===== SIDA 1 ===== Delårsrapport Kvartal 1, 2023 Kvartal 1, 2023 • Långsammare men accelererande start på året. Omsättningen ökade, underbyggd av hög kommersiell aktivitet och växande tillgångar under förvaltning (AUM) • Kredithanteringstjänster och Portföljinvesteringar bidrog till ökade kassaflödesbaserade intäkter, medan Strategiska mark - nader håller på att stabiliseras efter 24 månader av betydande tillväxt • Pågående dialoger kring avyttringar och Kapitalpartner • Kassaflödesbaserade intäkter ökade med 2 % jämfört med Q1 22 medan cash EBITDA minskade med 10 % • Skuldsättningsgraden ökade till 4,2x, negativa valutaeffekter bidrog samt något lägre RTM cash EBITDA • Resultatnedgång och den senaste tidens ökade icke-produk - tionskostnader kommer att adresseras genom 0,6 SEK miljar - der kostnadsprogram • Vi ser fram emot att presentera ytterligare detaljer om våra stra- tegiska prioriteringar på en kapitalmarknadsdag den 13 september Första kvartalet Rullande tolv månader Helår MSEK, om inte annat anges jan–mar 2023 jan–mar 2022 Förändring % 2023 2022 Omsättning 4 525 4 478 1 19 532 19 485 Justerad omsättning 4 524 4 471 1 19 013 18 960 Rörelseresultat (EBIT) 919 1 323 -31 -250 154 Justerat rörelseresultat (EBIT) 1 068 1 471 -27 6 261 6 664 Periodens resultat 70 622 -96 -4 931 -4 379 Resultat per aktie, SEK 0,19 4,57 -96 -41,18 -37,07 Justerat resultat per aktie, SEK 1,10 5,34 -79 10,92 15,21 Cash revenues 5 901 5 792 2 24 736 24 627 Cash EBITDA 2 728 3 035 -10 12 931 13 238 Cash EBIT 1 180 1 409 -16 6 115 6 344 Cash EPS, SEK 0,12 4,58 -96 20,28 24,76 Cash RoIC, % 6,3 7,7 -1,4 ppt 8,2 8,4 Nettoskuld /RTM cash EBITDA, x 4,2 4,0 Cash EBIT: Kredithanteringstjänster 250 314 -20 1 253 1 317 Cash EBIT: Strategiska marknader 584 728 -20 3 255 3 399 Cash EBIT: Portföljinvesteringar 1 088 942 15 4 386 4 240 Totala portföljinvesteringar 1 664 1 784 -7 7 418 7 538 Bokfört värde portföljinvesteringar 37 777 39 113 -3 35 773 37 109 Justerad avkastning portföljinvesteringar, (ROI),% 13 13 0 ppt 15 14 ===== SIDA 2 ===== Långsammare men accelererande start på transformationsåret 2023 Det första kvartalet var ett säsongsmässigt svagare kvartal, där resultatet belyser de ekonomiska och operativa utmaningarna som vi möter i marknaderna där vi verkar. Levnadskostnader har ökat väsentligt och bolåneräntor har mer än dubblats under de senaste tolv månaderna. Trots konsumenters minskade dispo - nibla inkomster och våra operativa utmaningar, ökade intäkterna inom Servicing med 2% jämfört med förra året, och vi inkasserade i linje med våra förväntningar på våra investeringsportföljer. Jag är dock inte nöjd med det nuvarande resultatet eller den senaste tidens betydande ökning av icke-produktionsrelaterade kostna - der, både centralt och lokalt, och därför inleder vi i dag ett kost - nadsbesparingsprogram på 0,6 miljarder SEK. För att ta itu med de grundläggande utmaningarna i vår verksam- het accelererar vi den resa som vi inledde i början av 2023 för att Förenkla & Fokusera samt Växa & Transformera vårt företag. Vi har kommit fram till att ONE Intrum har varit för långtgående i att centralisera ledningen såväl som driften av vår verksamhet, även om vi har dragit betydande fördelar av centraliseringen. Jag tror på en mer balanserad affärsmodell i avseendet global vs lokal, där fördelarna med centralisering utnyttjas samtidigt som våra lokala team, som har direkt kontakt med våra uppdragsgivare och kun - der, får mer inflytande. Mot denna bakgrund har vi nyligen justerat vår ledningsstruk - tur i enlighet med de nya verksamhetsområdena (Servicing och Investing) och de geografiska marknaderna (norra, mellersta och södra Europa samt taktiska marknader). Den nya organisa - tionsstrukturen kommer att stödja kommersiellt fokus och stärka beslutsfattandet, vilket för oss närmare våra uppdragsgivare och ökar fokus på deras behov. Detta gör oss mer konkurrenskraftiga, samtidigt som vi ökar vår flexibilitet och snabbhet för att kunna möta utmaningar och anpassa oss till den föränderliga omvärlden –sammantaget för det oss närmare vår fulla potential. Som euro- peisk marknadsledare är det vårt ansvar att driva utvecklingen inom vår bransch och att visa vägen när det gäller att förstå och uppfylla våra uppdragsgivares behov. Stabila arbetsmarknader parerar minskade disponibla inkomster I dagens utmanande miljö ser vi en ökande efterfrågan på våra tjänster, vilket framgår av ökande tillgångar under förvaltning (AUM) och en betydande positiv utveckling av årligt kontrakt - svärde (ACV) för det första kvartalet på 288 MSEK, med kassa - flödesbaserade intäkter från tredjepartsavtal inom Servicing för rullande tolv månader (RTM) motsvarande 10,8 miljarder SEK. Vår RTM cash EBITDA inom Servicing om 4,7 miljarder SEK påverka - des kraftigt av ökande kostnader inom verksamheten. En bety - dande del av kostnadsökningen beror på ökade kostnader för att stödja transformationsprogrammet såväl som kostnader kopp - lade till utvecklingen av vår globala infrastruktur. Denna effekt förstärks av den rådande marknadssituationen, som ökar beho - vet av att lägga mer tid och kraft på rättvis och etisk inkassering för våra uppdragsgivares räkning. Vi levererade ett resultatindex om 100 inom vårt segment Investing, i linje med vår aktiva prognos, med en långsam - mare utveckling i januari och februari som följdes av en starkare utveckling i mars. Detta visar vår operativa styrka och den under- liggande inkasseringsförmågan i vår diversifierade back book, som delvis stöds av stigande sysselsättningsgrader i Europa. Den ökande sysselsättningsgraden diskuterades i vår rapport, Economy in Focus, som publicerades den 18 april1. Under de senaste femton åren har trenden konsekvent varit uppåtgående avseende sysselsättningsgraden i hela Europa. Även om pande - min orsakade en liten, tillfällig nedgång var effekten minimal och kortvarig. I slutet av 2022 nåddes en ny rekordnivå då tre av fyra européer mellan 20-64 år var sysselsatta, även om deras kostna - der har ökat snabbare än deras inkomster sedan början av 2022. När det gäller portföljinkassering, segmentet Investing, är det första kvartalet vanligtvis säsongsmässigt svagt. I genomsnitt, under de senaste fyra åren, har inkasseringen under det första kvartalet varit ~5 indexpunkter lägre än det föregående fjärde kvartalet. Portföljinkasseringen under det första kvartalet 2023 var inget undantag, då minskningen uppgick till 11 indexpunk - “ ONE Intrum har varit för långtgående i att centralisera både ledningen och verksamhet. Jag tror på en mer balanserad affärsmodell i avseendet global vs lokal, där fördelarna med centralisering utnyttjas samtidigt som våra lokala team, som har direkt kontakt med våra uppdragsgivare och kunder, får mer inflytande.” 1) https://www.intrum.com/publications/economy-in-focus/employment-remains-strong-in-europe/ 2Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum ===== SIDA 3 ===== ter efter ett ovanligt stark december 2022 och fjärde kvartal 2022. Den större nedgången i år grundade sig i den svåra eko - nomiska omgivningen och särskilda operativa utmaningar, så som en förlängd domstolsstrejk i Spanien. Av dessa faktorer visar vår analys att ~60% är timing-relaterade effekter. Vi fortsätter att för- vänta oss en moderation av överprestationen i förhållande till de förhöjda nivåer som nåddes under 2021 och 2022. Trots den lång- samma starten av portföljinkasseringar, har de kassaflödesbase - rade intäkterna och cash EBITDA inom Investing ökat med 2% respektive 4% jämfört med samma kvartal förgående år. I linje med tidigare kommunikation anpassar vi vår investerings- takt. De totala investeringarna under kvartalet, som landade på 1,7 miljarder SEK, blev emellertid något högre än förväntat jäm - fört med förra året, på grund av en engångstransaktion i Spa - nien på 910 MSEK som överfördes från 2022. Den genomsnittliga förväntade avkastningen på de investeringar (ROI) som gjordes under kvartalet var 16%, vilket återigen belyser de högre avkast - ningsnivåerna som finns tillgängliga på dagens marknad. I slutet av det första kvartalet ökade skuldsättningsgraden till 4,2x på grund av negativa valutaeffekter och lägre RTM cash EBITDA. Målet för skuldsättningsgraden är oförändrat på 3,5x och ska uppnås så snart som möjligt Ökande inflöden av nya affärer och tidiga indikationer på ett ökande tillgångsutbud Vi ser en fortsatt trend där nya och befintliga uppdragsgivare efterfrågar schyssta och etiska lösningar för att upprätthålla goda kundrelationer, rehablilitera kunder att kunna möta sina åtag - anden och få betalt för sina produkter och tjänster. Under det för- sta kvartalet 2023 tecknade vi ett årligt kontraktsvärde (ACV) på 288 MSEK, fördelat på mer än 200 medelstora och stora trans - aktioner. Värt att notera är att vi i Italien signerade kontrakt för 520 MEUR, vilka bidrog till UTP:s kreditfond ”UTP Italia”, och som inkluderade vår nya uppdragsgivare ICCREA Banca och vårt utö- kade mandat med AMCO om att sälja fastighetstillgångar för över 50 MEUR. Vi förlängde även vårt avtal med DNB i Norge. Vår sociala påverkan är viktigare än någonsin. Vi hjälper konti - nuerligt kunder att bli skuldfria med Intrum och under de senaste tolv månaderna löste vi 4,4 miljoner kunders skulder och han - terade 8,9 miljoner ärenden. Under de senaste tolv månaderna har vi inkasserat ~76 miljarder SEK för våra uppdragsgivares räk - ning och ~13 miljarder SEK på våra egna portföljer, vilket ger en rekordnotering på 89 miljarder SEK. Betydelsen (ekonomiskt och socialt) av effektiva kredithanteringstjänster ökar avsevärt i en svagare ekonomisk miljö, vilket stöder ekonomisk aktivitet och rättvis fördelning av resurser i samhället i stort såväl som möj - ligheten för våra uppdragsgivares kunder att återigen ingå i det finansiella ekosystemet. Omarbetning av transformationen För att Förenkla & Fokusera samt Växa & Transformera omarbetar och breddar vi transformationen av vår verksamhet, vilket kom - mer möjliggöra att bättre kan möta behoven på de lokala markna- derna och driva aktieägarvärde. Hittills har vi förbättrat oss inom flera områden med globala hubbar som realiserar skaleffekter och möjliggör data- och teknikdrivna processer för att driva till - växt och förbättra kostnadseffektivitet. Vi har uppnått 364 MSEK i årliga besparingar och minskat inkasseringskostnaden med 0,4 procentenheter. Men vi är inte nöjda med utvecklingen och till - kännager att vår kostnadsbas har vuxit oproportionerligt jämfört med våra intäkter under de senaste åren. Initiativen för 2023 kommer att fokusera på att uppnå en ledande position inom Servicing och Investing på våra franchi - semarknader, utöka värdekedjan och förbättra den tekniska front-end-plattformen gentemot uppdragsgivare och kunder. Dessutom rör vi oss mot en mer kapitallätt affärsmodell, där vi systematiskt kommer att samarbeta med erfarna investerare för att allokera kapital över våra marknader, och använda räckvidden i vår ursprungliga plattform. Kombinationen av vår unika platt - form och vårt branschledande, motståndskraftiga kassaflöde, ger möjlighet till attraktiv och långsiktig avkastning för våra kapital - partners och i förlängningen för våra aktieägare. Vi kommer att presentera en detaljerad översikt av vår fulla potential på medellång sikt med tillhörande finansiell utveckling på vår kapitalmarknadsdag som är planerad till den 13 september. Under tiden måste vi, med tanke på den rådande miljön och våra senaste resultat, sträva efter att göra mer med mindre. Följaktli - gen inleder vi ett riktat kostnadsbesparingsprogram med målsätt- ningen att uppnå 0,6 miljarder SEK i återkommande besparingar, vilka ska realiseras under 2023. Slutligen vill jag tacka hela organisationen för det hårda arbete som lagts på att accelerera omarbetningen av transformations - programmet och arbetet med att sätta upp ambitiösa mål för de kommande åren, då vi förväntar oss att efterfrågan på effektiva kredithanteringslösningar som drivs av kapital kommer att öka påtagligt. Andrés Rubio President & CEO “ Vi ser en fortsatt trend där nya och befintliga uppdragsgivare efterfrågar schyssta och etiska inkasseringslösningar… under det första kvartalet 2023 tecknade vi mer än 200 transaktioner.” “ Vi kommer att presentera en detaljerad översikt av vår fulla potential på medellång sikt med tillhörande finansiell utveckling på vår kapitalmarknadsdag den 13 september.” 3Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum ===== SIDA 4 ===== Nettoskuld/ RTM cash EBITDA 2,2 4,2x 3,8x Mål: 2,5x–3,5x 4,0x 4,0x 4,0x Q 1 2022 Q 2 2022 Q 3 2022 Q 4 2022 Q 1 2023 Kassaflödesbaserade intäkter, MSEK Kassaflödesbaserade intäkter, rullande tolv månader, MSEK 5 9015 792 6 266 5 810 6 759 Q 1 2022 Q 2 2022 Q 3 2022 Q 4 2022 Q 1 2023 22 758 23 433 23 921 24 627 24 736 Cash EBIT, MSEK Cash EBIT, rullande tolv månader, MSEK 6 1156 387 6 569 6 572 6 344 Q 1 2022 Q 2 2022 Q 3 2022 Q 4 2022 Q 1 2023 1 409 1 595 1 396 1 943 1 180 Cash EPS, MSEK Cash EPS, rullande tolv månader, MSEK 0,1227,89 31,34 30,16 24,76 Q 1 2022 Q 2 2022 Q 3 2022 Q 4 2022 Q 1 2023 4,58 9,12 2,48 8,56 20,28 Mål: >10% p.a. Cash RoIC, % Cash RoIC, rullande tolv månader, % 6,3 7,7 8,4 7,3 10,3 Q 1 2022 Q 2 2022 Q 3 2022 Q 4 2022 Q 1 2023 8,9 9,0 8,8 8,4 8,2 Mål: >10% Finansiella nyckeltal Kassaflödesbaserade mått Kassaflödesbaserade mått underlättar för oss att presentera en transparent bild av verksamhetens resultat. Vår verksamhet inom kredithanteringstjänster är kapitallätt, men i vår investerings - verksamhet går kapital in och blir kvar där i form av investeringar. Dessa investeringar och våra kredithanteringstjänster genere - rar intäkter och för att bedriva verksamheten har vi utgifter. Vid justering av kassautflöden, till exempel ersättningscapex, övriga capex, finansiell nettokassa och skatteintäkter, har vi ett resultat- mått för kassaflödespåverkande avkastning på investerat kapital (Cash RoIC) samt för kassaflödespåverkande resultat per aktie (Cash EPS) på återkommande basis. De kassaflödesbaserade måtten är centrala för våra finansiella mål som fastställdes på kapitalmarknadsdagen i slutet av 2020. Finansiella mål Avkastning: Cash RoIC >10% på medellång sikt Tillväxt: Cash EPS >10% i årlig genomsnitt på medellång sikt Skuldsättningskvot: Nettoskuld/Cash EBITDA 2,5–3,5x i slutet av 2022 Utdelning till aktieägare: Absolut årlig ökning av utdelning per aktie Utveckling under kvartalet Årets första kvartal är generellt ett säsongsmässigt svagare kvar - tal. Kredithanteringstjänster och Strategiska marknader fortsät - ter att påverkas av generella kostnadsökningar och nuvarande affärsmix beståendes av ärenden med lägre marginal. Trots att antalet ärenden från finansiella tjänster fortfarande är lågt, bör - jar vi se ökande inflöden från bank- och finanssektorn i flera av nyckelmarknaderna inom Servicing. Portföljinvesteringar fort - sätter vara motståndskraftigt och trots makroekonomisk oro och operativa utmaningar, så som domstolsstrejken i Spanien, inkas - serade vi på en indexnivå om 100 jämfört med den aktiva progno- sen. Skuldsättningsgraden påverkades negativt av valutaeffekter, en uppskjuten betalning till Piraeus Bank avseende vår grekiska verksamhet och en större portföljinvestering i Spanien. Under kvartalet ökade de kassaflödesbaserade intäkterna till 5 901 MSEK (5 792), Cash EBITDA minskade till 2 728 MSEK (3 035) och Cash EBIT minskade till 1 180 MSEK (1 409). Cash EPS var 0,12 SEK (4,58), Cash RoIC var 6,3 (7,7) och skuldsättningsgraden 4,0x (4,2x). På rullande tolvmånadersbasis ökade de kassaflödesbaserade intäkterna till 24 736 MSEK (22 758), cash EBITDA till 12 931 MSEK (12 633) och cash EBIT minskade till 6 115 MSEK (6 387). Cash EPS minskade till 20,28 SEK (27,89) och cash RoIC minskade till 8,2 % (8,9). 4Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum ===== SIDA 5 ===== Rörelsesegment översikt Kredithanteringstjänster, Strategiska marknader och Portföljinvesteringar Nyckeltal, Q1 2023 MSEK Kredithanterings - tjänster Strategiska marknader Portfölj- investeringar Koncern- gemensamt Koncernen Kassaflödesbaserade intäkter 1 181 1 329 3 392 - 5 901 Redovisat segmentsresultat 180 359 1 235 -855 919 Avskrivningar 43 206 2 66 318 Portföljavskrivningar - - 1 226 - 1 226 Justering resultat i joint ventures - -4 -40 - -43 Justering kassaflöde joint ventures - 7 146 - 153 Justering for jämförelsestörande poster 45 30 7 75 156 Cash EBITDA 268 599 2 576 -714 2 728 Ersättnings capex - - -1 488 - -1 488 Övrig capex -18 -15 - -27 -60 Cash EBIT 250 584 1 088 -741 1 180 Kassaflödesbaserat finansnetto -917 Kassaflödesbaserad inkomstskatt -250 Konsoliderad kassaflödesbaserat resultat 14 Genomsnittligt antal utestående aktier 121 Cash EPS, SEK 0,12 Genomsnittligt investerat kapital 21 573 15 529 37 715 196 75,013 Cash RoIC, % 4,6 15,0 11,5 - 6,3 Redovisade intäkter 1 697 1 447 2 022 -640 4 525 Jämförelsestörande poster - - -1 - -1 Justerade intäkter 1 697 1 447 2 021 -641 4 524 Redovisat segmentsresultat 180 359 1 236 -855 919 Jämförelsestörande poster 44 22 7 75 150 Justerat segmentsresultat 224 381 1 243 -781 1 068 5Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum ===== SIDA 6 ===== Nyckeltal, Q1 2022 MSEK Kredithanterings - tjänster Strategiska marknader Portfölj- investeringar Koncern- gemensamt Koncernen Kassaflödesbaserade intäkter 1 054 1 418 3 320 - 5 792 Redovisat segmentsresultat 264 427 1 293 -660 1 323 Avskrivningar 47 248 2 93 390 Portföljavskrivningar - - 1 233 - 1 233 Justering resultat i joint ventures - - -126 - -126 Justering kassaflöde joint ventures - - 88 - 88 Justering for jämförelsestörande poster 12 64 -3 53 127 Cash EBITDA 324 739 2 487 -515 3 035 Ersättnings capex - - -1 545 - -1 545 Övrig capex -9 -11 - -61 -81 Cash EBIT 314 728 942 -575 1 409 Kassaflödesbaserat finansnetto -640 Kassaflödesbaserad inkomstskatt -215 Konsoliderad kassaflödesbaserat resultat 554 Genomsnittligt antal utestående aktier 121 Cash EPS, SEK 4,58 Genomsnittligt investerat kapital 19 078 14 719 39 289 213 73 299 Cash RoIC, % 6,6 19,8 9,6 - 7,7 Redovisade intäkter 1 574 1 517 2 006 -619 4 478 Jämförelsestörande poster - - -7 - -7 Justerade intäkter 1 574 1 517 1 999 -619 4 471 Redovisat segmentsresultat 264 427 1 293 -660 1 323 Jämförelsestörande poster 12 55 -3 84 148 Justerat segmentsresultat 276 482 1 290 -576 1 471 Kredithanteringstjänster, Strategiska marknader och Portföljinvesteringar, fortsättning 6Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum ===== SIDA 7 ===== Kredithanteringstjänster Kredithantering med fokus på sena betalningar och inkasso. Segmentet inkluderar 21 av våra totalt 24 Europeiska länder där Intrum har kredithanteringsverksamhet. Första kvartalet Helår MSEK jan–mar 2023 jan–mar 2022 Förändring % 2022 Kassaflödesbaserade intäkter 1 181 1 054 12 4 264 Cash EBITDA 268 324 -17 1 364 Övrig capex -18 -9 100 -47 Cash EBIT 250 314 -20 1 317 Externa intäkter 1 181 1 054 12 4 264 Interna intäkter 516 520 -1 2 164 Summa intäkter 1 697 1 574 8 6 428 Jämförelsestörande poster - - - - Justerade intäkter 1 697 1 574 8 6 428 Segmentsresultat 180 264 -32 1 039 Jämförelsestörande poster 44 12 267 141 Justerat segmentsresultat 224 276 -19 1 180 Nyckeltal Genomsnittligt investerat kapital 21 573 19 078 13 19 876 Segment cash RoIC, % 4,6 6,6 -2,0 ppt 6,6 Extern tillväxt, % 12 2 - 4 – varav organisk, % 7 -3 - -1 – varav valutaeffekter,% 5 5 - 5 – varav förvärvad omsättning,% - - - - Rörelsemarginal,% 10 17 -7 ppt 16 Justerad rörelsemarginal,% 13 18 -5ppt 18 I ett generellt sett svagare kvartal, där konsumenters disponibla inkomst påverkades av den makroekonomiska situationen, lyck - ades vi öka intäkterna något, med större tillgångar under för - valtning (AUM), men till en högre inkasseringskostnad. Den kommersiella aktiviteten var hög under kvartalet, med ~160 min - dre och medelstora transaktioner som undertecknades. Årligt kontraktsvärde (ACV) fortsätter att utvecklas positivt, vilket visar på den ökande efterfrågan på våra tjänster. Sedan början av 2021 har vi sett en gradvis återgång av ärenden inom finansiella tjäns - ter till vår plattform. Det justerade segmentresultatet minskade med 19% till 224 MSEK (276), jämfört med Q1 2022. Kassaflödesbaserade intäk - ter ökade med 12% till 1 181 MSEK (1 054), jämfört med Q1 2022, medan cash EBITDA och cash EBIT minskade med 17% respek - tive 20% på grund av högre rörelsekostnader. Kredithanteringstjänster, justerad rörelsemarginal, % och Segment Cash RoIC, % 13 18 19 20 17 Q 1 2022 Q 2 2022 Q 3 2022 Q 4 2022 Q 1 2023 6,6 7,0 6,9 4,6 6,0 Kredithanteringstjänster, Cash EBIT, MSEK Cash EBIT, rullande tolv månader, MSEK 250 314 342 346 315 Q 1 2022 Q 2 2022 Q 3 2022 Q 4 2022 Q 1 2023 1 558 1 489 1 439 1 317 1 253 7Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum ===== SIDA 8 ===== Strategiska marknader Kredithantering med fokus på sena betalningar och inkasso i Grekland, Italien och Spanien. Första kvartalet Helår MSEK jan–mar 2023 jan–mar 2022 Förändring % 2022 Kassaflödesbaserade intäkter 1 329 1 418 -6 6 172 Cash EBITDA 599 739 -19 3 497 – varav joint ventures 7 - - 12 Övrig capex -15 -11 36 -99 Cash EBIT 584 728 -20 3 399 Externa intäkter 1 322 1 418 -7 6 160 Interna intäkter 125 99 26 500 Summa intäkter 1 447 1 517 -5 6 660 Jämförelsestörande poster - - - - Justerade intäkter 1 447 1 517 -5 6 660 Segmentsresultat 359 427 -16 1 681 – varav joint ventures 4 - - 25 Jämförelsestörande poster 22 55 -60 834 Justerat segmentsresultat 381 482 -21 2 513 Nyckeltal Genomsnittligt investerat kapital 15 529 14 719 6 14 951 Segment cash RoIC, % 15,0 19,8 -4,8 ppt 22,7 Extern tillväxt, % -6 5 - 10 – varav organisk, % -12 1 - 5 – varav valutaeffekter,% 6 4 - 5 – varav förvärvad omsättning,% - – - - Rörelsemarginal, % 25 28 -3 ppt 25 Justerad rörelsemarginal, % 26 32 -6 ppt 38 Vi har sett två år av tillväxt inom segmentet Strategiska markna - der som nu börjar normaliseras. Inom segmentet har vi gjort kommersiella framsteg med vik - tiga kundvinster, särskilt i Italien, där vi undertecknade avtal om 520 miljoner euro i ytterligare bidrag till UTP-kreditfonden ”UTP Italia” från de främsta primärbankerna, inklusive vår nya kund ICCREA Banca och vi ökade vår mandat med AMCO att sälja mer än 50 miljoner euro i fastighetstillgångar. Det justerade segmentresultatet minskade med 21 % till 381 MSEK (482), jämfört med Q1 2022. Kassaflödesbaserade intäkter uppgick till 1 329 MSEK, 6 % lägre än samma kvartal föregående år, medan cash EBITDA och cash EBIT sjönk med 19 respektive 20 %, till 599 MSEK (739) respektive 584 MSEK (728). Utöver minsk- ningen av kassaflödesbaserade intäkter inom segmentet, ser vi att ökningen av rörelsekostnader har en betydande påverkan på cash EBITDA och cash EBIT, jämfört med samma period föregå - ende år. Strategiska marknader, justerad rörelsemarginal, % och Segment Cash RoIC, % 26 32 22,5 49 Q 1 2022 Q 2 2022 Q 3 2022 Q 4 2022 Q 1 2023 19,8 35 32 15,0 30,0 18,6 Strategiska marknader, Cash EBIT, MSEK Cash EBIT, rullande tolv månader, MSEK 584 728 834 699 1,137 Q 1 2022 Q 2 2022 Q 3 2022 Q 4 2022 Q 1 2023 3 092 3 354 3 571 3 399 3 255 8Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum ===== SIDA 9 ===== Portföljinvesteringar Intrum investerar i portföljer med förfallna fordringar, varefter Intrums serviceverksamhet inkasserar fordringarna för egen räkning. Första kvartalet 2023 Första kvartalet 2022 MSEK Inkassering förfallna fordringar Fastigheter Finansiella tjänster Joint ventures Segment total Inkassering förfallna fordringar Fastigheter Finansiella tjänster Joint ventures Segment total Kassaflödesbaserade intäkter 3 216 23 7 146 3 392 3 135 49 49 88 3 320 Cash EBITDA 2 428 -1 2 146 2 576 2 369 4 26 88 2 486 Ersättnings capex -1 488 -1 488 -1 545 - - - -1 545 Cash EBIT 940 -1 2 146 1 088 824 4 26 88 942 Intäkter 1 993 22 7 - 2 022 1 909 49 49 - 2 006 Jämförelsestörande poster -1 - - - -1 -7 - - - -7 Justerade intäkter 1 992 22 7 - 2 021 1 902 49 49 - 1 999 Segmentsresultat 1 203 -10 2 40 1 235 1 142 1 24 125 1 293 Jämförelsestörande poster - 7 - - 7 -7 2 2 - -3 Justerat segmentsresultat 1 203 -3 2 40 1 243 1 135 3 26 125 1 290 Nyckeltal Genomsnittligt investerat kapital 36 000 321 272 1 120 37 715 31 870 323 618 6 479 39 289 Segment cash RoIC, % 10,4 -1,9 3,6 52,1 11,5 10,3 5,1 16,8 5,4 9,6 Totala portföljinvesteringar 1 617 47 - - 1 664 1 689 95 - - 1 784 Money-on-money multiple (RTM) 2,16 - - - 2,16 2,04 - - - 2,04 Bokfört värde 36 355 340 - 1 081 37 777 32 262 331 - 6 520 39 113 ERC 76 119 399 - 2 021 78 539 66 643 412 - 9 037 76 092 Inkasseringskostnader, % 24 145 - - 25 24 97 - - 25 Avskrivningskvot, % 38 - - 38 39 - - - 39 Rörelsemarginal,% 60 -45 34 - 61 60 3 50 - 64 Justerad rörelsemarginal,% 60 -9 34 - 61 60 7 52 - 64 Avkastning portfölj investeringar, ROI% 13 -12 - 14 13 14 2 - 8 13 Justerad avkastning portföljinvesteringar, ROI% 13 -3 - 14 13 14 4 - 8 13 Kassaflödesbaserade intäkter var i stort sett oförändrade jämfört med Q1 2022, trots rådande makroekonomiska utmaningar där, exempelvis, en strejk inom det spanska domstolssystemet påver- kade inkasseringen. Trots utmaningarna uppgick inkasseringsgra- den under det första kvartalet till 100% av den aktiva prognosen, med en avkastning (ROI) om 13 % (13). Under kvartalet investerade vi 1 644 MSEK (1 784) i nya port - följer med en money-on-money-multipel om 2,16 (2,04) och en IRR om 16 % (13). Investeringsnivåerna drevs främst av en stor engångstransaktion som kontrakterades under 2022. Kassaflödesbaserade intäkter ökade till 3 392 MSEK (3 220), upp 2 % jämfört med samma kvartal föregående år. Cash EBITDA för segmentet uppgick till 2 575 MSEK (2 486) och cash EBIT lan- dade på 1 088 MSEK (942), upp 4 % respektive 23 %, jämfört med första kvartalet 2022. Portföljinvesteringar, Cash EBIT, MSEK Cash EBIT, rullande tolv månader, MSEK 1 088 942 1 065 999 1 234 Q 1 2022 Q 2 2022 Q 3 2022 Q 4 2022 Q 1 2023 3 675 3 815 3 907 4 240 4 386 Portföljinvesteringar, Justerad ROI, %, Cash RoIC, % 1313 14 14 15 Q 1 2022 Q 2 2022 Q 3 2022 Q 4 2022 Q 1 2023 9,6 10,3 9,6 11,5 12,7 9Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum ===== SIDA 10 ===== Finansiell översikt Alternativ resultaträkning Första kvartalet Rullande tolv månader Helår MSEK jan–mar 2023 jan–mar 2022 Apr 2022 - Mar 2023 2022 2021 2020 2019 Externa kredithanteringsintäkter 2 533 2 559 10 828 10 854 10 148 10 082 9 368 – därav Kredithanteringstjänster 1 181 1 054 4 391 4 264 4 102 4 375 4 736 – därav Strategiska marknader 1 322 1 418 6 071 6 160 5 624 5 409 4 180 – därav Övriga intäkter 30 87 366 430 422 298 452 Inkasserade belopp 3 216 3 145 13 497 13 426 11 818 10 957 10 772 Kassaflöde från joint ventures 153 88 412 347 248 338 197 Kassaflödesbaserade intäkter 5 901 5 792 24 736 24 627 22 215 21 377 20 337 Kassaflödesbaserade kostnader -3 174 -2 757 -11 806 -11 389 -9 905 -9 770 -9 681 – därav personal -1 749 -1 507 -6 425 -6 183 -5 584 -5 434 -5 215 – därav icke-personal -1 425 -1 250 -5 381 -5 206 -4 321 -4 336 -4 466 Cash EBITDA 2 728 3 035 12 931 13 238 12 310 11 607 10 656 Ersättnings capex -1 488 -1 545 -6 493 -6 550 -5 654 -5 355 -5 339 Övrig capex -60 -81 -324 -345 -314 -672 -699 Cash EBIT 1 180 1 409 6 115 6 344 6 343 5 580 4 618 Kassaflödesbaserat finansnetto -917 -640 -2 708 -2 431 -2 013 -1 974 -1 875 Kassaflödesbaserad inkomstskatt -250 -215 -961 -926 -828 -474 -802 Konsoliderad kassaflödesbaserat resultat 14 554 2 447 2 987 3 502 3 133 1 941 Genomsnittligt antal utestående aktier 121 121 121 121 121 124 131 Cash EPS, SEK 0,12 4,58 20,28 24,76 28,98 25,28 14,81 Nyckeltal från balansräkningen Första kvartalet Rullande tolv månader Helår MSEK jan–mar 2023 jan–mar 2022 Apr 2022 - Mar 2023 2022 2021 2020 2019 Totala portföljinvesteringar 1 664 1 784 7 418 7 538 8 106 5 129 7 556 Bokfört värde 37 777 39 113 37 777 37 109 38 231 33 305 35 429 ERC 78 539 76 092 78 539 77 634 74 337 65 457 64 995 – därav förfallna fordringar 76 119 66 643 76 119 75 302 64 901 58 490 55 311 – därav joint ventures 2 021 9 037 2 021 1 954 9 047 6 288 6 539 – därav fastigheter 399 412 399 377 389 689 382 Nettoskuld Skulder till kreditinstitut 8 817 4 305 8 817 8 430 4 060 2 081 6 186 Obligationslån 47 526 44 775 47 526 46 958 44 443 43 706 41 644 Avsättningar för pensioner 139 344 139 141 329 381 387 Företagscertifikat 1 689 3 360 1 689 1 130 3 998 2 916 2 794 Likvida medel -3 713 -4 997 -3 713 -3 474 -4 553 -2 134 -1 906 Nettoskuld vid periodens slut 54 459 47 787 54 459 53 185 48 277 46 951 49 105 Nettoskuld/RTM cash EBITDA 4,2 4,0 3,9 4,0 4,3 10Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum ===== SIDA 11 ===== Justerade koncernsiffror Första kvartalet Rullande tolv månader Helår MSEK jan–mar 2023 jan–mar 2022 Apr 2022 - Mar 2023 2022 Jämförelsestörande poster per resultaträkningsrad Omsättning - - 408 408 Positiva omvärderingar portföljinvesteringar 62 254 1 603 1 795 Negativa omvärderingar portföljinvesteringar -61 -247 -1 493 -1 679 Kostnad sålda varor och tjänster -82 -71 -1 055 -1 044 Försäljnings-, marknadsförings- och administrationskostnader -67 -84 -206 -223 Resultatandelar i intresseföretag och joint ventures - - -5 768 -5 768 Summa jämförelsestörande poster i rörelseresultatet -150 -148 -6 512 -6 510 Andra jämförelsestörande poster per verksamhetsområde Kredithantering -44 -13 -172 -141 Strategiska marknader -22 -55 -801 -834 Portföljinvesteringar -7 4 -5 268 -5 257 Gemensamma kostnader -75 -84 -269 -278 Summa andra jämförelsestörande poster -150 -148 -6 512 -6 510 Justerad omsättning Omsättning 4 525 4 478 19 532 19 485 Jämförelsestörande poster -1 -7 -519 -525 Justerad omsättning 4 524 4 471 19 013 18 960 Justerat rörelseresultat Rörelseresultat 919 1 323 -250 154 Jämförelsestörande poster 150 148 6 512 6 510 Justerat rörelseresultat 1 068 1 471 6 261 6 664 Justerat resultat per aktie, SEK Periodens nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 23 553 -5 003 -4 473 Jämförelsestörande poster hänförligt till moderbola - gets aktieägare och motsvarande skattebelopp 110 93 6 324 6 307 Genomsnittligt antal utestående aktier 121 121 121 121 Justerat resultat per aktie, SEK 1,10 5,34 10,92 15,21 Första kvartalet Rullande tolv månader Helår MSEK jan–mar 2023 jan–mar 2022 Apr 2022 - Mar 2023 2022 Portföljinvesteringar, resultat exklusive jämförelsestörande poster Resultat portföljinvesteringar 1 233 1 268 -152 -117 Jämförelsestörande poster för investeringar 7 -3 5 673 5 663 Resultat exklusive jämförelsestörande poster 1 240 1 265 5 521 5 546 Genomsnittligt redovisat värde Genomsnittligt redovisat värde på portföljinvesteringar i fordringar 36 000 31 870 34 985 33 953 Genomsnittligt redovisat värde på joint venture 1 121 6 479 3 986 5 322 Genomsnittligt redovisat värde på fastigheter 321 323 311 311 Totalt genomsnittligt redovisat värde 37 443 38 672 39 282 39 586 Avkastning inklusive jämförelsestörande poster 13 13 -0 -0 Avkastning exklusive jämförelsestörande poster 13 13 14 14 Cash EBITDA EBIT 918 1 323 -251 154 Avskrivningar 318 390 1 966 2 038 Portföljavskrivningar 1 226 1 233 5 313 5 320 Portföljomvärderingar -1 -7 -111 -117 Justeringar enligt låneavtal Justering resultat i joint ventures -43 -126 5 307 5 224 Justering kassaflöde joint ventures 153 88 411 346 Jämförelsestörande poster exkluderad portföljomvärderingar 158 134 6 065 6 041 Justering for jämförelsestörande poster joint venture - - -5 768 -5 768 Cash EBITDA 2 728 3 035 12 931 13 238 11Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum ===== SIDA 12 ===== Omsättning per intäktsslag Första kvartalet Helår MSEK jan–mar 2023 jan–mar 2022 Förändring % 2022 Externa kredithanteringsintäkter 2 503 2 472 1 10 424 Inkasserade belopp 3 216 3 145 2 13 426 Övriga intäkter av portföljinvesteringar 30 87 -66 430 Kassaflöde från joint ventures 153 88 74 346 Kassaflödesbaserade intäkter 5 901 5 792 2 24 627 Portföljavskrivningar -1 226 -1 233 -1 -5 320 Portföljomvärderingar 1 7 -86 116 Justering kassaflöde från joint ventures -153 -88 74 -346 Jämförelsestörande poster i omsättning - - - 408 Omsättning 4 525 4 478 1 19 485 Förändring i omsättningen Första kvartalet Helår Förändring i nettoomsättningen, % jan–mar 2023 jan–mar 2022 2022 Organisk tillväxt -4 2 3 Förvärvad tillväxt - - - Portföljomvärdering - - - Valutaeffekter 5 4 5 Jämförelsestörande poster förändringar i omsättning - - 2 Totalt 1 7 10 Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet Första kvartalet Helår MSEK jan–mar 2023 jan–mar 2022 2022 Positiva omvärderingar portföljinvesteringar 62 254 1 795 Negativa omvärderingar portföljinvesteringar -61 -247 -1 678 Justering for jämförelsestörande poster joint venture - -0 -5 768 Jämförelsestörande poster avskrivningar 8 -22 -585 Transformationsprogrammet -94 -122 -512 Övriga jämförelsestörande poster -64 -11 238 Summa jämförelsestörande poster i rörelseresultatet -150 -148 -6 510 Specifikation av finansnettot Första kvartalet Helår MSEK jan–mar 2023 jan–mar 2022 Förändring % 2022 Ränteintäkter 19 12 58 85 Räntekostnader -774 -486 59 -2 325 Ränta på leasingskuld enligt IFRS 16 -8 -9 -11 -33 Valutakursdifferenser 2 2 - -28 Periodisering av upplåningskostnader -23 -25 -8 -109 Engagemangsavgift -28 -38 -26 -127 Övriga finansiella kostnader -13 19 -168 -867 Summa finansnetto -825 -525 57 -3 404 Jämförelsestörande poster övriga finansiella kostnader - - - 995 Justerat finansnetto -825 -525 57 -2 409 12Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum ===== SIDA 13 ===== Koncernen översikt Årsöversikt, Koncernen MSEK 2022 2021 2020 2019 2018 Nettomsättning 19 485 17 789 16 848 15 985 13 442 Justerad omsättning 18 960 17 656 16 731 15 780 13 131 Rörelseresultat (EBIT) 154 6 475 4 695 2 060 3 978 Justerat rörelseresultat (EBIT) 6 664 7 014 5 738 6 208 4 500 Nettoresultat -4 379 3 391 2 078 -285 1 943 Resultat per aktie, kr -37,07 25,88 15,18 -2,76 14,18 Räntabilitet på eget kapital, % -22 15 9 -2 8 Eget kapital per aktie, kr 153,68 183,33 154,28 168,12 195,16 Kassaflöde från löpande verksamheten, per aktie, kr 53,93 83,11 68,64 48,77 48,10 Medelantal heltidsanställda 9 965 9 694 9 379 8 766 7 910 Kvartalsöversikt, Koncernen MSEK Kvartal 1 2023 Kvartal 4 2022 Kvartal 3 2022 Kvartal 2 2022 Kvartal 1 2022 Kvartal 4 2021 Kvartal 3 2021 Kvartal 2 2021 Cash Revenue 5 901 6 759 5 810 6 266 5 792 6 053 5 322 5 591 Cash EBITDA 2 728 3 786 3 009 3 408 3 035 3 726 2 906 2 966 Cash EBIT 1 180 1 943 1 396 1 595 1 409 2 171 1 394 1 413 Cash EPS, SEK 0,12 8,56 2,48 9,12 4,58 13,93 3,68 5,67 Nettomsättning 4 525 5 557 4 570 4 879 4 478 4 870 4 294 4 424 Justerad omsättning 4 524 5 134 4 530 4 825 4 471 4 853 4 183 4 422 Rörelseresultat (EBIT) 919 -1 153 -1 576 1 561 1 323 2 040 1 341 1 563 Justerat rörelseresultat (EBIT) 1 068 1 928 1 564 1 701 1 471 2 355 1 533 1 594 Nettoresultat 70 -3 633 -2 158 734 622 1 251 541 810 Resultat per aktie, kr 0,19 -30,14 -17,05 5,50 4,57 8,98 4,33 6,48 Räntabilitet på eget kapital, % -27 -23 1 12 13 15 12 14 Eget kapital per aktie, kr 154,58 153,81 172,39 186,20 188,25 183,38 168,72 162,54 Kassaflöde från löpande verksamheten, per aktie, kr 13,30 9,24 10,11 18,27 16,30 26,54 24,08 17,4 0 Investerat kapital 75 013 75 243 76 930 75 695 73 299 72 224 71 405 70 971 Cash RoIC, % 6.3 10,3 7,3 8,4 7,7 12,0 7,8 8,0 Heltidsanställda (FTEs) 10 240 10 238 10 054 9 920 9 750 9 664 9 733 9 786 Segment översikt Credit Management Services MSEK Kvartal 1 2023 Kvartal 4 2022 Kvartal 3 2022 Kvartal 2 2022 Kvartal 1 2022 Kvartal 4 2021 Kvartal 3 2021 Kvartal 2 2021 Cash Revenue 1 181 1 149 1 042 1 019 1 054 1 056 996 1 012 Cash EBIT 250 315 346 342 314 437 396 411 Intäkter 1 697 1 688 1 586 1 579 1 574 1 602 1 541 1 572 – varav externa kunder 1 181 1 149 1 042 1 019 1 054 1 056 996 1 012 – varav koncerninternt 516 539 544 561 520 546 545 560 Justerade intäkter 1 697 1 688 1 586 1 579 1 574 1 602 1 541 1 572 Segmentsresultat 180 208 295 272 264 355 356 367 Justerat segmentsresultat 224 286 316 302 276 374 356 367 Jämförelsestörande poster 43 78 21 30 12 19 - -1 Justerad rörelsemarginal, % 13 17 20 19 18 23 23 23 Genomsnittligt investerat kapital 21 573 20 892 20 086 19 449 19 078 19 089 19 174 19 176 Segment cash RoIC , % 4,6 6,0 6,9 7,0 6,6 9,2 8,3 8,6 Strategic Markets MSEK Kvartal 1 2023 Kvartal 4 2022 Kvartal 3 2022 Kvartal 2 2022 Kvartal 1 2022 Kvartal 4 2021 Kvartal 3 2021 Kvartal 2 2021 Cash Revenue 1 329 1 785 1 412 1 557 1 418 1 802 1 160 1 315 Cash EBIT 584 1 137 699 834 728 1 310 482 572 Intäkter 1 447 1 943 1 516 1 683 1 517 1 903 1 257 1 416 – varav externa kunder 1 322 1 780 1 405 1 557 1 418 1 802 1 160 1 315 – varav koncerninternt 125 163 112 126 99 101 97 101 Justerade intäkter 1 447 1 943 1 516 1 683 1 517 1 903 1 257 1 416 Segmentsresultat 359 675 23 556 427 901 265 370 Justerat segmentsresultat 381 952 483 597 482 1 142 271 373 Jämförelsestörande poster 22 278 460 41 55 242 -6 -3 Justerad rörelsemarginal, % 26 49 32 35 32 60 22 26 Genomsnittligt investerat kapital 15 529 15 182 15 056 14 845 14 719 15 118 15 526 15 674 Segment cash RoIC , % 15,0 30,0 18,6 22,5 19,8 34,7 12,4 14,6 13Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum ===== SIDA 14 ===== Portföljinvesteringar MSEK Kvartal 1 2023 Kvartal 4 2022 Kvartal 3 2022 Kvartal 2 2022 Kvartal 1 2022 Kvartal 4 2021 Kvartal 3 2021 Kvartal 2 2021 Cash Revenue 3 392 3 825 3 356 3 690 3 320 3 195 3 166 3 265 Cash EBITDA 2 575 2 955 2 532 2 816 2 486 2 375 2 350 2 402 Cash EBIT 1 088 1 234 999 1 065 942 901 907 925 Inkasserade belopp 3 216 3 652 3 170 3 459 3 145 3 008 2 961 3 108 Portföljavskrivningar -1 226 -1 552 -1 206 -1 329 -1 233 -1 111 -1 072 -1 120 Portföljomvärderingar 1 15 40 54 7 17 112 3 Övriga intäkter av portföljinvesteringar 183 105 119 119 87 98 138 107 Jämförelsestörande poster nettoomsättning - 408 – – – – – – Intäkter 1 990 2 628 2 124 2 303 2 006 2 012 2 138 2 098 Segmentsresultat 1 233 -1 230 -1 169 1 497 1 293 1 312 1 198 1 303 Justerat segmentsresultat 1 240 1 455 1 438 1 465 1 290 1 337 1 305 1 353 Investeringar i portföljer 1 617 1 240 1 326 3 131 1 689 2 342 1 420 1 739 Totalt bokfört värde portföljinvesteringar 37 453 37 109 39 693 41 869 39 113 38 231 36 179 35 629 – varav förvärvade fordringar 36 000 35 645 35 161 34 827 32 262 31 478 29 840 29 300 – varav i joint venture 1 132 1 162 4 236 6 732 6 520 6 438 6 013 5 983 – varav fastigheter 321 302 296 310 331 315 326 347 Justerad avkastning portföljinvesteringar, ROI,% 13 15 14 14 13 14 14 15 Avskrivningskvot, % 38 43 38 38 39 37 36 36 ERC 78 539 77 634 82 832 81 976 76 092 74 337 70 322 69 107 Ersättnings capex -1 448 -1 721 -1 533 -1 751 -1 545 -1 474 -1 443 -1 477 Money-on-money multiple (RTM) 2,16 2,12 2,07 1,98 2,04 2,04 2,05 2,10 Genomsnittligt investerat kapital 37 715 38 968 41 587 41 194 39 289 37 798 36 478 35 888 Segment cash RoIC,% 11,5 12,7 9,6 10,3 9,6 9,5 9,9 10,3 Money-on-money multiple Kvartal 1 2023 Kvartal 4 2022 Kvartal 3 2022 Kvartal 2 2022 Kvartal 1 2022 Kvartal 4 2021 Kvartal 3 2021 Kvartal 2 2021 Investeringar förfallna fordringar 1 675 1 147 1 347 3 120 1 675 2 133 1 445 1 680 ERC av köpta portföljer i kvartalet 3 936 2 528 3 096 5 589 3 667 4 239 2 794 3 414 Kvartals MoM 2,35 2,20 2,30 1,79 2,19 1,99 1,93 2,03 RTM MoM (genomsnitt för kvartalet ) 2,16 2,12 2,07 1,98 2,04 2,04 2,05 2,10 Inkasserade belopp 3 216 3 652 3 170 3 459 3 145 3 008 2 961 3 108 RTM MoM (genomsnitt för kvartalet) 2,16 2,12 2,07 1,98 2,04 2,04 2,05 2,10 Ersättnings capex -1 488 -1 721 -1 533 -1 751 -1 545 -1 474 -1 443 -1 477 Helår 2022 Helår 2021 Ersättnings capex -6 550 -5 654 14Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum ===== SIDA 15 ===== Finansiella rapporter Koncernens resultaträkning i sammandrag Första kvartalet Helår MSEK jan–mar 2023 jan–mar 2022 2022 Externa intäkter 2 533 2 560 11 263 Intäkt från portföljinvesteringar enligt effektivräntemetoden 1 990 1 912 8 105 Positiva omvärderingar av portföljinvesteringar 62 254 1 795 Negativa omvärderingar av portföljinvesteringar -61 -247 -1 678 Summa omsättning 4 525 4 478 19 485 Kostnad sålda varor och tjänster -2 912 -2 633 -11 433 Bruttoresultat 1 612 1 845 8 053 Försäljnings-, marknadsförings- och administrationskostnader -737 -648 -2 676 Resultatandelar i intresseföretag och joint ventures 43 126 -5 223 Rörelseresultat (EBIT) 919 1 323 154 Finansnetto -825 -525 -3 404 Resultat före skatt 93 797 -3 250 Skatt -23 -175 -1 129 Periodens resultat 70 622 -4 379 Därav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 23 553 -4 473 Innehav utan bestämmande inflytande 47 69 93 Periodens resultat 70 622 -4 379 Genomsnittligt antal aktier före utspädning, ’000 120 537 120 821 120 637 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning, ’000 120 537 120 857 120 637 Resultat per aktie före och efter utspädning Resultat från kvarvarande verksamheter 0,19 4,57 -37,07 Summa resultat per aktie före utspädning 0,19 4,57 -37,07 Summa resultat per aktie efter utspädning 0,19 4,58 -37,07 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag Första kvartalet Helår MSEK jan–mar 2023 jan–mar 2022 2022 Periodens resultat 70 622 -4 379 Övrigt totalresultat, poster som kommer att återföras till resultatet: Förändring av omräkningsreserv 203 693 3 868 Övrigt totalresultat hänförligt till säkring av valuta och övrigt -102 -171 -1 017 Övrigt totalresultat, poster som inte kommer att återföras till resultatet: Aktuariella omvärderingar av pensionsskuld 0 -4 126 Periodens totalresultat 171 1 140 -1 402 Därav hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 87 1 047 -1 737 Innehav utan bestämmande inflytande 84 93 335 Periodens totalresultat 171 1 140 -1 402 15Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum ===== SIDA 16 ===== MSEK 31 mar 2023 31 dec 2022 31 dec 2021 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 35 214 35 143 32 758 Aktiverade kostnader för IT-utveckling och andra immateriella anläggningstillgångar 856 891 917 Kundrelationer 2 888 3 019 4 136 Summa immateriella anläggningstillgångar 38 958 39 053 37 811 Materiella anläggningstillgångar Nyttjanderätter 660 659 756 Andra materiella anläggningstillgångar 251 241 218 Summa materiella anläggningstillgångar 912 899 974 Övriga anläggningstillgångar Aktier och andelar i joint ventures 1 090 1 174 6 438 Portföljinvesteringar 36 356 35 645 31 478 Uppskjutna skattefordringar 1 964 1 891 1 748 Långfristiga räntebärande fordringar 0 0 10 Andra långfristiga fordringar 54 53 79 Summa övriga anläggningstillgångar 39 464 38 764 39 754 Summa anläggningstillgångar 79 333 78 716 78 539 Omsättningstillgångar Kundfordringar 1 075 1 080 1 299 Lager av fastigheter 340 302 315 Klientmedel 1 081 1 130 1 063 Skattefordringar 339 300 170 Övriga fordringar 1 146 1 472 1 578 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 708 2 236 1 366 Likvida medel 3 713 3 474 4 553 Summa omsättningstillgångar 9 402 9 994 10 334 SUMMA TILLGÅNGAR 88 735 88 711 88 883 MSEK 31 mar 2023 31 dec 2022 31 dec 2021 EGET KAPITAL OCH SKULDER Hänförligt till moderbolagets aktieägare 18 632 18 540 21 698 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 2 551 2 659 2 989 Summa eget kapital 21 183 21 200 24 687 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 8 817 8 430 4 060 Obligationslån 42 822 42 279 43 693 Långfristiga leasingskulder 468 482 582 Övriga långfristiga skulder 392 406 478 Avsättningar för pensioner 139 141 329 Övriga långfristiga avsättningar 25 31 42 Uppskjutna skatteskulder 1 281 1 279 1 103 Summa långfristiga skulder 53 944 53 047 50 288 Kortfristiga skulder Obligationslån 4 705 4 679 750 Företagscertifikat 1 689 1 130 3 998 Klientmedelsskuld 1 081 1 130 1 063 Leverantörsskulder 554 440 504 Skatteskulder 629 665 1 198 Förskott från kunder 27 26 29 Kortfristiga leasingskulder 241 230 223 Övriga kortfristiga skulder 1 120 1 967 1 908 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 555 4 189 4 225 Övriga kortfristiga avsättningar 7 8 10 Summa kortfristiga skulder 13 608 14 464 13 908 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 88 735 88 711 88 883 Koncernens balansräkning i sammandrag 16Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum ===== SIDA 17 ===== Koncernens rapport över förändringar i eget kapital 2023 2022 MSEK Hänförligt till moder- bolagets aktieägare Innehav utan best. inflytande Summa Hänförligt till moder- bolagets aktieägare Innehav utan best. inflytande Summa Ingående balans, 1 januari 18 540 2 659 21 200 21 698 2 989 24 687 Återköp av aktier - - - - - - Utdelning - -192 -192 - - - Treasuty aktier - - - - - - Aktierelaterad ersättning 6 - 6 -2 -2 Övrigt totalresultat och andra förändringar 86 84 169 1047 93 1 140 Utgående balans, 31 mars 18 632 2 551 21 183 22 743 3 082 25 825 Koncernens kassaflöde i sammandrag Första kvartalet Helår MSEK jan–mar 2023 jan–mar 2022 2022 Den löpande verksamheten Rörelseresultat (EBIT) 919 1 323 154 Avskrivningar och nedskrivningar 318 390 2 038 Amortering/omvärdering av köpta fordringar 1 224 1 226 5 204 Övriga justeringar för ej kassaflödespåverkande poster -47 -110 5 170 Vinst på försäljning av dotterbolag - - -408 Erhållen ränta 20 12 85 Erlagd ränta -902 -600 -2 274 Erlagda övriga finansiella kostnader -35 -52 -1 237 Betald inkomstskatt -252 -215 -1 444 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapitalet 1 245 1 975 7 286 Förändringar i factoring-fordran 29 -50 -65 Andra förändringar i rörelsekapitalet 335 44 -716 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 609 1 969 6 506 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -34 -72 -275 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -32 -10 -87 Försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar 3 11 Portföljinvesteringar i fordringar -1 974 -968 -7 109 Lager av fastigheter -26 -14 27 Köp av aktier i dotter- och intresseföretag - -279 Intäkter från avyttring av dotterbolag - 781 Annat kassaflöde från investeringsverksamheten 153 98 352 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 910 -966 -6 579 Finansieringsverksamheten Upplåning och amorteringar 581 -623 -130 Återköp av egna aktier - - -72 Aktieutdelning till moderbolagets aktieägare - - -1 632 Aktieutdelning till ägare utan bestämmande inflytande -192 - -392 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 389 -623 -2 226 Summa förändring av likvida medel 88 380 -2 300 Likvida medel vid periodens början 3 474 4 553 4 553 Kursdifferenser i likvida medel 151 44 1 221 Likvida medel vid periodens slut 3 713 4 977 3 474 Koncernen totalt Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 609 1 969 6 506 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 910 -966 -6 579 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 389 -623 -2 226 17Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum ===== SIDA 18 ===== Moderbolagets resultaträkning Första kvartalet Helår MSEK jan–mar 2023 jan–mar 2022 2022 Omsättning 225 180 891 Bruttoresultat 225 180 891 Försäljnings- och marknadsföringskostnader -25 -8 -41 Administrationskostnader -469 -346 -1 780 Rörelseresultat (EBIT) -269 -174 -930 Resultat från andelar i dotterföretag 0 0 0 Valutakursdifferens på monetär post klassificerad som utvidgad nettoinvestering samt säkringsåtgärder 25 -99 -591 Finansnetto övrigt -279 -211 -765 Resultat före skatt -523 -485 -2 286 Skatt -2 0 276 Periodens resultat -525 -485 -2 010 Periodens totalresultat är samma som periodens resultat. Moderbolagets balansräkning MSEK 31 mar 2023 31 dec 2022 31 dec 2021 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 530 547 507 Materiella anläggningstillgångar 5 6 10 Finansiella anläggningstillgångar 81 986 80 936 73 991 Summa anläggningstillgångar 82 521 81 490 74 508 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 643 1 437 1 930 Likvida medel 444 545 602 Summa omsättningstillgångar 1 087 1 982 2 532 SUMMA TILLGÅNGAR 83 608 83 472 77 040 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 815 830 786 Fritt eget kapital 5 957 6 464 10 212 Summa eget kapital 6 772 7 294 10 998 Långfristiga skulder 68 437 68 238 55 498 Kortfristiga skulder 8 399 7 940 10 544 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 83 608 83 472 77 040 18Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum ===== SIDA 19 ===== Noter Redovisningsprinciper Denna rapport har upprättats i enlighet med tillämpliga bestäm - melser i Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering vad gäller koncernen samt i enlighet med 9 kap Årsredovisningslagen vad gäller moderbolaget. Upplysningar enligt IAS 34 framkommer förutom i de finansiella rappor terna även i övriga delar av delårsrapporten. Koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper är i all väsentligt oförändrade jämfört med års- och hållbarhetsredovis - ningen 2022. Moderbolaget Koncernens moderbolag Intrum AB (publ):s verksamhet omfat - tar ägande av dotterbolagen, huvudkontorsfunktioner inom kon - cernen, visst koncerngemensamt utvecklingsarbete samt service och marknadsföring. Moderbolaget redovisar en omsättning för helåret om 225 MSEK (180) och ett resultat före skatt om -523 MSEK (-485). Moderbolaget investerade 42 MSEK (58) i anläggningstillgångar under året och hade vid dess utgång 444 MSEK (619) i likvida medel. Medelantalet anställda uppgick till 87 (66). Uteckling under perioden Totala tillgångar per den 31 mars 2023 på 88 735 MSEK var oför - ändrade jämfört med samma period föregående år, 88 711 MSEK. Ökningen av Portföljinvesteringar på 710 MSEK motverkades främst av en minskning av förutbetalda kostnader och upplupna intäkter på 528 MSEK. Nettokursrörelsen berodde främst på SEK/EUR-exponeringen som förändrades med 64 MSEK i slu - tet av första kvartalet 2023. Rörelsekapitalet var -525 MSEK i slu- tet av mars 2023 jämfört med -589 MSEK i slutet av mars 2022. Andelen av intäkter denominerade i EUR uppgick till 71% (66). Transaktioner med närstående Det har under kvartalet inte förekommit några väsentliga transak- tioner utöver den normala verksamheten mellan bolagets och andra närstående bolag, styrelse eller koncernledning. Investeringar i joint ventures IAS 28 kräver redovisning av nedskrivningar avseende joint ven - tures om objektiva bevis finns tillgängliga för att stödja sådana förluster. En sådan bedömning inkluderar vanligtvis betydande bedömningar från ledningen och framåtblickande antaganden med begränsad observerbar data. Objektiva bevis som beaktas kan till exempel inkludera fortsatt underprestation jämfört med prognoser och/eller jämförbara transaktioner som genomförts av tredje part på armlängds avstånd. Marknadsutveckling och framtidsutsikter I bolagets integrerade affärsmodell, bestående av kredithante - ringstjänster och portföljinvesteringar, Intrum ser en god utveck - ling på medellångsikt inom båda områdena. Intrum fortsätter att leverera på sitt transformationsprogram, som kommer succes - sivt att centralisera, standardisera och förbättra stora delar av inkassoprocessen. De åtgärder som vidtas inom detta område kommer att fortsätta att förbättra effektiviteten och stödja rörel - semarginalen framöver samt en hållbar organisk tillväxt. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets risker inkluderar men är inte begränsade till risker relaterade till konjunktur- utvecklingen, regelefterlevnad och förändringar i regelverk, ryktesrisker, skatte- risker, risker hänförliga till IT och informationshantering, epidemi- och pandemirisk, geopolitiska risker såsom politiska risker, civila oroligheter, störningar eller konflikter inklusive väpnade konflikter och krig som direkt eller indirekt påverkar platser där Intrum eller dess kunder bedriver eller bedriver verksamhet, risker hänför - liga till förvärv, marknadsrisker, likviditetsrisker, kreditrisker, risker med portföljinvesteringar och betalningsgarantier samt finansie - ringsrisker. Riskerna beskrivs närmare i förvaltningsberättelsen i Intrums års- och hållbarhetsredovisning 2022. Hög osäkerhet med hög inflation och i synnerhet höga och stigande energipri - ser och räntor är ett stort problem för euroområdet. Intrum har en robust affärsmodell och efterfrågan på våra tjänster och lösningar förväntas öka under de kommande kvartalen. Inga nya väsentliga risker bedöms ha tillkommit utöver dem som beskrivs i års- och hållbarhetsredovisningen. Verkligt värde på finansiella instrument Huvuddelen av koncernens finansiella tillgångar och skulder (portföljinvesteringar, kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, skulder till kreditinstitut, obliga tionslån, företagscertifikat, leverantörsskulder och övriga skulder) värderas i redovisningen till upplupet anskaffningsvärde. För flertalet av dessa finansiella instrument bedöms det redovisade värdet vara en god uppskatt- ning på det verkliga värdet. Utestående obligationer med ett redovisat värde på totalt 47 526 MSEK (44 775) estimeras dock ha ett verkligt värde på 42 879 MSEK (43 946). Koncernen har även valutaterminer och andra finansiella tillgångar om 191 MSEK (187) samt finansiella skulder om 128 MSEK (241) värderade till verkligt värde via resultaträkningen. Finansiering Nettoskulden uppgick till 54 459 MSEK (47 787), andelen fast ränta uppgår till 72 % av nettoskulden och består huvudsakligen av EUR-obligationer med löptider mellan 2024 och 2028. Net - toskulden i förhållande till RTM-kassan EBITDA uppgår till ca. 4,2x jämfört med 3,8x vid utgången av fjärde kvartalet 2022. Vid utgången av fjärde kvartalet hade Intrum 1 689 MSEK (1 130) ute- stående företagscertifikat, minskningen speglar ett mer negativt kortsiktigt kreditsentiment. Dragningar under den revolverande kreditfaciliteten har använts för att täcka detta. I slutet av kvar - talet utnyttjades 8 885 MSEK (4 316) av Intrums revolverande kreditfacilitet. Händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser har inträffat efter balansdagen. 19Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum ===== SIDA 20 ===== Övrig information Aktien Intrum AB (publ):s aktie är noterad på Nasdaq Stockholm Large Cap. Under perioden 1 januari - 31 mars 2023 har 46 693 887 aktier omsatts till ett värde om 5 891 MSEK, motsvarande 39 % av totalt antal aktier vid slutet av perioden. Högsta betalkurs under perioden 1 oktober–30 december 2022 var 146,0 kr (26 januari) och lägsta var 96,5 kr (28 mars). Periodens sista handelsdag, den 31 mars 2023, uppgick kursen till 111,65 kr (senast betald). Under perioden 1 januari - 31 mars 2023 minskade Intrum AB (publ):s aktiekurs med 14 procent och Nasdaq OMX Stockholm ökade med 6 procent. 400 300 200 100 0 2023202220212020 Intrum OMX Stockholm (Indexed) Aktiekurs SEK (1 april 2020 – 31 mars 2022) Ägare 31 december 2022 Antal aktier Kapital och röster, % Nordic Capital through companies 38 769 929 31,9 AMF Pension & Fonder 11 947 900 9,8 Första AP-fonden 4 843 082 4,0 Vanguard 2 735 783 2,2 Swedbank Robur Fonder 2 385 235 2,0 TIAA - Teachers Advisors 2 126 927 1,7 Norges Bank 2 002 962 1,6 C WorldWide Asset Management 1 698 225 1,4 Swedbank Försäkring 1 248 684 1,0 Avanza Pension 1 242 079 1,0 BlackRock 1 202 055 1,0 Intrum AB 1 183 983 1,0 Handelsbanken Fonder 1 140 600 0,9 Nordnet Pensionsförsäkring 1 057 483 0,9 Futur Pension 901 356 0,7 Totalt, femton största ägare 74 486 283 61,2 Totalt antal aktier exklusive eget innehav 120 536 935 Källa: Modular Finance Holdings och Intrum Eget innehav om 1 183 983 aktier ingår inte i antalet utestående aktier. Andelen svenskt ägande uppgick till 47,6 procent (institu- tioner 11,4 procentenheter, aktiefonder 14,7 procentenheter, pri - vatpersoner 21,9 procentenheter). Valutakurser Slutkurs 31 mar 2023 Slutkurs 31 mar 2022 Snittkurs jan–mar 2023 Snittkurs jan–mar 2022 Snittkurs Jan–Dec 2022 1 EUR=SEK 11,28 10,33 11,97 10,48 10,63 1 CHF=SEK 11,32 10,07 11,28 10,11 10,59 1 NOK=SEK 0,99 1,06 1,02 1,06 1,05 1 HUF=SEK 0,030 0,028 0,029 0,029 0,027 Ytterligare information Andrés Rubio, VD och koncernchef, tel: 08-546 102 02 Michael Ladurner, Ekonomi- och finansdirektör, tel: 08-546 102 02 Emil Folkesson, Investor Relations, tel: 08-546 102 02 Michael Ladurner är kontaktperson enligt EU:s marknads- missbruksförordning. Informationen i denna bokslutskommuniké är sådan infor - mation som Intrum AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 27 april 2023 kl. 07.00 CET. Delårsrapport och övrig finansiell information finns tillgänglig via www.intrum.com This interim report is also available in English. Stockholm, 27 april 2023 Andrés Rubio VD och koncernchef 20Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum ===== SIDA 21 ===== Definitioner Resultatbegrepp, nyckeltal och alternativa nyckeltal Avkastning portföljinvesteringar (ROI) Avkastning portföljinvesteringar är verksamhetsom - rådets verksamhetsresultat för perioden, exklusive verksamhet inom factoring och betalningsgaran - tier (finansiella tjänster), omräknat till helårsbasis, som en procentandel av genomsnittligt redovisat värde på balansposten förfallna fordringar. Nyckeltalet stäl - ler verksamhetsområdets resultat i relation till kapital - bindningen, och ingår bland koncernens finansiella mål. Definitionen av genomsnittligt bokvärde baseras på genomsnittet av kvartalen. Början av året till rapport- perioden och RTM beräknas med genom ingående och utgående balans för kvartalen under perioden. Avskrivningsskvot Periodens avskrivning på portföljinvesteringar uttryckt som procentandel av inkasserat belopp. Cash EBIT Cash EBITDA minus övrig capex och ersättnings capex. Cash EBITDA Cash EBITDA är det justerade rörelseresultatet efter återläggning av avskrivningar på anläggningstillgångar samt portföljavskrivningar. I tillägg justeras resultatan - delar från joint ventures bort och ersätts med det fak- tiska kassaflödet från joint ventures. Cash EPS Cash EBIT minus kassaflödesbaserat finansnetto och kassaflödesbaserad inkomstskatt, justerad för jämfö - relsestörande skattebetalningar dividerat med antal genomsnittligt utestående aktier. Cash Return on invested capital (RoIC) Cash EBIT dividerat med genomsnittligt investerat kapi - tal för perioden. Genomsnittet är beräknat genom kvar- talets öppningsbalans och stängningsbalans. Början av året till rapportperioden och RTM beräknas med genom ingående och utgående balans för kvartalen under perioden. EBITDA EBITDA är rörelseresultatet efter återläggning av avskriv- ningar på anläggningstillgångar. Ersättnings capex Det beräknade portföljinvesteringarna som krävs för att upprätthålla en stabil ERC. Beräknas genom att dividera inkasserade belopp i kvartalet med RTM MoM-multipeln. Externa intäkter Intäkter från Intrums externa kunder samt omsättning från fastighetsverksamheten. Förväntad återstående inkassering, ERC Förväntad återstående inkassering (”estimated remai - ning collections”) är det nominella värdet av den förväntade framtida inkasseringen på koncernens port - följinvesteringar, inklusive Intrums förväntade kassaflö - den från investering i joint ventures. Förvärvad tillväxt Förvärvad tillväst i kassaflödesbaserade intäkter relate - rat till förvärv av koncernföretag. Interna intäkter Avser huvudsakligen Intäkter som betalas av segmentet Portföljinvesteringar till Kredithanteringstjänster samt Strategiska Marknader för utfört inkasseringsarbete på de portföljer som Intrum äger. Justerad omsättning Omsättning exklusive portfölj omvärderingar och andra jämförelsestörande poster. Justerad resultat per aktie Periodens nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare justerat för jämförelsestörande poster hän - förligt till moderbolagets aktieägare och motsvarande skattebelopp dividerat med genomsnittligt antal utestå - ende aktier för perioden.. Justerad rörelsemarginal Justerat rörelseresultat (EBIT) i förhållande till justerad omsättning. Justerat rörelseresultat (EBIT) Justerat rörelseresultat (EBIT) är rörelseresultatet exklu- sive omvärdering av portföljinvesteringar och andra jäm - förelsestörande poster. Justerat segmentsresultat Justerat segmentresultat är segmentresultat exklusive omvärderingar av portföljinvesteringar och andra jämfö - relsestörande poster. Justering för jämförelsestörande poster Väsentliga poster som påverkar nyckeltalens jämför- barhet justeras från siffror som rapporterats enligt IFRS för att ge externa användare mer relevant information. Jämförelsestörande poster kan indelas i tre undergrup - per: Koncernomstruktureringar (”omstruktureringar”), engångsposter och ej kassaflödespåverkande poster. Omstruktureringar är kostnader relaterade till koncer - nomfattande transformationsprogram och transak - tionskostnader för fusioner och förvärv. Inkrementella temporära kostnader utöver förväntade fasta netto - kostnader rapporteras som jämförelsestörande pos - ter. Engångsposter omfattar kostnader eller intäkter som inte uppkommit under tidigare rapporteringsperi - oder och som inte förväntas återkomma under framtida rapporteringsperioder. En post som är en del av kärn- verksamheten rapporteras inte som en engångspost oavsett hur sällan den uppkommer i affärsverksamheten. För kassaflödesmått representerar ej kassaflödespå - verkande poster alla värderingar, uppskattningar och avsättningar som inte är kassaflödespåverkande och avser framtida perioder. För övriga mått, utöver kassa- flödesmått, representerar ej kassaflödespåverkande poster sådana poster som underlättar periodjämfö - relser, till exempel justeringar av framtida redovis- ningsförändringar, justeringar av mått för att matcha hopkopplade intäkter och kostnader eller redovisning av delvisa nedskrivningsförluster som avser den aktuella redovisningsperioden. Ej kassaflödespåverkande poster exkluderar normala förändringar i rörelsekapital. Ej kas - saflödespåverkande poster kan uppkomma som en följd av omstruktureringar eller engångsposter. 21Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum ===== SIDA 22 ===== Kassaflöde från joint ventures Det kassaflöde som Intrum erhållit i form av utdelningar från investeringar i icke-konsoliderade joint ventures. Kassaflödesbaserad inkomstskatt Betald inkomstskatt justerat för jämförelsestörande poster. Kassaflödesbaserad omsättning Ett alternativt mått på omsättningen som inkluderar den justerade nettoomsättningen samt kassaflödena från inkasserade belopp och kassaflöde från joint ventures. Nettoskuld Nettoskulden utgörs av räntebärande skulder och pen - sionsavsättningar minus likvida medel och räntebärande fordringar. Nettoskuld/Cash EBITDA Nyckeltalet avser nettoskulden dividerad med koncer - nens Cash EBITDA på rullande tolv månaders basis. Måtten beräknas enligt definition i koncernens låneav - tal. Nyckeltalet ingår bland koncernens finansiella mål, och är ett centralt mått för att bedöma nivån på kon- cernens upp låning samt är ett allmänt accepterat mått för finansiell kapacitet bland kreditgivare. Nyckel talet redovisas beräknat enligt de definitioner som anges i villkoren för koncernens revolverande syndikerade låne - facilitet, vilket bland annat innebär att resultatandelar i icke-konsoliderade joint ventures ingår bara till den del som resultatet delats ut till Intrum och att verksamheter som förvärvats under perioden ingår på pro formabasis under hela tolvmånadersperioden. Omsättning Koncernens nettoomsättning inkluderar externa kre - dithanteringsintäkter (rörliga inkassoprovisioner, fasta inkassoavgifter, gäldenärsarvoden, garantiprovisio - ner, abonnemangsintäkter osv), intäkter i verksamheten med portföljinvesteringar (inkasserade belopp mins - kade med periodens amortering och omvärdering) samt övriga intäkter av finansiella tjänster (avgifter och ränte- netto från finansieringstjänster). Organisk tillväxt Organisk tillväxt avser nettoomsättningens genomsnitt - liga utveckling i lokal valuta, rensad för portföljomvär- deringar samt för effekter av förvärv och avyttringar av koncernföretag. Den organiska tillväxten är ett mått på den utveckling av koncernens befintliga verksamhet som företagsledningen har möjlighet att påverka. Totala portföljinvesteringar Periodens investeringar i portföljer med förfallna ford - ringar, med och utan säkerhet, investeringar i fastighe- ter samt i joint ventures vars verksamhet är att investera i portföljer med fordringar och fastigheter. Portföljinvesteringar – inkasserade belopp, avskrivningar och omvärderingar Portföljinvesteringar består av portföljer med för - fallna konsumentfordringar som köpts till ett pris som understiger det nominella fordransbeloppet. De redovi - sas till upplupen anskaffningskostnad med tillämpning av effektivräntemetoden, baserat på en inkasserings - prognos som upprättas vid förvärvstillfället för res - pektive portfölj. Periodens omsättning hänförlig till portföljinvesteringar utgörs av inkasserade belopp mins - kade med periodens avskrivning och omvärderingar. Avskrivningen är periodens minskning av portföljernas nuvärde som är hänförlig till att inkassering sker enligt plan. Omvärdering är periodens ökning eller minskning av portföljernas nuvärde som är hänförlig till periodens förändringar i prognoser om framtida inkassering. Redovisat segmentsresultat Segmentsresultat för varje segment Kredithanterings - tjänster, Strategiska marknader, Portföljinvesteringar och koncerngemensamt resultat. REO Ägda fastigheter. Rörelsemarginal Rörelsemarginalen utgörs av rörelseresultatet uttryckt som procentandel av nettoomsättningen. Rörelsemarginal, segment Rörelsemarginalen utgörs av segmentets rörelseresulta - tet uttryckt som procentandel av nettoomsättningen. RTM Rullande tolv månader, RTM, hänvisar till siffror på de senaste 12 månaderna. RTM MoM multiple Det kvartalsvis genomsnittligt garanterat money-on- money multiple för de senaste 12 månaderna. Beräknas genom att dividera livstids ERC för förvärvade portföl - jer i kvartalet med inköpspriset för förvärvade portföljer under kvartalet. MoM och ersättnings capex är juste - rat för att exkludera moms från portföljer samt särskilda portföljer utanför de ordinära portföljer Intrum inves - terar i. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultatet utgörs av nettoomsättningen mins - kad med rörelsens kostnader, såsom framgår av resultaträkningen. Valutaeffekter påverkan på ändringar i intäkter Förändring i intäkter relaterade till valutakursförändringar. Övrig capex Investeringar gjorda för tillväxt inom verksamheten. Till exempel IT och materiella tillgångar. 22Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum ===== SIDA 23 ===== Om Intrum Intrum är det branschledande kredithanteringsföretaget i Europa med närvaro på 24 marknader. Vi hjälper företag att utvecklas genom att erbjuda lösningar för att förbättra kassaflöden och långsiktig lönsamhet, och genom att ta hand om deras kunder. Vårt fokus är att skapa gemensamt värde för både näringsliv och samhälle, vilka gynnas av att företag får betalt i tid och att privatpersoner får möjlighet att bli skuldfria. Intrum har cirka 10 000 dedikerade medarbetare som hjälper omkring 80 000 företag över hela Europa. År 2022 omsatte företaget 19,5 miljarder SEK. Intrum har sitt huvudkontor i Stockholm, Sverige och Intrum AB (publ):s aktie är noterad på Nasdaq Stockholmsbörsen. För mer information, besök www.intrum.com. Affärsmodell Vi ser till att företag får betalt genom att erbjuda ett komplett utbud av tjänster som täcker företagens hela kredithanterings - kedja. I våra segment för Kredithanteringstjänster och inom Stra- tegiska marknader arbetar vi med inkassering av sena betalningar för våra kunders räkning vilket genererar en provision. I vårt seg - ment Portföljinvesteringar agerar vi som huvudmän och investe - rar i portföljer med förfallna fordringar där vi inkasserar för egen räkning. Intrum som investering Växande marknad - Marknaden för våra tjänster växer baserat på en ökad efterfrågan från våra kunder att hantera sina balansräk - ningar, en ökad reglering, fokus på kundernas kärnverksamheter samt generellt ökande volymer av portföljer av förfallna kund- fordringar. Digitalisering och förändringar i kundbeteende leder också till att nya typer av fordringar genereras. Allt detta tillsam - mans utgör en stark grund för hållbar organisk tillväxt. Marknadsledande position - Intrum är branschledande i Europa med närvaro i 24 länder. Vi har också partners för att täcka cirka 160 länder över hela världen. Med tanke på vår vida geografiska närvaro kan vi samarbeta med kunder över flera marknader. Vår breda kunskap spänner över många branscher och utifrån vår storlek och våra skalfördelar kan vi investera i de senaste teknolo- gierna och i innovativa lösningar. Ett komplett utbud - Intrum erbjuder ett komplett utbud av kredithan- teringstjänster som täcker företagens hela kredithanteringskedja. Stort förtroende och 100 års erfarenhet – Vårt arbete kan enbart bedrivas om vi har uppdragsgivarens fulla förtroende och bedriver vår verksamhet med etik och respekt för slutkunden. 100 års erfarenhet visar på styrkan i vår affärsmodell, vi bygger långsiktiga partnerskap med våra uppdragsgivare. Intrum leder vägen till en sund ekonomi – En fungerande kre - ditmarknad är en förutsättning för att näringslivet och därmed hela samhället fungerar. Intrum fyller en viktig funktion i detta sammanhang. Finansiella mål Avkastning: Cash RoIC >10% på medellång sikt Tillväxt: Cash EPS >10% i genomsnitt på medellång sikt Skuldsättningskvot: Net debt/Cash EBITDA 2.5–3.5x i slutet av 2022 Policy för utdelning till aktieägare: Absolut årlig ökning av utdel- ning per aktie För mer information, besök https://www.intrum.com/investors/ financial-info/financial-targets/ Finansiell kalender 2023 27 April 2023 Årsstämma 20 Juli 2023 Delårsrapport för andra kvartalet 25 oktober 2023 Delårsrapport för tredje kvartalet 25 januari 2024 Delårsrapport för fjärde kvartalet Intrum AB (publ) Sicklastråket 4, Nacka 105 24 Stockholm, Sweden Tel +46 8 546 10 200 Fax +46 8 546 10 211 www.intrum.com info@intrum.com 23Intrum Delårsrapport, första kvartalet 2023Q1 i korthet VD-kommentar Finansiella nyckeltal Rörelsesegment översikt Finansiell översikt Finansiella rapporter Övrig information Definitioner Om Intrum