===== SIDA 1 ===== 12 juli 2024 Lifco AB (publ) Verkmästaregatan 1, SE-745 85 Enköping Org nr 556465-3185│www.lifco.se DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 Rapportperioden januari – juni • Nettoomsättningen ökade med 4,6% till 12 731 (12 165) MSEK, organiskt minskade nettoomsättningen med 3,9%. • EBITA ökade med 2,5% till 2 886 (2 817) MSEK. • EBITA-marginalen uppgick till 22,7% (23,2%). • Resultat före skatt minskade med 2,6% till 2 175 (2 233) MSEK. • Periodens resultat minskade med 2,9% till 1 615 (1 663) MSEK. • Resultat per aktie minskade med 2,8% till 3,50 (3,60) SEK. • Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 12,9% till 1 721 (1 524) MSEK. • Under perioden har tre nya verksamheter konsoliderats med en total årsomsättning om cirka 880 MSEK. Rapportperioden april – juni • Nettoomsättningen ökade med 8,4% till 6 725 (6 206) MSEK, organiskt minskade nettoomsättningen med 0,1%. • EBITA ökade med 8,1% till 1 608 (1 487) MSEK. • EBITA-marginalen uppgick till 23,9% (24,0%). • Resultat före skatt ökade med 5,0% till 1 234 (1 176) MSEK. • Periodens resultat ökade med 5,0% till 914 (870) MSEK. • Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 37,5% till 1 090 (793) MSEK. Resultatutvecklingen i sammandrag SEX MÅNADER KVARTAL 2 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2024 2023 förändr. 2024 2023 förändr. förändr. 2023 Nettoomsättning 12 731 12 165 4,6% 6 725 6 206 8,4% 25 019 2,3% 24 454 EBITA 2 886 2 817 2,5% 1 608 1 487 8,1% 5 733 1,2% 5 664 EBITA-marginal 22,7% 23,2% -0,5 23,9% 24,0% -0,1 22,9% -0,3 23,2% Resultat före skatt 2 175 2 233 -2,6% 1 234 1 176 5,0% 4 316 -1,3% 4 374 Periodens resultat 1 615 1 663 -2,9% 914 870 5,0% 3 275 -1,5% 3 323 Resultat per aktie 3,50 3,60 -2,8% 1,98 1,88 5,3% 7,10 -1,5% 7,21 Avkastning på sysselsatt kapital 21,6% 22,6% -1,0 21,6% 22,6% -1,0 21,6% -1,0 22,6% Avkastning på sysselsatt kapital, exkl. goodwill 134% 133% 1,0 134% 133% 1,0 134% -5,0 139% ===== SIDA 2 ===== 2 VD-KOMMENTAR Omsättningen ökade under första halvåret med 4,6% till 12 731 (12 165) MSEK till följd av förvärv. Under sexmånadersperioden var den organiska minskningen 3,9% på grund av fortsatt svagt marknadsläge inom Demolition & Tools och delar av Systems Solutions. Under andra kvartalet ökade omsättningen med 8,4% till 6 725 (6 206) MSEK med organisk minskning om 0,1%. Den positiva utvecklingen i andra kvartalet beror på förvärv och god organisk tillväxt i Dental, som delvis beror på att påsken inföll i första kvartalet, samt organisk tillväxt i delar av Systems Solutions. Det fortsatt svaga marknadsläget i Demolition & Tools påverkade negativt. Under första halvåret ökade EBITA med 2,5% till 2 886 (2 817) MSEK till följd av förvärv. EBITA-marginalen minskade med 0,5 procentenheter till 22,7% (23,2%), negativt påverkad av lägre organisk omsättning och därmed sämre resultat inom Demolition & Tools. Under andra kvartalet ökade EBITA med 8,1% till 1 608 (1 487) MSEK till följd av förvärv och god organisk tillväxt i Dental tack vare den positiva påskeffekten samt organisk tillväxt i delar av Systems Solutions. Inom Dental och Demolition & Tools såg vi en positiv mixeffekt i andra kvartalet, det vill säga bättre omsättningsutveckling i bolag med högre marginal. Resultatet per aktie minskade under årets första sex månader med 2,8% till 3,50 (3,60) SEK, huvudsakligen till följd av ökade räntekostnader. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 12,9% till 1 721 (1 524) MSEK till följd av lägre kapitalbindning. Lifco har under första halvåret konsoliderat de båda italienska företagen Brevetti Montolit och CFR samt brittiska Cardel Group. Brevetti Montolit har konsoliderats i Demolition & Tools och CFR och Cardel Group i Systems Solutions. Bolagen är starkt specialiserade och omsätter tillsammans cirka 880 MSEK. Lifco har en fortsatt god finansiell ställning och den räntebärande nettoskulden uppgick till 1,3 gånger EBITDA den 30 juni 2024, vilket är väl inom vår målsättning om en räntebärande nettoskuld på max tre gånger EBITDA och betyder att Lifco har finansiellt utrymme att göra ytterligare förvärv. Per Waldemarson VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== 3 KONCERNENS UTVECKLING JANUARI – JUNI Omsättningen ökade med 4,6% till 12 731 (12 165) MSEK. Förvärv bidrog med 8,1% och valutakursförändringar påverkade omsättningen positivt med 0,4%. På grund av fortsatt svagt marknadsläge inom Demolition & Tools och delar av Systems Solutions var den organiska minskningen 3,9%. Under perioden konsoliderades de italienska bolagen Brevetti Montolit och CFR samt brittiska Cardel Group. EBITA ökade med 2,5% till 2 886 (2 817) MSEK och EBITA-marginalen minskade med 0,5 procentenheter till 22,7% (23,2%). EBITA påverkades negativt av lägre organisk omsättning och därmed sämre resultat inom Demolition & Tools samtidigt som förvärv i samtliga affärsområden bidrog positivt. Valutakursförändringar påverkade EBITA positivt med 0,4%. Under perioden genererades 45% (44%) av EBITA i EUR, 18% (21%) i SEK, 14% (10%) i GBP, 12% (11%) i NOK, 4% (5%) i DKK, 4% (4%) i USD och 4% (5%) i andra valutor. Finansnettot uppgick till -230 (-151) MSEK, negativt påverkat av huvudsakligen högre räntekostnader. Resultat före skatt minskade med 2,6% till 2 175 (2 233) MSEK och periodens resultat minskade med 2,9% till 1 615 (1 663) MSEK. Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade med 203 MSEK under perioden till 4 291 MSEK den 30 juni 2024 jämfört med 4 088 MSEK den 31 december 2023. EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill minskade under perioden till 134% från 139% vid årsskiftet. Koncernens nettoskuld ökade med 1 282 MSEK från den 31 december 2023 till 11 915 MSEK den 30 juni 2024 varav skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv ökade från årsskiftet med 27 MSEK till 2 632 MSEK. Den räntebärande nettoskulden ökade med 1 248 MSEK från årsskiftet och uppgick den 30 juni 2024 till 8 097 MSEK. Koncernen har utestående obligationslån om totalt 4 000 MSEK. Utöver utestående obligationslån har Lifco sedvanliga kortfristiga kreditfaciliteter. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,7 den 30 juni 2024 och var oförändrad jämfört med den 31 december 2023. Nettoskulden i förhållande till EBITDA ökade till 1,9 gånger från 1,7 gånger den 31 december 2023. Den räntebärande nettoskulden i förhållande till EBITDA ökade till 1,3 gånger från 1,1 gånger vid årsskiftet. Vid utgången av perioden var 37% (39%) av koncernens räntebärande skulder upptagna i EUR. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 12,9% till 1 721 (1 524) MSEK under första halvåret. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -1 231 (-2 142) MSEK, vilket huvudsakligen hänför sig till förvärv. ===== SIDA 4 ===== 4 KONCERNENS UTVECKLING ANDRA KVARTALET Under andra kvartalet ökade omsättningen med 8,4% till 6 725 (6 206) MSEK. Förvärv bidrog med 7,9%, valutakursförändringar påverkade omsättningen positivt med 0,6% och den organiska minskningen uppgick till 0,1%. Den positiva utvecklingen i andra kvartalet beror på förvärv och god organisk tillväxt i Dental, som delvis beror på att påsken inföll i första kvartalet, samt organisk tillväxt i delar av Systems Solutions. Det fortsatt svaga marknadsläget i Demolition & Tools påverkade negativt. EBITA ökade med 8,1% till 1 608 (1 487) MSEK och EBITA-marginalen minskade med 0,1 procentenheter till 23,9% (24,0%). EBITA påverkades positivt av förvärv och god organisk tillväxt i Dental tack vare den positiva påskeffekten samt organisk tillväxt i delar av Systems Solutions. Inom Dental och Demolition & Tools bidrog också en positiv mixeffekt, det vill säga bättre omsättningsutveckling i bolag med högre marginal. Valutakursförändringar påverkade EBITA positivt med 0,6%. Under andra kvartalet genererades 44% (44%) av EBITA i EUR, 18% (19%) i SEK, 14% (11%) i GBP, 12% (11%) i NOK, 4% (4%) i USD, 4% (4%) i DKK och 4% (6%) i andra valutor. Finansnettot uppgick till -127 (-86) MSEK, negativt påverkat av huvudsakligen högre räntekostnader. Resultat före skatt ökade med 5,0% och uppgick till 1 234 (1 176) MSEK. Periodens resultat ökade med 5,0% till 914 (870) MSEK. Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade med 94 MSEK till 4 291 MSEK den 30 juni 2024 jämfört med 4 197 MSEK den 31 mars 2024. EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill uppgick till 134% den 30 juni 2024 och var oförändrad jämfört med den 31 mars 2024. Koncernens nettoskuld ökade från den 31 mars 2024 med 1 692 MSEK till 11 915 MSEK. Vid årsstämman den 24 april 2024 fastställdes utdelningen för verksamhetsåret 2023 till 2,10 (1,80) SEK per aktie. Den totala utdelningen till aktieägarna för verksamhetsåret 2023 uppgick till 953,9 (817,6) MSEK och utbetalades den 2 maj 2024. Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 37,5% till 1 090 (793) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -1 045 (-763) MSEK vilket huvudsakligen hänför sig till förvärv. ===== SIDA 5 ===== 5 AFFÄRSOMRÅDENAS UTVECKLING Dental SEX MÅNADER KVARTAL 2 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2024 2023 förändr. 2024 2023 förändr. förändr. 2023 Nettoomsättning 3 208 3 029 5,9% 1 639 1 504 9,0% 6 209 3,0% 6 030 EBITA 691 630 9,7% 364 302 20,4% 1 309 4,9% 1 248 EBITA-marginal 21,5% 20,8% 0,7 22,2% 20,1% 2,1 21,1% 0,4 20,7% Verksamheterna inom Dental är ledande leverantörer av förbrukningsvaror, utrustning och teknisk service till tandläkare i Europa och affärsområdet har också verksamhet i USA. Lifco säljer tandteknik till tandläkare i Norden och Tyskland samt utvecklar och säljer journalsystem i Danmark, Sverige och Tyskland. Inom affärsområdet finns även ett antal tillverkande bolag som bland annat producerar infästningsprodukter för tandproteser, desinfektionsvätskor, salivsugar, bettregistrerings-, avtrycks- och bindningsmaterial samt annat förbrukningsmaterial som säljs till tandläkare via distributörer runt om i världen. Dentals omsättning ökade med 5,9% till 3 208 (3 029) MSEK under första halvåret huvudsakligen till följd av förvärv och organisk tillväxt. Omsättningen under andra kvartalet påverkades till viss del positivt av att påsken inföll i första kvartalet 2024 jämfört med 2023 då den inföll i andra kvartalet. EBITA ökade med 9,7% till 691 (630) MSEK under sexmånadersperioden och EBITA-marginalen ökade med 0,7 procentenheter till 21,5% (20,8%). EBITA påverkades positivt av förvärv och den organiska tillväxten. Lönsamheten påverkades också positivt av mixeffekt, det vill säga bolag med högre marginal visade bättre omsättningsutveckling. Demolition & Tools SEX MÅNADER KVARTAL 2 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2024 2023 förändr. 2024 2023 förändr. förändr. 2023 Nettoomsättning 3 235 3 699 -12,5% 1 744 1 889 -7,7% 6 632 -6,5% 7 097 EBITA 757 979 -22,6% 453 533 -15,0% 1 638 -11,9% 1 859 EBITA-marginal 23,4% 26,5% -3,1 26,0% 28,2% -2,2 24,7% -1,5 26,2% Affärsområdet Demolition & Tools är verksamt inom utveckling, tillverkning samt försäljning av utrustning till infrastruktur-, rivnings- och byggindustrierna. Koncernen är den världsledande aktören inom marknaderna för demoleringsrobotar och verktyg till kranar. Koncernen är också en av de ledande aktörerna i världen när det gäller skogsmaskiner och verktyg för grävmaskiner. Affärsområdets EBITA-marginal kan variera mellan kvartalen till följd av enstaka större specialordrar samt förändringar i produktmixen. Omsättningen minskade under första halvåret med 12,5% till 3 235 (3 699) MSEK till följd av fortsatt svagt marknadsläge och därmed minskad organisk omsättning. ===== SIDA 6 ===== 6 Under första halvåret minskade EBITA med 22,6% till 757 (979) MSEK och EBITA-marginalen minskade med 3,1 procentenheter till 23,4% (26,5%), negativt påverkad av lägre organisk omsättning samtidigt som förvärv bidrog positivt. Under andra kvartalet påverkades lönsamheten av en positiv mixeffekt, det vill säga bolag med högre marginal visade bättre omsättningsutveckling. Från och med april 2024 konsolideras italienska Brevetti Montolit som är en nischtillverkare av avancerade professionella verktyg och tillbehör för kakelskärning. Bolaget omsatte 2023 cirka 18,5 MEUR och har 36 anställda. Systems Solutions SEX MÅNADER KVARTAL 2 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2024 2023 förändr. 2024 2023 förändr. förändr. 2023 Nettoomsättning 6 288 5 437 15,6% 3 342 2 813 18,8% 12 178 7,5% 11 328 EBITA 1 526 1 285 18,7% 838 691 21,1% 2 945 8,9% 2 704 EBITA-marginal 24,3% 23,6% 0,7 25,1% 24,6% 0,5 24,2% 0,3 23,9% Affärsområdet Systems Solutions är genom sina operativa enheter verksamt inom industrier som erbjuder systemlösningar. Systems Solutions delas in i fem divisioner: Kontraktstillverkning, Miljöteknik, Infrastrukturprodukter, Specialprodukter och Transportprodukter. Systems Solutions ökade omsättningen med 15,6% till 6 288 (5 437) MSEK under första halvåret, huvudsakligen till följd av förvärv och organisk tillväxt i delar av affärsområdet. EBITA ökade under första halvåret med 18,7% till 1 526 (1 285) MSEK och EBITA-marginalen förbättrades med 0,7 procentenheter till 24,3% (23,6%). Förvärv och organisk tillväxt i delar av affärsområdet bidrog till EBITA-ökningen. Kontraktstillverkning hade en högre omsättning under sexmånadersperioden med förbättrad lönsamhet. Miljöteknik hade en god omsättningsutveckling med något bättre lönsamhet under årets första sex månader till följd av förvärv. Infrastrukturprodukter hade en lägre omsättning under sexmånadersperioden med lägre lönsamhet, huvudsakligen till följd av svagare marknadsläge inom byggsegmentet. Specialprodukter hade en stark omsättningsutveckling under årets första sex månader med förbättrad lönsamhet till följd av förvärv. Transportprodukter hade en god omsättningsutveckling under sexmånadersperioden med stabil lönsamhet till följd av organisk tillväxt och förvärv. Inom divisionen Transportprodukter konsolideras från och med april 2024 italienska CFR som är en nischtillverkare av elektriska drivsystem för industriella applikationer. Bolaget omsatte 2023 cirka 38,5 MEUR och har 100 anställda. Inom divisionen Kontraktstillverkning konsolideras från och med juni 2024 brittiska Cardel Group som är en global nischleverantör av lamineringsplattor för produkter ===== SIDA 7 ===== 7 med höga kvalitetskrav som till exempel ID-kort, bankkort och SIM-kort. Bolaget omsatte 2023 cirka 16,5 MGBP och har 74 anställda. FÖRVÄRV Lifco har under årets första sex månader konsoliderat följande förvärv: Konsolideras fr o m månad Förvärv Tillhör affärsområde Omsättning Anställda April Brevetti Montolit Demolition & Tols 18,5 MEUR 36 April CFR Systems Solutions 38,5 MEUR 100 Juni Cardel Group Systems Solutions 16,5 MGBP 74 Ytterligare information om förvärven finns på sidan 16. Omsättning och antal anställda avser bedömd årsomsättning och antal anställda vid tidpunkten för förvärven. Tillsammans kommer förvärven att ha en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under innevarande år. ÖVRIG INFORMATION Medarbetare Medelantalet anställda var 6 851 (6 710) under första halvåret. Vid periodens utgång var antalet anställda 7 079 (6 788). Genom förvärv har cirka 210 anställda tillkommit under årets första sex månader. Händelser efter rapportperiodens utgång Konsolidering av nederländska Eurosteel beräknas ske under tredje kvartalet 2024 i affärsområdet Demolition & Tools. Eurosteel är en nischtillverkare av redskap och verktyg för grävmaskiner, hjullastare och andra entreprenadmaskiner. Eurosteel omsatte 2023 cirka 16,8 MEUR och har 49 anställda. Förvärvet, som omfattar majoriteten av aktierna, annonserades den 27 juni 2024. Konsolidering av danska Pro-Dental beräknas ske under tredje kvartalet 2024 i affärsområdet Dental. Pro-Dental är ett tandtekniskt laboratorium som tillverkar protetik åt danska tandläkare. Pro-Dental omsatte 2023 cirka 17 MDKK och har tolv anställda. Förvärvet, som omfattar samtliga aktier, annonserades den 24 juni 2024. Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående har ägt rum under perioden. Årsstämma 2024 Årsstämma 2024 hölls 24 april i Stockholm. Vid årsstämman fattades följande huvudsakliga beslut: • Utdelningen för verksamhetsåret 2023 fastställdes till 2,10 SEK per aktie. Avstämningsdagen för rätt till utdelning fastställdes till 26 april med utbetalningsdag 2 maj 2024. • Till styrelseledamöter omvaldes Carl Bennet, Ulrika Dellby, Dan Frohm, Erik Gabrielson, Ulf Grunander, Caroline af Ugglas, Axel Wachtmeister och Per Waldemarson. Till ny styrelseledamot valdes Anna Hallberg. Till ===== SIDA 8 ===== 8 styrelsens ordförande omvaldes Carl Bennet. • Till revisor omvaldes revisionsbolaget Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB för tiden intill slutet av årsstämman 2025. Huvudansvarig revisor är Cecilia Andrén Dorselius. • Styrelse- och revisorsarvoden fastställdes. • Styrelsens ersättningsrapport godkändes. Risker och osäkerhetsfaktorer De riskfaktorer som har störst betydelse för Lifco är globala makroekonomiska faktorer, konkurrenssituationen, strukturförändringar på marknaden och konjunkturen. Lifco är också utsatt för finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker. Lifco arbetar aktivt med att övervaka och kontinuerligt utvärdera hållbarhetsrelaterade risker och deras inverkan på koncernens verksamhet och resultat. Koncernen har etablerat en styrningsstruktur som involverar både koncernledning och styrelse och arbetar för att ständigt förbättra bolagets hållbarhetsaktiviteter och minimera relaterade risker. Som en del av denna styrning granskar koncernledningen kvartalsvis samtliga dotterbolags efterlevnad av till exempel uppförandekoden, arbetsskador, IT-säkerhet och rättsliga tvister. Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen. För mer information om Lifcos risker och riskhantering hänvisas till årsredovis-ningen för 2023. Redovisningsprinciper Koncernens delårsrapport har upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovis-ningen 2023 och ska läsas tillsammans med dessa. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på totalsumman. Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 9 ===== 9 STYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att sexmånadersrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Enköping den 12 juli 2024 Carl Bennet Styrelseordförande Ulrika Dellby Styrelseledamot Dan Frohm Vice ordförande Erik Gabrielson Styrelseledamot Ulf Grunander Styrelseledamot Anna Hallberg Styrelseledamot Anders Lindström Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant Tobias Nordin Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant Caroline af Ugglas Styrelseledamot Axel Wachtmeister Styrelseledamot Per Waldemarson VD och koncernchef, styrelseledamot KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Rapport för tredje kvartalet publiceras 22 oktober. Bokslutskommuniké och rapport för fjärde kvartalet publiceras 31 januari 2025. Års- och hållbarhetsredovisning för 2024 publiceras i mars 2025. YTTERLIGARE INFORMATION Media- och investerarrelationer: Åse Lindskog, ir@lifco.se, telefon 0730 24 48 72. WEBBSÄND PRESENTATION En webbsänd presentation med Per Waldemarson, VD, och Therése Hoffman, CFO äger rum fredag 12 juli kl 09.00. Det går att lyssna på presentationen via webben eller eller genom att ringa in till telefonkonferensen. Via telefonkonferensen går det att ställa frågor. Länk till presentationen: https://ir.financialhearings.com/lifco-q2-report-2024 Om du vill delta i telefonkonferensen registrerar du dig via länken nedan. Efter registrering får du telefonnummer och konferens-ID för att logga in till konferensen. Länk för registrering till telefonkonferensen: https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50048555 ===== SIDA 10 ===== 10 LIFCO I KORTHET Lifco erbjuder ett tryggt ägande för små och medelstora företag. Lifcos affärsidé är att förvärva och utveckla marknadsledande nischverksamheter med potential att leverera uthållig resultattillväxt och goda kassaflöden. Lifco styrs av en tydlig filosofi som innebär att bolaget är långsiktigt, har fokus på lönsamhet och har en starkt decentraliserad organisation. Koncernen har tre affärsområden: Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Lifco hade vid årsskiftet 233 rörelsedrivande bolag i 31 länder. År 2023 omsatte Lifco 24,5 miljarder SEK med ett EBITA-resultat på 5,7 miljarder SEK och en EBITA-marginal på 23,2%. Läs mer på lifco.se. Denna information är sådan information som Lifco AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 12 juli 2024 kl 07.30. ===== SIDA 11 ===== 11 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG SEX MÅNADER KVARTAL 2 HELÅR MSEK 2024 2023 förändr. 2024 2023 förändr. 2023 Nettoomsättning 12 731 12 165 4,6% 6 725 6 206 8,4% 24 454 Kostnad för sålda varor -7 065 -6 832 3,4% -3 721 -3 482 6,8% -13 637 Bruttoresultat 5 665 5 333 6,2% 3 004 2 724 10,3% 10 817 Försäljningskostnader -1 403 -1 287 9,0% -701 -623 12,5% -2 645 Administrationskostnader -1 770 -1 594 11,1% -891 -812 9,7% -3 252 Utvecklingskostnader -121 -91 33,2% -66 -45 44,2% -196 Övriga intäkter och kostnader 34 23 51,0% 14 18 -24,3% 28 Rörelseresultat 2 405 2 384 0,9% 1 361 1 262 7,9% 4 753 Finansnetto -230 -151 52,8% -127 -86 48,1% -379 Resultat före skatt 2 175 2 233 -2,6% 1 234 1 176 5,0% 4 374 Skatt -560 -570 -1,6% -320 -306 4,9% -1 051 Periodens resultat 1 615 1 663 -2,9% 914 870 5,0% 3 323 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 1 589 1 637 -3,0% 900 855 5,1% 3 274 Innehav utan bestämmande inflytande 26 26 -1,3% 14 15 -1,7% 49 Periodens resultat per aktie före och efter utspädning, hänförligt till moderbolagets aktieägare 3,50 3,60 -2,8% 1,98 1,88 5,3% 7,21 EBITA 2 886 2 817 2,5% 1 608 1 487 8,1% 5 664 Avskrivningar materiella tillgångar 326 276 18,4% 168 147 14,4% 600 Avskrivningar immateriella tillgångar 12 11 1,4% 6 6 3,0% 24 Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv 470 398 18,1% 237 207 14,2% 859 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET SEX MÅNADER KVARTAL 2 HELÅR 2023 MSEK 2024 2023 förändr. 2024 2023 förändr. Periodens resultat 1 615 1 663 -2,9% 914 870 5,0% 3 323 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Säkring av nettoinvestering -75 -74 1,7% -24 -106 -77,1% -2 Omräkningsdifferenser 522 776 -32,7% -135 735 -118% -254 Skatt relaterade till övrigt totalresultat 17 17 1,8% 6 24 -76,0% 1 Summa totalresultat för perioden 2 079 2 382 -12,7% 761 1 523 -50,1% 3 069 Totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 2 051 2 355 -12,9% 747 1 505 -50,4% 3 024 Innehav utan bestämmande inflytande 28 27 4,9% 14 18 -21,2% 44 2 079 2 382 -12,7% 761 1 523 -50,1% 3 069 ===== SIDA 12 ===== 12 SEGMENTSÖVERSIKT Lifcos verksamhet följs upp och utvärderas av VD och resurser allokeras baserat på information från de tre rörelsesegmenten Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Det är endast rörelse-segmenten Dental och Demolition & Tools som överskrider de kvantitativa gränsvärdena. Ytterligare ett rörelsesegment presenteras och benämns Systems Solutions. Detta rörelsesegment utgörs av en sammanslagning av de divisioner som har likartade ekonomiska egenskaper och individuellt inte uppfyller enskilt kvantitativa gränsvärden. Dessa divisioner är Infrastrukturprodukter, Kontraktstillverkning, Miljöteknik, Transportprodukter och Specialprodukter. NETTOOMSÄTTNING FRÅN EXTERNA KUNDER Ingen försäljning sker mellan segmenten. SEX MÅNADER KVARTAL 2 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2024 2023 förändr. 2024 2023 förändr. förändr. 2023 Dental 3 208 3 029 5,9% 1 639 1 504 9,0% 6 209 3,0% 6 030 Demolition & Tools 3 235 3 699 -12,5% 1 744 1 889 -7,7% 6 632 -6,5% 7 097 Systems Solutions 6 288 5 437 15,6% 3 342 2 813 18,8% 12 178 7,5% 11 328 Koncernen 12 731 12 165 4,6% 6 725 6 206 8,4% 25 019 2,3% 24 454 Nettoomsättningen fördelar sig på betydande intäktsslag enligt följande: SEX MÅNADER KVARTAL 2 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2024 2023 förändr. 2024 2023 förändr. förändr. 2023 Dentalprodukter 3 208 3 029 5,9% 1 639 1 504 9,0% 6 209 3,0% 6 030 Verktyg och maskiner 3 235 3 699 -12,5% 1 744 1 889 -7,7% 6 632 -6,5% 7 097 Infrastrukturprodukter 904 965 -6,3% 472 486 -2,9% 1 846 -3,2% 1 907 Kontraktstillverkning 1 174 1 146 2,4% 687 592 15,9% 2 240 1,3% 2 213 Miljöteknik 1 653 1 492 10,8% 851 744 14,3% 3 313 5,1% 3 152 Transportprodukter 1 652 1 318 25,4% 870 709 22,8% 3 074 12,2% 2 740 Specialprodukter 904 516 75,3% 462 282 64,3% 1 705 29,5% 1 316 Koncernen 12 731 12 165 4,6% 6 725 6 206 8,4% 25 019 2,3% 24 454 ===== SIDA 13 ===== 13 EBITA Fördelningen av resultat per segment sker till och med EBITA. EBITA stäms av mot resultat före skatt enligt följande uppställning: SEX MÅNADER KVARTAL 2 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2024 2023 förändr. 2024 2023 förändr. förändr. 2023 Dental 691 630 9,7% 364 302 20,4% 1 309 4,9% 1 248 Demolition & Tools 757 979 -22,6% 453 533 -15,0% 1 638 -11,9% 1 859 Systems Solutions 1 526 1 285 18,7% 838 691 21,1% 2 945 8,9% 2 704 Gem. koncernfunktioner -88 -77 14,5% -46 -39 18,5% -159 7,6% -148 EBITA före förvärvs- kostnader 2 886 2 817 2,5% 1 608 1 487 8,1% 5 733 1,2% 5 664 Förvärvskostnader -11 -35 -69,2% -10 -18 -45,8% -28 -47,0% -52 2 783 2 783 1 468 1 468 5 184 5 612 EBITA 2 875 2 782 3,4% 1 598 1 469 8,8% 5 705 1,7% 5 612 Avskrivningar av immateriella anläggningstill- gångar som uppkommit i samband med förvärv -470 -398 18,1% -237 -207 14,2% -931 8,4% -859 Finansiella poster - netto -230 -151 52,8% -127 -86 48,1% -459 21,0% -379 Resultat före skatt 2 175 2 233 -2,6% 1 234 1 176 5,0% 4 316 -1,3% 4 374 ===== SIDA 14 ===== 14 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 23 524 21 247 21 927 Materiella anläggningstillgångar 2 931 2 698 2 723 Finansiella anläggningstillgångar 411 393 380 Lager 4 298 4 248 3 906 Kundfordringar 3 514 3 297 2 940 Kortfristiga fordringar 1 078 859 824 Likvida medel 1 707 1 587 1 591 SUMMA TILLGÅNGAR 37 462 34 329 34 291 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 16 431 14 718 15 332 Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsavsättningar 2 859 3 364 3 337 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 5 157 4 732 5 101 Kortfristiga räntebärande skulder 8 131 6 924 6 282 Leverantörsskulder 1 773 1 755 1 396 Övriga kortfristiga skulder 3 112 2 836 2 844 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 37 462 34 329 34 291 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 Ingående eget kapital 15 212 13 238 13 238 Periodens totalresultat 2 051 2 355 3 024 Värdeförändring ägartransaktioner -6 -177 -233 Utdelning -954 -818 -818 Utgående eget kapital 16 304 14 598 15 212 Eget kapital, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 16 304 14 598 15 212 Innehav utan bestämmande inflytande 127 120 119 16 431 14 718 15 332 ===== SIDA 15 ===== 15 KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG SEX MÅNADER KVARTAL 2 HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 2 405 2 384 1 361 1 262 4 753 Avskrivningar nyttjanderätter 149 129 76 67 276 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 643 520 396 262 1 212 Räntor och finansiella poster, netto -230 -151 -127 -86 -379 Betald skatt -792 -704 -367 -408 -1 343 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 2 175 2 178 1 339 1 097 4 519 Förändring i rörelsekapital Lager -235 -287 -4 -49 146 Kortfristiga fordringar -278 -340 -202 34 -25 Kortfristiga skulder 60 -27 -43 -289 -182 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 721 1 524 1 090 793 4 458 Företagsförvärv och avyttringar, netto -975 -1 928 -907 -655 -3 718 Nettoinvestering i materiella anläggningstillgångar -233 -184 -120 -104 -387 Nettoinvestering i immateriella anläggningstillgångar -23 -30 -18 -4 -52 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 231 -2 142 -1 045 -763 -4 158 Upplåning/amortering, netto 603 1 358 1 224 650 627 Utbetald utdelning -954 -818 -954 -818 -818 Utbetald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -147 -110 -127 -110 -155 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -498 430 143 -278 -346 Periodens kassaflöde -7 -188 188 -248 -46 Likvida medel vid periodens början 1 591 1 703 1 560 1 754 1 703 Omräkningsdifferenser 123 72 -42 81 -67 Likvida medel vid periodens slut 1 707 1 587 1 707 1 587 1 591 ===== SIDA 16 ===== 16 FÖRVÄRV UNDER 2024 Under årets första sex månader har tre nya verksamheter konsoliderats. Verksamheterna som konsoliderats är de italienska bolagen CFR och Brevetti Montolit samt brittiska Cardel Group. Förvärvskalkylen inkluderar samtliga förvärv som konsoliderats under årets första sex månader. Kostnader relaterade till förvärv på 11 MSEK ingår i administrativa kostnader i koncernens resultaträkning för första halvåret. De förvärvade bolagen har sedan respektive konsolideringsdag bidragit till koncernens nettoomsättning med 116 MSEK och EBITA med 34 MSEK. Om konsolidering skett från och med 1 januari 2024 skulle koncernens nettoomsättning ökat med ytterligare 253 MSEK och EBITA skulle ökat med ytterligare 76 MSEK. Förvärvade nettotillgångar Nettotillgångar, MSEK Bokfört värde Värdejustering Verkligt värde Varumärken, kundrelationer, licenser 27 891 917 Materiella tillgångar 104 - 104 Lager, kundfordringar och övriga fordringar 320 -11 310 Leverantörsskulder och övriga skulder1 -649 -238 -887 Likvida medel 322 - 322 Summa nettotillgångar 123 642 765 Goodwill - 719 719 Totala nettotillgångar 123 1 360 1 484 Kassaflödeseffekt, MSEK Köpeskilling 1 484 Ej utbetalda köpeskillingar -286 Likvida medel i de förvärvade bolagen -322 Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv 98 Summa kassaflödeseffekt 975 1 Varav 471 MSEK avser externa räntebärande skulder. ===== SIDA 17 ===== 17 FINANSIELLA INSTRUMENT MSEK 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Kundfordringar 3 514 3 297 2 940 Andra långfristiga finansiella fordringar 23 21 25 Likvida medel 1 707 1 587 1 591 Summa 5 243 4 905 4 556 Skulder värderade till verkligt värde Övriga skulder1 2 632 2 259 2 605 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Räntebärande lån 10 879 10 193 9 520 Leverantörsskulder 1 773 1 755 1 396 Summa 15 284 14 207 13 521 1 Övriga skulder som är finansiella instrument avser tvingande sälj-/köpoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande. Redovisat värde överensstämmer med verkligt värde. Finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i olika nivåer utifrån hur det verkliga värdet har fastställts. Samtliga Lifcokoncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i enlighet med nivå 3, d v s ej observerbara data. Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig. NYCKELTAL RULLANDE TOLV MÅNADER T O M 2024 30 JUNI 2023 31 DEC 2023 30 JUNI Nettoomsättning, MSEK 25 019 24 454 23 187 Omsättningsförändring, % 2,3 13,5 7,6 EBITA, MSEK 5 733 5 664 5 242 EBITA-marginal, % 22,9 23,2 22,6 EBITDA, MSEK 6 407 6 287 5 786 EBITDA-marginal, % 25,6 25,7 25,0 Sysselsatt kapital, MSEK 26 486 25 007 23 162 Sysselsatt kapital exkl goodwill och övr immat tillg, MSEK 4 291 4 088 3 952 Avkastning sysselsatt kapital, % 21,6 22,6 22,6 Avkastning sysselsatt kapital exkl goodwill, % 134 139 133 Avkastning eget kapital, % 20,6 22,4 22,6 Nettoskuld, MSEK 11 915 10 633 10 960 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,7 0,7 Nettoskuld/EBITDA, ggr 1,9 1,7 1,9 Räntebärande nettoskuld, MSEK 8 097 6 849 7 532 Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr 1,3 1,1 1,3 Soliditet, % 43,9 44,7 42,9 Antal aktier, tusental 454 216 454 216 454 216 Medelantal anställda 6 851 6 753 6 710 ===== SIDA 18 ===== 18 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG SEX MÅNADER KVARTAL 2 HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Administrationskostnader -70 -64 -34 -31 -113 Övriga rörelseintäkter1 - - - - 67 Rörelseresultat -70 -64 -34 -31 -46 Finansnetto2 1 907 1 444 1 918 1 396 1 626 Resultat efter finansiella poster 1 837 1 380 1 884 1 365 1 580 Bokslutsdispositioner - - - - 389 Skatt 46 16 1 19 -42 Periodens resultat 1 883 1 396 1 885 1 384 1 927 1 Utfakturering av koncerngemensamma tjänster. 2 I finansnettot ingår mottagna utdelningar på 1 891 (1 461) MSEK under sexmånadersperioden. MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 9 517 8 192 8 318 Kortfristiga fordringar 11 402 9 695 10 415 Likvida medel 375 271 469 SUMMA TILLGÅNGAR 21 294 18 158 19 203 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 5 688 4 228 4 759 Obeskattade reserver - 114 - Avsättningar 6 - 12 Långfristiga räntebärande skulder 1 738 2 250 2 203 Kortfristiga räntebärande skulder 7 828 6 624 5 985 Kortfristiga räntefria skulder 6 034 4 942 6 244 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 21 294 18 158 19 203 ===== SIDA 19 ===== 19 DEFINITIONER OCH SYFTE Avkastning på eget kapital Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital EBITA före förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital. Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar EBITA före förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar. EBITA EBITA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen efter investeringar av materiella och immateriella tillgångar med återinvesteringsbehov men före investeringar av immateriella tillgångar hänförliga till företagsförvärv. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax and Amortization (EBITA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv exklusive förvärvskostnader. EBITA-marginal EBITA dividerat med nettoomsättning. EBITDA EBITDA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen före inves-teringar i anläggningstillgångar. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar avseende materiella och immateriella tillgångar exklusive förvärvskostnader. EBITDA-marginal EBITDA dividerat med nettoomsättning. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld dividerat med eget kapital. Nettoskuld Lifco använder sig av det alternativa nyckeltalet nettoskuld. Lifco anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Lifco definierar nyckel-talet enligt följande: kort- och långfristiga skulder till kredit-institut, obligationslån, räntebärande avsättningar för pensioner, skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv samt leasingskuld med avdrag för likvida medel. ===== SIDA 20 ===== 20 Resultat per aktie Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Räntebärande nettoskuld Lifco använder sig av det alternativa nyckeltalet räntebärande nettoskuld. Lifco anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Lifco definierar nyckeltalet enligt följande: kort- och långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån samt räntebärande avsättningar för pensioner med avdrag för likvida medel. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansom-slutningen). Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå hur koncernen finansierar sig. Lifco definierar sysselsatt kapital som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar samt icke räntebärande skulder förutom skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen. Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå inverkan av goodwill och övriga immateriella tillgångar på det kapital som kräver avkastning. Lifco definierar sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar, icke räntebärande skulder förutom skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv, goodwill och övriga immateriella tillgångar, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen. ===== SIDA 21 ===== 21 AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL I delårsrapporten presenteras alternativa nyckeltal för uppföljning av koncernens verksamhet. De primära alternativa nyckeltal som presenteras i denna delårsrapport avser EBITA, EBITDA, nettoskuld och sysselsatt kapital. Definitioner av de alternativa nyckeltalen presenteras på sidorna 19-20. EBITA mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK SEX MÅN 2024 SEX MÅN 2023 HELÅR 2023 2 405 Rörelseresultat 2 384 4 753 Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv 470 398 859 EBITA 2 875 2 782 5 612 Förvärvskostnader 11 35 52 EBITA före förvärvskostnader 2 886 2 817 5 664 EBITDA mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK SEX MÅN 2024 SEX MÅN 2023 HELÅR 2023 2 405 Rörelseresultat 2 384 4 753 Avskrivningar materiella tillgångar 326 276 600 Avskrivningar immateriella tillgångar 12 11 24 Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv 470 398 859 EBITDA 3 213 3 069 6 235 Förvärvskostnader 11 35 52 EBITDA före förvärvskostnader 3 224 3 104 6 287 Nettoskuld mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK 2024-06-30 2023-06-30 2023-12-31 Långfristiga räntebärande skulder inklusive pensionsavsättningar 1 960 2 465 2 432 Kortfristiga räntebärande skulder 7 844 6 654 6 008 Likvida medel -1 707 -1 587 -1 591 Räntebärande nettoskuld 8 097 7 532 6 849 Sälj-/köpoptioner 2 632 2 259 2 605 Leasingskuld 1 186 1 169 1 179 Nettoskuld 11 915 10 960 10 633 ===== SIDA 22 ===== 22 Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK 2024-06-30 2024-03-31 2023-12-31 2023-09-30 Totala tillgångar 37 462 35 521 34 291 33 711 Likvida medel -1 707 -1 560 -1 591 -1 560 Räntebärande pensionsavsättningar -110 -103 -98 -102 Icke räntebärande skulder -7 410 -7 033 -6 736 -7 029 Sysselsatt kapital 28 235 26 825 25 866 25 020 Goodwill och övriga immat tillgångar -23 524 -22 383 -21 927 -20 948 Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar 4 711 4 441 3 939 4 072 Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK Genomsnitt Kv 2 2024 Kv 1 2024 Kv 4 2023 Kv 3 2023 Sysselsatt kapital 26 486 28 235 26 825 25 866 25 020 Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar 4 291 4 711 4 441 3 939 4 072 Summa EBITA 5 733 1 608 1 278 1 492 1 355 Avkastning sysselsatt kapital 21,6% Avkastning sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immat tillgångar 134%