===== SIDA 1 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI-DECEMBER 2023 LAMMHULTS DESIGN GROUP AB (PUBL.) ORG.NR 556541-2094 Q4 ===== SIDA 2 ===== feelgood spaces We design and deliver ===== SIDA 3 ===== 3 Oktober - december • Nettoomsättningen uppgick till 258,1 mkr (272,9) • Rörelseresultatet uppgick till 14,0 mkr (15,4) • Rörelsemarginalen uppgick till 5,4% (5,6) • Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,58 kr (1,09) Styrelsen kommer att föreslå en utdelning för 2023 på 2,00 kr per aktie (2,00). Frågor besvaras av Susanna Hilleskog, VD och koncernchef samt Daniel Tell, tf CFO. Bokslutskommuniké Januari - december 2023 Koncernen i sammandrag Mkr okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Nettoomsättning 258,1 272,9 958,5 937,4 Bruttoresultat 92,6 93,8 327,9 318,8 Bruttomarginal 35,9% 34,4% 34,2% 34,0% Rörelseresultat 14,0 15,4 20,9 41,4 Rörelsemarginal 5,4% 5,6% 2,2% 4,4% Engångsposter - - -9,0 - Resultat före skatt 9,4 13,9 7,3 35,2 Resultat efter skatt 4,9 9,2 2,8 26,1 Resultat per aktie före och efter utspädning, kr 0,58 1,09 0,33 3,10 Orderingång 266,3* 310,6* 894,0* 977,7* Orderstock 182,3* 251,8* *Ej justerat för kundbonus Justerat för engångsposter: jan-dec 2023; bruttoresultat 330,9 mkr, bruttomarginal 34,5% , rörelseresultat 29,9 mkr, rörelsemarginal 3,1% Januari - december • Nettoomsättningen uppgick till 958,5 mkr (937,4) • Rörelseresultatet uppgick till 20,9 mkr (41,4) • Rörelsemarginalen uppgick till 2,2% (4,4) • Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,33 kr (3,10) ===== SIDA 4 ===== 4 Förbättrade bruttomarginaler och kostnadskontroll i en svag marknad VD har ordet Strategisk översyn Lammhults Design Group lämnar ett svagt år bakom sig. Ett år med flera positiva framåtriktade satsningar och framsteg operativt, som ännu inte fått fullt genomslag på resultatet. Nu blickar vi framåt och med utgångspunkt i nuläget arbetar vi med en strategisk översyn och genomlysning av vår marknadsposition och marknadsbearbetning, vår strategiska inriktning, leverantörskedjor och produktion. Målet med denna översyn är att skapa förutsättningar både internt och externt för att nå vår lönsamhetsambition på EBIT 8-10% inom 2—3 år. Detta under förutsättning av normala marknads- och konjunkturförhållanden, samtidigt som vi avser växa både organiskt och genom strategiska förvärv. Framtida positiva effekter förväntas komma till hälften från initiativ inom marknadsföring, försäljning och prissättning, och till hälften genom fortsatta interna effektiviseringar främst inom Supply Chain och produktion. Förväntade besparingar från initiativen enbart inom Supply Chain uppskattas till cirka 10 mkr per år de närmaste åren. Resultatet av vår strategiska översyn kommer att kommuniceras efterhand under året. Koncernen det fjärde kvartalet Omsättningen minskade under perioden med 5,4% jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 258,1 mkr (272,9). Justerat för valutakurseffekter minskade omsättningen med 5,8%. Orderingången var fortsatt på en svag nivå och uppgick till 266,3 (310,6), motsvarande en nedgång med 14,3%. Bruttomarginalen förbättrades jämfört med samma period föregående år och uppgick till 35,9% (34,4). Justerat för valutakurseffekter uppgick bruttomarginalen till 35,8%. Rörelseresultatet uppgick till 14,0 mkr (15,4), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 5,4% (5,6). Koncernen helår Omsättningen var på helårsbasis 2,3% högre än föregående år och uppgick till 958,5 mkr (937,4). Justerat för valutakurseffekter ökade omsättningen med 1,0%. Orderingången minskade under året med 8,6% och uppgick till 894,0 mkr (997,7). Bruttoresultatet förbättrades och uppgick till 327,9 mkr (318,8), vilket motsvarar en bruttomarginal på 34,2% (34,0). Justerat för valutakurseffekt uppgick bruttomarginalen till 34,0%. Exklusive kostnader för omstruktureringsåtgärder, vilka definieras som jämförelsestörande poster, uppgick bruttovinsten till 330,9 mkr och bruttomarginalen till 34,5%. Rörelseresultatet försämrades under perioden och uppgick till 20,9 mkr (41,4), vilket gav en rörelsemarginal på 2,2% (4,4). Justerat för samtliga jämförelsestörande poster, på sammantaget -9,0 mkr, uppgick rörelseresultatet till 29,9 mkr och rörelsemarginalen till 3,1%. Den försämrade lönsamheten är relaterad främst till satsningar på strategiskt viktiga marknadsförings- och försäljningsaktiviteter, däribland utställningar på flera internationella möbelmässor samt etablering av ett nytt koncerngemensamt showroom i Köpenhamn. Jämfört med samma period föregående år, ökade kostnaderna för marknadsföring med cirka 17 mkr. Framåtriktade satsningar under 2023 i en återhållsam marknad Vi är givetvis inte nöjda med resultatutfallet på koncernnivå. Samtidigt konstaterar vi stora variationer i resultat och utgångslägen i underliggande segment och varumärken. Medan affärsområdet Library uppvisade en växande och stabil verksamhet med förbättrade marginaler under hela året, var utvecklingen inom affärsområdet Office svagare totalt sett och varierande mellan varumärkena. Abstracta hade en övertygande positiv trend med stark försäljning både på den svenska och internationella marknaden under året, samtidigt som interna effektivitetshöjningar resulterat i successivt förbättrade marginaler. ===== SIDA 5 ===== 5 Library kommer att uppmuntras till fortsatt lönsam tillväxt genom satsningar i försäljningsfrämjande åtgärder, avser vi att genomföra en del behövliga effektiviseringar inom affärsområdet Office. Den gemensamma nämnaren för båda affärsområdena är behovet av riktade insatser inom digitalisering för att uppnå effektiviseringar i säljprocesser, möjliggöra en lyckad internationalisering och en allmän uppskalning av verksamheten för framtida tillväxt. Dessa insatser - både i form av investeringar och kostnader – uppskattas sammanlagt till 20 mkr under 2024. Vi har hittills identifierat ett antal ännu outnyttjade möjligheter och synergier inom koncernen. Den avgörande faktorn för att lyckas realisera dessa möjligheter blir vår samlade interna förmåga och kraft att parallellt med den löpande verksamheten genomdriva ett antal strategiska och operativa förändringar på ett över tid hållbart sätt. Därför har säkerställandet av resurser och kompetenser för vår resa framåt varit ett prioriterat fokusområde sedan jag tillträdde i augusti förra året. Vårt redan idag starka team kommer att kompletteras successivt under första halvåret 2024 för att göra oss väl rustade för framtiden. Avslutningsvis vill jag tacka alla våra engagerade medarbetare för en god insats under det gångna året. Jag ser fram emot att vi med energi, engagemang och nya perspektiv tillsammans kan ta oss an den förändringsprocess som vi har påbörjat och har på vår agenda för 2024 och framåt. LAMMHULT, DEN 6 FEBRUARI 2023 SUSANNA HILLESKOG, VD OCH KONCERNCHEF Fora Form har haft en utmanande situation, främst beroende på den svaga norska kronan, men uppnådde en stark återhämtning under sista kvartalet. Lammhults har under året investerat starkt i innovation, produktutveckling och varumärkesföryngring. Dessa framåtriktade åtgärder har dock inte gett utdelning under perioden i en återhållsam marknad. Vi arbetar vidare med ett redan påbörjat effektiviseringsprogram. Morgana verkar på en prispressad marknad – men med bättre interna förutsättningar mot slutet av året efter en operativ integration med Ragnars. Ragnars har påbörjat arbetet med att skapa bättre förutsättningar för en gynnsam framtida utveckling för Ragnars som varumärke samt bolagets framtida roll som en viktig produktionsanläggning inom koncernen. Gasa och bromsa samtidigt under 2024 En minskad orderingång under slutet av förra året tyder på en svag start på 2024 i en osäker marknadssituation och omvärld. Samtidigt ser vi redan nu en del ljuspunkter, särskilt inom de områden som vi själva kan påverka. Vi avser att under året arbeta vidare med framåtriktade insatser mot våra strategiska mål. Dessa insatser kommer att kostnads- och investeringsmässigt inträffa under 2024 med en förväntad fullt uppnådd effekt under 2025-2026. Medan affärsområdet ===== SIDA 6 ===== 6 Oktober-december 2023 Bokslutskommuniké januari - december 2023 Under kvartalet minskade omsättningen med 5,4% jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 258,1 mkr (272,9). Justerat för valutakurseffekter minskade omsättningen med 5,8%. Omsättningen för affärsområdet Office Interiors minskade med 9,6% jämfört med samma period föregående år. Justerat för valutakurseffekter minskade omsättningen med 7,8%. Affärsområdet Library Interiors ökade omsättningen i kvartalet med 3,1%. Justerat för valutakurseffekter minskade omsättningen med 1,7% jämfört med samma period föregående år. Koncernens orderingång minskade med 14,3% och uppgick till 266,3 mkr (310,6) under kvartalet. Orderingången för affärsområdet Office Interiors minskade med 11,8% jämfört med samma period föregående år. Minskningen hänförs främst till den norska marknaden samt lägre försäljning av kundanpassade planmöbler. Mkr okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Omsättning 258,1 272,9 958,5 937,4 Bruttoresultat 92,6 93,8 327,9 318,8 Bruttomarginal 35,9% 34,4% 34,2% 34,0% Rörelseresultat 14,0 15,4 20,9 41,4 Rörelsemarginal 5,4% 5,6% 2,2% 4,4% Engångsposter - - -9,0 - Orderingång 266,3* 310,6* 894,0* 977,7* Orderstock 182,3* 251,8* För affärsområdet Library Interiors minskade orderingången med 19,6% jämfört med samma period föregående år, främst efter rörelser i projektverksamhetens normalt volatila orderingång, samt svag utveckling i den svenska eftermarknadsaffären. Bruttomarginalen förbättrades jämfört med samma period föregående år och uppgick till 35,9% (34,4). Justerat för valutakurseffekter uppgick bruttomarginalen till 35,8%. Koncernens rörelseresultat uppgick till 14,0 mkr (15,4), vilket motsvarade en rörelsemarginal på 5,4% (5,6). Högre räntekostnader på grund av större andel utnyttjad checkkredit och ökad räntesats belastade finansnettot negativt och resultat efter skatt uppgick till 4,9 mkr (9,2), vilket motsvarade 0,58 kr per aktie (1,09). *Ej justerat för kundbonus Justerat för engångsposter: jan-dec 2023; bruttoresultat 330,9 mkr, bruttomarginal 34,5% , rörelseresultat 29,9 mkr, rörelsemarginal 3,1% ===== SIDA 7 ===== 7 Koncernens omsättning under perioden var 2,3% högre än motsvarande period föregående år och uppgick till 958,5 mkr (937,4). Justerat för valutakurseffekter ökade omsättningen med 1,0%. Omsättningen för affärsområdet Office Interiors minskade med 2,4% och justerat för valutakurseffekter var minskningen 1,1%. Affärsområdet Library Interiors ökade omsättningen med 12,9% och justerat för valutakurseffekter var tillväxten 5,9%. Koncernens orderingång minskade under året med 8,6% och uppgick till 894,0 mkr (997,7). Orderingången inom Office Interiors minskade med 12,2% och inom Library Interiors minskade orderingången med 0,4%. Koncernens orderstock var 27,6% lägre än motsvarande tidpunkt föregående år och uppgick till 182,3 mkr (251,8). Lägre orderingång samt kortare leveranstider till kund förklarar minskningen. Affärsområdet Office Interiors orderstock var 31,3% lägre och för affärs- området Library Interiors minskade orderstocken med 18,9%. Under perioden förbättrades bruttoresultatet och uppgick till 327,9 mkr (318,8), vilket motsvarade en bruttomarginal på 34,2% (34,0). Justerat för valutakurseffekter uppgick bruttomarginalen till 34,0%. Kostnader relaterade till omstruktureringsåtgärder, med minskad personalstyrka inom affärsområdet Office Interiors, påverkade bruttovinsten negativt med 3,0 mkr och rörelseresultatet negativt med 3,8 mkr. Exklusive kostnader för omstruktureringsåtgärder, vilka definieras som jämförelsestörande poster, uppgick bruttovinsten till 330,9 mkr och bruttomarginalen till 34,5%. Rörelseresultatet försämrades under perioden och uppgick till 20,9 mkr (41,4), vilket gav en rörelsemarginal på 2,2% (4,4). Under perioden rapporterades avgångsvederlag till fd koncernchef och VD om 5,2 mkr, vilket gav en negativ inverkan på rörelseresultatet. Avgångsvederlaget definierades som en jämförelsestörande post. Justerat för samtliga jämförelsestörande poster, på sammantaget -9,0 mkr, uppgick rörelseresultatet till 29,9 mkr och rörelsemarginalen till 3,1%. Försämrad lönsamhet förklaras främst med kostnader för planerade och strategiskt viktiga marknadsförings och försäljningsaktiviteter, däribland utställning på flera internationella möbelmässor samt öppnande av ett nytt koncerngemensamt showroom i Köpenhamn. Jämfört med samma period föregående år, ökade kostnader för marknads- föring med cirka 17 mkr. Resultat efter skatt uppgick till 2,8 mkr (26,1), vilket motsvarade 0,33 kr per aktie (3,10). Justerat för jämförelsestörande poster uppgick resultat efter skatt till 11,8 mkr och resultat per aktie till 1,39 kr. Januari - december 2023 INVESTERINGAR OCH AVSKRIVNINGAR Koncernens investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 23,2 mkr (11,9). Under perioden införskaffades nya produktionsmaskiner, solceller installerades och till- och ombyggnation utfördes på ett antal av koncernens fastigheter. Investeringarna i immateriella tillgångar uppgick till 12,8 mkr (9,4), vilket främst avsåg aktiverade utgifter hänförbara till produktutveckling samt digitala satsningar. Totala avskrivningar uppgick till 40,8 mkr (41,2). LÖNSAMHET Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital uppgick till 4,6% (7,4) och justerat för jämförelsestörande poster till 5,9%. Avkastningen på eget kapital uppgick till 0,5% (5,0) och justerat för jämförelsestörande poster till 2,2%. FINANSIELL STÄLLNING OCH LIKVIDITET Koncernens likvida medel uppgick till 50,3 mkr (51,6) och outnyttjad checkkredit uppgick till 42,1 mkr (70,8), sammantaget en tillgänglig likviditet på 92,4 mkr (122,4). Soliditeten uppgick per balansdagen till 57,7% (58,5), där minskningen främst förklaras med ökad skuldsättning relaterat till investeringar i materiella anläggningstillgångar samt ökat utnyttjande av checkkredit. Skuldsättningsgraden var fortsatt låg och uppgick till 0,35 (0,28). Eget kapital per aktie uppgick till 61,50 kr (63,90). KASSAFLÖDE Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 30,1 mkr (31,5). Förändring av rörelsekapitalet genom lägre rörelseskulder påverkade kassaflödet negativt. Lägre kundfordringar och varulager samt periodens resultat påverkade kassaflödet positivt. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -36,3 mkr (-21,2). Koncernens kassaflöde från finansieringsverksamheten bestod av ökat utnyttjande av checkkredit med 27,3 mkr, nettoförändring av låneskulder 10,9 mkr, amortering av leasingskulder 16,6 mkr samt utbetald aktieutdelning 16,9 mkr. SKATT Koncernens skatt uppgick till -4,5 mkr (-9,1) under perioden. PERSONAL Medelantalet anställda uppgick vid utgången av perioden till 300 (312). ===== SIDA 8 ===== 8 Office Interiors Affärsområdet Office Interiors omsättning minskade med 9,6% under årets fjärde kvartal och uppgick till 165,7 mkr (183,3). Omsättningsminskningen var till största delen driven av lägre försäljning av akustikprodukter på den danska marknaden, samt lägre försäljning av kundanpassade planmöbler på den svenska marknaden. Orderingången under kvartalet minskade med 11,8% och uppgick till 186,5 (211,5). Orderstocken var 31,3% lägre än vid samma tidpunkt föregående år och uppgick till 122,0 mkr (177,5). Minskad orderingång under perioden samt kortare leveranstider till kund förklarar lägre orderstock. Mkr okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Omsättning 165,7 183,3 637,5 652,9 Bruttoresultat 54,5 58,0 200,1 209,2 Bruttomarginal 32,9% 31,6% 31,4% 32,0% Rörelseresultat 2,1 4,6 -5,0 21,7 Rörelsemarginal 1,3% 2,5% -0,8% 3,3% Engångsposter - - -3,8 - Orderingång 186,5* 211,5* 596,2* 678,8* Orderstock 122,0* 177,5* Bruttomarginalen förbättrades med 1,3 procentenheter jämfört med samma period föregående år och uppgick till 32,9% (31,6) och påverkades endast marginellt av valutakurseffekter. Bruttomarginalen förstärktes genom ökade försäljningspriser samt av effektivare inköp och minskade fraktkostnader efter genomförda satsningar inom Supply Chain. Rörelseresultatet under kvartalet uppgick till 2,1 mkr (4,6), vilket gav en rörelsemarginal på 1,3% (2,5). Även om bruttomarginalen förstärktes, påverkades bruttovinsten negativt av lägre försäljningsvolym, medan lägre omkostnader i kvartalet reducerade den negativa effekten på rörelseresultatet. *Ej justerat för kundbonus Justerat för engångsposter:jan-dec 2023; bruttoresultat 203,1 mkr, bruttomarginal 31,9% , rörelseresultat -1,2 mkr, rörelsemarginal -0,2% ===== SIDA 9 ===== 9 Fora Form / Abstracta ===== SIDA 10 ===== 10 Library Interiors Omsättningen under det fjärde kvartalet ökade med 3,1% jämfört med samma period föregående år och uppgick till 92,4 mkr (89,6). Justerat för valutakurseffekter minskade omsättningen med 1,7%. Tillväxt rapporterades i Belgien samt på övriga exportmarknader, medan volymminskningar rapporterades från Tyskland och Storbritannien. Orderingången under kvartalet minskade med 19,6% och uppgick till 79,7 mkr (99,1), främst efter rörelser i projektverksamhetens normalt volatila orderingång, samt svag utveckling i den svenska eftermarknadsaffären. Orderstocken vid periodens utgång var 18,9% lägre än föregående år och uppgick till 60,3 mkr (74,3). Mkr okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Extern omsättning 92,4 89,6 321,0 284,5 Bruttoresultat 38,0 35,8 127,5 109,5 Bruttomarginal 41,2% 39,9% 39,7% 38,5% Rörelseresultat 11,3 11,4 29,6 23,7 Rörelsemarginal 12,2% 12,7% 9,2% 8,3% Engångsposter - - - - Orderingång 79,7* 99,1* 297,8* 298,9* Orderstock 60,3* 74,3* Jämfört med samma period föregående år förstärktes bruttomarginalen och uppgick till 41,2% (39,9). Valutakurseffekter hade endast marginell påverkan på utfallet. Bruttomarginalen förstärktes genom ökade försäljningspriser samt effektivare inköp och minskade fraktkostnader efter genomförda satsningar inom Supply Chain. Rörelseresultatet för affärsområdet uppgick till 11,3 mkr (11,4). Rörelsemarginalen under kvartalet minskade med 0,5 procentenheter och uppgick till 12,2% (12,7). Affärsområdet fortsatte under kvartalet att rikta satsningar mot marknader, där man för närvarande inte har några egna etablerade försäljningsbolag. *Ej justerat för kundbonus ===== SIDA 11 ===== 11 Library Interiors ===== SIDA 12 ===== 12 Väsentliga händelser UNDER KVARTALET Under kvartalet rekryterades Jesper Langebro som CFO för koncernen och tillträder våren 2024. Fram tills dess upprätthålls befattningen av Daniel Tell som tf CFO. Heidi Niss har rekryterats som VD till Fora Form AS och tillträder under våren 2024. EFTER F JÄRDE KVARTALET Beatrice Kortner Henriksson har tillträtt som Chief Strategy Officer (CSO) för koncernen UTDELNING Styrelsen kommer att föreslå en utdelning för 2023 på 2,00 kr per aktie (2,00) Finansiell kalender 26 APRIL 2024 Rapport för det första kvartalet 2024 15 APRIL 2024 Årsredovisning 2023 7 MAJ 2024 Årsstämma 12 JULI 2024 Rapport för det andra kvartalet 2024 24 OKTOBER 2024 Rapport för det tredje kvartalet 2024 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen med tillägg för nya standarder och tolkningar samt ändringar i befintliga standarder och tolkningar som ska tillämpas med början den 1 januari 2023 eller senare. Nya standarder och tolkningar som trätt i kraft från och med räkenskapsåret 2023 har inte haft någon väsentlig effekt på den finansiella rapporteringen. Inga ändrade uppskattningar eller bedömningar har skett jämfört med senaste årsredovisningen. Transaktioner med närstående har skett i samma omfattning som beskrivs i föregående års årsredovisning. Denna rapport avges i hela miljontals kronor med en decimal varför avrundningsdifferenser kan förekomma vid enskilda rader och belopp. Risker och osäkerhetsfaktorer Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker i form av hög exponering mot vissa branscher. En eller flera marknader kan drabbas av händelser som inverkar negativt på makroekonomin eller den geopolitiska miljön. Dessa förändrade makroekonomiska eller geopolitiska förhållanden kan leda till att förutsättningarna att bedriva verksamhet förändras snabb, vilket kan påverka koncernens försäljning negativt. Det är även osäkert hur fluktuationer i externa faktorer såsom råmaterialpriser, transportkostnader och kapacitetsutrymme hos leverantörer påverkar inköpskostnaderna för koncernens varor. Till detta kommer finansiella risker. Dessa är framför allt valutarisker relaterade till förändringar i valutakurser i samband med export och import, ränterisker i samband med likviditets- och skuldhantering samt kreditrisker vid försäljning. Alla ovan nämnda faktorer kan ha en betydande negativ påverkan på verksamhetens rörelseresultat, ekonomiska ställning och kassaflöde. Ytterligare information om risker och osäkerhetsfaktorer finns i årsredovisningen 2022, som finns tillgänglig på www.lammhultsdesigngroup.com Lammhult den 6 februari 2024 På styrelsens uppdrag Susanna Hilleskog VD och koncernchef Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Denna information är sådan som Lammhults Design Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 6 februari 2024 kl.08:30 CET. ===== SIDA 13 ===== 13 Lammhults ===== SIDA 14 ===== 14 Finansiella rapporter Rapport över resultat för koncernen i sammandrag Mkr okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Nettoomsättning 258,1 272,9 958,5 937,4 Kostnad för sålda varor -165,5 -179,1 -630,6 -618,6 Bruttoresultat 92,6 93,8 327,9 318,8 Försäljningskostnader -47,4 -51,3 -191,7 -173,2 Administrationskostnader -24,9 -24,3 -95,7 -89,4 Forsknings- och utvecklingskostnader -6,6 -6,1 -24,3 -23,2 Övriga rörelseintäkter 1,3 2,8 8,4 10,9 Övriga rörelsekostnader -1,9 -0,5 -4,6 -3,7 Andel i joint venture resultat 0,9 1,1 0,9 1,1 Rörelseresultat 14,0 15,4 20,9 41,4 Finansnetto -4,6 -1,6 -13,6 -6,1 Resultat före skatt 9,4 13,9 7,3 35,2 Skatt -4,5 -4,6 -4,5 -9,1 Periodens resultat 4,9 9,2 2,8 26,1 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets ägare 5,1 9,1 2,6 26,0 Innehav utan bestämmande inflytande -0,2 0,1 0,2 0,1 Resultat per aktie före och efter utspädning: 0,58 1,09 0,33 3,10 Antal aktier vid periodens slut 8 448 104 8 448 104 8 448 104 8 448 104 ===== SIDA 15 ===== 15 Mkr okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Periodens resultat 4,9 9,2 2,8 26,1 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Periodens omräkningsdifferenser -11,9 5,7 -6,1 21,3 Periodens summa totalresultat -7,0 14,9 -3,3 47,4 Periodens summa totalresultat hänförligt till: Moderbolagets ägare -6,8 14,8 -3,5 47,2 Innehav utan bestämmande inflytande -0,2 0,1 0,2 0,2 Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen i sammandrag Mkr okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Avskrivningar Kostnad för sålda varor -6,6 -5,9 -25,7 -23,6 Försäljningskostnader -0,7 -1,4 -3,6 -5,7 Administrationskostnader -1,2 -1,4 -4,9 -5,5 Forsknings- och utvecklingskostnader -1,8 -1,4 -6,6 -6,4 Totalt -10,3 -10,1 -40,8 -41,2 Övriga rörelseintäkter Valutakursvinster 0,5 1,3 4,3 4,8 Övriga rörelseintäkter 0,9 1,5 4,0 6,1 Totalt 1,4 2,8 8,3 10,9 Övriga rörelsekostnader Valutakursförluster -1,1 -0,5 -3,7 -3,6 Övriga rörelsekostnader -0,8 - -0,9 -0,1 Totalt -1,9 -0,5 -4,6 -3,7 Finansnetto Finansiella intäkter 1,2 1,0 4,1 2,2 Netto valutakursvinster/-förluster -1,5 0,1 -3,1 -1,4 Finansiella kostnader -4,3 -2,7 -14,6 -6,9 Totalt -4,6 -1,6 -13,6 -6,1 Noter till rapport över resultat för koncernen ===== SIDA 16 ===== 16 Mkr 31 dec 2023 31 dec 2022 Immateriella tillgångar 359,0 356,6 Materiella anläggningstillgångar 127,1 120,0 Nyttjanderättstillgångar 45,6 55,0 Andelar i joint ventures 6,8 5,9 Finansiella placeringar 1,1 0,6 Uppskjutna skattefordringar 5,3 5,3 Varulager 121,4 132,1 Kortfristiga fordringar 183,2 195,6 Likvida medel 50,3 51,6 Summa tillgångar 899,8 922,8 Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 517,7 538,1 Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 1,9 1,7 Långfristiga räntebärande skulder 19,1 11,3 Långfristiga leasingskulder 31,2 42,1 Avsättningar 9,5 7,4 Uppskjutna skatteskulder 15,9 19,9 Kortfristiga räntebärande skulder 116,4 83,2 Kortfristiga leasingskulder 15,9 14,1 Övriga kortfristiga skulder 172,2 204,8 Summa eget kapital och skulder 899,8 922,8 Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag Mkr 31 dec 2023 31 dec 2022 Ingående eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 538,1 507,8 Periodens summa totalresultat -3,5 47,2 Lämnad utdelning -16,9 -16,9 Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 517,7 538,1 Ingående eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 1,7 1,5 Periodens summa totalresultat 0,2 0,2 Utgående eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 1,9 1,7 Summa utgående eget kapital 519,6 539,8 Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag ===== SIDA 17 ===== 17 okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Tillväxt, % -5,4 8,0 2,3 13,3 Bruttomarginal, % 35,9 34,4 34,2 34,0 Rörelsemarginal, % 5,4 5,6 2,2 4,4 Nettomarginal, % 3,7 5,1 0,8 3,8 Avkastning på eget kapital, % 3,7 7,0 0,5 5,0 Avkastning på sysselsatt kapital, % 9,9 11,3 4,6 7,4 Skuldsättningsgrad, ggr 0,35 0,28 Soliditet, % 57,7 58,5 Nettoskuld, mkr 132,3 99,1 Eget kapital per aktie före och efter utspädning, kr 61,50 63,90 Medelantal anställda 300 312 Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag Nyckeltal för koncernen Belopp i Mkr okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 9,4 13,9 7,3 35,2 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 13,0 12,8 41,3 43,9 Betald inkomstskatt 0,1 4,5 -8,2 -8,6 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 22,5 31,3 40,4 70,5 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager 8,2 -1,5 9,4 -35,1 Förändring av rörelsefordringar -9,3 -15,1 11,4 -17,4 Förändring av rörelseskulder 12,2 38,8 -31,1 13,5 Kassaflöde från den löpande verksamheten 33,6 53,4 30,1 31,5 Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar -0,9 -4,7 -23,2 -11,9 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 0,3 - 0,3 - Förvärv av immateriella tillgångar -6,5 -3,1 -12,8 -9,4 Förändring av finansiella tillgångar - - -0,6 0,1 Kassaflöde från investeringsverksamheten -7,1 -7,8 -36,3 -21,2 Finansieringsverksamheten Upptagna lån - - 15,2 - Amortering av lån -2,2 -0,8 -4,3 -10,4 Amortering av leasingskuld -4,1 -3,9 -16,6 -16,6 Förändring checkkredit -8,0 -19,8 27,3 50,7 Utbetald aktieutdelning - - -16,9 -16,9 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -14,3 -24,5 4,7 6,8 Periodens kassaflöde 12,2 21,1 -1,5 17,2 Likvida medel vid periodens början 38,0 30,6 51,6 34,4 Valutakursdifferens i likvida medel 0,1 -0,1 0,2 - Likvida medel vid periodens slut 50,3 51,6 50,3 51,6 ===== SIDA 18 ===== 18 Mkr okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Library Interiors Summa intäkter 123,9 125,2 438,3 403,9 Interna intäkter inom affärsområdet -31,5 -35,6 -117,3 -119,4 Interna intäkter mellan affärsområde - - - - Nettoomsättning 92,4 89,6 321,0 284,5 Office Interiors Summa intäkter 172,2 190,2 661,1 672,2 Interna intäkter inom affärsområdet -5,6 -6,0 -20,7 -16,8 Interna intäkter mellan affärsområde -0,9 -0,9 -2,9 -2,5 Nettoomsättning 165,7 183,3 637,5 652,9 Koncerngemensamt 6,8 5,4 23,8 21,4 Elimineringar -6,8 -5,4 -23,8 -21,4 Summa nettoomsättning 258,1 272,9 958,5 937,4 Rörelseresultat per segment Mkr okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Library Interiors 11,3 11,4 29,6 23,7 Office Interiors 2,1 4,6 -5,0 21,7 Koncerngemensamt 0,6 -0,6 -3,7 -4,1 Summa rörelseresultat 14,0 15,4 20,9 41,4 Finansiella intäkter 3,2 3,2 11,1 7,5 Finansiella kostnader -7,8 -4,7 -24,7 -13,6 Resultat före skatt 9,4 13,9 7,3 35,2 Nettoomsättning per segment ===== SIDA 19 ===== 19 2023 Q4 - Intäkter från avtal med kunder Mkr okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Kostnad sålda varor - - -3,0 - Försäljningskostnader - - -0,5 - Administrationskostnader - - -5,5 - Totalt - - -9,0 - Redovisning av engångsposter Nedan specificeras klassificeringen av engångsposter Mkr okt-dec 2023 jan-dec 2023 Geografisk marknad Office Interiors Library Interiors Totalt Office Interiors Library Interiors Totalt Sverige 60,4 12,0 72,4 242,9 42,2 285,1 Norge 61,4 5,3 66,7 208,4 12,8 221,2 Övriga Norden 14,4 7,9 22,3 67,1 23,7 90,8 Övriga Europa 21,9 62,2 84,1 83,7 223,8 307,5 Övriga världen 7,6 5,0 12,6 35,4 18,5 54,0 Totalt 165,7 92,4 258,1 637,5 321,0 958,5 Mkr okt-dec 2022 jan-dec 2022 Geografisk marknad Office Interiors Library Interiors Totalt Office Interiors Library Interiors Totalt Sverige 69,0 11,3 80,3 257,2 45,6 302,8 Norge 60,3 4,3 64,7 210,9 15,1 226,1 Övriga Norden 22,0 7,9 29,9 65,3 27,3 92,6 Övriga Europa 24,3 64,9 89,2 97,2 194,1 291,3 Övriga världen 7,7 1,2 8,9 22,3 2,4 24,7 Totalt 183,3 89,6 272,9 652,9 284,5 937,4 2022 Q4 - Intäkter från avtal med kunder Kundsegment Office Interiors Library Interiors Totalt Office Interiors Library Interiors Totalt Privat konsumtion 5,6 - 5,6 21,0 - 21,0 Offentlig konsumtion 50,1 92,4 142,5 144,1 321,0 465,1 Företagskonsumtion 110,0 - 110,0 472,4 - 472,4 Totalt 165,7 92,4 258,1 637,5 321,0 958,5 Kundsegment Office Interiors Library Interiors Totalt Office Interiors Library Interiors Totalt Privat konsumtion 6,5 - 6,5 16,0 - 16,0 Offentlig konsumtion 39,1 89,6 128,7 151,9 284,5 436,4 Företagskonsumtion 137,7 - 137,7 485,0 - 485,0 Totalt 183,3 89,6 272,9 652,9 284,5 937,4 ===== SIDA 20 ===== 20 Mkr okt-dec 2023 okt-dec 2022 jan-dec 2023 jan-dec 2022 Nettoomsättning 6,8 5,4 23,8 21,4 Bruttoresultat 6,8 5,4 23,8 21,4 Administrationskostnader -7,3 -6,6 -31,0 -28,2 Övriga rörelseintäkter 0,3 0,6 2,4 2,5 Övriga rörelsekostnader - - - - Rörelseresultat -0,2 -0,6 -4,8 -4,3 Finansiella intäkter 4,2 2,3 15,3 6,4 Finansiella kostnader -6,5 -2,1 -19,3 -5,8 Resultat efter finansiella poster -2,5 -0,5 -8,8 -3,7 Bokslutsdispositioner 4,9 3,3 4,9 3,3 Resultat före skatt 2,4 2,8 -3,9 -0,4 Skatt - - - - Periodens resultat 2,4 2,8 -3,9 -0,4 Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag Mkr 31 dec 2023 31 dec 2022 Immateriella tillgångar 2,5 - Materiella anläggningstillgångar 0,1 0,2 Finansiella anläggningstillgångar 319,4 319,4 Kortfristiga fordringar 42,9 35,6 Summa tillgångar 364,9 355,2 Bundet eget kapital 125,7 125,7 Fritt eget kapital 93,7 114,5 Obeskattade reserver - 5,8 Kortfristiga skulder till kreditinstitut 109,8 79,6 Övriga kortfristiga skulder 35,7 29,6 Summa eget kapital och skulder 364,9 355,2 Balansräkning för moderbolaget i sammandrag ===== SIDA 21 ===== 21 Bolaget presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning av mått som definieras enligt IFRS. I denna rapport har utökad information angivits avseende definitioner av finansiella mått. För definitioner av de nyckeltal som Lammhults Design Group AB använder sig av, se nedan. För avstämning av alternativa nyckeltal se: www.lammhultsdesigngroup.com/ekonomisk-oversikt-2 AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Årets resultat, uppräknat till årstakt, i procent av genomsnittligt eget kapital AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader, uppräknat till årstakt, i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital BRUTTOMARGINAL Bruttoresultat i procent av omsättningen EGET KAPITAL PER AKTIE Eget kapital dividerat med antal aktier vid årets slut ENGÅNGSPOSTER Poster som inte ingår i de ordinarie affärstransaktionerna samt är av en väsentlig storlek och därmed får en inverkan på resultat och nyckeltal JUSTERAD RÖRELSEMARGINAL Justerat rörelseresultat i procent av omsättningen JUSTERAT RÖRELSERESULTAT Resultat före skatt och före finansiella poster justerat för engångsposter NET DEBT/EBITDA Nettoskuld (räntebärande skuld inkl. leasingskuld exkl. kassa) dividerat med rörelseresultat före avskrivningar NETTOMARGINAL Resultat efter finansiella poster i procent av omsättningen NETTOSKULD Räntebärande skulder minus likvida medel ORDERSTOCK Värdet på koncernens inneliggande ej levererade och fakturerade order, ej justerade för kundbonus samt efter avdrag för order mellan bolag inom koncernen ORDERINGÅNG Periodens utgående orderstock minus periodens ingående orderstock plus periodens omsättning, ej justerad för kundbonus samt efter avdrag för order mellan bolag inom koncernen RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat i procent av omsättningen RÖRELSERESULTAT Resultat före skatt och före finansiella poster SKULDSÄTTNINGSGRAD Räntebärande skulder (inkl. leasingskulder) dividerat med eget kapital SOLIDITET Eget kapital i procent av balansomslutningen TILLVÄXT Procentuell förändring av omsättning under aktuell period i förhållande till omsättning under motsvarande jämförelseperiod Ekonomiska definitioner - alternativa nyckeltal ===== SIDA 22 ===== lammhultsdesigngroup.com Med god design utvecklar vi tidlösa inredningar som skapar positiva upplevelser för en global publik. Design som affärsstrategi innebär att framgångsrikt integrera kundinsikt, innovation och hållbarhet. Design och starka varumärken är grunden för vår verksamhet. Koncernens verksamhet är uppdelad i två affärsområden, Office Interiors och Library Interiors, där våra starka varumärken möter olika marknaders skilda behov. Library Interiors Library Interiors utvecklar, marknadsför och säljer inredningar och produktlösningar för främst bibliotek. Affärsområdet ägnar sig dels åt projektförsäljning av totala inredningslösningar genom Schulz Speyer och BCI, dels åt eftermarknadsförsäljning av möbler och förbrukningsmaterial genom Eurobib Direct som är en katalog-/webbaserad verksamhet. Library Interiors ansvarar med egen organisation för interiör design i vissa projekt, men arbetar även i nära samarbete med arkitekter och inredare som utformar och föreslår inredning för slutkunderna. Library Interiors slutkunder är huvudsakligen aktörer vars verksamhet finansieras med offentliga medel, exempelvis kommuner. Office Interiors Office Interiors utvecklar, tillverkar och marknadsför produkter för inredningar till offentliga miljöer. Affärsområdet har fem varumärken med höga designvärden riktade mot offentlig miljö. Lammhults och Fora Form med formstarka och tidlösa möbler, Abstracta med akustikprodukter och produkter för visuell kommunikation, Morgana med glaspartier och Ragnars med formstarka arbetsplatsmöbler. Inom offentlig miljö arbetar Office Interiors främst via arkitekter och inredare i föreskrivande led. Återförsäljarna utgör en viktig del i försäljningsprocessen. Slutkund är såväl offentlig som privat sektor. Lammhults Design Group