===== SIDA 1 ===== Q3 2023 ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 2 Delårsrapport 1 juli–30 september 2023 Tredje kvartalet 2023 • Koncernens nettoomsättning uppgick till 528,6 Mkr ( 557,3), en minskning med 5,1 procent. Förvärvad tillväxt utgjorde 4,6 procentenheter och den organiska utvecklingen var -9,8 procentenheter. • EBITA för koncernen uppgick till 18,3 Mkr (48,3). • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -9,1 Mkr (56,7) för perioden. • Periodens resultat uppgick till 10,1 Mkr (36,2). • Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,5 kr (1,8). • I juli tilldelades Infreas största dotterbolag Jonab ett entreprenadkontrakt med Trafikverket gällande bygga nde av motorvägsetapp på E4 söder om Ljungby. Ordervärdet uppgår till ca 217 Mkr, projektet har påbörjats i oktober och pågår fram till 2025. • I augusti överläts 111 982 aktier i Infrea som en del av köpeskillingen avseende förvärvet av Scandinavian Roadconstruction AB. Efter överlåtelsen innehar Bolaget 104 818 egna aktier. • Den 1 september tillträdde Martin Reinholdsson som ny vd och koncernchef för Infrea AB respektive koncernen. 1 januari – 30 september 2023 • Koncernens nettoomsättning uppgick till 1 395,9 Mkr ( 1 388,6 ), en ökning med 0,5 procent, varav förvärvade bolag stod för 3, 8 procentenheter. • EBITA för koncernen uppgick till -11,7 Mkr (48,3). • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -40,9 Mkr (35,1) för perioden. • Periodens resultat uppgick till -21,3 Mkr (32,2). • Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -1,1 kr (1,6). • I maj förvärvades aktierna i Scandinavian Roadconstruction AB. Rullande 12 månader (R12) • Koncernens nettoomsättning uppgick till 2 096,9 Mkr ( 2 089,6 per 31 december 2022), en ökning med 0,4 procent, varav förvärvade bolag stod för 2,5 procentenheter. • EBITA för koncernen uppgick till 34,2 Mkr ( 94,3), motsvarande en marginal om 1,6 (4,5) procent. • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 58,9 Mkr (135,0). • Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,7 kr (3,5). Väsentliga händelser efter periodens slut • Inga väsentliga händelser efter periodens utgång. Resultatutveckling i sammandrag Belopp i Mkr 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% R12 2022 Δ% Nettoomsättning 528,6 557,3 -5% 1 395,9 1 388,6 1% 2 096,9 2 089,6 0% EBITDA 40,0 66,6 -40% 50,6 100,6 -50% 114,5 164,6 -30% EBITDA marginal, % 7,5 11,8 3,6 7,1 5,4 7,8 EBITA 18,3 48,3 -62% -11,7 48,3 -124% 34,2 94,3 -64% EBITA marginal, % 3,4 8,6 neg 3,4 1,6 4,5 Rörelseresultat 18,2 48,1 -62% -12,0 47,8 -125% 33,6 93,5 -64% Rörelsemarginal, % 3,4 8,5 neg 3,4 1,6 4,4 Periodens resultat 10,1 36,2 -72% -21,3 32,2 -166% 14,8 68,3 -78% Resultat per aktie, före utspädning, kr 0,5 1,8 -72% -1,1 1,6 -165% 0,7 3,5 -79% Resultat per aktie, efter utspädning, kr 0,5 1,8 -72% -1,1 1,6 -165% 0,7 3,5 -79% Räntebärande nettoskuld 396,5 325,2 22% 396,5 325,2 22% 396,5 251,5 58% Nettoskuld/EBITDA, R12 3,5 2,4 3,5 2,4 3,5 1,5 Nettoskuld/EBITDA exkl IFRS 16, R12 3,4 2,0 3,4 2,0 3,4 0,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten -9,1 56,7 -116% -40,9 35,1 -216% 58,9 135,0 -56% För nyckeltalsdefinitioner, se s.21-24 jan-sepjul-sep Helår Om Infrea Vi är en industrigrupp som underhåller, förbättrar och bygger ut Sveriges infrastruktur. Med verksamheter inom affärsområdena Mark & Anläggning samt Vatten & Avlopp förvaltar och utvecklar vi bolag med lokal närvaro och stark entreprenörskraft. Inom Infrea står dot terbolagen i fokus med rätt förutsättningar att växa och fortsätta utvecklas. Infrea AB:s (org nr 556556-5289) aktie är noterad på Nasdaq Stockholm Small Cap. ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 3 Infrea har, mot bakgrund av en svår marknad, haft ett resultatmässigt svagt tredje kvartal. Höjda kostnads- och räntenivåer har också påverkat kunders beslut om nya beställningar. Delar av verksamhetsområde Mark & Anläggning med direkt exponering mot bostadssektorn har påverkats negativt medan bolag med längre uppdrag eller projekt mot i huvudsak offentliga beställare har haft en mer stabil utveckling. Den lägre aktiviteten i bostadssektorn resulterar dock i en ökad konkurrenssituation även inom andra delar av anläggningsmarknaden. Vi har genomfört strukturella förändringar inom flera dotterbolag, däribland Siljan Schakt, på grund av låg lönsamhet under en längre tid. Detta har medfört behov av uppsägningar samt en fokusering av verksamheten till entreprenader med bättre framtidsutsikter. Infrea är aktiva och långsiktiga ägare och dotterbolagen dessutom viktiga lokala marknadsaktörer, men en absolut förutsättning är en lönsam och livskraftig verksamhet. Vi bevakar noga marknadsutvecklingen och har beredskap för ytterligare åtgärder. Inom Vatten & Avlopp har den positiva resultattrenden fortsatt och arbetsformerna utvecklas kontinuerligt. Vi har kommit i gång med arbetet under nya ramavtal med kommuner samtidigt som ytterligare användningsområden för vår kompetens och fordonsflotta implementeras med lovande resultat. Flertalet bolag har en nettoomsättning som är i nivå med föregående år för såväl kvartalet som för första nio månaderna. Trots en nära inpå bibehållen intäktsnivå så får vi inte med oss resultat i önskad utsträckning. Att bibehålla lönsamhet under nya marknadsförhållanden är ett huvudfokus framöver. I tillägg påverkade sen projektstart efter sommaren några få, men viktiga projekt. EBITA uppgick under tredje kvartalet till 18,3 Mkr jämfört med 48,3 Mkr föregående år. Även kassaflödet från den löpande verksamheten har utvecklats i negativ riktning jämfört med föregående års tredje kvartal, som normalt är starkt, och uppgår till -9,1 Mkr (56,7 Mkr). Vi noterar alltså att den ökade rörelsekapitalbindningen vi sett tidigar e under året har fortsatt och vi arbetar aktivt med en förbättrad kassakonvertering. Nettoskuldsättning i förhållande till EBITDA på rullande 12 månader har till följd av en försämrad lönsamhet och ökad rörelsekapitalbindning ökat till 3,5x. Förväntan är att nettoskuldsättningen går ner gradvis kommande period då projekt avslutas och likviditeten förbättras. Ett svagt kvartal till trots går Infrea in i vinterperioden med en rekordstor orderbok. För det kommande kvartalet ser vi hög aktivitet och beläggning i bolagen även om vi troligen inte kommer upp i föregående års omsättning då Q4 2022 volymmässigt innehöll ett antal stora tilläggsarbeten. Trots en utmanande situation och marknad så har jag som ny koncernchef mött fantastiska, konstruktiva och positiva kollegor med gedigen kompetens och stark vilja att anpassa sig och rusta inför framtiden. Gemensamt är vi övertygade om det stora behovet ino m vår sektor och behovet av starka regionala aktörer som kan stötta samhällsfunktioner och privat näringsliv på ett professionellt sätt. Alla branscher och marknader har sina upp - och nedgångar med dess utmaningar och påverkan på det enskilda bolaget, vilket inte sällan driver fram värdeskapande förbättringar. Jag är övertygad om att Infrea som grupp kommer väl rustad ut ur denna prövande p eriod, med t ex nya kundgrupper, bättre utrustade ledare, smartare arbetssätt och ökad lönsamhet. Martin Reinholdsson Verkställande direktör och koncernchef, Infrea Vd-ord ”Fortsatt utmanande situation men stora möjligheter till värdeskapande förbättringar” Martin Reinholdsson, vd Infrea ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 4 Koncernens utveckling tredje kvartalet Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning under årets tredje kvartal uppgick till 528,6 Mkr (557,3), en minskning med 28,7 Mkr. Förvärvad tillväxt bidrog med 25,8 Mkr medan den organiska tillväxten var -54,5 Mkr. Förändringen beror primärt på intäktsbortfall hos de bolag inom Mark & Anläggning som tidigare arbetat med en stor andel bostadsbyggare som kunder. En avveckling av delar av verksamheten i Siljan Schakt tillsammans med en förväntad minskning i bolagets omsättning på grund av stora tilläggsarbeten och genomströmningsvolymer i tredje kvartalet föregående år påverkar också jämförelsen negativt. Utveckling av koncernens nettoomsättning EBITA Koncernens EBITA uppgick till 18,3 Mkr ( 48,3) för tredje kvartalet varav förvärvade bolag som ej ingick för samtliga månader i jämförelseperioden utgjorde 1,2 Mkr. Den organiska utvecklingen av EBITA var -31,2 Mkr jämfört med tredje kvartalet föregående år. Affärsområde Vatten & Avlopp har förbättrat sin EBITA med 3,6 Mkr. Nedgången i affärsområde Mark & Anläggning uppgår till -37,2 Mkr, varav 4,7 Mkr i jämförelsekvartalet avsåg engångsintäkt hänförlig omvärdering av tilläggsköpeskilling. Ett antal anläggningsbolag har kraftigt försämrad lönsamhet jämfört med föregående år. Konjunkturen är en förklaringsfaktor, genom högre konkurrens med fler aktörer som lämnar anbud vilket medfört en marginalpress. Vidare har ett fåtal av våra dotterbolag tidigare haft bostadsbyggare som kunder – en marknad som i princip står stilla. Detta har inneburit ett bortfall i intäkter som gjort att bolagen fokuserat på nya segment där vi inte lyckats kompensera för intäktsbortfallet. Vidare har utmaningar i genomförandet av ett antal projekt inneburit kostnadsfördyringar och negativ resultatpåverkan. Organisatoriska förändringar tillsammans med ökade priser på vissa insatsvaror som fullt ut inte kompenseras av indexering har medfört en försämrad lönsamhet även inom asfaltsverksamheten. Dotterbolaget Siljan Schakt har haft låg lönsamhet i delar av verksamheten under en längre period . Under året och kvartalet har denna utveckling fortsatt med 9 Mkr lägre resultat än i Q3 2022. Under kvartalet togs beslut om avveckling av delar av verksamheten, med uppsägningar och avveckling av stora delar av maskinparken som följd. Vi förväntar oss att med dessa åtgärder kommer verksamheten ha förutsättningar att vara lönsam framgent. Under kvartalet har koncernen resultatfört förvärvskostnader om 0,0 Mkr (0,1). Avskrivningar och investeringar Tredje kvartalets totala avskrivningar uppgick till 21,8 Mkr (18,4), varav 0,2 Mkr tillkommit via förvärvade bolag. Under kvartalet investerade koncernen i materiella anläggnings tillgångar om 2,1 Mkr (5,3), vilket i sin helhet avsåg affärsområdet Mark & Anläggning. Förvärv Inga förvärv har tillträtts under kvartalet. Finansnetto Koncernens finansnetto för kvartalet uppgick till -5,4 Mkr (-3,2). Ökningen beror primärt på högre räntesatser på koncernens lån. Skatt Koncernens skatt för perioden uppgick till -2,7 Mkr ( -8,7). Kvartalets effektiva skatt var 21,1 (19,4) procent. Periodens resultat Periodens resultat uppgick till 10,1 Mkr (36,2). 220 325 557 529 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2020 2021 2022 2023 Mkr jul-sep jul-sep 2022 2023 557,3 4,6% -9,8% -5,1% 528,6 Total tillväxt Organisk tillväxt Förvärvad tillväxt 14 21 48 18 -60 -40 -20 0 20 40 60 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2020 2021 2022 2023 Mkr ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 5 Koncernens utveckling 1 januari–30 september Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning för första nio månaderna uppgår till 1 395,9 Mkr ( 1 388,6 ) vilket är en ökning med 7,3 Mkr. Av denna ökning utgör förvärvad tillväxt 52,4 Mkr och organisk tillväxt -45,1 Mkr. Nedgången avser affärsområde Mark & Anläggning och beror bland annat på försenad säsongsstart i april tillsammans , ett stort intäktsbortfall för bolag som tidigare haft bostadsbyggare som kunder samt en mindre verksamhet i Siljan Schakt. Flera bolag har en stabil omsättningstillväxt i jämförelse med föregående år. Utveckling av koncernens nettoomsättning EBITA Koncernens EBITA uppgår till -11,7 Mkr (48,3) där förvärvade bolag stod för -6,8 Mkr. Bolagen inom Vatten & Avlopp har organiskt ökat sin EBITA med 4,6 Mkr och bolagen inom Mark & Anläggning har organiskt minskat sin EBITA med 63,0 Mkr varav 9,0 Mkr avsåg engångsintäkter hänförliga omvärdering av tilläggsköpeskilling för jämförelseperioden. Högre fasta kostnader i stillastående säsong under kvartal ett tillsammans med försenad säsongsstart under våren och nedskrivningar i enskilda projekt innebar två svaga inledande kvartal. Tillsammans med ytterligare utmaningar i det tredje kvartalet innebär det att resultatutvecklingen är kraftigt negativ. Siljan Schakt har haft låg lönsamhet i delar av verksamheten under en längre period. Under året har denna utveckling fortsatt med 17 Mkr lägre resultat jämfört med 2022. Under kvartalet togs beslut om avveckling av delar av verksamheten, med uppsägningar och avveckling av stora delar av maskinparken som följd. Koncernen har under perioden resultatfört förvärvskostnader om 0,2 Mkr (0,8). Avskrivningar och investeringar Periodens totala avskrivningar uppgår till 62,7 Mkr ( 52,8). Av de ökade avskrivningarna är 3,5 Mkr hänförliga till de förvärvade bolag som inte finns med i jämförelsetalen för en eller flera månader. Under perioden har koncernen investerat i materiella anläggningstillgångar om 12,8 Mkr (22,9), vilket i sin helhet är hänförligt till affärsområdet Mark & Anläggning och avser arbetsmaskiner. Förvärv Den 2 maj tillträdde Infrea aktierna i Scandinavian Roadconstruction AB, en fullständig tjänsteleverantör inom mark - och anläggningssektorn med en omsättning om cirka 80 Mkr och ett rörelseresultat om drygt 7 Mkr för det senast avslutade räkenskapsåret. Bo laget ingår i affärsområdet Mark & Anläggning. Sedan förvärvet har omsättningen uppgått till 41,6 Mkr. Köpeskillingen uppgick till 27 Mkr på kassa- och skuldfri basis. För ytterligare information, se not 4 Rörelseförvärv. Finansnetto Periodens finansnetto uppgår till -14,4 Mkr (-8,8). Ökningen beror primärt på högre räntesatser på koncernens lån. Skatt Koncernens skatt för perioden uppgår till 5,2 Mkr (-6,7), vilket motsvarar en effektiv skatt om 19,6 (17,2) procent. Periodens resultat Periodens resultat uppgår till -21,3 Mkr (32,2). jan-sep jan-sep 2022 2023 1 388,6 3,8% -3,2% 0,5% 1 395,9 Förvärvad tillväxt Organisk tillväxt Total tillväxt ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 6 Segmentets utveckling Segmentets utveckling tredje kvartalet Nettoomsättning Affärsområdets nettoomsättning för tredje kvartalet uppgick till 479,4 Mkr (522,0), en minskning med 42,6 Mkr eller 8 procent. Förvärvad tillväxt utgjorde 25,8 Mkr av omsättningen i kvartalet . Ett fåtal bolag exponerade mot bostadsbyggare har klart lägre omsättning jämfört med föregående år, detsamma gäller för Siljan Schakt där delar av verksamheten avvecklats och där en minskad omsättning var förväntad till följd av stora tilläggsarbeten och genomströmningsvolymer i tredje kvartalet 2022. Utveckling av affärsområdets nettoomsättning EBITA Affärsområdets EBITA uppgick till 13,1 Mkr (49,0) under tredje kvartalet. Förvärvade bolag stod för 1,2 Mkr av förändringen medan den organiska utvecklingen var -37,1 Mkr, varav 4, 7 Mkr av förändringen beror på engångsintäkter avseende omvärdering av tilläggsköpeskilling föregående år. Såväl anläggningsbolagen som asfaltsverksamheten har en kraftigt försämrad lönsamhet jämfört med föregående år även om det inte gäller samtliga bolag. En inbromsning i bostadsbyggandet har inneburit att fler aktörer gått in i anläggningssegmentet med en hö gre konkurrens och marginalpress som konsekvens. Samtidigt har några av våra dotterbolag tappat en stor del av sin omsättning och således även resultat då de tidigare arbetat med bostadsbyggare som kunder. Siljan Schakt har under en längre period haft en låg lönsamhet vilket medfört att beslut har tagits under kvartalet att avveckla delar av verksamheten för att framöver fokusera på entreprenadverksamheten. Medarbetare Affärsområdet hade 454 medarbetare vid periodens slut ( 430 per sista december 2022). Ökningen är främst en effekt av förvärv. Segmentets utveckling 1 januari–30 september Nettoomsättning Affärsområdets nettoomsättning för första nio månaderna uppgår till 1 262,5 Mkr (1 273,9) vilket är en minskning med 11,4 Mkr. 52,4 Mkr utgör förvärvad tillväxt och -63,8 Mkr organisk tillväxt. Den försenade säsongsstarten i april påverkade omsättningen negativt tillsammans med ett stort intäktsbortfall för bolag som tidigare haft bostadsbyggare som kunder samt omställning av verksamheten i Siljan Schakt. Utveckling av affärsområdets nettoomsättning EBITA Affärsområdets EBITA för första nio månaderna uppgår till -15,9 Mkr (53,9). Förvärv utgjorde -6,8 Mkr och den organiska resultatutvecklingen var -63,0 Mkr. Högre fasta kostnader i stillastående säsong gentemot föregående år förklarar ungefär 10 Mkr av resultatförsämringen. Försenad säsongsstart i april och engångskostnader vid avslutande av projekt i det andra kvartalet har därtill påverkat resultatet negativt. En tuff marknad, tapp i omsättning och u tmaningar i genomförandet av ett antal projekt har inneburit kostnadsfördyringar och negativ resultatpåverkan i det tredje kvartalet . Föregående år uppg ick engångsintäkter hänförliga omvärdering av tilläggsköpeskilling till 9,0 Mkr. Belopp i Mkr 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% R12 2022 Δ% Nettoomsättning 479,4 522,0 -8% 1 262,5 1 273,9 -1% 1 914,5 1 925,9 -1% EBITA 13,1 49,0 -73% -15,9 53,9 -129% 30,0 99,9 -70% EBITA-marginal, % 2,7 9,3 neg 4,2 1,6 5,1 jul-sep jan-sep Helår jul-sep jul-sep 2022 2023 522,0 4,9% -13,1% -8,1% 479,4 Förvärvad tillväxt Organisk tillväxt Total tillväxt 14 24 49 13 -60 -40 -20 0 20 40 60 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2020 2021 2022 2023 Mkr jan-sep jan-sep 2022 2023 1 273,9 4,1% -5,0% -0,9% 1 262,5 Förvärvad tillväxt Organisk tillväxt Total tillväxt Om affärsområde Mark & Anläggning Bolagen inom Mark & Anläggning är verksamma med produktion av olika sorters asfaltsmassa och anläggningstjänster. Bolagen levererar allt från schaktning, sprängning och pålning ända fram till asfaltering samt finplanering av mark- och trädgårdsytor. Detta innebär att Infrea kan ta hand om hela värdekedjan inom mark- och anläggningsarbete. De huvudsakliga geografiska marknaderna är Östergötland, Sörmland, Västra Götaland, Halland, västra Skåne, södra delarna av Stockholm, Jämtland och Dalarna. Bolagen har starka positioner lokalt i sina respektive regioner. ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 7 Segmentets utveckling Segmentets utveckling tredje kvartalet Nettoomsättning Affärsområdets nettoomsättning för tredje kvartalet uppgick till 49,5 Mkr (35,6). Tillkommande ramavtal och nya typer av affärer har bidragit till en positiv utveckling jämfört med föregående år. Utveckling av affärsområdets nettoomsättning EBITA Affärsområdets EBITA uppgick till 5,2 Mkr (1,6) under tredje kvartalet, en ökning med 3,6 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år. Affärsområdet har utvecklats på ett positivt sätt sedan andra halvåret 2021 då det förändringsarbete med ny ledning och en översyn av samtliga delar av verksamheten sjösattes. Det finns fortsatt stor potential att ta ytterligare steg när det gäller lönsamheten i affärsområdet. Medarbetare Affärsområdet hade 90 medarbetare vid periodens slut ( 91 per sista december 2022). Segmentets utveckling 1 januari–30 september Nettoomsättning Affärsområdets nettoomsättning för första nio månaderna uppgår till 134,5 Mkr (115,7). Utveckling av affärsområdets nettoomsättning EBITA Affärsområdets EBITA uppgår till 6,6 Mkr (2,1) för första nio månaderna. Belopp i Mkr 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% R12 2022 Δ% Nettoomsättning 49,5 35,6 39% 134,5 115,7 16% 183,8 165,1 11% EBITA 5,2 1,6 218% 6,6 2,1 220% 10,8 6,2 73% EBITA-marginal, % 10,4 4,6 4,8 1,8 5,7 3,7 jul-sep jan-sep Helår jul-sep jul-sep 2022 2023 35,6 - 39,0% 39,0% 49,5 Förvärvad tillväxt Organisk tillväxt Total tillväxt 3 1 2 5 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2020 2021 2022 2023 Mkr jan-sep jan-sep 2022 2023 115,7 - 16,2% 16,2% 134,5 Förvärvad tillväxt Organisk tillväxt Total tillväxt Om affärsområde Vatten & Avlopp Bolagen inom Vatten & Avlopp tillhandahåller fullservicearbete inom avlopp, vatten och avfall. Bolagen erbjuder tjänster såsom högtrycksspolning, TV-inspektion, relining, torr- och grävsug, avfallshantering, service av oljeavskiljare, slamtömning, dammbindning och vattenleveranser. De huvudsakliga geografiska marknaderna är Göteborgs- och Stockholmsområdet. Bolagen har en stark position i storstadsregionerna. ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 8 Övrig finansiell information Tillgångar Per den sista september uppgick totala tillgångar för koncernen till 1 373,6 Mkr (1 359,6 Mkr per sista december 2022). Av totala tillgångar utgjorde 426,1 Mkr (412,7) förvärvsgoodwill. 391,5 Mkr (360,1) utgjordes av övriga anläggningstillgångar, en ökning om 31,4 Mkr vilken primärt förklaras av tillkommande nyttjanderättstillgångar. 305,2 Mkr ( 283,2) av tillgångarna utgjordes av kundfordringar. Likvida medel uppgår till 12,4 Mkr (125,0), se kassaflödesanalys för vidare information kring förändringar. Anläggningstillgångarna uppgick till 817,6 Mkr (772,8 per sista december 2022) och omsättningstillgångarna till 556,0 Mkr ( 586,8) vid periodens utgång. Goodwill och varumärken som har en obestämd nyttjandeperiod prövas för nedskrivning minst årligen eller då det finns indikation på att ett nedskrivningsbehov föreligger. Årlig nedskrivningsprövning har genomförts av samtliga kassagenererande enheter i konc ernen. Dessa baseras på av styrelsen antagna prognoser gällande framtida kassaflöden, tillväxt och lönsamhet. Nedskrivningsprövningarna har inte medfört några nedskrivningar av koncernmässiga värden per 2023-09-30. Eget kapital Eget kapital per sista september uppgick till 549,9 Mkr (575,2 Mkr per sista december 2022). Under perioden har eget kapital påverkats av periodens resultat om -21,3 Mkr, återköp av egna aktier om -4,1 Mkr (varav -6,1 Mkr brutto i återköp och 2,0 Mkr överlåtelse av aktier) samt erhållna optionspremier om 0,1 Mkr . Hela det egna kapitalet är hänförligt till moderbolagets aktieägare. Se vidare avsnitt Aktien och ägare samt Förändringar i koncernens egna kapital i sammandrag. Totala skulder Per den sista september uppgick de totala skulderna till 823,7 Mkr (784,4 per sista december 2022) varav 365,0 Mkr (305,0) var långfristiga och 458,7 Mkr (479,4) var kortfristiga. Långfristiga skulder utgjorde s i huvudsak av lån från kreditgivare, leasingskulder och uppskjuten skatteskuld. Kortfristiga skulder utgjorde lån från kreditgivare, leasingskulder, leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder. Under första nio månaderna har lån tagits upp om 28,6 Mkr (82,4 motsvarande period för 2022) vilket avser förvärvslån och finansiering av investeringar i materiella anläggningstillgångar. Under första nio månaderna amorterades 36,5 Mkr (57,9) på bankkrediter och 47,1 Mkr (26,4) på leasingskulder. Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning Per den sista september hade koncernen 12,4 Mkr ( 57,1 Mkr per sista september 2022) i likvida medel. Kassaflödet från den löpande verksamheten var -40,9 Mkr (35,1) för nio månader. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -10,8 Mkr för det första nio månaderna (-83,1 Mkr för motsvarande period 2022). Under perioden investerade koncernen i materiella anläggningstillgångar för 12,8 Mkr ( 22,9) samt avyttrade materiella anläggningstillgångar för 21,5 Mkr (10,4). Investeringar i dotterbolag uppgick till 19,5 Mkr (70,9). Per sista september hade koncernen 329,7 Mkr (268,0 per sista december 2022) i långfristiga räntebärande skulder och 79,2 Mkr (108,5) i kortfristiga räntebärande skulder. Soliditeten vid periodens utgång uppgick till 40,0 (42,3) procent. Räntebärande nettoskuld uppgick vid periodens slut till 396,5 Mkr ( 251,5). Rensat för effekter av IFRS 16 uppgick räntebärande nettoskuld till 225,6 Mkr (116,4). Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -61,0 Mkr för första nio månaderna (-1,6 Mkr för motsvarande period 2022) vilket avser upptagna lån om 28,6 Mkr (82,4), amortering av räntebärande skulder om 83,6 Mkr (84,3) och återköp av egna aktier om 6,1 Mkr (0). Koncernens finansiering bygger på ett avtal med banken som stipulerar en intjäning i relation till skuldsättning ( covenant), vilket utvärderas kvartalsvis. Under det andra kvartalet 2023 tecknades avtal med en ny bank, vilket säkerställer koncernens långsiktiga finansiering samtidigt som det ger en lägre amorteringstakt på befintliga och nya lån. Medarbetare Antal medarbetare vid periodens utgång uppgår till 549 (525 per sista december 2022). Antal anställda i förvärvade bolag uppgår till drygt 20. Närståendetransaktioner Inga väsentliga transaktioner har ägt rum mellan Infrea och närstående under perioden. För teckningsoptionsprogram se s.10. Säsongsvariationer Infreas dotterbolag påverkas av säsongsmässiga variationer och kalendereffekter. Omsättningen är i båda affärsområdena lägst under kvartal ett vilket förklaras av vintersäsongen. Störst påverkan har det i affärsområdet Mark & Anläggning eftersom asfaltsläg gning och vissa markarbeten inte är möjliga att utföra under årets kalla period. Även kvartal tre är i regel något lägre än övriga på grund av semesterperioden första delen av detta kvartal. Se tabell på s.4. Risker och riskhantering Infrea är exponerat för strategiska, operativa och finansiella risker som skulle kunna ha betydande påverkan på bolaget. Riskhantering är en normal del av verksamheten och följs upp regelbundet av koncernledningen och avrapporteras till styrelsen. Väsentliga strategiska risker omfattar förändringar i omvärldsekonomi som kan påverka Infreas befintliga och potentiella kunders möjlighet och benägenhet att starta projekt samt ökad konkurrens som kan leda till att Infrea förlorar marknadsandelar. Väsentliga operativa risker för Infrea utgörs av avtals- och projektrisker, risk för arbetsplatsolyckor eller miljöolyckor, risk för avbrott i verksamhetskritiska system, risk för felaktiga förvärv och misslyckad integration av förvärv, risk att stå utan r ätt kompetens samt risk att lager och regler inte efterlevs då verksamheten bedrivs i en decentraliserad organisation. Vidare är Infrea exponerad för finansiella risker i form av projektrisker med risk att projekt är felaktigt redovisade, risk för nedskrivning av goodwill samt likviditets- och refinansieringsrisk. Kriget i Ukraina som utbröt i slutet av februari 2022 har inneburit oro i världsekonomin med risker som t.ex. prisökningar på insatsvaror och energi, störningar i leveranskedjor och höjt ränteläge. Infrea har ingen verksamhet i de direkt berörda länderna men påverkas av prisförändringar och kan även komma att påverkas av allmän konjunkturnedgång. ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 9 Prishöjningar på insatsvaror har mattats av. Hastiga prisökningar på energi och drivmedel skulle innebära en risk på kort sikt för Infrea, innan dess att de nya kostnadsnivåerna kunnat prisas in i anbud fullt ut. På befintliga projekt innebär kostnadsöknin gar inklusive inflationseffekter en minskad marginal, vilket till del motverkas av indexklausuler. Rådande marknadsläge har inneburit högre räntor vilket påverkar moderbolagets kostnader för upplåning primärt. Likviditets - och finansieringsrisken ökar därmed men bedöms fortsatt vara på en acceptabel nivå med troliga räntehöjningar i beaktning. Den fortsatt höga inflationen medför sannolikt att räntenivåer framgent kommer ligga på en högre nivå. Det kan medföra en begränsning i investeringsmöjligheterna för både privata och offentliga kunder, där bedömningen dock är att infrastrukturprojekt inte är lika påverkade av konjunktursvängningar. Infreas exponering mot bostadssektorn, vilken redan har påv erkats av räntehöjningar, är fortsatt låg på ett övergripande plan men vissa bolag har påverkats mer än vi initialt trodde då de haft bostadsbyggare som kunder och inte lyckas parera tappet av dessa intäkter med projekt åt andra typer av kunder. Se riskavsnitt i årsredovisning 2022 för en mer utförlig beskrivning av koncernens övergripande risker. Moderbolaget Huvudsakliga funktioner för moderbolaget Infrea är att arbeta med affärsutveckling, finansiering, styrning, analys och förvärv samt kommunikation. Antalet medarbetare uppgick vid periodens utgång till 5 (4 vid utgången av 2022) personer. Moderbolagets omsättning, som uteslutande består av koncernintern fakturering av tjänster, uppgick under tredje kvartalet till 4,7 Mkr (3,6 Mkr för tredje kvartalet 2022). Rörelsekostnaderna under kvartalet uppgick till - 4,7 Mkr ( -5,9) vilket avsåg personalkostnader och löpande externa kostnader. Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 0,0 Mkr ( -2,3) och finansiella poster till -27,1 Mkr (-1,8). Periodens resultat och totalresultat uppgick till -26,5 Mkr (-3,4). Under kvartalet har andelar i dotterföretaget Siljan Schakt skrivits ned med 24,0 Mkr. Till följd av en längre period av otillfredsställande lönsamhet har delar av verksamheten avvecklats under kvartalet och uppsägningar skett. För första nio månaderna uppgick moderbolagets omsättning till 12,8 Mkr (10,0) och rörelsekostnaderna till -15,3 Mkr ( -18,2). Rörelseresultatet uppgick således till -2,5 Mkr (-8,1). Finansiella poster uppgick till -32,7 Mkr (-4,7), inkluderat en nedskrivning av andelar i dotterföretag om 24,0 Mkr . Externa räntekostnader avseende banklån uppgick till -5,8 Mkr (-4,9). Periodens resultat och totalresultat uppgick till -32,8 Mkr (-10,2). ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 10 Aktien och ägare Teckningsoptioner På årsstämma i maj 2021 beslutades om emission av maximalt 140 000 teckningsoptioner till personal i ledande ställningar inom koncernen över 2021/2024. Teckningsoptionerna har erbjudits mot marknadsmässig ersättning om 1,77 kr per option enligt Black & Scholes . Teckningskursen för optionerna är 54,87 kr. Teckning för aktierna får ske under perioden 2024-05-13—2024-06-28. Programmet ger i nuläget inte upphov till någon utspädningseffekt. Antal utestående optioner är 110 000 per 30 juni 2023. På årsstämma i maj 2022 beslutades om emission om maximalt 180 000 teckningsoptioner till personal i ledande ställning inom koncernen samt en styrelseledamot över 2022/2025. Teckningsoptionerna har erbjudits mot marknadsmässig ersättning om 1,61 kr per option enligt Black & Scholes. Teckningskursen för optionerna är 39,18 kr. Teckning för aktierna får ske under perioden 2025 -05-13—2025-06-28. Programmet ger i nuläget inte upphov till någon utspädningseffekt. Antal utestående optioner är 170 000 per 30 juni 2023. På årsstämma i maj 2023 beslutades om emission om maximalt 160 000 teckningsoptioner till personal i ledande ställning inom koncernen. Teckningsoptionerna har erbjudits mot en marknadsmässig ersättning om 1,88 kr per option enligt Black & Scholes. Teckningskur s för optionerna är 40,21 kr. Teckning för aktierna får ske under perioden 2026 -05-13—2026- 06-25. Programmet ger i nuläget inte upphov till någon utspädningseffekt. Antal utestående optioner för vilka likvid erhållits är 40 000 per 30 september 2023. Årsstämma Bolagets årsstämma hölls den 11 maj 2023. På årsstämman fastställdes styrelsens förslag till disposition av balanserade vinstmedel där ingen utdelning företogs. Vidare omvaldes Tomas Bergström, Charlotte Bergman, Sören Bergström, Erik Lindeblad, Pontus Lin dwall och Helene Willberg till styrelseledamöter. Tomas Bergström omvaldes till styrelsens ordförande. Styrelsen bemyndigades att besluta om nyemission om högst 4 018 776 aktier, motsvarande en utspädning om cirka 20 procent, med eller utan företrädesrätt för bolagets aktieägare. Styrelsen bemyndigades även, att under tiden fram till nästa årsstämma, besluta om återköp och överlåtelse av egna aktier om maximalt 10 procent av samtliga utestående aktier. Per 30 september är inget av bemyndigandena nyttjade. Vidare beslutades om emission om maximalt 160 000 teckningsoptioner till ledande befattningshavare i koncernen. Ägare De tio största ägarna vid september månads utgång framgår av nedanstående tabell. Per den sista september 2023 hade bolaget 2 155 aktieägare och aktiens slutkurs per detta datum var 17,14 kronor. Aktien Antalet utestående aktier vid periodens slut är 20 093 878 och alla aktier har lika röstvärde. Aktien är sedan 29 juni 2021 noterad på Nasdaq Stockholms huvudlista Smallcap. I december 2022 fattade styrelsen beslut om att inleda återköpsprogram av egna aktier i syfte att kunna överlåta aktier i samband med finansiering av eventuella framtida företags- och verksamhetsförvärv. Återköpsprogrammet gällde fram till och med årsstämma som hölls den 11 maj. Totalt återköptes 216 800 aktier till en snittkurs om 28,5 kronor . Efter överlåtelse av aktier som del av köpeskillingen avseende förvärvet av Scandinavian Roadconstruction AB innehar Bolaget 104 818 egna aktier. Antal aktier Procent röster och kapital 4 019 435 20,0% 3 009 025 15,0% 1 293 700 6,4% 824 200 4,1% 656 027 3,3% 555 679 2,8% 552 169 2,7% 543 025 2,7% 300 000 1,5% 238 436 1,2% 8 102 182 40,3% 20 093 878 100,0% Actorius AB Fallax Aktiebolag Andcarl 2 AB Övriga ägare Summa SEB AB, Luxemburg filial Futur Pension Nordnet Pensionsförsäkring AB Ägare Byggmästare Anders J Ahlström Invest AB Lindeblad Technology AB Avanza Pension Gennaker AB Antal aktier Kvotvärde Aktie- kapital Ingående balans 1 januari 20 093 878 0,04 803 755 Utgående balans 30 september 20 093 878 0,04 803 755 ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 11 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag 1 Posten avskrivningar består av följande delposter: 2 Utestående teckningsoptioner ger i nuläget inte upphov till någon utspädningseffekt. R12 Helår Belopp i Mkr Not 2023 2022 2023 2022 22/23 2022 Nettoomsättning 3 528,6 557,3 1 395,9 1 388,6 2 096,9 2 089,6 Övriga rörelseintäkter 5,8 7,5 16,0 20,6 20,2 24,7 Totala intäkter 534,4 564,7 1 411,9 1 409,1 2 117,1 2 114,3 Råvaror och förnödenheter -348,4 -360,8 -895,0 -877,5 -1 360,5 -1 343,1 Övriga externa kostnader -47,1 -46,7 -147,7 -141,5 -209,7 -203,3 Personalkostnader -97,6 -90,0 -316,6 -288,9 -430,3 -402,6 Avskrivningar ¹ -21,8 -18,4 -62,7 -52,8 -80,9 -71,1 Övriga rörelsekostnader -1,3 -0,7 -2,0 -0,7 -2,0 -0,7 Rörelsens kostnader -516,1 -516,6 -1 424,0 -1 361,4 -2 083,5 -2 020,8 Rörelseresultat 18,2 48,1 -12,0 47,8 33,6 93,5 Finansnetto -5,4 -3,2 -14,4 -8,8 -18,1 -12,6 Resultat före skatt 12,8 44,9 -26,5 38,9 15,5 80,9 Skatt -2,7 -8,7 5,2 -6,7 -0,7 -12,6 Periodens resultat 10,1 36,2 -21,3 32,2 14,8 68,3 Koncernens rapport över totalresultat Periodens resultat 10,1 36,2 -21,3 32,2 14,8 68,3 Övrigt totalresultat - - - - - - Periodens totalresultat 10,1 36,2 -21,3 32,2 14,8 68,3 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 10,1 36,2 -21,3 32,2 14,8 68,3 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande - -0,0 - -0,0 -0,0 -0,0 Resultat per aktie - före utspädning (kr) 0,5 1,8 -1,1 1,6 0,7 3,5 - efter utspädning (kr) 0,5 1,8 -1,1 1,6 0,7 3,5 Antal aktier vid periodens utgång 20 093 878 20 093 878 20 093 878 20 093 878 20 093 878 20 093 878 -Genomsnittligt antal aktier före utspädning 19 912 377 19 900 142 19 918 850 19 563 406 19 962 957 19 697 104 -Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ² 19 912 377 19 900 142 19 918 850 19 563 406 19 962 957 19 697 104 jul-sep jan-sep R12 Helår Not 2023 2022 2023 2022 22/23 2022 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar -8,6 -9,4 -26,9 -26,7 -35,6 -35,4 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar -0,1 -0,2 -0,4 -0,5 -0,5 -0,8 Avskrivningar på nyttjanderätter -13,0 -8,8 -35,4 -25,5 -44,8 -34,9 Summa avskrivningar -21,8 -18,4 -62,7 -52,8 -80,9 -71,1 jul-sep jan-sep ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 12 Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag Förändringar i koncernens egna kapital i sammandrag Under det tredje kvartalet skedde en överlåtelse av egna aktier som en del av köpeskillingen avseende förvärvet av Scandinavian Roadconstruction AB. Totalt överläts 111 982 aktier, vilket motsvarar 2,0 Mkr i skuld. Teckningskurs fastställdes utifrån volymv iktad genomsnittskurs för Infreas aktie på Nasdaq Stockholm under 20 handelsdagar före beslutet om överlåtelsen. Under 2022 genomfördes kvittningsemissioner i samband med förvärven av Upplands Markentreprenader AB, Rotomill AB och Markentreprenader Förvaltning i Valne AB, vilket avser en del köpeskillingen för förvärven. Totalt emitterades 736 220 aktier, vilket motsvarar ca 18,1 Mkr i kvittning av skuld. Teckningskurs fastställdes utifrån volymviktad genomsnittskurs för Infreas aktie på Nasdaq Stockholm under 20 handelsdagar före respektive kvittningsemissions genomförande. 31 dec Belopp i Mkr Not 2023 2022 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 426,1 412,7 412,7 Övriga immateriella anläggningstillgångar 30,6 31,4 31,2 Materiella anläggningstillgångar 167,4 186,4 182,9 Nyttjanderättstillgångar 192,8 134,2 145,3 Finansiella anläggningstillgångar 0,7 0,7 0,7 Summa anläggningstillgångar 817,6 765,3 772,8 Varulager 33,0 28,1 27,6 Kundfordringar 305,2 308,3 283,2 Övriga fordringar 205,4 167,8 151,0 Likvida medel 12,4 57,1 125,0 Summa omsättningstillgångar 556,0 561,3 586,8 SUMMA TILLGÅNGAR 1 373,6 1 326,7 1 359,6 31 dec Belopp i Mkr 2023 2022 2022 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital -hänförligt till moderbolagets aktieägare 549,9 539,3 575,2 -hänförligt till ägare utan bestämmande inflytande - 0,2 - Summa eget kapital 549,9 539,4 575,2 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 329,7 276,2 268,0 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 35,4 32,1 37,0 Kortfristiga räntebärande skulder 79,2 106,1 108,5 Leverantörsskulder 214,6 197,4 206,8 Övriga kortfristiga skulder 164,8 175,5 164,1 Summa skulder 823,7 787,3 784,4 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 373,6 1 326,7 1 359,6 30 sep 30 sep jan-dec Belopp i Mkr Not 2023 2022 2022 Ingående balans 575,2 488,8 488,8 Erhållna optionspremier 0,1 0,2 0,2 Kvittningsemission, del av likvid vid förvärv - 18,1 18,1 Återköp av egna aktier -6,1 - -0,1 Överlåtelse av egna aktier 2,0 - - Avyttring av innehav utan bestämmande inflytande - - -0,2 Periodens resultat -21,3 32,2 68,3 Vid periodens slut 549,9 539,4 575,2 Varav innehav utan bestämmande inflytande - 0,2 - jan-sep ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 13 Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag 1 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet: R12 Helår Belopp i Mkr Not 2023 2022 2023 2022 22/23 2022 Löpande verksamheten Resultat före skatt 12,8 44,9 -26,5 38,9 15,5 80,9 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet ¹ 19,3 12,6 53,7 38,4 69,2 53,9 Betald skatt -5,2 -2,2 -11,3 -5,7 -3,6 1,9 Förändring av rörelsekapital -36,1 1,3 -56,8 -36,5 -22,1 -1,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten -9,1 56,7 -40,9 35,1 58,9 135,0 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag -0,1 - -19,5 -70,9 -20,1 -71,5 Avyttring av finansiella tillgångar 0,0 0,2 0,0 0,3 0,0 0,3 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -2,1 -5,3 -12,8 -22,9 -22,5 -32,7 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 9,3 2,3 21,5 10,4 26,5 15,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten 7,1 -2,9 -10,8 -83,1 -16,2 -88,5 Finansieringsverksamheten Erhållna optionspremier 0,1 - 0,1 0,2 0,1 0,2 Återköp av egna aktier - - -6,1 - -6,2 -0,1 Upptagna lån - 2,9 28,6 82,4 33,0 86,8 Amortering av lån och leasingskuld -24,7 -28,7 -83,6 -84,3 -114,3 -114,9 Förändring av innehav utan bestämmande inflýtande - - - - -0,2 -0,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -24,6 -25,8 -61,0 -1,6 -87,5 -28,2 Periodens kassaflöde -26,6 27,9 -112,6 -49,5 -44,8 18,3 Likvida medel vid periodens ingång 39,0 29,2 125,0 106,7 57,1 106,7 Likvida medel vid periodens slut 12,4 57,1 12,4 57,1 12,4 125,0 jul-sep jan-sep R12 Helår Not 2023 2022 2023 2022 22/23 2022 Avskrivningar 21,8 18,4 62,7 52,8 80,9 71,1 Realisationsresultat vid försäljning av anläggningstillgångar -2,4 -1,8 -9,0 -6,1 -9,6 -6,6 Övrigt 0,0 -4,0 0,0 -8,3 -2,2 -10,5 Summa ej kassaflödespåverkande poster 19,3 12,6 53,7 38,4 69,2 53,9 jul-sep jan-sep ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 14 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag 1 varav 24,0 Mkr i tredje kvartalet 2023 avser nedskrivning av andelar i koncernföretag R12 Helår Belopp i Mkr Not 2023 2022 2023 2022 22/23 2022 Nettoomsättning 4,7 3,6 12,8 10,0 16,3 13,5 Summa rörelsens intäkter 4,7 3,6 12,8 10,0 16,3 13,5 Övriga externa kostnader -3,3 -3,3 -9,7 -9,4 -14,0 -13,7 Personalkostnader -1,3 -2,6 -5,6 -8,7 -8,9 -12,1 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar -0,0 -0,0 -0,0 -0,0 -0,0 -0,0 Rörelsens kostnader -4,7 -5,9 -15,3 -18,2 -22,9 -25,8 Rörelseresultat 0,0 -2,3 -2,5 -8,1 -6,7 -12,3 Finansiella poster ¹ -27,1 -1,8 -32,7 -4,7 -34,1 -6,1 Resultat efter finansiella poster -27,1 -4,1 -35,1 -12,8 -40,7 -18,4 Bokslutsdispositioner - - - - 41,5 41,5 Resultat före skatt -27,1 -4,1 -35,1 -12,8 0,7 23,1 Skatt 0,6 0,7 2,4 2,6 -4,4 -4,2 Periodens resultat -26,5 -3,4 -32,8 -10,2 -3,7 18,9 Övrigt totalresultat - - - - - - Periodens totalresultat -26,5 -3,4 -32,8 -10,2 -3,7 18,9 jul-sep jan-sep ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 15 Moderbolagets balansräkning i sammandrag 31 dec Belopp i Mkr Not 2023 2022 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 0,0 0,0 0,0 Finansiella anläggningstillgångar 689,7 680,7 679,8 Summa anläggningstillgångar 689,7 680,7 679,8 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 93,7 51,0 61,3 Kassa och bank 0,2 56,1 124,9 Summa omsättningstillgångar 94,0 107,1 186,1 SUMMA TILLGÅNGAR 783,7 787,8 866,0 31 dec Belopp i Mkr 2023 2022 2022 EGET KAPITAL OCH SKULDER Summa bundet eget kapital 0,8 0,8 0,8 Summa fritt eget kapital 472,0 479,7 508,7 Summa eget kapital 472,8 480,5 509,5 Obeskattade reserver 5,5 - 5,5 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 186,3 160,3 146,6 Summa långfristiga skulder 186,3 160,3 146,6 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 21,2 54,9 54,9 Leverantörsskulder 1,5 0,6 0,7 Övriga kortfristiga skulder 96,3 91,5 148,8 Summa kortfristiga skulder 119,0 147,0 204,4 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 783,7 787,8 866,0 30 sep 30 sep ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 16 Noter Not 1. Redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. D elårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer, som har utfärdats av Rådet för finansiell rapportering. Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. De redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som tillämpats i delårsrapporten överensstämmer med de som redogörs för i den senaste årsredovisningen. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet har inte ändrats i förhållande till vad som framgår av Infreas årsredovisning för 2022 som finns tillgänglig på Infreas hemsida. Områdena avser nedskrivning av goodwill och varumärken, nedskrivning av andelar i dotterbolag (för moderbolaget), värdering av villkorade köpeskillingar, intäktsredovisning och bedömning av nyttjandeperiod varumärken. Not 2. Verkligt värde av finansiella instrument Koncernen har finansiella instrument där nivå 3 använts för att fastställa det verkliga värdet. Vid tredje kvartalets ingång fanns finansiella skulder värderade till verkligt värde avseende tilläggsköpeskilling och uppskjuten köpeskilling om 11,6 Mkr redovisade under posten Övriga kortfristiga skulder. Av uppskjuten köpeskilling har 0,1 Mkr reglerats kontant under kvartalet och resterande 2,0 Mkr har kvittats mot aktier. I slutet av kvartalet utgörs posten av tilläggsköpeskilling uppgående till 9,5 Mkr. Det löper ingen ränta på skulden och den har inte diskonterats. Verkligt värde på koncernens finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värden. Koncernen tillämpar inte nettoredovisning för några av sina väsentliga tillgångar eller skulder. Not 3. Fördelning av intäkter, EBITA och rörelseresultat Samtliga varor och tjänster levereras inom Sverige varför ingen upplysning om uppdelning på geografiska marknader lämnas. Tabeller Not 3 R12 Helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 22/23 2022 Segment, affärsområde Mark & Anläggning 479,4 522,0 1 262,5 1 273,9 1 914,5 1 925,9 Vatten & Avlopp 49,5 35,6 134,5 115,7 183,8 165,1 Infrea (moderbolag) 4,7 3,6 12,8 10,0 16,3 13,5 Elimineringar och övrigt -5,1 -3,9 -13,9 -11,1 -17,6 -14,8 Totalt koncernen 528,6 557,3 1 395,9 1 388,6 2 096,9 2 089,6 Nettoomsättning jul-sep jan-sep R12 Helår R12 Helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 22/23 2022 2023 2022 2023 2022 22/23 2022 Segment, affärsområde Mark & Anläggning 13,1 49,0 -15,9 53,9 30,0 99,9 2,7 9,3 neg 4,2 1,6 5,1 Vatten & Avlopp 5,2 1,6 6,6 2,1 10,8 6,2 10,4 4,6 4,8 1,8 5,7 3,7 Infrea (moderbolag) 0,0 -2,3 -2,4 -7,6 -6,6 -11,8 1,0 neg neg neg neg neg Elimineringar och övrigt - 0,0 - 0,0 - 0,0 neg -0,4 neg -0,1 neg -0,0 Totalt koncernen 18,3 48,3 -11,7 48,3 34,2 94,3 3,4 8,6 neg 3,4 1,6 4,5 EBITA EBITA-marginal, % jul-sep jan-sep jul-sep jan-sep R12 Helår R12 Helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 22/23 2022 2023 2022 2023 2022 22/23 2022 Segment, affärsområde Mark & Anläggning 13,0 48,9 -16,0 53,6 29,8 99,5 2,7 9,2 neg 4,1 1,5 5,1 Vatten & Avlopp 5,1 1,6 6,4 1,8 10,5 5,8 10,3 4,4 4,7 1,5 5,6 3,4 Infrea (moderbolag) 0,0 -2,3 -2,4 -7,6 -6,6 -11,8 1,0 neg neg neg neg neg Elimineringar och övrigt - 0,0 - 0,0 - 0,0 neg -0,4 neg -0,1 neg -0,0 Totalt koncernen 18,2 48,1 -12,0 47,8 33,6 93,5 3,4 8,5 neg 3,4 1,6 4,4 Rörelseresultat Rörelseresultat, % jul-sep jan-sep jul-sep jan-sep ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 17 Tidpunkt för intäktsredovisning Balansräkning per segment 1 Materiella, immateriella och nyttjanderättstillgångar R12 Helår R12 Helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 22/23 2022 2023 2022 2023 2022 22/23 2022 Varor vid en given tidpunkt 0,2 1,9 1,2 10,9 7,7 17,3 - - - - - - Varor och tjänster över tid 479,2 520,1 1 261,2 1 263,0 1 906,8 1 908,6 49,5 35,6 134,5 115,7 183,8 165,1 Summa intäkter från avtal med kunder 479,4 522,0 1 262,5 1 273,9 1 914,5 1 925,9 49,5 35,6 134,5 115,7 183,8 165,1 Övriga intäkter 5,2 7,2 12,8 18,1 16,4 21,7 0,6 0,3 3,2 2,4 3,7 3,0 Totala intäkter 484,6 529,2 1 275,3 1 292,0 1 930,9 1 947,6 50,1 35,9 137,7 118,2 187,5 168,0 Mark & Anläggning Vatten & Avlopp jul-sep jan-sep jul-sep jan-sep R12 Helår R12 Helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 22/23 2022 2023 2022 2023 2022 22/23 2022 Varor vid en given tidpunkt - - - - - - 0,2 1,9 1,2 10,9 7,7 17,3 Varor och tjänster över tid -0,4 -0,4 -1,1 -1,1 -1,3 -1,3 528,4 555,4 1 394,6 1 377,7 2 089,3 2 072,3 Summa intäkter från avtal med kunder -0,4 -0,4 -1,1 -1,1 -1,3 -1,3 528,6 557,3 1 395,9 1 388,6 2 096,9 2 089,6 Övriga intäkter 0,0 -0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 5,8 7,5 16,0 20,6 20,2 24,7 Totala intäkter -0,3 -0,4 -1,0 -1,1 -1,3 -1,3 534,4 564,8 1 411,9 1 409,2 2 117,1 2 114,3 jul-sep jan-sep jul-sep jan-sep Elimineringar och övrigt Koncernen Belopp i Mkr Totala tillgångar Varav anläggnings- tillgångar¹ Skulder Totala tillgångar Varav anläggnings- tillgångar¹ Skulder Totala tillgångar Varav anläggnings- tillgångar¹ Skulder Segment, affärsområde Mark & Anläggning 1 231,2 657,4 562,0 1 192,4 628,6 528,8 1 238,3 628,2 586,1 Vatten & Avlopp 210,5 158,8 118,5 166,1 134,7 91,8 191,6 142,8 103,2 Koncerngemensamt och elimineringar -68,1 0,8 143,1 -31,9 1,4 166,7 -70,3 1,1 95,1 Totalt koncernen 1 373,6 817,0 823,7 1 326,7 764,6 787,3 1 359,6 772,1 784,4 2022 31 dec 2022 30 sep 30 sep 2023 ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 18 Not 4. Rörelseförvärv Förvärv under perioden januari-september 2023 Infrea tillträdde ett förvärv under perioden. Den 2 maj tillträdde Infrea aktierna i Scandinavian Roadconstruction AB (Road), som är en fullständig tjänsteleverantör inom mark - och anläggningssektorn med anläggningsentreprenader i Mellansverige, Stockholm och längs norrlandskusten . Road omsatte under det senaste räkenskapsåret ca 80 Mkr med ett rörelseresultat om drygt 7 Mkr. Road ingår i affärsområdet Mark & Anläggning. Köpeskillingen uppgår till 27 Mkr (på kassa - och skuldfri basis) inkluderat en eventuell tilläggsköpeskilling om maximalt 11,9 Mkr. Sannolikt utfall av denna vid periodens utgång uppgår till 9,5 Mkr. Förvärvet finansieras med egna medel, externa lån och 2 Mkr i säljarrevers som under det tredje kvartalet kvittats mot Infrea-aktier. 1 Angiven köpeskilling avser kassa- och skuldfri basis Effekter av förvärv Förvärvad enhet Säte Förvärvs- tidpunkt Förvärvspris ¹ Förvärvad andel, % Uppskattad årsomsättning Antal anställda Affärsområde Scandinavian Roadconstruction AB Bjursås 2023-05-02 27 Mkr 100 80 Mkr 21 Mark & Anläggning Bokfört värde Verkligt värde justering Verkligt värde - - - 7,7 3,1 10,8 0,9 - 0,9 0,2 - 0,2 18,2 - 18,2 7,2 - 7,2 -5,4 - -5,4 -10,9 - -10,9 -1,1 -0,6 -1,7 16,8 2,5 19,2 13,5 13,5 32,7 Koncerngoodwill Överförd ersättning Kundfordringar och övriga fordringar Likvida medel Räntebärande skulder Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder Uppskjuten skatteskuld Netto identifierbara tillgångar och skulder Varulager Redovisade belopp på identifierbara nettotillgångar Immateriella tillgångar Materialla anläggningstillgångar Nyttjanderättstillgångar Överförd ersättning jan-sep 2023 Likvida medel 21,1 Villkorad/skuldförd ersättning 9,6 Ersättning vid emittering av aktier 2,0 Total överförd ersättning 32,7 Villkorade/skuldförda köpeskillingar jan-sep 2023 Per 1 januari 5,5 Tillkommande poster 9,6 Reglerat under perioden -5,6 Per 30 september 9,5 Likvidpåverkan på koncernen jan-sep 2023 Överförd ersättning -32,7 Skuldförd/villkorad köpeskilling 9,6 Ersättning via emittering av aktier 2,0 Reglerad skuldförd ersättning -0,1 Förvärvade likvida medel 7,2 Total likvidpåverkan -14,0 ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 19 Förvärv efter rapportperiodens slut Inga förvärv har genomförts efter rapportperiodens slut. Förvärvsrelaterade kostnader Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 0,2 Mkr (0,8) för perioden januari- september och avser arvoden till legala rådgivare i samband med due diligence. Dessa utgifter har redovisats som övriga externa kostnader i rapport över resultat och övrigt totalresultat. Villkorade/skuldförda köpeskillingar Per 30 september 2023 redovisades villkorade/skuldförda köpeskillingar om 9,5 Mkr i posten ’övriga kortfristiga skulder’ i koncernens rapport över finansiell ställning. Det verkliga värdet på de villkorade köpeskillingarna är i nivå 3 i verkligt värdehierarkin. Det löper ingen ränta på skulderna och de har inte diskonterats. Skulden avser sannolik tilläggsköpeskilling avseende förvärvet av Scandinavian Roadconstruction AB, Det löper ingen ränta på skulderna och de har inte diskonterats. Övervärden Det övervärde avseende immateriella tillgångar om 13,5 Mkr som uppstått genom förvärven 2023 är i sin helhet hänförligt till goodwill. Några övriga immateriella tillgångar som uppfyller villkoren för separat redovisning har inte identifierats. I goodwillvärdet ingår vär det av medarbetarnas kännedom avseende marknad, kunder och underleverantören. Vidare ingår det samlade strukturkapitalet hos förvärvade bolag där förmågan att framgångsrikt vinna såväl som att genomföra projekt är det som skapar värde Övervärden på maskiner har tagits upp till ett belopp om 2,5 Mkr netto efter uppskjuten skatt. Bidrag till koncernen 2023 Nettoomsättning från förvärvade bolag under perioden januari -september 2023 som ingår i koncernens rapport över totalresultat sedan förvärvstidpunkten uppgår till 41,6 Mkr. Förvärvade bolag under perioden januari-september 2023 har bidragit till ett rörelseresultat om 1,7 Mkr, inkluderat förvärvsrelaterade kostnader. ===== SIDA 20 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 20 Nyckeltal för koncernen Användning av alternativa nyckeltal I Infreas finansiella rapport finns ett antal finansiella mått som inte definieras enligt IFRS eller årsredovisningslagen. Dessa alternativa nyckeltal ger kompletterande information och används för att hjälpa såväl investerare som ledning att analysera verksamhetens utveckling och för att öka jämförbarheten mellan perioder. Alternativa nyckeltal skall ej ses som substitut för finansiell information som presenteras i enlighet med IFRS utan som ett komplement. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. ESMAs riktlinjer för alternativa nyckeltal tillämpas. Kvartalsdata Flerårsöversikt Tabellen visar koncernens ekonomiska utveckling i sammandrag 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2021 2021 2021 Period jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun Nettoomsättning 528,6 568,8 298,5 701,0 557,3 575,2 256,1 440,0 324,5 329,3 Organisk tillväxt, % neg neg 13,4 46,4 35,9 24,8 neg 0,1 12,9 10,8 EBITDA 40,0 36,0 -25,4 64,1 66,5 56,4 -22,4 34,2 36,1 27,1 EBITDA marginal, % 7,5 6,3 neg 9,1 11,8 9,7 neg 7,7 11,0 8,1 EBITA 18,3 15,3 -45,4 46,0 48,3 38,8 -38,8 18,7 20,7 11,7 EBITA marginal, % 3,4 2,7 neg 6,5 8,6 6,7 neg 4,2 6,3 3,5 Rörelseresultat 18,2 15,2 -45,5 45,8 48,1 38,6 -39,0 18,4 20,5 11,4 Rörelsemarginal, % 3,4 2,6 neg 6,5 8,5 6,6 neg 4,1 6,2 3,4 Soliditet, % 40,0 39,8 45,4 42,3 40,7 39,1 41,1 44,4 40,0 39,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten -9,1 8,3 -40,0 99,8 56,7 -47,7 26,2 18,0 30,3 -10,8 Skuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,8 0,7 0,7 0,7 0,8 0,8 0,7 0,9 0,9 Räntebärande nettoskuld 396,5 366,2 331,5 251,5 325,3 370,2 261,4 229,6 287,8 234,8 Nettoskuld/EBITDA, RTM 3,5 2,6 2,1 1,5 2,4 3,6 3,5 2,8 3,0 2,8 Nettoskuld/EBITDA exkl IFRS 16, RTM 3,4 2,2 1,5 0,9 2,0 3,5 3,2 2,3 2,6 2,1 EK/aktie, kr 27,5 27,1 26,6 28,6 26,8 25,1 23,5 25,2 24,8 21,7 Resultat per aktie, kr 0,5 0,4 -2,0 1,8 1,8 1,5 -1,9 0,6 0,8 0,4 Resultat per aktie efter full utspädning, kr 0,5 0,4 -2,0 1,8 1,8 1,5 -1,9 0,6 0,8 0,4 Antal medarbetare 549 542 506 525 521 515 446 462 467 407 Period R12 22/23 2022 2021 2020 2019 Nettoomsättning 2 096,9 2 089,6 1 264,2 905,0 611,7 Organisk tillväxt, % 8,7 29,3 6,4 8,3 1,2 EBITDA 114,5 164,6 81,5 97,5 43,5 EBITDA marginal, % 5,4 7,8 6,4 10,5 7,1 EBITA 34,2 94,3 20,6 45,9 9,2 EBITA marginal, % 1,6 4,5 1,6 4,9 1,5 Rörelseresultat 33,6 93,5 19,5 44,6 8,1 Rörelsemarginal, % 1,6 4,4 1,5 4,8 1,3 Soliditet, % 40,0 42,3 44,4 46,8 53,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten 58,9 135,0 34,1 77,0 29,3 Skuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,7 0,7 0,7 0,5 Räntebärande nettoskuld 396,5 251,5 229,6 144,1 126,0 Nettoskuld/EBITDA, R12 3,5 1,5 2,8 1,5 2,9 Nettoskuld/EBITDA exkl IFRS 16, R12 3,4 0,9 2,3 0,4 1,5 EK/aktie, kr 27,5 28,6 25,2 22,9 20,5 Resultat per aktie, kr 0,7 3,5 0,4 2,5 3,1 Resultat per aktie efter full utspädning, kr 0,7 3,5 0,4 2,5 3,1 Avkastning på eget kapital 2,7 12,8 1,4 11,5 16,2 Antal medarbetare 549 525 462 329 311 ===== SIDA 21 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 21 Beräkning av alternativa nyckeltal Beräkning organisk tillväxt (nettoomsättning) 1 Avser den del av de 12 månader efter förvärvet som ingår i perioden. Beräkning av rörelseresultat före totala avskrivningar (EBITDA) Beräkning av rörelseresultat före totala avskrivningar i förhållande till totala intäkter (EBITDA-marginal) Beräkning av rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) Beräkning av rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar i förhållande till totala intäkter (EBITA-marginal) Beräkning organisk utveckling EBITA 1 Avser den del av de 12 månader efter förvärvet som ingår i perioden. Helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2022 Nettoomsättning 528,6 557,3 1 395,9 1 388,6 2 089,6 Avgår förvärvad verksamhet ¹ -25,8 -116,2 -52,4 -397,8 -454,5 Nettoomsättning jämförelseperiod 557,3 324,5 1 388,6 824,2 1 264,2 Organisk tillväxt -54,5 116,6 -45,1 166,5 370,9 Organisk tillväxt, % neg 35,9 neg 20,2 29,3 jul-sep jan-sep Helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2022 Rörelseresultat 18,2 48,1 -12,0 47,8 93,5 Totala avskrivningar 21,8 18,4 62,7 52,8 71,1 EBITDA 40,0 66,6 50,6 100,6 164,6 jul-sep jan-sep Helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2022 Totala intäkter 534,4 564,7 1 411,9 1 409,1 2 114,3 EBITDA 40,0 66,6 50,6 100,6 164,6 EBITDA-marginal, % 7,5 11,8 3,6 7,1 7,8 jul-sep jan-sep Helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2022 Rörelseresultat 18,2 48,1 -12,0 47,8 93,5 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 0,1 0,2 0,4 0,5 0,8 EBITA 18,3 48,3 -11,7 48,3 94,3 jul-sep jan-sep Helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2022 Totala intäkter 534,4 564,7 1 411,9 1 409,1 2 114,3 EBITA 18,3 48,3 -11,7 48,3 94,3 EBITA-marginal, % 3,4 8,6 neg 3,4 4,5 jul-sep jan-sep Helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2022 EBITA 18,3 48,3 -11,7 48,3 94,3 Avgår förvärvad verksamhet ¹ -1,2 -15,8 6,8 -28,7 -28,3 Avgår engångseffekt omvärdering tilläggsköpeskilling - -4,7 - -9,0 -11,2 EBITA jämförelseperiod 48,3 20,7 48,3 1,9 20,6 Organisk utveckling EBITA -31,2 7,1 -53,2 8,8 34,2 Organisk utveckling EBITA, % neg 34,1 neg 458,5 166,0 jul-sep jan-sep ===== SIDA 22 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 22 Beräkning av rörelseresultat i förhållande till totala intäkter (rörelsemarginal) Beräkning av soliditet Beräkning av räntebärande nettoskuld Beräkning av räntebärande nettoskuld, exkl. IFRS 16 Beräkning av nettoskuld/EBITDA, R12 Beräkning av Nettoskuld/EBITDA exkl IFRS 16, R12 Beräkning av skuldsättningsgrad Beräkning av eget kapital per aktie Helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2022 Totala intäkter 534,4 564,7 1 411,9 1 409,1 2 114,3 Rörelseresultat 18,2 48,1 -12,0 47,8 93,5 Rörelsemarginal, % 3,4 8,5 neg 3,4 4,4 jul-sep jan-sep Helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2022 Balansomslutning 1 373,6 1 326,7 1 373,6 1 326,7 1 359,6 Utgående balans eget kapital 549,9 539,4 549,9 539,4 575,2 Soliditet, % 40,0 40,7 40,0 40,7 42,3 jul-sep jan-sep Helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2022 Totala räntebärande skulder 408,8 382,3 408,8 382,3 376,5 Avgår likvida medel -12,4 -57,1 -12,4 -57,1 -125,0 Räntebärande nettoskuld 396,5 325,2 396,5 325,2 251,5 jul-sep jan-sep Helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2022 Totala räntebärande skulder 408,8 382,3 408,8 382,3 376,5 Avgår leasingskulder -170,9 -126,3 -170,9 -126,3 -135,1 Avgår likvida medel -12,4 -57,1 -12,4 -57,1 -125,0 Räntebärande nettoskuld, exkl IFRS 16 225,6 198,9 225,6 198,9 116,4 jul-sep jan-sep Helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2022 Räntebärande nettoskuld 396,5 325,2 396,5 325,2 251,5 EBITDA 114,5 134,7 114,5 134,7 164,6 Nettoskuld/EBITDA, R12 3,5 2,4 3,5 2,4 1,5 jul-sep jan-sep Helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2022 Räntebärande nettoskuld, exkl IFRS 16 225,6 198,9 225,6 198,9 116,4 EBITDA 114,5 134,7 114,5 134,7 164,6 Avgår, IFRS 16-poster inom EBITDA -48,8 -36,2 -48,8 -36,2 -38,2 EBITDA exkl IFRS 16 65,7 98,6 65,7 98,6 126,4 Nettoskuld/EBITDA exkl IFRS 16, R12 3,4 2,0 3,4 2,0 0,9 jul-sep jan-sep Helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2022 Totala räntebärande skulder 408,8 382,3 408,8 382,3 376,5 Eget kapital vid periodens slut 549,9 539,4 549,9 539,4 575,2 Skuldsättningsgrad 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 jul-sep jan-sep Helår Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2022 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare vid periodens slut 549,9 539,3 549,9 539,3 575,2 Antal aktier vid periodens slut 20,1 20,1 20,1 20,1 20,1 - varav återköpta egna aktier -0,1 - -0,1 - -0,0 Eget kapital per aktie 27,5 26,8 27,5 26,8 28,6 jul-sep jan-sep ===== SIDA 23 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 23 Definitioner Nyckeltal RESULTATRÄKNING Definition Syfte Organisk tillväxt (nettoomsättning och EBITA) Den del av tillväxt (avseende nettoomsättning och EBITA) som kommer från verksamheter som finns i innevarande och jämförbara perioder. Förvärvade verksamheter påverkar den redovisade nettoomsättningen. Organisk tillväxt justerad för effekter från förvärv visar den underliggande omsättningsutvecklingen utan denna parameter. Förvärv Förändringar i nettoomsättning och EBITA under innevarande period hänförlig till förvärvad verksamhet i förhållande till föregående periods nettomsättning och EBITA. Dvs den del som kommer från verksamheter som förvärvats och som finns i innevarande period men inte i jämförbara perioder. Se ”Organisk tillväxt” ovan. EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. EBITA används huvudsakligen för att följa upp rörelseresultatet utan påverkan från av- och nedskrivning av övervärden hänförliga till förvärv. EBITA marginal EBITA i förhållande till totala intäkter. Används för att utvärdera verksamhetsresultatet i förhållande till totala intäkter för att mäta koncernens effektivitet. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella- och materiella anläggningstillgångar samt avskrivningar på nyttjanderätter. EBITDA är en indikator på verksamhetens kassagenereringskapacitet. EBITDA marginal EBITDA i förhållande till totala intäkter. EBITDA-marginalen ger en översikt av den operativa lönsamheten i förhållande till totala intäkter som genereras av koncernen under perioden. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till totala intäkter. Nyckeltalet används såväl vid resultatuppföljning som vid jämförelse med jämförbara bolag. FINANSIELLA MÅTT Definition Syfte Soliditet Andel eget kapital i förhållande till balansomslutningen vid periodens slut. Används som en kompenent i bedömningen av finansiell risk på lång sikt. Skuldsättningsgrad Andel räntebärande skulder i förhållande till eget kapital vid periodens slut. En del i de övergripande finansiella målen. Räntebärande nettoskuld Totala räntebärande skulder minus likvida medel vid periodens slut. Nyckeltalet definierar finansieringen via finansiella skulder med hänsyn tagen till likvida medel, och används som en komponent vid bedömning av finansiell risk. Räntebärande nettoskuld exkl. IFRS 16 Totala räntebärande skulder exklusive leasingskulder minus likvida medel vid periodens slut. Nyckeltalet skall ses som ett komplement till nyckeltalet Räntebärande nettoskuld då leasingskulder i vissa sammanhang och av vissa intressenter kan ses som en särskild typ av skuld. Nettoskuld/EBITDA, R12 Räntebärande nettoskuld dividerat med EBITDA för den senaste tolvmånadersperioden. Nyckeltalet är relevant för bedömning av koncernens möjlighet att leva upp till sina finansiella åtaganden. Nettoskuld/EBITDA exkl IFRS 16, R12 Räntebärande nettoskuld minus totala leasingskulder dividerat med EBITDA minus IFRS 16-poster inom EBITDA för den senaste tolvmånadersperioden. Nyckeltalet är relevant för bedömning av koncernens möjlighet att leva upp till sina finansiella åtaganden. Ses som ett komplement till Nettoskuld/EBITDA, RTM då leasingskuld av vissa intressenter kan ses som en särskild typ av skuld. Genomsnittligt eget kapital Genomsnittet av in- och utgående balans. Används som delkomponent vid beräkning av nyckeltal. AVKASTNINGSMÅTT Definition Syfte Avkastning på eget kapital (ROE) Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Måttet används för att analysera lönsamhet i relation till eget kapital. ===== SIDA 24 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 24 AKTIEDATA Definition Syfte Genomsnittligt antal aktier Genomsnittligt antal aktier under perioden inklusive återköp av egna aktier. Används som delkomponent vid beräkning av nyckeltal. EK/aktie Koncernens egna kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut minskat med egna aktier. Det bokförda värdet av det egna kapitalet i förhållande till antalet utestående aktier ger en bild av hur mycket kapital per aktie som är hänförlig till aktieägarna. Aktiekurs Sista betalkurs på Nasdaq Stockholm Small Cap för Infrea- aktien vid periodens slut. Resultat per aktie Resultat under perioden hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier. Full utspädning Antal aktier ökat med skillnaden mellan teckningskurs och aktuell aktiekurs multiplicerat med antalet utestående teckningsoptioner, förutsatt att alla utestående optioner tecknas samt att aktiekurs är högre än teckningskurs. ÖVRIGT Definition Syfte Antal medarbetare Antal anställda vid periodens slut, oaktat tjänstgöringsgrad. ===== SIDA 25 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 25 Denna delårsrapport har granskats översiktligt av bolagets revisor. Stockholm 2023-11-09 Martin Reinholdsson Verkställande direktör och koncernchef Denna rapport samt tidigare ekonomiska rapporter och pressmeddelanden finns på bolagets hemsida infrea.se Kommande händelser Bokslutskommuniké januari-december 2023 (Q4): 16 februari 2024 Årsredovisning 2023 4 april 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 (Q1): 24 april 2024 Delårsrapport april – juni 2024 (Q2): 19 juli 2024 Årsstämma 15 maj 2024 Denna information är sådan som Infrea AB är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning 596/2014. Informationen i detta pressmeddelande har publicerats genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 9 november 2023 kl. 08.30 CET. Johan Garmstedt, +46 (0)8 401 01 80. ===== SIDA 26 ===== Delårsrapport Infrea 1 juli – 30 september 2023 26 Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen (1995:1554) Infrea AB Org. nr. 556556-5289 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Infrea AB per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och rättvisande presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 9 november 2023 Grant Thornton Sweden AB Mia Rutenius Auktoriserad revisor