===== SIDA 1 ===== Q3 DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 MILDEF GROUP ===== SIDA 2 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 2 DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 PERIODEN I SAMMANDRAG Tredje kvartalet 2023 • Nettoomsättningen ökade med 38 procent till 226,5 MSEK (163,7). • Bruttomarginalen uppgick till 50 procent (51). • Justerad EBITDA uppgick till 26,5 MSEK (19,9), motsva- rande en justerad rörelsemarginal om 11,7 procent (12,2). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 11,4 MSEK (12,5), motsvarande en rörelsemarginal om 5,0 procent (7,6). • Orderingången minskade med 42 procent till 177,2 MSEK (307,2). • Operativt kassaflöde uppgick till -42,0 MSEK (-40,1). • Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,14 SEK (0,18 SEK). Januari - september 2023 • Nettoomsättningen ökade med 89 procent till 798,5 MSEK (423,5). • Bruttomarginalen uppgick till 48 procent (49). • Justerad EBITDA uppgick till 108,2 MSEK (16,6), motsva- rande en justerad rörelsemarginal om 13,5 procent (3,9). • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 66,7 MSEK (-2,3), motsvarande en rörelsemarginal om 8,4 procent (-0,5). • Orderingången ökade med 21 procent till 805,6 MSEK (667,5). • Orderstocken ökade per den 30 september 2023 med 4 procent till 1 272 MSEK i jämförelse med samma tidpunkt 2022 (1 218). • Operativt kassaflöde uppgick till -17,5 MSEK (-45,7). • Resultat per aktie efter utspädning den senaste tolvmåna- dersperioden uppgick till 1,07 SEK (-0,17 SEK) och före utspädning 1,09 SEK (-0,17 SEK). STARKT FÖRBÄTTRAD LÖNSAMHET DE FÖRSTA NIO MÅNADERNA NETTOOMSÄTTNING 1 114MSEK RULLANDE 12 MÅNADER, OKTOBER 2022 - SEPTEMBER 2023 JUSTERAT RÖRELSERESULTAT (EBITDA) 152MSEK JUSTERAD RÖRELSEMARGINAL (EBITDA) 13,6% Sammanfattning av väsentliga händelser i det tredje kvartalet, juli - september 2023 • På försvarsteknikmässan DSEI i London i september lanserade MilDef en helt nyutvecklad varumärkesplattform, WE ARMOR IT, med betydelsen att MilDef gör såväl IT som allt vi arbetar med starkare och mer hållbart. • MilDef tecknade under det tredje kvartalet en rad kontrakt på den amerikanska försvarsmarknaden avseende ruggad IT där MilDef med sina produkter kommer att leverera uppdragskritiska funktioner inom markfordon, flygplattformar och fartygs- installationer. • MilDef lanserade under kvartalet handhållna MilDef Tactical Android Device (T.A.D.), som omdefinierar soldatburen digitalise- ring. Den innovativa enheten adresserar de utmaningar som militär personal står inför genom att erbjuda avancerade tekniska funktioner och robusthet. • Under kvartalet lanserades en nyutvecklad Panel PC med en snabbt löstagbar datormodul för en ny nivå av operationell flexibilitet. Den unika kombinationen av display och dator möjliggör banbrytande användning av datorer och displayer i militära operationer. Sammanfattning av väsentliga händelser efter periodens utgång • Inga händelser som är att betrakta som väsentliga har inträffat efter periodens utgång fram till undertecknandet av denna delårsrapport. DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 2 ===== SIDA 3 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 3 Alla siffror i MSEK om inget annat anges 2023 2022 2023 2022 okt 2022- sep 2023- 2022 Nettoomsättning 226,5 163,7 798,5 423,5 1 113,8 738,8 Omsättningstillväxt, % 38 20 89 57 78 57 Varav organisk, % 14 12 62 23 51 26 Varav förvärvsdriven, % 24 8 27 34 27 31 Bruttomarginal, % 50 51 48 49 48 48 Justerat rörelseresultat (EBITDA) 26,5 19,9 108,2 16,6 151,6 60,0 Justerad rörelsemarginal (EBITDA), % 11,7 12,2 13,5 3,9 13,6 8,1 Orderingång 177 307 806 668 1 076 938 Orderstock 1 272 1 218 1 272 1 218 1 272 1 156 Operativt kassaflöde -42,0 -40,1 -17,5 -45,7 -66,8 -95,0 FINANSIELLT SAMMANDRAG 1 januari - 30 september Rullande 12 månader Helår1 juli - 30 september Samtliga belopp är angivna i MSEK om annat inte anges. Avrundningsdifferenser vid summering kan förekomma med +/- 1 MSEK. I de fall ett underliggande tal avrundat blir 0 MSEK skrivs detta som 0. DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2023 PERIODEN I SAMMANDRAG ===== SIDA 4 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 4 En instabil omvärld och en förändrad dynamik Omvärlden fortsätter att vara instabil. Säkerhetsläget i vår värld är milt sagt oroande. Min bedömning är att många länder har behov av att stärka sina försvarsförmågor i många år framöver, vilket bekräftas av de planerade ökningarna av försvarsanslagen. Vi är inte nöjda med vår orderingång under det tredje kvartalet, men det tillskriver jag främst volatiliteten över enskilda kvartal. Årets första nio månader påvisar en ökning i orderingången om 21 procent. Framåt är bolaget opti- mistiskt gällande orderingången då vår adresserbara marknad växer brant. Tidigare fanns tid men begränsat med pengar hos våra slutkunder, nu finns pengar men begränsat med tid. Den förändrade dynamiken kommer att vara fördelaktig för MilDef. I kombination med MilDefs erbjudande och goda anseende ger det oss tro på vår förmåga att konvertera affärsmöjligheter till orderbok. VD HAR ORDET När vi nu stänger det tredje kvartalet konstaterar vi att MilDef som bolag och det MilDef levererar aldrig har varit mer aktuellt eller mer relevant under bolagets 26 år. Betydande försvarsupprustningar i västvärl- den står för dörren och MilDef är redo att leverera till den säkerhetspolitiska upprustning som nu sker. Det tredje kvartalet påvisar fortsatt god tillväxt och försäljningen ökade med 38 procent. Under årets första nio månader uppgick försäljningen till 799 MSEK (424 MSEK), en tillväxt om hela 89 procent. Under samma period ökade bolagets rörelseresultat (justerad EBITDA) med 552 procent, från 16,6 MSEK till 108,2 MSEK. Till det lägger vi en orderbok som är fortsatt stark och uppgår till 1 272 MSEK. ”När vi stänger det tredje kvartalet konstaterar vi att MilDef som bolag och det vi levererar aldrig har varit mer aktuellt eller mer relevant.” FORTSATT GOD TILLVÄXT ===== SIDA 5 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 5 Leverans i fokus Bolagets främsta prioritering för 2023 är att framgångsrikt leverera i enlighet med kundernas behov och önskemål. Mot bakgrund av det påvisar tredje kvartalet en fortsatt lagerupp- byggnad. I den ambitiösa tillväxtresa MilDef gör är det av yt- tersta vikt att bolaget möter sina kund- och leveransåtaganden. Vi fortsätter att ha en försiktig syn på utmaningarna kopplade till leverantörskedjorna eftersom viss osäkerhet kvarstår. MilDef arbetar kontinuerligt med att hantera utmaningarna i syfte att säkerställa stabila leveransflöden till våra kunder. Kassaflöde och rörelsekapital Den högre lagernivån vid kvartalets slut speglar leveransbered- skapen inför det fjärde kvartalet. MilDefs likviditetssituation följer även i år tidigare mönster med ansträngd likviditet under hösten för att sedan klart förbättras under årets första kvartal. Förändringar i rörelsekapitalet påverkar tredje kvartalets kas- saflöde negativt med 48,1 MSEK, men det är ett pris värt att betala för att säkerställa leveranser till våra kunder. Rörelseka- pitalet i procent av försäljning rullande 12 månader är fortsatt inte på de nivåer som bolaget önskar, men vi står kvar vid bedömningen att det kommer normaliseras och på sikt återgå till historiska siffror. Det i sin tur kommer leda till en positiv effekt på operativt kassaflöde. MilDefs operativa kassaflöde under årets första nio månader, exklusive påverkan från det förvärvade bolaget Handheld, uppgick till +28,9 MSEK. Det är en markant förbättring i relation till jämförelseperioden (-45,7 MSEK). Produktutveckling Under kvartalet lanserade vi två nyheter i vår produktportfölj som påvisar MilDefs förmåga att utveckla innovativa produkt- lösningar. Den första är en stryktålig, handhållen Android-ba- serad enhet avsedd för militära operationer. MilDefs fokus på slutanvändaren har möjliggjort en produkt som överträffar kraven för en framtidssäkrad soldatburen lösning. Den andra nyheten är nästa generations Panel PC med en snabbt löstag- bar datormodul, vilket ger en ny nivå av operationell flexibili- tet. Den unika kombinationen av display och dator möjliggör banbrytande användning av datorer och displayer i militära operationer. Systemet har redan idag implementerats på strids- klara plattformar. LSS Mark – överprövning avslagen Som vi informerade om redan i det första kvartalet 2023 an- sökte MilDef om överprövning av upphandlingen ”LSS Mark – Förbandsintegratör”. Det är en upphandling som syftar till att digitalisera de svenska markförbanden. I det tredje kvartalet står det nu klart att Förvaltningsrätten avslår MilDefs ansökan om överprövning. Trots negativt utfall anser vi att det var ett tydligt och viktigt ställningstagande från vår sida gällande den högst aktuella frågan kring svensk försörjningstrygghet. De goda utsikterna för MilDef att leverera betydande volymer hårdvara och tjänster till nästa generations digitalisering av Sveriges försvar kvarstår. Positiva förväntningar De underliggande förutsättningarna för att MilDef ska ha en stark och uthållig tillväxt är fortsatt goda. De framåtriktade satsningarna som accelererats under de senaste åren, i kombi- nation med en betydande orderbok och en aktivare marknad, gör att jag förutspår en fortsatt stark försäljning, orderingång och lönsamhet. Givet ovan ser jag fortsatt goda möjligheter för MilDef att fort- sätta skapa långsiktigt värde för bolagets aktieägare och andra intressenter. Daniel Ljunggren, VD och koncernchef MilDef Group NETTOOMSÄTTNING januari - september 2023 +89% ORDERINGÅNG januari - september 2023 +21% JUSTERAD EBITDA % januari - september 2023 14% VD HAR ORDET ===== SIDA 6 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 6 MILDEFS FINANSIELLA UTVECKLING Ingående orderstock per 1 januari 2023 1 156,0 Orderingång jan-sept 2023 805,6 Försäljning jan-sept 2023 -798,5 Försäljning jan-sept 2023 som ej påverkar orderstocken 62,3 Förvärvad orderstock i perioden 0,0 Valutaeffekt i orderstocken under perioden 46,6 Utgående orderstock per 30 september 2023 1 272,0 ORDERLÄGE Varje enskild stapel i ovan diagram visar MilDefs orderingång de senaste 12 månaderna (RTM) i MSEK. Orderingången är summan av de beställ- ningar som erhållits under den aktuella perioden. Leveranser kan ske över ett flertal år. MilDef följer orderingång för att analysera framtida intäktsströmmar samt validera framtida prognoser. Ovan cirkeldiagram visar framtida planerade leveranser fördelat över år i MSEK och utgår från MilDefs inneliggande orderstock vid periodens utgång. Verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från ovan planerade leveranser, framförallt p.g.a. förskjutningar i tid. Ovan tabell beskriver utvecklingen av MilDefs inneliggande orderstock i MSEK under de första nio månaderna 2023 och storleken på de ingåen- de komponenterna som leder fram till skillnaden i orderstocken per den 1 januari 2023 i jämförelse med 30 september 2023. Staplarna i ovan diagram visar MilDefs inneliggande orderstock vid utgången av varje kalenderkvartal i MSEK. Orderstocken är det totala värdet av erhållna beställningar. Leverans kan ske över ett flertal år. Koncernens orderstock mäts för att utvärdera framtida intäktsströmmar och kassaflöden. Orderstock (MSEK)Orderingång RTM (MSEK) Orderstockens fördelning utifrån planerade leveranser (MSEK) Orderstockens förändring januari - september 2023 (MSEK) 411 737 881 1 076 0 2 00 4 00 6 00 8 00 1 00 0 1 20 0 1 40 0 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 20 20 20 21 20 22 20 23 354 712 1 218 1 272 0 2 00 4 00 6 00 8 00 1 00 0 1 20 0 1 40 0 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 20 20 20 21 20 22 20 23 326 536 157 252 Ökning med 22% Ökning med 4% 2025 Efter 2025 2023 2024 ===== SIDA 7 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 7 0% 2% 4% 6% 8% 1 0% 1 2% 1 4% 1 6% 1 8% 2 0% Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 20 20 20 21 20 22 20 23 Diagrammets staplar visar MilDefs nettoomsättning de senaste 12 månaderna (RTM) i MSEK. Staplarna är således rensade från säsongsvariationer under året. Staplarna ovan visar MilDefs nettoomsättning på helår för perioden 2016-2022 samt januari-september för åren 2016-2023. Diagrammet påvisar den tydliga säsongsvariation som MilDef har avseende nettoom- sättning. NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättning (MSEK) Nettoomsättning RTM (MSEK) Januari - september JUSTERAT RÖRELSERESULTAT (EBITDA) OCH JUSTERAD RÖRELSEMARGINAL (EBITDA) Justerat rörelseresultat (EBITDA) RTM (MSEK) Justerad rörelsemarginal (EBITDA) RTM (%) Varje stapel i ovan diagram visar MilDefs rörelseresultat (EBITDA) de senaste 12 månaderna (RTM) i MSEK, justerat för jämförelsestörande poster. Syftet är att bedöma koncernens resultat som genereras i den löpande verksamheten. I ovan diagram framgår MilDefs rörelsemarginal (EBITDA) de senaste 12 månaderna (RTM) i procent, justerat för jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA-marginal anges som en andel av nettoomsättningen. MilDef anser att justerad EBITDA-marginal är ett användbart mått för att mäta koncernens operationella effektivitet. 4,4% 16,5% 8,2% 13,6% Helår 300 516 624 1 114 0 1 00 2 00 3 00 4 00 5 00 6 00 7 00 8 00 9 00 1 00 0 1 10 0 1 20 0 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 20 20 20 21 20 22 20 23 13,1 85,3 51,2 151,6 0 20 40 60 80 1 00 1 20 1 40 1 60 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 20 20 20 21 20 22 20 23 0 1 00 2 00 3 00 4 00 5 00 6 00 7 00 8 00 9 00 20 16 20 17 20 18 20 19 20 20 20 21 20 22 20 23 Ökning med 196% Ökning med 89% Ökning med 78% MILDEFS FINANSIELLA UTVECKLING ===== SIDA 8 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 8 FINANSIELL ÖVERSIKT Resultatposter och kassaflöde jämförs med motsva- rande tidsperiod föregående år. Balansposter avser ställningen vid periodens utgång och jämförs med motsvarande tidpunkt föregående år. Tredje kvartalet: juli - september 2023 Orderläge Orderingången i perioden minskade med 42 procent till 177,2 MSEK, i jämförelse med 307,2 MSEK i det tredje kvartalet 2022. 33,6 MSEK av periodens orderingång är direkt hänförlig till förvärvet av Handheld Group AB. Nettoomsättning Nettoomsättningen i det tredje kvartalet 2023 ökade med 38 procent i jämförelse med samma kvartal föregående år och uppgick till 226,5 MSEK (163,7). Förvärvsdriven tillväxt uppgick till 39,2 MSEK i kvartalet och är i sin helhet relaterad till förvärvet av Handheld Group AB. Den organiska tillväxten var 14 procent och förvärvsdriven tillväxt utgjorde 24 procent av total omsättningstillväxt i det tredje kvartalet. Bruttoresultat Bruttoresultatet uppgick till 113,3 MSEK (83,3), motsvarande en bruttomarginal om 50 procent (51). Bolagets bruttomargi- nal kan variera över kvartalen beroende på försäljningsvolymer samt produkt- och kundmix. Rörelsens kostnader Rörelsekostnaderna uppgick till 101,9 MSEK (70,8), varav 20,4 MSEK avser förvärvade rörelsekostnader i det tredje kvartalet 2023. Inga jämförelsestörande poster har förekommit under perioden. Exklusive de rörelsekostnader som är relate- rade till förvärvet ökade rörelsekostnaderna med 20 procent, motsvarande 13,6 MSEK. Kostnadsökningen är planerad och följer bolagets branta tillväxt. Sekventiellt minskade bolagets rörelsekostnader med 8 procent i det tredje kvartalet 2023 i jämförelse med det andra kvartalet 2023. Som andel av för- säljningen var rörelsekostnaderna 45 procent (43), i det tredje kvartalet 2023. Rörelseresultatet (EBIT) Rörelseresultatet (EBIT) uppgick under det tredje kvartalet 2023 till 11,4 MSEK (12,5). Inga jämförelsestörande poster har förekommit. Detta motsvarar en rörelsemarginal om 5,0 procent (7,6). MilDefs omsättning och resultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Respektive kvartal är jämförbara mellan åren. Koncernens starkaste kvartal sett till omsättning och resultat är normalt det fjärde kvartalet. Justerat rörelseresultat (EBITDA) Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar uppgick till 26,5 MSEK (19,9), motsvarande en marginal om 11,7 procent (12,2). Av- och nedskrivningar uppgick till 15,1 MSEK (7,4), där avskrivning på förvärvsrelaterade tillgångar står för merpar- ten av ökningen. Förvärv under 2022 har belastat kvartalets justerade rörelseresultat med -1,2 MSEK. Det justerade rörel- seresultatet innehåller inga justeringar för jämförelsestörande poster. Finansiella poster Finansnettot för perioden uppgick till -6,0 MSEK (-5,3). Ök- ningen beror i huvudsak på ökade räntekostnader kopplat till den förvärvskredit som tecknades i samband med förvärvet av Handheld Group AB. Skatt Tredje kvartalets skatteeffekt påverkade nettoresultatet med 0,4 MSEK (-0,6). Kvartalets nettoresultat Resultat efter skatt uppgick till 5,8 MSEK (6,6). Resultat per aktie före utspädning var 0,14 SEK (0,18) och resultatet per aktie efter utspädning var 0,14 SEK (0,18). Kassaflöde Kvartalets rapporterade kassaflöde uppgick till 24,6 MSEK (-3,0). Operativt kassaflöde i kvartalet uppgick till -42,0 MSEK (-40,1). Förflyttningen förklaras av en fördelaktigare utveckling av rörelsekapitalet under innevarande kvartal än under jämfö- relsekvartalet motverkat av en ökad investering i immaterialla anläggningstillgångar. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -30,6 MSEK (-37,1). Kassaflödet från förändringar i rörelsekapital uppgick till -48,1 MSEK (-52,6). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -34,4 MSEK (-386,1). Majoriteten av beloppet är hänförligt till investeringar i produktutveckling. Föregående års kvartal var påverkat av förvärvet av Handheld Group AB. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 89,6 MSEK (420,2). Under tredje kvartalet 2022 genomförde bolaget en nyemission i syfte att förvärva Handheld. Ytterligare nyttjande av kreditfacilitet har gjorts med 79,7 MSEK (200,0) under kvartalet. Amortering av lånekrediten som tecknades i samband med förvärvet av Handheld uppgick till 7,5 MSEK i tredje kvartalet 2023. Amorteringar av leasingavtal har belas- tat finansieringsverksamheten med -5,8 MSEK (-3,3). ===== SIDA 9 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 9 Första nio månaderna: januari - september 2023 Orderläge Orderingången var stark de första nio månaderna 2023 och är, i likhet med tidigare, drivet av en stark underliggande efterfrågan av digitalisering och modernisering hos MilDefs slutkunder. Orderingången januari-september 2023 ökade med 21 procent till 805,6 MSEK, i jämförelse med 667,5 MSEK samma period 2022. Orderstocken per 30 september 2023 är på fortsatt hög nivå och ökade med 4 procent till 1 272 MSEK i jämförelse med samma tidpunkt föregående år (1 218). 129,6 MSEK av periodens orderingång samt 107,7 MSEK av orderstocken är direkt hänförlig till förvärvet av Handheld Group AB. Nettoomsättning Nettoomsättningen för de första nio månaderna 2023 ökade med 89 procent i jämförelse med samma period föregåen- de år och uppgick till 798,5 MSEK (423,5). Förvärvsdriven tillväxt uppgick till 126,1 MSEK i perioden och är i sin helhet relaterad till förvärvet av Handheld Group AB. Den organiska tillväxten var 62 procent och förvärvsdriven tillväxt utgjorde 27 procentenheter av total omsättningstillväxt under januari-sep- tember 2023. Bruttoresultat Bruttoresultatet uppgick till 386,3 MSEK (207,8), motsvaran- de en bruttomarginal om 48 procent (49). Bolagets bruttomar- ginal kan variera över kvartalen beroende på försäljningsvoly- mer samt produkt- och kundmix. Rörelsens kostnader Rörelsekostnaderna uppgick till 319,6 MSEK (210,1), varav 66,1 MSEK avser förvärvade rörelsekostnader januari-septem- ber, 2023. Inga jämförelsestörande poster har förekommit under perioden. Exklusive de rörelsekostnader som är relate- rade till förvärvet ökade rörelsekostnaderna med 22 procent, motsvarande 46,3 MSEK. Kostnadsökningen är planerad och följer bolagets branta tillväxt. Som andel av försäljningen var rörelsekostnaderna 40 procent (50), de första nio månaderna 2023. Rörelseresultatet (EBIT) Bolagets ökade omsättning och bibehållna bruttomarginal i perioden ledde till ett markant bättre rörelseresultat. Rörel- seresultatet (EBIT) uppgick under de första nio månaderna 2023 till 66,7 MSEK (-2,3). Inga jämförelsestörande poster har förekommit. Detta motsvarar en rörelsemarginal om 8,4 procent (-0,5). MilDefs omsättning och resultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Respektive kvartal är jämförbara mellan åren. Koncernens starkaste kvartal sett till omsättning och resultat är normalt det fjärde kvartalet. Justerat rörelseresultat (EBITDA) Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar uppgick till 108,2 MSEK (16,6), motsvarande en marginal om 13,5 procent (3,9). Av- och nedskrivningar uppgick till 41,5 MSEK (18,9), där avskrivning på förvärvsrelaterade tillgångar står för merparten av ökningen. Förvärv under 2022 har belastat perio- dens justerade rörelseresultat med -16,1 MSEK. Det justerade rörelseresultatet innehåller inga justeringar för jämförelsestö- rande poster. Finansiella poster Finansnettot för perioden uppgick till -15,0 MSEK (-6,3). Ökningen beror i huvudsak på ökade räntekostnader kopplat till den förvärvskredit som tecknades i samband med förvärvet av Handheld Group AB. Skatt Periodens skatteeffekt påverkade nettoresultatet med -8,3 MSEK (2,3). Ökade skattekostnader följer med bolagets finansiella utveckling. Periodens skattekostnad motsvarar 16 procent av resultatet efter finansiella poster. Periodens resultat Resultat efter skatt uppgick till 43,4 MSEK (-6,3). Resultat per aktie före utspädning var 1,09 SEK (-0,17) och resultatet per aktie efter utspädning var 1,07 SEK (-0,17). Kassaflöde De första nio månadernas rapporterade kassaflöde uppgick till 1,6 MSEK (-51,2). Operativt kassaflöde i perioden uppgick till -17,5 MSEK (-45,7). Förbättringen förklaras i huvudsak av ett bättre rörelseresultat till viss del motverkat av en ökad kapitalbindning i varulager. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 18,4 MSEK (-35,5). Kassaflödet från förändringar i rörelsekapital uppgick till -48,4 MSEK (-30,2). Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -58,9 MSEK (-393,3). 26,9 MSEK avser investeringar i produkt- utveckling och 9,0 MSEK avser mestadels investeringar i pro- duktions- och testutrustning. Under de första nio månaderna har tilläggsköpeskillingar från tidigare förvärv belastat kassa- flödet med 23,1 MSEK. Föregående års kvartal var påverkat av förvärvet av Handheld Group AB. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 42,1 MSEK (377,6). Amortering av lånekrediten som tecknades i samband med förvärvet av Handheld uppgick till 22,5 MSEK i perioden. Ingen utdelning har utbetalats i det första halvåret 2023, däremot utbetalades 27,3 MSEK i utdelning samma period föregående år. Amorteringar av leasingavtal har belastat finansieringsverksamheten med -15,1 MSEK (-7,2). FINANSIELL ÖVERSIKT ===== SIDA 10 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 10 Eget kapital Koncernens egna kapital uppgick till 828,5 MSEK (765,9) vid periodens slut. Soliditeten uppgick per den 30 september 2023 till 56 procent (59). Nettorörelsekapital Nettorörelsekapitalet uppgick till 387,1 MSEK (227,6) vid periodens slut. Högre kundfordringar och ökade lagervolymer har inverkat negativt på rörelsekapitalet. Ökningen är en följd av bolagets tillväxt och de förvärv som genomförts samt för att förbereda verksamheten för ytterligare expansion. Den negativa inverkan från ökade kundfordringar och lagervolymer motver- kas något av ökade leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder. Nettorörelsekapitalet i förhållande till nettoomsätt- ningen låg kvar på ungefär samma nivå som föregående år, 35 procent (36). Nettoskuld och likvida medel Nettoskulden inklusive leasingskuld uppgick vid periodens slut till 317,5 MSEK (199,3). Likvida medel per den 30 septem- ber uppgick till 61,9 MSEK (121,4). Därutöver fanns vid peri- odens utgång en outnyttjad revolverande checkräkningskredit om 9,0 MSEK (75,0). Nettoskuld vid periodens slut i relation till justerat rörelseresultat (EBITDA) under den senaste tolvmå- nadersperioden exklusive effekterna från IFRS 16 Leasingavtal var 1,4 (2,2). Vid beräkning inklusive effekterna av IFRS 16 är nettoskuldsättningsgraden 2,1 (3,9). MSEK 30 sept 2023 31 dec 2022 30 sept 2022 Varulager 304,1 236,5 188,9 Kundfordringar 155,6 255,4 124,2 Övriga kortfristiga fordringar 138,2 69,9 102,0 Leverantörsskulder -97,7 -105,1 -74,5 Övriga kortfristiga skulder -113,1 -151,1 -113,0 Nettorörelsekapital 387,1 305,6 227,6 i förhållande till nettoomsättningen RTM (%) 35% 41% 36% MSEK 30 sept 2023 31 dec 2022 30 sept 2022 Övriga räntebärande skulder 267,3 227,9 233,4 Leasingskuld 112,1 86,8 87,3 Likvida medel -61,9 -59,9 -121,4 Nettoskuld inkl IFRS 16 317,5 254,8 199,3 i förhållande till justerat rörelseresultat (EBITDA) RTM, ggr 2,1 4,2 3,9 FINANSIELL ÖVERSIKT ===== SIDA 11 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 11 FINANSIELL ÖVERSIKT ===== SIDA 12 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 12 Moderbolaget MilDef Group AB (organisationsnummer 556893-5414), med säte i Helsingborg, Sverige, bedriver verksamhet som i hu- vudsak är inriktad på koncernens strategiska utveckling samt koncerngemensamma funktioner, såsom HR, IT, ekonomi och dylikt. Vidare är merparten av koncernens externa finansiering samlad i moderbolaget. Bolaget hade 45 anställda vid utgång- en av perioden. MilDef Group AB:s aktie MilDef Group AB (publ) är sedan den 4 juni 2021 noterad på NASDAQ OMX Stockholm, i sektorn Industrial Goods and Services. Aktiens ISIN-kod är SE0016074249. Aktien handlas under tickersymbolen MILDEF. En handelspost är en (1) aktie. Från och med den 1 januari 2023 handlas aktien på NASDAQ OMX Stockholm under segmentet Mid Cap. Aktiekapital och antal aktier Det totala antalet aktier per den 30 september 2023 uppgick till 39 859 566 (39 859 566) och aktiekapitalet uppgick till 9 964 891,50 SEK (9 964 891,50). Samtliga aktier är sta- maktier med lika röstvärde. Aktierna har ett kvotvärde om 0,25 SEK. Vid periodens slut var slutkursen 72 SEK och marknads- värdet 2 870 MSEK. Totalt antal aktieägare vid periodens slut var ca 10 700. Redovisningsprinciper MilDef upprättar sin koncernredovisning enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) som antagits av EU. Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårs- rapportering och Årsredovisningslagen. Moderbolaget tillämpar RFR 2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovis- ningslagen. De tillämpade redovisningsprinciperna överens- stämmer med de redovisnings- och värderingsprinciper som presenteras i årsredovisningen för 2022. Årsredovisningen för 2022 finns tillgänglig på www.mildef.com. Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskatt- ningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av re- dovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgång- ar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningarna och antagandena ses över regelbundet. Ändringar av uppskatt- ningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. Alternativa nyckeltal MilDef tillämpar European Securities and Markets Authoritys (ESMA) riktlinjer för alternativa nyckeltal. Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. Dessa finansiella mått är avsedda att underlätta för företagsledning och investerare att analysera koncernens utveckling. Investerare bör inte betrakta dessa alternativa nyckeltal som substitut utan snarare som komple- ment till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. Definition av alternativa nyckeltal finns på sidan 25. Segment MilDefs verksamhet hanteras som ett segment, då det speglar koncernens verksamhet, dess finansiella uppföljning samt ledningsstruktur. MilDefs VD, som högste verkställande beslutsfattare, följer upp och analyserar resultat och finansiell ställning för koncernen som helhet. VD följer inte upp resulta- tet på en disaggregerad nivå lägre än konsolideringen. Därmed beslutar VD även om fördelning av resurser och fattar strate- giska beslut utifrån konsolideringen som helhet. Baserat på ovanstående analys utifrån IFRS 8 konstateras att koncernen endast utgörs av ett rapporterande segment. Säsongsvariationer MilDefs omsättning och resultat påverkas av säsongsmässiga variationer. Respektive kvartal är jämförbara mellan åren. Kon- cernens starkaste kvartal sett till omsättning och resultat är normalt det fjärde kvartalet. Den säsongsmässiga variationen inträffar mestadels på den nordiska marknaden. Ojämnt fördelat orderflöde och omsättning MilDefs marknad präglas av större upphandlingar med ojämn frekvens. Ledtiderna är ofta långa på grund av omfattande ad- ministrativa processer och långa säljcykler. Såväl orderingång som omsättning kan fluktuera kraftigt mellan kvartalen och därför bör bolagets utveckling utvärderas i ett längre tidsper- spektiv än ett enskilt kvartal eller år. Väsentliga händelser under det tredje kvartalet 2023 På försvarsteknikmässan DSEI i London i september lanserade MilDef en helt nyutvecklad varumärkesplattform. För första gången sedan 2011 lanserades ett nyutvecklat kundlöfte, WE ARMOR IT, med betydelsen att MilDef gör såväl IT som allt vi arbetar med starkare och mer hållbart. Därtill lanserades en ny grafisk profil och en reviderad positionering kring MilDefs idag väsentligt breddade erbjudande. MilDef tecknade under det tredje kvartalet en rad kontrakt på den amerikanska försvarsmarknaden avseende ruggad IT för digitalisering av den amerikanska armén, flygvapnets special- förband, amerikanska marinkåren och amerikanska flottan. Af- färerna bekräftar MilDefs fortsatta engagemang för amerikan- ska försvarskunder, exempelvis försvarsdepartementet (DoD) och det förtroende som kunderna har för MilDef. Leveranserna kommer att möjliggöra uppdragskritiska funktioner inom mark- fordon, flygplattformar och fartygsinstallationer. ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 13 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 13 MilDef lanserade under kvartalet handhållna MilDef Tactical Android Device (T.A.D.), som omdefinierar soldatburen digi- talisering. Den innovativa enheten adresserar de utmaningar som militär personal står inför genom att erbjuda avancerade tekniska funktioner och robusthet för modern krigsföring. MilDef T.A.D. är en ruggad, Android-baserad mobil enhet avsedd för militära operationer. Med sin öppna arkitektur och integrationsmöjligheter öppnar MilDef T.A.D. för flera olika användningsscenarier. Under kvartalet lanserades även en nyutvecklade Panel PC med en snabbt löstagbar datormodul för en ny nivå av operationell flexibilitet. Den unika kombinationen av display och dator möjliggör banbrytande användning av datorer och displayer i militära operationer. Systemet har implementerats på stridsklara plattformar. MilDefs Panel PC integrerar en rug- gad display och löstagbar dator i en ”intelligent skärm”. Den utdragbara och utrymmeseffektiva datorn kan förberedas inför uppdrag, kopplas in i den öppnade displayen inför uppdrag och tas med efter utförda uppdrag för att analysera data. Väsentliga händelser efter periodens utgång Inga händelser som är att betrakta som väsentliga har inträffat efter periodens utgång fram till undertecknandet av denna delårsrapport. Förvärv och förvärvanalyser Vid förvärvstidpunkten görs preliminära förvärvsanalyser baserat på så noggranna uppskattningar och bedömningar som möjligt. Analyserna kan emellertid behöva justeras längre fram. Samtliga förvärvsanalyser är föremål för slutjusteringar senast tolv månader efter förvärvsdatum. Medarbetare Antalet medarbetare i koncernen, omräknat till heltidstjänster, var 316 (285) vid periodens utgång. Av de anställda var 236 män (217) och 80 kvinnor (68). Genomsnittligt antal heltids- anställda medarbetare uppgick till 307 under perioden jämfört med 250 under motsvarande period föregående år. Forskning och utveckling MilDef bedriver ett omfattande forsknings- och utvecklings- arbete. Vår bedömning är att detta är en avgörande faktor för fortsatt organisk tillväxt och nya marknadsinbrytningar. Motivet är att kundernas skiftande krav snabbt ska fångas upp och omvandlas till de bästa lösningarna för varje given marknads- situation. Under 2023 har utvecklingsavdelningen förstärkts ytterligare för att möta ett ökande antal projekt där flertalet har en betydande komplexitet. Ca 16 procent av de anställda arbetar inom R&D-relaterade funktioner. Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer MilDefs verksamhet och resultat påverkas av en rad yttre och inre faktorer. Det pågår en kontinuerlig process för att iden- tifiera alla förekommande risker samt bedöma hur respektive risk ska hanteras. MilDefs risker kan delas in i marknadsrelate- rade, verksamhetsrelaterade och finansiella risker. För en utför- ligare beskrivning av de finansiella riskerna se sidorna 85–87 i bolagets årsredovisning 2022. Utöver vad som beskrivs där har inga ytterligare väsentliga finansiella risker tillkommit. Transaktioner med närstående Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärs- transaktioner med koncernbolag, som är eller var ovanliga till sin karaktär med avseende på villkoren, under nuvarande eller tidigare verksamhetsår. Inte heller har något koncernbolag lämnat lån, ställt garantier eller ingått borgensförbindelse för någon av styrelsens ledamöter eller ledande befattningshavare. Eventualförpliktelser Det har inte skett några förändringar i koncernens eventual- förpliktelser, närmare beskrivna på sidan 116 under not 20 i årsredovisningen för år 2022. Tvister Bolaget är inte part i någon väsentlig tvist. Årsstämma 2024 Styrelsen har beslutat att årsstämman ska hållas i Helsingborg den 23 maj 2024. Kallelse kommer att utgå i vederbörlig ordning. Framtidsinriktad information Denna rapport kan innehålla framtidsinriktad information som baseras på koncernledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas om att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade infor- mationen beroende på bland annat ändrade marknadsförut- sättningar för MilDefs produkter och mer generella ändrade förutsättningar såsom ekonomi, marknader och konkurrens, förändringar i lagkrav eller andra politiska åtgärder och varia- tioner i valutakurser. Revisorsgranskning Denna delårsrapport har översiktligt granskats av bolagets revisorer. ÖVRIG INFORMATION ===== SIDA 14 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 14 Resultat per aktie 2023 2022 2023 2022 okt 2022- sept 2023- 2022 Antal aktier vid periodens utgång 39 859 566 39 859 566 39 859 566 39 859 566 39 859 566 39 859 566 Vägt genomsnitt av antal aktier i perioden före utspädning 39 859 566 36 932 653 39 859 566 36 572 456 39 859 566 37 400 988 Vägt genomsnitt av antal aktier i perioden efter utspädning 40 301 066 37 376 153 40 301 066 37 015 956 40 301 066 37 844 488 Resultat per aktie före utspädning (SEK) 0,14 0,18 1,09 -0,17 1,60 0,38 Resultat per aktie efter utspädning (SEK) 0,14 0,18 1,07 -0,17 1,58 0,37 MSEK Not 2023 2022 2023 2022 okt 2022- sept 2023- 2022 Nettoomsättning 1 226,5 163,7 798,5 423,5 1 113,8 738,8 Kostnad för sålda varor -113,2 -80,4 -412,2 -215,7 -583,0 -386,5 Bruttoresultat 113,3 83,3 386,3 207,8 530,8 352,3 Försäljningskostnader -63,4 -42,0 -197,4 -127,6 -276,1 -206,3 Administrationskostnader -18,0 -15,6 -59,7 -46,2 -80,7 -67,2 Forsknings- och utvecklingskostnader -18,1 -10,2 -57,6 -30,1 -76,5 -49,0 Övriga rörelseintäkter/-kostnader -2,4 -3,0 -4,9 -6,2 0,7 -0,6 Rörelseresultat 11,4 12,5 66,7 -2,3 98,2 29,2 Finansiellt netto -6,0 -5,3 -15,0 -6,3 -18,7 -10,0 Resultat efter finansiella poster 5,4 7,2 51,7 -8,6 79,5 19,2 Inkomstskatt 0,4 -0,6 -8,3 2,3 -15,6 -5,0 Periodens resultat 5,8 6,6 43,4 -6,3 63,9 14,2 Övrigt totalresultat för koncernen Poster som senare kan komma att återföras till resultaträkningen Omräkningsdifferenser 2,0 1,1 -2,8 7,8 -1,0 9,6 Övrigt totalresultat för perioden 2,0 1,1 -2,8 7,8 -1,0 9,6 Periodens totalresultat 7,8 7,7 40,6 1,5 62,9 23,8 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag 1 januari - 30 september Rullande 12 månader Helår1 juli - 30 september 1 januari - 30 september Rullande 12 månader Helår1 juli - 30 september KONCERNREDOVISNING ===== SIDA 15 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 15 MSEK 30 sept 2023 31 dec 2022 30 sept 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Aktiverade produktutvecklingskostnader 71,9 56,2 53,2 Immateriella tillgångar hänförliga till förvärv 583,8 598,7 587,3 Övriga immateriella anläggningstillgångar 0,3 0,4 0,9 Nyttjanderättstillgångar 109,3 85,2 86,0 Övriga materiella anläggningstillgångar 21,1 17,1 17,0 Uppskjutna skattefordringar 24,6 14,3 19,7 Övriga finansiella anläggningstillgångar 0,3 0,3 0,3 Summa anläggningstillgångar 811,3 772,2 764,4 Varulager 304,1 236,5 188,9 Kundfordringar 155,6 255,4 124,2 Övriga kortfristiga fordringar 138,2 69,9 102,0 Likvida medel 61,9 59,9 121,4 Summa omsättningstillgångar 659,8 621,7 536,5 SUMMA TILLGÅNGAR 1 471,1 1 393,9 1 300,9 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 828,5 787,9 765,9 Långfristiga skulder Leasingskulder 82,7 70,6 71,8 Långfristiga räntebärande skulder 140,0 174,8 182,1 Uppskjuten skatteskuld 52,4 35,1 26,8 Summa långfristiga skulder 275,1 280,5 280,7 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 127,3 53,1 51,3 Leasingskulder 29,4 16,2 15,5 Leverantörsskulder 97,7 105,1 74,5 Övriga kortfristiga skulder 113,1 151,1 113,0 Summa kortfristiga skulder 367,5 325,5 254,3 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 471,1 1 393,9 1 300,9 Balansräkning för koncernen i sammandrag KONCERNREDOVISNING ===== SIDA 16 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 16 Förändringar i eget kapital för koncernen i sammandrag Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag MSEK 30 sept 2023 31 dec 2022 30 sept 2022 Ingående eget kapital 787,9 568,2 568,2 Periodens totalresultat 40,6 23,8 1,5 Nyemissioner - 223,2 223,5 Utdelning - -27,3 -27,3 Utgående eget kapital 828,5 787,9 765,9 MSEK 2023 2022 2023 2022 okt 2022- sept 2023- 2022 Kassaflöde från den löpande verksamheten Rörelseresultat 11,4 12,5 66,7 -2,3 98,2 29,2 Återlagda av- och nedskrivningar 15,2 7,4 41,5 18,9 53,4 30,8 Övriga poster som inte ingår i kassaflödet -0,6 0,5 - 0,1 -1,3 -1,2 Räntenetto -5,6 -2,0 -15,0 -2,9 -16,7 -4,6 Betalda inkomstskatter -2,9 -2,9 -26,4 -19,1 -14,9 -7,6 Förändring i rörelsekapital -48,1 -52,6 -48,4 -30,2 -141,6 -123,4 Kassaflöde från den löpande verksamhet -30,6 -37,1 18,4 -35,5 -22,9 -76,8 Kassaflöde från investeringsverksamheten Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -9,0 -1,8 -26,9 -7,0 -33,1 -13,2 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -2,4 -1,2 -9,0 -3,2 -10,6 -4,8 Förvärv av dotterföretag efter avdrag av förvärvade likvida medel -23,0 -383,1 -23,0 -383,1 - -303,1 Förändring av andra långfristiga fordringar - - - - -0,2 -0,2 Kassaflöde från investeringsverksamheten -34,4 -386,1 -58,9 -393,3 -43,9 -321,3 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Utdelning - - - -27,3 - -27,3 Nyemissioner - 223,5 - 223,5 -0,3 143,2 Ökning av skulder till kreditinstitut 79,7 200,0 79,7 200,0 79,7 200,0 Amortering av räntebärande skulder 15,6 - -22,5 -11,4 -53,9 -19,8 Amortering av leasingskulder -5,8 -3,3 -15,1 -7,2 -18,3 -10,4 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 89,6 420,2 42,1 377,6 7,2 285,7 Summa periodens kassaflöde 24,6 -3,0 1,6 -51,2 -59,6 -112,4 Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början 37,4 123,1 59,9 169,2 121,4 169,2 Valutakursdifferens i likvida medel - 1,3 0,4 3,4 0,2 3,1 Likvida medel vid periodens utgång 61,9 121,4 61,9 121,4 61,9 59,9 1 januari - 30 september Rullande 12 månader Helår1 juli - 30 september KONCERNREDOVISNING ===== SIDA 17 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 17 Förändringar i eget kapital för koncernen i sammandrag Kvartalsöversikt för koncernen Flerårsöversikt för koncernen MSEK Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Nettoomsättning 226,5 288,8 283,2 315,3 163,7 118,5 141,3 200,7 136,6 Kostnad för sålda varor -113,2 -144,0 -155,0 -170,8 -80,4 -60,5 -74,8 -108,0 -75,6 Bruttoresultat 113,3 144,8 128,2 144,5 83,3 58,0 66,5 92,7 61,0 Rörelsekostnader -101,9 -111,2 -106,5 -113,0 -70,8 -73,0 -66,3 -64,5 -58,7 Rörelseresultat 11,4 33,6 21,7 31,5 12,5 -15,0 0,2 28,2 2,3 Finansiellt netto -6,0 -5,4 -3,6 -3,7 -5,3 -0,2 -0,8 -0,9 -1,7 Resultat före skatt 5,4 28,2 18,1 27,8 7,2 -15,2 -0,6 27,3 0,6 Inkomstskatt på periodens resultat 0,4 -6,9 -1,8 -7,3 -0,6 2,0 0,9 -6,7 0,9 Periodens nettoresultat 5,8 21,3 16,3 20,5 6,6 -13,2 0,3 20,6 1,4 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 Nettoomsättning, MSEK 738,8 469,6 398,4 334,0 243,8 298,8 153,1 146,0 Bruttomarginal 48% 45% 46% 37% 38% 34% 34% 29% Rörelsemarginal (EBITDA) 8,1% 4,4% 17,2% 10,7% 9,9% 15% 7% 7% Rörelsemarginal (EBIT) 4,0% -0,6% 14,3% 7,4% 7,3% 12% 4% 5% Vinstmarginal (EBT) 2,6% -1,1% 13,9% 7,5% 7,9% 11% 5% 5% Periodens resultat per aktie före utspädning, SEK 0,38 -0,03 1,72* 1,64 1,04 2,24 0,48 0,55 Periodens resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,37 -0,03 1,72* 1,64 1,04 2,24 0,48 0,55 Likvida medel, MSEK 59,9 169,2 46,8 9,1 31,5 26,7 -10,1 34,9 Kassaflöde från den löpande verksam- heten, MSEK -76,8 -55,5 61,7 -7,9 25,8 35,0 -19,0 2,3 Balansomslutning, MSEK 1 393,9 808,2 367,9 285,2 178,2 167,6 134,6 89,0 Eget kapital, MSEK 787,9 568,2 132,6 101,3 87,7 85,2 61,9 59,4 Soliditet 57% 70% 36% 36% 49% 51% 46% 67% Räntabilitet på sysselsatt kapital 4% 0% 36% 20% 25% 36% 10% 12% Räntabilitet på eget kapital 2% 0% 36% 20% 14% 34% 9% 10% Eget kapital per aktie, SEK 19,77 15,61 5,71 4,36 3,78 8,10 5,61 5,41 Utdelning per aktie, SEK 0,00 0,75 0,75* 0,38 0,25 1,22 0,00 0,18 Genomsnittligt antal anställda 233 154 97 85 81 75 64 54 Antal anställda vid periodens utgång 291 188 119 93 86 76 69 57 2022 20212023 *Efter justering för split 2:1 KONCERNREDOVISNING ===== SIDA 18 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 18 Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag MSEK 2023 2022 2023 2022 okt 2022- sept 2023- 2022 Nettoomsättning 23,6 19,4 70,2 57,7 91,8 79,3 Försäljningskostnader -8,8 -6,3 -22,7 -19,2 -32,3 -28,8 Administrationskostnader -8,0 -8,0 -26,7 -22,7 -35,5 -31,5 Forsknings- och utvecklingskostnader -5,2 -4,7 -17,3 -14,4 -23,3 -20,4 Övriga rörelseintäkter/-kostnader -0,3 -0,1 -0,3 -0,3 -0,8 -0,8 Rörelseresultat 1,3 0,3 3,2 1,1 -0,1 -2,2 Finansiellt netto 0,0 -2,9 0,7 -1,3 -1,8 -3,8 Resultat efter finansiella poster 1,3 -2,6 3,9 -0,2 -1,9 -6,0 Bokslutsdispositioner - - - - 8,7 8,7 Resultat före skatt 1,3 -2,6 3,9 -0,2 6,8 2,7 Inkomstskatt -0,3 1,9 -0,8 1,4 -2,2 0,0 Periodens nettoresultat 1,0 -0,7 3,1 1,2 4,6 2,7 Övrigt totalresultat Periodens nettoresultat 1,0 -0,7 3,1 1,2 4,6 2,7 Övrigt totalresultat Poster som senare kan komma att återföras till resultaträkningen - - - - - - Övrigt totalresultat för perioden - - - - - - Periodens totalresultat 1,0 -0,7 3,1 1,2 4,6 2,7 1 januari - 30 september Rullande 12 månader Helår1 juli - 30 september MODERBOLAGSREDOVISNING ===== SIDA 19 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 19 Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag Balansräkning för moderbolaget i sammandrag Förändring i moderbolagets eget kapital i sammandrag MSEK 30 sept 2023 31 dec 2022 30 sept 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 8,5 9,5 9,3 Finansiella anläggningstillgångar 781,3 780,6 782,0 Summa anläggningstillgångar 789,8 790,1 791,3 Kortfristiga fordringar på koncernföretag 294,4 173,6 173,0 Övriga kortfristiga fordringar 26,9 16,0 17,0 Likvida medel 85,6 51,5 108,2 Summa omsättningstillgångar 406,9 241,1 298,2 SUMMA TILLGÅNGAR 1 196,7 1 031,2 1 089,5 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 756,9 753,8 752,7 Obeskattade reserver 3,6 3,6 5,5 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 223,8 174,8 182,1 Uppskjutna skatteskulder 0,8 - - Summa långfristiga skulder 224,6 174,8 182,1 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 127,7 53,1 51,3 Kortfristig skulder till koncernföretag 67,9 30,0 80,6 Leverantörsskulder 4,3 3,2 6,3 Övriga kortfristiga skulder 11,7 12,7 11,0 Summa kortfristiga skulder 211,6 99,0 149,2 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 196,7 1 031,2 1 089,5 MSEK 30 sept 2023 31 dec 2022 30 sept 2022 Ingående eget kapital 753,8 555,2 555,2 Periodens totalresultat efter skatt 3,1 2,7 1,2 Nyemissioner - 223,2 223,5 Utdelning - -27,3 -27,3 Utgående eget kapital 756,9 753,8 752,6 MODERBOLAGSREDOVISNING ===== SIDA 20 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 20 Noter MSEK Q3 2023 Q3 2022 jan - sept 2023 jan - sept 2022 Rull 12 mån Helår 2022 Norden 110,3 111,6 453,1 288,8 621,0 456,7 Europa (exkl. Norden) 60,8 28,0 178,8 62,3 235,9 119,4 Nordamerika 48,7 22,4 126,3 68,0 209,4 151,1 Övriga länder 6,7 1,7 40,3 4,4 47,5 11,6 Summa intäkter 226,5 163,7 798,5 423,5 1 113,8 738,8 Not 1. Nettoomsättning per geografiskt område ===== SIDA 21 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 21 Alternativa nyckeltal Rörelseresultat (EBIT), MSEK Q3 2023 Q3 2022 jan - sept 2023 jan - sept 2022 Rull 12 mån Helår 2022 Rörelseresultat (EBIT) 11,4 12,5 66,7 -2,3 98,2 29,2 Noteringsrelaterade kostnader - - - - - - Förvärvsrelaterade kostnader - - - - - - Justerat rörelseresultat (EBIT) 11,4 12,5 66,7 -2,3 98,2 29,2 Justerat rörelseresultat (EBIT) 11,4 12,5 66,7 -2,3 98,2 29,2 Nettoomsättning 226,5 163,7 798,5 423,5 1 113,8 738,8 Justerad rörelsemarginal (EBIT), % 5,0% 7,6% 8,4% -0,5% 8,8% 4,0% Rörelseresultat (EBITA), MSEK Rörelseresultat (EBIT) 11,4 12,5 66,7 -2,3 98,2 29,2 Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar 7,5 3,0 21,5 8,7 28,4 15,6 Rörelseresultat (EBITA) 18,9 15,5 88,2 6,4 126,6 44,8 Justerat rörelseresultat (EBITA), MSEK Rörelseresultat (EBITA) 18,9 15,5 88,2 6,4 126,6 44,8 Noteringsrelaterade kostnader - - - - - - Förvärvsrelaterade kostnader - - - - - - Justerat rörelseresultat (EBITA) 18,9 15,5 88,2 6,4 126,6 44,8 Justerat rörelseresultat (EBITA) 18,9 15,5 88,2 6,4 126,6 44,8 Nettoomsättning 226,5 163,7 798,5 423,5 1 113,8 738,8 Justerad rörelsemarginal (EBITA), % 8,4% 9,5% 11,0% 1,5% 11,4% 6,1% Rörelseresultat (EBITDA), MSEK Rörelseresultat (EBIT) 11,4 12,5 66,7 -2,3 98,2 29,2 Avskrivningar 15,1 7,4 41,5 18,9 53,4 30,8 Rörelseresultat (EBITDA) 26,5 19,9 108,2 16,6 151,6 60,0 Justerat rörelseresultat (EBITDA), MSEK Rörelseresultat (EBITDA) 26,5 19,9 108,2 16,6 151,6 60,0 Noteringsrelaterade kostnader - - - - - - Förvärvsrelaterade kostnader - - - - - - Justerat rörelseresultat (EBITDA) 26,5 19,9 108,2 16,6 151,6 60,0 Justerat rörelseresultat (EBITDA) 26,5 19,9 108,2 16,6 151,6 60,0 Nettoomsättning 226,5 163,7 798,5 423,5 1 113,8 738,8 Justerad rörelsemarginal (EBITDA), % 11,7% 12,2% 13,5% 3,9% 13,6% 8,1% Nedan redogörs för koncernens nyckeltal. Några av dessa är definierade i enlighet med IFRS och utöver dessa har koncernen identifierat några ytterligare nyckeltal som ger kompletterande information till bolagets investerare och bolagets ledning, då det möjliggör utvärdering av relevanta trender samt bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför ses som ett kom- plement till de nyckeltal som definieras enligt IFRS. ===== SIDA 22 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 22 Disponibla likvida medel MSEK 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 Kassa och bank 61,9 37,4 75,9 59,9 121,4 Outnyttjad checkkredit 9,0 75,0 75,0 75,0 75,0 Disponibla likvida medel 70,9 112,4 150,9 134,9 196,4 Rörelsekapital inklusive kassa och bank MSEK 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 Summa omsättningstillgångar exklusive kassa och bank 597,9 558,2 519,3 561,8 415,1 Kassa och bank 61,9 37,4 75,9 59,9 121,4 Kortfristiga skulder, icke räntebärande -210,8 -229,7 -224,9 -256,2 -187,5 Rörelsekapital inklusive kassa och bank 449,0 365,9 370,3 365,5 349,0 Nettoomsättning senaste 12 mån 1 113,8 1 051,0 880,7 738,8 624,2 Rörelsekapital inklusive kassa och bank i förhållande till nettoomsättning, % 40,3% 34,8% 42,0% 49,5% 55,9% Rörelsekapital exklusive kassa och bank MSEK 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 Varulager 304,1 271,4 235,9 236,5 188,9 Kortfristiga fordringar 293,8 286,8 283,4 325,3 226,2 Kortfristiga skulder, icke räntebärande -210,8 -229,7 -224,9 -256,2 -187,5 Rörelsekapital exklusive kassa och bank 387,1 328,5 294,4 305,6 227,6 Nettoomsättning senaste 12 mån 1 113,8 1 051,0 880,7 738,8 624,2 Rörelsekapital exklusive kassa och bank i förhållande till nettoomsättning, % 34,8% 31,3% 33,4% 41,4% 36,5% Avkastning på sysselsatt kapital MSEK 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 Resultat efter finansnetto senaste 12 mån 79,5 81,3 37,9 19,2 18,7 Finansiella kostnader senaste 12 mån -30,7 -23,4 5,8 -11,2 7,9 Resultat före finansiella kostnader senaste 12 mån 48,8 57,9 43,7 30,4 26,6 Sysselsatt kapital vid periodens ingång 1 086,6 621,6 676,9 670,3 664,8 Sysselsatt kapital vid periodens utgång 1 207,9 1 129,3 1 118,3 1 102,6 1 086,6 Genomsnittligt sysselsatt kapital 1 147,3 875,5 897,6 886,5 875,7 Avkastning på sysselsatt kapital, % 4,3% 6,6% 4,9% 3,7% 3,0% ===== SIDA 23 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 23 Avkastning på eget kapital MSEK 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 Resultat efter skatt senaste 12 mån 63,9 64,7 30,2 14,2 14,4 Eget kapital vid periodens ingång 765,9 534,6 576,9 568,2 544,5 Eget kapital vid periodens utgång 828,5 820,7 795,9 787,9 765,9 Genomsnittligt eget kapital 797,2 677,7 686,4 678,1 655,2 Avkastning på eget kapital, % 8,0% 9,5% 4,4% 2,1% 2,2% Nettoskuld/EBITDA MSEK 2023-09-30 2023-06-30 2023-03-31 2022-12-31 2022-09-30 Långfristiga skulder, räntebärande 222,7 235,7 230,9 245,4 253,9 Kortfristiga skulder, räntebärande 156,7 72,9 91,5 69,3 66,8 Kassa och bank -61,9 -37,4 -75,9 -59,9 -121,4 Nettoskuld inkl IFRS 16 317,5 271,2 246,5 254,8 199,3 Rörelseresultat senaste 12 månader 98,2 99,3 50,7 29,2 25,9 Av- och nedskrivningar senaste 12 månader 53,4 45,7 37,0 30,8 25,3 Justerat EBITDA senaste 12 månader 151,6 145,0 87,7 60,0 51,2 Nettoskuld/EBITDA, ggr 2,1 1,9 2,8 4,2 3,9 ===== SIDA 24 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 24 Styrelse och VD försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de övriga företagen som ingår i koncernen står inför. MilDef Group AB (publ) Helsingborg, den 26 oktober 2023 Björn Karlsson Ordförande Jan Andersson Styrelseledamot Marianne Trolle Styrelseledamot Bengt-Arne Molin Styrelseledamot Lennart Pihl Styrelseledamot Charlotte Darth Styrelseledamot Christian Hammenborn Styrelseledamot Daniel Ljunggren Verkställande direktör STYRELSENS FÖRSÄKRAN & REVISORERNAS GRANSKNINGSRAPPORT Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för MilDef Group AB per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställan- de direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgär- der. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncer- nens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Revisorns granskningsrapport Styrelsens försäkran 2023-10-26 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Eric Salander Johan Rönnbäck Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor MilDef Group AB org nr 556893-5414 ===== SIDA 25 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 25 ANTAL UTESTÅENDE AKTIER Antal registrerade aktier med avdrag för återköpta aktier, vilka innehas av bolaget. AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktie- ägare i förhållande till genomsnittligt eget kapital. AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL Resultat före skatt efter återläggning av finansiella kostnader, baserad på rullande tolvmånaders beräkning, uttryckt i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. EBIT Rörelseresultat enligt resultaträkningen. EBITDA Rörelseresultat exklusive av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar. JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER Jämförelsestörande poster är särskilda väsentliga poster som redovisas separat på grund av sin storlek eller frekvens, t.ex. omstruktureringskostnader, nedskrivningar, avyttringar och förvärvskostnader. NETTOSKULD Långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder reducerat med finansiella räntebärande tillgångar. OPERATIVT KASSAFLÖDE Kassaflöde från den löpande verksamheten samt kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förvärv och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. ORGANISK TILLVÄXT Årlig tillväxt av nettoomsättning exklusive förvärvsrelaterad nettoomsättning, beräknad som ökning av nettoomsättning exklusive förvärvsrelaterad nettoomsättning jämfört med före- gående år, uttryckt i procent. RÖRELSEKAPITAL Omsättningstillgångar, exklusive likvida medel och aktuella skattefordringar, minskat med räntefria kortfristiga skulder, exklusive aktuella skatteskulder. RÖRELSEMARGINAL Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. SOLIDITET Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. SYSSELSATT KAPITAL Genomsnittlig balansomslutning med avdrag för icke räntebä- rande skulder och avsättningar. RESULTAT PER AKTIE FÖRE UTSPÄDNING Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktie- ägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. RESULTAT PER AKTIE EFTER UTSPÄDNING Andel av resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktie- ägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal aktier som tillkommer vid konvertering av utestående antal konvertibler och optioner. DEFINITIONER ===== SIDA 26 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 26 KORTFAKTA MilDefs aktie är noterad på Nasdaq Stockholm Mid Cap. Ticker: MILDEF. • Specialister inom den globala nischen för taktisk IT • Verksamhet i nio länder • Partnernätverk i fler än 30 länder • Grundat 1997 • +300 medarbetare STRATEGIER FÖR TILLVÄXT MilDefs tillväxtstrategi baseras på tre prioriterade områden. Organisk tillväxt På redan etablerade marknader har MilDef som ambition att öka andelen långsiktiga kontrakt och ramavtal. Genom långvarig närvaro, en stark positionering samt bevisad leve- ransförmåga ökar möjligheterna för att vinna större affärer på redan etablerade marknader. Förvärv MilDef har en strukturerad förvärvsstrategi för att öka marknadstillträde och addera kompletterande teknologier till bolagets portfölj, där MilDefs starka internationella dist- ributionskanaler kan återanvändas. Baserat på genomförda förvärv har MilDef skapat en modell för att strukturerat identifiera förvärvsobjekt, adressera och utvärdera dessa, samt efter genomförd transaktion integrera dem. Bredare kunderbjudande MilDef har expanderat sitt kunderbjudande, som tidigare främst var relaterat till hårdvara, till att även inkludera tjänster och mjukvara. MilDef anser att dessa tre områden – hårdvara, tjänster och mjukvara – har potential att bli jämnstarka affärsdivisioner på sikt. FINANSIELLA MÅL Tillväxt MilDefs mål är att omsättningen ska, över tid, växa med minst 25 procent per år inklusive förvärv. Lönsamhet MilDefs mål är att rörelsemarginalen (EBITDA) ska, över tid, uppgå till minst 10 procent. Kapitalstruktur MilDef har som målsättning att den räntebärande net- toskulden inte ska överstiga 2,5 gånger rörelseresultatet (EBITDA), annat än tillfälligt. Utdelningspolicy MilDef har som målsättning att årligen dela ut 20 - 40 procent av resultatet efter skatt. Hänsyn ska dock tas till behoven för MilDefs långsiktiga utveckling, kapitalstruktur och rådande marknadsförhållanden. VISION Your number one choice for tactical IT. MISSION I en föränderlig och allt mer digitaliserad värld finns ett stort behov av taktiska IT-system för samhällsviktig verk- samhet; system som är robusta, ändamålsenliga och skapar avsedd effekt. MilDef ska tillhandahålla unika lösningar för dessa behov med hög kvalitet, snabbhet och precision. AFFÄRSIDÉ MilDefs affärsidé är att utveckla, leverera och erbjuda produkter och tjänster för taktisk IT till samhällsviktig verksamhet. Vi skräddarsyr lösningar för att möta kunder- nas specifika krav i de krävande miljöer där de används. MilDefs produkter inom hårdvara och mjukvara kombi- neras med tjänster för att leverera effektiv digitalisering. MilDef Group är verksamt på den globala säkerhets- och försvarsmarknaden samt inom annan samhällsviktig verksamhet. DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 26 MILDEF I KORTHET ===== SIDA 27 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 27 HÅLLBARHETSSTRATEGI Vårt existensberättigande är att värna om samhällets hållbara struktur. Att stå upp för frihet och demokrati. Att göra världen till en säkrare plats och att skydda vårt sätt att leva. Detta hållbarhetsarbete väver vi samman med alla delar av ansvarstagande för en hållbar värld. Vi strävar efter att upprätthålla god balans mellan affärs- mässig, miljömässig och social hållbarhet. Detta bedöms vara avgörande för att möta nutidens behov utan att äventyra framtida generationers förmåga att tillgodose sina behov. MilDef ska verka i överensstämmelse med obligato- riska krav, såsom gällande lagar och föreskrifter, tillämpliga organisationsstandarder och branschstandarder, avtalskrav samt eventuella uppförandekoder. MilDef strävar efter att ha en hållbar strategi för att säker- ställa ansvarsfulla investeringar. Ett ramverk för så kallad KYC (know your customer, eller kontroller för kundkänne- dom) används för att säkerställa att de som MilDef väljer att göra affärer med möter de krav som finns från både regulatoriska och etiska perspektiv. MILDEF I KORTHET ===== SIDA 28 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 28 ESMA European Securities and Markets Authoritys, oberoende EU-myndighet FMA Norwegian Defence Materiel Agency, Norges motsvarighet till svenska FMV FMN Federated Mission Networking, initiativ för att säkerställa interoperabilitet och operativ effektivitet hos NATO FMV Försvarets Materielverk IAS International Accounting Standards, internationella redovisningsregler IFRS International Financial Reporting Standards, internationella redovisningsregler KYC Know your customer, kontroller för kundkännedom NATO North Atlantic Treaty Organization, en mellanstatlig militärallians R&D Research & Development, forskning och utveckling RTM Rullande tolv månader Denna delårsrapport kan innehålla framåtriktad information som återspeglar MilDefs aktuella syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Ord som ”avser”, ”ser”, ”förväntar”, ”kan”, ”bedömer”, ”planerar”, ”anser”, ”uppskattar” och andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida utveckling eller trender, och som inte är grundade på historiska fakta, utgör framåtriktad information. Framåtriktad information är till sin natur förenad med såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer eftersom den är avhängig framtida händelser och omständigheter. Framåtriktad information utgör inte någon garanti avseende framtida resultat eller utveckling och verkligt utfall kan komma att väsentligen skilja sig från vad som uttalas i framåtriktad information. Viktig information Ordlista ===== SIDA 29 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2023 29 Daniel Ljunggren, CEO +46 70 668 00 15 daniel.ljunggren@mildef.com Olof Engvall, Head of IR & Communications +46 735 41 45 73 olof.engvall@mildef.com Finansiell kalender Delårsrapport Q3 2023 2023-10-26 Bokslutkommuniké Q4 2023 2024-02-08 Delårsrapport Q1 2024 2024-04-26 Årsstämma 2024 2024-05-23 Delårsrapport Q2 2024 2024-07-25 För ytterligare information, vänligen kontakta: Presentationen hålls på engelska och avslutas med en frågestund. Mötet startar den 26 oktober 2023 10:00 CET och är ungefär 45 minuter långt. Presentationsunderlaget kommer att göras tillgängligt på www.mildef.com samma morgon. Anslutning till mötet Anslutning till mötet görs genom att klicka på denna Teams-länk eller ring enligt nedan (endast ljud). Telefonnummer: +46 8 502 413 79 (Sverige) +47 23 52 52 25 (Norge) +45 32 73 03 21 (Danmark) +358 9 23106849 (Finland) +44 20 3855 6017 (Storbritannien) +1 323-486-4735 (USA) Inbjudan till presentation av MilDefs delårsrapport januari-september 2023 Denna information är sådan information som MilDef Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruks- förordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 26 oktober 2023 klockan 08:00 CET. MilDef är en global systemintegratör och fullspektrumleverantör av ruggad IT till försvar och säkerhet samt statliga och kritiska infrastruktursektorer. MilDef tillhandahåller hårdvara, mjukvara och tjänster som skyddar kritiska informationsflöden och system, där insatserna är som störst. MilDef Group är noterat på Nasdaq Stockholm. Om MilDef Viveca Johnsson, CFO +46 704 62 75 05 viveca.johnsson@mildef.com Ange konferens-ID: 581 082 148# ===== SIDA 30 ===== Letters. Words. Codes. Coordinates. Orders. Every moment vital information is transmitted around us and at risk. Enter MilDef. We create rugged IT solutions for the harshest conditions and most challenging environments, which prevent your information from being interrupted, intercepted or disrupted. Put simply; we armor your IT, when and where the stakes are the highest. WE ARMOR IT. TM MilDef Group AB Muskötgatan 6 S-254 66 Helsingborg Sweden Tel: +46 42 25 00 00 Mail: infomildef@mildef.com www.mildef.com Org. nr. 556893-5414