===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT Q1 2023/24 FÖRSTA KVARTALET (1 APRIL – 30 JUNI 2023) • Nettoomsättningen ökade med 28% till 2 045 MSEK (1 597), där den organiska tillväxten uppgick till 6%. • Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 35% till 357 MSEK (265), vilket motsvarar en EBITA-marginal om 17,5% (16,6). • Resultat efter finansiella poster (EBT) ökade med 19% till 277 MSEK (232). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 286 MSEK (2). • Resultat efter skatt ökade med 17% till 209 MSEK (179). Resultat per aktie efter utspädning för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 3,83 SEK (3,70 för räkenskapsåret 2022/23). • Avkastning på eget kapital för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 28% (28) och soliditeten vid periodens utgång uppgick till 38% (34). • Under första kvartalet genomfördes tre företagsförvärv med en total årsomsättning om cirka 280 MSEK. • Årsstämma hålls den 29 augusti 2023 kl 16.00 på IVA Konferenscenter i Stockholm. Styrelsen föreslår en utdelning om 1,60 SEK (1,30) per aktie. KONCERNEN I SAMMANDRAG 3 månader Rullande 12 månader Belopp i MSEK 30 jun 2023 30 jun 2022 Δ 30 jun 2023 31 mar 2023 Nettoomsättning 2 045 1 597 28% 7 694 7 246 EBITA 357 265 35% 1 297 1 205 EBITA-marginal, % 17,5 16,6 16,9 16,6 Resultat efter finansiella poster 277 232 19% 1 012 968 Periodens resultat 209 179 17% 787 758 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,01 0,88 15% 3,83 3,70 Avkastning på eget kapital, % - - 28 29 Soliditet, % 38 34 38 37 35% EBITA tillväxt Q1 6% Organisk tillväxt Q1 ===== SIDA 2 ===== VD-KOMMENTAR ”En stark start på året och vi nådde vårt miljardmål” Lagercrantz första kvartal (april – juni) 2023 blev en stark inledning på räkenskapsåret 2023/24. Marknadsläget var fortsatt på en god nivå för de flesta av verksamheterna. Med goda bidrag från förvärven och stärkta marginaler levererades det högsta kvartalsresultat någonsin där rörelseresultatet (EBITA) ökade med 35% till 357 MSEK (265) och EBITA-marginalen ökade till rekordhöga 17,5% (16,6). Framgångarna innebär att vi når vårt mål om 1 miljard i vinst efter finansnetto på rullande 12 månader. Målet lanserades i april 2021 och var att dubbla resultatet till en miljard inom 5 år, något som nu infriats med nivån 1 012 MSEK, knappt 3 år tidigare än planerat. Att vi nu når vårt miljardmål före tidtabell visar verkligen styrkan i vår affärsidé, vår vision och affärskultur samt vår organisation. Som serieförvärvare utan exithorisont växer vi genom att förvärva lönsamma och välskötta teknikbolag inom hållbara och expansiva nischer, som vi tar väl hand om med tydliga ambitioner om tillväxt och förbättringar. Lagercrantz sätt att vidareutveckla framförallt ägarledda produktbolag attraherar många entreprenörer, då de bland annat finner tilltro till vårt ägarkoncept med utpräglad decentralisering och målstyrning. Förvärvsaktiviteten har varit hög och under det första kvartalet har vi välkomnat tre nya nischade verksamheter till koncernen med en total årsomsättning om cirka 280 MSEK. Inom division International har vi förvärvat danska Glova Rail som tillverkar vakuumtoaletter för järnvägsfordon samt brittiska Supply Plus som tillverkar stegar och slangvindor till brand- och räddningstjänst. Inom division TecSec förvärvades brittiska Fireco som tillverkar komponenter för branddörrar, huvudsakligen branddörrstängare. Kassaflödet från den löpande verksamheten var starkt och uppgick till 286 MSEK i kvartalet. Därmed har Lagercrantz en fortsatt stark finansiell ställning med finansiellt utrymme för ytterligare värdeskapande förvärv. Förvärvsläget bedöms som intressant och vi har flera attraktiva affärer under utvärdering. Inför framtiden är jag trots världs- och konjunkturläget optimistisk. Marknadsläget har fortsatt varit stabilt för de flesta av koncernens verksamheter och den befarade nedgången har ännu så länge uteblivit. Läget är emellertid svårbedömt och osäkerheten kring inflation, valutor, räntor och konjunkturutvecklingen framöver är stor, men vi har stark tilltro till vår decentraliserade organisations förmåga att snabbt anpassa erbjudanden och kostnader. Koncernens breda exponering med nischade B2B-teknikföretag i attraktiva sektorer såsom elektrifiering, infrastruktur och säkerhets- produkter ger stabilitet och goda tillväxtmöjligheter. Skulle en konjunkturavmattning påverka oss mera framöver är vi väl förberedda med åtgärdsplaner att genomföra situationsanpassat bolag för bolag. Sammanfattningsvis fortsätter vi således på den inslagna vägen med att bygga en stark teknikkoncern med ledande positioner i hållbara och expansiva nischer. 19 juli 2023 Jörgen Wigh VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== KONCERNENS UTVECKLING NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT Första kvartalet (april – juni 2023) Marknadsläget var fortsatt stabilt på en god nivå för de flesta av koncernens verksamheter under räkenskaps- årets första kvartal. Efterfrågan var starkast inom divisionerna Electrify, Niche Products och International. För jämförbara enheter noterades beställningsingång i nivå med föregående år och även i nivå med faktureringen under kvartalet. Koncernens breda inriktning med många olika slutkundsmarknader och geografier med tonvikt på elektrifiering och infrastruktur, säkerhetsprodukter samt specialiserade produkter i nischer utgör en stark bas och ger goda tillväxtmöjligheter. Nettoomsättningen under det första kvartalet ökade med 28% till 2 045 MSEK (1 597). Den organiska tillväxten uppgick till 6% och den förvärvade tillväxten bidrog med 19%. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 4%. Lönsamheten förbättrades och rörelseresultatet (EBITA) ökade med 35% till 357 MSEK (265). Ökningen i EBITA för jämförbara enheter uppgick till 11% i lokal valuta, där divisionerna Electrify, TecSec och International bidrog mest. Förvärv bidrog med 19% och valutakursförändringar påverkade positivt med 5%. EBITA-marginalen ökade till 17,5% (16,6), vilket är den högsta noteringen någonsin, och förklaras primärt av god organisk omsättningstillväxt och förbättrade bruttomarginaler samt god lönsamhet för nyförvärvade bolag. Resultatet efter finansiella poster ökade med 19% till 277 MSEK (232). Finansnettot uppgick till -39 MSEK (-2), varav räntenettot uppgick till -28 MSEK (-12) och valutaomräkningseffekter, huvudsakligen på lån i utländsk valuta, uppgick till -9 MSEK (10). Resultat efter skatt ökade med 17% till 209 MSEK (179). Resultat per aktie efter utspädning för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 3,83 SEK, att jämföra med 3,70 SEK för räkenskapsåret 2022/23. 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 1100 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 11 000 Resultat efter finansnetto, MSEK Nettoomsättning, MSEK Nettoomsättning och resultat efter finansnetto, rullande 12 månader Nettoomsättning Resultat efter finansnetto ===== SIDA 4 ===== UTVECKLING PER DIVISION Nettoomsättning Rörelseresultat (EBITA) och rörelsemarginal MSEK 3 mån apr-jun 2023/24 3 mån apr-jun 2022/23 12 mån apr-mar 2022/23 3 mån apr-jun 2023/24 3 mån apr-jun 2022/23 12 mån apr-mar 2022/23 Electrify 480 396 1 677 87 65 283 Rörelsemarginal 18,1% 16,4% 16,9% Control 184 175 746 21 26 119 Rörelsemarginal 11,4% 14,9% 16,0% TecSec 528 330 1 748 95 56 303 Rörelsemarginal 18,0% 17,0% 17,3% Niche Products 485 432 1 871 104 89 375 Rörelsemarginal 21,4% 20,6% 20,0% International 368 264 1 204 57 38 185 Rörelsemarginal 15,5% 14,4% 15,4% Moderbolaget/ koncernposter - - - -7 -9 -60 KONCERNEN TOTALT 2 045 1 597 7 246 357 265 1 205 Rörelsemarginal 17,5% 16,6% 16,6% Avskrivning immat.tillg. -41 -31 -143 Finansiella poster -39 -2 -94 RESULTAT FÖRE SKATT 277 232 968 NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT PER DIVISION FÖRSTA KVARTALET Electrify Division Electrifys nettoomsättning ökade med 21% till 480 MSEK (396), varav 8% organisk tillväxt. Rörelse- resultatet (EBITA) ökade med 34% till 87 MSEK (65), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 18,1% (16,4). Electrify levererade ett starkt första kvartal. Divisionens största enhet Elpress och flera finska enheter levererade ytterligare ett bra kvartal, medan Elfac i Danmark fortsatt påverkades av lägre volymer till vindkraftsindustrin. Inom infrastruktur levererade Cue Dee ett starkt resultat med projektleveranser till en internationell nätverksoperatör. Nyförvärvet från i vintras, Tykoflex, noterade en god efterfrågan och bidrog med ett bra resultat. Control Division Controls nettoomsättning ökade med 5% till 184 MSEK (175), varav -5% organisk tillväxt. Rörelse- resultatet (EBITA) uppgick till 21 MSEK (26), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 11,4% (14,9). Marknadsläget har av olika anledningar varit utmanande med lägre försäljning, säsongsvariation samt komponentbrist för flera verksamheter inom Control. Samtidigt hade flera verksamheter en positiv utveckling, t ex Direktronik och Leteng samt Load Indicator och GasiQ. Nyförvärvet Stegborgs levererade också enligt plan. TecSec Division TecSecs nettoomsättning ökade med 60% till 528 MSEK (330), varav 6% organisk tillväxt. Rörelse- resultatet (EBITA) ökade med 70% till 95 MSEK (56), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 18,0% (17,0). Affärsläget var fortsatt gynnsamt för flertalet verksamheter. Särskilt utmärkande var R-CON, ISG Nordic och Frictape. Även de nyförvärvade verksamheterna PcP i Danmark samt Door & Joinery och Fireco i Storbritannien levererade goda resultat- bidrag enligt plan. ===== SIDA 5 ===== Niche Products Division Niche Products nettoomsättning ökade med 12% till 485 MSEK (432), varav 3% organisk tillväxt. Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 17% till 104 MSEK (89), motsvarande en rörelsemarginal om 21,4% (20,6). Affärsläget var fortsatt stabilt för flertalet av divisionens enheter med goda resultatförbättringar för flera enheter. Särskilt positivt var Asept, Tormek, borstverksam- heterna SIB och Sajas samt Thermod. Nyförvärvet Waterproof har också fått en bra start i Lagercrantz och levererade ett fint resultat. International Division Internationals nettoomsättning ökade med 39% till 368 MSEK (264), varav 12% organisk tillväxt. Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 50% till 57 MSEK (38), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 15,5% (14,4). International noterar ytterligare ett kvartal med god efterfrågan och levererar marginalförbättringar på bred front. Affärsläget var särskilt gynnsamt för de marina verksamheterna Libra i Norge samt ISIC Group i Danmark. Även ACTE-bolagen i Danmark, Norge och Sverige, G9 i Danmark samt E-tech i Storbritannien bidrog alla med goda resultatförbättringar. Nyförvärvet Tebul i Finland samt Supply Plus i Storbritannien bidrog med goda resultat enligt plan. LÖNSAMHET OCH FINANSIELL STÄLLNING Avkastning på eget kapital för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 28% (28) och avkastningen på sysselsatt kapital var 21% (19). Koncernens mått för avkastning på rörelsekapital, R/RK, uppgick till 72% (68). Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 38% (34). Eget kapital per aktie uppgick till 15,91 SEK (11,80). Koncernens operativa nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 1 972 MSEK (2 170). Den operativa nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,6 (0,9) och operativ nettoskuld / EBITDA uppgick till 1,3 (1,9). Koncernens nettoskuld, inklusive pensionsskuld om 55 MSEK (63) och IFRS16-effekt om 384 MSEK (338), uppgick vid periodens utgång till 2 411 MSEK (2 571). KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 286 MSEK (2), där förändringen huvudsakligen förklaras av ett ökat resultat och lägre uppbyggnad av rörelse- kapital. Företagsförvärv och avyttringar, inklusive reglering av villkorad köpeskilling avseende tidigare års genomförda förvärv, uppgick till 237 MSEK (446). Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 34 MSEK (25). ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION Moderbolaget och övriga koncernposter Moderbolagets nettoomsättning under kvartalet uppgick till 17 MSEK (14) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 416 MSEK (243). Moderbolagets soliditet uppgick till 49% (46). Medarbetare Vid periodens utgång uppgick antalet medarbetare inom koncernen till 2 562 (2 411 i slutet av räkenskapsåret 2022/23), där 149 medarbetare har tillkommit via förvärv under det första kvartalet. ===== SIDA 6 ===== Aktiekapital Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 49 MSEK. Kvotvärdet per aktie uppgick till 0,23 SEK. Fördelningen på aktieslag var följande per 30 juni 2023: Aktieslag Antal A-aktier 9 791 406 B-aktier 199 426 827 Återköpta B-aktier -3 287 969 Totalt antal aktier efter återköp 205 930 264 Lagercrantz innehav av egna aktier per den 30 juni 2023 var 3 287 969 aktier av serie B, vilket motsvarar 1,6% av antalet aktier och 1,1% av röstetalet. Lagercrantz innehav av återköpta B-aktier täcker bolagets åtagande i utestående köpoptionsprogram. Inga aktier återköptes under räkenskapsårets första kvartal. Lagercrantz har vid periodens utgång tre utestående köpoptionsprogram om totalt 2 714 000 aktier: Options- program Antal utestående optioner* Lösenkurs 2022/26 800 000 127,70 2021/25 714 000 145,80 2020/24 1 200 000 78,50 Totalt 2 714 000 * En option berättigar till köp av en aktie. Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier medför en utspädningseffekt på cirka 0,25% av det totala antalet aktier i bolaget. FÖRVÄRV Från och med räkenskapsåret 2022/23 har följande förvärv genomförts (inklusive dotterbolag); Förvärv Tillträde Ägar- andel,% Årsomsättning vid förvärvs- tidpunkt, MSEK Antal anställda Division PcP Corporation A/S, Danmark Juni, 2022 95 595 284 TecSec Stegborgs EL-evator AB, Sverige Juli, 2022 100 60 14 Control Door and Joinery Solutions Ltd., Storbritannien Juli 2022 100 56 26 TecSec Water Proof Diving International AB, Sverige September 2022 93 90 22 Niche Products Tebul Oy, Finland September 2022 80 54 21 International Agentuuri Neumann (inkråmsförvärv), Finland December 2022 100 11 - Electrify Tykoflex AB, Sverige December 2022 100 140 63 Electrify Sassenus Packaging (inkråmsförvärv), Nederl. Mars 2023 100 14 - Niche Products Glova Rail A/S, Danmark April 2023 100 90 18 International Fireco Ltd, Storbritannien April 2023 95 90 64 TecSec Supply Plus Ltd, Storbritannien Juni 2023 80 100 67 International I början av april 2023 förvärvades Glova Rail A/S i Danmark till division International. Glova Rail är en ledande leverantör av vakuumtoaletter för järnvägs- fordon som omsätter cirka 58 MDKK. I slutet av april tecknades avtal om att förvärva 80% av aktierna i Supply Plus Ltd i Storbritannien till division International. Supply Plus är en marknadsledande tillverkare av brandsäkerhetsutrustning, huvudsakligen stegar och slangvindor till brand- och räddningstjänst, som omsätter cirka 7 MGBP. Efter brittiskt myndighets- godkännande slutfördes förvärvet under juni månad. I månadsskiftet april/maj förvärvades 95% av aktierna i Fireco Ltd i Storbritannien till division TecSec. Fireco är en ledande tillverkare av komponenter till branddörrar, huvudsakligen branddörrstängare, som omsätter cirka 7 MGBP. Lagercrantz använder vanligtvis en förvärvsstruktur med fast köpeskilling och en villkorad tilläggsköpeskilling samt köpoptioner på eventuella minoritetsandelar. Utfallet av villkorade tilläggsköpeskillingar är beroende av framtida resultat som uppnås i bolagen och har en fastställd maxnivå. Ännu ej utbetalda villkorade tilläggs- köpeskillingar för förvärv är bokförda till 237 MSEK. Dessa faller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 339 MSEK. Omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar har netto påverkat perioden med 6 MSEK (3). Resultat- effekten redovisas i övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader. Under första kvartalet har 9 MSEK (0) utbetalats i tilläggsköpeskilling samt 47 MSEK (0) i utnyttjande av köpoption för förvärv av utestående minoritetsandelar Frictape. ===== SIDA 7 ===== Förvärvskalkyl De preliminära förvärvskalkylerna avseende den senaste tolvmånadersperioden i tabellen nedan omfattar (inklusive dotterbolag) Stegborgs El-evator AB, Door and Joinery Solutions Ltd, Water Proof Diving International AB, Tebul Oy, Tykoflex AB, Glova Rail A/S, Fireco Ltd samt Supply Plus Ltd. Förvärvade bolags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten (MSEK) Redovisat värde i bolagen Verkligt värde justering Verkligt värde i koncernen Immateriella anläggningstillgångar 0 419 419 Övriga anläggningstillgångar 54 54 Varulager 101 101 Övriga omsättningstillgångar 238 238 Räntebärande skulder -11 -11 Övriga skulder -117 -90 -207 Netto identifierbara tillgångar/skulder 265 329 594 Koncerngoodwill 396 Beräknad köpeskilling 990 Avgår likvida medel i förvärvad verksamhet -122 Avgår ej utbetalad köpeskilling -249 Avgår ersättning via nyemitterade B-aktier -70 Påverkan på koncernens likvida medel 548 ÖVRIG INFORMATION Redovisningsprinciper Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enligt IFRS såsom de antagits av EU med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av rapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och beräknings- grunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats för delårsrapporten. Det finns inga nya av EU antagna IFRS-standarder eller IFRIC-uttalanden som är tillämpliga på Lagercrantz, eller ger en väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning 2023/2024. Alternativa nyckeltal Lagercrantz presenterar i delårsrapporten vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger kompletterande information till investerare och aktieägare då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. De ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För definitioner och avstämningstabeller för de nyckeltal som Lagercrantz använder, se sid 15. Transaktioner med närstående Transaktioner mellan Lagercrantz och närstående som väsentligen påverkat ställning och resultat har inte ägt rum. Risker och osäkerhetsfaktorer Lagercrantz resultat och finansiella ställning påverkas av ett antal interna faktorer som Lagercrantz styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse för koncernen är konjunkturläget i kombination med strukturförändringar på marknaden, kund- och leverantörsberoenden, konkurrenssituationen, pandemier, cybersäkerhetsrisker samt geopolitisk osäkerhet nära huvudmarknaderna. För mer information hänvisas till avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer på sid 50-52 i årsredovisningen 2022/23. Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen. ===== SIDA 8 ===== Väsentliga händelser efter periodens utgång Inga för bolaget väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. Årsstämma 2023 och utdelning Årsstämma 2023 kommer att hållas den 29 augusti 2023, kl 16.00 på IVA Konferenscenter, Grev Turegatan 16 i Stockholm. Kallelse till årsstämman kommer att publiceras under juli 2023 och kommer att vara tillgänglig på bolagets webbplats www.lagercrantz.com. Styrelsen föreslår en utdelning om 1,60 SEK (1,30) per aktie, vilket är i linje med Lagercrantz utdelnings- policy. Anmälan till årsstämman framgår av kallelsen. Stockholm den 19 juli 2023. Jörgen Wigh, VD och Koncernchef Rapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor. ===== SIDA 9 ===== Kvartalsdata per division Nettoomsättning 2023/24 2022/23 2021/22 MSEK Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Electrify 480 463 433 385 396 404 345 340 377 Control 184 203 204 163 175 189 187 132 152 TecSec 528 516 475 428 330 251 241 197 217 Niche Products 485 524 494 421 432 453 371 299 331 International 368 334 335 271 264 278 261 233 224 Moderbolaget/koncernposter - - - - - - - - - KONCERNEN TOTALT 2 045 2 040 1 941 1 668 1 597 1 575 1 405 1 201 1 301 Rörelseresultat (EBITA) 2023/24 2022/23 2021/22 MSEK Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Electrify 87 78 71 69 65 69 54 56 67 Control 21 39 36 17 26 41 38 17 22 TecSec 95 95 78 74 56 48 37 34 42 Niche Products 104 107 94 84 89 83 77 62 67 International 57 49 54 45 38 37 39 31 27 Moderbolaget/koncernposter -7 -25 -10 -14 -9 -13 -19 -8 -13 KONCERNEN TOTALT 357 343 323 275 265 265 226 192 212 Rörelsemarginal (EBITA) 2023/24 2022/23 2021/22 % Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Electrify 18,1 16,8 16,4 17,9 16,4 17,1 15,8 16,5 17,8 Control 11,4 19,2 17,6 10,4 14,9 21,7 20,3 12,9 14,5 TecSec 18,0 18,4 16,4 17,3 17,0 19,1 15,4 17,3 19,4 Niche Products 21,4 20,4 19,0 20,0 20,6 18,3 20,8 20,7 20,2 International 15,5 14,7 16,1 16,5 14,4 13,3 14,9 13,3 12,1 KONCERNEN TOTALT 17,5 16,8 16,6 16,5 16,6 16,8 16,1 16,0 16,3 ===== SIDA 10 ===== Koncernens resultaträkning i sammandrag MSEK 3 mån apr-jun 2023/24 3 mån apr-jun 2022/23 Rullande 12 mån, jul-jun 2023/24 Räken- skapsår 2022/23 Nettoomsättning 2 045 1 597 7 694 7 246 Kostnad för sålda varor -1 244 -995 -4 756 -4 506 BRUTTORESULTAT 801 602 2 938 2 740 Försäljningskostnader -318 -252 -1 161 -1 095 Administrationskostnader -176 -125 -641 -590 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 9 9 7 7 RESULTAT FÖRE FINANSNETTO* 316 234 1 143 1 062 Finansnetto -39 -2 -131 -94 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 277 232 1 012 968 Skatter -68 -53 -225 -210 PERIODENS RESULTAT 209 179 787 758 * Varav: - avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv: -41 -31 -154 -143 - avskrivningar av övriga anläggningstillgångar: -66 -55 -256 -246 Rörelseresultat (EBITA) 357 265 1 297 1 205 Resultat per aktie, SEK 1,01 0,88 3,84 3,71 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,01 0,88 3,83 3,70 Vägt antal aktier efter återköp (’000) 205 930 203 637 205 002 204 439 Vägt antal aktier efter återköp justerat efter utspädning (‘000) 206 443 203 963 205 354 204 718 Antal aktier vid periodens slut efter återköp (‘000) 205 930 203 637 205 930 205 930 Med hänsyn till lösenkursen på utestående köpoptioner under perioden (78,50 SEK, 145,80 och 127,70 SEK) och genomsnittlig aktiekurs (111,10 SEK) under den senaste tolvmånadersperioden då programmen var utestående, förelåg en utspädningseffekt om 0,17%. För senaste kvartalet förelåg en utspädningseffekt om 0,25% (genomsnittlig aktiekurs 132,03 SEK). Koncernens totalresultat i sammandrag MSEK 3 mån apr-jun 2023/24 3 mån apr-jun 2022/23 Rullande 12 mån, jul-jun 2023/24 Räken- skapsår 2022/23 Periodens resultat 209 179 787 758 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Förändring omräkningsreserv 95 12 152 69 Skuldinstrument värderade till verkligt värde 1 - 7 6 Poster som inte kan omföras till periodens resultat Aktuariella effekter på pensioner - 13 13 Skatt hänförligt till aktuariella effekter - -2 -2 PERIODENS TOTALRESULTAT 305 191 957 844 ===== SIDA 11 ===== Koncernens balansräkning i sammandrag MSEK 2023-06-30 2022-06-30 2023-03-31 TILLGÅNGAR Goodwill 2 632 2 241 2 446 Övriga immateriella anläggningstillgångar 1 675 1 214 1 519 Materiella anläggningstillgångar 1 015 873 973 Finansiella anläggningstillgångar 21 20 22 Varulager 1 249 1143 1 166 Kundfordringar och avtalstillgångar 1 330 1133 1 237 Övriga kortfristiga fordringar 294 255 310 Kassa och bank 397 260 360 SUMMA TILLGÅNGAR 8 613 7 139 8 033 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 3 276 2 403 3 009 Långfristiga skulder* 2 899 2 970 2 980 Leverantörsskulder och avtalsskulder 671 591 673 Övriga kortfristiga skulder* 1 767 1 175 1 371 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 8 613 7 139 8 033 Räntebärande tillgångar 397 260 360 Räntebärande skulder, exkl. pensionsskulder* 2 752 2 769 2 632 * Inklusive IFRS 16-effekt i form av framtida leasing- och hyresåtaganden. Förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag MSEK 3 mån apr-jun 2023/24 3 mån apr-jun 2022/23 Rullande 12 mån, jul-jun 2023/24 Räken- skapsår 2022/23 Belopp vid periodens ingång 3 009 2 228 2 403 2 228 Periodens totalresultat 305 191 958 844 Utdelning till minoritetsdelägare i dotterbolag -38 -14 -47 -23 Transaktioner med ägare Nyemission - - 70 70 Utdelning - - -265 -265 Utnyttjade och förvärv av optioner på återköpta aktier, netto - -2 157 155 Belopp vid periodens utgång 3 276 2 403 3 276 3 009 ===== SIDA 12 ===== Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag MSEK 3 mån apr-jun 2023/24 3 mån apr-jun 2022/23 Rullande 12 mån, jul-jun 2023/24 Räken- skapsår 2022/23 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 277 232 1 012 968 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 112 66 460 414 Betald inkomstskatt -7 -74 -188 -255 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 382 224 1 285 1 127 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager -13 -104 83 -8 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -22 -69 -7 -54 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder -61 -49 -7 5 Kassaflöde från den löpande verksamheten 286 2 1 354 1 070 Investeringsverksamheten Investeringar i verksamheter -237 -446 -637 -846 Nettoinvesteringar i övriga anläggningstillgångar -34 -42 -163 -171 Kassaflöde från investeringsverksamheten -271 -488 -800 -1 017 Finansieringsverksamheten Utdelning, avyttring/återköp av egna aktier/optioner - -16 -117 -133 Övrig finansieringsverksamhet 7 550 -324 219 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 7 534 -441 86 PERIODENS KASSAFLÖDE 22 48 113 140 Likvida medel vid periodens början 360 210 260 210 Valutakursdifferens i likvida medel 15 2 24 10 Likvida medel vid periodens slut 397 260 397 360 Verkligt värde på finansiella instrument För koncernens samtliga finansiella tillgångar uppskattas verkligt värde vara lika med redovisat värde. Skulder värderade till verkligt värde utgör villkorade köpeskillingar och köpoptioner på minoritetsandelar, vilka är värderade genom diskonterat beräknat kassaflöde och ingår därmed i nivå 3 enligt IFRS 13. Redovisat värde, MSEK 2023-06-30 2023-03-31 Tillgångar värderade till verkligt värde - - Tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde 1 618 1 513 SUMMA TILLGÅNGAR, FINANSIELLA INSTRUMENT 1 618 1 513 Skulder värderade till verkligt värde 567 400 Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 3 326 3 218 SUMMA SKULDER, FINANSIELLA INSTRUMENT 3 793 3 618 Förändring av villkorade köpeskillingar och köpoptioner 3 mån apr-jun 2023/24 Räken- skapsår 2022/23 Ingående balans 400 269 Reglerade skulder under perioden -56 -37 Omvärdering skulder under perioden -4 4 Periodens skulder från periodens förvärv 113 144 Valutakursdifferens 14 20 Utgående balans 467 400 ===== SIDA 13 ===== Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MSEK 3 mån apr-jun 2023/24 3 mån apr-jun 2022/23 Rullande 12 mån, jul-jun 2023/24 Räken- skapsår 2022/23 Nettoomsättning 17 14 65 63 Administrationskostnader -27 -23 -121 -118 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader - - - - RÖRELSERESULTAT -10 -9 -56 -55 Finansiella intäkter 485 261 998 774 Finansiella kostnader -59 -9 -155 -105 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 416 243 787 614 Förändring obeskattade reserver 0 -4 -80 -84 Skatter -1 2 -55 -52 PERIODENS RESULTAT 415 241 652 478 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 2023-06-30 2022-06-30 2023-03-31 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 2 - 2 Finansiella anläggningstillgångar 4 744 4 045 4 598 Kortfristiga fordringar 1 328 1 278 1 365 Kassa och bank - - - SUMMA TILLGÅNGAR 6 074 5 323 5 965 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 2 976 2 362 2 561 Obeskattade reserver 198 114 198 Långfristiga skulder 2 119 2 328 2 244 Kortfristiga skulder 781 519 962 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 074 5 323 5 965 ===== SIDA 14 ===== Nyckeltal I nedanstående tabell presenteras delvis nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. För definition av dessa se Definitioner. Rullande 12 mån Räkenskapsår jul-jun 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 Omsättning 7 694 7 246 5 482 4 091 4 180 Omsättningsförändring, % 33,2 32,2 34,0 -2,1 6,3 EBITDA 1 553 1 451 1 094 774 717 Rörelseresultat (EBITA) 1 297 1 205 895 616 565 Rörelsemarginal (EBITA), % 16,9 16,6 16,3 15,1 13,5 EBIT 1 143 1 062 781 529 483 EBIT-marginal, % 14,9 14,7 14,2 12,9 11,6 Resultat efter finansiella poster 1 012 968 741 502 460 Vinstmarginal, % 13,2 13,4 13,5 12,3 11,0 Resultat efter skatt 787 758 572 388 366 Soliditet, % 38 37 36 40 39 Avkastning på rörelsekapital (R/RK), % 72 78 79 67 64 Avkastning på sysselsatt kapital, % 21 22 20 17 17 Avkastning på eget kapital, % 28 29 28 22 23 Nettoskuld (+)/fordran (-), MSEK 2 411 2 327 2 014 1 314 1 312 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,8 0,9 0,7 0,8 Operativ nettoskuld (+)/fordran (-), MSEK 1 972 1 902 1 621 992 1 056 Operativ nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,6 0,6 0,7 0,5 0,6 Operativ nettoskuld / EBITDA, ggr 1,3 1,3 1,5 1,7 1,8 Räntetäckningsgrad, ggr 6 8 15 12 13 Antal anställda periodens slut 2 562 2 425 1 953 1 654 1 532 Omsättning utanför Sverige, MSEK 5 168 4 830 3 559 2 650 2 706 Nyckeltal per aktie I nedanstående tabell presenteras delvis nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. För definition av dessa se nedan. Rullande 12 mån Räkenskapsår jul-jun 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 Antal aktier vid periodens slut efter återköp (’000) 205 930 205 930 203 637 203 421 203 178 Vägt antal aktier efter återköp (’000) 205 002 204 439 203 547 203 307 203 151 Vägt antal aktier efter återköp & utspädning (’000) 205 354 204 718 204 102 203 673 203 616 Resultat per aktie före utspädning, SEK 3,84 3,71 2,81 1,91 1,80 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3,83 3,70 2,80 1,91 1,80 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie efter utspädning, SEK 6,59 5,23 2,91 3,84 2,49 Eget kapital per aktie, SEK 15,91 14,61 10,94 9,12 8,29 Senaste betalkurs per aktie, SEK 139,0 129,7 106,80 79,10 38,60 ===== SIDA 15 ===== Nyckeltalsdefinitioner Avkastning på eget kapital1 Årets resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (ingående balans plus utgående balans för den senaste tolvmånadersperioden, dividerat med två). Avkastning på rörelsekapital (R/RK) 1 Rörelseresultat (EBITA) i procent av genomsnittligt rörelsekapital (ingående balans plus utgående balans för den senaste tolvmånadersperioden, dividerat med två), där rörelsekapitalet består av lager, kundfordringar och avtalstillgångar minus leverantörsskulder och avtalsskulder. Avkastning på sysselsatt kapital1 Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital (ingående balans plus utgående balans för den senaste tolvmånadersperioden, dividerat med två). EBIT-marginal Resultat före finansnetto i procent av nettoomsättningen. EBITDA1 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. Eget kapital per aktie1 Eget kapital dividerat med antal utestående aktier på balansdagen. Kassaflöde per aktie efter utspädning1 Kassaflöde dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter återköp justerat för utspädning. Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie 1 Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter återköp justerat för utspädning. Nettoskuld/fordran1 Räntebärande avsättningar och skulder inklusive pensionsskulder och inklusive skulder hänförliga till finansiell leasing enligt IFRS 16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar. Nettoskuldsättningsgrad1 Räntebärande avsättningar och skulder inklusive pensionsskulder och inklusive IFRS 16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar, dividerat med eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande Operativ nettoskuld/fordran1 Räntebärande avsättningar och skulder, exklusive pensioner och exklusive skulder hänförliga till finansiell leasing enligt IFRS 16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar. Operativ nettoskuldsättningsgrad1 Räntebärande avsättningar och skulder, exklusive pensioner och exklusive effekter av IFRS16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar, dividerat med eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande. Operativ nettoskuld/EBITDA1 Den operativa nettoskulden dividerat med EBITDA för den senaste tolvmånadersperioden. Omsättningsförändring1 Förändring av nettoomsättningen i procent av föregående års nettoomsättning. Resultat per aktie Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till vägt antal aktier efter återköp. Resultat per aktie efter utspädning Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till vägt antal aktier efter återköp och utspädning. Räntetäckningsgrad1 Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Rörelseresultat (EBITA) 1 Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv. Rörelsemarginal 1 Rörelseresultat (EBITA) i procent av nettoomsättningen. Skuldsättningsgrad1 Räntebärande skulder dividerat med eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande. Soliditet1 Eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen. Eget kapitalandelen av obeskattade reserver ingår i moderbolagets beräkning av soliditet. Sysselsatt kapital1 Balansomslutning reducerat med icke räntebärande avsättningar och skulder. Vinstmarginal1 Resultat efter finansiella poster minus andel i intressebolag i procent av nettoomsättning. 1 Nyckeltalet är ett alternativt nyckeltal enligt ESMAs riktlinjer ===== SIDA 16 ===== Avstämningstabeller för alternativa nyckeltal EBITA och EBITDA 12 månader t.o.m. Koncernen, MSEK 30 jun 2023 31 mar 2023 30 jun 2022 31 mar 2022 30 mar 2021 Resultat före finansnetto enligt kvartalsrapporten 1 143 1 062 830 781 529 Avskrivningar, immateriella anläggningstillgångar avseende förvärv (+) 154 143 118 114 87 EBITA 1 297 1 205 948 895 616 Avskrivningar, materiella anläggningstillgångar 256 246 206 199 158 EBITDA 1 553 1 451 1 154 1 094 774 Rörelsekapital och avkastning på rörelsekapital (R/RK) Koncernen, MSEK 30 jun 2023 31 mar 2023 30 jun 2022 31 mar 2022 31 mar 2021 EBITA (rullande 12 månader) 1 297 1 205 948 895 616 Varulager, årsgenomsnitt (+) 1 198 1 058 951 802 608 Kundfordringar och avtalstillgångar, årsgenomsnitt (+) 1 232 1 105 978 822 694 Leverantörsskulder och avtalsskulder, årsgenomsnitt* (-) 631 621 527 486 384 Rörelsekapital (årsgenomsnitt) 1 798 1 542 1 402 1 138 918 Avkastning på rörelsekapital (R/RK) (%) 72% 78% 68% 79% 67% Förvärvad och organisk nettoomsättningstillväxt Koncernen, MSEK, % 3 mån apr-jun 2023/24 3 mån jan-mar 2022/23 3 mån okt-dec 2022/23 3 mån jul-sep 2022/23 Förvärvad nettoomsättningstillväxt 296 19% 271 18% 331 12% 282 24% Organisk nettoomsättningstillväxt 88 6% 148 9% 135 9% 135 11% Valutakurseffekter 65 4% 46 3% 70 2% 50 4% Total nettoomsättningstillväxt 449 28% 465 30% 537 23% 467 39% Intäkternas fördelning Electrify Control TecSec Niche Products International Koncernen totalt Nettoomsättning per produkttyp 3 mån apr-jun 2023/24 Räken- skapsår 2022/23 3 mån apr-jun 2023/24 Räken- skapsår 2022/23 3 mån apr-jun 2023/24 Räken- skapsår 2022/23 3 mån apr-jun 2023/24 Räken- skapsår 2022/23 3 mån apr-jun 2023/24 Räken- skapsår 2022/23 3 mån apr-jun 2023/24 Räken- skapsår 2022/23 Total nettoomsättning 480 1 677 184 746 528 1 748 485 1 871 368 1 203 2 045 7 246 Varav andel Egna produkter 74% 71% 43% 46% 80% 78% 97% 98% 63% 57% 76% 75% Handel 5% 6% 50% 49% 4% 4% 2% 2% 37% 42% 14% 15% Nischproduktion 20% 22% 5% 4% - - - - - - 5% 5% Systemintegration - - - - 10% 12% - - - 3% 3% Övrig nettoomsättning 1% 1% 1% 1% 6% 6% 1% - - 1% 2% 2% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Denna information är sådan information som Lagercrantz Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 2023-07-19 kl. 07.40 CET. Rapporttillfällen: 2023-08-29 Årsstämma för räkenskapsåret 2022/23 2023-10-25 Delårsrapport 1 april – 30 september 2023 2024-02-06 Delårsrapport 1 april – 31 december 2023 2024-05-17 Bokslutskommuniké 1 april – 31 mars 2024 För ytterligare information kontakta: Jörgen Wigh, VD och koncernchef, telefon +46 (0)8-700 66 70 Peter Thysell, Finansdirektör, telefon +46 (0)70-661 05 59 Lagercrantz Group AB (publ) Box 3508, 103 69 Stockholm Telefon +46 (0)8-700 66 70 Organisationsnummer 556282-4556 www.lagercrantz.com