===== SIDA 1 ===== ===== SIDA 2 ===== 2 DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 Delårsrapport januari – juni 2024 SUBSTANSVÄRDET OCH LATOURAKTIEN • Substansvärdet uppgick till 198 kronor per aktie vid periodens utgång jämfört med 198 kronor per aktie vid ingången av året vilket motsvarar en ökning om 1,8 procent justerat för utdelning. Jämförbart index (SIXRX) ökade med 10,6 procent. Substansvärdet per den 19 augusti uppgick till 204 kronor per aktie.1 • Latouraktiens totalavkastning uppgick till 10,7 procent jämfört med SIXRX som ökade med 10,6 procent. INDUSTRIRÖRELSEN Andra kvartalet • Industriföretagens orderingång ökade med 7 procent till 6 570 (6 128) Mkr, en ökning för jämförbara enheter med 5 procent justerat för valutaeffekter. • Industriföretagens nettoomsättning minskade med 1 procent till 6 522 (6 605) Mkr, en minskning med 4 procent för jämförbara enheter justerat för valutaeffekter. • Industriföretagens rörelseresultat minskade med 8 procent till 939 (1 020) Mkr, motsvarande en rörelsemarginal på 1 4,4 (15,4) procent. • Latour Future Solutions investerade i svenska Plant den 9 april och i svenska Econans den 19 juni, båda genom riktade nyemissioner där Latour Future Solutions tillträtt som minoritetsägare i bolagen. Januari – juni • Under första kvartalet förvärvade Innovalift samtliga aktier i tyska BS Tableau, Bemsiq förvärvade 51 procent av aktierna i italienska Eelectron och Nord-Lock Group förvärvade samtliga aktier i kanadensiska Precision Bolting Ltd och Condor Machinery Ltd. • Industriföretagens orderingång ökade med 3 procent till 12 834 (12 449) Mkr, innebärande en ökning för jämförbara enheter med 1 procent justerat för valutaeffekter. • Industriföretagens nettoomsättning minskade med 3 procent till 12 644 (12 977) Mkr, en minskning för jämförbara enheter med 5 procent justerat för valutaeffekter. • Rörelseresultatet minskade med 11 procent till 1 796 (2 009) Mkr, motsvarande en rörelsemarginal på 14,2 (15,5) procent. KONCERNEN • Koncernens nettoomsättning uppgick till 12 644 (12 977) Mkr och resultat efter finansiella poster uppgick till 4 008 (4 360) Mkr. Resultatet har i perioden påverkats av redovisningsmässiga nedskrivningar och återförda nedskrivningar av intressebolagsandelar med en nettopåverkan om 800 (777) Mkr. • Koncernens resultat efter skatt uppgick till 3 651 (3 935) Mkr, vilket motsvarar 5,68 (6,15) kronor per aktie. • Koncernens redovisade nettolåneskuld uppgick till 13 011 (14 213) Mkr. Nettolåneskulden, exklusive leasingskulder enligt IFRS 16, uppgick till 11 597 (12 738) Mkr och motsvarar 8 (9) procent av de totala tillgångarnas marknadsvärde. BÖRSPORTFÖLJEN • Börsportföljens värde ökade under första halvåret med 5,7 procent justerat för utdelningar och portföljförändringar. Jämförbart index (SIXRX) ökade med 10,6 procent. • Under andra kvartalet deltog Latour i HMS Networks nyemission under april månad med sin prorataandel om 362 Mkr och förvärvade 905 244 aktier i bolaget. Under samma månad ökade Latour sitt innehav i CTEK med 317 151 aktier. EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG • Swegon har förvärvat nederländska HC Groep, Innovalift har tecknat avtal om att förvärva turkiska Arkel och Bemsiq har förvärvat kanadensiska QEL. 1 Substansvärdet den 19 augusti har beräknats på börsportföljens värde kl. 17.30 den 19 augusti, och med samma värden som 30 juni för den onoterade portföljen. KORT OM LATOUR Investment AB Latour är ett blandat investmentbolag bestående av en helägd industrirörelse samt en portfölj av börsnoterade innehav där Latour är huvudägare eller en av huvudägarna. Börsportföljen består av tio betydande innehav som den 30 juni 2024 hade ett marknadsvärde på 82 miljarder kronor. Den helägda industrirörelsen är organiserad i sju affärsområden, Bemsiq, Caljan, Hultafors Group, Innovalift, Latour Industries, Nord-Lock Group och Swegon, med en årlig omsättning om cirka 25 miljarder kronor. ===== SIDA 3 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 3 VD-ord ”Latours industrirörelse utvecklas positivt trots att vi är inne i en lågkonjunktur. Under andra kvartalet ökar orderingången med 7 procent. Justerat för förvärv och valutaeffekter motsvarar det en ökning med 5 procent. Faktureringen minskar med 1 procent. Jämförelsetalen för fakturering är tuffa då motsvarande kvartal föregående år var rekordstarkt på grund av den återhämtning som då skedde i logistikkedjorna. J usterat för förvärv och valutaeffekter motsvarar faktureringstillväxten en minskning med 4 procent. Rörelseresultatet påverkas av de något lägre volymerna, och minskar med 8 procent till 939 (1 020) Mkr med en rörelsemarginal på 1 4,4 (15,4) procent. Vi har bra bruttomarginaler och god kostnadskontroll, vilket håller uppe lönsamheten på en hälsosam nivå. Sammantaget är vi nöjda med utfallet för andra kvartalet. Den totala efterfrågebilden är , trots ett svagt konjunkturläge, fortfarande relativt positiv med många branscher som visar på en förhållandevis bra efterfrågan trots den rådande konjunkturen. Bygg- och fastighetsmarknaderna har det generellt sett något motigt , men f ör våra tre affärsområden med störst exponering i dessa marknader är bilden tämligen positiv. Orderingången för Swegon och Bemsiq växer jämfört med föregående år medan Hultafors Group är i linje med föregående år sett till den organiska tillväxten. Innovalift märker en avmattning inom nyinstallation medan moderniseringsdelen visar på en fin utveckling . Latour Industries och Nord-Lock Group har haft en positiv utveckling. Slutligen bedömer vi att Caljan nu bottnar ur på låga nivåer vad gäller orderingången. Precis som tidigare är vi väl förberedda om efterfrågebilden skulle förändras. Vi äger lönsamma verksamheter och med Latours starka finansiella ställning fortsätter vi att satsa framåtriktat i våra bolag. Vi investerar löpande i våra fabriker, inom produktutveckling och digitalisering och inte minst i våra medarbetare. Efter att förvärvstakten varit medvetet låg under 2023 genomförde vi tre förvärv i rask takt i början av det här året. Under andra kvartalet slutförde investeringsområdet Latour Future Solutions två investeringar där vi gått in som minoritetsägare genom ny emissioner i de svenska bolagen Plant och Econans. Förvärvsaktiviteterna i den helägda industrirörelsen har också fortsatt under kvartalet och efter rapportperiodens utgång har vi kunnat berätta om ytterligare tre förvärv. Swegon har förvärvat HC Groep i N ederländerna, vilket i ett slag ger Swegon en betydande position på den viktiga ned erländska marknaden. Vidare har vårt nya affärsområde Innovalift tecknat avtal om att förvärva Arkel i Turkiet, vilket ger Innovalift en ledande position och tillgång till nya geografiska marknader. Slutligen har Bemsiq förvärvat det kanadensiska bolaget QEL och expanderar ytterligare i Nordamerika. Sammantaget bidrar dessa tre förvärv till en förvärvad tillväxt om cirka 2 miljarder SEK på årsbasis och samtliga har en lönsamhet väl i nivå med Latours övriga industrirörelse. Förvärvsaktiviteterna pågår således och vi har betydande utrymme att fortsätta med fler förvärv. Läs mer om våra förvärv på sidan 4. Substansvärdet i Latour ökade med 1,8 procent justerat för utdelning. Värdet på vår portfölj med börsnoterade innehav ökade med 5,7 procent. Detta kan jämföras med indexet SIXRX som ökade med 10,6 procent. Alla våra börsnoterade innehav har nu rapporterat andra kvartalet, och bilden är överlag samstämmig med en relativt svag marknadssituation. Trots den svaga marknadssituationen lyckas ett antal av bolagen förbättra sina resultat.” Johan Hjertonsson Verkställande direktör och koncernchef ===== SIDA 4 ===== 4 DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 Industrirörelsen Orderingång, fakturering och resultat Orderingången ökade under det andra kvartalet med 7 procent till 6 570 (6 128) Mkr, varav organisk tillväxt utgjorde 5 procent. Faktureringen minskade med 1 procent till 6 522 (6 605) Mkr, vilket är en minskning med 4 procent för jämförbara enheter och justerat för valutaeffekter . Rörelseresultatet i den helägda industrirörelsen minskade under kvartalet med 8 procent till 939 (1 020) Mkr. Rörelsemarginalen uppgick till 14,4 (15,4) procent. I siffrorna ovan ingår enbart dotterbolag till de helägda affärsområdena, se särredovisningen på sidan 5. Förvärv/avyttringar Under andra kvartalet genomförde Latour Future Solutions två investeringar. Den 9 april investerade Latour Future Solutions i svenska Plant An Idea AB (”Plant”) genom en riktad nyemission där Latour Future Solutions tillträder som minoritetsägare till cirka 13 procent av aktierna. Plant erbjuder klimatberäkningar i fastighetsprojekt och klimatdeklarationer för miljöcertifiering av fastigheter. Genom att använda bolagets mjukvara genom hela byggprocessen kan alla involverade branschaktörer gemensamt driva på arbetet med en minskad kl imatpåverkan fram till färdigställd fastighet. Verksamh eten startades 2017 och bolaget har huvudkontor i Stockholm med 25 anställda. Den 19 juni investerade Latour Future Solutions i svenska Econans AB genom en riktad nyemission där Latour Future Solutions tillträder som minoritetsägare till cirka 19 procent av aktierna. Econans erbjuder en plattform för omställning till klimateffektiva fastigheter. Genom att använda bolagets mjukvara får europeiska banker en komplett bild över hela fastighetsportföljens energiåtgång och klimatpåverkan, samt en energianalys av varje enskild låntag ares fastighet med förslag på möjliga investeringar för energieffektivisering och hantering av klimatrisker. Verksamheten start ades 2017 och bolaget har huvudkontor i Göteborg med 15 anställda. Tidigare under året Den 9 januari förvärvade Innovalift 100 procent av aktierna i tyska BS Tableau GmbH , en ledande tillverkare av hisskomponenter. Bolaget grundades 1995 och tillverkar och säljer kundanpassade paneler till hisskorgar och ett brett utbud av elektroniska komponenter till hissoperatörer och tillverkare, främst för moderniseringsprojekt. Omsättningen uppgår till cirka 6 MEUR, varav merparten på den tyska marknaden. Bolaget har 40 anställda. Den 15 januari förvärvade Bemsiq 51 procent av aktierna i italienska Eelectron S.P.A . Eelectron grundades 1994, är en pionjär inom KNX-tekniken och har över 25 års erfarenhet av utveckling av hård - och mjukvaruenheter för smarta byggnader, energieffektivitet och hotellapplikationer med ett starkt fokus på design och teknik. Företaget har si tt huvudkontor och tillverkning i Milano , Italien, och kunder över hela världen. Produkterna används på flygplatser, hotell, sjukhus, museer, administrativa byggnader och kontors- byggnader samt i mindre kommersiella byggnader och i privata bostäder. Som en del av att Bemsiq blev ny majoritetsägare i bolaget, förvärvade Eelectron samma dag tyska IPAS GmbH. IPAS är en utvecklare och tillverkare av KNX- och DALI -enheter för fastighetsautomation. Eelectron och IPAS har tillsammans cirka 60 anställda, en beräknad årlig omsättning på 26 MEUR och en vinstnivå väl över Latours finansiella mål. Den 18 januari förvärvade Nord-Lock Group 100 procent av aktierna i de kanadensiska bolagen Precision Bolting Ltd (PBL) och Condor Machinery Ltd (Condor). PBL och Condor är baserade i Edmonton, har 28 anställda och omsatte 2023 cirka 7 MCAD. PBL är distributör av Nord -Lock Groups produkter i nordvästra Kanada och Condor är en tillverkare av nischade metallkomponenter – vilket i kombination med Nord- Lock Groups produkter ger ett stort mervärde för kunderna. Bolagen kommer att stär ka Nord -Lock Groups position i Kanada samt bidra positivt till det globala erbjudandet mot kunder inom primärt gruvindustrin. Efter rapportperiodens utgång Den 2 juli tecknade Swegon avtal om att förvärva 100 procent av aktierna i nederländska HC Groep, vilket slutfördes i augusti 2024. HC Groep grundades 1995 och är en ledande leverantör av lösningar för inomhusklimat med en stark position på den nederländska marknaden. Bolagets produktutbud består av 10 varumärken som omfattar fastighetens hela inomhusklimat -system, inklusive fastighetsautomation. HC Groep har idag 386 anställda med huvudkontor och produktion i Waalwijk i Nederländerna. Omsättningen 2023 uppgick till 106 MEUR med en lönsamhet väl i nivå med Latours helägda industrirörelse. Den 19 juli tecknade Innovalift avtal om att förvärva 100 procent av aktierna i Arkel , baserat i Turkiet . Arkel är en ledande turkisk tillverkare av komponenter för hissar, både till nyinstallationer och för den starkt växande moderniseringsmarknaden. Bolaget, som grundades 1998, tillverkar och säljer styrsystem, integrerade drivenheter och där tillhörande ele ktroniska komponenter till hissar. Omsättningen uppgår till cirka 62 MEUR (pro forma), varav Turkiet, Kontinentaleuropa och Indien är bolagets viktigaste marknader. Arkel har cirka 410 anställda och en lönsamhet väl i nivå med Latours helägda industrirörelse. Den 8 augusti förvärvade Bemsiq 100 procent av aktierna i Quatrosense Environmental Ltd (QEL ). QEL grundades 1986 och är en pionjär inom gasdetekteringsområdet med nästan 40 års erfarenhet av utveckling av hårdvara och mjukvara för applikationer inom gasdetektion med ett starkt fokus på design och teknologi. Företaget har sitt huvudkontor och tillverkning i Richmond, Ontario, Kanada och kunder över hela världen. QEL har 15 anställda, en omsättning på 8 MCAD (räkenskapsåret 2023) och en vinstnivå som ligger väl över Latours finansiella mål. ===== SIDA 5 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 5 Industrirörelsen i sammandrag Affärsområdesresultat Industrirörelsen rullande 12 månader 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Mkr Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Bemsiq 498 425 995 856 108 101 222 217 21,8 23,7 22,3 25,3 Caljan 374 595 689 1 055 48 129 77 201 12,8 21,6 11,2 19,0 Hultafors Group 1 685 1 688 3 330 3 496 267 258 515 554 15,8 15,3 15, 5 15,8 Innovalift 643 638 1 244 1 202 62 69 115 108 9,6 10,8 9,2 9,0 Latour Industries 503 474 986 927 38 38 79 72 7,6 8,1 8 ,1 7,8 Nord-Lock Group 485 470 967 947 116 117 236 246 24,0 25,0 24,4 26,0 Swegon 2 338 2 319 4 442 4 501 300 308 552 611 12,8 13,3 12,4 13,6 Elimineringar -4 -4 -9 -7 - - - - - - - - 6 522 6 605 12 644 12 977 939 1 020 1 796 2 009 14,4 15,4 14,2 15,5 Resultat köp/försäljning av företag - - - - 18 -9 9 -24 Nedskrivning - - - - - - - - Övriga bolag & poster - - - - -30 -32 -59 -50 6 522 6 605 12 644 12 977 927 979 1 746 1 935 Effekt IFRS 16 - - - - 5 -2 12 2 6 522 6 605 12 644 12 977 932 977 1 758 1 937 Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal % 2024 2023 2024 2023 Mkr Rull. 12 Rull. 12 Rull. 12 Rull. 12 Brutto Organisk Valuta Förvärv Bemsiq 3 285 2 632 11,3 13,5 16,2 -1,9 0,4 18,0 Caljan 3 223 3 278 6,6 14,1 -34,7 -35,3 0,6 - Hultafors Group 6 535 6 837 16,7 15,3 -4,7 -5,3 0,5 - Innovalift 2 243 2 210 10,6 9,2 3,5 0,4 0,6 2,5 Latour Industries 1 454 1 444 10,7 8,9 6,4 4,3 2,1 - Nord-Lock Group 1 551 1 459 29,7 29,1 2,1 1,4 -1,0 1,7 Swegon 5 138 4 745 20,8 23,2 -1,3 2,2 0,9 - Totalt 23 429 22 605 15,3 16,5 -2,6 -4,7 0,7 1,5 Operativt kapital¹ ¹Beräknas som balansomslutningen, minskad med likvida medel och andra räntebärande tillgångar och minskad med icke räntebärande skulder. Beräknad på genomsnittet de senaste 12 månaderna. Tillväxt i nettoomsättning, 2024 %Avkastning på operativt kapital % 0 5 000 10 000 15 000 20 000 25 000 30 000 35 000 40 000 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000 MkrMkr Rörelseresultat Orderingång Fakturering ===== SIDA 6 ===== 6 DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 Utvecklingen per affärsområde Highlights • Under kvartalet växer orderingången med 10 procent justerat för valuta och förvärv. • Faktureringen ökar totalt sett med 17 procent. Justerat för valuta och förvärv är tillväxten negativ med 2 procent, vilket är relativt starkt givet de utmaningar som råder inom fastighetsbranschen. • En fortsatt stark rörelsemarginal inom hela affärsområdet trots lägre faktureringsvolymer. Betydande satsningar pågår inom produktutveckling och flertalet rekryteringar är genomförda. • Integreringen av Bemsiqs senaste förvärv Eelectron går enligt plan och bolagen bidrar med 19 procent förvärvad tillväxt under kvartalet. • Efter rapportperiodens utgång förvärvades kanadensiska QEL. Läs mer på sidan 4. Nettoomsättningens fördelning Highlights • Orderingången minskar jämfört med föregående år. Vi ser dock vissa positiva marknadssignaler som ännu inte materialiserats i orderingången. • Faktureringen är under föregående år , vilket är i linje med tidigare kommunikation. • Den lägre faktureringen medför att resultatet under kvartalet är betydligt lägre än föregående år. • Genomfört kostnadsbesparingsprogram under 2023 medför en kostnadsbas som är 12 procent lägre än föregående år, men med bibehållen servicenivå till kunderna. Nettoomsättningens fördelning 2024 2023 2024 2023 2023 23/24 (Mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Helår Rull. 12 Orderingång 494 369 970 795 1 546 1 721 Nettoomsättning 498 425 995 856 1 583 1 722 EBITDA 120 108 245 230 399 413 EBITDA¹ 114 104 232 223 381 390 EBITA¹ 110 101 225 218 368 375 EBIT¹ 108 101 222 217 366 371 EBITA %¹ 22,1 23,8 22,6 25,4 23,3 21,8 EBIT %¹ 21,8 23,7 22,3 25,3 23,1 21,5 Total tillväxt i fakturering % 17,1 33,0 16,2 36,6 25,1 Organisk % -1,7 13,9 -1,9 16,8 7,3 Valutaeffekt % 0,4 5,6 0,4 5,7 4,5 Förvärv % 18,6 11,3 18,0 11,5 11,9 Medeltal anställda 616 530 605 520 519 ¹ Exkl. IFRS 16. 2024 2023 2024 2023 2023 23/24 (Mkr) Kv 2 Kv 2 6 m ån 6 mån Helår Rull. 12 Building Automation 369 275 741 557 1 067 1 250 Metering 132 153 261 304 526 483 Elimineringar -3 -3 -7 -5 -1 0 -11 498 425 995 856 1 583 1 722 Proformajustering¹ 135 Rullande 12 månader proforma 1 857 ¹ Proforma för genomförda förvärv. 2024 2023 2024 2023 2023 23/24 (Mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Helår Rull. 12 Orderingång 282 316 591 607 1 240 1 224 Nettoomsättning 374 595 689 1 055 1 980 1 614 EBITDA 60 141 101 225 385 261 EBITDA¹ 58 138 96 220 374 251 EBITA¹ 51 132 83 207 349 225 EBIT¹ 48 129 77 201 336 213 EBITA %¹ 13,6 22,2 12,0 19,6 17,6 13,9 EBIT %¹ 12,8 21,6 11,2 19,0 17,0 13,2 Total tillväxt i fakturering % -37,1 7,0 -34,7 16,2 -7,5 Organisk % -37,7 -0,8 -35,3 8,0 -13,1 Valutaeffekt % 0,7 7,7 0,6 8,1 5,7 Förvärv % - - - - - Medeltal anställda 585 647 587 650 606 ¹ Exkl. IFRS 16. 2024 2023 2024 2023 2023 23/24 (Mkr) Kv 2 Kv 2 6 m ån 6 mån Helår Rull. 12 Loading & Unloading 195 353 361 593 1 059 826 Automated Systems 62 116 94 207 386 274 Aftermarket 117 126 234 256 535 514 374 595 689 1 055 1 980 1 614 Proformajustering¹ - 1 614 ¹ Proforma för genomförda förvärv. Rullande 12 månader proforma Bemsiq är en ledande global leverantör av teknologi och produkter för mätning, styrning och uppkoppling i kommersiella byggnader. Målsättningen är att förbättra byggnaders inomhusklimat och minska deras klimatavtryck genom smart teknik. Bemsiq består av en grupp innovativa och snabbväxande företag som tillsammans har målsättningen att erbjuda en komplett produktportfölj inom sitt område. Caljan är en global leverantör av automationsteknik för pakethantering inom logistik- och e-handelssektorn. Med hjälp av Caljans produkter optimerar paketföretag, återförsäljare och tillverkare världen över sina leveranskedjor. Flödet ökas, kostnaden minskas och arbetsmiljön blir säkrare och mer ergonomisk. Caljan har sitt huvudkontor i Århus, Danmark, och dotterbolag i USA samt flera länder i Europa. ===== SIDA 7 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 7 Highlights • Faktureringen utvecklades svagt negativt under kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år, vilket är relativt starkt givet de utmaningar som råder inom byggindustrin. • Europadivisionerna går något trögare än Nordamerika där Hardware återigen växer från lägre nivåer med 10 procent jämfört med föregående år. • En fortsatt stark bruttomarginal och välbalanserade omkostnader bidrar till att stärka rörelsemarginal en till 15,8 procent. • Investeringar inom produktutveckling, hållbarhet och digitalisering fortsätter enligt plan för att stärka bolaget på lång sikt. Nettoomsättningens fördelning Highlights • Orderingången påverkas negativt av en svag byggmarknad, särskilt nyinstallationer av hissar. • God faktureringstillväxt inom divisionen Components & modernization medan divisionen Lift manufacturing minskade under kvartalet, främst på grund av svag marknad i Kina. • Bruttomarginalen ökar successivt men inte tillräckligt för att fullt ut kompensera för de minskade volymerna. • Lanseringen av Innovalift som ett självständigt sjunde affärsområde har tagits emot väl, och fortsätter med bland annat ett ökande samarbete mellan företagen i affärsområdet. • Efter rapportperiodens utgång tecknades avtal om att förvärva turkiska Arkel. Läs mer på sidan 4. Nettoomsättningens fördelning 2024 2023 2024 2023 2023 23/24 (Mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Helår Rull. 12 Orderingång 1 719 1 718 3 380 3 516 6 907 6 771 Nettoomsättning 1 685 1 688 3 330 3 496 6 962 6 796 EBITDA 312 304 605 643 1 316 1 278 EBITDA¹ 292 283 566 603 1 228 1 191 EBITA¹ 274 265 530 567 1 155 1 118 EBIT¹ 267 258 515 554 1 126 1 088 EBITA %¹ 16,3 15,7 15,9 16,2 16,6 16,4 EBIT %¹ 15,8 15,3 15,5 15,8 16,2 16,0 Total tillväxt i fakturering % -0,2 4,6 -4,7 8,9 4,7 Organisk % -0,8 -1,3 -5,3 2,7 -0,4 Valutaeffekt % 0,6 4,9 0,5 5,1 4,3 Förvärv % - 0,9 - 1,1 0,7 Medeltal anställda 1 805 1 775 1 801 1 778 1 794 ¹ Exkl. IFRS 16. 2024 2023 2024 2023 2023 23/24 (Mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Helår Rull. 12 PPE Europe 1 076 1 093 2 147 2 224 4 456 4 378 Hardware Europe 309 320 619 677 1 348 1 289 Hardware North America 303 276 568 597 1168 1139 Elimineringar -3 -1 -4 -3 -9 -11 1 685 1 688 3 330 3 496 6 962 6 796 Proformajustering¹ - 6 796 ¹ Proforma för genomförda förvärv. Rullande 12 månader proforma 2024 2023 2024 2023 2023 23/24 (Mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Helår Rull. 12 Orderingång 678 704 1 322 1 338 2 560 2 544 Nettoomsättning 643 638 1 244 1 202 2 497 2 539 EBITDA 78 84 145 139 293 299 EBITDA¹ 71 78 132 126 267 274 EBITA¹ 66 72 122 114 243 251 EBIT¹ 62 69 115 108 231 239 EBITA %¹ 10,2 11,2 9,8 9,5 9,7 9,8 EBIT %¹ 9,6 10,8 9,2 9,0 9,3 9,4 Total tillväxt i fakturering % 0,7 12,7 3,5 16,6 10,6 Organisk % -2,1 8,3 0,4 10,7 5,6 Valutaeffekt % 0,6 4,4 0,6 3,9 4,1 Förvärv % 2,3 - 2,5 1,7 0,8 Medeltal anställda 831 817 828 804 772 ¹ Exkl. IFRS 16. 2024 2023 2024 2023 2023 23/24 (Mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Helår Rull. 12 Lift manufacturing 429 450 809 816 1 697 1 691 Installation & services 122 118 247 237 502 513 Components & modernization 139 113 277 228 456 505 Elimineringar -47 -43 -89 -79 -158 -170 643 638 1 244 1 202 2 497 2 539 Proformajustering¹ 31 2 570 ¹ Proforma för genomförda förvärv. Rullande 12 månader proforma Hultafors Group erbjuder produkter inom segmenten PPE Europe, Hardware Europe och Hardware North America. Produkterna marknadsförs via varumärken som har starka positioner på sina respektive marknader: Snickers Workwear, Solid Gear, EMMA Safety Footwear , Hellberg Safety, Fristads, Kansas, EripioWear, Hultafors, W.steps, Scangrip, Telesteps, CLC Work Gear, Johnson Level & Tool, Martinez Tool Company samt Kuny’s. Distributör av Fein på svenska marknaden. Innovalift är en grupp ledande företag som konstruerar, tillverkar och installerar plattformshissar, trapphissar och hiss - komponenter. Innovalift består av bolagen Aritco, Vimec och Motala Hissar, som tillverkar plattformshissar, TKS Heis och Gartec, som installerar och utför service på hissar, samt Vega, Esse-Ti, och BS Tableau som erbjuder hisskomponenter och modernisering. ===== SIDA 8 ===== 8 DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 Highlights • Orderingången ökar med 14 procent under kvartalet, varav 12 procent organiskt, drivet av REAC och MAXAGV. • Positiv faktureringsutveckling, till stor del driven av REAC och en hög efterfrågan på den amerikanska marknaden. • Rörelseresultatet i linje med föregående år men med något lägre rörelsemarginal. • Efter den lyckade lanseringen av Innovalift som eget affärsområde pågår nu arbetet för att hitta nya plattformsinvesteringar. • Latour Industries VD Björn Lenander har meddelat att han lämnar sin position under 2024. Tina Hultkvist har utsetts till ny VD och tillträder den 1 september 2024. Nettoomsättningens fördelning Highlights • Nord-Lock Groups bästa kvartal hittills för orderingången som ökade med 14 procent, varav 12 procent organiskt. • Faktureringen väx er organiskt med 2 procent, med särskilt god tillväxt i Asia Pacific. • Rörelseresultat och rörelsemarginal är på en hög nivå och i linje med föregående år. • Integrationen av de nyförvärvade bolagen i Kanada, PBL och Condor, fortlöper enligt plan. Nettoomsättningens fördelning 2024 2023 2024 2023 2023 23/24 (Mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 m ån Helår Rull. 12 Orderingång 508 446 1 022 916 1 868 1 974 Nettoomsättning 503 474 986 927 1 839 1 898 EBITDA 56 55 114 105 216 225 EBITDA¹ 47 47 97 89 184 192 EBITA¹ 39 39 81 73 151 159 EBIT¹² 38 38 79 72 149 156 EBITA %¹ 7,8 8,2 8,2 7,9 8,2 8,4 EBIT %¹² 7,6 8,1 8,1 7,8 8,1 8,2 Total tillväxt i fakturering % 6,1 15,4 6,4 20,8 17,7 Organisk % 4,2 -2,5 4,3 2,3 3,0 Valutaeffekt % 1,9 5,2 2,1 4,3 5,0 Förvärv % - 12,4 - 13, 3 9,0 Medeltal anställda 980 910 954 922 913 ¹ Exk l. IFRS 16. ² EBIT exklusive goodwillnedskrivning om 115 Mkr avseende ett dotterbolag inom MS G roup genomförd i september 2023. 2024 2023 2024 2023 2023 23/24 (Mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Helår Rull. 12 REAC 131 99 256 196 398 458 Mobility 73 71 134 139 286 281 LSAB 154 153 307 319 598 586 Densiq 95 106 185 187 382 380 MAXAGV 52 47 105 88 180 197 Elimineringar -1 -2 -2 -3 -5 -5 503 474 986 927 1 839 1 898 Proformajustering¹ - 1 898 ¹ Proforma för genomförda förvärv. Rullande 12 månader proforma 2024 2023 2024 2023 2023 23/24 (Mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 m ån Helår Rull. 12 Orderingång 518 455 994 939 1 849 1 905 Nettoomsättning 485 470 967 947 1 875 1 895 EBITDA 138 138 279 288 557 547 EBITDA¹ 130 131 263 273 525 515 EBITA¹ 119 120 240 251 481 470 EBIT¹ 116 117 236 246 472 461 EBITA %¹ 24,4 25,5 24,8 26,5 25,6 24,8 EBIT %¹ 24,0 25,0 24,4 26,0 25,2 24,3 Total tillväxt i fakturering % 3,3 12,9 2,1 15,2 12,9 Organisk % 1,8 6,6 1,4 8,3 8,1 Valutaeffekt % -0,6 6,2 -1,0 6,8 4,8 Förvärv % 2,0 - 1,7 - - Medeltal anställda 719 647 707 653 656 ¹ Exk l. IFRS 16. 2024 2023 2024 2023 2023 23/24 (Mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 m ån Helår Rull. 12 EMEA 203 203 421 413 813 820 Americas 161 155 318 317 622 624 Asia Pacific 121 112 228 217 440 451 485 470 967 947 1 875 1 895 Proformajustering¹ 26 1 921 ¹ Proforma för genomförda förvärv. Rullande 12 månader proforma Nord-Lock Group är världsledande inom lösningar för säkra skruvförband. Produktportföljen innehåller flera innovativa teknologier som Nord-Lock killåsning, Superbolt spännelement, Boltight hydraulisk åtdragning och Expander System ledbults- förband. Med en global säljorganisation och via internationella partners erbjuds kunder en bred expertis och rätt lösning för alla typer av skruvförbandsutmaningar. Latour Industries består av ett antal verksamhetsområden, som var och ett har en egen affärsidé och affärsmodell. Tanken är att inom affärsområdet utveckla självständiga enheter som på sikt skall kunna etablera sig som egna affärsområden inom Latour. ===== SIDA 9 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 9 Highlights • Stark orderingång under kvartalet som växer organiskt med 11 procent, framför allt drivet av affärsenheten Cooling & Heating och den nordamerikanska marknaden. • En blandad faktureringsutveckling mellan segment och geografier under kvartalet. Norden mattas av medan flera andra europeiska länder som Storbritannien, Italien och Polen växer kraftigt. Sammantaget är faktureringen i nivå med motsvarande kvartal föregående år. • Lönsamheten är fortsatt stark, i huvudsak beroende på en positiv bruttomarginalsutveckling. • Efter rapportperiodens utgång förvärvades n ederländska HC Groep. Läs mer på sidan 4. Nettoomsättningens fördelning 2024 2023 2024 2023 2023 23/24 (Mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Helår Rull. 12 Orderingång 2 372 2 121 4 555 4 337 8 417 8 634 Nettoomsättning 2 338 2 319 4 442 4 501 8 828 8 769 EBITDA 356 362 663 716 1 346 1 294 EBITDA¹ 330 338 611 669 1 243 1 185 EBITA¹ 304 312 559 619 1 142 1 082 EBIT¹ 300 308 552 611 1 127 1 068 EBITA %¹ 13,0 13,5 12,6 13,8 12,9 12,3 EBIT %¹ 12,8 13,3 12,4 13,6 12,8 12,2 Total tillväxt i fakturering % 0,8 38,1 -1,3 39,9 24,6 Organisk % -0,1 17,8 -2,2 18,1 8,5 Valutaeffekt % 1,0 6,2 0,9 5,2 5,1 Förvärv % - 11,4 - 13,5 9,7 Medeltal anställda 3 336 3 190 3 306 3 175 3 173 ¹ Exkl. IFRS 16. 2024 2023 2024 2023 2023 23/24 (Mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Helår Rull. 12 Sverige 396 433 791 891 1 626 1 526 Övriga Norden 299 317 611 644 1 219 1 186 Övriga Europa 1 438 1 355 2 656 2 576 5 248 5 329 Nord-Amerika 150 138 273 273 508 507 Övriga världen 56 75 111 117 227 221 2 338 2 319 4 442 4 501 8 828 8 769 Proformajustering¹ - 8 769 ¹ Proforma för genomförda förvärv. 2024 2023 2024 2023 2023 23/24 (Mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Helår Rull. 12 Air Handling, Cooling & Heating 1 318 1 339 2 433 2 575 4 993 4 851 Room Units 771 740 1 515 1 455 2 909 2 969 Services 165 155 333 296 615 652 Övrga 84 84 161 175 311 297 2 338 2 319 4 442 4 501 8 828 8 769 Rullande 12 månader proforma Swegon levererar komponenter och genomtänkta system- lösningar som skapar bra inomhusklimat och bidrar med avsevärd energibesparing för alla typer av byggnader. Swegons produkter ger den totala lösningen för det perfekta inomhus- klimatet. ===== SIDA 10 ===== 10 DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 Latouraktiens substansvärde För att underlätta bedömningen av Latours substansvärde, redovisar Latour ett uppskattat intervall för värdet (EV-värdet) på varje affärsområde baserat på EBIT-multiplar. Metoden för att fastställa värdet på den helägda industrirörelsen beskrivs närmare på bolagets hemsida, latour.se. I vissa fall fördelar sig jämförbara bolags värderings - multiplar över ett mycket stort intervall. Därför kan jämkning ske av använda multiplar för att det inte skall bli orimliga värden. Nedanstående indikativa värdering utgör inte en fullständig marknadsvärdering av Latours innehav. Substansvärdet uppgick den 30 juni till 198 kronor per aktie, vilket var oförändrat från ingången av året. Justerat för utdelningar motsvarar det en ökning med 1,8 procent, vilket kan jämföras med SIXRX som ökade med 10,6 procent. Latours metod för att värdera den helägda industrirörelsen antar en relativt försiktig ansats, och bland annat det faktum att Latour värderar mot bakåtblickande resultat gör att värderingen inte alltid följer börsens svängningar fullt ut. Aktiemarknadens utveckling under halvåret återspeglas därför inte till fullo i Latours substansvärde. Under en längre period har Latours guidning kring substansvärdet varit väsentligt under det värde som aktiemarknaden åsätter Latours noterade aktie. Aktiekursen var 286 kronor den 30 juni 2024 jämfört med det indikerade substansvärdet på 198 kronor. Som framgår ovan gör inte Latour anspråk på att värderingen av den helägda industrirörelsen är något annat än en indikation. Ett substansvärde kan beräknas från olika utgångspunkter. Exempelvis skulle man kunna jämföra hela industrirörelsen med andra etablerade börsnoterade industrikoncerner med blandade industriella innehav och tydlig tillväxtagenda. EV/EBIT-multipeln för dessa bolag ligger betydligt högre. Värdering² Mkr EBIT¹ Snitt Bemsiq 1 857 357 17 – 21 6 077 – 7 507 6 792 10 – 12 Caljan 1 614 213 16 – 20 3 408 – 4 260 3 834 5 – 7 Hultafors Group 6 796 1 088 11 – 15 11 968 – 16 320 14 144 19 – 26 Innovalift 2 570 240 12 – 16 2 880 – 3 840 3 360 4 – 6 Latour Industries 1 898 156 12 – 16 1 872 – 2 496 2 184 3 – 4 Nord-Lock Group 1 921 469 15 – 19 7 035 – 8 911 7 973 11 – 14 Swegon 8 769 1 068 14 – 18 14 952 – 19 224 17 088 23 – 30 25 425 3 591 48 192 – 62 558 75 – 99 Värdering Industrirörelsen, snitt 55 375 87 Börsaktier (fördelning se tabell på sidan 11) 82 394 129 Övriga innehav Latour Future Solutions 204 0 Composite Sound, 10,3 % 10 0 Oxeon, 29,6 % 18 0 Utspädningseffekt optionsprogram -58 -0 Koncernens nettolåneskuld (exkl IFRS 16) -11 597 -18 Beräknat värde 126 346 198 (119 163 – 133 529) (186 – 209) ¹Rullande 12 månader för befintlig bolagsstruktur (proforma). EBIT redovisas i förekommande fall före strukturkostnader. ²EBIT och EV/sales omräknade med hänsyn till börskursen 2024-06-30 för jämförbara bolag inom respektive affärsområde. ³Beräknat på antal utestående aktier. Värderat enligt bokfört värde. Netto- omsättning¹ kr/aktie³ Värdering EBIT-multipel Intervall Värdering² -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 0 50 100 150 200 250 300 350 400 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Substansrabatt/premieKr per aktie Börskurs Substansrabatt/premie Trend substansrabatt/premium ===== SIDA 11 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 11 Börsportföljen 2024-06-30 Börsportföljens värde ökade under första halvåret med 5,7 procent justerat för utdelningar och portföljförändringar samtidigt som jämförbart index (SIXRX) ökade med 10,6 procent. I april ökade Latour sitt innehav i CTEK med 317 151 aktier. I samma månad deltog Latour med sin prorataandel i HMS Networks nyemission och förvärvade 905 244 aktier. Ansk. Värde¹ Börskurs ² Börsvärde Röstandel Kapitalandel Aktie Antal Mkr Kr Mkr % % Alimak Group 32 033 618 2 883 115 3 684 30,3 29,8 ASSA ABLOY³ 105 460 164 1 697 300 31 596 29,5 9,5 CTEK 23 431 950 1 200 20 461 33,5 33,5 Fagerhult 84 708 480 1 899 69 5 828 48,1 47,8 HMS Networks 13 014 532 612 420 5 471 25,9 25,9 Nederman 10 538 487 306 225 2 366 30,0 30,0 Securitas³ 62 436 942 2 125 105 6 568 29,6 10,9 Sweco³ ⁴ 97 867 440 445 145 14 230 21,0 26,9 Tomra⁵ 62 420 000 1 605 (NOK) 127 7 910 21,1 21,1 Troax 18 060 000 397 237 4 280 30,2 30,1 Totalt 13 170 82 394 ¹Samtliga innehav redovisas som intresseföretag i balansräkningen. ²Som börskurs används senaste betalkurs. ³På grund av begränsad handel av A-­aktier i Sweco och att ASSA ABLOY och Securitas A-­aktier är onoterade, har de åsatts samma börskurs som bolagens B-aktier. I de fall innehavet består av både A- och B-aktier redovisas de i tabellen som en enhet. ⁴Anskaffningsvärdet på B-aktierna är, genom utnyttjande av köpoption, 34 Mkr högre än i moderbolaget. ⁵Börskursen vid utgången av rapportperioden var 127,10 NOK, vilken har räknats om till SEK enligt bokslutsdagens kurs. 78,8 -0,58 0,37 1,04 0,95 0,92 0,49 0,39 0,33 0,25 -0,03 82,4 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 23-12-31 Acquired divested Alimak Sweco Assa Abloy Nederman Securitas Tomra Fagerhult CTEK Troax HMS 24-06-30 Börsportföljen under 2024 Mdr kr Värdeförändring i börsportföljen (Mdr kr). I dessa siffror ingår ej utdelning men förändringarna inkluderar förvärvade och av yttrade aktier. Under perioden har köp gjorts i CTEK samt HMS Networks. Mdr krMdr krMdr kr 3,6 Mdr kr -0,58 -15% -5% 5% 15% 25% 35% 45% Alimak Nederman Sweco Securitas Fagerhult Tomra Assa Abloy Troax CTEK HMS Totalavkastning 2024 för portföljbolagen SIXRX (10,6%) Börsportföljen (5,7%) ===== SIDA 12 ===== 12 DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 Resultat och finansiell ställning Koncernen Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 4 008 (4 360) Mkr. Efter skatt uppgick resultatet till 3 651 (3 935) Mkr, vilket motsvarar 5,68 (6,15) kronor per aktie. Resultatet har i perioden påverkats av redovisningsmässiga nedskrivningar och återförda nedskrivningar av intressebolagsandelar med en nettopåverkan om 800 (777) Mkr. Koncernens redovisade kassaflöde efter förvärv och finansiella poster uppgick till -720 (-164) Mkr. Koncernens kassabehållning och likvida placeringar uppgick till 1 583 (1 656) Mkr. Räntebärande skulder exklusive pensionsskuld och leasingskuld utgjorde 12 652 (13 690) Mkr. Koncernens nettolåneskuld uppgick till 13 011 (14 213) Mkr. Nettolåneskuld, exklusive leasingskuld, uppgick till 11 597 (12 738) Mkr. Soliditeten var 83 (81) procent räknat på redovisat eget kapital i förhållande till balansomslutningen, inklusive dolda övervärden i intresseföretagen. I februari uppdaterade Latour grundprospektet för befintligt MTN- program hos Finansinspektionen. Per 3 0 juni 2024 var 9 300 Mkr utestående under MTN-programmet. I maj 2024 ställde Latour ut ett svenskt företagscertifikatprogram med ett rambelopp om 4 000 Mkr. Per den 30 juni 2024 var 1 000 Mkr utestående i företagscertifikat. Några transaktioner med närstående som väsentligen påverkat koncernens resultat och ställning finns inte. Investeringar Under perioden har i materiella anläggningstillgångar investerats 124 (196) Mkr. Härav avser 132 (107) Mkr maskiner och inventarier och 64 (87) Mkr byggnader. Av årets investeringar avser 24 (72) Mkr anläggningstillgångar i nyförvärvade bolag. Moderbolaget Moderbolagets resultat efter finansiella poster uppgick till 2 094 (1 753) Mkr. Moderbolagets soliditet uppgick till 52 (55) procent. Utgivna aktier fördelar sig på 47 593 968 A-aktier och 592 246 032 B-aktier. Antalet utestående aktier, efter avdrag för återköpta aktier, uppgick den 30 juni 2024 till 639 418 250. Latour innehar vid periodens slut 421 750 återköpta B-aktier. Totalt antal utställda köpoptioner är 1 398 800 stycken, vilket motsvarar rätten att förvärva lika många aktier. Efter rapportperiodens utgång Swegon har förvärvat nederländska HC Groep, Innovalift har tecknat avtal om att förvärva turkiska Arkel och Bemsiq har förvärvat kanadensiska QEL. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk består i värdeförändring av finansiella instrument och kan avse allmänt kursfall på aktie marknaden eller i ett enskilt innehav. I detta inkluderas osäkerhetsfaktorer gällande inflation, valuta - och ränteutveckling. Precis som vi har hanterat dessa risker väl under 2023 bedömer vi att vi fortsatt har en god beredskap. Genom ett välfördelat innehav av aktier, fördelat på tio börsnoterade innehav och s ju helägda affärsområden, har Latour en riskspridning som innebär att ett enskilt innehavs utveckling inte får dramatiska effekter på helheten. I takt med att den helägda industrirörelsen har ökat i omfattning, påverkas Latour som helhet i högre grad av förändringar hänförliga till denna verksamhet. Latour bedöms som helhet ha en god riskspridning i sina innehav mot ett flertal branscher, dock med en viss övervikt mot branscher med exponering mot byggnadsindustrin. Även denna bransch kan dock indelas i ett flertal dimensioner, exempelvis nybyggnation eller ROT-projekt, lokalt eller globalt, respektive bostäder, kontor, industrilokaler eller infrastrukturprojekt. Utöver de risker, inklusive klimatrelaterade risker, som beskrivs i Latours årsredovisning 2023 under not 3 2 bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har, för koncernen, upprättats enligt Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för hållbarhet- och finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning av juridiska personer. Ändringar i redovisningsstandards som trätt i kraft 1 januari 2024 har inte haft någon påverkan på koncernens eller moderbolagets redovisning per 30 juni 2024. Latourkoncernen använder sig av ett flertal ekonomiska nyckeltal som inte definieras i de redovisningsregelverk som koncernen använder, s.k. alternativa nyckeltal. För definitioner av de ekonomiska nyckeltalen hänvisas till sid. 20 i denna rapport samt till Latours senaste årsredovisning. För avstämning av hur de finansiella måtten har beräknats för innevarande och tidigare perioder hänvisas till tabellverket i denna rapport samt till Latours senaste årsredovisning. Årsredovisningar för åren 1984 – 2023 återfinns på Latours hemsida www.latour.se. Denna rapport har inte varit föremål för formell granskning av revisorerna. Göteborg den 20 augusti 2024 Johan Hjertonsson VD och koncernchef ===== SIDA 13 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 13 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt över företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 20 augusti 2024 Investment AB Latour Mariana Burenstam Linder Ledamot Johan Nordström Ordförande Anders Böös Ledamot Carl Douglas Ledamot Johan Hjertonsson Ledamot och Verkställande direktör Eric Douglas Ledamot Lena Olving Ledamot Ulrika Kolsrud Ledamot ===== SIDA 14 ===== 14 DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 Koncernens resultaträkning Rapport över totalresultat för koncernen Koncernens kassaflöde 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 (Mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Rull. 12 Helår Nettoomsättning 6 522 6 605 12 644 12 977 25 217 25 550 Kostnad för sålda varor -3 921 -4 045 -7 618 -7 923 -15 292 -15 597 Bruttoresultat 2 601 2 560 5 026 5 054 9 925 9 953 Försäljningskostnader -966 -936 -1 895 -1 836 -3 748 -3 689 Administrationskostnader -556 -511 -1 085 -996 -2 117 -2 028 Forsknings­ och utvecklingskostnader -200 -168 -387 -331 -719 -663 Övriga rörelseintäkter 61 56 130 93 291 254 Övriga rörelsekostnader -8 -24 -31 -47 -212 -228 Rörelseresultat 932 977 1 758 1 937 3 420 3 599 Resultat från andelar i intresseföretag 1 025 1 156 2 350 2 522 3 333 3 505 Resultat från aktieförvaltningen - - - - - - Förvaltningskostnader -9 -8 -17 -16 -32 -31 Resultat före finansiella poster 1 948 2 125 4 091 4 443 6 721 7 073 Finansiella intäkter 4 107 118 117 Finansiella kostnader -98 -96 -201 -200 -485 -484 Resultat efter finansiella poster 1 854 2 136 4 008 4 360 6 293 6 645 Skatter -197 -234 -357 -425 -676 -744 Periodens resultat 1 657 1 902 3 651 3 935 5 617 5 901 - - Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 1 646 1 900 3 632 3 930 5 596 5 894 Innehav utan bestämmande inflytande 11 2 19 5 21 7 Resultat per aktie avseende resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare Före utspädning, kr 2,57 2,97 5,68 6,15 8,75 9,22 Efter utspädning, kr 2,57 2,96 5,66 6,12 8,72 9,19 Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning 639 329 372 639 353 048 639 308 586 639 339 151 639 315 294 639 336 210 Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning 641 128 379 641 666 677 641 201 189 641 740 329 641 410 621 641 678 550 Antalet utestående aktier 639 418 250 639 412 800 639 418 250 639 412 800 639 418 250 639 287 800 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 (Mkr) Kv 2 Kv 2 6 m ån 6 mån Rull. 12 Helår Periodens resultat 1 657 1 902 3 651 3 935 5 617 5 901 Övrigt totalresultat: Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av nettopensionsförpliktelser - - - - -7 -7 - - - - -7 -7 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Periodens förändring av omräkningsreserv -215 776 437 875 - 571 -133 Periodens förändring av säkringsreserv 77 -314 - 163 -411 161 -87 Förändringar i intresseföretagens egna kapital 1 243 -239 63 - 1 616 2 073 394 1 105 223 337 - 1 152 1 663 174 Övrigt totalresultat, netto efter skatt 1 105 223 337 -1 152 1 656 167 Periodens totalresultat 2 762 2 125 3 988 2 783 7 273 6 068 Hänförligt till: moderbolagets aktieägare 2 752 2 123 3 970 2 778 7 253 6 061 Innehav utan bestämmande inflytande 10 2 18 5 20 7 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 (Mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 m ån Rull. 12 Helår Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 910 1 010 1 803 1 897 3 724 3 818 Förändring av rörelsekapitalet -91 23 -354 -166 725 913 Kassaflöde från den löpande verksamheten 819 1 033 1 449 1 731 4 449 4 731 Förvärv av dotterföretag 2 - -416 -371 - 415 -370 Försäljning av dotterföretag - - - - - - Övriga investeringar -133 -119 -286 -185 - 528 -427 Aktieförvaltningen 757 1 080 756 210 1 043 497 Kassaflöde efter investeringar 1 445 1 994 1 503 1 385 4 549 4 431 Finansiella betalningar och transaktioner med aktieägarna -2 110 -1 940 -2 223 -1 549 - 4 548 -3 874 Periodens kassaflöde -665 54 -720 -164 1 557 ===== SIDA 15 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 15 Koncernens balansräkning Koncernens förändring av eget kapital Koncernens nyckeltal (Mkr) 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR Goodwill 15 420 15 335 14 438 Övriga immateriella anläggningstillgångar 406 398 366 Materiella anläggningstillgångar 3 570 3 510 3 469 Finansiella anläggningstillgångar 31 633 27 352 29 997 Varulager mm 4 766 5 409 4 568 Kortfristiga fordringar 6 147 6 438 5 192 Kassa och bank 1 583 1 656 2 235 Summa tillgångar 63 525 60 098 60 265 EGET KAPITAL OCH SKULDER Kapital och reserver som kan hänföras till moderbolagets aktieägare 42 181 37 574 40 844 Innehav utan bestämmande inflytande 348 59 54 Summa eget kapital 42 529 37 633 40 898 Räntebärande långfristiga skulder 8 513 12 175 9 020 Ej räntebärande långfristiga skulder 947 877 910 Räntebärande kortfristiga skulder 5 845 3 310 4 566 Ej räntebärande kortfristiga skulder 5 691 6 103 4 871 Eget kapital och skulder 63 525 60 098 60 265 Mkr Aktie- kapital Återköpta egna aktier Andra reserver Balanserade vinstmedel Innehav utan bestämmande inflytande Totalt Ingående balans 2023-01-01 133 -121 1 375 35 799 55 37 241 Summa totalresultat för perioden 464 2 315 4 2 783 Nyttjande av köpoptioner 130 -55 75 Återköp av egna aktier -100 -100 Utdelning -2 366 -2 366 Utgående balans 2023-06-30 133 -91 1 839 35 693 59 37 633 Summa totalresultat för perioden -684 3 966 3 3 285 Förändring av innehav utan bestämmande inflytande -7 -7 Utställda köpoptioner 12 12 Återköp av egna aktier -25 -25 Utgående balans 2023-12-31 133 -116 1 155 39 671 55 40 898 Summa totalresultat för perioden 274 3 696 18 3 988 Förändring av innehav utan bestämmande inflytande 275 275 Nyttjande av köpoptioner 19 -66 -47 Återköp av egna aktier 36 36 Utdelning -2 621 -2 621 Utgående balans 2024-06-30 133 -61 1 429 40 680 348 42 529 (Mkr) 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 Avkastning på eget kapital (%) 18 21 15 Avkastning på totalt kapital (%) 14 15 12 Soliditet, inkl IFRS 16 (%) 67 63 68 Soliditet, exkl IFRS 16 (%) 68 65 70 Justerad soliditet, inkl IFRS 16 (%)¹ 82 80 82 Justerad soliditet, exkl IFRS 16 (%)¹ 83 81 83 Justerat eget kapital (Mkr)¹ 94 116 88 216 90 480 Övervärde i intresseföretagen (Mkr)² 51 587 49 800 49 582 Nettoskuldsättningsgrad 1 (%) ³ 13,5 15,6 12 Nettoskuldsättningsgrad 2 (%) ⁴ 9,2 10,1 8 Börskurs (kr) 286 214 263 Återköpta egna aktier 421 750 500 849 552 200 Genomsnittligt antal återköpta egna aktier 531 414 427 200 503 790 Medelantalet anställda 8 815 8 519 8 448 Utställda köpoptioner motsvarar antal aktier 1 398 800 1 937 200 1 986 200 ¹Inkl. övervärde i intresseföretag. ²Skillnaden mellan bokfört värde och marknadsvärde. ³Nettoskuld i förhållande till justerat eget kapital. ⁴Nettoskuld i förhållande till totala tillgångarnas marknadsvärde. ===== SIDA 16 ===== 16 DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 Resultaträkning – moderbolaget Rapport över totalresultat – moderbolaget Balansräkning – moderbolaget Förändring av eget kapital – moderbolaget 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 (Mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Rull. 12 Helår Resultat från andelar i koncernföretag 1 200 1 200 1 200 1 200 1 200 1 200 Resultat från andelar i intresseföretag 1 067 947 1 067 947 1 331 1 211 Resultat från aktieförvaltningen - - - - - - Förvaltningskostnader -8 -7 -14 -7 -33 -26 Resultat före finansiella poster 2 259 2 140 2 253 2 140 2 498 2 385 Ränteintäkter och liknande resultatposter 55 45 108 90 212 194 Räntekostnader och liknande resultatposter 16 -349 -267 -477 -75 -285 Resultat efter finansiella poster 2 330 1 836 2 094 1 753 2 635 2 294 Skatter - - - - - - Periodens resultat 2 330 1 836 2 094 1 753 2 635 2 294 2024 2023 2024 2023 23/24 2023 (Mkr) Kv 2 Kv 2 6 mån 6 mån Rull. 12 Helår Periodens resultat 2 330 1 836 2 094 1 753 2 635 2 294 Periodens förändring av verkligt värdereserv - - - - - - Summa övrigt totalresultat - - - - - - Periodens totalresultat 2 330 1 836 2 094 1 753 2 635 2 294 (Mkr) 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 15 614 15 005 15 038 Långfristiga fordringar på koncernföretag 6 050 5 900 5 900 Kortfristiga fordringar på koncernföretag 400 171 376 Övriga kortfristiga fordringar 28 12 14 Kassa och bank - - - Summa tillgångar 22 092 21 088 21 328 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 11 504 11 514 12 042 Räntebärande långfristiga skulder 5 700 9 150 6 200 Ej räntebärande långfristiga skulder - - - Räntebärande kortfristiga skulder 4 600 - 2 950 Ej räntebärande kortfristiga skulder 288 424 136 Eget kapital och skulder 22 092 21 088 21 328 (Mkr) 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 Belopp vid årets ingång 12 042 12 152 12 152 Summa totalresultat för perioden 2 094 1 753 2 294 Utställda köpoptioner - - 12 Nyttjande av köpoptioner -47 -100 75 Återköp av egna aktier 36 75 -125 Utdelning -2 621 -2 366 -2 366 Belopp vid årets utgång 11 504 11 514 12 042 ===== SIDA 17 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 17 Segmentsrapportering: Utveckling per affärsområde 2024-01-01 – 2024-06-30 Utveckling per affärsområde 2023-01-01 – 2023-06-30 Förändring av koncernens räntebärande nettoskuld Mkr Bemsiq Caljan Hultafors Group Innovalift Latour Industries Nord-Lock Group Swegon Övrigt Aktieför- valtning Totalt INTÄKTER Extern försäljning 986 689 3 330 1 244 986 967 4 442 12 644 Intern försäljning 9 -9 - Kostnad såld vara -482 -492 -1 903 -834 -691 -426 -2 799 9 -7 618 RESULTAT Rörelseresultat 222 77 515 114 79 236 552 -37 1 758 Resultat från aktieförvaltningen 2 333 2 333 Finansiella intäkter 118 Finansiella kostnader -201 Skatter -357 Periodens resultat 3 651 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Investeringar i: materiella anläggningstillgångar 24 11 15 9 25 31 79 2 - 196 immateriella anläggningstillgångar 530 1 30 60 1 32 11 - - 665 Avskrivningar 10 19 51 16 18 27 59 148 - 348 Industrirörelsen Mkr Bemsiq Caljan Hultafors Group Innovalift Latour Industries Nord-Lock Group Swegon Övrigt Aktieför- valtning Totalt INTÄKTER Extern försäljning 850 1 055 3 496 1 202 926 947 4 501 12 977 Intern försäljning 6 1 -7 - Kostnad såld vara -422 -722 -2 071 -816 -655 -395 -2 850 8 -7 923 RESULTAT Rörelseresultat 217 201 554 108 72 246 611 -72 1 937 Resultat från aktieförvaltningen 2 506 2 506 Finansiella intäkter 117 Finansiella kostnader -200 Skatter -425 Periodens resultat 3 935 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Investeringar i: materiella anläggningstillgångar 7 8 9 17 17 19 117 - - 194 immateriella anläggningstillgångar 16 - 5 1 1 - 265 - - 288 Avskrivningar 6 19 50 18 17 26 58 146 - 340 Industrirörelsen Mkr 2023-12-31 Förändring av likvida medel Förändring av lån Andra förändringar 2024-06-30 Räntebärande fordringar 45 3 48 Swap -127 -158 -285 Likvida medel 2 235 -689 37 1 583 Pensionsavsättningar -211 -10 -221 Leasingskuld långfristig -1 162 40 -1 122 Långfristiga räntebärande skulder -7 647 533 -56 -7 170 Utnyttjad checkkredit -20 -90 -110 Leasingskuld kortfristig -288 -4 -292 Räntebärande kortfristiga skulder -4 258 -1 184 -5 442 Räntebärande nettoskuld -11 433 -689 -651 -238 -13 011 ===== SIDA 18 ===== 18 DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 Kreditförfallostruktur Femårsöversikt Not 1 Företagsförvärv Förvärven har gjorts för att förstärka och utveckla redan befintliga verksamheter inom Latourkoncernen. Förvärvskalkylerna är preliminära och kan komma att ändras om ny information framkommer. Transaktionskostnader för gjorda förvärv uppgår för perioden till 12 Mkr. Mkr MTN Certifikat Bankfaciliteter Övriga skulder Tilläggs- köpeskilling Total % Outnyttjade bankfaciliteter Checkkredit - 40 40 0% 320 0-1 år 3 600 1 000 750 73 42 5 465 43% 3 685 1-2 år 2 950 58 - 3 008 24% 2 000 2-3 år 1 750 23 80 1 853 15% 3-4 år 12 85 97 1% 2 136 4-5 år 1 000 11 1 011 8% >5 år 1 136 42 1 178 9% 9 300 1 000 1 886 259 207 12 652 100% 8 141 Outnyttj. MTN 5 700 Ram MTN 15 000 Mkr jul-jun 2023/2024 2023 2022 2021 2020 Nettoomsättning, mkr 25 217 25 550 22 611 18 567 15 028 Rörelseresultat, mkr 3 420 3 599 3 246 2 556 2 057 Resultat från andelar i intresseföretag, mkr 3 333 3 505 1 551 2 379 3 977 Resultat från aktieförvaltningen, mkr -32 -31 -30 -16 -36 Resultat efter finansiella poster, mkr 6 293 6 645 4 833 4 985 5 753 Resultat per aktie, kr 8,75 9,22 6,51 6,87 8,32 Avkastning på eget kapital, % 14,0 15,0 12,0 14,0 19,0 Avkastning på totalt kapital, % 11,0 12,2 8,9 11,0 15,0 Justerad soliditet, % 83,0 83,0 80,0 88,0 86,0 Nettoskuldsättningsgrad, % 13,5 12,5 16,4 8,9 7,1 Överlåtelsedatum Land Affärsområde Andel Intäkter EBIT Antal anställda 9 januari 2024 BS Tabeau GmbH Tyskland Innovalift 100% 30 2 40 15 januari 2024 Eelectron SPA Italien Bemsiq 51% 171 49 60 18 januari 2024 Precision Bolting Ltd Kanada Nord-Lock 100% 25 4 28 Condor Machinery Ltd Bidrag under perioden 13 21 68 79 64 12 37 -71 -85 138 -276 602 464 -11 453 -37 416 Förvärvad kassa Kontant reglerad köpeskilling Påverkan på koncernens likvida medel Innehav utan bestämmande inflytande Koncerngoodwill Total köpeskilling Tilläggsköpeskilling Övriga fordringar Kassa Långfristiga skulder Kortfristiga skulder Netto identifierbara tillgångar och skulder Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Varulager Kundfordringar Tillgångar och skulder i förvärvade verksamheter Redovisat värde i koncernen ===== SIDA 19 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 19 Not 2 Upplysningar om finansiella tillgångar och skulder Klassificering av finansiella instrument KONCERNEN 2024-06-30 Noterade finansiella tillgångar värderas till den noterade köpkursen på balansdagen. Verkligt värde på onoterade finansiella tillgångar fastställs genom att använda värderingstekniker, till exempel nyligen genomförda transaktioner, pris på liknande instrument eller diskonterade kassaflöden. Säkringsinstrumenten består av valutaterminer och ränte- valutaswappar och ingår i nivå 2. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna baseras på av banken fastställda nivåer på en aktiv marknad. Verkligt värde på kundfordringar och andra fordringar, övriga kortfristiga fordringar, kassa och övriga likvida medel, leverantörsskulder och övriga skulder samt långfristiga skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värde. För de ränte- bärande långfristiga skulderna anses den marknadsmässiga räntan inte väsentligt avvika från diskonteringsräntan varför det redovisade värdet bedöms i allt väsentligt motsvara det verkliga värdet. Koncernens värderingsprocess sker inom ramen för koncernens finansavdelning där ett team arbetar med värdering av finansiella tillgångar och skulder som koncernen innehar. Verkligt värde via totalresultatet Verkligt värde via resultaträkningen Upplupet anskaffningsvärde Totalt redovisat värde 0¹ 0 109² 109 69 69 0¹ 0 58² 58 5 225 5 225 1 583 1 583 167 - 6 877 7 044 165³ 7 005 7 170 110 110 42³ 5 400 5 442 3 175 3 175 286² 286 286 207 15 690 16 183 FINANSIELLA SKULDER Checkräkningskredit Kortfristiga lån Övriga kortfristiga skulder Orealiserat resultat valutaderivat Orealiserat resultat valutaderivat Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel Totalt FINANSIELLA TILLGÅNGAR Börsaktier, förvaltning Andra långfristiga värdepappersinnehav Andra långfristiga fordringar Börsaktier, handel Nivå 1 – värderas till verkligt värde utifrån noterade marknadsvärden på aktiv marknad för identiska tillgångar. Nivå 2 – värderas till verkligt värde utifrån andra observerbar data för tillgångar och skulder än marknadsvärden enligt nivå 1. Nivå 3 – värderas till verkligt värde utifrån data för tillgångar och skulder som inte baseras på observerbar marknadsdata. Långfristiga lån Totalt ===== SIDA 20 ===== 20 DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 Not 3 Intäkternas fördelning Intäkter per kategori KONCERNEN 2024-06-30 KONCERNEN 2023-06-30 Bemsiq Caljan Hultafors Group Innovalift Latour Industries Nord-Lock Swegon Totalt Net sales Geographics areas: Sweden 139 10 652 54 273 42 791 1 961 Nordics, excl. Sweden 114 25 566 134 204 33 611 1 687 Germany 146 138 320 70 117 132 721 1 644 Great Britian 16 98 139 198 18 31 673 1 173 Rest of Europe 306 222 1 036 629 129 172 1 262 3 756 USA 108 162 545 3 154 259 224 1 455 Other markets 157 34 72 156 91 298 160 968 986 689 3 330 1 244 986 967 4 442 12 644 Revenue type: Renenue from goods 963 547 3 330 1 105 795 967 3 961 11 668 Renenue from services 23 142 - 139 191 - 481 976 986 689 3 330 1 244 986 967 4 442 12 644 Sales channels: Goods sold directly to customers 547 689 1 254 374 844 787 2 442 6 937 Sold through intermediaries 439 - 2 076 870 142 180 2 000 5 707 986 689 3 330 1 244 986 967 4 442 12 644 Time of revenue reporting: Revenue reported at one in time 986 689 3 198 1 160 864 967 4 027 11 891 Revenue reported over time - - 132 84 122 - 415 753 986 689 3 330 1 244 986 967 4 442 12 644 Industrial operations Bemsiq Caljan Hultafors Group Innovalift Latour Industries Nord-Lock Swegon Totalt Net sales Geographics areas: Sweden 159 9 706 52 307 43 891 2 167 Nordics, excl. Sweden 116 7 608 171 164 31 644 1 741 Germany 120 338 334 49 115 138 876 1 970 Great Britian 18 200 127 186 32 30 563 1 156 Rest of Europe 193 198 1 062 550 120 165 1 137 3 425 USA 122 275 562 1 104 258 212 1 534 Other markets 122 28 97 193 84 282 178 984 850 1 055 3 496 1 202 926 947 4 501 12 977 Revenue type: Renenue from goods 833 895 3 496 1 073 746 947 4 091 12 081 Renenue from services 17 160 - 129 180 - 410 896 850 1 055 3 496 1 202 926 947 4 501 12 977 Sales channels: Goods sold directly to customers 421 1 055 1 588 312 780 769 2 579 7 504 Sold through intermediaries 429 - 1 908 890 146 178 1 922 5 473 850 1 055 3 496 1 202 926 947 4 501 12 977 Time of revenue reporting: Revenue reported at one in time 820 1 055 3 320 1 109 914 917 4 102 12 237 Revenue reported over time 30 - 176 93 12 30 399 740 850 1 055 3 496 1 202 926 947 4 501 12 977 Industrial operations ===== SIDA 21 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 21 Kvartalsuppgifter Mkr Kv 2 Kv 1 Helår Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Helår Kv 4 Kv 3 K v 2 Kv 1 RESULTATRÄKNING Nettoomsättning 6 522 6 122 25 550 6 463 6 109 6 605 6 372 22 611 6 402 5 629 5 561 5 019 Kostnad för sålda varor -3 921 -3 697 -15 597 -3 963 -3 710 -4 045 -3 878 -14 137 -4 021 -3 573 - 3 439 -3 104 Bruttoresultat 2 601 2 425 9 953 2 500 2 399 2 560 2 494 8 474 2 381 2 056 2 122 1 915 Rörelsens kostnader mm -1 669 -1 599 -6 354 -1 642 -1 595 -1 583 -1 534 -5 228 -1 386 -1 292 - 1 320 -1 230 Rörelseresultat 932 826 3 599 858 804 977 960 3 246 995 764 802 685 Aktieförvaltningen totalt 1 016 1 317 3 474 936 32 1 148 1 358 1 521 747 8 204 562 Resultat före finansiella poster 1 948 2 143 7 073 1 794 836 2 125 2 318 4 767 1 742 772 1 006 1 247 Finansnetto -94 11 -428 -225 -120 11 -94 66 -179 92 136 17 Resultat efter finansiella poster 1 854 2 154 6 645 1 569 716 2 136 2 224 4 833 1 563 864 1 142 1 264 Skatter -197 -160 -744 -159 -160 -234 -191 -665 -148 -182 - 202 -133 Periodens resultat 1 657 1 994 5 901 1 410 556 1 902 2 033 4 168 1 415 682 940 1 131 NYCKELTAL Vinst per aktie, kr 2,57 3,11 9,22 2,20 0,87 2,97 3,18 6,51 2,21 1,06 1, 47 1,77 Periodens kassaflöde -665 -55 557 568 153 54 -218 51 195 360 154 - 658 Justerad soliditet, % 83 83 83 83 79 81 80 80 80 80 82 86 Justerat eget kapital 94 116 96 165 90 480 90 480 76 127 88 216 85 841 75 522 75 522 69 206 75 323 89 576 Substansvärde 126 346 130 240 126 675 126 675 110 061 123 527 119 185 101 707 101 707 94 396 101 150 119 142 Substansvärde per aktie, kr 198 204 198 198 172 193 186 159 159 148 158 186 Börskurs, kr 286 282 263 263 193 214 211 197 197 186 202 301 OMSÄTTNING Bemsiq 498 498 1 583 346 380 425 431 1 265 326 326 338 321 Caljan 374 315 1 980 467 457 595 461 2 140 562 669 556 352 Hultafors Group 1 685 1 645 6 962 1 835 1 631 1 688 1 808 6 649 1 876 1 563 1 614 1 596 Innovalift 643 601 2 497 673 622 638 564 2 258 653 573 566 465 Latour Industries 503 483 1 839 490 422 474 452 1 562 436 360 411 356 Nord-Lock 485 481 1 875 470 458 470 477 1 660 413 425 416 406 Swegon 2 338 2 104 8 828 2 185 2 142 2 319 2 182 7 085 2 140 1 714 1 661 1 524 6 522 6 122 25 550 6 463 6 109 6 605 6 372 22 611 6 402 5 629 5 561 5 019 RÖRELSERESULTAT Bemsiq 108 114 366 55 94 101 116 293 59 82 77 81 Caljan 48 29 336 75 60 129 72 452 105 156 143 48 Hultafors Group 267 249 1 126 307 266 258 296 977 316 176 236 250 Innovalift 62 53 231 59 64 69 40 155 37 58 43 18 Latour Industries 38 41 149 36 41 38 33 135 32 24 48 30 Nord-Lock 116 119 472 98 127 117 129 393 74 104 112 103 Swegon 300 252 1 127 226 290 308 303 789 304 184 154 140 939 857 3 807 856 942 1 020 989 3 194 929 784 812 669 Resultat köp/försäljning företag 18 -9 -112 30 -118 -9 -15 110 76 -6 11 29 Övriga bolag & poster -30 -29 -102 -32 -20 -32 -18 -75 - 23 -18 -21 -14 927 819 3 593 854 804 979 956 3 229 982 760 802 684 RÖRELSEMARGINAL (%) Bemsiq 21,8 22,8 23,1 15,8 24,8 23,7 26,9 23,1 18,1 25,1 22, 8 25,1 Caljan 12,8 9,3 17,0 16,1 13,1 21,6 15,7 21,1 18,6 23,3 25, 7 13,7 Hultafors Group 15,8 15,1 16,2 16,7 16,3 15,3 16,3 14,7 16,8 11,2 14, 6 15,6 Innovalift 9,6 8,8 9,3 8,8 10,3 10,8 7,0 6,9 5,6 10,1 7, 6 3,7 Latour Industries 7,6 8,5 8,1 7,3 9,7 8,1 7,4 8,6 7,4 6,7 11, 8 8,5 Nord-Lock 24,0 24,8 25,2 20,9 27,8 25,0 27,0 23,7 17,9 24,6 26, 8 25,3 Swegon 12,8 12,0 12,8 10,3 13,5 13,3 13,9 11,1 14,2 10,7 9, 3 9,2 14,4 14,0 14,9 13,2 15,4 15,4 15,5 14,1 14,5 13,9 14,6 13, 3 202220232024 ===== SIDA 22 ===== 22 DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 Nyckeltalsdefinitioner Organisk tillväxt Förändring av omsättning i jämförbara enheter efter justering för förvärv och valutakurseffekter. Rörelseresultat (EBITDA) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på materiella anläggningstillgångar och på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster. Rörelseresultat (EBITA) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvs- relaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster. Rörelsemarginal (EBITA) % Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster, i procent av nettoomsättningen. Rörelseresultat (EBIT) Resultat före finansiella poster och skatt. Rörelsemarginal (EBIT) % Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Operativt kapital Balansomslutning, minskad med likvida medel och andra räntebärande tillgångar och minskad med icke räntebärande skulder. Beräknad på genomsnittet de senaste 12 månaderna. Total tillväxt Periodens intäktsökning i procent av föregående års intäkter. Valutadriven tillväxt Periodens intäktsökning på grund av valutaförändring i procent av föregående års intäkter. Organisk tillväxt Periodens intäktsökning, justerad för förvärv/avyttringar och valutakursförändring, i procent av föregående års intäkter justerat för förvärv och avyttringar. Resultat per aktie före utspädning Periodens resultat i förhållande till antalet utestående aktier under perioden. Beräkningar: Jan-jun 2024: 3 632/639 308 586 x 1000’ = 5,68 Jan-jun 2023: 3 930/639 339 151 x 1000’ = 6,15 Resultat per aktie efter utspädning Beräkningar: Jan-jun 2024: 3 632/641 201 189 x 1000’ = 5,66 Jan-jun 2023: 3 930/641 740 329 x 1000’ = 6,12 Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Justerad soliditet Eget kapital plus övervärden i intresseföretagen i förhållande till balansomslutningen inklusive övervärden i intresse- företagen. Nettolåneskuld Räntebärande skulder minskat med likvida medel och räntebärande fordringar. Nettoskuldsättningsgrad Nettolåneskulden i förhållande till antingen justerat eget kapital eller de totala tillgångarnas marknadsvärde. Avkastning på eget kapital Nettoresultat enligt resultaträkningen i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på totalt kapital Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. Avkastning på operativt kapital Rörelseresultat i förhållande till genomsnittligt operativt kapital. Direktavkastning Utdelning i procent av aktiens köpkurs. EBIT-multipel Rörelseresultat i förhållande till börsvärde justerat för nettoskuldsättningen. Substansvärde Skillnaden mellan koncernens tillgångar och skulder, då börsportföljen (inkl. intresseföretagen) tas upp till marknadsvärde och rörelsedrivande dotterbolag, som ägdes vid periodens utgång, tas upp till ett intervall baserat på EBIT-multiplar för jämförbara noterade bolag inom respektive affärsområde. Röstandel Röstandel beräknas efter avdrag för återköpta aktier. Kapitalandel Kapitalandel beräknas på totalt antal utgivna aktier. Övrigt Belopp i tabeller och övriga sammanställningar har avrundats var för sig. Mindre avrundningsdifferenser kan därför förekomma i summeringarna. ===== SIDA 23 ===== För ytterligare information vänligen kontakta: Johan Hjertonsson, VD och koncernchef, tel. 0702-29 77 93. Anders Mörck, ekonomi- och finansdirektör, tel. 0706-46 52 11, alternativt 031-89 17 90. Kvartalspresentation: VD och koncernchef Johan Hjertonsson presenterar rapporten tillsammans med finansdirektör Anders Mörck idag klockan 10.00. Presentationen kommer att webbsändas. För att följa presentationen och ha möjlighet att ställa frågor, besök vår hemsida www.latour.se. Finansiell kalender: Delårsrapport för perioden januari –september 2024 kommer att publiceras 2024-11-06 Bokslutskommuniké för 2024 kommer att publiceras 2025-02-11 Delårsrapport för perioden januari –mars 2025 kommer att publiceras 2025-04-29 Delårsrapport för perioden januari –juni 2025 kommer att publiceras 2025-08-19 Delårsrapport för perioden januari –september 2025 kommer att publiceras 2025-11-04 Denna information är sådan information som Investment AB Latour (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 20 augusti 2024, kl. 08.30 CEST. Investment AB Latour (publ) Org.nr 556026–3237 J A Wettergrens gata 7, Box 336, SE-401 25 Göteborg Tel +46 31 89 17 90 info@latour.se, www.latour.se