===== SIDA 1 ===== Bokslutskommuniké 2023 ===== SIDA 2 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 2 Delårsrapport 1 januari–31 december 2023 Fjärde kvartalet 2023 • Koncernens nettoomsättning uppgick till 618,3 Mkr ( 701,0), en minskning med 11,8 procent. Förvärvad tillväxt utgjorde 4,4 procentenheter och den organiska utvecklingen var -16,2 procentenheter. • EBITA för koncernen uppgick till 24,6 Mkr (46,0). • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 71,3 Mkr (99,8) för perioden. • Periodens resultat uppgick till 13,7 Mkr (36,1). • Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,7 kr (1,8). 1 januari – 31 december 2023 • Koncernens nettoomsättning uppgick till 2 014,2 Mkr ( 2 089,6 ), en minskning med 3,6 procent, varav förvärvad tillväxt utgjorde 4,0 procentenheter och den organiska utvecklingen var -7,6 procentenheter. • EBITA för koncernen uppgick till 12,9 Mkr (94,3). • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 30,4 Mkr (135,0) för året. • Årets resultat uppgick till -7,6 Mkr (68,3). • Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,4 kr (3,5). • I maj förvärvades aktierna i Scandinavian Roadconstruction AB. • Den 1 september tillträdde Martin Reinholdsson som ny vd och koncernchef för Infrea AB respektive koncernen. Väsentliga händelser efter periodens slut • Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för 2023. Resultatutveckling i sammandrag Belopp i Mkr 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% Nettoomsättning 618,3 701,0 -12% 2 014,2 2 089,6 -4% EBITDA 46,8 64,1 -27% 97,4 164,6 -41% EBITDA marginal, % 7,4 9,1 4,8 7,8 EBITA 24,6 46,0 -47% 12,9 94,3 -86% EBITA marginal, % 3,9 6,5 0,6 4,5 Rörelseresultat 24,6 45,8 -46% 12,5 93,5 -87% Rörelsemarginal, % 3,9 6,5 0,6 4,4 Periodens resultat 13,7 36,1 -62% -7,6 68,3 -111% Resultat per aktie, före utspädning, kr 0,7 1,8 -62% -0,4 3,5 -111% Resultat per aktie, efter utspädning, kr 0,7 1,8 -62% -0,4 3,5 -111% Räntebärande nettoskuld 334,6 251,5 33% 334,6 251,5 33% Nettoskuld/EBITDA, R12 3,4 1,5 3,4 1,5 Nettoskuld/EBITDA exkl IFRS 16, R12 3,7 0,9 3,7 0,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 71,3 99,8 -29% 30,4 135,0 -77% För nyckeltalsdefinitioner, se s.21-24 jan-decokt-dec Om Infrea Vi är en industrigrupp som underhåller, förbättrar och bygger ut Sveriges infrastruktur. Med verksamheter inom affärsområdena Mark & Anläggning samt Vatten & Avlopp förvaltar och utvecklar vi bolag med lokal närvaro och stark entreprenörskraft. Inom Infrea står dotterbolagen i fokus med rätt förutsättningar att växa och fortsätta utvecklas. Infrea AB:s (org nr 556556-5289) aktie är noterad på Nasdaq Stockholm Small Cap. ===== SIDA 3 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 3 Fjärde kvartalet innebar en del positiva tongångar i ett totalt sett tufft år för Infrea-koncernen. Samma faktorer som tidigare har dock fortsatt påverkat lönsamheten i främst segmentet Mark & Anläggning. Dessa är bland annat en pressad prisbild i vissa regioner och projekt samt några enstaka projektproblem. Den tidiga och ihållande vintern försämrade avslutningen på året då kylan delvis eller helt omöjliggjorde arbete och där t ill exempel asfaltsproduktionen fick stoppas tidigare än planerat. Många av dessa jobb kvarstår naturligtvis nu att utföra under 2024 varför kapacitetsplanering framåt mars/april blir viktigt. Orderboken in i 2024 är högre än inför 2023, där vi ser starka trender i vissa geografier som Skåne och Dalarna vilket bådar gott. Inom Mark & Anläggningsområdet genomför Infrea årligen närmare 500 projekt till flera hundra kunder. Denna bredd och lokala kontaktnät tillsammans med en entreprenöriell kultur är en bra tillgång i lite mer utmanande tider. I Q3-rapporten nämndes organisatoriska justeringar i dotterbolaget Siljan Schakt som nu är fullt genomförda vilket medförde kostnader under kvartalet. Vi ser att den kvarvarande verksamheten uppvisar ett mer normaliserat resultat och förväntas göra så även framgent . Vi är fortsatt övertygade om att vår långsiktighet ger förutsättningar för justeringar och förbättringar som är lönsamma över tid. Utvecklingen för att stärka affärsområde Vatten & Avlopp fortsätter och här hittar vi bland annat några nu verifierade exempel där våra lösningar bidrar till nya sätt att lösa komplexa utbyten och underhåll. Under kommande år ser vi många lovande projektmöjligheter med dessa koncept. Samtidigt har vi även här justerat ner mängden fordon samtidigt som beläggning och kundnöjdhet ökar. Inflation och räntor satte under året tydliga spår , där resultatet underminerats av högre kostnader för både underentreprenörer, material och övriga tjänster. Dessa kunde endast delvis regleras mot slutkund vilket påverkat marginalen. Infrea förväntar sig en avtagande effekt av inflationen under 2024 och därmed mer stabila förutsättningar. Ett annat tecken under 2023 är att flera Infrea-bolag sett förseningar i betalningar och i några fall konkurser och tvister. Detta torde vara tydliga tecken på svårigheter hos vissa av våra kunder och dess kunder. Vi har under 2023 arbetat aktivt med rörelsekapitalet med allt bättre resultat mot slutet och kommer under 2024 ytterligare öka fokuset på kassaflöde och likviditet. Långsiktigt är det vårt absoluta mål att stärka relationen resultat vis-à-vis räntebärande lån så att vår långsiktiga stabilitet och finansiella flexibilitet ökar för att kunna tillvarata de spännande möjligheterna vi ser i marknaden. Det har knappa st undgått någon hur både politiker och tunga opinionsbildare vill se ett högre tempo i moderniseringen av samhällets infrastruktur. Exempelvis önskar Trafikverket lägga till 150 Mdr till den ca 1 000 Mdr allokerade 10 års -planen. Jag är övertygad om att de ssa satsningar, kommunernas motsvarande behov, Nato-anslutning samt den gröna omställningen fortsatt gör Infreas bransch och egen strategi attraktiv för lång tid framöver. Sammantaget är årets resultat en besvikelse. Än mer om man jämför med 2022 vilket va r ett starkt år med ett extraordinärt sista kvartal. Många faktorer ligger bakom, flera där vi under avslutningen av året och in i 2024 har pågående utvecklingsinitiativ. Ett mer stabilt ränte- och inflationsläge, våra åtgärder under sista halvåret och ett lönsamhets -/kassaflödesfokus kommer hjälpa Infrea att återigen visa bättre resultat och nyckeltal. Första kvartalet är alltid utmanande men flera bolag har god beläggning vilket ger förhoppningar om en mer positiv start på året jämfört med 2023. Jag summerar mitt första hela kvartal som vd med att konstatera att det inom flera områden behöver ske en förbättring. Vi har beslutat om flera initiativ och förändringar som förväntas bidra till Infreas positiva utveckling. Även om vissa utmaningar säkert kvarstår under 2024 så ser jag fram emot ett framgångsrikt år. Martin Reinholdsson Verkställande direktör och koncernchef, Infrea Vd-ord ”Ett tufft år avslutas med positiva tendenser. Nu riktar vi kraften framåt och jobbar för ett bättre 2024” Martin Reinholdsson, vd Infrea ===== SIDA 4 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 4 Koncernens utveckling fjärde kvartalet Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning under årets fjärde kvartal uppgick till 618,3 Mkr (701,0), en minskning med 82,7 Mkr. Förvärvad tillväxt var 31,1 Mkr medan den organiska tillväxten var -113,8 Mkr. Förändringen beror på flera faktorer. Intäktsbortfall hos de bolag inom Mark & Anläggning som tidigare arbetat med en högre andel bostadsbyggare som kunder står för cirka 25 Mkr av nedgången. En avveckling av delar av verksamheten i Siljan Schakt har gjorts för att skapa förutsättning för lönsamhet, vilket förklarar cirka 40 Mkr. Vidare påverkar en förväntad minskning i bolagets omsättning på grund a v stora tilläggsarbeten och genomströmningsvolymer i fjärde kvartalet föregående år cirka 35 Mkr . Till det kan läggas att den ovanligt tidiga vintern i november vilket gjorde att bland annat asfaltsproduktionen fick stoppas tidigare än planerat. Utveckling av koncernens nettoomsättning EBITA Koncernens EBITA uppgick till 24,6 Mkr ( 46,0) för fjärde kvartalet varav förvärvade bolag som ej ingick för samtliga månader i jämförelseperioden utgjorde 1,9 Mkr. Föregående år omvärderades en tilläggsköpeskilling i fjärde kvartalet med en resultateffekt om 2,2 Mkr. Den organiska utvecklingen av EBITA var -23,2 Mkr jämfört med fjärde kvartalet föregående år. Affärsområde Vatten & Avlopp minskade sin EBITA med 0,8 Mkr och Mark & Anläggning med 24,0 Mkr. Ett antal anläggningsbolag har kraftigt försämrad lönsamhet jämfört med föregående år. Konjunkturen är en förklaringsfaktor, genom högre konkurrens med fler aktörer som lämnar anbud vilket medfört en marginalpress. Därutöver har ett fåtal av våra dotterbolag tidigare haft bostadsbyggare som kunder – en marknad som i princip står stilla. Detta har inneburit ett bortfall i intäkter som gjort att bolagen fokuserat på nya segment där vi inte lyckats kompensera för intäktsbortfallet. Utmaningar i genomförandet av ett antal projekt har inneburit kostnadsfördyringar som inte lyckats föras vidare till kund med negativ resultatpåverkan som följd . Till detta skall adderas att fjärde kvartalet föregående år innehöll ett stort antal tilläggsarbeten som inte varit återkommande i år. Utvecklingen i Siljan Schakt går åt rätt håll i kvartalet men bolaget redovisar fortsatt negativt resultat till följd av den pågående omstruktureringen. Under kvartalet har koncernen resultatfört förvärvskostnader om 0,0 Mkr (0,2). Avskrivningar och investeringar Fjärde kvartalets totala avskrivningar uppgick till 22,2 Mkr (18,3), varav 0,4 Mkr tillkommit via förvärvade bolag. Under kvartalet investerade koncernen i materiella anläggnings tillgångar om 6,5 Mkr (9,8), vilket i sin helhet avsåg affärsområdet Mark & Anläggning. Förvärv Inga förvärv har tillträtts under kvartalet. Finansnetto Koncernens finansnetto för kvartalet uppgick till -6,2 Mkr (-3,8). Ökningen beror primärt på högre räntesatser på koncernens lån då dessa är beroende av STIBOR. Skatt Koncernens skatt för perioden uppgick till -4,7 Mkr ( -5,9). Kvartalets effektiva skatt var 25,6 (14,0) procent. Den högre skattesatsen beror på ej avdragsgilla kostnader och periodiseringsfonder. Då resultat före skatt är relativt lågt får det stort genomslag i den effektiva skattesatsen. Periodens resultat Periodens resultat uppgick till 13,7 Mkr (36,1). 293 440 701 618 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2020 2021 2022 2023 Mkr okt-dec okt-dec 2022 2023 701,0 4,4% -16,2% -11,8% 618,3 Total tillväxt Organisk tillväxt Förvärvad tillväxt 33 19 46 25 -60 -40 -20 0 20 40 60 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2020 2021 2022 2023 Mkr ===== SIDA 5 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 5 Koncernens utveckling 1 januari–31 december Nettoomsättning Koncernens nettoomsättning för helåret uppgår till 2 014,2 Mkr (2 089,6) vilket är en minskning med 75,4 Mkr. Förvärvad tillväxt var 83,5 Mkr och den organiska utvecklingen -158,9 Mkr. Nedgången avser affärsområde Mark & Anläggning och är i första hand hänförlig till Siljan Schakt, vars omsättning är cirka 120 Mkr lägre än föregående år. Detta förklaras primärt av att en neddragning av verksamheten skett under året samtidigt som omsättningen under andra halvåret 2022 var ovanligt hög . Vidare påverkade försenad säsongsstart i april och tidig vinter i november flertalet bolag negativt, samt ett stort intäktsbortfall för bolag som tidigare haft bostadsbyggare som kunder. Flera bolag har en stabil omsättningstillväxt i jämförelse med föregående år. Utveckling av koncernens nettoomsättning EBITA Koncernens EBITA uppgår till 12,9 Mkr (94,3) där förvärvade bolag stod för -4,8 Mkr. Denna utveckling förklaras av att de förvärv som gjordes under våren 2022, Rotomill och Markentreprenader i Östersund, redovisa de kraftigt negativt resultat under de inledande vintermånaderna 2023 då de klassas som förvärvad verksamhet. I perioden hade de två verksamheterna lägre aktivitet och resultat än normalt. När tolv månader passerat sedan förvärv räknas bolaget därefter in i den organiska utvecklingen. Bolagen inom Vatten & Avlopp har organiskt ökat sin EBITA med 3,8 Mkr och bolagen inom Mark & Anläggning har organiskt minskat sin EBITA med 86,9 Mkr varav 11,2 Mkr avsåg engångsintäkter hänförliga omvärdering av tilläggsköpeskilling för jämförelseperioden. Högre fasta kostnader i lågsäsong under kvartal ett tillsammans med försenad säsongsstart under våren innebar två svaga inledande kvartal. Resultattappet för bolag som tidigare haft uppdrag mot bostadsbyggare är påtagligt och omställningen till andra kundsegment har varit utmanande med dålig lönsamhet och fördyringar i genomförandefasen av projekten vilket inneburit nedskrivningar. Även andra bolag inom Mark & Anläggning har haft utmaningar med att kostnadsfördyringar inte lyckats föras vidare till kund. Dotterbolaget Siljan Schakt har haft stora förluster i delar av verksamheten under en längre period. Årets resultat är 20 Mkr lägre än 2022. Under det tredje kvartalet togs beslut om avveckling av delar av verksamheten, med uppsägningar och avveckling av stora delar av maskinparken som följd. Vi förväntar oss att med dessa åtgärder kommer verksamheten ha förutsättningar att vara lönsam framgent. Koncernen har under året resultatfört förvärvskostnader om 0,2 Mkr (1,0). Avskrivningar och investeringar Årets totala avskrivningar uppgår till 84,9 Mkr ( 71,1). Av de ökade avskrivningarna är 3,9 Mkr hänförliga till de förvärvade bolag som inte finns med i jämförelsetalen för en eller flera månader. Under året har koncernen investerat i materiella anläggningstillgångar om 19,2 Mkr (32,7), vilket i sin helhet är hänförligt till affärsområdet Mark & Anläggning och avser arbetsmaskiner. Förvärv Den 2 maj tillträdde Infrea aktierna i Scandinavian Roadconstruction AB, en fullständig tjänsteleverantör inom mark - och anläggningssektorn med en omsättning om cirka 80 Mkr och ett rörelseresultat om drygt 7 Mkr för det senast avslutade räkenskapsåret innan förvärvet . Bolaget ingår i affärsområdet Mark & Anläggning. Sedan förvärvet har omsättningen uppgått till 72,7 Mkr. Köpeskillingen uppgick till 27 Mkr på kassa - och skuldfri basis. För ytterligare information, se not 4 Rörelseförvärv. Finansnetto Årets finansnetto uppgår till -20,7 Mkr (-12,6). Ökningen beror primärt på högre räntesatser på koncernens lån då dessa är beroende av STIBOR. Skatt Koncernens skatt för helåret uppgår till 0,5 Mkr (-12,6), vilket motsvarar en effektiv skatt om -6,3 (15,6) procent. Årets resultat Årets resultat uppgår till -7,6 Mkr (68,3). jan-dec jan-dec 2022 2023 2 089,6 4,0% -7,6% -3,6% 2 014,2 Förvärvad tillväxt Organisk tillväxt Total tillväxt ===== SIDA 6 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 6 Segmentets utveckling Segmentets utveckling fjärde kvartalet Nettoomsättning Affärsområdets nettoomsättning för fjärde kvartalet uppgick till 573,3 Mkr (652,0), en minskning med 78,7 Mkr eller 12 procent. Förvärvad tillväxt utgjorde 31,1 Mkr av omsättningen i kvartalet . Ett fåtal bolag exponerade mot bostadsbyggare har klart lägre omsättning jämfört med föregående år (nedgång cirka 25 Mkr) , detsamma gäller för Siljan Schakt där delar av verksamheten avvecklats och där en minskad omsättning var förväntad (nedgång cirka 40 Mkr) . Genomströmningsvolymer i fjärde kvartalet föregående år förklarar avslutningsvis cirka 35 Mkr av nedgången. Vidare gjorde en tidig vinter att bland annat asfaltsproduktionen fick stoppas tidigare än vanligt. Utveckling av affärsområdets nettoomsättning EBITA Affärsområdets EBITA uppgick till 23,8 Mkr (46,0) under fjärde kvartalet. Förvärvade bolag stod för 1,9 Mkr av förändringen medan den organiska utvecklingen var -24,0 Mkr, varav 2,2 Mkr av förändringen beror på engångsintäkter avseende omvärdering av tilläggsköpeskilling föregående år. Såväl anläggningsbolagen som asfaltsverksamheten har en kraftigt försämrad lönsamhet jämfört med föregående år även om det inte gäller samtliga bolag. En inbromsning i bostadsbyggandet har inneburit att fler aktörer gått in i infrastruktursegmentet med en högre konkurrens och marginalpress som konsekvens. Samtidigt har några av våra dotterbolag tappat en stor del av sin omsättning och således även resultat då de tidigare arbetat med bostadsbyggare som kunder. Utvecklingen i Siljan Schakt går åt rätt håll i kvartalet men bolaget redovisar fortsatt negativt resultat till följd av den pågående omstruktureringen. Medarbetare Affärsområdet hade 431 medarbetare vid periodens slut ( 430 per sista december 2022). Segmentets utveckling 1 januari–31 december Nettoomsättning Affärsområdets nettoomsättning för helåret uppgår till 1 835,8 Mkr (1 925,9) vilket är en minskning med 90,1 Mkr. 83,5 Mkr utgör förvärvad tillväxt och -173,6 Mkr organisk tillväxt. Omställning av verksamheten i Siljan Schakt, försenad säsongsstart i april och tidig vinter i november samt ett stort intäktsbortfall för bolag som tidigare haft bostadsbyggare som kunder är de huvudsakliga förklaringarna. Utveckling av affärsområdets nettoomsättning EBITA Affärsområdets EBITA för helåret uppgår till 8,0 Mkr ( 99,9). Förvärv utgjorde -4,8 Mkr och den organiska resultatutvecklingen var -86,9 Mkr, varav 11,2 Mkr föregående år avsåg engångsintäkter hänförliga omvärdering av tilläggsköpeskilling. Högre fasta kostnader i lågsäsong och försenad säsongsstart i under våren innebar två svaga inledande kvartal. Resultattappet för bolag som tidigare haft uppdrag mot bostadsbyggare är påtagligt. Även andra bolag inom Mark & Anläggning har haft utmaningar med att kostnadsfördyringar inte lyckats föras vidare till kund. Siljan Schakt har under en längre period haft en låg lönsamhet vilket medfört att beslut togs under tredje kvartalet att avveckl a delar av verksamheten för att framöver fokusera på entreprenadverksamheten som förväntas leverera normaliserad lönsamhet. Belopp i Mkr 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% Nettoomsättning 573,3 652,0 -12% 1 835,8 1 925,9 -5% EBITA 23,8 46,0 -48% 8,0 99,9 -92% EBITA-marginal, % 4,1 7,0 0,4 5,1 -92% okt-dec jan-dec okt-dec okt-dec 2022 2023 652,0 4,8% -16,8% -12,1% 573,3 Förvärvad tillväxt Organisk tillväxt Total tillväxt 40 20 46 24 -60 -40 -20 0 20 40 60 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2020 2021 2022 2023 Mkr jan-dec jan-dec 2022 2023 1 925,9 4,3% -9,0% -4,7% 1 835,8 Förvärvad tillväxt Organisk tillväxt Total tillväxt Om affärsområde Mark & Anläggning Bolagen inom Mark & Anläggning är verksamma med produktion av olika sorters asfaltsmassa och anläggningstjänster. Bolagen levererar allt från schaktning, sprängning och pålning ända fram till asfaltering samt finplanering av mark- och trädgårdsytor. Detta innebär att Infrea kan ta hand om hela värdekedjan inom mark- och anläggningsarbete. De huvudsakliga geografiska marknaderna är Östergötland, Sörmland, Västra Götaland, Halland, västra Skåne, södra delarna av Stockholm, Jämtland och Dalarna. Bolagen har starka positioner lokalt i sina respektive regioner. ===== SIDA 7 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 7 Segmentets utveckling Segmentets utveckling fjärde kvartalet Nettoomsättning Affärsområdets nettoomsättning för fjärde kvartalet uppgick till 46,2 Mkr (49,3). Den tidiga vintern har påverkat även detta affärsområde. Utveckling av affärsområdets nettoomsättning EBITA Affärsområdets EBITA uppgick till 3,4 Mkr (4,1) under fjärde kvartalet. Medarbetare Affärsområdet hade 86 medarbetare vid periodens slut ( 91 per sista december 2022). Segmentets utveckling 1 januari–31 december Nettoomsättning Affärsområdets nettoomsättning för helåret uppgår till 180,6 Mkr (165,0). Tillkommande ramavtal och utökat tjänsteerbjudande har bidragit till en positiv utveckling jämfört med föregående år. Utveckling av affärsområdets nettoomsättning EBITA Affärsområdets EBITA uppgår till 10,0 Mkr (6,2) för året. Affärsområdet har utvecklats på ett positivt sätt sedan 2021 då det initierades ett förändringsarbete med ny ledning och en översyn av samtliga delar av verksamheten. Nya typer av projekt har genomförts på ett framgångsrikt sätt vilket tillsammans med ökad operationell effektivitet bidrar positivt under året. Det finns fortsatt stor potential att ta ytterligare steg när det gäller lönsamheten i affärsområdet. Belopp i Mkr 2023 2022 Δ% 2023 2022 Δ% Nettoomsättning 46,2 49,3 -6% 180,6 165,0 10% EBITA 3,4 4,1 -18% 10,0 6,2 61% EBITA-marginal, % 7,0 8,2 5,4 3,7 okt-dec jan-dec okt-dec okt-dec 2022 2023 49,3 - -6,4% -6,4% 46,2 Förvärvad tillväxt Organisk tillväxt Total tillväxt 2 1 4 3 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6 8 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2020 2021 2022 2023 Mkr jan-dec jan-dec 2022 2023 165,0 - 9,4% 9,4% 180,6 Förvärvad tillväxt Organisk tillväxt Total tillväxt Om affärsområde Vatten & Avlopp Bolagen inom Vatten & Avlopp tillhandahåller fullservicearbete inom avlopp, vatten och avfall. Bolagen erbjuder tjänster såsom högtrycksspolning, TV-inspektion, relining, torr- och grävsug, avfallshantering, service av oljeavskiljare, slamtömning, dammbindning och vattenleveranser. De huvudsakliga geografiska marknaderna är Göteborgs- och Stockholmsområdet. Bolagen har en stark position i storstadsregionerna. ===== SIDA 8 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 8 Övrig finansiell information Tillgångar Per den sista december uppgick totala tillgångar för koncernen till 1 338,9 Mkr (1 359,6 Mkr per sista december 2022). Av totala tillgångar utgjorde 426,1 Mkr (412,7) förvärvsgoodwill. 383,6 Mkr (360,1) utgjordes av övriga anläggningstillgångar, en ökning om 23,5 Mkr vilken primärt förklaras av tillkommande nyttjanderättstillgångar. Allt större andel av koncernens investeringar i anläggningstillgångar är finansierade via leasing, varför nyttjanderättstillgångar ökar samtidigt som materiella anläggningstillgångar minskar. 246,4 Mkr (283,2) av tillgångarna utgjordes av kundfordringar. Likvida medel uppgår till 66,9 Mkr ( 125,0), se kassaflödesanalys för vidare information kring förändringar. Anläggningstillgångarna uppgick till 809,8 Mkr (772,8 per sista december 2022) och omsättningstillgångarna till 529,1 Mkr (586,8) vid årets utgång. Goodwill och varumärken som har en obestämd nyttjandeperiod prövas för nedskrivning minst årligen eller då det finns indikation på att ett nedskrivningsbehov föreligger. Årlig nedskrivningsprövning har genomförts av samtliga kassagenererande enheter i konc ernen. Dessa baseras på av styrelsen antagna prognoser gällande framtida kassaflöden, tillväxt och lönsamhet. Nedskrivningsprövningarna har inte medfört några nedskrivningar av koncernmässiga värden per 2023-12-31. Eget kapital Eget kapital per sista december uppgick till 563,6 Mkr (575,2 Mkr per sista december 2022). Under året har eget kapital påverkats av årets resultat om -7,6 Mkr, återköp av egna aktier om -4,1 Mkr (varav -6,1 Mkr brutto i återköp och 2,0 Mkr överlåtelse av aktier) samt erhållna optionspremier om 0,1 Mkr. Hela det egna kapitalet är hänförligt till moderbolagets aktieägare. Se vidare avsnitt Aktien och ägare samt Förändringar i koncernens egna kapital i sammandrag. Totala skulder Per den sista december uppgick de totala skulderna till 775,3 Mkr (784,4 per sista december 2022) varav 352,9 Mkr (305,0) var långfristiga och 422,4 Mkr (479,4) var kortfristiga. Långfristiga skulder utgjorde s i huvudsak av lån från kreditgivare, leasingskulder och uppskjuten skatteskuld. Kortfristiga skulder utgjorde lån från kreditgivare, leasingskulder, leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder. Under året har lån tagits upp om 28,6 Mkr ( 86,8 motsvarande period för 2022 ) vilket avser förvärvslån och finansiering av investeringar i materiella anläggningstillgångar. Under året amorterades 47,3 Mkr ( 76,8) på bankkrediter och 59,9 Mkr (38,0) på leasingskulder. Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning Per den sista december hade koncernen 66,9 Mkr ( 125,0 Mkr per sista december 2022) i likvida medel. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 30,4 Mkr (135,0) för helåret där 89 Mkr av försämringen förklaras av lägre resultat. Samtidigt är rörelsekapitalbindningen fortsatt på en för hög nivå och behöver arbetas ned. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -4,0 Mkr för året (-88,5 Mkr för motsvarande period 2022). Under året investerade koncernen i materiella anläggningstillgångar för 19,2 Mkr ( 32,7) samt avyttrade materiella anläggningstillgångar för 34,7 Mkr ( 15,4). Investeringar i dotterbolag uppgick till 19,5 Mkr (71,5). Per sista december hade koncernen 322,6 Mkr (268,0 per sista december 2022) i långfristiga räntebärande skulder och 78,9 Mkr (108,5) i kortfristiga räntebärande skulder. Soliditeten vid årets utgång uppgick till 42,1 (42,3) procent. Räntebärande nettoskuld uppgick vid årets slut till 334,6 Mkr (251,5). Rensat för effekter av IFRS 16 uppgick räntebärande nettoskuld till 160,4 Mkr (116,4). Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -84,5 Mkr för året (-28,2 Mkr för 2022 ) vilket avser upptagna lån om 28,6 Mkr (86,8), amortering av räntebärande skulder om 107,1 Mkr (114,9) och återköp av egna aktier om 6,1 Mkr (0,1). Koncernens finansiering bygger på ett avtal med banken som stipulerar en intjäning i relation till skuldsättning ( covenant), vilket utvärderas kvartalsvis. Under det andra kvartalet 2023 tecknades avtal med en ny bank, vilket säkerställer koncernens långsiktiga finansiering samtidigt som det ger en lägre amorteringstakt på befintliga och nya lån. Medarbetare Antal medarbetare vid årets utgång uppgår till 522 (525 per sista december 2022). Antal anställda i förvärvade bolag uppgår till drygt 20. Närståendetransaktioner Inga väsentliga transaktioner har ägt rum mellan Infrea och närstående under året. För teckningsoptionsprogram se s.10. Säsongsvariationer Infreas dotterbolag påverkas av säsongsmässiga variationer och kalendereffekter. Omsättningen är i båda affärsområdena lägst under kvartal ett vilket förklaras av vintersäsongen. Störst påverkan har det i affärsområdet Mark & Anläggning eftersom asfaltsläg gning och vissa markarbeten inte är möjliga att utföra under årets kalla period. Även kvartal tre är i regel något lägre än övriga på grund av semesterperioden första delen av detta kvartal. Se tabell på s.4. Risker och riskhantering Infrea är exponerat för strategiska, operativa och finansiella risker som skulle kunna ha betydande påverkan på bolaget. Riskhantering är en normal del av verksamheten och följs upp regelbundet av koncernledningen och avrapporteras till styrelsen. Väsentliga strategiska risker omfattar förändringar i omvärldsekonomi som kan påverka Infreas befintliga och potentiella kunders möjlighet och benägenhet att starta projekt samt ökad konkurrens som kan leda till att Infrea förlorar marknadsandelar. Väsentliga operativa risker för Infrea utgörs av avtals- och projektrisker, risk för arbetsplatsolyckor eller miljöolyckor, risk för avbrott i verksamhetskritiska system, risk för felaktiga förvärv och misslyckad integration av förvärv, risk att stå utan r ätt kompetens samt risk att lager och regler inte efterlevs då verksamheten bedrivs i en decentraliserad organisation. Vidare är Infrea exponerad för finansiella risker i form av projektrisker med risk att projekt är felaktigt redovisade, risk för nedskrivning av goodwill samt likviditets- och refinansieringsrisk. ===== SIDA 9 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 9 Geopolitiska konflikter har inneburit oro i världsekonomin med risker som t.ex. prisökningar på insatsvaror och energi, störningar i leveranskedjor och höjt ränteläge. Infrea har ingen verksamhet i de direkt berörda länderna men har påverkats av prisförändringar och av den allmänna konjunkturnedgång som följt. Prishöjningar på insatsvaror har mattats av. Framtida hastiga prisökningar på energi och drivmedel innebär en risk för Infrea, innan dess att de nya kostnadsnivåerna kunnat prisas in i anbud fullt ut. På befintliga projekt innebär kostnadsökningar inklusive inflationseffekter en minskad marginal, vilket till del motverkas av indexklausuler. Rådande marknadsläge har inneburit högre räntor vilket påverkar moderbolagets kostnader för upplåning primärt. Likviditets - och finansieringsrisken ökar därmed men bedöms fortsatt vara på en acceptabel nivå. Den fortsatt höga inflationen medför sannolikt att räntenivåer framgent kommer ligga på en högre nivå. Det kan medföra en begränsning i investeringsmöjligheterna för både privata och offentliga kunder, där bedömningen dock är att infrastrukturprojekt inte är lika påverkade av konjunktursvängningar. Infreas exponering mot bostadssektorn, vilken redan har påv erkats av räntehöjningar, är fortsatt låg på ett övergripande plan men vissa bolag har påverkats mer än vi initialt trodde då de haft bostadsbyggare som kunder och inte lyckas parera tappet av dessa intäkter med projekt åt andra typer av kunder. Se riskavsnitt i årsredovisning 2022 för en mer utförlig beskrivning av koncernens övergripande risker. Moderbolaget Huvudsakliga funktioner för moderbolaget Infrea är att arbeta med affärsutveckling, finansiering, styrning, analys och förvärv samt kommunikation. Antalet medarbetare uppgick vid årets utgång till 5 (4 vid utgången av 2022) personer. Moderbolagets omsättning, som uteslutande består av koncernintern fakturering av tjänster, uppgick under fjärde kvartalet till 4,9 Mkr (3,5 Mkr för fjärde kvartalet 2022). Rörelsekostnaderna under kvartalet uppgick till -7,6 Mkr ( -7,7) vilket avsåg personalkostnader och löpande externa kostnader. Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till -2,7 Mkr ( -4,2) och finansiella poster till -2,6 Mkr (-1,4). Periodens resultat och totalresultat uppgick till 26,3 Mkr ( 29,1) varav 38,4 Mkr (41,5 Mkr) avsåg bokslutsdispositioner. För helåret uppgick moderbolagets omsättning till 17,7 Mkr ( 13,5) och rörelsekostnaderna till -22,8 Mkr (-25,8). Rörelseresultatet uppgick således till -5,1 Mkr (-12,3). Finansiella poster uppgick till -35,2 Mkr (-6,1), inkluderat en nedskrivning av andelar i dotterföretag Siljan Schakt om 24,0 Mkr . Till följd av en längre period av otillfredsställande lönsamhet i Siljan Schakt har delar av verksamheten avvecklats under året och uppsägningar skett. Externa räntekostnader avseende banklån uppgick till -14,0 Mkr (-7,2). Årets resultat och totalresultat uppgick till -6,4 Mkr (18,9). Ställda säkerheter Moderbolaget har ställt aktier i dotterbolag som säkerhet för banklån. Pantsatta aktier uppgår till 446,7 (679,3) i moderbolaget. För koncernen uppgår ställda säkerheter till totalt 660,3 (887,0), varav 456,7 Mkr (741,8) avser koncernmässigt värde av pantsatta aktier i dotterbolag. ===== SIDA 10 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 10 Aktien och ägare Teckningsoptioner På årsstämma i maj 2021 beslutades om emission av maximalt 140 000 teckningsoptioner till personal i ledande ställningar inom koncernen över 2021/2024. Teckningsoptionerna har erbjudits mot marknadsmässig ersättning om 1,77 kr per option enligt Black & Scholes. Teckningskursen för optionerna är 54,87 kr. Teckning för aktierna får ske under perioden 2024-05-13—2024-06-28. Programmet ger i nuläget inte upphov till någon utspädningseffekt. Antal utestående optioner är 110 000 per 31 december 2023. På årsstämma i maj 2022 beslutades om emission om maximalt 180 000 teckningsoptioner till personal i ledande ställning inom koncernen samt en styrelseledamot över 2022/2025. Teckningsoptionerna har erbjudits mot marknadsmässig ersättning om 1,61 kr per option enligt Black & Scholes. Teckningskursen för optionerna är 39,18 kr. Teckning för aktierna får ske under perioden 2025 -05-13—2025-06-28. Programmet ger i nuläget inte upphov till någon utspädningseffekt. Antal utestående optioner är 180 000 per 31 december 2023. På årsstämma i maj 2023 beslutades om emission om maximalt 160 000 teckningsoptioner till personal i ledande ställning inom koncernen. Teckningsoptionerna har erbjudits mot en marknadsmässig ersättning om 1,88/0,07 kr per option enligt Black & Scholes. Teckningskurs för optionerna är 40,21 kr. Teckning för aktierna får ske under perioden 2026- 05-13—2026-06-25. Programmet ger i nuläget inte upphov till någon utspädningseffekt. Antal utestående optioner är 145 000 per 31 december 2023. Årsstämma Bolagets årsstämma hölls den 11 maj 2023. På årsstämman fastställdes styrelsens förslag till disposition av balanserade vinstmedel där ingen utdelning företogs. Vidare omvaldes Tomas Bergström, Charlotte Bergman, Sören Bergström, Erik Lindeblad, Pontus Lin dwall och Helene Willberg till styrelseledamöter. Tomas Bergström omvaldes till styrelsens ordförande. Styrelsen bemyndigades att besluta om nyemission om högst 4 018 776 aktier, motsvarande en utspädning om cirka 20 procent, med eller utan företrädesrätt för bolagets aktieägare. Styrelsen bemyndigades även, att under tiden fram till nästa årsstämma, besluta om återköp och överlåtelse av egna aktier om maximalt 10 procent av samtliga utestående aktier. Per 31 december är inget av bemyndigandena nyttjade. Vidare beslutades om emission om maximalt 160 000 teckningsoptioner till ledande befattningshavare i koncernen. Ägare De tio största ägarna vid årets utgång framgår av nedanstående tabell. Per den sista december 2023 hade bolaget 2 085 aktieägare och aktiens slutkurs per detta datum var 14,95 kronor. Aktien Antalet utestående aktier vid årets slut är 20 093 878 och alla aktier har lika röstvärde. Aktien är sedan 29 juni 2021 noterad på Nasdaq Stockholms huvudlista Smallcap. I december 2022 fattade styrelsen beslut om att inleda återköpsprogram av egna aktier i syfte att kunna överlåta aktier i samband med finansiering av eventuella framtida företags- och verksamhetsförvärv. Återköpsprogrammet gällde fram till och med årsstämma som hölls den 11 maj. Totalt återköptes 216 800 aktier till en snittkurs om 28,5 kronor . Efter överlåtelse av aktier som del av köpeskillingen avseende förvärvet av Scandinavian Roadconstruction AB innehar Bolaget 104 818 egna aktier. Utdelning Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas för 2023. Antal aktier Procent röster och kapital 4 019 435 20,0% 3 009 025 15,0% 1 102 368 5,5% 785 823 3,9% 715 111 3,6% 656 027 3,3% 567 067 2,8% 558 679 2,8% 300 000 1,5% 238 436 1,2% 8 141 907 40,5% 20 093 878 100,0% Futur Pension Fallax Aktiebolag Andcarl 2 AB Övriga ägare Summa Actorius AB SEB AB, Luxemburg filial Nordnet Pensionsförsäkring AB Ägare Byggmästare Anders J Ahlström Invest AB Lindeblad Technology AB Avanza Pension Gennaker AB Antal aktier Kvotvärde Aktie- kapital Ingående balans 1 januari 20 093 878 0,04 803 755 Utgående balans 31 december 20 093 878 0,04 803 755 ===== SIDA 11 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 11 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag 1 Posten avskrivningar består av följande delposter: 2 Utestående teckningsoptioner ger i nuläget inte upphov till någon utspädningseffekt. Belopp i Mkr Not 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 3 618,3 701,0 2 014,2 2 089,6 Övriga rörelseintäkter 10,8 4,1 26,8 24,7 Totala intäkter 629,1 705,1 2 041,0 2 114,3 Råvaror och förnödenheter -413,1 -465,6 -1 308,0 -1 343,1 Övriga externa kostnader -52,5 -61,7 -200,2 -203,3 Personalkostnader -116,2 -113,7 -432,7 -402,6 Avskrivningar ¹ -22,2 -18,3 -84,9 -71,1 Övriga rörelsekostnader -0,6 -0,0 -2,7 -0,7 Rörelsens kostnader -604,5 -659,3 -2 028,5 -2 020,8 Rörelseresultat 24,6 45,8 12,5 93,5 Finansnetto -6,2 -3,8 -20,7 -12,6 Resultat före skatt 18,4 42,0 -8,1 80,9 Skatt -4,7 -5,9 0,5 -12,6 Periodens resultat 13,7 36,1 -7,6 68,3 Koncernens rapport över totalresultat Periodens resultat 13,7 36,1 -7,6 68,3 Övrigt totalresultat - - - - Periodens totalresultat 13,7 36,1 -7,6 68,3 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 13,7 36,1 -7,6 68,3 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande - -0,0 - -0,0 Resultat per aktie - före utspädning (kr) 0,7 1,8 -0,4 3,5 - efter utspädning (kr) 0,7 1,8 -0,4 3,5 Antal aktier vid periodens utgång 20 093 878 20 093 878 20 093 878 20 093 878 -Genomsnittligt antal aktier före utspädning 19 877 078 20 093 839 19 936 547 19 697 104 -Genomsnittligt antal aktier efter utspädning ² 19 877 078 20 093 839 19 936 547 19 697 104 okt-dec jan-dec Not 2023 2022 2023 2022 Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar -8,3 -8,7 -35,2 -35,4 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar -0,0 -0,2 -0,4 -0,8 Avskrivningar på nyttjanderätter -13,9 -9,4 -49,3 -34,9 Summa avskrivningar -22,2 -18,3 -84,9 -71,1 okt-dec jan-dec ===== SIDA 12 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 12 Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag Förändringar i koncernens egna kapital i sammandrag Under det tredje kvartalet skedde en överlåtelse av egna aktier som en del av köpeskillingen avseende förvärvet av Scandinavian Roadconstruction AB. Totalt överläts 111 982 aktier, vilket motsvarar 2,0 Mkr i skuld. Teckningskurs fastställdes utifrån volymv iktad genomsnittskurs för Infreas aktie på Nasdaq Stockholm under 20 handelsdagar före beslutet om överlåtelsen. Under 2022 genomfördes kvittningsemissioner i samband med förvärven av Upplands Markentreprenader AB, Rotomill AB och Markent reprenader Förvaltning i Valne AB, vilket avser en del köpeskillingen för förvärven. Totalt emitterades 736 220 aktier, vilket motsvarar ca 18,1 Mkr i kvittning av skuld. Teckningskurs fastställdes utifrån volymviktad genomsnittskurs för Infreas aktie på Nasdaq Stockholm under 20 handelsdagar före respektive kvittningsemissions genomförande. Belopp i Mkr Not 2023 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 426,1 412,7 Övriga immateriella anläggningstillgångar 30,6 31,2 Materiella anläggningstillgångar 157,8 182,9 Nyttjanderättstillgångar 195,1 145,3 Finansiella anläggningstillgångar 0,1 0,7 Summa anläggningstillgångar 809,8 772,8 Varulager 31,6 27,6 Kundfordringar 246,4 283,2 Övriga fordringar 184,2 151,0 Likvida medel 66,9 125,0 Summa omsättningstillgångar 529,1 586,8 SUMMA TILLGÅNGAR 1 338,9 1 359,6 Belopp i Mkr 2023 2022 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital -hänförligt till moderbolagets aktieägare 563,6 575,2 -hänförligt till ägare utan bestämmande inflytande - - Summa eget kapital 563,6 575,2 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 322,6 268,0 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 30,2 37,0 Kortfristiga räntebärande skulder 78,9 108,5 Leverantörsskulder 191,2 206,8 Övriga kortfristiga skulder 152,3 164,1 Summa skulder 775,3 784,4 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 338,9 1 359,6 31 dec 31 dec Belopp i Mkr Not 2023 2022 Ingående balans 575,2 488,8 Erhållna optionspremier 0,1 0,2 Kvittningsemission, del av likvid vid förvärv - 18,1 Återköp av egna aktier -6,1 -0,1 Överlåtelse av egna aktier 2,0 - Avyttring av innehav utan bestämmande inflytande - -0,2 Periodens resultat -7,6 68,3 Vid periodens slut 563,6 575,2 Varav innehav utan bestämmande inflytande - - jan-dec ===== SIDA 13 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 13 Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag 1 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet: Belopp i Mkr Not 2023 2022 2023 2022 Löpande verksamheten Resultat före skatt 18,4 42,0 -8,1 80,9 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet ¹ 16,7 15,5 70,4 53,9 Betald skatt 2,3 7,6 -9,0 1,9 Förändring av rörelsekapital 33,9 34,7 -22,9 -1,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten 71,3 99,8 30,4 135,0 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag - -0,6 -19,5 -71,5 Avyttring av finansiella tillgångar - 0,0 0,0 0,3 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -6,5 -9,8 -19,2 -32,7 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 13,3 5,0 34,7 15,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten 6,8 -5,4 -4,0 -88,5 Finansieringsverksamheten Erhållna optionspremier 0,0 -0,0 0,1 0,2 Återköp av egna aktier - -0,1 -6,1 -0,1 Upptagna lån - 4,4 28,6 86,8 Amortering av lån och leasingskuld -23,5 -30,6 -107,1 -114,9 Förändring av innehav utan bestämmande inflýtande - -0,2 - -0,2 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -23,5 -26,5 -84,5 -28,2 Periodens kassaflöde 54,6 67,9 -58,1 18,3 Likvida medel vid periodens ingång 12,4 57,1 125,0 106,7 Likvida medel vid periodens slut 66,9 125,0 66,9 125,0 okt-dec jan-dec Not 2023 2022 2023 2022 Avskrivningar 22,2 18,2 84,9 71,1 Realisationsresultat vid försäljning av anläggningstillgångar -5,5 -0,5 -14,5 -6,6 Övrigt 0,0 -2,2 0,1 -10,5 Summa ej kassaflödespåverkande poster 16,7 15,5 70,4 53,9 okt-dec jan-dec ===== SIDA 14 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 14 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag 1 varav 24,0 Mkr i tredje kvartalet 2023 avser nedskrivning av andelar i koncernföretag Belopp i Mkr Not 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 4,9 3,5 17,7 13,5 Summa rörelsens intäkter 4,9 3,5 17,7 13,5 Övriga externa kostnader -4,4 -4,3 -14,1 -13,7 Personalkostnader -3,2 -3,4 -8,7 -12,1 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar - -0,0 -0,0 -0,0 Rörelsens kostnader -7,6 -7,7 -22,8 -25,8 Rörelseresultat -2,7 -4,2 -5,1 -12,3 Finansiella poster ¹ -2,6 -1,4 -35,2 -6,1 Resultat efter finansiella poster -5,2 -5,6 -40,3 -18,4 Bokslutsdispositioner 38,4 41,5 38,4 41,5 Resultat före skatt 33,2 35,9 -1,9 23,1 Skatt -6,9 -6,8 -4,5 -4,2 Periodens resultat 26,3 29,1 -6,4 18,9 Övrigt totalresultat - - - - Periodens totalresultat 26,3 29,1 -6,4 18,9 okt-dec jan-dec ===== SIDA 15 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 15 Moderbolagets balansräkning i sammandrag Belopp i Mkr Not 2023 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 0,2 0,0 Finansiella anläggningstillgångar 688,5 679,8 Summa anläggningstillgångar 688,8 679,8 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 90,8 61,3 Kassa och bank 64,4 124,9 Summa omsättningstillgångar 155,2 186,1 SUMMA TILLGÅNGAR 843,9 866,0 Belopp i Mkr 2023 2022 EGET KAPITAL OCH SKULDER Summa bundet eget kapital 0,8 0,8 Summa fritt eget kapital 498,3 508,7 Summa eget kapital 499,1 509,5 Obeskattade reserver 11,8 5,5 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 181,0 146,6 Summa långfristiga skulder 181,0 146,6 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 21,2 54,9 Leverantörsskulder 1,4 0,7 Övriga kortfristiga skulder 129,4 148,8 Summa kortfristiga skulder 152,0 204,4 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 843,9 866,0 31 dec 31 dec ===== SIDA 16 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 16 Noter Not 1. Redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. D elårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer, som har utfärdats av Rådet för finansiell rapportering. Upplysningar i enlighet med IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. De redovisningsprinciper och beräkningsgrunder som tillämpats i delårsrapporten överensstämmer med de som redogörs för i den senaste årsredovisningen. De områden som särskilt anses innehålla kritiska bedömningarna och källor till osäkerhet har inte ändrats i förhållande till vad som framgår av Infreas årsredovisning för 2022 som finns tillgänglig på Infreas hemsida, även om det kan ha skett förändringar inom respektive delområde på grund av ändrade förutsättningar på marknaden under året, se vidare inledande delar av denna bokslutskommuniké. Områdena avser nedskrivning av goodwill och varumärken, nedskrivning av andelar i dotterbolag (för moderbolaget), värdering av villkorade köpeskillingar, intäktsredovisning och bedömning av nyttjandeperiod varumärken. Not 2. Verkligt värde av finansiella instrument Koncernen har finansiella instrument där nivå 3 använts för att fastställa det verkliga värdet. Vid fjärde kvartalets ingång fanns finansiella skulder värderade till verkligt värde avseende tilläggsköpeskilling om 9,5 Mkr redovisade under posten Övriga kortfristiga skulder. Ingen förändring har skett under kvartalet . Det löper ingen ränta på skulden och den har inte diskonterats då det inte ansetts väsentligt. Beloppet fastställs och regleras under det andra kvartalet 2024. Verkligt värde på koncernens finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värden. Koncernen tillämpar inte nettoredovisning för några av sina väsentliga tillgångar eller skulder. Not 3. Fördelning av intäkter, EBITA och rörelseresultat Samtliga varor och tjänster levereras inom Sverige varför ingen upplysning om uppdelning på geografiska marknader lämnas. Tabeller Not 3 Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 Segment, affärsområde Mark & Anläggning 573,3 652,0 1 835,8 1 925,9 Vatten & Avlopp 46,2 49,3 180,6 165,0 Infrea (moderbolag) 4,9 3,5 17,7 13,5 Elimineringar och övrigt -6,1 -3,8 -19,9 -14,8 Totalt koncernen 618,3 701,0 2 014,2 2 089,6 Nettoomsättning okt-dec jan-dec Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Segment, affärsområde Mark & Anläggning 23,8 46,0 8,0 99,9 4,1 7,0 0,4 5,1 Vatten & Avlopp 3,4 4,1 10,0 6,2 7,0 8,2 5,4 3,7 Infrea (moderbolag) -2,6 -4,1 -5,0 -11,8 neg neg neg neg Elimineringar och övrigt - - - 0,0 neg neg neg -0,0 Totalt koncernen 24,6 46,0 12,9 94,3 3,9 6,5 0,6 4,5 EBITA EBITA-marginal, % okt-dec jan-dec okt-dec jan-dec Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Segment, affärsområde Mark & Anläggning 23,9 45,9 7,9 99,5 4,1 7,0 0,4 5,1 Vatten & Avlopp 3,3 4,0 9,7 5,8 6,8 8,0 5,2 3,5 Infrea (moderbolag) -2,6 -4,1 -5,0 -11,8 neg neg neg neg Elimineringar och övrigt - - - 0,0 neg neg neg -0,0 Totalt koncernen 24,6 45,8 12,5 93,5 3,9 6,5 0,6 4,4 Rörelseresultat Rörelseresultat, % okt-dec jan-dec okt-dec jan-dec ===== SIDA 17 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 17 Tidpunkt för intäktsredovisning Balansräkning per segment 1 Materiella, immateriella och nyttjanderättstillgångar Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Varor vid en given tidpunkt 12,1 6,4 13,3 17,3 - - - - Varor och tjänster över tid 561,2 645,6 1 822,5 1 908,6 46,2 49,3 180,6 165,0 Summa intäkter från avtal med kunder 573,3 652,0 1 835,8 1 925,9 46,2 49,3 180,6 165,0 Övriga intäkter 8,3 3,6 21,1 21,7 2,5 0,6 5,7 3,0 Totala intäkter 581,6 655,6 1 856,9 1 947,6 48,7 49,9 186,3 168,0 Mark & Anläggning Vatten & Avlopp okt-dec jan-dec okt-dec jan-dec Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Varor vid en given tidpunkt - - - - 12,1 6,4 13,3 17,3 Varor och tjänster över tid -1,2 -0,3 -2,2 -1,3 606,2 694,6 2 000,9 2 072,3 Summa intäkter från avtal med kunder -1,2 -0,3 -2,2 -1,3 618,3 701,0 2 014,2 2 089,6 Övriga intäkter -0,0 -0,1 0,0 0,0 10,8 4,1 26,8 24,7 Totala intäkter -1,2 -0,4 -2,2 -1,3 629,1 705,1 2 041,0 2 114,3 okt-dec jan-dec okt-dec jan-dec Elimineringar och övrigt Koncernen Belopp i Mkr Totala tillgångar Varav anläggnings- tillgångar¹ Skulder Totala tillgångar Varav anläggnings- tillgångar¹ Skulder Segment, affärsområde Mark & Anläggning 1 219,4 650,2 560,7 1 238,3 628,2 586,1 Vatten & Avlopp 201,8 155,0 117,1 191,6 142,8 103,2 Koncerngemensamt och elimineringar -82,4 4,5 97,5 -70,3 1,1 95,1 Totalt koncernen 1 338,9 809,7 775,3 1 359,6 772,1 784,4 2022 31 dec 31 dec 2023 ===== SIDA 18 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 18 Not 4. Rörelseförvärv Förvärv under 2023 Infrea tillträdde ett förvärv under året. Den 2 maj tillträdde Infrea aktierna i Scandinavian Roadconstruction AB (Road), som är en fullständig tjänsteleverantör inom mark - och anläggningssektorn med anläggningsentreprenader i Mellansverige, Stockholm och längs norrlandskusten . Road omsatte under det senaste räkenskapsåret före förvärvet ca 80 Mkr med ett rörelseresultat om drygt 7 Mkr. Road ingår i affärsområdet Mark & Anläggning. Köpeskillingen uppgår till 27 Mkr (på kassa - och skuldfri basis) inkluderat en eventuell tilläggsköpeskilling om maximalt 11,9 Mkr. Sannolikt utfall av denna vid årets utgång uppgår till 9,5 Mkr. Förvärvet finansieras med egna medel, externa lån och 2 Mkr i säljarrevers som under det tredje kvartalet kvittats mot Infrea-aktier. 1 Angiven köpeskilling avser kassa- och skuldfri basis Effekter av förvärv Förvärvad enhet Säte Förvärvs- tidpunkt Förvärvspris ¹ Förvärvad andel, % Uppskattad årsomsättning Antal anställda Affärsområde Scandinavian Roadconstruction AB Bjursås 2023-05-02 27 Mkr 100 80 Mkr 21 Mark & Anläggning Bokfört värde Verkligt värde justering Verkligt värde - - - 7,7 3,1 10,8 0,9 - 0,9 0,2 - 0,2 18,2 - 18,2 7,2 - 7,2 -5,4 - -5,4 -10,9 - -10,9 -1,1 -0,6 -1,7 16,8 2,5 19,2 13,5 13,5 32,7 Varulager Redovisade belopp på identifierbara nettotillgångar Immateriella tillgångar Materialla anläggningstillgångar Nyttjanderättstillgångar Koncerngoodwill Överförd ersättning Kundfordringar och övriga fordringar Likvida medel Räntebärande skulder Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder Uppskjuten skatteskuld Netto identifierbara tillgångar och skulder Överförd ersättning jan-dec 2023 Likvida medel 21,1 Villkorad/skuldförd ersättning 9,6 Ersättning vid emittering av aktier 2,0 Total överförd ersättning 32,7 Villkorade/skuldförda köpeskillingar jan-dec 2023 Per 1 januari 5,5 Tillkommande poster 9,6 Reglerat under perioden -5,6 Per 31 december 9,5 Likvidpåverkan på koncernen jan-dec 2023 Överförd ersättning -32,7 Skuldförd/villkorad köpeskilling 9,6 Ersättning via emittering av aktier 2,0 Reglerad skuldförd ersättning -0,1 Förvärvade likvida medel 7,2 Total likvidpåverkan -14,0 ===== SIDA 19 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 19 Förvärv efter rapportperiodens slut Inga förvärv har genomförts efter rapportperiodens slut. Förvärvsrelaterade kostnader Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 0,2 Mkr (1,0) för helåret och avser arvoden till legala rådgivare i samband med due diligence. Dessa utgifter har redovisats som övriga externa kostnader i rapport över resultat och övrigt totalresultat. Villkorade/skuldförda köpeskillingar Per 31 december 2023 redovisades villkorade/skuldförda köpeskillingar om 9,5 Mkr i posten ’övriga kortfristiga skulder’ i koncernens rapport över finansiell ställning. Det verkliga värdet på de villkorade köpeskillingarna är i nivå 3 i verkligt värdehierarkin. Det löper ingen ränta på skulderna och de har inte diskonterats. Skulden avser sannolik tilläggsköpeskilling avseende förvärvet av Scandinavian Roadconstruction AB . Beloppet fastställs och regleras under det andra kvartalet 2024. Övervärden Det övervärde avseende immateriella tillgångar om 13,5 Mkr som uppstått genom förvärven 2023 är i sin helhet hänförligt till goodwill. Några övriga immateriella tillgångar som uppfyller villkoren för separat redovisning har inte identifierats. I goodwillvä rdet ingår värdet av medarbetarnas kännedom avseende marknad, kunder och underleverantören. Vidare ingår det samlade strukturkapitalet hos förvärvade bolag där förmågan att framgångsrikt vinna såväl som att genomföra projekt är det som skapar värde Övervärden på maskiner har tagits upp till ett belopp om 2,5 Mkr netto efter uppskjuten skatt. Bidrag till koncernen 2023 Nettoomsättning från förvärvade bolag under året som ingår i koncernens rapport över totalresultat sedan förvärvstidpunkten uppgår till 72,7 Mkr. Förvärvade bolag har under året bidragit till ett rörelseresultat om 3,6 Mkr, inkluderat förvärvsrelaterade kostnader. ===== SIDA 20 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 20 Nyckeltal för koncernen Användning av alternativa nyckeltal I Infreas finansiella rapport finns ett antal finansiella mått som inte definieras enligt IFRS eller årsredovisningslagen. Dessa alternativa nyckeltal ger kompletterande information och används för att hjälpa såväl investerare som ledning att analysera verksamhetens utveckling och för att öka jämförbarheten mellan perioder. Alternativa nyckeltal skall ej ses som substitut för finansiell information som presenteras i enlighet med IFRS utan som ett komplement. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. ESMAs riktlinjer för alternativa nyckeltal tillämpas. Kvartalsdata Flerårsöversikt Tabellen visar koncernens ekonomiska utveckling i sammandrag 2023 2023 2023 2023 2022 2022 2022 2022 2021 2021 Period okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep apr-jun jan-mar okt-dec jul-sep Nettoomsättning 618,3 528,6 568,8 298,5 701,0 557,3 575,2 256,1 440,0 324,5 Organisk tillväxt, % neg neg neg 13,4 46,4 35,9 24,8 neg 0,1 12,9 EBITDA 46,8 40,0 36,0 -25,4 64,1 66,5 56,4 -22,4 34,2 36,1 EBITDA marginal, % 7,4 7,5 6,3 neg 9,1 11,8 9,7 neg 7,7 11,0 EBITA 24,6 18,3 15,3 -45,4 46,0 48,3 38,8 -38,8 18,7 20,7 EBITA marginal, % 3,9 3,4 2,7 neg 6,5 8,6 6,7 neg 4,2 6,3 Rörelseresultat 24,6 18,2 15,2 -45,5 45,8 48,1 38,6 -39,0 18,4 20,5 Rörelsemarginal, % 3,9 3,4 2,6 neg 6,5 8,5 6,6 neg 4,1 6,2 Soliditet, % 42,1 40,0 39,8 45,4 42,3 40,7 39,1 41,1 44,4 40,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 71,3 -9,1 8,3 -40,0 99,8 56,7 -47,7 26,2 18,0 30,3 Skuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,7 0,8 0,7 0,7 0,7 0,8 0,8 0,7 0,9 Räntebärande nettoskuld 334,6 396,5 366,2 331,5 251,5 325,3 370,2 261,4 229,6 287,8 Nettoskuld/EBITDA, RTM 3,4 3,5 2,6 2,1 1,5 2,4 3,6 3,5 2,8 3,0 Nettoskuld/EBITDA exkl IFRS 16, RTM 3,7 3,4 2,2 1,5 0,9 2,0 3,5 3,2 2,3 2,6 EK/aktie, kr 28,2 27,5 27,1 26,6 28,6 26,8 25,1 23,5 25,2 24,8 Resultat per aktie, kr 0,7 0,5 0,4 -2,0 1,8 1,8 1,5 -1,9 0,6 0,8 Resultat per aktie efter full utspädning, kr 0,7 0,5 0,4 -2,0 1,8 1,8 1,5 -1,9 0,6 0,8 Antal medarbetare 522 549 542 506 525 521 515 446 462 467 Period 2023 2022 2021 2020 2019 Nettoomsättning 2 014,2 2 089,6 1 264,2 905,0 611,7 Organisk tillväxt, % -7,6 29,3 6,4 8,3 1,2 EBITDA 97,4 164,6 81,5 97,5 43,5 EBITDA marginal, % 4,8 7,8 6,4 10,5 7,1 EBITA 12,9 94,3 20,6 45,9 9,2 EBITA marginal, % 0,6 4,5 1,6 4,9 1,5 Rörelseresultat 12,5 93,5 19,5 44,6 8,1 Rörelsemarginal, % 0,6 4,4 1,5 4,8 1,3 Soliditet, % 42,1 42,3 44,4 46,8 53,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten 30,4 135,0 34,1 77,0 29,3 Skuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,7 0,7 0,7 0,5 Räntebärande nettoskuld 334,6 251,5 229,6 144,1 126,0 Nettoskuld/EBITDA, R12 3,4 1,5 2,8 1,5 2,9 Nettoskuld/EBITDA exkl IFRS 16, R12 3,7 0,9 2,3 0,4 1,5 EK/aktie, kr 28,2 28,6 25,2 22,9 20,5 Resultat per aktie, kr -0,4 3,5 0,4 2,5 3,1 Resultat per aktie efter full utspädning, kr -0,4 3,5 0,4 2,5 3,1 Avkastning på eget kapital -1,3 12,8 1,4 11,5 16,2 Antal medarbetare 522 525 462 329 311 ===== SIDA 21 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 21 Beräkning av alternativa nyckeltal Beräkning organisk tillväxt (nettoomsättning) 1 Avser den del av de 12 månader efter förvärvet som ingår i perioden. Beräkning av rörelseresultat före totala avskrivningar (EBITDA) Beräkning av rörelseresultat före totala avskrivningar i förhållande till totala intäkter (EBITDA-marginal) Beräkning av rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) Beräkning av rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar i förhållande till totala intäkter (EBITA-marginal) Beräkning organisk utveckling EBITA 1 Avser den del av de 12 månader efter förvärvet som ingår i perioden. Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 618,3 701,0 2 014,2 2 089,6 Avgår förvärvad verksamhet ¹ -31,1 -56,7 -83,5 -454,5 Nettoomsättning jämförelseperiod 701,0 440,0 2 089,6 1 264,2 Organisk tillväxt -113,8 204,3 -158,9 370,9 Organisk tillväxt, % neg 46,4 neg 29,3 okt-dec jan-dec Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 Rörelseresultat 24,6 45,8 12,5 93,5 Totala avskrivningar 22,2 18,3 84,9 71,1 EBITDA 46,8 64,1 97,4 164,6 okt-dec jan-dec Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 Totala intäkter 629,1 705,1 2 041,0 2 114,3 EBITDA 46,8 64,1 97,4 164,6 EBITDA-marginal, % 7,4 9,1 4,8 7,8 okt-dec jan-dec Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 Rörelseresultat 24,6 45,8 12,5 93,5 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 0,0 0,2 0,4 0,8 EBITA 24,6 46,0 12,9 94,3 okt-dec jan-dec Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 Totala intäkter 629,1 705,1 2 041,0 2 114,3 EBITA 24,6 46,0 12,9 94,3 EBITA-marginal, % 3,9 6,5 0,6 4,5 okt-dec jan-dec Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 EBITA 24,6 46,0 12,9 94,3 Avgår förvärvad verksamhet ¹ -1,9 0,4 4,8 -28,3 Avgår engångseffekt omvärdering tilläggsköpeskilling - -2,2 - -11,2 EBITA jämförelseperiod 46,0 18,7 94,3 20,6 Organisk utveckling EBITA -23,2 25,5 -76,6 34,2 Organisk utveckling EBITA, % neg 136,4 neg 166,1 okt-dec jan-dec ===== SIDA 22 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 22 Beräkning av rörelseresultat i förhållande till totala intäkter (rörelsemarginal) Beräkning av soliditet Beräkning av räntebärande nettoskuld Beräkning av räntebärande nettoskuld, exkl. IFRS 16 Beräkning av nettoskuld/EBITDA, R12 Beräkning av Nettoskuld/EBITDA exkl IFRS 16, R12 Beräkning av skuldsättningsgrad Beräkning av eget kapital per aktie Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 Totala intäkter 629,1 705,1 2 041,0 2 114,3 Rörelseresultat 24,6 45,8 12,5 93,5 Rörelsemarginal, % 3,9 6,5 0,6 4,4 okt-dec jan-dec Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 Balansomslutning 1 338,9 1 359,6 1 338,9 1 359,6 Utgående balans eget kapital 563,6 575,2 563,6 575,2 Soliditet, % 42,1 42,3 42,1 42,3 okt-dec jan-dec Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 Totala räntebärande skulder 401,5 376,5 401,5 376,5 Avgår likvida medel -66,9 -125,0 -66,9 -125,0 Räntebärande nettoskuld 334,6 251,5 334,6 251,5 okt-dec jan-dec Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 Totala räntebärande skulder 401,5 376,5 401,5 376,5 Avgår leasingskulder -174,3 -135,1 -174,3 -135,1 Avgår likvida medel -66,9 -125,0 -66,9 -125,0 Räntebärande nettoskuld, exkl IFRS 16 160,4 116,4 160,4 116,4 okt-dec jan-dec Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 Räntebärande nettoskuld 334,6 251,5 334,6 251,5 EBITDA 97,4 164,6 97,4 164,6 Nettoskuld/EBITDA, R12 3,4 1,5 3,4 1,5 okt-dec jan-dec Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 Räntebärande nettoskuld, exkl IFRS 16 160,4 116,4 160,4 116,4 EBITDA 97,4 164,6 97,4 164,6 Avgår, IFRS 16-poster inom EBITDA -53,8 -38,2 -53,8 -38,2 EBITDA exkl IFRS 16 43,6 126,4 43,6 126,4 Nettoskuld/EBITDA exkl IFRS 16, R12 3,7 0,9 3,7 0,9 okt-dec jan-dec Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 Totala räntebärande skulder 401,5 376,5 401,5 376,5 Eget kapital vid periodens slut 563,6 575,2 563,6 575,2 Skuldsättningsgrad 0,7 0,7 0,7 0,7 okt-dec jan-dec Belopp i Mkr 2023 2022 2023 2022 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare vid periodens slut 563,6 575,2 563,6 575,2 Antal aktier vid periodens slut 20,1 20,1 20,1 20,1 - varav återköpta egna aktier -0,1 -0,0 -0,1 -0,0 Eget kapital per aktie 28,2 28,6 28,2 28,6 okt-dec jan-dec ===== SIDA 23 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 23 Definitioner Nyckeltal RESULTATRÄKNING Definition Syfte Organisk tillväxt (nettoomsättning och EBITA) Den del av tillväxt (avseende nettoomsättning och EBITA) som kommer från verksamheter som finns i innevarande och jämförbara perioder. Förvärvade verksamheter påverkar den redovisade nettoomsättningen. Organisk tillväxt justerad för effekter från förvärv visar den underliggande omsättningsutvecklingen utan denna parameter. Förvärv Förändringar i nettoomsättning och EBITA under innevarande period hänförlig till förvärvad verksamhet i förhållande till föregående periods nettomsättning och EBITA. Dvs den del som kommer från verksamheter som förvärvats och som finns i innevarande period men inte i jämförbara perioder. Se ”Organisk tillväxt” ovan. EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. EBITA används huvudsakligen för att följa upp rörelseresultatet utan påverkan från av- och nedskrivning av övervärden hänförliga till förvärv. EBITA marginal EBITA i förhållande till totala intäkter. Används för att utvärdera verksamhetsresultatet i förhållande till totala intäkter för att mäta koncernens effektivitet. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella- och materiella anläggningstillgångar samt avskrivningar på nyttjanderätter. EBITDA är en indikator på verksamhetens kassagenereringskapacitet. EBITDA marginal EBITDA i förhållande till totala intäkter. EBITDA-marginalen ger en översikt av den operativa lönsamheten i förhållande till totala intäkter som genereras av koncernen under perioden. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till totala intäkter. Nyckeltalet används såväl vid resultatuppföljning som vid jämförelse med jämförbara bolag. FINANSIELLA MÅTT Definition Syfte Soliditet Andel eget kapital i förhållande till balansomslutningen vid periodens slut. Används som en kompenent i bedömningen av finansiell risk på lång sikt. Skuldsättningsgrad Andel räntebärande skulder i förhållande till eget kapital vid periodens slut. En del i de övergripande finansiella målen. Räntebärande nettoskuld Totala räntebärande skulder minus likvida medel vid periodens slut. Nyckeltalet definierar finansieringen via finansiella skulder med hänsyn tagen till likvida medel, och används som en komponent vid bedömning av finansiell risk. Räntebärande nettoskuld exkl. IFRS 16 Totala räntebärande skulder exklusive leasingskulder minus likvida medel vid periodens slut. Nyckeltalet skall ses som ett komplement till nyckeltalet Räntebärande nettoskuld då leasingskulder i vissa sammanhang och av vissa intressenter kan ses som en särskild typ av skuld. Nettoskuld/EBITDA, R12 Räntebärande nettoskuld dividerat med EBITDA för den senaste tolvmånadersperioden. Nyckeltalet är relevant för bedömning av koncernens möjlighet att leva upp till sina finansiella åtaganden. Nettoskuld/EBITDA exkl IFRS 16, R12 Räntebärande nettoskuld minus totala leasingskulder dividerat med EBITDA minus IFRS 16-poster inom EBITDA för den senaste tolvmånadersperioden. Nyckeltalet är relevant för bedömning av koncernens möjlighet att leva upp till sina finansiella åtaganden. Ses som ett komplement till Nettoskuld/EBITDA, RTM då leasingskuld av vissa intressenter kan ses som en särskild typ av skuld. Genomsnittligt eget kapital Genomsnittet av in- och utgående balans. Används som delkomponent vid beräkning av nyckeltal. AVKASTNINGSMÅTT Definition Syfte Avkastning på eget kapital (ROE) Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Måttet används för att analysera lönsamhet i relation till eget kapital. ===== SIDA 24 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 24 AKTIEDATA Definition Syfte Genomsnittligt antal aktier Genomsnittligt antal aktier under perioden inklusive återköp av egna aktier. Används som delkomponent vid beräkning av nyckeltal. EK/aktie Koncernens egna kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut minskat med egna aktier. Det bokförda värdet av det egna kapitalet i förhållande till antalet utestående aktier ger en bild av hur mycket kapital per aktie som är hänförlig till aktieägarna. Aktiekurs Sista betalkurs på Nasdaq Stockholm Small Cap för Infrea- aktien vid periodens slut. Resultat per aktie Resultat under perioden hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal aktier. Full utspädning Antal aktier ökat med skillnaden mellan teckningskurs och aktuell aktiekurs multiplicerat med antalet utestående teckningsoptioner, förutsatt att alla utestående optioner tecknas samt att aktiekurs är högre än teckningskurs. ÖVRIGT Definition Syfte Antal medarbetare Antal anställda vid periodens slut, oaktat tjänstgöringsgrad. ===== SIDA 25 ===== Bokslutskommuniké Infrea 1 januari – 31 december 2023 25 Denna bokslutskommuniké har inte granskats av bolagets revisor. Stockholm 2024-02-16 Martin Reinholdsson Verkställande direktör och koncernchef Denna rapport samt tidigare ekonomiska rapporter och pressmeddelanden finns på bolagets hemsida infrea.se Kommande händelser Årsredovisning 2023 4 april 2024 Delårsrapport januari – mars 2024 (Q1): 24 april 2024 Delårsrapport april – juni 2024 (Q2): 19 juli 2024 Delårsrapport juli – september 2024 (Q3): 8 november 2024 Årsstämma 15 maj 2024 Denna information är sådan som Infrea AB är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning 596/2014. Informationen i detta pressmeddelande har publicerats genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 16 februari 2024 kl. 08.00 CET. Johan Garmstedt, CFO, +46 (0)8 401 01 80.