===== SIDA 1 ===== Image Systems AB (publ) Org. nr. 556319-4041 Snickaregatan 40 SE-582 26 Linköping Sverige +46 (0)13 200 100 imagesystemsgroup.se info@imagesystemsgroup.se 1/18 Q2 RAPPORT 1 JANUARI – 30 JUNI 2024 Ökande orderingång och ökande andel prenumerationsavtal Planerade strategiska satsningar ger resultat inom båda affärsområdena, med fortsatt tillväxt och en stark orderstock vid periodens slut. Tillväxten har också stärkt koncernens kassaflöde. Sågverksbranschen visar förtroende för Rema Sawcos lösningar med ökad orderingång som kvitto på det. Inom affärsområdet Motion Analysis går omställningen av affärsmodellen allt snabbare, mot en ökande andel prenumerationsavtal. Detta borgar för ett stabilare intäktsflöde och resultat framöver. Andra kvartalet april-juni Delårsperioden januari-juni • Orderingången uppgick till 37,3 (20,5) Mkr • Nettoomsättningen uppgick till 44,3 (44,7) Mkr • Bruttomarginalen uppgick till 67 (70) procent • Rörelseresultatet före avskrivningar EBITDA uppgick till 4,1 (4,8) Mkr • Resultat per aktie uppgick till 0,00 (0,00) kr • Orderingången uppgick till 93,4 (51,9) Mkr • Nettoomsättningen uppgick till 82,5 (83,0) Mkr • Bruttomarginalen uppgick till 68 (70) procent • Rörelseresultatet före avskrivningar EBITDA uppgick till 8,5 (7,1) Mkr • Resultat per aktie uppgick till 0,00 (-0,07) kr Finansiell översikt apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 helår 2023 Orderingång, Mkr 37,3 20,5 93,4 51,9 150,0 Orderstock, Mkr 83,4 52,5 83,4 52,2 73,3 Nettoomsättning, Mkr 44,3 44,7 82,5 83,0 160,7 Aktiverade utvecklingsutgifter, Mkr 4,1 2,1 7,3 3,8 10,0 Bruttomarginal, % 67 70 68 70 70 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA, Mkr 4,1 4,8 8,5 7,1 15,5 EBITDA-marginal, % 8,5 10,3 9,5 8,2 9,1 Rörelseresultat EBIT, Mkr -0,5 0,3 -0,4 -4,3 -5,3 Resultat efter skatt, Mkr -0,3 0,1 -0,4 -5,9 -6,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr 12,9 -6,8 21,5 -10,8 1,7 Soliditet, % 59 65 59 65 63 Medelantalet anställda 70 68 69 67 67 Resultat per aktie 0,00 0,00 0,00 -0,07 0,08 ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport januari-juni 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 2/18 Tillväxten inom koncernens båda affärsområden fortsatte under andra kvartalet med en order- ingång som steg med 82 procent. Tillväxten beror delvis på en normalisering inom sågverksmarknaden samt en allmän tillväxt inom båda affärsområdena under kvartalet. Under första halvåret ökade orderingången med 80 procent till 93,4 Mkr (51,9). Nettoom- sättningen ligger i nivå med föregående år och resultatet före avskrivningar ETBITDA uppgick till 8,5 Mkr (7,1). Samtidigt stärktes kassaflödet. Jag konstaterar med tillfredsställelse att affärs- området Motion Analysis i rask takt genomgår den planerade och tidigare kommunicerade transformeringen av affärsmodellen mot en ökad andel prenumerationsavtal och support- tjänster. Under en övergångsperiod medför en ökad andel prenumerationsavtal lägre intäkter då dessa fördelas över hela avtalsperioden, och ett lägre rörelseresultat. På sikt är detta efter- strävansvärt då det borgar för stigande intäkter och ju högre takten är i omställningen, desto snabbare når vi det eftersträvade resultatet. Affärsområdet RemaSawco upplevde under andra kvartalet fortsatt gynnsam orderingång, samtidigt som den levererade produktmixen resulterade i avsevärt högre EBITDA-marginal. Sågverksmarknaden stabiliseras Vi har under de senaste kvartalen sett flera positiva tecken inom sågverksindustrin, bland annat en ökad vilja att göra kontraktavslut. Vår bedömning är att marknaden fortsatt står inför utmaningar, men på sikt har trävarubranschen en viktigt roll i den gröna omställningen och behovet av moderniseringar kommer att öka. RemaSawco investerar för att stå positionerade som den föredragna partnern att leverera den mest avancerade och värdeskapande utrust- ningen för att våra kunder skall vara lönsamma. Därför har affärsområdet under kvartalet lanserat en ny produkt för timmersortering. Produkten kombinerar bolagets stora erfarenhet av optimering tidigt i sågverks- processen med ny teknologi och moderna analysverktyg. På så sätt tas sågverks- produktionen till nya nivåer vad gäller affärs- styrning, effektivitet och lönsamhet. Motion Analysis accelererar övergången till prenumerationsavtal Motion Analysis fortsätter att skörda framgångar inom sina marknadssegment. Under det första halvåret ökade orderingången med 47 procent jämfört med samma period föregående år. Under det andra kvartalet tog övergången till prenumerationsförsäljning ordentlig fart och större delen av kvartalets orderingång, cirka 70 procent, bestod av prenumerations- och supporttjänster. Dessa intäktförs månadsvis under den avtalade kontraktsperioden, vilket innebär att nettoomsättningen och resultatet under en övergångsperiod går ned. Periodens rörelseresultat belastades också av fortsatt utbyggnad av försäljningsorganisationen. Kassaflödet bibehålls då avtalen faktureras i förskott. Vi kommer i fortsättningen att särredovisa orderstocken för prenumerations- och supporttjänster inom affärsområdet. Jag bedömer att detta mätetal, tillsammans med orderingången, åskådliggör både kort- och långsiktig utveckling av affärsområdet. Vid halvårsskiftet uppgick orderstocken som avser prenumerations- och supporttjänster till 14,3 Mkr (8,7), vilket är en ökning med 65 procent jämfört med samma period föregående år. Fortsatta investeringar Utvecklingen under det första halvåret ger oss råg i ryggen att fortsätta på inslagen väg, med investeringar i produktportföljen, i affärs- modellen och i organisatoriska förbättringar. Marknaden belönar oss för de satsningar vi gör, en stigande orderingång ger oss ett kvitto på väl genomfört arbete och är en morot att fortsätta på inslagen väg. VD-KOMMENTAR Johan Friberg, VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport januari-juni 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 3/18 KONCERNENS UTVECKLING UNDER ANDRA KVARTALET Orderingång, omsättning och resultat Orderingången uppgick till 37,3(20,5) Mkr. Orderstocken uppgick per 30 juni 2024 till 83,4 (52,5) Mkr. Nettoomsättningen uppgick till 44,3 (44,7) Mkr. Aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till 4,1 (2,1) Mkr och avser båda affärsområdena. Bruttomarginalen uppgick till 67 (70) procent. Rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar EBITDA uppgick till 4,1 (4,8) Mkr. Övriga externa kostnader minskade, vilket främst förklaras av en ökning av balanserade externa konsultkostnader kopplat till affärsområdet RemaSawcos produktutveckling. En ökad andel prenumerationsavtal medför under en övergångstid lägre rörelseresultat för affärsområde Motion Analysis som levererar tjänster med hög marginal. En utbyggnad av den egna verksamheten i Nordamerika ökade personalkostnaderna något. Avskrivningarna uppgick till –4,6 (-4,5) Mkr och finansnettot uppgick till 0,0 (-0,4) Mkr. Resultatet efter skatt uppgick till -0,3 (0,1) Mkr. Finansiell ställning, investeringar och kassaflöde Koncernens investeringar i anläggningstillgångar under kvartalet uppgick till 7,4 (2,2) Mkr, varav 4,1 (2,1) Mkr avsåg aktivering av utvecklingsprojekt. Aktivering av utvecklingsprojekt sker inom båda affärsområdena. Det operativa kassaflödet under kvartalet uppgick till 5,5 (-9,0) Mkr. Soliditeten uppgick per 30 juni 2024 till 59 (65) procent. Skuldsättningsgraden uppgick till 0,1 (0,1) ggr. Disponibla likvida medel inklusive outnyttjad del av checkkredit uppgick per den 30 juni 2024 till 26,0 (19,0) Mkr. KONCERNENS UTVECKLING UNDER DELÅRSPERIODEN Orderingången uppgick till 93,4 (51,9) Mkr. Orderstocken uppgick per 30 juni 2024 till 83,4 (52,5) Mkr. Nettoomsättningen uppgick till 83,4 (52,2) Mkr. Aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till 7,3 (3,8) Mkr och avser båda affärsområdena. Bruttomarginalen uppgick till 68 (70) procent. Rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar EBITDA uppgick till 8,5 (7,1) Mkr. Övriga externa kostnader minskade, vilket främst förklaras av en ökning av balanserade externa konsultkostnader kopplat till affärsområdet RemaSawcos produktutveckling. Personal- kostnaderna ökade som ett resultat av utbyggnad av den egna verksamheten i Nordamerika. Avskrivningarna uppgick till –8,9 (-11,4) Mkr. Skillnaden härrör sig främst ifrån en nedskrivning under första kvartalet 2023 i samband med uppsägning avett hyreskontrrakt av kontors- och produktionslokaler i Finland. Finansnettot uppgick till -0,3 (-1,9) Mkr. Merparten av skillnaden härrör sig ifrån en engångspost under första kvartalet 2023 avseende en nedskriven fordran. Resultatet efter skatt uppgick till -0,4 (-5,9) Mkr. ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport januari-juni 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 4/18 RULLANDE 12 MÅNADERS ORDERINGÅNG, INTÄKTER OCH EBITDA Koncernens rullande 12-månaders rörelsemarginal EBITDA uppgick under det andra kvartalet till cirka 10 procent. Koncernens långsiktiga EBITDA-mål, att stabilt leverera 15 procent EBITDA- marginal kräver tillväxt i nettoomsättning. Även takten i den pågående förändringen inom affärsområde Motion Analysis, till en högre andel prenumerations- och supportavtal, kan påverka hur snabbt det långsiktiga målet nås. Den förändrade affärsmodellen kommer på sikt att innebära tillväxt både i nettoomsättning och EBITDA-resultat. 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 0 50 100 150 200 250 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 2024 MKr Orderingång, Mkr Intäkter, Mkr Rörelseresultat före avskrivningar EBITDA, % ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport januari-juni 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 5/18 RemaSawco levererar lösningar för att optimera produktionen i sågverksindustrin. Produktportföljen innefattar egenutvecklad mjukvara som med hjälp av laser, 3D-skanning, röntgen och automation, mäter och analyserar timmer och brädor genom hela sågverksprocessen i syfte att maximera värdeutbytet, minimera spill och därmed öka kundernas lönsamhet. Utveckling under perioden Under det andra kvartalet fortsatte orderingången att öka jämfört med föregående år och vi kan konstatera en fördubbling av orderingången under det första halvåret. De aktiverade utvecklingsutgifterna ökar som en konsekvens av intensivt arbete i samband med utveckling av nya produkter och koncept. Nettomsättningen ökade något och resultatet före avskrivningar EBITDA, ökade till 7,4 Mkr (3,0). Det förbättrade resultatet förklaras av dels den levererade produktmixen med en högre andel licensförsäljning som innebär högre EBITDA-marginal, och dels av lägre kostnader för externa konsulter. Marknaden präglas fortsatt av högre timmerpriser och låg tillgänglighet av timmer, vilket påverkar lönsamheten hos våra kunder negativt. apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 Helår 2023 Orderingång, Mkr 26,8 15,1 70,0 36,0 110,6 Nettoomsättning, Mkr 37,8 34,0 64,8 64,0 121,2 Aktiverade utvecklingsutgifter, Mkr 1,9 0,9 3,2 1,7 4,0 EBITDA, Mkr 7,4 3,0 9,0 4,7 7,0 EBITDA marginal, % 18,6 8,6 13,2 7,2 5,6 Produktutveckling Affärsområdet har, som en del av vår basutveckling, implementerat förbättringar på samtliga produktlinjer. Affärsområdets fokus på att vidareutveckla produkten för timmersortering och på att utveckla ett nytt servicekoncept har fortsatt med hög intensitet. RemaSawco lägger stor vikt vid att utveckla produktfloran inom timmersortering. Detta kommer i framtiden vara navet i RemaSawcos ekosystem. RemaSawco har under kvartalet lanserat en ny lösning för timmersortering till marknaden. AFFÄRSOMRÅDE: REMASAWCO ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport januari-juni 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 6/18 Motion Analysis Systems erbjuder sina kunder mjukvara för att analysera höghastighetsfilm och är världsledande inom denna nisch. Mjukvaran säljs under produktnamnen TEMA och TrackEyeⓇ. Utveckling under perioden Affärsområdet har intensifierat arbetet med att växla över affärsmodellen till prenumerations- försäljning. Affärsområdet har också förstärkt organisationen i Nordamerika för att möjliggöra en högre andel direktaffärer i egen regi. Marknadsförutsättningarna har varit gynnsamma och orderingången under det första halvåret ökade med knappt 50 procent jämfört med samma period föregående år. Vid försäljning av prenumerations- och supportavtal fördelas intäkterna över hela avtalsperioden, där avtalsperioden kan variera. Detta medför under en övergångstid att nettoomsättningen och rörelseresultatet EBITDA minskar medan affärsmodellen på längre sikt säkerställer stigande intäkter och resultat. Periodens rörelseresultat har också påverkats negativt av ökade kostnader för utbyggnad av försäljningsorganisationen. Med anledning av effekterna av förändringen i affärsmodellen har ledningen beslutat att särredovisa orderstocken för prenumerations- och supportavtal för affärsområdet. Vi bedömer att detta mätetal, tillsammans med orderingången, visar utvecklingen både på kort och längre sikt. Den del av affärsområdets totala orderstock som avser prenumerations- och supporttjänster har vuxit med 65 procent jämfört med samma period föregående år till 14,3 Mkr (8,7). apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 Helår 2023 Orderingång, Mkr 10,5 5,4 23,4 15,9 39,4 Orderstock prenumerations- och supporttjänster, Mkr 14,3 8,7 14,3 8,7 8,6 Nettoomsättning, Mkr 6,5 10,7 17,7 19,0 39,5 Aktiverade utvecklingsutgifter, Mkr 2,2 1,2 4,1 2,1 6,0 EBITDA, Mkr -1,8 3,9 2,3 5,5 14,2 EBITDA marginal, % -20,7 32,8 10,6 26,1 31,2 Produktutveckling Affärsområdet fokuserar fortsatt på att leverera den första kommersiella releasen av den nya plattformen i slutet av 2024. Affärsområdet har påbörjat implementeringen av maskin- inlärningsalgoritmer i sin mjukvara för att effektivt kunna anpassa sig till nya krav och förbättra prestandan i sina produkter. AFFÄRSOMRÅDE: MOTION ANALYSIS ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport januari-juni 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 7/18 ÖVRIG INFORMATION Moderbolag Moderbolagets nettoomsättning för det andra kvartalet uppgick till 0,8 (1,0) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till -1,5 (-2,1) Mkr. Resultat efter skatt uppgick till -1,5 (-2,1) Mkr. Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 0,0 (0,0) Mkr. Moderbolagets disponibla likvida medel per den 30 juni 2024 uppgick till 0,2 (0,0) Mkr. Moderbolagets eget kapital uppgick per den 30 juni 2024 till 105,8 (101,2) Mkr och soliditeten uppgick till 99 (99) procent. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Affärsområdet RemaSawco har erhålit en order om cirka 7,5 Mkr från en större koncern. Den order på knappt 2,2 Mkr som kommunicerades den 1 juli erhölls från kunden, en kanadensisk partner, den 30 juni och ingår i orderingången för andra kvartalet. Personal Medelantalet anställda uppgick till 70 (68). Antalet anställda vid periodens utgång var 70. Antalet aktier Antalet aktier uppgår den 30 juni 2024 till 89 207 818. Redovisningsprinciper Image Systems tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Delårsrapporten för koncernen är utformad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget Image Systems AB är utformad i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person. Image Systems tillämpar ESMAs (European Securities and Markets Authority) riktlinjer för alternativa nyckeltal. Definitioner av nyckeltal finns på sidan 15 och relevanta avstämningar finns på sidan 14. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med avtal med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som till exempel risker i förändrade valutakurser. En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns i förvaltningsberättelsen och under not 3 i årsredovisningen för 2023. Inga väsentliga nya eller förändrade risker och säkerhetsfaktorer identifierats under kvartalet. Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorernas granskning. ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport januari-juni 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 8/18 Finansiell kalender Delårsrapport januari-september 2024 8 november 2024 Bokslutsrapport 2024 7 februari 2025 Långsiktiga finansiella mål Image Systems har som målsättning att skapa långsiktig värdetillväxt för sina aktieägare. För att uppnå detta har styrelsen fastställt långsiktiga finansiella mål: EBITDA >15% Soliditet >50% Utdelning 20% av vinst efter skatt Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ekonomiska ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Linköping den 19 juli 2024 Anders Fransson Jörgen Hermansson Catharina Lagerstam Ordförande styrelsen Styrelseledamot Styrelseledamot Jan Molin Matilda Wernhoff Johan Friberg Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör Informationen i denna rapport offentliggörs enligt EU:s marknadsmissbruksförordning MAR och enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersons försorg för offentliggörande den 19 juli 2024 klockan 08:00. Finansiella rapporter finns tillgängliga på bolagets webbplats http://www.imagesystemsgroup.se Frågor besvaras av: Johan Friberg, VD och koncernchef, telefon 013-200 100, e-post johan.friberg@imagesystems.se Image Systems AB, Snickaregatan 40, 582 26 Linköping. Organisationsnummer 556319–4041 ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport januari-juni 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 9/18 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Mkr apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 helår 2023 Nettoomsättning 44,3 44,7 82,5 83,0 160,7 Aktiverade utvecklingsutgifter 4,1 2,1 7,3 3,8 10,0 Totala Intäkter 48,4 46,8 89,8 86,8 170,7 Råvaror och förnödenheter -14,7 -13,4 -26,2 -24,5 -47,9 Övriga externa kostnader -9,0 -10,0 -17,4 -19,3 -36,7 Personalkostnader -20,1 -19,0 -37,7 -36,2 -70,0 Avskrivningar och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -4,6 -4,5 -8,9 -11,4 -20,8 Övriga rörelseintäkter - 0,4 - 0,3 - Övriga rörelsekostnader -0,5 - 0,0 - -0,6 Rörelseresultat -0,5 0,3 -0,4 -4,3 -5,3 Finansnetto 0,0 -0,4 -0,3 -1,9 -2,1 Resultat före skatt -0,5 -0,1 -0,7 -6,2 -7,4 Skatt 0,2 0,2 0,3 0,3 0,6 Periodens resultat -0,3 0,1 -0,4 -5,9 -6,8 Varav hänförligt till moderföretagets aktieägare -0,3 0,1 -0,4 -5,9 -6,8 Resultat per aktie 1) 0,00 0,00 0,00 -0,07 -0,08 Resultat per aktie, efter utspädning 1) 0,00 0,00 0,00 -0,07 -0,08 Genomsnittligt antal aktier, tusental 89 207,8 89 207,8 89 207,8 89 207,8 89 207,8 Genomsnittligt antal aktier, tusental efter utspädning 89 207,8 89 207,8 89 207,8 89 207,8 89 207,8 1) Beräknat på genomsnittligt antal aktier KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET I SAMMANDRAG Mkr apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 helår 2023 Periodens resultat -0,3 0,1 -0,4 -5,9 -6,8 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser 0,0 0,0 0,0 0,2 -0,1 Summa övrigt totalresultat 0,0 0,0 0,0 0,2 -0,1 SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -0,3 0,1 -0,4 -5,7 -6,9 Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare -0,3 0,1 -0,4 -5,7 -6,9 ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport januari-juni 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 10/18 KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG Mkr 30 juni 2024 30 juni 2023 31 dec 2023 Anläggningstillgångar Goodwill 36,1 36,1 36,1 Kundrelationer 17,1 21,5 19,3 Balanserade utvecklingsutgifter 47,1 35,3 38,6 Materiella anläggningstillgångar 2,1 1,2 1,1 Nyttjanderätter 19,6 10,2 10,0 Uppskjuten skattefordran 19,1 19,1 19,1 Summa anläggningstillgångar 141,1 123,4 124,2 Omsättningstillgångar Varulager 11,7 17,3 13,1 Kundfordringar 21,6 27,7 33,2 Övriga fordringar 8,1 5,1 5,9 Likvida medel 12,8 6,6 6,6 Summa omsättningstillgångar 54,2 56,7 58,8 SUMMA TILLGÅNGAR 195,3 180,1 183,0 Eget kapital (hänförs i sin helhet till moderbolagets aktieägare) 115,6 116,9 116,0 Långfristiga skulder Leasingskulder 12,2 4,6 4,2 Uppskjutna skatteskulder 5,2 5,8 5,5 Summa långfristiga skulder 17,4 10,4 9,7 Kortfristiga skulder Lån kreditinstitut 5,3 7,2 5,4 Leverantörsskulder 15,4 13,7 12,2 Leasingskulder 6,4 4,8 5,0 Övriga kortfristiga skulder 35,2 27,1 34,7 Summa kortfristiga skulder 62,3 52,8 57,3 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 195,3 180,1 183,0 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Mkr 30 juni 2024 30 juni 2023 Helår 2023 Ingående eget kapital i balansräkningen 116,0 122,6 122,9 Årets resultat -0,4 -5,9 -6,8 Övrigt totalresultat för perioden 0,2 -0,1 Summa totalresultat för perioden -0,4 -5,7 -6,9 Utgående eget kapital enligt balansräkningen 115,6 116,9 116,0 ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport januari-juni 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 11/18 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYSER I SAMMANDRAG Mkr apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 helår 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 3,8 4,8 6,9 5,4 13,2 Förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager 1,3 -1,0 1,5 -3,6 0,5 Förändring av fordringar 6,7 -3,6 9,4 -6,0 -11,8 Förändring av kortfristiga skulder 1,1 -7,0 3,7 -6,6 -0,2 Summa förändring av rörelsekapital 9,1 -11,6 14,6 -16,2 -11,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten 12,9 -6,8 21,5 -10,8 1,7 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -6,6 -2,1 -11,7 -3,8 -10,8 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -0,8 -0,1 -1,1 -0,2 -0,6 Kassaflöde från investeringsverksamheten -7,4 -2,2 -12,8 -4,0 -11,4 Operativt kassaflöde 5,5 -9,0 8,7 -14,8 -9,7 Finansieringsverksamheten Förändring av lån -0,3 -0,1 -0,1 1,9 0,0 Amortering av leasingskulder -2,0 -1,5 -2,4 -3,0 -6,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2,3 -1,6 -2,5 -1,1 -6,2 Periodens kassaflöde 3,2 -10,6 6,2 -15,9 -15,9 Likvida medel vid årets början 9,6 17,2 6,6 22,5 22,5 Kursdifferens i likvida medel 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Likvida medel vid periodens slut 12,8 6,6 12,8 6,6 6,6 ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport januari-juni 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 12/18 SEGMENTSREDOVISNING Mkr Intäkter apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 helår 2023 RemaSawco 39,7 34,9 68,0 65,7 125,2 Motion Analysis 8,7 11,9 21,8 21,1 45,5 Koncernposter och moderbolag - - - - - Summa intäkter 48,4 46,8 89,8 86,8 170,7 EBITDA RemaSawco 7,4 3,0 9,0 4,7 7,0 Motion Analysis -1,8 3,9 2,3 5,5 14,2 Admin och koncernposter -1,5 -2,1 -2,8 -3,1 -5,7 EBITDA totalt 4,1 4,8 8,5 7,1 15,5 Avskrivningar och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -4,6 -4,5 -8,9 -11,4 -20,8 Rörelseresultat -0,5 0,3 -0,4 -4,3 -5,3 Finansnetto 0,0 -0,4 -0,3 -1,9 -2,1 Resultat före skatt -0,5 -0,1 -0,7 -6,2 -7,4 Skatt 0,2 0,2 0,3 0,3 0,6 Periodens resultat -0,3 0,1 -0,4 -5,9 -6,8 ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport januari-juni 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 13/18 NYCKELTAL apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-juni 2023 helår 2023 Orderingång, Mkr 37,3 20,5 93,4 51,9 150,0 Orderstock, Mkr 83,4 52,2 83,4 52,2 73,3 Bruttomarginal, % 67 70 68 70 70 EBITDA, Mkr 4,1 4,8 8,5 7,1 15,5 EBIDTA-marginal, % 8,5 10,3 9,5 8,2 9,1 Rörelsemarginal, % -1,0 0,6 -0,4 -5,0 -3,1 Vinstmarginal, % -1,0 -0,2 -0,8 -7,1 -4,3 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % neg 0,2 neg neg neg Räntabilitet på eget kapital, % neg 0,1 neg neg neg Soliditet, % 59 65 59 65 63 Skuldsättningsgrad 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr 7,4 2,2 12,8 4,0 11,4 Av-/nedskrivningar av anläggningstillgångar, Mkr 4,6 4,5 8,9 11,4 20,8 Medelantalet anställda 70 68 69 67 67 Antal aktier vid periodens slut, miljoner 89,21 89,21 89,21 89,21 89,21 Genomsnittligt antal aktier, miljoner 89,21 89,21 89,21 89,21 89,21 Resultat per aktie, kronor 0,00 0,00 0,00 -0,07 -0,08 Kassaflöde per aktie beräknat på genomsnittligt antal aktier, kronor 0,06 -0,10 0,10 -0,18 -0,14 Eget kapital per aktie beräknat på antal aktier vid periodens slut, kronor 1,30 1,31 1,30 1,31 1,30 KVARTALSÖVERSIKT, KONCERNEN 2021 2022 2023 2024 Kvartalsöversikt, koncernen Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Orderingång, Mkr 32,7 51,7 42,7 39,8 64,7 41,8 31,4 20,5 23,8 74,3 56,1 37,3 Orderstock, Mkr 60,3 72,0 83,6 82,7 96,8 81,9 74,9 52,2 38,4 73,3 91,8 83,4 Nettoomsättning, Mkr 34,9 42,6 31,6 42,4 43,1 54,0 38,3 44,7 37,6 40,1 38,2 44,3 Aktiverade utvecklingskostnader, Mkr 1,2 1,6 2,8 2,6 1,8 1,9 1,7 2,1 2,5 3,7 3,2 4,1 Bruttomarginal, % 74 70 70 64 71 64 71 70 71 69 70 67 Rörelseresultat före avskrivningar EBITDA, Mkr 7,8 7,5 2,2 4,2 12,7 9,3 2,3 4,8 4,9 3,5 4,4 4,1 EBITDA-marginal, % 21,6 17,0 6,4 9,3 28,3 16,6 5,8 10,3 12,2 8,0 10,6 8,5 Rörelseresultat EBIT, Mkr 3,2 2,9 -3,1 -0,5 8,1 4,6 -4,6 0,3 0,3 -1,3 0,1 -0,5 EBIT-marginal, % 8,9 6,6 -9,0 -1,1 18,0 8,2 -11,5 0,6 0,7 -3,0 0,2 -1,0 Räntabilitet på eget kapital, % 2,9 2,5 neg neg 6,8 3,7 neg 0,1 0,1 neg 0,0 neg Soliditet, % 60 58 58 55 59 63 62 65 69 63 61 59 Resultat per aktie, kr 0,04 0,03 -0,04 -0,01 0,09 0,05 -0,07 0,00 0,00 -0,01 0,00 0,00 Kassaflöde per aktie, kr 0,08 0,06 0,01 0,08 0,01 0,13 -0,08 -0,10 -0,07 0,10 0,04 0,06 Eget kapital per aktie, kr 1,25 1,28 1,24 1,24 1,33 1,38 1,31 1,31 1,31 1,30 1,30 1,30 Genomsnittligt antal aktier, miljoner 89,21 89,21 89,21 89,21 89,21 89,21 89,21 89,21 89,21 89,21 89,21 89,21 ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport januari-juni 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 14/18 RELEVANTA AVSTÄMNINGAR AV ICKE IFRS-BASERADE NYCKELTAL, KONCERNEN Alternativa nyckeltal Utöver de finansiella nyckeltal som upprättats i enlighet med IFRS, presenterar Image Systems finansiella nyckeltal som inte definieras enligt IFRS, till exempel EBITDA och Nettoskuld. Dessa alternativa nyckeltal anses vara viktiga resultat och prestationsindikationer för investerare och andra användare av delårsrapporten. De alternativa nyckeltalen ska ses som ett komplement till, men inte en ersättning för, den finansiella information som upprättats i enlighet med IFRS. Image Systems definitioner av dessa mått som inte definieras enligt IFRS beskrivs i denna rapport under stycket definitioner. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag. EBITDA Image Systems anser att EBITDA är ett relevant mått för investerare för att kunna förstå resultatgenerering före investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar. Nettoskuld Image Systems anser att Nettoskuld är ett relevant mått för investerare för att kunna förstå koncernens skuldsättning. Rörelseresultat före avskrivningar EBITDA Mkr apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 helår 2023 Rörelseresultat -0,5 0,3 -0,4 -4,3 -5,3 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och materiella anläggningstillgångar 4,6 4,5 8,9 11,4 20,8 Rörelseresultat före avskrivningar EBITDA 4,1 4,8 8,5 7,1 15,5 Nettoskuld Mkr 30 juni 2024 30 juni 2023 31 dec 2023 Likvida medel 12,8 6,6 6,6 Leasingskuld 18,6 9,4 9,2 Räntebärande skulder 5,3 7,2 5,4 Nettoskuld 11,1 10,0 8,0 ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport januari-juni 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 15/18 DEFINITIONER Resultatmått EBITDA Rörelseresultatet plus avskrivningar på materiella och immateriella tillgångar. Marginaler Bruttomarginal, % Nettoomsättning minus råvaror och förnödenheter i förhållande till Nettoomsättning. Rörelsemarginal, % Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning och aktiverade utvecklingsutgifter. Vinstmarginal, % Resultat före skatt i förhållande till nettoomsättning och aktiverade utvecklingsutgifter. Räntabilitet Räntabilitet på sysselsatt kapital, % Rörelseresultat plus ränteintäkter i förhållande till sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital avser balansomslutningen med avdrag för icke räntebärande skulder. Räntabilitet på eget kapital, % Periodens resultat i förhållande till eget kapital. Kapitalstruktur Soliditet, % Eget kapital vid periodens utgång i förhållande till balansomslutningen. Skuldsättningsgrad, ggr Räntebärande skulder vid periodens utgång minus likvida medel i förhållande till eget kapital. Nettoskuld, Mkr Ränteskulder minus likvida medel. Övrigt Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr Nettoinvesteringar i både immateriella och materiella anläggningstillgångar samt finansiella anläggningstillgångar under perioden. Medelantal anställda Medelantalet anställda under perioden. Data per aktie Antal aktier vid periodens slut, i miljoner Antal utestående aktier vid periodens slut. Genomsnittligt antal aktier, miljoner Genomsnittligt antal aktier under perioden. Resultat per aktie, kronor Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier. Kassaflöde per aktie, kronor Operativt kassaflöde dividerat med genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie, kronor Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport januari-juni 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 16/18 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Mkr apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 helår 2023 Nettoomsättning 0,8 1,0 1,6 2,1 4,0 Övriga externa kostnader -1,4 -1,6 -2,5 -2,8 -5,6 Personalkostnader -0,9 -1,5 -1,9 -2,4 -4,1 Övriga rörelsekostnader - - - - - Rörelseresultat -1,5 -2,1 -2,8 -3,1 -5,7 Finansnetto 0,0 0,0 0,0 -0,8 -0,8 Resultat före skatt -1,5 -2,1 -2,8 -3,9 -6,5 Bokslutsdispositioner - - - - 10,0 Skatt - - - - - Periodens resultat -1,5 -2,1 -2,8 -3,9 3,5 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG Mkr apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 helår 2023 Periodens resultat -1,5 -2,1 -2,8 -3,9 3,5 Övrigt totalresultat - - - - - Summa övrigt totalresultat - - - - - SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -1,5 -2,1 -2,8 -3,9 3,5 ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport januari-juni 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 17/18 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG Mkr 30 juni 2024 30 juni 2023 31 dec 2023 Anläggningstillgångar Aktier i dotterföretag 82,8 82,8 82,8 Uppskjuten skattefordran 12,0 12,0 12,0 Summa anläggningstillgångar 94,8 94,8 94,8 Omsättningstillgångar Fordringar koncernföretag 10,7 5,4 14,2 Övriga kortfristiga fordringar 1,2 1,9 1,0 Likvida medel 0,2 0,0 0,0 Summa omsättningstillgångar 12,1 7,3 15,2 SUMMA TILLGÅNGAR 106,9 102,1 110,0 Eget kapital (hänförs i sin helhet till moderbolagets aktieägare) 105,8 101,2 108,6 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 0,1 0,3 0,3 Skulder till koncernföretag 0,1 - - Övriga kortfristiga skulder 0,9 0,6 1,1 Summa kortfristiga skulder 1,1 0,9 1,4 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 106,9 102,1 110,0 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I MODERBOLAGETS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Mkr 30 juni 2024 30 juni 2023 helår 2023 Ingående eget kapital enligt balansräkning 108,6 105,1 105,1 Periodens resultat -2,8 -3,9 3,5 Övrigt totalresultat för perioden - - - Summa totalresultat för perioden -2,8 -3,9 3,5 Utgående eget kapital enligt balansräkning 105,8 101,2 108,6 ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport januari-juni 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 18/18 MODERBOLAGETS KASSAFLÖDESANALYSER I SAMMANDRAG Mkr apr-jun 2024 apr-jun 2023 jan-jun 2024 jan-jun 2023 helår 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -1,5 -2,1 -2,8 -4,0 3,5 Förändringar i rörelsekapital Förändring av fordringar 0,1 0,7 -0,2 1,1 2 Förändring av kortfristiga skulder -0,8 -1,3 -0,4 -0,8 -0,4 Summa förändring av rörelsekapital -0,7 -0,6 -0,6 0,3 1,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten -2,2 -2,7 -3,4 -3,7 5,1 Investeringsverksamheten Förändring av lån till/från dotterföretag 2,2 2,6 3,6 3,4 -5,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2,2 2,6 3,6 3,4 -5,4 Operativt kassaflöde 0,0 -0,1 0,2 -0,3 -0,3 Finansieringsverksamheten Förändring av lån - - - - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Periodens kassaflöde 0,0 -0,1 0,2 -0,3 -0,3 Likvida medel vid periodens början 0,2 0,1 0,0 0,3 0,3 Kursdifferens i likvida medel 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Likvida medel vid periodens slut 0,2 0,0 0,2 0,0 0,0