===== SIDA 1 ===== Image Systems AB (publ) Org. nr. 556319-4041 Snickaregatan 40 SE-582 26 Linköping Sverige +46 (0)13 200 100 imagesystemsgroup.se info@imagesystemsgroup.se 1/19 Q3 RAPPORT 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2024 Gynnsamma faktorer ger ett exceptionellt tredje kvartal Koncernen lägger ett exceptionellt starkt kvartal bakom sig, där flera gynnsamma faktorer bidragit. Båda affärsområdena har levererat på den starka orderstocken från kvartalets ingång, vilket givit en avsevärd ökning av både nettoomsättning och rörelseresultat. Vi bedömer dock att utfallet för tredje kvartalet inte är en nivå att räkna med ännu. Sågverksbranschen kännetecknas fortsatt av osäkerheter. Tack vare effektiviseringsåtgärder och fokus på effektiva lösningar för kunderna har affärsområdet Rema Sawco lyckats parera flera marknads- utmaningar. Affärsområdet Motion Analysis omställning till en ökande andel prenumerationsavtal för att på sikt nå ett stabilare intäktsflöde och resultat, går oväntat snabbt. Detta medför lägre nettoomsättning under övergångsperioden. Samtidigt har en gynnsam marknad under kvartalet motverkat dessa konsekvenser. Tredje kvartalet juli-september Delårsperioden januari-september • Orderingången uppgick till 47,1 (23,8) Mkr • Nettoomsättningen uppgick till 56,6 (37,6) Mkr • Bruttomarginalen uppgick till 67 (71) procent • Rörelseresultatet före avskrivningar EBITDA uppgick till 17,3 (4,9) Mkr • Resultat per aktie uppgick till 0,14 (0,00) kr • Orderingången uppgick till 140,5 (75,7) Mkr • Nettoomsättningen uppgick till 139,1 (120,6) Mkr • Bruttomarginalen uppgick till 68 (71) procent • Rörelseresultatet före avskrivningar EBITDA uppgick till 25,8 (12,0) Mkr • Resultat per aktie uppgick till 0,14 (-0,07) kr Finansiell översikt jul-sept 2024 jul-sept 2023 jan-sept 2024 jan-sept 2023 helår 2023 Orderingång, Mkr 47,1 23,8 140,5 75,7 150,0 Orderstock, Mkr 73,0 38,4 73,0 38,4 73,3 Nettoomsättning, Mkr 56,6 37,6 139,1 120,6 160,7 Aktiverade utvecklingsutgifter, Mkr 3,6 2,5 10,9 6,3 10,0 Bruttomarginal, % 67 71 68 71 70 Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA, Mkr 17,3 4,9 25,8 12,0 15,5 EBITDA-marginal, % 28,7 12,2 17,2 9,5 9,1 Rörelseresultat EBIT, Mkr 12,8 0,3 12,4 -4,0 -5,3 Resultat efter skatt, Mkr 12,8 0,1 12,4 -5,8 -6,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr 3,2 -2,1 24,7 -12,9 1,7 Soliditet, % 60 69 60 69 63 Medelantalet anställda 73 67 70 67 67 Resultat per aktie 0,14 0,00 0,14 -0,07 -0,08 ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport januari-september 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 2/19 Det tredje kvartalet var osedvanligt starkt och härrör från båda koncernens affärsområden. Orderingången fördubblades till 47,1 Mkr (23,8), medan nettoomsättningen ökade med drygt 50 procent till 56,6 Mkr (37,6). Ett gynnsamt samspel av flera faktorer resulterade också i ett resultat före avskrivningar, EBITDA, om 17,3 Mkr (4,9). Vi är otroligt stolta över vad vi åstad- kommit under kvartalet men bedömer att detta inte är en nivå att räkna med framåt. Resultatet EBITDA för årets första nio månader uppgick till 25,8 Mkr (12,0), en dryg fördubbling, till störst del tack vare tredje kvartalet. Det operativa kassaflödet har stärkts väsentligt, vilket ger oss förmågan att fortsätta investera för framtiden. Affärsområdet RemaSawco har under det tredje kvartalet i snabb takt levererat kundprojekt, vilket ökat nettoomsättningen och rörelse- resultatet men som samtidigt minskar den utgående orderstocken. Affärsområdet Motion Analysis har under kvartalet sett en fortsatt ökande orderingång, 19,2 Mkr (7,8), där en betydande del är kopplad till prenumerationstjänster. Orderstocken hänförlig till prenumerations- och support- tjänster mer än fördubblades till 18,6 Mkr (8,0). RemaSawco visar på hög effektivitet Sågverksmarknaden uppvisar fortsatta osäker- hetsfaktorer med begränsad tillgång till råvara, fortsatt höga råvarupriser och låg efterfrågan på sågade trävaror. Detta medför en ökad försiktighet hos våra kunder att göra större investeringar och det är svårt att bedöma när marknaden kommer att förbättras för de hårt ansatta sågverken. Trots detta visar affärsområdet RemaSawco att de effektivitetsförbättringar som genomförts också medför resultatförbättringar. När marknaden successivt återhämtar sig är organisationen därför redo att hantera en ökad försäljning och leverera produkter och tjänster som i sin tur ökar kundernas effektivitet. Motion Analysis ökar kraftigt orderingången Affärsområdet Motion Analysis beslut att övergå till att sälja prenumerationsavtal har varit gynnsamt, då marknadsförutsättningarna stärkts under året. Orderingången mer än fördubblades under tredje kvartalet och steg med 80 procent under årets första nio månader, jämfört med föregående år. Produktmixen är sådan att affärsområdet lyckats bibehålla och öka sin nettoomsättning trots att en större del av orderingången alltså ännu inte intäktsförts. Resultatet före avskrivningar, EBITDA, har minskat då affärsområdet fortsätter att investera i både produktutveckling och marknadsnärvaro. Under året har ett försäljningskontor etablerats i USA, vilket påverkat orderingången positivt. Koncernens affärsområden redo att leverera på sin fulla potential Utvecklingen under såväl det tredje kvartalet som årets första nio månader visar på den underliggande styrkan i koncernen och dess båda affärsområden. När marknadsförut- sättningarna tillåter affärsområdena att leverera på sin fulla potential kommer resultatet av genomförda effektiviseringsåtgärder tydligt att framgå. Vi kan därför vara trygga i vår övertygelse och fortsätta att investera för att erbjuda marknaden de bästa och de mest innovativa lösningarna för att göra våra kunder mer effektiva. VD-KOMMENTAR Johan Friberg, VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport januari-september 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 3/19 KONCERNENS UTVECKLING UNDER TREDJE KVARTALET Orderingång, omsättning och resultat Orderingången uppgick till 47,1 (23,8) Mkr. Orderstocken uppgick per 30 september 2024 till 73,0 (38,4) Mkr. Nettoomsättningen uppgick till 56,6 (37,6) Mkr. Aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till 3,6 (2,5) Mkr och avser båda affärsområdena. Bruttomarginalen uppgick till 67 (71) procent. Rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar EBITDA uppgick till 17,3 (4,9) Mkr. Övriga externa kostnader minskade, vilket främst förklaras av en ökning av balanserade externa konsultkostnader kopplat till affärsområdet RemaSawcos produktutveckling. En ökad andel prenumerationsavtal medför under en övergångstid lägre rörelseresultat för affärsområde Motion Analysis som levererar tjänster med hög marginal. En utbyggnad av den egna verksamheten i Nordamerika ökade personalkostnaderna något. Avskrivningarna uppgick till –4,5 (-4,6) Mkr och finansnettot uppgick till -0,1 (-0,3) Mkr. Resultatet efter skatt uppgick till 12,8 (0,1) Mkr. Finansiell ställning, investeringar och kassaflöde Koncernens investeringar i anläggningstillgångar under kvartalet uppgick till 6,1 (2,8) Mkr, varav 3,6 (2,5) Mkr avsåg aktivering av utvecklingsprojekt. Aktivering av utvecklingsprojekt sker inom båda affärsområdena. Det operativa kassaflödet under kvartalet uppgick till -2,9 (-4,9) Mkr. Soliditeten uppgick per 30 september 2024 till 60 (69) procent. Skuldsättningsgraden uppgick till 0,1 (0,1) ggr. Disponibla likvida medel inklusive outnyttjad del av checkkredit uppgick per den 30 september 2024 till 21,8 (12,6) Mkr. KONCERNENS UTVECKLING UNDER DELÅRSPERIODEN Orderingången uppgick till 140,5 (75,7) Mkr. Orderstocken uppgick per 30 september 2024 till 73,0 (38,4) Mkr. Nettoomsättningen uppgick till 139,1 (120,6) Mkr. Aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till 10,9 (6,3) Mkr och avser båda affärsområdena. Bruttomarginalen uppgick till 68 (71) procent. Rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar EBITDA uppgick till 25,8 (12,0) Mkr. Övriga externa kostnader minskade, vilket främst förklaras av en ökning av balanserade externa konsultkostnader kopplat till affärsområdet RemaSawcos produktutveckling. Personal- kostnaderna ökade som ett resultat av utbyggnad av den egna verksamheten i Nordamerika. Avskrivningarna uppgick till –13,4 (-16,0) Mkr. Skillnaden härrör sig främst ifrån en nedskrivning under första kvartalet 2023 i samband med uppsägning avett hyreskontrakt av kontors- och produktionslokaler i Finland. Finansnettot uppgick till -0,4 (-2,2) Mkr. Merparten av skillnaden härrör sig ifrån en engångspost under första kvartalet 2023 avseende en nedskriven fordran. Resultatet efter skatt uppgick till 12,4 (-5,8) Mkr. ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport januari-september 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 4/19 RULLANDE 12 MÅNADERS ORDERINGÅNG, INTÄKTER OCH EBITDA Koncernens rullande 12-månaders rörelsemarginal EBITDA uppgick under det tredje kvartalet till drygt 15 procent. Koncernens långsiktiga EBITDA-mål, att stabilt leverera 15 procent EBITDA- marginal, kräver tillväxt i nettoomsättning. Även takten i den pågående förändringen inom affärsområde Motion Analysis, till en högre andel prenumerations- och supportavtal, kan påverka hur snabbt det långsiktiga målet nås. Den förändrade affärsmodellen kommer på sikt att innebära tillväxt både i nettoomsättning och EBITDA-resultat. 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 0 50 100 150 200 250 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q3 Q1 Q2 Q3 2021 2022 2023 2024 MKr Orderingång, Mkr Intäkter, Mkr Rörelseresultat före avskrivningar EBITDA, % ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport januari-september 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 5/19 RemaSawco levererar lösningar för att optimera produktionen i sågverksindustrin. Produkt- portföljen innefattar egenutvecklad mjukvara som med hjälp av laser, 3D-skanning, röntgen och automation, mäter och analyserar timmer och brädor genom hela sågverksprocessen i syfte att maximera värdeutbytet, minimera spill och därmed öka kundernas lönsamhet. Utveckling under perioden Under det tredje kvartalet ökade affärsområdets nettoomsättning och resultat före avskrivningar EBITDA jämfört med föregående år. Detta förklaras framförallt av en kraftig ökning av leveranser från orderstocken under kvartalet. De effektiviseringsåtgärder som vidtagits har gjort organisationen redo att hantera en ökande försäljning snabbare och med högre lönsamhet. Marknaden har präglats av osäkerhet, med låg efterfrågan på sågade trävaror och höga råvarupriser för sågverken. Begränsad tillgång till råvara har ytterligare förstärkt den försiktighet som råder på marknaden gällande större investeringar. RemaSawcos försäljningsstrategi har därför varit att fokusera på större koncernupphandlade uppgraderingsprogram, vilket har resulterat i längre affärscykler. Under tredje kvartalet har dock detta arbete burit frukt i form av en ökad orderingång. Trots de utmaningar som marknaden för närvarande står inför är bedömningen att efterfrågan successivt kommer att återhämta sig. Tidpunkten för denna återhämtning är dock oviss i dagsläget. jul-sept 2024 jul-sept 2023 jan-sept 2024 jan-sept 2023 Helår 2023 Orderingång, Mkr 27,9 16,0 97,9 52,0 110,6 Nettoomsättning, Mkr 44,3 29,2 109,1 93,2 121,2 Aktiverade utvecklingsutgifter, Mkr 1,8 1,0 5,0 2,7 4,0 EBITDA, Mkr 13,7 2,8 22,7 7,5 7,0 EBITDA marginal, % 29,7 9,3 19,9 7,8 5,6 Produktutveckling Under kvartalet har basutvecklingen fortsatt på två områden. Inom uppdatering av befintliga produkter har vi fokuserat på vår brädskannerserie, optimeringsmjukvara för timmersortering och såglinje, uppdatering av program för timmerinmätning samt vidareutveckling av vår nya mätstation. Det andra området omfattar de nya digitala lösningarna för styrning och kontroll av sågverksprocessen. Den första releasen av RS-LogScanner3DX närmar sig, med avancerad 3D- funktionalitet, medan röntgenfunktionen kommer att introduceras stegvis. Affärsområdet fortsätter att investera på en hög nivå i produktutveckling för att uppnå skalbarhet och vidareutveckla nyckelfunktioner för digitalisering och optimering av sågverksprocesser. AFFÄRSOMRÅDE: REMASAWCO ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport januari-september 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 6/19 Motion Analysis Systems erbjuder sina kunder mjukvara för att analysera höghastighetsfilm och är världsledande inom denna nisch. Mjukvaran säljs under produktnamnen TEMA och TrackEyeⓇ. Utveckling under perioden Övergången till prenumerationsförsäljning har resulterat i en starkt ökande affärsvolym av återkommande intäkter. Orderstocken kopplad till prenumerations- och supportavtal med framtida intäktsflöden uppgick vid kvartalets utgång till 18,6 Mkr (8,0) vilket är mer än en fördubbling jämfört med föregående år. Samtidigt som övergången till prenumeration normalt sett innebär lägre intäkter under en övergångsperiod har marknadsförutsättningarna under kvartalet varit sådana att affärsområdet lyckats att öka nettoomsättningen till 12,3 Mkr (8,4) vilket motsvarar en uppgång med över 40 procent. Affärsområdet har under perioden fortsatt sina investeringar inom marknadsföring och försäljning samt acceleration av produktutvecklingen. Detta medför att kostnadsmassan gått upp och att marginalerna således gått ned. Affärsområdets satsningar på en ökad marknadsnärvaro, både i Nordamerika och i Asien, har resulterat i en kraftigt växande order- ingång. Under kvartalet har antalet ordrar ökat samtidigt som värdet ökat med cirka 150 procent jämfört med föregående år till 19,2 Mkr (7,8). jul-sept 2024 jul-sept 2023 jan-sept 2024 jan-sept 2023 Helår 2023 Orderingång, Mkr 19,2 7,8 42,6 23,7 39,4 Orderstock prenumerations- och supporttjänster, Mkr 18,6 8,0 18,6 8,0 8,6 Nettoomsättning, Mkr 12,3 8,4 30,0 27,4 39,5 Aktiverade utvecklingsutgifter, Mkr 1,8 1,5 5,9 3,6 6,0 EBITDA, Mkr 4,7 3,3 7,0 8,8 14,2 EBITDA marginal, % 33,3 33,3 19,5 28,4 31,2 Produktutveckling Affärsområdet fokuserar fortsatt på att leverera den första kommersiella releasen av den nya plattformen i slutet av 2024. Implementering av maskininlärningsalgoritmer i mjukvara har påbörjats för att effektivt kunna anpassa produkterna till nya krav och samtidigt förbättra prestandan i produkterna. AFFÄRSOMRÅDE: MOTION ANALYSIS ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport januari-september 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 7/19 ÖVRIG INFORMATION Moderbolag Moderbolagets nettoomsättning för det tredje kvartalet uppgick till 0,7 (1,0) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till -1,1 (-1,2) Mkr. Resultat efter skatt uppgick till -1,1 (-1,2) Mkr. Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 0,0 (0,0) Mkr. Moderbolagets disponibla likvida medel per den 30 september 2024 uppgick till 0,0 (0,0) Mkr. Moderbolagets eget kapital uppgick per den 30 september 2024 till 104,7 (100,0) Mkr och soliditeten uppgick till 98 (98) procent. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Affärsområdet RemaSawco har efter kvartalets utgång erhållit två order om totalt cirka 4 Mkr som avser så kallade SLA avtal. Den order på cirka 2,1 Mkr som kommunicerades den 2 oktober erhölls från kunden den 30 september och ingår i orderingången för tredje kvartalet. Inför årsstämman 2025 har valberedning utsetts och består av Hans Karlsson (företräder Tibia Konsult AB), Thomas Wernhoff (eget innehav) samt Hans Malm (eget innehav). Valberedningen har utsett Hans Karlsson till ordförande. Personal Medelantalet anställda uppgick till 70 (67). Antalet anställda vid periodens utgång var 75. Antalet aktier Antalet aktier uppgår den 30 september 2024 till 89 207 818. Redovisningsprinciper Image Systems tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Delårsrapporten för koncernen är utformad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget Image Systems AB är utformad i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person. Image Systems tillämpar ESMAs (European Securities and Markets Authority) riktlinjer för alternativa nyckeltal. Definitioner av nyckeltal finns på sidan 15 och relevanta avstämningar finns på sidan 14. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med avtal med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som till exempel risker i förändrade valutakurser. En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns i förvaltningsberättelsen och under not 3 i årsredovisningen för 2023. Inga väsentliga nya eller förändrade risker och säkerhetsfaktorer identifierats under kvartalet. ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport januari-september 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 8/19 Finansiell kalender Bokslutsrapport 2024 7 februari 2025 Delårsrapport januari-mars 25 april 2025 Årsstämma 2025 8 maj 2025 Delårsrapport januari-juni 17 juli 2025 Långsiktiga finansiella mål Image Systems har som målsättning att skapa långsiktig värdetillväxt för sina aktieägare. För att uppnå detta har styrelsen fastställt långsiktiga finansiella mål: EBITDA >15% Soliditet >50% Utdelning 20% av vinst efter skatt Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ekonomiska ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Linköping den 8 november 2024 Johan Friberg Verkställande direktör Informationen i denna rapport offentliggörs enligt EU:s marknadsmissbruksförordning MAR. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersons försorg för offentliggörande den 8 november 2024 klockan 08:00. Finansiella rapporter finns tillgängliga på bolagets webbplats http://www.imagesystemsgroup.se Frågor besvaras av: Johan Friberg, VD och koncernchef, telefon 013-200 100, e-post johan.friberg@imagesystems.se Image Systems AB, Snickaregatan 40, 582 26 Linköping. Organisationsnummer 556319–4041 ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport januari-september 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 9/19 GRANSKNINGSRAPPORT Image Systems AB (publ) org. nr 556319-4041 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Image Systems AB (publ) per 30 september 2004 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning. Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm, den dag som framgår av vår elektroniska signatur PricewaterhouseCoopers AB Andreas Skogh Auktoriserad revisor. ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport januari-september 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 10/19 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Mkr jul-sept 2024 jul-sept 2023 jan-sept 2024 jan-sept 2023 helår 2023 Nettoomsättning 56,6 37,6 139,1 120,6 160,7 Aktiverade utvecklingsutgifter 3,6 2,5 10,9 6,3 10,0 Totala Intäkter 60,2 40,1 150,0 126,9 170,7 Råvaror och förnödenheter -18,4 -11,0 -44,6 -35,5 -47,9 Övriga externa kostnader -7,0 -8,1 -24,4 -27,4 -36,7 Personalkostnader -17,1 -15,9 -54,8 -52,1 -70,0 Avskrivningar och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -4,5 -4,6 -13,4 -16,0 -20,8 Övriga rörelseintäkter - - - 0,1 - Övriga rörelsekostnader -0,4 -0,2 -0,4 - -0,6 Rörelseresultat 12,8 0,3 12,4 -4,0 -5,3 Finansnetto -0,1 -0,3 -0,4 -2,2 -2,1 Resultat före skatt 12,7 0,0 12,0 -6,2 -7,4 Skatt 0,1 0,1 0,4 0,4 0,6 Periodens resultat 12,8 0,1 12,4 -5,8 -6,8 Varav hänförligt till moderföretagets aktieägare 12,8 0,1 12,4 -5,8 -6,8 Resultat per aktie 1) 0,14 0,00 0,14 -0,07 -0,08 Resultat per aktie, efter utspädning 1) 0,14 0,00 0,14 -0,07 -0,08 Genomsnittligt antal aktier, tusental 89 207,8 89 207,8 89 207,8 89 207,8 89 207,8 Genomsnittligt antal aktier, tusental efter utspädning 89 207,8 89 207,8 89 207,8 89 207,8 89 207,8 1) Beräknat på genomsnittligt antal aktier KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET I SAMMANDRAG Mkr jul-sept 2024 jul-sept 2023 jan-sept 2024 jan-sept 2023 helår 2023 Periodens resultat 12,8 0,1 12,4 -5,8 -6,8 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser 0,0 0,0 0,0 0,2 -0,1 Summa övrigt totalresultat 0,0 0,0 0,0 0,2 -0,1 SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN Varav hänförligt till moderbolagets aktieägare 12,8 0,1 12,4 -5,6 -6,9 ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport januari-september 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 11/19 KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG Mkr 30 sept 2024 30 sept 2023 31 dec 2023 Anläggningstillgångar Goodwill 36,1 36,1 36,1 Kundrelationer 16,1 20,4 19,3 Balanserade utvecklingsutgifter 51,4 36,0 38,6 Materiella anläggningstillgångar 2,3 1,0 1,1 Nyttjanderätter 18,8 10,2 10,0 Uppskjuten skattefordran 19,1 19,1 19,1 Summa anläggningstillgångar 143,8 122,8 124,2 Omsättningstillgångar Varulager 14,5 14,2 13,1 Kundfordringar 39,2 28,6 33,2 Övriga fordringar 9,1 4,8 5,9 Likvida medel 6,9 0,7 6,6 Summa omsättningstillgångar 69,7 48,3 58,8 SUMMA TILLGÅNGAR 213,5 171,1 183,0 Eget kapital (hänförs i sin helhet till moderbolagets aktieägare) 128,2 117,3 116,0 Långfristiga skulder Leasingskulder 11,4 4,4 4,2 Uppskjutna skatteskulder 5,1 5,6 5,5 Summa långfristiga skulder 16,5 10,0 9,7 Kortfristiga skulder Lån kreditinstitut 3,6 7,7 5,4 Leverantörsskulder 21,3 11,7 12,2 Leasingskulder 6,4 5,0 5,0 Övriga kortfristiga skulder 37,5 19,4 34,7 Summa kortfristiga skulder 68,8 43,8 57,3 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 213,5 171,1 183,0 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Mkr 30 sept 2024 30 sept 2023 helår 2023 Ingående eget kapital i balansräkningen 116,0 122,9 122,9 Årets resultat 12,4 -5,8 -6,8 Övrigt totalresultat för perioden -0,2 0,2 -0,1 Summa totalresultat för perioden 12,2 -5,6 -6,9 Utgående eget kapital enligt balansräkningen 128,2 117,3 116,0 ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport januari-september 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 12/19 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYSER I SAMMANDRAG Mkr jul-sept 2024 jul-sept 2023 jan-sept 2024 jan-sept 2023 helår 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 16,9 4,8 23,8 10,2 13,2 Förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager -2,9 3,0 -1,4 -0,6 0,5 Förändring av fordringar -18,9 -0,4 -9,5 -6,4 -11,8 Förändring av kortfristiga skulder 8,1 -9,5 11,8 -16,1 -0,2 Summa förändring av rörelsekapital -13,7 -6,9 0,9 -23,1 -11,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3,2 -2,1 24,7 -12,9 1,7 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -5,9 -2,6 -17,6 -6,4 -10,8 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -0,2 -0,2 -1,3 -0,4 -0,6 Kassaflöde från investeringsverksamheten -6,1 -2,8 -18,9 -6,8 -11,4 Operativt kassaflöde -2,9 -4,9 5,8 -19,7 -9,7 Finansieringsverksamheten Förändring av lån -1,7 0,5 -1,8 2,4 0,0 Amortering av leasingskulder -1,3 -1,5 -3,7 -4,5 -6,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -3,0 -1,0 -5,5 -2,1 -6,2 Periodens kassaflöde -5,9 -5,9 0,3 -21,8 -15,9 Likvida medel vid årets början 12,8 6,6 6,6 22,5 22,5 Kursdifferens i likvida medel 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Likvida medel vid periodens slut 6,9 0,7 6,9 0,7 6,6 ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport januari-september 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 13/19 SEGMENTSREDOVISNING Mkr Intäkter jul-sept 2024 jul-sept 2023 jan-sept 2024 jan-sept 2023 helår 2023 RemaSawco 46,1 30,2 114,1 95,9 125,2 Motion Analysis 14,1 9,9 35,9 31,0 45,5 Koncernposter och moderbolag - - - - Summa intäkter 60,2 40,1 150,0 126,9 170,7 EBITDA RemaSawco 13,7 2,8 22,7 7,5 7,0 Motion Analysis 4,7 3,3 7,0 8,8 14,2 Admin och koncernposter -1,1 -1,2 -3,9 -4,3 -5,7 EBITDA totalt 17,3 4,9 25,8 12,0 15,5 Avskrivningar och nedskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar -4,5 -4,6 -13,4 -16,0 -20,8 Rörelseresultat 12,8 0,3 12,4 -4,0 -5,3 Finansnetto -0,1 -0,3 -0,4 -2,2 -2,1 Resultat före skatt 12,7 0,0 12,0 -6,2 -7,4 Skatt 0,1 0,1 0,4 0,4 0,6 Periodens resultat 12,8 0,1 12,4 -5,8 -6,8 ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport januari-september 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 14/19 NYCKELTAL jul-sept 2024 jul-sept 2023 jan-sept 2024 jan-sept 2023 helår 2023 Orderingång, Mkr 47,1 23,8 140,5 75,7 150,0 Orderstock, Mkr 73,0 38,4 73,0 38,4 73,3 Bruttomarginal, % 67 71 68 71 70 EBITDA, Mkr 17,3 4,9 25,8 12,0 15,5 EBIDTA-marginal, % 28,7 12,2 17,2 9,5 9,1 Rörelsemarginal, % 21,3 0,7 8,3 -3,2 -3,1 Vinstmarginal, % 21,1 0,0 8,0 -4,9 -4,3 Räntabilitet på sysselsatt kapital, % 8,6 0,2 8,3 neg neg Räntabilitet på eget kapital, % 10,0 0,1 9,7 neg neg Soliditet, % 60 69 60 69 63 Skuldsättningsgrad 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr 6,1 2,8 18,9 6,8 11,4 Av-/nedskrivningar av anläggningstillgångar, Mkr 4,5 4,6 13,4 16,0 20,8 Medelantalet anställda 73 67 70 67 67 Antal aktier vid periodens slut, miljoner 89,21 89,21 89,21 89,21 89,21 Genomsnittligt antal aktier, miljoner 89,21 89,21 89,21 89,21 89,21 Resultat per aktie, kronor 0,14 0,00 0,14 -0,07 -0,08 Kassaflöde per aktie beräknat på genomsnittligt antal aktier, kronor -0,03 -0,05 0,07 -0,22 -0,14 Eget kapital per aktie beräknat på antal aktier vid periodens slut, kronor 1,44 1,31 1,44 1,31 1,30 KVARTALSÖVERSIKT, KONCERNEN 2021 2022 2023 2024 Kvartalsöversikt, koncernen Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Orderingång, Mkr 51,7 42,7 39,8 64,7 41,8 31,4 20,5 23,8 74,3 56,1 37,3 47,1 Orderstock, Mkr 72,0 83,6 82,7 96,8 81,9 74,9 52,2 38,4 73,3 91,8 83,4 73,0 Nettoomsättning, Mkr 42,6 31,6 42,4 43,1 54,0 38,3 44,7 37,6 40,1 38,2 44,3 56,6 Aktiverade utvecklingskostnader, Mkr 1,6 2,8 2,6 1,8 1,9 1,7 2,1 2,5 3,7 3,2 4,1 3,6 Bruttomarginal, % 70 70 64 71 64 71 70 71 69 70 67 67 Rörelseresultat före avskrivningar EBITDA, Mkr 7,5 2,2 4,2 12,7 9,3 2,3 4,8 4,9 3,5 4,4 4,1 17,3 EBITDA-marginal, % 17,0 6,4 9,3 28,3 16,6 5,8 10,3 12,2 8,0 10,6 8,5 28,7 Rörelseresultat EBIT, Mkr 2,9 -3,1 -0,5 8,1 4,6 -4,6 0,3 0,3 -1,3 0,1 -0,5 12,8 EBIT-marginal, % 6,6 -9,0 -1,1 18,0 8,2 -11,5 0,6 0,7 -3,0 0,2 -1,0 21,3 Räntabilitet på eget kapital, % 2,5 neg neg 6,8 3,7 neg 0,1 0,1 neg 0,0 neg 10,0 Soliditet, % 58 58 55 59 63 62 65 69 63 61 59 60 Resultat per aktie, kr 0,03 -0,04 -0,01 0,09 0,05 -0,07 0,00 0,00 -0,01 0,00 0,00 0,14 Kassaflöde per aktie, kr 0,06 0,01 0,08 0,01 0,13 -0,08 -0,10 -0,07 0,10 0,04 0,06 -0,03 Eget kapital per aktie, kr 1,28 1,24 1,24 1,33 1,38 1,31 1,31 1,31 1,30 1,30 1,30 1,44 Genomsnittligt antal aktier, miljoner 89,21 89,21 89,21 89,21 89,21 89,21 89,21 89,21 89,21 89,21 89,21 89,21 ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport januari-september 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 15/19 RELEVANTA AVSTÄMNINGAR AV ICKE IFRS-BASERADE NYCKELTAL, KONCERNEN Alternativa nyckeltal Utöver de finansiella nyckeltal som upprättats i enlighet med IFRS, presenterar Image Systems finansiella nyckeltal som inte definieras enligt IFRS, till exempel EBITDA och Nettoskuld. Dessa alternativa nyckeltal anses vara viktiga resultat och prestationsindikationer för investerare och andra användare av delårsrapporten. De alternativa nyckeltalen ska ses som ett komplement till, men inte en ersättning för, den finansiella information som upprättats i enlighet med IFRS. Image Systems definitioner av dessa mått som inte definieras enligt IFRS beskrivs i denna rapport under stycket definitioner. Dessa termer kan definieras på annat sätt av andra företag och är därför inte alltid jämförbara med liknande mått som används av andra företag. EBITDA Image Systems anser att EBITDA är ett relevant mått för investerare för att kunna förstå resultatgenerering före investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar. Nettoskuld Image Systems anser att Nettoskuld är ett relevant mått för investerare för att kunna förstå koncernens skuldsättning. Rörelseresultat före avskrivningar EBITDA Mkr jul-sept 2024 jul-sept 2023 jan-sept 2024 jan-sept 2023 helår 2023 Rörelseresultat 12,8 0,3 12,4 -4,0 -5,3 Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och materiella anläggningstillgångar 4,5 4,6 13,4 16,0 20,8 Rörelseresultat före avskrivningar EBITDA 17,3 4,9 25,8 12,0 15,5 Nettoskuld Mkr 30 sept 2024 30 sept 2023 31 dec 2023 Likvida medel 6,9 0,7 6,6 Leasingskuld 17,8 9,4 9,2 Räntebärande skulder 3,6 7,7 5,4 Nettoskuld 14,5 16,4 8,0 ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport januari-september 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 16/19 DEFINITIONER Resultatmått EBITDA Rörelseresultatet plus avskrivningar på materiella och immateriella tillgångar. Marginaler Bruttomarginal, % Nettoomsättning minus råvaror och förnödenheter i förhållande till Nettoomsättning. Rörelsemarginal, % Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning och aktiverade utvecklingsutgifter. Vinstmarginal, % Resultat före skatt i förhållande till nettoomsättning och aktiverade utvecklingsutgifter. Räntabilitet Räntabilitet på sysselsatt kapital, % Rörelseresultat plus ränteintäkter i förhållande till sysselsatt kapital. Sysselsatt kapital avser balansomslutningen med avdrag för icke räntebärande skulder. Räntabilitet på eget kapital, % Periodens resultat i förhållande till eget kapital. Kapitalstruktur Soliditet, % Eget kapital vid periodens utgång i förhållande till balansomslutningen. Skuldsättningsgrad, ggr Räntebärande skulder vid periodens utgång minus likvida medel i förhållande till eget kapital. Nettoskuld, Mkr Ränteskulder minus likvida medel. Övrigt Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar, Mkr Nettoinvesteringar i både immateriella och materiella anläggningstillgångar samt finansiella anläggningstillgångar under perioden. Medelantal anställda Medelantalet anställda under perioden. Data per aktie Antal aktier vid periodens slut, i miljoner Antal utestående aktier vid periodens slut. Genomsnittligt antal aktier, miljoner Genomsnittligt antal aktier under perioden. Resultat per aktie, kronor Resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt antal aktier. Kassaflöde per aktie, kronor Operativt kassaflöde dividerat med genomsnittligt antal aktier. Eget kapital per aktie, kronor Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut. ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport januari-september 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 17/19 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Mkr jul-sept 2024 jul-sept 2023 jan-sept 2024 jan-sept 2023 helår 2023 Nettoomsättning 0,7 1,0 2,3 3,1 4,0 Övriga externa kostnader -1,0 -1,4 -3,5 -4,2 -5,6 Personalkostnader -0,8 -0,8 -2,7 -3,2 -4,1 Övriga rörelsekostnader - - - - - Rörelseresultat -1,1 -1,2 -3,9 -4,3 -5,7 Finansnetto 0,0 0,0 0,0 -0,8 -0,8 Resultat före skatt -1,1 -1,2 -3,9 -5,1 -6,5 Bokslutsdispositioner - - - - 10,0 Skatt - - - - - Periodens resultat -1,1 -1,2 -3,9 -5,1 3,5 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG Mkr jul-sept 2024 jul-sept 2023 jan-sept 2024 jan-sept 2023 helår 2023 Periodens resultat -1,1 -1,2 -3,9 -5,1 3,5 Övrigt totalresultat Summa övrigt totalresultat - - - - - SUMMA TOTALRESULTAT FÖR PERIODEN -1,1 -1,2 -3,9 -5,1 3,5 ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport januari-september 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 18/19 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG Mkr 30 sept 2024 30 sept 2023 31 dec 2023 Anläggningstillgångar Aktier i dotterföretag 82,8 82,8 82,8 Uppskjuten skattefordran 12,0 12,0 12,0 Summa anläggningstillgångar 94,8 94,8 94,8 Omsättningstillgångar Fordringar koncernföretag 11,2 5,2 14,2 Övriga kortfristiga fordringar 1,0 1,6 1,0 Likvida medel 0,0 0,0 0,0 Summa omsättningstillgångar 12,2 6,8 15,2 SUMMA TILLGÅNGAR 107,0 101,6 110,0 Eget kapital (hänförs i sin helhet till moderbolagets aktieägare) 104,7 100,0 108,6 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 0,1 0,6 0,3 Skulder till koncernföretag 0,9 - - Övriga kortfristiga skulder 1,3 1,0 1,1 Summa kortfristiga skulder 2,3 1,6 1,4 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 107,0 101,6 110,0 RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I MODERBOLAGETS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Mkr 30 sept 2024 30 sept 2023 Helår 2023 Ingående eget kapital enligt balansräkning 108,6 105,1 105,1 Periodens resultat -3,9 -5,1 3,5 Övrigt totalresultat för perioden Summa totalresultat för perioden -3,9 -5,1 3,5 Utgående eget kapital enligt balansräkning 104,7 100,0 108,6 ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport januari-september 2024 ◇ Image Systems AB (publ) 19/19 MODERBOLAGETS KASSAFLÖDESANALYSER I SAMMANDRAG Mkr jul-sept 2024 jul-sept 2023 jan-sept 2024 jan-sept 2023 helår 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -1,1 -1,2 -3,9 -5,2 3,5 Förändringar i rörelsekapital Förändring av fordringar 0,2 0,3 0,0 1,4 2,0 Förändring av kortfristiga skulder 0,4 0,7 0,0 -0,1 -0,4 Summa förändring av rörelsekapital 0,6 1,0 0,0 1,3 1,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten -0,5 -0,2 -3,9 -3,9 5,1 Investeringsverksamheten Förändring av lån till/från dotterföretag 0,3 0,2 3,9 3,6 -5,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0,3 0,2 3,9 3,6 -5,4 Operativt kassaflöde -0,2 0,0 0,0 -0,3 -0,3 Finansieringsverksamheten Förändring av lån - - - - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Periodens kassaflöde -0,2 0,0 0,0 -0,3 -0,3 Likvida medel vid periodens början 0,2 0,0 0,0 0,3 0,3 Kursdifferens i likvida medel 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Likvida medel vid periodens slut 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0