===== SIDA 1 ===== Delårsrapport januari–juni 2024 Protection at work, a better life at home ===== SIDA 2 ===== Stark tillväxt med rekord- försäljning och flera nya produkter lanserade MSEK Q2 ∆ % Jan–jun ∆ % Helår 20232024 2023 2024 2023 Intäkter 552,7 269,8 105 860,9 581,2 48 1 238,5 Bruttovinst 257,4 163,3 58 445,4 357,9 24 747,3 Bruttomarginal, % 46,6 60,5 51,7 61,6 60,3 EBITDA 115,0 60,5 90 180,3 157,1 15 308,2 EBITDA–marginal, % 20,8 22,4 20,9 27,0 24,9 Rörelseresultat 99,7 45,4 119 150,2 129,3 16 242,9 Rörelsemarginal, % 18,0 16,8 17,4 22,2 19,6 Periodens resultat 73,9 27,3 170 109,8 87,3 26 178,4 Periodens resultat per aktie, SEK 1,62 0,60 170 2,41 1,92 26 3,91 Kassaflöde från den löpande verksamheten –35,3 85,9 –141 –18,5 166,2 –111 204,7 Orderingång 245,2 402,0 –39 918,3 717,2 28 1 273,5 Orderbok 719,4 790,3 –9 719,4 790,3 –9 602,8 MSEK Q2 ∆ % Jan–jun ∆ % Helår 20232024 2023 2024 2023 Intäkter 389,0 269,8 44 697,1 581,2 20 1 238,5 Bruttovinst 245,7 163,3 50 433,7 357,9 21 747,3 Bruttomarginal,% 63,2 60,5 62,2 61,6 60,3 Orderingång 245,2 402,0 –39 678,2 717,2 –5 1 273,5 Orderbok 643,1 790,3 –19 643,1 790,3 –19 602,8 1) Ytterligare information finns i pressrelease publicerad 12 mars 2024. Viktiga händelser under kvartalet • Det nya in-ear headsetet INVISIO X7 har i oberoende tester uppnått en banbrytande nivå av hörselskydd på 39 dB SNR, vilket är ännu bättre än tidigare presenterade initiala resultat. • Den nyligen annonserade produktnyheten INVISIO Link TM utökar Intercom-systemets kapacitet genom att möjliggöra krypterad trådlös kommunikation runt ett fordon. • Funktionaliteten i Intercom-systemet utökades ytterligare genom lanseringen av den nya appen INVISIO Control™, som erbjuder ett intuitivt gränssnitt för en realtidsvisualisering av alla radioapparater anslutna till systemet. • Racal Acoustics lokala IT-miljö i Storbritannien utsattes för en cyberattack. IT-miljön kunde dock snabbt återställas och all verksamhet fortsatte utan avbrott, vilket innebar att åtaganden gentemot kunderna inte påverkades. Viktiga händelser efter kvartalet • Inga händelser efter kvartalet finns att rapportera. INVISIOs positiva utveckling fortsatte under det andra kvartalet 2024. Försäljningen var rekordhög och tillväxten stark. Flera nya produkter stärker vår marknadsledande position ytterligare. Sammanfattningsvis är INVISIO mycket väl positionerad för att utnyttja de möjligheter som en alltmer aktiv marknad erbjuder för fortsatt tillväxt.” Lars Højgård Hansen, VD Nyckeltal exklusive beställningen av radiosystem för fordon från tredje part offentliggjord 12 mars 2024 1 2 INVISIO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 ===== SIDA 3 ===== Stark tillväxt med rekordförsäljning och flera nya produkter VD-kommentar INVISIOs starka utveckling fortsatte även under det andra kvartalet 2024. De totala intäkterna nådde 552,7 MSEK (269,8). Exklusive radioleve - ranser från tredjepart som offentliggjordes 12 mars, uppgick intäkterna till 389,0 MSEK, vilket är det högsta hittills i ett enskilt kvartal. Följakt - ligen var tillväxten stark. Bruttomarginalen i kvartalet påverkades av ovanstående nämnd radioorder och uppgick till 46,6 procent (60,5). Exklusive radioordern var marginalen 63,2 procent. Större leveranser av tredjepartprodukter till - hör inte INVISIOs kärnverksamhet, men kan ske om det bedöms som affärsmässigt och strate - giskt rätt. Rörelsekostnaderna under kvartalet innehåller engångsposter på närmare 15 MSEK relaterade till cyberattacken mot Racal Acoustics, förbere- delser för CSRD rapporteringen samt aktiviteter kopplade till vårt 25-årsjubileum. Rörelsekostnaderna, exklusive engångspos - ter, visar en mindre ökning jämfört med föregå - ende kvartal men har i stort sett varit på samma nivå under de senaste fyra kvartalen. Rörelsekostnaderna drivs framför allt av framtidsorienterade satsningar för att kunna utnyttja möjligheterna i den allt mer aktiva marknaden. Rörelsemarginalen uppgick till 18,0 procent (16,8) i kvartalet. Orderingången uppvisar en naturlig fluktuation och nådde 245,2 MSEK (402,0). Vid periodens slut uppgick orderboken, exklusive kommande leveranser av tredjeparts - radio, till 643,1 MSEK (790,3). Kassaflöde har påverkats i kvartalet av att vi förutbetalt en större leverantör för att erhålla en kassarabatt och för att försäljningen var hög mot slutet av perioden – följaktligen har kundfordringarna också ökat. Eurosatory i Paris: En stor framgång INVISIO deltog i början av juni på Eurosatory i Paris, en av årets största försvars- och säker - hetsmässor. Mässan var en stor framgång med betydande intresse för det nyligen lanserade headsetet INVISIO X7 och de två nya produkt - nyheterna kopplade till Intercom-systemet: INVISIO Link™ – som möjliggör krypterad tråd - lös kommunikation runt ett fordon och appen INVISIO Control™ – som erbjuder ett intuitivt gränssnitt för en realtidsvisualisering av anslutna radioapparater. Även INVISIO V60 ADP, som möjliggör datatrafik, samt Racal Acoustics produktportfölj tilldrog sig stort intresse. Aldrig tidigare har vi kunnat visa upp så många nya produkter och en så bred produkt - portfölj, vilket resulterade i att det flera dagar var kö utanför montern av intresserade som ville ta del av produktdemonstrationer. X7 klarar tre gånger högre bullernivåer än näst bästa alternativet Det nya INVISIO X7 in-ear headsetet har, i obero- ende tester, uppvisat en banbrytande nivå av hörselskydd på 39 dB SNR. Headsetet överträf- far därmed alla andra taktiska headset för användare på fältet. En användare av INVISIO X7 kan tåla tre gånger högre ljudnivåer och klara av åtta gånger längre exponering av högt buller än det näst bästa alternativet. För de absolut mest krävande ljudnivåerna, som till exempel i ett fordon, kan skyddsförmågan dessutom stär- kas ytterligare genom samtidig användning av ett over-the-ear headset. Det stora intresse som redan visats för pro - dukten gör att vi förväntar en betydande för - säljning redan under 2024. Stark kultur driver tillväxten INVISIOs starka företagskultur är avgörande för att säkerställa en fortsatt hög tillväxt. Den gemensamma värdegrunden och visionen har bidragit till ett högt medarbetarengagemang och lojalitet och detta underlättar även rekryte - ringen av specialistkompetens. Detta är något som också syns tydligt i de årliga medarbetarundersökningarna, Employee Net Promoter Score (eNPS), där det senaste resultatet uppgick till 50, vilket är mycket högt och ett gott betyg för INVISIO som arbetsgivare. I juni stärkte vi kulturen ytterligare genom att bjuda in alla medarbetare i gruppen till Köpen - hamn för produktträning och för att tillsam - mans fira INVISIOs första 25 år. Fortsatt positiva förväntningar på 2024 Det är vår övertygelse att aktivitetsnivån i mark- naden kommer förbli hög under många år fram- över. Till drivkrafterna hör både ett betydande moderniseringsbehov och kraftigt ökade militära anslag. Det är dock viktigt att påpeka att vi ännu inte har sett de fulla konsekvenserna av de högre militära anslagen. Vi bedömer att dessa ökningar kommer att påverka efterfrågan först mot slutet av 2024 eller i början av 2025, och därefter under många år framöver. Vi kan också konstatera att kunderna i allt högre grad föredrar beprövade och färdiga lös - ningar utan behov av egna modifieringar, vilket ger oss en betydande konkurrensfördel. Till följd av de senaste årens utveckling av både produktportfölj och kundbas står INVISIO mycket väl rustat. Från denna position ser vi nu fram emot att utnyttja de möjligheter som en alltmer attraktiv marknad erbjuder. Lars Højgård Hansen, VD 18% Rörelsemarginal, Q2 2024 643MSEK Orderbok, Q2 2024, exklusive radioorder 389MSEK Intäkter, Q2 2024, exklusive radioorder 17% Rörelsemarginal, R12 27% Försäljningstillväxt, R12, exklusive radioorder 245MSEK Orderingång, Q2 2024 3 INVISIO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 ===== SIDA 4 ===== Orderingång, omsättning och resultat Andra kvartalet 2024 Orderingången i kvartalet uppgick till 245,2 MSEK (402,0). Orderboken rymde beställningar till ett värde av 719,4 MSEK (790,3). Orderbok, exklusive beställningen av radiosystem för fordon från tredje part, offentliggjord 12 mars 2024, uppgick till 643,1 MSEK. Intäkterna under kvartalet uppgick till 552,7 MSEK (269,8). I jämförbara valutor uppgick omsättningen till 551,5 MSEK. Intäkterna exklusive radioorder var 389,0 MSEK, vilket är det högsta för ett enskilt kvartal. Bruttovinsten uppgick till 257,4 MSEK (163,3) och bruttomarginalen till 46,6 pro - cent (60,5). INVISIO erhåller en service- marginal understigande 10 procent för beställningen av radiosystem från tredje part, vilket påverkar redovisad marginal negativt. Bruttovinsten respektive brutto - marginalen exklusive radioorder uppgick till 245,7 MSEK respektive 63,2 procent. Rörelsekostnaderna i kvartalet inklusive avskrivningar uppgick till 157,7 MSEK (117,9). Ökningen, som är 34 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år, hän - förs framför allt till framåtriktade sats - ningar i enlighet med tillväxtstrategin i form av fler medarbetare inom R&D och försäljning. Rörelsekostnaderna omfattar även engångsposter om närmare 15 MSEK rela - terade till cyberattacken mot Racal Acous - tics, förberedelser för CSRD-rapporte - ringen samt aktiviteter relaterade till bolagets 25-årsjubileum. Nivån för rörelsekostnaderna, exklusive engångsposter, har förblivit i stort sett oför- ändrad under de senaste fyra kvartalen. EBITDA uppgick till 115,0 MSEK (60,5), vil - ket resulterade i en marginal om 20,8 pro - cent (22,4). Under kvartalet aktiverades utvecklings - kostnader till ett värde av 15,8 MSEK (9,4). Avskrivningarna i kvartalet uppgick till 15,3 MSEK (15,1). Avskrivningar avseende färdigställda utvecklingsprojekt uppgick till 5,5 MSEK (6,1). Av de resterande 9,8 MSEK (9,0) avser 3,4 MSEK (3,3) avskrivningar av övriga immateriella tillgångar. Ingår gör även avskrivning av nyttjanderätter (leasing) om 3,4 MSEK (3,7) samt avskrivning av materi- ella anläggningstillgångar om 3,0 MSEK (2,0). För ytterligare information se not 3. Rörelseresultatet (EBIT) var 99,7 MSEK (45,4) och rörelsemarginalen uppgick till 18,0 procent (16,8). Orderingång i kvartalet och R12 (MSEK) Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 0 400 0 900 20242020 2021 2022 2023 Orderingång Orderingång, R12 800 MSEK 1 800 MSEK Orderbok i kvartalet och R12 (MSEK) Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 0 600 0 400 20242020 2021 2022 2023 Orderbok Orderbok, R12 1 200 MSEK 800 MSEK Intäkter i kvartalet och R12 (MSEK) Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 0 300 0 800 20242020 2021 2022 2023 Intäkter Intäkter , R12 600 MSEK 1 600 MSEK Bruttomarginal i kvartalet och R12 (%) 40 55 70 % Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 20242020 2021 2022 2023 Bruttomarginal Bruttomarginal, R12 Rörelsekostnader i kvartalet och R12 (MSEK) 0 80 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 0 300 20242020 2021 2022 2023 Rörelsekostnader Rörelseskostnader , R12 160 MSEK 600 MSEK Rörelsemarginal i kvartalet och R12 samt EBITDA-marginal R12 (%) –10 15 40 % 0 Q2 Q1 Q2 Q2 Q2 20242020 2021 2022 2023 Rörelsemarginal Rörelsemarginal, R12 EBITDA-marginal, R12 Övriga världen 4 % Nordamerika 20 % Europa inkl. Sverige 76 % Intäkter per geografiskt område under kvartalet (%) Datan i graferna inkluderar radioorder offentliggjord 12 mars 2024. 4 INVISIO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 ===== SIDA 5 ===== Orderingång, omsättning och resultat (forts.) Finansnettot uppgick till 1,1 MSEK (–7,9). Resultat före skatt uppgick till 100,8 MSEK (37,6) och periodens resultat uppgick till 73,9 MSEK (27,3). Resultatet per aktie blev 1,61 SEK (0,60). Första halvåret 2024 Intäkterna för första halvåret 2024 uppgick till 860,9 MSEK (581,2). I jämförbara valutor var omsättningen 863,3 MSEK. Intäkterna, exklusive beställningen av radiosystem från tredje part offentliggjord 12 mars 2024, var 697,1 MSEK. Det är en ökning med 20 procent jämfört med mot - svarande period föregående år. Orderingången för första halvåret 2024 uppgick till 918,3 MSEK (717,2). Orderboken rymde beställningar till ett värde av 719,4 MSEK (790,3). Orderingång och orderbok, exklusive radioorder, uppgick till 683,3 res - pektive 643,1 MSEK. Bruttovinsten uppgick till 445,4 MSEK (357,9) och bruttomarginalen till 51,7 pro- cent (61,6). Bruttovinsten respektive brutto - marginal exklusive radioorder uppgick till 433,7 MSEK respektive 62,2 procent. Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning Andra kvartalet 2024 Koncernens kassaflöde för andra kvartalet 2024 uppgick till –119,3 MSEK (33,9), varav kassaflödet från den löpande verksam- heten var –35,3 MSEK (85,9). Kassaflödet påverkades av en förskottsbetalning till en radioleverantör och en hög försäljning under juni relaterad till radiobeställningen, vilket också fått kundfordringarna att öka. Lagervärdet vid periodens slut uppgick till 274,0 MSEK (196,7). Lagervärdet avspeglar bolagets förestående leveranser. Kassaflödet från investeringsverksamheten under kvartalet uppgick till –21,1 MSEK (–29,3). Kassaflödet från finansieringsverksam - heten uppgick till –62,9 MSEK (–22,7) och har påverkats av betald utdelning. Aktiverade utvecklingskostnader var –15,8 MSEK (–9,4) och nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till –5,3 MSEK (–19,9). Första halvåret 2024 För perioden januari till juni 2024 uppgick kassaflödet till –118,5 MSEK (95,8), varav kassaflödet från den löpande verksamhe - ten var –18,5 MSEK (166,2). Merparten av förändringen kommer av att en leverantör har erhållit en tidig betalning och att för - säljningen var hög i juni, vilket också ökat kundfordringarna. Kassaflödet från investeringsverksam - heten under första halvåret uppgick till –34,4 MSEK (–48,5). Kassaflödet från finansieringsverksam - heten som uppgick till –65,6 MSEK (–21,8) har påverkats av betald utdelning. Aktiverade utvecklingskostnader var –27,4 MSEK (–18,0) och nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till –7,0 MSEK (–29,7). Likvida medel och finansiell ställning INVISIO har en god finansiell ställning. Koncernens likvida medel vid kvartalets utgång uppgick till 112,3 MSEK (232,3). Egna kapitalet uppgick vid samma tid - punkt till 805,3 MSEK (672,0), vilket med - förde en soli ditet om 71 procent (71). –100 0 –250 0 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 20242020 2021 2022 2023 Kassaflöde från löpande verksamhet Kassaflöde från löpande verksamhet, R12 100 MSEK 250 MSEK Kassaflöde från den löpande verk- samheten i kvartalet och R12 (MSEK) Rörelsekostnaderna inklusive avskriv - ningar för första halvåret 2024 var 295,2 MSEK (228,6). Avskrivningarna uppgick till 30,2 MSEK (27,8). Rörelsekostnadernas ökning följer plan och möjliggör för INVISIO att ta tillvara på affärsmöjligheterna i en aktivare marknad. Under perioden aktiverades utvecklings - kostnader om 27,4 MSEK (18,0). EBITDA uppgick till 180,3 MSEK (157.1), vil- ket resulterade i en marginal om 20,9 pro - cent (27,0). Rörelseresultatet för perioden uppgick till 150,2 MSEK (129,3) och rörelsemargina - len blev 17,4 procent (22,2). Finansnettot uppgick till 1,8 MSEK (–8,1), vilket till största delen kan härledas till valu - takursförändringar. Resultat före skatt uppgick till 152,0 MSEK (121,1) och periodens resultat uppgick till 109,8 MSEK (87,3). Resultatet per aktie blev 2,41 SEK (1,92). 5 INVISIO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 ===== SIDA 6 ===== Övrig information Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning för andra kvartalet uppgick till 0,0 MSEK (0,0). Rörelse resultatet var –5,4 MSEK (–4,0). Finansnettot uppgick till 91,7 MSEK (50,6), varav utdelning från dotterföretag utgör 91,2 MSEK (52,5). Vid utgången av perioden uppgick moderbolagets kassa och bank till 8,3 MSEK (43,2). Eget kapital uppgick till 385,2 MSEK (356,5), vilket medförde en soliditet om 98 procent (99). Antalet anställda i moderbolaget var 1 person (1). Medarbetare Antalet medarbetare i koncernen, omräk - nat till heltidstjänster, var 259 (234) vid periodens utgång. Av de anställda var 216 män (191) och 43 kvinnor (43). Under andra kvartalet 2024 har 4 perso - ner anställts och sedan årsskiftet uppgår antal nyanställda till 11. I likhet med många teknikföretag är andelen kvinnor i verksamheten relativt låg. Den uttalade målsättningen är att båda könen ska vara representerade bland slutkandidaterna i alla rekryterings - processer. Det långsiktiga målet är att uppnå en jämnare könsfördelning. Väsentliga risker och osäkerhets faktorer INVISIOs verksamhet och resultat påverkas av en rad yttre och inre faktorer. Det pågår en kontinuerlig process för att identifiera alla förekommande risker samt för att bedöma hur respektive risk ska hanteras. Riskerna kan delas in i marknadsrelaterade, verksamhetsrelaterade, hållbarhets- och klimatrelaterade, samt finansiella risker. För en utförligare beskrivning av dessa risker se INVISIOs årsredovisning 2023. Finansiella instrument Verkligt värde på koncernens finansiella tillgångar och skulder uppskattas vara lika med det bokförda värdet. Granskning Denna delårsrapport är inte granskad av bolagets revisorer. Stockholm den 19 juli 2024 Lars Højgård Hansen VD 6 INVISIO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 ===== SIDA 7 ===== Kort om INVISIO Kärnan i INVISIOs affär är att utifrån en hög kundförståelse och innovationsförmåga utveckla och marknadsföra avancerade kom - munikationssystem som hjälper yrkesgrupper i bullriga och uppdragskritiska miljöer att arbeta säkrare och effektivare, samtidigt som deras hörsel skyddas. Det personliga systemet och Intercom- lösningen INVISIOs erbjudande består dels av personliga kommunikationssystem för användning i fält och i fordon, dels av ett Intercom-system för användning i olika former av transport medel. Den personliga utrustningen dämpar höga ljudnivåer och möjliggör störningsfri kommuni- kation i bullriga och uppdragskritiska miljöer. Intercom-systemet gör det möjligt för användare av den personliga utrustningen att kommunicera inom gruppen och med andra parter under transport och trådlöst i närheten av ett fordon. Produkterna marknadsförs under varu - märkena INVISIO och Racal Acoustics. En strukturellt växande nischmarknad INVISIO vänder sig främst till kunder inom försvar samt polis och säkerhet i USA och Europa samt utvalda länder i Asien. Bolaget uppskattar att det årliga värdet av den totala adresserbara marknaden för den personliga utrustningen och Intercom-systemet uppgår till cirka 14 miljarder kronor. För närvarande kommer cirka 85 procent av intäkterna från europeiska och amerikan - ska försvarskunder. Bolaget ser dock kontinu - erligt ökande affärsmöjligheter på polis- och säkerhetsmarknaden samt på nya geogra - fiska marknader. Försäljning primärt genom egna kanaler Försäljningen sker från huvudkontoret i Köpenhamn och via egna försäljningskontor i USA, Frankrike, Italien, Storbritannien och Thailand. Försäljning sker även via ett globalt nätverk av partners och återförsäljare. Större affärer sker vanligtvis via upphand - lingar, vilka ofta är tidskrävande på grund av kundernas omfattande tester och adminis - trativa processer. INVISIO har ramavtal med långa löptider med kunder i bland annat USA, Kanada, Storbritannien, Australien, Sverige och Danmark. Ojämnt fördelat orderflöde och omsättning samt olika leveranstider Orderingång och omsättning kan fluktuera mellan kvartalen och bolagets utveckling bör därför utvärderas i ett längre tidsperspektiv än ett enskilt kvartal eller år. För produkter under varumärket INVISIO sker leveranserna oftast inom 2–6 månader medan det för lösningar under varumärket Racal Acoustics inte är ovanligt att en första delleverans sker inom ett halvår men efter- följande leveranser först efter 1–3 år, enligt kundernas utrullningsplaner och fordons- leveranser. Uppskattningsvis levereras cirka 80 pro - cent av orderboken inom 12 månader. En organisationsstruktur med fokus på kärnaffären INVISIO fokuserar på utveckling och försälj - ning medan europeiska kontraktstillverkare svarar för huvuddelen av tillverkningen. Genom att lägga ut tillverkningen på externa partners säkerställs flexibilitet att kunna hantera variationer i ordervolymer. Hög tillväxt under god lönsamhet INVISIO är ett utpräglat tillväxtbolag vars finansiella mål är att försäljningen ska öka med i genomsnitt 20 procent per år och rörelsemarginalen över tid ska överstiga 15 procent. Trots två år av pandemi-effekter har försäljningen i genomsnitt vuxit med cirka 28 procent per år och rörelsemarginalen har i genomsnitt uppgått till drygt 15 procent under femårsperioden 2019–2023. Aktien är noterad på Nasdaq Stockholm och återfinns i Mid Cap-segmentet. Genom att möjliggöra säker kommunikation och skydd för hörseln i kritiska situationer skapar INVISIO värden för såväl enskilda individer som sam hället i stort. Användare • Säkrare arbetsmiljö • Ökad operativ förmåga • Förebygger livslång hörselskada och relaterade problem Samhället • Ökad effektivitet • Lägre kostnader för rehabilitering och ersättning för hörselskador 7 INVISIO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 ===== SIDA 8 ===== Koncernens resultaträkning och rapport över totalresultat i sammandrag Data per aktie MSEK Not Q2 Jan–jun Helår 2024 2023 2024 2023 2023 Intäkter 2 552,7 269,8 860,9 581,2 1 238,5 Kostnader för sålda varor –295,3 –106,5 –415,5 –223,3 –491,2 Bruttovinst 257,4 163,3 445,4 357,9 747,3 Rörelsekostnader* 3 –157,7 –117,9 –295,2 –228,6 –504,5 Rörelseresultat 99,7 45,4 150,2 129,3 242,9 Finansiella poster netto 1,1 –7,9 1,8 –8,1 –1,0 Resultat före skatt 100,8 37,6 152,0 121,2 241,9 Inkomstskatt 4 –26,9 –10,3 –42,2 –33,9 –63,5 Periodens resultat 73,9 27,3 109,8 87,3 178,4 ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som senare kan komma att omklassificeras till resultaträkningen Periodens omräkningsdifferenser av utländska verksamheter –6,0 35,8 28,4 43,4 –4,7 Periodens totalresultat 67,9 63,1 138,2 130,8 173,7 (Hänförligt till moderbolagets aktieägare) * I rörelsens kostnader ingår avskrivningar med 3 –15,3 –15,1 –30,2 –27,8 –65,3 Not Q2 Jan–jun Helår 2024 2023 2024 2023 2023 Periodens resultat per aktie, SEK 1,62 0,60 2,41 1,92 3,91 Periodens resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,61 0,60 2,40 1,91 3,91 Eget kapital per aktie, SEK 17,66 14,74 17,66 14,74 15,80 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 17,12 14,30 17,12 14,30 15,58 Soliditet, % 71 71 71 71 68 Antal aktier, tusental 45 590 45 590 45 590 45 590 45 590 Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 45 590 45 227 45 590 45 138 45 366 Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental 47 031 46 761 47 031 46 269 46 237 Aktiekurs vid periodens slut, SEK 233,00 230,00 233,00 230,00 195,60 8 INVISIO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 ===== SIDA 9 ===== Koncernens rapport över finansiell ställning i sammandrag MSEK Not 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 61,0 61,3 58,0 Aktiverade utvecklingskostnader 3 129,9 115,9 110,7 Övriga immateriella tillgångar 3 64,5 79,6 67,7 Materiella anläggningstillgångar 3 37,3 29,7 32,9 Nyttjanderätter leasingavtal 3 28,7 37,0 34,2 Lämnade hyresdepositioner 4,4 3,7 4,3 Uppskjutna skattefordringar 4 10,9 6,3 2,6 Summa anläggningstillgångar 336,6 333,5 310,4 Omsättningstillgångar Varulager 274,0 196,7 238,2 Kundfordringar 333,9 142,0 219,5 Övriga kortfristiga fordringar 80,2 41,9 59,9 Likvida medel 112,3 232,3 224,9 Summa omsättningstillgångar 800,4 612,8 742,5 SUMMA TILLGÅNGAR 1 137,0 946,3 1 053,0 MSEK Not 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 805,3 672,0 720,4 Långfristiga skulder Leasingskulder 25,1 32,9 26,9 Uppskjutna skatteskulder 4 39,1 41,1 37,6 Summa långfristiga skulder 64,2 74,0 64,4 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 105,9 87,8 97,1 Leasingskulder 9,0 8,5 10,9 Övriga kortfristiga skulder 152,6 104,1 160,1 Summa kortfristiga skulder 267,5 200,3 268,1 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 137,0 946,3 1 053,0 MSEK Not 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Ingående balans 720,4 510,0 510,0 Nyemission genom utnyttjande av personaloptioner – 58,6 58,6 Personaloptionsprogram 6,0 4,2 9,6 Utdelning –59,3 –31,5 –31,5 Totalresultat 138,2 130,8 173,7 Utgående balans 805,3 672,0 720,4 9 INVISIO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 ===== SIDA 10 ===== Koncernens rapport över kassaflöde i sammandrag MSEK Not Q2 Jan–jun Helår 2024 2023 2024 2023 2023 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 100,8 37,6 152,0 121,2 241,9 Justeringar för poster som ej ingår i kassaflödet 20,5 20,4 38,6 36,9 75,0 Betalda inkomstskatter –30,5 –3,3 –42,7 –10,7 –33,3 Kassaflöde från den löpande verksam- heten före förändringar i rörelsekapital 90,9 54,7 147,9 147,4 283,6 Förändringar av varulager –24,4 –39,2 –26,2 –40,8 –98,5 Förändringar av rörelsefordringar –127,5 70,7 –124,3 53,2 –48,8 Förändringar av rörelseskulder 25,7 –0,2 –15,9 6,3 68,5 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital –126,1 31,3 –166,4 18,7 –78,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten –35,3 85,9 –18,5 166,2 204,7 Investeringsverksamheten Aktivering av utvecklingskostnader –15,8 –9,4 –27,4 –18,0 –32,4 Förvärv av materiella anläggningstillgångar –5,3 –19,9 –7,0 –29,7 –21,0 Förvärv av finansiella tillgångar – 0,0 – –0,8 –1,6 Kassaflöde från investeringsverksamheten –21,1 –29,3 –34,4 –48,5 –55,0 MSEK Not Q2 Jan–jun Helår 2024 2023 2024 2023 2023 Finansieringsverksamheten Nyemission genom utnyttjande av personaloptioner – 58,6 – 58,6 58,6 Upptagande / Amortering av lån – –60,0 – –65,0 –65,0 Förändringar av leasingskulder –3,7 10,2 –6,4 16,1 –10,6 Utbetald utdelning –59,3 –31,5 –59,3 –31,5 –31,5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –62,9 –22,7 –65,6 –21,8 –48,5 PERIODENS KASSAFLÖDE –119,3 33,9 –118,5 95,8 101,3 Likvida medel vid periodens början 233,0 190,3 224,9 127,1 127,1 Omräkningsdifferens i likvida medel –1,4 8,0 5,9 9,4 –3,4 Likvida medel vid periodens slut 112,3 232,3 112,3 232,3 224,9 10 INVISIO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 ===== SIDA 11 ===== Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MSEK Not Q2 Jan–jun Helår 2024 2023 2024 2023 2023 Intäkter 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 Rörelsekostnader –5,4 –4,0 –9,6 –6,6 –12,5 Rörelseresultat –5,4 –4,0 –9,6 –6,6 –12,5 Finansiella poster netto* 91,7 50,6 91,5 49,9 50,4 Resultat före skatt 86,3 46,6 82,0 43,3 38,0 Inkomstskatt – – – – – Periodens resultat 86,3 46,6 82,0 43,3 38,0 * Varav utdelning från dotterföretag 91,2 52,5 91,2 52,5 52,5 11 INVISIO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 ===== SIDA 12 ===== Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK Not 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 324,1 312,7 318,1 Summa anläggningstillgångar 324,1 312,7 318,1 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 54,0 3,9 3,5 Övriga kortfristiga fordringar 4,8 0,9 1,6 Kassa och bank 8,3 43,2 39,6 Summa omsättningstillgångar 67,1 48,0 44,8 SUMMA TILLGÅNGAR 391,2 360,7 362,9 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 67,2 67,2 67,2 Fritt eget kapital 318,0 289,3 289,4 Summa eget kapital 385,2 356,5 356,6 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 2,0 0,5 1,3 Skulder till koncernföretag 2,5 2,5 2,5 Övriga kortfristiga skulder 1,4 1,2 2,5 Summa kortfristiga skulder 5,9 4,2 6,3 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 391,2 360,7 362,9 MSEK Not 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 FÖRÄNDRINGAR I MODERBOLAGETS EGET KAPITAL Ingående balans 356,6 281,9 281,9 Nyemission genom utnyttjande av personaloptioner – 58,6 58,6 Personaloptionsprogram 6,0 4,2 9,6 Utdelning –59,3 –31,5 –31,5 Periodens resultat* 82,0 43,3 38,0 Utgående balans 385,2 356,5 356,6 * Varav utdelning från dotterbolag 91,2 52,5 52,5 12 INVISIO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 ===== SIDA 13 ===== Noter Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34, RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt Års - redovisningslagen. Moderbolagets redovisning är upprättad i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer samt Årsredovisnings - lagen. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med de som redogörs för i INVISIOs årsredovisning 2023. Nya standarder Inga nya standarder och ändringar av tolk - ningar och befintliga standarder som träder i kraft för räkenskapsår som börjar efter 1 januari 2024 förväntas ha någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter. Not 2 Intäkter per geografiskt område MSEK Q2 Jan–jun Helår 2024 2023 2024 2023 2023 Sverige 2,9 2,3 6,5 5,6 23,7 Europa 416,2 124,6 574,7 332,4 627,3 Nordamerika 110,7 81,7 252,6 178,0 502,2 Övriga världen 22,9 61,3 27,0 65,2 85,3 Summa 552,7 269,8 860,9 581,2 1 238,5 Not 3 Avskrivningar MSEK Q2 Jan–jun Helår 2024 2023 2024 2023 2023 Avskrivningar av Aktiverade utvecklings- kostnader 5,5 6,1 11,2 12,1 24,5 Avskrivningar av Övriga immateriella tillgångar1) 3,4 3,3 6,6 6,4 13,1 Avskrivning av Nyttjanderätter leasingavtal 3,4 3,7 6,7 5,7 12,3 Avskrivning av Materiella anläggnings- tillgångar 3,0 2,0 5,7 3,6 8,4 Nedskrivningar av Aktiverade utvecklings- kostnader – – – – 6,8 Summa 15,3 15,1 30,2 27,8 65,3 1) Övriga immateriella tillgångar avser de värden som allokerats till immateriella anläggningstillgångar, såsom kund relationer, teknik och varumärken, i samband med förvärvet av Racal Acoustics. Not 4 Skatt Uppskjutna skattefordringar som hänför sig till underskottsavdrag redovisas i den utsträckning det är sannolikt att avdragen kan avräknas mot överskott vid framtida beskattning. En enskild bedömning görs av varje bolag med hänsyn till historisk resultatutveckling och möjligheter att utnyttja underskottsavdragen. Koncernens totala underskottsavdrag per 30 juni 2024 var 174,0 MSEK (159,4), varav inget är aktiverat. Ej utnyttjade underskotts avdrag hänför sig främst till moderbolaget och kan i dagsläget inte aktiveras. Samtliga underskotts - avdrag har obegränsad livslän gd. MSEK 2024-06-30 2023-06-30 Uppskjutna skattefordringar Fordran hänförlig till övriga temporära skillnader 10,9 6,3 Utgående balans 10,9 6,3 Uppskjutna skatteskulder Skuld hänförlig till aktiverade utvecklingskostnader i Danmark –23,7 –22,8 Skuld hänförlig till temporära skillnader på övriga immateriella tillgångar –16,1 –19,0 Fordran hänförlig till övriga temporära skillnader i Danmark 0,7 0,7 Utgående balans –39,1 –41,1 13 INVISIO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 ===== SIDA 14 ===== Finansiella nyckeltal, alternativa nyckeltal och andra definitioner I INVISIOs finansiella rapporter ingår finansiella nyckeltal som specificeras i gällande regler för finansiell rapportering, alternativa nyckeltal enligt ESMA:s definition och andra nyckeltal relaterade till verksamheten. De alternativa nyckeltalen betraktas som relevanta för en investerare som bättre vill förstå bolagets resultat och finansiella ställning. Definitioner samt avstämning av de alternativa nyckeltal som ej är direkt avstämningsbara mot de finansiella rapporterna återfinns nedan. Avstämningen sker mot närmsta jämförbara finansiella IFRS-mått. Antal aktier Antal utestående aktier vid periodens slut. Antal aktier efter utspädning Antal utestående aktier vid perioden slut med tillägg för aktier som tillkommer om samtliga potentiella aktier, som ger upphov till utspäd - ning, konverteras till aktier. Endast de optionsprogram vars emissions - kurs understiger periodens genomsnittliga börskurs kan leda till en utspädningseffekt. Antal anställda vid periodens slut Antal anställda vid periodens sista månads löneutbetalningstillfälle. Bruttomarginal Bruttovinst genom totala intäkter i procent. EBITDA Rörelseresultat före avskrivningar och ned skrivningar. EBIT (Rörelseresultat) Rörelseresultat efter avskrivningar och nedskrivningar. INVISIO definierar EBIT på samma sätt som nyckeltalet Rörelseresultat. Eget kapital per aktie Eget kapital genom antal utestående aktier justerat för ej registrerade emissioner. Eget kapital per aktie efter utspädning Eget kapital genom antal utestående aktier efter utspädning. Finansiella poster netto Finansiella intäkter reducerat med Finansiella kostnader. Genomsnittligt antal utestående aktier Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden. Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning Vägt genomsnitt av antalet utestående aktier under perioden med tillägg för ett vägt antal aktier som tillkommer om samtliga potentiella aktie, som ger upphov till utspädning, konver - teras till aktier. Endast de optionsprogram vars emissionskurs understiger periodens genomsnittliga börskurs kan leda till en utspädningseffekt. Resultat per aktie Årets resultat genom genomsnittligt antal utestående aktier. Resultat per aktie efter utspädning Årets resultat genom genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning. Rörelsekostnader Försäljnings- och marknadsföringskostnader, Administrationskostnader och Utvecklings - kostnader. Rörelsemarginal Rörelseresultat genom totala intäkter i procent. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansomslutning). Vinstmarginal Periodens resultat genom totala intäkter i procent. 14 INVISIO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 ===== SIDA 15 ===== Avstämning av alternativa nyckeltal MSEK Q2 Jan–jun Helår 2024 2023 2024 2023 2023 Bruttovinst A 257,4 163,3 445,4 357,9 747,3 Rörelsekostnader B 157,7 117,9 295,2 228,6 504,5 Rörelseresultat (EBIT) A–B 99,7 45,4 150,2 129,3 242,9 MSEK Q2 Jan–jun Helår 2024 2023 2024 2023 2023 Rörelseresultat (EBIT) A 99,7 45,4 150,2 129,3 242,9 Av- och nedskrivningar, immateriella och materiella tillgångar B 15,3 15,1 30,2 27,8 65,3 EBITDA A+B 115,0 60,5 180,3 157,1 308,2 MSEK 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 Eget kapital A 805,3 672,0 720,4 Antal aktier, tusental B 45 590 45 590 45 590 Eget kapital per aktie, SEK A/B 17,66 14,74 15,80 MSEK 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 Eget kapital A 805,3 672,0 720,4 Antal aktier efter utspädning, tusental B 47 031 47 003 46 237 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK A/B 17,12 14,30 15,58 15 INVISIO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 ===== SIDA 16 ===== Översikt – nio senaste kvartalen MSEK 2022 2023 2024 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Intäkter 153,7 195,1 289,2 311,3 269,8 311,6 345,8 308,2 552,7 Kostnader för sålda varor –65,3 –81,8 –123,2 –116,8 –106,5 –120,7 –147,2 –120,2 –295,3 Bruttovinst 88,4 113,3 166,0 194,6 163,3 190,9 198,5 188,0 257,4 Rörelsekostnader –96,7 –95,8 –106,2 –110,7 –117,9 –139,7 –136,2 –137,6 –157,7 Rörelseresultat –8,3 17,5 59,8 83,9 45,4 51,2 62,4 50,4 99,7 Finansiella poster netto 0,3 1,5 –4,3 –0,2 –7,9 3,3 3,8 0,8 1,1 Resultat före skatt –8,0 19,0 55,5 83,6 37,6 54,6 66,1 51,2 100,8 Skatt på periodens resultat 0,6 –5,6 –12,8 –23,6 –10,3 –14,4 –15,2 –15,2 –26,9 Periodens resultat –7,3 13,5 42,7 60,0 27,3 40,2 50,9 35,9 73,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 8,1 4,1 26,1 80,2 85,9 1,8 36,8 16,7 –35,3 Orderingång 157,7 291,0 296,4 315,2 402,0 258,4 298,0 673,1 245,2 Orderbok 481,7 615,5 624,7 626,7 790,3 717,5 602,8 1 025,1 719,4 Antalet medarbetare, omräknat till heltidstjänster 195 201 208 218 234 238 248 255 259 Bruttomarginal, % 57,5 58,1 57,4 62,5 60,5 61,3 57,4 61,0 46,6 Rörelsemarginal, % –5,4 9,0 20,7 26,9 16,8 16,4 18,0 16,4 18,0 Vinstmarginal, % –4,8 6,9 14,8 19,3 10,1 12,9 14,7 11,7 13,4 Soliditet, % 63 61 64 65 71 66 68 72 71 Periodens resultat per aktie, SEK1) –0,16 0,30 0,95 1,33 0,60 0,88 1,12 0,79 1,62 Eget kapital per aktie, SEK1) 9,61 10,24 11,32 12,86 14,74 15,27 15,80 17,41 17,66 1) Före utspädning Nyckeltal exklusive beställningen av radiosystem för fordon från tredje part offentliggjord 12 mars 2024 MSEK Q1 2024 Q2 2024 Intäkter – 389,0 Bruttovinst – 245,7 Bruttomarginal, % – 63,2 Orderingång 438,1 245,2 Orderbok 790,1 643,1> En förklaring till nyckeltalen finns på sidan 45 i årsredovisningen 2023. 16 INVISIO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 ===== SIDA 17 ===== Inbjudan till telefonkonferens 19 juli, klockan 10:00 INVISIO bjuder in media, investerare och analytiker till en telefonkonferens fredagen den 19 juli, klockan 10:00, där VD Lars Højgård Hansen presenterar INVISIOs halvårs - rapport 2024. Telefonkonferensen hålls på engelska och inleds med en kort presenta - tion av rapporten följt av en frågestund. På INVISIOs webbplats kommer det finnas en länk till en inspelning och förevisad presentation, någon timme efter telefonkonferensens slut. Registrering För att delta i telefonkonferensen krävs en föranmälan. Efter registreringen erhålles telefonnummer och pinkod. Det går även att använda en ”ring mig-funktion”. Vänligen genomför registrering 5–10 minuter före utsatt starttid för att underlätta att konferensen kan börja på fastställd tid. Registreringslänk https://service.flikmedia.se/teleconference/?id=100418 Audiocast För att följa presentationen via webben använd nedan länk: https://invisio.videosync.fi/2024-07-19-q2-2024 Offentliggörande Denna information är sådan information som INVISIO AB (publ) är skyldigt att offentlig göra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom VD:s försorg, för offentliggörande den 19 juli 2024, kl. 08:30 CEST. Postadress INVISIO AB | Box 151 | 201 21 Malmö INVISIO AB är ett svenskt aktiebolag noterat på Nasdaq Stockholm. Bolagets aktie handlas under kortnamnet IVSO och ISIN-koden är SE0001200015. För ytterligare information, vänligen kontakta Lars Højgård Hansen, VD +45 5372 7722 | lhh@invisio.com Thomas Larsson, CFO +45 5372 7735 | thl@invisio.com Michael Peterson, Director Investor Relations and Corporate Communications +45 5372 7733 | mpn@invisio.com Finansiell kalender Delårsrapport januari–september 2024 24 oktober 2024 Bokslutskommuniké 2024 13 februari 2025 Delårsrapporter och årsredovisningar finns tillgängliga på https://corp.invisio.com/sv. 17 INVISIO DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 Du hittar INVISIO på www.invisio.com