===== SIDA 1 ===== Indutrade AB (publ.), Org.nr. 556017-9367. Box 6044, SE-164 06 Kista. Besöksadress: Raseborgsgatan 9. Telefon: 08 703 03 00. www.indutrade.se « Q4 1 Resultatutveckling i sammandrag 2023 2022 2023 2022 Mkr okt-dec okt-dec förändr. jan-dec jan-dec förändr. Orderingång 8 044 7 052 14% 31 211 27 701 13% Nettoomsättning 7 821 7 228 8% 31 835 27 016 18% Rörelseresultat 987 951 4% 4 158 3 620 15% EBITA 1 141 1 081 6% 4 769 4 098 16% EBITA-marginal, % 14,6 15,0 15,0 15,2 Resultat före skatt 874 885 -1% 3 691 3 440 7% Periodens resultat 710 677 5% 2 866 2 681 7% Resultat per aktie före utspädning, kr 1,95 1,86 5% 7,86 7,36 7% Avkastning på sysselsatt kapital, % 21 23 21 23 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 520 850 79% 4 491 2 372 89% Nettoskuldsättningsgrad, % 53 67 53 67 Delårsrapport och bokslutskommuniké 1 januari – 31 december 2023 Fjärde kvartalet 2023 • Orderingången ökade med 14 procent till 8 044 (7 052) mkr. För jämförbara enheter var det en ökning med 4 procent. • Nettoomsättningen ökade med 8 procent till 7 821 (7 228) mkr. För jämförbara enheter var det oförändrat. • EBITA ökade med 6 procent till 1 141 (1 081) mkr motsvarande en EBITA- marginal om 14,6 (15,0) procent. • Kvartalets resultat ökade med 5 procent till 710 (677) mkr och resultat per aktie uppgick till 1,95 (1,86) kr. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 520 (850) mkr. 1 januari – 31 december 2023 • Orderingången ökade med 13 procent till 31 211 (27 701) mkr. För jämförbara enheter var det en ökning med 1 procent. • Nettoomsättningen ökade med 18 procent till 31 835 (27 016) mkr. För jämförbara enheter var det en ökning med 6 procent. • EBITA ökade med 16 procent till 4 769 (4 098) mkr motsvarande en EBITA- marginal om 15,0 (15,2) procent. • Årets resultat ökade med 7 procent till 2 866 (2 681) mkr och resultat per aktie uppgick till 7,86 (7,36) kr. • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 4 491 (2 372) mkr. • Styrelsen föreslår en utdelning om 2,85 (2,60) SEK per aktie. ===== SIDA 2 ===== 2 INDUTRADE « Delårsrapport januari – december 2023 Q4 VD-kommentar Indutrade summerar ett framgångsrikt 2023 med ett starkt fjärde kvartal. För helåret ökade försäljningen med 18 procent och uppgick till 32 miljarder kronor med en bibehållen hög EBITA-marginal om 15,0 procent. Tack vare vår balanserade diversifiering och våra entreprenöriella bolag har vi kunnat agera på affärsmöjligheter och hantera det osäkra marknadsläget på ett bra sätt. Vi har även fortsatt stärka vår strategiska plattform, inte minst genom lanseringen av vår nya koncernstruktur, som långsiktigt ökar vår förmåga till hållbar lönsam tillväxt. Fjärde kvartalet Efterfrågan ökade sammantaget under det fjärde kvartalet, men varierade mellan bolag, kundsegment och geografier. Orderingången ökade med 14 procent jämfört med motsvarande period föregående år och var 3 procent högre än försäljningen. Organiskt var tillväxten 4 procent, främst tack vare stark efterfrågan från kunder inom medicinteknik och läkemedelsindustri. Bland de större kundsegmenten hade även processindustri samt energisektorn en förbättrad efterfrågan och utvecklingen inom infrastruktur och anläggning var stabil. Inom verkstadsindustrin var utvecklingen något svagare. Affärsområdet Flow Technology hade starkast organisk orderutveckling, främst drivet av större order av flödestekniska komponenter och produkter för läkemedelstillverkning. Försäljningstillväxten var 8 procent och nettoomsättningen uppgick till 7,8 (7,2) miljarder kronor. Organiskt var nettoomsättningen oförändrad, men med varierande utveckling mellan bolagen. Affärsområdena Industrial Components och Fluids & Mechanical Solutions uppvisade den starkaste försäljningsutvecklingen organiskt, med tillväxt i majoriteten av bolagen. Affärsområde Benelux hade den svagaste organiska utvecklingen, främst på grund av lägre försäljning av ventiler för kraftgenerering. EBITA ökade med 6 procent jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 1,1 miljarder kronor. EBITA- marginalen var fortsatt hög och stabil om 14,6 procent, vilket underliggande var samma nivå som föregående år. Nyförvärvade bolag bidrog positivt medan den organiska utvecklingen sammantaget var något dämpad. EBITA-marginalen förbättrades i fem av åtta affärsområden, med starkast utveckling i affärsområdet DACH, främst beroende på god utveckling i nyförvärvade bolag. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1,5 miljarder kronor – vilket är ett nytt rekord för Indutrade och bidrog till att nettoskulden minskade. Förbättringen förklaras främst av en gynnsam rörelsekapitalutveckling, inklusive fortsatt reduktion av varulagren. Indutrades finansiella ställning är sammantaget stark och vi har en låg skuldsättningsgrad. Förvärv Under 2023 välkomnade vi nio stabila och välskötta bolag till Indutrade- familjen, med en total årsomsättning om cirka 1,2 miljarder kronor. Under det fjärde kvartalet förvärvade vi irländska Powerpoint Engineering, som är verksamt inom elektrisk säkerhets-, mät- och testutrustning samt schweiziska TSE Troller, som är en ledande tillverkare av högkvalitetsverktyg för ytbeläggningar. Efter kvartalets slut har vi förvärvat det tyska teknikhandelsbolaget pure!, som är specialiserat inom lufttrycksbehandling och processfiltrering samt det irländska medicinteknikbolaget MeHow. Vi har dessutom tecknat avtal om att förvärva svenska SDT, som är specialiserade inom maskinautomation. Förvärvsmarknaden under 2023 har varit stabil och Indutrade har ett fortsatt högt inflöde av intressanta förvärvskandidater. På grund av det allmänt osäkra marknadsläget valde vi dock att förlänga en del förvärvsprocesser under 2023. Aktiviteten i pågående förvärvsprocesser är god, vilket tillsammans med våra utökade förvärvsresurser och vår starka finansiella ställning ger oss bra förutsättningar för en god förvärvstakt under 2024. Utsikter Trots ett osäkert konjunkturläge har efterfrågan under det senaste kvartalet fortsatt på en hög nivå, med ordertillväxt i nästan hälften av bolagen. Den allmänna osäkerheten för kommande kvartal är dock fortsatt stor och jämförelsetalen är utmanande. Samtidigt är förutsättningarna goda för positiv utveckling i många branscher, bland annat kopplat till den gröna teknologiomställningen och en växande medicinteknik- och läkemedelssektor, i vilka många av våra bolag har starka positioner och möjligheter. I denna miljö är vi övertygade om att vår decentraliserade affärsmodell, med flexibla och entreprenöriella bolag som är möjlighetsorienterade och effektivt anpassar verksamheterna till rådande marknadsläge, kommer att vara en styrka. Från och med 1 januari har Indutrade en ny koncernstruktur med fem internationella affärsområden. Den nya strukturen förbättrar förutsättningarna både för organisk och förvärvad tillväxt, genom att ytterligare främja möjligheter för kunskapsdelning mellan bolag med liknande verksamheter och utmaningar. Förutom att stärka vår plattform för olika former av kunskapsdelning förbättras även vår skalbarhet, samtidigt som vi bevarar den decentraliserade strukturen. Vi ser fram emot att arbeta tillsammans i vår nya organisation för att driva organisk tillväxt och värdeskapande förvärv – alltid med det enskilda bolaget i fokus. Bo Annvik, VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport januari – december 2023 » INDUTRADE 3 Q4 Koncernens utveckling Orderingång Sammantaget ökade efterfrågan under det fjärde kvartalet, bland annat beroende på hög orderingång från kunder inom medicinteknik och läkemedelsindustri. Orderingången för jämförbara enheter var högre än under motsvarande kvartal föregående år, men varierade fortsatt mellan olika bolag och närmare hälften uppvisade tillväxt under kvartalet. Bland de övriga större kundsegmenten utvecklades processindustrin fortsatt väl, medan efterfrågan var något svagare inom verkstadsindustrin. För bolag med kunder inom infrastruktur och anläggning var orderingången högre än under motsvarande period föregående år. Orderingången under kvartalet var 3 procent högre än faktureringen och uppgick till 8 044 (7 052) mkr, en ökning med 14 procent jämfört med motsvarande period föregående år. För jämförbara enheter ökade orderingången med 4 procent, förvärv bidrog med 7 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 3 procent. Affärsområdena Flow Technology och Fluids & Mechanical Solutions uppvisade starkast utveckling av den organiska orderingången. I båda affärsområdena var utvecklingen för kunder inom medicinteknik och läkemedel stark och Fluids & Mechanical Solutions hade även en förbättrad efterfrågan från kunder inom fordonseftermarknad och VA. Den svagaste efterfrågan hade affärsområde Measurement & Sensor Technology, delvis beroende på starka jämförelsetal för en del bolag föregående år. Orderingången för helåret uppgick till 31 211 (27 701) mkr, en ökning med 13 procent. Jämförbara enheter ökade med 1 procent, förvärv bidrog med 7 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 5 procent. Nettoomsättning Nettoomsättningen var fortsatt hög under kvartalet och uppgick till 7 821 (7 228) mkr, motsvarande en ökning om 8 procent jämfört med föregående år. Jämförbara enheter var oförändrade, förvärv bidrog med 6 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 2 procent. Starkast tillväxt för jämförbara enheter hade affärsområdena Industrial Components och Fluids & Mechanical Solutions, tack vare en positiv utveckling i majoriteten av bolagen. Svagast utveckling av nettoomsättningen hade affärsområde Benelux, bland annat på grund av lägre fakturering för ventiler för kraftgenerering, som avslutade 2022 mycket starkt. Alla affärer med företag i Ryssland och Belarus är alltjämt stoppade sedan Rysslands invasion av Ukraina i början av 2022. Den sammantagna direkta och indirekta exponeringen mot dessa länder är mycket begränsad och koncernen har inga dotterbolag eller anställda i Ryssland, Ukraina eller Belarus. Nettoomsättningen för helåret ökade med 18 procent till 31 835 (27 016) mkr. Jämförbara enheter ökade med 6 procent, förvärv bidrog med 7 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 5 procent. 0 4,000 8,000 12,000 16,000 20,000 24,000 28,000 32,000 36,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 18/Q4 19/Q4 20/Q4 21/Q4 22/Q4 23/Q4 Mkr Orderingång Orderingång Orderingång rullande 12 mån 0 4,000 8,000 12,000 16,000 20,000 24,000 28,000 32,000 36,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 18/Q4 19/Q4 20/Q4 21/Q4 22/Q4 23/Q4 Mkr Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning rullande 12 mån -10% 0% 10% 20% 30% 18/Q4 19/Q4 20/Q4 21/Q4 22/Q4 23/Q4 Omsättningstillväxt Mål Omsättningstillväxt Industrial Comp. 20% Flow Tech. 19% Benelux 16%FMS 12% MST 11% Finland 7% DACH 8% UK 7% Nettoomsättning per affärsområde ===== SIDA 4 ===== 4 INDUTRADE « Delårsrapport januari – december 2023 Q4 Resultat Rörelseresultatet före avskrivning av immateriella tillgångar hänförliga till förvärv (EBITA) uppgick under det fjärde kvartalet till 1 141 (1 081) mkr, en förbättring med 6 procent. Jämförbara enheter minskade med 5 procent, förvärv bidrog med 8 procent och valutaeffekter påverkade positivt med 3 procent. EBITA-marginalen minskade och uppgick till 14,6 (15,0) procent. EBITA påverkades under kvartalet marginellt positivt av engångsposter om netto 3 (25) mkr. Omvärderingar av villkorade köpeskillingar påverkade positivt med 411 (90) mkr och nedskrivningar av övervärden och goodwill negativt med 408 (65) mkr. Exklusive engångsposter var EBITA-marginalen i nivå med motsvarande period föregående år och uppgick till 14,6 (14,6) procent. Huvuddelen av omvärderingarna och nedskrivningarna kan hänföras till ett par större bolag som förvärvades i slutet av 2022 och som haft en svagare utveckling av försäljning och resultat än förväntat. De långsiktiga utsikterna för dessa bolag bedöms dock alltjämt som positiva. Många bolag fortsatte under kvartalet med prisökningar mot kund och bruttomarginalen var alltjämt hög och uppgick till 34,8 (34,9) procent. För helåret var bruttomarginalen 34,7 (34,7) procent. Affärsområde DACH och UK uppvisade störst förbättring av EBITA-marginalen. I DACH bidrog en positiv utveckling i nyförvärvade bolag starkt och i UK berodde förbättringen bland annat på ett par bolag med kunder inom försvar och inom energi, samt något svaga jämförelsetal. Finansnettot uppgick under det fjärde kvartalet till -113 (-66) mkr. De ökade finansiella kostnaderna berodde främst på högre räntenivåer och till viss del på högre upplåning jämfört med motsvarande period föregående år. Skatt på kvartalets resultat uppgick till -164 (-208) mkr, motsvarande en skattebelastning på 19 (24) procent. Kvartalets resultat ökade med 5 procent till 710 (677) mkr. Resultat per aktie före utspädning ökade med 5 procent och uppgick till 1,95 (1,86) kronor. EBITA uppgick för helåret till 4 769 (4 098) mkr, en ökning med 16 procent. Jämförbara enheter ökade med 4 procent, förvärv bidrog med 8 procent och valutakurseffekter påverkade positivt med 4 procent. EBITA-marginalen minskade något och uppgick till 15,0 (15,2) procent. Finansnettot för helåret uppgick till -467 (-180) mkr. Skatt på årets resultat uppgick till -825 (-759) mkr, motsvarande en skattebelastning på 22 (22) procent. Årets resultat ökade med 7 procent och uppgick till 2 866 (2 681) mkr. Resultat per aktie före utspädning ökade med 7 procent och uppgick till 7,86 (7,36) kronor. Avkastning Avkastning på sysselsatt kapital kvarstod på en hög nivå men minskade något jämfört med föregående år och uppgick till 21 (23) procent, primärt på grund av högre kapitalbindning. Avkastningen på eget kapital uppgick till 21 (24) procent. 0 600 1200 1800 2400 3000 3600 4200 4800 5400 0 150 300 450 600 750 900 1,050 1,200 1,350 18/Q4 19/Q4 20/Q4 21/Q4 22/Q4 23/Q4 Mkr EBITA EBITA EBITA rullande 12 mån 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18/Q4 19/Q4 20/Q4 21/Q4 22/Q4 23/Q4 EBITA-marginal Mål EBITA-marginal 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 18/Q4 19/Q4 20/Q4 21/Q4 22/Q4 23/Q4 Avkastning Mål Avkastning sysselsatt kapital 0.00 0.25 0.50 0.75 1.00 1.25 1.50 1.75 2.00 2.25 18/Q4 19/Q4 20/Q4 21/Q4 22/Q4 23/Q4 Vinst per aktie Kr ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport januari – december 2023 » INDUTRADE 5 Q4 Affärsområden Benelux Inom affärsområdet erbjuder bolagen specialtillverkade nischprodukter, konstruktionslösningar, service till eftermarknad och montering samt specialbearbetning. I affärsområdet ingår bolag med betydande inslag av egen tillverkning och egna produkter. Kunderna finns till exempel inom segmenten energi, bygg- och infrastruktur och hälso- och sjukvård. Produktområden är till exempel ventiler, hydraulik- och industriell utrustning samt mätteknik. Affärsområdet har starka marknadspositioner i Benelux-området (Belgien, Nederländerna och Luxemburg). 2023 2022 2023 2022 Mkr okt-dec okt-dec förändr. jan-dec jan-dec förändr. Nettoomsättning 1 155 1 153 0% 5 178 4 084 27% EBITA 116 167 -31% 697 599 16% EBITA-marginal, % 10,0 14,5 13,5 14,7 DACH Affärsområdet omfattar verksamheter som erbjuder specialtillverkade nischprodukter, konstruktionslösningar, service till eftermarknad och montering samt specialbearbetning. I affärsområdet ingår bolag med betydande inslag av egen tillverkning och egna produkter. Kunderna återfinns inom segmenten bygg- och infrastruktur, verkstad och hälso- och sjukvård och kemi. Produktområden är till exempel byggmaterial, hydraulik- och industriell utrustning och ventiler. Varje enskilt företag har en stark marknadsposition i DACH-området (Tyskland, Österrike och Schweiz) med de flesta företagen som marknadsledande inom sin nisch. 2023 2022 2023 2022 Mkr okt-dec okt-dec förändr. jan-dec jan-dec förändr. Nettoomsättning 663 534 24% 2 656 2 111 26% EBITA 135 80 69% 443 316 40% EBITA-marginal, % 20,4 15,0 16,7 15,0 Nettoomsättningen ökade under det fjärde kvartalet med 24 procent till 663 (534) mkr. Jämförbara enheter minskade med 2 procent, förvärv bidrog med 20 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 6 procent. Orderingången minskade i de flesta av bolagen under kvartalet, men efterfrågan var sammantaget ungefär i linje med motsvarande period föregående år, bland annat beroende på större projekt inom infrastruktur och anläggning. Orderingången var 3 procent lägre än faktureringen under kvartalet. EBITA ökade under det fjärde kvartalet med 69 procent till 135 (80) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 20,4 (15,0) procent. Jämförbara enheter ökade med 7 procent, förvärv bidrog med 56 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 6 procent. Den förbättrade EBITA-marginalen berodde dels på en stark utveckling för nyförvärvade bolag, dels på en god utveckling av bruttomarginalen i många bolag, samt en positiv engångseffekt kopplad till pensioner. Nettoomsättningen under det fjärde kvartalet var oförändrad och uppgick till 1 155 (1 153) mkr. Jämförbara enheter minskade med 11 procent, förvärv bidrog med 7 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 4 procent. Sammantaget var efterfrågan under kvartalet något lägre än under motsvarande period föregående år, med en lägre orderingång i majoriteten av bolagen. Orderingången var 1 procent lägre än faktureringen under kvartalet. EBITA minskade under det fjärde kvartalet med 31 procent till 116 (167) mkr, motsvarande en EBITA- marginal om 10,0 (14,5) procent. Jämförbara enheter minskade med 36 procent, förvärv bidrog med 4 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 1 procent. Den lägre EBITA-marginalen berodde i huvudsak på ventiler för kraftgenerering, som hade en stark utveckling under motsvarande period föregående år, samt en svag utveckling för ett par bolag med kunder inom infrastruktur och anläggning. ===== SIDA 6 ===== 6 INDUTRADE « Delårsrapport januari – december 2023 Q4 Finland Affärsområde Finland omfattar bolag som erbjuder komponentförsäljning och specialanpassning, sammansättning och installation av produkter från olika leverantörer. Kunderna finns inom segmenten bygg- och infrastruktur, verkstad, VA/VVS, energi och kemi. Produkterna inkluderar bland annat hydraulik och industriell utrustning, mätteknik, ventiler, service, filter- och processteknik. Affärsområdet har en stark marknadsposition i Finland. 2023 2022 2023 2022 Mkr okt-dec okt-dec förändr. jan-dec jan-dec förändr. Nettoomsättning 641 605 6% 2 374 2 220 7% EBITA 104 96 8% 348 370 -6% EBITA-marginal, % 16,2 15,9 14,7 16,7 Flow Technology Bolagen inom affärsområdet erbjuder komponenter och system för att styra, mäta, övervaka och reglera flöden. I affärsområdet ingår bolag med olika specialiteter inom industriell flödesteknik. Kunderna finns inom segmenten processindustri, livs- och läkemedelsindustri, VA/VVS, energi och marin. Produktområden inkluderar ventiler, rör och rörsystem, mätteknik, pumpar, hydraulik och industriell utrustning. Affärsområdet har en stark marknadsposition framför allt i Sverige men även i norra Europa. 2023 2022 2023 2022 Mkr okt-dec okt-dec förändr. jan-dec jan-dec förändr. Nettoomsättning 1 359 1 370 -1% 6 037 5 407 12% EBITA 193 222 -13% 1 009 882 14% EBITA-marginal, % 14,2 16,2 16,7 16,3 Nettoomsättningen minskade under det fjärde kvartalet med 1 procent till 1 359 (1 370) mkr. Jämförbara enheter minskade med 2 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 1 procent. Orderingången ökade i majoriteten av bolagen och efterfrågan var sammantaget högre än under motsvarande kvartal föregående år. Orderingången var 34 procent högre än faktureringen. Stora order från kunder inom medicinteknik och läkemedelsindustri bidrog till utvecklingen. EBITA minskade under det fjärde kvartalet med 13 procent till 193 (222) mkr, motsvarande en EBITA- marginal om 14,2 (16,2) procent. Jämförbara enheter minskade med 15 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 2 procent. Den lägre EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av lägre nettoomsättning för jämförbara enheter, i kombination med en ökad aktivitets- och kostnadsnivå. Nettoomsättningen ökade under det fjärde kvartalet med 6 procent till 641 (605) mkr. Jämförbara enheter minskade med 5 procent, förvärv bidrog med 6 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 5 procent. Orderingången ökade under kvartalet i hälften av affärsområdets bolag, men efterfrågan var sammantaget lägre än under motsvarande period föregående år. Orderingången var 7 procent lägre än faktureringen under kvartalet. EBITA ökade under det fjärde kvartalet med 8 procent till 104 (96) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 16,2 (15,9) procent. Jämförbara enheter minskade med 4 procent, förvärv bidrog med 6 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 6 procent. Den förbättrade EBITA-marginalen förklaras av en god utveckling i nyförvärvade bolag, samt förbättrad bruttomarginal i många bolag. ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport januari – december 2023 » INDUTRADE 7 Q4 Fluids & Mechanical Solutions Affärsområdets bolag erbjuder tekniska komponenter, såväl hydrauliska som mekaniska samt lösningar med högt teknikinnehåll till industrin i främst Skandinavien och Europa men även USA samt Asien. Bolagen har betydande inslag av egna produkter och egen tillverkning samt tekniska handelsbolag. Viktiga produktområden är exempelvis filter, hydraulik, bilreservdelar, verktyg och transmission, industrifjädrar, VA-produkter samt belysning. Affärsområdet har en stark marknadsposition i Norden. 2023 2022 2023 2022 Mkr okt-dec okt-dec förändr. jan-dec jan-dec förändr. Nettoomsättning 944 781 21% 3 782 2 970 27% EBITA 149 116 28% 598 453 32% EBITA-marginal, % 15,8 14,9 15,8 15,3 Nettoomsättningen ökade under det fjärde kvartalet med 21 procent till 944 (781) mkr. Jämförbara enheter ökade med 7 procent, förvärv bidrog med 13 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 1 procent. Efterfrågan var under kvartalet sammantaget högre än under motsvarande period föregående år och orderingången ökade i majoriteten av affärsområdets bolag. Orderingången var i nivå med faktureringen under kvartalet. EBITA ökade under det fjärde kvartalet med 28 procent till 149 (116) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 15,8 (14,9) procent. Jämförbara enheter ökade med 21 procent, förvärv bidrog med 5 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 2 procent. Den högre EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av stark utveckling för bolag med kunder inom fordonseftermarknad samt medicinteknik och läkemedelsindustri. Industrial Components Bolagen inom affärsområdet är företrädesvis tekniska handelsbolag och erbjuder ett brett sortiment av tekniskt kvalificerade komponenter och system för produktion och underhåll inom industrin samt medicinteknisk utrustning. Produkterna är i stor utsträckning förbrukningsvaror. Kunderna finns inom segmenten verkstad, hälso- och sjukvård och bygg- och infrastruktur. Produktområdena omfattar till exempel hydraulik- och industriell utrustning, kemiteknik och fästelement. Affärsområdet har en stark marknadsposition i Norden. 2023 2022 2023 2022 Mkr okt-dec okt-dec förändr. jan-dec jan-dec förändr. Nettoomsättning 1 652 1 514 9% 6 185 5 396 15% EBITA 251 227 11% 985 867 14% EBITA-marginal, % 15,2 15,0 15,9 16,1 Nettoomsättningen ökade under det fjärde kvartalet med 9 procent till 1 652 (1 514) mkr. Jämförbara enheter ökade med 7 procent, förvärv bidrog med 1 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 1 procent. Efterfrågan under kvartalet var starkare än under motsvarande period föregående år, med en ordertillväxt i hälften av affärsområdets bolag. Orderingången var 2 procent lägre än faktureringen under kvartalet. EBITA ökade under det fjärde kvartalet med 11 procent till 251 (227) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 15,2 (15,0) procent. Jämförbara enheter ökade med 8 procent, förvärv bidrog med 1 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 2 procent. Den starkare EBITA-marginalen berodde primärt på en positiv utveckling för bolag med kunder inom medicinteknik och läkemedelsindustri. ===== SIDA 8 ===== 8 INDUTRADE « Delårsrapport januari – december 2023 Q4 Measurement & Sensor Technology Affärsområdet omfattar bolag som säljer mätinstrument, mätsystem, sensorer, styr- och reglerteknik samt utrustning för övervakning till olika branscher. Samtliga bolag har egna produkter baserade på avancerade tekniklösningar och egen utveckling, konstruktion och tillverkning. Kunderna finns inom en mängd områden till exempel inom olika typer av tillverkande industrier såsom elektronik, fordon och energi. Bolagen arbetar globalt och har hela världen som marknad för sina produkter och finns etablerade med produktion och säljbolag i sex världsdelar. 2023 2022 2023 2022 Mkr okt-dec okt-dec förändr. jan-dec jan-dec förändr. Nettoomsättning 925 821 13% 3 583 2 949 21% EBITA 154 142 8% 585 535 9% EBITA-marginal, % 16,6 17,3 16,3 18,1 Nettoomsättningen ökade under det fjärde kvartalet med 13 procent till 925 (821) mkr. Jämförbara enheter ökade med 5 procent, förvärv bidrog med 6 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 2 procent. Efterfrågan under kvartalet var sammantaget lägre än under motsvarande period föregående år med en minskad orderingång i de flesta av bolagen. Orderingången var 12 procent lägre än faktureringen under kvartalet. EBITA ökade under det fjärde kvartalet med 8 procent till 154 (142) mkr, motsvarande en EBITA-marginal om 16,6 (17,3) procent. Jämförbara enheter minskade med 6 procent, förvärv bidrog med 13 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 1 procent. Den lägre EBITA-marginalen berodde huvudsakligen på en lägre bruttomarginal för jämförbara enheter. UK Bolagen inom affärsområdet UK erbjuder specialtillverkade nischprodukter, konstruktionslösningar, service till eftermarknad och montering samt specialbearbetning. Bolagen har betydande inslag av egen tillverkning och egna produkter. Exempel på kundsegment är inom bygg- och infrastruktur, verkstad och kommersiella fordon. Produktområden är till exempel fjädrar, kolvringar, pressarbete, ventilationskanaler, rör och rörsystem. Varje enskilt företag har en stark marknadsposition i Storbritannien, med de flesta företag som marknadsledande inom sin nisch. 2023 2022 2023 2022 Mkr okt-dec okt-dec förändr. jan-dec jan-dec förändr. Nettoomsättning 503 480 5% 2 136 1 994 7% EBITA 62 51 22% 248 231 7% EBITA-marginal, % 12,3 10,6 11,6 11,6 Nettoomsättningen ökade under det fjärde kvartalet med 5 procent och uppgick till 503 (480) mkr. Jämförbara enheter minskade med 8 procent, förvärv bidrog med 8 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 5 procent. Efterfrågan under kvartalet var sammantaget något lägre än under motsvarande period föregående år, trots att orderingången ökade i ungefär hälften av bolagen. Orderingången var 4 procent lägre än faktureringen under kvartalet. EBITA ökade under det fjärde kvartalet med 22 procent och uppgick till 62 (51) mkr, motsvarande en EBITA- marginal om 12,3 (10,6) procent. Jämförbara enheter ökade med 10 procent, förvärv bidrog med 8 procent och valutakursförändringar påverkade positivt med 4 procent. Den högre EBITA-marginalen förklaras i huvudsak av en positiv utveckling i ett par bolag med kunder inom försvar och inom energi. ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport januari – december 2023 » INDUTRADE 9 Q4 Övrig finansiell information Finansiell ställning Det egna kapitalet uppgick till 14 489 (12 773) mkr och soliditeten till 46 (44) procent. Likvida medel uppgick till 3 012 (1 589) mkr. Därutöver fanns outnyttjade kreditlöften om 6 235 (4 985) mkr. Den räntebärande nettoskulden uppgick vid kvartalets slut till 7 747 (8 580) mkr. Minskningen jämfört med föregående år är i huvudsak hänförlig till ett starkt kassaflöde, en lägre förvärvstakt, samt omvärdering av villkorade köpeskillingar. Nettoskuldsättningsgraden vid utgången av perioden var 53 (67) procent. Nettoskuld i förhållande till EBITDA var 1,4x (1,8x). Indutrades finansiering hanteras i allt väsentligt av moderbolaget och består av lån från finansiella institutioner, företagsobligationer och certifikatsprogram. Vid årets slut uppgick moderbolagets kortfristiga upplåning till 1 431 mkr och de långfristiga outnyttjade kreditfaciliteterna till 5 500 mkr. 1) Avser moderbolaget, som står för huvuddelen av koncernens finansiering. Exklusive leasing enligt IFRS 16. Kassaflöde, investeringar och avskrivningar Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade under kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 1 520 (850) mkr. Förbättringen berodde på en gynnsammare utveckling av rörelsekapitalet jämfört med motsvarande period föregående år. Lagren minskade under kvartalet i jämförbara enheter, drivet av fokuserat förbättringsarbete i många bolag, i kombination med fortsatt hög faktureringstakt och få störningar i leveranskedjorna. Rörelsekapitaleffektiviteten, mätt som rörelsekapitalet i relation till nettoomsättningen rullande 12 månader för jämförbara enheter, förbättrades något jämfört med tredje kvartalet men var alltjämt lägre än motsvarande period föregående år. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 4 491 (2 372) mkr för helåret. Koncernens nettoinvesteringar, exklusive företagsförvärv, uppgick till 542 (498) mkr. Kassaflödet efter nettoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar, exklusive företagsförvärv, uppgick till 3 949 (1 874) mkr. Avskrivning av materiella anläggningstillgångar uppgick till 906 (734) mkr. Investeringar i företagsförvärv uppgick till 1 351 (2 541) mkr. Därutöver har köpeskilling avseende tidigare års förvärv utbetalats med 225 (287) mkr. Avyttringar uppgick till 0 (2) mkr. I kassaflödet från den löpande verksamheten har avskrivningar av leasade tillgångar om 495 (408) mkr återlagts under året i enlighet med IFRS 16. Leasingamorteringarna rapporteras inom finansieringsverksamheten. Personal Vid periodens utgång var antalet medarbetare 9 301 jämfört med 9 128 vid årets början. Förvärv av företag Koncernen har genomfört följande företagsförvärv, som under år 2023 konsolideras för första gången. Tillträde Förvärv Affärsområde Omsättning/mkr* Antal anställda* Januari Sax Lift A/S Fluids & Mechanical Solutions 130 34 Januari Hobe GmbH DACH 80 32 Januari Siersema Komponenten Service B.V Benelux 390 50 April Safematic A/S Fluids & Mechanical Solutions 55 7 Juni Labema Oy Finland 70 20 Juni I-tronik S.r.l. DACH 165 24 September Noby A/S Industrial Components 60 14 Oktober Powerpoint Engineering Ltd. UK 150 29 Oktober TSE Troller AG DACH 90 30 Total 1 190 240 *) Bedömd årsomsättning och antal anställda vid tiden för förvärvet. Ytterligare information om de genomförda förvärven återfinns på sidan 20 i delårsrapporten. 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 ≤12 mån. >12-24 mån. >24-36 mån. >36-48 mån. >48 mån. Förfalloprofil - finansering 1) Upplåning Kreditlöften Mkr ===== SIDA 10 ===== 10 INDUTRADE « Delårsrapport januari – december 2023 Q4 Händelser efter rapportperiodens utgång I januari avyttrades samtliga aktier i QbiQ B.V. Den 17 januari förvärvades pure! GmbH. Den 30 januari förvärvades SDT Scandinavian Drive Technologies AB. Den 31 januari förvärvades MeHow Medical Ireland Ltd. För mer information, se sidan 21. Moderbolaget Huvudsakliga funktioner för Indutrade AB är att ansvara för affärsutveckling, personalutveckling, hållbarhet, förvärv, finansiering, styrning, analys och kommunikation. Moderbolagets omsättning, som uteslutande består av internfakturering av tjänster, uppgick under helåret till 12 (11) mkr. Moderbolagets finansiella anläggningstillgångar utgörs främst av aktier i dotterbolag. Under 2023 har moderbolaget förvärvat aktier i fem bolag. Moderbolaget har inte gjort några större investeringar i immateriella eller materiella anläggningstillgångar. Antalet medarbetare den 31 december uppgick till 23 (21) personer. Risker och osäkerhetsfaktorer Indutradekoncernen bedriver verksamhet i ett 30-tal länder, i sex världsdelar, genom fler än 200 bolag. Denna spridning, tillsammans med ett stort antal kunder i olika branscher och ett stort antal leverantörer, begränsar de affärsmässiga och finansiella riskerna. Utöver de risker och osäkerheter som beskrivs i Indutrades årsredovisning 2022 bedöms inte några väsentliga risker eller osäkerheter ha tillkommit eller fallit bort. Då moderbolaget ansvarar för koncernens finansiering är det utsatt för finansieringsrisk. Moderbolagets övriga verksamhet är inte utsatt för risker annat än indirekt via dotterbolagen. För en mer fullständig redogörelse av risker som påverkar koncernen och moderbolaget hänvisas till årsredovisningen 2022. Transaktioner med närstående Transaktioner mellan Indutrade och närstående som väsentligt påverkat företagets ställning och resultat har inte ägt rum under perioden. Redovisningsprinciper Indutrade tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 och RFR 1. Moderbolaget tillämpar RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Det finns inga nya av EU antagna IFRS-standarder eller IFRIC-uttalanden som är tillämpliga på Indutrade, eller ger en väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning 2023. ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport januari – december 2023 » INDUTRADE 11 Q4 Styrelsens förslag till årsstämma Årsstämman hålls den 9 april 2024. Styrelsen föreslår en utdelning om 2,85 (2,60) kronor per aktie, vilket motsvarar 1 038 (947) mkr. Den föreslagna utdelningen är i linje med Indutrades utdelningspolicy att dela ut 30-50 procent av resultatet efter skatt. Som avstämningsdag för utdelning föreslås den 11 april 2024. Om bolagsstämman beslutar i enlighet med förslaget, beräknas utdelningen betalas ut den 16 april 2024. Valberedningen Valberedningen föreslår omval av Katarina Martinson till styrelsens ordförande vid årsstämman 2024. Vidare föreslås omval av ledamöterna Bo Annvik, Susanna Campbell, Anders Jernhall, Kerstin Lindell, Ulf Lundahl och Lars Pettersson. Krister Mellvé har meddelat att han inte står till förfogande för omval. Till ny styrelseledamot föreslås Pia Brantgärde Linder. Valberedningens förslag innebär att antalet styrelseledamöter under kommande mandatperiod är oförändrat åtta personer. Kommande rapporteringstillfällen • 18 mars 2024: Årsredovisning 2023 publiceras på hemsidan • 9 april 2024: Årsstämma hålls i Stockholm • 25 april 2024: Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2024 • 18 juli 2024: Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2024 • 25 oktober 2024: Delårsrapport 1 januari – 30 september 2024 Stockholm den 1 februari 2024 Indutrade AB (publ) Bo Annvik Verkställande direktör Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Notera Denna information är sådan information som Indutrade AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks- förordning. Informationen lämnades, genom följande kontaktpersoner, för offentliggörande den 1 februari 2024 kl. 7.30 CET. Ytterligare information För ytterligare information vänligen kontakta: Bo Annvik, Verkställande direktör, telefon 08 703 03 00, Patrik Johnson, Ekonomi- och finansdirektör, telefon 070 397 50 30. Rapporten kommenteras på följande sätt: En webbsänd presentation av rapporten kommer att hållas den 1 februari kl. 9.30 via följande länk: https://ir.financialhearings.com/indutrade-q4-report-2023 För att ta del av presentationen via telefon och ställa frågor, vänligen registrera dig via länken nedan. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. https://conference.financialhearings.com/teleconference/?i d=50046722 ===== SIDA 12 ===== 12 INDUTRADE « Delårsrapport januari – december 2023 Q4 Indutradekoncernens resultaträkning – i sammandrag 2023 2022 2023 2022 Mkr okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Nettoomsättning 7 821 7 228 31 835 27 016 Kostnad för sålda varor -5 099 -4 708 -20 789 -17 654 Bruttoresultat 2 722 2 520 11 046 9 362 Utvecklingskostnader -105 -98 -395 -334 Försäljningskostnader -1 129 -1 087 -4 616 -3 975 Administrationskostnader -512 -423 -1 961 -1 560 Övriga intäkter och kostnader 11 39 84 127 Rörelseresultat 987 951 4 158 3 620 Finansnetto -113 -66 -467 -180 Resultat före skatt 874 885 3 691 3 440 Skatt -164 -208 -825 -759 Periodens resultat 710 677 2 866 2 681 Resultat, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 709 679 2 865 2 682 Innehav utan bestämmande inflytande 1 -2 1 -1 710 677 2 866 2 681 EBITA 1 141 1 081 4 769 4 098 I rörelseresultatet ingår: Avskrivning av immateriella anläggningstillgångar 1) -166 -143 -659 -524 varav hänförliga till förvärv -154 -130 -611 -478 Avskrivning av materiella anläggningstillgångar -243 -197 -906 -734 Resultat per aktie före utspädning, kr 1,95 1,86 7,86 7,36 Resultat per aktie efter utspädning, kr 1,95 1,86 7,86 7,36 1) Exklusive nedskrivningar Indutradekoncernens rapport över totalresultat 2023 2022 2023 2022 Mkr okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Periodens resultat 710 677 2 866 2 681 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Verkligt värdejustering av säkringsinstrument -7 8 -17 4 Skatt hänförlig till verkligt värdejustering 2 -2 4 -1 Omräkningsdifferenser -405 134 -138 516 Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Aktuariella vinster/förluster -55 82 -55 137 Skatt hänförlig till aktuariella vinster/förluster 11 -18 11 -29 Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -454 204 -195 627 Summa totalresultat för perioden 256 881 2 671 3 308 Totalresultat, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 255 883 2 670 3 309 Innehav utan bestämmande inflytande 1 -2 1 -1 ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport januari – december 2023 » INDUTRADE 13 Q4 Indutradekoncernens balansräkning – i sammandrag 2023 2022 Mkr 31-dec 31-dec Goodwill 8 271 7 649 Övriga immateriella anläggningstillgångar 4 354 4 408 Materiella anläggningstillgångar 4 398 4 045 Finansiella anläggningstillgångar 208 160 Varulager 5 365 5 605 Kundfordringar 4 414 4 452 Övriga fordringar 1 254 954 Likvida medel 3 012 1 589 Summa tillgångar 31 276 28 862 Eget kapital 14 489 12 773 Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsförpliktelser 8 384 7 903 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 1 331 1 300 Kortfristiga räntebärande skulder 2 375 2 266 Leverantörsskulder 1 766 1 870 Övriga kortfristiga skulder 2 931 2 750 Summa eget kapital och skulder 31 276 28 862 Indutradekoncernens förändring i eget kapital – i sammandrag Hänförligt till moderbolagets aktieägare 2023 2022 Mkr 31-dec 31-dec Ingående eget kapital 12 759 10 292 Summa totalresultat för perioden 2 670 3 309 Nyemission - 11 Utdelning 1) -946 -837 Säkring incitamentsprogram -51 -44 Aktierelaterade ersättningar 43 32 Förvärv innehav utan bestämmande inflytande - -4 Utgående eget kapital 14 475 12 759 1) Utdelning avseende 2022 (2021) uppgick till 2,60 (2,30) Eget kapital, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 14 475 12 759 Innehav utan bestämmande inflytande 14 14 14 489 12 773 ===== SIDA 14 ===== 14 INDUTRADE « Delårsrapport januari – december 2023 Q4 Indutradekoncernens kassaflödesanalys – i sammandrag 2023 2022 2023 2022 Mkr okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Rörelseresultat 987 951 4 158 3 620 Ej kassaflödespåverkande poster 415 313 1 579 1 220 Räntor och finansiella poster, netto -112 -67 -391 -146 Betald skatt -306 -193 -1 054 -764 Förändring av rörelsekapital 536 -154 199 -1 558 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 520 850 4 491 2 372 Nettoinvestering i anläggningstillgångar -175 -161 -542 -498 Företagsförvärv och avyttringar -285 -1 506 -1 576 -2 826 Förändring av övriga finansiella tillgångar -2 1 -10 7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -462 -1 666 -2 128 -3 317 Upplåning/amortering, netto 207 1 370 14 1 817 Utbetald utdelning - - -946 -837 Nyemission - - - 11 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 207 1 370 -932 991 Periodens kassaflöde 1 265 554 1 431 46 Likvida medel vid periodens början 1 788 1 024 1 589 1 460 Kursdifferens -41 11 -8 83 Likvida medel vid periodens slut 3 012 1 589 3 012 1 589 ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport januari – december 2023 » INDUTRADE 15 Q4 Nyckeltal 2023 2022 2021 2020 Rullande 12 mån t.o.m. 31-dec 31-dec 31-dec 31-dec Nettoomsättning, mkr 31 835 27 016 21 715 19 217 Försäljningstillväxt, % 18 24 13 4 EBITA, mkr 4 769 4 098 3 202 2 615 EBITA-marginal, % 15,0 15,2 14,7 13,6 Sysselsatt kapital vid periodens slut, mkr 22 236 21 353 15 792 13 512 Sysselsatt kapital genomsnitt, mkr 23 102 18 111 14 516 13 541 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 21 23 22 19 Eget kapital genomsnitt, mkr 13 759 11 272 9 297 7 899 Avkastning på eget kapital, % 1) 21 24 23 21 Räntebärande nettoskuld vid periodens slut, mkr 7 747 8 580 5 489 4 878 Nettoskuldsättningsgrad, % 53 67 53 56 Nettoskuld/EBITDA, ggr 1,4 1,8 1,4 1,5 Soliditet, % 46 44 47 48 Medelantal anställda 9 262 8 483 7 715 7 349 Antal anställda vid periodens slut 9 301 9 128 8 185 7 270 Hänförligt till moderbolagets aktieägare Nyckeltal per aktie Resultat per aktie före utspädning, kr 7,86 7,36 5,76 4,60 Resultat per aktie efter utspädning, kr 7,86 7,36 5,75 4,59 Eget kapital per aktie, kr 39,73 35,02 28,26 23,72 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 12,33 6,51 7,84 7,66 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, '000 364 323 364 270 363 921 362 721 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, '000 364 323 364 303 364 180 363 320 Antal aktier vid periodens utgång, '000 364 323 364 323 364 188 363 615 1) Beräknat på genomsnittligt kapital. ===== SIDA 16 ===== 16 INDUTRADE « Delårsrapport januari – december 2023 Q4 Utveckling affärsområden 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning, mkr okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Benelux 1 155 1 153 5 178 4 084 DACH 663 534 2 656 2 111 Finland 641 605 2 374 2 220 Flow Technology 1 359 1 370 6 037 5 407 Fluids & Mechanical Solutions 944 781 3 782 2 970 Industrial Components 1 652 1 514 6 185 5 396 Measurement & Sensor Technology 925 821 3 583 2 949 UK 503 480 2 136 1 994 Moderbolag & koncernposter -21 -30 -96 -115 Summa 7 821 7 228 31 835 27 016 2023 2022 2023 2022 EBITA, mkr okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Benelux 116 167 697 599 DACH 135 80 443 316 Finland 104 96 348 370 Flow Technology 193 222 1 009 882 Fluids & Mechanical Solutions 149 116 598 453 Industrial Components 251 227 985 867 Measurement & Sensor Technology 154 142 585 535 UK 62 51 248 231 Moderbolag & koncernposter -23 -20 -144 -155 Summa 1 141 1 081 4 769 4 098 2023 2022 2023 2022 EBITA-marginal, % okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Benelux 10,0 14,5 13,5 14,7 DACH 20,4 15,0 16,7 15,0 Finland 16,2 15,9 14,7 16,7 Flow Technology 14,2 16,2 16,7 16,3 Fluids & Mechanical Solutions 15,8 14,9 15,8 15,3 Industrial Components 15,2 15,0 15,9 16,1 Measurement & Sensor Technology 16,6 17,3 16,3 18,1 UK 12,3 10,6 11,6 11,6 14,6 15,0 15,0 15,2 ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport januari – december 2023 » INDUTRADE 17 Q4 Utveckling affärsområden per kvartal 2023 2022 Nettoomsättning, mkr okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Benelux 1 155 1 256 1 362 1 405 1 153 1 012 970 949 DACH 663 683 684 626 534 552 521 504 Finland 641 614 569 550 605 565 545 505 Flow Technology 1 359 1 514 1 557 1 607 1 370 1 387 1 385 1 265 Fluids & Mechanical Solutions 944 916 980 942 781 714 753 722 Industrial Components 1 652 1 472 1 552 1 509 1 514 1 270 1 342 1 270 Measurement & Sensor Technology 925 876 871 911 821 749 692 687 UK 503 546 546 541 480 490 504 520 Moderbolag & koncernposter -21 -26 -21 -28 -30 -32 -29 -24 Summa 7 821 7 851 8 100 8 063 7 228 6 707 6 683 6 398 2023 2022 EBITA, mkr okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Benelux 116 155 197 229 167 139 155 138 DACH 135 110 107 91 80 88 78 70 Finland 104 100 72 72 96 105 96 73 Flow Technology 193 264 268 284 222 224 236 200 Fluids & Mechanical Solutions 149 151 154 144 116 108 116 113 Industrial Components 251 250 241 243 227 204 218 218 Measurement & Sensor Technology 154 150 124 157 142 134 128 131 UK 62 55 66 65 51 53 59 68 Moderbolag & koncernposter -23 -45 -16 -60 -20 -20 -63 -52 Summa 1 141 1 190 1 213 1 225 1 081 1 035 1 023 959 2023 2022 EBITA-marginal, % okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Benelux 10,0 12,3 14,5 16,3 14,5 13,7 16,0 14,5 DACH 20,4 16,1 15,6 14,5 15,0 15,9 15,0 13,9 Finland 16,2 16,3 12,7 13,1 15,9 18,6 17,6 14,5 Flow Technology 14,2 17,4 17,2 17,7 16,2 16,1 17,0 15,8 Fluids & Mechanical Solutions 15,8 16,5 15,7 15,3 14,9 15,1 15,4 15,7 Industrial Components 15,2 17,0 15,5 16,1 15,0 16,1 16,2 17,2 Measurement & Sensor Technology 16,6 17,1 14,2 17,2 17,3 17,9 18,5 19,1 UK 12,3 10,1 12,1 12,0 10,6 10,8 11,7 13,1 14,6 15,2 15,0 15,2 15,0 15,4 15,3 15,0 ===== SIDA 18 ===== 18 INDUTRADE « Delårsrapport januari – december 2023 Q4 Intäkternas fördelning Nettoomsättning per geografisk marknad 2023 okt-dec, Mkr Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total Norden 40 5 557 698 682 1 364 162 13 -8 3 513 Övriga Europa 980 627 51 545 227 263 340 429 -8 3 454 Nord- och Sydamerika 72 18 5 14 25 17 217 34 -2 400 Asien 44 4 19 93 8 7 179 14 -2 366 Övrigt 19 9 9 9 2 1 27 13 -1 88 1 155 663 641 1 359 944 1 652 925 503 -21 7 821 Tidpunkt för intäktsredovisning Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total Över tid 19 76 0 0 82 0 108 0 -8 277 Vid en tidpunkt 1 136 587 641 1 359 862 1 652 817 503 -13 7 544 1 155 663 641 1 359 944 1 652 925 503 -21 7 821 2022 okt-dec, Mkr Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total Norden 61 4 535 775 581 1 326 154 29 -13 3 452 Övriga Europa 923 512 38 485 168 171 258 399 -12 2 942 Nord- och Sydamerika 74 13 15 13 23 11 213 29 -2 389 Asien 75 5 17 88 5 6 123 17 -2 334 Övrigt 20 0 0 9 4 0 73 6 -1 111 1 153 534 605 1 370 781 1 514 821 480 -30 7 228 Tidpunkt för intäktsredovisning Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total Över tid 13 64 0 0 83 0 66 0 -1 225 Vid en tidpunkt 1 140 470 605 1 370 698 1 514 755 480 -29 7 003 1 153 534 605 1 370 781 1 514 821 480 -30 7 228 1) Moderbolag och koncernposter FT - Flow Technology FMS - Fluids & Mechanical Solutions IC - Industrial Components MST - Measurement & Sensor Technology ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport januari – december 2023 » INDUTRADE 19 Q4 Intäkternas fördelning – fortsättning Nettoomsättning per geografisk marknad 2023 jan-dec, Mkr Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total Norden 161 21 2 055 3 267 2 704 5 294 616 77 -36 14 159 Övriga Europa 4 412 2 520 195 2 318 934 798 1 330 1 829 -36 14 300 Nord- och Sydamerika 305 64 43 42 102 62 953 124 -11 1 684 Asien 233 32 64 350 34 25 580 79 -9 1 388 Övrigt 67 19 17 60 8 6 104 27 -4 304 5 178 2 656 2 374 6 037 3 782 6 185 3 583 2 136 -96 31 835 Tidpunkt för intäktsredovisning Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total Över tid 67 303 0 0 336 9 360 0 -10 1 065 Vid en tidpunkt 5 111 2 353 2 374 6 037 3 446 6 176 3 223 2 136 -86 30 770 5 178 2 656 2 374 6 037 3 782 6 185 3 583 2 136 -96 31 835 2022 jan-dec, Mkr Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total Norden 131 17 1 940 2 947 2 227 4 732 569 118 -47 12 634 Övriga Europa 3 394 2 016 151 1 930 612 586 994 1 649 -39 11 293 Nord- och Sydamerika 212 49 31 49 95 54 820 106 -15 1 401 Asien 286 27 56 443 27 22 425 102 -10 1 378 Övrigt 61 2 42 38 9 2 141 19 -4 310 4 084 2 111 2 220 5 407 2 970 5 396 2 949 1 994 -115 27 016 Tidpunkt för intäktsredovisning Benelux DACH Finland FT FMS IC MST UK Elim.1) Total Över tid 52 269 0 0 249 23 223 0 -4 812 Vid en tidpunkt 4 032 1 842 2 220 5 407 2 721 5 373 2 726 1 994 -111 26 204 4 084 2 111 2 220 5 407 2 970 5 396 2 949 1 994 -115 27 016 1) Moderbolag och koncernposter FT - Flow Technology FMS - Fluids & Mechanical Solutions IC - Industrial Components MST - Measurement & Sensor Technology ===== SIDA 20 ===== 20 INDUTRADE « Delårsrapport januari – december 2023 Q4 Förvärv Förvärv 2023 Samtliga aktier har förvärvats i Sax Lift A/S, Danmark, Hobe GmbH, Tyskland, Siersema Komponenten Service B.V., Nederländerna, Safematic A/S, Danmark, Labema Oy, Finland, I-tronik S.r.l., Italien, Noby A/S, Norge, Powerpoint Engineering Ltd., Irland och TSE Troller AG, Schweiz. Benelux Den 19 januari förvärvades Siersema Komponenten Service B.V., Nederländerna, med en årsomsättning om 390 mkr. SKS är ett specialiserat teknikhandelsbolag som erbjuder flödestekniska komponenter till livsmedels- och läkemedelsindustrin. DACH Den 10 januari förvärvades Hobe GmbH, Tyskland, med en årsomsättning om 80 mkr. Hobe tillverkar precisionsverktyg för skärande profilbearbetning i mycket små diametrar. Den 22 juni förvärvades I-tronik S.r.l., Italien, med en årsomsättning om 165 mkr. I-tronik är specialiserat på maskiner, förbrukningsvaror, reservdelar och tjänster för montering och tillverkning av kretskort (PCB). Den 9 oktober förvärvades TSE Troller AG, Schweiz, med en årsomsättning om 90 mkr. TSE Troller utvecklar, tillverkar och levererar högkvalitetsverktyg i rostfritt stål för precisionsapplicering av ytbeläggningar inom olika industrier. Finland Den 14 juni förvärvades Labema Oy, Finland, med en årsomsättning om 70 mkr. Labema är ett teknikhandelsbolag verksamt inom life science och bioteknik som erbjuder diagnostisk utrustning och material till främst offentlig sjukvård, livsmedelsindustri och forskningslaboratorier. Fluids & Mechanical Solutions Den 3 januari förvärvades Sax Lift A/S, Danmark, med en årsomsättning om 130 mkr. Sax Lift tillverkar standardiserade och specialtillverkade saxlyftbord. Den 13 april förvärvades Safematic A/S, Danmark, med en årsomsättning om 55 mkr. Safematic är specialiserade på process- och ventilationsfiltrering och erbjuder filterlösningar till bland annat livsmedels-, energi- och läkemedelsindustrin. Industrial Components Den 1 september förvärvades Noby A/S, Norge, med en årsomsättning om 60 mkr. Noby är ett teknikhandelsbolag som erbjuder premiumprodukter och system inom säkerhet samt brandlarmsystem på den norska B2B-marknaden. UK Den 6 oktober förvärvades Powerpoint Engineering Ltd, Irland, med en årsomsättning om 150 mkr. Powerpoint Engineering är ett specialiserat teknikhandelsbolag verksamt inom elektrisk säkerhets-, mät-, och testutrustning för hög- och mellanspänningsapplikationer, med syftet att säkerställa en trygg arbetsmiljö. Förvärvade tillgångar och skulder 2023 Preliminära förvärvskalkyler Mkr Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling om 215 mkr 1 725 Förvärvade tillgångar och skulder Bokfört värde Verkligt värde- justering Verkligt värde Goodwill 47 945 992 Agenturer, varumärken, kundrelationer, licenser etc 30 602 632 Materiella anläggningstillgångar 58 19 77 Finansiella anläggningstillgångar 4 4 Varulager 192 192 Övriga omsättningstillgångar 1) 189 189 Likvida medel 159 159 Uppskjuten skatteskuld -1 -139 -140 Övriga rörelseskulder -381 1 -380 297 1 428 1 725 1) Huvudsakligen kundfordringar ===== SIDA 21 ===== Delårsrapport januari – december 2023 » INDUTRADE 21 Q4 Agenturer, kundrelationer, licenser etc kommer att skrivas av under 5-20 år, medan varumärken antas ha en obestämbar livslängd. Varumärken ingår med 28 (76) mkr. Indutrade använder normalt en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Initialt värderas den villkorade köpeskillingen till nuvärdet av det sannolika utfallet, vilket för årets förvärv är 215 (659) mkr. De villkorade köpeskillingarna förfaller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 260 (737) mkr. Om villkoren inte uppfylls kan utfallet bli i intervallet 0-260 mkr. Transaktionskostnader under året uppgår till 15 (15) mkr och ingår i Övriga intäkter och kostnader i resultaträkningen. Villkorade köpeskillingar har omvärderats med 512 (142) mkr. Effekten redovisas i Övriga intäkter och kostnader med 495 (138) mkr och i finansnettot med 17 (4) mkr. Förvärvskalkylerna för Ingenjörsfirman Geotech AB, Bramming Plast-Industri A/S, Palas GmbH och Armaturen Aichhorn GmbH som förvärvades under fjärde kvartalet 2022, har nu fastställts. Inga väsentliga justeringar har gjorts i kalkylerna. För övriga förvärv är förvärvskalkylerna preliminära. Indutrade betraktar kalkylerna som preliminära under den tid det råder osäkerhet om exempelvis utfallet av garantier i förvärvsavtalen rörande varulager och kundfordringar. Förvärvens effekt på kassaflödet Mkr Köpeskilling inkl villkorad köpeskilling 1 725 Ej utbetald köpeskilling -215 Likvida medel i de förvärvade bolagen -159 Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv 225 Summa effekt på kassaflödet 1 576 Effekt av gjorda förvärv 2022 och 2023 Mkr Nettoomsättning EBITA Affärsområde okt-dec jan-dec okt-dec jan-dec Benelux 81 497 7 70 DACH 109 324 45 90 Finland 34 57 6 4 Flow Technology - 21 - 4 Fluids & Mechanical Solutions 99 544 6 53 Industrial Components 22 217 3 34 Measurement & Sensor Technology 52 277 18 51 UK 37 45 4 6 Effekt på koncernen 434 1 982 89 312 Förvärv genomförda 2022 139 1 176 38 180 Förvärv genomförda 2023 295 806 51 132 Effekt på koncernen 434 1 982 89 312 Om samtliga förvärvade enheter konsoliderades från och med 1 januari 2023 skulle årets nettoomsättning ha uppgått till 32 200 mkr och EBITA skulle ha uppgått till 4 808 mkr. Händelser efter rapportperiodens utgång I januari avyttrades samtliga aktier i QbiQ B.V, med en årsomsättning om 390 mkr. Den 17 januari förvärvades pure! GmbH, med en årsomsättning om 110 mkr. pure! är ett specialiserat teknikhandelsbolag inom industriell tryckluftsbehandling och processfiltrering. Den 30 januari förvärvades SDT Scandinavian Drive Technologies AB, med en årsomsättning om 55 mkr. SDT är ett specialiserat teknikhandelsbolag inom kundanpassade produkter för motion control och mjukvara för automationsstyrning. Den 31 januari förvärvades MeHow Medical Ireland Ltd., med en årsomsättning om 160 mkr. MeHow är en ledande tillverkare av formsprutade komponenter till medicinteknikindustrin. ===== SIDA 22 ===== 22 INDUTRADE « Delårsrapport januari – december 2023 Q4 Aktien Aktiekapitalet uppgick vid delårsperiodens utgång till 729 mkr Antal utestående aktier vid årets början 364 323 000 Antal nytecknade aktier 0 Totalt antal utestående aktier efter nyemission 364 323 000 LTIP 2021, 2022 och 2023 Årsstämmorna 2021, 2022 och 2023 beslutade om nya incitamentsprogram. LTIP 2021 omfattar omkring 235 anställda och är riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner. Programmet kräver egen investering och består av prestationsaktier. Programmet omfattar högst 650 000 aktier i Indutrade, vilket motsvarar cirka 0,18 procent av samtliga aktier och röster. LTIP 2022 omfattar omkring 265 anställda och är riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner. LTIP 2022 kräver egen investering och består av prestationsaktier. Programmet omfattar högst 425 000 aktier i Indutrade, vilket motsvarar cirka 0,12 procent av samtliga aktier och röster. LTIP 2023 omfattar omkring 285 anställda och är riktat till ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner. LTIP 2023 kräver egen investering och består av prestationsaktier. Programmet omfattar högst 435 000 aktier i Indutrade, vilket motsvarar cirka 0,12 procent av samtliga aktier och röster. I samtliga program erhåller deltagaren prestationsaktier under förutsättning att anställningen kvarstår, investeringsaktierna behålls och prestationsvillkoren uppfylls. Dessa baseras på utvecklingen av vinst per aktie under prestationsperioden. Under året har 43 (32) mkr (exklusive sociala avgifter) kostnadsförts som en följd av programmen. Utestående incitamentsprogram Utestående program Antal investeringsaktier Motsvarande maximalt antal prestationsaktier Andel av tot. aktier Intjänandeperiod LTIP 2021 116 735 373 234 0,1% Programlansering juni 2021 – kvartalsrapportspublicering första kvartalet 2024 LTIP 2022 57 500 186 915 0,1% Programlansering maj 2022 – kvartalsrapportspublicering första kvartalet 2025 LTIP 2023 60 745 194 513 0,1% Programlansering maj 2023 – kvartalsrapportspublicering första kvartalet 2026 ===== SIDA 23 ===== Delårsrapport januari – december 2023 » INDUTRADE 23 Q4 Finansiella tillgångar och skulder 31 dec 2023, Mkr Ränteswappar och valutaderivat i säkringsredovisning Upplupet anskaffnings- värde Aktier och andelar i icke- noterade bolag Villkorade köpeskillingar Finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde Summa redovisat värde Verkligt värde Värderingsklassificering Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3 Övriga aktier och andelar - - 12 - - 12 12 Kundfordringar - 4 414 - - - 4 414 4 414 Övriga fordringar 6 35 - - - 41 41 Likvida medel - 3 012 - - - 3 012 3 012 Summa 6 7 461 12 - - 7 479 7 479 Långfristiga räntebärande skulder - - - 421 7 664 8 085 8 131 Kortfristiga räntebärande skulder - - - 300 2 075 2 375 2 371 Leverantörsskulder - - - - 1 766 1 766 1 766 Övriga skulder 21 - - - - 21 21 Summa 21 - - 721 11 505 12 247 12 289 31 dec 2022, Mkr Ränteswappar och valutaderivat i säkringsredovisning Upplupet anskaffnings- värde Aktier och andelar i icke- noterade bolag Villkorade köpeskillingar Finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde Summa redovisat värde Verkligt värde Värderingsklassificering Nivå 2 Nivå 3 Nivå 3 Övriga aktier och andelar - - 13 - - 13 13 Kundfordringar - 4 452 - - - 4 452 4 452 Övriga fordringar 5 24 - - - 29 29 Likvida medel - 1 589 - - - 1 589 1 589 Summa 5 6 065 13 - - 6 083 6 083 Långfristiga räntebärande skulder - - - 979 6 681 7 660 7 626 Kortfristiga räntebärande skulder - - - 241 2 025 2 266 2 266 Leverantörsskulder - - - - 1 870 1 870 1 870 Övriga skulder 2 - - - - 2 2 Summa 2 - - 1 220 10 576 11 798 11 764 Finansiella instrument värderas till verkligt värde utifrån klassificeringen i verkligt värde hierarkin: andra observerbara data för tillgångar eller skulder än noterade priser [nivå 2], ej observerbara marknadsdata [nivå 3]. Inga överföringar mellan nivå 2 och 3 har skett under perioden. Villkorade köpeskillingar har nuvärdesberäknats enligt en räntesats som bedömts marknadsmässig vid förvärvstillfället. Justering görs ej löpande för förändringar i marknadsräntan då denna effekt bedöms som oväsentlig. Villkorade köpeskillingar 2023 2022 Mkr 31-dec 31-dec Ingående bokfört värde 1 220 861 Årets förvärv 215 659 Utbetalda köpeskillingar -224 -235 Återföring via resultaträkningen -496 -139 Räntekostnader 12 14 Valutakursdifferenser -6 60 Utgående bokfört värde 721 1 220 ===== SIDA 24 ===== 24 INDUTRADE « Delårsrapport januari – december 2023 Q4 Moderbolagets resultaträkning – i sammandrag 2023 2022 2023 2022 Mkr okt-dec okt-dec jan-dec jan-dec Nettoomsättning 12 11 12 11 Bruttoresultat 12 11 12 11 Administrationskostnader -47 -43 -171 -146 Rörelseresultat -35 -32 -159 -135 Finansiella intäkter och kostnader 50 25 130 91 Resultat från andelar i koncernbolag -109 39 1 341 1 927 Resultat efter finansiella poster -94 32 1 312 1 883 Bokslutsdispositioner 856 850 856 850 Skatt -186 -175 -179 -168 Periodens resultat 576 707 1 989 2 565 Avskrivning av immateriella och materiella anläggningstillgångar -1 0 -1 -1 Moderbolagets balansräkning – i sammandrag 2023 2022 Mkr 31-dec 31-dec Immateriella anläggningstillgångar 1 1 Materiella anläggningstillgångar 3 2 Finansiella anläggningstillgångar 11 502 9 785 Kortfristiga fordringar 10 135 10 939 Likvida medel 1 963 592 Summa tillgångar 23 604 21 319 Eget kapital 10 953 9 956 Obeskattade reserver 966 867 Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsförpliktelser 6 873 6 386 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 1 4 Kortfristiga räntebärande skulder 4 200 3 710 Kortfristiga räntefria skulder 611 396 Summa eget kapital och skulder 23 604 21 319 ===== SIDA 25 ===== Delårsrapport januari – december 2023 » INDUTRADE 25 Q4 Pro forma – Affärsområden enligt ny koncernstruktur 1 januari 2024 2023 2022 Nettoomsättning, mkr Totalt okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Totalt okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Industrial & Engineering 7 757 1 864 1 893 1 994 2 006 6 836 1 764 1 666 1 732 1 674 Infrastructure & Construction 5 405 1 298 1 328 1 383 1 395 4 632 1 199 1 125 1 173 1 136 Life Science 6 823 1 614 1 692 1 736 1 781 5 573 1 492 1 445 1 331 1 305 Process, Energy & Water 7 240 1 797 1 810 1 888 1 746 6 263 1 718 1 562 1 584 1 398 Technology & Systems Solutions 4 686 1 268 1 146 1 117 1 155 3 788 1 079 927 882 900 Moderbolag & koncernposter -76 -20 -18 -18 -20 -76 -24 -18 -19 -15 Summa 31 835 7 821 7 851 8 100 8 063 27 016 7 228 6 707 6 683 6 398 2023 2022 EBITA, mkr Totalt okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Totalt okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Industrial & Engineering 1 178 281 278 299 319 1 050 264 244 274 267 Infrastructure & Construction 543 111 136 147 150 539 102 138 156 143 Life Science 1 253 261 333 318 341 1 030 261 272 245 252 Process, Energy & Water 1 166 283 295 311 277 962 277 245 258 182 Technology & Systems Solutions 793 222 199 165 207 695 191 166 161 177 Moderbolag & koncernposter -164 -17 -51 -27 -69 -178 -14 -30 -71 -62 Summa 4 769 1 141 1 190 1 213 1 225 4 098 1 081 1 035 1 023 959 2023 2022 EBITA-marginal, % Totalt okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Totalt okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar Industrial & Engineering 15,2 15,1 14,7 15,0 15,9 15,4 15,0 14,6 15,8 15,9 Infrastructure & Construction 10,0 8,6 10,2 10,6 10,8 11,6 8,5 12,3 13,3 12,6 Life Science 18,4 16,2 19,7 18,3 19,1 18,5 17,5 18,8 18,4 19,3 Process, Energy & Water 16,1 15,7 16,3 16,5 15,9 15,4 16,1 15,7 16,3 13,0 Technology & Systems Solutions 16,9 17,5 17,4 14,8 17,9 18,3 17,7 17,9 18,3 19,7 15,0 14,6 15,2 15,0 15,2 15,2 15,0 15,4 15,3 15,0 ===== SIDA 26 ===== 26 INDUTRADE « Delårsrapport januari – december 2023 Q4 Definitioner Alternativa nyckeltal Indutrade presenterar i delårsrapporten nyckeltal som kompletterar de finansiella mått som definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal, APM. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull information till intressenter då de möjliggör utvärdering av bolagets prestation, trender, förmåga att återbetala skuld, investera i nya affärsmöjligheter och återspeglar koncernens förvärvsintensiva affärsmodell. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara. De ska därför inte ses som en ersättning för nyckeltal som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras definitioner, varav flertalet är alternativa nyckeltal. Avkastning på eget kapital Periodens resultat rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt eget kapital per månad. Avkastning på sysselsatt kapital EBITA rullande 12 månader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital per månad. Bruttomarginal Bruttoresultat dividerat med nettoomsättningen. EBITA Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv (Earnings Before Interest, Tax and Amortisation). EBITA är verksamhetens huvudsakliga resultatmått. EBITA-marginal EBITA dividerat med nettoomsättning. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortisation). Eget kapital per aktie Eget kapital hänförligt till moderbolaget dividerat med utestående antal aktier. Nettoinvesteringar Inköp minus försäljningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar exklusive vad som ingår i förvärv och avyttringar av dotterföretag och verksamheter. Nettoskuldsättningsgrad Räntebärande nettoskuld dividerat med eget kapital. Nettoskuld/EBITDA Räntebärande nettoskuld vid periodens slut dividerat med EBITDA rullande 12 månader. Resultat per aktie före utspädning Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Definition enligt IFRS. Resultat per aktie efter utspädning Periodens resultat hänförlig till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning. Räntebärande nettoskuld Räntebärande skulder inklusive pensionsskuld och beräknad villkorad köpeskilling vid förvärv minus likvida medel. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansomslutningen). Sysselsatt kapital Eget kapital plus räntebärande nettoskuld. ===== SIDA 27 ===== Delårsrapport januari – december 2023 » INDUTRADE 27 Q4 Indutrade i korthet Indutrade är en internationell teknik- och industrikoncern som i dag består av över 200 företag i ett 30-tal länder, främst i Europa. Vi arbetar på ett decentraliserat sätt för att skapa hållbar, lönsam tillväxt genom att utveckla och förvärva framgångsrika företag som leds av passionerade entreprenörer. Våra företag utvecklar, tillverkar och säljer komponenter, system och tjänster med betydande teknikinnehåll inom utvalda nischer. Vår värderingsdrivna kultur där människor gör skillnaden har legat till grund för vår framgång sedan starten 1978. Kunderna finns inom en rad olika branscher, till exempel infrastruktur, medicinteknik och läkemedel, verkstadsindustri, energi, VA och livsmedel. Från och med 1 januari 2024 är koncernen indelad i fem affärsområden: Industrial & Engineering, Infrastructure & Construction, Life Science, Process, Energy & Water samt Technology & Systems Solutions. Koncernens finansiella mål är att: Försäljningstillväxt • Genomsnittlig försäljningstillväxt ska uppgå till minst 10 procent per år över en konjunkturcykel. Tillväxten ska ske såväl organiskt som genom förvärv. EBITA-marginal • EBITA-marginalen ska uppgå till minst 14 procent per år över en konjunkturcykel. Avkastning på sysselsatt kapital • Avkastningen på sysselsatt kapital ska i genomsnitt uppgå till minst 20 procent per år över en konjunkturcykel. Nettoskuldsättningsgrad • Nettoskuldsättningsgraden bör normalt inte överstiga 100 procent. Utdelningsandel • Utdelningsandelen ska uppgå till mellan 30 och 50 procent av resultatet efter skatt. 1)Avser helåret 2023 Indutrade AB (publ.) Org.nr. 556017-9367. Box 6044, SE-164 06 Kista. Besöksadress: Raseborgsgatan 9. Telefon: +46 8 703 03 00 www.indutrade.se 9 3 4 5 6 6 6 8 9 11 12 21 0 5 10 15 20 25 Övrigt Östeuropa Asien Nordamerika Schweiz & Österrike Tyskland Norge Danmark Finland Storbritannien & Irland Benelux Sverige Nettoomsättning per marknad, %1) 4 2 2 3 4 4 4 7 7 9 17 18 19 0 5 10 15 20 Övrigt Gruv och stål Massa och papper Fordonseftermarknad Livsmedel Marin Kommersiella fordon VA Processindustri Energi Verkstadsindustri Infrastruktur och anläggning Medicinteknik & läkemedelsindustri Nettoomsättning per kundsegment, %1) ===== SIDA 28 ===== 28 INDUTRADE « Delårsrapport januari – december 2023 Q4 Ny koncernstruktur för framtida tillväxt För att stärka plattformen för nästa tillväxtfas ändrar Indutrade sin koncernstruktur till fem internationella affärsområden med tydligt strategiskt fokus på olika affärssegment och teknologier. Syftet med förändringen är att förbättra förutsättningarna både för organisk och förvärvad tillväxt, genom att ytterligare främja möjligheter till kunskapsdelning mellan bolag inom samma marknadssektorer och segment. VD och koncernchef Bo Annvik kommenterar: ”I år har Indutrade levererat hållbar lönsam tillväxt i 45 år. Vår värdebaserade kultur, med ett långsiktigt fokus på människor, entreprenörskap och decentralisering har varit nyckeln till vår framgång. Vi kommer att fortsätta följa dessa grundläggande principer när vi nu tar nästa steg på vår tillväxtresa. Vår nya organisation kommer att stärka vår plattform för att bättre tillvarata den samlade kunskapen som finns i koncernen och även förbättra vår skalbarhet, samtidigt som vi bevarar den decentraliserade strukturen där det enskilda bolaget är i fokus.” Indutrades fem affärsområden från och med den 1 januari 2024: • Industrial & Engineering • Infrastructure & Construction • Life Science • Process, Energy & Water • Technology & Systems Solutions För mer information, vänligen besök: https://www.indutrade.se/vara-bolag/ Välkommen pure! I januari förvärvades det tyska bolaget pure! GmbH, med en årsomsättning om 110 mkr. pure! är ett specialiserat teknikhandelsbolag inom industriell tryckluftsbehandling och processfiltrering. Bolagets produkterbjudande omfattar tryckluftstorkar, filterelement och filterhus, kvävgasgeneratorer och efterkylare samt eftermarknadstjänster som underhåll, reparation och reservdelar. VD och koncernchef Bo Annvik kommenterar: ”Vi är glada över att inleda det nya året med att välkomna pure! till Indutrade-familjen. Bolaget är välskött, har djup teknisk expertis och ett starkt fokus på kund- och leverantörsrelationer, vilket ger goda förutsättningar för fortsatt hållbar lönsam tillväxt.”