===== SIDA 1 ===== Indutrade AB (publ.), Org.nr. 556017-9367. Box 6044, SE-164 06 Kista. Besöksadress: Raseborgsgatan 9. Telefon: 08 703 03 00. www.indutrade.se DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2024 Stabil efterfrågan i ett utmanande kvartal Första kvartalet 2024 -4 % Försäljningstillväxt 13,3 % EBITA-marginal • Orderingången var oförändrad och uppgick till 8 037 (8 076) mkr. För jämförbara enheter var det en minskning med 3 procent. • Nettoomsättningen minskade med 4 procent till 7 744 (8 063) mkr. För jämförbara enheter var det en minskning med 6 procent. • EBITA minskade med 16 procent till 1 033 (1 225) mkr motsvarande en EBITA-marginal om 13,3 (15,2) procent. • Kvartalets resultat minskade med 22 procent till 588 (752) mkr och resultat per aktie uppgick till 1,61 (2,06) kr. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 487 (632) mkr. Finansiell översikt och nyckeltal MSEK 2024 2023 ∆, % R12 2023 Orderingång 8 037 8 076 0% 31 172 31 211 Nettoomsättning 7 744 8 063 -4% 31 516 31 835 Book-to-Bill, % 104 100 99 98 EBITA 1 033 1 225 -16% 4 577 4 769 EBITA-marginal, % 13,3 15,2 14,5 15,0 Rörelseresultat 880 1 079 -18% 3 959 4 158 Resultat före skatt 765 981 -22% 3 475 3 691 Periodens resultat 588 752 -22% 2 702 2 866 Resultat per aktie före utspädning, kr 1,61 2,06 -22% 7,41 7,86 Avkastning på sysselsatt kapital, % 20 22 20 21 Kassaflöde från den löpande verksamheten 487 632 -23% 4 346 4 491 Nettoskuldsättningsgrad, % 55 69 55 53 Nettoskuld/EBITDA, ggr 1,5 1,8 -17% 1,5 1,4 KV1 ===== SIDA 2 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 2 VD-kommentar Första kvartalet Under det första kvartalet 2024 var efterfrågan stabil och orderingången uppgick till 8,0 miljarder kronor, i linje med den starka nivån motsvarande period föregående år. Organiskt minskade orderingången med 3 procent, till stor del beroende på färre arbetsdagar. Efterfrågan var god för många bolag med kunder inom medicinteknik och läkemedel, samt processindustrin och energisegmentet. Det var dock fortsatt stor variation i efterfrågan mellan olika bolag och en mer dämpad efterfrågan uppvisades från kunder i nom infrastruktur och anläggning samt verkstadsindustrin. Affärsområde Life Science hade den mest positiva organiska utvecklingen av orderingången medan Infrastructure & Construction uppvisade den svagaste. Nettoomsättningen minskade under kvartalet jämfört med förra årets starka nivåer och uppgick till 7,7 miljarder kronor, motsvarande en organisk försäljningsminskning om 6 procent. Utvecklingen förklaras främst av förra årets starka jämförelsetal och färre arbetsdagar. Tack vare en fortsatt stark marknadssituation för många kunder inom processindustrin och energisegmentet ökade organisk försäljning inom affärsområde Process, Energy & Water under kvartalet. I övriga affärsområden minskade den organiska försäljningen, bland annat på grund av utmanande jämförelsetal. Den svaga organiska försäljningsutvecklingen, i kombination med något högre omkostnader, påverkade lönsamheten och EBITA-marginalen uppgick till 13,3 procent (15,2). Bruttomarginalen stärktes dock både jämfört med motsvarande period föregående år och sekventiellt. Affärsområde Life Science stod för den största marginalminskningen, där en stor del förklaras av utmanande jämförelsetal föregående år då fakturering och leveranser till kunder inom läkemedelsproduktion var stark. Rörelsekapitalet för jämförbara enheter var lägre än motsvarande period föregående år och varulagret var ungefär på samma nivå som föregående kvartal. Det operativa kassaflödet försvagades dock under kvartalet och uppgick till 487 (632) miljoner kronor, främst beroende på det lägre resultatet. Trots hög förvärvstakt under kvartalet är skuldsättningsgraden alltjämt låg och koncernens finansiella ställning stark. Förvärv Vi har hittills under 2024 välkomnat sju nya bolag till Indutrade, med en total årsomsättning om 775 miljoner kronor. Under kvartalet förvärvades pure! i Tyskland, det svenska bolaget SDT, medicinteknikbolaget MeHow på Irland, det danska bolaget ATLINE, laboratorieteknikbolaget Matriks i Norge samt Hemomatik i Sverige. Efter kvartalets slut har vi dessutom välkomnat Geosense, som är en ledande specialist inom produkter för geoteknisk övervakning. Bolaget är baserat i Storbritannien och är en av Europas ledande tillverkare inom sitt område och verkar inom en nisch med strukturell tillväxt. Inflödet av förvärvskandidater är fortsatt på en hög nivå och vi har flera pågående projekt i olika faser. De senaste åren har vi stärkt vår förvärvsförmåga och har erfarna resurser såväl centralt som i affärsområdena samt lokalt i våra huvudländer, senast genom etablering i ”Efterfrågan var stabil och orderingången uppgick till 8,0 miljarder kronor, i linje med den starka nivån motsvarande period föregående år.” ===== SIDA 3 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 3 norra Italien. Det finns därmed goda förutsättningar för ett framgångsrikt förvärvsår för Indutrade. Utsikter Efterfrågan var stabil och hög under det första kvartalet men försäljningsutvecklingen påverkades negativt av höga jämförelsetal samt dagseffekter. Den allmänna osäkerheten kring konjunkturläget kvarstår. Jämförelsetalen är starka även för det andra kvartalet, men den något förbättrade orderboken samt den goda förvärvstakten bidrar till viss optimism kring resultatutvecklingen under resten av året. Jag är trygg i att våra entreprenörsdrivna och flexibla bolag hanterar den utmanande marknadssituationen på ett effektivt sätt. Bolag med vikande orderingång arbetar aktivt med kostnadsreduktioner medan bolag i bättre marknadssituationer fortsätter driva tillväxtinitiativ. Förutsättningarna är goda för långsiktig positiv utveckling i många branscher, bland annat kopplat till den gröna teknologiomställningen och en växande medicinteknik - och läkemedelssektor. Många av våra bolag har starka positioner och möjligheter i dessa branscher och tillsammans med den nya koncernstrukturen innebär detta goda förutsättningar för fortsatt hållbar, lönsam tillväxt. Bo Annvik, VD och koncernchef ”Den något förbättrade orderboken samt den goda förvärvstakten bidrar till viss optimism kring resultatutvecklingen under resten av året.” Nettoomsättning och EBITA-marginal 0% 5% 10% 15% 20% 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Nettoomsättning, MSEK EBITA-marginal, % ===== SIDA 4 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 4 Orderingång och nettoomsättning Försäljningsbrygga Orderingång Efterfrågan under det första kvartalet var sammantaget fortsatt stabil. Orderingången uppgick till 8 037 mkr, ungefär i linje med motsvarande period föregående år och 4 procent högre än faktureringen. För jämförbara enheter var det dock en minskning med 3 procent, i huvudsak på grund av färre arbetsdagar än under motsvarande period föregående år. Efterfrågan utvecklades positivt för bolag med kunder inom medicinteknik- och läkemedelssegmentet. Efterfrågan från kunder inom processindustrin och energisegmentet var fortsatt hög och stabil. Inom infrastruktur och anläggning samt verkstadsindustrin var orderingången för jämförbara enheter svagare än motsvarande period föregående år. Sett per affärsområde var orderingången för jämförbara enheter under kvartalet högre än under motsvarande period föregående år inom Life Science, medan övriga affärsområden uppvisade en lägre organisk orderingång. Utvecklingen var svagast inom Infrastructure & Construction. Nettoomsättning Nettoomsättningen under det första kvartalet uppgick till 7 744 mkr, en minskning med 4 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoomsättningen för jämförbara enheter minskade med 6 procent, i hög grad beroende på både starka jämförelsetal och färre arbetsdagar. Affärsområde Process, Energy & Water uppvisade en fortsatt tillväxt för jämförbara enheter, medan övriga affärsområden hade en lägre nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år. Utvecklingen var svagast i affärsområdena Life Science samt Infrastructure & Construction. Tillväxt, % Orderingång Nettoomsättning Organisk -3 -6 Förvärv 3 3 Avyttringar -1 -1 Valuta 1 0 Totalt 0 -4 KV1 2024 Orderingång och Book-to-Bill Nettoomsättning & organisk tillväxt 7 085 6 535 8 076 7 262 8 037 111 105 97 98 100 97 92 103 104 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 22 23 24 Orderingång, MSEK Book-to-bill, % 6 398 6 707 8 063 7 851 7 744 12 10 14 13 13 7 3 0 -6 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 22 23 24 Nettoomsättning, MSEK Organisk tillväxt, % ===== SIDA 5 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 5 Resultat och avkastning Resultatbrygga Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella tillgångar hänförliga till förvärv (EBITA) uppgick under det första kvartalet till 1 033 mkr, en minskning med 16 procent jämfört med motsvarande period föregående år. EBITA-marginalen minskade och uppgick till 13,3 (15,2) procent. Försämringen berodde framför allt på den minskade nettoomsättningen för jämförbara enheter, i kombination med något ökade omkostnader i många bolag. Tack vare fortsatt gott prissättningsarbete i många bolag ökade bruttomarginalen under kvartalet och uppgick till 35,0 (34,6) procent. På grund av den svaga utvecklingen av nettoomsättningen för jämförbara enheter hade samtliga affärsområden under kvartalet en lägre EBITA- marginal jämfört med motsvarande period föregående år. Försämringen i affärsområde Process, Energy & Water var dock marginell, medan Life Science hade den svagaste utvecklingen, primärt beroende på starka jämförelsetal motsvarande period föregående år. Finansnettot uppgick under det första kvartalet till -115 (-98) mkr. De ökade finansiella kostnaderna berodde i huvudsak på de högre räntenivåerna. Skatt på kvartalets resultat uppgick till -177 (-229) mkr, motsvarande en skattebelastning på 23 (23) procent. Kvartalets resultat minskade med 2 2 procent till 588 (752) mkr. Resultat per aktie före utspädning minskade med 22 procent och uppgick till 1,61 (2,06) kronor. Avkastning Avkastningen på sysselsatt kapital minskade jämfört med föregående år och uppgick till 20 (22) procent, huvudsakligen på grund av den lägre resultatnivån. Avkastningen på eget kapital uppgick till 19 (24) procent. KV1 2024 Tillväxt, % EBITA Organisk -19 Förvärv 3 Avyttringar 0 Valuta 0 Totalt -16 EBITA & EBITA-marginal Vinst per aktie Avkastning på sysselsatt kapital 959 1 035 1 225 1 190 1 033 15,0 15,3 15,4 15,0 15,2 15,0 15,2 14,6 13,3 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 22 23 24 EBITA, MSEK EBITA-marginal, % 1,75 1,90 2,06 1,87 1,61 6,24 6,55 6,94 7,36 7,67 7,81 7,78 7,86 7,41 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 22 23 24 Vinst per aktie, SEK Vinst per aktie (R12), SEK 16 804 19 150 22 990 23 626 24 014 23 23 23 23 22 22 21 21 20 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 22 23 24 Sysselsatt kapital, MSEK Avkastning på sysselsatt kapital, %, 12 mån ===== SIDA 6 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 6 Balansräkning och kassaflöde Balansräkning Sysselsatt kapital var något högre än motsvarande period föregående år och uppgick till 24 014 (22 990) mkr. Ökningen berodde primärt på valutaförändringar och förvärv. Rörelsekapitalet för jämförbara enheter var ungefär 6 procent lägre än under motsvarande period föregående år. Rörelsekapitaleffektiviteten, mätt som rörelsekapital i förhållande till omsättning rullande 12 månader för jämförbara enheter, försämrades dock något jämfört med föregående kvartal samt motsvarande period föregående år på grund av den lägre nettoomsättningen. Det egna kapitalet uppgick till 15 540 (13 600) mkr och soliditeten till 46 (43) procent. Likvida medel uppgick till 2 659 (2 102) mkr. Därutöver fanns outnyttjade kreditlöften om 6 235 (6 236) mkr. Den räntebärande nettoskulden uppgick vid kvartalets slut till 8 474 (9 390) mkr. Minskningen jämfört med föregående år är i huvudsak hänförlig till det starka operationella kassaflödet under föregående år. Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade under kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 487 (632) mkr. Försämringen berodde i huvudsak på det lägre resultatet, men motverkades något av en mer fördelaktig utveckling av rörelsekapitalet än föregående år. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick under kvartalet till 106 (140) mkr. Förvärvens effekt på kassaflödet uppgick till -606 (-882) mkr. Finansiell ställning Nettoskuldsättningsgraden var fortsatt låg ur ett historiskt perspektiv och uppgick till 55 (69) procent. Nettoskuld i förhållande till EBITDA var 1,5x (1,8x). Vid kvartalets slut uppgick moderbolagets kortfristiga upplåning till 1 474 mkr och de långfristiga outnyttjade kreditfaciliteterna till 5 500 mkr. Nettoskuld 2024 2023 2023 MSEK KV1 KV4 KV1 Upplåning 8 330 8 258 8 719 Likvida medel -2 659 -3 012 -2 102 Finansiell nettoskuld 5 671 5 246 6 617 Leasingskuld 1 634 1 481 1 375 Villkorade köpeskillingar 864 721 1 152 Pensionsskuld 305 299 246 Räntebärande nettoskuld 8 474 7 747 9 390 Finansiell nettoskuld/EBITDA¹, ggr 1,0 0,9 1,3 Räntebärande nettoskuld/EBITDA¹, ggr 1,5 1,4 1,8 1) Rullande 12 mån t.o.m. Förfalloprofil – finansiering1 1) Avser moderbolaget, som står för huvuddelen av koncernens finansiering. Exklusive leasing enligt IFRS 16. Nettoskuldsättningsgrad Kassaflöde 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 ≤12 mån. >12-24 >24-36 >36-48 >48 mån. Upplåning, MSEK Kreditlöften, MSEK 5 766 7 267 9 390 9 403 8 474 52 64 61 67 69 74 66 53 55 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 22 23 24 Nettoskuld, MSEK Nettoskuldsättningsgrad, % 276 624 632 1 227 487 146 518 521 689 492 994 1118 1345 381 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 22 23 24 Kassaflöde från löpande verksamhet, MSEK Fritt operativt kassaflöde, MSEK ===== SIDA 7 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 7 Förvärv Annonserade förvärv under kvartalet Den 17 januari förvärvades pure! GmbH, Tyskland, med en årsomsättning om 110 mkr. pure! är ett specialiserat teknikhandelsbolag inom industriell tryckluftsbehandling och processfiltrering. Den 30 januari tecknades avtal om förvärv av SDT Scandinavian Drive Technologies AB, Sverige, med en årsomsättning om 55 mkr. SDT är ett specialiserat teknikhandelsbolag inom kundanpassade produkter för motion control och mjukvara för automationsstyrning. Den 31 januari förvärvades MeHow Medical Ireland Ltd., Irland, med en årsomsättning om 160 mkr. MeHow är en utvecklingspartner och tillverkare av formsprutade komponenter för den globala medicinteknikindustrin. Den 2 februari förvärvades ATLINE ApS, Danmark, med en årsomsättning om 60 mkr. ATLINE är en utvecklings- och tillverkningspartner av robotiserad produktionsutrustning för djurfoderindustrin. Den 5 mars tecknades avtal om förvärv av Matriks AS, Norge, med en årsomsättning om 205 mkr. Matriks är ett teknikhandelsbolag specialiserat på analysinstrument, system och förbrukningsmaterial för kemiska och biokemiska laboratorier. Den 11 mars förvärvades Hemomatik AB, Sverige, med en årsomsättning om 65 mkr. Hemomatik är ett teknikhandelsbolag specialiserat på givare för automation, styrning, mätning och positionering. Förvärv 2024 1) Bedömd årsomsättning och antal anställda vid tidpunkten för förvärvet. Tillträde Förvärv Affärsområde Omsättning, MSEK¹ Antal anställda¹ Januari pure! GmbH Industrial & Engineering 110 30 Januari MeHow Medical Ireland Ltd. Life Science 160 56 Februari ATLINE ApS Life Science 60 9 Mars Hemomatik AB Technology & Systems Solutions 65 18 Mars SDT Scandinavian Drive Technologies AB Industrial & Engineering 55 6 April Matriks AS Life Science 205 31 April Geosense Ltd. Infrastructure & Construction 120 60 Totalt 775 210 ===== SIDA 8 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 8 Affärsområden Indutradekoncernen är uppdelad i fem affärsområden: Industrial & Engineering, Infrastructure & Construction, Life Science, Process, Energy & Water och Technology & Systems Solutions . För mer information om respektive affärsområde, vänligen se: www.indutrade.se Nettoomsättning per affärsområde KV1 2024, % EBITA-marginal per affärsområde, % Industrial & Engineering Orderingången för jämförbara enheter var under kvartalet lägre än under motsvarande period föregående år och minskade i majoriteten av bolagen. Bolag med kunder inom bland annat fordonseftermarknad och försvarsindustri hade dock en stark efterfrågan. Orderingången var 2 procent högre än faktureringen. Den lägre EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av den lägre nettoomsättningen för jämförbara enheter i kombination med något ökade omkostnader i många bolag. 26 15 21 23 15 Industrial & Engineering Infrastructure & Construction Life Science Process, Energy & Water Technology & Systems Solutions 14,4 9,4 15,1 15,6 15,915,9 10,8 19,1 15,9 17,9 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0 18,0 20,0 Industrial & Engineering Infrastructure & Construction Life Science Process, Energy & Water Technology & Systems Solutions KV1 2024 KV1 2023 MSEK 2024 2023 ∆, % R12 2023 Orderingång 2 012 2 055 -2% 7 516 7 559 Nettoomsättning 1 963 2 006 -2% 7 714 7 757 EBITA 283 319 -11% 1 142 1 178 EBITA-marginal, % 14,4 15,9 14,8 15,2 KV1 Tillväxt % Orderingång Nettoomsättning EBITA Organisk -5 -5 -14 Förvärv 3 3 3 Valuta 0 0 0 Totalt -2 -2 -11 KV1 2024 1 674 1 666 2 006 1 893 1 963 15,9 15,8 14,6 15,0 15,9 15,0 14,7 15,1 14,4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 22 23 24 Nettoomsättning, MSEK EBITA-marginal, % ===== SIDA 9 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 9 Infrastructure & Construction Orderingången för jämförbara enheter var under kvartalet sammantaget lägre än under motsvarande period föregående år och minskade i de flesta av bolagen. Orderingången var dock 4 procent högre än faktureringen. Under kvartalet avyttrades samtliga aktier i QbiQ B.V, med en årsomsättning om 390 mkr. Den lägre EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av den lägre nettoomsättningen för jämförbara enheter. Positiva effekter från förvärv och avyttringar motverkade något. Life Science Orderingången för jämförbara enheter under kvartalet var sammantaget något högre än under motsvarande period föregående år, men minskade i majoriteten av bolagen. Orderingången var 2 procent högre än faktureringen. Minskningen i nettoomsättningen berodde i huvudsak på starka jämförelsetal föregående år, då fakturering och leveranser till kunder inom läkemedelsproduktion var stark. Den lägre EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av den lägre nettoomsättningen för jämförbara enheter i kombination med något ökade omkostnader. MSEK 2024 2023 ∆, % R12 2023 Orderingång 1 225 1 376 -11% 5 156 5 307 Nettoomsättning 1 182 1 395 -15% 5 192 5 405 EBITA 111 150 -26% 504 543 EBITA-marginal, % 9,4 10,8 9,7 10,0 KV1 Tillväxt % Orderingång Nettoomsättning EBITA Organisk -6 -11 -30 Förvärv 1 1 2 Avyttringar -8 -8 1 Valuta 2 3 1 Totalt -11 -15 -26 KV1 2024 1 136 1 125 1 395 1 328 1 182 12,6 13,3 12,3 8,5 10,8 10,6 10,2 8,6 9,4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 22 23 24 Nettoomsättning, MSEK EBITA-marginal, % MSEK 2024 2023 ∆, % R12 2023 Orderingång 1 683 1 590 6% 6 804 6 711 Nettoomsättning 1 644 1 781 -8% 6 686 6 823 EBITA 248 341 -27% 1 160 1 253 EBITA-marginal, % 15,1 19,1 17,3 18,4 KV1 Tillväxt % Orderingång Nettoomsättning EBITA Organisk 1 -13 -30 Förvärv 4 4 2 Valuta 1 1 1 Totalt 6 -8 -27 KV1 2024 1 305 1 445 1 781 1 692 1 644 19,3 18,4 18,8 17,5 19,1 18,3 19,7 16,2 15,1 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 22 23 24 Nettoomsättning, MSEK EBITA-marginal, % ===== SIDA 10 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 10 Process, Energy & Water Orderingången för jämförbara enheter under kvartalet var sammantaget något lägre än under motsvarande period föregående år, men ökade i ungefär hälften av bolagen. Orderingången var dock 6 procent högre än faktureringen. Order- och försäljningstillväxten var starkast för nordiska bolag med kunder inom energisegmentet och processindustrin. Den något lägre EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av den låga omsättningstillväxten för jämförbara enheter, tillsammans med ökade omkostnader. Technology & Systems Solutions Orderingången för jämförbara enheter under kvartalet var sammantaget lägre än under motsvarande period föregående år, men ökade i majoriteten av bolagen. Efterfrågan var stark bland annat för bolag med kunder i flertalet branscher i Nordamerika. Starka jämförelsetal föregående år i ett par bolag med kunder inom verkstadsindustrin motverkade. Den lägre EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av den lägre nettoomsättningen för jämförbara enheter. MSEK 2024 2023 ∆, % R12 2023 Orderingång 1 893 1 912 -1% 7 303 7 322 Nettoomsättning 1 792 1 746 3% 7 286 7 240 EBITA 279 277 1% 1 168 1 166 EBITA-marginal, % 15,6 15,9 16,0 16,1 KV1 Tillväxt % Orderingång Nettoomsättning EBITA Organisk -2 1 0 Förvärv 1 1 0 Valuta 0 1 1 Totalt -1 3 1 KV1 2024 1 398 1 562 1 746 1 810 1 792 13,0 16,3 15,7 16,1 15,9 16,5 16,3 15,7 15,6 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 22 23 24 Nettoomsättning, MSEK EBITA-marginal, % MSEK 2024 2023 ∆, % R12 2023 Orderingång 1 239 1 159 7% 4 452 4 372 Nettoomsättning 1 178 1 155 2% 4 709 4 686 EBITA 187 207 -10% 773 793 EBITA-marginal, % 15,9 17,9 16,4 16,9 KV1 Tillväxt % Orderingång Nettoomsättning EBITA Organisk -1 -5 -15 Förvärv 8 7 6 Valuta 0 0 -1 Totalt 7 2 -10 KV1 2024 900 927 1 155 1 146 1 178 19,7 18,3 17,9 17,7 17,9 14,8 17,4 17,5 15,9 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 KV2 KV3 KV4 KV1 22 23 24 Nettoomsättning, MSEK EBITA-marginal, % ===== SIDA 11 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 11 Övrig information Händelser efter rapportperiodens utgång Den 11 april förvärvades Geosense Ltd. För mer information se sidan 21. Årsstämma och utdelning Indutrades årsstämma hölls den 9 april 2024. Aktieägare kunde även utöva sin rösträtt på årsstämman genom poströstning i enlighet med föreskrifterna i Indutrades bolagsordning. Stämman fastställde styrelsens förslag till utdelning för verksamhetsåret 2023 till 2,85 kronor per aktie. Bo Annvik, Susanna Campbell, Anders Jernhall, Kerstin Lindell, Ulf Lundahl, Katarina Martinson, och Lars Pettersson omvaldes till styrelseledamöter och Pia Brantgärde Linder valdes till ny styrelseledamot för tiden till slutet av nästa årsstämma. Katarina Martinson omvaldes till styrelsens ordförande. Slutligen beslutade stämman att godkänna styrelsens förslag om inrättande av ett långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 2024) och säkringsåtgärder (aktieswapavtal) i anledning därav. LTIP 2024 består av prestationsaktier och omfattar medlemmar av koncernledningen inklusive VD, affärssegmentchefer, dotterbolagschefer och övriga nyckelpersoner. Moderbolaget Huvudsakliga funktioner för Indutrade AB är att ansvara för affärsutveckling, personalutveckling, hållbarhet, förvärv, finansiering, styrning, analys och kommunikation. Moderbolagets omsättning, som uteslutande består av internfakturering av tjänster, uppgick under perioden januari – mars till 0 (0) mkr. Moderbolagets finansiella anläggningstillgångar utgörs främst av aktier i dotterbolag. Under perioden januari – mars har moderbolaget förvärvat aktier i fem bolag. Moderbolaget har inte gjort några större investeringar i immateriella eller materiella anläggningstillgångar. Antalet medarbetare den 31 mars uppgick till 22 (20) personer. Personal Vid periodens utgång var antalet medarbetare 9 412 jämfört med 9 301 vid årets början. Risker och osäkerhetsfaktorer Indutradekoncernen bedriver verksamhet i ett 30-tal länder, i sex världsdelar, genom fler än 200 bolag. Denna spridning, tillsammans med ett stort antal kunder i olika branscher och ett stort antal leverantörer, begränsar de affärsmässiga och finansiella riskerna. Utöver de risker och osäkerheter som beskrivs i Indutrades årsredovisning 2023 bedöms inte några väsentliga risker eller osäkerheter ha tillkommit eller fallit bort. Då moderbolaget ansvarar för koncernens finansiering är det utsatt för finansieringsrisk. Moderbolagets övriga verksamhet är inte utsatt för risker annat än indirekt via dotterbolagen. För en mer fullständig redogörelse av risker som påverkar koncernen och moderbolaget hänvisas till årsredovisningen 2023. Transaktioner med närstående Transaktioner mellan Indutrade och närstående som väsentligt påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum under perioden. Redovisningsprinciper Indutrade tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och RFR 1. Moderbolaget tillämpar RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Det finns inga nya av EU antagna IFRS-standarder eller IFRIC-uttalanden som är tillämpliga på Indutrade, eller ger en väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning 2024. Koncernen är sedan 1 januari 2024 organiserad i de fem affärsområdena Industrial & Engineering, Infrastructure & Construction, Life Science, Process, Energy & Water och Technology & Systems Solutions, vilka utgör koncernens rörelsesegment. ===== SIDA 12 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 12 Finansiell kalender • 18 juli 2024: Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2024 • 25 oktober 2024: Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 • 30 januari 2025: Bokslutskommuniké 1 januari – 31 december 2024 Stockholm den 25 april 2024 Indutrade AB (publ) Bo Annvik VD och koncernchef Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Notera Denna information är sådan information som Indutrade AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks- förordning. Informationen lämnades, genom följande kontaktpersoner, för offentliggörande den 25 april 2024 kl. 7.30 CEST. Totaler och avrundningar Totaler som anges i tabeller och räkningar är inte alltid den exakta summan av de olika delarna på grund av avrundningsskillnader. Målet är att varje siffra ska motsvara källan och avrundningsskillnader kan därför uppstå. Ytterligare information För ytterligare information vänligen kontakta: Bo Annvik, Verkställande direktör, telefon 08 703 03 00, Patrik Johnson, Ekonomi- och finansdirektör, telefon 070 397 50 30. Rapporten kommenteras på följande sätt: En webbsänd presentation av rapporten kommer att hållas den 25 april kl. 9.30 via följande länk: https://ir.financialhearings.com/indutrade-q1-report- 2024/register För att ta del av presentationen via telefon och ställa frågor, vänligen registrera dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. https://conference.financialhearings.com/teleconference/?i d=50048721 ===== SIDA 13 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 13 Resultaträkning koncernen – i sammandrag Rapport över totalresultat koncernen MSEK 2024 2023 R12 2023 Nettoomsättning 7 744 8 063 31 516 31 835 Kostnad för sålda varor -5 030 -5 271 -20 548 -20 789 Bruttoresultat 2 714 2 792 10 968 11 046 Utvecklingskostnader -100 -95 -400 -395 Försäljningskostnader -1 220 -1 134 -4 702 -4 616 Administrationskostnader -521 -483 -1 999 -1 961 Övriga intäkter och kostnader 7 -1 92 84 Rörelseresultat 880 1 079 3 959 4 158 Finansnetto -115 -98 -484 -467 Resultat före skatt 765 981 3 475 3 691 Skatt -177 -229 -773 -825 Periodens resultat 588 752 2 702 2 866 Resultat, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 587 751 2 701 2 865 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 1 1 588 752 2 702 2 866 EBITA 1 033 1 225 4 577 4 769 I rörelseresultatet ingår: Avskrivning av immateriella anläggningstillgångar¹ -165 -158 -666 -659 varav hänförliga till förvärv -153 -146 -618 -611 Avskrivning av materiella anläggningstillgångar -234 -210 -930 -906 Resultat per aktie före utspädning, kr 1,61 2,06 7,41 7,86 Resultat per aktie efter utspädning, kr 1,61 2,06 7,41 7,86 ¹Exklusive nedskrivningar KV1 MSEK 2024 2023 R12 2023 Periodens resultat 588 752 2 702 2 866 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Verkligt värdejustering av säkringsinstrument 30 3 10 -17 Skatt hänförlig till verkligt värdejustering -6 -1 -1 4 Omräkningsdifferenser 428 64 226 -138 Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Aktuariella vinster/förluster - - -55 -55 Skatt hänförlig till aktuariella vinster/förluster - - 11 11 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 452 66 191 -195 Summa totalresultat för perioden 1 040 818 2 893 2 671 Totalresultat, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 1 039 817 2 892 2 670 Innehav utan bestämmande inflytande 1 1 1 1 KV1 ===== SIDA 14 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 14 Balansräkning koncernen – i sammandrag Förändring i eget kapital koncernen – i sammandrag 31 dec MSEK 2024 2023 2023 Goodwill 8 876 8 283 8 271 Övriga immateriella anläggningstillgångar 4 700 4 598 4 354 Materiella anläggningstillgångar 4 664 4 245 4 398 Finansiella anläggningstillgångar 218 175 208 Varulager 5 591 5 820 5 365 Kundfordringar 5 087 5 094 4 414 Övriga fordringar 1 631 1 285 1 254 Likvida medel 2 659 2 102 3 012 Summa tillgångar 33 426 31 602 31 276 Eget kapital 15 540 13 600 14 489 Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsförpliktelser 8 561 9 712 8 384 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 1 404 1 368 1 331 Kortfristiga räntebärande skulder 2 572 1 780 2 375 Leverantörsskulder 2 223 2 215 1 766 Övriga kortfristiga skulder 3 126 2 927 2 931 Summa eget kapital och skulder 33 426 31 602 31 276 31 mar Hänförligt till moderbolagets aktieägare 31 dec MSEK 2024 2023 2023 Ingående eget kapital 14 475 12 759 12 759 Summa totalresultat för perioden 1 039 817 2 670 Utdelning¹ - - -946 Säkring incitamentsprogram - - -51 Aktierelaterade ersättningar 16 9 43 Utgående eget kapital 15 530 13 585 14 475 ¹ Utdelning avseende 2022 uppgick till 2,60 Eget kapital, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 15 530 13 585 14 475 Innehav utan bestämmande inflytande 10 15 14 15 540 13 600 14 489 31 mar ===== SIDA 15 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 15 Kassaflödesanalys koncernen – i sammandrag MSEK 2024 2023 R12 2023 Rörelseresultat 880 1 079 3 959 4 158 Ej kassaflödespåverkande poster 415 383 1 611 1 579 Räntor och finansiella poster, netto -44 -47 -388 -391 Betald skatt -404 -325 -1 133 -1 054 Förändring av rörelsekapital -360 -458 297 199 Kassaflöde från den löpande verksamheten 487 632 4 346 4 491 Nettoinvestering i anläggningstillgångar -106 -140 -508 -542 Företagsförvärv och avyttringar -603 -882 -1 297 -1 576 Förändring av övriga finansiella tillgångar - -11 1 -10 Kassaflöde från investeringsverksamheten -709 -1 033 -1 804 -2 128 Upplåning/amortering, netto -32 1 022 -545 509 Amorteringar av leasingskulder -129 -117 -507 -495 Utbetald utdelning -5 - -951 -946 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -166 905 -2 003 -932 Periodens kassaflöde -388 504 539 1 431 Likvida medel vid periodens början 3 012 1 589 2 102 1 589 Kursdifferens 35 9 18 -8 Likvida medel vid periodens slut 2 659 2 102 2 659 3 012 Fritt operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten 487 632 4 346 4 491 Nettoinvestering i anläggningstillgångar -106 -140 -508 -542 Fritt operativt kassaflöde 381 492 3 838 3 949 KV1 ===== SIDA 16 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 16 Nyckeltal 2024 2023 2023 2022 2021 Rullande 12 mån t.o.m. KV1 KV4 KV1 KV4 KV4 Nettoomsättning, mkr 31 516 31 835 28 681 27 016 21 715 Försäljningstillväxt, % 10 18 25 24 13 Rörelseresultat 3 959 4 158 3 850 3 620 2 825 EBITDA, mkr 5 555 5 723 5 181 4 878 3 883 EBITA, mkr 4 577 4 769 4 364 4 098 3 202 EBITA-marginal, % 14,5 15,0 15,2 15,2 14,7 Periodens resultat 2 702 2 866 2 795 2 681 2 097 Sysselsatt kapital vid periodens slut, mkr 24 014 22 236 22 990 21 353 15 792 Sysselsatt kapital genomsnitt, mkr 23 359 23 102 19 607 18 111 14 516 Avkastning på sysselsatt kapital, %¹ 20 21 22 23 22 Eget kapital genomsnitt, mkr 14 262 13 759 11 883 11 272 9 297 Avkastning på eget kapital, %¹ 19 21 24 24 23 Räntebärande nettoskuld vid periodens slut, mkr 8 474 7 747 9 390 8 580 5 489 Nettoskuldsättningsgrad, % 55 53 69 67 53 Nettoskuld/EBITDA, ggr 1,5 1,4 1,8 1,8 1,4 Soliditet, % 46 46 43 44 47 Medelantal anställda 9 301 9 262 8 726 8 483 7 715 Antal anställda vid periodens slut 9 412 9 301 9 224 9 128 8 185 Hänförligt till moderbolagets aktieägare Nyckeltal per aktie Resultat per aktie före utspädning, kr 7,41 7,86 7,67 7,36 5,76 Resultat per aktie efter utspädning, kr 7,41 7,86 7,67 7,36 5,75 Eget kapital per aktie, kr 42,63 39,73 37,29 35,02 28,26 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 11,93 12,33 7,49 6,51 7,84 Fritt operativt kassaflöde per aktie, kr 10,53 10,84 6,09 5,14 6,86 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, '000 364 323 364 323 364 304 364 270 363 921 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, '000 364 323 364 323 364 316 364 303 364 180 Antal aktier vid periodens utgång, '000 364 323 364 323 364 323 364 323 364 188 1) Beräknat på genomsnittligt kapital. Nettoomsättning och EBITA-marginal 10% 11% 12% 13% 14% 15% 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 KV1-2024 Helår R12 Nettoomsättning, MSEK EBITA-marginal i genomsnitt senaste 5 åren, % ===== SIDA 17 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 17 Utveckling affärsområden Nettoomsättning, MSEK 2024 2023 R12 2023 Industrial & Engineering 1 963 2 006 7 714 7 757 Infrastructure & Construction 1 182 1 395 5 192 5 405 Life Science 1 644 1 781 6 686 6 823 Process, Energy & Water 1 792 1 746 7 286 7 240 Technology & Systems Solutions 1 178 1 155 4 709 4 686 Moderbolag & koncernposter -15 -20 -71 -76 Summa 7 744 8 063 31 516 31 835 KV1 EBITA, MSEK 2024 2023 R12 2023 Industrial & Engineering 283 319 1 142 1 178 Infrastructure & Construction 111 150 504 543 Life Science 248 341 1 160 1 253 Process, Energy & Water 279 277 1 168 1 166 Technology & Systems Solutions 187 207 773 793 Moderbolag & koncernposter -75 -69 -170 -164 Summa 1 033 1 225 4 577 4 769 KV1 EBITA-marginal, % 2024 2023 R12 2023 Industrial & Engineering 14,4 15,9 14,8 15,2 Infrastructure & Construction 9,4 10,8 9,7 10,0 Life Science 15,1 19,1 17,3 18,4 Process, Energy & Water 15,6 15,9 16,0 16,1 Technology & Systems Solutions 15,9 17,9 16,4 16,9 13,3 15,2 14,5 15,0 KV1 ===== SIDA 18 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 18 Utveckling affärsområden per kvartal Nettoomsättning, MSEK KV1 KV4 KV3 KV2 KV1 Industrial & Engineering 1 963 1 864 1 893 1 994 2 006 Infrastructure & Construction 1 182 1 298 1 328 1 383 1 395 Life Science 1 644 1 614 1 692 1 736 1 781 Process, Energy & Water 1 792 1 797 1 810 1 888 1 746 Technology & Systems Solutions 1 178 1 268 1 146 1 117 1 155 Moderbolag & koncernposter -15 -20 -18 -18 -20 Summa 7 744 7 821 7 851 8 100 8 063 2024 2023 EBITA, MSEK KV1 KV4 KV3 KV2 KV1 Industrial & Engineering 283 281 278 299 319 Infrastructure & Construction 111 111 136 147 150 Life Science 248 261 333 318 341 Process, Energy & Water 279 283 295 311 277 Technology & Systems Solutions 187 222 199 165 207 Moderbolag & koncernposter -75 -17 -51 -27 -69 Summa 1 033 1 141 1 190 1 213 1 225 2024 2023 EBITA-marginal, % KV1 KV4 KV3 KV2 KV1 Industrial & Engineering 14,4 15,1 14,7 15,0 15,9 Infrastructure & Construction 9,4 8,6 10,2 10,6 10,8 Life Science 15,1 16,2 19,7 18,3 19,1 Process, Energy & Water 15,6 15,7 16,3 16,5 15,9 Technology & Systems Solutions 15,9 17,5 17,4 14,8 17,9 13,3 14,6 15,2 15,0 15,2 20232024 ===== SIDA 19 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 19 Intäkternas fördelning Nettoomsättning per geografisk marknad 2024 Industrial & Infrastructure & Process, Energy & Technology & KV1, MSEK Engineering Construction Water Systems Solutions Norden 1 056 571 718 1 000 280 -7 3 618 Övriga Europa 793 582 820 566 494 -6 3 249 Nord- och Sydamerika 61 15 35 129 257 -1 496 Asien 47 11 61 56 113 -1 287 Övrigt 6 3 10 41 34 - 94 1 963 1 182 1 644 1 792 1 178 -15 7 744 Tidpunkt för Industrial & Infrastructure & Process, Energy & Technology & intäktsredovisning Engineering Construction Water Systems Solutions Över tid - 70 101 - 90 -1 260 Vid en tidpunkt 1 963 1 112 1 543 1 792 1 088 -14 7 484 1 963 1 182 1 644 1 792 1 178 -15 7 744 2023 Industrial & Infrastructure & Process, Energy & Technology & KV1, MSEK Engineering Construction Water Systems Solutions Norden 1 085 622 604 974 283 -9 3 559 Övriga Europa 832 740 1 061 559 459 -9 3 642 Nord- och Sydamerika 44 21 27 101 261 -1 453 Asien 36 8 66 93 129 -1 331 Övrigt 9 4 23 19 23 - 78 2 006 1 395 1 781 1 746 1 155 -20 8 063 Tidpunkt för Industrial & Infrastructure & Process, Energy & Technology & intäktsredovisning Engineering Construction Water Systems Solutions Över tid - 80 90 - 71 -1 240 Vid en tidpunkt 2 006 1 315 1 691 1 746 1 084 -19 7 823 2 006 1 395 1 781 1 746 1 155 -20 8 063 Elim¹ Totalt Elim¹ Totalt Elim¹ Totalt Elim¹ Totalt Life Science Life Science Life Science Life Science ¹Moderbolag och koncernposter ===== SIDA 20 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 20 Förvärv 2024 Förvärvade tillgångar och skulder 2024 Agenturer, kundrelationer, licenser etc kommer att skrivas av under 5 -20 år, medan varumärken antas ha en obestämbar livslängd. Varumärken ingår med 0 (8) mkr. Indutrade använder normalt en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Initialt värderas den villkorade köpeskillingen till nuvärdet av det sannolika utfallet, vilket för årets förvärv är 239 (36) mkr. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 298 (65) mkr. Om villkoren inte uppfylls kan utfallet bli i intervallet 0–298 mkr. Transaktionskostnader under året uppgår till 5 (2) mkr och ingår i Övriga intäkter och kostnader i resultaträkningen. Villkorade köpeskillingar har omvärderats med 27 (4) mkr. Effekten redovisas i Övriga intäkter och kostnader med 25 (4) mkr och i finansnettot med 2 (0) mkr. Förvärvskalkylerna för Sax Lift A/S, Hobe GmbH och Siersema Komponenten Service B.V., som förvärvades under första kvartalet 2023, har nu fastställts. Inga väsentliga justeringar har gjorts i kalkylerna. För övriga förvärv är förvärvskalkylerna preliminära. Indutrade betraktar kalkylerna som preliminära under den tid det råder osäkerhet om exempelvis utfallet av garantier i förvärvsavtalen rörande varulager och kundfordringar. Förvärvens effekt på kassaflödet Preliminära förvärvskalkyler MSEK 849 Förvärvade tillgångar och skulder Bokfört värde Verkligt värdejustering Verkligt värde Goodwill 355 355 Agenturer, varumärken, kundrelationer, licenser etc 17 355 372 Materiella anläggningstillgångar 46 46 Finansiella anläggningstillgångar 1 1 Varulager 69 69 Övriga omsättningstillgångar¹ 81 81 Likvida medel 82 82 Uppskjuten skatteskuld -6 -70 -76 Övriga rörelseskulder -81 -81 209 640 849 ¹Huvudsakligen kundfordringar Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling om 239 mkr MSEK Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling 849 Ej utbetald köpeskilling -262 Likvida medel i de förvärvade bolagen -82 Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv 101 Summa effekt på kassaflödet 606 ===== SIDA 21 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 21 Effekt av gjorda förvärv 2023 och 2024 Om samtliga förvärvade enheter konsoliderades från och med 1 januari 202 4 skulle årets nettoomsättning ha uppgått till 7 782 mkr och EBITA skulle ha uppgått till 1 038 mkr. Händelser efter rapportperiodens utgång Den 11 april förvärvades Geosense Ltd., med en årsomsättning om 120 mkr. Geosense är en tillverkare som erbjuder ett brett sortiment av geotekniska lösningar till infrastruktur-, bygg- och gruvindustrin. MSEK Affärsområde KV1 KV1 Industrial & Engineering 50 8 Infrastructure & Construction 17 2 Life Science 74 7 Process, Energy & Water 20 1 Technology & Systems Solutions 76 12 Effekt på koncernen 237 30 Förvärv genomförda 2023 168 22 Förvärv genomförda 2024 69 8 Effekt på koncernen 237 30 Nettoomsättning EBITA ===== SIDA 22 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 22 Finansiella tillgångar och skulder Finansiella instrument värderas till verkligt värde utifrån klassificeringen i verkligt värde hierarkin: andra observerbara data för tillgångar eller skulder än noterade priser [nivå 2], ej observerbara marknadsdata [nivå 3]. Inga överföringar mellan nivå 2 och 3 har skett under perioden. Villkorade köpeskillingar har nuvärdesberäknats enligt en räntesats som bedömts marknadsmässig vid förvärvstillfället. Justering görs ej löpande för förändringar i marknadsräntan då denna effekt bedöms som oväsentlig. 31 mar 2024, MSEK Ränteswappar och valutaderivat i säkrings- redovisning Upplupet anskaffnings- värde Aktier och andelar i icke- noterade bolag Villkorade köpe- skillingar Finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffnings- värde Summa redovisat värde Verkligt värde Värderingsklassificering Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3 Övriga aktier och andelar - - 13 - - 13 13 Kundfordringar - 5 087 - - - 5 087 5 087 Övriga fordringar 19 40 - - - 59 59 Likvida medel - 2 659 - - - 2 659 2 659 Summa 19 7 786 13 - - 7 818 7 818 Långfristiga räntebärande skulder - - - 448 7 808 8 256 8 297 Kortfristiga räntebärande skulder - - - 416 2 156 2 572 2 562 Leverantörsskulder - - - - 2 223 2 223 2 223 Övriga skulder 6 - - - - 6 6 Summa 6 - - 864 12 187 13 057 13 088 31 dec 2023, MSEK Ränteswappar och valutaderivat i säkrings- redovisning Upplupet anskaffnings- värde Aktier och andelar i icke- noterade bolag Villkorade köpe- skillingar Finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffnings- värde Summa redovisat värde Verkligt värde Värderingsklassificering Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3 Övriga aktier och andelar - - 12 - - 12 12 Kundfordringar - 4 414 - - - 4 414 4 414 Övriga fordringar 6 35 - - - 41 41 Likvida medel - 3 012 - - - 3 012 3 012 Summa 6 7 461 12 - - 7 479 7 479 Långfristiga räntebärande skulder - - - 421 7 664 8 085 8 131 Kortfristiga räntebärande skulder - - - 300 2 075 2 375 2 371 Leverantörsskulder - - - - 1 766 1 766 1 766 Övriga skulder 21 - - - - 21 21 Summa 21 - - 721 11 505 12 247 12 289 Villkorade köpeskillingar 31 mar 31 dec MSEK 2024 2023 Ingående bokfört värde 721 1 220 Årets förvärv 239 215 Utbetalda köpeskillingar -101 -224 Återföring via resultaträkningen -25 -496 Räntekostnader 5 12 Valutakursdifferenser 25 -6 Utgående bokfört värde 864 721 ===== SIDA 23 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 23 Resultaträkning moderbolaget – i sammandrag Balansräkning moderbolaget – i sammandrag MSEK 2024 2023 R12 2023 Nettoomsättning - - 12 12 Bruttoresultat - - 12 12 Administrationskostnader -47 -38 -180 -171 Rörelseresultat -47 -38 -168 -159 Finansiella intäkter och kostnader 34 14 150 130 Resultat från andelar i koncernbolag - 1 1 340 1 341 Resultat efter finansiella poster -13 -23 1 322 1 312 Bokslutsdispositioner - - 856 856 Skatt 3 5 -181 -179 Periodens resultat -10 -18 1 997 1 989 Avskrivning av immateriella och materiella anläggningstillgångar 0 0 -1 -1 KV1 31 dec MSEK 2024 2023 2023 Immateriella anläggningstillgångar 1 1 1 Materiella anläggningstillgångar 2 1 3 Finansiella anläggningstillgångar 12 015 11 247 11 502 Kortfristiga fordringar 9 020 9 421 10 135 Likvida medel 1 739 1 073 1 963 Summa tillgångar 22 777 21 743 23 604 Eget kapital 10 945 9 938 10 953 Obeskattade reserver 966 867 966 Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsförpliktelser 6 940 8 248 6 873 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 1 4 1 Kortfristiga räntebärande skulder 3 583 2 570 4 200 Kortfristiga räntefria skulder 342 116 611 Summa eget kapital och skulder 22 777 21 743 23 604 31 mar ===== SIDA 24 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 24 Definitioner Alternativa nyckeltal Indutrade presenterar i delårsrapporten nyckeltal som kompletterar de finansiella mått som definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal, APM. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull information till intressenter då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation, trender, förmåga att återbetala skuld, investera i nya affärsmöjligheter och återspeglar koncernens förvärvsintensiva affärsmodell. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara. De ska därför inte ses som en ersättning för nyckeltal som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras definitioner, varav flertalet är alternativa nyckeltal. Avkastning på eget kapital Periodens resultat rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt eget kapital per månad. Avkastning på sysselsatt kapital EBITA rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital per månad. Book-to-bill Orderingång dividerat med nettoomsättningen. Bruttomarginal Bruttoresultat dividerat med nettoomsättningen. EBITA Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv (Earnings Before Interest, Tax and Amortisation). EBITA är verksamhetens huvudsakliga resultatmått. EBITA-marginal EBITA dividerat med nettoomsättning. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation). Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolaget dividerat med utestående antal aktier. Fritt operativt kassaflöde Kassaflödet från löpande verksamhet efter nettoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, exklusive företagsförvärv. Nettoinvesteringar Inköp minus försäljningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag och verksamheter. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Nettoskuld/EBITDA Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA rullande 12 månader. Resultat per aktie före utspädning Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Definition enligt IFRS. Resultat per aktie efter utspädning Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder inklusive pensionsskuld och beräknad villkorad köpeskilling vid förvärv minus likvida medel. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansomslutningen). Sysselsatt kapital Eget kapital plus räntebärande nettoskuld. ===== SIDA 25 ===== Kvartal 1 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 25 Indutrade i korthet Indutrade är en internationell teknik- och industrikoncern som i dag består av över 200 företag i ett 30-tal länder, främst i Europa. Vi arbetar på ett decentraliserat sätt för att skapa hållbar, lönsam tillväxt genom att utveckla och förvärva framgångsrika företag som leds av passionerade entreprenörer. Våra företag utvecklar, tillverkar och säljer komponenter, system och tjänster med betydande teknikinnehåll inom utvalda nischer. Vår värderingsdrivna kultur där människor gör skillnaden har legat till grun d för vår framgång sedan starten 1978. Kunderna finns inom en rad olika branscher, till exempel infrastruktur, medicinteknik och läkemedel, verkstadsindustri, energi, VA och livsmedel. Finansiella mål Försäljningstillväxt Genomsnittlig försäljningstillväxt ska uppgå till minst 10 procent per år över en konjunkturcykel. Tillväxten ska ske såväl organiskt som genom förvärv. EBITA-marginal EBITA-marginalen ska uppgå till minst 14 procent per år över en konjunkturcykel. Avkastning på sysselsatt kapital Avkastningen på sysselsatt kapital ska i genomsnitt uppgå till minst 20 procent per år över en konjunkturcykel. Nettoskuldsättnings- grad Nettoskuldsättnings- graden bör normalt inte överstiga 100 procent. Utdelningsandel Utdelningsandelen ska uppgå till mellan 30 och 50 procent av resultatet efter skatt. Nettoomsättning per marknad, %1) Nettoomsättning per kundsegment, %1) 1)Avser helåret 2023 9 3 4 5 6 6 6 8 9 11 12 21 0 5 10 15 20 25 Övrigt Östeuropa Asien Nordamerika Schweiz & Österrike Tyskland Norge Danmark Finland Storbritannien & Irland Benelux Sverige 4 2 2 3 4 4 4 7 7 9 17 18 19 0 5 10 15 20 Övrigt Gruv och stål Massa och papper Fordonseftermarknad Livsmedel Marin Kommersiella fordon VA Processindustri Energi Verkstadsindustri Infrastruktur och anläggning Medicinteknik & läkemedelsindustri Vår vision En entreprenörsdriven värld där människorna gör skillnaden