===== SIDA 1 ===== ===== SIDA 2 ===== 2 DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 Delårsrapport januari –september 2023 SUBSTANSVÄRDET OCH LATOURAKTIEN • Substansvärdet ökade till 172 kronor per aktie jämfört med 159 kronor per aktie vid ingången av året. Ökningen motsvarar 10,8 procent justerat för utdelning jämfört med SIXRX som ökade med 4,6 procent. Substansvärdet per den 6 november uppgick till 173 kronor per aktie.1 • Latouraktiens totalavkastning uppgick till -0,5 procent under perioden jämfört med SIXRX som ökade med 4,6 procent. INDUSTRIRÖRELSEN Tredje kvartalet • Industriföretagens orderingång ökade med 5 procent till 5 565 (5 281) Mkr, en minskning för jämförbara enheter med 8 procent justerat för valutaeffekter. • Industriföretagens nettoomsättning ökade med 9 procent till 6 109 (5 629) Mkr, en minskning med 2 procent för jämförbara enheter justerat för valutaeffekter. • Industriföretagens rörelseresultat ökade med 20 procent till 942 (784) Mkr, motsvarande en rörelsemarginal på 15,4 (13,9) procent. • Den 13 juli investerade Latour Future Solutions i svenska Quandify genom en riktad nyemission och tillträdde som minoritetsägare till cirka 22 procent av aktierna i bolaget. Januari – september • Under första kvartalet slutförde Swegon förvärvet av brittiska Dalair. • Industriföretagens orderingång ökade med 3 procent till 18 014 (17 418) Mkr, innebärande en minskning för jämförbara enheter med 8 procent justerat för valutaeffekter. • Industriföretagens nettoomsättning ökade med 18 procent till 19 087 (16 209) Mkr, en ökning för jämförbara enheter med 6 procent justerat för valutaeffekter. • Rörelseresultatet ökade med 30 procent till 2 951 (2 265) Mkr, motsvarande en rörelsemarginal på 15,4 (14,0) procent. KONCERNEN • Koncernens nettoomsättning uppgick till 1 9 087 (16 209) Mkr och resultat efter finansiella poster uppgick till 5 076 (3 270) Mkr. Resultatet har i perioden påverkats av redovisningsmässiga nedskrivningar och återförda nedskrivningar av intressebolagsandelar med en nettopåverkan om 45 (-1 465) Mkr. Nedskrivning av Goodwill har i perioden gjorts med 115 (0) Mkr. • Koncernens resultat efter skatt uppgick till 4 491 (2 753) Mkr, vilket motsvarar 7,01 (4,30) kronor per aktie. • Koncernens redovisade nettolåneskuld uppgick till 13 115 (11 175) Mkr. Nettolåneskulden, exklusive leasingskulder enligt IFRS 16, uppgick till 11 697 (9 933) Mkr och motsvarar 10 (10) procent av de totala tillgångarnas marknadsvärde. BÖRSPORTFÖLJEN • Börsportföljens värde ökade under 9-månadersperioden med 1,3 procent justerat för utdelningar. Jämförbart index (SIXRX) ökade med 4,6 procent. • Under första kvartalet deltog Latour i Alimak Groups nyemission med sin prorataandel om 747 Mkr och förvärvade 16 016 809 aktier i bolaget. Samma kvartal deltog Latour i CTEKs företrädesemission med sin prorataandel om 107 Mkr och förvärvade 6 112 324 aktier i bolaget. EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG • Inga väsentliga händelser inträffade efter rapportperiodens utgång. 1 Substansvärdet den 6 november har beräknats på börsportföljens värde kl. 13.00 den 6 november, och med samma värden som 30 september för den onoterade portföljen. KORT OM LATOUR Investment AB Latour är ett blandat investmentbolag bestående av en helägd industrirörelse samt en portfölj av börsnoterade innehav där Latour är huvudägare eller en av huvudägarna. Börsportföljen består av tio betydande innehav som den 3 0 september 2023 hade ett marknadsvärde på 65 miljarder kronor. Den helägda industrirörelsen är organiserad i sex affärsområden, Bemsiq, Caljan, Hultafors Group, Latour Industries, Nord-Lock Group och Swegon, och omsätter cirka 26 miljarder kronor årligen. ===== SIDA 3 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 3 VD-ord ”Latours industrirörelse fortsätter utvecklas positivt under tredje kvartalet. Justerat för förvärv och valutaeffekter är orderingången 8 procent under föregående års motsvarande kvartal, men det är viktigt att förstå att orderingången inte fullt ut speglar den underliggande efterfrågan. Efter några år av påverkan från bland annat Covid-19 pandemin och kriget i Ukraina har leverantörskedjorna successivt normaliserats, vilket också innebär att våra kunder lägger ordrar med kortare framförhållning. Vi bedömer att en betydande del av denna normalisering nu inträffat , vilket bör innebära att den redovisade orderingången framöver successivt kommer att stämma bättre överens med den underliggande efterfrågan. Samtidigt är vi medvetna om att vi är inne i en lågkonjunktur. Precis som tidigare är det främst verksamheter na som är exponerade mot bostadssegmentet vars orderingång påverkats negativt sedan en tid tillbaka. Även Caljans orderingång är på lägre nivåer efter en mycket stark utveckling under 2021 och 2022 som nu har normaliserats. Det ekonomiska klimatet har också medfört ett allmänt öka t fokus på att hålla nere stora investeringar hos kunderna vilket påverkar Caljan negativt på kort sikt. Vi räknar med att bygg- och fastighetsmarknaderna generellt kommer ha det lite motigare framöver. Samtidigt finns det en motverkande positiv trend för investeringar i byggnaders energieffektivitet. Under tredje kvartalet ökar orderingången totalt med 5 procent. Justerat för förvärv och valuta motsvarar det en minskning med 8 procent. Faktureringen ökar totalt med 9 procent, justerat för förvärv och valuta motsvarar det en minskning med 2 procent. Rörelseresultatet är starkt och ökar med 20 procent till 942 (784) Mkr och med en rörelsemarginal på 15,4 (13,9) procent. Orderstocken sjunker fortsatt i takt med normaliseringen, och vid utgången av september uppgår den till 5 749 Mkr jämfört med 6 564 Mkr vid ingången av året. Det är främst Caljan som har en betydligt lägre orderstock än vid ingången av året. Resultatmässigt är det ett bra kvartal för industrirörelsen. Vi följer marknadsutvecklingen noga och våra verksamheter är redo att ställa om vid behov. Våra verksamheter har god kostnadskontroll. S ituationen med s törningar i varuförsörjningen kvarstår endast i begränsad utsträckning och vi lyckas att med lägre lager hålla en hög servicegrad till våra kunder med en god leveranskapacitet. Det innebär också att vårt kassaflöde har utvecklats starkt under året. Med lönsamma verksamheter och e n stark finansiell ställning kan vi fortsätta att satsa framåtriktat i våra verksamheter. Oavsett kortsiktiga nedgångar i konjunkturen investerar vi löpande i våra fabriker, produktutveckling , hållbarhet och digitalisering . För oss är det viktigt att våra verksamheter ligger i framkant för att vara långsiktigt hållbara och lönsamma. Vår långsiktiga investeringshorisont skapar trygghet och stabilitet för våra bolag, vilket är viktigt för att behålla konkurrenskraft, vinna mark nadsandelar och inte minst för att attrahera och behålla kompetens i våra verksamheter. Efter ett förvärvsintensivt 2022 har vi hittills under året hållit ett lägre tempo . Analysarbete och diskussioner påg år dock hela tiden och vi har en bra pipeline att arbeta vidare med. Under första kvartalet slutfö rde vi ett förvärv genom Swegon som förvärvade brittiska Dalair i början av januari och den 13 juli investerade vi genom Latour Future Solutions i svenska Quandify. Läs mer på sida 4. En stor del av börsuppgången som vi såg under årets första halvår har backat tillbaka under tredje kvartalet . Vår huvuduppgift är dock att fokusera på verksamheternas underliggande utveckling. Majoriteten av våra börsnoterade innehav har nu rapporterat tredje kvartalet och flera av bolagen rapporterar en bra resultatutveckling, men precis som för vår helägda rörelse en blandad bild vad det gäller orderingången. Sedan årsskiftet har s ubstansvärdet i Latour ökat med 10,8 procent till 172 kronor per aktie och vår börsnoterade portfölj har ökat med 1,3 procent. Detta kan jämföras med indexet SIXRX som ökat med 4,6 procent.” Johan Hjertonsson Verkställande direktör och koncernchef ===== SIDA 4 ===== 4 DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 Industrirörelsen Orderingång, fakturering och resultat Orderingången ökade under det tredje kvartalet med 5 procent till 5 565 (5 281) Mkr, varav organisk tillväxt utgjorde -8 procent. Faktureringen ökade med 9 procent till 6 109 (5 629) Mkr, vilket är en minskning med 2 procent för jämförbara enheter och justerat för valutaeffekter . Rörelseresultatet i den helägda industrirörelsen ökade under kvartalet med 20 procent till 942 (784) Mkr. Rörelse - marginalen uppgick till 15,4 (13,9) procent. I siffrorna ovan ingår enbart dotterbolag till de helägda affärsområdena, se särredovisningen på sidan 5. Förvärv/avyttringar Den 13 juli investerade Latour Future Solutions i svenska Quandify genom en riktad nyemission där Latour Future Solutions tillträder som minoritetsägare till cirka 22 procent av aktierna. Quandify erbjuder ett intelligent vattenmätningssystem för kommersiella och privata fastigheter som möjliggör kostnadseffektiv analys av vattenförbrukning, detektering av vattenläckage och fjärrstyrd vattenbrytning. Verksamheten startades 2017 och bolaget har huvudkontor i Stockholm med 20 anställda. I början av januari slutförde Swegon förvärv et av 100 procent av aktierna i Dalair Ltd. Dalair är ett familjeägt företag baserat i Wednesbury utanför Birmingham som gör modulaggregat. Bolaget är en ledande tillverkare och ett erkänt varumärke på marknaden i Storbritannien och erbjuder aggregat för olika segment som kommersiella byggnader, kontor, detaljhandel, sjukvård och läkemedelsindustri. Bolaget har 150 anställda med huvudkontor i Wednesbury och ytterligare två försäljningskontor i London och Manchester, Storbritannien. Bolaget omsätter cirka 18 MGBP. ===== SIDA 5 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 5 Industrirörelsen i sammandrag Affärsområdesresultat Industrirörelsen rullande 12 månader 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Mkr Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån Bemsiq 380 312 1 237 940 94 80 311 234 24,8 25,7 25,1 24,9 Caljan 457 669 1 513 1 577 60 156 261 347 13,1 23,3 17,3 22,0 Hultafors Group 1 631 1 563 5 127 4 773 266 176 819 661 16,3 11,2 16,0 13,8 Latour Industries 1 044 933 3 173 2 731 105 82 285 219 10,0 8,8 9,0 8,0 Nord-Lock Group 458 425 1 405 1 247 127 104 374 319 27,8 24,6 26,6 25,6 Swegon 2 142 1 728 6 643 4 945 290 186 901 485 13,5 10,8 13,6 9,8 Elimineringar -3 -1 -11 -4 - - - - - - - - 6 109 5 629 19 087 16 209 942 784 2 951 2 265 15,4 13,9 15,5 14,0 Resultat köp/försäljning av företag - - - - -3 -6 -27 34 Nedskrivning - - - - -115 - -115 - Övriga bolag & poster - - - - -20 -18 -70 -53 6 109 5 629 19 087 16 209 804 760 2 739 2 246 Effekt IFRS 16 - - - - - 4 2 5 6 109 5 629 19 087 16 209 804 764 2 741 2 251 Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal % 2023 2022 2023 2022 Mkr Rull. 12 Rull. 12 Rull. 12 Rull. 12 Brutto Organisk Valuta Förvärv Bemsiq 2 828 2 138 13,1 13,0 31,6 12,2 5,5 11,8 Caljan 3 326 2 934 11,0 15,9 -4,1 -10,9 6,8 - Hultafors Group 6 865 6 086 16,5 14,8 7,4 1,1 5,2 1,0 Latour Industries 3 743 3 182 9,5 9,0 16,2 4,9 5,0 5,7 Nord-Lock Group 1 482 1 325 30,2 29,6 12,6 6,6 6,0 - Swegon 5 014 3 782 24,1 17,5 34,3 14,8 6,0 11,2 Totalt 23 258 19 447 16,7 15,4 17,8 6,1 5,7 5,4 Operativt kapital ¹ Avkastning på operativt kapital % ¹ Beräknas som balansomslutningen, minskad med likvida medel och andra räntebärande tillgångar och minskad med icke räntebärande skulder. Beräknad på genomsnittet de senaste 12 månaderna. Tillväxt i nettoomsättning, 2023 % 0 400 800 1 200 1 600 2 000 2 400 2 800 3 200 3 600 4 000 0 4 000 8 000 12 000 16 000 20 000 24 000 28 000 32 000 36 000 40 000 MkrMkr Orderingång Fakturering Rörelseresultat ===== SIDA 6 ===== 6 DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 Utvecklingen per affärsområde Highlights • Efterfrågan håller i sig och orderingången är på bra nivå. • Faktureringen utvecklas positivt men med en lägre organisk tillväxttakt än årets två första starka kvartal. • God l everanskapacitet inom gruppen utan större negativ påverkan inom leverantörsledet. • En fortsatt stark rörelsemarginal inom hela affärsområdet. • Nordamerikanska DENT som förvärvades i slutet av 2022 bidrar positivt till både volym- och marginalutveckling. Nettoomsättningens fördelning Highlights • Caljans mycket starka utveckling under 2021 och 2022 har normaliserats, vilket gör att orderingången sedan en tid är väsentligt lägre. Det ekonomiska klimatet har också medfört ett allmänt ökat fokus på att hålla nere stora investeringar hos kunderna. Orderboken har reducerats till en lägre nivå. • Orderingången under tredje kvartalet är på samma nivå som föregående år justerat för valuta. Aktiviteterna har börjat öka och pipeline byggs på. • Faktureringen är därmed under föregående års nivå. Bedömningen är att faktureringsnivån kommer fortsätta minska på kort sikt. • Resultatet under kvartalet är betydligt lägre än föregående år och beror i huvudsak på volymtappet. • Åtgärder för att minska kostnadsbasen har genomförts genom att bland annat reducera antalet anställda, stänga ner produktionsanläggningen i Danmark och konsolidera produktionen i Lettland och USA. Nettoomsättningens fördelning 2023 2022 2023 2022 2022 Rull. (Mkr) Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån Helår 12 mån Orderingång 379 343 1 174 1 037 1 342 1 479 Nettoomsättning 380 312 1 237 940 1 266 1 563 EBITDA 102 86 332 252 318 398 EBITDA¹ 98 83 321 242 305 383 EBITA¹ 95 81 313 235 295 372 EBIT¹ 94 80 311 234 293 370 EBITA %¹ 25,0 25,9 25,3 25,0 23,3 23,8 EBIT %¹ 24,8 25,7 25,1 24,9 23,1 23,7 Total tillväxt i fakturering % 21,8 52,3 31,6 58,5 36,5 Organisk % 3,1 14,4 12,2 14,7 7,0 Valutaeffekt % 5,2 7,0 5,5 5,5 5,5 Förvärv % 12,5 25,5 11,8 32,0 21,3 Medeltal anställda 535 508 525 479 481 ¹ Exkl. IFRS 16. 2023 2022 2023 2022 2022 Rull. (Mkr) Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån Helår 12 mån Building Automation 265 245 822 726 970 1 066 Metering 116 70 421 219 306 507 Elimineringar -1 -3 -6 -5 -10 -10 380 312 1 237 940 1 266 1 563 Proformajustering¹ 39 Rullande 12 månader proforma 1 602 ¹ Proforma för genomförda förvärv. 2023 2022 2023 2022 2022 Rull. (Mkr) Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån Helår 12 mån Orderingång 282 263 889 1 735 1 980 1 134 Nettoomsättning 457 669 1 513 1 577 2 140 2 075 EBITDA 72 166 297 373 489 413 EBITDA¹ 70 165 289 369 483 403 EBITA¹ 63 159 270 354 462 378 EBIT¹ 60 156 261 347 452 366 EBITA %¹ 13,8 23,7 17,9 22,4 21,6 18,2 EBIT %¹ 13,1 23,3 17,3 22,0 21,1 17,6 Total tillväxt i fakturering % -31,6 65,9 -4,1 62,1 40,1 Organisk % -36,7 52,9 -10,9 50,5 29,0 Valutaeffekt % 5,1 13,0 6,8 11,2 10,9 Förvärv % - 0,0 - 0,2 0,2 Medeltal anställda 607 675 636 664 652 ¹ Exkl. IFRS 16. 2023 2022 2023 2022 2022 Rull. (Mkr) Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån Helår 12 mån Loading & Unloading 207 336 800 861 1 130 1 070 Document Handling & Labelling 69 69 228 185 306 348 Automated Solutions 50 136 98 166 204 136 Aftermarket 131 128 387 366 500 521 457 669 1 513 1 577 2 140 2 075 Proformajustering¹ - Rullande 12 månader proforma 2 075 ¹ Proforma för genomförda förvärv. Bemsiq är en ledande global leverantör av teknologi och produkter för mätning, styrning och uppkoppling i kommersiella byggnader. Målsättningen är att förbättra byggnaders inomhusklimat och minska deras klimatavtryck genom smart teknik. Bemsiq består av en grupp innovativa och snabbväxande företag som tillsammans har målsättningen att erbjuda en komplett produktportfölj inom sitt område. Caljan är en global leverantör av automationsteknik för pakethantering inom logistik- och e-handelssektorn. Med hjälp av Caljans produkter optimerar paketföretag, återförsäljare och tillverkare världen över sina leveranskedjor. Flödet ökas, kostnaden minskas och arbetsmiljön blir säkrare och mer ergonomisk. Caljan har sitt huvudkontor i Århus, Danmark, och dotterbolag i USA samt flera länder i Europa. ===== SIDA 7 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 7 Highlights • Stabil faktureringsutveckling under kvartalet, positivt påverkad av valutaeffekter och tidigare implementerade prishöjningar. • Bra tillväxt inom PPE Europe. • De nordiska länderna utvecklas svagare under kvartalet än övriga delar av Europa medan Nordamerika stabiliseras jämfört med tidigare i år. • En fortsatt stark bruttomarginal kombinerat med god kostnadskontroll bidrar till att lyfta rörelsemarginalen upp till 16,3 procent. • Investeringar inom marknadsföring, produktutveckling, hållbarhet och digitalisering fortsätter enligt plan. Nettoomsättningens fördelning Highlights • Orderingången öka r jämfört med föregående år , men marknadsförhållandena är mer försiktiga än tidigare och orderingången något volatil. • Faktureringen ökar med 12 procent mot föregående år, justerat för valutaeffekter och förvärv är den i linje med föregående år. • Bra resultat under kvartalet med en rörelsemarginal på 10,0 procent. Lönsamheten förbättras successivt. • Marknadsutvecklingen följs noga och åtgärder är på plats för att anpassa kostnadsbasen vid en lägre orderingång. Nettoomsättningens fördelning 2023 2022 2023 2022 2022 Rull. (Mkr) Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån Helår 12 mån Orderingång 1 524 1 599 5 040 4 855 6 637 6 822 Nettoomsättning 1 631 1 563 5 127 4 773 6 649 7 003 EBITDA 313 217 956 781 1 131 1 309 EBITDA¹ 291 199 894 728 1 067 1 232 EBITA¹ 273 182 840 680 1 002 1 162 EBIT¹ 266 176 819 661 977 1 135 EBITA %¹ 16,7 11,7 16,4 14,2 15,1 16,6 EBIT %¹ 16,3 11,2 16,0 13,8 14,7 16,2 Total tillväxt i fakturering % 4,3 19,3 7,4 22,5 19,9 Organisk % -2,0 4,1 1,1 3,5 3,1 Valutaeffekt % 5,4 6,8 5,2 5,5 6,0 Förvärv % 0,9 7,6 1,0 12,4 9,8 Medeltal anställda 1 812 1 833 1 789 1 829 1 826 ¹ Exkl. IFRS 16. 2023 2022 2023 2022 2022 Rull. (Mkr) Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån Helår 12 mån PPE Europe 993 946 3 217 2 862 4 051 4 405 Hardware Europe 330 325 1 007 983 1 328 1 352 Hardware North America 313 294 910 928 1 270 1 252 Elimineringar -4 -1 -7 -0 - -7 1 631 1 563 5 127 4 773 6 649 7 003 Proformajustering¹ 1 Rullande 12 månader proforma 7 004 ¹ Proforma för genomförda förvärv. 2023 2022 2023 2022 2022 Rull. (Mkr) Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån Helår 12 mån Orderingång 1 042 876 3 296 2 981 3 998 4 313 Nettoomsättning 1 044 933 3 173 2 731 3 820 4 262 EBITDA 137 112 381 305 406 482 EBITDA¹ 123 98 338 264 352 426 EBITA¹ 109 85 296 230 304 370 EBIT¹ ² 105 82 285 219 290 356 EBITA %¹ 10,4 9,1 9,3 8,4 8,0 8,7 EBIT %¹ ² 10,0 8,8 9,0 8,0 7,6 8,3 Total tillväxt i fakturering % 11,9 34,7 16,2 27,8 26,4 Organisk % 0,9 16,0 4,9 10,2 9,9 Valutaeffekt % 6,9 3,2 5,0 2,8 3,3 Förvärv % 3,8 13,0 5,7 13,1 11,7 Medeltal anställda 1 731 1 890 1 727 1 750 1 760 ¹ Exkl. IFRS 16. ² EBIT exklusive goodwillnedskrivning om 115 Mkr avseende ett dotterbolag inom MS Group genomförd i september 2023. 2023 2022 2023 2022 2022 Rull. (Mkr) Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån Helår 12 mån Aritco Group 313 301 952 911 1 246 1 287 Vimec 203 184 556 451 667 773 VEGA 73 63 211 184 259 287 Esse-Ti 39 32 129 77 108 160 MS Group 168 149 501 457 607 651 LSAB 127 123 446 427 578 597 Densiq 96 79 283 233 322 372 MAXAGV 31 9 119 9 55 165 Elimineringar -6 -7 -24 -18 -23 -29 1 044 933 3 173 2 731 3 820 4 262 Proformajustering¹ 3 Rullande 12 månader proforma 4 265 ¹ Proforma för genomförda förvärv. Hultafors Group erbjuder produkter inom segmenten PPE Europe, Hardware Europe och Hardware North America. Produkterna marknadsförs via varumärken som har starka positioner på sina respektive marknader: Snickers Workwear, Solid Gear, EMMA Safety Footwear, Toe Guard, Hellberg Safety, Fristads, Kansas, Leijona, EripioWear, Hultafors, Wibe Ladders, Scangrip, Telesteps, CLC Work Gear, Johnson Level & Tool , Martinez Tool Company samt Kuny’s. Distributör av Fein på svenska marknaden. Latour Industries består av ett antal verksamhetsområden, som var och ett har en egen affärsidé och affärsmodell. Tanken är att inom affärsområdet utveckla självständiga enheter som på sikt skall kunna etablera sig som egna affärsområden inom Latour. ===== SIDA 8 ===== 8 DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 Highlights • Fortsatt bra efterfrågan och orderingången växer organiskt med 11 procent jämfört med föregående år. EMEA återhämtar sig efter ett svagare första halvår, Americas och APAC fortsätter utvecklas positivt. • Orderboken ökar från föregående kvartal och är på historiskt höga nivåer. Samtliga regioner visar organisk tillväxt. • Faktureringen utvecklas positivt och överträffar föregående år med 8 procent, organiskt med drygt 3 procent. • Starkt rörelseresultat med en rörelsemarginal på 27,8 procent. Ett av Nord-Lock Groups bästa kvartal hittills. • Investeringar för att säkra framtida tillväxt fortlöper i kombination med flera hållbarhetssatsningar. • Affärsområdeschef Fredrik Meuller har efter fem framgångsrika år valt att lämna Nord-Lock Group för ett annat uppdrag utanför Latourkoncernen. Nettoomsättningens fördelning Highlights • En generell avmattning på marknaden resulterar i en något svagare orderingång som justerat för valutaeffekter och förvärv minskar med 15 procent jämfört med föregående år , delvis förklarat av kortare ledtider både internt och hos våra kunder. • God organisk faktureringsutveckling för samtliga produktområden, med undantag för bostadssegmentet som fortsätter trögt. • De nordiska marknaderna påverkas negativt av utvecklingen inom bostadssegmentet medan övriga Europa samt Nordamerika utvecklas positivt. • God bruttomarginalutveckling och höga faktureringsvolymer bidrar till ett starkt resultat med en rörelsemarginal om 13,5 procent. Samtliga fyra förvärv som genomfördes under förra året bidrar positivt. Nettoomsättningens fördelning 2023 2022 2023 2022 2022 Rull. (Mkr) Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån Helår 12 mån Orderingång 465 400 1 404 1 249 1 700 1 854 Nettoomsättning 458 425 1 405 1 247 1 660 1 818 EBITDA 149 124 437 377 473 533 EBITDA¹ 141 117 414 355 443 501 EBITA¹ 129 107 380 326 402 457 EBIT¹ 127 104 374 319 393 448 EBITA %¹ 28,3 25,1 27,1 26,1 24,2 25,1 EBIT %¹ 27,8 24,6 26,6 25,6 23,7 24,6 Total tillväxt i fakturering % 7,8 19,1 12,6 14,8 15,3 Organisk % 3,3 7,0 6,6 5,6 5,6 Valutaeffekt % 4,5 12,1 6,0 9,2 9,7 Förvärv % - - - - - Medeltal anställda 657 649 655 651 656 ¹ Exkl. IFRS 16. 2023 2022 2023 2022 2022 Rull. (Mkr) Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån Helår 12 mån EMEA 205 162 618 563 743 798 Americas 142 148 459 393 530 595 Asia Pacific 111 115 328 291 388 425 458 425 1 405 1 247 1 660 1 818 Proformajustering¹ - Rullande 12 månader proforma 1 818 ¹ Proforma för genomförda förvärv. 2023 2022 2023 2022 2022 Rull. (Mkr) Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån Helår 12 mån Orderingång 1 873 1 799 6 211 5 559 7 491 8 142 Nettoomsättning 2 142 1 728 6 643 4 945 7 086 8 783 EBITDA 343 228 1 058 614 972 1 417 EBITDA¹ 319 211 988 558 886 1 317 EBITA¹ 294 190 913 497 806 1 221 EBIT¹ 290 186 901 484 789 1 206 EBITA %¹ 13,7 11,0 13,7 10,1 11,4 13,9 EBIT %¹ 13,5 10,8 13,6 9,8 11,1 13,7 Total tillväxt i fakturering % 24,0 24,4 34,3 13,8 21,7 Organisk % 8,2 10,4 14,8 5,8 10,8 Valutaeffekt % 7,7 5,2 6,0 4,4 5,1 Förvärv % 6,9 7,6 11,2 3,2 5,0 Medeltal anställda 3 178 2 892 3 176 2 795 2 843 ¹ Exkl. IFRS 16. 2023 2022 2023 2022 2022 Rull. (Mkr) Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån Helår 12 mån Sverige 337 310 1 228 960 1 432 1 700 Övriga Norden 278 276 921 913 1 255 1 264 Övriga Europa 1 338 996 3 914 2 614 3 755 5 055 Nord-Amerika 130 100 403 306 422 519 Övriga världen 59 46 176 153 222 245 2 142 1 728 6 643 4 945 7 086 8 783 Proformajustering¹ 132 Rullande 12 månader proforma 8 915 ¹ Proforma för genomförda förvärv. 2023 2022 2023 2022 2022 Rull. (Mkr) Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån Helår 12 mån Air Handling, Cooling & Heating 1 187 896 3 762 2 624 3 798 4 936 Room Units 737 628 2 191 1 689 2 429 2 931 Services 147 124 444 361 502 584 Övriga 71 81 246 271 358 332 2 142 1 729 6 643 4 945 7 086 8 783 Nord-Lock Group är världsledande inom lösningar för säkra skruvförband. Produktportföljen innehåller flera innovativa teknologier som Nord-Lock killåsning, Superbolt spännelement, Boltight hydraulisk åtdragning och Expander System ledbults- förband. Med en global säljorganisation och via internationella partners erbjuds kunder en bred expertis och rätt lösning för alla typer av skruvförbandsutmaningar. Swegon levererar komponenter och genomtänkta system- lösningar som skapar bra inomhusklimat och bidrar med avsevärd energibesparing för alla typer av byggnader. Swegons produkter ger den totala lösningen för det perfekta inomhus- klimatet. ===== SIDA 9 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 9 Latouraktiens substansvärde För att underlätta bedömningen av Latours substansvärde, redovisar Latour ett uppskattat intervall för värdet (EV-värdet) på varje affärsområde baserat på EBIT-multiplar. Metoden för att fastställa värdet på den helägda industrirörelsen beskrivs närmare på bolagets hemsida, latour.se. I vissa fall fördelar sig jämförbara bolags värderings - multiplar över ett mycket stort intervall. Därför kan jämkning ske av använda multiplar för att det inte skall bli orimliga värden. Nedanstående indikativa värdering utgör inte en fullständig marknadsvärdering av Latours innehav. Substansvärdet ökade under 9-månadersperioden till 172 kronor per aktie från 159 kronor vid ingången av året. Substansvärdet ökade därmed med 10,8 procent justerat för utdelningar, vilket kan jämföras med SIXRX som ökade med 4,6 procent. Under en längre period har Latours guidning kring substansvärdet varit väsentligt under det värde som aktiemarknaden åsätter Latours noterade aktie. Aktiekursen var 193 kronor den 3 0 september 2023 jämfört med det indikerade substansvärdet på 17 2 kronor. Som framgår ovan gör inte Latour anspråk på att värderingen av den helägda industrirörelsen är något annat än en indikation. Ett substansvärde kan beräknas från olika utgångspunkter. Exempelvis skulle man kunna jämföra hela industrirörelsen med andra etablerade börsnoterade industrikoncerner med blandade industriella innehav och tydlig tillväxtagenda. EV/EBIT-multipeln för dessa bolag ligger högre. Värdering Netto- Värdering² Värdering² kr/aktie³ Mkr omsättning¹ EBIT¹ EBIT-multipel Intervall Snitt Intervall Bemsiq 1 602 374 16 – 20 5 985 – 7 481 6 733 9 – 12 Caljan 2 075 366 16 – 20 5 856 – 7 320 6 588 9 – 11 Hultafors Group 7 004 1 135 9 – 13 10 215 – 14 755 12 485 16 – 23 Latour Industries 4 265 357 13 – 17 4 641 – 6 069 5 355 7 – 9 Nord-Lock Group 1 818 448 14 – 18 6 272 – 8 064 7 168 10 – 13 Swegon 8 915 1 227 13 – 17 15 951 – 20 859 18 405 25 – 33 25 679 3 907 48 920 – 64 548 76 – 101 Värdering Industrirörelsen, snitt 56 734 89 Börsaktier (fördelning se tabell på sidan 10) 64 827 101 Latour Future Solutions 170 0 Onoterade delägda innehav Composite Sound⁴, 10,3 % 10 0 Oxeon⁴, 31,3 % 18 0 Övriga tillgångar - 0 Korthandelsportfölj - 0 Utspädningseffekt optionsprogram -1 -0 Koncernens nettolåneskuld (exkl IFRS 16) -11 697 -18 Beräknat värde 110 061 172 (102 246 – 117 875) (160 – 184) ¹ Rullande 12 månader för befintlig bolagsstruktur (proforma). EBIT redovisas i förekommande fall före strukturkostnader. ² EBIT och EV/sales omräknade med hänsyn till börskursen 2023-09-30 för jämförbara bolag inom respektive affärsområde. ³ Beräknat på antal utestående aktier. ⁴ Värderat enligt bokfört värde. -80% -60% -40% -20% 0% 20% 40% 0 50 100 150 200 250 300 350 400 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Substansrabatt/premieKr per aktie Börskurs Substansrabatt/premie Trend substansrabatt/premium ===== SIDA 10 ===== 10 DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 Börsportföljen 2023-09-30 Börsportföljens värde ökade under 9-månadersperioden med 1,3 procent justerat för utdelningar samtidigt som jämförbart index (SIXRX) ökade med 4,6 procent. I mars deltog Latour i Alimak Groups nyemission med sin prorataandel om 747 Mkr och förvärvade 16 016 809 aktier i bolaget . Samma månad deltog Latour i CTEKs företrädesemission med sin prorataandel om 107 Mkr och förvärvade 6 112 324 aktier i bolaget. Ansk.värde Börskurs ² Börsvärde Röstandel Kapitalandel Aktie ¹ Antal Mkr Kr Mkr % % Alimak Group 32 033 618 2 883 67 2 133 30,0 29,8 Assa Abloy ³ 105 495 729 1 697 238 25 129 29,5 9,5 CTEK 21 393 134 1 161 19 415 30,6 30,6 Fagerhult 84 708 480 1 899 51 4 346 48,1 47,8 HMS Networks 12 109 288 250 400 4 844 26,0 25,9 Nederman 10 538 487 306 187 1 971 30,0 30,0 Securitas ³ 62 436 942 2 125 87 5 411 29,6 10,9 Sweco ³ ⁴ 97 867 440 479 102 10 002 21,0 26,9 Tomra ⁵ 62 420 000 1 605 122 NOK 7 777 21,1 21,1 Troax 18 060 000 397 155 2 799 30,2 30,1 Totalt 12 804 64 827 ⁵ Börskursen vid utgången av rapportperioden var 122 NOK, vilken har räknats om till SEK enligt bokslutsdagens kurs. ¹ Samtliga innehav redovisas som intresseföretag i balansräkningen. ² Som börskurs används senaste betalkurs. I de fall innehavet består av både A- och B-aktier redovisas de i tabellen som en enhet. ⁴ Anskaffningsvärdet på B-aktierna är, genom utnyttjande av köpoption, 34 Mkr högre än i moderbolaget. ³ På grund av begränsad handel av A­aktier i Sweco och att Assa Abloy och Securitas A­aktier är onoterade , har de åsatts samma börskurs som bolagens B-aktier. 64,2 -0,50 0,86* 1,5 0,9 0,7 0,23 0,19 0,15 -0,02 -0,32 64,8 62 63 64 65 66 67 68 69 70 22-12-31 Förvärvat avyttrat Assa Abloy Fagerhult HMS Sweco Alimak Nederman Securitas CTEK Troax Tomra 23-09-30 Börsportföljen under 2023 Mdr kr Värdeförändring i börsportföljen (Mdr kr). I dessa siffror ingår ej utdelning men förändringarna inkluderar förvärvade och av yttrade aktier. * Förvärv av 6 112 324 CTEK-aktier samt 16 016 809 Alimak-aktier i samband med företrädesemissioner. Mdr krMdr krMdr kr 0,6 Mdr kr -3,15 -50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% Fagerhult Alimak HMS Nederman Assa Abloy Sweco Securitas Troax Tomra CTEK Totalavkastning 2023 för portföljbolagen SIXRX (4,6%) Börsportföljen (1,3%) ===== SIDA 11 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 11 Resultat och finansiell ställning Koncernen Koncernens resultat efter finansiella poster uppgick till 5 076 (3 270) Mkr. Efter skatt uppgick resultatet till 4 491 (2 753) Mkr, vilket motsvarar 7,01 (4,30) kronor per aktie. Resultatet har i perioden påverkats av redovisningsmässiga nedskrivningar och återförda nedskrivningar av intressebolagsandelar med en nettopåverkan om 45 (-1 465) Mkr. Nedskrivning av Goodwill har i perioden gjorts med 115 (0) Mkr. Kassaflödet för den löpande verksamheten förbättrades väsentligt jämfört med föregående år och uppgick till 3 007 (461) Mkr. Koncernens redovisade kassaflöde efter förvärv och finansiella poster uppgick till -11 (-144) Mkr. Koncernens kassabehållning och likvida placeringar uppgick till 1 764 (1 511) Mkr. Räntebärande skulder exklusive pensionsskuld och leasingskuld utgjorde 12 931 (11 266) Mkr. Koncernens nettolåneskuld uppgick till 13 115 (11 175) Mkr. Nettolåneskuld, exklusive leasingskuld, uppgick till 11 697 (9 933) Mkr. Soliditeten var 79 (80) procent räknat på redovisat eget kapital i förhållande till balansomslutningen, inklusive dolda övervärden i intresseföretagen. Under första kvartalet uppdaterade Latour grundprospektet för befintligt MTN-program hos Finansinspektionen. I maj emitterades totalt tre obligationslån om sammanlagt 2 100 Mkr. Per 30 september 2023 var 9 150 Mkr utestående under MTN-programmet. Några transaktioner med närstående som väsentligen påverkat koncernens resultat och ställning finns inte. Investeringar Under perioden har i materiella anläggningstillgångar investerats 295 (237) Mkr. Härav avser 196 (192) Mkr maskiner och inventarier och 99 (45) Mkr byggnader. Av årets investeringar avser 73 (50) Mkr anläggningstillgångar i nyförvärvade bolag. Moderbolaget Moderbolagets resultat efter finansiella poster uppgick till 1 869 (2 032) Mkr. Moderbolagets soliditet uppgick till 55 (58) procent. Utgivna aktier fördelar sig på 47 600 448 A-aktier och 592 239 552 B-aktier. Antalet utestående aktier, efter avdrag för återköpta aktier, uppgick den 30 september 2023 till 639 287 800. Latour innehar vid periodens slut 552 200 återköpta B-aktier. Totalt antal utställda köpoptioner är 2 623 200 stycken, vilket motsvarar rätten att förvärva lika många aktier. Efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser inträffade efter periodens utgång. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk består i värdeförändring av finansiella instrument och kan avse allmänt kursfall på aktiebörsen eller i ett enskilt innehav. I detta inkluderas osäkerhetsfaktorer gällande inflation, valuta- och ränteutveckling. Precis som vi har hanterat dessa risker väl under 2022 bedömer vi att vi fortsatt har en god beredskap. Genom ett välfördelat innehav av aktier, fördelat på tio börsnoterade innehav och sex helägda affärsområden, har Latour en riskspridning som innebär att ett enskilt innehavs utveckling inte får dramatiska effekter på helheten. I takt med att den helägda industrirörelsen har ökat i omfattning, påverkas Latour som helhet i högre grad av förändringar hänförliga till denna verksamhet. Latour bedöms som helhet ha en god riskspridning i sina innehav mot ett flertal branscher, dock med en viss övervikt mot branscher med exponering mot byggnadsindustrin. Även denna bransch kan dock indelas i ett flertal dimensioner, exempelvis nybyggnation eller RO T-projekt, lokalt eller globalt, respektive bostäder, kontor, industrilokaler eller infrastrukturprojekt. Utöver de risker, inklusive klimatrelaterade risker, som beskrivs i Latours årsredovisning 2022 under not 34 bedöms inte några väsentliga risker ha tillkommit. Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har, för koncernen, upprättats enligt Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning av juridiska personer. Ändringar i redovisningsstandards som trätt i kraft 1 januari 2023 har inte haft någon påverkan på koncernens eller moderbolagets redovisning per 30 september 2023. Latourkoncernen använder sig av ett flertal ekonomiska nyckeltal som inte definieras i de redovisningsregelverk som koncernen använder, s.k. alternativa nyckeltal. För definitioner av de ekonomiska nyckeltalen hänvisas till sid. 20 i denna rapport samt till Latours senaste årsredovisning. För avstämning av hur de finansiella måtten har beräknats för innevarande och tidigare perioder hänvisas till tabellverket i denna rapport samt till Latours senaste årsredovisning. Årsredovisningar för åren 1984 – 2022 återfinns på Latours hemsida www.latour.se . Denna rapport har inte varit föremål för formell granskning av revisorerna. Valberedning Valberedningen som ska verka inför årsstämman den 14 maj 2024 har följande sammansättning: Jan Svensson, ordförande (Förvaltnings AB Wasatornet inkl. närstående), Eric Douglas (Wasatornet Holding AB inkl. närstående), Fredrik Palmstierna (eget innehav inkl. närstående) och Anders Oscarsson (AMF). Valberedningen kan kontaktas via Latours hemsida www.latour.se under Bolagsstyrning, Valberedning. Göteborg den 7 november 2023 Johan Hjertonsson VD och koncernchef ===== SIDA 12 ===== 12 DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 Revisors granskningsrapport Investmentaktiebolaget Latour org.nr 556026-3237 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Investmentaktiebolaget Latour per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor . En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga gransknings-åtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Göteborg den 7 november 2023 Ernst & Young AB Staffan Landén Auktoriserad revisor ===== SIDA 13 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 13 Koncernens resultaträkning Rapport över totalresultat för koncernen Koncernens kassaflöde 2023 2022 2023 2022 12 mån okt-sep Helår Mkr Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån 2022/2023 2022 Nettoomsättning 6 109 5 629 19 087 16 209 25 489 22 611 Kostnad för sålda varor -3 710 -3 573 -11 634 -10 116 -15 655 -14 137 Bruttoresultat 2 399 2 056 7 453 6 093 9 834 8 474 Försäljningskostnader -875 -794 -2 711 -2 358 -3 582 -3 229 Administrationskostnader -473 -399 -1 469 -1 212 -1 910 -1 653 Forsknings­ och utvecklingskostnader -152 -130 -483 -408 -638 -563 Övriga rörelseintäkter 53 53 146 183 301 338 Övriga rörelsekostnader -148 -22 -195 -47 -269 -121 Rörelseresultat 804 764 2 741 2 251 3 736 3 246 Resultat från andelar i intresseföretag 40 16 2 562 797 3 316 1 551 Resultat från aktieförvaltningen - -1 - - - - Förvaltningskostnader -8 -7 -24 -23 -31 -30 Resultat före finansiella poster 836 772 5 279 3 025 7 021 4 767 Finansiella intäkter -3 121 114 345 -8 223 Finansiella kostnader -117 -29 -317 -100 -374 -157 Resultat efter finansiella poster 716 864 5 076 3 270 6 639 4 833 Skatter -160 -182 -585 -517 -733 -665 Periodens resultat 556 682 4 491 2 753 5 906 4 168 Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 555 679 4 485 2 747 5 900 4 162 Innehav utan bestämmande inflytande 1 3 6 6 6 6 Resultat per aktie avseende resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare Före utspädning, kr 0,87 1,06 7,01 4,30 9,23 6,51 Efter utspädning, kr 0,87 1,06 6,99 4,28 9,19 6,49 Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning 639 378 833 639 399 013 639 352 524 639 359 351 639 345 612 639 350 718 Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning 641 532 272 641 426 142 641 670 215 641 498 640 641 706 658 641 578 330 Antalet utestående aktier 639 287 800 639 325 100 639 287 800 639 325 100 639 287 800 639 325 100 2023 2022 2023 2022 12 mån okt-sep Helår Mkr Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån 2022/2023 2022 Periodens resultat 556 682 4 491 2 753 5 906 4 168 Övrigt totalresultat: Poster som inte ska återföras i resultaträkningen Omvärdering av nettopensionsförpliktelser - - - - 44 44 0 0 0 0 44 44 Poster som senare kan återföras i resultaträkningen Periodens förändring av omräkningsreserv -382 406 493 1 112 589 1 208 Periodens förändring av verkligt värdereserv - - - - - - Periodens förändring av säkringsreserv 139 17 -272 -48 -412 -188 Förändringar i intresseföretagens egna kapital 1 144 972 311 1 519 1 343 2 551 901 1 395 532 2 583 1 520 3 571 Övrigt totalresultat, netto efter skatt 901 1 395 532 2 583 1 564 3 615 Periodens totalresultat 1 457 2 077 5 023 5 336 7 470 7 783 Hänförligt till: moderbolagets aktieägare 1 456 2 074 5 017 5 330 7 464 7 777 Innehav utan bestämmande inflytande 1 3 6 6 6 6 2023 2022 2023 2022 12 mån okt-sep Helår Mkr Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån 2022/2023 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 872 836 2 769 2 284 3 716 3 231 Förändring av rörelsekapitalet 404 -454 238 -1 823 413 -1 648 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 276 382 3 007 461 4 129 1 583 Förvärv av dotterföretag - -127 -371 -483 -1 245 -1 357 Försäljning av dotterföretag - - - 100 - 100 Övriga investeringar -106 -71 -291 -14 -425 -148 Aktieförvaltningen -45 -5 165 1 095 -604 326 Kassaflöde efter investeringar 1 125 179 2 510 1 159 1 855 504 Finansiella betalningar -972 181 -2 521 -1 303 -1 671 -453 Periodens kassaflöde 153 360 -11 -144 184 51 ===== SIDA 14 ===== 14 DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 Koncernens balansräkning Koncernens förändring av eget kapital Koncernens nyckeltal Mkr 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Goodwill 14 955 13 519 14 425 Övriga immateriella anläggningstillgångar 383 406 399 Materiella anläggningstillgångar 3 419 3 054 3 374 Finansiella anläggningstillgångar 29 331 23 993 26 650 Varulager mm 5 169 5 470 5 282 Kortfristiga fordringar 6 148 5 680 5 533 Kassa och bank 1 764 1 511 1 710 Summa tillgångar 61 169 53 633 57 373 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital och reserver som kan hänföras till moderbolagets aktieägare 39 802 34 736 37 186 Innehav utan bestämmande inflytande 53 57 55 Summa eget kapital 39 855 34 793 37 241 Räntebärande långfristiga skulder 10 323 10 440 10 632 Ej räntebärande långfristiga skulder 890 775 844 Räntebärande kortfristiga skulder 4 295 2 321 3 588 Ej räntebärande kortfristiga skulder 5 806 5 304 5 068 Eget kapital och skulder 61 169 53 633 57 373 Innehav utan Aktie- Återköpta Andra Balanserande bestämmande Mkr kapital egna aktier reserver vinstmedel inflytande Totalt Utgående balans 2021-12-31 133 -164 357 31 227 133 31 686 Summa totalresultat för perioden 1 060 4 270 6 5 336 Förändring av innehav utan bestämmande inflytande -83 -83 Nyttjande av köpoptioner 144 -94 50 Återköp av egna aktier -101 -101 Utdelning -2 110 -2 110 Utgående balans 2022-09-30 133 -121 1 417 33 308 56 34 793 Summa totalresultat för perioden -42 2 491 -2 2 447 Förändring av innehav utan bestämmande inflytande 1 1 Utställda köpoptioner - - Återköp av egna aktier - - Utgående balans 2022-12-31 133 -121 1 375 35 799 55 37 241 Summa totalresultat för perioden 221 4 797 5 5 023 Förändring av innehav utan bestämmande inflytande -7 -7 Utställda köpoptioner 14 14 Nyttjande av köpoptioner 130 -55 75 Återköp av egna aktier -125 -125 Utdelning -2 366 -2 366 Utgående balans 2023-09-30 133 -116 1 596 38 189 53 39 855 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 Avkastning på eget kapital (%) 16 11 12 Avkastning på totalt kapital (%) 12 9 9 Soliditet, inkl IFRS 16 (%) 65 65 65 Soliditet, exkl IFRS 16 (%) 67 66 67 Justerad soliditet, inkl IFRS 16 ¹ (%) 78 79 79 Justerad soliditet, exkl IFRS 16 ¹ (%) 79 80 80 Justerat eget kapital ¹ (Mkr) 76 127 69 206 75 522 Övervärde i intresseföretagen² (Mkr) 36 272 34 413 38 281 Nettoskuldsättningsgrad 1 (%) ³ 16,9 16,3 16,5 Nettoskuldsättningsgrad 2 (%) ⁴ 10,5 10,8 11,1 Börskurs (kr) 193 186 197 Återköpta egna aktier 552 200 514 900 514 900 Genomsnittligt antal återköpta egna aktier 487 476 480 649 489 282 Medelantalet anställda 8 524 8 319 8 375 Utställda köpoptioner motsvarar antal aktier 2 623 200 2 489 700 2 489 700 ¹ Inkl. övervärde i intresseföretag. ² Skillnaden mellan bokfört värde och marknadsvärde. ³ Nettoskuld i förhållande till justerat eget kapital. ⁴ Nettoskuld i förhållande till totala tillgångarnas marknadsvärde. ===== SIDA 15 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 15 Resultaträkning – moderbolaget Rapport över totalresultat – moderbolaget Balansräkning – moderbolaget Förändring av eget kapital – moderbolaget 2023 2022 2023 2022 12 mån okt-sep Helår Mkr Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån 2022/2023 2022 Resultat från andelar i koncernföretag - - 1 200 1 057 1 200 1 057 Resultat från andelar i intresseföretag - - 947 983 1 109 1 145 Resultat från aktieförvaltningen - - - - - - Förvaltningskostnader -6 -6 -13 -19 -18 -24 Resultat före finansiella poster -6 -6 2 134 2 021 2 291 2 178 Ränteintäkter och liknande resultatposter 50 23 140 46 176 82 Räntekostnader och liknande resultatposter 72 -14 -405 -35 -484 -114 Resultat efter finansiella poster 116 3 1 869 2 032 1 983 2 146 Skatter - - - - - - Periodens resultat 116 3 1 869 2 032 1 983 2 146 2023 2022 2023 2022 12 mån okt-sep Helår Mkr Kv 3 Kv 3 9 mån 9 mån 2022/2023 2022 Periodens resultat 116 3 1 869 2 032 1 983 2 146 Periodens förändring av verkligt värdereserv - - - - - - Summa övrigt totalresultat 0 0 0 0 0 0 Periodens totalresultat 116 3 1 869 2 032 1 983 2 146 Mkr 2023-09-30 2022-09-30 2022-12-31 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 15 005 13 440 14 152 Långfristiga fordringar på koncernföretag 5 900 7 000 7 000 Kortfristiga fordringar på koncernföretag 152 337 - Övriga kortfristiga fordringar 17 33 38 Kassa och bank - - - Summa tillgångar 21 074 20 810 21 190 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 11 619 12 038 12 152 Räntebärande långfristiga skulder 7 400 8 750 8 750 Ej räntebärande långfristiga skulder - - - Räntebärande kortfristiga skulder 1 750 - 196 Ej räntebärande kortfristiga skulder 305 22 92 Eget kapital och skulder 21 074 20 810 21 190 Mkr 2023/09/30 2022/09/30 2022/12/31 Belopp vid årets ingång 12,152 12,152 12,152 Summa totalresultat för perioden 1,869 2,032 2,146 Utställda köpoptioner 14 15 15 Nyttjande av köpoptioner 75 50 50 Återköp av egna aktier -125 -101 -101 Utdelning -2,366 -2,110 -2,110 Belopp vid årets utgång 11,619 12,038 12,152 ===== SIDA 16 ===== 16 DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 Segmentsrapportering: Utveckling per affärsområde 2023-01-01 – 2023-09-30 Utveckling per affärsområde 2022-01-01 – 2022-09-30 Förändring av koncernens räntebärande nettoskuld Kreditförfallostruktur Hultafors Latour Nord-Lock Aktieför- Mkr Bemsiq Caljan Group Industries Group Swegon Övrigt valtning Totalt INTÄKTER Extern försäljning 1 226 1 513 5 127 3 173 1 405 6 643 19 087 Intern försäljning 11 11 RESULTAT Rörelseresultat 311 261 819 285 374 901 -210 2 741 Resultat från aktieförvaltningen 2 538 2 538 Finansiella intäkter 114 Finansiella kostnader -317 Skatter -585 Periodens resultat 4 491 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Investeringar i: materiella anläggningstillgångar 18 15 39 43 27 153 - 295 immateriella anläggningstillgångar 17 - 10 4 - 271 302 Avskrivningar 10 28 75 53 40 87 147 440 Industrirörelsen Hultafors Latour Nord-Lock Aktieför- Mkr Bemsiq Caljan Group Industries Group Swegon Övrigt valtning Totalt INTÄKTER Extern försäljning 982 1 578 4 773 2 731 1 247 4 898 16 209 Intern försäljning 3 3 RESULTAT Rörelseresultat 240 347 661 219 319 479 -14 2 251 Resultat från aktieförvaltningen 774 774 Finansiella intäkter 345 Finansiella kostnader -100 Skatter -517 Periodens resultat 2 753 ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Investeringar i: materiella anläggningstillgångar 11 41 30 61 18 75 1 237 immateriella anläggningstillgångar 33 60 120 268 - 166 647 Avskrivningar 8 23 67 44 37 73 193 445 Industrirörelsen Förändring av Förändring Andra Mkr 2022-12-31 likvida medel av lån förändringar 2023-09-30 Räntebärande fordringar 37 1 38 Swap -59 -240 -299 Likvida medel 1 710 0 54 1 764 Pensionsavsättningar -196 -5 -201 Leasingskuld långfristig -1 208 50 -1 158 Långfristiga räntebärande skulder -9 228 264 -8 964 Utnyttjad checkkredit -151 94 -57 Leasingskuld kortfristig -258 -2 -260 Räntebärande kortfristiga skulder -3 179 -799 -3 978 Räntebärande nettoskuld -12 532 0 -535 -48 -13 115 Mkr MTN Bank/RCF Övriga skulder Tilläggs köpeskillingar Total % Outnyttjade bankfaciliteter Checkkredit 0 18 18 0% 320 0-1 år 1 750 1 953 53 86 3 842 30% 1 512 1-2 år 3 450 220 66 0 3 736 29% 4 315 2-3 år 2 200 63 2 263 17% 3-4 år 1 750 13 110 1 873 14% 4-5 år 21 21 0% >5 år 1 149 58 1 207 9% 9 150 3 322 271 217 12 960 100% 6 147 Outnyttj. MTN 5 850 Ram MTN 15 000 ===== SIDA 17 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 17 Femårsöversikt Not 1 Rörelseförvärv Förvärvet har gjorts för att förstärka och utveckla redan befintliga verksamheter inom Latourkoncernen. Förvärvskalkylen är preliminär och kan komma att ändras om ny information framkommer. Transaktionskostnader för gjort förvärv uppgår för perioden till 7 Mkr. Not 2 Rättelse av fel Posten andel av intresseföretags övriga totalresultat (i delårsrapporten benämnt Förändringar i intresseföretagens egna kapital) redovisades i Årsredovisningen 2022 med ett för högt belopp om 783 Mkr. Rättelse av jämförelsetal sker retroaktivt i denna delårsrapport vilket innebär att koncernens fastställda Övrigt totalresultat, Eget kapital samt Andelar i intresseföretag (i delårsrapporten i benämnt Finansiella anläggningstillgångar) per 31 december 2022 rättats enligt följande: Enligt fastställd Mkr Årsredovisning 2022 Rättad Hänförligt till Övrigt totalresultat 4 398 3 615 Andel av intresseföretags övriga totalresultat Eget kapital 38 024 37 241 Andel av intresseföretags övriga totalresultat Finansiella anläggningstillgångar 27 433 26 650 Andelar i intresseföretag Tidigare presenterade delårsrapporter Q4 2022 – Q2 2023 påverkas med motsvarande belopp. Mkr okt-sep 2022/2023 2022 2021 2020 2019 Nettoomsättning, mkr 25 489 22 611 18 567 15 028 13 738 Rörelseresultat, mkr 3 736 3 246 2 556 2 057 1 819 Resultat från andelar i intresseföretag, mkr 3 316 1 551 2 379 3 977 3 955 Resultat från aktieförvaltningen, mkr -31 -30 -16 -36 194 Resultat efter finansiella poster, mkr 6 639 4 833 4 985 5 753 5 725 Resultat per aktie, kr 9,23 6,51 6,87 8,32 8,33 Avkastning på eget kapital, % 15,8 12,0 14,0 19,0 22,0 Avkastning på totalt kapital, % 12,2 8,9 11,0 15,0 17,0 Justerad soliditet, % 79 80 88 86 86 Nettoskuldsättningsgrad, % 16,9 16,4 8,9 7,1 11,3 Specifikation av gjorda förvärv Tillträdesdag Land Affärsområde Andel Intäkter EBIT Antal anställda 3 januari 2023 Dalair Ltd. Storbritannien Swegon 100% 62 12 155 Bidrag under perioden Tillgångar och skulder i förvärvade verksamheter Mkr Redovisat värde i koncernen Materiella anläggningstillgångar 71 Varulager 14 Kundfordringar 50 Övriga fordringar 5 Kassa 54 Kortfristiga skulder -40 Netto identifierbara tillgångar och skulder 154 Koncerngoodwill 263 Total köpeskilling 417 Tilläggsköpeskilling - Kontant reglerad köpeskilling 417 Förvärvad kassa -54 Påverkan på koncernens likvida medel 363 ===== SIDA 18 ===== 18 DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 Not 3 Upplysningar om finansiella tillgångar och skulder Klassificering av finansiella instrument KONCERNEN 2023-09-30 Noterade finansiella tillgångar värderas till den noterade köpkursen på balansdagen. Verkligt värde på onoterade finansiella tillgångar fastställs genom att använda värderingstekniker, till exempel nyligen genomförda transaktioner, pris på liknande instrument eller diskonterade kassaflöden. Säkringsinstrumenten består av valutaterminer och ränte- valutaswappar och ingår i nivå 2. Värderingen till verkligt värde för valutaterminerna baseras på av banken fastställda nivåer på en aktiv marknad. Verkligt värde på kundfordringar och andra fordringar, övriga kortfristiga fordringar, kassa och övriga likvida medel, leverantörsskulder och övriga skulder samt långfristiga skulder uppskattas vara lika med dess bokförda värde. För de ränte- bärande långfristiga skulderna anses den marknadsmässiga räntan inte väsentligt avvika från diskonteringsräntan varför det redovisade värdet bedöms i allt väsentligt motsvara det verkliga värdet. Koncernens värderingsprocess sker inom ramen för koncernens finansavdelning där ett team arbetar med värdering av finansiella tillgångar och skulder som koncernen innehar. Not 4 Intäkternas fördelning Intäkter per kategori KONCERNEN 2023-09-30 Latours intäkter kommer från ett flertal olika verksamheter som bedrivs i över tvåhundra dotterföretag. Verkligt värde via Verkligt värde via Upplupet Totalt redovisat Mkr totalresultatet resultaträkningen anskaffningsvärde värde FINANSIELLA TILLGÅNGAR Börsaktier, förvaltning 0¹ 0 Andra långfristiga värdepappersinnehav 30² 30 Andra långfristiga fordringar 49 49 Börsaktier, handel 0¹ 0 Orealiserat resultat derivat 9² 9 Övriga kortfristiga fordringar 5,249 5,249 Likvida medel 1,764 1,764 Totalt 39 0 7,062 7,101 FINANSIELLA SKULDER Långfristiga lån 204³ 8,760 8,964 Checkräkningskredit 57 57 Kortfristiga lån 13³ 3,978 3,991 Övriga kortfristiga skulder 3,213 3,213 Orealiserat resultat derivat 301² 301 Totalt 301 217 16,008 16,526 ¹ Nivå 1 – värderas till verkligt värde utifrån noterade marknadsvärden på aktiv marknad för identiska tillgångar . ² Nivå 2 – värderas till verkligt värde utifrån andra observerbar data för tillgångar och skulder än marknadsvärden enligt nivå 1. ³ Nivå 3 – värderas till verkligt värde utifrån data för tillgångar och skulder som inte baseras på observerbar marknadsdata. 2023 2022 2022 Mkr 9 mån 9 mån Helår Intäkter från varuförsäljning 17,755 15,356 21,377 Intäkter från tjänster 1,332 853 1,234 19,087 16,209 22,611 Intäkter redovisade vid ett tillfälle 17,829 15,588 21,896 Intäkter redovisade över tid 1,258 621 715 19,087 16,209 22,611 Sverige 3,032 2,827 3,737 Norden exkl. Sverige 2,534 2,217 3,355 Tyskland 2,857 1,055 3,095 Storbritanien 1,740 689 2,020 Övriga Europa 5,146 5,967 5,655 USA 2,317 2,372 2,799 Övriga marknader 1,461 1,082 1,950 ===== SIDA 19 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 19 Kvartalsuppgifter Mkr Kv3 Kv2 Kv1 Helår Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 Helår Kv4 Kv3 Kv2 Kv1 RESULTATRÄKNING Nettoomsättning 6,109 6,605 6,372 22,611 6,402 5,629 5,561 5,019 18,567 5,324 4,433 4,823 3,987 Kostnad för sålda varor -3,710 -4,045 -3,878 -14,137 -4,021 -3,573 -3,439 -3,104 -11,479 -3,344 -2,788 -2,924 -2,423 Bruttoresultat 2,399 2,560 2,494 8,474 2,381 2,056 2,122 1,915 7,088 1,980 1,645 1,899 1,564 Rörelsens kostnader mm -1,595 -1,583 -1,534 -5,228 -1,386 -1,292 -1,320 -1,230 -4,532 -1,297 -1,060 -1,158 -1,017 Rörelseresultat 804 977 960 3,246 995 764 802 685 2,556 683 585 741 547 Aktieförvaltningen totalt 32 1,148 1,358 1,521 747 8 204 562 2,363 412 620 616 715 Resultat före finansiella poster 836 2,125 2,318 4,767 1,742 772 1,006 1,247 4,919 1,095 1,205 1,357 1,262 Finansnetto -120 11 -94 66 -179 92 136 17 66 9 17 -42 82 Resultat efter finansiella poster 716 2,136 2,224 4,833 1,563 864 1,142 1,264 4,985 1,104 1,222 1,315 1,344 Skatter -160 -234 -191 -665 -148 -182 -202 -133 -604 -171 -164 -136 -133 Periodens resultat 556 1,902 2,033 4,168 1,415 682 940 1,131 4,381 933 1,058 1,179 1,211 NYCKELTAL Vinst per aktie, kr 0.87 2.97 3.18 6.51 2.21 1.06 1.47 1.77 6.85 1.46 1.65 1.84 1.89 Periodens kassaflöde 153 54 -218 51 195 360 154 -658 -2586 566 -851 125 -2426 Justerad soliditet, % 79 81 80 80 80 80 82 86 88 88 86 87 88 Justerat eget kapital 76,127 88,216 85,841 75,522 75,522 69,206 75,323 89,576 108,004 108,004 91,673 91,363 83,820 Substansvärde 110,061 123,527 119,185 101,707 101,707 94,396 101,150 119,142 137,845 137,845 120,046 120,505 106,003 Substansvärde per aktie, kr 172 193 186 159 159 148 158 186 216 216 188 188 166 Börskurs, kr 193 214 211 197 197 186 202 301 369 369 272 281 226 OMSÄTTNING Bemsiq 380 425 447 1,334 349 326 338 321 927 291 220 210 206 Caljan 457 595 461 2,140 562 669 556 352 1,527 554 403 859 209 Hultafors Group 1,631 1,688 1,808 6,649 1,876 1,563 1,614 1,596 5,546 1,648 1,310 1,353 1,113 Latour Industries 1,044 1,113 1,016 3,820 1,089 933 977 821 3,022 884 693 873 681 Nord-Lock Group 458 470 477 1,660 413 425 416 406 1,439 353 357 402 354 Swegon 2,142 2,319 2,165 7,015 2,117 1,714 1,661 1,524 5,824 1,523 1,374 1,796 1,361 6,109 6,605 6,374 22,611 6,402 5,629 5,561 5,019 18,280 5,252 4,356 5,675 3,924 Övriga bolag och eliminieringar 0 0 -2 0 0 0 0 0 287 71 77 87 63 6,109 6,605 6,372 22,611 6,402 5,629 5,561 5,019 18,567 5,323 4,433 5,762 3,987 RÖRELSERESULTAT Bemsiq 94 101 118 304 64 82 77 81 198 45 58 45 50 Caljan 60 129 72 452 105 156 143 48 276 118 77 61 19 Hultafors Group 266 258 296 977 316 176 236 250 860 241 170 266 183 Latour Industries 105 107 73 290 71 82 90 47 244 68 57 57 62 Nord-Lock Group 127 117 129 393 74 104 112 103 367 74 98 97 99 Swegon 290 308 301 778 299 184 154 140 718 177 158 227 156 942 1,020 989 3,194 929 784 812 669 2,663 723 618 753 569 Resultat köp/försäljning företag -118 -9 -15 110 76 -6 11 29 -51 -8 -25 -4 -14 Övriga bolag & poster -20 -32 -18 -75 -23 -18 -21 -14 -56 -32 -9 -8 -9 804 979 956 3,229 982 760 802 684 2,556 683 584 741 546 RÖRELSEMARGINAL (%) Bemsiq 24.8 23.7 26.4 22.8 18.5 25.1 22.8 25.1 21.4 15.5 26.2 21.4 24.4 Caljan 13.1 21.6 15.7 21.1 18.6 23.3 25.7 13.7 18.1 21.4 19.2 17.0 9.1 Hultafors Group 16.3 15.3 16.3 14.7 16.8 11.2 14.6 15.6 15.5 14.6 13.0 18.0 16.5 Latour Industries 10.0 9.6 7.2 7.6 6.5 8.8 9.2 5.7 8.1 7.7 8.3 7.4 9.1 Nord-Lock Group 27.8 25.0 27.0 23.7 17.9 24.6 26.8 25.3 25.5 20.8 27.3 26.0 27.8 Swegon 13.5 13.3 13.9 11.1 14.1 10.7 9.3 9.2 12.3 11.6 11.5 14.5 11.5 15.4 15.4 15.5 14.1 14.5 13.9 14.6 13.3 14.6 13.8 14.2 15.9 14.5 2023 2022 2021 ===== SIDA 20 ===== 20 DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2023 Nyckeltalsdefinitioner Organisk tillväxt Förändring av omsättning i jämförbara enheter efter justering för förvärv och valutakurseffekter. Rörelseresultat (EBITDA) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på materiella anläggningstillgångar och på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster. Rörelseresultat (EBITA) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvs- relaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster. Rörelsemarginal (EBITA) % Resultat före räntor, skatt, avskrivningar på förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar, förvärvsrelaterade kostnader och intäkter samt jämförelsestörande poster, i procent av nettoomsättningen. Rörelseresultat (EBIT) Resultat före finansiella poster och skatt. Rörelsemarginal (EBIT) % Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Operativt kapital Balansomslutning, minskad med likvida medel och andra räntebärande tillgångar och minskad med icke räntebärande skulder. Beräknad på genomsnittet de senaste 12 månaderna. Total tillväxt Periodens intäktsökning i procent av föregående års intäkter. Valutadriven tillväxt Periodens intäktsökning på grund av valutaförändring i procent av föregående års intäkter. Organisk tillväxt Periodens intäktsökning, justerad för förvärv/avyttringar och valutakursförändring, i procent av föregående års intäkter justerat för förvärv och avyttringar. Resultat per aktie före utspädning Periodens resultat i förhållande till antalet utestående aktier under perioden. Beräkningar: Jan-sep 2023: 4 485/639 352 524 x 1000’ = 7,01 Jan-sep 2022: 2 747/639 359 351 x 1000’ = 4,30 Resultat per aktie efter utspädning Beräkningar: Jan-sep 2023: 4 485/641 670 215 x 1000’ = 6,99 Jan-sep 2022: 2 747/641 498 640 x 1000’ = 4,28 Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Justerad soliditet Eget kapital plus övervärden i intresseföretagen i förhållande till balansomslutningen inklusive övervärden i intresse- företagen. Nettolåneskuld Räntebärande skulder minskat med likvida medel och räntebärande fordringar. Nettoskuldsättningsgrad Nettolåneskulden i förhållande till antingen justerat eget kapital eller de totala tillgångarnas marknadsvärde. Avkastning på eget kapital Nettoresultat enligt resultaträkningen i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på totalt kapital Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittlig balansomslutning. Avkastning på operativt kapital Rörelseresultat i förhållande till genomsnittligt operativt kapital. Direktavkastning Utdelning i procent av aktiens köpkurs. EBIT-multipel Rörelseresultat i förhållande till börsvärde justerat för nettoskuldsättningen. Substansvärde Skillnaden mellan koncernens tillgångar och skulder, då börsportföljen (inkl. intresseföretagen) tas upp till marknadsvärde och rörelsedrivande dotterbolag, som ägdes vid periodens utgång, tas upp till ett intervall baserat på EBIT-multiplar för jämförbara noterade bolag inom respektive affärsområde. Röstandel Röstandel beräknas efter avdrag för återköpta aktier. Kapitalandel Kapitalandel beräknas på totalt antal utgivna aktier. Övrigt Belopp i tabeller och övriga sammanställningar har avrundats var för sig. Mindre avrundningsdifferenser kan därför förekomma i summeringarna. ===== SIDA 21 ===== För ytterligare information vänligen kontakta: Johan Hjertonsson, VD och koncernchef, tel. 0702-29 77 93. Anders Mörck, ekonomi- och finansdirektör, tel. 0706-46 52 11, alternativt 031-89 17 90. Kvartalspresentation: VD och koncernchef Johan Hjertonsson presenterar rapporten tillsammans med finansdirektör Anders Mörck idag klockan 10.00. Presentationen kommer att webbsändas. För att följa presentationen och ha möjlighet att ställa frågor, besök vår hemsida www.latour.se. Finansiell kalender: Bokslutskommuniké för 2023 kommer att publiceras 2024-02-12 Delårsrapport för perioden januari – mars 2024 kommer att publiceras 2024-04-26 Årsstämma hålls den 14 maj 2024 Delårsrapport för perioden januari – juni 2024 kommer att publiceras 2024-08-20 Delårsrapport för perioden januari – september 2024 kommer att publiceras 2024-11-06 Denna information är sådan information som Investment AB Latour (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 7 november 2023, kl. 08.30 CET. Investment AB Latour (publ) Org.nr 556026–3237 J A Wettergrens gata 7, Box 336, SE-401 25 Göteborg Tel +46 31 89 17 90 info@latour.se, www.latour.se