===== SIDA 1 ===== ITAB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI −DECEMBER 2023 1 STARK AVSLUTNING PÅ ÅRET MED HÖG LÖNSAMHET ”Successivt från hösten och framåt har omsättningen för ITAB stabiliserats och en gynnsam produktmix har stärkt vår brutto- marginal för helåret. 2023 kännetecknades annars av stigande inflation och räntenivåer, vilket påverkade efterfrågan negativt. Totalt redovisar vi en ökad rörelsemarginal om 7,0 procent (5,9) trots att nettoomsättningen minskade med över 700 Mkr och vårt kassaflöde ökade till 810 Mkr för året. ” Andréas Elgaard VD & Koncernchef Läs mer på sid. 2 VERKSAMHET UNDER AVVECKLING På grund av den ryska regimens invasion av Ukraina i februari 2022 har ITAB beslutat att avveckla sin verksamhet i Ryssland, vilken motsvarar cirka 1,5 procent av koncernens årsomsättning för 2023. I enlighet med IFRS 5 redovisas ITABs ryska verksamhet tills vidare som Verksamhet under avveckling i koncernens finansiella rapporter. Övrig verksamhet utgör Kvarvarande verksamhet. Kommentarer och siffror är relaterade till Kvar varande verksamhet, om inget annat anges. Jämförelsesiffror i koncernens resultat räkning har räknats om. För mer information, se Not 8 Verksamhet under avveckling på sid. 12. BOKSLUTSKOMMUNIKÉ − 12 MÅNADER 1 januari–31 december 2023 Fjärde kvartalet (1 okt–31 dec 2023) Nettoomsättningen minskade med 6 procent till 1 601 Mkr (1 702). Den valutarensade försäljningen minskade med 8 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) exkl. engångsposter om 0 Mkr (-1) ökade med 23 procent till 209 Mkr (170) 1). Rörelseresultatet ökade med 56 procent till 142 Mkr (91) 1), vilket motsva- rar en rörelsemarginal om 8,9 procent (5,3). Resultatet efter finansiella poster ökade med 80 procent till 137 Mkr (76). Resultatet efter skatt uppgick till 119 Mkr (58). Resultatet per aktie före utspädning ökade med 70 procent till 0,51 kr (0,30). Resultatet per aktie efter utspädning uppgick till 0,50 kr (0,30). 2) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 376 Mkr (469). 3) Räkenskapsåret (1 jan–31 dec 2023) Nettoomsättningen minskade med 11 procent till 6 139 Mkr (6 868). Den valutarensade försäljningen minskade med 15 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) exkl. engångsposter om 0 Mkr (-30) uppgick till 686 Mkr (704) 1). Rörelseresultatet uppgick till 432 Mkr (403) 1), vilket motsvarar en rörelse- marginal om 7,0 procent (5,9). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 385 Mkr (348). Resultatet efter skatt uppgick till 292 Mkr (243). Resultatet per aktie uppgick till 1,24 kr (0,78) före utspädning respektive till 1,23 kr (0,78) efter utspädning. 2) Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 810 Mkr (542). 3) Soliditeten vid årets utgång uppgick till 56 procent (48). 2) Nettoskulden exkl. leasingskulder uppgick till 45 Mkr (399). Styrelsen föreslår en utdelning om 0,75 kr (0,50) per stamaktie för 2023. Händelser under räkenskapsåret ITAB ingick i januari avtal om leverans av kassadiskar och försäljningslös- ningar till en ledande europeisk dagligvarukedja till ett totalt värde om minst 12 MEUR under tre år. I februari tecknades nya partnerskap med Rapitag, Signatrix och Theory+Practice i syfte att stärka ITABs ekosystem av partners. ITAB medverkade vid världens ledande detaljhandelsmässa EuroShop 2023 i Düsseldorf i februari-mars. ITAB lanserade i mars Onred, en unik teknikplattform för detaljhandlare som kopplar samman koncernens portfölj av digitala och fysiska lös- ningar för ökad effektivitet och förbättrade butiksupplevelser. ITAB ingick i maj avtal med en ledande dagligvarukedja i Argentina för leverans av inredningar och kassadiskar till ett totalt värde om cirka 13 MEUR under två år. I samarbete med sin lokala partner påbörjade ITAB i juni leveransen av smarta grindar för entré- och utgångslösningar i cirka 650 butiker för en av Australiens största dagligvarukedjor. Värdet på de installerade produk- terna uppgår till cirka 25 MEUR för koncernen under två år. ITAB inledde i slutet av september ett aktieåterköpsprogram om maxi- malt 50 Mkr fram till årsstämman 2024. Q4 KONCERNEN I SAMMANDRAG För definitioner, se sid. 15-16. FJÄRDE KVARTALET HELÅR KVARVARANDE VERKSAMHET okt−dec 2023 okt−dec 2022 Δ jan−dec 2023 jan−dec 2022 Δ Nettoomsättning, Mkr 1 601 1 702 -6% 6 139 6 868 -11% EBITDA exkl. engångsposter 1), Mkr 209 170 +23% 686 704 -3% EBITDA-marginal, % 13,1 10,0 11,2 10,2 Rörelseresultat exkl. engångsposter 1), Mkr 142 92 +54% 432 443 -2% Rörelsemarginal, % 8,9 5,4 7,0 6,4 Resultat efter finansiella poster exkl. engångsposter 1), Mkr 137 77 +78% 385 388 -1% Vinstmarginal, % 8,5 4,5 6,3 5,7 Resultat efter skatt, Mkr 119 58 +105% 292 243 +20% Resultat per aktie före utspädning 2), kr 0,51 0,30 +70% 1,24 0,78 +59% Kassaflöde från den löpande verksamheten 3), Mkr 376 469 -20% 810 542 +49% Soliditet 2), % 56 48 56 48 Räntebärande nettoskuld exkl. leasingskulder, Mkr 45 399 -354 45 399 -354 1) EBITDA respektive rörelseresultat för jämförelseperioderna avseende det fjärde kvartalet 2022 belastades med engångsposter om -1 Mkr samt med -30 respektive -40 Mkr avseende hela räkenskapsåret 2022. Engångsposterna består huvudsakligen av kostnader i samband med transformationsarbetet enligt ITABs strategi One ITAB. Se även Not 4 på sid. 11. 2) Inklusive Verksamhet under avveckling. 3) Jämförelseperioder är ej omräknade avseende Verksamhet under avveckling. ===== SIDA 2 ===== ITAB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI −DECEMBER 20232 FOKUS PÅ STÖLDFÖREBYGGANDE LÖSNINGAR De negativa konjunktureffekterna som präglade 2023 var tydligast på ITABs geografiska marknader i Norden och Storbritannien. Omsättningsned - gången var störst inom traditionella butiksinredningar och kassadiskar då detaljhandlarnas nyetableringar och renoveringar av existerande butiker dragits ner på grund av ökad osäkerhet och högre kapitalkostnader. Fokus för detaljhandelns investeringar handlar främst om olika förebyggande åtgär - der i syfte att minska risken för ökande stölder och svinn samt högre effektivi- tet. Kundernas intresse för våra stöldförebyggande lösningar är därför fortsatt stort och det finns även en tydlig ambition att öka andelen självbetjäning och andra åtgärder för att öka effektivitet och sänka kostnader. Under året noterade vi ökat intresse för vårt erbjudande från kunder i Australien och USA. Sammantaget minskade den valutarensade nettoomsättningen för ITAB med 15 procent under 2023. POSITIV RESULTATUTVECKLING TROTS MINSKAD OMSÄTTNING Såväl bruttomarginal som övriga resultatmarginaler påverkades under året positivt av en gynnsam produktmix med ökad andel försäljning av våra tekniska lösningar och tjänster samt från prisjusteringar och en översyn av kostnadsstrukturen. Den lägre försäljningen och kapacitetsutnyttjandet i våra produktionsanläggningar hade samtidigt en negativ inverkan på resultatet. Det redovisade rörelseresultatet för 2023 uppgick till 432 Mkr (403), vilket mot- svarar en rörelsemarginal om 7,0 procent (5,9). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 385 Mkr (348). Jämförelseperioden innehåller redovisade engångskostnader om totalt 40 Mkr. Kassaflödet stärktes till 810 Mkr (542), främst drivet av positiv utveckling av bruttomarginalen samt vårt arbete för minskat rörelsekapital med lägre lager- nivåer. Vår finansiella ställning är rekordstark och vårt fokus på kapitaleffektivi- tet kommer fortsatt vara högt även under 2024. Sammantaget har utvecklingen under året inneburit ett par tydliga positiva förflyttningar mot våra finansiella mål (se sid. 17) trots minskad tillväxt jämfört med vårt mål om en valutarensad omsättningstillväxt om 4-8 procent per år. Koncernens rörelsemarginal (EBIT) ökade från 5,9 till 7,0 procent, vilket inne- bär att vi precis nådde målet om 7-9 procent i marginal för 2023. Vår andel cash conversion som mäter kapitaleffektiviteten i koncernen ökade samtidigt till 118 procent (80) jämfört med målet om > 80 procent. I enlighet med vårt finansiella mål om en utdelningsandel om minst 30 procent av resultatet efter skatt över tid har styrelsen även beslutat att föreslå en utdelning om 0,75 kr (0,50) per stamaktie för 2023, motsvarande 60 procent av resultatet per aktie. Vi fortsätter vårt fokus på hållbar tillväxt, ökad lönsamhet, starka kassaflöden och god avkastning till våra aktieägare över tid. VI SKAPAR ETT ÄNNU STARKARE ITAB UNDER 2024 ITABs målsättning är att bidra till förbättrad operativ effektivitet, minskade kostnader och ökad konkurrenskraft för detaljhandeln med våra lösningar. Detta har under de senaste åren stärkt vår position på marknaden trots sva- gare konjunktur. Under avslutningen av 2023 noterade vi tecken på ökad investeringsvilja hos våra kunder kring tidigare uppskjutna projekt i syfte att förbättra konsumentupplevelsen i deras butiker. Nedgången i den valuta - rensade nettoomsättningen återhämtade sig också något för årets fjärde kvartal (motsvarande en minskning om 8 procent). HÖG LÖNSAMHET OCH STARKT KASSAFLÖDE AVSLUTAR ETT ÅR PRÄGLAT AV LÅGKONJUNKTUR Andréas Elgaard VD & Koncernchef ITAB Shop Concept AB Successivt från hösten och framåt har omsättningen för ITAB stabiliserats och en produktmix med ökad andel försäljning av våra tekniska lösningar har stärkt vår bruttomarginal för helåret. 2023 kännetecknades annars av stigande inflation och räntenivåer, vilket påverkade detaljhandelns investeringsvilja och efterfrågan på ITABs produkter och lösningar negativt. Parallellt har vi även fortsatt att minska koncernens rörelsekapitalbehov och stärkt kassaflödet. Vi redovisar en ökad rörelsemarginal om 7,0 procent (5,9) trots att nettoomsättningen minskade med över 700 Mkr under året. Kassaflödet ökade med nära 50 procent till 810 Mkr för 2023. Vi ser tecken på ökad investeringsvilja hos våra kunder och fokus för 2024 är att fortsätta den positiva utvecklingen och investera för framtiden. Vår målsättning är att fortsätta bidra till förbättrad operativ effektivitet och konkurrenskraft för våra kunder genom våra lösningar. VDS KOMMENTARER Ett par exempel på den ökande investeringsviljan är de större avtal som vi offentliggjort under inledningen av 2024. Vi har bland annat redan påbörjat leveransen av 7 200 självutcheckningskassor till en ledande dagligvarukedja i Europa samt tecknat avtal med en ledande europeisk modekedja för leve- rans av skräddarsydda inredningar, kassadiskar och provrum för upprust - ningen av befintliga butiker och i kommande nya butiker under tre år. Vårt huvudfokus på kort sikt är fortsatt på operationell effektivitet där vi mål- medvetet driver försäljningsarbetet, effektiviserar verksamheten och minskar kapitalbindningen. Försäljningen av olika hållbarhetstjänster till detaljhan - deln ökar och vi har även intensifierat arbetet inom miljö, socialt ansvarsta - gande och bolagsstyrning (ESG) i syfte att förbereda koncernen för en över- syn av våra hållbarhetsmål och ökade rapporteringskrav kring ESG under 2024. Samtidigt fortsätter vi utveckla vår verksamhet i linje med vår strategi. Vi investerar i omställningen till att bli den ledande lösningsleverantören inom detaljhandeln. Moderniseringen av verksamheten fortlöper genom investe - ring i gemensamma värderingar, förmågor, arbetssätt och moderna verk - samhetsstöd i syfte att göra ITAB mer skalbart och flexibelt i en mer dynamisk värld. Nuvarande marknadssituation och vår starka finansiella ställning ger oss även möjlighet att växa ytterligare genom strategiska förvärv. Avslutningsvis vill jag rikta ett stort tack till våra kunder, partners och alla medarbetare för många fina insatser under ännu ett händelserikt och utma- nande år. När man ser tillbaka på de senaste fyra åren är det imponerande hur väl våra medarbetare lyckats stärka ITABs position och samtidigt balan- sera omvärldens utmaningar och kundernas förväntningar med ITABs interna omställning. Jag ser fram emot 2024 tillsammans med er alla. Jönköping i februari 2024 ===== SIDA 3 ===== ITAB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI −DECEMBER 2023 3 1) Engångsposter består huvudsakligen av kostnader i samband med transformationsarbetet enligt ITABs strategi One ITAB. Se Not 4 på sid. 11. 2) Jämförelseperioder är ej omräknade avseende Verksamhet under avveckling. NETTOSKULD 2) (Mkr) (exklusive leasingskulder) KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAMHET 2) (Mkr) NETTOOMSÄTTNING (Mkr) Nettoomsättning per kvartal (vänster skala) Nettoomsättning rullande fyra kvartal (höger skala) Kassaflöde från löpande verksamhet per kvartal (vänster skala) Kassaflöde från löpande verksamhet rullande fyra kvartal (höger skala) Per kvartal Rullande 4 kvartal Q4/20 Q1/21 Q2/21 Q3/21 Q4/21 Q1/22 Q2/22 Q3/22 Q4/22 Q1/23 Q2/23 Q3/23 Q4/23 Q4/20 Q1/21 Q2/21 Q3/21 Q4/21 Q1/22 Q2/22 Q3/22 Q4/22 Q1/23 Q2/23 Q3/23 Q4/23 Q4/20 Q1/21 Q2/21 Q3/21 Q4/21 Q1/22 Q2/22 Q3/22 Q4/22 Q1/23 Q2/23 Q3/23 Q4/23 RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL 1) (justerat för engångsposter) Rörelseresultat justerat för engångsposter per kvartal (vänster skala) Rörelsemarginal justerat för engångsposter rullande fyra kvartal (höger skala) Nettoskuld per kvartal Rörelseresultat per kvartal, Mkr Rörelsemarginal rullande 4 kvartal, % Q4/20 Q1/21 Q2/21 Q3/21 Q4/21 Q1/22 Q2/22 Q3/22 Q4/22 Q1/23 Q2/23 Q3/23 Q4/23 0 500 1000 1500 2000 0 2000 4000 6000 8000 0 30 60 90 120 150 180 0 2 4 6 8 10 12 -200 -100 0 100 200 300 400 500 600 0 500 1000 1500 2000 0 30 60 90 120 150 180 -200 -100 0 100 200 300 400 500 600 0 500 1000 15001 500 1 000 500 0 1 000 1 200 800 600 400 200 0 -200 -400 Per kvartal Rullande 4 kvartal ===== SIDA 4 ===== ITAB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI −DECEMBER 2023 4 NETTOOMSÄTTNING Fjärde kvartalet Koncernens nettoomsättning minskade med 6 procent till 1 601 Mkr (1 702) under årets fjärde kvartal. Den valutarensade försäljningen mins - kade med 8 procent. I takt med att osäkerheten kring den framtida ekonomiska utvecklingen successivt minskat under året har detaljhandlare på flera geogra - fiska marknader börjat uppvisa tecken på en ökad investeringsvilja, även inom traditionella butiksinredningar och kassadiskar, i butiksupp - graderingar och nyetableringar. Under kvartalet fortsatte även försäljningen av ITABs stöldföre - byggande lösningar med säkerhetsgrindar och olika typer av självbetjäningskassor att utvecklas positivt. Sammantaget nådde dock koncernens nettoomsättning inte upp till föregående års för - säljning, men jämfört med tidigare kvartal var den relativa volymminskningen betydligt mindre. Under kvartalet var utvecklingen starkast i Östeu- ropa samt länder utanför Europa. Räkenskapsåret För hela räkenskapsåret minskade koncernens nettoomsättning med 11 procent till 6 139 Mkr (6 868). Den valutarensade försäljningen mins - kade med 15 procent under året. För ITAB har 2023 präglats av osäkerheten kring den framtida ekonomiska utvecklingen med stigande inflation och räntenivåer vilket påverkat både konsumenternas beteenden och detaljhandelns investeringsvilja i existerande buti- ker och nyetableringar rent generellt. Samtidigt har nya unika och konkurrenskraftiga tekniska och digitala lösningar inom stöldförebyggande åtgärder, ökad effektivitet och lägre kostnader i butik samt förbättrade konsumentupplevelser skapat mycket intresse hos kunderna. Riktade och målsatta försäljningsåtgärder i koncernens samt- liga verksamheter och marknader har påverkat försäljningen av "smarta" grindar och olika typer av självbetjäningslösningar i butik positivt. Konjunktureffekterna under året påverkade försäljningen negativt på koncernens samtliga geografiska marknader förutom länderna utan - för Europa där omsättningen ökade med över 10 procent. Av kundgrupperna har försäljningen inom Dagligvaruhandel, Bygg- & Heminredning och Fashion haft en negativ utveckling jämfört med föregående år, medan Övriga kundgrupper såsom apotek, konsumentelektronik samt hälsa & skönhet utvecklats mer positivt. Försäljning per kundgrupp och per geografiskt område framgår i Not 3 på sid. 10. UTVECKLING 2023 JANUARI−DECEMBER RESULTAT Fjärde kvartalet Rörelseresultatet för det fjärde kvartalet ökade med 56 procent till 142 Mkr (91). Resultatet för motsvarande kvartal 2022 påverkades av engångsposter med -1 Mkr avseende omstruk - tureringskostnader hänförliga till transformations- arbetet med One ITAB-strategin. Rörelseresultatet motsvarade en rörelsemarginal om 8,9 procent (5,3). Den positiva utvecklingen av koncernens brut - tomarginal fortsatte under årets sista kvartal trots den lägre nettoomsättningen, främst på grund av den gynnsamma produktmixen med ökande andel försäljning av ITABs tekniska lösningar. Genomförda åtgärder för ökad effektivitet i kon - cernen gav även positiva effekter. Detta i kombi - nation med en något starkare försäljningsutveck- ling jämfört med tidigare under året påverkade resultatet för kvartalet positivt. Under hösten har valutan i Argentina devalverats vilket påverkat resultatet för koncernen negativt. ITAB har delvis justerat för detta i de finansiella rapporterna för sitt argentinska dotterbolag i enlighet med IAS 29 Finansiell rapportering i hyperinflationsekonomier (se vidare Not 1 på sid. 10). Omsättningen för dotterbolaget i Argentina motsvarar mindre än 2 procent av ITABs totala årsomsättning. Resultatet efter finansiella poster ökade med 80 procent till 137 Mkr (76) och resultatet efter skatt med 105 procent till 119 Mkr (58). Resultat per aktie inklusive Verksamhet under avveckling före utspädning uppgick till 0,51 kr (0,30). Resul - tatet per aktie efter utspädning uppgick till 0,50 kr (0,30). Räkenskapsåret Rörelseresultatet för hela räkenskapsåret uppgick till 432 Mkr (403). Resultatet för motsvarande period 2022 påverkades av engångsposter med -40 Mkr avseende omstruktureringskostnader hänförliga till transformationsarbetet med One ITAB-strategin. Rörelseresultatet motsvarade en rörelsemarginal om 7,0 procent (5,9). Koncernens ökade andel försäljning av stöld - förebyggande och andra tekniska lösningar, genomförda prishöjningar samt åtgärder för lägre kostnader i koncernen har successivt stärkt såväl bruttomarginal som rörelsemarginal under året. Den lägre nettoomsättningen har samtidigt påverkat kapacitetsutnyttjandet och lönsamhe - ten i koncernens produktionsanläggningar nega- tivt. Med anledning av detta har kostnadsanpass- ningar genomförts, samtidigt som verksamheten delvis lyckats ställa om sin produktionskapaci - tet mot produkter i tillväxtområden inom Retail Tech-erbjudandet såsom säkerhetsgrindar. Resultatet för året har påverkats negativt av kostnaden för medverkan vid EuroShop-mässan under inledningen av året samt justeringar för effekterna av devalveringen i Argentina under fjärde kvartalet. Se ovan samt Not 1 på sid. 10. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 385 Mkr (348) och resultatet efter skatt till 292 Mkr (243). Resultat per aktie inklusive Verksam - het under avveckling uppgick till 1,24 kr (0,78) före utspädning respektive till 1,23 kr (0,78) efter utspädning för räkenskapsåret. KASSAFLÖDE, FINANSIERING OCH LIKVIDITET Kassaflödet från den löpande verksamheten för det fjärde kvartalet uppgick till 376 Mkr (469) och för hela räkenskapsåret till 810 Mkr (542). Den starka bruttomarginalen och vidtagna åtgärder för att minska rörelsekapitalet med lagernivåer på mer normaliserade nivåer fortsatt att påverka kas- saflödet positivt. Koncernens verksamheter fort - sätter sina åtgärder för att ytterligare öka kapita - leffektiviteten. Kassaflödet för räkenskapsåret har påverkats negativt med cirka -137 Mkr avseende reglerade skatteskulder. Nettoskulden exklusive leasingskulder uppgick till 45 Mkr (399). Nettoskulden inklusive leasing- skulder uppgick till 591 Mkr (1 080). Koncernens likvida medel inklusive beviljade ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen den 31 december 2023 till 1 783 Mkr (1 449). Soliditeten inklusive Verksamhet under avveckling uppgick till 56 procent (48). INVESTERINGAR Koncernens nettoinvesteringar/-avyttringar upp - gick till 51 Mkr (14) under det fjärde kvartalet, varav 0 Mkr (0) är hänförliga till företagsförvärv/ -avyttringar. För hela räkenskapsåret uppgick koncernens nettoinvesteringar till 107 Mkr (150), varav netto -9 Mkr (66) är hänförliga till företagsför- värv/-avyttringar. ITAB investerar för närvarande bland annat i gemensamt verksamhetsstöd för koncernen, motsvarande cirka 16 procent av de totala investeringarna för 2023. För mer informa - tion om företagsförvärv och avyttringar se Not 2 på sid. 10. MEDARBETARE Medelantalet anställda för kvartalet uppgick till 2 498 (2 698) och för hela räkenskapsåret till 2 533 (2 715) exklusive Verksamhet under avveck- ling. Medelantal anställda i Verksamhet under avveckling uppgick till 138 personer för 2023. MODERBOLAG Moderbolaget ITAB Shop Concept ABs verksam - het består i huvudsak av koncerngemensamma funktioner. Moderbolagets nettoomsättning avser intäkter från dotterbolag och uppgick till 72 Mkr (45) för det fjärde kvartalet respektive till 184 Mkr (174) för hela räkenskapsåret. Resultatet efter finansiella poster uppgick till 22 Mkr (-10) för kvar- talet respektive -69 Mkr (-57) för räkenskapsåret. Resultatet inkluderar utdelning från dotterbolag med 24 Mkr (0) för kvartalet respektive 27 Mkr (31) för hela räkenskapsåret. Nedskrivningar av aktier och fordringar på dotterbolag har påverkat resul- tatet med -32 Mkr (-2) för kvartalet respektive med -32 Mkr (-91) för räkenskapsåret. Av nedskrivning- arna för jämförelseåret avser -86 Mkr omvärdering av koncerninterna tillgångar i Ryssland under det andra kvartalet och -2 Mkr under det fjärde kvar- talet 2022. FÖRVÄRV OCH AVYTTRINGAR ITAB-koncernen har under 2023 inte genomfört några nya företagsförvärv. Under det andra kvar- talet avyttades ITABs innehav om 21 procent av aktierna i intressebolaget OmboriGrid AB (priv). 0 10 20 30 40 50 60 70 Fashion Övriga kundgrupper Bygg och heminredning Dagligvaru- handel Helår 2023 Helår 2022 0 10 20 30 40 50 60 70 ===== SIDA 5 ===== ITAB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI −DECEMBER 2023 5 Köpeskillingen för de avyttrade aktierna uppgick till 15 Mkr. Se även Not 2 på sid. 10. AVVECKLING AV VERKSAMHETEN I RYSSLAND ITAB beslutade i början av mars 2022 att avveckla sin verksamhet i Ryssland på grund av den ryska regimens invasion av Ukraina. Koncernen har en produktionsanläggning och försäljningskontor i Ryssland med totalt cirka 140 medarbetare. Den totala försäljningen i Ryssland uppgick till cirka 85 Mkr under 2023, vilket motsvarade cirka 1,5 pro - cent av ITABs totala årsomsättning. Processen för att avveckla den ryska verksamheten pågår och avsikten är att detta ska kunna ske på ett kon - trollerat sätt mot anställda, kunder och partners. I enlighet med IFRS 5 redovisas ITABs ryska dotter- bolag ITAB Rus JSC tills vidare som Verksamhet under avveckling i koncernens finansiella rap - porter. Övrig verksamhet utgör Kvarvarande verk- samhet. För mer information, se Not 8 Verksamhet under avveckling på sid. 12. ÖVRIG INFORMATION Återköp av egna aktier ITAB tillkännagav den 28 september 2023 ett aktie- återköpsprogram om högst 50 Mkr. Återköpspro- grammet löper från och med den 29 september 2023 och fram till 14 maj 2024 och genomförs i enlighet med EUs marknadsmissbruksförordning (MAR) och EU-kommissionens delegerade förord- ning 2016/1052 (den så kallade ”Safe Harbour-för- ordningen”). Syftet med återköpen är att opti - mera kapitalstrukturen och avsikten är att ITABs aktiekapital ska nedsättas genom en indragning av återköpta aktier. Se även Not 6 Återköp av egna aktier och nyemission på sid. 11. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfakto - rer inkluderar affärsmässiga risker, finansiella risker och hållbarhetsrisker. En utförligare redogörelse för koncernens väsentliga finansiella risker åter - finns i Not 4 i ITABs årsredovisning för 2022. ITABs affärsmässiga risker är förknippade med den egna verksamheten, kunder, leverantörer samt andra omvärldsfaktorer. En sammanställning över några av de väsentliga affärsmässiga riskerna återfinns i årsredovisningen för 2022 på sid. 37-42. Hållbarhetsrisker beskrivs på sid. 23-24 i årsredovis- ningen 2022. De risker som är mest framträdande i ett kortare perspektiv är inflationens och konjunk- turens påverkan på kunder och leverantörer samt den fortsatta påverkan från kriget i Ukraina på störningar i försörjningskedjor, stigande priser och risk för brist på energi och gas. Uppskattningar och bedömningar Upprättandet av bokslutskommunikén kräver att företagsledningen gör bedömningar och upp - skattningar samt antaganden som påverkar till - lämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäk- ter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Den pågående militära konflikten i Ukraina och därtill kopplade sanktioner mellan länder, beslu - tet att avveckla ITABs verksamhet i Ryssland samt omstruktureringar i koncernen påverkar bedöm - ningar av nedskrivningsbehov av tillgångar samt uppskattningar av leasingskuld och nyttjanderätt vid fastställande av leasingperiod. Övriga kritiska bedömningar och källor till osäkerhet i uppskatt - ningar vid upprättandet av denna bokslutskom - muniké är de samma som i den senaste årsre - dovisningen. Transaktioner med närstående Det har inte skett några transaktioner mellan ITAB Shop Concept och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat under räkenskapsåret. Händelser efter räkenskapsårets utgång Det har efter räkenskapsårets utgång inte inträffat några för koncernen väsentliga händelser. ===== SIDA 6 ===== ITAB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI −DECEMBER 2023 6 KONCERNEN I SAMMANDRAG RESULTATRÄKNING (Mkr) Not 3 MÅN okt−dec 2023 3 MÅN okt−dec 2022 HELÅR jan−dec 2023 HELÅR jan−dec 2022 Intäkter från avtal med kunder 3 1 601 1 702 6 139 6 868 Kostnader för sålda varor 1 -1 122 -1 301 -4 420 -5 286 Bruttoresultat 479 401 1 719 1 582 Försäljningskostnader 1 -239 -231 -935 -871 Administrationskostnader -83 -87 -327 -344 Övriga rörelseintäkter och kostnader -15 8 -25 36 Rörelseresultat 4 142 91 432 403 Finansiella intäkter 5 8 34 16 Finansiella kostnader 5 -10 -23 -81 -71 Resultat efter finansiella poster 4 137 76 385 348 Skattekostnad -18 -18 -93 -105 PERIODENS RESULTAT - KVARVARANDE VERKSAMHET 119 58 292 243 Verksamhet under avveckling - ITAB Rus JSC Resultat från Verksamhet under avveckling, netto efter skatt 8 -5 3 -12 -53 PERIODENS RESULTAT 114 61 280 190 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 111 66 270 170 Innehav utan bestämmande inflytande 3 -5 10 20 Periodens avskrivningar uppgår till 67 78 254 271 Periodens skattekostnad utgör 13% 24% 24% 30% Resultat per aktie inkl. Verksamhet under avveckling före utspädning, kr 0,51 0,30 1,24 0,78 Resultat per aktie inkl. Verksamhet under avveckling efter utspädning 1), kr 0,50 0,30 1,23 0,78 Resultat per aktie exkl. Verksamhet under avveckling före uspädning, kr 0,53 0,29 1,29 1,02 Genomsnittligt antal utestående stamaktier, tusental 6, 7 217 824 218 100 218 015 218 100 Genomsnittligt antal utestående stamaktier efter utspädning 1), tusental 6, 7 219 084 219 558 219 275 219 558 Antal utestående stamaktier, tusental 6, 7 217 558 218 100 217 558 218 100 1) Vid beräkning av antalet aktier efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet aktier med hänsyn till effekter av utspädande potentiella stamaktier, vilka under berörda rapporterade perioder utgörs av rätter att kunna erhålla aktier i ITAB inom ramen för det långsiktiga incitamentsprogrammet LTIP 2022. Per den 31 december 2023 anses endast matchningsaktierätter som innehas av anställda som utspädande medan rätten att erhålla aktier med prestationsvillkor inte är utspädande då uppsatta prestationsmål ännu inte är uppfyllda. Justering av antalet utspädande aktier görs för det hypote- tiska antal aktier som hade kunnat köpas in med värdet på återstående tjänster inom ramen för incitamentsprogrammet. RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT (Mkr) Not 3 MÅN okt−dec 2023 3 MÅN okt−dec 2022 HELÅR jan−dec 2023 HELÅR jan−dec 2022 PERIODENS RESULTAT 114 61 280 190 ÖVRIGT TOTALRESULTAT Poster som inte ska omklassificeras till resultaträkningen Omvärdering av förmånsbestämda pensionsförpliktelser 0 5 0 5 Skatt på poster som inte kommer att omklassificeras 0 -1 0 -1 0 4 0 4 Poster som kan omklassificeras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser 1 -147 -12 -145 188 Säkring av nettoinvesteringar, netto 5 4 4 27 -19 Kassaflödessäkringar, netto 5 -8 -10 -7 23 Skatt på poster som kan omklassificeras 1 1 -4 -1 -150 -17 -129 191 Summa övrigt totalresultat efter skatt -150 -13 -129 195 PERIODENS TOTALRESULTAT -36 48 151 385 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -30 58 149 356 Innehav utan bestämmande inflytande -6 -10 2 29 ===== SIDA 7 ===== ITAB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI −DECEMBER 2023 7 (Mkr) Not 31 dec 2023 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella tillgångar Goodwill 1 786 1 790 Övriga immateriella tillgångar 133 107 1 919 1 897 Materiella anläggningstillgångar 1 222 1 408 Andelar i Intressebolag - 9 Uppskjutna skattefordringar 78 104 Finansiella långfristiga fordringar 79 40 Summa anläggningstillgångar 3 298 3 458 Omsättningstillgångar Varulager 793 1 030 Kortfristiga fordringar 1 033 1 244 Likvida medel 578 756 Summa omsättningstillgångar 2 404 3 030 Tillgångar som innehas till försäljning 8 66 88 SUMMA TILLGÅNGAR 5 768 6 576 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 6 3 049 3 012 Innehav utan bestämmande inflytande 159 157 Uppskjutna skatteskulder 39 44 Övriga långfristiga skulder 5 1 057 1 624 Kortfristiga skulder 5 1 447 1 720 Skulder hänförliga till tillgångar som innehas till försäljning 8 17 19 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 768 6 576 Räntebärande nettoskuld 591 1 080 Räntebärande nettoskuld exkl. leasingskulder 45 399 RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING Tillgångar respektive skulder relaterade till Verksamhet under avveckling rapporteras separat som Tillgångar som innehas till försäljning respektive Skulder hänförliga till tillgångar som innehas till försäljning i rapporten över finansiell ställning nedan. Redovisningen är upprättad i enlighet med IFRS 5. RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (Mkr) Not Aktie- kapital Återköpta egna aktier Övrigt tillskjutet kapital Andra reserver 1) Balanserade vinstmedel Hänförligt till moder - bolagets aktieägare Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital EGET KAPITAL DEN 1 JANUARI 2022 91 1 089 42 1 432 2 654 128 2 782 Periodens resultat 170 170 20 190 Övrigt totalresultat 182 4 186 9 195 Totalresultat januari−december 2022 182 174 356 29 385 Aktieincitamentsprogram 7 2 2 2 Nyemission av C-aktier 6 2 0 2 2 Återköp av egna C-aktier 6 -2 -2 -2 EGET KAPITAL DEN 31 DECEMBER 2022 93 -2 1 091 224 1 606 3 012 157 3 169 Periodens resultat 270 270 10 280 Övrigt totalresultat -121 -121 -8 -129 Totalresultat januari−december 2023 -121 270 149 2 151 Utdelning -109 -109 -109 Aktieincitamentsprogram 7 2 2 2 Återköp av egna stamaktier 6 -5 -5 -5 EGET KAPITAL DEN 31 DECEMBER 2023 93 -7 1 093 103 1 767 3 049 159 3 208 1) Andra reserver består av omräkningsreserv samt säkringsreserv. ===== SIDA 8 ===== ITAB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI −DECEMBER 2023 8 RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN 1) (Mkr) Not 3 MÅN okt−dec 2023 3 MÅN okt−dec 2022 HELÅR jan−dec 2023 HELÅR jan−dec 2022 Rörelseresultat från Kvarvarande verksamhet 142 91 432 403 Resultat från Verksamhet under avveckling, netto efter skatt - 7 - -53 Betald och erhållen ränta, skatt samt justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 31 20 91 177 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 173 118 523 527 Förändring av rörelsekapital Förändring av varulager 75 193 181 184 Förändring av rörelsefordringar 222 301 201 212 Förändring av rörelseskulder -94 -143 -95 -381 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 203 351 287 15 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN 376 469 810 542 Investeringsverksamheten Förvärv/avyttring av bolag och verksamheter 2 0 0 9 -66 Övriga nettoinvesteringar -51 -14 -116 -84 Kassaflöde från investeringsverksamheten -51 -14 -107 -150 KASSAFLÖDE EFTER INVESTERINGSVERKSAMHETEN 325 455 703 392 Finansieringsverksamheten Utdelning till aktieägare - 0 -109 - Återköp av stamaktier -5 - -5 - Amortering leasingskuld -36 -48 -131 -140 Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheter -322 -177 -565 293 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -363 -225 -810 153 PERIODENS KASSAFLÖDE -38 230 -107 545 Varav Kassaflöde från Verksamhet under avveckling 8 E/T -19 E/T -1 Likvida medel vid periodens början 660 513 756 208 Justering för Likvida medel från Verksamhet under avveckling 8 - 34 - -7 Omräkningsdifferens på likvida medel -44 -14 -71 10 LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS SLUT 578 763 578 756 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 1,74 2,14 3,73 2,49 1) Exklusive Verksamhet under avveckling från och med 2023. ===== SIDA 9 ===== ITAB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI −DECEMBER 2023 9 MODERBOLAGET I SAMMANDRAG BALANSRÄKNING (Mkr) Not 31 dec 2023 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggnings tillgångar 4 5 Finansiella anläggnings tillgångar 2 047 2 066 Uppskjuten skattefordran 18 33 Summa anläggningstillgångar 2 069 2 104 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 160 537 Kassa och bank 292 402 Summa omsättningstillgångar 452 939 SUMMA TILLGÅNGAR 2 521 3 043 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 100 100 Fritt eget kapital 1 590 1 662 Summa eget kapital 6, 7 1 690 1 762 Långfristiga skulder 590 1 028 Kortfristiga skulder 241 253 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 521 3 043 RESULTATRÄKNING (Mkr) Not 3 MÅN okt−dec 2023 3 MÅN okt−dec 2022 HELÅR jan−dec 2023 HELÅR jan−dec 2022 Nettoomsättning 1) 72 45 184 174 Kostnader för sålda varor -12 -8 -31 -25 Bruttoresultat 60 37 153 149 Försäljningskostnader -24 -20 -81 -58 Administrationskostnader -26 -22 -78 -69 Övriga rörelseintäkter och kostnader -6 3 -17 19 Rörelseresultat 4 -2 -23 41 Resultat från andelar i koncernföretag -8 21 -5 -60 Finansiella intäkter och kostnader 5 26 -29 -41 -38 Resultat efter finansiella poster 22 -10 -69 -57 Bokslutsdispositioner 125 -7 125 -7 Resultat före skatt 147 -17 56 -64 Periodens skattekostnad -16 1 -15 1 PERIODENS RESULTAT 131 -16 41 -63 RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT Periodens resultat 131 -16 41 -63 Övrigt totalresultat - - - - PERIODENS TOTALRESULTAT 131 -16 41 -63 1) Avser intäkter från dotterbolag. ===== SIDA 10 ===== ITAB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI −DECEMBER 2023 10 NOT 1 Redovisningsprinciper ITAB tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna bokslutskommuniké är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapportering RFR 1 Komplet- terade redovisningsregler för koncernen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpas stämmer överens med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsre- dovisningen, med tillägg för att IAS 29 tillämpas enligt nedan. Fraktkostnader till kund ITAB presenterade i årsredovisningen för 2022 att koncernen från och med räkenskapsåret 2022 redovisar fraktkostnader till kund i Kostnader för sålda varor i resultaträkningen. Fraktkostnader till kund är en del av de kostnader som uppstår relaterade till avtal med kunder och med anledning av detta har bedömning nu gjorts att dessa kostnader ingår i Kostnader för sålda varor. Dessa kostnader har tidigare redovisats som Försäljningskostnader i resultaträkningen. Jämförelsetal i denna bokslutskommuniké har räknats om med anledning av detta. Fraktkostnader till kund har påverkat Kostnader för sålda varor med -70 Mkr (-73) under fjärde kvartalet respektive med -263 Mkr (-307) för hela räkenskapsåret 2023. IAS 29 Finansiell rapportering i hyperinflationsekonomier Argentinas ekonomi anses befinna sig i hyperinflation sedan den 1 juli 2018. Efter devalvering av den argentinska valutan under hösten 2023 har de finan- siella rapporterna för ITABs dotterbolag i Argentina 2023 justerats för att korri- gera för effekterna av inflationen, i enlighet med IAS 29 Finansiell rapportering i hyperinflationsekonomier. Detta innebär att: Resultaträkningens olika poster har justerats med Argentinas konsument- prisindex, national CPI. Alla komponenter i dotterbolagets finansiella rapporter har omräknats till balansdagens kurs. Omräkningsdifferenserna till SEK har förts mot Övrigt totalresultat i enlighet med IAS 21. Siffrorna för räkenskapsår påbörjade före den 1 januari 2023 har inte änd- rats. NOTER NOT 2 Förvärv och avyttringar Förvärv och avyttringar 2023 ITAB-koncernen har under 2023 inte genomfört några nya företagsförvärv. Under det andra kvartalet 2023 avyttrades ITAB Shop Concept ABs innehav om 21 procent av aktierna i intressebolaget OmboriGrid AB (priv). Köpeskil - lingen för de avyttrade aktierna uppgick till 15 Mkr, vilket påverkade kassaflö- det under det andra kvartalet 2023. Kassaflödet har även påverkats av delbetalningar för förvärv från 2021 med -6 Mkr under första kvartalet 2023. Förvärv 2022 ITAB-koncernen förvärvade den 28 februari 2022, genom sitt finska dotterbo- lag ITAB Finland Holding Oy, samtliga aktier i Oy Checkmark Ltd. Checkmark är en av de ledande leverantörerna av tekniklösningar för detaljhandeln inom kassadiskar och vägledning i butik för detaljhandlare i Norden. Check- mark har sitt huvudkontor i Pieksämäki i Finland och har dotterbolag i Sve - rige, Norge och Danmark. Genom förvärvet stärkte ITAB sin kompetens och marknadsposition inom konceptförsäljning på den nordiska marknaden. Checkmarkgruppen omsatte vid förvärvstillfället totalt cirka 12 MEUR per år och hade 44 medarbetare. Köpet bedömdes ha marginellt postiv effekt avse- ende vinst per aktie. Tillträde skedde omgående och förvärvet konsolideras i koncernen från och med den 1 mars 2022. Direkt efter förvärvet startade integrationsprocessen av Checkmark med ITABs befintliga verksamhet. Den bedömda påverkan på koncernens omsättning under 2022 uppgick till 114 Mkr. Förvärvade net- totillgångar till bedömt verkligt värde uppgick vid förvärvstillfället till 81 Mkr varav goodwill 26 Mkr. Goodwill som uppstått i transaktionen bestod huvud- sakligen av värdet från förväntade synergier i produktförsörjningen och know -how, vilket inte redovisas separat. Köpeskillingen uppgick till 81 Mkr, varav 48 Mkr reglerades under första kvartalet och resterande belopp slutreglerades under andra kvartalet 2022 efter justering av nettokassa och normaliserat operativt kapital. Utgifter i samband med förvärvet redovisas löpande som kostnader. För - värvet påverkade rörelseresultatet med 0 Mkr och kassaflödet under första kvartalet 2022 med -20 Mkr respektive under andra kvartalet med -33 Mkr. De tillgångar och skulder som ingick i förvärvet uppgick enligt slutlig för- värvsanalys som redovisades i Not 5 i ITABs årsredovisning 2022. Kassaflödet under 2022 påverkades även av delbetalningar för förvärv från 2021 med totalt -13 Mkr. FÖRSÄLJNING PER GEOGRAFISKT OMRÅDE 2) 3 MÅN okt−dec 2023 3 MÅN okt−dec 2022 HELÅR jan−dec 2023 HELÅR jan−dec 2022 Nordeuropa 409 419 1 508 1 704 Sydeuropa 349 382 1 408 1 530 Centraleuropa 246 387 1 169 1 434 Storbritannien & Irland 189 224 680 881 Östeuropa 141 110 475 525 Övriga världen 267 180 899 794 TOTALT 1 601 1 702 6 139 6 868 2) Nordeuropa består av de nordiska länderna. Sydeuropa består till största del av Italien, Frankrike och Spanien.Centraleuropas största marknader är Tyskland, Nederländerna och Tjeckien. Östeuropas största marknader är de baltiska länderna, Polen, Rumänien och Slovakien. Övriga världen omfattar samtliga länder utanför Europa, där USA, Australien, Kina och Argentina står för över 50 procent av försäljningen. NOT 3 Intäkter från avtal med kunder per kundgrupp och geografiskt område Intäktsredovisning sker när koncernen uppfyller ett prestationsåtagande genom att överföra en utlovad vara och kunden får kontroll över tillgången. Detta sker vanligen vid leverans enligt gällande leveransvillkor. Vid koncept- försäljning där tjänsteuppdrag inkluderas redovisas intäkter för projekten över tid. Projekten är huvudsakligen kortfristiga projekt. Största kunden står för cirka 6 procent av den externa försäljningen och ingen av ITAB-koncernens övriga kunder står för mer än 4 procent av den externa försäljningen. FÖRSÄLJNING PER KUNDGRUPP 1) 3 MÅN okt−dec 2023 3 MÅN okt−dec 2022 HELÅR jan−dec 2023 HELÅR jan−dec 2022 Dagligvaruhandeln 853 902 3 226 3 703 Bygg & Heminredning 197 268 769 969 Fashion 107 160 589 734 Övriga kundgrupper 444 372 1 555 1 462 TOTALT 1 601 1 702 6 139 6 868 1) Kundgrupperna är indelade efter de branscher inom vilka kunderna verkar. Övriga kundgrupper består till stor del av distributörer, konsumentelektronik, apotek och hälsa/skönhet. ===== SIDA 11 ===== ITAB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI −DECEMBER 2023 11 NOT 6 Återköp av egna aktier och nyemission Återköp av egna aktier 2023-2024 ITAB tillkännagav den 28 september 2023 ett aktieåterköpsprogram om högst 50 Mkr. Återköpsprogrammet löper från och med den 29 september 2023 och fram till 14 maj 2024 och genomförs i enlighet med EUs marknadsmissbruks- förordning (MAR) och EU-kommissionens delegerade förordning 2016/1052 (den så kallade ”Safe Harbour-förordningen”). Syftet med återköpen är att optimera kapitalstrukturen och avsikten är att ITABs aktiekapital ska nedsättas genom en indragning av återköpta stamaktier. Per den 31 december 2023 innehade ITAB i eget förvar 541 748 stamaktier. Nyemission av C-aktier 2022 Med stöd av ett emissionsbemyndigande från årsstämman den 10 maj 2022 beslutade styrelsen den 14 december 2022 om en riktad kontantemission av 4 400 000 C-aktier till Nordea Bank till en teckningskurs motsvarande aktiernas kvotvärde, varigenom aktiekapitalet ökade med 2 Mkr. Vidare beslutade sty- relsen att omedelbart återköpa samtliga 4 400 000 C-aktier från Nordea Bank till samma pris som teckningskursen. Syftet med emissionen och återköpet är att säkerställa leverans av stamaktier till de anställda inom ITAB-koncernen som deltar i det prestationsbaserade incitamentsprogram, LTIP 2022, som antogs på årsstämman den 10 maj 2022, genom att ITAB senare omvandlar C-aktierna till stamaktier. Efter emissionen uppgår totalt antal aktier till 222 500 192, varav 218 100 192 stamaktier och 4 400 000 C-aktier. Samtliga stamaktier har lika rätt till andel av ITABs tillgångar och resultat och ger sina innehavare rätt till en röst per aktie vid bolagsstämmor. C-aktierna saknar rätt till vinstutdelning och berättigar till 1/10 röst vardera. ITAB innehar i eget förvar samtliga 4 400 000 C-aktier. NOT 5 Finansiella tillgångar och skulder ITAB har derivatinstrument värderade till verkligt värde. Derivatinstrumenten består av valutaterminer och ränteswappar och används för säkringsän - damål. Dessa derivatinstrument är klassificerade i nivå 2 enligt IFRS 13 och verkligt värde beräknas genom diskonterade framtida kassaflöden enligt kon- traktens villkor och förfallodagar där samtliga variabler, såsom diskonterings- räntor och valutakurser hämtas från marknadsnoteringar för beräkningar. Det verkliga värdet av derivatinstrumenten för säkringsändamål redovisas som förändring i övrigt totalresultat. Eventuell ineffektivitet redovisas omedel- bart i resultaträkningens finansnetto. Från och med tredje kvartalet 2023 innehar ITAB även obligationer som inte används för säkringsändamål. Dessa värderas till verkligt värde och föränd- ringen redovisas i resultaträkningens finansnetto. Redovisat värde anses utgöra en rimlig uppskattning av verkligt värde för samtliga finansiella tillgångar och skulder. Inga finansiella tillgångar och skul- der har flyttats mellan värderingskategorierna och värderingsteknikerna är oförändrade under året. I övrigt hänvisas till den senaste årsredovisningen. NOT 4 Engångsposter Koncernens resultat har belastats med kostnader av engångskaraktär enligt nedan. Till största delen består dessa av omstruktureringskostnader i sam - band med transformationsarbetet enligt ITABs strategi One ITAB. Av engångsposterna för första kvartalet 2022 utgjorde cirka 10 Mkr nedskriv- ning nyttjanderätt i hyreskontrakt. POSTER AV ENGÅNGSKARAKTÄR, Mkr 3 MÅN okt−dec 2023 3 MÅN okt−dec 2022 HELÅR jan−dec 2023 HELÅR jan−dec 2022 Omstrukturering - -1 - -40 Summa engångsposter - -1 - -40 Engångsposters påverkan på resultatposter i resultaträkningen Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) - -1 - -30 Rörelseresultat - -1 - -40 Resultat efter finansiella poster - -1 - -40 NOT 7 Aktieincitamentsprogram och antal aktier efter utspädning Årsstämman 2022 beslutade om ett nytt långsiktigt incitamentsprogram för nyckelpersoner (LTIP 2022) att löpa från juni 2022 till och med juni 2025. Se Not 8 i ITABs årsredovisning 2022 för information om LTIP 2022. Koncernen och moderbolaget redovisar programmet i enlighet med IFRS 2 Aktierelaterade ersättningar. Det verkliga värdet på tilldelade aktierätter redovisas som en personalkostnad med en motsvarande ökning av eget kapital. Det verkliga värdet beräknades vid tilldelningstidpunkten och förde- las över intjänandeperioden. Den kostnad som redovisas motsvarar verkliga värdet av en uppskattning av det antal aktier som förväntas bli intjänade, med hänsyn till tjänstevillkor och prestationsvillkor. Denna kostnad justeras i efterföljande perioder för att till slut återspegla det verkliga antalet intjänade aktier. Justering sker dock inte när förverkande endast beror på att mark - nadsvillkor och/eller villkor som inte är intjäningsvillkor inte uppfylls. Sociala avgifter hänförliga till aktierelaterade instrument till anställda som ersättning för köpta tjänster kostnadsförs fördelat på de perioder under vilka tjänsterna utförs. Avsättningen för sociala avgifter baseras på aktierätternas verkliga värde vid rapporttillfället. Vid beräkning av antalet aktier efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet aktier med hänsyn till effekter av utspädande potientiella stamaktier, vilka under berörda rapporterade perioder utgörs av rätter att kunna erhålla aktier i ITAB inom ramen för LTIP2022. Per den 31 december 2023 anses endast matchningsaktierätter som innehas av anställda som utspädande medan rätten att erhålla aktier med prestationsvillkor inte är utspädande då upp - satta prestationsmål ännu inte är uppfyllda. Justering av antalet uspädande aktier görs för det hypotetiska antal aktier som hade kunnat köpas in med värdet på återstående tjänster inom ramen för incitamentsprogrammet. 3 MÅN okt−dec 2023 3 MÅN okt−dec 2022 HELÅR jan−dec 2023 HELÅR jan−dec 2022 Antal utestående stamaktier vid periodens början 218 086 570 218 100 192 218 100 192 218 100 192 Återköp av stamaktier -528 126 - -541 748 - Antal utestående stamaktier vid periodens slut 217 558 444 218 100 192 217 558 444 218 100 192 Effekt av LTIP 2022 1 260 208 1 457 367 1 260 208 1 457 367 Antal utestående stamaktier efter utspädning 218 818 652 219 557 559 218 818 652 219 557 559 Genomsnittligt antal utestående stamaktier 217 823 624 218 100 192 218 015 094 218 100 192 Genomsnittligt antal utestående stamaktier efter utspädning 219 083 832 219 557 559 219 275 302 219 557 559 ===== SIDA 12 ===== ITAB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI −DECEMBER 2023 12 NOT 8 Verksamhet under avveckling ITAB beslutade i början av mars 2022 att avvecka sin verksamhet i Ryssland på grund av den ryska regimens invasion av Ukraina. Koncernen har en pro- duktionsanläggning och försäljningskontor i Ryssland med totalt cirka 140 medarbetare. Den totala försäljningen i Ryssland uppgick till cirka 85 Mkr under 2023, vilket motsvarar cirka 1,5 procent av ITABs totala årsomsättning. Processen för att avveckla den ryska verksamheten pågår och avsikten är att detta ska kunna ske på ett kontrollerat sätt mot anställda, kunder och partners. Mot bakgrund av att en avveckling av koncernens verksamhet i det ryska dotterbolaget ITAB Rus JSC pågår och bedömdes vara högst sannolik och i övrigt uppfyllde angivna kriterier i enlighet med IFRS 5 Anläggningstillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter under det tredje kvartalet 2022, redovisas detta bolag som Verksamhet under avveckling från och med det delårsrapporten för det tredje kvartalet 2022. Avvecklade verksamheter består av väsentlig verksamhet som avyttrats eller utgör avyttringsgrupp som innehas för försäljning. Resultat efter skatt från avvecklad verksamhet redovisas på egen rad i resultaträkningen. Inne- börden av att en grupp av tillgångar och skulder klassificeras som att de innehas för försäljning är att deras redovisade värden kommer att återvinnas i huvudsak genom försäljning och inte genom användning. Alla tillgångar som ingår i gruppen presenteras på en separat rad bland tillgångarna och gruppens alla skulder presenteras på en separat rad bland skulderna. Grup- pen värderas till det lägsta av det redovisade värdet och det verkliga värdet efter avdrag för försäljningskostnader. I koncernens resultaträkning särredovisas följaktligen ITAB Rus JSC på raden ”Verksamhet under avveckling” och jämförelseperioder har räknats om enligt samma principer. I koncernens rapport över finansiell ställning redovisas verk- samhetens nettotillgångar på raderna ”Tillgångar som innehas till försälj - ning” respektive ”Skulder hänförliga till tillgångar som innehas till försäljning” från tredje kvartalet 2022. I enlighet med IFRS är balansräkningar för tidigare perioder ej omräknade. Som konsekvens av detta redovisas koncernens kas- saflöde från och med 2023 exklusive Verksamhet under avveckling. Räken - skapstabeller för Verksamhet under avveckling presenteras nedan. Tillgångar som innehas för försäljning och avvecklade verksamheter sär - redovisas inte i moderbolagets resultat- och balansräkningen då moderbo- laget följer Årsredovisningslagens uppställningsformer för resultat- respektive balansräkning. Vidare sker avskrivningar i moderbolaget i enlighet med års- redovisningslagen. BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG FÖR VERKSAMHET UNDER AVVECKLING (Mkr) 31 dec 2023 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggnings tillgångar 0 0 Omsättningstillgångar 56 81 Likvida medel 13 7 SUMMA TILLGÅNGAR 69 88 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 52 69 Uppskjutna skatteskulder 0 1 Kortfristiga skulder 17 18 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 69 88 KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG FÖR VERKSAMHET UNDER AVVECKLING (Mkr) 3 MÅN okt−dec 2023 3 MÅN okt−dec 2022 HELÅR jan−dec 2023 HELÅR jan−dec 2022 Rörelseresultat -7 6 -17 -54 Betald och erhållen ränta, skatt samt justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 2 -25 9 54 Förändring av rörelsekapital -7 0 17 -1 KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN -12 -19 9 -1 RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG FÖR VERKSAMHET UNDER AVVECKLING (Mkr) 3 MÅN okt−dec 2023 3 MÅN okt−dec 2022 HELÅR jan−dec 2023 HELÅR jan−dec 2022 Intäkter från avtal med kunder 10 39 85 173 Kostnader för sålda varor -12 -29 -79 -142 Bruttoresultat -2 10 6 31 Försäljningskostnader -3 -5 -16 -25 Administrationskostnader -2 -2 -6 -8 Nedskrivning av tillgångar till verkligt värde 0 1 -1 -52 Övriga rörelseintäkter och kostnader 0 2 0 0 Rörelseresultat -7 6 -17 -54 Finansiella poster 1 -2 2 0 Resultat efter finansiella poster -6 4 -15 -54 Periodens skattekostnad 1 -1 3 1 PERIODENS RESULTAT -5 3 -12 -53 NOT 9 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser (Mkr) KONCERNEN 31 dec 2023 KONCERNEN 31 dec 2022 MODERBOLAGET 31 dec 2023 MODERBOLAGET 31 dec 2022 Ställda säkerheter 0 4 - - Eventualförpliktelser 10 13 97 120 ===== SIDA 13 ===== ITAB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI −DECEMBER 2023 13 KVARTALSÖVERSIKT FÖR KONCERNEN PER KVARTAL (Mkr) okt−dec 2023 okt−dec 2022 jul−sep 2023 jul−sep 2022 apr−jun 2023 apr−jun 2022 jan−mar 2023 jan−mar 2022 Intäkter från avtal med kunder 1 601 1 702 1 529 1 750 1 504 1 700 1 505 1 716 Kostnader för sålda varor -1 122 -1 301 -1 089 -1 316 -1 103 -1 335 -1 106 -1 334 Bruttoresultat 479 401 440 434 401 365 399 382 Försäljningskostnader -239 -231 -217 -200 -236 -226 -243 -214 Administrationskostnader -83 -87 -81 -81 -81 -93 -82 -83 Övriga rörelseintäkter och kostnader -15 8 -13 10 7 17 -4 1 Rörelseresultat 142 91 129 163 91 63 70 86 Finansiella poster -5 -15 -16 -15 -13 -19 -13 -6 Resultat efter finansiella poster 137 76 113 148 78 44 57 80 Skattekostnad -18 -18 -34 -47 -25 -17 -16 -23 PERIODENS RESULTAT - KVARVARANDE VERKSAMHET 119 58 79 101 53 27 41 57 Periodens resultat - Verksamhet under avveckling -5 3 -5 -56 5 -4 -7 4 PERIODENS RESULTAT 114 61 74 45 58 23 34 61 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 111 66 70 35 56 15 33 54 Innehav utan bestämmande inflytande 3 -5 4 10 2 8 1 7 Engångsposter, Mkr 0 -1 0 -1 0 -17 0 -21 Rörelseresultat exkl. engångsposter, Mkr 142 92 129 164 91 80 70 107 Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % 8,9 5,4 8,5 9,4 6,0 4,7 4,7 6,2 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1), Mkr 376 469 229 136 213 -4 -8 -59 Resultat per aktie före utspädning 2, 3), kr 0,51 0,30 0,32 0,16 0,26 0,07 0,15 0,25 Resultat per aktie efter utspädning 2, 3), kr 0,50 0,30 0,32 0,16 0,26 0,07 0,15 0,25 Eget kapital per aktie 2, 3), kr 14,01 13,81 14,15 13,54 14,10 13,28 14,02 12,59 Avkastning på eget kapital p.a 2), % 14,4 8,9 9,0 4,9 7,4 2,1 4,4 8,0 Aktiekurs vid periodens slut omräknat efter emissioner, kr 12,10 11,00 9,00 7,70 9,74 10,16 12,26 12,40 1) Exklusive Verksamhet under avveckling från och med 2023. 2) Inklusive Verksamhet under avveckling. 3) Se Not 7 på sid. 11 för information om antal aktier efter utspädning. HELÅRSÖVERSIKT FÖR KONCERNEN RULLANDE 12 MÅNADER PER (Mkr) 31 dec 2023 30 sep 2023 30 jun 2023 31 mar 2023 31 dec 2022 30 sep 2022 30 jun 2022 31 mar 2022 Intäkter från avtal med kunder 6 139 6 240 6 461 6 657 6 868 6 888 6 563 6 318 Kostnader för sålda varor -4 420 -4 599 -4 826 -5 058 -5 286 -5 340 -5 152 -4 945 Bruttoresultat 1 719 1 641 1 635 1 599 1 582 1 548 1 411 1 373 Försäljningskostnader -935 -927 -910 -900 -871 -861 -837 -816 Administrationskostnader -327 -331 -331 -343 -344 -357 -352 -343 Övriga rörelseintäkter och kostnader -25 -2 21 31 36 17 6 -11 Rörelseresultat 432 381 415 387 403 347 228 203 Finansiella poster -47 -57 -56 -62 -55 -45 -38 -42 Resultat efter finansiella poster 385 324 359 325 348 302 190 161 Skattekostnad -93 -93 -106 -98 -105 -97 -67 -57 PERIODENS RESULTAT - KVARVARANDE VERKSAMHET 292 231 253 227 243 205 123 104 Periodens resultat - Verksamhet under avveckling -12 -4 -55 -64 -53 -52 5 10 PERIODENS RESULTAT 280 227 198 163 190 153 128 114 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 270 225 190 149 170 122 107 100 Innehav utan bestämmande inflytande 10 2 8 14 20 31 21 14 Engångsposter, Mkr 0 -1 -2 -19 -40 -118 -147 -173 Rörelseresultat exkl. engångsposter, Mkr 432 382 417 406 443 465 375 376 Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % 7,0 6,1 6,4 6,1 6,4 6,8 5,7 6,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1), Mkr 810 903 810 593 542 -19 -172 -326 Resultat per aktie före utspädning 2, 3), kr 1,24 1,03 0,87 0,68 0,78 0,56 0,49 0,46 Resultat per aktie efter utspädning 2, 3), kr 1,23 1,03 0,87 0,68 0,78 0,56 0,49 0,46 Eget kapital per aktie 2, 3), kr 14,01 14,15 14,10 14,02 13,81 13,54 13,28 12,59 Avkastning på eget kapital p.a 2), % 8,8 7,4 6,4 5,1 6,0 4,4 4,0 3,8 1) Exklusive Verksamhet under avveckling från och med 2023. 2) Inklusive Verksamhet under avveckling. 3) Se Not 7 på sid. 11 för information om antal aktier efter utspädning. ===== SIDA 14 ===== ITAB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI −DECEMBER 2023 14 NYCKELTAL & DEFINITIONER NYCKELTAL 3 MÅN okt−dec 2023 3 MÅN okt−dec 2022 HELÅR jan−dec 2023 HELÅR jan−dec 2022 Intäkter från avtal med kunder, Mkr 1 601 1 702 6 139 6 868 EBITDA, Mkr 209 169 686 674 EBITDA-marginal, % 13,1 9,9 11,2 9,8 EBITDA exkl. engångsposter, Mkr 209 170 686 704 EBITDA-marginal exkl. engångsposter, % 13,1 10,0 11,2 10,2 Rörelseresultat, Mkr 142 91 432 403 Rörelsemarginal, % 8,9 5,3 7,0 5,9 Rörelseresultat exkl. engångsposter, Mkr 142 92 432 443 Rörelsemarginal exkl. engångsposter, % 8,9 5,4 7,0 6,4 Resultat efter finansiella poster, Mkr 137 76 385 348 Vinstmarginal, % 8,5 4,4 6,3 5,1 Resultat efter finansiella poster, exkl. engångsposter, Mkr 137 77 385 388 Vinstmarginal exkl. engångsposter, % 8,5 4,5 6,3 5,7 Resultat efter skatt - Kvarvarande verksamhet, Mkr 119 58 292 243 Kassaflöde från den löpande verksamheten 3), Mkr 376 469 810 542 Cash conversion, % 180 277 118 80 Resultat per aktie före utspädning, kr 1, 2) 0,51 0,30 1,24 0,78 Resultat per aktie efter utspädning, kr 1, 2) 0,50 0,30 1,23 0,78 Resultat per aktie exkl. Verksamhet under avveckling före utspädning, kr 0,53 0,29 1,29 1,02 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr 3) 1,74 2,14 3,73 2,49 Antal utestående stamaktier vid periodens slut, st 217 558 444 218 100 192 217 558 444 218 100 192 Genomsnittligt antal utestående stamaktier, st 217 823 624 218 100 192 218 015 094 218 100 192 Genomsnittligt antal utestående stamaktier efter utspädning, st 2) 219 083 832 219 557 559 219 275 302 219 557 559 Aktiekurs vid periodens slut, kr 12,10 11,00 12,10 11,00 Balansomslutning 1), Mkr 5 768 6 576 5 768 6 576 Räntebärande nettoskuld, Mkr 591 1 080 591 1 080 Räntebärande nettoskuld exkl. leasingskulder, Mkr 45 399 45 399 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1), Mkr 3 049 3 012 3 049 3 012 Eget kapital per aktie, kr 1) 14,01 13,81 14,01 13,81 Soliditet 1), % 56 48 56 48 Avkastning på eget kapital p.a 1), % 14,4 8,9 8,8 6,0 Avkastning på sysselsatt kapital p.a, % 13,6 7,8 9,6 8,9 Avkastning på totalt kapital p.a, % 10,4 5,9 7,4 6,8 Räntetäckningsgrad, ggr 7,6 4,5 6,0 6,0 Nettoinvesteringar, Mkr 51 14 107 150 Nettoinvesteringar exkl. företagsförvärv, Mkr 51 14 116 84 Medelantal anställda 2 498 2 698 2 533 2 715 1) Inklusive Verksamhet under avveckling. 2) Vid beräkning av antalet aktier efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet aktier med hänsyn till effekter av utspädande potentiella stamaktier, vilka under berörda rapporterade perioder utgörs av rätter att kunna erhålla aktier i ITAB inom ramen för det långsiktiga incitamentsprogrammet LTIP 2022. Per den 31 december 2023 anses endast matchningsaktierätter som innehas av anställda som utspädande medan rätten att erhålla aktier med prestationsvillkor inte är utspädande då uppsatta prestationsmål ännu inte är uppfyllda. Justering av antalet utspädande aktier görs för det hypote- tiska antal aktier som hade kunnat köpas in med värdet på återstående tjänster inom ramen för incitamentsprogrammet. 3) Jämförelseperioder är ej omräknade avseende Verksamhet under avveckling. ===== SIDA 15 ===== ITAB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI −DECEMBER 2023 15 EBITDA (Rörelseresultat före avskrivningar) Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar och immateriella tillgångar. Ett relevant resultatmått för att bedöma resultatutvecklingen för bolaget över tid. (Mkr) 3 MÅN okt−dec 2023 3 MÅN okt−dec 2022 HELÅR jan−dec 2023 HELÅR jan−dec 2022 Rörelseresultat 142 91 432 403 Avskrivningar 67 78 254 271 EBITDA 209 169 686 674 Återläggning av engångsposter, Not 4 0 1 0 30 EBITDA EXKL. ENGÅNGSPOSTER 209 170 686 704 Räntebärande nettoskuld Lång- och kortfristiga räntebärande skulder inkl leasingskulder minus räntebärande tillgångar samt likvida medel. Ett relevant mått för att visa ITABs totala lånefinansiering. Måttet ingår i de så kallade covenanterna ITAB har i sina låneavtal med bolagets banker. (Mkr) 3 MÅN okt−dec 2023 3 MÅN okt−dec 2022 HELÅR jan−dec 2023 HELÅR jan−dec 2022 Räntebärande långfristiga skulder 1 001 1 565 1 001 1 565 Räntebärande kortfristiga skulder 235 296 235 296 Räntebärande tillgångar -67 -25 -67 -25 Likvida medel -578 -756 -578 -756 RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD 591 1 080 591 1 080 Återläggning av räntebärande leasingskulder -546 -681 -546 -681 RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD EXKL. LEASINGSKULDER 45 399 45 399 ALTERNATIVA NYCKELTAL I denna rapport intagna nyckeltal följer främst av upplysningskrav enligt IFRS och årsredovisningslagen. Som komplement refereras det till ett antal nyckeltal som inte definieras inom IFRS-regelverket eller direkt i resultat- och balansräkning i syfte att åskådliggöra företagets resultatutveckling, finansiella ställning och hur bolaget förräntat sitt kapital. Dessa finansiella mått beräknas inte alltid på samma sätt av alla företag. De primära alternativa nyckeltal som redovisas i denna rapport är EBITDA, Cash conversion, räntebärande nettoskuld samt avkastning på eget kapital, sysselsatt kapital och totalt kapital. Avstämning av alternativa nyckeltal samt övriga definitioner återfinns nedan. Avkastning på eget kapital 1) Annualiserat resultat för perioden hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Måttet visar hur ITAB-koncernen förräntat aktieägarnas kapital. (Mkr) 3 MÅN okt−dec 2023 3 MÅN okt−dec 2022 HELÅR jan−dec 2023 HELÅR jan−dec 2022 Annualiserat resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 442 264 270 171 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 049 3 012 3 049 3 012 Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 3 067 2 983 3 056 2 852 AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL, % 14,4 8,9 8,8 6,0 1) Inklusive Verksamhet under avveckling. Cash conversion Operativt kassaflöde i förhållande till EBITDA. Ett relevant mått för att bedöma kapitaleffektiviteten. Måttet ingår i ITABs finansiella mål. (Mkr) 3 MÅN okt−dec 2023 3 MÅN okt−dec 2022 HELÅR jan−dec 2023 HELÅR jan−dec 2022 Operativt kassaflöde (kassaflöde från den löpande verksamheten) 376 469 810 542 EBITDA 209 169 686 674 CASH CONVERSION, % 180 278 118 80 ===== SIDA 16 ===== ITAB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI −DECEMBER 2023 16 Avkastning på totalt kapital Annualiserat resultat efter finansiella poster för perioden plus finansiella lånekostnader i förhållande till genomsnittligt totalt kapital, Måttet är relevant för att bedöma förmåga att generera resultat på koncernens tillgångar oaktat finansieringskostnader. Avkastning på sysselsatt kapital Annualiserat resultat efter finansiella poster för perioden plus finansiella lånekostnader i förhållande till genomsnittlig balansomslutning med avdrag för icke-räntebärande skulder. Måttet är relevant för att bedöma ITABs effektivitet och värdeskapande från verksamheten. ÖVRIGA DEFINITIONER NYCKELTAL DEFINITION MOTIVERING Eget kapital per aktie Eget kapital vid periodens utgång hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till antalet utestående stamaktier vid periodens utgång. Mått för att beskriva storleken av det egna kapitalet som tillhör aktieägarna i moderbolaget. Kassaflöde från den löpan - de verksamheten per aktie Kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till genomsnittligt antal utestående stamaktier. Måttet belyser ITABs förmåga att generera kassaflöde och lämna utdelning till sina aktieägare. Medelantal anställda Antalet arbetade timmar dividerat med normal årsarbetstid. Måttet visar storleken på ITABs arbetskraft. Resultat per aktie efter utspädning Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående stamaktier efter utspädning. Vid beräkningen av resultat per aktie efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet aktier med hänsyn till effekter av utspädande potentiella stamaktier, vilka under berörda rapporterade perioder utgörs av rätter att kunna erhålla aktier i ITAB inom ramen för det långsiktiga incitamentsprogrammet LTIP 2022. Matchningsaktierätter som innehas av anställda per rapportdagen anses utspädande. Rätten att erhålla aktier med prestationsvillkor är därtill utspädande endast i den utsträckning uppsatta prestationsmål är uppfyllda per rapportdagen. Justering av antalet utspädande aktier görs för det hypotetiska antal aktier som hade kunnat köpas in med värdet på återstående tjänster inom ramen för incitamentsprogrammet. Ett värderingsmått som belyser ITABs förmåga att lämna utdelning till sina aktieägare. Resultat per aktie före utspädning Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående stamaktier före utspädning. Ett värderingsmått som belyser ITABs förmåga att lämna utdelning till sina aktieägare. Räntetäckningsgrad Resultat efter finansiella poster plus finansiella räntekostnader i förhållande till finansiella lånekostnader. Visar på ITABs förmåga att täcka sina finansiella kostnader. Rörelsemarginal / EBIT-marginal Rörelseresultat i förhållande till intäkter. Relevant för att bedöma ITABs effektivitet och värdeskapande. Måttet ingår i ITABs finansiella mål. Soliditet Eget kapital i förhållande till totalt kapital. Måttet belyser finansiell risk. Totalt kapital Summa eget kapital och skulder (balansomslutning). Måttet belyser storleken på bolagets totala tillgångar. Valutarensad försäljning Omräkning av de utländska dotterbolagens resultaträkningar sker till respektive periods genomsnittskurs. För jämförelse av resultat utan valutaeffekt räknas bolagen om till föregående års genomsnittskurs för samma period. ITAB använder Europeiska Centralbankens snittkurser för hela perioden. Från och med räkenskapsåret 2023 exkluderas effekter för koncernens verksamheter i hyperinflationsekonomier vid beräkning av valutaeffekter. Relevant för att visa försäljnings- och resultatutveckling utan effekter från förändringar i valutakurser. Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster i förhållande till intäkter. Relevant för att bedöma ITABs effektivitet och värdeskapande. (Mkr) 3 MÅN okt−dec 2023 3 MÅN okt−dec 2022 HELÅR jan−dec 2023 HELÅR jan−dec 2022 Annualiserat resultat efter finansiella poster plus finansiella lånekostnader 627 388 461 418 Genomsnittligt totalt kapital 6 040 6 634 6 246 6 189 AVKASTNING PÅ TOTALT KAPITAL, % 10,4 5,9 7,4 6,8 (Mkr) 3 MÅN okt−dec 2023 3 MÅN okt−dec 2022 HELÅR jan−dec 2023 HELÅR jan−dec 2022 Annualiserat resultat efter finansiella poster plus finansiella lånekostnader 627 388 461 418 Genomsnittlig balansomslutning med avdrag för icke-räntebärande skulder 4 624 4 989 4 781 4 688 AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL, % 13,6 7,8 9,6 8,9 ===== SIDA 17 ===== ITAB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI −DECEMBER 2023 17 På ITAB hjälper vi kunder att förverkliga sin konsumentupplevelse med kunskap, lösningar och ett ekosystem av partners. Tillsammans med kunderna skapar vi effektiva lösningar som bidrar till smidiga och inspirerande upplevelser. Erbjudandet inkluderar designrådgivning, kundanpassad butiksinred- ning, kassadiskar, kundflödeslösningar, professionella belysningssystem och digitalt interaktiva lösningar för den fysiska butiken. RETAIL INTERIOR ITAB skapar moderna butiksupplevelser i samar - bete med sina kunder genom en iterativ design - process. Lösningar som bättre exponerar produk- ter, möjligör effektivitet både för konsumenten och butiken med hjälp av innovativa lösningar och såväl traditionella som miljövänliga material. RETAIL TECHNOLOGY ITAB erbjuder effektiva och inspirerande lösningar för entré- och utpassering samt vägledning i butik via både digitala och fysiska lösningar. Traditio - nella kassadiskar och lösningar för självutcheck - ning, baserade på konsumentanalyser och insik- ter, skapar effektiva lösningar, optimala flöden och upplevelser. RETAIL LIGHTING I takt med ökad kunskap om hur ljus påverkar människan har belysning blivit en alltmer central del av butikskonceptet. Vid om- och nybyggna - tioner blir dessutom energieffektivitet allt viktigare. ITAB utvecklar, tillverkar och säljer kompletta pro- fessionella belysningssystem, ljusplanering och ljusservice. OM ITAB ITAB arbetar inom flera olika områden som alla bidrar till att förverkliga upplevelsen av ett varu - märke i fysiska miljöer. Syftet är att förbättra kund- upplevelsen, öka försäljning/service och minska kostnader för kunderna. Arbetet baseras på lång branscherfarenhet, kundanpassade innovativa lösningar och ett nätverk av utvalda samarbets - partners. ITAB erbjuder lösningar inom följande områden med tjänster för analys, insikt, design, logistik, installation och underhåll: FINANSIELLA MÅL Bland kunderna finns de ledande aktörerna i större delen av Europa. Verksamheten bygger på lång- siktiga affärsrelationer och leverans pålitlighet, i kombination med effektiva produktionsresurser. ITAB är idag marknadsledande inom kassadiskar till detaljhandeln i Europa, och en av Europas största leverantörer av butiks inredning och belys- ningssystem. ITAB bedriver egen verksamhet i 24 länder och har 15 produktionsanläggningar i Europa och Kina. ITAB har också samarbetspartners i stora delar av Europa och övriga världen. I nära samarbete med kunden tillför ITAB erfarenhet och kompetens till kundens specifika behov och önskemål. TILLVÄXT Genomsnittlig ökning av netto- omsättningen (CAGR) om 4-8 procent per år över en konjunk - turcykel. Tillväxten ska ske genom hållbar organisk tillväxt och strate- giska förvärv. RESULTAT EBIT-marginalen (rörelseresultat i för hållande till nettoomsättning) ska i genomsnitt uppgå till 7-9 pro- cent över en konjunkturcykel. KAPITALEFFEKTIVITET Genomsnittlig andel cash conver - sion (operativt kassaflöde i relation till rörelseresultat exklusive avskriv - ningar) ska över en konjunkturcykel uppgå till minst 80 procent. UTDELNINGSPOLICY Aktieutdelningen ska över en längre period följa resultatet och motsvara minst 30 procent av koncernens resultat efter skatt. Utdelning ska dock anpassas efter koncernens investeringsbehov och eventuella aktieåterköpsprogram. CASH CONVERSION ANDEL AV RESULTAT EFTER SKATT FÖRSÄLJNINGSTILLVÄXT EBIT-MARGINAL ===== SIDA 18 ===== ITAB BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI −DECEMBER 2023 18 Mats Karlqvist Head of Investor Relations 070-660 31 32 Andréas Elgaard VD & koncernchef 036-31 73 00 ITAB Shop Concept AB (publ) Box 9054, 550 09 Jönköping Org. nr. 556292-1089 Telefon: 036-31 73 00 info@itab.com • ir@itab.com itabgroup.com • itab.com FINANSIELL KALENDER Årsredovisning 2023 mars/april 2024 Delårsrapport 3 mån − 1 jan-31 mar 2024 14 maj 2024 Årsstämma 2024 i Jönköping 15 maj 2024 Delårsrapport 6 mån − 1 jan-30 jun 2024 12 juli 2024 Delårsrapport 9 mån − 1 jan-30 sep 2024 29 oktober 2024 Bokslutskommuniké 2024 − 1 jan-31 dec 2024 7 februari 2025 Informationen i denna rapport är sådan som ITAB Shop Concept AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EUs marknadsmissbruksför - ordning (EU nr. 596/2014). Informationen lämnades, genom angivna kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 7 februari 2024 kl. 07:00 CET. För ytterligare information: AKTIEINFORMATION Börsnotering Nasdaq Stockholm Mid Cap-lista ISIN-kod SE0015962097 Aktiens kortnamn ITAB Aktiekurs per den 31 dec 2023 12,10 kr Branschklassifcering Industrial Goods & Services ÅRSSTÄMMA 2024 ITAB Shop Concept ABs årsstämma äger rum i Jönköping onsdagen den 15 maj 2024. Årsredovisningen för 2023 kommer att finnas tillgänglig digitalt i slutet av mars / början av april på ITABs webbplats itabgroup.com och senare även i tryckt format på ITABs huvudkontor. Kallelse till årsstämma kommer att annonseras på itabgroup.com. Förslag till utdelning Styrelsen har beslutat att föreslå årsstämman att en utdelning om 0,75 kr (0,50) per stamaktie lämnas för räkenskapsåret 2023. Beräknat på antalet utestående stamaktier vid räkenskapsårets slut uppgår den föreslagna utdelningen till totalt 163 Mkr. Bemyndigande om återköp av egna aktier Styrelsen kommer att föreslå årsstämman att ge styrelsen ett förnyat bemyndigande att besluta om återköp av egna aktier. Ett sådant mandat skulle innebära att styrelsen ges möjlighet fram till nästa årsstämma att besluta om återköp av bolagets aktier. Ett eventuellt återköp kan komma att ske såväl över börs som genom erbjudande till aktieägarna. Styrelsens mandat föreslås även innefatta möjlighet att överlåta återköpta aktier inom de ramar lagstiftningen medger. Bemyndigande om nyemission Styrelsen kommer att föreslå årsstämman att ge styrelsen ett förnyat bemyndigande att fatta beslut om nyemission av aktier till högst en tiondel av bolagets utgivna aktier. Ett sådant mandat skulle innebära att styrelsen ges möjlighet fram till nästa årsstämma att besluta om nyemission. Emissionsvillkoren, inklusive emissionskursen, ska baseras på en marknadsmässig värdering där emissionskursen vid varje tillfälle ska sättas så nära marknadsvärdet som möjligt med avdrag för den rabatt som kan krävas för att uppnå intresse för teckning. Valberedning ITABs årsstämma 2022 beslutade att bolagets valberedning inför nästföljande årsstämma ska bestå av tre ledamöter och att styrelsens ordförande fick i uppdrag att kontakta de tre största aktieägarna och be dessa att utse varsin ledamot. I enlighet med detta utsågs i oktober 2023 Åsa Otterlund (utsedd av Aeternum Capital AS/ACapital ITAB HoldCo AB), Ulf Hedlundh (utsedd av Pomona-gruppen AB) och Petter Fägersten (utsedd av Övre Kullen AB), med Åsa Otterlund som ordförande. Valberedningens uppdrag och instruktioner i övrigt presenteras på itabgroup.com. Aktieägare som önskar lägga fram förslag till valberedningen kan göra detta via e-post till: ir@itab.com eller per post till: Valberedningen, ITAB Shop Concept AB (publ), Box 9054, 550 09 Jönköping. Jönköping den 7 februari 2024 ITAB Shop Concept AB (publ) Styrelsen