===== SIDA 1 ===== Indutrade AB (publ.), Org.nr. 556017-9367. Box 6044, SE-164 06 Kista. Besöksadress: Raseborgsgatan 9. Telefon: 08 703 03 00. www.indutrade.se « Q1 Resultatutveckling i sammandrag 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jan-mar jan-mar förändr. rull 12 mån jan-dec Orderingång 8 076 7 085 14% 28 692 27 701 Nettoomsättning 8 063 6 398 26% 28 681 27 016 Rörelseresultat 1 079 849 27% 3 850 3 620 EBITA 1 225 959 28% 4 364 4 098 EBITA-marginal, % 15,2 15,0 15,2 15,2 Resultat före skatt 981 814 21% 3 607 3 440 Periodens resultat 752 638 18% 2 795 2 681 Resultat per aktie före utspädning, kr 2,06 1,75 18% 7,67 7,36 Avkastning på sysselsatt kapital, % 22 23 22 23 Kassaflöde från den löpande verksamheten 632 276 129% 2 728 2 372 Nettoskuldsättningsgrad, % 69 52 69 67 Delårsrapport första kvartalet 1 januari – 31 mars 2023 Första kvartalet 2023 • Orderingången ökade med 14 procent till 8 076 (7 085) mkr. För jämförbara enheter var det en ökning med 3 procent. • Nettoomsättningen ökade med 26 procent till 8 063 (6 398) mkr. För jämförbara enheter var det en ökning med 13 procent. • EBITA ökade med 28 procent till 1 225 (959) mkr, motsvarande en EBITA- marginal om 15,2 (15,0) procent. • Kvartalets resultat ökade med 18 procent till 752 (638) mkr och resultat per aktie uppgick till 2,06 (1,75) kr. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 632 (276) mkr. ===== SIDA 2 ===== 2 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023 Q1 VD-kommentar Nytt rekordkvartal med fortsatt lönsam tillväxt Första kvartalet Efterfrågan under det första kvartalet var fortsatt hög och stabil. Orderingången var i nivå med faktureringen och ökade med 14 procent jämfört med motsvarande period föregående år, varav 3 procent organiskt. Orderingången ökade i majoriteten av bolagen under kvartalet, med starkast efterfrågan hos bolag med kunder inom energisegmentet samt verkstads- och processindustrin. Även inom kundsegmentet medicinteknik och läkemedel var efterfrågan på en stabil och hög nivå. Det var dock fortsatt stor variation i efterfrågan mellan olika bolag, med den sammantaget svagaste utvecklingen inom infrastruktur och anläggning. Nettoomsättningen ökade med 26 procent, varav 13 procent organiskt, och passerade för första gången någonsin 8 miljarder kronor för ett kvartal. Nettoomsättningen ökade organiskt i samtliga affärsområden, med den starkaste tillväxten inom affärsområdena Benelux och Flow Technology, där majoriteten av bolagen utvecklades positivt. Många bolag upplevde att störningarna i leverantörskedjorna avtog ytterligare under kvartalet, vilket påverkade faktureringen positivt. Leveranstiderna är dock generellt sett fortsatt långa och en del störningar kvarstår. Lönsamheten fortsatte under det första kvartalet att utvecklas positivt och EBITA ökade med 28 procent till 1,2 miljarder kronor, motsvarande en EBITA-marginal om 15,2 (15,0) procent – ett nytt rekord för ett första kvartal. Förbättringen berodde på den starka organiska tillväxten i kombination med hög och stabil bruttomarginal, samt positiva bidrag från nyförvärvade bolag. Mest positiv var utvecklingen i affärsområdena Flow Technology och Benelux, primärt beroende på den starka försäljningstillväxten. Den goda orderingången i kombination med de långa ledtiderna och ytterligare prisökningar från leverantörer, bidrog till viss fortsatt lageruppbyggnad under kvartalet. Kassaflödet förbättrades dock betydligt jämfört med motsvarande period föregående år tack vare det höga resultatet och en lägre ökning av rörelsekapitalet. Trots en hög förvärvstakt är vår finansiella position alltjämt stark med utrymme för ytterligare värdeskapande förvärv och organiska tillväxtinitiativ. Vi arbetar löpande med flertalet initiativ och aktiviteter som stärker vår strategiska plattform. Det innefattar bland annat satsningar inom ledarskaps- och kompetensutveckling och resursförstärkningar i affärsområdena i syfte att stötta våra bolag för organisk tillväxt. Hållbarhet är i detta sammanhang ett prioriterat område där vi exempelvis arbetar med framtagandet av en klimatutbildning för alla bolag. Intensivt arbete pågår också för att säkerställa att våra mål uppfyller alla kriterier i SBTi. Förvärv I början av det första kvartalet förvärvades tre bolag. Vi välkomnade Sax Lift i Danmark som är en specialist inom mekaniska lyftbord och vi fortsatte att stärka vår position i Tyskland genom förvärvet av Hobe – en nischad tillverkare av små precisionsverktyg för skärande profilbearbetning. Slutligen förvärvade vi det nederländska bolaget SKS, med en årsomsättning om 390 miljoner kronor, som erbjuder en diversifierad portfölj av högkvalitativa, innovativa och hållbara flödestekniska komponenter till livsmedels- och läkemedelsindustrin. Efter kvartalets slut har vi förvärvat ytterligare ett bolag – den danska filterspecialisten Safematic. Den totala årsomsättningen för förvärvade bolag hittills under 2023 uppgår till 655 miljoner kronor och samtliga bolag är stabila och lönsamma med goda förutsättningar till fortsatt hållbar lönsam tillväxt. Trots osäkerheter kring den allmänna konjunkturutvecklingen är inflödet av intressanta, välskötta och stabila bolag alltjämt på en god nivå. Vi har pågående diskussioner med flera av dessa och jag ser fram emot att välkomna fler framgångsrika bolag till Indutrade under året. Utsikter Marknadsläget och efterfrågan var sammantaget stabila och positiva under hela första kvartalet. Vi såg dock en variation mellan olika bolag och osäkerheten kring konjunkturutvecklingen framöver är alltjämt stor. Inom flera segment är samtidigt de långsiktiga utsikterna goda för våra bolag, bland annat beroende på stora investeringsprogram kopplat till den gröna teknologiomställningen. Under andra kvartalet möter vi utmanande jämförelsetal men vår orderstock är fortsatt stor och av bra kvalitet, vilket bidrar till trygghet för god omsättnings- och resultatutveckling i närtid. Indutrademodellen kommer även framgent att vara en styrka och vi har en stabil plattform som vi kontinuerligt utvecklar och förbättrar för att fortsätta leverera hållbar lönsam tillväxt. Bo Annvik, VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 3 Q1 Koncernens utveckling Orderingång Efterfrågan var sammantaget hög och stabil under det första kvartalet och ökade något jämfört med motsvarande period föregående år. Majoriteten av bolagen hade fortsatt en ökad orderingång jämfört med föregående år. Bland de större kundsegmenten var efterfrågan starkast inom energisegmentet samt verkstads- och processindustrin. Även bolag med kunder inom medicinteknik och läkemedel uppvisade en stabil och hög efterfrågan. Inom infrastruktur och anläggning var efterfrågan något lägre än under motsvarande period föregående år. Orderingången var i nivå med faktureringen och uppgick till 8 076 (7 085) mkr, en ökning med 14 procent jämfört med motsvarande period föregående år. För jämförbara enheter ökade orderingången med 3 procent, förvärv bidrog med 8 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 3 procent. Orderingången ökade organiskt i sju av åtta affärsområden, med den starkaste tillväxten i Fluids & Mechanical Solutions och Flow Technology. En något svagare utveckling jämfört med motsvarande period föregående år uppvisades i affärsområde Finland, vilket i huvudsak berodde på starka jämförelsetal föregående år. Nettoomsättning Nettoomsättningen fortsatte att utvecklas starkt under det första kvartalet och ökade med 26 procent jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 8 063 (6 398) mkr. Jämförbara enheter ökade med 13 procent, förvärv bidrog med 9 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 4 procent. Nettoomsättningen ökade organiskt i samtliga affärsområden, med starkast tillväxt i affärsområdena Benelux och Flow Technology, där de flesta av bolagen och kundsegmenten utvecklades positivt. Under kvartalet minskade störningarna i leverantörskedjorna ytterligare för många bolag. Leveranstiderna var dock generellt sett fortsatt långa och en del störningar kvarstod. Alla affärer med företag i Ryssland och Belarus är alltjämt stoppade sedan Rysslands invasion av Ukraina i början av förra året. Den sammantagna direkta och indirekta exponeringen mot dessa länder är mycket begränsad och koncernen har inga dotterbolag eller anställda i Ryssland, Ukraina eller Belarus. 0 4 000 8 000 12 000 16 000 20 000 24 000 28 000 32 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 18/Q1 19/Q1 20/Q1 21/Q1 22/Q1 23/Q1 Mkr Orderingång Orderingång Orderingång rullande 12 mån 0 4 000 8 000 12 000 16 000 20 000 24 000 28 000 32 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 18/Q1 19/Q1 20/Q1 21/Q1 22/Q1 23/Q1 Mkr Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning rullande 12 mån -10% 0% 10% 20% 30% 18/Q1 19/Q1 20/Q1 21/Q1 22/Q1 23/Q1 Omsättningstillväxt Mål Omsättningstillväxt Industrial Comp. 19% Flow Tech. 20% Benelux 17% MST 11% FMS 11% Finland 7% DACH 8% UK 7% Nettoomsättning per affärsområde ===== SIDA 4 ===== 4 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023 Q1 Resultat Rörelseresultatet före avskrivning av immateriella tillgångar hänförliga till förvärv (EBITA) uppgick under det första kvartalet till 1 225 (959) mkr, en förbättring med 28 procent. Jämförbara enheter ökade med 14 procent, förvärv bidrog med 10 procent och valutaeffekter påverkade positivt med 4 procent. EBITA-marginalen ökade och uppgick till 15,2 (15,0) procent. Den högre EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av den starka organiska omsättningsutvecklingen, samtidigt som nyförvärvade bolag hade en god marginal. Många bolag fortsatte under kvartalet att höja priserna mot kund och bruttomarginalen kvarstod på en hög nivå och uppgick till 34,6 (34,6) procent. Utvecklingen av EBITA-marginalen under kvartalet var starkast i affärsområdena Flow Technology och Benelux, i huvudsak tack vare den starka organiska omsättningstillväxten. Finansnettot uppgick under det första kvartalet till -98 (-35) mkr. De ökade finansiella kostnaderna berodde på ökad upplåning och högre räntor. Skatt på kvartalets resultat uppgick till -229 (-176) mkr, motsvarande en skattebelastning på 23 (22) procent. Kvartalets resultat ökade med 18 procent till 752 (638) mkr. Resultat per aktie före utspädning ökade med 18 procent och uppgick till 2,06 (1,75) kronor. Avkastning Avkastning på sysselsatt kapital kvarstod på en hög nivå men minskade något jämfört med föregående år och uppgick till 22 (23) procent, primärt hänförlig till högre kapitalbindning. Avkastning på eget kapital uppgick till 24 (23) procent. 0 400 800 1200 1600 2000 2400 2800 3200 3600 4000 4400 4800 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 18/Q1 19/Q1 20/Q1 21/Q1 22/Q1 23/Q1 Mkr EBITA EBITA EBITA rullande 12 mån 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18/Q1 19/Q1 20/Q1 21/Q1 22/Q1 23/Q1 EBITA-marginal Mål EBITA-marginal 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 18/Q1 19/Q1 20/Q1 21/Q1 22/Q1 23/Q1 Avkastning Mål Avkastning sysselsatt kapital 0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75 2,00 2,25 18/Q1 19/Q1 20/Q1 21/Q1 22/Q1 23/Q1 Vinst per aktie Kr ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 5 Q1 Affärsområden Benelux Inom affärsområdet erbjuder bolagen specialtillverkade nischprodukter, konstruktionslösningar, service till eftermarknad och montering samt specialbearbetning. I affärsområdet ingår bolag med betydande inslag av egen tillverkning och egna produkter. Kunderna finns till exempel inom segmenten energi, bygg- och infrastruktur och hälso- och sjukvård. Produktområden är till exempel ventiler, hydraulik- och industriell utrustning samt mätteknik. Affärsområdet har starka marknadspositioner i Benelux-området (Belgien, Nederländerna och Luxemburg). 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jan-mar jan-mar förändr. rull 12 mån jan-dec Nettoomsättning 1 405 949 48% 4 540 4 084 EBITA 229 138 66% 690 599 EBITA-marginal, % 16,3 14,5 15,2 14,7 DACH Affärsområdet omfattar verksamheter som erbjuder specialtillverkade nischprodukter, konstruktionslösningar, service till eftermarknad och montering samt specialbearbetning. I affärsområdet ingår bolag med betydande inslag av egen tillverkning och egna produkter. Kunderna återfinns inom segmenten bygg- och infrastruktur, verkstad och hälso- och sjukvård och kemi. Produktområden är till exempel byggmaterial, hydraulik- och industriell utrustning och ventiler. Varje enskilt företag har en stark marknadsposition i DACH-området (Tyskland, Österrike och Schweiz) med de flesta företagen som marknadsledande inom sin nisch. 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jan-mar jan-mar förändr. rull 12 mån jan-dec Nettoomsättning 626 504 24% 2 233 2 111 EBITA 91 70 30% 337 316 EBITA-marginal, % 14,5 13,9 15,1 15,0 Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 24 procent till 626 (504) mkr. Jämförbara enheter ökade med 6 procent, förvärv bidrog med 8 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 10 procent. Orderingången under kvartalet ökade organiskt i omkring hälften av affärsområdets bolag och efterfrågan var sammantaget något högre än under motsvarande period föregående år. Efterfrågan förbättrades i bland annat verkstadssektorn, men starka jämförelsetal för bolag med kunder inom medicinteknik och läkemedel motverkade. Orderingången var 5 procent högre än faktureringen under kvartalet. EBITA ökade under det första kvartalet med 30 procent till 91 (70) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 14,5 (13,9) procent. Jämförbara enheter ökade med 5 procent, förvärv bidrog med 15 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 10 procent. Den högre EBITA-marginalen drevs primärt av en god marginal i nyförvärvade bolag. . Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 48 procent till 1 405 (949) mkr. Jämförbara enheter ökade med 25 procent, förvärv bidrog med 15 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 8 procent. Efterfrågan under kvartalet var sammantaget något högre än under motsvarande period föregående år och orderingången ökade i majoriteten av bolagen. Ventiler för kraftgenerering uppvisade en stark utveckling, medan en svagare utveckling för bolag med kunder inom byggnation och anläggning motverkade något. Orderingången var 7 procent lägre än faktureringen under kvartalet. EBITA ökade under det första kvartalet med 66 procent till 229 (138) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 16,3 (14,5) procent. Jämförbara enheter ökade med 39 procent, förvärv bidrog med 18 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 9 procent. Den högre EBITA-marginalen berodde i huvudsak på en stark utveckling för ventiler för kraftgenerering. ===== SIDA 6 ===== 6 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023 Q1 Finland Affärsområde Finland omfattar bolag som erbjuder komponentförsäljning och specialanpassning, sammansättning och installation av produkter från olika leverantörer. Kunderna finns inom segmenten bygg- och infrastruktur, verkstad, VA/VVS, energi och kemi. Produkterna inkluderar bland annat hydraulik och industriell utrustning, mätteknik, ventiler, service, filter- och processteknik. Affärsområdet har en stark marknadsposition i Finland. 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jan-mar jan-mar förändr. rull 12 mån jan-dec Nettoomsättning 550 505 9% 2 265 2 220 EBITA 72 73 -1% 369 370 EBITA-marginal, % 13,1 14,5 16,3 16,7 Flow Technology Bolagen inom affärsområdet erbjuder komponenter och system för att styra, mäta, övervaka och reglera flöden. I affärsområdet ingår bolag med olika specialiteter inom industriell flödesteknik. Kunderna finns inom segmenten processindustri, livs- och läkemedelsindustri, VA/VVS, energi och marin. Produktområden inkluderar ventiler, rör och rörsystem, mätteknik, pumpar, hydraulik och industriell utrustning. Affärsområdet har en stark marknadsposition framför allt i Sverige men även i norra Europa. 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jan-mar jan-mar förändr. rull 12 mån jan-dec Nettoomsättning 1 607 1 265 27% 5 749 5 407 EBITA 284 200 42% 966 882 EBITA-marginal, % 17,7 15,8 16,8 16,3 Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 27 procent till 1 607 (1 265) mkr. Jämförbara enheter ökade med 23 procent, förvärv bidrog med 1 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 3 procent. Avyttringar påverkade marginellt. Efterfrågan under kvartalet var sammantaget högre än under motsvarande period föregående år med en positiv orderutveckling i majoriteten av affärsområdets bolag. Bland annat kunder inom energi-, vatten och avlopp-, samt marinsegmenten uppvisade en god efterfrågan. Orderingången var 3 procent lägre än faktureringen under kvartalet. EBITA ökade under det första kvartalet med 42 procent till 284 (200) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 17,7 (15,8) procent. Jämförbara enheter ökade med 37 procent, förvärv bidrog med 2 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 3 procent. Avyttringar påverkade marginellt. Den högre EBITA-marginalen berodde huvudsakligen på den starka omsättningsutvecklingen för jämförbara enheter. . Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 9 procent till 550 (505) mkr. Jämförbara enheter ökade med 2 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 7 procent. Orderingången under kvartalet minskade i majoriteten av affärsområdets bolag och efterfrågan var sammantaget lägre än under motsvarande period föregående år, i huvudsak beroende på starka jämförelsetal. Orderingången var 9 procent högre än faktureringen under kvartalet. EBITA minskade under det första kvartalet med 1 procent till 72 (73) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 13,1 (14,5) procent. Jämförbara enheter minskade med 7 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 6 procent. Den lägre EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av en ökad aktivitets- och omkostnadsnivå i många bolag. ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 7 Q1 Fluids & Mechanical Solutions Affärsområdets bolag erbjuder tekniska komponenter, såväl hydrauliska som mekaniska samt lösningar med högt teknikinnehåll till industrin i främst Skandinavien och Europa men även USA samt Asien. Bolagen har betydande inslag av egna produkter och egen tillverkning samt tekniska handelsbolag. Viktiga produktområden är exempelvis filter, hydraulik, bilreservdelar, verktyg och transmission, industrifjädrar, VA-produkter samt belysning. Affärsområdet har en stark marknadsposition i Norden. 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jan-mar jan-mar förändr. rull 12 mån jan-dec Nettoomsättning 942 722 30% 3 190 2 970 EBITA 144 113 27% 484 453 EBITA-marginal, % 15,3 15,7 15,2 15,3 Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 30 procent till 942 (722) mkr. Jämförbara enheter ökade med 7 procent, förvärv bidrog med 21 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 2 procent. Efterfrågan var sammantaget högre än under motsvarande period föregående år och orderingången ökade i majoriteten av bolagen. Den starkaste efterfrågan hade bolag med kunder inom segmenten fordonseftermarknad samt medicinteknik och läkemedel. Orderingången var 2 procent högre än faktureringen under kvartalet. EBITA ökade under det första kvartalet med 27 procent till 144 (113) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 15,3 (15,7) procent. Jämförbara enheter ökade med 10 procent, förvärv bidrog med 15 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 2 procent. Den lägre EBITA-marginalen förklaras till stor del av en svag utveckling inom kundsegmentet infrastruktur och anläggning. Industrial Components Bolagen inom affärsområdet är företrädesvis tekniska handelsbolag och erbjuder ett brett sortiment av tekniskt kvalificerade komponenter och system för produktion och underhåll inom industrin samt medicinteknisk utrustning. Produkterna är i stor utsträckning förbrukningsvaror. Kunderna finns inom segmenten verkstad, hälso- och sjukvård och bygg- och infrastruktur. Produktområdena omfattar till exempel hydraulik- och industriell utrustning, kemiteknik och fästelement. Affärsområdet har en stark marknadsposition i Norden. 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jan-mar jan-mar förändr. rull 12 mån jan-dec Nettoomsättning 1 509 1 270 19% 5 635 5 396 EBITA 243 218 11% 892 867 EBITA-marginal, % 16,1 17,2 15,8 16,1 Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 19 procent till 1 509 (1 270) mkr. Jämförbara enheter ökade med 9 procent, förvärv bidrog med 9 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 1 procent. Efterfrågan under kvartalet var starkare än under motsvarande period föregående år, med en ordertillväxt i omkring hälften av bolagen. Segmentet för medicinteknik hade den starkaste efterfrågan jämfört med motsvarande period föregående år, men även bolag med kunder inom verkstadsindustrin utvecklades positivt. Orderingången var 2 procent högre än faktureringen under kvartalet. EBITA ökade under det första kvartalet med 11 procent till 243 (218) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 16,1 (17,2) procent. Jämförbara enheter ökade med 1 procent, förvärv bidrog med 10 procent och valutakursförändringar påverkade marginellt. Den lägre EBITA-marginalen berodde huvudsakligen på en något lägre bruttomarginal för jämförbara enheter. ===== SIDA 8 ===== 8 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023 Q1 Measurement & Sensor Technology Affärsområdet omfattar bolag som säljer mätinstrument, mätsystem, sensorer, styr- och reglerteknik samt utrustning för övervakning till olika branscher. Samtliga bolag har egna produkter baserade på avancerade tekniklösningar och egen utveckling, konstruktion och tillverkning. Kunderna finns inom en mängd områden till exempel inom olika typer av tillverkande industrier såsom elektronik, fordon och energi. Bolagen arbetar globalt och har hela världen som marknad för sina produkter och finns etablerade med produktion och säljbolag i sex världsdelar. 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jan-mar jan-mar förändr. rull 12 mån jan-dec Nettoomsättning 911 687 33% 3 173 2 949 EBITA 157 131 20% 561 535 EBITA-marginal, % 17,2 19,1 17,7 18,1 Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 33 procent till 911 (687) mkr. Jämförbara enheter ökade med 13 procent, förvärv bidrog med 14 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 6 procent. Efterfrågan under kvartalet var sammantaget något högre än under motsvarande period föregående år, med en ordertillväxt i omkring hälften av bolagen. Utvecklingen var stark bland annat för bolag med kunder inom verkstads- och elektronikindustrin. Orderingången var 1 procent högre än faktureringen under kvartalet. EBITA ökade under det första kvartalet med 20 procent till 157 (131) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 17,2 (19,1) procent. Jämförbara enheter ökade med 6 procent, förvärv bidrog med 11 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 3 procent. Den lägre EBITA-marginalen berodde dels på en lägre bruttomarginal för jämförbara enheter, dels på en något svag inledning på det nya året för ett par av de nyförvärvade bolagen. UK Bolagen inom affärsområdet UK erbjuder specialtillverkade nischprodukter, konstruktionslösningar, service till eftermarknad och montering samt specialbearbetning. Bolagen har betydande inslag av egen tillverkning och egna produkter. Exempel på kundsegment är inom bygg- och infrastruktur, verkstad och kommersiella fordon. Produktområden är till exempel fjädrar, kolvringar, pressarbete, ventilationskanaler, rör och rörsystem. Varje enskilt företag har en stark marknadsposition i Storbritannien, med de flesta företag som marknadsledande inom sin nisch. 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jan-mar jan-mar förändr. rull 12 mån jan-dec Nettoomsättning 541 520 4% 2 015 1 994 EBITA 65 68 -4% 228 231 EBITA-marginal, % 12,0 13,1 11,3 11,6 Nettoomsättningen ökade under det första kvartalet med 4 procent till 541 (520) mkr. Jämförbara enheter ökade med 1 procent, förvärv bidrog med 2 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 1 procent. Efterfrågan under kvartalet var sammantaget högre än under motsvarande period föregående år och orderingången ökade i omkring hälften av bolagen. Bolag med kunder inom till exempel energisegmentet, försvarssektorn och flygindustrin upplevde en god efterfrågan. Orderingången var 4 procent högre än faktureringen under kvartalet. EBITA minskade under det första kvartalet med 4 procent och uppgick till 65 (68) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 12,0 (13,1) procent. Jämförbara enheter minskade med 8 procent, förvärv bidrog med 3 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 1 procent. Den lägre EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av högre omkostnader, i sin tur drivet av en ökad aktivitetsnivå samt högre energipriser. Resultatet påverkades negativt även av engångsposter i ett par av bolagen. ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 9 Q1 Övrig finansiell information Finansiell ställning Det egna kapitalet uppgick till 13 600 (11 038) mkr och soliditeten till 43 (48) procent. Likvida medel uppgick till 2 102 (1 189) mkr. Därutöver fanns outnyttjade kreditlöften om 6 236 (4 982) mkr. Den räntebärande nettoskulden uppgick vid kvartalets slut till 9 390 (5 766) mkr. Ökningen jämfört med motsvarande period föregående år är i huvudsak hänförlig till en hög förvärvstakt samt ett något lägre operationellt kassaflöde under det senaste året. Nettoskuldsättningsgraden vid utgången av perioden var 69 (52) procent. Nettoskuld i förhållande till EBITDA var 1,8x (1,4x). Indutrades finansiering hanteras i allt väsentligt av moderbolaget och består av lån från finansiella institutioner, företagsobligationer och certifikatsprogram. Under kvartalet emitterades icke-säkerställda obligationslån om totalt 1 000 mkr med en löptid om 5 år, samt avtalades om ett nytt banklån om 100 meur med en löptid om 2,5 år, primärt i syfte att finansiera obligationsförfall och allmänna verksamhetsändamål. Under kvartalet avtalades även om en utökning av de långfristiga outnyttjade bankfaciliteterna. Vid kvartalets slut uppgick moderbolagets kortfristiga upplåning till 600 mkr och de långfristiga outnyttjade kreditfaciliteterna till 5 500 mkr. 1) Avser moderbolaget, som står för huvuddelen av koncernens finansiering. Exklusive leasing enligt IFRS 16. Kassaflöde, investeringar och avskrivningar Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade under kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 632 (276) mkr. Förbättringen berodde dels på ett högre resultat, dels på en lägre ökning av rörelsekapitalet än under motsvarande period föregående år. Under kvartalet fortsatte lagren att öka något för jämförbara enheter, primärt drivet av god orderingång, långa leveranstider från leverantörer och prisökningar. Ökningstakten var dock lägre än under motsvarande period föregående år. Rörelsekapitaleffektiviteten, mätt som rörelsekapital i relation till nettoomsättning rullande 12 månader för jämförbara enheter, var på grund av de ökade lagernivåerna lägre än under motsvarande period föregående år. Koncernens nettoinvesteringar, exklusive företagsförvärv, uppgick till 140 (130) mkr. Kassaflödet efter nettoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, exklusive företagsförvärv, uppgick till 492 (146) mkr. Avskrivning av materiella anläggningstillgångar uppgick till 210 (174) mkr. Investeringar i företagsförvärv uppgick till 760 (101) mkr. Därutöver har köpeskilling avseende tidigare års förvärv utbetalats med 122 (57) mkr. Avyttringar uppgick till 0 (0) mkr. I kassaflödet från den löpande verksamheten har avskrivningar av leasade tillgångar om 117 (96) mkr återlagts under perioden januari – mars i enlighet med IFRS 16. Leasingamorteringarna rapporteras inom finansieringsverksamheten. Personal Vid periodens utgång var antalet medarbetare 9 224 jämfört med 9 128 vid årets början. Förvärv av företag Koncernen har genomfört följande företagsförvärv, som under år 2023 konsolideras för första gången. Tillträde Förvärv Affärsområde Omsättning/mkr* Antal anställda* Januari Sax Lift A/S Fluids & Mechanical Solutions 130 34 Januari Hobe GmbH DACH 80 32 Januari Siersema Komponenten Service B.V. Benelux 390 50 Totalt 600 116 *) Bedömd årsomsättning och antal anställda vid tiden för förvärvet. Ytterligare information om de genomförda förvärven återfinns på sidan 19 i delårsrapporten. 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 ≤12 mån. >12-24 mån. >24-36 mån. >36-48 mån. >48 mån. Förfalloprofil - finansering 1) Upplåning Kreditlöften Mkr ===== SIDA 10 ===== 10 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023 Q1 Händelser efter rapportperiodens utgång Den 13 april förvärvades Safematic A/S. För mer information, se sidan 20. Årsstämma och utdelning Indutrades årsstämma hölls den 29 mars 2023. Aktieägare kunde även utöva sin rösträtt på årsstämman genom poströstning i enlighet med föreskrifterna i Indutrades bolagsordning. Stämman fastställde styrelsens förslag till utdelning för verksamhetsåret 2022 till 2,60 kronor per aktie. Bo Annvik, Susanna Campbell, Anders Jernhall, Kerstin Lindell, Ulf Lundahl, Katarina Martinson, Krister Mellvé och Lars Pettersson omvaldes till styrelseledamöter för tiden till slutet av nästa årsstämma. Katarina Martinson omvaldes till styrelsens ordförande. Stämman beslutade att godkänna styrelsens förslag om inrättande av ett långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 2023) och säkringsåtgärder (aktieswapavtal) i anledning därav. LTIP 2023 består av prestationsaktier och omfattar medlemmar av koncernledningen inklusive VD, affärsenhetschefer samt dotterbolagschefer och andra nyckelpersoner. Förändring i koncernledningen Morgan O'Brien, SVP Business Development & President UltraPure International, har beslutat att lämna Indutrade och hans anställning avslutas den 31 juli i år. Koordineringsansvaret för verksamheterna inom UltraPure International övertas av berörda affärsområden. Moderbolaget Huvudsakliga funktioner för Indutrade AB är att ansvara för affärsutveckling, personalutveckling, hållbarhet, förvärv, finansiering, styrning, analys och kommunikation. Moderbolagets omsättning, som uteslutande består av internfakturering av tjänster, uppgick under perioden januari - mars till 0 (0) mkr. Moderbolagets finansiella anläggningstillgångar utgörs främst av aktier i dotterbolag. Under perioden januari - mars har moderbolaget förvärvat aktier i ett bolag. Moderbolaget har inte gjort några större investeringar i immateriella eller materiella anläggningstillgångar. Antalet medarbetare den 31 mars uppgick till 20 (21) personer. Risker och osäkerhetsfaktorer Indutradekoncernen bedriver verksamhet i ett 30-tal länder, i sex världsdelar, genom fler än 200 bolag. Denna spridning, tillsammans med ett stort antal kunder i olika branscher och ett stort antal leverantörer, begränsar de affärsmässiga och finansiella riskerna. Utöver de risker och osäkerheter som beskrivs i Indutrades årsredovisning 2022 bedöms inte några väsentliga risker eller osäkerheter ha tillkommit eller fallit bort. Då moderbolaget ansvarar för koncernens finansiering är det utsatt för finansieringsrisk. Moderbolagets övriga verksamhet är inte utsatt för risker annat än indirekt via dotterbolagen. För en mer fullständig redogörelse av risker som påverkar koncernen och moderbolaget hänvisas till årsredovisningen 2022. Transaktioner med närstående Transaktioner mellan Indutrade och närstående som väsentligt påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum under perioden. Redovisningsprinciper Indutrade tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och RFR 1. Moderbolaget tillämpar RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Det finns inga nya av EU antagna IFRS-standarder eller IFRIC-uttalanden som är tillämpliga på Indutrade, eller ger en väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning 2023. ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 11 Q1 Kommande rapporteringstillfällen • 20 juli 2023: Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2023 • 27 oktober 2023: Delårsrapport 1 januari – 30 september 2023 • 1 februari 2024: Bokslutskommuniké 1 januari – 31 december 2023 Stockholm den 27 april 2023 Indutrade AB (publ) Bo Annvik Verkställande direktör Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Notera Denna information är sådan information som Indutrade AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks- förordning. Informationen lämnades, genom följande kontaktpersoner, för offentliggörande den 27 april 2023 kl. 7.30 CEST. Ytterligare information För ytterligare information vänligen kontakta: Bo Annvik, Verkställande direktör, telefon 08 703 03 00, Patrik Johnson, Ekonomi- och finansdirektör, telefon 070 397 50 30. Rapporten kommenteras på följande sätt: En webbsänd presentation av rapporten kommer att hållas den 27 april kl. 9.30 via följande länk: https://ir.financialhearings.com/indutrade-q1-2023/register För att ta del av presentationen via telefon och ställa frågor, vänligen registrera dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. https://conference.financialhearings.com/teleconference/?i d=5007983 ===== SIDA 12 ===== 12 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023 Q1 Indutradekoncernens resultaträkning – i sammandrag 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jan-mar jan-mar rull 12 mån jan-dec Nettoomsättning 8 063 6 398 28 681 27 016 Kostnad för sålda varor -5 271 -4 186 -18 739 -17 654 Bruttoresultat 2 792 2 212 9 942 9 362 Utvecklingskostnader -95 -76 -353 -334 Försäljningskostnader -1 134 -937 -4 172 -3 975 Administrationskostnader -483 -377 -1 666 -1 560 Övriga intäkter och kostnader -1 27 99 127 Rörelseresultat 1 079 849 3 850 3 620 Finansnetto -98 -35 -243 -180 Resultat före skatt 981 814 3 607 3 440 Skatt -229 -176 -812 -759 Periodens resultat 752 638 2 795 2 681 Resultat, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 751 637 2 796 2 682 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 -1 -1 752 638 2 795 2 681 EBITA 1 225 959 4 364 4 098 I rörelseresultatet ingår: Avskrivning av immateriella anläggningstillgångar 1) -158 -121 -561 -524 varav hänförliga till förvärv -146 -110 -514 -478 Avskrivning av materiella anläggningstillgångar -210 -174 -770 -734 Resultat per aktie före utspädning, kr 2,06 1,75 7,67 7,36 Resultat per aktie efter utspädning, kr 2,06 1,75 7,67 7,36 1) Exklusive nedskrivningar Indutradekoncernens rapport över totalresultat 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jan-mar jan-mar rull 12 mån jan-dec Periodens resultat 752 638 2 795 2 681 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Verkligt värdejustering av säkringsinstrument 3 0 7 4 Skatt hänförlig till verkligt värdejustering -1 0 -2 -1 Omräkningsdifferenser 64 91 489 516 Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Aktuariella vinster/förluster - - 137 137 Skatt hänförlig till aktuariella vinster/förluster - - -29 -29 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 66 91 602 627 Summa totalresultat för perioden 818 729 3 397 3 308 Totalresultat, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 817 728 3 398 3 309 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 -1 -1 ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 13 Q1 Indutradekoncernens balansräkning – i sammandrag 2023 2022 2022 Mkr 31-mar 31-mar 31-dec Goodwill 8 283 5 564 7 649 Övriga immateriella anläggningstillgångar 4 598 3 321 4 408 Materiella anläggningstillgångar 4 245 3 454 4 045 Finansiella anläggningstillgångar 175 208 160 Varulager 5 820 4 324 5 605 Kundfordringar 5 094 4 060 4 452 Övriga fordringar 1 285 962 954 Likvida medel 2 102 1 189 1 589 Summa tillgångar 31 602 23 082 28 862 Eget kapital 13 600 11 038 12 773 Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsförpliktelser 9 712 5 143 7 903 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 1 368 972 1 300 Kortfristiga räntebärande skulder 1 780 1 812 2 266 Leverantörsskulder 2 215 1 900 1 870 Övriga kortfristiga skulder 2 927 2 217 2 750 Summa eget kapital och skulder 31 602 23 082 28 862 Indutradekoncernens förändring i eget kapital – i sammandrag Hänförligt till moderbolagets aktieägare 2023 2022 2022 Mkr 31-mar 31-mar 31-dec Ingående eget kapital 12 759 10 292 10 292 Summa totalresultat för perioden 817 728 3 309 Nyemission - - 11 Utdelning 1) - - -837 Säkring incitamentsprogram - - -44 Aktierelaterade ersättningar 9 6 32 Förvärv innehav utan bestämmande inflytande - - -4 Utgående eget kapital 13 585 11 026 12 759 1) Utdelning avseende 2021 uppgick till 2,30 Eget kapital, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 13 585 11 026 12 759 Innehav utan bestämmande inflytande 15 12 14 13 600 11 038 12 773 ===== SIDA 14 ===== 14 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023 Q1 Indutradekoncernens kassaflödesanalys – i sammandrag 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jan-mar jan-mar rull 12 mån jan-dec Rörelseresultat 1 079 849 3 850 3 620 Ej kassaflödespåverkande poster 383 290 1 313 1 220 Räntor och finansiella poster, netto -47 -27 -166 -146 Betald skatt -325 -242 -847 -764 Förändring av rörelsekapital -458 -594 -1 422 -1 558 Kassaflöde från den löpande verksamheten 632 276 2 728 2 372 Nettoinvestering i anläggningstillgångar -140 -130 -508 -498 Företagsförvärv och avyttringar -882 -158 -3 550 -2 826 Förändring av övriga finansiella tillgångar -11 6 -10 7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 033 -282 -4 068 -3 317 Upplåning/amortering, netto 905 -280 3 002 1 817 Utbetald utdelning - - -837 -837 Nyemission - - 11 11 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 905 -280 2 176 991 Periodens kassaflöde 504 -286 836 46 Likvida medel vid periodens början 1 589 1 460 1 189 1 460 Kursdifferens 9 15 77 83 Likvida medel vid periodens slut 2 102 1 189 2 102 1 589 ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 15 Q1 Nyckeltal 2023 2022 2022 2021 2020 Rullande 12 mån t.o.m. 31-mar 31-dec 31-mar 31-dec 31-dec Nettoomsättning, mkr 28 681 27 016 22 966 21 715 19 217 Försäljningstillväxt, % 25 24 18 13 4 EBITA, mkr 4 364 4 098 3 448 3 202 2 615 EBITA-marginal, % 15,2 15,2 15,0 14,7 13,6 Sysselsatt kapital vid periodens slut, mkr 22 990 21 353 16 804 15 792 13 512 Sysselsatt kapital genomsnitt, mkr 19 607 18 111 15 141 14 516 13 541 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 22 23 23 22 19 Eget kapital genomsnitt, mkr 11 883 11 272 9 773 9 297 7 899 Avkastning på eget kapital, % 1) 24 24 23 23 21 Räntebärande nettoskuld vid periodens slut, mkr 9 390 8 580 5 766 5 489 4 878 Nettoskuldsättningsgrad, % 69 67 52 53 56 Nettoskuld/EBITDA, ggr 1,8 1,8 1,4 1,4 1,5 Soliditet, % 43 44 48 47 48 Medelantal anställda 8 726 8 483 7 923 7 715 7 349 Antal anställda vid periodens slut 9 224 9 128 8 288 8 185 7 270 Hänförligt till moderbolagets aktieägare Nyckeltal per aktie Resultat per aktie före utspädning, kr 7,67 7,36 6,24 5,76 4,60 Resultat per aktie efter utspädning, kr 7,67 7,36 6,24 5,75 4,59 Eget kapital per aktie, kr 37,29 35,02 30,28 28,26 23,72 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 7,49 6,51 7,25 7,84 7,66 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, '000 364 304 364 270 364 062 363 921 362 721 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, '000 364 316 364 303 364 234 364 180 363 320 Antal aktier vid periodens utgång, '000 364 323 364 323 364 188 364 188 363 615 1) Beräknat på genomsnittligt kapital. ===== SIDA 16 ===== 16 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023 Q1 Utveckling affärsområden 2023 2022 2022/23 2022 Nettoomsättning, mkr jan-mar jan-mar rull 12 mån jan-dec Benelux 1 405 949 4 540 4 084 DACH 626 504 2 233 2 111 Finland 550 505 2 265 2 220 Flow Technology 1 607 1 265 5 749 5 407 Fluids & Mechanical Solutions 942 722 3 190 2 970 Industrial Components 1 509 1 270 5 635 5 396 Measurement & Sensor Technology 911 687 3 173 2 949 UK 541 520 2 015 1 994 Moderbolag & koncernposter -28 -24 -119 -115 Summa 8 063 6 398 28 681 27 016 2023 2022 2022/23 2022 EBITA, mkr jan-mar jan-mar rull 12 mån jan-dec Benelux 229 138 690 599 DACH 91 70 337 316 Finland 72 73 369 370 Flow Technology 284 200 966 882 Fluids & Mechanical Solutions 144 113 484 453 Industrial Components 243 218 892 867 Measurement & Sensor Technology 157 131 561 535 UK 65 68 228 231 Moderbolag & koncernposter -60 -52 -163 -155 Summa 1 225 959 4 364 4 098 2023 2022 2022/23 2022 EBITA-marginal, % jan-mar jan-mar rull 12 mån jan-dec Benelux 16,3 14,5 15,2 14,7 DACH 14,5 13,9 15,1 15,0 Finland 13,1 14,5 16,3 16,7 Flow Technology 17,7 15,8 16,8 16,3 Fluids & Mechanical Solutions 15,3 15,7 15,2 15,3 Industrial Components 16,1 17,2 15,8 16,1 Measurement & Sensor Technology 17,2 19,1 17,7 18,1 UK 12,0 13,1 11,3 11,6 15,2 15,0 15,2 15,2 ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 17 Q1 Utveckling affärsområden per kvartal 2023 2022 Nettoomsättning, mkr jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Benelux 1 405 1 153 1 012 970 949 DACH 626 534 552 521 504 Finland 550 605 565 545 505 Flow Technology 1 607 1 370 1 387 1 385 1 265 Fluids & Mechanical Solutions 942 781 714 753 722 Industrial Components 1 509 1 514 1 270 1 342 1 270 Measurement & Sensor Technology 911 821 749 692 687 UK 541 480 490 504 520 Moderbolag & koncernposter -28 -30 -32 -29 -24 Summa 8 063 7 228 6 707 6 683 6 398 2022 EBITA, mkr jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Benelux 229 167 139 155 138 DACH 91 80 88 78 70 Finland 72 96 105 96 73 Flow Technology 284 222 224 236 200 Fluids & Mechanical Solutions 144 116 108 116 113 Industrial Components 243 227 204 218 218 Measurement & Sensor Technology 157 142 134 128 131 UK 65 51 53 59 68 Moderbolag & koncernposter -60 -20 -20 -63 -52 Summa 1 225 1 081 1 035 1 023 959 2022 EBITA-marginal, % jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Benelux 16,3 14,5 13,7 16,0 14,5 DACH 14,5 15,0 15,9 15,0 13,9 Finland 13,1 15,9 18,6 17,6 14,5 Flow Technology 17,7 16,2 16,1 17,0 15,8 Fluids & Mechanical Solutions 15,3 14,9 15,1 15,4 15,7 Industrial Components 16,1 15,0 16,1 16,2 17,2 Measurement & Sensor Technology 17,2 17,3 17,9 18,5 19,1 UK 12,0 10,6 10,8 11,7 13,1 15,2 15,0 15,4 15,3 15,0 ===== SIDA 18 ===== 18 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023 Q1 Intäkternas fördelning Nettoomsättning per geografisk marknad 2023 jan-mar, Mkr Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total Norden 31 4 478 858 677 1 329 168 25 -10 3 560 Övriga Europa 1 193 598 50 633 229 152 338 461 -11 3 643 Nord- och Sydamerika 93 14 12 10 24 18 256 28 -3 452 Asien 67 9 9 82 8 8 127 24 -3 331 Övrigt 21 1 1 24 4 2 22 3 -1 77 1 405 626 550 1 607 942 1 509 911 541 -28 8 063 Tidpunkt för intäktsredovisning Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total Över tid 16 80 0 0 72 3 71 0 0 242 Vid en tidpunkt 1 389 546 550 1 607 870 1 506 840 541 -28 7 821 1 405 626 550 1 607 942 1 509 911 541 -28 8 063 2022 jan-mar, Mkr Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total Norden 16 5 412 674 545 1 110 133 32 -10 2 917 Övriga Europa 814 478 41 439 143 142 249 429 -9 2 726 Nord- och Sydamerika 55 12 7 5 24 14 205 26 -3 345 Asien 46 8 12 138 8 4 78 27 -1 320 Övrigt 18 1 33 9 2 0 22 6 -1 90 949 504 505 1 265 722 1 270 687 520 -24 6 398 Tidpunkt för intäktsredovisning Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total Över tid 12 76 0 0 48 3 60 0 0 199 Vid en tidpunkt 937 428 505 1 265 674 1 267 627 520 -24 6 199 949 504 505 1 265 722 1 270 687 520 -24 6 398 1) Moderbolag och koncernposter FT - Flow Technology FMS - Fluids & Mechanical Solutions IC - Industrial Components MST - Measurement & Sensor Technology ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 19 Q1 Förvärv Förvärv under delårsperioden Samtliga aktier har förvärvats i Sax Lift A/S, Danmark, Hobe GmbH, Tyskland och Siersema Komponenten Service B.V., Nederländerna. Benelux Den 19 januari förvärvades Siersema Komponenten Service B.V., Nederländerna, med en årsomsättning om 390 mkr. SKS är ett specialiserat teknikhandelsbolag som erbjuder flödestekniska komponenter till livsmedels- och läkemedelsindustrin. DACH Den 10 januari förvärvades Hobe GmbH, Tyskland, med en årsomsättning om 80 mkr. Hobe tillverkar precisionsverktyg för skärande profilbearbetning i mycket små diametrar. Fluids & Mechanical Solutions Den 3 januari förvärvades Sax Lift A/S, Danmark, med en årsomsättning om 130 mkr. Sax Lift tillverkar standardiserade och specialtillverkade saxlyftbord. Förvärvade tillgångar och skulder 2023 Preliminära förvärvskalkyler Mkr Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling om 36 mkr 831 Förvärvade tillgångar och skulder Bokfört värde Verkligt värde- justering Verkligt värde Goodwill 47 524 571 Agenturer, varumärken, kundrelationer, licenser etc 0 301 301 Materiella anläggningstillgångar 37 - 37 Finansiella anläggningstillgångar 1 - 1 Varulager 121 - 121 Övriga omsättningstillgångar 1) 60 - 60 Likvida medel 35 - 35 Uppskjuten skatteskuld 0 -74 -74 Övriga rörelseskulder -222 1 -221 79 752 831 1) Huvudsakligen kundfordringar ===== SIDA 20 ===== 20 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023 Q1 Agenturer, kundrelationer, licenser etc kommer att skrivas av under 5-20 år, medan varumärken antas ha en obestämbar livslängd. Varumärken ingår med 8 (0) mkr. Indutrade använder normalt en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Initialt värderas den villkorade köpeskillingen till nuvärdet av det sannolika utfallet, vilket för årets förvärv är 36 (59) mkr. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 65 (63) mkr. Om villkoren inte uppfylls kan utfallet bli i intervallet 0-65 mkr. Transaktionskostnader under delårsperioden uppgår till 2 (2) mkr och ingår i Övriga intäkter och kostnader i resultaträkningen. Villkorade köpeskillingar har omvärderats med 4 (22) mkr. Effekten redovisas i Övriga intäkter och kostnader med 4 (21) mkr och i finansnettot med 0 (1) mkr. Förvärvskalkylerna för Autoroll UK Ltd och NTi Audio AG, som förvärvades under första kvartalet 2022, har nu fastställts. Inga väsentliga justeringar har gjorts i kalkylerna. För övriga förvärv är förvärvskalkylerna preliminära. Indutrade betraktar kalkylerna som preliminära under den tid det råder osäkerhet om exempelvis utfallet av garantier i förvärvsavtalen rörande varulager och kundfordringar. Förvärvens effekt på kassaflödet Mkr Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling 831 Ej utbetald köpeskilling -36 Likvida medel i de förvärvade bolagen -35 Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv 122 Summa effekt på kassaflödet 882 Effekt av gjorda förvärv 2022 och 2023 Mkr Nettoomsättning EBITA Affärsområde jan-mar jan-mar Benelux 145 25 DACH 42 11 Finland - - Flow Technology 13 3 Fluids & Mechanical Solutions 152 17 Industrial Components 113 21 Measurement & Sensor Technology 96 14 UK 8 2 Effekt på koncernen 569 93 Förvärv genomförda 2022 451 70 Förvärv genomförda 2023 118 23 Effekt på koncernen 569 93 Om samtliga förvärvade enheter konsoliderades från och med 1 januari 2023 skulle årets nettoomsättning ha uppgått till 8 093 mkr och EBITA skulle ha uppgått till 1 227 mkr. Förvärv efter rapportperiodens utgång Den 13 april förvärvades Safematic A/S, med en årsomsättning om cirka 55 mkr. Safematic är specialiserade på process- och ventilationsfiltrering och erbjuder filterlösningar till bland annat livsmedels-, energi- och läkemedelsindustrin. ===== SIDA 21 ===== Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 21 Q1 Aktien Aktiekapitalet uppgick vid delårsperiodens utgång till 729 mkr Antal utestående aktier vid årets början 364 323 000 Antal nytecknade aktier 0 Totalt antal utestående aktier efter nyemission 364 323 000 LTIP 2021 och 2022 Årsstämmorna 2021 och 2022 beslutade om nya incitamentsprogram. LTIP 2021 omfattar omkring 235 anställda och är riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner. Programmet kräver egen investering och består av prestationsaktier. Programmet omfattar högst 650 000 aktier i Indutrade, vilket motsvarar cirka 0,18 procent av samtliga aktier och röster. LTIP 2022 omfattar omkring 265 anställda och är riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner. LTIP 2022 kräver egen investering och består av prestationsaktier. Programmet omfattar högst 425 000 aktier i Indutrade, vilket motsvarar cirka 0,12 procent av samtliga aktier och röster. I båda programmen erhåller deltagaren prestationsaktier under förutsättning att anställningen kvarstår, investeringsaktierna behålls och prestationsvillkoren uppfylls. Dessa baseras på utvecklingen av vinst per aktie under prestationsperioden. Under delårsperioden har 9 (6) mkr (exklusive sociala avgifter) kostnadsförts som en följd av programmen. Utestående incitamentsprogram Utestående program Antal investeringsaktier Motsvarande maximalt antal prestationsaktier Andel av tot. aktier Intjänandeperiod LTIP 2021 116 735 373 234 0,1% Programlansering juni 2021 – kvartalsrapportspublicering första kvartalet 2024 LTIP 2022 57 500 186 915 0,1% Programlansering maj 2022 – kvartalsrapportspublicering första kvartalet 2025 ===== SIDA 22 ===== 22 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023 Q1 Finansiella tillgångar och skulder 31 mar 2023, Mkr Ränteswappar och valutaderivat i säkringsredovisning Upplupet anskaffnings- värde Aktier och andelar i icke- noterade bolag Villkorade köpeskillingar Finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffnings- värde Summa redovisat värde Verkligt värde Värderingsklassificering Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3 Övriga aktier och andelar - - 12 - - 12 12 Kundfordringar - 5 094 - - - 5 094 5 094 Övriga fordringar 10 50 - - - 60 60 Likvida medel - 2 102 - - - 2 102 2 102 Summa 10 7 246 12 - - 7 268 7 268 Långfristiga räntebärande skulder - - - 526 8 940 9 466 9 461 Kortfristiga räntebärande skulder - - - 626 1 154 1 780 1 781 Leverantörsskulder - - - - 2 215 2 215 2 215 Övriga skulder 5 - - - - 5 5 Summa 5 - - 1 152 12 309 13 466 13 462 31 dec 2022, Mkr Ränteswappar och valutaderivat i säkringsredovisning Upplupet anskaffnings- värde Aktier och andelar i icke- noterade bolag Villkorade köpeskillingar Finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffnings- värde Summa redovisat värde Verkligt värde Värderingsklassificering Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3 Övriga aktier och andelar - - 13 - - 13 13 Kundfordringar - 4 452 - - - 4 452 4 452 Övriga fordringar 5 24 - - - 29 29 Likvida medel - 1 589 - - - 1 589 1 589 Summa 5 6 065 13 - - 6 083 6 083 Långfristiga räntebärande skulder - - - 979 6 681 7 660 7 626 Kortfristiga räntebärande skulder - - - 241 2 025 2 266 2 266 Leverantörsskulder - - - - 1 870 1 870 1 870 Övriga skulder 2 - - - - 2 2 Summa 2 - - 1 220 10 576 11 798 11 764 Finansiella instrument värderas till verkligt värde utifrån klassificeringen i verkligt värde hierarkin: andra observerbara data för tillgångar eller skulder än noterade priser [nivå 2], ej observerbara marknadsdata [nivå 3]. Inga överföringar mellan nivå 2 och 3 har skett under perioden. Villkorade köpeskillingar har nuvärdesberäknats enligt en räntesats som bedömts marknadsmässig vid förvärvstillfället. Justering görs ej löpande för förändringar i marknadsräntan då denna effekt bedöms som oväsentlig. Villkorade köpeskillingar 2023 2022 Mkr 31-mar 31-dec Ingående bokfört värde 1 220 861 Årets förvärv 36 659 Utbetalda köpeskillingar -119 -235 Återföring via resultaträkningen -5 -139 Räntekostnader 8 14 Valutakursdifferenser 12 60 Utgående bokfört värde 1 152 1 220 ===== SIDA 23 ===== Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 23 Q1 Moderbolagets resultaträkning – i sammandrag 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jan-mar jan-mar rull 12 mån jan-dec Nettoomsättning 0 0 11 11 Bruttoresultat 0 0 11 11 Administrationskostnader -38 -35 -149 -146 Rörelseresultat -38 -35 -138 -135 Finansiella intäkter och kostnader 14 23 82 91 Resultat från andelar i koncernbolag 1 - 1 928 1 927 Resultat efter finansiella poster -23 -12 1 872 1 883 Bokslutsdispositioner - - 850 850 Skatt 5 2 -165 -168 Periodens resultat -18 -10 2 557 2 565 Avskrivning av immateriella och materiella anläggningstillgångar 0 0 -1 -1 Moderbolagets balansräkning – i sammandrag 2023 2022 2022 Mkr 31-mar 31-mar 31-dec Immateriella anläggningstillgångar 1 0 1 Materiella anläggningstillgångar 1 1 2 Finansiella anläggningstillgångar 11 247 7 102 9 785 Kortfristiga fordringar 9 421 8 057 10 939 Likvida medel 1 073 275 592 Summa tillgångar 21 743 15 435 21 319 Eget kapital 9 938 8 246 9 956 Obeskattade reserver 867 755 867 Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsförpliktelser 8 248 3 635 6 386 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 4 0 4 Kortfristiga räntebärande skulder 2 570 2 720 3 710 Kortfristiga räntefria skulder 116 79 396 Summa eget kapital och skulder 21 743 15 435 21 319 ===== SIDA 24 ===== 24 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023 Q1 Definitioner Alternativa nyckeltal Indutrade presenterar i delårsrapporten nyckeltal som kompletterar de finansiella mått som definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal, APM. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull information till intressenter då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation, trender, förmåga att återbetala skuld, investera i nya affärsmöjligheter och återspeglar koncernens förvärvsintensiva affärsmodell. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara. De ska därför inte ses som en ersättning för nyckeltal som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras definitioner, varav flertalet är alternativa nyckeltal. Avkastning på eget kapital Periodens resultat rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt eget kapital per månad. Avkastning på sysselsatt kapital EBITA rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital per månad. Bruttomarginal Bruttoresultat dividerat med nettoomsättningen. EBITA Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv (Earnings Before Interest, Tax and Amortisation). EBITA är verksamhetens huvudsakliga resultatmått. EBITA-marginal EBITA dividerat med nettoomsättning. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation). Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolaget dividerat med utestående antal aktier. Nettoinvesteringar Inköp minus försäljningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag och verksamheter. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Nettoskuld/EBITDA Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA rullande 12 månader. Resultat per aktie före utspädning Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Definition enligt IFRS. Resultat per aktie efter utspädning Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder inklusive pensionsskuld och beräknad villkorad köpeskilling vid förvärv minus likvida medel. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansomslutningen). Sysselsatt kapital Eget kapital plus räntebärande nettoskuld. ===== SIDA 25 ===== Delårsrapport januari – mars 2023 » INDUTRADE 25 Q1 Indutrade i korthet Indutrade är en internationell teknik- och industrikoncern som i dag består av omkring 200 företag i ett 30-tal länder, främst i Europa. Vi arbetar på ett decentraliserat sätt för att skapa hållbar, lönsam tillväxt genom att utveckla och förvärva framgångsrika företag som leds av passionerade entreprenörer. Våra företag utvecklar, tillverkar och säljer komponenter, system och tjänster med betydande teknikinnehåll inom utvalda nischer. Vår värderingsdrivna kultur där människor gör skillnaden har legat till grund för vår framgång sedan starten 1978. Kunderna finns inom en rad olika branscher, till exempel infrastruktur, medicinteknik och läkemedel, verkstadsindustri, energi, VA och livsmedel. Koncernen är uppdelad i åtta affärsområden: Benelux, DACH, Finland, Flow Technology, Fluids & Mechanical Solutions, Industrial Components, Measurement & Sensor Technology och UK. Koncernens finansiella mål är att: Försäljningstillväxt • Genomsnittlig försäljningstillväxt ska uppgå till minst 10 procent per år över en konjunkturcykel. Tillväxten ska ske såväl organiskt som genom förvärv. EBITA-marginal • EBITA-marginalen ska uppgå till minst 14 procent per år över en konjunkturcykel. Avkastning på sysselsatt kapital • Avkastningen på sysselsatt kapital ska i genomsnitt uppgå till minst 20 procent per år över en konjunkturcykel. Nettoskuldsättningsgrad • Nettoskuldsättningsgraden bör normalt inte överstiga 100 procent. Utdelningsandel • Utdelningsandelen ska uppgå till mellan 30 och 50 procent av resultatet efter skatt. 1)Avser helåret 2022 Indutrade AB (publ.) Org.nr. 556017-9367. Box 6044, SE-164 06 Kista. Besöksadress: Raseborgsgatan 9. Telefon: +46 8 703 03 00 www.indutrade.se 6 3 5 5 5 6 8 6 10 12 11 23 0 5 10 15 20 25 Övrigt Östeuropa Asien Nordamerika Schweiz & Österrike Tyskland Danmark Norge Finland Storbritannien & Irland Benelux Sverige Nettoomsättning per marknad, %1) 6 2 2 3 3 4 4 7 7 8 17 18 19 0 5 10 15 20 Övrigt Gruv och stål Massa och papper Livsmedel Fordonseftermarknad Marin Kommersiella fordon VA Processindustri Energi Verkstadsindustri Medicinteknik & läkemedelsindustri Infrastruktur och anläggning Nettoomsättning per kundsegment, %1) ===== SIDA 26 ===== 26 INDUTRADE « Delårsrapport januari – mars 2023 Q1 Välkommen Safematic! Indutrade förvärvade i april det danska bolaget Safematic A/S, med en årsomsättning om 55 mkr. Safematic är specialiserat på process- och ventilationsfiltrering och erbjuder högkvalitativa filterlösningar till bland annat livsmedels-, energi- och läkemedelsindustrin. Baserat på sin tekniska expertis inom kundernas applikationsområden har bolaget en hög grad konsultativ försäljning och långvariga relationer med sina kunder och partners. Safematic har goda möjligheter till fortsatt hållbar lönsam tillväxt och förvärvet stärker Indutrades kluster av filterbolag i Danmark. VD-anförande från årsstämma 2023 Indutrades årsstämma hölls den 29 mars 2023 på IVA Konferenscenter i Stockholm. Aktieägare kunde även utöva sin rösträtt på årsstämman genom poströstning. Under årsstämman höll Indutrades VD och koncernchef Bo Annvik ett anförande, där han reflekterade kring det gångna året och kommenterade det nuvarande marknadsläget och vägen framåt för koncernen. Anförandet går att se i efterhand via följande länk: https://creo-live.creomediamanager.com/d8791f7e-a0be- 49a0-861c-7a348232b8a7 Årsredovisning och hållbarhetsrapport 2022 I mars publicerade Indutrade årsredovisningen och hållbarhetsrapporten för 2022. I rapporten, som finns tillgänglig på vår hemsida, finns mer information om Indutrades strategi för fortsatt hållbar, lönsam tillväxt och om vårt hållbarhetsarbete och de framsteg som togs under 2022. Vi är övertygade om att ett systematiskt hållbarhetsarbete integrerat i affärsstrategin är en förutsättning för långsiktigt värdeskapande. Indutrades hållbarhetsarbete tar sin utgångspunkt i FN:s Global Compacts principer och grundar sig i att alla bolag arbetar strukturerat med sina egna väsentliga hållbarhetsområden och mål i kombination med de koncerngemensamma fokusområdena och målen.