===== SIDA 1 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 31 DECEMBER 2024 1 DELÅRSRAPPORT 1 APRIL – 31 DECEMBER 2024 TREDJE KVARTALET (1 OKTOBER – 31 DECEMBER 2024)  Nettoomsättningen ökade med 20% till 2 462 MSEK (2 054).  Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 21% till 428 MSEK (353), där EBITA-marginalen uppgick till 17,4% (17,2).  Resultat efter finansiella poster (EBT) ökade med 18% till 335 MSEK (284).  Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 484 MSEK (367).  Resultat efter skatt ökade med 19% till 267 MSEK (225). NIO MÅNADER (1 APRIL– 31 DECEMBER 2024)  Nettoomsättningen ökade med 15% till 6 887 MSEK (5 970).  Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 15% till 1 200 MSEK (1 042), där EBITA-marginalen uppgick till 17,4% (17,5).  Resultat efter finansiella poster (EBT) ökade med 14% till 930 MSEK (818).  Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 980 MSEK (949).  Resultat efter skatt ökade med 12% till 713 MSEK (637).  Avkastning på eget kapital för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 28% (28) och soliditeten uppgick till 35% (38).  Resultat per aktie för den senaste tolvmånadersperioden ökade till 4,61 SEK (4,25 för räkenskapsåret 2023/24).  Under räkenskapsåret har bolagsförvärv med en total årsomsättning om ca 455 MSEK genomförts. Därtill har avtal tecknats om förvärv av Van Leeuwen Test Group samt Track Analysis Systems Ltd, båda med beräknat tillträde i början av 2025, vilket tillför en årsomsättning om ytterligare cirka 245 MSEK. KONCERNEN I SAMMANDRAG 3 månader 9 månader Rullande 12 månader Belopp i MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 Δ 31 dec 2024 31 dec 2023 Δ 31 dec 2024 31 mar 2024 Nettoomsättning 2 462 2 054 20% 6 887 5 970 15% 9 046 8 129 EBITA 428 353 21% 1 200 1 042 15% 1 588 1 431 EBITA-marginal, % 17,4 17,2 17,4 17,5 17,6 17,6 Resultat efter finansiella poster 335 284 18% 930 818 14% 1 227 1 116 Resultat efter skatt 267 225 19% 713 637 12% 952 877 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,30 1,09 19% 3,45 3,09 12% 4,61 4,25 Avkastning på eget kapital, % 28 27 Soliditet, % 35 38 35 38 35 35 17,4% EBITA- marginal Q3 & 9M 18% EBT tillväxt Q3 484 MSEK kassaflöde Q3 ===== SIDA 2 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 31 DECEMBER 2024 2 VD-KOMMENTAR ”Positiva tillskott från förvärv samt förbättrad organisk tillväxt” Lagercrantz tredje kvartal (oktober – december) 2024 var starkt med fortsatt positiva tillskott från förvärv samt en något förbättrad organisk tillväxt. Marknadsläget var fortsatt stabilt, men med vissa variationer mellan verksamheterna. Försäljningen ökade med 20% i kvartalet, där merparten kom från förvärv. Den organiska försäljningstillväxten uppgick till plus 3% i tredje kvartalet. Sammantaget ökade resultatet efter finansnetto (EBT) med 18% till 335 MSEK (284) och rörelsemarginalen (EBITA) uppgick till 17,4%. Härtill var kassaflödet starkt med 484 MSEK (367) i tredje kvartalet. Vi noterar en fortsatt attraktiv förvärvsmarknad. Under tredje kvartalet genomfördes förvärvet av Mastsystem, som tillför 175 MSEK i årlig affärsvolym med god lönsamhet, och vi tecknade avtal om ytterligare två förvärv, som tillför 245 MSEK i årlig affärsvolym. Trenderna från tidigare perioder förbättrades något där koncernens nettoomsättning för kvartalet ökade med 20% till 2 462 MSEK (2 054). Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 21% där samtliga divisioner, förutom TecSec, bidrog till resultatförbättringen, som primärt drevs av fortsatt högt värdeskapande i befintliga enheter och starka resultat i nyförvärvade bolag. Den positiva utvecklingen innebär att vi taktar stadigt mot vårt mål om dubblerad vinst, dvs 2 miljarder i resultat efter finansnetto, inom fem år, som vi kommunicerade under hösten 2023. Utfallet visar ånyo styrkan i vår affärsidé. Som serieförvärvare utan exithorisont växer vi genom att förvärva och vidareutveckla lönsamma och välskötta teknikbolag. Affärsmodellen medger att svagare konjunktur och perioder med lägre organisk tillväxt kan kompenseras med god tillväxt via förvärv. Våra många dotterbolagsledningar gör fantastiska insatser i med- och motgång och anpassar löpande kostnader och satsningar till rådande marknadssituation under ledorden decentralisering, affärsmanskap, enkelhet, ansvar och frihet. Förvärvsaktiviteten har varit fortsatt hög under tredje kvartalet. Sedan inledningen av kvartal 3 föregående räkenskapsår har åtta nya nischade verksamheter tillkommit till koncernen med en total årlig affärsvolym på ca 1 320 MSEK. I början av 2024 förvärvade vi de lite större enheterna Prido och Nordic Road Safety, vilka båda har haft positiv utveckling som en del av Lagercrantz. Under juli välkomnade vi två fina verksamheter i Storbritannien, dels Principal Doorsets, som tillverkar högkvalitativa branddörrar, dels CP Cases, som tillverkar skyddsväskor för kritisk utrustning. I september tecknade division Electrify också avtal om förvärv av Mastsystem Int’l i Finland, en ledande leverantör av avancerade och mobila teleskopmastsystem för tuffa miljöer. Förvärvet fullföljdes under kvartal 3 efter myndighetsgodkännande och tillför en årlig affärsvolym om ca 175 MSEK med god lönsamhet. I december har vi sedan tecknat avtal om förvärv av Van Leeuwen Test Group BV (VLT) i Nederländerna samt Track Analysis Systems Ltd (TASL) i Storbritannien. VLT tillverkar utrustning för kontrollbesiktning av tunga fordon och har starka marknadspositioner i Benelux och Storbritannien, medan TASL är ett tilläggsförvärv för Radonova inom division Control inom neutrondosimetri och radondetektorer. Båda förvärven är villkorade av myndigheters godkännande med beräknat tillträde i början av 2025. Inför kommande kvartal är vi försiktigt optimistiska. Marknadsläget bedöms stabilt för de flesta av koncernens verksamheter, även om återhämtningen kan komma att dröja ytterligare ett par kvartal för vissa sektorer. Lägre inflation och räntor stärker successivt investeringsviljan i framför allt sektorer som byggsektorn. Lagercrantz har fortsatt en stark finansiell ställning med utrymme för ytterligare förvärv. Förvärvsläget bedöms som fortsatt intressant och vi har flera attraktiva affärer under utvärdering. Sammanfattningsvis fortsätter vi således att bygga en stark teknikkoncern med ledande positioner i hållbara och expansiva nischer. Koncernens breda exponering med nischade B2B teknikföretag i attraktiva och hållbara sektorer, såsom elektrifiering, infrastruktur och säkerhetslösningar innebär både stabilitet och goda tillväxtmöjligheter. Jörgen Wigh VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 31 DECEMBER 2024 3 KONCERNENS UTVECKLING NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT Tredje kvartalet (oktober – december 2024) Marknadsläget var som helhet stabilt för koncernens verksamheter med vissa variationer mellan segmenten. Efterfrågan var starkast inom divisionerna Niche Products och Electrify, och fortsatt svagare inom verksamheter med inriktning mot byggsektorn inom divisionerna Control och TecSec. Generellt noteras en fortsatt svag marknad i Tyskland och Finland, medan koncernens största marknader Sverige, Danmark, Norge och Storbritannien uppvisar stabilitet och viss återhämtning. Totalt sett var orderingången för jämförbara enheter i nivå med eller något högre än faktureringen. Nettoomsättningen under det tredje kvartalet ökade med 20% till 2 462 MSEK (2 054). Den organiska tillväxten uppgick till 3% och den förvärvade tillväxten bidrog med 16%. Valutakursförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 1%. Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 21% till 428 MSEK (353) och EBITA-marginalen ökade till 17,4% (17,2), där samtliga divisioner förutom TecSec bidrog med resultatförbättringar. Generellt går de större verksamheterna bra, medan flera mindre enheter har svårare att möta tidigare perioders resultat. Resultatet efter finansiella poster ökade med 18% till 335 MSEK (284), där ökningen förklaras av förvärv och organisk tillväxt. Finansnettot uppgick till -40 MSEK (-26), varav räntenettot uppgick till -37 MSEK (-33) och valutaomräkningseffekter, huvudsakligen på lån i utländsk valuta, uppgick till -4 MSEK (6). Resultat efter skatt ökade med 19% till 268 MSEK (225). Den effektiva skattesatsen uppgick till 20% (21). Nio månader (april – december 2024) För räkenskapsårets första nio månader ökade koncernens nettoomsättning med 15% till 6 887 MSEK (5 970). Den organiska tillväxten uppgick till 0% och den förvärvade tillväxten uppgick till 15%. Valutakurs- förändringar påverkade nettoomsättningen med 0%. Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 15% till 1 200 MSEK (1 042) och EBITA-marginalen uppgick till 17,4% (17,5). Andelen egna produkter på rullande 12 månader ökade till 78% (76%). Resultat efter finansnetto ökade med 14% till 930 MSEK (818). Finansnettot uppgick för niomånaders- perioden till -117 MSEK (-96), varav räntenettot uppgick till -114 MSEK (-97) och valutaomräkningseffekter uppgick till -3 MSEK (2). Resultat efter skatt för niomånadersperioden ökade med 12% till 712 MSEK (637). Den effektiva skatte- satsen uppgick till 23% (22), där ökningen förklaras av högre utländsk skatt. Resultat per aktie efter utspädning för den senaste tolvmånadersperioden nådde en ny rekordnivå om 4,61 SEK, att jämföra med 4,25 SEK för räkenskaps- året 2023/24. 01002003004005006007008009001 0001 1001 2001 30001 0002 0003 0004 0005 0006 0007 0008 0009 00010 00011 00012 00013 000 Resultat efter finansnetto, MSEK Nettoomsättning, MSEKNettoomsättning och resultat efter finansnetto, rullande 12 månader NettoomsättningResultat efter finansnetto ===== SIDA 4 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 31 DECEMBER 2024 4 UTVECKLING PER DIVISION Nettoomsättning Rörelseresultat (EBITA) och rörelsemarginal MSEK 3 mån okt-dec 2024/25 3 mån okt-dec 2023/24 9 mån apr-dec 2024/25 9 mån apr-dec 2023/24 Räken- skapsår 2023/24 3 mån okt-dec 2024/25 3 mån okt-dec 2023/24 9 mån apr-dec 2024/25 9 mån apr-dec 2023/24 Räken- skapsår 2023/24 Electrify 603 450 1 697 1 352 1 801 97 80 287 247 312 Rörelsemarginal 16,1% 17,8% 16,9% 18,3% 17,3% Control 322 255 866 723 1 005 47 37 116 97 145 Rörelsemarginal 14,6% 14,5% 13,4% 13,4% 14,4% TecSec 572 540 1 621 1 548 2 065 92 99 276 283 367 Rörelsemarginal 16,1% 18,3% 17,0% 18,3% 17,8% Niche Products 559 435 1 527 1 245 1 757 128 91 337 272 398 Rörelsemarginal 22,9% 20,8% 22,1% 21,9% 22,7% International 406 374 1 176 1 102 1 501 69 65 204 182 252 Rörelsemarginal 17,0% 17,4% 17,3% 16,5% 16,8% Moderbolaget/ koncernposter - - - - - -5 -19 -20 -39 -43 KONCERNEN TOTALT 2 462 2 054 6 887 5 970 8 129 428 353 1 200 1 042 1 431 Rörelsemarginal 17,4% 17,2% 17,4% 17,4% 17,6% Avskrivning immat.tillg. -53 -43 -153 -128 -175 Finansiella poster -40 -26 -117 -96 -140 RESULTAT FÖRE SKATT 335 284 930 818 1 116 * Från den 1 april 2024 har verksamheterna Nikodan Process Equipment och MH Modules flyttats från division Niche Products till division Control och samtliga jämförelsetal i tabellen och delårsrapporten har omräknats med hänsyn till detta. NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT PER DIVISION TREDJE KVARTALET Electrify Division Electrifys nettoomsättning ökade med 34% till 603 MSEK (450), där 28% tillkom via förvärv och 6% organiskt. Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 21% till 97 MSEK (80), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 16,1% (17,8). Electrify levererade ett bra tredje kvartal, framför allt genom goda resultatbidrag från nyförvärven Nordic Road Safety och Mastsystem. Både Nordic Road Safety, som förvärvades i våras, samt Mastsystem, som ingår från och med december 2024, har haft en positiv start i Lagercrantz. Flera enheter inom elektrifiering och infrastruktur noterade också en gynnsam utveckling, exempelvis Elpress, VP Metall, Tykoflex och Swedwire. Control Division Controls nettoomsättning ökade med 26% till 322 MSEK (255), där 24% tillkom via förvärv och 2% organiskt. Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 27% till 47 MSEK (37), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 14,6% (14,5). Utvecklingen var särskilt gynnsam för Nikodan och nyförvärvade CP Cases i Storbritannien, en ledande tillverkare av framför allt skyddsväskor för transport av kritisk utrustning. Samtidigt noterade flera verksamheter ett fortsatt utmanande marknadsläge. I synnerhet påverkades Vanpee i Danmark och Norge samt Stegborgs i Sverige av en svag byggsektor. Radonova inledde sin säsongsmässigt starka vinterperiod för radonmätning i nivå med föregående år. I december 2024 tecknade Radonova även avtal om tilläggsförvärv av Track Analysis Systems Ltd (TASL) i Storbritannien. TASL omsätter cirka 1,2 MGBP och förvärvet är villkorat av myndigheters godkännande med beräknat tillträde i februari 2025. ===== SIDA 5 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 31 DECEMBER 2024 5 TecSec Division TecSecs nettoomsättning ökade med 6% till 572 MSEK (540), där 9% tillkom via förvärv och -4% organiskt. Rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 92 MSEK (99), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 16,1% (18,3). Flera av säkerhetsbolagen inom division TecSec noterar ett gynnsamt marknadsläge och levererade goda resultatförbättringar även i det tredje kvartalet, till exempel ARAS, Fireco samt Frictape. Samtidigt påverkades de mera byggrelaterade verksamheterna R-CON, Door & Joinery samt ISG Nordic fortsatt av ett svagare affärsläge. Även PcP, divisionens största verksamhet, hade en något svagare utveckling i kvartalet. Niche Products Division Niche Products nettoomsättning ökade med 28% till 559 MSEK (436), där 21% tillkom via förvärv och 7% organiskt. Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 41% till 128 MSEK (91), motsvarande en rörelsemarginal om 22,9% (20,8). Niche Products levererade ett starkt kvartal med gynnsamt marknadsläge för flertalet av divisionens verksamheter och med positiv utveckling, både organiskt och via förvärv. Resultatförbättringar noterades på bred front, och särskilt för Asept, Wapro, SIB, Sajas, Thermod och Westmatic. Även Waterproof Diving noterade ett positivt marknadsläge. Det under våren 2024 nyförvärvade Prido, en ledande svensk tillverkare av högkvalitativa industri- portar av vikportstyp, bidrog med ett starkt resultat. I december 2024 tecknades även avtal om förvärv av Van Leeuwen Test Group BV (VLT) i Nederländerna. VLT tillverkar utrustning för kontrollbesiktning av tunga fordon och har starka marknadspositioner i Benelux och Storbritannien. Förvärvet är villkorat av myndigheters godkännande med beräknat tillträde i februari 2025. International Division Internationals nettoomsättning ökade med 9% till 406 MSEK (374), där 3% tillkom via förvärv och 5% organiskt. Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 6% till 69 MSEK (65), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 17,0% (17,4). Division International levererade ett bra kvartal med tillväxt, både organiskt och via förvärv. Fortsatt stark resultatutveckling noterades i synnerhet för den marina verksamheten Libra i Norge. Generellt levererade de relativt nyförvärvade verksamheterna, Glova Rail i Danmark och DP Seals i Storbritannien, goda resultatförbättringar som en del av Lagercrantz, medan divisionens två verksamheter i Tyskland påverkades av en svagare marknad. LÖNSAMHET OCH FINANSIELL STÄLLNING Avkastning på eget kapital för den senaste tolv- månadersperioden uppgick till 28% (28) och avkast- ningen på sysselsatt kapital var 21% (21). Koncernens mått för avkastning på rörelsekapital, R/RK, ökade till 82% (77). Soliditeten uppgick vid periodens utgång till 35% (38). Eget kapital per aktie uppgick till 17,90 SEK (15,68). Koncernens operativa nettoskuld uppgick vid periodens utgång till 2 916 MSEK (1 995), där ökningen förklaras av förvärv. Den operativa nettoskuldsättnings- graden uppgick till 0,8 (0,6). Koncernens nettoskuld, inklusive pensionsskuld om 61 MSEK (56) och leasingskuld om 461 MSEK (367), uppgick vid periodens utgång till 3 438 MSEK (2 417). KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 484 MSEK (367) för tredje kvartalet samt 980 MSEK (949) för niomånadersperioden, där förändringen huvudsakligen förklaras av ökat rörelseresultat. Företagsförvärv och avyttringar, inklusive reglering av villkorad köpeskilling avseende tidigare års genom- förda förvärv, uppgick till 511 MSEK (180) i tredje kvar- talet samt 714 MSEK (492) för niomånadersperioden. Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 31 MSEK (26) för tredje kvartalet samt 94 MSEK (84) för niomånadersperioden. Under september utbetalades utdelning med 1,90 SEK (1,60) per aktie, vilket mot- svarar 392 MSEK (330). ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION Moderbolaget och övriga koncernposter Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 62 MSEK (51) och resultat efter finansiella poster uppgick till 506 MSEK (384) under niomånadersperioden. Moder- bolagets soliditet uppgick till 38% (43). Medarbetare Vid periodens utgång uppgick antalet medarbetare inom koncernen till 2 966 (2 762 i slutet av räkenskapsåret ===== SIDA 6 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 31 DECEMBER 2024 6 2023/24), varav 166 medarbetare har tillkommit via förvärv. Aktiekapital Aktiekapitalet uppgick vid periodens utgång till 49 MSEK. Kvotvärdet per aktie uppgick till 0,23 SEK. Fördelningen på aktieslag var följande per 31 december 2024: Aktieslag Antal A-aktier 9 775 386 B-aktier 199 442 847 Återköpta B-aktier -3 130 538 Totalt antal aktier efter återköp 206 087 695 Lagercrantz innehav av egna aktier vid periodens utgång var 3 130 538 aktier av serie B, vilket motsvarar 1,5% av antalet aktier och 1,1% av röstetalet. Lagercrantz innehav av återköpta B-aktier utgör i huvudsak säkring för bolagets åtagande i utestående köpoptionsprogram till ledande befattningshavare. Under det tredje kvartalet har 800 000 köpoptioner ställts ut med lösenkurs 233,90 SEK i enlighet med beslut på årsstämman 2024. Optionerna förvärvades av cirka 80 ledande befattningshavare till marknadspris för totalt 18,1 MSEK. Under kvartalet uppgick återköp av köpoptioner till 29 MSEK (12) och lösen av köpoptioner uppgick till 4 MSEK (2). Lagercrantz hade vid periodens utgång fyra utestående köpoptionsprogram om totalt 2 526 597 aktier: Options- program Antal utestående optioner* Lösenkurs 2024/28 800 000 233,90 2023/27 769 000 143,10 2022/26 754 000 127,70 2021/25 203 597 148,60 Totalt 2 526 597 * En option berättigar till köp av en aktie. Utfärdade köpoptioner på återköpta aktier medför en utspädningseffekt på cirka 0,2% av det totala antalet aktier i bolaget. FÖRVÄRV Från och med räkenskapsåret 2023/24 har följande förvärv genomförts (inklusive dotterbolag); Förvärv Tillträde Ägar- andel,% Årsomsättning vid förvärvs- tidpunkt, MSEK Antal anställda Division Glova Rail A/S, Danmark April 2023 100 90 18 International Fireco Ltd, Storbritannien April 2023 95 90 64 TecSec Supply Plus Ltd, Storbritannien Juni 2023 80 100 67 International Letti AS, Norge September 2023 100 30 13 Electrify DP Seals Ltd, Storbritannien December 2023 100 65 51 International MH Modules Europe AB, Sverige December 2023 97 90 33 Control Suomen Diesel Voima Oy, Finland December 2023 86 90 31 TecSec Prido AB, Sverige Februari 2024 96 270 56 Niche Products Nordic Road Safety AB, Sverige Mars 2024 85 350 61 Electrify Principal Doorsets Ltd, Storbritannien Juli 2024 100 120 65 TecSec CP Global Ltd (“CP Cases”), Storbritannien Juli 2024 87 160 73 Control Mastsystem Int’l Oy, Finland November 2024 100 175 28 Electrify 1 630 Under räkenskapsåret 2024/25 har tre företag för- värvats. I juli 2024 förvärvades 100% av aktierna i Principal Doorsets Ltd i Storbritannien till division TecSec. Principal Doorsets tillverkar högkvalitativa branddörrar och omsätter cirka 9 MGBP. I juli 2024 förvärvades 87% av aktierna i CP Global Limited (”CP Cases”) i Storbritannien till division Control. CP Cases tillverkar i första hand skyddsväskor för transport av kritisk utrustning för kommersiella och militära tillämpningar. Bolaget omsätter cirka 12 MGBP. I slutet av november 2024 förvärvades 100% av aktierna i Mastsystem Int’l Oy i Finland till division Electrify. Mastsystem är en ledande leverantör av avancerade och mobila teleskopmastsystem. Mastsystem omsätter ca 15 MEUR med EBITA på ca 6 MEUR. Förvärvet gjordes med en s.k. EV/EBITA- multipel på ca 7x. I december 2024 tecknades även avtal om förvärv av 100% av aktierna i Van Leeuwen Test Group BV (VLT) i Nederländerna till division Niche Products. VLT tillverkar utrustning för kontrollbesiktning av tunga fordon och har starka marknadspositioner i Benelux och Storbritannien. Bolaget omsätter cirka 20 MEUR och förvärvet är vill- korat av myndigheters godkännande med beräknat tillträde i februari 2025. I december 2024 tecknade Lagercrantz dotterbolag Radonova avtal om förvärv av 100% av aktierna i Track Analysis Systems Ltd (TASL) i Storbritannien, som ===== SIDA 7 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 31 DECEMBER 2024 7 kommer att bli ett dotterbolag till Radonova inom division Control. Bolaget omsätter cirka 1,2 MGBP och förvärvet är villkorat av myndigheters godkännande med beräknat tillträde i februari 2025. Lagercrantz använder vanligtvis en förvärvsstruktur med fast köpeskilling och en villkorad tilläggsköpeskilling samt optioner på eventuella minoritetsandelar. Utfallet av villkorade tilläggsköpeskillingar är beroende av fram- tida resultat som uppnås i bolagen och har en fastställd maxnivå. Ännu ej utbetalda villkorade tilläggsköpe- skillingar för förvärv är bokförda till 340 MSEK (267). Dessa faller till betalning inom cirka tre år från förvärvs- tillfället och utfallet kan maximalt bli 513 MSEK (402). Omvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar har netto påverkat kvartalet med 6 MSEK (6), där resultat- effekten redovisas i övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader. Under räkenskapsåret har utbetalats 17 MSEK (24) i tilläggsköpeskilling för tidigare förvärv samt 0 MSEK (46) i utnyttjande av köpoption för förvärv av utestående minoritetsandelar. Dessa betalningar skedde under räkenskapsårets första kvartal. Förvärvskalkyl De preliminära förvärvskalkylerna sedan den 1 januari 2024 i tabellen nedan omfattar Prido AB, Nordic Road Safety AB, Principal Doorsets Ltd, CP Global Ltd samt Mastsystem Int’l Oy. Förvärvade bolags nettotillgångar vid förvärvstidpunkten (MSEK) Redovisat värde i bolagen Verkligt värde justering Verkligt värde i koncernen Immateriella anläggningstillgångar 4 756 760 Övriga anläggningstillgångar 112 - 112 Varulager 220 - 220 Övriga omsättningstillgångar 318 - 318 Räntebärande skulder -38 - -38 Övriga skulder -191 -160 -351 Förvärvade nettotillgångar 425 596 1 021 Goodwill 1) 734 Köpeskilling 1 755 Avgår likvida medel i förvärvad verksamhet -159 Avgår ej utbetalad köpeskilling -209 Påverkan på koncernens likvida medel 1 387 1) Goodwill motiveras av förväntad framtida försäljningsutveckling och lönsamhet samt den personal som ingår i de förvärvade bolagen. ÖVRIG INFORMATION Redovisningsprinciper Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enligt IFRS såsom de antagits av EU med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av rapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och beräknings- grunder som i senaste årsredovisningen har tillämpats för delårsrapporten. Det finns inga nya av EU antagna IFRS-standarder eller IFRIC-uttalanden som är tillämp- liga på Lagercrantz, eller ger en väsentlig effekt på koncernens resultat och ställning 2024/2025. Väsentliga uppskattningar och bedömningar Bolagets väsentliga uppskattningar och bedömningar som angivits i årsredovisningen för 2023/24, har inte förändrats under rapportperioden. Alternativa nyckeltal Lagercrantz presenterar i delårsrapporten vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger kompletterande information till investerare och aktieägare då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. De ska inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. För definitioner och avstämningstabeller för de nyckeltal som Lagercrantz använder, se sid 16–17. ===== SIDA 8 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 31 DECEMBER 2024 8 Transaktioner med närstående Transaktioner mellan Lagercrantz och närstående som väsentligen påverkat ställning och resultat har inte ägt rum. Risker och osäkerhetsfaktorer Lagercrantz resultat och finansiella ställning påverkas av ett antal interna faktorer som Lagercrantz styr över samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka händelseförloppet är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse för koncernen är konjunkturläget i kombination med strukturförändringar på marknaden, kund- och leverantörsberoenden, konkurrenssituationen, pandemier, cybersäkerhetsrisker samt geopolitisk osäkerhet nära huvudmarknaderna. För mer information hänvisas till avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer på sid 50–51 i årsredovisningen 2023/24. Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen. Händelser efter periodens utgång Inga för bolaget väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. Valberedning för styrelseval Vid årsstämman den 26 augusti 2024 gavs styrelsens ordförande i uppdrag att kontakta de fyra röstmässigt största aktieägarna per den 31 december 2024 och be dessa att utse ledamöter, att jämte styrelsens ordförande utgöra valberedning. I enlighet härmed har följande personer utsetts till ledamöter i valberedningen inför årsstämman 2025: Fredrik Börjesson (styrelsens ordförande), Malin Nordesjö (Tisenhult-gruppen), Leif Almhorn (SEB Fonder), Caroline Sjösten (Swedbank Robur Fonder) samt Per Trygg (Lannebo Fonder). Förslag till valberedningen från aktieägare kan skickas med e-post till valberedningen@lagercrantz.com. Mer information finns på www.lagercrantz.com. Stockholm den 31 januari 2025. Jörgen Wigh, VD och Koncernchef Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. ===== SIDA 9 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 31 DECEMBER 2024 9 Kvartalsdata per division Nettoomsättning 2024/25 2023/24 2022/23 MSEK Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Electrify 603 533 561 449 450 421 480 463 433 Control 322 281 264 284 255 219 249 276 267 TecSec 572 511 538 517 540 480 528 516 475 Niche Products 559 472 495 511 435 390 420 451 431 International 406 375 395 398 374 361 368 334 335 Moderbolaget/koncernposter - - - - - - - - - KONCERNEN TOTALT 2 462 2 172 2 253 2 159 2 054 1 871 2 045 2 040 1 941 Rörelseresultat (EBITA) 2024/25 2023/24 2022/23 MSEK Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Electrify 97 100 90 66 80 80 87 78 71 Control 47 34 35 48 37 27 32 49 47 TecSec 92 87 98 85 99 89 95 95 78 Niche Products 128 108 100 126 91 89 93 97 83 International 69 66 69 70 65 60 57 49 54 Moderbolaget/koncernposter -5 -8 -6 -5 -19 -12 -7 -25 -10 KONCERNEN TOTALT 428 387 386 390 353 333 357 343 323 Rörelsemarginal (EBITA) 2024/25 2023/24 2022/23 % Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Electrify 16,1 18,8 16,0 14,7 17,8 19,0 18,1 16,8 16,4 Control 14,6 12,1 13,3 16,9 14,5 12,3 12,9 17,8 17,6 TecSec 16,1 17,0 18,2 16,4 18,3 18,5 18,0 18,4 16,4 Niche Products 22,9 22,9 20,2 24,7 20,9 22,8 22,1 21,5 19,3 International 17,0 17,6 17,5 17,6 17,4 16,6 15,5 14,7 16,1 KONCERNEN TOTALT 17,4 17,8 17,1 18,1 17,2 17,8 17,5 16,8 16,6 * Från den 1 april 2024 har verksamheterna Nikodan Process Equipment och MH Modules flyttats från division Niche Products till division Control och samtliga jämförelsetal i tabellen och delårsrapporten har omräknats med hänsyn till detta. ===== SIDA 10 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 31 DECEMBER 2024 10 Koncernens resultaträkning i sammandrag MSEK 3 mån okt-dec 2024/25 3 mån okt-dec 2023/24 9 mån apr-dec 2024/25 9 mån apr-dec 2023/24 Rullande 12 mån, jan-dec 2024/25 Räken- skapsår 2023/24 Nettoomsättning 2 462 2 054 6 887 5 970 9 046 8 129 Kostnad för sålda varor -1 511 -1 249 -4 214 -3 621 -5 525 -4 932 BRUTTORESULTAT 951 805 2 673 2 349 3 521 3 197 Försäljningskostnader -377 -331 -1 063 -944 -1400 -1 279 Administrationskostnader -212 -165 -584 -507 -763 -687 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 13 1 21 16 29 25 RESULTAT FÖRE FINANSNETTO* 375 310 1 047 914 1 387 1 256 Finansnetto -40 -26 -117 -96 -160 -140 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 335 284 930 818 1 227 1 116 Skatter -68 -59 -217 -181 -275 -239 PERIODENS RESULTAT 267 225 713 637 952 877 * Varav: - avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv: -53 -43 -153 -128 -201 -175 RÖRELSERESULTAT (EBITA) 428 353 1 200 1 042 1 588 1 431 Resultat per aktie före utspädning, SEK 1,30 1,09 3,46 3,09 4,62 4,26 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1,30 1,09 3,45 3,09 4,61 4,25 Vägt antal aktier efter återköp (’000) 206 074 205 943 206 040 205 934 206 019 205 940 Vägt antal aktier efter återköp justerat efter utspädning (‘000)** 206 088 206 178 206 623 206 201 206 387 206 227 Antal aktier vid periodens slut efter återköp (‘000) 206 088 205 955 206 088 205 955 206 088 205 955 ** Med hänsyn till lösenkursen på utestående köpoptioner under perioden (148,60 SEK, 127,70 SEK, 143,10 SEK respektive 233,90 SEK) och genomsnittlig aktiekurs (174,08 SEK) under den senaste tolvmånadersperioden då programmen var utestående, förelåg en utspädningseffekt om 0,18%. För det senaste kvartalet förelåg en utspädningseffekt om 0,27% (genomsnittlig aktiekurs 200,91 SEK). Koncernens totalresultat i sammandrag MSEK 3 mån okt-dec 2024/25 3 mån okt-dec 2023/24 9 mån apr-dec 2024/25 9 mån apr-dec 2023/24 Rullande 12 mån, jan-dec 2024/25 Räken- skapsår 2023/24 Periodens resultat 267 225 713 637 953 877 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat*: Förändring omräkningsreserv 4 -64 4 -33 74 37 Skatt hänförlig till posterna ovan -2 0 -2 0 -6 -4 Poster som inte kan omföras till periodens resultat: Aktuariella effekter på pensioner - - - - -7 -7 Skatt hänförligt till aktuariella effekter - - - - 1 1 Summa övrigt totalresultat 2 -64 2 -33 62 27 PERIODENS TOTALRESULTAT 269 161 715 604 1015 904 * Omvärdering av finansiella skulder har klassificerats om från övrigt totalresultat till eget kapital och jämförelsesiffror har räknats om. ===== SIDA 11 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 31 DECEMBER 2024 11 Koncernens balansräkning i sammandrag MSEK 2024-12-31 2023-12-31 2024-03-31 TILLGÅNGAR Goodwill 3 471 2 687 3 110 Övriga immateriella anläggningstillgångar 2 325 1 709 2 042 Materiella anläggningstillgångar 1 190 995 1 143 Finansiella anläggningstillgångar 25 23 25 Varulager 1 363 1 234 1 369 Kundfordringar och avtalstillgångar 1 420 1 214 1 372 Övriga kortfristiga fordringar 384 351 426 Kassa och bank 427 373 355 SUMMA TILLGÅNGAR 10 605 8 586 9 842 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 3 689 3 230 3 468 Långfristiga räntebärande skulder 3 017 2 219 2 662 Långfristiga icke räntebärande skulder 641 492 581 Kortfristiga räntebärande skulder 848 571 650 Leverantörsskulder och avtalsskulder 712 648 748 Övriga kortfristiga skulder 1 698 1 426 1 733 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 10 605 8 586 9 842 Räntebärande tillgångar 427 373 355 Räntebärande skulder, exkl. pensionsskulder 3 804 2 735 3 249 Förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag MSEK 9 mån apr-dec 2024/25 9 mån apr-dec 2023/24 Rullande 12 mån, jan-dec 2024/25 Räken- skapsår 2023/24 Belopp vid periodens ingång 3 468 3 009 3 230 3 009 Periodens totalresultat 715 604 1 015 904 Transaktioner med ägare Utdelning -392 -329 -392 -329 Utdelning till minoritetsdelägare i dotterbolag -42 -40 -42 -40 Utnyttjade och förvärv av optioner på återköpta aktier, netto -61 -2 -61 -2 Skuldinstrument värderade till verkligt värde 1 -12 -61 -74 Belopp vid periodens utgång 3 689 3 230 3 689 3 468 ===== SIDA 12 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 31 DECEMBER 2024 12 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag MSEK 3 mån okt-dec 2024/25 3 mån okt-dec 2023/24 9 mån apr-dec 2024/25 9 mån apr-dec 2023/24 Rullande 12 mån, jan-dec 2024/25 Räken- skapsår 2023/24 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 336 283 930 818 1 228 1 116 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 137 62 364 279 558 473 Betald inkomstskatt -114 -137 -257 -207 -315 -265 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 359 208 1 037 890 1 471 1 324 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager 47 33 68 9 111 52 Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar 83 74 33 56 -56 -33 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder -5 52 -158 -6 -168 -16 Kassaflöde från den löpande verksamheten 484 367 980 949 1 358 1 327 Investeringsverksamheten Investeringar i verksamheter -511 -180 -714 -492 -1 397 -1 175 Nettoinvesteringar i övriga anläggningstillgångar -31 -26 -94 -84 -128 -119 Kassaflöde från investeringsverksamheten -542 -206 -808 -576 -1 525 -1 294 Finansieringsverksamheten Utdelning till moderbolagets aktieägare - - -392 -329 -392 -329 Utdelning till minoritetsägare i dotterföretag -4 1 -42 -40 -44 -42 Transaktioner med egna aktier/optioner -6 0 -61 0 -61 0 Förändring av lån, netto 69 -278 340 -311 675 24 Förändring av checkräkningskredit, leasingskuld och övrig finansieringsverksamhet 22 52 51 325 26 300 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 81 -225 -104 -355 204 -46 PERIODENS KASSAFLÖDE 23 -64 68 18 37 -13 Likvida medel vid periodens början 394 447 355 360 373 360 Valutakursdifferens i likvida medel 10 -10 4 -5 17 7 Likvida medel vid periodens slut 427 373 427 373 427 355 ===== SIDA 13 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 31 DECEMBER 2024 13 Verkligt värde på finansiella instrument För koncernens samtliga finansiella tillgångar uppskattas verkligt värde vara lika med redovisat värde. Skulder värderade till verkligt värde utgör villkorade köpeskillingar och köpoptioner på minoritetsandelar, vilka är värderade genom diskonterat beräknat kassaflöde och ingår därmed i nivå 3 enligt IFRS 13. Redovisat värde, MSEK 2024-12-31 2024-03-31 Tillgångar värderade till verkligt värde - - Tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde 1 723 1 632 SUMMA TILLGÅNGAR, FINANSIELLA INSTRUMENT 1 723 1 632 Skulder värderade till verkligt värde 771 705 Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 4 413 3 879 SUMMA SKULDER, FINANSIELLA INSTRUMENT 5 184 4 584 Förändring av skuld för villkorade köpeskillingar MSEK 3 mån okt-dec 2024/25 3 mån okt-dec 2023/24 9 mån apr-dec 2024/25 9 mån apr-dec 2023/24 Räken- skapsår 2023/24 Ingående balans 342 249 296 165 165 Periodens förvärv 0 39 41 138 163 Reglerade skulder under perioden 0 -15 -17 -24 -24 Omvärdering preliminär förvärvsanalys 0 5 11 12 Återfört via resultaträkningen -6 -6 -16 -20 -24 Valutakursdifferens 4 -5 36 -3 4 Utgående balans 340 267 340 267 296 Förändring av köpoptioner MSEK 3 mån okt-dec 2024/25 3 mån okt-dec 2023/24 9 mån apr-dec 2024/25 9 mån apr-dec 2023/24 Räken- skapsår 2023/24 Ingående balans 428 230 409 235 235 Periodens förvärv - 18 23 51 142 Reglerade skulder under perioden - - - -46 -46 Omvärdering preliminär förvärvsanalys - - - - - Återfört via resultaträkningen - - - 2 76 Valutakursdifferens 4 -9 0 -3 2 Utgående balans 432 239 432 239 409 ===== SIDA 14 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 31 DECEMBER 2024 14 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MSEK 3 mån okt-dec 2024/25 3 mån okt-dec 2023/24 9 mån apr-dec 2024/25 9 mån apr-dec 2023/24 Rullande 12 mån, jan-dec 2024/25 Räken- skapsår 2023/24 Nettoomsättning 21 17 62 51 81 70 Administrationskostnader -33 -35 -88 -91 -111 -114 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader - - - - - - RÖRELSERESULTAT -12 -18 -26 -40 -30 -44 Finansiella intäkter 63 37 641 517 966 940 Finansiella kostnader -43 -16 -109 -93 -167 -151 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 8 3 506 384 769 745 Förändring obeskattade reserver - - - - -90 -90 Skatter 0 8 6 14 -68 -59 PERIODENS RESULTAT 8 11 512 398 611 596 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 2024-12-31 2023-12-31 2024-03-31 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 2 2 2 Finansiella anläggningstillgångar 6 559 4 924 5 791 Kortfristiga fordringar 935 1 123 1 571 Kassa och bank - - - SUMMA TILLGÅNGAR 7 496 6 049 7 364 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 2 885 2 618 2 826 Obeskattade reserver 288 198 288 Långfristiga skulder 2 638 1 923 2 293 Kortfristiga skulder 1 685 1 310 1 957 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 7 496 6 049 7 364 ===== SIDA 15 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 31 DECEMBER 2024 15 Nyckeltal I nedanstående tabell presenteras vissa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS, för definition se Nyckeltalsdefinitioner. Rullande 12 mån Räkenskapsår 2024/25 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 Omsättning 9 046 8 129 7 246 5 482 4 091 Omsättningsförändring, % 12,9 12,2 32,2 34,0 -2,1 EBITDA 1 900 1 704 1 451 1 094 774 Rörelseresultat (EBITA) 1 588 1 431 1 205 895 616 Rörelsemarginal (EBITA), % 17,6 17,6 16,6 16,3 15,1 EBIT 1 387 1 256 1 062 781 529 EBIT-marginal, % 15,3 15,5 14,7 14,2 12,9 Resultat efter finansiella poster 1 227 1 116 968 741 502 Vinstmarginal, % 13,6 13,7 13,4 13,5 12,3 Resultat efter skatt 952 877 758 572 388 Soliditet, % 35 35 37 36 40 Avkastning på rörelsekapital (R/RK), % 82 77 78 79 67 Avkastning på sysselsatt kapital, % 21 20 22 20 17 Avkastning på eget kapital, % 28 27 29 28 22 Nettoskuld (+)/fordran (-), MSEK 3 438 2 956 2 327 2 014 1 314 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,9 0,9 0,8 0,9 0,7 Operativ nettoskuld (+)/fordran (-), MSEK 2 916 2 438 1 902 1 621 992 Operativ nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,8 0,7 0,6 0,7 0,5 Räntetäckningsgrad, ggr 8 8 8 15 12 Antal anställda periodens slut 2 966 2 762 2 425 1 953 1 654 Omsättning utanför Sverige, MSEK 6 120 5 561 4 830 3 559 2 650 Nyckeltal per aktie I nedanstående tabell presenteras vissa nyckeltal som inte definieras enligt IFRS, för definition se Nyckeltalsdefinitioner. Rullande 12 mån Räkenskapsår 2024/25 2023/24 2022/23 2021/22 2020/21 Antal aktier vid periodens slut efter återköp (’000) 206 088 205 955 205 930 203 637 203 421 Vägt antal aktier efter återköp (’000) 206 019 205 940 204 439 203 547 203 307 Vägt antal aktier efter återköp & utspädning (’000) 206 387 206 227 204 718 204 102 203 673 Resultat per aktie före utspädning, SEK 4,62 4,26 3,71 2,81 1,91 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 4,61 4,25 3,70 2,80 1,91 Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie efter utspädning, SEK 6,59 6,43 5,23 2,91 3,84 Eget kapital per aktie, SEK 17,90 16,84 14,61 10,94 9,12 Senaste betalkurs per aktie, SEK 207,60 163,80 129,70 106,80 79,10 ===== SIDA 16 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 31 DECEMBER 2024 16 Nyckeltalsdefinitioner Avkastning på eget kapital1 Årets resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (ingående balans plus utgående balans för den senaste tolvmånadersperioden, dividerat med två). Avkastning på rörelsekapital (R/RK) 1 Rörelseresultat (EBITA) i procent av genomsnittligt rörelsekapital (ingående balans plus utgående balans för den senaste tolvmånadersperioden, dividerat med två), där rörelsekapitalet består av lager, kundfordringar och avtalstillgångar minus leverantörsskulder och avtalsskulder. Avkastning på sysselsatt kapital1 Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital (ingående balans plus utgående balans för den senaste tolvmånadersperioden, dividerat med två). EBITDA1 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBIT-marginal Resultat före finansnetto i procent av nettoomsättningen. Eget kapital per aktie1 Eget kapital dividerat med antal utestående aktier på balansdagen. Kassaflöde per aktie efter utspädning1 Kassaflöde dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter återköp justerat för utspädning. Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie1 Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med ett vägt genomsnitt av antal utestående aktier efter återköp justerat för utspädning. Nettoskuld/fordran1 Räntebärande avsättningar och skulder inklusive pensionsskulder och inklusive skulder hänförliga till finansiell leasing enligt IFRS 16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar. Nettoskuldsättningsgrad1 Räntebärande avsättningar och skulder inklusive pensionsskulder och inklusive IFRS 16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar, dividerat med eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande Operativ nettoskuld/fordran1 Räntebärande avsättningar och skulder, exklusive pensioner och exklusive skulder hänförliga till finansiell leasing enligt IFRS 16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar. Operativ nettoskuldsättningsgrad1 Räntebärande avsättningar och skulder, exklusive pensioner och exklusive effekter av IFRS16, minus likvida medel och kortfristiga placeringar, dividerat med eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande. Omsättningsförändring1 Förändring av nettoomsättningen i procent av föregående års nettoomsättning. Organisk tillväxt1 Förändringar i nettoomsättningen exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år. Resultat per aktie före utspädning Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till vägt antal aktier efter återköp. Resultat per aktie efter utspädning Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till vägt antal aktier efter återköp och utspädning. Räntetäckningsgrad1 Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader dividerat med finansiella kostnader. Rörelseresultat (EBITA) 1 Rörelseresultat före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv. Rörelsemarginal 1 Rörelseresultat (EBITA) i procent av nettoomsättningen. Skuldsättningsgrad1 Räntebärande skulder dividerat med eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande. Soliditet1 Eget kapital plus innehav utan bestämmande inflytande i procent av balansomslutningen. Eget kapitalandelen av obeskattade reserver ingår i moderbolagets beräkning av soliditet. Sysselsatt kapital1 Balansomslutning reducerat med icke räntebärande avsättningar och skulder. Vinstmarginal1 Resultat efter finansiella poster minus andel i intressebolag i procent av nettoomsättning. 1 Nyckeltalet är ett alternativt nyckeltal enligt ESMAs riktlinjer ===== SIDA 17 ===== LAGERCRANTZ GROUP AB (PUBL) DELÅRSRAPPORT 1 APRIL 2024 – 31 DECEMBER 2024 17 Avstämningstabeller för alternativa nyckeltal 12 månader t.o.m. EBITA och EBITDA Koncernen, MSEK 31 dec 2024 31 mar 2024 31 mar 2023 31 mar 2022 Resultat före finansnetto enligt kvartalsrapporten 1 387 1 256 1 062 781 Avskrivningar, immateriella anl.tillgångar avseende förvärv (+) 201 175 143 114 EBITA 1 588 1 431 1 205 895 Avskrivningar, materiella anläggningstillgångar 312 273 246 199 EBITDA 1 900 1 704 1 451 1 094 Rörelsekapital och avkastning på rörelsekapital (R/RK) Koncernen, MSEK 31 dec 2024 31 mar 2024 31 mar 2023 31 mar 2022 EBITA (rullande 12 månader) 1 588 1 431 1 205 895 Varulager, årsgenomsnitt (+) 1 299 1 268 1 058 802 Kundfordringar och avtalstillgångar, årsgenomsnitt (+) 1 317 1 305 1 105 822 Leverantörsskulder och avtalsskulder, årsgenomsnitt (-) 680 711 621 486 Rörelsekapital (årsgenomsnitt) 1 936 1 862 1 542 1 138 Avkastning på rörelsekapital (R/RK) (%) 82% 77% 78% 79% Förvärvad och organisk nettoomsättningstillväxt Koncernen, MSEK, % 3 mån okt-dec 2024/25 3 mån jul-sep 2024/25 3 mån apr-jun 2024/25 3 mån jan-mar 2023/24 3 mån okt-dec 2023/24 Förvärvad nettoomsättningstillväxt 338 16% 324 17% 256 12% 221 11% 130 7% Organisk nettoomsättningstillväxt 62 3% 11 1% -57 -3% -113 -6% -45 -2% Valutakurseffekter 8 1% -34 -2% 9 1% 11 -1% 27 1% Total nettoomsättningstillväxt 408 20% 301 16% 208 10% 119 6% 113 6% Intäkternas fördelning Electrify Control TecSec Niche Products International Koncernen totalt Nettoomsättning per produkttyp 3 mån apr-dec 2024/25 Räken- skapsår 2023/24 3 mån apr-dec 2024/25 Räken- skapsår 2023/24 3 mån apr-dec 2024/25 Räken- skapsår 2023/24 3 mån apr-dec 2024/25 Räken- skapsår 2023/24 3 mån apr-dec 2024/25 Räken- skapsår 2023/24 3 mån apr-dec 2024/25 Räken- skapsår 2023/24 Total nettoomsättning 603 1 801 322 1 005 572 2 065 559 1 757 406 1 501 2 462 8 129 Varav andel Egna produkter 79% 72% 66% 60% 75% 78% 96% 97% 66% 63% 78% 76% Handel 4% 6% 29% 35% 5% 5% 3% 2% 33% 36% 12% 14% Nischproduktion 16% 21% 3% 4% - - - - - - 5% 5% Systemintegration - - - - 14% 11% - - - - 3% 3% Övrig nettoomsättning 1% 1% 1% 1% 6% 6% 1% 1% 1% 1% 2% 2% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Denna information är sådan information som Lagercrantz Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknads- missbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 2025-01-31 kl. 07:40 CET. Rapporttillfällen: 2025-05-20 Bokslutskommuniké 1 april 2024 – 31 mars 2025 2025-07-17 Delårsrapport 1 april – 30 juni 2025 2025-08-26 Årsstämma för räkenskapsåret 2024/25 För ytterligare information kontakta: Jörgen Wigh, VD och koncernchef, telefon +46 (0)8-700 66 70 Peter Thysell, Finansdirektör, telefon +46 (0)70-661 05 59 Lagercrantz Group AB (publ) Box 3508, 103 69 Stockholm Telefon +46 (0)8-700 66 70 Organisationsnummer 556282-4556 www.lagercrantz.com