===== SIDA 1 ===== Changing the course of cancer treatment Q2 Andra kvartalsrapporten 2023 ===== SIDA 2 ===== KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 2 Väsentliga händelser Q2 Finansiellt sammandrag koncernen 2023 2022 2023 2022 2022 Belopp i TSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Nettoomsättning – – – – – Rörelseresultat -27 737 -28 133 -57 346 -54 953 -133 957 Periodens resultat -3 886 -29 318 -34 054 -56 900 -138 786 Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) -0,02 -0,15 -0,17 -0,29 -0,70 Likvida medel 20 186 84 855 20 186 84 855 41 850 Eget kapital 485 171 600 339 485 171 600 339 514 439 Antal anställda 30 32 30 32 31 » Nettoomsättning för perioden uppgick till KSEK - (-) » Resultatet för perioden uppgick till KSEK -27 737 (-29 318) » Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till SEK -0,02 (-0,15) » Mendus håller ett onlineevent för aktieägare i samband med publiceringen av bolagets årsredovisning 2022 » Mendus erhåller ATMP-certifiering från Europeiska läkemedelsmyndigheten som stödjer bolagets ledande pipelineprogram vididencel » Mendus presenterar omfattande immunövervaknings- data från ADVANCE II vid EHA:s årsmöte 2023 » Mendus presenterar uppdaterade kliniska data från ADVANCE II-studien i en muntlig presentation och ett program för nästa generations immunprimer presenteras i en poster vid CIMT:s årsmöte 2023 » Mendus presenterar positiva data från ALISON-studien i äggstockscancer vid AACR:s årsmöte 2023 » Mendus utnämner NK-cell pionjären Lewis Lanier som medlem i sitt vetenskapliga råd » Mendus informerar om beslut vid bolagets årsstämma den 12 maj 2023 » Mendus löser in de utestående konvertibla skuldebreven från Negma Group » Mendus säkrar ett tredje aktieägarlån från Van Herk Investments » Mendus offentliggör en riktad nyemission av aktier samt en fullt säkerställd företrädesemission av units, som till - sammans uppgår till cirka 317 MSEK i finansiering » Mendus och NorthX Biologics ingår strategisk allians för cellterapitillverkning med stöd av nya investeraren Flerie » Mendus ger en uppdatering om vididencel-programmet såväl online som på plats i Stockholm den 27 juni 2023 Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång » Mendus informerar om beslut vid extra bolagsstämma den 10 juli 2023 » Mendus offentliggör prospekt avseende tidigare offent - liggjord företrädesemission och riktad emission » Mendus rapporterar utfallet från tidigare offentliggjord företrädesemission och riktad emission ===== SIDA 3 ===== KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 3 VD kommentar De framsteg som gjorts under de föregående kvartalen, inklusive posi - tiva överlevnadsdata från ADVANCE II-studien, förbättringar av våra pro - duktionsprocesser och anpassning av vår strategi till det snabbt utvecklande landskapet för cancerterapi, utgjorde grunden för den finansieringsrunda som vi tillkännagav i juni. Den riktade emissionen och företrädesemissionen på totalt cirka 317 Mkr kommer att stödja de pågående studierna med vididincel, ADVANCE II och ALISON,, starten av en kombinationsstudie med vididencel för underhållsbehandling vid AML och starten av en ny klinisk prövning med ilixadencel i mjuk- delssarkom. Den nya finansieringen kommer dessutom att användas för utvecklingen av vårt prekliniska NK-cellprogram och den nyligen till - kännagivna tillverkningsalliansen med NorthX Biologics. Mendus har åtagit sig att förändra för- loppet för cancerbehandling genom att positionera våra produktkandidater där de kan ha störst inverkan på över- levnad, i kombination med en god sä- kerhetsprofil. Detta är särskilt relevant för underhållsbehandling av cancer, som syftar till att förlänga sjukdomsfri överlevnad efter initial behandling. Vårt huvudprogram vididencel studeras för närvarande som underhållsbehand - ling vid akut myeloisk leukemi (AML) i monoterapistudien ADVANCE II i fas 2 . Efter de positiva överlevnadsdata som rapporterades i slutet av 2022, för- bereder vi oss för en nästa avläsning av ADVANCE II-studien under fjärde kvartalet 2023. Under tiden genomför vi en djupgående analys av data som samlats in som del av studien. Dessa immunövervakningsdata ger använd - bara insikter i interaktionen mellan vididencel och immunsystemet. Im - munologiska analyser av patientprover testas i en proof-of-concept-studie baserad på initiala positiva data ob- serverade i gastrointestinala stroma - cellstumörer (GIST). Det fortsätter att finnas kliniskt intresse för att genom - föra en prövning av mjukdelssarkom, där GIST är en undertyp. Vi kommer att välja den exakta indikationen base - rat på medicinska behov och kon- kurrens från andra läkemedel under utveckling och förväntar oss att nästa prövning ska påbörjas före årsskiftet 2023. Mendus har beslutat att tillämpningen av bolagets egenutvecklade DCO - ne-plattform för att expandera natur - liga mördarceller (NK) för terapeutiska ändamål ska vara huvudfokus för den prekliniska forskningsverksam - heten. Vi fokuserar särskilt på min- nes-NK-celler, som är associerade med förbättrad livslängd, metabolisk förmåga och tumörcellsdödande kapacitet och minskad återfallsfrek - vens i blodburna tumörer. Vi var glada över att under andra kvartalet kunna tillkännage utnämningen av NK-cellpi - onjären Lewis Lanier som medlem av vårt vetenskapliga råd. Sammanfattningsvis har första halv- året 2023 lagt grunden för nästa fas av företagsutveckling för Mendus. Med två solida program som avancerar i klinisk fas och en lovande preklinisk pipeline, är företaget starkare än någonsin tidigare för att möta viktiga utmaningar i dagens cancerbehand - ling. Tack för ditt fortsatta stöd Erik Manting, Ph.D. Verkställande direktör före och efter vididencel-behandling stöder vididencels verkningssätt som en immunterapi som ökar antitumör- svaren mot kvarvarande sjukdom. Dessa data presenterades vid CIMT- och EHA-konferenserna under andra kvartalet. Inledande data från ALISON-studien i fas 1 som utvärderar vididencel som underhållsterapi vid äggstockscancer presenterades vid konferensen Ame- rican Association for Cancer Research (AACR) i april 2023. Data bekräftade den goda säkerhetsprofilen och po- tentialen hos vididencel att stimulera immunsvar mot tumörantigener som tidigare visat sig vara relevanta för äggstockscancer. Baserat på positiva data kommer rekryteringen av ALI - SON-studien att fortsätta och ytterli - gare avläsningar av studien förväntas under de kommande månaderna. Efter en rad förbättringar av tillverk- ningsprocessen är Mendus andra kliniska program, ilixadencel, redo att Under andra kvartalet 2023 har Mendus främst fokuserat på att driva utvecklingen av vår pipeline och säkra den relaterade finansieringen. Erik Manting, Verkställande direktör. ===== SIDA 4 ===== KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 4 Mendus i korthet – Q2 2023 Mendus utvecklar nya cancerterapier genom att utnyttja immunsystemets kraft. Våra produk- ter syftar till att uppnå varaktiga kliniska svar utan att skada hälsa eller livskvalitet. Mendus utnyttjar sin expertis inom allogen dendritcellbiologi för att designa immunterapier som förstär - ker antitumörimmuniteten. I kliniska prövningar har våra produktkandi - dater visat lovande tecken på klinisk effekt i blodburna och solida tumörer i kombination med en utmärkt säker- hetsprofil. Detta är särskilt relevant för underhållsterapier som syftar till att förebygga eller fördröja tumöråterfall. En helt ny väg för cancer- behandling Med dagens cancerterapier upplever många patienter en initial behand - lingsframgång, vilket leder till klinisk remission. Emellertid är tumöråterfall fortfarande ett överhängande hot i många fall och orsakar de allra flesta cancerrelaterade dödsfall idag. Därför finns det ett ökande behov av under- hållsterapier, särskilt vid tumörindi - kationer med hög återfallsfrekvens. Underhållsbehandlingar fokuserar på att kontrollera kvarvarande sjukdom och förlänga återfallsfri och total överlevnad, samtidigt som patientens livskvalitet står i fokus. Vididencel – positionerad som en ny underhållsbehandling vid AML och äggstockscancer Vididencel är ett cancervaccin som kommer från företagets egenutveck- lade DCOne-cellinje och utvärderas för närvarande i kliniska studier i akut myeloisk leukemi (AML) och ägg- stockscancer som en underhållsbe - handling för att förbättra sjukdomsfri och total överlevnad. Lovande kliniska data med vididencel presenterades vid en rad högprofilera- de medicinska konferenser. Resulta- ten visade genomgående vididen - cels förmåga att inducera varaktiga immunsvar i kombination med en utmärkt säkerhetsprofil. Den pågående monoterapistudien ADVANCE II i fas 2 utvärderar vididen- cel som underhållsterapi vid AML, för patienter som kommit till fullständig remission genom cellterapi, men med mätbar restsjukdom (MRD). Närvaron av MRD gör att patienter löper en hög risk för återfall samt korrelerar med Cancerbehandling utan att skada hälsa eller livskvalitet. ===== SIDA 5 ===== KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 5 minskad total överlevnad. Mendus presenterade positiva över- levnadsdata från ADVANCE II-studien vid ASH-konferensen i december 2022. Data visade att majoriteten av patienterna (14/20) fortfarande levde efter att den aktiva 70-veckors studie- perioden avslutats. Under den pågå - ende långtidsuppföljningen av studien förblev 12 patienter sjukdomsfria under en period från 16 till 47 månader. Vid datagränsen var medianuppföljningen 19,4 månader och medianen för åter- fallsfri överlevnad ännu inte uppnådd. Beräknad total medianöverlevnad låg på 30,9 månader. Immunöver- vakningsdata visade i stort ökade immunsvar mot tumörassocierade antigen efter vididencel-adminis - trering. Patienter som uppvisade en minskning av sina MRD-nivåer eller uppnådde MRD-negativitet uppvisa - de också ett högre antal immunsvar, vilket stödjer vididencels verknings - sätt som en immunprimer som ökar antitumörimmuniteten och förbättrar immunkontrollen över kvarvarande cancerceller. Mendus förväntar sig att rapportera ytterligare överlevnadsdata från ADVANCE II-studien under andra halvan av 2023. Proof-of-concept-data från monote- rapistudien ADVANCE II stödjer den bredare positioneringen av vididencel som en ny underhållsbehandling av AML. Som ett första steg mot pivotala studier kommer Mendus att förbereda sig för en kombinationsstudie med oralt azacitidin, den enda godkända underhållsbehandlingen för AML-pa - tienter som inte är lämpade för trans- plantation. Liksom AML, kännetecknas äggstock - scancer av ett snabbt återfall efter initial behandling, vilket ger skäl att utveckla möjligheter för underhållste - rapi för denna sjukdom. Med stöd av prekliniska data som visar vididencels potential att stimulera antitumörim - munitet vid äggstockscancer, utvär- derar den pågående och rekryterande kliniska fas 1-studien ALISON säkerhet och genomförbarhet av vididen - cel som underhållsbehandling vid äggstockscancer. Interimsdata från ALISON-studien, som presenterades på AACR i april 2023, bekräftade vidi- dencels utmärkta säkerhetsprofil och visade förbättrade immunsvar mot tu - mörantigen som tidigare visat sig vara relevanta för äggstockscancer efter administrering av vididencel. Mendus räknar med att rapportera ytterligare uppdateringar från ALISON-studien under andra halvan av 2023. Parallellt med den fortsatta kliniska utvecklingen av vididencel kom - mer Mendus att implementera en storskalig tillverkningsprocess och utöka tillverkningsinfrastrukturen. Under andra kvartalet 2023 inledde Mendus en strategisk tillverknings - allians med NorthX Biologics, en ledande kontraktsutvecklings- och tillverkningsorganisation (CDMO) i Norden, som också fungerar som den nationella svenska innovationshub - ben för GMP-tillverkning av biologiska komponenter som används i vacciner, genterapi och andra läkemedel för avancerad terapi (ATMP). Mendus och NorthX kommer att sametablera tillverkningskapacitet för cellterapi i Sverige, som kommer att användas för klinisk utveckling i sen fas och kommersialisering av vididencel. llixadencel – en intratumoral immunprimer för svårbehandlade solida tumörer Ilixadencel är Mendus längst fram - skridna intratumorala immunprimer - kandidat i utveckling. Intratumorala immunprimers injiceras i tumören hos en patient för att inducera en inflammatorisk miljö och slutligen ett tumörspecifikt immunsvar. Ilixadencel består av allogena proinflammatoriska dendritceller som härrör från friskt donatormaterial. Ilixadencel har studerats i kliniska prövningar i en rad solida tumörindi- kationer i kombination med befintliga cancerterapier, inklusive tyrosinki - nashämmare och checkpointhäm - maren pembrolizumab. Prekliniska ===== SIDA 6 ===== KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 6 resultat tyder dessutom på synergier mellan intratumoral priming och CTLA-4-hämmare, en annan klass av checkpointhämmare. Sammantaget stödjer en stor mängd prekliniska och kliniska data ilixadencels potential som en säker och möjlig kombina- tionsbehandling vid cancerbehand - ling. Mendus har förberett sig för nästa kli- niska utvecklingssteg med ilixaden - cel för att etablera proof-of-concept i tumörer som svarar dåligt på dagens tillgängliga terapier. Baserat på tidiga tecken på klinisk effekt i gastrointes- tinala stromacellstumörer (GIST), är målet för Mendus att genom nästa steg i klinisk utveckling bekräfta kli - nisk effekt av ilixadencel i mjukdelss - arkom, där GIST är en undergrupp. Preklinisk pipeline Förutom att stödja den kliniska utvecklingen och tillverknings - processerna för företagets ledan- de program, inkluderar Mendus forskningsaktiviteter design av nästa generations immunprimers baserade på DCOne-cellinjen samt utnyttjande av interna pipelinesynergier genom kombinationen av vaccination och intratumoral priming. Mendus har också använt sin expertis inom dendritcellbiologi för att förbättra andra cellbaserade terapier. Mendus har särskilt utforskat tillämpningen av den egenutvecklade DCOne-plattformen för att expan - dera minnes-NK-celler, en viktig undergrupp av NK-celler på grund av sin livslängd, motståndskraft mot immunsuppression och korrelation med förbättrade kliniska resultat i blodburna tumörer. Att etablera en ny metod för att expandera denna klass av NK-celler kan utgöra grunden för nya, förbättrade NK-cellbaserade terapier, som ett potentiellt nytt pro- gram i Mendus pipeline. Klinisk pipeline med potential för värdehöjning på kort sikt AML Underhållsterapi för patienter med MRD+ Äggstocks- cancer Underhållsterapi Monoterapi Kombination med 5’aza SoC underhållsterapi Kombination med SoC Solida tumörer (multipla) Kombination med tyrosinkinashämmare i  njur- cellscancer, gastrointestinala stromala tumörer, hepatocellulärt karcinom, kombination med pembrolizumab in multipla tumörer GIST, andra sarkom Ny studie, kombination med TKI NK-cellprogram Metod för expansion av minnes-NK-celler Pågående Planerad • Orphan Drug Designation-status  • Aktiv studiefas avslutad • Positiva överlevnadsdata presenterade vid ASH 2022 • Långtidsuppföljning med  nästa updatering planerad Q4 2023 • Ny kombinationsstudie – kan potentiellt to expanderas till en pivotal studie • Väntas starta under H2 2023 • Patientinkludering, säkerhets- och genomförbarhetsstudie • Initiala positiva resultat rapporterade Q2 2023 • Ytterligare avläsningar väntas H2 2023 / H1 2024 • Flera avslutade fas I/II-studier • Långtidsuppföljning i RCC väntas avslutas H2 2023 • Regen. Medicine Advanced Therapy-status  (RCC) • Orphan Drug Designation-status (HCC) • Ny studie – väntas starta H2 2023 • Initiala positiva data i GIST • Fast Track och Orphan Drug Designation beviljad • Potentiell grund för nya NK-cellbaserade terapier Preclinical Ilixadencel Preklinisk pipeline Fas 1 Fas 2 Pivotal Status Multipla ALISON ADVANCE II Vididencel (produkt ID: DCP-001) ===== SIDA 7 ===== Intervju KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 7 Att stärka Mendus tillverkningskapacitet skapar värde tidigt När Mendus produktpipeline nu fortskrider mot de senare kliniska utvecklingsstegen och efterföljande kommersialisering, har företaget vidtagit nödvändiga åtgärder för att bygga en global infrastruktur för till - verkning och stärka processutveck - lingen för sina nuvarande och fram - tida produkter. Bland dessa insatser representerar det senaste tillkänna - givandet med NorthX Biologics, en ledande kontraktsutvecklings- och tillverkningsorganisation (CDMO) i Norden, starten på en strategisk allians för att uppnå dessa mål. Leopold Bertea, CTO på Mendus, och Thomas Beck, kvalitetsansvarig på NorthX Biologics, delar sina åsikter om aktuell status och nästa steg i samarbetet. Ur ert perspektiv, vilka är de specifika utmaningarna när man ska producera cellbase- rade terapier, som Mendus produktkandidat vididencel, i större skala? TB: I motsats till kemiskt framställda läkemedel och till och med i motsats till andra biologiska läkemedel som mo - noklonala antikroppar, innebär utveck - ling och tillverkning av cellterapier en mycket större komplexitet. Ett "levande läkemedel" som består av celler måste hållas vid liv och vara aktivt till dess att det levereras till patienten. Intervju med Leopold Bertea , CTO, på Mendus, och Thomas Beck, kvalitetsansvarig på NorthX Biologics Vi, som en tillverkningspartner, och de läkemedelsutvecklare vi samarbetar med måste säkerställa att alla steg från det cellbaserade utgångsmateri - alet, produktionsprocessen, lagrings- och transportförhållandena sker under perfekt kontroll, är reproducer- bara och robusta från början till slut. Trots alla dessa utmaningar har ett ”levande läkemedel” många potenti - ella fördelar. Det är inte sammansatt av bara en molekylär enhet, som exempelvis ett terapeutiskt protein, utan bör snarare betraktas som nå- got av en ”biologisk fabrik” som kan ha flera behandlingsmekanismer och ” Medan mitt jobb som CTO och mitt team på Mendus är ganska tekniskt orienterat, håller vi patienten i centrum för vårt dagliga tänkande och våra an - strängningar mot nya banbrytande cellterapier. Det är verkligen viktigt för mig.” Leopold Bertea, Chief Technology Officer ===== SIDA 8 ===== Intervju KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 8 effekter. Så, med dessa potentiella fördelar för patienter med otillfreds- ställda medicinska behov, är det väl värt ansträngningen att utveckla dem. LB: Jag håller helt med. På Mendus strävar vi efter att göra smarta val när det gäller utvecklingen av tillverk - ningsprocesser för dessa komplexa cellulära produkter och på så sätt balansera våra ansträngningar mellan att skala upp, det vill säga att bokstav- ligen göra allt som är i direkt kontakt med produkten större, och att skala ut för att uppnå större produktionsvoly - mer. Utskalning innebär att vi behåller samma tillverkningsprocess, volymer och element, men ”helt enkelt” gör detta flera gånger samtidigt. Med detta modulära tillvägagångssätt är varje produktenhet föremål för exakt samma bearbetningsförhållanden. Att multiplicera samma processenheter kommer att öka den totala produktio- nen för att matcha framtida patientbe- hov och garantera en perfekt reprodu- cerbar produktkvalitet. Jag är övertygad om att Mendus säk- rar värde tidigt genom att nu snarare än senare reda ut hur vi närmar oss storskalig tillverkning, tillhandahåller en robust storskalig process som kan möta kommande kliniska behov, och så småningom skala ut den för att säkra framtida lansering av våra nya cellterapier. Kan ni båda ge lite mer detaljer kring den nyligen tillkännagivna strategiska tillverkningsalliansen mellan Mendus och NorthX? LB: Alliansen med NorthX ger möjlig - het att etablera en dedikerad anlägg- ning och ett team för att tillverka vidi- dencel för de sista stadierna av klinisk utveckling och, därefter, kommersiali - sering. Att besöka teamet på plats före tillkännagivandet visade att NorthX kombinerar innovation inom process - utveckling och industriellt kunnande för att skala upp GMP-tillverkning av läkemedel för avancerad terapi på ett unikt sätt. Övertygelsen om förmå - gan hos NorthX och kvaliteten i deras arbete var central för beslutet att samarbeta med dem. Det faktum att investmentbolaget Flerie, ägare i NorthX, har beslutat att investera i Mendus med medel som täcker inledningsfasen av alliansen, var en extra fördel. Sist men inte minst representerar engagemanget och stödet från den svenska regeringen, att bygga upp tillverkningsexpertis i världsklass i Mendus hemland, en perfekt win-win-situation. TB: Vårt team har tillverkat biologiska ” NorthX har ambitionen att bli en ledande cell- och genterapitillverkare och förstahandsvalet för innovativa läkemedelsutvecklingsföretag. Mendus passar bra in på denna am- bitionsnivå, eftersom bolaget är på väg mot en långt framskriden klinisk utveckling och är experter på dendrit - cellsbiologi, och dess betydelse för andra immunceller.” Thomas Beck, kvalitetsansvarig på NorthX Biologics ===== SIDA 9 ===== Intervju KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 9 läkemedel enligt GMP-standard sedan 1992, men NorthX har den bredare ambitionen att bli en ledande cell- och genterapitillverkare och förstahandsval för innovativa läkemedelsutvecklings - företag över hela världen. För att upp- nå detta mål letar vi efter föregångare och engagerade partners som vi kan samarbeta med och utöka vår verk- samhet och expertis tillsammans med. Mendus har gjort ett fantastiskt jobb genom att ta ett innovativt cellbase - rat cancervaccin halvvägs in i klinisk utveckling och publicera lovande data kring det. De har också gjort ett väldigt bra jobb med att i förväg förbereda den storskaliga tillverkningen så att vi kan komma in och göra vår del på bästa sätt. Det handlar om en produkt som kan ha en enorm inverkan på förloppet av cancerbehandling och förändra många patienters liv till det bättre, om den fortsatta utvecklingen bekräftar de kliniska fördelarna och produkten väl produceras i tillräcklig kvalitet, kvantitet och till acceptabla kostnader. Därför är vi väldigt glada över att få vara med på resan. Hur viktig är möjligheten till lagring av Mendus produkter? LB: Vi på Mendus och många andra inom medicinsk forskning tror att allo - gena, lagringsbara terapier, kommer att utgöra ett stort bidrag till onkolo- giska genombrott i framtiden, särskilt när det gäller cellbaserade behand - lingar. Båda våra nuvarande kliniska program är allogena. Detta har många fördelar jämfört med det autologa tillvägagångssättet, främst genom att undvika en mycket komplex och kost- sam försörjningskedja och genom att kunna tillhandahålla terapin från frysen när patienten behöver den. Men inriktningen är inte självklar. I slutändan är det ärligt talat det som är bäst för patienterna som ska styra vägvalet. Vi är inte dogmatiska. Till exempel har vi, förutom att arbeta med dendritcellsbaserade vacciner och nya immunprimers, startat ett nytt initiativ för att tillverka så kallade minnes-NK-celler med hjälp av vår DCOne-baserade teknologiplattform. Denna aktivitet kan ta oss in i både allogena och autologa tillämpningar av våra produktkandidater i framtiden. TB: Som CDMO tittar vi naturligtvis på båda ändarna av spektrumet för att se hur vi kan bidra med värde till respekti- ve produktförsörjningskedja och stöd - ja våra kunder. Att använda injektions- flaskor från en cellinje som förvaras i frysen som utgångsmaterial eller till och med använda celler från en frisk donator för att starta en produktion är naturligtvis mycket bekvämare än att i tid få fram och bearbeta celler från en patient, skicka dem till en annan plats för modifiering och expansion för att slutligen leverera dem tillbaka till samma patient på sjukhuset. Om vi tar ett steg tillbaka, är det fak- tum att Mendus huvudprodukt base - ras på den välkarakteriserade DCO- ne-cellinjen, och att teamet samlat en betydande mängd data och expertis om hur man hanterar dessa celler och förvandlar dem till en produktkandidat, en stor tillgång. Som tillverkningspart - ner är det en väldigt bra utgångspunkt. NorthX Biologics anläggning i Matfors. ===== SIDA 10 ===== KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 10 Finansiell information Koncernen Intäkter Ingen omsättning redovisades för det andra kvartalet (-) eller för det första halvåret - (1 794) TSEK. Övriga rörelse- intäkter uppgick till 13 (35) TSEK för kvartalet och 299 (152) TSEK för det första halvåret och bestod huvudsakligen av intäkter för patentöverlåtelse. Rörelsens kostnader De totala rörelsekostnaderna för det andra kvartalet uppgick till -27 750 (-28 169) TSEK och till -57 645 (-56 899) TSEK för det första halvåret. Rörelsekostnaderna var relaterade till administrativa kostnader och forsknings- och utvecklingskostnader för DCOne®-plattformen samt pro - grammen för Vididencel och Ilixadencel. Forsknings- och utvecklingskostnader Forsknings- och utvecklingskostnaderna för det andra kvartalet uppgick till –19 221 (-18 687) TSEK och till -39 003 (-37 502) TSEK för det första halvåret. Kostnaderna består främst av aktiviteter avseende kliniska studier. Ökningen för perioden avser till stor del kostnader för tredje part relatera- de till utveckling- och tillverkningskostnader. Administrationskostnader Administrationskostnaderna för det andra kvartalet uppgick till -8 438 (-9 226) TSEK och för det första halvåret -18 352 (-18 480) TSEK. Inkluderade kostnader inom administration (G&A) är huvudsakligen hänförliga till ekonomiavdelningen, koncernledningen och kostnader kopplade till aktiviteter för investering. Resultat För det andra kvartalet uppgick rörelseresultatet till -27 737 (-28 133) TSEK och för det första halvåret till -57 346 (-54 953) TSEK. Resultatet för det andra kvartalet uppgick till -3 886 (-29 318) TSEK och för det första halvåret till -34 054 (-56 900) TSEK. Det förbättrade resultatet beror på att Bolaget beviljats ett större bidrag. Resultat per aktie före och efter utspädning för koncernen uppgick till -0,02 (-0,15) SEK för det andra kvartalet och -0,17 (-0,29) SEK för det första halvåret. Skatt Ingen skatt redovisades för det andra kvartalet eller för det första halvåret. Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten för det andra kvartalet uppgick till -7 313 (-38 106) TSEK samt till -40 867 (-70 667) TSEK för halvåret. Det förbättrade kassaflödet beror framför allt på ett beviljat bidrag. Under kvartalet uppgick kassaflödet från investeringsverk - samheten till 2 815 (-3 633) TSEK samt till 2 320 (-11 290) TSEK för halvåret och avser investeringar i utrustning. Kassaflödet från finansieringsverksamheten för det andra kvartalet uppgick till -12 650 (1 572) TSEK samt för halvåret 17 038 (-33) och avser upptagande av nytt lån under halvår- et, återbetalning av lån i det andra kvartalet och nyemission. Bolagets likvida medel uppgick den 30 juni 2023 till 20 186 (84 855) TSEK. Totalt eget kapital uppgick per 30 juni 2023 till 485 171 (600 340) TSEK, vilket motsvarar 2,39 (3,01) SEK per aktie. Bolagets soliditet vid kvartalets utgång är 81% (88%). ===== SIDA 11 ===== KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 11 Finansiell information Moderbolaget Mendus AB (publ) Intäkter Ingen omsättning redovisades för det andra kvartalet (-) eller för det första halvåret (1 794) TSEK. Övriga rörelseintäk- ter uppgick till 660 (866) TSEK för kvartalet och 1 808 (1 732) TSEK för det första halvåret och bestod huvudsakligen av vidarefakturerade kostnader till Mendus B.V samt intäkter för patentöverlåtelse. Rörelsens kostnader De totala rörelsekostnaderna för det andra kvartalet upp - gick till -10 593 (-15 678) TSEK och till -22 106 (-31 363) TSEK för det första halvåret. Rörelsekostnaderna var relaterade till administrativa kostnader och forsknings- och utvecklings - kostnader för DCOne®-plattformen samt programmen för Vididencel och Ilixadencel. De lägre kostnaderna under det andra kvartalet, jämfört med föregående år, relaterar i första hand till återbetalning av förskottsbetalningar. Forsknings- och utvecklingskostnader Forsknings- och utvecklingskostnaderna för det andra kvartalet uppgick till –7 085 (-5 125) TSEK och till -10 218 (-12 164) TSEK för det första halvåret. Kostnaderna består främst av aktiviteter avseende kliniska studier. De ökade kostnaderna under det andra kvartalet beror främst på högre koncerninterna kostnader i jämförelse med föregå - ende år. Administrationskostnader Administrationskostnaderna för det andra kvartalet uppgick till -3 485 (-10 300) TSEK och för det första halvåret -11 693 (-18 286) TSEK. Inkluderade kostnader inom administration (G&A) är huvudsakligen hänförliga till ekonomiavdelningen, koncernledningen och kostnader kopplade till aktiviteter för investering. Resultat För det andra kvartalet uppgick rörelseresultatet till -9 933 (-14 812) TSEK och för det första halvåret till -20 298 (-27 837) TSEK. Resultatet för det andra kvartalet uppgick till -11 013 (-14 795) TSEK och för det första halvåret till -21 622 (-27 642) TSEK. Resultat per aktie före och efter utspädning för moderbolaget uppgick till -0,06 (-0,07) SEK för det andra kvartalet och -0,11 (-0,14) SEK för det första halvåret. Skatt Ingen skatt redovisades för det andra kvartalet eller halvåret. Kassaflöde, investeringar och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten för det andra kvartalet uppgick till 1 181 (-37 216) TSEK samt till -9 920 (-71 746) TSEK för halvåret. Det fortsatta negativa kassa- flödet är planenligt och förklaras i huvudsak av Bolagets forsknings- och utvecklingsverksamhet för DCOne®-platt - formen och programmen för Vididencel och Ilixadencel. Under kvartalet uppgick kassaflödet från investeringsverk - samheten till -30 448 (-21 155) TSEK samt till -45 266 (-) TSEK för halvåret. Kassaflödet avser i första hand aktieägar- tillskott till Mendus B.V. Kassaflödet från finansieringsverksamheten för det andra kvartalet uppgick till 16 500 (-) TSEK och avser upptagande av nytt lån och nyemission. Bolagets likvida medel uppgick den 30 juni 2023 till 18 667 (73 619) TSEK. Totalt eget kapital uppgick per 30 juni 2023 till 705 151 (759 351) TSEK, vilket motsvarar 3,48 (3,81) SEK per aktie. Bolagets soliditet vid kvartalets utgång är 92% (96%). ===== SIDA 12 ===== KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 12 Övriga upplysningar Incitamentsprogram Avsikten med aktierelaterade incitamentsprogram är att främja bolagets långsiktiga intressen genom att motivera och belöna bolagets ledande befattningshavare och övriga medarbetare i linje med aktieägarnas intressen. Det finns för närvarande två aktiva program i Bolaget. LTI 2021/2024 Vid årsstämman den 4 maj 2021 beslutades om att införa ett incitamentsprogram med personaloptioner och aktierätter ”LTI 2021/2024”. Antalet tecknade personaloptioner uppgick till 1 286 092 och antalet tecknade aktierätter uppgick till 680 000. Under 2021 hade 40 000 aktierätter förverkats i samband med att medarbetare har slutat. Under 2022 hade 50 000 aktierätter samt 50 000 personaloptioner förverkats i samband med att medarbetare har slutat. Under det första halvåret 2023 har 141 000 aktierätter och 79 167 personaloptioner förver- kats i samband med att medarbetare har slutat. Därmed uppgår antalet utställda aktierätter till 449 000 samt utställ - da personaloptioner till 1 156 925, vilket motsvarar totalt cirka 0,79 procents utspädning vid fullt utnyttjande. LTI 2022/2025 Vid årsstämman i maj 2022 beslutades om att införa ett incitamentsprogram med personaloptioner ”LTI 2022/2025”. Antalet tecknade personaloptioner uppgick till 3 000 000. Under det första halvåret 2023 har 169 167 personaloptioner förverkats i samband med att medarbetare har slutat. Där- med uppgår antalet utställda personaloptioner till 2 830 833, vilket motsvarar en utspädning om ca 1,4 procent vid fullt utnyttjande av personaloptionerna. För mer information om programmet se protokoll från årsstämman 2021 samt 2022 som publicerats på Bolagets hemsida www.mendus.com. Medarbetare Per den 30 juni 2023 hade koncernen 30 (34) anställda, varav 19 (21) kvinnor och 11 (13) män. Ägare Antal aktier Kapital/röster Adrianus Van Herk 85 397 754 42,1% Fjärde AP-fonden 19 575 980 9,7% Avanza Pension 9 125 604 4,5% Holger Blomstrand Byggnads AB 2 975 386 1,5% Martin Lindström 1 875 000 0,9% Nordnet Pensionsförsäkring 1 736 591 0,9% Erik Manting 1 328 474 0,7% Dharminder Chahal 1 323 073 0,7% Swedbank Försäkring 1 010 286 0,5% Handelsbanken Fonder 960 932 0,5% Lennart Sten 875 000 0,4% Ivar Nordqvist 830 256 0,4% SEB Fonder 814 249 0,4% Bengt Andersson 671 319 0,3% Mats Artur Andersson 625 000 0,3% Alex Karlsson-Parra 621 736 0,3% Mats Dahlgren 620 000 0,3% Futur Pension 616 015 0,3% Hans Edvin Ståhlgren 600 000 0,3% Handelsbanken Liv Försäkring AB 587 052 0,3% Andra 70 524 805 34,5% Mendus aktie Aktien handlas på Nasdaq Stockholms huvudlista under kortnamnet IMMU, med ISIN-kod SE0005003654. Antalet aktier i Bolaget uppgick per den 30 juni 2023 till 202 694 512 (199 400 599) och aktiekapitalet i Bolaget uppgick till 10 135 (9 970) TSEK. Alla aktier har lika rösträtt och andel av Mendus tillgångar och vinst. Aktieägare per 2023-06-30 Källa: Euroclear Sweden Granskning Denna rapport har inte varit föremål för granskning av koncernens revisor. ===== SIDA 13 ===== FINANSIELLA RAPPORTER KONCERNEN ===== SIDA 14 ===== KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 14 Koncernens resultaträkning 2023 2022 2023 2022 2022 Belopp i TSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Intäkter – – – 1 794 1 794 Övriga rörelseintäkter 13 35 299 152 1 581 Totala intäkter 13 35 299 1 946 3 375 RÖRELSENS KOSTNADER Administrationskostnader -8 438 -9 226 -18 352 -18 480 -48 876 Forsknings- och utvecklingskostnader -19 221 -18 687 -39 003 -37 502 -87 049 Övriga rörelsekostnader -91 -256 -290 -917 -1 134 Rörelseresultat -27 737 -28 133 -57 346 -54 953 -133 684 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Finansiella intäkter  25 270 35 25 270 209 163 Finansiella kostnader -1 419 -1 220 -1 979 -2 157 -5 264 Resultat efter finansiella poster -3 886 -29 318 -34 055 -56 900 -133 410 RESULTAT FÖRE SKATT -3 886 -29 318 -34 055 -56 900 -133 410 Inkomstskatt – – – – – PERIODENS RESULTAT -3 886 -29 318 -34 055 -56 900 -133 410 Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK), räknat på årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare. -0,02 -0,15 -0,17 -0,29 -0,73 Koncernens rapport över totalresultat 2023 2022 2023 2022 2022 Belopp i TSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Periodens resultat -29 318 -3 886 -34 055 -56 900 -138 785 Övrigt totalresultat – – – – – Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen . Valutakursdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -8 -332 -154 -318 -3 819 Övrigt totalresultat för perioden -8 -332 -154 -318 -3 819 Periodens totalresultat -29 325 -4 218 -34 209 -57 219 -142 604 Periodens resultat och totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. ===== SIDA 15 ===== KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 15 Koncernens balansräkning Belopp i TSEK 30 jun 2023 30 jun 2022 30 dec 2022 TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Goodwill 108 350 108 350 108 350 Teknologi 424 091 424 091 424 091 Nyttjanderättstillgångar 26 242 26 120 26 216 Inventarier 13 069 11 902 13 899 Övriga långfristiga fodringar 632 609 618 Summa anläggningstillgångar 572 383 571 505 573 174 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Övriga fordringar 3 662 20 767 3 442 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 4 347 8 231 1 919 Likvida medel 20 186 84 855 41 851 Summa omsättningstillgångar 28 195 113 853 47 212 Summa tillgångar 600 578 685 358 620 386 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 10 135 9 970 9 970 Övrigt tillskjutet kapital 1 135 412 1 131 150 1 130 636 Reserver -335 3 320 -182 Balanserat resultat inklusive periodens resultat -660 040 -544 100 -625 985 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 485 171 600 339 514 439 SKULDER Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder 850 39 268 22 845 Leasingskulder 23 792 23 918 23 706 Summa långfristiga skulder 24 642 63 186 46 550 Kortfristiga skulder Leasingskulder 2 616 2 259 2 413 Leverantörsskulder 3 686 6 941 7 411 Kortfristig del av långfristiga skulder till kreditinstitut 68 064 – 29 198 Övriga skulder 5 777 6 858 4 765 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 10 622 5 774 15 610 Summa kortfristiga skulder 90 765 21 832 59 397 Summa skulder 115 407 85 018 105 947 Summa eget kapital och skulder 600 578 685 358 620 386 ===== SIDA 16 ===== KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 16 Koncernens rapport över förändringar i eget kapital Hänförligt till Mendus AB (publ) aktieägare Balanserat Övrigt resultat ink. Aktie tillskjutet periodens Belopp i TSEK kapital kapital Reserver resultat Total Ingående eget kapital 2023-01-01 9 970 1 130 636 -181 -625 985 514 440 Periodens resultat – – – -34 055 -34 055 Periodens övriga totalresultat – – -154 – -154 Periodens totalresultat – – -154 -34 055 -34 209 Transaktioner med ägare Utställda teckningsoptioner – 250 – – 250 Nyemission 165 4 526 – – 4 691 Kostnader hänförliga till nyemission – – – – – Summa transaktioner med ägare 165 4 776 – – 4 941 Utgående eget kapital 2023-06-30 10 135 1 135 412 -336 -660 040 485 172 Ingående eget kapital 2022-01-01 9 970 1 130 334 3 638 -487 199 656 743 Periodens resultat – – – -56 900 -56 900 Periodens övrigt totalresultat – – -318 – -318 Periodens totalresultat – – -318 -56 900 -57 219 Transaktioner med ägare Utställda teckningsoptioner – 815 – – 815 Nyemission – – – – – Kostnader hänförliga till nyemission – – – – – Summa transaktioner med ägare – 815 – – 815 Utgående eget kapital 2022-06-30 9 970 1 131 149 3 319 -544 100 600 339 Ingående eget kapital 2022-01-01 9 970 1 130 334 3 638 -487 199 656 743 Periodens resultat – – – -138 786 -138 786 Periodens övrigt totalresultat – – -3 819 – -3 819 Periodens totalresultat – – -3 819 -138 786 -142 605 Transaktioner med ägare Utställda teckningsoptioner – 302 – – 302 Nyemission – – – – – Kostnader hänförliga till nyemission – – – – – Summa transaktioner med ägare – 302 – – 302 Utgående eget kapital 2022-12-31 9 970 1 130 636 -181 -625 985 514 440 ===== SIDA 17 ===== KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 17 Koncernens rapport över kassaflöden 2023 2022 2023 2022 2022 Belopp i TSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat -27 737 -28 133 -57 346 -54 953 -133 684 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet -3 155 1 778 -1 007 2 909 -1 542 Erlagd ränta 25 302 -697 25 131 -1 121 -1 135 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -5 590 -27 052 -33 222 -53 165 -136 361 Ökning/minskning av övriga kortfristiga fordringar -2 031 -2 095 -2 540 919 23 465 Ökning/ minskning av leverantörsskulder -131 3 131 -3 760 -4 669 -4 146 Ökning/ minskning av övriga kortfristiga skulder 438 -10 268 -1 345 -2 429 7 711 Kassaflöde från den löpande verksamheten -7 313 -36 284 -40 867 -59 344 -109 331 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Investering i materiella anläggningstillgångar 2 826 -3 633 2 334 -11 524 -12 097 Investering i finansiella anläggningstillgångar -10 239 -14 234 -228 Kassaflöde från investeringsverksamheten 2 815 -3 394 2 320 -11 290 -12 324 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Nyemission 1 499 – 4 691 – – Kostnader hänförliga till nyemission – – – – – Amortering av lån -3 254 – -4 525 – -2 731 Upptagande av lån -10 894 1 572 16 872 -33 10 925 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -12 650 1 572 17 038 -33 8 194 Likvida medel vid periodens början 37 496 122 926 41 851 155 313 155 313 Periodens kassaflöde -17 147 -38 106 -21 509 -70 667 -113 461 Kursdifferens likvida medel -162 35 -155 209 -2 Likvida medel vid periodens slut 20 186 84 855 20 186 84 855 41 850 ===== SIDA 18 ===== FINANSIELLA RAPPORTER MODERBOLAGET ===== SIDA 19 ===== KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 19 Moderbolagets Resultaträkning 2023 2022 2023 2022 2022 Belopp i TSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Koncerninterna fordringar 648 866 1 514 1 732 3 674 Intäkter – – – 1 794 1 794 Övriga rörelseintäkter 12 – 294 – 272 Summa intäkter 660 866 1 808 3 526 5 740 RÖRELSENS KOSTNADER Administrationskostnader -3 485 -10 300 -11 693 -18 286 -43 814 Forsknings- och utvecklingskostnader -7 085 -5 125 -10 218 -12 164 -24 963 Övriga rörelsekostnader -24 -252 -195 -913 -1 116 Rörelseresultat -9 933 -14 812 -20 298 -27 837 -64 153 RESULTAT FRÅN FINANSIELLA POSTER Finansiella intäkter  – 35 – 209 163 Finansiella kostnader -1 080 -18 -1 324 -14 -657 Resultat efter finansiella poster -11 013 -14 795 -21 622 -27 642 -64 647 RESULTAT FÖRE SKATT -11 013 -14 795 -21 622 -27 642 -64 647 Inkomstskatt – – – – – PERIODENS RESULTAT -11 013 -14 795 -21 622 -27 642 -64 647 Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK), räknat på årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare. -0,06 -0,07 -0,11 -0,14 -0,32 Moderbolagets rapport över övrigt totalresultat 2023 2022 2023 2022 2022 Belopp i KSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Periodens resultat -11 013 -14 795 -21 622 -27 642 -64 647 Övrigt totalresultat – – – – – Periodens totalresultat -11 013 -14 795 -21 622 -27 642 -64 647 Periodens resultat och totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderbolagets aktieägare. ===== SIDA 20 ===== KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 20 Moderbolagets balansräkning Belopp i TSEK 30 jun 2023 30 jun 2022 30 dec 2022 TILLGÅNGAR Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 746 581 692 231 711 422 Övriga långfristiga fodringar 394 394 394 Summa finansiella anläggningstillgångar 746 975 692 625 711 816 Summa anläggningstillgångar 746 975 692 625 711 816 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Koncerninterna fordringar 1 514 – 1 076 Övriga fordringar 1 438 837 1 480 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3 050 6 844 854 Summa kortfristiga fordringar 6 002 7 681 3 410 Kassa och bank 18 667 73 619 27 840 Summa omsättningstillgångar 24 669 81 301 31 250 Summa tillgångar 771 645 773 926 743 066 EGET KAPTIAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 10 135 9 970 9 970 Summa bundet eget kapital 10 135 9 970 9 970 Fritt eget kapital Överkursfond 1 420 601 1 416 339 1 415 825 Balanserat resultat -703 964 -652 163 -639 316 Periodens resultat -21 622 -14 795 -64 647 Summa fritt eget kapital 695 015 749 381 711 862 Summa eget kapital 705 150 759 351 721 832 SKULDER LÅNGFRISTIGA SKULDER Övriga långfristiga skulder 850 850 10 957 Summa långfristiga skulders 850 850 10 957 KORTFRISTIGA SKULDER Leverantörsskulder – 2 334 773 Koncerninterna skulder 11 117 – 1 844 Övriga skulder 50 495 2 414 663 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 033 8 975 6 997 Summa kortfristiga skulder 65 645 13 724 10 277 Summa skulder 66 495 14 574 21 234 Summa eget kapital och skulder 771 645 773 926 743 066 ===== SIDA 21 ===== KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 21 Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital Balanserat resultat inkl. Aktie Överkurs periodens Belopp i TSEK kapital fond resultat Totalt Ingående eget kapital 2023-01-01 9 970 1 415 825 -703 963 721 832 Periodens resultat – – -21 622 -21 622 Periodens totalresultat – – -21 622 -21 622 Transaktioner med ägare Utställda teckningsoptioner – 250 – 250 Nyemission 165 4 526 – 4 691 Kostnader hänförliga till nyemission – – – – Summa transaktioner med ägare 165 4 776 – 4 941 Utgående eget kapital 2023-06-30 10 135 1 420 601 -725 585 705 151 Ingående eget kapital 2022-01-01 9 970 1 415 523 -639 316 786 177 Periodens resultat – – -27 642 -27 642 Periodens totalresultat – – -27 642 -27 642 Transaktioner med ägare Utställda teckningsoptioner – 816 – 816 Nyemission – – – – Kostnader hänförliga till nyemission – – – – Summa transaktioner med ägare – 816 – 816 Utgående eget kapital 2022-06-30 9 970 1 415 931 -666 958 759 351 Ingående eget kapital 2022-01-01 9 970 1 415 523 -639 316 786 177 Periodens resultat – – -64 647 -64 647 Periodens totalresultat – – -64 647 -64 647 Transaktioner med ägare Utställda teckningsoptioner – 302 – 302 Nyemission – – – – Kostnader hänförliga till nyemission – – – – Summa transaktioner med ägare – 302 – 302 Utgående eget kapital 2022-12-31 9 970 1 415 825 -703 963 721 832 ===== SIDA 22 ===== KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 22 Moderbolagets kassaflödesanalys 2023 2022 2023 2022 2022 Belopp i TSEK apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Den löpande verksamheten Rörelseresultat -11 013 -14 812 -21 622 -27 837 -64 153 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 106 408 250 816 302 Erlagd ränta -1 080 -18 -1 324 -14 -494 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -11 987 -14 422 -22 696 -27 035 -64 345 Ökning/minskning av kundfordringar -604 – -915 -10 617 3 207 Ökning/minskning av övriga kortfristiga fordringar -2 487 -471 -1 677 2 710 3 776 Ökning/ minskning av leverantörsskulder 8 050 1 868 8 500 -115 -9 585 Ökning/ minskning av övriga kortfristiga skulder 8 210 -3 037 6 867 -5 055 968 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 181 -16 062 -9 920 -40 112 -65 979 Investeringsverksamheten Ökning/minskning av långsiktiga fordringar, koncerninterna -15 425 -21 155 -10 107 – – Investeringar i finansiella anläggningstillgångar -15 024 – -35 160 -31 635 -61 442 Kassaflöde från investeringsverksamheten -30 449 -21 155 -45 266 -31 635 -61 442 Finansieringsverksamheten Nyemissioner 1 500 – 4 691 – – Upptagande av lån 15 000 – 40 000 – 10 107 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 16 500 – 44 691 – 10 107 Likvida medel vid periodens början 30 357 110 800 27 840 145 156 145 156 Periodens kassaflöde -12 768 -37 216 -10 495 -71 746 -117 314 Kursdifferens likvida medel 1 078 35 1 322 209 -2 Likvida medel vid periodens slut 18 667 73 619 18 667 73 619 27 840 ===== SIDA 23 ===== KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 23 Noter Not 1 – Allmän information Mendus AB (publ) (nedan ”Mendus”), 556629-1786 är ett svenskt publikt bolag med säte i Stockholm. Adressen till Bolagets huvudkontor är Västra Trädgårdsgatan 15, 111 53 Stockholm. Styrelsen har den 28 augusti 2023 godkänt denna kvartalsrapport för publicering. Not 2 – Redovisningsprinciper Koncernredovisningen för Mendus har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen, RFR 1 Kompletterande redo - visningsregler för koncerner samt International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar från IFRS Inter - pretations Committee (IFRS IC) sådana de antagits av EU. Koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffnings - värdemetoden. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Del - årsrapportering och årsredovisningslagen. Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2. Koncernens redovisningsprinciper är oförändrade och framgår av årsredovisningen för 2022 (not 2, sid 34-38). I de fall moderbolaget tillämpar andra redovisningsprinciper än koncernens redovisningsprinciper, framgår dessa av års - redovisningen 2022 (not 2, sid 49). Not 3 – Viktiga uppskattningar och bedömningar för redovisningsändamål Upprättandet av finansiella rapporter kräver att redo - visningsuppskattningar används, som sällan kommer att motsvara det faktiska resultatet. Ledningen gör även bedömningar vid tillämpning av koncernens redovisnings - principer. Dessa bedömningar är oförändrade och framgår av årsredovisningen för 2022 (not 5 sid 39). Not 4 – Utsikter, väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Mendus är ett forsknings- och utvecklingsföretag. Bolaget har inte genererat några betydande intäkter historiskt och förväntas inte göra det på kort sikt. Bolagets produktkan - didater är beroende av forskning och utveckling och kan komma att försenas och/eller medföra större kostnader. Bolaget är beroende av sin förmåga att ingå licensavtal och gemensamma samarbetsavtal, samt beroende av ett stort antal godkännande- och ersättningssystem och relatera - de lagar, förordningar, beslut och praxis (som kan komma att ändras). Därutöver är Bolaget beroende av immateriella rättigheter. Den risk som bedöms ha särskild betydelse för Mendus framtida utveckling är tillgång till tillräckliga finan - siella medel för att stödja Bolagets finansieringsbehov. Denna rapport innehåller framåtblickande uttalanden. Faktiska utfall kan avvika från vad som har angetts. Interna faktorer som framgångsrik hantering av forskningsprojekt och immateriella rättigheter kan påverka framtida resultat. Det finns också yttre förutsättningar, t.ex. det ekonomiska klimatet, politiska förändringar och konkurrerande forsk - ningsprojekt som kan påverka Mendus resultat. Krisen i Ukraina Mendus har ingen direkt exponering mot Ukraina eller Ryssland i sin dagliga verksamhet och pågående kliniska prövningar. För en mer detaljerad beskrivning av väsentliga riskfaktorer hänvisas till årsredovisningen för 2022 som finns tillgänglig på Bolagets hemsida www.mendus.com. Not 5 – Information om transaktioner med närstående parter Moderbolaget Mendus AB är närstående till dotterbolaget Mendus BV. Under det andra kvartalet hänför sig köpen i Mendus AB av varor och tjänster till -6 408 (-4 302) TSEK och försäljningen avser 648 (866) TSEK. För året hittills avser köp i Mendus AB av varor och tjänster -11 117 (-8 510) TSEK och försäljning avser 1 514 (1 732) TSEK. Mendus AB har en utestående långfristig skuld till Van Herk Investments B.V. om 50 992 TSEK. Under kvartalet har ränta erlagts med 992 TSEK. Inga ytterligare transaktioner har skett med närståen - de under året. Transaktioner med närstående parter sker på marknadsmässiga villkor. Not 6 – Finansiella instrument Mendus finansiella tillgångar och skulder består av likvi - da medel, övriga kortfristiga fordringar, andra långfristiga fordringar, andra långfristiga värdepappersinnehav, övriga långfristiga skulder, övriga kortfristiga skulder och leveran - törsskulder. Det verkliga värdet på alla finansiella instrument överensstämmer i allt väsentligt med deras redovisade värden. Not 7 - Väsentliga händelser efter balansdagen » Vid extra bolagsstämma i Mendus AB den 10 juli 2023 beslutade i enlighet med styrelsens förslag om ändring ===== SIDA 24 ===== KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 24 av bolagsordningen i avseende på Bolagets gränser för aktiekapitalet och antalet aktier. Prospektet för Företrä - desemissionen och den Riktade Emissionen godkändes och registrerades av Finansinspektionen samt offentlig - gjordes på Bolagets hemsida. » Den 28 juli 2023 meddelas på Bolagets hemsida att ut- fallet av Företrädesemissionen visar att 43 528 426 units, motsvarande cirka 64,4 procent av Företrädesemissio - nen, tecknades med stöd av uniträtter. Därtill tecknades 2 696 986 units utan stöd av uniträtter varav 2 696 986 units, motsvarande cirka 4,0 procent av Företrädesemis - sionen, har tilldelats investerare som tecknat utan stöd av uniträtter. Därmed kommer garantiåtaganden om 21 339 425 units, motsvarande cirka 31,6 procent av erbjudna units, att utnyttjas. Totalt kommer Mendus genom Före - trädesemissionen och den Riktade Emissionen tillföras cirka 317 MSEK före kvittning och transaktionskostnader. Genom Företrädesemissionen kommer Mendus aktiekapi - tal att öka med 23 647 692,95 SEK, från 10 134 725,60 SEK till 33 782 418,55 SEK och antalet aktier i Mendus kommer att öka med 472 953 859 aktier, från 202 694 512 aktier till 675 648 371 aktier. Genom den Riktade Emissionen kommer antalet aktier att öka med 187 500 000 och aktiekapitalet kommer att öka med 9 375 000,00 SEK. Vid fullt utnyttjande av teckningsoptioner av serie TO3 (”Optionerna”) från Företrädesemissionen och den Riktade Emissionen, som löper ut den 29 mars 2024, kommer Bo- laget att tillföras ytterligare upp till cirka 90,6 MSEK. Teck- ningskursen vid utnyttjande av Optionerna är 0,48 SEK, det vill säga samma som teckningskursen i Transaktionen. Not 8 – Andelar i koncernföretag Andelar i koncernföretag avser andelar i Mendus B.V, vilka förvärvades den 21 december 2020. Mendus innehar 100% av kapitalandel och röstandel. Antal aktier uppgår till 60 000 000 aktier. ===== SIDA 25 ===== KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 25 Nyckeltal Koncernen redovisar i denna rapport vissa finansiella nyckeltal, inklusive två nyckeltal som inte definieras enligt IFRS nämligen forsknings- och utvecklingskostnader/ rörelsekostnader, samt soliditet. Dessa nyckeltal ska inte betraktas enskilt eller som ett alternativ till prestationsnyckeltal som har framtagits i enlighet med IFRS. Dessutom bör nyckeltalen, såsom koncernen har definierat dem, inte jämföras med andra nyckeltal med liknande namn som används av andra bolag. Detta beror på att det inte alltid definieras på samma sätt och andra bolag kan beräkna dem på ett annat sätt än Mendus. Koncernen 2023 2022 2023 2022 2022 apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Aktiekapital vid periodens slut, SEK 10 135 9 970 10 135 9 970 9 970 Eget kapital vid periodens slut, TSEK 485 171 600 339 485 171 600 339 514 439 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK -0,02 -0,15 -0,17 -0,29 -0,70 Forsknings- och utvecklingskostnader, TSEK -19 221 -18 687 -39 003 -37 502 -87 049 Forsknings- och utvecklingskostnader/rörelsekostnader, % 69% 66% 68% 66% 64% Moderbolaget 2023 2022 2023 2022 2022 apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Antal registrerade aktier vid periodens början 201 311 406 199 400 599 199 400 599 199 400 599 199 400 599 Antal registrerade aktier vid periodens slut 202 694 512 199 400 599 202 694 512 199 400 599 199 400 599 Aktiekapital vid periodens slut, SEK 10 135 9 970 10 135 9 970 9 970 Eget kapital vid periodens slut, TSEK 705 151 759 351 705 151 759 351 721 832 Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 3,48 3,81 3,48 3,81 3,62 Forsknings- och utvecklingskostnader, TSEK -7 085 -5 125 -10 218 -12 164 -24 963 Forsknings- och utvecklingskostnader/rörelsekostnader, % 67% 33% 46% 39% 36% ===== SIDA 26 ===== KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 26 Alternativa nyckeltal Definition Motivering Soliditet Forsknings- och utvecklingskostnader/ rörelsekostnader, % Totalt eget kapital dividerat med totala tillgångar De totala kostnaderna hänförliga till forskning och utveckling, dividerat med totala rörelsekostnader Nyckeltalet anses användbart för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement till andra nyckeltal för att bedöma bolagets kapitalstruktur. Nyckeltalet hjälper läsare av de finansiella rapporterna att analysera bolagets ekonomiska trend och andelen av bolagets kostnader som är hänförliga till bolagets kärnverksamhet Definitioner och härledning av alternativa nyckeltal Härledning koncernen 2023 2022 2023 2022 2022 apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Totalt eget kapital vid periodens utgång (TSEK) 485 171 600 339 485 171 600 339 514 439 Totala tillgångar vid periodens utgång (TSEK) 600 578 685 358 600 578 685 358 620 387 Soliditet vid periodens utgång % 81% 88% 81% 88% 83% Forsknings- och utvecklingskostnader -19 221 -18 687 -39 003 -37 502 -87 049 Administrationskostnader -8 438 -9 226 -18 352 -18 480 -48 876 Övriga rörelsekostnader -91 -256 -290 -917 -1 134 Totala rörelsekostnader -27 750 -28 169 -57 645 -56 899 -137 060 Kostnader relaterade till FoU/ totala rörelsekostnader % 69% 66% 68% 66% 64% Härledning moderbolaget 2023 2022 2023 2022 2022 apr-jun apr-jun jan-jun jan-jun jan-dec Totalt eget kapital vid periodens utgång (TSEK) 705 151 759 351 705 151 759 351 721 832 Totala tillgångar vid periodens utgång (TSEK) 771 645 773 926 771 645 773 926 743 066 Soliditet vid periodens utgång % 91% 98% 91% 98% 97% Forsknings- och utvecklingskostnader -7 085 -5 125 -10 218 -12 164 -24 963 Administrationskostnader -3 485 -10 300 -11 693 -18 286 -43 814 Övriga rörelsekostnader -24 -252 -195 -913 -1 116 Totala rörelsekostnader -10 594 -15 667 -22 106 -31 363 -69 893 Kostnader relaterade till FoU/ totala rörelsekostnader % 67% 33% 46% 39% 36% ===== SIDA 27 ===== KVARTALSRAPPORT | April–Juni 2023 27 För ytterligare information kontakta Erik Manting, CEO, Mendus Telefon: +46 (0)8 732 8400 E-post: info@mendus.com Lotta Ferm, CFO, Mendus Telefon: +46 (0)8 732 8400 E-post: ir@mendus.com Postadress: Västra Trädgårdsgatan 15 111 53 Stockholm, Organisationsnr: 556629-1786 Informationen är sådan som Mendus AB (publ), skall offentliggöra enligt Lag om värdepappersmarknaden (SFS 2007:528). Denna rapport lämnades för offentlig- görande den 29 augusti 2023 kl 08:00 CET. Om ej annat anges i denna rapport så avses koncernen. Siffror inom parentes anger utfall för motsvarande period föregående år. Denna rapport har upprättats i ett svenskt original och har översatts till engelska. Vid skillnader mellan de två ska den svenska gälla. www.mendus.se Head Office Västra Trädgårdsgatan 15 111 53 Stockholm Sverige R&D Offices Emmy Noetherweg 2K 2333 BK Leiden Holland Finansiell kalender » Publicering av Q3 delårsrapport 9 November » Publicering av bokslutskommuniké 2023 14 Februari ===== SIDA 28 ===== www.mendus.se Changing the course of cancer treatment