===== SIDA 1 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 30 JUNI 2024 1 DELÅRSRAPPORT Q1 2024/25 FÖRSTA KVARTALET (1 APRIL – 30 JUNI 2024) • Nettoomsättningen ökade med 10% till 2 253 MSEK (2 045). • Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 8% till 386 MSEK (357), där EBITA-marginalen uppgick till 17,1% (17,5). • Resultat efter finansiella poster (EBT) ökade med 9% till 302 MSEK (277). • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 235 MSEK (286). • Resultat efter skatt ökade med 6% till 222 MSEK (209). • Avkastning på eget kapital uppgick till 26% (28) och soliditeten uppgick till 36% (38). • Resultat per aktie för den senaste tolvmånadersperioden ökade till 4,32 SEK (4,25 för räkenskapsåret 2023/24). • Efter periodens utgång har två bolagsförvärv genomförts med en total årsomsättning om ca 280 MSEK. Under den senast tolvmånadersperioden, sedan den 1 juli 2023, har därmed en affärsvolym om cirka 1 175 MSEK tillförts via förvärv. • Styrelsen föreslår en höjd utdelning om 1,90 SEK (1,60) per aktie. Årsstämman planeras att hållas den 26 augusti 2024 kl 16.00 på IVA Konferenscenter i Stockholm. KONCERNEN I SAMMANDRAG 3 månader Rullande 12 månader Belopp i MSEK 30 jun 2024 30 jun 2023 Δ 30 jun 2024 31 mar 2024 Nettoomsättning 2 253 2 045 10% 8 337 8 129 EBITA 386 357 8% 1 462 1 431 EBITA-marginal, % 17,1 17,5 17,5 17,6 Resultat efter finansiella poster 302 277 9% 1 141 1 116 Resultat efter skatt 222 209 6% 890 877 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,08 1,01 7% 4,32 4,25 Avkastning på eget kapital, % - - 26 27 Soliditet, % 36 38 36 35 17,1% EBITA- marginal Q1 9% EBT tillväxt Q1 ===== SIDA 2 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 30 JUNI 2024 2 VD-KOMMENTAR ”En bra start på året med positiva tillskott av för värv” Första kvartalet (april – juni 2024) blev en god in ledning på det nya räkenskapsåret. Marknadsläget var som helhet fortsatt stabilt för de flesta av verksamheterna, där den sedan tidigare något dämpade organiska utvecklingen kompenserades av goda resultatbidrag från förvärv. Sammantaget ökade resultatet efter finansnetto med 9% till en ny rekordnivå för ett enskilt kvartal om 302 MSEK (277). Rörelsemarginalen (EBITA) uppgick till goda 17,1%. Härtill var kassaflödet på en god nivå och vi noterar en fortsatt attraktiv förvärvsmarknad. Trenderna från tidigare perioder fortsatte där koncernens nettoomsättning för kvartalet ökade med 10% till 2 253 MSEK (2 045). En dämpad organisk tillväxt om minus 3% kompenserades av en förvärvad tillväxt om 12% och resultaten, på såväl rörelsenivå som efter finansnetto, ökade med 8% respektive 9%. Samtliga divisioner bidrog till resultatförbättringen, som primärt drevs av fortsatt högt värdeskapande i befintliga enheter och tillkommande resultat i nyförvärvade bolag. Utvecklingen innebär att vi taktar mot vårt mål om dubblerad vinst, dvs 2 miljarder i vinst inom fem år, som vi kommunicerade hösten 2023. Utfallet visar ånyo styrkan i vår affärsidé. Som se rieförvärvare utan exithorisont växer vi genom att förvärva och utveckla lönsamma och välskötta teknikbolag. Af färsmodellen medger att svagare konjunktur och perioder med lägre organisk tillväxt kan kompensera s med god tillväxt via förvärv. Våra många dotterbolagsledningar gör fantastiska insatser i me d- och motgång och anpassar löpande kostnader och satsningar till rådande marknadssituation under ledorden decentralisering, affärsmanskap, enkelhet, ansvar och frihet. Förvärvsaktiviteten har varit fortsatt hög. De senaste tolv månaderna har vi välkomnat åtta nya nischade höglönsamma verksamheter till koncernen med en total affärsvolym på ca 1 175 MSEK. I början av 2024 förvärvade vi de lite större enheterna Prido och Nordic Road Safety, och under juli har vi välkomnat två fina verksamheter i Storbritannien. Det är dels Principal Doorsets, som tillverkar högkvalitativa branddörrar, och dels CP Cases, som tillverkar bl a skyddsväskor för kritisk utrustning. Lagercrantz har fortsatt en stark finansiell ställning med utrymme för ytterligare förvärv. Förvärvsläget bedöms som fortsatt intressant och vi har flera attraktiva affärer under utvärdering. Inför kommande kvartal är vi försiktigt optimistiska. Marknadsläget bedöms stabilt för de flesta av koncernens verksamheter där vissa sektorer ser ut att ”bottna ur”. Lägre inflation och räntor stärker successivt investeringsviljan i framförallt räntekänsliga sektorer som byggsektorn. Sammanfattningsvis fortsätter vi således på den inslagna vägen med att bygga en stark teknikkoncern med ledande positioner i hållbara och expansiva nischer. Koncernens breda exponering med nischade B2B teknikföretag i attraktiva sektorer, såsom elektrifiering, infrastruktur och säkerhetslösningar innebär både stabilitet och goda tillväxtmöjligheter. 18 juli 2024 Jörgen Wigh VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 30 JUNI 2024 3 KONCERNENS UTVECKLING NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT Första kvartalet (april – juni 2024) Marknadsläget var fortsatt stabilt för de flesta av koncernens verksamheter under räkenskapsårets första kvartal. Efterfrågan var starkast inom division Electrify och Niche Products och något svagare inom division Control och TecSec, där flera verksamheter med inriktning mot byggsektorn fortsatt såg ett svagt affärsläge. Inom division International var efterfrågan fortsatt god, framförallt till kunder inom marint. Totalt sett var orderingången för jämförbara enheter i nivå med faktureringen, vilket var något bättre än närmast föregående kvartal. Nettoomsättningen under det första kvartalet ökade med 10% till 2 253 MSEK (2 045), där förvärv bidrog med 12% och den organiska omsättningstillväxten uppgick till minus 3%. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen med 1%. Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 8% till 386 MSEK (357) och EBITA-marginalen uppgick till 17,1% (17,5), där samtliga av koncernens fem divisioner stärkte sina rörelseresultat. Det förklaras primärt av fortsatt högt värdeskapande och god lönsamhet i nyförvärvade bolag. Andelen egna produkter fortsatte att öka och uppgår nu till 76% (75%). Resultatet efter finansiella poster ökade med 9% till 302 MSEK (277), ett nytt rekord för ett enskilt kvartal. Finansnettot uppgick till -34 MSEK (-39), varav ränte- nettot uppgick till -37 MSEK (-28). Valutomräknings- effekter, huvudsakligen på lån i utländsk valuta, uppgick till 2 MSEK (-9). Resultat efter skatt ökade med 6% till 222 MSEK (209) och den effektiva skattesatsen uppgick till 26% (25). Resultat per aktie efter utspädning för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 4,32 SEK, att jämföra med 4,25 SEK för räkenskapsåret 2023/24. 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1 000 1 100 1 200 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 8 000 9 000 10 000 11 000 12 000 Resultat efter finansnetto, MSEK Nettoomsättning, MSEK Nettoomsättning och resultat efter finansnetto, rullande 12 månader Nettoomsättning Resultat efter finansnetto ===== SIDA 4 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 30 JUNI 2024 4 UTVECKLING PER DIVISION Nettoomsättning Rörelseresultat (EBITA) och rörelse marginal MSEK 3 mån apr-jun 2024/25 3 mån apr-jun 2023/24 Räken- skapsår 2023/24 3 mån apr-jun 2024/25 3 mån apr-jun 2023/24 Räken- skapsår 2023/24 Electrify 561 480 1 801 90 87 312 Rörelsemarginal 16,0% 18, 1% 17,3% Control 264 249 1 005 35 32 145 Rörelsemarginal 13,3% 12,8% 14,4 % TecSec 538 528 2 065 98 95 367 Rörelsemarginal 18,2% 18,0% 17,8% Niche Products 495 420 1 757 100 93 398 Rörelsemarginal 20,2% 22,2% 22,7% International 395 368 1 501 69 57 252 Rörelsemarginal 17,5% 15,5% 16,8% Moderbolaget/ koncernposter - - - -6 -7 -43 KONCERNEN TOTALT 2 253 2 04 5 8 129 386 357 1 431 Rörelsemarginal 17,1% 17,5% 17,6% Avskrivning immat.tillg. -50 -41 -175 Finansiella poster -34 -39 -140 RESULTAT FÖRE SKATT 302 277 1 116 * Från den 1 april 2024 har verksamheterna Nikodan Process Equipment och Material Handling Modules flytt ats från division Niche Products till division Control och samtliga jämförelsetal i tabellen och delårsrapporten har omräknats med häns yn till detta. NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT PER DIVISION FÖRSTA KVARTALET Electrify Division Electrifys nettoomsättning ökade med 17% till 561 MSEK (480), där 22% tillkom via förvärv och -5% organiskt. Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 3% till 90 MSEK (87), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 16,0% (18,1). Electrify levererade överlag ett starkt första kvartal, dock utan motsvarande stora projektleveranser om ca 45 MSEK som Cue Dee levererade till en internationell nätverksoperatör under första kvartalet föregående år. Flera enheter inom Electrify noterade ett förbättrat marknadsläge, där Elpress, Tykoflex och kablage- verksamheterna hade en positiv utveckling med leveranser till el- och fibernätsbyggare i Norden och en ökad efterfrågan från vindkraftsindustrin. Förvärvet Nordic Road Safety, en ledande leverantör av certifierade vägräckessystem och bullerskydd, påbörjade sin högsäsong och levererade ett bra resultat enligt plan. Control Division Controls (inkl. Nikodan och MH Modules, tidigare del av Niche Products) nettoomsättning för kvartalet ökade med 6% till 264 MSEK (249), där 8% tillkom via förvärv och -3% organiskt. Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 9% till 35 MSEK (32), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 13,3% (12,8). Control levererade ett stabilt kvartal där särskilt Load Indicator, Nikodan, Geonor och Excidor hade en positiv utveckling. Samtidigt noterade några verksamheter ett fortsatt utmanande marknadsläge. I synnerhet påverkades Vanpee i Danmark och Norge av en svag byggsektor och Precimeter påverkades av fortsatta utmaningar i sitt huvudkundsegment den europeiska aluminiumindustrin. TecSec Division TecSecs nettoomsättning ökade med 2% till 538 MSEK (528), där 5% tillkom via förvärv och -3% organiskt. Rörelseresultatet (EBITA) ökade till 98 MSEK (95), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 18,2% (18,0). ===== SIDA 5 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 30 JUNI 2024 5 Flera av säkerhetsbolagen inom division TecSec noterar ett gynnsamt marknadsläge och levererade goda resultatförbättringar i det första kvartalet, t ex ARAS, Idesco, Fireco samt koncernens största verksamhet, PcP. Samtidigt påverkades de mera byggrelaterade verksamheterna CWL och R-CON fortsatt av en svag byggmarknad. Nyförvärvet Suomen Diesel Voima i Finland har fått en bra start i koncernen och bidrog positivt till resultatet. Niche Products Division Niche Products nettoomsättning (rensat för Nikodan och MH Modules som överförts till division Control) ökade med 18% till 495 MSEK (420), där 16% tillkom via förvärv och +1% organiskt. Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 8% till 100 MSEK (93), motsvarande en rörelsemarginal om 20,2% (22,2). Niche Products levererade ett starkt första kvartal med positiv utveckling och gynnsamt marknadsläge för flertalet av divisionens verksamheter. Goda resultat noterades på relativt bred front, och särskilt för Asept, Wapro, PST och SIB. Samtidigt noterade de mer räntekänsliga verksam- heterna Truxor och Westmatic samt Waterproof Diving ett mera utmanande marknadsläge. Nyförvärvade Prido, en ledande svensk tillverkare av högkvalitativa industriportar av vikportstyp, har fått en god start i Lagercrantz och bidrog med ett starkt resultat. International Division Internationals nettoomsättning ökade med 7% till 395 MSEK (368), där 10% tillkom via förvärv och -3% organiskt. Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 21% till 69 MSEK (57), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 17,5% (15,5). Division International levererar ett starkt kvartal med god tillväxt via förvärv och fin marginalförbättring. Särskilt stark resultatförbättring noterades för den marina verksamheten Libra i Norge, men de marina verksamheterna ISIC i Danmark och Tebul i Finland bidrog också. Även Schmitztechnik i Tyskland och E- tech i Storbritannien levererade goda resultat, medan NST och flera av ACTE-bolagen inte nådde förra årets goda prestation. Generellt levererade de relativt nyförvärvade verksamheterna, Glova Rail i Danmark samt Supply Plus och DP Seals i Storbritannien, goda resultatförbättringar som en del av Lagercrantz. LÖNSAMHET OCH FINANSIELL STÄLLNING Avkastning på eget kapital uppgick till 26% (28) och avkastningen på sysselsatt kapital var 20% (21). Koncernens mått för avkastning på rörelsekapital, R/RK, ökade till 74% (72). Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 36% (38). Eget kapital per aktie uppgick till 17,39 SEK (15,91). Koncernens operativa nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 2 342 MSEK (1 972). Koncernens nettoskuld, inklusive pensionsskuld om 62 MSEK (55) och leasingskuld om 455 MSEK (384), uppgick vid periodens utgång till 2 860 MSEK (2 411). KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 235 MSEK (286), där förändringen bland annat förklaras av ökad betald inkomstskatt. Företagsförvärv och avyttringar, inklusive reglering av villkorad köpeskilling avseende tidigare års genom- förda förvärv, uppgick till 11 MSEK (237). Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 18 MSEK (34). ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION Moderbolaget och övriga koncernposter Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 20 MSEK (17) och resultatet efter finansiella poster uppgick till 437 MSEK (416). Moderbolagets soliditet uppgick till 44% (49). Medarbetare Vid periodens utgång uppgick antalet medarbetare inom koncernen till 2 758 (2 762 i slutet av räkenskapsåret 2023/24), varav inga medarbetare har tillkommit via förvärv. Aktiekapital Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 49 MSEK. Kvotvärdet per aktie uppgick till 0,23 SEK. Fördelningen på aktieslag var följande per 30 juni 2024: Aktieslag Antal A-aktier 9 791 406 B-aktier 199 426 827 Återköpta B-aktier -3 154 488 Totalt antal aktier efter återköp 206 063 745 Lagercrantz innehav av egna aktier vid periodens utgång var 3 154 488 aktier av serie B, vilket motsvarar 1,5% av antalet aktier och 1,1% av röstetalet. ===== SIDA 6 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 30 JUNI 2024 6 Lagercrantz innehav av återköpta B-aktier utgör i huvudsak säkring för bolagets åtagande i utestående köpoptionsprogram till ledande befattningshavare. Under första kvartalet uppgick återköp av köpoptioner till 63 MSEK (0) och lösen av köpoptioner uppgick till 9 MSEK (0). Lagercrantz hade vid periodens utgång tre ute- stående köpoptionsprogram om totalt 2 263 000 aktier: Options- program Antal utestående optioner* Lösenkurs 2023/27 771 000 143,10 2022/26 778 000 127,70 2021/25 714 000 146,50 Totalt 2 263 000 * En option berättigar till köp av en aktie. Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier medför en utspädningseffekt på cirka 0,2% av det totala antalet aktier i bolaget. FÖRVÄRV Från och med räkenskapsåret 2023/24 har följande förvärv genomförts (inklusive dotterbolag); Förvärv Tillträde Ägar- andel,% Årsomsättning vid förvärvs- tidpunkt, MSEK Antal anställda Division Glova Rail A/S , Danmark April 2023 100 90 18 International Fireco Ltd, Storbritannien April 2023 95 90 64 TecSec Supply Plus Ltd, Storbritannien Juni 2023 80 100 67 International Letti AS , Norge September 2023 100 30 13 Electrify DP Seals Ltd , Storbritannien December 2023 100 65 51 International MH Modules Europe AB , Sverige December 2023 97 90 33 Control Suomen Diesel Voima Oy , Finland December 2023 86 90 31 TecSec Prido AB, Sverige Februari 2024 96 270 56 Niche Products Nordic Road Safety AB, Sverige Mars 2024 85 350 61 Electrify Principal Doorsets Lt d, Storbritannien Juli 2024 100 120 65 TecSec CP Global Ltd (“CP Cases”), Storbritannien Juli 202 4 87 160 73 Control 1 455 Lagercrantz använder vanligtvis en förvärvsstruktur med fast köpeskilling och en villkorad tilläggsköpeskilling samt optioner på eventuella minoritetsandelar. Utfallet av villkorade tilläggsköpeskillingar är beroende av framtida resultat som uppnås i bolagen och har en fastställd maxnivå. Ännu ej utbetalda villkorade tilläggs- köpeskillingar för förvärv är bokförda till 272 MSEK. Dessa faller till betalning inom tre år och utfallet kan maximalt bli 402 MSEK. Omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar har netto påverkat kvartalet med 7 MSEK (6). Resultateffekten redovisas i övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader. Under första kvartalet har 16 MSEK (9) utbetalats i tilläggs- köpeskilling för tidigare förvärv. Under första kvartalet föregående år utbetalades 46 MSEK i utnyttjande av köpotion för förvärv av utestående minoritetsandelar. Förvärvskalkyl De preliminära förvärvskalkylerna sedan den 1 juli 2023 i tabellen nedan omfattar Letti AS, DP Seals Ltd, MH Modules Europe AB, Suomen Diesel Voima Oy, Prido AB samt Nordic Road Safety AB. Förvärvade bolags nettotillgångar vid förvärvstidpu nkten (MSEK) Redovisat värde i bolagen Verkligt värde justering Verkligt värde i koncernen Immateriella anläggningstillgångar 0 504 504 Övriga anläggningstillgångar 80 0 80 Varulager 202 0 202 Övriga omsättningstillgångar 224 0 224 Räntebärande skulder -13 0 -13 Övriga skulder -181 -105 -286 Förvärvade nettotillgångar 312 399 711 Goodwill 1) 504 Köpeskilling 1 215 Avgår likvida medel i förvärvad verksamhet -109 Avgår ej utbetalad köpeskilling -189 Påverkan på koncernens likvida medel 917 1) Goodwill motiveras av förväntad framtida försäljningsutveckling och lönsamhet samt den personal som i ngår i de förvärvade bolagen. ===== SIDA 7 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 30 JUNI 2024 7 ÖVRIG INFORMATION Redovisningsprinciper Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enligt IFRS såsom de antagits av EU med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering . Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av rapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer . Samma redovisningsprinciper och beräknings- grunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats för delårsrapporten. Det finns inga nya av EU antagna IFRS- standarder eller IFRIC-uttalanden som är tillämpliga på Lagercrantz, eller ger en väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning 2024/2025. Väsentliga uppskattningar och bedömningar Bolagets väsentliga uppskattningar och bedömningar som angivits i årsredovisningen för 2023/24, har inte förändrats under rapportperioden. Alternativa nyckeltal Lagercrantz presenterar i delårsrapporten vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger kompletterande information till investerare och aktieägare då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. De ska inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För definitioner och avstämningstabeller för de nyckeltal som Lagercrantz använder, se sid 14-15. Transaktioner med närstående Transaktioner mellan Lagercrantz och närstående som väsentligen påverkat ställning och resultat har inte ägt rum. Risker och osäkerhetsfaktorer Lagercrantz resultat och finansiella ställning påverkas av ett antal interna faktorer som Lagercrantz styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse för koncernen är konjunkturläget i kombination med strukturförändringar på marknaden, kund- och leverantörsberoenden, konkurrenssituationen, pandemier, cybersäkerhetsrisker samt geopolitisk osäkerhet nära huvudmarknaderna. För mer information hänvisas till avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer på sid 50-51 i årsredovisningen 2023/24. Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen. Händelser efter periodens utgång I juli 2024 förvärvades Principal Doorsets Ltd i Storbritannien till division TecSec. Principal Doorsets tillverkar högkvalitativa branddörrar och omsätter cirka 9 MGBP. I juli 2024 förvärvades 87% av aktierna i CP Global Limited (”CP Cases”) i Storbritannien till division Control. CP Cases tillverkar skyddsväskor och ställ för transport av kritisk utrustning för kommersiella och militära tillämpningar. Bolaget omsätter cirka 12 MGBP. Inga övriga för bolaget väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. Årsstämma 2024 och utdelning Årsstämma 2024 planeras att hållas den 26 augusti 2024, kl 16.00 på IVA Konferenscenter, Grev Turegatan 16 i Stockholm. Kallelse till årsstämman kommer att publiceras under juli 2024 och kommer att vara tillgänglig på bolagets webbplats www.lagercrantz.com . Styrelsen föreslår en utdelning om 1,90 SEK (1,60) per aktie, vilket är i linje med Lagercrantz utdelnings- policy. Anmälan till årsstämman framgår av kallelsen. Stockholm den 18 juli 2024 Jörgen Wigh, VD och Koncernchef Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. ===== SIDA 8 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 30 JUNI 2024 8 Kvartalsdata per division Nettoomsättning 2024/25 202 3/2 4 2022/23 MSEK Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Electrify 561 449 450 421 48 0 463 433 385 396 Control 264 284 255 219 249 276 267 220 228 TecSec 538 517 540 480 528 516 475 428 330 Niche Products 495 511 435 390 420 45 1 431 364 379 International 395 398 374 361 368 334 335 271 264 Moderbolaget/koncernposter - - - - - - - - - KONCERNEN TOTALT 2 253 2 159 2 054 1 871 2 04 5 2 040 1 941 1 668 1 597 Rörelseresultat (EBITA) 202 4/2 5 202 3/2 4 2022/23 MSEK Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Electrify 90 66 80 80 87 78 71 69 65 Control 35 48 37 27 32 49 47 28 36 TecSec 98 85 99 89 95 95 78 74 56 Niche Products 100 126 91 89 93 97 83 73 79 International 69 70 65 60 57 49 54 45 38 Moderbolaget/koncernposter -6 -5 -19 -12 -7 -25 -10 -14 -9 KONCERNEN TOTALT 386 390 353 333 357 343 323 275 265 Rörelsemarginal (EBITA) 202 4/2 5 202 3/2 4 202 2/2 3 % Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Electrify 16,0 14,7 17,8 19,0 18,1 16,8 16,4 17,9 16,4 Control 13,3 16,9 14, 5 12 ,3 12, 9 17,8 17,6 12, 7 15, 8 TecSec 18,2 16,4 18,3 18,5 18,0 18,4 16,4 17,3 17,0 Niche Products 20,2 24, 7 20, 9 22, 8 22, 1 21,5 19,3 20,1 20, 8 International 17,5 17,6 17,4 16,6 15,5 14,7 16,1 16,6 14,4 KONCERNEN TOTALT 17,1 18,1 17,2 17,8 17,5 16,8 16,6 16,5 16,6 * Från den 1 april 2024 har verksamheterna Nikodan Process Equipment och Material Handling Modules fl yttats från division Niche Products till division Control och samtliga jämförelsetal i tabellen och delårsrapporten har omräknats med hänsyn ti ll detta. ===== SIDA 9 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 30 JUNI 2024 9 Koncernens resultaträkning i sammandrag MSEK 3 mån apr-jun 2024/25 3 mån apr-jun 2023/24 Rullande 12 mån, jul-jun 2024/25 Räken- skapsår 2023/24 Nettoomsättning 2 253 2 045 8 337 8 129 Kostnad för sålda varor -1 380 -1 244 -5 068 -4 932 BRUTTORESULTAT 873 801 3 269 3 197 Försäljningskostnader -359 -318 -1 320 -1 279 Administrationskostnader -180 -176 -691 -687 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 2 9 18 25 RESULTAT FÖRE FINANSNETTO* 336 316 1 276 1 256 Finansnetto -34 -39 -135 -140 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 302 277 1 141 1 116 Skatter -80 -68 -251 -239 PERIODENS RESULTAT 222 209 890 877 * Varav: - avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv: -50 -41 -186 -175 RÖRELSERESULTAT (EBITA) 386 357 1 462 1 431 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,08 1,01 4,32 4,26 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,08 1,01 4,32 4,25 Vägt antal aktier efter återköp (’000) 205 983 205 930 205 953 205 940 Vägt antal aktier efter återköp justerat efter utspädning (‘000) ** 206 405 206 443 206 005 206 227 Antal aktier vid periodens slut efter återköp (‘000) 206 064 205 930 206 064 205 955 ** Med hänsyn till lösenkursen på utestående köpoptioner under perioden (146,50 SEK, 127,70 SEK resp 1 43,10 SEK) och genomsnittlig aktiekurs (136,90 SEK) under den senaste tolvmånade rsperioden då programmen var utestående, förelåg en utspädningseffekt om 0,03%. För det senaste kvartalet förelåg en utspädningseff ekt om 0,21% (genomsnittlig aktiekurs 143,96 SEK). Koncernens totalresultat i sammandrag MSEK 3 mån apr-jun 2024/25 3 mån apr-jun 2023/24 Rullande 12 mån, jul-jun 2024/25 Räken- skapsår 2023/24 Periodens resultat 222 209 890 877 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat *: Förändring omräkningsreserv -20 96 -79 37 Skatt hänförlig till posterna ovan 2 - -2 -4 Poster som inte kan omföras till periodens resultat: Aktuariella effekter på pensioner - - -7 -7 Skatt hänförligt till aktuariella effekter - - 1 1 Övrigt totalresultat -18 96 -87 27 PERIODENS TOTALRESULTAT 204 305 803 904 *Omvärdering av finansiella skulder har klassificerats om från övrigt totalresultat till eget kapital och jämförelsesiffror har räknats om. ===== SIDA 10 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 30 JUNI 2024 10 Koncernens balansräkning i sammandrag MSEK 2024-06-30 2023-06-30 2024-03-31 TILLGÅNGAR Goodwill 3 099 2 632 3 110 Övriga immateriella anläggningstillgångar 1 985 1 675 2 042 Materiella anläggningstillgångar 1 115 1 015 1 143 Finansiella anläggningstillgångar 24 21 25 Varulager 1 353 1 249 1 369 Kundfordringar och avtalstillgångar 1 433 1 330 1 372 Övriga kortfristiga fordringar 406 294 426 Kassa och bank 490 397 355 SUMMA TILLGÅNGAR 9 905 8 613 9 842 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 3 584 3 276 3 468 Långfristiga räntebärande skulder 2 648 2 414 2 662 Långfristiga icke räntebärande skulder 567 485 581 Kortfristiga räntebärande skulder 702 393 650 Leverantörsskulder och avtalsskulder 730 671 748 Övriga kortfristiga skulder 1 676 1 374 1 733 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 9 907 8 613 9 842 Räntebärande tillgångar 490 397 355 Räntebärande skulder, exkl. pensionsskulder 3 288 2 752 3 249 Förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag MSEK 3 mån apr-jun 2024/25 3 mån apr-jun 2023/24 Rullande 12 mån, jul- jun 2024/25 Räken- skapsår 2023/24 Belopp vid periodens ingång 3 468 3 009 3 276 3 009 Periodens totalresultat 204 305 803 904 Transaktioner med ägare Utdelning - - -329 -329 Utdelning till minoritetsdelägare i dotterbolag -33 -38 -35 -40 Utnyttjade och förvärv av optioner på återköpta aktier, netto -55 - -57 -2 Skuldinstrument värderade till verkligt värde - - -74 -74 Belopp vid periodens utgång 3 584 3 276 3 584 3 468 ===== SIDA 11 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 30 JUNI 2024 11 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag MSEK 3 mån apr-jun 2024/25 3 mån apr-jun 2023/24 Rullande 12 mån, jul-jun 2024/25 Räken- skapsår 2023/24 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 302 277 1 141 1 116 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet * 100 112 461 473 Betald inkomstskatt -45 -7 -303 -265 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 357 382 1 299 1 324 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning ( -)/Minskning (+) av varulager 4 -13 69 52 Ökning ( -)/Minskning (+) av rörelsefordringar -69 -22 -80 -33 Ökning (+)/Minskning ( -) av rörelseskulder -57 -61 -12 -16 Kassaflöde från den löpande verksamheten 235 286 1 276 1 327 Investeringsverksamheten Investeringar i verksamheter -11 -237 -949 -1 175 Nettoinvesteringar i övriga anläggningstillgångar -18 -34 -104 -119 Kassaflöde från investeringsverksamheten -29 -271 -1 051 -1 294 Finansieringsverksamheten Utdelning till moderbolagets aktieägare - - -329 -329 Utdelning till minoritetsägare i dotterföretag -35 -38 -39 -42 Transaktioner med egna aktier/optioner -55 0 -55 0 Förändring av lån, netto -2 97 119 24 Förändring av checkräkningskredit , leasingskuld och ö vrig finansieringsverksamhet 25 142 183 300 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -67 7 -121 -46 PERIODENS KASSAFLÖDE 139 22 104 -13 Likvida medel vid periodens början 355 360 397 360 Valutakursdifferens i likvida medel -3 15 -11 7 Likvida medel vid periodens slut 490 397 490 355 Verkligt värde på finansiella instrument För koncernens samtliga finansiella tillgångar uppskattas verkligt värde vara lika med redovisat värde . Skulder värderade till verkligt värde utgör villkorade köpeskillingar och köpoptioner på minoritetsand elar, vilka är värderade genom diskonterat beräknat kassaflöde och ingår därmed i nivå 3 enligt IFRS 13. Redovisat värde, MSEK 2024-06-30 2024-03-31 Tillgångar värderade till verkligt värde - - Tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde 1 800 1 632 SUMMA TILLGÅNGAR, FINANSIELLA INSTRUMENT 1 800 1 632 Skulder värderade till verkligt värde 680 705 Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 3 895 3 879 SUMMA SKULDER, FINANSIELLA INSTRUMENT 4 575 4 584 Förändring av skuld för villkorade köpeskillingar MSEK 3 mån apr-jun 2024/25 3 mån apr-jun 2023/24 Räken- skapsår 2023/24 Förändring av skuld för köpoptioner MSEK 3 mån apr-jun 2024/25 3 mån apr-jun 2023/24 Räken- skapsår 2023/24 Ingående balans 296 165 165 Ingående balans 409 235 235 Periodens förvärv - 80 163 Periodens förvärv - 33 142 Reglerade skulder under perioden -16 -9 -24 Reglerade skulder under perioden - -47 -46 Omvärdering preliminär förvärvsanalys - 12 Återfört via resultaträkningen -7 -6 -24 Omvärdering via eget kapital - 2 76 Valutakursdifferens -1 7 4 Valutakursdifferens -1 7 2 Utgående balans 272 237 296 Utgående balans 408 230 409 ===== SIDA 12 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 30 JUNI 2024 12 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MSEK 3 mån apr-jun 2024/25 3 mån apr-jun 2023/24 Rullande 12 mån, jul-jun 2024/25 Räken- skapsår 2023/24 Nettoomsättning 20 17 74 70 Administrationskostnader -28 -27 -116 -114 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader - - - - RÖRELSERESULTAT -8 -10 -42 -44 Finansiella intäkter 479 485 934 940 Finansiella kostnader -34 -59 -126 -151 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 437 416 766 745 Förändring obeskattade reserver - - -90 -90 Skatter 4 -1 -54 -59 PERIODENS RESULTAT 441 415 622 596 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 2024-06-30 2023-06-30 2024-03-31 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 2 2 2 Finansiella anläggningstillgångar 5 856 4 744 5 791 Kortfristiga fordringar 1 423 1 328 1 571 Kassa och bank - - - SUMMA TILLGÅNGAR 7 281 6 074 7 364 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 3 212 2 976 2 826 Obeskattade reserver 288 198 288 Långfristiga skulder 2 285 2 119 2 293 Kortfristiga skulder 1 497 781 1 957 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 282 6 074 7 364 ===== SIDA 13 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 30 JUNI 2024 13 Nyckeltal I nedanstående tabell presenteras vissa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS , för definition se Nyckeltalsdefinitioner. Rullande 12 mån Räkenskapsår 2024/25 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 Omsättning 8 337 8 129 7 246 5 482 4 091 Omsättningsförändring, % 8,4 12,2 32,2 34,0 -2,1 EBITDA 1 743 1 704 1 451 1 094 774 Rörelseresultat (EBITA) 1 462 1 431 1 205 895 616 Rörelsemarginal (EBITA), % 17,5 17,6 16,6 16,3 15,1 EBIT 1 276 1 256 1 062 781 529 EBIT -marginal, % 15,3 15,5 14,7 14,2 12,9 Resultat efter finansiella poster 1 141 1 116 968 741 502 Vinstmarginal, % 13,7 13,7 13,4 13,5 12,3 Resultat efter skatt 890 877 758 572 388 Soliditet, % 36 35 37 36 40 Avkastning på rörelsekapital (R/RK), % 74 77 78 79 67 Avkastning på sysselsatt kapital, % 20 20 22 20 17 Avkastning på eget kapital, % 26 27 29 28 22 Nettoskuld (+)/fordran ( -), MSEK 2 860 2 956 2 327 2 014 1 314 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,8 0,9 0,8 0,9 0,7 Operativ nettoskuld (+)/fordran ( -), MSEK 2 342 2 438 1 902 1 621 992 Operativ nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,7 0,6 0,7 0,5 Räntetäckningsgrad, ggr 9 8 8 15 12 Antal anställda periodens slut 2 758 2 762 2 425 1 953 1 654 Omsättning utanför Sverige, MSEK 5 657 5 561 4 830 3 559 2 650 Nyckeltal per aktie I nedanstående tabell presenteras vissa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS , för definition se Nyckeltalsdefinitioner. Rullande 12 mån Räkenskapsår 2024/25 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 Antal aktier vid periodens slut efter återköp (’000) 206 064 205 955 205 930 203 637 203 421 Vägt antal aktier efter återköp (’000) 205 953 205 940 204 439 203 547 203 307 Vägt antal aktier efter återköp & utspädning (’000) 206 005 206 227 204 718 204 102 203 673 Resultat per aktie före utspädning, SEK 4,32 4,26 3,71 2,81 1,91 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 4,32 4,25 3,70 2,80 1,91 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie efter utspädning, SEK 6,19 6,43 5,23 2,91 3,84 Eget kapital per aktie, SEK 17,39 16,84 14,61 10,94 9,12 Senaste betalkurs per aktie, SEK 172,60 163,80 129,70 106,80 79,10 ===== SIDA 14 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 30 JUNI 2024 14 Nyckeltalsdefinitioner Avkastning på eget kapital 1 Årets resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (ingående balans plus utgående balans för den senaste tolvmånadersperioden, dividerat med två). Avkastning på rörelsekapital (R/RK) 1 Rörelseresultat (EBITA) i procent av genomsnittligt rörelsekapital (ingående balans plus utgående balans för den senaste tolvmånadersperioden, dividerat med två), där rörelsekapitalet består av lager, kundfordringar och avtalstillgångar minus leverantörsskulder och avtalsskulder. Avkastning på sysselsatt kapital 1 Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital (ingående balans plus utgående balans för den senaste tolvmånadersperioden, dividerat med två). EBITDA 1 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBIT-marginal Resultat före finansnetto i procent av nettoomsättningen. Eget kapital per aktie 1 Eget kapital dividerat med antal utestående aktier på balansdagen. Kassaflöde per aktie efter utspädning 1 Kassaflöde dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter återköp justerat för utspädning. Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie 1 Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter återköp justerat för utspädning. Nettoskuld/fordran 1 Räntebärande avsättningar och skulder inklusive pensionsskulder och inklusive skulder hänförliga till finansiell leasing enligt IFRS 16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar. Nettoskuldsättningsgrad 1 Räntebärande avsättningar och skulder inklusive pensionsskulder och inklusive IFRS 16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar, dividerat med eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande Operativ nettoskuld/fordran 1 Räntebärande avsättningar och skulder, exklusive pensioner och exklusive skulder hänförliga till finansiell leasing enligt IFRS 16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar. Operativ nettoskuldsättningsgrad 1 Räntebärande avsättningar och skulder, exklusive pensioner och exklusive effekter av IFRS16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar, dividerat med eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande. Omsättningsförändring 1 Förändring av nettoomsättningen i procent av föregående års nettoomsättning. Organisk tillväxt 1 Förändringar i nettoomsättningen exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år. Resultat per aktie före utspädning Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till vägt antal aktier efter återköp. Resultat per aktie efter utspädning Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till vägt antal aktier efter återköp och utspädning. Räntetäckningsgrad 1 Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Rörelseresultat (EBITA) 1 Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv. Rörelsemarginal 1 Rörelseresultat (EBITA) i procent av nettoomsättningen. Skuldsättningsgrad 1 Räntebärande skulder dividerat med eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande. Soliditet 1 Eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen. Eget kapitalandelen av obeskattade reserver ingår i moderbolagets beräkning av soliditet. Sysselsatt kapital 1 Balansomslutning reducerat med icke räntebärande avsättningar och skulder. Vinstmarginal 1 Resultat efter finansiella poster minus andel i intressebolag i procent av nettoomsättning. 1 Nyckeltalet är ett alternativt nyckeltal enligt ESMAs riktlinjer ===== SIDA 15 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 30 JUNI 2024 15 Avstämningstabeller för alternativa nyckeltal 12 månader t.o.m. EBITA och EBITDA Koncernen, MSEK 30 jun 2024 31 mar 2024 31 mar 2023 31 mar 2022 Resultat före finansnetto enligt kvartalsrapporten 1 276 1 256 1 062 781 Avskrivningar, immateriella anl.tillgångar avseende förvärv (+) 18 6 175 143 114 EBITA 1 4 62 1 431 1 205 895 Avskrivningar, materiella anläggningstillgångar 28 1 273 246 199 EBITDA 1 743 1 704 1 451 1 094 Rörelsekapital och avkastning på rörelsekapital (R/RK) Koncernen, MSEK 30 jun 2024 31 mar 2024 31 mar 2023 31 mar 2022 EBITA (rullande 12 månader) 1 459 1 431 1 205 895 Varulager, årsgenomsnitt (+) 1 301 1 268 1 058 802 Kundfordringar och avtalstillgångar, årsgenomsnitt (+) 1 382 1 305 1 105 822 Leverantörsskulder och avtalsskulder, årsgenomsnitt ( -) 701 711 621 486 Rörelsekapital (årsgenomsnitt) 1 982 1 862 1 542 1 138 Avkastning på rörelsekapital (R/RK) (%) 74% 77% 78% 79% Förvärvad och organisk nettoomsättningstillväxt Koncernen, MSEK, % 3 mån apr-jun 202 4/2 5 3 mån jan-mar 2023/24 3 mån okt-dec 2023/24 3 mån jul-sep 2023/24 3 mån apr-jun 2023/24 Förvärvad nettoomsättningstillväxt 256 12% 22 1 11% 130 7% 145 9% 296 19% Organisk nettoomsättningstillväxt -57 -3% -113 -6% -45 -2% -19 -1% 88 6% Valutakurseffekter 9 1% 11 1% 27 1% 77 4% 65 4% Total nettoomsättningstillväxt 208 10% 119 6% 113 6% 203 12% 449 28% Intäkternas fördelning Electrify Control TecSec Niche Products International Koncernen totalt Nettoomsättning per produkttyp 3 mån apr-jun 2024/25 Räken- skapsår 202 3/2 4 3 mån apr-jun 2024/25 Räken- skapsår 202 3/2 4 3 mån apr-jun 2024/25 Räken- skapsår 202 3/2 4 3 mån apr-jun 2024/25 Räken- skapsår 202 3/2 4 3 mån apr-jun 2024/25 Räken- skapsår 202 3/2 4 3 mån apr-jun 2024/25 Räken- skapsår 202 3/2 4 Total nettoomsättning 561 1 801 264 1 005 538 2 065 495 1 75 7 395 1 501 2 253 8 129 Varav andel Egna produkter 77% 72% 65% 60% 77% 78% 95% 97% 68% 63% 78% 76% Handel 4% 6% 30% 35% 5% 5% 3% 2% 31% 36% 12% 14% Nischproduktion 18% 21% 4% 4% - - - - - - 5% 5% Systemintegration - - - - 12% 11% - - - - 3% 3% Övrig nettoomsättning 1% 1% 1% 1% 6% 6% 2% 1% 1% 1% 2% 2% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Denna information är sådan information som Lagercrantz Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 2024-07-18 kl. 07:40 CET. Rapporttillfällen: 2024-08-26 Årsstämma för räkenskapsåret 2023/24 2024-10-25 Delårsrapport 1 april – 30 september 202 4 2025-01-31 Delårsrapport 1 april – 31 december 2024 2025-05-20 Bokslutskommuniké 1 april 2024 – 31 mars 2025 För ytterligare information kontakta: Jörgen Wigh, VD och koncernchef, telefon +46 (0)8-700 66 70 Peter Thysell, Finansdirektör, telefon +46 (0)70-661 05 59 Lagercrantz Group AB (publ) Box 3508, 103 69 Stockholm Telefon +46 (0)8-700 66 70 Organisationsnummer 556282-4556 www.lagercrantz.com