===== SIDA 1 ===== 1 (21) DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 Q3 Tillväxt inom de strategiska områdena robot och batteri Tredje kvartalet 2024 • Nettoomsättningen minskade med 7% till 9 739 Mkr (10 512). Valutakursförändringar påverkade med -3%. Organisk försäljning minskade med 4%. • Planerad avveckling av bensindriven verksamhet med låg marginal har slutförts, utan påverkan på försäljningen under kvartalet. • Rörelseresultatet var 52 Mkr (398) och rörelse- marginalen var 0,5% (3,8). • Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 53 Mkr (415) och rörelse- marginalen var 0,5% (3,9). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till -0,27 kr (0,22) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till -0,27 kr (0,22). • Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten uppgick till 2 892 Mkr (137). Direkt operativt kassaflöde var 4 020 Mkr (1 814). • I oktober tillkännagavs ytterligare kostnadsbesparande åtgärder som inkluderar besparingar om 500 Mkr. Januari – september 2024 • Nettoomsättningen minskade med 11% till 39 888 Mkr (44 655). Valutakursförändringar påverkade med -1%. • Planerad avveckling av bensindriven verksamhet med låg marginal påverkade med -3%. Organisk försäljning minskade med 7%. • Rörelseresultatet var 3 882 Mkr (4 863) och rörelse- marginalen var 9,7% (10,9). • Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 3 889 Mkr (5 138) och rörelse- marginalen var 9,8% (11,5). • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 4,27 kr (5,59) och resultat per aktie efter utspädning uppgick till 4,26 kr (5,56). • Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten var 5 296 Mkr (5 157). Direkt operativt kassaflöde var 6 323 Mkr (6 018). Finansiell översikt Kv3 Kv3 Jan-sep Jan-sep 12 mån Helår 2024 2023 ∆% 2024 2023 ∆% rullande* 2023 Nettoomsättning 9 739 10 512 -7 39 888 44 655 -11 48 494 53 261 Organisk tillväxt*, % -4 -15 -7 -3 -9 -5 Rörelseresultat (EBIT) 52 398 -87 3 882 4 863 -20 2 899 3 880 Rörelsemarginal, % 0,5 3,8 9,7 10,9 6,0 7,3 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster* 53 415 -87 3 889 5 138 -24 3 722 4 970 Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster*, % 0,5 3,9 9,8 11,5 7,7 9,3 Resultat efter finansiella poster -154 178 3 189 4 151 -23 1 917 2 878 Periodens resultat -153 125 2 442 3 188 -23 1 431 2 177 Resultat per aktie före utspädning, kr -0,27 0,22 4,27 5,59 -24 2,50 3,81 Resultat per aktie efter utspädning, kr -0,27 0,22 4,26 5,56 -23 2,49 3,81 Direkt operativt kassaflöde* 4 020 1 814 122 6 323 6 018 5 6 846 6 541 Operativt rörelsekapital/nettoomsättning*, % 38,8 36,0 38,8 36,0 38,8 36,9 Koncernen, Mkr * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". ===== SIDA 2 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2024 2 (21) Tillväxt inom de strategiska områdena robot och batteri ”Under det tredje kvartalet levererade vi tillväxt inom våra strategiska fokusområden robotgräsklippare och batteridrivna produkter samt ett starkt kassaflöde. Dock minskade den organiska försäljningen för koncernen med 4%, vilket reflekterar en utmanande marknadssituation med återhållsam konsumtion. Den organiska försäljningen i Husqvarna Forest & Garden-divisionen minskade med 1%. Vi växte inom robotgräsklippare för både professionella användare och konsumenter samt inom batteridrivna produkter. Divisionen levererade tillväxt i Europa medan affären minskade i Nordamerika. Den organiska försäljningen i Gardena-divisionen minskade med 8% med en god utveckling för handverktyg och batteridrivna produkter. Dock minskade försäljningen av bevattningsprodukter i början av kvartalet på grund av utmanande väderförhållanden, men förbättrades successivt. I Husqvarna Construction-divisionen minskade den organiska försäljningen med 8%. Det utmanande marknadsläget med svag efterfrågan i Nordamerika fortsatte samtidigt som försäljningen ökade i Europa. Rörelseresultatet, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 53 Mkr (415). Minskningen drevs av lägre volymer, vilket ledde till lägre kapacitetsutnyttjande i produktionen, samt ökade marknadsföringsaktiviteter mot slutet av trädgårdssäsongen. Vårt direkta operativa kassaflöde ökade till 4,0 Mdkr (1,8), drivet av fortsatta lagerminskningar och ett stärkt kassaflöde från minskningen av kundfordringar. Som svar på den utmanande marknadssituationen har vi accelererat befintliga kostnadsbesparingsprogram med goda resultat. Genomförda besparingar uppgick till 190 Mkr under kvartalet och 590 Mkr för niomånadersperioden. Ytterligare åtgärder för att minska fasta kostnader och öka effektiviteten i koncernen tillkännagavs idag. Kostnadsbesparingarna beräknas uppgå till 500 Mkr, där majoriteten realiseras under 2025 och påverkar 400 tjänster i koncernen. Engångskostnader relaterade till dessa besparingar förväntas uppgå till 600 Mkr och redovisas i det fjärde kvartalet. Vi är fast beslutna att identifiera och implementera ytterligare effektivitetsåtgärder för att vidare förbättra koncernens operativa struktur och effektivitet. Trots den utmanande marknadssituationen fokuserar vi på att genomföra vår strategi och positionera koncernen för långsiktigt värdeskapande. Vi fortsätter att investera i våra tillväxtområden och ser fram emot vårt omfattande produktlanseringsprogram inför trädgårdssäsongen 2025. Det kommer att innehålla många nya produkter inklusive 13 nya robot- gräsklippare utrustade med den senaste generationens intelligens och navigering utan begränsningskabel.” Pavel Hajman, VD ===== SIDA 3 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2024 3 (21) Finansiell utveckling Finansiella mål och resultat Husqvarna Group har tre finansiella mål: organisk försäljningstillväxt, rörelsemarginal och kapital- effektivitet. Tredje kvartalet 2024 Nettoomsättning Nettoomsättningen för det tredje kvartalet minskade med 7% till 9 739 Mkr (10 512). Valutakurs- förändringar påverkade med -3%. Organisk försäljning minskade med 4%. Nettoomsättningen ökade för segment såsom robotgräsklippare, batteridrivna produkter, motorkapar, rivningsrobotar, handverktyg samt reservdelar och tillbehör. Försäljningen av bevattningsprodukter, bensindrivna hjulburna produkter samt produktkategorier inom Husqvarna Construction- divisionen minskade under kvartalet. Rörelseresultat Rörelseresultatet för det tredje kvartalet uppgick till 52 Mkr (398). Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 53 Mkr (415). Minskningen berodde främst på lägre volymer med lägre kapacitets- utnyttjande i produktionen samt ökade marknads- föringsaktiviteter. Detta motverkades delvis av kostnadsbesparingar. Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -57 Mkr (-58). Valutakursförändringar påverkade med cirka -30 Mkr jämfört med föregående år. Finansiella poster netto Finansiella poster netto uppgick till -206 Mkr (-221). Resultat efter finansiella poster Resultat efter finansiella poster uppgick till -154 Mkr (178). Inkomstskatt Inkomstskatten uppgick till 1 Mkr (-53). Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till -153 Mkr (125), motsvarande -0,27 kr (0,22) per aktie efter utspädning. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten för juli – september uppgick till 2 892 Mkr (137). Direkt operativt kassaflöde var 4 020 Mkr (1 814). Förbättringen drevs av förändring av lager och kundfordringar. Januari – september Nettoomsättning Nettoomsättningen för perioden minskade med 11% till 39 888 Mkr (44 655). Valutakursförändringar påverkade med -1%. Planerad avveckling av verksamhet påverkade med -3%. Organisk försäljning minskade med 7%. Nettoomsättningen ökade inom segment såsom robotgräsklippare för den professionella marknaden, batteridrivna produkter för konsumentmarknaden, rivningsrobotar, handverktyg samt reservdelar och tillbehör. Försäljningen av bensindrivna hjulburna produkter fortsatte på en låg nivå. Rörelseresultat Rörelseresultatet för perioden uppgick till 3 882 Mkr (4 863) och rörelsemarginalen var 9,7% (10,9). Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelse- resultatet till 3 889 Mkr (5 138). Minskningen berodde främst på lägre volymer med lägre kapacitets- utnyttjande i produktionen. Detta motverkades delvis av kostnadsbesparingar. Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -170 Mkr (-172). Rörelse- marginalen, exklusive jämförelsestörande poster, var 9,8% (11,5). Valutakursförändringar hade en positiv påverkan om cirka 250 Mkr jämfört med föregående år. Parameter Finansiellt mål Utfall 2023 Utfall LTM Organisk försäljningstillväxt 5% -5% -9% Rörelsemarginal* 13% 9,3% 7,7% Kapitaleffektivitet** 20% 36,9% 38,8% *Exklusive jämförelsestörande poster **Operativt rörelsekapital / nettoomsättning, rullande 12 månader Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exkl. IAC, Mkr Rörelsemarginal exkl. IAC 12 206 10 512 9 739 0 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 60 000 70 000 80 000 0 3 000 6 000 9 000 12 000 15 000 18 000 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 R12 601 415 53 -2 000 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 -500 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 R12 4,9% 3,9% 0,5% -5% 0% 5% 10% 15% 20% -5% 0% 5% 10% 15% 20% Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 R12 ===== SIDA 4 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2024 4 (21) Finansiella poster netto Finansiella poster netto uppgick till -692 Mkr (-712). Resultat efter finansiella poster Resultatet efter finansiella poster uppgick till 3 189 Mkr (4 151). Inkomstskatt Inkomstskatten uppgick till -747 Mkr (-963), motsvarande en effektiv skattesats om 23,4% (23,2). Resultat per aktie Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 2 440 Mkr (3 189), motsvarande 4,26 kr (5,56) per aktie efter utspädning. Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten för januari – september uppgick till 5 296 Mkr (5 157). Direkt operativt kassaflöde var 6 323 Mkr (6 018). Förbättringen var relaterad till kassaflöde från förändring av lager. Effekten av den planerade minskningen av finansiering av kundfordringar var begränsad under perioden. Till följd av den säsongsmässiga uppbyggnaden av rörelsekapital är kassaflödet normalt svagare under första kvartalet, följt av starkare kassaflöde under andra och tredje kvartalet. Kassaflödet under fjärde kvartalet påverkas normalt sett negativt av försäsongs- produktionen för nästa år. Finansiell ställning Nettoskulden per den 30 september 2024 var 12 828 Mkr (15 189). Nettopensionsskulden ökade till 1 879 Mkr (1 394). Övriga räntebärande skulder minskade till 14 020 Mkr (16 111) och likvida medel och andra räntebärande tillgångar ökade till 4 214 Mkr (3 457). Nettoskuld/EBITDA-kvoten, exklusive jämförelse- störande poster ökade till 2,4 (2,1), främst på grund av lägre EBITDA. Soliditeten var 45% (44). ===== SIDA 5 ===== Husqvarna Forest & Garden-divisionen 5 (21) Finansiell översikt Tredje kvartalet 2024 Nettoomsättningen minskade med 5% till 5 825 Mkr (6 123) under kvartalet. Valutaeffekter påverkade med -4%. Organisk försäljning minskade med 1%. Divisionen levererade tillväxt för robotgräsklippare både för professionella användare och konsumenter. Den framgångsrika Husqvarna Automower® NERA-serien, som kan navigera utan begränsningskabel, fortsatte att utvecklas starkt under kvartalet. Tillväxten var även god för batteridrivna produkter samt reservdelar och tillbehör. Marknadsutvecklingen i Nordamerika var svag med en utmanande marknadssituation. Försäljningen av bensindrivna hjulburna produkter fortsatte på en låg nivå till följd av låg efterfrågan, särskilt i Nordamerika. Rörelseresultatet uppgick till 144 Mkr (291) och rörelsemarginalen var 2,5% (4,8). Exklusive jämförelsestörande poster var rörelseresultatet 144 Mkr (293) och rörelsemarginalen var 2,5% (4,8). Den lägre rörelsemarginalen var främst relaterad till lägre volymer och lägre kapacitets- utnyttjande i produktionen samt ökade marknadsföringsaktiviteter. Detta motverkades delvis av kostnadsbesparingar. Valutakursförändringar påverkade med cirka -5 Mkr jämfört med föregående år. Divisionen är väl positionerad med ett omfattande lanseringsprogram inför den kommande trädgårdssäsongen. Totalt lanseras tio nya robotgräsklippare; fyra för den professionella marknaden och sex för konsumentmarknaden, samtliga utrustade med den senaste tekniken och navigering utan begränsningskabel. Januari – september 2024 Nettoomsättningen minskade med 14% till 22 819 Mkr (26 502). Valutaeffekter påverkade med -1%. Planerad avveckling av verksamhet påverkade med -4%. Den organiska försäljningen minskade med 9%. Försäljningen av robotgräsklippare för den professionella marknaden och batteridrivna konsumentprodukter uppnådde en god tillväxt. Försäljningen av bensindrivna hjulburna produkter fortsatte på en låg nivå till följd av lägre efterfrågan och att koncernen proaktivt lämnat delar av segmentet i Nordamerika. Rörelseresultatet uppgick till 2 480 Mkr (3 085) och rörelsemarginalen uppgick till 10,9% (11,6). Exklusive jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 2 484 Mkr (3 243) och rörelsemarginalen till 10,9% (12,2). Rörelseresultatet påverkades av lägre volymer och lägre kapacitetsutnyttjande i produktionen. Valutakursförändringar hade en positiv påverkan med cirka 245 Mkr jämfört med föregående år. Kv3 Kv3 Jan-sep Jan-sep 12 mån Helår Mkr 2024 2023 ∆% 2024 2023 ∆% rullande* 2023 Nettoomsättning 5 825 6 123 -5 22 819 26 502 -14 28 077 31 759 Organisk tillväxt*, % -1 -21 -9 0 -12 -4 Rörelseresultat 144 291 -51 2 480 3 085 -20 2 101 2 706 Rörelsemarginal, % 2,5 4,8 10,9 11,6 7,5 8,5 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster* 144 293 -51 2 484 3 243 -23 2 478 3 236 Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster*, % 2,5 4,8 10,9 12,2 8,8 10,2 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exkl. IAC, Mkr Rörelsemarginal exkl. IAC Andel av koncernens nettoomsättning, R12 Andel av koncernens rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, R12 7 761 6 123 5 825 0 8 000 16 000 24 000 32 000 40 000 48 000 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 12 000 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 R12 555 293 144 0 1 600 3 200 4 800 6 400 8 000 0 400 800 1 200 1 600 2 000 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 R12 7,2% 4,8% 2,5% 0% 5% 10% 15% 20% 0% 5% 10% 15% 20% Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 R12 58% 67% ===== SIDA 6 ===== Gardena-divisionen 6 (21) Finansiell översikt Tredje kvartalet 2024 Nettoomsättningen minskade med 11% till 2 037 Mkr (2 287). Valutakursförändringar påverkade med -3% och den organiska försäljningen minskade med 8%. Handverktyg och batteridrivna produkter uppnådde god tillväxt. Försäljningen av bevattningsprodukter minskade på grund av utmanande väderförhållanden initialt men förbättrades dock successivt under kvartalet. Rörelseresultatet uppgick till -156 Mkr (-46) och rörelsemarginalen var -7,6% (-2,0). Exklusive jämförelsestörande poster var rörelseresultatet -156 Mkr (-41) och rörelsemarginalen var -7,6% (-1,8). Minskningen av rörelseresultatet var främst relaterad till lägre volymer och lägre kapacitetsutnyttjande i produktionen, vilket delvis motverkades av kostnadsbesparingar. Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -30 Mkr (-31). Valutakursförändringar påverkade med cirka -5 Mkr jämfört med föregående år. Inför säsongen 2025 lanserar Gardena-divisionen tre nya robotgräsklippare med ny teknik och navigering utan begränsningskabel. Januari – september 2024 Nettoomsättningen minskade med 5% till 11 016 Mkr (11 638). Organisk försäljning minskade med 5% och valuta hade en neutral påverkan. Rörelseresultatet uppgick till 1 209 Mkr (1 357) och rörelsemarginalen var 11,0% (11,7). Exklusive jämförelsestörande poster var rörelseresultatet 1 211 Mkr (1 400) och rörelse- marginalen var 11,0% (12,0). Kostnadsbesparingar och effektiviseringar hade en positiv påverkan, medan lägre volymer påverkade negativt. Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -90 Mkr (-91). Valutakursförändringar hade en positiv påverkan med cirka 10 Mkr jämfört med föregående år. Kv3 Kv3 Jan-sep Jan-sep 12 mån Helår Mkr 2024 2023 ∆% 2024 2023 ∆% rullande* 2023 Nettoomsättning 2 037 2 287 -11 11 016 11 638 -5 12 342 12 964 Organisk tillväxt*, % -8 -8 -5 -11 -5 -10 Rörelseresultat -156 -46 -240 1 209 1 357 -11 802 950 Rörelsemarginal, % -7,6 -2,0 11,0 11,7 6,5 7,3 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster* -156 -41 -281 1 211 1 400 -14 946 1 136 Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster*, % -7,6 -1,8 11,0 12,0 7,7 8,8 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". Andel av koncernens nettoomsättning, R12 Andel av koncernens rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, R12 Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exkl. IAC, Mkr Rörelsemarginal exkl. IAC 25% 25% 2 400 2 287 2 037 0 4 000 8 000 12 000 16 000 20 000 24 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 R12 -42 -41 -156 -1 600 0 1 600 3 200 4 800 -400 0 400 800 1 200 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 R12 -1,7% -1,8% -7,6% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 R12 ===== SIDA 7 ===== Husqvarna Construction-divisionen 7 (21) Finansiell översikt Tredje kvartalet 2024 Nettoomsättningen minskade med 11% till 1 832 Mkr (2 061). Valutakursförändringar påverkade med -3%. Den organiska försäljningen minskade med 8%. Försäljningen ökade i Europa men minskade i Nordamerika till följd av en svag marknadssituation. Utbudet av rivningsrobotar har utökats och uppnådde en fortsatt god tillväxt. Dessutom ökade även segmenten motorkapar samt reservdelar och tillbehör under kvartalet. Rörelseresultatet var 150 Mkr (225) och rörelsemarginalen var 8,2% (10,9). Exklusive jämförelsestörande poster var rörelseresultatet 150 Mkr (225) och rörelsemarginalen var 8,2% (10,9). Minskningen av rörelseresultatet berodde främst på lägre volymer och lägre kapacitetsutnyttjande i produktionen och kompenserades delvis av kostnadsbesparingar. Förvärvsrelaterade avskrivningar uppgick till -27 Mkr (-26). Valutakursförändringar påverkade med -25 Mkr jämfört med föregående år. Januari – september 2024 Nettoomsättningen minskade med 8% till 5 946 Mkr (6 430). Organisk försäljning minskade med 6% och valutakursförändringar påverkade med -2%. Rörelseresultatet uppgick till 557 Mkr (759) och rörelsemarginalen var 9,4% (11,8). Exklusive jämförelsestörande poster var rörelseresultatet 558 Mkr (822) och rörelsemarginalen var 9,4% (12,8). Förvärvs- relaterade avskrivningar uppgick till -81 Mkr (-77). Valutakursförändringar påverkade med cirka -5 Mkr jämfört med föregående år. Kv3 Kv3 Jan-sep Jan-sep 12 mån Helår Mkr 2024 2023 ∆% 2024 2023 ∆% rullande* 2023 Nettoomsättning 1 832 2 061 -11 5 946 6 430 -8 7 915 8 398 Organisk tillväxt*, % -8 -1 -6 -2 -6 -3 Rörelseresultat 150 225 -33 557 759 -27 553 755 Rörelsemarginal, % 8,2 10,9 9,4 11,8 7,0 9,0 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster* 150 225 -33 558 822 -32 738 1 002 Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande poster*, % 8,2 10,9 9,4 12,8 9,3 11,9 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exkl. IAC, Mkr Rörelsemarginal exkl. IAC Andel av koncernens nettoomsättning, R12 Andel av koncernens rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, R12 2 024 2 061 1 832 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 R12 182 225 150 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 0 50 100 150 200 250 300 350 Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 R12 9,0% 10,9% 8,2% 0% 4% 8% 12% 16% 20% 0% 4% 8% 12% 16% 20% Kv3-22 Kv4-22 Kv1-23 Kv2-23 Kv3-23 Kv4-23 Kv1-24 Kv2-24 Kv3-24 R12 16% 20% ===== SIDA 8 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2024 8 (21) Tilläggsinformation Sustainovate 2025 Sustainovate 2025 är utformat för att maximera koncernens bidrag för att hantera klimatförändringar och resursbrist. Det femåriga ramverket omfattar tre möjligheter med tillhörande mål till 2025. Mål och status 2025 • Minska absoluta koldioxidutsläpp längs värdekedjan med -35%. Nuvarande resultat är -56%. • Lansera 50 cirkulära innovationer. Hittills har 33 godkända innovationer lanserats. • Påverka 5 miljoner människor att göra hållbara val. Nuvarande status är 3,6 miljoner. Koldioxid – driva övergången till lösningar med låga koldioxidutsläpp Efter tredje kvartalet 2024 ligger koncernen kvar på samma nivå av minskade absoluta koldioxidutsläpp som andra kvartalet 2024 och har därigenom även fortsatt överträffat målet för 2025 med god marginal. Koldioxidutsläppen mäts i absoluta tal och står i direkt relation till produktvolym och mix. Detta innebär ett tämligen volatilt beteende. Trots en tydlig trend med långsiktig reduktion så väntas vissa svängningar mellan kvartalen även framgent. Cirkulär ekonomi – tänka om och omforma för en resurssmart kundupplevelse Cirkulära innovationer kommer att möjliggöra smartare användning av material samt förlänger produkternas livscykler. Målet adresserar resursåtgång under hela värdekedjan, från leverantörer och tillverkning till produktanvändning samt återvinning. Två nya cirkulära innovationer godkändes under tredje kvartalet: • Husqvarna batteriväska som är en mångsidig, användarvänlig förvaring för batterier och verktyg, med huvuddelarna gjorda av 50% återvunnen plast. Den säkerställer enkel transport och skydd för utrustning med en robust design. Den modulära designen möjliggör anpassning och enkelt byte av fack. • Ett återvinningsprogram för bevattningstimers i delstaten New York i USA. People – inspirera till aktiviteter som gör skillnad på lång sikt Under tredje kvartalet fortsatte koncernen sina kommunikationsinitiativ vilket ledde till försäljning av ytterligare 0,3 miljoner Sustainable Choice-produkter. Moderbolaget Nettoomsättningen för januari – september 2024 för moderbolaget Husqvarna AB (publ) uppgick till 17 597 Mkr (19 669), varav 13 383 Mkr (15 406) avsåg försäljning till koncernbolag och 4 214 Mkr (4 263) till externa kunder. Resultatet efter finansiella poster minskade till 943 Mkr (2 067). Finansiella poster innehåller en positiv effekt från omvärdering av valutaderivat relaterade till eget kapital-säkring. Periodens resultat minskade till 839 Mkr (1 718). Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till 1 048 Mkr (1 111). Likvida medel uppgick till 1 584 Mkr (627) vid utgången av perioden. Fritt eget kapital i moderbolaget uppgick till 29 088 Mkr (29 118). Väsentliga händelser Utmanande marknadsförhållanden fortsätter att påverka Husqvarna Groups finansiella resultat under det tredje kvartalet Den 10 september tillkännagav koncernen att utmanande marknadsförhållanden och återhållsam konsumtion fortsatt påverkar försäljning och rörelseresultat under det tredje kvartalet. Koncernens organiska försäljning förväntades därmed att minska med cirka 5% jämfört med föregående år, med ett rörelseresultat omkring break-even. Husqvarna AB:s valberedning inför årsstämman 2025 Ledamöterna i valberedningen inför Husqvarna AB:s årsstämma 2025 har nu utsetts enligt följande: Petra Hedengran (ordförande, utsedd av Investor AB), Louise Lindh (utsedd av L E Lundbergföretagen AB), Fredrik Ahlin (utsedd av If Skadeförsäkring AB), Oskar Börjesson (utsedd av Livförsäkringsbolaget Skandia) och Tom Johnstone (styrelseordförande Husqvarna AB). Väsentliga händelser efter kvartalet Maha Elkharbotly har utsetts till chef för Gardena- divisionen Maha Elkharbotly har utsetts till chef för Gardena- divisionen från och med 1 januari 2025 och kommer även att ingå i Husqvarna Groups koncernledning. Husqvarna Group tillkännager ytterligare kostnadsbesparingar Husqvarna Group har initierat ytterligare kostnads- besparingar för att möta den utmanande marknaden och begränsade konsumtionen. Dessa åtgärder förväntas resultera i besparingar om 500 Mkr och påverka 400 tjänster i koncernen. Största delen av kostnadsbesparingarna kommer att genomföras under 2025. Engångskostnaderna i samband med dessa ===== SIDA 9 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2024 9 (21) aktiviteter beräknas uppgå till 600 Mkr och redovisas under fjärde kvartalet. Husqvarna Group är fast beslutet att identifiera och implementera ytterligare effektivitetsåtgärder för att vidare förbättra koncernens operativa struktur och effektivitet. Risker och osäkerhetsfaktorer Husqvarna Groups verksamhet kan påverkas av ett antal riskfaktorer i form av både operationella och finansiella risker. Geopolitiska osäkerheter och krig kan få en betydande påverkan på koncernens verksamhet, både vad det gäller svårigheter att få tillgång till och upphandla råmaterial, komponenter, transporter och logistiktjänster samt relaterade kostnadsökningar. Dessa osäkerhetsfaktorer kan också påverka efterfrågan på koncernens produkter och tjänster. Operativa risker omfattar såväl övergripande konjunkturutveckling som trender i konsumenters och professionella användares konsumtion i framför allt Nordamerika och Europa, där koncernen har huvud- delen av försäljningen. En nedgång i den ekonomiska utvecklingen på dessa marknader kan ha en negativ påverkan på koncernens försäljning och resultat. Förändringar av produktteknologi, distributionsstruktur och försäljningskanaler samt fluktuationer i priserna på inköpta råvaror och komponenter kan också vara negativa för koncernen. På kort sikt påverkas efterfrågan på koncernens produkter av väder- förhållanden. Koncernen har anpassat sina produktionsprocesser och leveranskedjor för att möta dessa variationer. I den löpande verksamheten är koncernen exponerad för legala risker såsom kommersiella risker, produkt- ansvar och andra tvister och reserverar för erforderligt. Finansiella risker omfattar främst valuta-, ränte-, finansierings-, skatte-, samt kreditrisker. Hanteringen av finansiella risker inom koncernen regleras i en av styrelsen fastställd finanspolicy. Ytterligare information om risker och osäkerhetsfaktorer finns i Års- och hållbarhetsredovisningen 2023 som finns tillgänglig på̊ www.husqvarnagroup.com. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, ”Delårsrapportering” och Årsredovisningslagen. Moderbolagets delårsrapport är upprättad enligt Årsredovisningslagen, kapitel 9 och den svenska standarden för finansiell rapportering RFR 2, ”Redovisning för juridiska personer”. De tillämpade redovisningsprinciperna överensstämmer med de som presenteras i Års- och hållbarhetsredovisningen 2023 som finns tillgänglig på www.husqvarnagroup.com. Revisorsgranskning Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Stockholm, 23 oktober 2024 Pavel Hajman VD ===== SIDA 10 ===== 10 (21) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2024 Resultaträkning, koncernen i sammandrag Totalresultat, koncernen i sammandrag Kv3 Kv3 Jan-sep Jan-sep 12 mån Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 rullande* 2023 Nettoomsättning 9 739 10 512 39 888 44 655 48 494 53 261 Kostnad för sålda varor -7 207 -7 393 -27 196 -30 299 -34 032 -37 136 Bruttoresultat 2 532 3 119 12 692 14 356 14 461 16 125 Bruttomarginal, % 26,0 29,7 31,8 32,1 29,8 30,3 Försäljningskostnader -1 966 -2 042 -6 547 -7 014 -8 566 -9 034 Administrationskostnader -665 -687 -2 417 -2 475 -3 153 -3 211 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader 152 8 154 -4 157 0 Rörelseresultat 52 398 3 882 4 863 2 899 3 880 Rörelsemarginal, % 0,5 3,8 9,7 10,9 6,0 7,3 Finansiella poster, netto -206 -221 -692 -712 -982 -1 002 Resultat efter finansiella poster -154 178 3 189 4 151 1 917 2 878 Marginal, % -1,6 1,7 8,0 9,3 4,0 5,4 Inkomstskatt 1 -53 -747 -963 -486 -702 Periodens resultat -153 125 2 442 3 188 1 431 2 177 Periodens resultat hänförligt till: Innehavare av aktier i moderbolaget -153 125 2 440 3 189 1 429 2 177 Innehav utan bestämmande inflytande 0 -1 2 -1 2 -1 Resultat per aktie: Före utspädning, kr -0,27 0,22 4,27 5,59 2,50 3,81 Efter utspädning, kr -0,27 0,22 4,26 5,56 2,49 3,81 Vägt genomsnittligt antal utestående aktier: Före utspädning, miljoner 571,7 571,1 571,6 570,8 571,6 570,9 Efter utspädning, miljoner 572,5 573,7 572,4 573,5 572,8 571,6 Kv3 Kv3 Jan-sep Jan-sep 12 mån Helår Mkr 2024 2023 2024 2023 rullande* 2023 Periodens resultat -153 125 2 442 3 188 1 431 2 177 Övrigt totalresultat Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen: Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner, efter skatt -96 36 138 47 -335 -426 Poster som inte omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt -96 36 138 47 -335 -426 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen: Omräkningsdifferens -1 073 -517 322 919 -1 436 -839 Säkring av nettoinvestering, efter skatt 537 67 -128 -420 696 403 Kassaflödessäkring, efter skatt -20 177 -148 120 -29 238 Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen, netto efter skatt -556 -273 46 620 -770 -197 Övrigt totalresultat, netto efter skatt -652 -237 184 667 -1 105 -622 Totalresultat för perioden -805 -112 2 626 3 855 326 1 554 Totalresultat hänförligt till: Innehavare av aktier i moderbolaget -805 -111 2 624 3 856 324 1 555 Innehav utan bestämmande inflytande 0 -1 2 -1 2 -1 ===== SIDA 11 ===== 11 (21) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2024 Balansräkning, koncernen i sammandrag Tillgångar Materiella anläggningstillgångar 7 281 7 240 7 205 Nyttjanderätter 1 914 2 209 2 068 Goodwill 10 030 10 452 9 920 Övriga immateriella tillgångar 8 487 8 639 8 400 Andelar i intresseföretag 35 16 14 Derivatinstrument - 38 0 Övriga långfristiga tillgångar 806 916 843 Uppskjutna skattefordringar 1 806 1 758 2 143 Summa anläggningstillgångar 30 360 31 266 30 592 Varulager 13 521 17 090 17 184 Kundfordringar 6 081 6 562 5 289 Derivatinstrument 409 719 1 604 Skattefordringar 383 568 242 Övriga omsättningstillgångar 1 053 1 187 1 171 Kassa och bank 3 428 2 196 1 527 Summa omsättningstillgångar 24 876 28 322 27 018 Summa tillgångar 55 235 59 588 57 610 Eget kapital och skulder Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 24 700 26 127 23 770 Innehav utan bestämmande inflytande 3 2 2 Totalt eget kapital 24 704 26 129 23 772 Upplåning 8 721 12 053 8 556 Leasingskulder 1 269 1 610 1 436 Derivatinstrument 37 - - Uppskjutna skatteskulder 2 308 2 064 2 334 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 2 110 1 637 2 209 Övriga avsättningar 620 666 620 Summa långfristiga skulder 15 065 18 031 15 155 Leverantörsskulder 4 341 5 016 5 487 Kortfristiga skatteskulder 537 633 662 Övriga skulder 4 233 4 791 3 866 Beslutad utdelning 1 143 1 141 - Upplåning 3 047 1 246 6 031 Leasingskulder 671 636 648 Derivatinstrument 275 565 575 Övriga avsättningar 1 219 1 398 1 415 Summa kortfristiga skulder 15 466 15 427 18 683 Summa eget kapital och skulder 55 235 59 588 57 610 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023Mkr ===== SIDA 12 ===== 12 (21) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2024 Kassaflöde, koncernen i sammandrag Kv3 Kv3 Jan-sep Jan-sep Helår 2024 2023 2024 2023 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat 52 398 3 882 4 863 3 880 Ej kassaflödespåverkande poster 592 399 2 253 2 309 3 586 Kassaflödespåverkande poster Utbetalda omstruktureringskostnader -88 -143 -278 -291 -565 Finansnetto, erhållet/betalt -217 -177 -617 -546 -862 Betald/erhållen skatt -336 -99 -689 -924 -493 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 3 379 4 552 5 411 5 546 Rörelsekapital Förändring av varulager 923 532 3 898 2 770 1 918 Förändring av kundfordringar 4 345 2 586 -782 -140 917 Förändring av leverantörsskulder -1 540 -1 878 -1 213 -2 224 -1 579 Förändring av övrigt rörelsekapital -487 -912 412 1 011 264 Kassaflöde från rörelsekapital 3 241 328 2 315 1 417 1 521 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3 243 707 6 867 6 828 7 067 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterföretag/verksamheter - - -5 - -9 Intäkter från försäljning av materiella anläggningstillgångar 135 10 147 27 5 Investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -541 -538 -1 750 -1 669 -2 627 Investeringar och avyttringar av finansiella tillgångar 54 -42 39 -29 -22 Kassaflöde från investeringsverksamheten -351 -570 -1 571 -1 671 -2 652 Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten 2 892 137 5 296 5 157 4 414 Finansieringsverksamheten Utdelning till aktieägare - - -570 -570 -1 714 Utdelning till innehav utan bestämmande inflytande - - - -2 -2 Förändring i räntebärande skulder, netto -1 398 -1 024 -2 798 -3 458 -2 066 Övrig finansieringsverksamhet -74 -850 -19 -1 261 -1 380 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 472 -1 874 -3 387 -5 291 -5 161 Periodens kassaflöde 1 420 -1 737 1 909 -134 -746 Kassa och bank vid periodens början 2 059 3 990 1 527 2 328 2 328 Valutakursdifferenser i kassa och bank -52 -58 -8 2 -55 Kassa och bank vid periodens slut 3 428 2 196 3 428 2 196 1 527 Mkr Kv3 Kv3 Jan-sep Jan-sep Helår 2024 2023 2024 2023 2023 EBITDA exkl. jämförelsestörande poster 833 1 112 6 170 7 280 7 911 Förändring av varulager 923 532 3 898 2 770 1 918 Förändring av kundfordringar 4 345 2 586 -782 -140 917 Förändring av leverantörsskulder -1 540 -1 878 -1 213 -2 224 -1 579 Investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar -541 -538 -1 750 -1 669 -2 627 Direkt operativt kassaflöde 4 020 1 814 6 323 6 018 6 541 Direkt operativt kassaflöde, Mkr ===== SIDA 13 ===== 13 (21) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2024 Nyckeltal Resultaträkning Organisk tillväxt* Nettoomsättning, tredje kvartalet Nettoomsättning, januari – september Kv3 Kv3 Jan-sep Jan-sep 12 mån Helår EBITDA*, Mkr 2024 2023 2024 2023 rullande* 2023 Rörelseresultat 52 398 3 882 4 863 2 899 3 880 Återläggningar Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar 520 464 1 505 1 448 2 048 1 992 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 256 238 765 683 1 013 931 Nedskrivningar 5 -5 10 22 170 182 Avskrivningar och nedskrivningar 781 697 2 280 2 153 3 231 3 105 EBITDA* 833 1 096 6 162 7 016 6 131 6 985 Exkl. jämförelsestörande poster* 833 1 112 6 170 7 280 6 801 7 911 EBITDA marginal, % 8,6 10,4 15,4 15,7 12,6 13,1 Exkl. jämförelsestörande poster*, % 8,6 10,6 15,5 16,3 14,0 14,9 Mkr Rapporterad nettoomsättning Förvärv/ avyttringar Planerad avveckling av verksamhet Organisk nettoomsättning före förändringar i valutakurser Förändringar i valutakurser Organisk nettoomsättning 2024 9 739 9 739 9 739 2023 10 512 10 512 -355 10 157 Tillväxt -773 -773 -418 Tillväxt, % -7 -7 -4 Mkr Rapporterad nettoomsättning Förvärv/ avyttringar Planerad avveckling av verksamhet Organisk nettoomsättning före förändringar i valutakurser Förändringar i valutakurser Organisk nettoomsättning 2024 39 888 39 888 39 888 2023 44 655 -1 099 43 556 -435 43 121 Tillväxt -4 767 -3 668 -3 232 Tillväxt, % -11 -8 -7 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". ===== SIDA 14 ===== 14 (21) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2024 Övriga nyckeltal Operativt rörelsekapital, Mkr 15 261 18 636 16 986 Genomsnittligt operativt rörelsekapital R12, Mkr 18 822 19 793 19 631 Operativt rörelsekapital/nettoomsättning*, % 38,8 36,0 36,9 Avkastning på sysselsatt kapital, % 6,5 6,8 8,4 Exkl. jämförelsestörande poster*, % 8,3 11,1 10,8 Avkastning på eget kapital, % 5,7 7,0 8,5 Exkl. jämförelsestörande poster*, % 8,2 13,1 11,8 Kapitalomsättningshastighet, ggr 1,2 1,3 1,3 Soliditet, % 45 44 41 Eget kapital per aktie efter utspädning, kr 43,2 45,6 41,6 Genomsnittligt antal anställda 13 424 13 959 13 755 30 sep 2024 31 dec 2023 30 sep 2023Nyckeltal Pensionsskuld, netto 1 879 1 394 1 994 Övriga räntebärande skulder 14 020 16 111 17 245 Beslutad utdelning 1 143 1 141 - Avgår: Likvida medel samt övriga räntebärande tillgångar -4 214 -3 457 -3 600 Nettoskuld* 12 828 15 189 15 640 Skuldsättningsgrad, ggr 0,52 0,58 0,66 Nettoskuld/EBITDA exkl. jämförelsestörande poster* 2,4 2,1 2,1 31 dec 2023 30 sep 2023 30 sep 2024Nettoskuld*, Mkr Summa eget kapital och skulder 55 235 59 588 57 610 Avgår; Icke räntebärande skulder: -13 258 -14 569 -14 383 Uppskjutna skatteskulder -2 308 -2 064 -2 334 Övriga avsättningar -1 839 -2 065 -2 035 Leverantörsskulder -4 341 -5 016 -5 487 Kortfristiga skatteskulder -537 -633 -662 Övriga skulder -4 233 -4 791 -3 866 Sysselsatt kapital* 41 977 45 019 43 227 Sysselsatt kapital*, R12 genomsnitt 44 829 46 153 45 956 Rörelseresultat, R12 2 899 3 126 3 880 Avkastning på sysselsatt kapital*, % 6,5 6,8 8,4 Rörelseresultat exkl. jämförelsestörande poster*, R12 3 722 5 125 4 970 Avkastning på sysselsatt kapital exkl. jämförelsestörande poster*, % 8,3 11,1 10,8 * Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023Avkastning på sysselsatt kapital*, Mkr ===== SIDA 15 ===== 15 (21) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2024 Förändring av eget kapital, koncernen i sammandrag Finansiella instrument till verkligt värde De finansiella instrument som värderas till verkligt värde avser derivatinstrument. Dessa tillhör nivå 2 i verkligt värdehierarkin. Framtida kassaflöden har diskonterats med hjälp av noterade marknadsräntor och valutakurser för liknande instrument. Vidare information om redovisningsprinciper för finansiella instrument och de metoder som använts för att beräkna verkligt värde för de finansiella instrumenten finns beskrivet i not 1 respektive not 20 i Års- och hållbarhets- redovisningen 2023. Bokfört värde är en rimlig uppskattning av verkligt värde för alla finansiella instrument. Mkr Hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Ingående balans 1 januari 2023 24 002 10 24 011 Aktierelaterad ersättning 25 25 Säkring av LTI-program -50 -50 Aktieägartillskott från minoritet/ej bestämmande inflytande 1 1 Utdelning -1 711 -2 -1 714 Totalresultat 3 856 -1 3 855 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande 5 -5 0 Utgående balans 30 september 2023 26 127 2 26 129 Ingående balans 1 januari 2024 23 770 2 23 772 Aktierelaterad ersättning 331 331 Säkring av LTI-program -311 -311 Utdelning -1 714 0 -1 715 Totalresultat 2 624 2 2 626 Utgående balans 30 september 2024 24 700 3 24 704 ===== SIDA 16 ===== 16 (21) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2024 Nettoomsättning och resultat per kvartal och division Mkr 2024 Koncernen Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Nettoomsättning 9 739 15 430 14 719 8 605 10 512 16 976 17 167 10 353 12 206 15 792 Nettoomsättning, R12* 48 494 49 267 50 813 53 261 55 009 56 703 55 519 54 037 51 918 49 892 Rörelseresultat 52 1 899 1 930 -983 398 2 101 2 364 -1 737 555 2 065 Rörelsemarginal, % 0,5 12,3 13,1 -11,4 3,8 12,4 13,8 -16,8 4,5 13,1 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* 53 1 906 1 930 -168 415 2 313 2 410 -13 601 2 075 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, % 0,5 12,4 13,1 -1,9 3,9 13,6 14,0 -0,1 4,9 13,1 Rörelseresultat, R12* 2 899 3 245 3 447 3 880 3 126 3 283 3 247 3 043 4 647 5 018 Rörelsemarginal, R12*, % 6,0 6,6 6,8 7,3 5,7 5,8 5,8 5,6 9,0 10,1 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster*, R12* 3 722 4 084 4 491 4 970 5 125 5 311 5 073 4 853 4 686 5 011 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, R12*, % 7,7 8,3 8,8 9,3 9,3 9,4 9,1 9,0 9,0 10,0 Periodens resultat -153 1 273 1 322 -1 011 125 1 411 1 653 -1 392 269 1 417 Husqvarna Forest & Garden Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Nettoomsättning 5 825 8 722 8 272 5 257 6 123 9 722 10 656 6 793 7 761 8 826 Nettoomsättning R12* 28 077 28 374 29 375 31 759 33 295 34 933 34 037 32 082 30 519 29 089 Rörelseresultat 144 1 145 1 191 -379 291 1 123 1 670 -1 252 560 1 107 Rörelsemarginal, % 2,5 13,1 14,4 -7,2 4,8 11,6 15,7 -18,4 7,2 12,5 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* 144 1 149 1 191 -7 293 1 260 1 690 273 555 1 113 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, % 2,5 13,2 14,4 -0,1 4,8 13,0 15,9 4,0 7,2 12,6 Rörelseresultat, R12* 2 101 2 249 2 226 2 706 1 833 2 101 2 085 1 807 3 129 3 127 Rörelsemarginal, R12*, % 7,5 7,9 7,6 8,5 5,5 6,0 6,1 5,6 10,3 10,8 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster*, R12* 2 478 2 626 2 737 3 236 3 516 3 779 3 631 3 224 3 021 3 024 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, R12*, % 8,8 9,3 9,3 10,2 10,6 10,8 10,7 10,0 9,9 10,4 Gardena Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Nettoomsättning 2 037 4 566 4 414 1 326 2 287 5 031 4 321 1 470 2 400 4 775 Nettoomsättning R12* 12 342 12 593 13 057 12 964 13 108 13 222 12 966 13 606 13 284 12 915 Rörelseresultat -156 691 673 -407 -46 818 585 -468 -93 773 Rörelsemarginal, % -7,6 15,1 15,3 -30,7 -2,0 16,3 13,5 -31,8 -3,9 16,2 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* -156 693 673 -264 -41 857 584 -314 -42 776 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, % -7,6 15,2 15,3 -19,9 -1,8 17,0 13,5 -21,4 -1,7 16,3 Rörelseresultat, R12* 802 912 1 039 950 889 842 797 918 1 109 1 398 Rörelsemarginal, R12*, % 6,5 7,2 8,0 7,3 6,8 6,4 6,2 6,8 8,3 10,8 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster*, R12* 946 1 061 1 225 1 136 1 086 1 085 1 005 1 173 1 197 1 434 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, R12*, % 7,7 8,4 9,4 8,8 8,3 8,2 7,7 8,6 9,0 11,1 Husqvarna Construction Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Nettoomsättning 1 832 2 105 2 008 1 968 2 061 2 192 2 177 2 071 2 024 2 157 Nettoomsättning R12* 7 915 8 143 8 230 8 398 8 500 8 463 8 428 8 232 7 992 7 763 Rörelseresultat 150 204 203 -4 225 272 262 80 183 299 Rörelsemarginal, % 8,2 9,7 10,1 -0,2 10,9 12,4 12,0 3,9 9,0 13,9 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* 150 205 203 180 225 308 289 127 182 300 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, % 8,2 9,7 10,1 9,1 10,9 14,1 13,3 6,1 9,0 13,9 Rörelseresultat, R12* 553 628 696 755 839 796 823 713 778 826 Rörelsemarginal, R12*, % 7,0 7,7 8,5 9,0 9,9 9,4 9,8 8,7 9,7 10,6 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster*, R12* 738 813 916 1 002 948 905 897 854 871 920 Rörelsemarginal exkl. jmf.st. poster*, R12*, % 9,3 10,0 11,1 11,9 11,2 10,7 10,6 10,4 10,9 11,9 Koncerngemensamt Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Kv4 Kv3 Kv2 Nettoomsättning 44 38 24 54 41 31 13 20 22 34 Rörelseresultat -86 -141 -137 -193 -72 -112 -154 -97 -95 -114 Rörelseresultat exkl. jmf.st. poster* -86 -141 -137 -76 -62 -112 -154 -98 -95 -114 Huvuddelen av nettoomsättningen är redovisad vid en viss tidpunkt. *Alternativa nyckeltal, se "Definitioner". 20222023 ===== SIDA 17 ===== 17 (21) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2024 Jämförelsestörande poster Under tredje kvartalet 2024 uppgick jämförelsestörande poster till -1 Mkr, vilket inkluderar en avyttring av en fastighet i Nashville, TN, USA och en relaterad nedskrivning av lager av bensindrivna produkter. Under 2023 uppgick jämförelsestörande poster till -1 090 Mkr, främst relaterade till koncernens kostnadsbesparingsinitiativ (som kommunicerades i oktober 2023), inklusive konsolidering av verksamheter och varumärken från tidigare förvärv, en nedskrivning av lager relaterade till avveckling av bensindrivna hjulburna konsumentprodukter med låg marginal (som tillkännagavs i oktober 2022) samt engångskostnader relaterade till Ryssland. Klassificering i resultaträkningen Nettotillgångar per division¹ Mkr Omstruktureringskostnader Nedskrivning av anläggningstillgångar - 0 - -11 -163 Nedskrivning av lager -156 -3 -156 -67 -272 Övrigt 155 -14 149 -197 -567 Kostnader av engångskaraktär för Ryssland Nedskrivning/återföring av omsättningstillgångar - - - - 15 Övrigt - - - - -102 Summa jämförelsestörande poster -1 -17 -7 -274 -1 090 Helår 2023 Jan-sep 2023 Jan-sep 2024 Kv3 2023 Kv3 2024 Mkr Kostnad för sålda varor -156 -5 -156 -242 -725 Försäljningskostnader - 0 - -5 -172 Administrationskostnader 11 -11 4 -27 -193 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader 144 - 144 - - Summa jämförelsestörande poster -1 -17 -7 -274 -1 090 Helår 2023 Jan-sep 2023 Jan-sep 2024 Kv3 2023 Kv3 2024 Mkr 30 sep 2024 30 sep 2023 30 sep 2024 30 sep 2023 30 sep 2024 30 sep 2023 Husqvarna Forest & Garden 22 454 25 296 5 765 6 817 16 689 18 479 Gardena 17 040 18 632 3 051 3 201 13 989 15 431 Husqvarna Construction 8 405 9 214 1 255 1 665 7 150 7 549 Övrigt² 2 891 2 747 3 187 2 887 -296 -140 Totalt 50 790 55 888 13 258 14 569 37 531 41 319 ¹ Likvida medel, övriga räntebärande tillgångar, räntebärande skulder och eget kapital ingår inte i ovanstående tabell. ² Övrigt omfattar skatt, intresseföretag och koncerngemensamma funktioner, t ex Treasury och Risk Management. Tillgångar Skulder Nettotillgångar ===== SIDA 18 ===== 18 (21) Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2024 Moderbolaget Resultaträkning i sammandrag Kv3 Kv3 Jan-sep Jan-sep Helår 2024 2023 2024 2023 2023 Nettoomsättning 4 316 4 427 17 597 19 669 23 454 Kostnad för sålda varor -3 692 -3 305 -13 210 -13 749 -18 366 Bruttoresultat 624 1 123 4 386 5 920 5 089 Försäljningskostnader -442 -591 -1 453 -1 673 -2 129 Administrationskostnader -449 -441 -1 550 -1 564 -2 721 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader 0 -1 0 -1 -1 Rörelseresultat -267 89 1 383 2 683 238 Finansiella poster, netto 407 -124 -440 -616 1 474 Resultat efter finansiella poster 139 -34 943 2 067 1 711 Bokslutsdispositioner -14 -18 -44 -69 -266 Resultat före skatt 125 -52 900 1 998 1 445 Skatt på årets resultat -26 25 -60 -280 80 Periodens resultat 99 -28 839 1 718 1 525 Mkr Balansräkning i sammandrag Anläggningstillgångar 52 430 49 805 50 263 Omsättningstillgångar 11 908 15 466 15 616 Summa tillgångar 64 338 65 271 65 880 Eget kapital 31 034 32 131 32 030 Obeskattade reserver 1 424 1 400 1 424 Avsättningar 628 534 542 Långfristiga skulder 8 657 11 900 8 406 Kortfristiga skulder 22 595 19 306 23 478 Summa eget kapital och skulder 64 338 65 271 65 880 31 dec 2023 30 sep 2023 30 sep 2024Mkr Antal aktier Antal aktier per 31 december 2023 109 451 449 462 067 132 4 825 197 576 343 778 Omvandling av aktier -1 626 244 1 626 244 - Aktier allokerade till LTI-program 2021 178 336 -178 336 - Antal aktier per 30 september 2024 107 825 205 463 871 712 4 646 861 576 343 778 ¹ Samtliga återköpta B-aktier utgörs av aktieswapavtal med tredje part. Utestående A-aktier Utestående B-aktier Återköpta B-aktier ¹ Totalt ===== SIDA 19 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2024 19 (21) Definitioner Denna rapport innehåller finansiella nyckeltal i enlighet med de ramverk som Husqvarna Group tillämpar, vilka baseras på IFRS. Därutöver finns andra nyckeltal (alternativa nyckeltal) som används av företags- ledningen och andra intressenter för att analysera trender och utvecklingen av koncernens verksamhet som inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. Husqvarnas intressenter bör inte betrakta dessa alternativa nyckeltal som substitut, utan snarare som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. Observera att de alternativa nyckeltal som definierats nedan kan skilja sig från andra företags definitioner av samma begrepp. Se nedan för en lista över definitioner och nyckeltal som används och refereras till i denna rapport. Beräkning av genomsnitt Beräkningen av nyckeltal baseras på genomsnittliga, relevanta balansräkningsposter för de senaste 12 månaderna. Avrundningsdifferenser Alla poster anges i Mkr och följaktligen kan avrundningsdifferenser förekomma. 12 månader rullande (R12) 12 månader rullande visas för att hjälpa investerare i sin analys av de säsongseffekter Husqvarna Groups verksamhet är utsatt för. Resultat per aktie efter utspädning Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal utestående aktier (exklusive aktier i eget förvar), efter utspädning. Vinst per aktie är ett bra mått på företagets lönsamhet och används för att bestämma värdet av bolagets utestående aktier. Tillväxtmått Nettoomsättningstillväxt Förändring i nettoomsättning jämfört med föregående period i procent. Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning, justerad för förvärv, avyttringar, planerad avveckling av verksamhet och valutakursförändringar. Måttet är viktigt för att förstå verksamhetens underliggande resultat och ökar jämförbarheten mellan perioder. Avkastningsmått EBITDA EBITDA är ett mått på resultat före räntor, skatt, avskrivningar och nedskrivningar. EBITDA mäter Husqvarna Groups operativa resultat och förmåga att generera intäkter från verksamheten utan hänsyn till kapitalstruktur eller skattesituation. Se tabell under avsnitt Nyckeltal för en avstämning av EBITDA. EBITDA marginal EBITDA i procent av nettoomsättning. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat (12 månader rullande) i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Ett centralt nyckeltal för att mäta avkastningen på kapitalbindningen i verksamheten. Avkastning på eget kapital Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare (12 månader rullande) i procent av genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Nyckeltalet åskådliggör hur aktieägarnas kapital förräntats under perioden. Aktierelaterade mått Eget kapital per aktie efter utspädning Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med vägt genomsnittligt antal utestående aktier (exklusive aktier i eget förvar), efter utspädning. Ett mått på hur mycket eget kapital som finns per utestående aktie och som används för att mäta aktien mot aktiekursen. Kapitalbegrepp Sysselsatt kapital Summa skulder och eget kapital minskat med icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder. Måttet visar hur mycket kapital som används i verksamheten och är en viktig komponent för att mäta avkastningen från verksamheten. Investeringar Investeringar i materiella anläggningstillgångar, nyttjanderätter och immateriella tillgångar. Räntebärande skulder Långfristig och kortfristig upplåning, nettopensionsskuld samt derivatinstrument till verkligt värde. Likvida medel Kassa och bank, kortfristiga placeringar samt derivatinstrument till verkligt värde. ===== SIDA 20 ===== Husqvarna Group / Delårsrapport, Q3 2024 20 (21) Nettotillgångar Summa tillgångar exklusive likvida medel och räntebärande tillgångar minskat med rörelseskulder, ej räntebärande avsättningar och uppskjutna skatteskulder. Nettoskuld Nettoskulden beskriver koncernens skuldsättning och dess förmåga att återbetala sina skulder med likvida medel genererade från koncernens löpande verksamhet, om samtliga skulder förföll idag. Det används också för att analysera hur framtida räntekostnader netto kommer att påverka resultatet. Nettoskulden definieras som totala räntebärande skulder och beslutad utdelning minskat med likvida medel och räntebärande tillgångar. Operativt rörelsekapital Varulager och kundfordringar minskat med leverantörsskulder. Detta mått visar hur mycket rörelsekapital som binds i verksamheten och kan sättas i relation till försäljning för att förstå hur effektivt rörelsekapital förvaltas. Kapitalmått Soliditet Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i procent av totala tillgångar. Ett mått för att visa finansiell risk, som uttrycker andelen av totala tillgångar som finansieras av ägarna. Kapitalomsättningshastighet Nettoomsättning rullande 12-månader dividerat med genomsnittliga nettotillgångar. Visar hur effektivt kapital hanteras och är ett nyckelmått för att följa upp värdeskapandet. Nettoskuld/EBITDA exkl. jämförelsestörande poster Genomsnittlig nettoskuld i förhållande till EBITDA rullande 12-månader, exklusive jämförelsestörande poster. Ett finansiellt mått som visar företagets förmåga att betala tillbaka sina skulder, justerat för effekterna av jämförelse- störande poster. Skuldsättningsgrad Nettoupplåning i förhållande till totalt eget kapital. Visar finansiell risk och är ett användbart mått för att följa upp nivån på företagets skuldsättning. Operativt rörelsekapital/nettoomsättning Genomsnittligt operativt rörelsekapital i procent av nettoomsättning rullande 12-månader. Detta mått är en viktig indikator för hur effektivt rörelsekapitalet förvaltas. Övriga mått Direkt operativt kassaflöde EBITDA, exklusive jämförelsestörande poster, justerat för förändring av leverantörsskulder, varulager och kundfordringar samt investeringar i materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar. För en avstämning av direkt operativt kassaflöde se tabell under kassaflödes-analysen. Direkt operativt kassaflöde ger ett mått på kassaflöden som genereras i den löpande verksamheten. Jämförelsestörande poster (jmf.st) Under jämförelsestörande poster inkluderar Husqvarna poster av engångskaraktär, såsom omstrukturerings- kostnader, och som är relevanta när resultatet för en period jämförs med en annan. Separat redovisning av jämförelsestörande poster mellan perioder ger en bättre förståelse för företagets underliggande verksamhet. ===== SIDA 21 ===== 21 (21) Webbsänd presentation och telefonkonferens En webbsänd presentation av delårsrapporten för tredje kvartalet hålls kl.10.00 den 23 oktober 2024 med Pavel Hajman, VD och Terry Burke, CFO. För att se presentationen använd länken: https://husqvarnagroup.creo.se/cedeece6-0700-4eb4-8457-f49a744d3dd3 Nummer till telefonkonferensen (för möjlighet att ställa frågor): 08-505 100 31 (Sverige) eller +44 (0) 207 107 06 13 (UK) Datum för finansiella rapporter 2025 5 februari Bokslutskommuniké 2024 24 april Delårsrapport januari-mars 2025 18 juli Delårsrapport januari-juni 2025 21 oktober Delårsrapport januari-september 2025 Kontakter Terry Burke, CFO and Executive Vice President, Finance, IR & Communication 08-738 90 00 Johan Andersson, Vice President, Investor Relations 0702-100 451 Husqvarna AB (publ), Box 7454, 103 92 Stockholm Regeringsgatan 28, 08-738 90 00, www.husqvarnagroup.com Org. Nr: 556000-5331 NASDAQ OMX Stockholm: HUSQ A, HUSQ B Denna rapport innehåller insiderinformation som Husqvarna AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 23 oktober 2024 kl. 07.00 CET. Faktorer som påverkar framåtriktade uttalanden Denna rapport innehåller framåtriktade uttalanden i den betydelse som avses i den amerikanska Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Sådana uttalanden omfattar bland annat finansiella mål, m ål avseende framtida verksamhet och finansiella planer. Dessa uttalanden bygger p å nuvarande f örväntningar och är föremål för risker och osäkerheter som kan medföra att resultatutfallet avviker väsentligt beroende på̊ en mängd faktorer. Dessa faktorer omfattar bland annat: konsumentefterfrågan och marknadsf örhållandena i de geografiska områden och branscher inom vilka Husqvarna är verksamt, effekterna av valutaförändringar, prispress till följd av konkurrenssituationen, en väsentlig nedgång i försäljning via stora återförsäljare, framgång inom utveckling av nya produkter och inom marknadsföring, utvecklingen inom rättsprocesser avseende produktansvar, framsteg i att uppnå̊ målen för produktivitet och effektiv kapitalanvändning, framgång i att identifiera tillväxtmöjligheter och f örvärvsobjekt och i att integrera dessa med befintlig verksamhet samt framsteg i att uppnå̊ målen för omstrukturering och effektivisering av leveranskedjan.