===== SIDA 1 ===== Bokslutskommuniké Januari - december 2024 ===== SIDA 2 ===== 2 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 Bokslutskommuniké januari – december 2024 Vi fortsätter att bygga ett starkare MEKO 1 oktober – 31 december 2024 • Nettoomsättningen ökade med 6 procent till 4 650 (4 373) MSEK, varav största delen av ökningen hänförs till förvärvet av Elit Polska. Den organiska tillväxten var 0 procent. Nettoomsättningen påverkades negativt av färre arbetsdagar. • EBIT ökade till 127 (68) MSEK och EBIT- marginalen till 2,7 (1,5) procent. EBIT har i kvartalet påverkats av jämförelsestörande poster om -38 (-82) MSEK. • Justerad EBIT ökade till 189 (175) MSEK och justerad EBIT-marginal till 4,0 (3,9) procent. • Resultat per aktie, såväl före som efter utspädning, uppgick till -0,07 (-0,07) SEK. • Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 213 (139) MSEK. 1 januari – 31 december 2024 • Nettoomsättningen ökade med 8 procent till 18 046 (16 762) MSEK., varav 3 procent hänför sig till förvärvet av Elit Polska. Den organiska tillväxten var 4 procent. • EBIT ökade till 902 (872) MSEK och EBIT- marginalen uppgick till 4,9 (5,0) procent. EBIT har under året påverkats av jämförelsestörande poster om -169 (10) MSEK, samt positivt av upplösning av negativ goodwill om 176 (-) MSEK kopplat till förvärvet av Elit Polska och negativt av en nedskrivning av immateriella tillgångar avseende affärsområde Poland/the Baltics om -101 (-) MSEK. • Justerad EBIT ökade till 1 091 (963) MSEK och justerad EBIT-marginal till 5,9 (5,6) procent. • Resultat per aktie, såväl före som efter utspädning, ökade till 7,74 (7,50) SEK. • Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 1 376 (1 252) MSEK. • Nettoskulden i förhållande till EBITDA 1) minskade till 2,6 jämfört med 2,7 vid årets början. • Styrelsen föreslår en utdelning om 3,90 (3,70) SEK per aktie att utbetalas i två delar, 1,95 i maj och 1,95 i november. Väsentliga händelser efter årets slut • Inga händelser av väsentlighet har inträffat. 1) EBITDA justerad för upplösning av negativ goodwill hänförlig till förvärvet av Elit Polska . MSEK 2024 2023 % 2024 2023 % Nettoomsättning 4 650 4 373 6 18 046 16 762 8 Rörelseresultat (EBIT) 127 68 86 902 872 3 Justerad EBIT 189 175 8 1 091 963 13 Resultat efter finansiella poster 56 20 184 627 582 8 Resultat efter skatt 4 6 -26 469 451 4 Resultat per aktie, SEK -0,07 -0,07 -5 7,74 7,50 3 Kassaflöde från den löpande verksamheten 213 139 54 1 376 1 252 10 Nettoskuld/EBITDA, justerad, inkl. IFRS 16, multipel¹ 2,6 2,7 2,6 2,7 EBIT-marginal, % 2,7 1,5 4,9 5,0 Justerad EBIT-marginal, % 4,0 3,9 5,9 5,6 okt-dec jan-dec ===== SIDA 3 ===== 3 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 Vi fortsätter att bygga ett starkare MEKO 2024 var ett år där vi enligt plan fortsatte att bygga ett starkare MEKO. Lönsamheten förbättrades, tillväxten ökade och vi slog vakt om vår solida finansiella ställning. Vi är glada att styrelsen kan föreslå en utdelning om 3,90 kronor per aktie (3,70). Fullt fokus ligger nu på 2025 – ett intensivt år där vi tar viktiga steg för att stärka vår position ytterligare. I november 2023 aviserade vi vårt långsiktiga initiativ att skapa ett starkare och mer lönsamt företag: ”Building a stronger MEKO” – ett initiativ som fortfarande pågår. Vårt mål är tydligt: Vi ska åstadkomma större besparingar, ökade effektiviseringar och mer attraktiva inköpsavtal. Därutöver ska vi implementera ett nytt affärssystem i koncernen, i syfte att bland annat skapa ett bredare produktutbud och långsiktiga inköpssynergier. I detta arbete utgår vi från en styrkeposition. MEKO är idag marknadsledare i norra Europa och strävar efter att alltid vara den mest heltäckande partnern för alla som kör, reparerar och underhåller fordon. Vi lutar oss mot en stabil affärsmodell anpassad för alla typer av fordon – oavsett om de drivs av el eller fossila bränslen. Arbete som ger resultat När vi summerar 2024 kan vi bekräfta att arbetet gett resultat: • Milstolpe för det justerade rörelseresultatet. Vi når det högsta justerade rörelseresultatet i vår historia då det med god marginal överstiger 1 miljard kronor. Det motsvarar en ökning med drygt 13 procent jämfört med 2023. • Stark finansiell ställning. Vi noterar en skuldsättningsgrad på 2,6 – en nivå som med god marginal ligger inom vårt målintervall. • God tillväxt. Enligt plan har vi prioriterat lönsamhet före tillväxt – ändå ökar intäkterna i stabil takt. Samtidigt har vi sänkt kostnaderna som andel av försäljningen och försvarat nivån på vår bruttomarginal. • Ökad utdelning. Utvecklingen möjliggör för styrelsen att föreslå en utdelning på 3,90 kronor per aktie (3,70). Förbättringen av det justerade rörelseresultatet har skett trots att vi belastats av betydande kostnader för att integrera bolaget Elit Polska som förvärvades under året – en milstolpe i vår geografiska expansion. Varierad marknadssituation Blickar vi tillbaka på det fjärde kvartalet isolerat var marknadssituationen varierad för våra affärsområden. Kvartalet och december innehöll färre arbetsdagar jämfört med föregående år, med bieffekten att aktiviteten var dämpad under hela senare delen av denna månad. Sammanfattningsvis var marknadssituationen god i affärsområdena Sweden/Norway medan den var något mer avvaktande ===== SIDA 4 ===== 4 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 i Denmark. I Poland/The Baltics rådde fortsatt hård konkurrens och i Finland var konjunkturen alltjämt svag. Sammantaget noterade vi en stillastående organisk tillväxt i det fjärde kvartalet jämfört med samma period 2023. För helåret 2024 var tillväxten 4 procent. Fortsatta effektiviseringar Rörelseresultatet stärktes något i det fjärde kvartalet jämfört med samma period 2023, främst tack vare kraftfulla effektiviseringar i affärsområdet Sweden/Norway och en fortsatt stark utveckling i Sørensen og Balchen (Norway). Vi arbetar vidare med att effektivisera och optimera verksamheten i Finland där ett antal aktiviteter redan är genomförda eller pågår enligt plan. Samtidigt väntas fortsatta effektiviseringar i Danmark i samband med inflyttningen till det nya centrallagret i slutet av februari. Intensivt 2025 i högt men kontrollerat tempo Som vi indikerat tidigare blir 2025 ett år där vi kommer att hålla en hög takt. Flera stora projekt ska slutföras parallellt, bland annat: • Norge: Vi driftsätter vårt nya, automatiserade centrallager utanför Oslo som ökar effektiviteten och servicenivån till våra kunder. • Danmark: Vi öppnar vårt nya, högteknologiska centrallager och utbildningscenter i Rørup utanför Odense. • Finland: Vi driftsätter vårt renoverade och automatiserade centrallager i Helsingfors. • Polen: Vi flyttar lagret i Warszawa till en nära dubbelt så stor anläggning för att möjliggöra fortsatt tillväxt. Parallellt fokuserar vi på den fortsatta integrationen av Elit Polska och införandet av vårt nya affärssystem i Polen, som blir den första marknaden i koncernen att implementera det. Samtliga dessa projekt går enligt plan och vi är väl förberedda för nästa steg. Vi är fullt fokuserade på att göra 2025 till ytterligare ett år då MEKO förbättrar sin lönsamhet – och stärker positionen som den mest heltäckande partnern för alla som kör, reparerar och underhåller fordon i norra Europa. Pehr Oscarson Vd och koncernchef ===== SIDA 5 ===== 5 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 Det här är MEKO Solid affärsmodell för en tidlös efterfrågan Vår vision är att möjliggöra mobilitet – i dag, imorgon och i framtiden. Vår affärsmodell bygger på ett konstant behov av att förflytta sig med fordon, oavsett deras drivmedel eller teknik. Vårt mål är att vara den främsta och mest heltäckande partnern för alla som kör, underhåller eller reparerar bilar. Genom vår beprövade affärsmodell och geografiska expansion har vi etablerat oss som branschledare på den oberoende fordonseftermarknaden i norra Europa. Vi finns på åtta marknader, som totalt rymmer cirka 70 miljoner människor och 35 miljoner bilar. Vi möter våra kunder genom flera välkända varumärken som alla har stark lokal förankring. Vår strategi, att ha många olika varumärken, gör att vi når flera kundgrupper med olika behov på våra marknader. Cirka 90 procent av våra intäkter kommer från försäljning till företag. En mindre del, 10 procent, utgörs av försäljning till privatbilister. Majoriteten av intäkterna kommer från reservdelsförsäljning till företag som driver bilverkstäder. Vi säljer både till företag som har egna verkstadsvarumärken och till företag som anslutit sig till något av våra framgångsrika verkstadskoncept – exempelvis Mekonomen, MECA, Fixus och BilXtra. En annan stor del av försäljningen går till reservdelsgrossister och företag som anlitar oss för service och underhåll av sina bilflottor. En av våra största styrkor är vår storlek, där vi drar nytta av centraliserade inköp. Vår utbredda geografiska närvaro gör också att vi kan erbjuda marknadens snabbaste varuleveranser och branschens bredaste sortiment av produkter och tjänster. Framför allt har vi kraften att vara med och driva branschens omvandling mot en mer hållbar mobilitet. Vi ser hur efterfrågan växer på service och reparation av elbilar, och hur nya beteenden skapar nya tjänster för det moderna billivet. Vi möjliggör för fler att vara med i detta skifte. Det gör oss också väl positionerade för fortsatt lönsam tillväxt. ===== SIDA 6 ===== 6 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 Koncernens utveckling 1 oktober – 31 december 2024 Nettoomsättning Med stöd från förvärvet av Elit Polska ökade nettoomsättningen med 6 procent till 4 650 (4 373) MSEK. Den organiska tillväxten var 0 procent. Nettoomsättningen påverkades positivt av valutaomräkningseffekter om 20 MSEK. Antal arbetsdagar hade en negativ påverkan på nettoomsättningen under kvartalet. Bruttomarginal Bruttomarginalen ökade till 42,6 (42,0) procent, huvudsakligen förklarat av genomförda prisökningar i främst affärsområdena Denmark och Sweden/Norway samt en positiv effekt från valutakursförändringar. En något förändrad produkt- och kundmix med lägre marginal samt förvärvet av Elit Polska påverkade bruttomarginalen negativt. EBIT EBIT ökade till 127 (68) MSEK och EBIT-marginalen till 2,7 (1,5) procent. EBIT för kvartalet har påverkats av jämförelsestörande poster om -38 MSEK (-82), huvudsakligen hänförliga till projektkostnader för affärssystem om -27 MSEK och omstruktureringskostnader i affärsområde Sweden/Norway om -5 MSEK, se vidare not 2. Föregående år påverkades EBIT i kvartalet av jämförelsestörande poster om -82 MSEK, relaterat till omstruktureringskostnader i affärsområde Sweden/Norway om -64 MSEK och projektkostnader för affärssystem om -18 MSEK. Valutakurseffekter på balansräkningen påverkade EBIT i kvartalet med -8 (26) MSEK. Justerad EBIT Justerad EBIT ökade till 189 (175) MSEK och justerad EBIT- marginal till 4,0 (3,9) procent. Justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster samt förvärvsrelaterade poster som är hänförliga till MEKO AB:s direkta förvärv, se vidare not 2. Resultatet i övrigt Resultatet efter finansiella poster ökade till 56 (20) MSEK. Räntenettot uppgick till -62 (-50) MSEK och övriga finansiella poster uppgick till -8 (1) MSEK. Resultatet efter skatt uppgick till 4 (6) MSEK. Resultat per aktie, såväl före som efter utspädning, uppgick till -0,07 (-0,07) SEK. Den höga skattebelastningen i kvartalet förklaras av att helårets beräknade skatteeffekt överstiger vad som periodiserats i tidigare kvartal Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade i kvartalet till 213 (139) MSEK. Betald skatt uppgick till -5 (72) MSEK för det fjärde kvartalet. Investeringar Under kvartalet genomfördes investeringar i anläggningstillgångar om 447 (178) MSEK inklusive leasingkontrakt om 363 (109) MSEK. Investeringar i leasingkontrakt avser främst hyreskontrakt men även förlängda löptider och höjda hyreskostnader i befintliga kontrakt samt nya billeasingkontrakt. Övriga investeringar avser främst verkstadsprofilering, verkstadsanpassningar, verkstadsutrustning, inventarier till butik, lager och verkstäder samt IT-investeringar. En del av de ökade investeringarna i kvartalet är hänförliga till integration i Polen. Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar uppgick till 226 (243) MSEK för sista kvartalet. Förvärv och etableringar I nga förvärv har skett under kvartalet, för tidigare förvärv se not 6. Väsentliga händelser under kvartalet Den 22 oktober meddelade MEKO att ledamöter till valberedningen inför årsstämman 2025 utsetts. Följande ledamöter har utsetts till valberedningen; Matthew McKay utsedd av LKQ Corporation, Magnus Sjöqvist utsedd av Swedbank Robur Fonder AB, Thomas Wuolikainen utsedd av Fjärde AP-fonden och Mats Hellström utsedd av Nordea Fonder AB. Den 7 november meddelade MEKO att bolaget för första gången fått det högsta hållbarhetsbetyget AAA av det ledande internationella rankningsinstitutet MSCI i deras ESG-rankning. Bakom höjningen ligger bland annat ett målmedvetet arbete inom MEKO med medarbetarfrågor och en bolagsstyrning som anses ligga väl i linje med investerarnas intressen. Den 19 december höll MEKO extra bolagsstämma där Marie Björklund och Jörn Werner utsågs till nya ledamöter i bolagets styrelse. Andel av nettoomsättning per affärsområde, 2024 Kv4 Nettoomsättning och justerad EBIT (MSEK) Sweden/Norway 36% Denmark 24% Poland/the Baltics 27% Finland 8% Sørensen og Balchen (Norway) 5% 0 50 100 150 200 250 300 350 400 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 Kv4 22 Kv1 23 Kv2 23 Kv3 23 Kv4 23 Kv1 24 Kv2 24 Kv3 24 Kv4 24 Nettoomsättning Justerad EBIT ===== SIDA 7 ===== 7 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 1 januari – 31 december 2024 Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 8 procent till 18 046 (16 762) MSEK. Den organiska tillväxten var 4 procent. Nettoomsättningen påverkades positivt av valutakurseffekter om 41 MSEK. Antal arbetsdagar hade en negativ påverkan på nettoomsättningen under året. Bruttomarginalen Bruttomarginalen uppgick till 43,1 (43,3) procent. Den något lägre bruttomarginalen förklaras främst av utspädningseffekt från förvärvet av Elit Polska. Tidigare genomförda prisökningar har kompenserat för ökade inköpskostnader till följd av en ofördelaktig växelkurs mot EUR under perioden, vilket påverkade bruttomarginalen positivt. EBIT EBIT uppgick till 902 (872) MSEK och EBIT-marginalen till 4,9 (5,0) procent. EBIT har påverkats positivt av upplösning av den negativa goodwill om 176 (-) MSEK, redovisad som övrig rörelseintäkt, som uppstod i samband med förvärvet av Elit Polska, se vidare not 6. Nedskrivning av immateriella tillgångar om -101 (-) MSEK hänförliga till affärsområde Poland/the Baltics har påverkat EBIT negativt. EBIT under året har även påverkats av jämförelsestörande poster om -169 MSEK (10), huvudsakligen hänförliga till projektkostnader för affärssystem om -98 MSEK, omstruktureringskostnader i affärsområdena Sweden/Norway och Denmark om totalt -28 MSEK, transaktionskostnader hänförliga till förvärvet av Elit Polska om -14 MSEK samt nedskrivning av andelar i intressebolag om -21 MSEK, se vidare not 2. Motsvarande period föregående år påverkades EBIT positivt av reavinst från försäljning av fastigheter i Finland och Danmark om 104 MSEK. Valutakurseffekter på balansräkningen påverkade EBIT i perioden med -12 (3) MSEK. Justerad EBIT Justerad EBIT ökade till 1 091 (963) MSEK och justerad EBIT- marginal till 5,9 (5,6) procent. Justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster samt förvärvsrelaterade poster som är hänförliga till MEKO AB:s direkta förvärv, se vidare not 2. Resultat i övrigt Resultatet efter finansiella poster ökade till 627 (582) MSEK. Räntenettot uppgick till -247 (-248) MSEK och övriga finansiella poster uppgick till -29 (-41) MSEK. Resultatet efter skatt ökade till 469 (451) MSEK. Resultat per aktie, såväl före som efter utspädning, ökade till 7,74 (7,50) SEK. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 376 (1 252) MSEK, drivet av ett starkt resultat och med positivt bidrag från rörelsekapital. Betald skatt uppgick till -206 (-168) MSEK för perioden. Finansiell ställning Likvida medel uppgick till 607 MSEK jämfört med 623 MSEK vid årsskiftet. Soliditeten ökade till 39,1 (38,5) procent. Långfristiga räntebärande skulder uppgick till 4 708 (5 018) MSEK, inklusive långfristig leasingskuld om 1 460 (1 379) MSEK. Kortfristiga räntebärande skulder uppgick till 618 (583) MSEK, inklusive kortfristig leasingskuld om 609 (583) MSEK. Som en följd av det goda kassaflödet minskade nettoskulden till 2 602 (2 980) MSEK, en minskning med 378 MSEK jämfört med årets början. MEKO:s tillgängliga kassa och outnyttjade kreditfaciliteter var vid utgången av december 2 227 MSEK, jämfört med 1 843 MSEK vid årets ingång. Investeringar Under året uppgick investeringar i anläggningstillgångar till 914 MSEK (1 266) inklusive leasingkontrakt om 702 MSEK (1 035). Investeringar i leasingkontrakt avser främst hyreskontrakt dels till följd av nya hyreskontrakt, dels förlängda löptider och höjda hyres-kostnader i befintliga kontrakt samt nya billeasingkontrakt. Övriga investeringar avser främst verkstadsprofilering, verkstads-anpassningar, verkstadsutrustning, inventarier till butik, lager och verkstäder samt IT-investeringar. Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar uppgick till 788 (797) MSEK under perioden. Händelser efter årets slut Inga händelser av väsentlighet har inträffat. Medarbetare Medelantalet anställda uppgick till 6 188 (5 997) personer. Antal butiker och verkstäder Totalt antal butiker i kedjorna uppgick vid årets utgång till 701 (674), varav antal egna butiker 438 (426). Antalet anslutna verkstäder uppgick till totalt 4 543 (4 446). Säsongsvariationer och antal arbetsdagar MEKO:s affärsverksamhet och rörelseresultat påverkas i viss mån av säsongs- eller vädermässiga variationer. Vinterkyla medför normalt sett en ökad efterfrågan. Affärsverksamheten och rörelseresultatet påverkas också av antalet arbetsdagar. Antalet arbetsdagar för olika rapportperioder påverkas av när helgdagar och nationella helgdagar inträffar under olika år. Se fördelningen av arbetsdagar i tabellen på sidan 11. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet omfattar i huvudsak koncernledning. Moderbolagets resultat efter finansnetto uppgick till -81 (-24) MSEK för kvartalet, och 142 (378) MSEK för helåret inklusive aktieutdelning från dotterföretag om - (-) MSEK för sista kvartalet och 371 (484) MSEK för helåret. Medelantalet anställda i moderbolaget var 6 (6). MEKO AB har under sista kvartalet sålt tjänster till koncernföretag för sammanlagt 21 (10) MSEK och under helåret för 48 (44) MSEK. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer MEKO är exponerat för ett antal externa, operationella och finansiella risker. Samtliga identifierade risker följs kontinuerligt och vid behov vidtas riskreducerande åtgärder för att begränsa effekterna. De mest relevanta riskfaktorerna beskrivs i årsredovisningen för 2023, sidan 26 samt not 11. För effekt på resultatet före skatt vid förändring av valutakurser, se årsredovisning 2023 sidan 34 och för finansiella risker, se not 36. Vår bedömning är att inga nya väsentliga riskområden tillkommit. MEKO har via Riskhanteringskommittén, bestående av koncernledningen och koncernens riskansvarige, särskilt fokus på att identifiera kritiska förändringar inom riskområdet. Riskansvarig och finansdirektör har en löpande dialog med affärsområdesledningarna för att begränsa riskerna och förhindra att de uppstår. I denna process involveras också olika intressenter, styrelse och revisionsutskott Transaktioner med närstående MEKO har under året slutfört förvärvet av Elit Polska. Bolaget utgör sedan tidigare en del av LKQ Corporation som är MEKO:s största ägare och som också har representation i MEKO:s styrelse. Förvärvsprocessen har därför hanterats av en oberoende styrelse i MEKO utan representanter från LKQ ===== SIDA 8 ===== 8 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 Corporation. Därutöver har den oberoende styrelsen inhämtat en fristående validering av transaktionen som intygat att värderingen är rimlig. För en beskrivning av andra transaktioner med närstående parter, se sidan 73, “Not 33” i årsredovisningen för 2023. Aktien och aktieägare Moderbolagets aktie har varit noterad på Nasdaq Stockholm sedan den 19 maj 2000 och ingår i segment Mid Cap. Den 31 december 2024 uppgick kursen till SEK 133,80 (109,40) per aktie, vilket motsvarar ett totalt börsvärde om 7 549 (6 172) MSEK. Per den 31 december 2024, hade MEKO totalt 11 050 aktieägare (11 643). Företagets tre största aktieägare var: LKQ Corporation med 26,6 procent, Swedbank Robur Fonder med 9,0 procent och Fjärde AP-Fonden med 7,9 procent. Per den 2 december inkluderas MEKO i OMX Stockholm Benchmark-index. Valberedning I enlighet med den av årsstämman beslutade instruktion för valberedningen har ledamöter till valberedningen utsetts, baserat på ägarförhållandena per den sista bankdagen i augusti 2024. Valberedningen inför årsstämman 2025 utgörs av Matthew McKay utsedd av LKQ Corporation, Magnus Sjöqvist utsedd av Swedbank Robur Fonder AB, Thomas Wuolikainen utsedd av Fjärde AP-fonden samt Mats Hellström utsedd av Nordea Fonder AB. Valberedningen har utsett Matthew McKay till ordförande vid sitt första sammanträde. MEKO:s styrelseledamot, Helena Skåntorp, är adjungerad till valberedningen. ===== SIDA 9 ===== 9 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 Utveckling per affärsområde Denmark Affärsområdet består i huvudsak av grossist- och butiksverksamhet i Danmark, med ledande varumärken som FTZ, Carpeople och Automester. Nettoomsättningen uppgick till 1 124 (1 148) MSEK i det fjärde kvartalet. Försäljningsutvecklingen har påverkats negativt av kalendereffekter med en arbetsdag mindre, en vädermässigt mildare vinter än föregående år, vilket resulterat i en negativ organisk tillväxt i kvartalet. Marknadsutvecklingen har fortsatt präglats av hög konkurrens och prispress. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 47 (56) MSEK och EBIT-marginalen till 4,2 (4,9) procent i kvartalet. Bruttomarginal förbättrades något, men kunde inte fullt ut kompensera för lägre volymer samt högre personal- och transportkostnader. Bruttomarginalen jämfört med motsvarande kvartal föregående år påverkades positivt av förbättrade leverantörsvillkor. Finland Affärsområdet består i huvudsak av grossist- och butiksverksamhet i Finland, bland annat med landets största verkstadskedja Fixus. Nettoomsättningen ökade till 361 (354) MSEK i det fjärde kvartalet. Affärsområdet visar en svagt positiv organisk tillväxt, trots en ovanligt mild vinter och låg aktivitet i verkstäderna i samband med julledigheten under kvartalet. Försäljningen har påverkats negativt av en fortsatt avvaktande marknadsutveckling och hög konkurrens. Rörelseresultatet (EBIT) förbättrades till 0 (-40) MSEK i kvartalet och EBIT-marginalen till 0,1 (-11,3) procent. Resultatet har påverkats positivt av en förbättrad bruttomarginal och lägre rörelsekostnader, främst som en följd av att kostnadsreduceringar relaterat till personal och marknadsföring mer än kompenserat för ökade transportkostnader. Arbetet fortsätter med att integrera verksamheten och att utvinna synergier. Detta har bland annat resulterat i en förbättrad bruttomarginal jämfört med motsvarande kvartal 2023, främst tack vare fler inköp genom MEKO:s gemensamma inköpsavtal. MSEK 2024 2023 % 2024 2023 % Nettoomsättning 1 124 1 148 -2 4 355 4 267 2 Rörelseresultat (EBIT) 47 56 -16 241 302 -20 EBIT-marginal, % 4,2 4,9 5,5 7,0 Justerad EBIT 47 56 -16 251 264 -5 Justerad EBIT-marginal, % 4,2 4,9 5,8 6,2 okt-dec jan-dec MSEK 2024 2023 % 2024 2023 % Nettoomsättning 361 354 2 1 491 1 462 2 Rörelseresultat (EBIT) 0 -40 101 -3 57 -105 EBIT-marginal, % 0,1 -11,3 -0,2 3,7 Justerad EBIT 0 -40 101 -3 -2 -18 Justerad EBIT-marginal, % 0,1 -11,3 -0,2 -0,2 okt-dec jan-dec ===== SIDA 10 ===== 10 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 Poland/the Baltics Affärsområdet Poland/the Baltics består i huvudsak av grossist- och butiksverksamhet i Estland, Lettland, Litauen samt Polen som också har exportverksamhet. Nettoomsättningen ökade med 38 procent till 1 266 (916) MSEK i det fjärde kvartalet, där tillväxten i huvudsak förklaras av förvärvet av Elit Polska. Den organiska tillväxten var 1 procent, driven av svagt positiv volymutveckling i Polen och Baltikum. Exportverksamheten visade negativ tillväxt i kvartalet. Såväl marknaderna i Polen och Baltikum som exportverksamheten är fortsatt präglade av hög priskonkurrens. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till -2 (50) MSEK i kvartalet och EBIT-marginalen till -0,1 (5,2) procent. Det lägre resultatet förklaras huvudsakligen av ett negativt resultat i Elit Polska och en lägre bruttomarginal. Ökade personalkostnader, som en följd av kraftigt höjda reglerade minimilöner i Polen och högre transportkostnader påverkade resultatet negativt. EBIT påverkades av jämförelsestörande poster i kvartalet om -5 (-1) MSEK, främst avseende integration av Elit Polska och projektkostnader för affärssystem. Bruttomarginalen försvagades något då lägre inköpspriser inte fullt ut kunde kompensera för lägre försäljningspriser, som en följd av hög konkurrens och kraftig prispress i marknaden. Förvärvet av Elit Polska konsoliderades i affärsområdet från och med den 1 augusti. Under en inledande fas förväntas förvärvet ha en negativ effekt på EBIT-marginalen. Sweden/Norway Verksamheten inom affärsområdet Sweden/Norway bedrivs i huvudsak genom varumärkena MECA och Mekonomen. Intäkterna kommer till största del från butiker, verkstäder, grossistförsäljning och från företag med behov av service och underhåll av sina bilflottor. Nettoomsättningen i det fjärde kvartalet minskade med -4 procent och uppgick till 1 658 (1 727) MSEK, varav 1 087 (1 103) MSEK i den svenska verksamheten och 571 (624) MSEK i den norska verksamheten. Kalendereffekter med en arbetsdag mindre samt en vädermässigt mildare vinter än föregående år har påverkat utvecklingen negativt. Den organiska tillväxten var -2 procent, då tidigare genomförda prisjusteringar inte fullt ut kunnat kompensera för minskade volymer. Försäljningsutvecklingen har varit svagt positiv i Sverige i kvartalet, medan den negativa tillväxten i Norge främst påverkats av utfasningen av konsumentaffären relaterat till den tidigare genomförda optimeringen av distributionsnätverket. Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 120 (19) MSEK och EBIT-marginalen till 7,0 (1,1) procent i det fjärde kvartalet. EBIT påverkades av jämförelsestörande poster i kvartalet om -9 (-64) MSEK, främst avseende pågående kostnadsbesparingsaktiviteter och kostnader relaterade till nytt centrallager i Norge. Resultatet har förbättrats betydligt inte minst tack vare kraftfulla effektiviseringar i både Sverige och Norge. Bruttomarginalen förbättrades i både Sverige och Norge, då tidigare genomförda prisjusteringar mer än kompenserade för högre inköpspriser. MSEK 2024 2023 % 2024 2023 % Nettoomsättning 1 266 916 38 4 346 3 522 23 Rörelseresultat (EBIT) -2 50 -103 68 158 -57 EBIT-marginal, % -0,1 5,2 1,5 4,3 Justerad EBIT 4 51 -93 89 159 -44 Justerad EBIT-marginal, % 0,3 5,2 2,0 4,3 okt-dec jan-dec MSEK 2024 2023 % 2024 2023 % Nettoomsättning 1 658 1 727 -4 6 832 6 579 4 Rörelseresultat (EBIT) 120 19 n.m. 668 393 70 EBIT-marginal, % 7,0 1,1 9,6 5,8 Justerad EBIT 129 83 54 693 452 53 Justerad EBIT-marginal, % 7,6 4,6 9,9 6,7 okt-dec jan-dec ===== SIDA 11 ===== 11 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 Sørensen og Balchen (Norway) Affärsområdet Sørensen og Balchen (Norway) fokuserar i huvudsak på grossistförsäljning och butiksverksamhet genom den välkända kedjan BilXtra. Sørensen og Balchen är det affärsområde i koncernen som har störst andel försäljning direkt till konsumenter. I det fjärde kvartalet ökade nettoomsättningen med 6 procent till 239 (225) MSEK. Försäljningen har främst drivits av nya kunder och god volymtillväxt i kombination med effekter från tidigare genomförda prisjusteringar. Den organiska tillväxten var 8 procent. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 38 (42) MSEK och EBIT-marginalen till 15,7 (18,1) procent i det fjärde kvartalet. Den goda lönsamheten förklaras främst av fortsatt bra kostnadskontroll och stark bruttomarginal. EBIT-marginalen i kvartalet påverkas främst av en arbetsdag mindre jämfört med föregående år. Bruttomarginalen förbättrades något då tidigare genomförda prisjusteringar mer än kompenserade för en försvagad norsk krona och därmed högre inköpspriser. Centrala funktioner Centrala funktioner innefattar koncerngemensamma aktiviteter som stödjer hela koncernens arbete, exempelvis ekonomi och controlling, riskhantering och internrevision, hållbarhet, juridik, affärsutveckling, IT, kommunikation och marknad, HR och verksamhet som innefattar inköp, sortiment och logistik. Enheterna som rapporteras i Centrala funktioner uppnår inte kvantitativa gränsvärden för att rapporteras separat och nyttan bedöms vara begränsad för de finansiella rapporternas användare. Rörelseresultatet (EBIT) för Centrala funktioner uppgick till -53 (-34) MSEK för det fjärde kvartalet. Förändringen av EBIT jämfört med föregående år förklaras i huvudsak av projektkostnader relaterade till byte av affärssystem i koncernen samt ökade personalkostnader som ett led i förstärkning av gruppfunktionen. Antal arbetsdagar per land MSEK 2024 2023 % 2024 2023 % Nettoomsättning 239 225 6 1 012 923 10 Rörelseresultat (EBIT) 38 42 -8 176 158 11 EBIT-marginal, % 15,7 18,1 17,2 16,8 Justerad EBIT 38 42 -8 176 158 11 Justerad EBIT-marginal, % 15,7 18,1 17,2 16,8 okt-dec jan-dec 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Danmark 62 65 61 59 66 65 62 63 251 252 Estland 63 64 63 62 65 65 63 63 254 254 Finland 63 64 61 60 66 65 62 62 252 251 Lettland 63 65 61 60 66 65 61 63 251 253 Litauen 62 64 62 63 65 63 62 61 251 251 Norge 62 65 60 58 66 65 62 63 250 251 Polen 63 64 61 61 65 64 62 62 251 251 Sverige 63 64 60 59 66 65 62 63 251 251 Genomsnittligt antal arbetsdagar 63 64 61 60 66 65 62 63 251 252 Antal arbetsdagar per land Kv 3Kv 1 Kv 2 Kv 4 Helår ===== SIDA 12 ===== 12 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 Datum för kommande finansiell rapportering Information Period Datum Delårsrapport januari–mars 2025 2025-05-15 Årsstämma 2025 2025-05-15 Delårsrapport januari–juni 2025 2025-08-14 Delårsrapport januari–september 2025 2025-11-13 Bokslutskommuniké januari–december 2025 2026-02-12 Stockholm 13 februari 2025 MEKO AB (publ), org.nr 556392–1971 Pehr Oscarson Vd och koncernchef Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. För ytterligare information, vänligen kontakta: Pehr Oscarson, vd och koncernchef MEKO AB, tel 08-464 00 20 Christer Johansson CFO MEKO AB, tel 08-464 00 20 Fredrik Sätterström, IRO MEKO AB, tel 08-464 00 20 Denna information är sådan information som MEKO AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 13 februari 2025 klockan 07:30. Bokslutskommunikén publiceras på svenska och engelska. Den svenska versionen utgör originalversion och har översatts till engelska. ===== SIDA 13 ===== 13 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 Rapport över resultat för koncernen i sammandrag Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen i sammandrag MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 4 650 4 373 18 046 16 762 Övriga rörelseintäkter 110 144 503 516 Totala intäkter 4 760 4 517 18 549 17 278 Handelsvaror -2 671 -2 537 -10 260 -9 500 Övriga externa kostnader -692 -665 -2 526 -2 340 Personalkostnader -1 005 -956 -3 801 -3 578 Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar -226 -243 -788 -797 Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar -39 -48 -271 -190 Rörelseresultat 127 68 902 872 Ränteintäkter 12 17 43 38 Räntekostnader -74 -66 -290 -286 Övriga finansiella poster -8 1 -29 -41 Resultat efter finansiella poster 56 20 627 582 Skatt -52 -14 -158 -132 Resultat för perioden 4 6 469 451 Resultat för perioden hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -4 -4 433 419 Innehav utan bestämmande inflytande 9 10 36 31 Resultat för perioden 4 6 469 451 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK -0,07 -0,07 7,74 7,50 Antal utestående aktier vid rapportperiodens slut, före och efter utspädning 55 958 761 55 988 761 55 958 761 55 988 761 Genomsnittligt antal utestående aktier, före och efter utspädning 55 958 761 55 988 761 55 980 127 55 917 032 okt-dec jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Resultat för perioden 4 6 469 451 Övrigt totalresultat: Poster som inte kan omföras till periodens resultat Aktuariella vinster och förluster avseende förmånsbestämda pensioner -1 -1 -1 -1 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat – Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 114 -200 202 -26 – Vinst/förlust på säkring av valutarisk i utlandsverksamhet -4 12 8 27 – Periodens förändring i verkligt värde på kassaflödessäkringar 13 -27 -7 -25 Övrigt totalresultat, netto efter skatt 124 -216 203 -25 Periodens totalresultat 128 -210 671 426 Totalt resultat för perioden hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 116 -215 630 396 Innehav utan bestämmande inflytande 12 5 41 29 Periodens totalresultat 128 -210 671 426 okt-dec jan-dec ===== SIDA 14 ===== 14 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag MSEK 2024 2023 Tillgångar Immateriella anläggningstillgångar 5 680 5 803 Materiella anläggningstillgångar 802 748 Nyttjanderättstillgångar 1 993 1 869 Finansiella och andra långfristiga tillgångar 170 159 Uppskjutna skattefordringar 63 0 Summa anläggningstillgångar 8 709 8 580 Varulager 5 078 4 459 Kortfristiga fordringar 2 518 2 378 Likvida medel 607 623 Summa omsättningstillgångar 8 203 7 460 Summa tillgångar 16 911 16 040 Eget kapital och skulder Eget kapital 6 619 6 175 Summa eget kapital 6 619 6 175 Räntebärande skulder 3 249 3 639 Leasingskulder 1 460 1 379 Uppskjutna skatteskulder 486 426 Övriga skulder och avsättningar 64 24 Summa långfristiga skulder 5 259 5 468 Räntebärande skulder 9 1 Leasingskulder 609 583 Övriga skulder och avsättningar 4 415 3 813 Summa kortfristiga skulder 5 033 4 396 Summa eget kapital och skulder 16 911 16 040 31 december MSEK 2024 2023 Eget kapital vid årets början 6 175 5 926 Periodens totalresultat 671 426 Aktiebaserad ersättning 7 14 Utdelning till moderbolagets aktieägare -207 -185 Utdelning till andelar utan bestämmande inflytande -19 -16 Förvärv/försäljning av andelar utan bestämmande inflytande -5 -7 Aktieswap, försäljning/återköp av egna aktier -3 18 Eget kapital vid periodens slut 6 619 6 175 Varav andelar utan bestämmande inflytande 167 137 31 december ===== SIDA 15 ===== 15 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag MSEK 2024 2023 2024 2023 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster 56 20 627 582 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 209 284 865 957 Betald skatt -5 72 -206 -168 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 261 375 1 286 1 372 Förändringar av varulager -147 -252 -132 -296 Förändringar av fordringar 330 250 66 -219 Förändringar av skulder -231 -234 156 396 Kassaflöde från rörelsekapital -47 -237 90 -120 Kassaflöde från den löpande verksamheten 213 139 1 376 1 252 Investeringsverksamheten Förvärv av dotterbolag/verksamheter, netto likviditetspåverkan -3 - 1 00 -37 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -68 -47 -178 -155 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -16 -21 -35 -76 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar -0 -0 -1 -20 Avyttring av dotterbolag/verksamheter, netto likviditetspåverkan - - 1 50 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 5 3 9 445 Övrigt investeringsverksamheten 3 24 -10 6 Kassaflöde från investeringsverksamheten -80 -42 -112 213 Finansieringsverksamheten Förvärv/försäljning av andelar utan bestämmande inflytande -3 - -5 -15 Upptagna lån - 0 - 1 Amortering av lån - -182 -400 -704 Amortering av leasingskulder -191 -220 -670 -676 Nettoförändring av kortfristiga kreditfaciliteter - -7 - - Återköp/försäljning av egna aktier - 18 8 - Utdelning betald till moderbolagets aktieägare -104 - -207 -185 Utdelning betald till innehav utan bestämmande inflytande - -2 -19 -16 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -298 -393 -1 293 -1 595 Periodens kassaflöde -164 -296 -30 -130 Likvida medel vid periodens början 762 947 623 741 Periodens kassaflöde -164 -296 -30 -130 Kursdifferens i likvida medel 10 -28 13 12 Likvida medel vid periodens slut 607 623 607 623 okt-dec jan-dec ===== SIDA 16 ===== 16 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 Moderbolagets resultaträkning Moderbolagets rapport över totalresultat Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 21 10 48 43 Övriga rörelseintäkter 4 4 15 18 Totala intäkter 25 14 63 62 Övriga externa kostnader -27 -15 -75 -57 Personalkostnader -12 -15 -45 -47 Rörelseresultat -13 -16 -57 -43 Resultat från andelar i koncernföretag -26 - 345 484 Ränteintäkter 25 44 121 141 Räntekostnader -60 -64 -251 -251 Övriga finansiella poster -7 13 -18 47 Resultat efter finansiella poster -81 -24 142 378 Bokslutsdispositioner 299 72 157 37 Resultat före skatt 218 48 298 416 Skatt -51 -11 8 12 Resultat för perioden 167 37 307 428 okt-dec jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Resultat för perioden 167 37 307 428 Övrigt totalresultat: - - - - Periodens totalresultat 167 37 307 428 okt-dec jan-dec MSEK 2024 2023 Tillgångar Anläggningstillgångar 10 250 10 637 Kortfristiga fordringar från koncernföretag 483 181 Övriga kortfristiga fordringar 23 32 Likvida medel 197 284 Summa tillgångar 10 953 11 135 Eget kapital och skulder Eget kapital 6 654 6 551 Obeskattade reserver 160 166 Avsättningar 5 5 Långfristiga räntebärande skulder 3 606 3 981 Kortfristiga skulder till koncernföretag 463 371 Övriga kortfristiga skulder 64 60 Summa eget kapital och skulder 10 953 11 135 31 december ===== SIDA 17 ===== 17 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 Tilläggsupplysningar Not 1. Redovisningsprinciper MEKO tillämpar den av EU antagna International Financial Reporting Standards (IFRS). Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder tillämpades som i den senaste årsredovisningen. Denna delårsrapport består av sidorna 1–24 och bör läsas i sin helhet. Moderbolaget upprättar sina räkenskaper i enlighet med den svenska årsredovisningslagen och RFR 2 och tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i den senaste årsredovisningen. Totalsummor som anges i tabeller och räkenskaper uppgår på grund av avrundningsdifferenser inte alltid till den exakta summan av de individuella posterna. Målet är att varje rad ska motsvara sin källa, och avrundningsdifferenser kan därför uppstå. Not 2. Jämförelsestörande och förvärvsrelaterade poster Jämförelsestörande poster uppgick till -38 (-82) MSEK i det fjärde kvartalet och -169 (10) MSEK för perioden. Förvärvsrelaterade poster hänförliga till MEKO AB:s direkta förvärv uppgick till -24 (-24) MSEK i det fjärde kvartalet och -21 (-101) MSEK för perioden. 1) Övriga förvärvsrelaterade poster avser avskrivningar av förvärvade immateriella och materiella tillgångar. Not 3. Investeringar Investeringar inkluderar inte företags- och verksamhetsförvärv och exkluderar leasing enligt IFRS 16. MSEK 2024 2023 2024 2023 Rörelseresultat (EBIT) 127 68 902 872 Försäljning av fastigheter, Finland - -0 - 67 Transaktionskostnader, försäljning av fastigheter, Finland - 0 - -7 Försäljning av fastighet, Denmark - -0 - 37 Projektkostnader, affärssystem -27 -18 -98 -28 Elstöd, Sweden/Norway - - - 5 Omstruktureringskostnader, Sweden/Norway -5 -64 -19 -64 Kostnader för centrallager, Sweden/Norway -2 - -5 - Nedskrivning Omnicar - - -21 - Omstruktureringskostnader, Denmark - - -9 - Integrationskostnader, Elit Polska -4 - -4 - Transaktionskostnader relaterat till förvärv av Elit Polska - - -14 - Jämförelsestörande poster, totalt -38 -82 -169 10 Upplösning av negativ goodwill 0 - 176 - Nedskrivning av immateriella tillgångar - - -101 - Övriga förvärvsrelaterade poster¹ -24 -24 -96 -101 Förvärvsrelaterade poster, totalt -24 -24 -21 -101 Justerad EBIT 189 175 1 091 963 okt-dec jan-dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Denmark 5 8 7 28 Finland 11 10 29 30 Poland/the Baltics 42 9 75 46 Sweden/Norway 22 36 85 111 Sørensen og Balchen (Norway) 1 1 9 5 Centrala funktioner 3 4 7 11 Koncernen 84 68 213 231 Varav kassaflödespåverkande 84 68 213 231 okt-dec jan-dec ===== SIDA 18 ===== 18 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 Not 4. Segmentsrapportering 1) Centrala funktioner inkluderar koncerngemensamma funktioner och MEKO AB. 2) Förvärvsrelaterade poster hänförliga till MEKO AB:s direkta förvärv, se vidare not 2. Not 5. Finansiella instrument redovisade till verkligt värde i balansräkningen MEKO:s finansiella instrument består huvudsakligen av kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, skulder till kreditinstitut, derivatinstrument, tilläggsköpeskillingar, leverantörsskulder och upplupna leverantörskostnader. Koncernens derivatinstrument värderas till verkligt värde och ingår i nivå 2. Koncernens tilläggsköpeskillingar värderas till verkligt värde och ingår i nivå 3, per 31 december 2024 uppgick dessa till obetydligt belopp. Övriga finansiella tillgångar och skulder är redovisade till upplupet anskaffningsvärden och redovisade värden är en approximation av verkligt värde varför dessa poster inte delas in i nivåer enligt värderingshierarkin. Koncernens derivatinstrument värderade till verkligt värde i balansräkningen MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning Denmark 1 124 1 148 4 355 4 267 Finland 361 354 1 491 1 462 Poland/the Baltics 1 266 916 4 346 3 522 Sweden/Norway 1 658 1 727 6 832 6 579 Sørensen og Balchen (Norway) 239 225 1 012 923 Centrala funktioner¹ 3 3 11 8 Total nettoomsättning, koncernen 4 650 4 373 18 046 16 762 Justerad EBIT Denmark 47 56 251 264 Finland 0 -40 -3 -2 Poland/the Baltics 4 51 89 159 Sweden/Norway 129 83 693 452 Sørensen og Balchen (Norway) 38 42 176 158 Centrala funktioner¹ -29 -17 -115 -68 Justerad EBIT, koncernen 189 175 1 091 963 Avstämning med resultat efter finansiella poster Jämförelsestörande poster -38 -82 -169 10 Förvärvsrelaterade poster² -24 -24 -21 -101 EBIT, koncernen 127 68 902 872 Ränteintäkter 12 17 43 38 Räntekostnader -74 -66 -290 -286 Övriga finansiella poster -8 1 -29 -41 Resultat efter finansiella poster, koncernen 56 20 627 582 okt-dec jan-dec MSEK 2024 2023 Finansiella tillgångar Valutaränteswap 14 4 Ränteswappar - 9 Valutahedge 1 - Summa 15 13 Finansiella skulder Ränteswappar 13 13 Valutahedge 1 11 Summa 14 24 31 december ===== SIDA 19 ===== 19 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 Not 6. Genomförda förvärv Automeister AS Under året har MEKO genom dotterföretaget Balti Autoosad förvärvat 100% av aktierna i bolaget Automeister AS (”Automeister”) i Estland. Automeister är en bildelsgrossist som driver konceptet Carstop med 14 anslutna verkstäder. Förvärvet har enbart marginell påverkan på så väl segmentets som koncernens omsättning och resultat. Köpeskillingen uppgick till 12 MSEK, förvärvade tillgångar uppgick till 14 MSEK och övertagna skulder till 6 MSEK. Övervärdet om 3 MSEK hänförs till goodwill. Elit Polska Sp.z o. o MEKO AB förvärvade med tillträde 1 augusti 100% av aktierna i bolaget Elit Polska Sp. z o. o (”Elit Polska”) i Polen. Elit Polska är en bildelsgrossist med 2 centrallager och 49 butikslager. MEKO har förvärvat Elit Polska från LKQ Corporation som också är MEKO:s huvudägare varför affären hanterats av en oberoende styrelse i MEKO utan representanter från LKQ Corporation. Förvärvet har bortsett från den initiala negativa goodwillen marginell påverkan på koncernens omsättning och resultat men signifikant på segmentets. Köpeskillingen uppgick till 3 MSEK, förvärvade tillgångar uppgick till 722MSEK och övertagna skulder uppgick till 543 MSEK. Det negativa skillnadsbeloppet om 176 MSEK har resultatförts i enlighet med reglerna i IFRS 3 och redovisas som övrig rörelseintäkt. Transaktionskostnaderna uppgick till 14 MSEK och redovisas som övrig extern kostnad. MEKO fick förvärva Elit Polska för mindre än verkligt värde på dess tillgångar då verksamheten drivits med förlust och det för säljaren var mer fördelaktigt att sälja verksamheten till underpris än att stå för kostnaderna för att avveckla den. Under räkenskapsåret 2024 har Elit Polska påverkat koncernens nettoomsättning med 539 MSEK och rörelseresultat med -54 MSEK, hade förvärvet skett per 1 januari 2024 hade påverkan på nettoomsättningen varit 1 282 MSEK och på rörelseresultatet -123 MSEK Nedan presenteras den slutliga förvärvsanalysen avseende Elit Polska Övriga förvärv Utöver ovanstående har MEKO inom affärsområdet Sweden/Norway genomfört två mindre inkråmsförvärv i Norge med total köpeskilling 5 MSEK och identifierade nettotillgångar om 1 MSEK. Övervärdet om 4 MSEK hänförs till goodwill 3 MSEK och kundrelationer 1 MSEK. MSEK Värdet av förvärvade tillgångar och skulder Anläggningstillgångar 39 Nyttjanderättstillgångar 63 Varulager 349 Kortfristiga fordringar 148 Likvida medel 123 Kortfristiga skulder -450 Långfristiga skulder -93 Förvärvade nettotillgångar 179 Negativ goodwill -176 Summa nettotillgångar samt negativ goodwill 3 Total köpeskilling -3 - varav kontant del -3 Förvärvade likvida medel 123 Påverkan på koncernens likvida medel 120 ===== SIDA 20 ===== 20 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 Nyckeltal 1) Summa varulager, kundfordringar, leverantörsskulder och andra kortfristiga icke räntebärande fordringar och skulder, exklusive skattefordringar och skatteskulder samt avsättningar. 2) Beräknat på rullande 12 månader för perioden jan – dec. 3) Beräknat på rullande 12 månader för perioden jan-dec samt justerat upplösning av negativ goodwill hänförlig till förvärvet av Elit Polska. 4) Det totala antalet aktier uppgår till 56 416 622 varav 83 861 är egna aktier och 374 000 är säkrade genom aktieswappar. 2024 2023 2024 2023 Organisk tillväxt, % -0 10 4 8 Bruttomarginal, % 42,6 42,0 43,1 43,3 Justerad EBIT-marginal, % 4,0 3,9 5,9 5,6 EBIT-marginal, % 68,0 1,5 4,9 5,0 Rörelsekapital, MSEK¹ 3 239 3 106 3 239 3 106 Nettoskuld, MSEK 2 602 2 980 2 602 2 980 Nettoskuld/EBITDA inkl. IFRS16, multipel² 2,4 2,7 2,4 2,7 Nettoskuld/EBITDA, justerad, inkl. IFRS 16, multipel³ 2,6 2,7 2,6 2,7 Nettoskuld/EBITDA exkl. IFRS 16, multipel² 2,1 2,6 2,1 2,6 Investeringar, MSEK 84 68 213 231 Soliditet, % 39,1 38,5 39,1 38,5 Avkastning på totalt kapital, %² 5,5 5,3 5,5 5,3 Avkastning på sysselsatt kapital, %² 7,7 7,1 7,7 7,1 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK -0,07 -0,07 7,74 7,50 Eget kapital per aktie, SEK 115,3 107,8 115,3 107,8 Kassaflöde per aktie, SEK 3,8 2,5 24,6 22,4 Antal utestående aktier vid periodens slut⁴ 55 958 761 55 988 761 55 958 761 55 988 761 Genomsnittligt antal aktier under perioden 55 958 761 55 988 761 55 980 127 55 917 032 okt-dec jan-dec ===== SIDA 21 ===== 21 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 Kvartalsdata 1) Mekonomen Finland redovisas från det fjärde kvartal et 2022 i affärsområde Finland från tidigare affärsområde Sweden/Norway. Jämförelsetal har omräknats. 2) Centrala funktioner inkluderar koncerngemensamma funktioner och MEKO AB MSEK Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Nettoomsättning 4 650 4 396 4 680 4 320 4 373 4 124 4 292 3 973 3 895 3 660 3 357 3 155 Rörelseresultat (EBIT) 127 345 284 146 68 300 304 200 148 235 185 190 Justerad EBIT 189 322 357 224 175 292 270 227 198 281 240 225 Resultat efter finansiella poster 56 279 216 75 20 225 224 114 95 179 143 163 Resultat för perioden 4 235 169 59 6 183 177 84 120 133 102 121 EBIT-marginal, % 2,7 7,4 6,0 3,3 1,5 7,1 6,8 4,9 3,7 6,3 5,4 5,9 Justerad EBIT-marginal, % 4,0 7,2 7,5 5,1 3,9 6,9 6,2 5,6 5,0 7,5 7,0 7,0 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK -0,07 4,03 2,86 0,92 -0,07 3,11 3,03 1,43 2,05 2,23 1,73 2,11 20222024 2023 MSEK Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 K v 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Nettoomsättning Denmark 1 124 950 1 171 1 111 1 148 986 1 087 1 046 986 851 919 933 Finland¹ 361 371 397 361 354 386 3 87 335 327 336 32 33 Poland/the Baltics 1 266 1 179 1 013 888 916 921 901 7 84 813 786 615 533 Sweden/Norway¹ 1 658 1 649 1 816 1 710 1 7 27 1 589 1 670 1 593 1 559 1 467 1 553 1 441 Sørensen og Balchen (Norway) 239 244 281 247 225 2 40 246 213 209 216 237 215 Centrala funktioner² 3 3 2 3 3 2 2 2 2 3 0 0 Koncernen 4 650 4 396 4 680 4 320 4 373 4 124 4 292 3 973 3 895 3 660 3 357 3 155 Justerad EBIT, MSEK Denmark 47 45 92 67 56 53 72 8 3 41 58 73 93 Finland¹ 0 10 4 -17 -40 3 12 23 13 21 -7 -6 Poland/the Baltics 4 25 36 24 51 35 47 26 57 52 3 8 17 Sweden/Norway¹ 129 222 211 131 8 3 169 118 82 72 130 102 101 Sørensen og Balchen (Norway) 38 43 56 38 4 2 42 47 27 34 39 50 37 Centrala funktioner² -29 -23 -43 -20 -17 -10 -2 6 -15 -19 -19 -16 -17 Koncernen 189 322 357 224 175 292 270 227 19 8 281 240 225 Justerad EBIT-marginal, % Denmark 4,2 4,7 7,9 6,0 4,9 5,4 6,6 8 ,0 4,1 6,8 7,9 10,0 Finland¹ 0,1 2,6 0,9 -4,6 -11,3 0,7 3 ,1 6,7 3,9 6,2 -21,3 -16,8 Poland/the Baltics 0,3 2,1 3,5 2,7 5,2 3,7 5,1 3 ,2 6,8 6,4 6,0 3,0 Sweden/Norway¹ 7,6 13,2 11,4 7,6 4 ,6 10,3 6,9 5,1 4,5 8,6 6,5 6,8 Sørensen og Balchen (Norway) 15,7 17,6 19,8 15,3 1 8,1 17,4 18,6 12,6 15,9 17,9 20,9 17,0 Koncernen 4,0 7,2 7,5 5,1 3,9 6,9 6,2 5 ,6 5,0 7,5 7,0 7,0 2023 20222024 ===== SIDA 22 ===== 22 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 Alternativa nyckeltal MEKO tillämpar riktlinjerna för alternativa nyckeltal utfärdade av ESMA. Ett alternativt nyckeltal är ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS. Presentationen av alternativa nyckeltal har begränsningar som analyshjälpmedel och ska inte betraktas isolerat eller som ersättning för finansiella mått som upprättats enligt IFRS. MEKO anser att dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till bolagets ledning, investerare och andra intressenter för att värdera företagets prestation. De alternativa nyckeltalen är inte alltid jämförbara med nyckeltal som används av andra företag eftersom inte alla företag beräknar dessa nyckeltal på samma sätt. Dessa ska därmed ses som ett komplement till nyckeltal som definieras enligt IFRS. Ledningen använder dessa alternativa nyckeltal för att utvärdera löpande verksamhet jämfört med tidigare resultat, för intern planering och prognoser samt för beräkning av viss prestationsrelaterad ersättning. För relevanta avstämningar av de alternativa nyckeltal som inte direkt går att utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna, se nedan. Alternativa nyckeltalet jämförelsestörande poster presenteras i not 2. För definitioner av nyckeltal och historiska avstämningar av alternativa nyckeltal, se bolagets webbplats www.meko.com samt Års- och hållbarhetsredovisning 2023. Organisk nettoomsättningstillväxt Genomsnittligt antal aktier Eget kapital per aktie Kassaflöde per aktie EBITDA exklusive IFRS 16 % Kv4 j dec Kv4 j dec Kv4 j dec Kv4 j dec Kv4 j dec Kv4 j dec Organisk tillväxt -1 3 2 2 1 4 -2 5 8 12 -0 4 Förvärv/avyttringar - 0 - - 35 15 - - - - 7 3 Valuta 0 -0 0 -0 2 4 -0 -1 -1 -2 0 0 Arbetsdagar -2 -0 - 0 -0 -0 -2 -0 -2 -0 -1 -0 Tillväxt nettoomsättning -2 2 2 2 38 23 -4 4 6 10 6 8 Sørensen og Balchen (Norway) Koncernen Denmark Finland Poland/ the Baltics Sweden/ Norway 2024 2023 2024 2023 Antal aktier vid periodens slut 55 958 761 55 988 761 55 958 761 55 988 761 - Multiplicerat med antal dagar som antal aktier varit oförändrat under perioden 92 92 173 231 Antal aktier vid annan tidpunkt under perioden - - 56 058 761 55 793 379 - Multiplicerat med antalet dagar med nya aktier under perioden - - 29 134 Antal aktier vid annan tidpunkt under perioden - - 55 988 761 - - Multiplicerat med antalet dagar med nya aktier under perioden - - 164 - - Total dividerad med det totala antalet dagar under perioden 92 92 366 365 Genomsnittligt antal aktier 55 958 761 55 988 761 55 980 127 55 917 032 okt-dec jan-dec 2024 2023 Eget kapital 6 619 6 175 – Minus andelar hänförliga till innehav utan bestämmande inflytande -167 -137 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 6 452 6 038 - Dividerat med antal aktier vid periodens slut 55 958 761 55 988 761 Eget kapital per aktie 115,3 107,8 31 december 2024 2023 2024 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten 213 139 1 376 1 252 - Dividerat med genomsnittligt antal aktier 55 958 761 55 988 761 55 980 127 55 917 032 Kassaflöde per aktie, SEK 3,8 2,5 24,6 22,4 okt-dec jan-dec 2024 2023 2024 2023 EBITDA 391 359 1 961 1 859 - Minus leasingavgifter enligt IFRS 16 -204 -233 -707 -699 EBITDA exklusive IFRS 16 188 126 1 254 1 160 okt-dec jan-dec ===== SIDA 23 ===== 23 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 Nettoskuld Avkastning på totalt kapital Avkastning på sysselsatt kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Balansomslutning MSEK 2024 2023 Långfristiga skulder, räntebärande inkl. leasingskuld 4 708 5 018 – Minus räntebärande långfristiga skulder och avsättningar för pensioner, leasing, derivat och liknande förpliktelser -1 500 -1 415 Kortfristiga skulder, räntebärande inkl. leasingskulder 618 583 – Minus räntebärande kortfristiga skulder och avsättningar för pensioner, leasing, derivat och liknande förpliktelser -618 -583 – Minus likvida medel -607 -623 Nettoskuld 2 602 2 980 31 december 2024 2023 Resultat efter finansiella poster (rullande 12 månader) 627 582 – Plus räntekostnader (rullande 12 månader) 290 286 Resultat efter finansiella poster plus räntekostnader (rullande 12 månader) 916 868 – Dividerat med totala tillgångar, genomsnitt över de senaste fem kvartalen 16 577 16 368 Avkastning på totalt kapital, % 5,5 5,3 31 december 2024 2023 Resultat efter finansiella poster (rullande 12 månader) 627 582 – Plus räntekostnader (rullande 12 månader) 290 286 Resultat efter finansiella poster plus räntekostnader (rullande 12 månader) 916 868 – Dividerat med sysselsatt kapital, genomsnitt över de senaste fem kvartalen 11 830 12 164 Avkastning på sysselsatt kapital, % 7,7 7,1 31 december MSEK Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 K v 3 Kv 2 Kv 1 Eget kapital 6 619 6 491 6 343 6 471 6 175 6 376 6 369 6 050 5 926 5 698 5 403 5 421 – Minus andelar hänförliga till innehav utan bestämmande inflytande -167 -156 -148 -159 -137 -130 -126 -127 -125 -135 -5 2 -60 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 6 452 6 335 6 195 6 312 6 038 6 245 6 243 5 923 5 801 5 564 5 351 5 361 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare, genomsnitt över de senaste fem kvartalen 6 266 6 225 6 207 6 152 6 050 5 955 5 776 5 600 5 450 5 293 5 150 5 023 20222024 2023 MSEK Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Summa tillgångar 16 911 16 934 16 448 16 553 16 040 16 728 17 156 16 144 15 773 15 660 13 448 13 304 Totala tillgångar, genomsnitt över de senaste fem kvartalen 16 577 16 540 16 585 16 524 16 368 16 292 15 636 14 866 14 283 13 772 13 197 13 079 2024 2023 2022 ===== SIDA 24 ===== 24 Bokslutskommuniké Januari - december 2024 13 februari 2025 Sysselsatt kapital MSEK Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 K v 1 Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Summa tillgångar 16 911 16 934 16 448 16 553 16 040 16 728 17 156 16 144 15 773 15 660 13 448 13 304 – Minus uppskjuten skatteskuld -486 -460 -458 -428 -426 -449 -4 96 -498 -501 -532 -349 -339 – Minus långfristiga skulder, icke räntebärande -64 -81 -25 -27 -24 -22 -31 -20 -2 0 -19 -23 -25 – Minus kortfristiga skulder, icke räntebärande -4 415 -4 744 -4 246 -4 041 -3 813 -4 028 -3 783 -3 495 -3 416 -3 523 -2 980 -2 720 Sysselsatt kapital 11 946 11 650 11 719 12 056 11 777 12 229 12 845 12 130 11 837 11 585 10 095 10 220 Sysselsatt kapital, genomsnitt över de senaste fem kvartalen 11 830 11 886 12 125 12 208 12 164 12 125 11 698 11 173 1 0 761 10 401 10 059 10 056 20222024 2023