===== SIDA 1 ===== Indutrade AB (publ.), Org.nr. 556017-9367. Box 6044, SE-164 06 Kista. Besöksadress: Raseborgsgatan 9. Telefon: 08 703 03 00. www.indutrade.se « Q3 1 Resultatutveckling i sammandrag 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jul-sep jul-sep förändr. jan-sep jan-sep förändr. rull 12 mån jan-dec Orderingång 7 262 6 535 11% 23 167 20 649 12% 30 219 27 701 Nettoomsättning 7 851 6 707 17% 24 014 19 788 21% 31 242 27 016 Rörelseresultat 1 031 912 13% 3 171 2 669 19% 4 122 3 620 EBITA 1 190 1 035 15% 3 628 3 017 20% 4 709 4 098 EBITA-marginal, % 15,2 15,4 15,1 15,2 15,1 15,2 Resultat före skatt 897 870 3% 2 817 2 555 10% 3 702 3 440 Periodens resultat 680 691 -2% 2 156 2 004 8% 2 833 2 681 Resultat per aktie före utspädning, kr 1,87 1,90 -2% 5,92 5,50 8% 7,78 7,36 Avkastning på sysselsatt kapital, % 21 23 21 23 21 23 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 227 624 97% 2 971 1 522 95% 3 821 2 372 Nettoskuldsättningsgrad, % 66 61 66 61 66 67 Delårsrapport tredje kvartalet 1 januari – 30 september 2023 Tredje kvartalet 2023 • Orderingången ökade med 11 procent till 7 262 (6 535) mkr. För jämförbara enheter var det en minskning med 2 procent. • Nettoomsättningen ökade med 17 procent till 7 851 (6 707) mkr. För jämförbara enheter var det en ökning med 3 procent. • EBITA ökade med 15 procent till 1 190 (1 035) mkr motsvarande en EBITA- marginal om 15,2 (15,4) procent. • Kvartalets resultat minskade med 2 procent till 680 (691) mkr och resultat per aktie uppgick till 1,87 (1,90) kr. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 227 (624) mkr. 1 januari – 30 september 2023 • Orderingången ökade med 12 procent till 23 167 (20 649) mkr. För jämförbara enheter var den oförändrad. • Nettoomsättningen ökade med 21 procent till 24 014 (19 788) mkr. För jämförbara enheter var det en ökning med 8 procent. • EBITA ökade med 20 procent till 3 628 (3 017) mkr motsvarande en EBITA- marginal om 15,1 (15,2) procent. • Delårsperiodens resultat ökade med 8 procent till 2 156 (2 004) mkr och resultat per aktie uppgick till 5,92 (5,50) kr. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 2 971 (1 522) mkr. ===== SIDA 2 ===== 2 INDUTRADE « Delårsrapport januari – september 2023 Q3 VD-kommentar Fortsatt försäljningstillväxt och starkt resultat Tredje kvartalet Under det tredje kvartalet var efterfrågan fortsatt hög och orderingången ökade med 11 procent till 7,3 (6,5) miljarder kronor. Organiskt minskade orderingången med 2 procent från en stark nivå motsvarande period föregående år. Orderingången påverkades positivt av god efterfrågan för bolag med kunder inom bland annat medicinteknik och läkemedel samt VA. Utvecklingen varierade dock mellan olika bolag, kundsegment och geografiska marknader, med en stabil efterfrågan från kunder inom processindustrin och energisegmentet och svagare utveckling inom infrastruktur och anläggning samt verkstadsindustrin. Nettoomsättningen uppgick till 7,9 (6,7) miljarder kronor och ökade organiskt med 3 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Sex av åtta affärsområden växte organiskt, med den starkaste utvecklingen inom affärsområdena Industrial Components och Fluids & Mechanical Solutions, där majoriteten av bolagen hade en positiv utveckling. Utvecklingen var svagast i affärsområdena DACH och Finland, beroende på starka jämförelsesiffror samt en något försvagad utveckling i flera segment och bolag. Lönsamheten var stark och EBITA ökade under det tredje kvartalet till 1 190 (1 035) miljoner kronor, vilket innebär en förbättring med 15 procent varav 2 procent organiskt. EBITA-marginalen var fortsatt hög och uppgick till 15,2 procent. Tack vare framgångsrikt prissättningsarbete var bruttomarginalen på en alltjämt hög och stabil nivå, medan en något högre kostnadsnivå dämpade utvecklingen av EBITA-marginalen. Kassaflödet förbättrades till rekordstarka 1 227 (624) miljoner kronor, främst tack vare en mer gynnsam rörelsekapitalutveckling jämfört med motsvarande period föregående år. Varulagret minskade sekventiellt och våra bolag fortsätter att arbeta målmedvetet med lagerreduktioner. Jämfört med föregående kvartal minskade även nettoskulden, primärt tack vare det starka kassaflödet. Vår skuldsättningsgrad är väl balanserad och koncernen bibehåller sin goda finansiella ställning. Förvärv Vi har hittills under 2023 välkomnat nio nya bolag till koncernen, med en total årsomsättning om cirka 1,2 miljarder kronor. I det tredje kvartalet förvärvades teknikhandelsbolaget Noby i Norge. Noby erbjuder premiumprodukter och system inom säkerhet samt brandlarmsystem på den norska B2B-marknaden. Efter periodens slut har vi förvärvat ytterligare två bolag; irländska Powerpoint Engineering som är verksamt inom elektrisk säkerhets-, mät- och testutrustning samt schweiziska TSE Troller som är en ledande tillverkare av högkvalitetsverktyg för ytbeläggningar. Vi har stegvis ökat vår förvärvsförmåga och ambitionen är att gradvis öka antalet förvärv. På grund av det allmänt osäkra marknadsläget har vi dock valt att förlänga en del förvärvsprocesser under 2023. Vår balansräkning är stark och inflödet av intressanta bolag att förvärva är fortsatt bra. Utsikter Efterfrågan var fortsatt sammantaget hög under kvartal tre, men något dämpad jämfört med motsvarande period föregående år. Osäkerheten kring det allmänna konjunkturläget kvarstår för kommande kvartal, men samtidigt fortgår också strukturella investeringar i många branscher kopplade till bland annat elektrifiering och den gröna omställningen. Många av våra bolag är väl positionerade för att dra fördel av dessa trender och de är duktiga på att snabbt anpassa verksamheten efter förändrade kundbehov och marknadsförutsättningar. Vår affärsmodell har historiskt visat mycket god motståndskraft mot förändringar i efterfrågan och vår starka finansiella position ger oss bra förutsättningar att även fortsättningsvis skapa hållbar lönsam tillväxt, såväl organiskt som genom förvärv. Bo Annvik, VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport januari – september 2023 » INDUTRADE 3 Q3 Koncernens utveckling Orderingång Efterfrågan var sammantaget fortsatt hög under det tredje kvartalet, men något lägre än under motsvarande kvartal föregående år. Orderingången varierade alltjämt mellan olika bolag och ungefär hälften uppvisade tillväxt under kvartalet. Bland de större kundsegmenten var efterfrågan starkast inom medicinteknik och läkemedel samt VA. Efterfrågan från kunder inom processindustrin och energisegmentet var fortsatt hög och stabil. För bolag med kunder inom infrastruktur och anläggning samt verkstadsindustri, var efterfrågan generellt något svagare. Orderingången under kvartalet var 8 procent lägre än nettoomsättningen, delvis beroende på den starka faktureringsutvecklingen och delvis på säsongsvariation. Orderingången uppgick till 7 262 (6 535) mkr vilket innebär en ökning med 11 procent jämfört med motsvarande period föregående år. För jämförbara enheter minskade orderingången med 2 procent, förvärv bidrog med 7 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 6 procent. Affärsområdena Fluids & Mechanical Solutions och Industrial Components uppvisade den starkaste utvecklingen av orderingången för jämförbara enheter, med en positiv utveckling i de flesta av bolagen, och särskilt stark i bolag inom medicinteknik och läkemedel samt fordonseftermarknad. Affärsområdena Measurement & Sensor Technology, DACH och UK hade den svagaste utvecklingen av orderingången för jämförbara enheter, med en lägre efterfrågan i majoriteten av bolagen. Orderingången under perioden januari – september uppgick till 23 167 (20 649) mkr, en ökning med 12 procent. Jämförbara enheter påverkade marginellt, förvärv bidrog med 7 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 5 procent. Nettoomsättning Nettoomsättningen fortsatte att utvecklas positivt under det tredje kvartalet och ökade med 17 procent jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 7 851 (6 707) mkr. Jämförbara enheter ökade med 3 procent, förvärv bidrog med 7 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 7 procent. Nettoomsättningen för jämförbara enheter ökade i sex av åtta affärsområden, med starkast tillväxt i Industrial Components och Fluids & Mechanical Solutions, tack vare positiv utveckling i de flesta av bolagen. Nettoomsättningen för jämförbara enheter minskade i affärsområdena DACH och Finland på grund av dels starka jämförelsetal motsvarande period föregående år, dels av en något svagare efterfrågan. De kraftiga leveransstörningarna från föregående år har i allt väsentligt upphört, även om en del bolag fortfarande påverkades något. Alla affärer med företag i Ryssland och Belarus är alltjämt stoppade sedan Rysslands invasion av Ukraina i början av förra året. Den sammantagna direkta och indirekta exponeringen mot dessa länder är mycket begränsad och koncernen har inga dotterbolag eller anställda i Ryssland, Ukraina eller Belarus. Under perioden januari – september ökade nettoomsättningen med 21 procent till 24 014 (19 788) mkr. Jämförbara enheter ökade med 8 procent, förvärv bidrog med 8 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 5 procent. 0 4 000 8 000 12 000 16 000 20 000 24 000 28 000 32 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 18/Q3 19/Q3 20/Q3 21/Q3 22/Q3 23/Q3 Mkr Orderingång Orderingång Orderingång rullande 12 mån 0 4 000 8 000 12 000 16 000 20 000 24 000 28 000 32 000 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 18/Q3 19/Q3 20/Q3 21/Q3 22/Q3 23/Q3 Mkr Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning rullande 12 mån -10% 0% 10% 20% 30% 18/Q3 19/Q3 20/Q3 21/Q3 22/Q3 23/Q3 Omsättningstillväxt Mål Industrial Comp. 19% Flow Tech. 19% Benelux 17%MST 11% FMS 12% Finland 7% DACH 8% UK 7% Nettoomsättning per affärsområde ===== SIDA 4 ===== 4 INDUTRADE « Delårsrapport januari – september 2023 Q3 Resultat Rörelseresultatet före avskrivning av immateriella tillgångar hänförliga till förvärv (EBITA) uppgick under det tredje kvartalet till 1 190 (1 035) mkr, en förbättring med 15 procent. Jämförbara enheter ökade med 2 procent, förvärv bidrog med 6 procent och valutaeffekter påverkade positivt med 7 procent. EBITA-marginalen minskade och uppgick till 15,2 (15,4) procent. Försämringen förklaras av positiva engångsposter under motsvarande kvartal föregående år och EBITA-marginalen uppgick exklusive dessa till 15,2 procent. Många bolag fortsatte under kvartalet med prisökningar mot kund och bruttomarginalen ökade något och uppgick till 34,8 (34,2) procent. För perioden januari – september var bruttomarginalen 34,7 (34,6) procent. EBITA dämpades i övrigt av en något högre omkostnadsnivå i många bolag. Affärsområdena Fluids & Mechanical Solutions och Flow Technology uppvisade den starkaste utvecklingen av EBITA- marginalen under kvartalet, primärt tack vare stark utveckling av bruttomarginalen i många bolag. Affärsområdena Finland och Benelux hade den svagaste utvecklingen av EBITA- marginalen, vilket i Finland i huvudsak berodde på en försämrad efterfrågan och i Benelux bland annat på en svag utveckling i ett par bolag inom infrastruktur och anläggning. Finansnettot uppgick under det tredje kvartalet till -134 (-42) mkr. De ökade finansiella kostnaderna var hänförliga till både ökad upplåning och högre räntenivåer. Skatt på kvartalets resultat uppgick till -217 (-179) mkr, motsvarande en skattebelastning om 24 (21) procent. Kvartalets resultat minskade med 2 procent till 680 (691) mkr. Resultat per aktie före utspädning minskade med 2 procent och uppgick till 1,87 (1,90) kronor. Rörelseresultatet före avskrivning av immateriella tillgångar hänförliga till förvärv (EBITA) uppgick under perioden januari – september till 3 628 (3 017) mkr, vilket är en ökning med 20 procent. Jämförbara enheter ökade med 7 procent, förvärv bidrog med 7 procent och valutakurseffekter påverkade positivt med 6 procent. EBITA-marginalen uppgick till 15,1 (15,2) procent. Finansnettot för perioden januari – september uppgick till -354 (-114) mkr. Skatt på periodens resultat uppgick till -661 (-551) mkr, motsvarande en skattebelastning om 23 (22) procent. Periodens resultat ökade med 8 procent och uppgick till 2 156 (2 004) mkr. Resultat per aktie före utspädning ökade med 8 procent och uppgick till 5,92 (5,50) kronor. Avkastning Avkastning på sysselsatt kapital kvarstod på en hög nivå men minskade något jämfört med föregående år och uppgick till 21 (23) procent, primärt på grund av högre kapitalbindning. Avkastningen på eget kapital uppgick till 22 (24) procent. 0 400 800 1200 1600 2000 2400 2800 3200 3600 4000 4400 4800 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 18/Q3 19/Q3 20/Q3 21/Q3 22/Q3 23/Q3 Mkr EBITA EBITA EBITA rullande 12 mån 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18/Q3 19/Q3 20/Q3 21/Q3 22/Q3 23/Q3 EBITA-marginal Mål EBITA-marginal 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 18/Q3 19/Q3 20/Q3 21/Q3 22/Q3 23/Q3 Avkastning Mål Avkastning sysselsatt kapital 0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75 2,00 2,25 18/Q3 19/Q3 20/Q3 21/Q3 22/Q3 23/Q3 Vinst per aktie Kr ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport januari – september 2023 » INDUTRADE 5 Q3 Affärsområden Benelux Inom affärsområdet erbjuder bolagen specialtillverkade nischprodukter, konstruktionslösningar, service till eftermarknad och montering samt specialbearbetning. I affärsområdet ingår bolag med betydande inslag av egen tillverkning och egna produkter. Kunderna finns till exempel inom segmenten energi, bygg- och infrastruktur och hälso- och sjukvård. Produktområden är till exempel ventiler, hydraulik- och industriell utrustning samt mätteknik. Affärsområdet har starka marknadspositioner i Benelux-området (Belgien, Nederländerna och Luxemburg). 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jul-sep jul-sep förändr. jan-sep jan-sep förändr. rull 12 mån jan-dec Nettoomsättning 1 256 1 012 24% 4 023 2 931 37% 5 176 4 084 EBITA 155 139 12% 581 432 34% 748 599 EBITA-marginal, % 12,3 13,7 14,4 14,7 14,5 14,7 DACH Affärsområdet omfattar verksamheter som erbjuder specialtillverkade nischprodukter, konstruktionslösningar, service till eftermarknad och montering samt specialbearbetning. I affärsområdet ingår bolag med betydande inslag av egen tillverkning och egna produkter. Kunderna återfinns inom segmenten bygg- och infrastruktur, verkstad och hälso- och sjukvård och kemi. Produktområden är till exempel byggmaterial, hydraulik- och industriell utrustning och ventiler. Varje enskilt företag har en stark marknadsposition i DACH-området (Tyskland, Österrike och Schweiz) med de flesta företagen som marknadsledande inom sin nisch. 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jul-sep jul-sep förändr. jan-sep jan-sep förändr. rull 12 mån jan-dec Nettoomsättning 683 552 24% 1 993 1 577 26% 2 527 2 111 EBITA 110 88 25% 308 236 31% 388 316 EBITA-marginal, % 16,1 15,9 15,5 15,0 15,4 15,0 Nettoomsättningen ökade under det tredje kvartalet med 24 procent till 683 (552) mkr. Jämförbara enheter minskade med 5 procent, förvärv bidrog med 18 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 11 procent. Efterfrågan var under kvartalet sammantaget lägre än under motsvarande period föregående år och orderingången minskade i drygt hälften av bolagen. Orderingången var 9 procent lägre än faktureringen. EBITA ökade under det tredje kvartalet med 25 procent till 110 (88) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 16,1 (15,9) procent. Jämförbara enheter minskade med 10 procent, förvärv bidrog med 23 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 12 procent. Den dämpade nettoomsättningen för jämförbara enheter påverkade EBITA-marginalen negativt, men detta motverkades av en stark utveckling i nyförvärvade bolag. Nettoomsättningen ökade under det tredje kvartalet med 24 procent till 1 256 (1 012) mkr. Jämförbara enheter ökade med 2 procent, förvärv bidrog med 11 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 11 procent. Sammantaget var efterfrågan under kvartalet lägre än under motsvarande period föregående år med en lägre orderingång i de flesta av bolagen. Orderingången var 7 procent lägre än faktureringen. EBITA ökade under det tredje kvartalet med 12 procent till 155 (139) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 12,3 (13,7) procent. Jämförbara enheter minskade med 8 procent, förvärv bidrog med 9 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 11 procent. Den lägre EBITA-marginalen berodde i huvudsak på en svag utveckling i ett par bolag inom infrastruktur och anläggning, samt en något dämpad efterfrågan för bolag med kunder inom medicinteknik- och läkemedels- segmentet. ===== SIDA 6 ===== 6 INDUTRADE « Delårsrapport januari – september 2023 Q3 Finland Affärsområde Finland omfattar bolag som erbjuder komponentförsäljning och specialanpassning, sammansättning och installation av produkter från olika leverantörer. Kunderna finns inom segmenten bygg- och infrastruktur, verkstad, VA/VVS, energi och kemi. Produkterna inkluderar bland annat hydraulik och industriell utrustning, mätteknik, ventiler, service, filter- och processteknik. Affärsområdet har en stark marknadsposition i Finland. 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jul-sep jul-sep förändr. jan-sep jan-sep förändr. rull 12 mån jan-dec Nettoomsättning 614 565 9% 1 733 1 615 7% 2 338 2 220 EBITA 100 105 -5% 244 274 -11% 340 370 EBITA-marginal, % 16,3 18,6 14,1 17,0 14,5 16,7 Flow Technology Bolagen inom affärsområdet erbjuder komponenter och system för att styra, mäta, övervaka och reglera flöden. I affärsområdet ingår bolag med olika specialiteter inom industriell flödesteknik. Kunderna finns inom segmenten processindustri, livs- och läkemedelsindustri, VA/VVS, energi och marin. Produktområden inkluderar ventiler, rör och rörsystem, mätteknik, pumpar, hydraulik och industriell utrustning. Affärsområdet har en stark marknadsposition framför allt i Sverige men även i norra Europa. 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jul-sep jul-sep förändr. jan-sep jan-sep förändr. rull 12 mån jan-dec Nettoomsättning 1 514 1 387 9% 4 678 4 037 16% 6 048 5 407 EBITA 264 224 18% 816 660 24% 1 038 882 EBITA-marginal, % 17,4 16,1 17,4 16,3 17,2 16,3 Nettoomsättningen ökade under det tredje kvartalet med 9 procent till 1 514 (1 387) mkr. Jämförbara enheter ökade med 3 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 6 procent. Orderingången ökade i de flesta av bolagen under kvartalet men på grund av starka jämförelsetal för några bolag var efterfrågan sammantaget oförändrad jämfört med motsvarande period föregående år. Orderingången var 12 procent lägre än faktureringen. EBITA ökade under det tredje kvartalet med 18 procent till 264 (224) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 17,4 (16,1) procent. Jämförbara enheter ökade med 10 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 8 procent. Den förbättrade EBITA-marginalen förklaras framför allt av en stark utveckling i bolag med kunder inom medicinteknik- och läkemedelssegmentet. Nettoomsättningen ökade under det tredje kvartalet med 9 procent till 614 (565) mkr. Jämförbara enheter minskade med 5 procent, förvärv bidrog med 3 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 11 procent. Orderingången minskade under kvartalet för de flesta av affärsområdets bolag och efterfrågan var sammantaget lägre än under motsvarande period föregående år. Orderingången var 8 procent lägre än faktureringen. EBITA minskade under det tredje kvartalet med 5 procent till 100 (105) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 16,3 (18,6) procent. Jämförbara enheter minskade med 14 procent, förvärv bidrog med 1 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 8 procent. Den försämrade EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av den lägre nettoomsättningen för jämförbara enheter, i kombination med ökade omkostnader i många bolag. ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport januari – september 2023 » INDUTRADE 7 Q3 Fluids & Mechanical Solutions Affärsområdets bolag erbjuder tekniska komponenter, såväl hydrauliska som mekaniska samt lösningar med högt teknikinnehåll till industrin i främst Skandinavien och Europa men även USA samt Asien. Bolagen har betydande inslag av egna produkter och egen tillverkning samt tekniska handelsbolag. Viktiga produktområden är exempelvis filter, hydraulik, bilreservdelar, verktyg och transmission, industrifjädrar, VA-produkter samt belysning. Affärsområdet har en stark marknadsposition i Norden. 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jul-sep jul-sep förändr. jan-sep jan-sep förändr. rull 12 mån jan-dec Nettoomsättning 916 714 28% 2 838 2 189 30% 3 619 2 970 EBITA 151 108 40% 449 337 33% 565 453 EBITA-marginal, % 16,5 15,1 15,8 15,4 15,6 15,3 Nettoomsättningen ökade under det tredje kvartalet med 28 procent till 916 (714) mkr. Jämförbara enheter ökade med 5 procent, förvärv bidrog med 19 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 4 procent. Efterfrågan under kvartalet var sammantaget högre än under motsvarande period föregående år och orderingången ökade i de flesta av affärsområdets bolag. Orderingången var 1 procent lägre än faktureringen. EBITA ökade under det tredje kvartalet med 40 procent till 151 (108) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 16,5 (15,1) procent. Jämförbara enheter ökade med 25 procent, förvärv bidrog med 9 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 6 procent. Den förbättrade EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av den starka utvecklingen i bolag med kunder inom segmenten medicinteknik och läkemedel samt fordonseftermarknad. Industrial Components Bolagen inom affärsområdet är företrädesvis tekniska handelsbolag och erbjuder ett brett sortiment av tekniskt kvalificerade komponenter och system för produktion och underhåll inom industrin samt medicinteknisk utrustning. Produkterna är i stor utsträckning förbrukningsvaror. Kunderna finns inom segmenten verkstad, hälso- och sjukvård och bygg- och infrastruktur. Produktområdena omfattar till exempel hydraulik- och industriell utrustning, kemiteknik och fästelement. Affärsområdet har en stark marknadsposition i Norden. 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jul-sep jul-sep förändr. jan-sep jan-sep förändr. rull 12 mån jan-dec Nettoomsättning 1 472 1 270 16% 4 533 3 882 17% 6 047 5 396 EBITA 250 204 23% 734 640 15% 961 867 EBITA-marginal, % 17,0 16,1 16,2 16,5 15,9 16,1 Nettoomsättningen ökade under det tredje kvartalet med 16 procent till 1 472 (1 270) mkr. Jämförbara enheter ökade med 12 procent, förvärv bidrog med 2 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 2 procent. Efterfrågan under kvartalet var starkare än under motsvarande period föregående år, med en ordertillväxt i majoriteten av affärsområdets bolag. Orderingången var 3 procent lägre än faktureringen. EBITA ökade under det tredje kvartalet med 23 procent till 250 (204) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 17,0 (16,1) procent. Jämförbara enheter ökade med 19 procent, förvärv bidrog med 1 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 3 procent. Den starkare EBITA-marginalen är primärt hänförlig till en positiv utveckling för bolag med kunder inom medicinteknik- och läkemedelssegmentet. ===== SIDA 8 ===== 8 INDUTRADE « Delårsrapport januari – september 2023 Q3 Measurement & Sensor Technology Affärsområdet omfattar bolag som säljer mätinstrument, mätsystem, sensorer, styr- och reglerteknik samt utrustning för övervakning till olika branscher. Samtliga bolag har egna produkter baserade på avancerade tekniklösningar och egen utveckling, konstruktion och tillverkning. Kunderna finns inom en mängd områden till exempel inom olika typer av tillverkande industrier såsom elektronik, fordon och energi. Bolagen arbetar globalt och har hela världen som marknad för sina produkter och finns etablerade med produktion och säljbolag i sex världsdelar. 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jul-sep jul-sep förändr. jan-sep jan-sep förändr. rull 12 mån jan-dec Nettoomsättning 876 749 17% 2 658 2 128 25% 3 479 2 949 EBITA 150 134 12% 431 393 10% 573 535 EBITA-marginal, % 17,1 17,9 16,2 18,5 16,5 18,1 Nettoomsättningen ökade under det tredje kvartalet med 17 procent till 876 (749) mkr. Jämförbara enheter ökade med 3 procent, förvärv bidrog med 7 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 7 procent. Efterfrågan under kvartalet var sammantaget lägre än under motsvarande period föregående år med en lägre orderingång i de flesta av bolagen. Orderingången var 11 procent lägre än faktureringen. EBITA ökade under det tredje kvartalet med 12 procent till 150 (134) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 17,1 (17,9) procent. Jämförbara enheter minskade med 6 procent, förvärv bidrog med 10 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 8 procent. Den lägre EBITA-marginalen berodde både på en högre omkostnadsnivå och en något lägre bruttomarginal för jämförbara enheter. UK Bolagen inom affärsområdet UK erbjuder specialtillverkade nischprodukter, konstruktionslösningar, service till eftermarknad och montering samt specialbearbetning. Bolagen har betydande inslag av egen tillverkning och egna produkter. Exempel på kundsegment är inom bygg- och infrastruktur, verkstad och kommersiella fordon. Produktområden är till exempel fjädrar, kolvringar, pressarbete, ventilationskanaler, rör och rörsystem. Varje enskilt företag har en stark marknadsposition i Storbritannien, med de flesta företag som marknadsledande inom sin nisch. 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jul-sep jul-sep förändr. jan-sep jan-sep förändr. rull 12 mån jan-dec Nettoomsättning 546 490 11% 1 633 1 514 8% 2 113 1 994 EBITA 55 53 4% 186 180 3% 237 231 EBITA-marginal, % 10,1 10,8 11,4 11,9 11,2 11,6 Nettoomsättningen ökade under det tredje kvartalet med 11 procent och uppgick till 546 (490) mkr. Jämförbara enheter ökade med 1 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 10 procent. Efterfrågan under kvartalet var sammantaget lägre än under motsvarande period föregående år och orderingången minskade i de flesta av bolagen. Orderingången var 11 procent lägre än faktureringen. EBITA ökade under det tredje kvartalet med 4 procent och uppgick till 55 (53) mkr, motsvarande en EBITA- marginal om 10,1 (10,8) procent. Jämförbara enheter minskade med 7 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 11 procent. Den lägre EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av den svaga tillväxten i nettoomsättning för jämförbara enheter i kombination med ökade omkostnader i många bolag. ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport januari – september 2023 » INDUTRADE 9 Q3 Övrig finansiell information Finansiell ställning Det egna kapitalet uppgick till 14 223 (11 883) mkr och soliditeten till 44 (45) procent. Likvida medel uppgick till 1 788 (1 024) mkr. Därutöver fanns outnyttjade kreditlöften om 6 237 (4 985) mkr. Den räntebärande nettoskulden minskade sekventiellt och uppgick vid kvartalets slut till 9 403 (7 267) mkr. Ökningen jämfört med föregående år är i huvudsak hänförlig till en hög förvärvstakt, samt ett något lägre operationellt kassaflöde föregående år. Nettoskuldsättningsgraden vid utgången av perioden var 66 (61) procent. Nettoskuld i förhållande till EBITDA var 1,7x (1,6x). Indutrades finansiering hanteras i allt väsentligt av moderbolaget och består av lån från finansiella institutioner, företagsobligationer och certifikatsprogram. Vid kvartalets slut uppgick moderbolagets kortfristiga upplåning till 653 mkr och de långfristiga outnyttjade kreditfaciliteterna till 5 500 mkr. 1) Avser moderbolaget, som står för huvuddelen av koncernens finansiering. Exklusive leasing enligt IFRS 16. Kassaflöde, investeringar och avskrivningar Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade under kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 1 227 (624) mkr. Förbättringen berodde i huvudsak på en mer gynnsam rörelsekapitalutveckling jämfört med motsvarande period föregående år. Under kvartalet fortsatte lagren att minska något i jämförbara enheter, primärt tack vare hög faktureringstakt och minskade störningar i leveranskedjorna. Rörelsekapitaleffektiviteten, mätt som rörelsekapitalet i relation till nettoomsättningen rullande 12 månader för jämförbara enheter, var dock lägre än under motsvarande period föregående år. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden januari – september till 2 971 (1 522) mkr. Koncernens nettoinvesteringar, exklusive företagsförvärv, uppgick till 367 (337) mkr. Kassaflödet efter nettoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, exklusive företagsförvärv, uppgick till 2 604 (1 185) mkr. Avskrivning av materiella anläggningstillgångar uppgick till 663 (537) mkr. Investeringar i företagsförvärv uppgick till 1 085 (1 109) mkr. Därutöver har köpeskilling avseende tidigare års förvärv utbetalats med 206 (211) mkr. Avyttringar uppgick till 0 (0) mkr. I kassaflödet från den löpande verksamheten har avskrivningar av leasade tillgångar om 368 (298) mkr återlagts under perioden januari – september i enlighet med IFRS 16. Leasingamorteringarna rapporteras inom finansieringsverksamheten. Personal Vid periodens utgång var antalet medarbetare 9 298 jämfört med 9 128 vid årets början. Förvärv av företag Koncernen har genomfört följande företagsförvärv, som under år 2023 konsolideras för första gången. Tillträde Förvärv Affärsområde Omsättning/mkr* Antal anställda* Januari Sax Lift A/S Fluids & Mechanical Solutions 130 34 Januari Hobe GmbH DACH 80 32 Januari Siersema Komponenten Service B.V Benelux 390 50 April Safematic A/S Fluids & Mechanical Solutions 55 7 Juni Labema Oy Finland 70 20 Juni I-tronik S.r.l. DACH 165 24 September Noby A/S Industrial Components 60 14 Total 950 181 *) Bedömd årsomsättning och antal anställda vid tiden för förvärvet. Ytterligare information om de genomförda förvärven återfinns på sidan 21 i delårsrapporten. 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 ≤12 mån. >12-24 mån. >24-36 mån. >36-48 mån. >48 mån. Förfalloprofil - finansering 1) Upplåning Kreditlöften Mkr ===== SIDA 10 ===== 10 INDUTRADE « Delårsrapport januari – september 2023 Q3 Händelser efter rapportperiodens utgång Den 6 oktober förvärvades Powerpoint Engineering Ltd och den 9 oktober förvärvades TSE Troller AG. För mer information, se sidan 22. Moderbolaget Huvudsakliga funktioner för Indutrade AB är att ansvara för affärsutveckling, personalutveckling, hållbarhet, förvärv, finansiering, styrning, analys och kommunikation. Moderbolagets omsättning, som uteslutande består av internfakturering av tjänster, uppgick under perioden januari – september till 0 (0) mkr. Moderbolagets finansiella anläggningstillgångar utgörs främst av aktier i dotterbolag. Under perioden januari – september har moderbolaget förvärvat aktier i fyra bolag. Moderbolaget har inte gjort några större investeringar i immateriella eller materiella anläggningstillgångar. Antalet medarbetare den 30 september uppgick till 23 (20) personer. Risker och osäkerhetsfaktorer Indutradekoncernen bedriver verksamhet i ett 30-tal länder, i sex världsdelar, genom fler än 200 bolag. Denna spridning, tillsammans med ett stort antal kunder i olika branscher och ett stort antal leverantörer, begränsar de affärsmässiga och finansiella riskerna. Utöver de risker och osäkerheter som beskrivs i Indutrades årsredovisning 2022 bedöms inte några väsentliga risker eller osäkerheter ha tillkommit eller fallit bort. Då moderbolaget ansvarar för koncernens finansiering är det utsatt för finansieringsrisk. Moderbolagets övriga verksamhet är inte utsatt för risker annat än indirekt via dotterbolagen. För en mer fullständig redogörelse av risker som påverkar koncernen och moderbolaget hänvisas till årsredovisningen 2022. Transaktioner med närstående Transaktioner mellan Indutrade och närstående som väsentligt påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum under perioden. Redovisningsprinciper Indutrade tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och RFR 1. Moderbolaget tillämpar RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Det finns inga nya av EU antagna IFRS-standarder eller IFRIC-uttalanden som är tillämpliga på Indutrade, eller ger en väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning 2023. Valberedningen Vid årsstämman den 6 maj 2013 beslöts om en instruktion för valberedningen i Indutrade AB, som gäller tills vidare, vilken innebär att valberedningen ska utgöras av representanter för fyra av de röstmässigt största aktieägarna (ägargrupperade) samt styrelsens ordförande. Till ordförande i valberedningen ska utses den ledamot som företräder den största aktieägaren. För det fall ledamot lämnar valberedningen innan dess arbete är slutfört ska, om valberedningen bedömer det lämpligt, ersättare representerande samma aktieägare beredas plats eller, om denna inte längre tillhör de största aktieägarna, ersättare från aktieägare som storleksmässigt står näst i tur beredas plats. Om ägarförhållanden eljest väsentligen ändras innan valberedningens uppdrag slutförts ska, om valberedningen så beslutar, ändring kunna ske i sammansättningen av valberedningen på sätt valberedningen finner lämpligt. Sammansättningen av valberedningen inför årsstämman ska baseras på ägaruppgifter i Euroclear Sweden AB:s register per den sista handelsdagen i augusti och offentliggöras så snart den är utsedd, dock senast sex månader före årsstämman. Ersättning till ledamöterna i valberedningen ska ej utgå. Eventuella omkostnader för valberedningens arbete ska bäras av bolaget. Valberedningens mandattid löper intill dess sammansättningen av nästkommande valberedning offentliggjorts. I enlighet härmed har följande personer utsetts till ledamöter av valberedningen: Claes Boustedt, L E Lundbergföretagen AB, tillika valberedningens ordförande, Katarina Martinson, styrelseordförande Indutrade AB, Dick Bergqvist, AMF Tjänstepension & AMF Fonder, Camilla Wirth, Alecta Tjänstepension Ömsesidigt och Karin Eliasson, Handelsbanken Fonder. Indutrades årsstämma kommer att hållas den 9 april 2024 i Stockholm. Aktieägare som önskar lämna förslag till valberedningen kan vända sig till valberedningen på e-post valberedning@indutrade.com eller via Indutrades postadress nedan. För att valberedningen ska kunna behandla inkomna förslag på ett konstruktivt sätt bör dessa vara valberedningen tillhanda senast den 31 december 2023. ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport januari – september 2023 » INDUTRADE 11 Q3 Kommande rapporteringstillfällen • 1 februari 2024: Bokslutskommuniké 1 januari – 31 december 2023 • 9 april 2024: Årsstämma hålls i Stockholm • 25 april 2024: Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2024 • 18 juli 2024: Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2024 • 25 oktober 2024: Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Stockholm den 27 oktober 2023 Indutrade AB (publ) Bo Annvik Verkställande direktör Notera Denna information är sådan information som Indutrade AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks- förordning. Informationen lämnades, genom följande kontaktpersoner, för offentliggörande den 27 oktober 2023 kl. 7.30 CEST. Ytterligare information För ytterligare information vänligen kontakta: Bo Annvik, Verkställande direktör, telefon 08 703 03 00, Patrik Johnson, Ekonomi- och finansdirektör, telefon 070 397 50 30. Rapporten kommenteras på följande sätt: En webbsänd presentation av rapporten kommer att hållas den 27 oktober kl. 9.30 via följande länk: https://ir.financialhearings.com/indutrade-q3-report- 2023/register För att ta del av presentationen via telefon och ställa frågor, vänligen registrera dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. https://conference.financialhearings.com/teleconference/?i d=5001349 ===== SIDA 12 ===== 12 INDUTRADE « Delårsrapport januari – september 2023 Q3 Granskningsrapport Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen. Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Indutrade AB (publ.) organisationsnummer 556017-9367 per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 27 oktober 2023 PricewaterhouseCoopers AB Anna Rosendal Auktoriserad revisor Huvudansvarig ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport januari – september 2023 » INDUTRADE 13 Q3 Indutradekoncernens resultaträkning – i sammandrag 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep rull 12 mån jan-dec Nettoomsättning 7 851 6 707 24 014 19 788 31 242 27 016 Kostnad för sålda varor -5 118 -4 410 -15 690 -12 946 -20 398 -17 654 Bruttoresultat 2 733 2 297 8 324 6 842 10 844 9 362 Utvecklingskostnader -97 -77 -290 -236 -388 -334 Försäljningskostnader -1 144 -957 -3 487 -2 888 -4 574 -3 975 Administrationskostnader -475 -380 -1 449 -1 137 -1 872 -1 560 Övriga intäkter och kostnader 14 29 73 88 112 127 Rörelseresultat 1 031 912 3 171 2 669 4 122 3 620 Finansnetto -134 -42 -354 -114 -420 -180 Resultat före skatt 897 870 2 817 2 555 3 702 3 440 Skatt -217 -179 -661 -551 -869 -759 Periodens resultat 680 691 2 156 2 004 2 833 2 681 Resultat, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 681 691 2 156 2 003 2 835 2 682 Innehav utan bestämmande inflytande -1 0 0 1 -2 -1 680 691 2 156 2 004 2 833 2 681 EBITA 1 190 1 035 3 628 3 017 4 709 4 098 I rörelseresultatet ingår: Avskrivning av immateriella anläggningstillgångar 1) -172 -134 -493 -381 -636 -524 varav hänförliga till förvärv -159 -123 -457 -348 -587 -478 Avskrivning av materiella anläggningstillgångar -230 -187 -663 -537 -860 -734 Resultat per aktie före utspädning, kr 1,87 1,90 5,92 5,50 7,78 7,36 Resultat per aktie efter utspädning, kr 1,87 1,90 5,92 5,50 7,78 7,36 1) Exklusive nedskrivningar Indutradekoncernens rapport över totalresultat 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep rull 12 mån jan-dec Periodens resultat 680 691 2 156 2 004 2 833 2 681 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Verkligt värdejustering av säkringsinstrument -25 -13 -10 -4 -2 4 Skatt hänförlig till verkligt värdejustering 5 3 2 1 0 -1 Omräkningsdifferenser -281 144 267 382 401 516 Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Aktuariella vinster/förluster - 55 - 55 82 137 Skatt hänförlig till aktuariella vinster/förluster - -11 - -11 -18 -29 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -301 178 259 423 463 627 Summa totalresultat för perioden 379 869 2 415 2 427 3 296 3 308 Totalresultat, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 380 869 2 415 2 426 3 298 3 309 Innehav utan bestämmande inflytande -1 0 0 1 -2 -1 ===== SIDA 14 ===== 14 INDUTRADE « Delårsrapport januari – september 2023 Q3 Indutradekoncernens balansräkning – i sammandrag 2023 2022 2022 Mkr 30-sep 30-sep 31-dec Goodwill 8 638 6 408 7 649 Övriga immateriella anläggningstillgångar 4 624 3 849 4 408 Materiella anläggningstillgångar 4 428 3 776 4 045 Finansiella anläggningstillgångar 173 210 160 Varulager 5 774 5 286 5 605 Kundfordringar 5 091 4 501 4 452 Övriga fordringar 1 516 1 069 954 Likvida medel 1 788 1 024 1 589 Summa tillgångar 32 032 26 123 28 862 Eget kapital 14 223 11 883 12 773 Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsförpliktelser 9 390 6 084 7 903 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 1 383 1 096 1 300 Kortfristiga räntebärande skulder 1 801 2 207 2 266 Leverantörsskulder 2 019 1 982 1 870 Övriga kortfristiga skulder 3 216 2 871 2 750 Summa eget kapital och skulder 32 032 26 123 28 862 Indutradekoncernens förändring i eget kapital – i sammandrag Hänförligt till moderbolagets aktieägare 2023 2022 2022 Mkr 30-sep 30-sep 31-dec Ingående eget kapital 12 759 10 292 10 292 Summa totalresultat för perioden 2 415 2 426 3 309 Nyemission - 11 11 Utdelning 1) -946 -837 -837 Säkring incitamentsprogram -51 -44 -44 Aktierelaterade ersättningar 32 23 32 Förvärv innehav utan bestämmande inflytande - - -4 Utgående eget kapital 14 209 11 871 12 759 1) Utdelning avseende 2022 (2021) uppgick till 2,60 (2,30) Eget kapital, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 14 209 11 871 12 759 Innehav utan bestämmande inflytande 14 12 14 14 223 11 883 12 773 ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport januari – september 2023 » INDUTRADE 15 Q3 Indutradekoncernens kassaflödesanalys – i sammandrag 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep rull 12 mån jan-dec Rörelseresultat 1 031 912 3 171 2 669 4 122 3 620 Ej kassaflödespåverkande poster 423 301 1 164 907 1 477 1 220 Räntor och finansiella poster, netto -141 -29 -279 -79 -346 -146 Betald skatt -219 -161 -748 -571 -941 -764 Förändring av rörelsekapital 133 -399 -337 -1 404 -491 -1 558 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 227 624 2 971 1 522 3 821 2 372 Nettoinvestering i anläggningstillgångar -109 -103 -367 -337 -528 -498 Företagsförvärv och avyttringar -90 -605 -1 291 -1 320 -2 797 -2 826 Förändring av övriga finansiella tillgångar -2 0 -8 6 -7 7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -201 -708 -1 666 -1 651 -3 332 -3 317 Upplåning/amortering, netto -665 -184 -193 447 1 177 1 817 Utbetald utdelning - - -946 -837 -946 -837 Nyemission - - - 11 - 11 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -665 -184 -1 139 -379 231 991 Periodens kassaflöde 361 -268 166 -508 720 46 Likvida medel vid periodens början 1 446 1 265 1 589 1 460 1 024 1 460 Kursdifferens -19 27 33 72 44 83 Likvida medel vid periodens slut 1 788 1 024 1 788 1 024 1 788 1 589 ===== SIDA 16 ===== 16 INDUTRADE « Delårsrapport januari – september 2023 Q3 Nyckeltal 2023 2022 2022 2021 2020 Rullande 12 mån t.o.m. 30-sep 31-dec 30-sep 31-dec 31-dec Nettoomsättning, mkr 31 242 27 016 25 514 21 715 19 217 Försäljningstillväxt, % 22 24 21 13 4 EBITA, mkr 4 709 4 098 3 853 3 202 2 615 EBITA-marginal, % 15,1 15,2 15,1 14,7 13,6 Sysselsatt kapital vid periodens slut, mkr 23 626 21 353 19 150 15 792 13 512 Sysselsatt kapital genomsnitt, mkr 22 299 18 111 16 845 14 516 13 541 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 21 23 23 22 19 Eget kapital genomsnitt, mkr 13 180 11 272 10 681 9 297 7 899 Avkastning på eget kapital, % 1) 22 24 24 23 21 Räntebärande nettoskuld vid periodens slut, mkr 9 403 8 580 7 267 5 489 4 878 Nettoskuldsättningsgrad, % 66 67 61 53 56 Nettoskuld/EBITDA, ggr 1,7 1,8 1,6 1,4 1,5 Soliditet, % 44 44 45 47 48 Medelantal anställda 9 130 8 483 8 298 7 715 7 349 Antal anställda vid periodens slut 9 298 9 128 8 605 8 185 7 270 Hänförligt till moderbolagets aktieägare Nyckeltal per aktie Resultat per aktie före utspädning, kr 7,78 7,36 6,94 5,76 4,60 Resultat per aktie efter utspädning, kr 7,78 7,36 6,93 5,75 4,59 Eget kapital per aktie, kr 39,00 35,02 32,58 28,26 23,72 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 10,49 6,51 6,65 7,84 7,66 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, '000 364 323 364 270 364 224 363 921 362 721 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, '000 364 323 364 303 364 287 364 180 363 320 Antal aktier vid periodens utgång, '000 364 323 364 323 364 323 364 188 363 615 1) Beräknat på genomsnittligt kapital. ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport januari – september 2023 » INDUTRADE 17 Q3 Utveckling affärsområden 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Nettoomsättning, mkr jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep rull 12 mån jan-dec Benelux 1 256 1 012 4 023 2 931 5 176 4 084 DACH 683 552 1 993 1 577 2 527 2 111 Finland 614 565 1 733 1 615 2 338 2 220 Flow Technology 1 514 1 387 4 678 4 037 6 048 5 407 Fluids & Mechanical Solutions 916 714 2 838 2 189 3 619 2 970 Industrial Components 1 472 1 270 4 533 3 882 6 047 5 396 Measurement & Sensor Technology 876 749 2 658 2 128 3 479 2 949 UK 546 490 1 633 1 514 2 113 1 994 Moderbolag & koncernposter -26 -32 -75 -85 -105 -115 Summa 7 851 6 707 24 014 19 788 31 242 27 016 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 EBITA, mkr jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep rull 12 mån jan-dec Benelux 155 139 581 432 748 599 DACH 110 88 308 236 388 316 Finland 100 105 244 274 340 370 Flow Technology 264 224 816 660 1 038 882 Fluids & Mechanical Solutions 151 108 449 337 565 453 Industrial Components 250 204 734 640 961 867 Measurement & Sensor Technology 150 134 431 393 573 535 UK 55 53 186 180 237 231 Moderbolag & koncernposter -45 -20 -121 -135 -141 -155 Summa 1 190 1 035 3 628 3 017 4 709 4 098 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 EBITA-marginal, % jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep rull 12 mån jan-dec Benelux 12,3 13,7 14,4 14,7 14,5 14,7 DACH 16,1 15,9 15,5 15,0 15,4 15,0 Finland 16,3 18,6 14,1 17,0 14,5 16,7 Flow Technology 17,4 16,1 17,4 16,3 17,2 16,3 Fluids & Mechanical Solutions 16,5 15,1 15,8 15,4 15,6 15,3 Industrial Components 17,0 16,1 16,2 16,5 15,9 16,1 Measurement & Sensor Technology 17,1 17,9 16,2 18,5 16,5 18,1 UK 10,1 10,8 11,4 11,9 11,2 11,6 15,2 15,4 15,1 15,2 15,1 15,2 ===== SIDA 18 ===== 18 INDUTRADE « Delårsrapport januari – september 2023 Q3 Utveckling affärsområden per kvartal 2023 2022 Nettoomsättning, mkr jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Benelux 1 256 1 362 1 405 1 153 1 012 970 949 DACH 683 684 626 534 552 521 504 Finland 614 569 550 605 565 545 505 Flow Technology 1 514 1 557 1 607 1 370 1 387 1 385 1 265 Fluids & Mechanical Solutions 916 980 942 781 714 753 722 Industrial Components 1 472 1 552 1 509 1 514 1 270 1 342 1 270 Measurement & Sensor Technology 876 871 911 821 749 692 687 UK 546 546 541 480 490 504 520 Moderbolag & koncernposter -26 -21 -28 -30 -32 -29 -24 Summa 7 851 8 100 8 063 7 228 6 707 6 683 6 398 2023 2022 EBITA, mkr jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Benelux 155 197 229 167 139 155 138 DACH 110 107 91 80 88 78 70 Finland 100 72 72 96 105 96 73 Flow Technology 264 268 284 222 224 236 200 Fluids & Mechanical Solutions 151 154 144 116 108 116 113 Industrial Components 250 241 243 227 204 218 218 Measurement & Sensor Technology 150 124 157 142 134 128 131 UK 55 66 65 51 53 59 68 Moderbolag & koncernposter -45 -16 -60 -20 -20 -63 -52 Summa 1 190 1 213 1 225 1 081 1 035 1 023 959 2023 2022 EBITA-marginal, % jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Benelux 12,3 14,5 16,3 14,5 13,7 16,0 14,5 DACH 16,1 15,6 14,5 15,0 15,9 15,0 13,9 Finland 16,3 12,7 13,1 15,9 18,6 17,6 14,5 Flow Technology 17,4 17,2 17,7 16,2 16,1 17,0 15,8 Fluids & Mechanical Solutions 16,5 15,7 15,3 14,9 15,1 15,4 15,7 Industrial Components 17,0 15,5 16,1 15,0 16,1 16,2 17,2 Measurement & Sensor Technology 17,1 14,2 17,2 17,3 17,9 18,5 19,1 UK 10,1 12,1 12,0 10,6 10,8 11,7 13,1 15,2 15,0 15,2 15,0 15,4 15,3 15,0 ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport januari – september 2023 » INDUTRADE 19 Q3 Intäkternas fördelning Nettoomsättning per geografisk marknad 2023 jul-sep, Mkr Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total Norden 27 7 518 835 653 1 249 122 15 -10 3 416 Övriga Europa 1 090 642 52 571 228 204 335 476 -10 3 588 Nord- och Sydamerika 73 16 25 12 25 14 246 33 -3 441 Asien 51 11 19 89 7 3 144 16 -2 338 Övrigt 15 7 0 7 3 2 29 6 -1 68 1 256 683 614 1 514 916 1 472 876 546 -26 7 851 Tidpunkt för intäktsredovisning Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total Över tid 15 76 0 0 88 2 96 0 -1 276 Vid en tidpunkt 1 241 607 614 1 514 828 1 470 780 546 -25 7 575 1 256 683 614 1 514 916 1 472 876 546 -26 7 851 2022 jul-sep, Mkr Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total Norden 20 4 502 739 534 1 105 134 30 -11 3 057 Övriga Europa 852 527 33 526 148 143 270 406 -10 2 895 Nord- och Sydamerika 34 10 4 25 25 14 203 21 -6 330 Asien 94 10 19 87 6 8 110 30 -3 361 Övrigt 12 1 7 10 1 0 32 3 -2 64 1 012 552 565 1 387 714 1 270 749 490 -32 6 707 Tidpunkt för intäktsredovisning Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total Över tid 16 67 0 0 64 19 34 0 -1 199 Vid en tidpunkt 996 485 565 1 387 650 1 251 715 490 -31 6 508 1 012 552 565 1 387 714 1 270 749 490 -32 6 707 1) Moderbolag och koncernposter FT - Flow Technology FMS - Fluids & Mechanical Solutions IC - Industrial Components MST - Measurement & Sensor Technology ===== SIDA 20 ===== 20 INDUTRADE « Delårsrapport januari – september 2023 Q3 Intäkternas fördelning – fortsättning Nettoomsättning per geografisk marknad 2023 jan-sep, Mkr Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total Norden 121 16 1 498 2 569 2 022 3 930 454 64 -28 10 646 Övriga Europa 3 432 1 893 144 1 773 707 535 990 1 400 -28 10 846 Nord- och Sydamerika 233 46 38 28 77 45 736 90 -9 1 284 Asien 189 28 45 257 26 18 401 65 -7 1 022 Övrigt 48 10 8 51 6 5 77 14 -3 216 4 023 1 993 1 733 4 678 2 838 4 533 2 658 1 633 -75 24 014 Tidpunkt för intäktsredovisning Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total Över tid 48 227 0 0 254 9 252 0 -2 788 Vid en tidpunkt 3 975 1 766 1 733 4 678 2 584 4 524 2 406 1 633 -73 23 226 4 023 1 993 1 733 4 678 2 838 4 533 2 658 1 633 -75 24 014 2022 jan-sep, Mkr Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total Norden 70 13 1 405 2 172 1 646 3 406 415 89 -34 9 182 Övriga Europa 2 471 1 504 113 1 445 444 415 736 1 250 -27 8 351 Nord- och Sydamerika 138 36 16 36 72 43 607 77 -13 1 012 Asien 211 22 39 355 22 16 302 85 -8 1 044 Övrigt 41 2 42 29 5 2 68 13 -3 199 2 931 1 577 1 615 4 037 2 189 3 882 2 128 1 514 -85 19 788 Tidpunkt för intäktsredovisning Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total Över tid 39 205 0 0 166 23 157 0 -3 587 Vid en tidpunkt 2 892 1 372 1 615 4 037 2 023 3 859 1 971 1 514 -82 19 201 2 931 1 577 1 615 4 037 2 189 3 882 2 128 1 514 -85 19 788 1) Moderbolag och koncernposter FT - Flow Technology FMS - Fluids & Mechanical Solutions IC - Industrial Components MST - Measurement & Sensor Technology ===== SIDA 21 ===== Delårsrapport januari – september 2023 » INDUTRADE 21 Q3 Förvärv Förvärv under delårsperioden Samtliga aktier har förvärvats i Sax Lift A/S, Danmark, Hobe GmbH, Tyskland, Siersema Komponenten Service B.V., Nederländerna, Safematic A/S, Danmark, Labema Oy, Finland, I-tronik S.r.l., Italien och Noby A/S, Norge. Benelux Den 19 januari förvärvades Siersema Komponenten Service B.V., Nederländerna, med en årsomsättning om 390 mkr. SKS är ett specialiserat teknikhandelsbolag som erbjuder flödestekniska komponenter till livsmedels- och läkemedelsindustrin. DACH Den 10 januari förvärvades Hobe GmbH, Tyskland, med en årsomsättning om 80 mkr. Hobe tillverkar precisionsverktyg för skärande profilbearbetning i mycket små diametrar. Den 22 juni förvärvades I-tronik S.r.l., Italien, med en årsomsättning om 165 mkr. I-tronik är specialiserat på maskiner, förbrukningsvaror, reservdelar och tjänster för montering och tillverkning av kretskort (PCB). Finland Den 14 juni förvärvades Labema Oy, Finland, med en årsomsättning om 70 mkr. Labema är ett teknikhandelsbolag verksamt inom life science och bioteknik som erbjuder diagnostisk utrustning och material till främst offentlig sjukvård, livsmedelsindustri och forskningslaboratorier. Fluids & Mechanical Solutions Den 3 januari förvärvades Sax Lift A/S, Danmark, med en årsomsättning om 130 mkr. Sax Lift tillverkar standardiserade och specialtillverkade saxlyftbord. Den 13 april förvärvades Safematic A/S, Danmark, med en årsomsättning om 55 mkr. Safematic är specialiserade på process- och ventilationsfiltrering och erbjuder filterlösningar till bland annat livsmedels-, energi- och läkemedelsindustrin. Industrial Components Den 1 september förvärvades Noby A/S, Norge, med en årsomsättning om 60 mkr. Noby är ett teknikhandelsbolag som erbjuder premiumprodukter och system inom säkerhet samt brandlarmsystem på den norska B2B-marknaden. Förvärvade tillgångar och skulder 2023 Preliminära förvärvskalkyler Mkr Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling om 144 mkr 1 347 Förvärvade tillgångar och skulder Bokfört värde Verkligt värde- justering Verkligt värde Goodwill 47 735 782 Agenturer, varumärken, kundrelationer, licenser etc 30 524 554 Materiella anläggningstillgångar 48 48 Finansiella anläggningstillgångar 2 2 Varulager 172 172 Övriga omsättningstillgångar 1) 120 120 Likvida medel 110 110 Uppskjuten skatteskuld -1 -123 -124 Övriga rörelseskulder -317 -317 211 1 136 1 347 1) Huvudsakligen kundfordringar ===== SIDA 22 ===== 22 INDUTRADE « Delårsrapport januari – september 2023 Q3 Agenturer, kundrelationer, licenser etc kommer att skrivas av under 5-20 år, medan varumärken antas ha en obestämbar livslängd. Varumärken ingår med 27 (0) mkr. Indutrade använder normalt en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Initialt värderas den villkorade köpeskillingen till nuvärdet av det sannolika utfallet, vilket för årets förvärv är 144 (298) mkr. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 182 (335) mkr. Om villkoren inte uppfylls kan utfallet bli i intervallet 0-182 mkr. Transaktionskostnader under delårsperioden uppgår till 10 (8) mkr och ingår i Övriga intäkter och kostnader i resultaträkningen. Villkorade köpeskillingar har omvärderats med 88 (50) mkr. Effekten redovisas i Övriga intäkter och kostnader med 84 (48) mkr och i finansnettot med 4 (2) mkr. Förvärvskalkylerna för Beck Sensortechnik GmbH, Primed Fysio och Rehab AB, OCI B.V., Tebra Messen Industrie B.V., och CaTec B.V. som förvärvades under tredje kvartalet 2022, har nu fastställts. Inga väsentliga justeringar har gjorts i kalkylerna. För övriga förvärv är förvärvskalkylerna preliminära. Indutrade betraktar kalkylerna som preliminära under den tid det råder osäkerhet om exempelvis utfallet av garantier i förvärvsavtalen rörande varulager och kundfordringar. Förvärvens effekt på kassaflödet Mkr Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling 1 347 Ej utbetald köpeskilling -152 Likvida medel i de förvärvade bolagen -110 Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv 206 Summa effekt på kassaflödet 1 291 Effekt av gjorda förvärv 2022 och 2023 Mkr Nettoomsättning EBITA Affärsområde jul-sep jan-sep jul- sep jan- sep Benelux 111 416 12 63 DACH 97 215 20 45 Finland 18 23 1 -2 Flow Technology - 21 - 4 Fluids & Mechanical Solutions 135 445 10 47 Industrial Components 26 195 2 31 Measurement & Sensor Technology 55 225 14 33 UK - 8 - 2 Effekt på koncernen 442 1 548 59 223 Förvärv genomförda 2022 233 1037 30 142 Förvärv genomförda 2023 209 511 29 81 Effekt på koncernen 442 1 548 59 223 Om samtliga förvärvade enheter konsoliderades från och med 1 januari 2023 skulle årets nettoomsättning ha uppgått till 24 210 mkr och EBITA skulle ha uppgått till 3 655 mkr. Förvärv efter rapportperiodens utgång Den 6 oktober förvärvades Powerpoint Engineering Ltd., med en årsomsättning om 150 mkr. Powerpoint Engineering är ett specialiserat teknikhandelsbolag verksamt inom elektrisk säkerhets-, mät- och testutrustning för hög- och mellanspänningsapplikationer, med syftet att säkerställa en trygg arbetsmiljö. Den 9 oktober förvärvades TSE Troller AG, med en årsomsättning om 90 mkr. TSE Troller utvecklar, tillverkar och levererar högkvalitetsverktyg i rostfritt stål för precisionsapplicering av ytbeläggningar inom olika industrier. ===== SIDA 23 ===== Delårsrapport januari – september 2023 » INDUTRADE 23 Q3 Aktien Aktiekapitalet uppgick vid delårsperiodens utgång till 729 mkr Antal utestående aktier vid årets början 364 323 000 Antal nytecknade aktier 0 Totalt antal utestående aktier efter nyemission 364 323 000 LTIP 2021, 2022 och 2023 Årsstämmorna 2021, 2022 och 2023 beslutade om nya incitamentsprogram. LTIP 2021 omfattar omkring 235 anställda och är riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner. Programmet kräver egen investering och består av prestationsaktier. Programmet omfattar högst 650 000 aktier i Indutrade, vilket motsvarar cirka 0,18 procent av samtliga aktier och röster. LTIP 2022 omfattar omkring 265 anställda och är riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner. LTIP 2022 kräver egen investering och består av prestationsaktier. Programmet omfattar högst 425 000 aktier i Indutrade, vilket motsvarar cirka 0,12 procent av samtliga aktier och röster. LTIP 2023 omfattar omkring 285 anställda och är riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner. LTIP 2023 kräver egen investering och består av prestationsaktier. Programmet omfattar högst 435 000 aktier i Indutrade, vilket motsvarar cirka 0,12 procent av samtliga aktier och röster. I samtliga program erhåller deltagaren prestationsaktier under förutsättning att anställningen kvarstår, investeringsaktierna behålls och prestationsvillkoren uppfylls. Dessa baseras på utvecklingen av vinst per aktie under prestationsperioden. Under delårsperioden har 32 (23) mkr (exklusive sociala avgifter) kostnadsförts som en följd av programmen. Utestående incitamentsprogram Utestående program Antal investeringsaktier Motsvarande maximalt antal prestationsaktier Andel av tot. aktier Intjänandeperiod LTIP 2021 116 735 373 234 0,1% Programlansering juni 2021 – kvartalsrapportspublicering första kvartalet 2024 LTIP 2022 57 500 186 915 0,1% Programlansering maj 2022 – kvartalsrapportspublicering första kvartalet 2025 LTIP 2023 60 745 194 513 0,1% Programlansering maj 2023 – kvartalsrapportspublicering första kvartalet 2026 ===== SIDA 24 ===== 24 INDUTRADE « Delårsrapport januari – september 2023 Q3 Finansiella tillgångar och skulder 30 sep 2023, Mkr Ränteswappar och valutaderivat i säkringsredovisning Upplupet anskaffnings värde Aktier och andelar i icke- noterade bolag Villkorade köpeskillingar Finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde Summa redovisat värde Verkligt värde Värderingsklassificering Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3 Övriga aktier och andelar - - 13 - - 13 13 Kundfordringar - 5 091 - - - 5 091 5 091 Övriga fordringar 3 34 - - - 37 37 Likvida medel - 1 788 - - - 1 788 1 788 Summa 3 6 913 13 - - 6 929 6 929 Långfristiga räntebärande skulder - - - 567 8 570 9 137 9 152 Kortfristiga räntebärande skulder - - - 564 1 237 1 801 1 791 Leverantörsskulder - - - - 2 019 2 019 2 019 Övriga skulder 12 - - - - 12 12 Summa 12 - - 1 131 11 826 12 969 12 974 31 dec 2022, Mkr Ränteswappar och valutaderivat i säkringsredovisning Upplupet anskaffnings värde Aktier och andelar i icke- noterade bolag Villkorade köpeskillingar Finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde Summa redovisat värde Verkligt värde Värderingsklassificering Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3 Övriga aktier och andelar - - 13 - - 13 13 Kundfordringar - 4 452 - - - 4 452 4 452 Övriga fordringar 5 24 - - - 29 29 Likvida medel - 1 589 - - - 1 589 1 589 Summa 5 6 065 13 - - 6 083 6 083 Långfristiga räntebärande skulder - - - 979 6 681 7 660 7 626 Kortfristiga räntebärande skulder - - - 241 2 025 2 266 2 266 Leverantörsskulder - - - - 1 870 1 870 1 870 Övriga skulder 2 - - - - 2 2 Summa 2 - - 1 220 10 576 11 798 11 764 Finansiella instrument värderas till verkligt värde utifrån klassificeringen i verkligt värde hierarkin: andra observerbara data för tillgångar eller skulder än noterade priser [nivå 2], ej observerbara marknadsdata [nivå 3]. Inga överföringar mellan nivå 2 och 3 har skett under perioden. Villkorade köpeskillingar har nuvärdesberäknats enligt en räntesats som bedömts marknadsmässig vid förvärvstillfället. Justering görs ej löpande för förändringar i marknadsräntan då denna effekt bedöms som oväsentlig. Villkorade köpeskillingar 2023 2022 Mkr 30-sep 31-dec Ingående bokfört värde 1 220 861 Årets förvärv 144 659 Utbetalda köpeskillingar -203 -235 Återföring via resultaträkningen -85 -139 Räntekostnader 19 14 Valutakursdifferenser 36 60 Utgående bokfört värde 1 131 1 220 ===== SIDA 25 ===== Delårsrapport januari – september 2023 » INDUTRADE 25 Q3 Moderbolagets resultaträkning – i sammandrag 2023 2022 2023 2022 2022/23 2022 Mkr jul-sep jul-sep jan-sep jan-sep rull 12 mån jan-dec Nettoomsättning 0 0 0 0 11 11 Bruttoresultat 0 0 0 0 11 11 Administrationskostnader -38 -32 -124 -103 -167 -146 Rörelseresultat -38 -32 -124 -103 -156 -135 Finansiella intäkter och kostnader 36 23 80 66 105 91 Resultat från andelar i koncernbolag 5 - 1 450 1 888 1 489 1 927 Resultat efter finansiella poster 3 -9 1 406 1 851 1 438 1 883 Bokslutsdispositioner - - - - 850 850 Skatt 0 2 7 7 -168 -168 Periodens resultat 3 -7 1 413 1 858 2 120 2 565 Avskrivning av immateriella och materiella anläggningstillgångar 0 -1 0 -1 0 -1 Moderbolagets balansräkning – i sammandrag 2023 2022 2022 Mkr 30-sep 30-sep 31-dec Immateriella anläggningstillgångar 1 1 1 Materiella anläggningstillgångar 3 2 2 Finansiella anläggningstillgångar 11 595 7 983 9 785 Kortfristiga fordringar 9 833 9 629 10 939 Likvida medel 633 116 592 Summa tillgångar 22 065 17 731 21 319 Eget kapital 10 376 9 248 9 956 Obeskattade reserver 867 755 867 Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsförpliktelser 7 778 4 481 6 386 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 4 0 4 Kortfristiga räntebärande skulder 2 929 3 057 3 710 Kortfristiga räntefria skulder 111 190 396 Summa eget kapital och skulder 22 065 17 731 21 319 ===== SIDA 26 ===== 26 INDUTRADE « Delårsrapport januari – september 2023 Q3 Definitioner Alternativa nyckeltal Indutrade presenterar i delårsrapporten nyckeltal som kompletterar de finansiella mått som definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal, APM. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull information till intressenter då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation, trender, förmåga att återbetala skuld, investera i nya affärsmöjligheter och återspeglar koncernens förvärvsintensiva affärsmodell. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara. De ska därför inte ses som en ersättning för nyckeltal som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras definitioner, varav flertalet är alternativa nyckeltal. Avkastning på eget kapital Periodens resultat rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt eget kapital per månad. Avkastning på sysselsatt kapital EBITA rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital per månad. Bruttomarginal Bruttoresultat dividerat med nettoomsättningen. EBITA Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv (Earnings Before Interest, Tax and Amortisation). EBITA är verksamhetens huvudsakliga resultatmått. EBITA-marginal EBITA dividerat med nettoomsättning. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation). Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolaget dividerat med utestående antal aktier. Nettoinvesteringar Inköp minus försäljningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag och verksamheter. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Nettoskuld/EBITDA Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA rullande 12 månader. Resultat per aktie före utspädning Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Definition enligt IFRS. Resultat per aktie efter utspädning Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder inklusive pensionsskuld och beräknad villkorad köpeskilling vid förvärv minus likvida medel. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansomslutningen). Sysselsatt kapital Eget kapital plus räntebärande nettoskuld. ===== SIDA 27 ===== Delårsrapport januari – september 2023 » INDUTRADE 27 Q3 Indutrade i korthet Indutrade är en internationell teknik- och industrikoncern som i dag består av över 200 företag i ett 30-tal länder, främst i Europa. Vi arbetar på ett decentraliserat sätt för att skapa hållbar, lönsam tillväxt genom att utveckla och förvärva framgångsrika företag som leds av passionerade entreprenörer. Våra företag utvecklar, tillverkar och säljer komponenter, system och tjänster med betydande teknikinnehåll inom utvalda nischer. Vår värderingsdrivna kultur där människor gör skillnaden har legat till grund för vår framgång sedan starten 1978. Kunderna finns inom en rad olika branscher, till exempel infrastruktur, medicinteknik och läkemedel, verkstadsindustri, energi, VA och livsmedel. Koncernen är uppdelad i åtta affärsområden: Benelux, DACH, Finland, Flow Technology, Fluids & Mechanical Solutions, Industrial Components, Measurement & Sensor Technology och UK. Koncernens finansiella mål är att: Försäljningstillväxt • Genomsnittlig försäljningstillväxt ska uppgå till minst 10 procent per år över en konjunkturcykel. Tillväxten ska ske såväl organiskt som genom förvärv. EBITA-marginal • EBITA-marginalen ska uppgå till minst 14 procent per år över en konjunkturcykel. Avkastning på sysselsatt kapital • Avkastningen på sysselsatt kapital ska i genomsnitt uppgå till minst 20 procent per år över en konjunkturcykel. Nettoskuldsättningsgrad • Nettoskuldsättningsgraden bör normalt inte överstiga 100 procent. Utdelningsandel • Utdelningsandelen ska uppgå till mellan 30 och 50 procent av resultatet efter skatt. 1)Avser helåret 2022 Indutrade AB (publ.) Org.nr. 556017-9367. Box 6044, SE-164 06 Kista. Besöksadress: Raseborgsgatan 9. Telefon: +46 8 703 03 00 www.indutrade.se 6 3 5 5 5 6 8 6 10 12 11 23 0 5 10 15 20 25 Övrigt Östeuropa Asien Nordamerika Schweiz & Österrike Tyskland Danmark Norge Finland Storbritannien & Irland Benelux Sverige Nettoomsättning per marknad, %1) 6 2 2 3 3 4 4 7 7 8 17 18 19 0 5 10 15 20 Övrigt Gruv och stål Massa och papper Livsmedel Fordonseftermarknad Marin Kommersiella fordon VA Processindustri Energi Verkstadsindustri Medicinteknik & läkemedelsindustri Infrastruktur och anläggning Nettoomsättning per kundsegment, %1) ===== SIDA 28 ===== 28 INDUTRADE « Delårsrapport januari – september 2023 Q3 Indutrade förvärvar Noby A/S Under kvartalet förvärvade Indutrade det norska bolaget Noby A/S, med en årsomsättning om 60 mkr. Noby är ett teknikhandelsbolag som erbjuder premiumprodukter och system inom säkerhet samt brandlarmsystem på den norska B2B-marknaden. Kundbasen består huvudsakligen av elinstallatörer, men även av elgrossister och återförsäljare av säkerhetsprodukter. Nobys leverantörer kommer huvudsakligen från Europa och är väletablerade tillverkare av säkerhetshårdvara och mjukvara. Bolaget har en stark historik av lönsam tillväxt, en positiv kultur med fokus på långsiktigt värdeskapande och goda förutsättningar för fortsatt organisk tillväxt. Välkommen Powerpoint Engineering! I oktober förvärvades det irländska bolaget Powerpoint Engineering Ltd., med en årsomsättning om 150 mkr. Powerpoint Engineering är ett specialiserat teknikhandelsbolag verksamt inom elektrisk säkerhets-, mät- och testutrustning för hög- och mellanspännings- applikationer, med syftet att säkerställa en trygg arbetsmiljö. VD och koncernchef Bo Annvik kommenterar: ”Powerpoint Engineering är ett syftesdrivet bolag med tydlig tillväxtpotential, som stöds av det kontinuerligt ökande fokuset på arbetssäkerhet. Bolaget är välskött, har omfattande expertis inom sin nisch och starka relationer med sina kunder och partners. Vi är glada att välkomna dem till Indutrade-familjen." TSE Troller – ledande tillverkare i Schweiz Indutrade förvärvade i oktober det schweiziska bolaget TSE Troller AG, med en årsomsättning om 90 mkr. TSE Troller utvecklar, tillverkar och levererar högkvalitetsverktyg i rostfritt stål för precisionsapplicering av ytbeläggningar inom olika industrier. Bolaget levererar till kunder över hela världen, verksamma i branscher som elektronik och batteriproduktion, förpackningsindustri, papper och kartong, solcells- och bränslecellstillverkning, livsmedelsindustri och life science. Med över 60 års expertis inom utveckling och produktion av ytbeläggningsverktyg har TSE Troller utvecklats till en av de främsta tillverkarna inom sitt område och bolaget har goda utsikter för fortsatt hållbar lönsam tillväxt.