===== SIDA 1 ===== 22 oktober 2024 Lifco AB (publ) Verkmästaregatan 1, SE-745 85 Enköping Org nr 556465-3185│www.lifco.se DELÅRSRAPPORT JANUARI – SEPTEMBER 2024 Rapportperioden januari – september • Nettoomsättningen ökade med 5,5% till 19 013 (18 015) MSEK, organiskt minskade nettoomsättningen med 2,0%. • EBITA ökade med 2,7% till 4 284 (4 172) MSEK. • EBITA-marginalen uppgick till 22,5% (23,2%). • Resultat före skatt minskade med 1,9% till 3 194 (3 255) MSEK. • Periodens resultat minskade med 1,9% till 2 372 (2 417) MSEK. • Resultat per aktie minskade med 1,7% till 5,14 (5,23) SEK. • Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade med 0,9% till 2 931 (2 957) MSEK. • Under perioden har sju nya verksamheter konsoliderats med total årsomsättning om cirka 1 350 MSEK. Rapportperioden juli – september • Nettoomsättningen ökade med 7,4% till 6 282 (5 850) MSEK, organiskt ökade nettoomsättningen med 1,9%. • EBITA ökade med 3,2% till 1 398 (1 355) MSEK. • EBITA-marginalen uppgick till 22,3% (23,2%). • Resultat före skatt minskade med 0,2% till 1 020 (1 022) MSEK. • Periodens resultat ökade med 0,5% till 757 (754) MSEK. • Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade med 15,6% till 1 210 (1 433) MSEK. Resultatutvecklingen i sammandrag NIO MÅNADER KVARTAL 3 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2024 2023 förändr. 2024 2023 förändr. förändr. 2023 Nettoomsättning 19 013 18 015 5,5% 6 282 5 850 7,4% 25 452 4,1% 24 454 EBITA 4 284 4 172 2,7% 1 398 1 355 3,2% 5 776 2,0% 5 664 EBITA-marginal 22,5% 23,2% -0,7 22,3% 23,2% -0,9 22,7% -0,5 23,2% Resultat före skatt 3 194 3 255 -1,9% 1 020 1 022 -0,2% 4 313 -1,4% 4 374 Periodens resultat 2 372 2 417 -1,9% 757 754 0,5% 3 278 -1,4% 3 323 Resultat per aktie 5,14 5,23 -1,7% 1,64 1,63 0,6% 7,11 -1,4% 7,21 Avkastning på sysselsatt kapital 21,1% 22,9% -1,8 21,1% 22,9% -1,8 21,1% -1,5 22,6% Avkastning på sysselsatt kapital, exkl. goodwill 128% 138% -10 128% 138% -10 128% -11 139% ===== SIDA 2 ===== 2 VD-KOMMENTAR Omsättningen ökade under årets första nio månader med 5,5% till 19 013 (18 015) MSEK till följd av förvärv. Under niomånadersperioden var den organiska minskningen 2,0% på grund av fortsatt svagt marknadsläge inom Demolition & Tools och delar av Systems Solutions. Under tredje kvartalet ökade omsättningen med 7,4% till 6 282 (5 850) MSEK med organisk tillväxt på 1,9%. Den positiva utvecklingen i tredje kvartalet beror på förvärv samt organisk tillväxt i Dental och delar av Systems Solutions till följd av stora utleveranser inom division Kontraktstillverkning. Det fortsatt svaga marknadsläget i Demolition & Tools och delar av Systems Solutions påverkade negativt. Under niomånadersperioden ökade EBITA med 2,7% till 4 284 (4 172) MSEK till följd av förvärv. EBITA-marginalen minskade med 0,7 procentenheter till 22,5% (23,2%), negativt påverkad av sämre resultat inom Demolition & Tools. Under tredje kvartalet ökade EBITA med 3,2% till 1 398 (1 355) MSEK, huvudsakligen till följd av förvärv och organisk tillväxt i Dental och delar av Systems Solutions. EBITA-marginalen minskade med 0,9 procentenheter till 22,3% (23,2%), huvudsakligen på grund av den negativa utvecklingen i Demolition & Tools och produktmix i Systems Solutions. Resultatet per aktie minskade under årets första nio månader med 1,7% till 5,14 (5,23) SEK, huvudsakligen till följd av ökade räntekostnader. Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade med 0,9% till 2 931 (2 957) MSEK. Lifco har under året konsoliderat de båda italienska företagen Brevetti Montolit och CFR, brittiska Cardel Group, nederländska Eurosteel och Ivium Technologies, danska Pro-Dental samt svenska Expand Media. Pro-Dental har konsoliderats i Dental, Brevetti Montolit och Eurosteel har konsoliderats i Demolition & Tools. CFR, Cardel Group, Expand Media och Ivium Technologies har konsoliderats i Systems Solutions. Bolagen omsätter tillsammans cirka 1 350 MSEK. I augusti emitterade Lifco ett icke säkerställt obligationslån om 1 000 MSEK och har därmed utestående obligationslån om totalt 4 250 MSEK. Lifco har en fortsatt god finansiell ställning och den räntebärande nettoskulden uppgick till 1,2 gånger EBITDA den 30 september 2024, vilket är väl inom vår målsättning om en räntebärande nettoskuld på max tre gånger EBITDA och betyder att Lifco har finansiellt utrymme att göra ytterligare förvärv. Per Waldemarson VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== 3 KONCERNENS UTVECKLING JANUARI – SEPTEMBER Omsättningen ökade med 5,5% till 19 013 (18 015) MSEK. Förvärv bidrog med 8,1% och valutakursförändringar påverkade omsättningen negativt med 0,6%. På grund av fortsatt svagt marknadsläge inom Demolition & Tools och delar av Systems Solutions var den organiska minskningen 2,0%. Under perioden konsoliderades de italienska bolagen Brevetti Montolit och CFR, brittiska Cardel Group, nederländska Eurosteel och Ivium Technologies, danska Pro-Dental och svenska Expand Media. EBITA ökade med 2,7% till 4 284 (4 172) MSEK och EBITA-marginalen minskade med 0,7 procentenheter till 22,5% (23,2%). Valutakursförändringar påverkade EBITA negativt med 0,5%. EBITA påverkades också negativt av lägre organisk omsättning och därmed sämre resultat inom Demolition & Tools samtidigt som förvärv i samtliga affärsområden bidrog positivt. Under perioden genererades 45% (44%) av EBITA i EUR, 18% (20%) i SEK, 14% (11%) i GBP, 11% (10%) i NOK, 4% (5%) i DKK, 3% (4%) i USD och 4% (5%) i andra valutor. Finansnettot uppgick till -352 (-259) MSEK, negativt påverkat av huvudsakligen högre räntekostnader. Resultat före skatt minskade med 1,9% till 3 194 (3 255) MSEK och periodens resultat minskade med 1,9% till 2 372 (2 417) MSEK. Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade med 408 MSEK under perioden till 4 496 MSEK den 30 september 2024 jämfört med 4 088 MSEK den 31 december 2023. EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill minskade under perioden till 128% från 139% vid årsskiftet. Koncernens nettoskuld ökade med 1 032 MSEK från den 31 december 2023 till 11 665 MSEK den 30 september 2024 varav skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv ökade från årsskiftet med 8 MSEK till 2 613 MSEK. Den räntebärande nettoskulden ökade med 833 MSEK från årsskiftet och uppgick den 30 september 2024 till 7 682 MSEK. Den 22 augusti 2024 emitterade Lifco ett icke säkerställt obligationslån om totalt 1 000 MSEK inom sitt MTN-program och har därmed utestående obligationslån om totalt 4 250 MSEK. Utöver de utestående obligationslånen har Lifco sedvanliga kortfristiga kreditfaciliteter. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,7 den 30 september 2024 och var oförändrad jämfört med den 31 december 2023. Nettoskulden i förhållande till EBITDA ökade till 1,8 gånger från 1,7 gånger den 31 december 2023. Den räntebärande nettoskulden i förhållande till EBITDA ökade till 1,2 gånger från 1,1 gånger vid årsskiftet. Vid utgången av perioden var 38% (38%) av koncernens räntebärande skulder upptagna i EUR. Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade med 0,9% till 2 931 (2 957) MSEK under perioden. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -1 839 (-2 500) MSEK, vilket huvudsakligen hänför sig till förvärv. ===== SIDA 4 ===== 4 KONCERNENS UTVECKLING TREDJE KVARTALET Under tredje kvartalet ökade omsättningen med 7,4% till 6 282 (5 850) MSEK. Förvärv bidrog med 8,1% och den organiska tillväxten uppgick till 1,9%. Valutakursförändringar påverkade omsättningen negativt med 2,6%. Den positiva utvecklingen i tredje kvartalet beror på förvärv samt organisk tillväxt i Dental och delar av Systems Solutions till följd av stora utleveranser inom division Kontraktstillverkning. Det fortsatt svaga marknadsläget i Demolition & Tools och delar av Systems Solutions påverkade negativt. EBITA ökade med 3,2% till 1 398 (1 355) MSEK, negativt påverkad av valutakursförändringar med 2,3%. Förvärv och organisk tillväxt i Dental och delar av Systems Solutions bidrog positivt. EBITA-marginalen minskade med 0,9 procentenheter 22,3% (23,2%) på grund av den negativa utvecklingen i Demolition & Tools och produktmix i Systems Solutions. Under tredje kvartalet genererades 44% (43%) av EBITA i EUR, 19% (18%) i SEK, 15% (14%) i GBP, 9% (10%) i NOK, 5% (7%) i DKK, 2% (4%) i USD och 5% (4%) i andra valutor. Finansnettot uppgick till -122 (-108) MSEK, negativt påverkat av huvudsakligen högre räntekostnader. Resultat före skatt minskade med 0,2% till 1 020 (1 022) MSEK. Periodens resultat ökade med 0,5% till 757 (754) MSEK. Genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill ökade med 205 MSEK till 4 496 MSEK den 30 september 2024 jämfört med 4 291 MSEK den 30 juni 2024. EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive goodwill uppgick till 128% den 30 september 2024 vilket är en minskning med 6 procentenheter från den 30 juni 2024. Koncernens nettoskuld minskade från den 30 juni 2024 med 250 MSEK till 11 665 MSEK. Den räntebärande nettoskulden minskade under samma period med 415 MSEK till 7 682 MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade med 15,6% till 1 210 (1 433) MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -609 (-358) MSEK vilket huvudsakligen hänför sig till förvärv. ===== SIDA 5 ===== 5 AFFÄRSOMRÅDENAS UTVECKLING Dental NIO MÅNADER KVARTAL 3 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2024 2023 förändr. 2024 2023 förändr. förändr. 2023 Nettoomsättning 4 670 4 438 5,2% 1 463 1 409 3,8% 6 262 3,9% 6 030 EBITA 992 923 7,5% 301 293 2,8% 1 317 5,5% 1 248 EBITA-marginal 21,2% 20,8% 0,4 20,6% 20,8% -0,2 21,0% 0,3 20,7% Verksamheterna inom Dental är ledande leverantörer av förbrukningsvaror, utrustning och teknisk service till tandläkare i Europa och affärsområdet har också verksamhet i USA. Lifco säljer tandteknik till tandläkare i Norden och Tyskland samt utvecklar och säljer journalsystem i Danmark, Sverige och Tyskland. Inom affärsområdet finns även ett antal tillverkande bolag som bland annat producerar infästningsprodukter för tandproteser, desinfektionsvätskor, salivsugar, bettregistrerings-, avtrycks- och bindningsmaterial samt annat förbrukningsmaterial som säljs till tandläkare via distributörer runt om i världen. Dentals omsättning ökade med 5,2% till 4 670 (4 438) MSEK under årets första nio månader huvudsakligen till följd av förvärv och organisk tillväxt. EBITA ökade med 7,5% till 992 (923) MSEK under niomånadersperioden och EBITA-marginalen ökade med 0,4 procentenheter till 21,2% (20,8%). EBITA påverkades positivt av förvärv och den organiska tillväxten. Lönsamheten påverkades också positivt av mixeffekt, det vill säga bolag med högre marginal visade bättre omsättningsutveckling. Från och med juli 2024 konsolideras danska Pro-Dental som är ett tandtekniskt laboratorium som tillverkar protetik åt danska tandläkare. Bolaget omsatte 2023 cirka 17 MDKK och har tolv anställda. Demolition & Tools NIO MÅNADER KVARTAL 3 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2024 2023 förändr. 2024 2023 förändr. förändr. 2023 Nettoomsättning 4 770 5 368 -11,1% 1 534 1 669 -8,0% 6 499 -8,4% 7 097 EBITA 1 130 1 419 -20,3% 373 440 -15,3% 1 571 -15,5% 1 859 EBITA-marginal 23,7% 26,4% -2,7 24,3% 26,4% -2,1 24,2% -2,0 26,2% Affärsområdet Demolition & Tools är verksamt inom utveckling, tillverkning samt försäljning av utrustning till infrastruktur-, rivnings- och byggindustrierna. Koncernen är den världsledande aktören inom marknaderna för demoleringsrobotar och verktyg till kranar. Koncernen är också en av de ledande aktörerna i världen när det gäller skogsmaskiner och verktyg för grävmaskiner. Affärsområdets EBITA-marginal kan variera mellan kvartalen till följd av enstaka större specialordrar samt förändringar i produktmixen. ===== SIDA 6 ===== 6 Omsättningen minskade under årets första nio månader med 11,1% till 4 770 (5 368) MSEK till följd av fortsatt svagt marknadsläge och därmed minskad organisk omsättning samtidigt som förvärv bidrog positivt. Under niomånadersperioden minskade EBITA med 20,3% till 1 130 (1 419) MSEK och EBITA-marginalen minskade med 2,7 procentenheter till 23,7% (26,4%), negativt påverkad av lägre organisk omsättning samtidigt som förvärv bidrog positivt. Från och med april 2024 konsolideras italienska Brevetti Montolit som är en nischtillverkare av avancerade professionella verktyg och tillbehör för kakelskärning. Bolaget omsatte 2023 cirka 18,5 MEUR och har 36 anställda. Från och med juli 2024 konsolideras nederländska Eurosteel som är en nischtillverkare av redskap och verktyg för grävmaskiner, hjullastare och andra entreprenadmaskiner. Bolaget omsatte 2023 cirka 16,8 MEUR och har 49 anställda. Systems Solutions NIO MÅNADER KVARTAL 3 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2024 2023 förändr. 2024 2023 förändr. förändr. 2023 Nettoomsättning 9 572 8 209 16,6% 3 285 2 772 18,5% 12 691 12,0% 11 328 EBITA 2 275 1 944 17,0% 749 659 13,7% 3 035 12,2% 2 704 EBITA-marginal 23,8% 23,7% 0,1 22,8% 23,8% -1,0 23,9% 0,0 23,9% Affärsområdet Systems Solutions är genom sina operativa enheter verksamt inom industrier som erbjuder systemlösningar. Systems Solutions delas in i fem divisioner: Kontraktstillverkning, Miljöteknik, Infrastrukturprodukter, Specialprodukter och Transportprodukter. Systems Solutions ökade omsättningen med 16,6% till 9 572 (8 209) MSEK under årets första nio månader, huvudsakligen till följd av förvärv och organisk tillväxt i delar av affärsområdet. EBITA ökade under niomånadersperioden med 17,0% till 2 275 (1 944) MSEK och EBITA-marginalen förbättrades med 0,1 procentenheter till 23,8% (23,7%). Förvärv och organisk tillväxt i delar av affärsområdet bidrog till EBITA-ökningen. Kontraktstillverkning hade en stark organisk omsättningstillväxt under niomånadersperioden med stabil lönsamhet. Miljöteknik hade till följd av förvärv en god omsättningsutveckling under årets första nio månader. Lönsamheten var stabil. Infrastrukturprodukter hade en lägre omsättning under niomånadersperioden med lägre lönsamhet, huvudsakligen till följd av svagare marknadsläge inom byggsegmentet. Specialprodukter hade en stark omsättningsutveckling under årets första nio månader med förbättrad lönsamhet till följd av förvärv och organisk tillväxt. Transportprodukter hade en god omsättningsutveckling under niomånadersperioden med stabil lönsamhet till följd av organisk tillväxt och förvärv. ===== SIDA 7 ===== 7 Inom divisionen Transportprodukter konsolideras från och med april 2024 italienska CFR som är en nischtillverkare av elektriska drivsystem för industriella applikationer. Bolaget omsatte 2023 cirka 38,5 MEUR och har 100 anställda. Inom divisionen Kontraktstillverkning konsolideras från och med juni 2024 brittiska Cardel Group som är en global nischleverantör av lamineringsplattor för produkter med höga kvalitetskrav som till exempel ID-, bank- och SIM-kort. Bolaget omsatte 2023 cirka 16,5 MGBP och har 74 anställda. Inom divisionen Specialprodukter konsolideras från och med augusti 2024 svenska Expand Media som designar och producerar portabla mediadisplayer och printlösningar som säljs till kunder över hela världen. Bolaget omsatte 2023 196 MSEK och har 64 anställda. Inom divisionen Miljöteknik konsolideras från och med september 2024 nederländska Ivium Technologies som utvecklar och säljer högpresterande elektrokemisk mätutrustning, främst för forskning och utveckling av batterier, solceller och bränsleceller. Bolaget omsatte 2023 cirka 5,3 MEUR och har 15 anställda. FÖRVÄRV Lifco har under årets första nio månader konsoliderat följande förvärv: Konsolideras fr o m månad Förvärv Tillhör affärsområde Omsättning Anställda, antal April Brevetti Montolit Demolition & Tols 18,5 MEUR 36 April CFR Systems Solutions 38,5 MEUR 100 Juni Cardel Group Systems Solutions 16,5 MGBP 74 Juli Eurosteel Demolition & Tools 16,8 MEUR 49 Juli Pro-Dental Dental 17 MDKK 12 Augusti Expand Media Systems Solutions 196 MSEK 64 September Ivium Technologies Systems Solutions 5,3 MEUR 15 Ytterligare information om förvärven finns på sidan 17. Omsättning och antal anställda avser bedömd årsomsättning och antal anställda vid tidpunkten för förvärven. Tillsammans kommer förvärven att ha en positiv påverkan på Lifcos resultat och finansiella ställning under innevarande år. ÖVRIG INFORMATION Medarbetare Medelantalet anställda beräknade som heltidsekvivalenter var 6 910 (6 683) under niomånadersperioden. Vid periodens utgång var antalet anställda beräknade som heltidsekvivalenter 7 193 (6 806). Genom förvärv har cirka 350 anställda tillkommit under årets första nio månader. Händelser efter rapportperiodens utgång Konsolidering av schweiziska Polydentia beräknas ske under fjärde kvartalet 2024 i affärsområdet Dental. Polydentia tillverkar dentala förbrukningsvaror. Polydentia omsatte 2023 cirka 4,5 MCHF och har 31 anställda. Förvärvet, som omfattar samtliga aktier, annonserades den 19 september 2024. ===== SIDA 8 ===== 8 Konsolidering av nederländska GMT Equipment beräknas ske under fjärde kvartalet 2024 i affärsområdet Demolition & Tools. GMT Equipment tillverkar gripsågar som används vid gallring och avverkning av träd. GMT Equipment omsatte 2023 cirka 5,5 MEUR och har elva anställda. Förvärvet, som omfattar majoriteten av aktierna, annonserades den 24 september 2024. Konsolidering av nordirländska Ascot Signs beräknas ske under fjärde kvartalet 2024 i affärsområdet Systems Solutions, division Specialprodukter. Ascot Signs designar, tillverkar och installerar kundanpassade skyltar och varumärkesidentiteter. Ascot Signs omsatte räkensksapsåret som avslutades mars 2024 cirka 16,1 MGBP och har 77 anställda. Förvärvet, som omfattar majoriteten av aktierna, annonserades den 9 oktober 2024. Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående har ägt rum under perioden. Risker och osäkerhetsfaktorer De riskfaktorer som har störst betydelse för Lifco är globala makroekonomiska faktorer, konkurrenssituationen, strukturförändringar på marknaden och konjunkturen. Lifco är också utsatt för finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker. Lifco arbetar aktivt med att övervaka och kontinuerligt utvärdera hållbarhetsrelaterade risker och deras inverkan på koncernens verksamhet och resultat. Koncernen har etablerat en styrningsstruktur som involverar både koncernledning och styrelse och arbetar för att ständigt förbättra bolagets hållbarhetsaktiviteter och minimera relaterade risker. Som en del av denna styrning granskar koncernledningen kvartalsvis samtliga dotterbolags efterlevnad av till exempel uppförandekoden, arbetsskador, IT-säkerhet och rättsliga tvister. Moderbolaget påverkas av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion som ägare till dotterbolagen. För mer information om Lifcos risker och riskhantering hänvisas till årsredovis-ningen för 2023. Redovisningsprinciper Koncernens delårsrapport har upprättats enligt IAS 34, Delårsrapportering, och årsredovisningslagen. För moderbolaget har rapporten upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovis-ningen 2023 och ska läsas tillsammans med dessa. Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser. Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå på totalsumman. ===== SIDA 9 ===== 9 STYRELSENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att niomånadersrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför. Enköping den 22 oktober 2024 Carl Bennet Styrelseordförande Ulrika Dellby Styrelseledamot Dan Frohm Vice ordförande Erik Gabrielson Styrelseledamot Ulf Grunander Styrelseledamot Anna Hallberg Styrelseledamot Anders Lindström Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant Tobias Nordin Styrelseledamot, arbetstagarrepresentant Caroline af Ugglas Styrelseledamot Axel Wachtmeister Styrelseledamot Per Waldemarson VD och koncernchef, styrelseledamot REVISORNS GRANSKNINGSRAPPORT Lifco AB (publ) reg.no 556465-3185 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Lifco AB (publ) per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. ===== SIDA 10 ===== 10 Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Malmö den 22 oktober 2024 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Cecilia Andrén Dorselius Vicky Johansson Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN Bokslutskommuniké och rapport för fjärde kvartalet 31 januari 2025. Års- och hållbarhetsredovisning för 2024 vecka 12 2025. Rapport för första kvartalet 25 april 2025. Rapport för andra kvartalet 14 juli 2025. Rapport för tredje kvartalet 24 oktober 2025. Bokslutskommuniké och rapport för fjärde kvartalet 30 januari 2026. Års- och hållbarhetsredovisning för 2025 vecka 12 2026. ÅRSSTÄMMA 2025 Årsstämma i Lifco AB (publ) äger rum fredag 25 april 2025, kl 11.00 i Bonnierhuset, Torsgatan 21, Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman kan lämna förslaget till Lifcos styrelseordförande på e-post: ir@lifco.se eller på adress Lifco AB, Att: Bolagsstämmoärenden, Verkmästaregatan 1, 745 85 Enköping. Förslagen måste, för att med säkerhet kunna tas in i kallelsen och därmed på årsstämmans dagordning, ha inkommit till bolaget senast fredag 7 mars 2025. VALBEREDNINGEN Valberedningen inför årsstämman 2025 utgörs av Carl Bennet, Carl Bennet AB, Jannis Kitsakis, Fjärde AP-fonden, Javiera Ragnartz, SEB Fonder & Liv och Jörgen Wärmlöv, Spiltan Fonder. Carl Bennet är ordförande i valberedningen. Aktieägare som vill lämna förslag till valberedningen inför årsstämman 2025 kan göra det genom att skicka e-post till ir@lifco.se eller skriva till: Lifco, Att: Valberedningen, Verkmästaregatan 1, 745 85 Enköping. YTTERLIGARE INFORMATION Media- och investerarrelationer: Åse Lindskog, ir@lifco.se, telefon 0730 24 48 72. ===== SIDA 11 ===== 11 WEBBSÄND PRESENTATION En webbsänd presentation med Per Waldemarson, VD, och Therése Hoffman, CFO äger rum tisdag 22 oktober kl 09.00. Det går att lyssna på presentationen via webben eller eller genom att ringa in till telefonkonferensen. Via telefonkonferensen går det att ställa frågor. Länk till presentationen: https://ir.financialhearings.com/lifco-q3-report-2024 Om du vill delta i telefonkonferensen registrerar du dig via länken nedan. Efter registrering får du telefonnummer och konferens-ID för att logga in till konferensen. Länk för registrering till telefonkonferensen: https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50048556 LIFCO I KORTHET Lifco erbjuder ett tryggt ägande för små och medelstora företag. Lifcos affärsidé är att förvärva och utveckla marknadsledande nischverksamheter med potential att leverera uthållig resultattillväxt och goda kassaflöden. Lifco styrs av en tydlig filosofi som innebär att bolaget är långsiktigt, har fokus på lönsamhet och har en starkt decentraliserad organisation. Koncernen har tre affärsområden: Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Lifco hade vid årsskiftet 233 rörelsedrivande bolag i 31 länder. År 2023 omsatte Lifco 24,5 miljarder SEK med ett EBITA-resultat på 5,7 miljarder SEK och en EBITA-marginal på 23,2%. Läs mer på lifco.se. Denna information är sådan information som Lifco AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 22 oktober 2024 kl 07.30. ===== SIDA 12 ===== 12 KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG NIO MÅNADER KVARTAL 3 HELÅR MSEK 2024 2023 förändr. 2024 2023 förändr. 2023 Nettoomsättning 19 013 18 015 5,5% 6 282 5 850 7,4% 24 454 Kostnad för sålda varor -10 601 -10 068 5,3% -3 536 -3 236 9,3% -13 637 Bruttoresultat 8 411 7 947 5,8% 2 746 2 614 5,0% 10 817 Försäljningskostnader -2 105 -1 949 8,0% -703 -662 6,2% -2 645 Administrationskostnader -2 624 -2 379 10,3% -854 -785 8,6% -3 252 Utvecklingskostnader -172 -134 28,4% -51 -43 18,1% -196 Övriga intäkter och kostnader 37 29 26,4% 2 6 -62,8% 28 Rörelseresultat 3 547 3 514 0,9% 1 142 1 130 1,0% 4 753 Finansnetto -352 -259 36,2% -122 -108 13,1% -379 Resultat före skatt 3 194 3 255 -1,9% 1 020 1 022 -0,2% 4 374 Skatt -823 -838 -1,9% -263 -268 -2,3% -1 051 Periodens resultat 2 372 2 417 -1,9% 757 754 0,5% 3 323 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 2 332 2 380 -2,0% 743 743 0,1% 3 274 Innehav utan bestämmande inflytande 39 37 8,0% 14 11 30,4% 49 Periodens resultat per aktie före och efter utspädning, hänförligt till moderbolagets aktieägare 5,14 5,23 -1,7% 1,64 1,63 0,6% 7,21 EBITA 4 284 4 172 2,7% 1 398 1 355 3,2% 5 664 Avskrivningar materiella tillgångar 518 431 20,3% 192 155 23,7% 600 Avskrivningar immateriella tillgångar 18 17 6,3% 6 6 16,7% 24 Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv 716 621 15,3% 246 223 10,4% 859 KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET NIO MÅNADER KVARTAL 3 HELÅR 2023 MSEK 2024 2023 förändr. 2024 2023 förändr. Periodens resultat 2 372 2 417 -1,9% 757 754 0,5% 3 323 Övrigt totalresultat Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: Säkring av nettoinvestering -63 -73 -14,1% 12 1 2 338% -2 Omräkningsdifferenser 372 409 -8,9% -150 -367 -59,2% -254 Skatt relaterade till övrigt totalresultat 15 16 -6,0% -2 -1 -280% 1 Summa totalresultat för perioden 2 697 2 769 -2,6% 618 387 59,9% 3 069 Totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 2 658 2 733 -2,7% 607 378 61,0% 3 024 Innehav utan bestämmande inflytande 39 36 8,2% 11 9 17,5% 44 2 697 2 769 -2,6% 618 387 59,9% 3 069 ===== SIDA 13 ===== 13 SEGMENTSÖVERSIKT Lifcos verksamhet följs upp och utvärderas av VD och resurser allokeras baserat på information från de tre rörelsesegmenten Dental, Demolition & Tools och Systems Solutions. Det är endast rörelse-segmenten Dental och Demolition & Tools som överskrider de kvantitativa gränsvärdena. Ytterligare ett rörelsesegment presenteras och benämns Systems Solutions. Detta rörelsesegment utgörs av en sammanslagning av de divisioner som har likartade ekonomiska egenskaper och individuellt inte uppfyller enskilt kvantitativa gränsvärden. Dessa divisioner är Infrastrukturprodukter, Kontraktstillverkning, Miljöteknik, Transportprodukter och Specialprodukter. NETTOOMSÄTTNING FRÅN EXTERNA KUNDER Ingen försäljning sker mellan segmenten. NIO MÅNADER KVARTAL 3 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2024 2023 förändr. 2024 2023 förändr. förändr. 2023 Dental 4 670 4 770 9 572 19 013 4 438 5,2% 1 463 1 409 3,8% 6 262 3,9% 6 030 Demolition & Tools 4 770 5 368 -11,1% 1 534 1 669 -8,0% 6 499 -8,4% 7 097 Systems Solutions 9 572 8 209 16,6% 3 285 2 772 18,5% 12 691 12,0% 11 328 Koncernen 19 013 18 015 5,5% 6 282 5 850 7,4% 25 452 4,1% 24 454 Nettoomsättningen fördelar sig på betydande intäktsslag enligt följande: NIO MÅNADER KVARTAL 3 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2024 2023 förändr. 2024 2023 förändr. förändr. 2023 Dentalprodukter 4 670 4 438 5,2% 1 463 1 410 3,8% 6 262 3,9% 6 030 Verktyg och maskiner 4 770 5 368 -11,1% 1 534 1 668 -8,0% 6 499 -8,4% 7 097 Infrastrukturprodukter 1 316 1 413 -6,9% 412 448 -8,1% 1 810 -5,1% 1 907 Kontraktstillverkning 1 928 1 651 16,8% 754 504 49,5% 2 490 12,5% 2 213 Miljöteknik 2 458 2 277 7,9% 805 784 2,6% 3 333 5,7% 3 152 Transportprodukter 2 492 2 002 24,5% 840 685 22,7% 3 230 17,9% 2 740 Specialprodukter 1 379 866 59,1% 475 351 35,3% 1 829 38,9% 1 316 Koncernen 19 013 18 015 5,5% 6 282 5 850 7,4% 25 452 4,1% 24 454 ===== SIDA 14 ===== 14 EBITA Fördelningen av resultat per segment sker till och med EBITA. EBITA stäms av mot resultat före skatt enligt följande uppställning: NIO MÅNADER KVARTAL 3 Rull 12 mån HELÅR MSEK 2024 2023 förändr. 2024 2023 förändr. förändr. 2023 Dental 992 923 7,5% 301 293 2,8% 1 317 5,5% 1 248 Demolition & Tools 1 130 1 419 -20,3% 373 440 -15,3% 1 571 -15,5% 1 859 Systems Solutions 2 275 1 944 17,0% 749 659 13,7% 3 035 12,2% 2 704 Gem. koncernfunktioner -113 -114 -0,6% -25 -37 -32,1% -147 -0,4% -148 EBITA före förvärvs- kostnader 4 284 4 172 2,7% 1 398 1 355 3,2% 5 776 2,0% 5 664 Förvärvskostnader -21 -37 -42,5% -11 -2 452% -36 -30,4% -52 4 2634 3,1 1 388 1 2,6 5 612 EBITA 4 263 4 135 3,1% 1 388 1 353 2,6% 5 740 2,3% 5 612 Avskrivningar av immateriella anläggningstill- gångar som uppkommit i samband med förvärv -716 -621 15,3% -246 -223 10,4% -954 11,1% -859 Finansiella poster - netto -352 -259 36,2% -122 -108 13,1% -473 24,7% -379 Resultat före skatt 3 194 3 255 -1,9% 1 020 1 022 -0,2% 4 313 -1,4% 4 374 ===== SIDA 15 ===== 15 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 2024-09-30 2023-09-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar 23 654 20 948 21 927 Materiella anläggningstillgångar 3 137 2 630 2 723 Finansiella anläggningstillgångar 413 366 380 Lager 4 291 4 184 3 906 Kundfordringar 3 299 3 109 2 940 Kortfristiga fordringar 1 194 914 824 Likvida medel 1 615 1 560 1 591 SUMMA TILLGÅNGAR 37 603 33 711 34 291 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 16 989 15 116 15 332 Långfristiga räntebärande skulder inkl pensionsavsättningar 3 204 3 293 3 337 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 5 158 4 636 5 101 Kortfristiga räntebärande skulder 7 463 6 015 6 282 Leverantörsskulder 1 631 1 696 1 396 Övriga kortfristiga skulder 3 158 2 955 2 844 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 37 603 33 711 34 291 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK 2024-09-30 2023-09-30 2023-12-31 Ingående eget kapital 15 212 13 238 13 238 Periodens totalresultat 2 658 2 733 3 024 Värdeförändring ägartransaktioner -55 -164 -233 Utdelning -954 -818 -818 Utgående eget kapital 16 861 14 989 15 212 Eget kapital, hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 16 861 14 989 15 212 Innehav utan bestämmande inflytande 129 127 119 16 989 15 116 15 332 ===== SIDA 16 ===== 16 KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG NIO MÅNADER KVARTAL 3 HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 3 547 3 514 1 142 1 130 4 753 Avskrivningar nyttjanderätter 243 200 94 71 276 Övriga ej kassaflödespåverkande poster 1 015 838 372 318 1 212 Räntor och finansiella poster, netto -352 -259 -122 -108 -379 Betald skatt -1 225 -891 -432 -187 -1 343 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 3 227 3 402 1 053 1 224 4 519 Förändring i rörelsekapital Lager -194 -278 41 9 146 Kortfristiga fordringar -55 -178 223 162 -25 Kortfristiga skulder -47 11 -107 38 -182 Kassaflöde från den löpande verksamheten 2 931 2 957 1 210 1 433 4 458 Företagsförvärv och avyttringar, netto -1 465 -2 194 -490 -266 -3 718 Nettoinvestering i materiella anläggningstillgångar -348 -272 -115 -88 -387 Nettoinvestering i immateriella anläggningstillgångar -27 -34 -4 -4 -52 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 839 -2 500 -609 -358 -4 158 Upplåning/amortering, netto 41 287 -562 -1 071 627 Utbetald utdelning -954 -818 - - -818 Utbetald utdelning till innehav utan bestämmande inflytande -238 -119 -91 -9 -155 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 151 -650 -653 -1 080 -346 Periodens kassaflöde -59 -193 -52 -5 -46 Likvida medel vid periodens början 1 591 1 703 1 707 1 587 1 703 Omräkningsdifferenser 84 50 -39 -22 -67 Likvida medel vid periodens slut 1 615 1 560 1 615 1 560 1 591 ===== SIDA 17 ===== 17 FÖRVÄRV UNDER 2024 Under årets första nio månader har sju nya verksamheter konsoliderats. Verksamheterna som konsoliderats är de italienska bolagen CFR och Brevetti Montolit, brittiska Cardel Group, nederländska bolagen Eurosteel och Ivium Technologies, svenska Expand Media samt danska Pro-Dental. Förvärvskalkylen inkluderar samtliga förvärv som konsoliderats under årets första nio månader. Kostnader relaterade till förvärv på 21 MSEK ingår i administrativa kostnader i koncernens resultaträkning för årets första nio månader. De förvärvade bolagen har sedan respektive konsolideringsdag bidragit till koncernens nettoomsättning med 340 MSEK och EBITA med 88 MSEK. Om konsolidering skett från och med 1 januari 2024 skulle koncernens nettoomsättning ökat med ytterligare 534 MSEK och EBITA skulle ökat med ytterligare 148 MSEK. Förvärvade nettotillgångar Nettotillgångar, MSEK Bokfört värde Värdejustering Verkligt värde Varumärken, kundrelationer, licenser 29 1 205 1 233 Materiella tillgångar 120 - 120 Lager, kundfordringar och övriga fordringar 475 -16 460 Leverantörsskulder och övriga skulder1 -724 -318 -1 042 Likvida medel 342 - 342 Summa nettotillgångar 242 871 1 113 Goodwill - 963 963 Totala nettotillgångar 242 1 835 2 077 Kassaflödeseffekt, MSEK Köpeskilling 2 077 Ej utbetalda köpeskillingar -378 Likvida medel i de förvärvade bolagen -342 Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv 109 Summa kassaflödeseffekt 1 465 1 Varav 471 MSEK avser externa räntebärande skulder. ===== SIDA 18 ===== 18 FINANSIELLA INSTRUMENT MSEK 2024-09-30 2023-09-30 2023-12-31 Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Kundfordringar 3 299 3 109 2 940 Andra långfristiga finansiella fordringar 23 23 25 Likvida medel 1 615 1 560 1 591 Summa 4 937 4 692 4 556 Skulder värderade till verkligt värde Övriga skulder1 2 613 2 258 2 605 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Räntebärande lån 10 558 9 206 9 520 Leverantörsskulder 1 631 1 696 1 396 Summa 14 802 13 160 13 521 1 Övriga skulder som är finansiella instrument avser tvingande sälj-/köpoptioner avseende innehav utan bestämmande inflytande. Redovisat värde överensstämmer med verkligt värde. Finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i olika nivåer utifrån hur det verkliga värdet har fastställts. Samtliga Lifcokoncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde är klassificerade i enlighet med nivå 3, d v s ej observerbara data. Det verkliga värdet på kortfristig upplåning motsvarar dess redovisade värde, eftersom diskonteringseffekten inte är väsentlig. NYCKELTAL RULLANDE TOLV MÅNADER T O M 2024 30 SEP 2023 30 SEP 2023 31 DEC Nettoomsättning, MSEK 25 452 24 017 24 454 Omsättningsförändring, % 4,1 11,4 13,5 EBITA, MSEK 5 776 5 494 5 664 EBITA-marginal, % 22,7 22,9 23,2 EBITDA, MSEK 6 488 6 081 6 287 EBITDA-marginal, % 25,5 25,3 25,7 Sysselsatt kapital, MSEK 27 368 24 002 25 007 Sysselsatt kapital exkl goodwill och övr immat tillg, MSEK 4 496 3 994 4 088 Avkastning sysselsatt kapital, % 21,1 22,9 22,6 Avkastning sysselsatt kapital exkl goodwill, % 128 138 139 Avkastning eget kapital, % 20,0 22,1 22,4 Nettoskuld, MSEK 11 665 10 006 10 633 Nettoskuldsättningsgrad, ggr 0,7 0,7 0,7 Nettoskuld/EBITDA, ggr 1,8 1,6 1,7 Räntebärande nettoskuld, MSEK 7 682 6 636 6 849 Räntebärande nettoskuld/EBITDA, ggr 1,2 1,1 1,1 Soliditet, % 45,2 44,8 44,7 Antal aktier, tusental 454 216 454 216 454 216 Medelantal anställda 6 910 6 683 6 753 ===== SIDA 19 ===== 19 MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG NIO MÅNADER KVARTAL 3 HELÅR MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Administrationskostnader -102 -93 -32 -29 -113 Övriga rörelseintäkter1 1 - 1 - 67 Övriga rörelsekostnader -1 -1 - -1 Rörelseresultat -101 -94 -31 -30 -46 Finansnetto2 1 981 1 494 74 50 1 626 Resultat efter finansiella poster 1 880 1 400 43 20 1 580 Bokslutsdispositioner - - - - 389 Skatt 37 37 -9 21 -42 Periodens resultat 1 917 1 437 34 41 1 927 1 Utfakturering av koncerngemensamma tjänster. 2 I finansnettot ingår mottagna utdelningar på 1 891 (1 461) MSEK under niomånadersperioden. MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG MSEK 2024-09-30 2023-09-30 2023-12-31 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar 9 481 8 005 8 318 Kortfristiga fordringar 11 151 9 930 10 415 Likvida medel 422 336 469 SUMMA TILLGÅNGAR 21 054 18 271 19 203 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 5 722 4 269 4 759 Obeskattade reserver - 114 - Avsättningar 12 4 12 Långfristiga räntebärande skulder 1 978 2 228 2 203 Kortfristiga räntebärande skulder 7 126 5 730 5 985 Kortfristiga räntefria skulder 6 216 5 926 6 244 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 21 054 18 271 19 203 ===== SIDA 20 ===== 20 DEFINITIONER OCH SYFTE Avkastning på eget kapital Periodens resultat dividerat med genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital EBITA före förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital. Avkastning på sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar EBITA före förvärvskostnader dividerat med sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar. EBITA EBITA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen efter investeringar av materiella och immateriella tillgångar med återinvesteringsbehov men före investeringar av immateriella tillgångar hänförliga till företagsförvärv. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax and Amortization (EBITA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv exklusive förvärvskostnader. EBITA-marginal EBITA dividerat med nettoomsättning. EBITDA EBITDA är ett mått som Lifco betraktar som relevant för en investerare som vill förstå resultatgenereringen före inves-teringar i anläggningstillgångar. Lifco definierar Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization (EBITDA) som rörelseresultat före av- och nedskrivningar avseende materiella och immateriella tillgångar exklusive förvärvskostnader. EBITDA-marginal EBITDA dividerat med nettoomsättning. Nettoskuldsättningsgrad Nettoskuld dividerat med eget kapital. Nettoskuld Lifco använder sig av det alternativa nyckeltalet nettoskuld. Lifco anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Lifco definierar nyckel-talet enligt följande: kort- och långfristiga skulder till kredit-institut, obligationslån, räntebärande avsättningar för pensioner, skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv samt leasingskuld med avdrag för likvida medel. ===== SIDA 21 ===== 21 Resultat per aktie Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier. Räntebärande nettoskuld Lifco använder sig av det alternativa nyckeltalet räntebärande nettoskuld. Lifco anser att nyckeltalet är användbart för användarna av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden. Lifco definierar nyckeltalet enligt följande: kort- och långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån samt räntebärande avsättningar för pensioner med avdrag för likvida medel. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansom-slutningen). Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå hur koncernen finansierar sig. Lifco definierar sysselsatt kapital som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar samt icke räntebärande skulder förutom skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen. Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är ett mått som Lifco använder för att beräkna avkastningen på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektiv koncernen är. Lifco anser att sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar är användbart för användarna av de finansiella rapporterna för att förstå inverkan av goodwill och övriga immateriella tillgångar på det kapital som kräver avkastning. Lifco definierar sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar som totala tillgångar minskade med likvida medel, räntebärande pensionsavsättningar, icke räntebärande skulder förutom skulder relaterade till sälj-/köpoptioner avseende förvärv, goodwill och övriga immateriella tillgångar, beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen. ===== SIDA 22 ===== 22 AVSTÄMNING AV ALTERNATIVA NYCKELTAL I delårsrapporten presenteras alternativa nyckeltal för uppföljning av koncernens verksamhet. De primära alternativa nyckeltal som presenteras i denna delårsrapport avser EBITA, EBITDA, nettoskuld och sysselsatt kapital. Definitioner av de alternativa nyckeltalen presenteras på sidorna 20-21. EBITA mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK NIO MÅN 2024 NIO MÅN 2023 HELÅR 2023 3 547 Rörelseresultat 3 513 4 753 Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv 716 621 859 EBITA 4 263 4 134 5 612 Förvärvskostnader 21 37 52 EBITA före förvärvskostnader 4 284 4 171 5 664 EBITDA mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK NIO MÅN 2024 NIO MÅN 2023 HELÅR 2023 3 547 Rörelseresultat 3 513 4 753 Avskrivningar materiella tillgångar 518 431 600 Avskrivningar immateriella tillgångar 18 17 24 Avskrivningar immateriella tillgångar som uppkommit i samband med förvärv 716 621 859 EBITDA 4 799 4 582 6 235 Förvärvskostnader 21 37 52 EBITDA före förvärvskostnader 4 821 4 619 6 287 Nettoskuld mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK 2024-09-30 2023-09-30 2023-12-31 Långfristiga räntebärande skulder inklusive pensionsavsättningar 2 162 2 440 2 432 Kortfristiga räntebärande skulder 7 135 5 756 6 008 Likvida medel -1 615 -1 560 -1 591 Räntebärande nettoskuld 7 682 6 636 6 849 Sälj-/köpoptioner 2 613 2 258 2 605 Leasingskuld 1 370 1 112 1 179 Nettoskuld 11 665 10 006 10 633 ===== SIDA 23 ===== 23 Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK 2024-09-30 2024-06-30 2024-03-31 2023-12-31 Totala tillgångar 37 603 37 462 35 521 34 291 Likvida medel -1 615 -1 707 -1 560 -1 591 Räntebärande pensionsavsättningar -109 -110 -103 -98 Icke räntebärande skulder -7 333 -7 410 -7 033 -6 736 Sysselsatt kapital 28 545 28 235 26 825 25 866 Goodwill och övriga immat tillgångar -23 654 -23 524 -22 383 -21 927 Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar 4 891 4 711 4 441 3 939 Sysselsatt kapital och sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar beräknat som genomsnittet av de fyra senaste kvartalen mot finansiella rapporter enligt IFRS MSEK Genomsnitt Kv 3 2024 Kv 2 2024 Kv 1 2024 Kv 4 2023 Sysselsatt kapital 27 368 28 545 28 235 26 825 25 866 Sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immateriella tillgångar 4 496 4 891 4 711 4 441 3 939 Summa EBITA 5 776 1 398 1 608 1 278 1 492 Avkastning sysselsatt kapital 21,1% Avkastning sysselsatt kapital exklusive goodwill och övriga immat tillgångar 128%