 Rörelsemarginal, % 15,1 15,3 -30,7 -2,0 16,3 13,5 -31,8 -3,9 16,2 14,2 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* 693 673 -264 -41 857 584 -314 -42 776 752 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, % 15,2 15,3 -19,9 -1,8 17,0 13,5 -21,4 -1,7 16,3 15,2 Rörelseresultat, R12* 912 1 039 950 889 842 797 918 1 109 1 398 1 603 Rörelsemarginal, R12*, % 7,2 8,0 7,3 6,8 6,4 6,2 6,8 8,3 10,8 13,4 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster*, R12* 1 061 1 225 1 136 1 086 1 085 1 005 1 173 1 197 1 434 1 627 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, R12*, % 8,4 9,4 8,8 8,3 8,2 7,7 8,6 9,0 11,1 13,6 Husqvarna Construction Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Nettoomsättning 2 105 2 008 1 968 2 061 2 192 2 177 2 071 2 024 2 157 1 981 Nettoomsättning R12* 8 143 8 230 8 398 8 500 8 463 8 428 8 232 7 992 7 763 7 511 Rörelseresultat 204 203 -4 225 272 262 80 183 299 152 Rörelsemarginal, % 9,7 10,1 -0,2 10,9 12,4 12,0 3,9 9,0 13,9 7,7 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* 205 203 180 225 308 289 127 182 300 245 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, % 9,7 10,1 9,1 10,9 14,1 13,3 6,1 9,0 13,9 12,4 Rörelseresultat, R12* 628 696 755 839 796 823 713 778 826 787 Rörelsemarginal, R12*, % 7,7 8,5 9,0 9,9 9,4 9,8 8,7 9,7 10,6 10,5 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster*, R12* 813 916 1 002 948 905 897 854 871 920 880 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, R12*, % 10,0 11,1 11,9 11,2 10,7 10,6 10,4 10,9 11,9 11,7 Koncerngemensamt Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Nettoomsättning 38 24 54 41 31 13 20 22 34 43 Rörelseresultat -141 -137 -193 -72 -112 -154 -97 -95 -114 -90 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* -141 -137 -76 -62 -112 -154 -98 -95 -114 -90 Huvuddelen av nettoomsättningen är redovisad vid en viss tidpunkt. *Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". 202220232024 ===== SIDA 19 ===== 19 (23) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2024 Jämförelsestörande poster Under andra kvartalet 2024 var jämförelsestörande poster -7 Mkr, relaterade till koncernens kostnadsbesparingsinitiativ. Under 2023 var jämförelsestörande poster -1 090 Mkr, främst relaterade till koncernens kostnadsbesparingsinitiativ (som kommunicerades i oktober 2023), inklusive konsolidering av verksamheter och varumärken från tidigare förvärv, en nedskrivning av lager relaterade till avveckling av bensindrivna hjulburna konsumentprodukter med låg marginal (som tillkännagavs i oktober 2022) samt engångskostnader relaterade till Ryssland. Klassificering i resultaträkningen Nettotillgångar per division¹ Mkr Omstruktureringskostnader Nedskrivning av anläggningstillgångar - 3 - -11 -163 Nedskrivning av lager - -64 - -64 -272 Övriga omstruktureringskostnader -7 -151 -7 -183 -567 Kostnader av engångskaraktär för Ryssland Nedskrivning/återföring av omsättningstillgångar - - - - 15 Nedskrivning/återföring av lager - - - - 0 Övriga omstruktureringskostnader - - - - -102 Summa jämförelsestörande poster -7 -212 -7 -258 -1 090 Helår 2023 Jan-jun 2023 Jan-jun 2024 Kv2 2023 Kv2 2024 Mkr Kostnad för sålda varor - -212 - -237 -725 Försäljningskostnader - - - -5 -172 Administrationskostnader -7 - -7 -15 -193 Summa jämförelsestörande poster -7 -212 -7 -258 -1 090 Helår 2023 Jan-jun 2023 Jan-jun 2024 Kv2 2023 Kv2 2024 Mkr 30 jun 2024 30 jun 2023 30 jun 2024 30 jun 2023 30 jun 2024 30 jun 2023 Husqvarna Forest & Garden 26 421 28 053 7 324 9 361 19 096 18 692 Gardena 19 074 20 144 4 045 4 478 15 028 15 666 Husqvarna Construction 8 998 9 476 1 365 1 736 7 633 7 740 Övrigt² 2 813 3 350 3 440 3 421 -627 -70 Totalt 57 305 61 023 16 174 18 995 41 131 42 028 ¹ Likvida medel, övriga räntebärande tillgångar, räntebärande skulder och eget kapital ingår inte i ovanstående tabell. ² Övrigt omfattar skatt, intresseföretag och koncerngemensamma funktioner, t ex Treasury och Risk Management. Tillgångar Skulder Nettotillgångar ===== SIDA 20 ===== 20 (23) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2024 Moderbolaget Resultaträkning i sammandrag Kv2 Kv2 Jan-jun Jan-jun Helår 2024 2023 2024 2023 2023 Nettoomsättning 6 761 7 574 13 281 15 242 23 454 Kostnad för sålda varor -4 757 -5 386 -9 518 -10 444 -18 366 Bruttoresultat 2 004 2 188 3 762 4 798 5 089 Försäljningskostnader -530 -566 -1 011 -1 081 -2 129 Administrationskostnader -550 -539 -1 101 -1 123 -2 721 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader 0 0 0 -0 -1 Rörelseresultat 924 1 082 1 651 2 594 238 Finansiella poster, netto 329 -382 -847 -492 1 474 Resultat efter finansiella poster 1 254 700 804 2 102 1 711 Bokslutsdispositioner -10 -13 -29 -51 -266 Resultat före skatt 1 243 687 775 2 050 1 445 Skatt på årets resultat -129 -21 -34 -305 80 Periodens resultat 1 114 666 741 1 745 1 525 Mkr Balansräkning i sammandrag Anläggningstillgångar 52 408 49 811 50 263 Omsättningstillgångar 13 428 19 967 15 616 Summa tillgångar 65 836 69 777 65 880 Eget kapital 30 931 32 124 32 030 Obeskattade reserver 1 424 1 400 1 424 Avsättningar 608 515 542 Långfristiga skulder 11 521 11 903 8 406 Kortfristiga skulder 21 352 23 836 23 478 Summa eget kapital och skulder 65 836 69 777 65 880 31 dec 2023 30 jun 2023 30 jun 2024Mkr Antal aktier Antal aktier per 31 december 2023 109 451 449 462 067 132 4 825 197 576 343 778 Omvandling av aktier -1 626 146 1 626 146 0 Säkring av LTI-program 178 336 -178 336 0 Antal aktier per 30 juni 2024 107 825 303 463 871 614 4 646 861 576 343 778 ¹ Samtliga återköpta B-aktier ingår inom aktieswapavtal med tredje part. Utestående A-aktier Utestående B-aktier Återköpta B-aktier ¹ Totalt ===== SIDA 21 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2024 21 (23) Definitioner Denna rapport innehåller finansiella nyckeltal i enlighet med de ramverk som Husqvarna Group tillämpar, vilka baseras på IFRS. Därutöver finns andra nyckeltal (alternativa nyckeltal) som används av företags- ledningen och andra intressenter för att analysera trender och utvecklingen av koncernens verksamhet som inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. Husqvarnas intressenter bör inte betrakta dessa alternativa nyckeltal som substitut, utan snarare som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. Observera att de alternativa nyckeltal som definierats nedan kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. Se nedan för en lista över definitioner och nyckeltal som används och refereras till i denna rapport. Beräkning av genomsnitt Beräkningen av nyckeltal baseras på genomsnittliga, relevanta balansräkningsposter för de senaste 12 månaderna. Avrundningsdifferenser Alla poster anges i Mkr och följaktligen kan avrundningsdifferenser förekomma. 12 månader rullande (R12) 12 månader rullande visas för att hjälpa investerare i sin analys av de säsongseffekter Husqvarna Groups verksamhet är utsatt för. Resultat per aktie efter utspädning Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal utestående aktier (exklusive aktier i eget förvar), efter utspädning. Vinst per aktie är ett bra mått på företagets lönsamhet och används för att bestämma värdet av bolagets utestående aktier. Tillväxtmått Nettoomsättningstillväxt Förändring i nettoomsättning jämfört med föregående period i procent. Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning, justerad för förvärv, avyttringar, planerad avveckling av verksamhet och valutakursförändringar. Måttet är viktigt för att förstå verksamhetens underliggande resultat och ökar jämförbarheten mellan perioder. Avkastningsmått EBITDA EBITDA är ett mått på resultat före räntor, skatt, avskrivningar och nedskrivningar. EBITDA mäter Husqvarna Groups operativa resultat och förmåga att generera intäkter från verksamheten utan hänsyn till kapitalstruktur eller skattesituation. Se tabell under avsnitt Nyckeltal för en avstämning av EBITDA. EBITDA marginal EBITDA i procent av nettoomsättning. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat (12 månader rullande) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Ett centralt nyckeltal för att mäta avkastningen på kapitalbindningen i verksamheten. Avkastning på eget kapital Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare (12 månader rullande) i procent av genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Nyckeltalet åskådliggör hur aktieägarnas kapital förräntats under perioden. Aktierelaterade mått Eget kapital per aktie efter utspädning Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal utestående aktier (exklusive aktier i eget förvar), efter utspädning. Ett mått på hur mycket eget kapital som finns per utestående aktie och som används för att mäta aktien mot aktiekursen. Kapitalbegrepp Sysselsatt kapital Summa skulder och eget kapital minskat med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder. Måttet visar hur mycket kapital som används i verksamheten och är en viktig komponent för att mäta avkastningen från verksamheten. Investeringar Investeringar i materiella anläggningstillgångar, nyttjanderätter och immateriella tillgångar. Räntebärande skulder Långfristig och kortfristig upplåning, nettopensionsskuld samt derivatinstrument till verkligt värde. Likvida medel Kassa och bank, kortfristiga placeringar samt derivatinstrument till verkligt värde. ===== SIDA 22 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q2 2024 22 (23) Nettotillgångar Summa tillgångar exklusive likvida medel och räntebärande tillgångar minskat med rörelseskulder, ej räntebärande avsättningar och uppskjutna skatteskulder. Nettoskuld Nettoskulden beskriver koncernens skuldsättning och dess förmåga att återbetala sina skulder med likvida medel genererade från koncernens löpande verksamhet, om samtliga skulder förföll idag. Det används också för att analysera hur framtida räntekostnader netto kommer att påverka resultatet. Nettoskulden definieras som totala räntebärande skulder och beslutad utdelning minskat med likvida medel och räntebärande tillgångar. Operativt rörelsekapital Varulager och kundfordringar minskat med leverantörsskulder. Detta mått visar hur mycket rörelsekapital som binds i verksamheten och kan sättas i relation till försäljning för att förstå hur effektivt rörelsekapital förvaltas. Kapitalmått Soliditet Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i procent av totala tillgångar. Ett mått för att visa finansiell risk, som uttrycker andelen av totala tillgångar som finansieras av ägarna. Kapitalomsättningshastighet Nettoomsättning rullande 12-månader dividerat med genomsnittliga nettotillgångar. Visar hur effektivt kapital hanteras och är ett nyckelmått för att följa upp värdeskapandet. Nettoskuld/EBITDA exkl. jämförelsestörande poster Genomsnittlig nettoskuld i förhållande till EBITDA rullande 12-månader, exklusive jämförelsestörande poster. Ett finansiellt mått som visar företagets förmåga att betala tillbaka sina skulder, justerat för effekterna av jämförelse- störande poster. Skuldsättningsgrad Nettoupplåning i förhållande till totalt eget kapital. Visar finansiell risk och är ett användbart mått för att följa upp nivån på företagets skuldsättning. Operativt rörelsekapital/nettoomsättning Genomsnittligt operativt rörelsekapital i procent av nettoomsättning rullande 12-månader. Detta mått är en viktig indikator för hur effektivt rörelsekapitalet förvaltas. Övriga mått Direkt operativt kassaflöde EBITDA, exklusive jämförelsestörande poster, justerat för förändring av leverantörsskulder, varulager och kundfordringar samt investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar. För en avstämning av direkt operativt kassaflöde se tabell under kassaflödes-analysen. Direkt operativt kassaflöde ger ett mått på kassaflöden som genereras i den löpande verksamheten. Jämförelsestörande poster (jmf.st) Under jämförelsestörande poster inkluderar Husqvarna poster av engångskaraktär, såsom omstrukturerings- kostnader, och som är relevanta när resultatet för en period jämförs med en annan. Separat redovisning av jämförelsestörande poster mellan perioder ger en bättre förståelse för företagets underliggande verksamhet. ===== SIDA 23 ===== 23 (23) Webbsänd presentation och telefonkonferens En webbsänd presentation av delårsrapporten för andra kvartalet hålls kl.10.00 den 18 juli 2024 med Pavel Hajman, VD och Terry Burke, CFO. För att se presentationen använd länken: husqvarnagroup.creo.se/8080f1ee-635c-4505-8f81-a5c393bb2868 Nummer till telefonkonferensen (för möjlighet att ställa frågor): 08-505 100 31 (Sverige) eller +44 (0) 207 107 06 13 (UK) Datum för finansiella rapporter 2024 23 oktober Delårsrapport januari-september 2024 Kontakter Terry Burke, CFO and Executive Vice President, Finance, IR & Communication 08-738 90 00 Johan Andersson, Vice President, Investor Relations 0702-100 451 Husqvarna AB (publ), Box 7454, 103 92 Stockholm Regeringsgatan 28, 08-738 90 00, www.husqvarnagroup.com Org. Nr: 556000-5331 NASDAQ OMX Stockholm: HUSQ A, HUSQ B Denna rapport innehåller insiderinformation som Husqvarna AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 18 juli 2024 kl. 07.00 CET. Faktorer som påverkar framåtriktade uttalanden Denna rapport innehåller framåtriktade uttalanden i den betydelse som avses i den amerikanska Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Sådana uttalanden omfattar bland annat finansiella mål, m ål avseende framtida verksamhet och finan siella planer. Dessa uttalanden bygger p å nuvarande f örväntningar och är föremål för risker och osäkerheter som kan medföra att resultatutfallet avviker väsentligt beroende på̊ en mängd faktorer. Dessa faktorer omfattar bland annat: konsumentefterfrågan och marknadsf örhållandena i de geografiska områden och branscher inom vilka Husqvarna är verksamt, effekterna av valutaförändringar, prispress till följd av konkurrenssituationen, en väsentlig nedgång i försäljning via stora återförsäljare, framgång inom utveckling av nya produkter och inom marknadsföring, utvecklingen inom rättsprocesser avseende produktansvar, framsteg i att uppnå̊ målen för produktivitet och effektiv kapitalanvändning, framgång i att identifiera tillväxtmöjligheter och f örvärvsobjekt och i att integrera dessa med befintlig verksamhet samt framsteg i att uppnå̊ målen för omstrukturering och effektivisering av leveranskedjan.