===== SIDA 1 ===== Delårsrapport januari–juni 2024 ”Vi hade en positiv utveckling av försäljning och kassaflöde i kvartalet” MIKAEL ÅSLUND, VD OCH KONCERNCHEF ===== SIDA 2 ===== JANUARI–JUNI 2024 • Intäkterna minskade till 6 617 mkr (7 598). • Rörelseresultatet minskade till 329 mkr (676). Rörelsemarginalen minskade till 5,0 procent (8,9). • Resultatet före skatt minskade till 251 mkr (626) och resultatet efter skatt minskade till 155 mkr (494). • Räntabiliteten på eget kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till 1,1 procent (16,4). • Resultat per aktie uppgick till 2,40 kronor (7, 50). • Koncernens kassaflöde inklusive nettoinveste- ring i fastigheter uppgick till –285 mkr (–351). • Antal sålda bostäder ökade till 1 555 (842) och produktionsstarter ökade till 867 (668). • Enligt IFRS uppgick intäkterna till 7 432 mkr (8 071) och resultat per aktie till 3,30 kronor (10,80). Delårsrapport januari–juni 2024 För koncernens resultat och balansräkning enligt IFRS tillämpas IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder vilket innebär att intäkter och resultat för JMs bostadsutveckling redovisas enligt färdigställandemetoden. Segmentsredovisningen och projektstyrningen redovisas enligt successiv vinstavräkning. Koncernens räkningar enligt IFRS framgår på sidorna 17–18. För definitioner av finansiella nyckeltal se dokument ”Definitioner finansiella nyckeltal” på jm.se/investerare De finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor (SEK) som också är moderbolagets rapporteringsvaluta. Samtliga belopp, om inte annat anges, är avrundade till närmaste miljontal. Beloppen i rapporten är baserade på koncernens konsolideringssystem som är i tusentals kronor. Genom avrundning i tabeller kan det förekomma att totalbelopp inte motsvarar summan av ingående avrundade heltal. Där inget annat framgår baseras belopp och kommentarer i denna delårsrapport på JMs segmentsredovisning. APRIL–JUNI 2024 • Intäkterna uppgick till 3 583 mkr (3 636). • Rörelseresultatet minskade till 169 mkr (258). Rörelsemarginalen minskade till 4,7 procent (7,1). • Resultatet före skatt minskade till 123 mkr (232) och resultatet efter skatt minskade till 75 mkr (182). • Resultat per aktie uppgick till 1,20 kronor (2,70). • Koncernens kassaflöde inklusive nettoinveste- ring i fastigheter uppgick till 663 mkr (–1 143). • Antal sålda bostäder ökade till 1 075 (363) och produktionsstarterna ökade till 722 (454). • Enligt IFRS uppgick intäkterna till 4 668 mkr (3 375) och resultat per aktie till 2,60 kronor (3,30). 2 · JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 JM I KORTHET ===== SIDA 3 ===== JANUARI–JUNI APRIL–JUNI JULI–JUNI HELÅR ENLIGT SEGMENTSREDOVISNING, MKR 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 Intäkter 6 617 7 598 3 583 3 636 12 870 13 851 Rörelseresultat 1) 329 676 169 258 385 732 Rörelsemarginal, % 5,0 8,9 4,7 7,1 3,0 5,3 Resultat före skatt 251 626 123 232 257 632 Kassaflöde från den löpande verksamheten –285 −351 663 −1 143 18 −48 Räntabilitet på eget kapital, % 1,1 5,0 Soliditet, % 55 53 50 Resultat per aktie, kr 2,40 7,50 1,20 2,70 1,50 6,70 Antal sålda bostäder 2) 3) 1 555 842 1 075 363 2 614 1 901 Antal produktionsstartade bostäder 4) 5) 867 668 722 454 1 808 1 609 ENLIGT IFRS, MKR Intäkter 7 432 8 071 4 668 3 375 15 331 15 969 Rörelseresultat 414 962 288 314 962 1 510 Resultat per aktie, kr 3,30 10,80 2,60 3,30 8,30 16,00 1) Varav nedskrivningar i exploaterings- och projektfastigheter – – – – –258 −258 2) Varav hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling 278 218 278 – 278 218 3) Varav bostäder inom JM Norge och JM Finland till investerare 292 – 242 – 738 446 4) Varav bostäder inom JM Norge och JM Finland till investerare 207 – 207 – 653 446 5) Varav hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling – 155 – 155 – 155 BOSTÄDER I PÅGÅENDE PRODUKTION 2024‑06 ‑30 2023‑06 ‑30 2023‑12‑31 Antal bostäder i pågående produktion 1) 2) 4 914 6 657 6 033 Andel sålda bostäder i pågående produktion, % 3) 55 54 52 Andel bokade bostäder i pågående produktion, % 3 4 2 Andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion, % 58 58 54 1) Varav hyresrätts - och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling 443 662 662 2) Varav hyresrätts - och vårdbostäder ej avsedda för försäljning i pågående produktion, JM Fastighetsutveckling – ingår ej i andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion 70 444 444 3) Andel sålda bostäder i form av bindande kontrakt med slutkund OSÅLDA BOSTÄDER 2024‑06 ‑30 2023‑06 ‑30 2023‑12‑31 Antal osålda bostäder i avslutad produktion 1) 393 266 308 Antal osålda bostäder som redovisas i balansräkningen 153 106 235 1) Efter sista inflyttning enligt plan Koncernens nyckeltal JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 · 3 K ONCERNENS N y CKELTAL ===== SIDA 4 ===== ”Vi hade en positiv utveckling av försäljning och kassaflöde i kvartalet” Priserna på andrahandsmarknaden förbättrades från låga nivåer på alla JMs marknader under det andra kvartalet 2024, där för väntningar om fortsatta räntesänkningar haft en positiv inverkan. Samtidigt är utbudet på andrahandsmarknaden på höga eller mycket höga nivåer och konsumenternas köpkraft är fortsatt begränsad, varför vi bedömer att det kommer att dröja innan vi ser en markant förbätt­ ring på marknaden för nyproduktion. Vi ser ändå ett ökat intresse för JMs bostäder, vilket har medfört att vi har kunnat starta fler projekt. JMs fokus på försäljning har gett effekt, och den goda försäljningen och ökade antalet produktionsstarter medförde ett kraftigt förbättrat kassaflöde i det andra kvartalet. Ökad försäljning och fler produktionsstarter Den positiva försäljningsutvecklingen till privatpersoner fortsatte under det andra kvartalet, framför allt i våra svenska affärs­ segment, trots en avvaktande marknad. Den goda försäljningen i kvartalet medförde en ökad andel sålda och bokade bostäder i produktion samtidigt som vi har startat fler bostäder i kvartalet. Vi har också kraftigt ökat försäljningen av hyresrättsbostäder, såväl inom JM Fastighetsutveckling i Sverige som i JM Finland och efter kvartalets utgång såldes ett hyresrättsprojekt i JM Bostad Riks. Priserna på andrahandsmarknaden förbättrades i både Sverige och Norge, dock med lokala skillnader. Prisnivån vände uppåt även i Finland i slutet av kvartalet. Vi förväntar oss ökade priser på samtliga delmarknader under det andra halvåret 2024. Utbudet av nyproduktion är lågt på alla våra marknader. JM Bostad Stockholm ökade sin försäljning jämfört med föregående kvartal och mer än tredubblade försäljningen jämfört med samma kvartal föregående år. Tre projekt i Nacka, Solna och Stockholm produktionsstartades. Produktionsstarterna gav ökade intäkter men rörelsemarginalen pressades av prisjusteringar och höga finansieringskostnader. Försäljningen förbättrades även för JM Bostad Riks där tre projekt produktionsstartades. Antalet bostäder i produktion är dock lägre än föregående år. Minskade intäkter tillsammans med framförallt pris justeringar och höga finansieringskostnader, gav en lägre marginal än föregående år. JM Norges försäljning var i linje med föregående år och antalet produktionsstarter ökade i kvartalet. Rörelseresultatet minskade något på grund av färre bostäder i produktion. Aktivitetsnivån på den finska marknaden för försäljning till privatpersoner var fortsatt låg, men JM Finland fortsatte sin framgångsrika försäljning till investerare. Antal sålda och startade bostäder ökade och rörelseresultatet förbättrades. JM Fastighetsutveckling sålde två projekt till investerare under kvartalet och intäkterna ökade. Rörelseresultatet påverkades positivt av pågående kontorsprojekt och var högre än föregående år. Inga nya projekt startades i affärssegmentet under kvartalet. JMs hållbarhetsarbete uppmärksammas Som en av de ledande bostadsutvecklarna i Norden är vår ambi­ tion att vara ledande även inom hållbar utveckling. Det är därför glädjande att JM under det andra kvartalet erhöll den svenska utmär­ kelsen ”Bäst i byggbranschen 2024” gällande jämställda arbetsvillkor. Dessutom har våra ansträngningar för att minska utsläppen på våra byggarbetsplatser resulterat i att JM för andra året i rad finns med i Financial Times årliga sammanställning över de 300 europeiska bolag som minskat sina utsläpp mest under en femårsperiod. Detta är ett kvitto på att vårt arbete ger resultat. Förbättrat kassaflöde JM prioriterar en god likviditet för att upprätthålla produktions­ kapaciteten. Vi har i begränsad omfattning fortsatt att anpassa priserna i projekt nära inflyttning i Sverige och vi är selektiva med investeringar i exploateringsfastigheter. Det ökade antalet produktionsstarter, tillsammans med erhållen betalning för utvecklad mark i Norge och projektförsäljning inom JM Fastighetsutveckling, gav ett kraftigt förbättrat kassaflöde i kvartalet. Vi har även utökat kreditfaciliteterna och vår finansiella styrka har därmed förstärkts ytterligare. Det är med entusiasm och ödmjukhet jag nu klivit in i rollen som koncernchef för JM. Bostadsmarknaden har stora utmaningar med minskad köpkraft hos konsumenterna och ökade kostnader för bostadsbyggande. Det kommer att ta tid innan marknaden åter­ hämtar sig, samtidigt som vi på JM med vår starka byggrättsportfölj, effektiva produktion och goda finansiella ställning har bra förutsätt­ ningar att gå stärkta ur denna lågkonjunktur. Jag ser fram emot att tillsammans med alla mina kollegor fortsätta utveckla företaget och skapa långsiktigt värde för JMs aktieägare. Mikael Åslund, Verkställande direktör och koncernchef Ökad försäljning på en fortsatt avvaktande marknad 4 · JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 K ONCERNCHEFENS KOMMENTAR ===== SIDA 5 ===== Antal Antal 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Q2 2024 Q4Q2 2023 Q4Q2 2022 Q4Q2 2021 Q4Q2 2020 Q4Q2 2019 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 Antal % 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 Q2 2024 Q4Q2 2023 Q4Q2 2022 Q4Q2 2021 Q4Q2 2020 Q4Q2 2019 0 20 40 60 80 100 PRODUKTIONSSTARTADE BOSTÄDER KONCERNEN BOSTÄDER I PÅGÅENDE PRODUKTION  Produktionsstartade bostäder per kvartal     12-månaders rullande  JM Bostad Stockholm    JM Bostad Riks    JM Norge    JM Finland    Totalt 1)  Andel sålda/bokade, koncernen (%)   Normal nivå sålda/bokade (60–65%) 1) Inklusive 443 hyresrätts- och vårdbostäder inom JM Fastighetsutveckling – där hyresrättsbostäder avsedda för försäljning ingår i andel sålda/bokade. Marknad, försäljning och produktionsstartade bostäder JANUARI– JUNI 2024 Under det första halvåret sjönk inflationen på samtliga av koncernens delmarknader. Som en följd av detta genomförde Europeiska centralbanken samt Sveriges riksbank en första sänkning av marknadsräntorna. Sveriges riksbanks ränteprognos indikerar ytterligare flera sänkningar under 2024, Europeiska centralbanken förutspår en långsam men stadig sänkning medan Norges bank är avvaktande avseende räntesänkningar under 2024. Världsekonomin är fortsatt instabil till följd av omvärlds­ faktorer såsom höga marknadsräntor och geopolitisk osäkerhet. Det rådande marknadsläget tillsammans med ett stort utbud på andrahandsmarknaden fortsätter att påverka bostadsmarknaden och följaktligen JMs försäljning och kostnader. Konsumenternas köpkraft har under det första halvåret stärkts något men då tidsperioden ofta är lång från det att kunden tecknar avtal fram till att inflyttning sker, är marknaden för nyproducerade bostäder mer utsatt än andrahandsmarknaden när hushållens ekonomi är ansträngd. Signaler på en förbättrad bostadsmarknad märks främst på våra svenska och norska del ­ marknader. Hushållens förväntningar på kommande räntesänk­ ningar samt bostadsprisernas utveckling ökar konsumenternas benägenhet att köpa ny bostad. Priserna på andrahandsmarknaden har under det första halvåret ökat på den svenska och norska marknaden. I Finland har priserna under den senare delen av det andra kvartalet ökat något med en förväntan om att det långsamt ska fortsätta stiga under det andra halvåret. Under det andra kvartalet sänkte SCB prognosen för befolk­ ningstillväxten i Sverige men det underliggande behovet av bostä­ der är dock fortsatt större än de årliga produktionsstarterna på samtliga av koncernens delmarknader. Koncernens produktions­ starter och försäljning ökade men var under det första halvåret på en fortsatt historiskt låg nivå. För att bostadsmarknaden ska stabiliseras och fler konsumenter ska vara beredda att köpa en ny bostad krävs ökad köpkraft, sannolikt genom ytterligare räntesänkningar. Försäljningen ökade jämfört med motsvarande period före­ gående år och antalet sålda bostäder i form av tecknade kontrakt uppgick till 1 555 (842). Andelen sålda och bokade bostäder i förhållande till pågående produktion uppgick till 58 procent (58). Intervallet 60–65 procent bedöms som normal nivå. Sålda bostäder i JM Bostad Stockholm uppgick till 391 (117), i JM Bostad Riks 350 (253), i JM Norge 205 (221), i JM Finland 331 (33) och i JM Fastighetsutveckling 278 (218). Antalet produktionsstartade bostäder ökade till 867 (668). Produktionsstartade bostäder i JM Bostad Stockholm uppgick till 398 (0), i JM Bostad Riks 74 (298), i JM Norge 188 (181), i JM Finland 207 (34) och i JM Fastighetsutveckling 0 (155). Antalet bostäder i pågående produktion minskade till 4 914 (6 657) varav 443 (662) var hyresrättsbostäder inom JM Fastighetsutveckling. Bostadsbyggrätter Antalet disponibla bostadsbyggrätter uppgick till 37 200 (40 400) vid utgången av det första halvåret, varav 22 100 (23 100) redo visas som exploateringsfastigheter i balansräkningen. Det bokförda värdet på exploateringsfastigheter minskade under första halvåret till 8 110 mkr (8 736). Under första halvåret har exploateringsfastigheter för bostäder om 351 mkr (710) förvärvats varav 269 mkr (627) avser JM Bostad Stockholm, 7 mkr (49) JM Bostad Riks, 3 mkr (0) JM Norge och 73 mkr (34) JM Finland. JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 · 5 K ONCERNEN ===== SIDA 6 ===== 1) Enligt segmentsredovisning 1) Enligt segmentsredovisning INTÄKTER 1) KONCERNEN RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL 1) KONCERNEN  Intäkter per kvartal     12-månaders rullande  Resultat per kvartal (mkr)     12-månaders rullande marginal (%)  12-månaders rullande resultat (mkr) Mkr Mkr 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 Q2 2024 Q4Q2 2023 Q4Q2 2022 Q4Q2 2021 Q4Q2 2020 Q4Q2 2019 0 3 000 6 000 9 000 12 000 15 000 18 000 Mkr % –500 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Q2 2024 Q4Q2 2023 Q4Q2 2022 Q4Q2 2021 Q4Q2 2020 Q4Q2 2019 –4 0 4 8 12 16 20 JANUARI–JUNI APRIL–JUNI JULI–JUNI HELÅR RÖRELSERESULTAT PER AFFÄRSSEGMENT, MKR 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 JM Bostad Stockholm –43 206 4 90 –136 112 JM Bostad Riks 32 178 15 51 –7 139 JM Norge 97 86 28 43 160 149 JM Finland 64 67 38 29 137 140 JM Fastighetsutveckling 202 164 97 60 286 248 Övrigt –23 −24 –13 −14 –56 –56 Totalt 329 676 169 258 385 732 Varav nedskrivningar i exploaterings- och projektfastigheter –258 −258 Varav fastighetsförsäljningar 3 2 3 2 8 7 Varav resultat från joint venture 7 −5 5 −1 7 −5 JANUARI–JUNI APRIL–JUNI JULI–JUNI HELÅR RÖRELSEMARGINAL PER AFFÄRSSEGMENT, % 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 JM Bostad Stockholm –2,0 9,1 0,3 7,6 –3,3 2,6 JM Bostad Riks 2,7 8,4 2,5 5,2 –0,3 4,0 JM Norge 8,5 6,7 6,0 6,7 6,5 5,7 JM Finland 7,3 8,1 7,7 7,5 8,3 8,8 JM Fastighetsutveckling 20,7 18,7 16,0 19,4 18,4 17,0 Intäkter, rörelseresultat och rörelsemarginal JANUARI– JUNI 2024 Koncernens intäkter för det första halvåret enligt segments­ redovisningen minskade till 6 617 mkr (7 598). De minskade intäkterna var främst hänförliga till en låg nivå av bostäder i pågående produktion, vilket till viss del motverkades av kommersiella projekt i produktion. Rörelseresultatet enligt segmentsredovisningen minskade till 329 mkr (676) och rörelsemarginalen minskade till 5,0 procent (8,9) främst till följd av genomförda prissänkningar i utvalda pågående projekt, flertalet produktionsstarter med låg försäljningsgrad och höga kostnader i pågående produktion. Intäkterna omräknat enligt IFRS minskade till 7 432 mkr (8 071) vilket främst är hänförligt till ett lägre antal överlämnade bostäder än föregående år, vilket till viss del motverkades av kommersiella projekt i produktion samt försäljningen av det färdigställda hyresprojektet Dyrvers Kulle. Under första halvåret överlämnades och resultatavräknades 1 321 bostäder (1 401). Rörelseresultatet omräknat enligt IFRS minskade till 414 mkr (962). Minskningen var främst hänförligt till ett lägre antal över­ lämnade och resultatavräknade bostäder med lägre marginal. APRIL–JUNI 2024 Koncernens intäkter enligt segmentsredovisningen under det andra kvartalet var i linje med motsvarande föregående år och uppgick till 3 583 mkr (3 636). Rörelseresultatet enligt segmentsredovisningen minskade till 169 mkr (258) och rörelsemarginalen minskade till 4,7 procent (7,1) vilket främst är hänförligt till flera produktionsstarter med låg försäljningsgrad, prisjusteringar i utvalda pågående projekt samt fortsatt höga kostnader i pågående produktion. Intäkterna omräknat enligt IFRS ökade till 4 668 mkr (3 375) vilket främst var hänförligt till försäljningen av det färdigställda hyresprojektet Dyrvers Kulle. Under andra kvartalet överlämna­ des och resultatavräknades 687 bostäder (735). Rörelseresultatet omräknat enligt IFRS minskade till 288 mkr (314) vilket främst var hänförligt till ett lägre antal över lämnade och resultatavräknade bostäder med lägre marginal. 6 · JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 K ONCERNEN ===== SIDA 7 ===== 1) Enligt segmentsredovisning 1) Enligt segmentsredovisning RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD (+)/ -FORDRAN (–) 1) KONCERNEN KASSAFLÖDE 1) KONCERNEN  Räntebärande nettoskuld(+)/-fordran(–)     Skuldsättningsgrad  Kassaflöde per kvartal (mkr)     12-månaders rullande (mkr) Mkr Ggr –2 000 –1 500 –1 000 –500 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 30 juni 2024 202320222021 –0,20 –0,15 –0,10 –0,05 0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 Mkr –3 000 –2 000 –1 000 0 1 000 2 000 3 000 Q2 2024 Q4Q2 2023 Q4Q2 2022 Q4Q2 2021 Q4Q2 2020 Q4Q2 2019 JANUARI–JUNI APRIL–JUNI JULI–JUNI HELÅR ENLIGT SEGMENTSREDOVISNING, MKR 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 Finansiella intäkter 7 21 2 10 20 33 Finansiella kostnader –84 −70 –48 −36 –147 –133 Finansiella intäkter och kostnader –77 −50 –46 −27 –128 –100 JANUARI–JUNI APRIL–JUNI JULI–JUNI HELÅR ENLIGT SEGMENTSREDOVISNING, MKR 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 Räntebärande nettoskuld (+)/ ‑fordran(−) vid periodens början 1 877 334 2 731 −549 1 498 334 Förändring av räntebärande nettoskuld/ ­fordran 274 1 164 –580 2 047 653 1 544 Räntebärande nettoskuld (+)/ ‑fordran(−) vid periodens slut 2 151 1 498 2 151 1 498 2 151 1 877 Finansiella poster JANUARI–JUNI 2024 Finansnettot enligt segmentsredovisningen försämrades jämfört med motsvarande period föregående år, främst på grund av högre nivå räntebärande skulder i kombination med en genomsnittligt högre räntenivå. Den totala räntebärande låneskulden enligt segmentsredo visningen uppgick till 2 574 mkr (2 202) varav pensionsskulden utgjorde 1 525 mkr (1 305). Vid halvårets utgång var medelräntesatsen för den totala räntebärande låneskulden inklusive pensionsskulden 4,4 procent (4,3). Den genomsnittliga ränte bindningstiden, exklusive pensionsskulden, var 0,3 år (0,3). Koncernens tillgängliga likviditet enligt segmentsredovisningen minskade till 3 267 mkr (3 499). Förutom likvida medel om 417 mkr (699) ingick ej utnyttjade checkkrediter och kreditavtal med sammantaget 2 850 mkr (2 800) av totalt 3 150 mkr (2 800), där kreditavtalen om 2 750 mkr (2 400) hade en genomsnittlig löptid om 2,4 år (3,0). Räntebärande nettoskuld inklusive pensionsskulden, enligt segmentsredovisningen, uppgick till 2 151 mkr (1 498) vid periodens utgång. Ej räntebärande skulder för genomförda f astighetsförvärv uppgick till 517 mkr (492). Av dessa skulder var 278 mkr (80) kortfristiga. Värderingen av finansiella tillgångar och skulder visade ingen väsentlig skillnad mellan redovisat och verkligt värde. Den effektiva skattesatsen enligt segmentsredovisningen uppgick till 38 procent (21) och har främst påverkats negativt av ränteavdragsbegränsningar. Kassaflöde JANUARI–JUNI 2024 Kassaflödet från den löpande verksamheten enligt segments­ redo visningen uppgick till –285 mkr (–351) och förbättrades jämfört med motsvarande period föregående år. Förbättringen var främst hänförlig till att nettoinvesteringarna i exploaterings­ fastigheter minskade jämfört med motsvarande period före­ gående år och medförde ett positivt kassaflöde om 110 mkr (–308). Förändringen av osålda bostäder i balansräkningen medförde ett positivt kassaflöde om 168 mkr (–244). Koncernens kassaflöde hänförligt till projektfastigheter (försälj­ ning minus investering) medförde ett positivt kassaflöde om 322 mkr (−307) främst tack vare erhållen likvid från fastighetsförsälj­ ning om 410 mkr (3). Detta motverkas något av ett försämrat rörelseresultat samt en negativ förändring i övrigt rörelsekapital. APRIL–JUNI 2024 Kassaflödet från den löpande verksamheten för det andra kvar­ talet uppgick till 663 mkr (–1 143) och förbättrades jämfört med motsvarande period föregående år. Förbättringen var hänförlig till att nettoinvesteringarna i exploateringsfastigheter minskade och medförde ett positivt kassaflöde om 127 mkr (−470). Förändringen av osålda bostäder i balansräkningen innebar ett negativt kassaflöde om –2 mkr (−102). Koncernens kassaflöde hänförligt till projektfastigheter (försäljning minus investering) medförde ett positivt kassaflöde om 429 mkr (−158), främst tack vare erhållen likvid från fastighetsförsäljning om 410 mkr (3). Övrigt rörelsekapital förbättrades främst till följd av erhållen likvid för såld utvecklad mark. Under det andra kvartalet ut­ betalades 194 mkr (903) i utdelning. JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 · 7 K ONCERNEN ===== SIDA 8 ===== RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL JM BOSTAD STOCKHOLM KASSAFLÖDE JM BOSTAD STOCKHOLM Mkr % –200 –100 0 100 200 300 400 500 Q2 2024 Q4Q2 2023 Q4Q2 2022 Q4Q2 2021 –8 –4 0 4 8 12 16 20 Mkr –1 000 –500 0 500 1 000 1 500 Q2 2024 Q4Q2 2023 Q4Q2 2022 Q4Q2 2021  Rörelseresultat per kvartal (mkr)     Rörelsemarginal rullande (%)  Kassaflöde per kvartal (mkr)     12-månaders rullande JM Bostad Stockholm Inom affärssegmentet JM Bostad Stockholm utvecklas bostadsprojekt i Storstockholm. V erksamheten omfattar förvärv av exploateringsfastigheter , planarbete, projektering samt produktion och försäljning av bostäder . JANUARI–JUNI APRIL–JUNI JULI–JUNI HELÅR MKR 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 Intäkter 2 162 2 271 1 280 1 176 4 139 4 248 Rörelseresultat 1) –43 206 4 90 –136 112 Rörelsemarginal, % –2,0 9,1 0,3 7,6 –3,3 2,6 Genomsnittligt operativt kapital 5 230 5 021 Avkastning operativt kapital, % –2,6 2,2 Operativt kassaflöde –342 −730 –30 −806 –143 −532 Bokfört värde exploateringsfastigheter 3 926 4 619 4 097 Antal disponibla byggrätter 11 700 12 900 12 300 Antal sålda bostäder 391 117 223 66 589 315 Antal produktionsstartade bostäder 398 – 253 – 629 231 Antal bostäder i pågående produktion 1 834 2 299 1 906 Antal anställda 827 807 870 1) Varav nedskrivningar i exploateringsfastigheter – – – – –75 –75 Intäkterna för det första halvåret var i linje med föregående år men rörelseresultatet försämrades, främst hänförligt till högre finansieringskostnader, prisjusteringar i utvalda pågående projekt samt en sämre projektmix. Kassaflödet för både det andra kvartalet samt första halvåret förbättrades mot motsvarande period föregående år främst till följd av lägre investeringar i exploateringsfastigheter och fler produktionsstarter. Dock belastades kassaflödet av ökat rörelse­ kapital samt ett lägre rörelseresultat. Under det andra kvartalet produktionsstartades totalt 253 bostäder i flerbostadshus i Nacka, Solna och Stockholm. En tidigare markanvisning avseende cirka 230 byggrätter i Kista, Stockholm tillträddes och betalades. Affärssegmentet ingick avtal om försäljning av en fastighet i Frihamnen, Stockholm. Affären uppgår till 92 mkr med ett resultat om cirka 17 mkr, och redovisas i det tredje kvartalet. Genomsnittspriserna på andrahandsmarknaden fortsatte att öka under andra kvartalet. Det totala utbudet av bostäder var högt men utbudet av nyproducerade bostäder var fortfarande på en låg nivå. Bostadsmarknaden i Stockholm var avvaktande men med något högre aktivitet under våren. Den allmänna förväntan om kommande räntesänkningar under senare delen av året har medfört att kunderna uppvisat ett ökat intresse för JMs projekt och försäljningen har ökat jämfört med motsvarande period föregående år. Benägenheten att teckna kontrakt tidigt har förbättrats mot föregående kvartal. Avsaknaden av nödvändiga myndighetsbeslut påverkade affärs­ segmentets produktionsstarter negativt, vilket under det andra kvartalet berörde ett projekt om 46 bostäder. Jämfört med motsvarande period föregående år ökade intäkterna i det andra kvartalet främst till följd av ökat antal produktions­ starter. Dock försämrades rörelseresultatet, främst på grund av fortsatta prisjusteringar i utvalda pågående projekt. 8 · JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 AFF ä RSSEGMENT ===== SIDA 9 ===== RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL JM BOSTAD RIKS KASSAFLÖDE JM BOSTAD RIKS Mkr % –100 –50 0 50 100 150 200 250 300 Q2 2024 Q4Q2 2023 Q4Q2 2022 Q4Q2 2021 –6 –3 0 3 6 9 12 15 18 Mkr –600 –400 –200 0 200 400 600 800 1 000 Q2 2024 Q4Q2 2023 Q4Q2 2022 Q4Q2 2021  Rörelseresultat per kvartal (mkr)     Rörelsemarginal rullande (%)  Kassaflöde per kvartal (mkr)     12-månaders rullande JM Bostad Riks Inom affärssegmentet JM Bostad Riks utvecklas bostadsprojekt i tillväxtorter i Sverige exklusive Stor - stockholm. V erksamheten omfattar förvärv av exploateringsfastigheter , planarbete, projektering samt produktion och försäljning av bostäder . JANUARI–JUNI APRIL–JUNI JULI–JUNI HELÅR MKR 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 Intäkter 1 184 2 112 584 982 2 549 3 476 Rörelseresultat 1) 32 178 15 51 –7 139 Rörelsemarginal, % 2,7 8,4 2,5 5,2 –0,3 4,0 Genomsnittligt operativt kapital 2 606 2 431 Avkastning operativt kapital, % –0,3 5,7 Operativt kassaflöde –118 −220 16 −85 –322 −424 Bokfört värde exploateringsfastigheter 1 903 2 092 1 927 Antal disponibla byggrätter 11 500 12 100 11 900 Antal sålda bostäder 350 253 178 140 631 534 Antal produktionsstartade bostäder 74 298 74 159 219 443 Antal bostäder i pågående produktion 960 1 922 1 477 Antal anställda 422 552 472 1) Varav nedskrivningar i exploateringsfastigheter – – – – –75 –75 Genomsnittspriserna på andrahandsmarknaden för bostadsrätter ökade något på de flesta av affärssegmentets delmarknader under det andra kvartalet. även småhuspriserna ökade på samtliga delmarknader. På andrahandsmarknaden låg utbudet fortfarande på mycket höga nivåer och väsentligt högre än motsvarande period föregående år. Utbudet av nyproduktion var på fortsatt mycket låga nivåer med undantag av Göteborg, och var i linje med motsvarande period föregående år. Affärssegmentets försäljningstakt var på samma nivå som föregående kvartal med fortsatt stort fokus på försäljning av bostäder med tillträde i närtid eller färdigställda. Benägenheten att teckna kontrakt tidigt låg under normal nivå, men i vissa projekt produktionsstartade under senare tid var viljan större att teckna kontrakt tidigt. Intäkterna och rörelseresultatet för både det andra kvartalet samt första halvåret minskade jämfört med motsvarande period föregående år till följd av låg pågående produktion, prisjusteringar i utvalda pågående projekt, lägre antal produktionsstarter och fortsatt höga finansieringskostnader. Både det andra kvartalets och första halvårets kassaflöde förbättrades något mot motsvarande period föregående år främst till följd av ett minskat bundet rörelsekapital. Under det andra kvartalet produktionsstartades totalt 74 bostäder i Hjärup i Staffanstorps kommun, i Öjersjö i Partille kommun och i Skölsta i Uppsala kommun. Inga byggrätter förvärvades under det andra kvartalet. JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 · 9 AFF ä RSSEGMENT ===== SIDA 10 ===== RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL JM NORGE KASSAFLÖDE JM NORGE Mkr % 0 40 80 120 160 200 240 Q2 2024 Q4Q2 2023 Q4Q2 2022 Q4Q2 2021 0 2 4 6 8 10 12 Mkr –300 –200 –100 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Q2 2024 Q4Q2 2023 Q4Q2 2022 Q4Q2 2021  Rörelseresultat per kvartal (mkr)     Rörelsemarginal rullande (%)  Kassaflöde per kvartal (mkr)     12-månaders rullande JM Norge Inom affärssegmentet utvecklas bostadsprojekt i Norge. V erksamheten omfattar förvärv av exploaterings - fastigheter , planarbete, projektering samt produktion och försäljning av bostäder . JANUARI–JUNI APRIL–JUNI JULI–JUNI HELÅR MKR 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 Intäkter 1 147 1 277 457 645 2 459 2 589 Rörelseresultat 1) 97 86 28 43 160 149 Rörelsemarginal, % 8,5 6,7 6,0 6,7 6,5 5,7 Genomsnittligt operativt kapital 2 185 2 063 Avkastning operativt kapital, % 7,3 7,2 Operativt kassaflöde –45 98 200 109 –105 38 Bokfört värde exploateringsfastigheter 1 189 888 1 328 Bokfört värde projektfastigheter – 15 – Antal disponibla byggrätter 5 900 6 700 6 400 Antal sålda bostäder 2) 205 221 143 144 472 488 Antal produktionsstartade bostäder 2) 188 181 188 140 412 405 Antal bostäder i pågående produktion 825 1 001 1 071 Antal anställda 299 350 312 1) Varav nedskrivningar i exploateringsfastigheter – – – – –11 –11 2) Varav bostäder till investerare – – – – 156 156 Prisnivån på andrahandsmarknaden fortsatte att stiga under det andra kvartalet. Norges Bank lämnade styrräntan oförändrad och signalerade att räntesänkningar sannolikt inte genomförs förrän första kvartalet 2025. Under det första halvåret var försäljningen av bostäder på andrahandsmarknaden högre än motsvarande period föregående år. även försäljningen av nyproducerade bostäder var på en högre nivå än motsvarande period föregående år. Dock var efterfrågan på nyproducerade bostäder under det andra kvartalet låg. Intäkterna och rörelseresultatet för det andra kvartalet för­ sämrades jämfört med motsvarande period föregående år främst till följd av lägre försäljning och lägre produktionsvolym. Intäkterna för första halvåret försämrades mot föregående år som ett resultat av lägre försäljning och färre produktions­ startade bostäder. Rörelseresultatet förbättrades tack vare försäljning av utvecklad mark vilket till viss del motverkades av lägre försäljning. Ökade produktions­ och finansieringskostnader från tidigare perioder belastade fortsatt rörelseresultatet. Kassaflödet för det andra kvartalet förbättrades jämfört med motsvarande period föregående år främst hänförligt erhållen likvid för såld utvecklad mark. Kassaflödet för det första halvåret försämrades jämfört med motsvarande period föregående år främst på grund av större investeringar och erlagd betalning för mark. Under det andra kvartalet produktionsstartades den första etappen av projektet Allergottskogen på Jessheim utanför Oslo om 65 bostäder, den femte etappen på Bergerløkka i Asker om 41 bostäder och sista etappen på Myrvoll i Nordre Follo om 77 bostäder. Inga byggrätter förvärvades under det andra kvartalet. 10 · JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 AFF ä RSSEGMENT ===== SIDA 11 ===== RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL JM FINLAND KASSAFLÖDE JM FINLAND Mkr % 0 20 40 60 80 100 Q2 2024 Q4Q2 2023 Q4Q2 2022 Q4Q2 2021 0 2 4 6 8 10 Mkr –600 –400 –200 0 200 400 Q2 2024 Q4Q2 2023 Q4Q2 2022 Q4Q2 2021  Rörelseresultat per kvartal (mkr)     Rörelsemarginal rullande (%)  Kassaflöde per kvartal (mkr)     12-månaders rullande Inom affärssegmentet utvecklas bostadsprojekt Finland. V erksamheten omfattar förvärv av exploateringsfastigheter , planarbete, projektering samt produktion och försäljning av bostäder . JANUARI–JUNI APRIL–JUNI JULI–JUNI HELÅR MKR 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 Intäkter 882 828 494 389 1 645 1 591 Rörelseresultat 1) 64 67 38 29 137 140 Rörelsemarginal, % 7,3 8,1 7,7 7,5 8,3 8,8 Genomsnittligt operativt kapital 1 767 1 718 Avkastning operativt kapital, % 7,8 8,1 Operativt kassaflöde 287 50 203 79 181 −56 Bokfört värde exploateringsfastigheter 1 093 1 086 1 115 Antal disponibla byggrätter 6 400 7 100 6 900 Antal sålda bostäder 2) 331 33 253 13 644 346 Antal produktionsstartade bostäder 3) 207 34 207 – 548 375 Antal bostäder i pågående produktion 852 773 917 Antal anställda 165 181 168 1) Varav nedskrivningar i exploateringsfastigheter – – – – –3 –3 2) Varav bostäder till investerare 292 – 242 – 582 290 3) Varav bostäder till investerare 207 – 207 – 497 290 Aktiviteten på bostadsmarknaden i Helsingforsregionen ökade något under det andra kvartalet. Europeiska centralbanken genomförde en första räntesänkning men signalerade samtidigt att framtida justeringar av styrräntan kommer att ske i långsam takt. Detta tillsammans med det fortsatt låga konsument­ förtroendet begränsade kundernas benägenhet att köpa bostad. Prisnivån på andrahandsmarknaden var vid utgången av det andra kvartalet på en lägre nivå än motsvarande period föregående år men har under de senaste månaderna utvecklats positivt och ökat svagt under det andra kvartalet. Affärssegmentets försäljning var högre än motsvarande period föregående år. Under det andra kvartalet har 35 färdigställda bostäder sålts och överlämnats till ett joint venture som ägs av JM tillsammans med en extern investerare. JM Finland Intäkterna och rörelseresultatet för det andra kvartalet ökade jämfört med motsvarande period föregående år vilket framför allt var hänförligt till fler produktionsstarter och ökad försäljning till investerare. Intäkterna för det första halvåret ökade jämfört med motsva­ rande period föregående år till följd av fler produktionsstarter. Rörelseresultatet minskade jämfört med motsvarande period föregående år främst hänförligt lägre försäljning till privatkunder och prisjusteringar i utvalda projekt. Både kvartalets och halvårets kassaflöde förbättrades jämfört med föregående år främst till följd av fler produktionsstarter. Under det andra kvartalet produktionsstartades totalt 207 bostäder i Esbo och Helsingfors och 37 byggrätter förvärvades i Esbo. JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 · 11 AFF ä RSSEGMENT ===== SIDA 12 ===== Rörelseresultat per kvartal (mkr)     Rörelsemarginal rullande (%)  Kassaflöde per kvartal (mkr)     12-månaders rullande JM Fastighetsutveckling Inom affärssegmentet JM F astighetsutveckling utvecklas i huvudsak hyresrättsbostäder och vård - och omsorgsboenden samt kon torsfastigheter i Storstockholm. Affärssegmentets fastigheter ska i sin helhet utgöras av fastigheter avsedda för projektutveckling. I verksamheten ingår JM@home som erbjuder ekonomisk och teknisk förvaltning till bostadsrättsföreningar . JANUARI–JUNI APRIL–JUNI JULI–JUNI HELÅR MKR 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 Intäkter 976 876 609 310 1 559 1 458 Rörelseresultat 1) 2) 3) 202 164 97 60 286 248 Rörelsemarginal, % 20,7 18,7 16,0 19,4 18,4 17,0 Genomsnittligt operativt kapital 1 291 1 372 Avkastning operativt kapital, % 22,2 18,1 Operativt kassaflöde 448 824 531 −95 447 824 Bokfört värde projektfastigheter 580 944 1 030 Antal disponibla bostadsbyggrätter 1 700 1 600 1 600 Antal sålda bostäder 4) 278 218 278 – 278 218 Antal produktionsstartade bostäder 4) – 155 – 155 – 155 Antal bostäder i pågående produktion 443 662 662 Antal anställda 72 79 77 1) Varav nedskrivningar i projektfastigheter – – – – –77 −77 2) Varav fastighetsförsäljningar 3 – 3 – 18 14 3) Varav resultat från joint venture 8 –5 7 –1 8 −5 4) Avser hyresrättsbostäder med föregående period då affärssegment under 2023 erhöll hand­ penning och projektfinansiering i såld fastighet under uppförande samt har en ökad projektvolym i pågående projekt under 2024. Affärssegmentet har fyra projekt i pågående produktion som resultat­ och intäktsredovisas successivt under uppförandet; kontorsprojektet K1 Karlbergs Strand med beräknat färdig­ ställande första kvartalet, 2025, hyresrättsprojektet Kvarter 8 med beräknat färdigställande tredje kvartalet 2024, vård­ och omsorgsboendet Pilhamns Gårdar med beräknat färdigställande fjärde kvartalet, 2024, samt hyresrättsprojektet Flora med beräknat färdigställande tredje kvartalet 2025. Under det andra kvartalet färdigställdes hyresrättsprojektet Igelsta Trädkrona i Södertälje med 96 bostäder. Affärssegmentets intäkter och rörelseresultat för både det andra kvartalet samt första halvåret ökade jämfört med motsvarande period föregående år till följd av en ökad projektvolym i pågående projekt och indexreglering på köpeskilling i pågående kontors­ projekt samt försäljningen av hyresrättsprojektet Flora som genomfördes i det andra kvartalet. Projektet, som omfattar 155 bostäder, är i pågående produktion och resultat­ och intäktsredo­ visas successivt från och med det andra kvartalet 2024. Under det andra kvartalet såldes och frånträddes det färdig­ ställda hyresrättprojektet Dyrvers Kulle med 123 bostäder. Kassaflödet för det andra kvartalet förbättrades jämfört med föregående år till följd av erhållen likvid för projektet Dyrvers Kulle. Kassaflödet för det första halvåret minskade i jämförelse RÖRELSERESULTAT OCH RÖRELSEMARGINAL JM FASTIGHETSUTVECKLING KASSAFLÖDE JM FASTIGHETSUTVECKLING Mkr % –50 0 50 100 150 200 250 300 350 Q2 2024 Q4Q2 2023 Q4Q2 2022 Q4Q2 2021 –4 0 4 8 12 16 20 24 28 Mkr –800 –600 –400 –200 0 200 400 600 800 1 000 Q2 2024 Q4Q2 2023 Q4Q2 2022 Q4Q2 2021 12 · JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 AFF ä RSSEGMENT ===== SIDA 13 ===== Hållbarhet är en integrerad del av JMs bostads- och stadsutveckling. Från markförvärv , genom hela projekteringen och till dess att kunderna flyttar in och lever i Svanenmärkta bostäder i områden som främjar en hållbar livsstil. Strukturerat arbetsmiljöarbete, olycksförebyggande insatser , kvalitetssäkrade leverantörskedjor samt ett aktivt arbete för ökad jämställdhet och mångfald är viktiga delar i JMs hållbarhetsarbete. Likt föregående år har JMs insatser för minskade utsläpp uppmärk­ sammats i Financial Times årliga analys, där JM återigen placerar sig bland de 300 företag i Europa som minskat sina utsläpp mest under en femårsperiod. Företagen på listan är de företag som minskat sina utsläpp samt energiförbrukning i den egna produktionen mest (Scope 1 och 2). Transparens kring utsläpp som uppstår inom hela värdekedjan (Scope 3) vägs också in i sammanställningen. JM var ett av cirka 50 svenska företag bland de 300, tack vare våra ansträngningar för ökad energieffektivitet på byggarbetsplatserna och minskade utsläpp från våra arbetsmaskiner. Under det andra kvartalet har JM erhållit den svenska utmärkelsen ”Bäst i byggbranschen 2024” gällande jämställda arbetsvillkor. Det visar det årliga index som tas fram av Nyckel­ talsinstitutet och som mäter jämställdhet i företag utifrån nio nyckeltal som belyser viktiga aspekter av jämställdhet. För att öka jämställdheten på byggarbetsplatserna har JM ett lärlingsprogram för kvinnliga hantverkare samt tillgodosett att JMs leverantörer av arbets kläder även utvecklat ett sortiment som passar kvinnor. För att minska klimatriskerna kopplade till ökad förekomst av extremväder samt säkra efterlevnaden av EU­taxonomin och Svanen 4.0 har JM uppdaterat sitt arbetssätt för att upptäcka och hantera klimatrisker på ett effektivt sätt. Samtliga byggprojekt inom JM kommer numera att genomgå en gedigen riskanalysprocess när JM utvärderar förvärvsmöjligheter i detaljplaneskedet samt utvärdera riskanalysen vid avslutade projekt. Resultatet av detta uppdaterade arbetssätt kommer att leda till lägre kostnader för klimatanpassning då det möjliggör relevanta anpassningar i tidigt skede. Under det andra kvartalet införde JM krav på att 80 procent av fabriksbetongen på byggarbetsplatsen ska vara i ”nivå 2” eller bättre i Sverige och Norge. Det innebär att den betong som används har ett reducerat koldioxidavtryck med minst 20 procent jämfört med branschreferens. Införandet av kravet kommer uppskattningsvis att innebära en reduktion på minst 2 000 ton CO2e per år eller 8 kg CO2e/m2 BTA. JM arbetar för att minska klimatpåverkan i hela värdekedjan och vill även inspirera andra aktörer att minska sin klimatpåverkan, och är sedan länge en del av Hagaintiativet som under kvartalet har släppt sitt fjortonde klimatbokslut. Tillsammans med tjugo andra ledande bolag inom olika branscher arbetar JM för att påverka näringslivet och beslutsfattare i en mer hållbar riktning. Totalt minskar före­ tagens utsläpp med 11,9 miljoner ton eller 20 procent mot basår. Utfallet från JMs hållbarhetsarbete och färdplan har under kvartalet presenterats på JMs årliga kapitalmarknadsdag samt i olika externa forum såsom HS30 och Klimatarena Stockholm. JMs medarbetare har tillgång till ett webbinarium där utfallet presenterats. Hållbar utveckling MÅLSÄTTNING 2033 VERKSAMHETSMÅL 2026 JANUARI–JUNI 2024 JANUARI–JUNI 2023 JULI–JUNI 2023/2024 HELÅR 2023 JM har branschens bästa arbetsmiljö och inga arbetsplatsolyckor Inga allvarliga (enligt nationell arbetsmiljö­ myndighets definition) olyckor hos vare sig egen personal eller underentreprenörer 5 (Sverige) 1 (Norge) 1 (Finland) 2 (Sverige) 0 (Norge) 0 (Finland) 11 (Sverige) 1 (Norge) 2 (Finland) 9 (Sverige) 1 (Norge) 1 (Finland) 20 procent kvinnor bland JMs hantverkare Andel kvinnor bland JMs hantverkare minst 10 procent 6,5 % 7,6 % 7,0 % 7,0 % JM verkar för en jämn könsfördelning och mångfald bland medarbetarna (minst 40/60 kvinnor/män) Jämn könsfördelning bland våra tjänstemän, minst 35/65 kvinnor/män 37/63 38/62 37/63 38/62 Jämn könsfördelning bland våra chefer, minst 35/65 kvinnor/män 31/69 30/70 31/69 31/69 Minskad total mängd byggavfall till 15 kg/BTA (bruttototalarea) till år 2030 Minskad total mängd byggavfall till max 25 kg/BTA exkl. garage 37 (Sverige) 25 (Norge) 30 (Finland) 30 (Sverige) 27 (Norge) 49 (Finland 35 (Sverige) 28 (Norge) 29 (Finland) 32 (Sverige) 29 (Norge) 40 (Finland) JMs verksamhet har klimatpåverkande utsläpp nära noll Det beräknade energibehovet för bostäder understiger respektive nations gällande norm med 10 procent för Sverige och 25 för Norge samt med 15 för Finland 20 % (Sverige) 26 % (Norge) 19 % (Finland) 15 % (Sverige) 33 % (Norge) 14 % (Finland) 21 % (Sverige) 27 % (Norge) 15 % (Finland) 27 % (Sverige) 31 % (Norge) 17 % (Finland) Samtliga projekt i egen regi ska erhålla Svanenmärkning Samtliga avslutade projekt i egen regi under perioden ska erhålla Svanenmärkning 94 % 81 % 97 % 90 % 1) JMs bostäder ska ha låg energianvändning kwh/kvm (Atemp i Sverige samt BTA i Norge och Finland) 61 (Sverige) 54 (Norge) 73 (Finland) 60 (Sverige) 50 (Norge) 75 (Finland 60 (Sverige) 55 (Norge) 76 (Finland 60 (Sverige) 53 (Norge) 78 (Finland) 1) Samtliga projekt som avslutades under året – inte enbart egen regi. JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 · 13 HÅLLBAR UTVECKLING ===== SIDA 14 ===== Övrig verksamhet Övrig verksamhet består främst av extern entreprenadverk­ samhet som bedrivs av JM ABs dotterbolag JM Entreprenad AB. Omsättningen för det första halvåret uppgick till 284 mkr (441) och rörelseresultatet till 2 mkr (5). Risker och osäkerhetsfaktorer JMs risker och riskhantering presenteras i års­ och hållbarhets­ redovisningen för 2023 på sidorna 63–64. Riskbedömningen är oförändrad i förhållande till vad som presenteras där. Innehav av egna aktier JM innehar per utgången av det andra kvartalet 2024 inga egna aktier. Antalet utestående aktier uppgick per 30 juni 2024 till 64 504 840. Personal Antal anställda uppgick vid utgången av det andra kvartalet till 2 076 (2 401). Antal hantverkare uppgick till 782 (853) och antal tjänstemän uppgick till 1 294 (1 548). Närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående har inträffat under perioden, utöver sedvanliga transaktioner mellan JMs koncern bolag och samarbetsarrangemang. Transaktionerna har skett på marknadsmässiga villkor. Väsentliga händelser under och efter kvartalet utgång Malin Lundgren, HR­direktör, har valt att lämna sin roll på JM. Malin har varit HR­direktör sedan november 2020 och lämnar sin tjänst under juli 2024. Övrig information 14 · JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 Ö VRIG INFORMATION ===== SIDA 15 ===== KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG JANUARI–JUNI APRIL–JUNI JULI–JUNI HELÅR ENLIGT SEGMENTSREDOVISNING, MKR 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 Intäkter 6 617 7 598 3 583 3 636 12 870 13 851 Produktions ‑ och driftkostnader –5 849 −6 363 –3 196 −3 073 –11 364 −11 877 Bruttoresultat 768 1 235 387 562 1 506 1 973 Försäljnings ‑ och administrationskostnader –449 −556 –227 −305 –878 −985 Resultat av fastighetsförsäljning m.m. 1) 10 −3 9 1 –243 −256 Rörelseresultat 329 676 169 258 385 732 Finansiella intäkter och kostnader –77 −50 –46 −27 –128 −100 Resultat före skatt 251 626 123 232 257 632 Skatter –96 −132 –48 −49 –163 −199 Periodens resultat 155 494 75 182 95 433 Övrigt totalresultat 83 90 3 93 –212 −205 Periodens totalresultat 237 584 78 276 –118 229 Resultat per aktie 2) efter utspädning, kr 2,40 7,50 1,20 2,70 1,50 6,70 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 64 504 840 64 815 685 64 504 840 64 815 685 64 504 840 64 504 840 1) Varav nedskrivningar – – – – –258 −258 2) Periodens resultat KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG ENLIGT SEGMENTSREDOVISNING, MKR 2024 ‑06‑30 2023 ‑06‑30 2023 ‑12‑31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 388 335 351 Projektfastigheter 580 960 1 030 Exploateringsfastigheter 8 118 8 746 8 504 Andelar i bostadsrättsföreningar m.m. 648 503 803 Kortfristiga fordringar 1) 5 034 5 126 4 541 Likvida medel 417 699 1 582 Summa omsättningstillgångar 14 796 16 034 16 461 Summa tillgångar 15 184 16 369 16 812 EGET KAPITAL OCH SKULDER 2) Eget kapital 8 376 8 687 8 332 Långfristiga räntebärande skulder 264 186 397 Övriga långfristiga skulder 240 413 364 Långfristiga avsättningar 2 382 2 671 2 559 Summa långfristiga skulder 2 886 3 270 3 319 Kortfristiga räntebärande skulder 785 711 1 526 Övriga kortfristiga skulder 3 029 3 577 3 522 Kortfristiga avsättningar 109 124 113 Summa kortfristiga skulder 3 923 4 412 5 161 Summa eget kapital och skulder 15 184 16 369 16 812 1) Varav fordringar fastighetsförsäljningar 84 75 57 2) Varav skulder fastighetsförvärv 541 516 806 Koncernen – segmentsredovisning JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 · 15 K ONCERNEN ENLIGT SEGMENTSREDOVISNING ===== SIDA 16 ===== FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG JANUARI–JUNI HELÅR ENLIGT SEGMENTSREDOVISNING, MKR 2024 2023 2023 Ingående balans vid periodens början 8 332 9 006 9 006 Summa totalresultat för perioden 237 584 229 Utdelning –194 −903 −903 Utgående balans vid periodens slut 8 376 8 687 8 332 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG JANUARI–JUNI APRIL–JUNI JULI–JUNI HELÅR ENLIGT SEGMENTSREDOVISNING, MKR 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital och skatt –39 553 47 240 209 801 Betald skatt –272 −249 –113 −96 –367 –344 Investering i exploateringsfastigheter –529 −708 –333 −641 –1 159 –1 338 Á conto betalning för exploateringsfastigheter 640 400 460 171 1 331 1 091 Investering av andelar i bostadsrättsföreningar m.m. –796 –679 –576 –373 –1 787 –1 671 Försäljning av andelar i bostadsrättsföreningar m.m 963 435 574 271 1 715 1 186 Investering i projektfastigheter –88 −310 19 −161 –207 –429 Försäljning av projektfastigheter 410 3 410 3 452 46 Förändring kortfristiga skulder/fordringar –574 205 174 −557 –169 610 Kassaflöde från den löpande verksamheten –285 −351 663 −1 143 18 –48 Kassaflöde från investeringsverksamheten –43 – –32 −1 –44 –2 Upptagna lån 1 682 333 1 261 271 2 326 976 Amortering av skulder –2 341 −206 –1 853 −105 –2 380 –245 Utdelning –194 −903 –194 −903 –194 –903 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –853 −776 –785 −737 –248 –172 Periodens kassaflöde –1 181 −1 127 –154 −1 881 –275 –221 Kursdifferens likvida medel 16 –14 5 3 –7 –37 Likvida medel vid periodens slut 417 699 417 699 417 1 582 KONCERNENS NYCKELTAL JANUARI–JUNI APRIL–JUNI JULI–JUNI HELÅR ENLIGT SEGMENTSREDOVISNING, % 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 Rörelsemarginal 5,0 8,9 4,7 7,1 3,0 5,3 Räntabilitet på eget kapital 1,1 5,0 Räntabilitet på sysselsatt kapital 3,7 6,7 Skuldsättningsgrad, ggr 0,3 0,2 0,2 Soliditet 55 53 50 16 · JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 K ONCERNEN ENLIGT SEGMENTSREDOVISNING ===== SIDA 17 ===== KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG JANUARI–JUNI APRIL–JUNI JULI–JUNI HELÅR ENLIGT IFRS, MKR 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 Intäkter 7 432 8 071 4 668 3 375 15 331 15 969 Produktions ‑ och driftkostnader –6 570 −6 543 –4 155 −2 753 –13 232 −13 205 Bruttoresultat 862 1 528 512 621 2 098 2 764 Försäljnings ‑ och administrationskostnader –455 −563 –230 −308 –890 −998 Resultat av fastighetsförsäljning m.m. 1) 7 −3 5 1 –246 −256 Rörelseresultat 414 962 288 314 962 1 510 Finansiella intäkter och kostnader –90 −62 –52 −33 –152 −125 Resultat före skatt 324 899 235 281 809 1 385 Skatter –112 −190 –71 −59 –277 −356 Periodens resultat 212 710 164 222 532 1 029 Övrigt totalresultat Poster som kommer att omklassificeras till resultatet Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 44 −20 –7 71 –46 −110 Poster som inte kommer att omklassificeras till resultatet Omvärdering av förmånsbestämda pensioner 47 151 12 27 –209 −105 Skatt hänförligt till övrigt totalresultat –10 −31 –2 −6 43 22 Periodens totalresultat 294 809 167 314 319 835 Periodens resultat är hänförligt till moderbolagets aktieägare 212 710 164 222 532 1 029 Periodens totalresultat är hänförligt till moderbolagets aktieägare 294 809 167 314 319 835 Resultat per aktie 2) före utspädning är hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr 3,30 10,80 2,60 3,30 8,20 16,00 Resultat per aktie 2) efter utspädning är hänförligt till moderbolagets aktieägare, kr 3,30 10,80 2,60 3,30 8,30 16,00 Utestående antal aktier vid periodens slut 64 504 840 64 504 840 64 504 840 64 504 840 64 504 840 64 504 840 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 64 504 840 64 504 840 64 504 840 64 504 840 64 504 840 64 504 840 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 64 504 840 64 815 685 64 504 840 64 815 685 64 504 840 64 504 840 1) Varav nedskrivningar – − – – –258 −258 2) Periodens resultat KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG ENLIGT IFRS, MKR 2024 ‑06‑30 2023 ‑06‑30 2023 ‑12‑31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 1) 527 542 532 Projektfastigheter 580 960 1 030 Exploateringsfastigheter 8 118 8 746 8 504 Nyttjande av tomträtter 146 502 476 Andelar i bostadsrättsföreningar m.m. 1 106 503 1 023 Pågående arbeten 13 505 14 365 13 203 Kortfristiga fordringar 5 100 4 308 3 633 Likvida medel 2) 548 875 1 673 Summa omsättningstillgångar 29 103 30 259 29 542 Summa tillgångar 29 630 30 801 30 073 EGET KAPITAL OCH SKULDER 3) 4) 5) Eget kapital 8 072 7 946 7 972 Långfristiga räntebärande skulder 466 789 951 Övriga långfristiga skulder 240 413 364 Långfristiga avsättningar 2 308 2 483 2 470 Summa långfristiga skulder 3 014 3 685 3 785 Kortfristiga räntebärande skulder 14 657 14 397 15 089 Övriga kortfristiga skulder 3 777 4 649 3 115 Kortfristiga avsättningar 109 124 113 Summa kortfristiga skulder 18 544 19 170 18 317 Summa eget kapital och skulder 29 630 30 801 30 073 Ställda säkerheter 5 581 6 258 6 164 Eventualförpliktelser 1 919 1 956 1 776 1) Varav nyttjanderätter kontor och bilar 138 207 179 2) Varav likvida medel i bostadsrättsföreningar 131 175 91 3) Varav projektfinansiering 15 185 15 371 13 890 4) Varav skulder fastighetsförvärv 541 516 806 5) Varav kort- och långfristiga räntebärande leasingskulder 266 692 637 Koncernen – IFRS JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 · 17 K ONCERNEN ENLIGT IFRS ===== SIDA 18 ===== FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG JANUARI–JUNI HELÅR ENLIGT IFRS, MKR 2024 2023 2023 Ingående balans vid periodens början 7 972 8 039 8 039 Summa totalresultat för perioden 294 809 835 Utdelning –194 –903 −903 Utgående balans vid periodens slut 8 072 7 946 7 972 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG JANUARI–JUNI APRIL–JUNI JULI–JUNI HELÅR ENLIGT IFRS, MKR 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring i rörelsekapital och skatt 425 880 445 316 1 711 2 166 Betald skatt –272 –249 –113 –95 –367 –344 Investering i exploateringsfastigheter –529 –708 –333 –641 –1 159 –1 338 Á conto betalning för exploateringsfastigheter 305 131 204 73 759 585 Köp av andelar i bostadsrättsföreningar etc. –902 –679 –682 –373 –1 893 –1 671 Försäljning av andelar i bostadsrättsföreningar etc. 1 069 435 680 271 1 821 1 186 Investering i projektfastigheter –88 –310 19 –161 –207 –429 Försäljning av projektfastigheter 407 3 407 3 449 46 Förändring kortfristiga skulder/fordringar –762 1 219 –62 213 –1 126 855 Kassaflöde från den löpande verksamheten –347 723 565 –393 –13 1 057 Kassaflöde från investeringsverksamheten –43 – –32 –1 –45 –2 Upptagna lån 6 318 6 139 3 831 2 694 12 565 12 385 Amortering av skulder –6 876 –7 222 –4 301 –3 305 –12 633 –12 979 Utdelning –194 –903 –194 –903 –194 –903 Kassaflöde från finansieringsverksamheten –751 –1 985 –664 –1 513 –263 –1 496 Periodens kassaflöde –1 141 –1 263 –130 –1 907 –319 –441 Kursdifferens likvida medel 16 –14 5 3 –7 –37 Likvida medel vid periodens slut 548 875 548 875 548 1 673 KONCERNENS NYCKELTAL JANUARI–JUNI APRIL–JUNI JULI–JUNI HELÅR ENLIGT IFRS, % 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 Rörelsemarginal 5,6 11,9 6,2 9,3 6,3 9,5 Skuldsättningsgrad, ggr 2,0 2,0 2,0 Soliditet 27 26 – – 27 18 · JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 K ONCERNEN ENLIGT IFRS ===== SIDA 19 ===== MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG JANUARI–JUNI HELÅR MKR 2024 2023 2023 Nettoomsättning 3 833 4 860 8 547 Produktions ‑ och driftkostnader –3 597 −4 184 −7 588 Bruttoresultat 236 676 959 Försäljnings ‑ och administrationskostnader –365 −463 −744 Resultat av fastighetsförsäljning m.m – – 6 Rörelseresultat –129 213 221 Finansiella intäkter och kostnader –60 −12 −204 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt –190 201 17 Bokslutsdispositioner – −2 249 Resultat före skatt –190 200 265 Skatter –6 −34 −160 Periodens resultat –196 166 105 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MKR 2024 ‑06‑30 2023 ‑06‑30 2023 ‑12‑31 Tillgångar Anläggningstillgångar 2 614 2 906 2 601 Summa omsättningstillgångar 10 390 11 453 10 311 Summa tillgångar 13 004 14 359 12 913 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 216 3 573 3 605 Obeskattade reserver 1 900 2 300 1 900 Avsättningar 1 442 1 479 1 522 Långfristiga skulder 227 392 352 Kortfristiga skulder 6 218 6 597 5 534 Summa eget kapital och skulder 13 004 14 359 12 913 Ställda säkerheter 100 100 100 Eventualförpliktelser 9 167 9 482 10 524 Moderbolaget JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 · 19 MODERBOLAGET ===== SIDA 20 ===== Denna delårsrapport för det första halvåret 2024 är upp rättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS). Eftersom moderbolaget är ett bolag inom EU tillämpas bara av EU godkända IFRS. Moder bolagets redovisning är upprättad enligt RFR 2. Förändrade standarder från och med 2024 Inga förändringar av standarder och tolkningar som trädde i kraft 1 januari 2024 har haft en väsentlig inverkan på denna finansiella rapport. Ändrad redovisningsprincip rörelsesegment Från och med den 1 januari 2024 ingår rörelsesegmentet JM Entreprenad i koncerngemensamt, då verksamheten inte längre uppgår till en så väsentlig del att den utgör ett eget rörelsesegment. Redovisningsprinciper och beräkningsmetoder för koncernen är utöver detta oförändrade jämfört med de som beskrivs på sidorna 71–75 i års­ och hållbarhetsredovisningen för 2023. Not 1 Redovisningsprinciper Segmentsrapportering JMs segmentsredovisning skiljer sig huvudsakligen från IFRS i tre avseenden: • I segmentsredovisningen sker intäktsredovisningen av koncernens bostadsutveckling successivt över tid. • Därutöver redovisas JM Norges, JM Finlands samt del av JM Bostad Stockholms, JM Bostad Riks och JM Fastig­ hetsutvecklings projektfinansiering som en avdragspost mot ”Upparbetad ej fakturerad intäkt” eller ”Fakturerad ej upparbetad intäkt” och upptagen/återbetald projekt­ finansiering redovisas i kassaflödet från den löpande verksamheten. • Redovisningen av leasingavtal enligt IFRS 16 tillämpas inte i segmentsredovisningen. JM bedömer att segmentsredovisningen bäst speglar den ekonomiska innebörden i JMs affär samtidigt som den korrelerar väl med den interna styrningen som tar sin utgångspunkt i koncernens kassaflöden, riskprofil och kapitalallokering. Noter INTÄKTER PER LAND JANUARI–JUNI APRIL–JUNI JULI–JUNI HELÅR ENLIGT SEGMENTSREDOVISNING, MKR 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 Sverige 4 588 5 493 2 633 2 601 8 766 9 671 Norge 1 147 1 277 457 645 2 459 2 589 Finland 882 828 494 389 1 645 1 591 Totalt 6 617 7 598 3 583 3 636 12 870 13 851 INTÄKTER PER AFFÄRSSEGMENT JANUARI–JUNI APRIL–JUNI JULI–JUNI HELÅR ENLIGT SEGMENTSREDOVISNING, MKR 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 JM Bostad Stockholm 2 162 2 271 1 280 1 176 4 139 4 248 JM Bostad Riks 1 184 2 112 584 982 2 549 3 476 JM Norge 1 147 1 277 457 645 2 459 2 589 JM Finland 882 828 494 389 1 645 1 591 JM Fastighetsutveckling 976 876 609 310 1 559 1 458 Övrigt 267 235 160 133 520 488 Totalt 6 617 7 598 3 583 3 636 12 870 13 851 Not 2 Uppdelning av intäkter 20 · JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 NOTER ===== SIDA 21 ===== RESULTATKOMPONENTER BOSTADSAFFÄREN SUCCESSIV VINSTAVRÄKNING (BRUTTORESULTAT) APRIL–JUNI JANUARI–MARS OKT–DECEMBER JULI–SEPTEMBER APRIL–JUNI ENLIGT SEGMENTSREDOVISNING, MKR 2024 2024 2023 2023 2023 Kostnadsbaserad effekt 160 144 219 201 313 Omvärderingseffekt 85 45 −22 80 168 Försäljningseffekt 32 54 65 8 −24 Totalt 277 243 262 289 457 Successiv vinstavräkning i JM och redovisningen av bruttoresultatet för bostadsaffären utgörs av tre komponenter: nedlagda kostnader (kostnadsbaserad effekt), bedömning av förväntad marginal (omvärderingseffekt) och försäljningsgraden i projekten (försäljningseffekt). Resultatkomponenterna redovisas kvartalsvis och inte ackumulerat. Tabellen utgår från affärssegmentens operativa bruttoresultat (exklusive driftnetto från projekt - och exploateringsfastig heter) avseende bostadsaffären. För definitioner av resultatkomponenter i bostadsaffären, se dokument Definitioner finansiella nyckeltal på jm.se/investerare OMVÄRDERINGSEFFEKTER – BOSTADSAFFÄREN APRIL–JUNI JANUARI–MARS OKT–DECEMBER JULI–SEPTEMBER APRIL–JUNI ENLIGT SEGMENTSREDOVISNING, MKR 2024 2024 2023 2023 2023 JM Bostad Stockholm –12 –54 −60 10 27 JM Bostad Riks 38 13 12 15 70 JM Norge 26 65 35 29 49 JM Finland 33 21 −9 26 22 Totalt 85 45 −22 80 168 Not 3 Avstämning mellan segmentsredovisning och IFRS KONCERNENS RESULTATRÄKNING JANUARI–JUNI APRIL–JUNI JULI–JUNI HELÅR MKR 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 Periodens intäkter enligt segmentsredovisning 6 617 7 598 3 583 3 636 12 870 13 851 Omräkning till färdigställandemetoden 405 473 674 −261 2 050 2 119 Periodens intäkter enligt IFRS 7 432 8 071 4 668 3 375 15 331 15 969 Periodens rörelseresultat enligt segmentsredovisning 329 676 169 258 385 732 Omräkning till färdigställandemetoden 73 274 112 50 552 753 Leasingavtal IFRS 16 12 12 6 6 25 24 Periodens rörelseresultat enligt IFRS 414 962 288 314 962 1 510 Periodens resultat enligt segmentsredovisning 155 494 75 182 95 433 Omräkning till färdigställandemetoden 58 216 89 39 437 596 Leasingavtal IFRS 16 – −1 – – – −1 Periodens resultat enligt IFRS 212 710 164 222 532 1 029 KONCERNENS BALANSRÄKNING MKR 2024 ‑06‑30 2023 ‑06‑30 2023 ‑12‑31 Periodens balansomslutning enligt segmentsredovisning 15 184 16 369 16 812 Omräkning till färdigställandemetoden –1 002 –1 610 –1 262 Omklassificering projektfinansiering, räntebärande 8 537 7 352 7 302 Tillkommande projektfinansiering svenska bostadsrättsföreningar 5 272 6 244 6 179 Omklassificering projektfinansiering, ej räntebärande 1) 1 376 1 756 410 Leasingavtal IFRS 16 262 689 633 Balansomslutning enligt IFRS 29 630 30 801 30 073 1) A conto fakturering till kund. JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 · 21 N OTER ===== SIDA 22 ===== KONCERNENS EGET KAPITAL MKR 2024 ‑06‑30 2023 ‑06‑30 2023 ‑12‑31 Eget kapital enligt segmentsredovisning 8 376 8 687 8 332 Omräkning till färdigställandemetoden –300 −738 −357 Leasingavtal IFRS 16 –4 −3 −3 Eget kapital enligt IFRS 8 072 7 946 7 972 KONCERNENS KASSAFLÖDE JANUARI–JUNI APRIL–JUNI JULI–JUNI HELÅR MKR 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten enligt segmentsredovisning –285 –351 663 –1 143 18 −48 Omklassificering projektfinansiering –1 061 –487 –528 10 –1 063 −489 Omklassificering svenska bostadsrättsföreningar 947 1 507 404 715 928 1 488 Leasingavtal IFRS 16 53 53 26 27 105 106 Kassaflöde från den löpande verksamheten enligt IFRS –347 723 565 –393 –13 1 057 KONCERNENS RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD/FORDRAN MKR 2024 ‑06‑30 2023 ‑06‑30 2023 ‑12‑31 Räntebärande nettoskuld (+)/‑fordran (−) vid periodens slut enligt segmentsredovisning 2 136 1 498 1 877 Omklassificering projektfinansiering 8 537 7 352 7 302 Tillkommande projektfinansiering svenska bostadsrättsföreningar 5 141 6 069 6 087 Leasingavtal IFRS 16 266 692 637 Räntebärande nettoskuld (+)/‑fordran (−) vid periodens slut enligt IFRS 16 080 15 610 15 903 Not 4 Exploateringsfastigheter EXPLOATERINGSFASTIGHETER PER AFFÄRSSEGMENT BOKFÖRT VÄRDE, MKR 2024 ‑06‑30 2023 ‑06‑30 2023 ‑12‑31 JM Bostad Stockholm 3 926 4 619 4 097 JM Bostad Riks 1 903 2 092 1 927 JM Norge 1 189 888 1 328 JM Finland 1 093 1 086 1 115 JM Fastighetsutveckling – – – Övrigt 8 60 38 Totalt 8 118 8 746 8 504 EXPLOATERINGSFASTIGHETER KONCERNEN JANUARI–JUNI APRIL–JUNI JULI–JUNI HELÅR BOKFÖRT VÄRDE, MKR 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 Bokfört värde vid periodens början 8 504 8 465 8 529 8 239 8 746 8 465 Nyanskaffningar 351 710 195 625 1 269 1 628 Överfört till produktion –606 −400 –429 −171 –1 035 −829 Övrigt 1) –132 −29 –177 53 –863 −760 Bokfört värde vid periodens slut 8 118 8 746 8 118 8 746 8 118 8 504 1) Varav nedskrivningar – – – – –181 −181 22 · JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 N OTER ===== SIDA 23 ===== Stockholm den 10 juli 2024 JM AB (publ) Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Fredrik Persson Styrelsens ordförande Stefan Björkman Kerstin Gillsbro Jenny Larsson Ledamot Ledamot Ledamot Olav Line Liia Nõu Thomas Thuresson Ledamot Ledamot Ledamot Peter Olsson Jan Strömberg Ledamot utsedd Ledamot utsedd av de anställda av de anställda Mikael Åslund Verkställande direktör Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. DISPONIBLA BOSTADSBYGGRÄTTER PER AFFÄRSSEGMENT ANTAL 2024 ‑06‑30 2023 ‑06‑30 2023 ‑12‑31 JM Bostad Stockholm 11 700 12 900 12 300 JM Bostad Riks 11 500 12 100 11 900 JM Norge 5 900 6 700 6 400 JM Finland 6 400 7 100 6 900 JM Fastighetsutveckling (projektfastigheter) 1 700 1 600 1 600 Totalt 37 200 40 400 39 100 Varav redovisade i balansräkningen (exploateringsfastigheter) JM Bostad Stockholm 7 100 7 400 6 700 JM Bostad Riks 8 100 8 300 8 000 JM Norge 3 100 3 100 3 900 JM Finland 3 200 3 700 3 500 JM Fastighetsutveckling (projektfastigheter) 600 600 600 Totalt 22 100 23 100 22 700 JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 · 23 N OTER ===== SIDA 24 ===== Koncernen kvartalsöversikt ENLIGT SEGMENTSREDOVISNING, MKR 2024 2023 RESULTATRÄKNING Kv. 2 Kv. 1 Kv. 4 Kv.3 Kv.2 Kv. 1 Intäkter 3 583 3 034 3 407 2 846 3 636 3 962 Produktions­ och driftkostnader –3 196 –2 653 −3 025 −2 489 −3 073 −3 290 Bruttoresultat 387 381 382 357 562 673 Försäljnings ­ och administrationskostnader –227 –222 −227 −203 −305 −252 Resultat av fastighetsförsäljning m.m. 9 1 −245 −8 1 −4 Rörelseresultat 169 160 −90 146 258 417 Finansiella intäkter och kostnader –46 –32 −23 −27 −27 −23 Resultat före skatt 123 128 −113 120 232 394 Skatter –48 –49 −23 −43 −49 −83 Periodens resultat 75 79 −137 76 182 311 BALANSRÄKNING 06‑30 03‑31 12‑31 09‑30 06‑30 03‑31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar 388 377 351 344 335 339 Projektfastigheter 580 1 138 1 030 1 027 960 800 Exploateringsfastigheter 8 118 8 529 8 504 9 013 8 746 8 239 Andelar i bostadsrättsföreningar m.m. 648 566 803 751 503 363 Kortfristiga fordringar 5 034 5 172 4 541 4 872 5 126 4 856 Likvida medel 417 566 1 582 742 699 2 577 Summa omsättningstillgångar 14 796 15 970 16 461 16 406 16 034 16 835 Summa tillgångar 15 184 16 347 16 812 16 750 16 369 17 175 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 8 376 8 491 8 332 8 806 8 687 9 314 Långfristiga räntebärande skulder 264 280 397 188 186 257 Övriga långfristiga skulder 240 364 364 413 413 413 Långfristiga avsättningar 2 382 2 398 2 559 2 631 2 671 2 591 Summa långfristiga skulder 2 886 3 042 3 319 3 232 3 270 3 261 Kortfristiga räntebärande skulder 785 1 499 1 526 852 711 461 Övriga kortfristiga skulder 3 029 3 206 3 522 3 745 3 577 4 013 Kortfristiga avsättningar 109 109 113 115 124 126 Summa kortfristiga skulder 3 923 4 814 5 161 4 712 4 412 4 600 Summa eget kapital och skulder 15 184 16 347 16 812 16 750 16 369 17 175 KASSAFLÖDESANALYS Kv. 2 Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Från den löpande verksamheten 663 –949 404 −101 −1 143 792 Från investeringsverksamheten –32 –11 −2 – −1 1 Från finansieringsverksamheten –785 –67 466 138 −737 −39 Summa periodens kassaflöde –154 –1 027 869 37 −1 881 753 Likvida medel vid periodens slut 417 566 1 582 742 699 2 577 RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD/ ‑FORDRAN Kv. 2 Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Räntebärande nettoskuld(+)/ ‑fordran(−) vid periodens början 2 731 1 877 1 587 1 498 −549 334 Förändring av räntebärande nettoskuld/ ­fordran –580 854 290 89 2 047 −882 Räntebärande nettoskuld(+)/ ‑fordran(−) vid periodens slut 2 151 2 731 1 877 1 587 1 498 −549 EXPLOATERINGSFASTIGHETER Kv. 2 Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Bokfört värde vid periodens början 8 529 8 504 9 013 8 746 8 239 8 465 Nyanskaffningar 195 157 440 478 625 86 Överfört till produktion –429 –177 −268 −161 −171 −229 Övrigt –177 45 −681 −49 53 −82 Bokfört värde vid periodens slut 8 118 8 529 8 504 9 013 8 746 8 239 NYCKELTAL Kv. 2 Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Rörelsemarginal, % 4,7 5,3 −2,6 5,1 7,1 10,5 Skuldsättningsgrad, ggr 0,3 0,3 0,2 0,2 0,2 – Soliditet, % 55 52 50 53 54 54 Resultat per aktie, kr 1,20 1,20 −2,10 1,20 2,70 4,80 Antal disponibla byggrätter 37 200 38 300 39 100 39 900 40 400 40 500 Antal sålda bostäder 1 075 480 773 286 363 479 Antal produktionsstartade bostäder 722 145 740 201 454 214 Antal bostäder i pågående produktion 4 914 5 068 6 033 6 188 6 657 6 996 24 · JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 KVARTALSÖVERSIKT ===== SIDA 25 ===== Affärssegment kvartalsöversikt ENLIGT SEGMENTSREDOVISNING, MKR 2024 2023 JM BOSTAD STOCKHOLM Kv. 2 Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter 1 280 882 1 022 955 1 176 1 095 Rörelseresultat 4 –47 −118 24 90 116 Rörelsemarginal, % 0,3 –5,3 −11,5 2,5 7,6 10,6 Genomsnittligt operativt kapital 5 230 5 140 5 021 4 924 4 791 4 552 Avkastning operativt kapital, % 1) –2,6 –1,0 2,2 8,5 11,6 14,2 Operativt kassaflöde –30 –312 54 144 −806 76 Bokfört värde exploateringsfastigheter 3 926 4 160 4 097 4 443 4 619 4 034 Antal disponibla byggrätter 11 700 12 000 12 300 12 500 12 900 12 900 Antal sålda bostäder 223 168 124 74 66 51 Antal produktionsstartade bostäder 253 145 98 133 – – Antal bostäder i pågående produktion 1 834 1 680 1 906 2 174 2 299 2 396 JM BOSTAD RIKS Kv. 2 Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter 584 600 726 639 982 1 129 Rörelseresultat 15 17 −71 32 51 126 Rörelsemarginal, % 2,5 2,9 −9,7 5,0 5,2 11,2 Genomsnittligt operativt kapital 2 606 2 550 2 431 2 298 2 057 1 830 Avkastning operativt kapital, % 1) –0,3 1,2 5,7 16,5 24,4 34,7 Operativt kassaflöde 16 –135 −110 −94 −85 −135 Bokfört värde exploateringsfastigheter 1 903 1 917 1 927 2 091 2 092 2 150 Antal disponibla byggrätter 11 500 11 700 11 900 12 100 12 100 12 100 Antal sålda bostäder  178 172 142 139 140 113 Antal produktionsstartade bostäder 74 – 145 – 159 139 Antal bostäder i pågående produktion 960 1 060 1 477 1 642 1 922 1 958 JM NORGE Kv. 2 Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter 457 690 751 561 645 632 Rörelseresultat 28 70 34 30 43 42 Rörelsemarginal, % 6,0 10,1 4,5 5,3 6,7 6,7 Genomsnittligt operativt kapital 1 706 2 140 2 063 2 070 2 047 2 110 Avkastning operativt kapital, %  1) 9,4 8,2 7,2 8,0 9,3 9,8 Operativt kassaflöde 200 –246 46 −105 109 −12 Bokfört värde exploateringsfastigheter 1 189 1 231 1 328 1 351 888 957 Bokfört värde projektfastigheter – – – – 15 17 Antal disponibla byggrätter 5 900 6 200 6 400 6 500 6 700 6 900 Antal sålda bostäder 143 62 196 71 144 77 Antal produktionsstartade bostäder 188 – 156 68 140 41 Antal bostäder i pågående produktion 825 852 1 071 1 006 1 001 1 105 JM FINLAND Kv. 2 Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter 494 388 437 326 389 439 Rörelseresultat 38 26 46 27 29 38 Rörelsemarginal, % 7,7 6,7 10,5 8,4 7,5 8,6 Genomsnittligt operativt kapital 1 767 1 769 1 718 1 682 1 681 1 644 Avkastning operativt kapital, %  1) 7,8 7,3 8,1 8,4 9,0 9,9 Operativt kassaflöde 203 85 −61 −45 79 −29 Bokfört värde exploateringsfastigheter 1 093 1 181 1 115 1 068 1 086 1 040 Antal disponibla byggrätter 6 400 6 700 6 900 7 200 7 100 6 900 Antal sålda bostäder 253 78 311 2 13 20 Antal produktionsstartade bostäder 207 – 341 – – 34 Antal bostäder i pågående produktion 852 814 917 704 773 1 030 JM FASTIGHETSUTVECKLING Kv. 2 Kv. 1 Kv. 4 Kv. 3 Kv. 2 Kv. 1 Intäkter 609 367 336 247 310 566 Rörelseresultat 97 104 46 39 60 104 Rörelsemarginal, % 16,0 28,4 13,7 15,7 19,4 18,3 Genomsnittligt operativt kapital 1 291 1 294 1 372 1 394 1 399 1 355 Avkastning operativt kapital, % 1) 22,2 19,2 18,1 37,9 34,8 29,9 Operativt kassaflöde 531 –84 9 −9 −95 919 Bokfört värde exploateringsfastigheter – – – – – – Bokfört värde projektfastigheter 580 1 138 1 030 1 027 944 783 Antal disponibla byggrätter 1 700 1 700 1 600 1 600 1 600 1 700 Antal sålda bostäder 278 – – – – 218 Antal produktionsstartade bostäder – – – – 155 – Antal bostäder i pågående produktion 443 662 662 662 662 507 1) Beräknas på 12 månaders rullande resultat och genomsnittligt kapital. JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 · 25 KVARTALSÖVERSIKT ===== SIDA 26 ===== Affärsidé Med människan i fokus och genom ständig utveckling skapar vi boenden och hållbara livsmiljöer. Vision Vi lägger grunden till ett bättre liv. Verksamhet JM är en av Nordens ledande projektutvecklare av bostäder och bostadsområden. Verksamheten är fokuserad på nyproduktion av bostäder i attraktiva lägen med tyngdpunkt på expansiva storstads områden och universitetsorter i Sverige, Norge och Finland. Vi arbetar också med projektutveckling av kommersiella lokaler samt entre­ prenadverksamhet, huvudsakligen i Storstockholms området. JM ska i all verksamhet främja ett långsiktigt hållbarhets arbete. Vi omsätter cirka 13 miljarder kronor och har cirka 2 100 medar­ betare. JM AB är ett publikt bolag noterat på Nasdaq Stockholm, segmentet Large Cap. Kort om JM Finansiella mål, riktvärde för kapitalstruktur och utdelningspolicy Rörelsemarginalen ska genomsnittligt uppgå till 12 procent inklusive resultat från fastighetsförsäljningar. Avkastning på eget kapital ska genomsnittligt över tid uppgå till 25 procent. Långsiktig tillväxt ska genomsnittligt uppgå till 4 procent per år i antal produk tionsstarter av bostäder där utgångspunkten är en årstakt om 3 800 produktionsstarter. Riktvärde för kapitalstruktur där den synliga soliditeten bör uppgå till minst 35 procent över en konjunk turcykel. Utdelningspolicy där aktieutdelningen i genomsnitt ska utgöra 50 procent av koncernens resultat efter skatt över en konjunk turcykel. JMs finansiella mål, riktvärde för kapitalstruktur och utdelnings­ policy definieras utifrån segmentsredovisningen. JMs årsredovisningar, delårsrapporter och övrig finansiell information finns tillgängliga på jm.se/investerare T ext: JM. Foto: Sandra Birgersdotter Ek. Offentliggörande Denna information är sådan som JM AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande kl. 08.00 den 10 juli 2024. För mer information kontakta: Tobias Bjurling, Ekonomi­ och finansdirektör, IR­ansvarig E­post: cfo@jm.se, tel. vx: 08­782 87 00 Kommande informationstillfällen 22 oktober 2024 Delårsrapport januari–september 31 januari 2025 Bokslutskommuniké Pressmeddelanden, kvartal 2 2024 16 april Mikael Åslund ny vd och koncernchef för JM 18 april Årsstämma i JM AB 22 april JM säljer hyresrättsfastighet i Sundbyberg, Stockholm 23 april JM delårsrapport januari­mars 2024 3 juni Pär Vennerström affärsenhetschef för JM Fastighetsutveckling 20 juni JM säljer hyresrättsfastighet i Järfälla, Stockholm 25 juni JM säljer kommersiell fastighet i Frihamnen, Stockholm 26 juni Förändring i JMs koncernledning 26 · JM DELÅRSRAPPORT JANUARI–JUNI 2024 K ORT OM JM ===== SIDA 27 ===== JM AB (publ) Postadress   169 82 Stockholm Besöksadress   Gustav III:s boulevard 64, Solna Telefon  08-782 87 00 Telefax   08-782 86 00 Org. nr.  556045-2103 Webb   www. jm. se