===== SIDA 1 ===== MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2023 Delårsrapport januari–mars 2023 Januari-mars 2023  Nettoomsättningen minskade med 35% till 88 MSEK (137), den organiska tillväxten uppgick till -41% under kvartalet  Rörelseresultatet uppgick till 15 MSEK (62)  Rörelsemarginalen uppgick till 17,5% (45,3)  Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -42 MSEK (37)  Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,55 SEK (1,81) Koncernen i sammandrag MSEK Jan-mar 2023 Jan-mar 2022 ∆% Helår 2022 Nettoomsättning 88 137 -35 563 Bruttoresultat 62 99 -37 406 Bruttomarginal, % 70,8 72,5 - 72,1 Rörelseresultat 15 62 -75 229 Rörelsemarginal, % 17,5 45,3 - 40,7 Periodens resultat 14 48 -70 175 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,55 1,83 -70 6,68 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,55 1,81 -70 6,63 Kassaflöde från den löpande verksamheten -42 37 - 236 Utdelning per aktie, SEK - - - 5,00 För definition och beskrivning av nyckeltal och alternativa nyckeltal, se: www.mipscorp.com ===== SIDA 2 ===== 2 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2023 2 VD-kommentar Förväntat svag cykelmarknad påverkade omsättning och resultat i första kvartalet En svag försäljning inom underkategorin cykel gjorde att omsättningen i det första kvartalet minskade med 35 procent jämfört med föregående år. Försäljningen exkluderat cykel uppvisade däremot god tillväxt i kvartalet. Som förväntat innebar den något mer balanserade kategorimixen att första kvartalet var mindre negativt påverkat av en försiktig cykelbransch i allmänhet. Cykelåterförsäljare på de viktiga amerikanska och europeiska marknaderna har i april generellt fortsatt högre lagernivåer än vad de skulle vilja ha och säsongen har även startat relativt sent på grund av det kyliga vädret. Den allmänna bilden i marknaden, som jag delar, är att läget kommer förbättras under andra kvartalet. Den avvaktande starten på säsongen inom cykel har gjort att våra kunder, hjälmtillverkarna, varit återhållsamma med nya order. Trots en gynnsam produktmix med större andel av försäljning till andra kategorier som fortsätter att växa, innebär det även att det andra kvartalet kommer vara relativt svagt. Rörelseresultatet minskade med 75 procent under kvartalet och uppgick till 15 MSEK (62). Rörelsemar- ginalen under kvartalet uppgick till 17 procent (45). Minskningen i rörelsemarginal förklaras till största delen av den minskade omsättningen, fortsatta satsningar inom våra strategiska initiativ inom forskning och utveckling och marknadsföring samt negativ påverkan av valuta. Hjälmkategori Sport – stark snösäsong i ryggen men en utmanande marknad inom cykelhjälmar Vi fortsatte se en utmanande utveckling inom cykel under första kvartalet. Första kvartalet är säsongs- enligt ett mindre kvartal försäljningsmässigt inom cykel. Under förra året såg vi en viss förskjutning av produktion av hjälmar som inte hann tillverkas under det fjärde kvartalet 2021, utan istället producerades i kvartal ett i fjol. Inom snö så har vi sett en väldigt stark vintersäsong, framförallt på den nordamerikanska marknaden. Den starka säsongen inom snö gör att vi bedömer att det kommer att vara fortsatt god utveckling inom den typen av hjälmar kommande kvartal. Under första kvartalet deltog vi som huvudsponsor vid en av världens största inomhustävlingar inom ridsport, Gothenburg Horse Show. Tävlingen sågs av 70 000 åskådare och av mer än 35 miljoner TV- tittare världen över. Vi såg ett starkt intresse för Mips under eventet och det är ett viktigt strategiskt initiativ inom ridsport för att driva tillväxt. Hjälmkategori Motorcykel – större uppmärksamhet i marknaden tack vare Moto GP Ett exceptionellt starkt första kvartal i kategorin Motorcykel föregående år gjorde att omsättningen inom kategorin minskade med 33 procent under kvartalet. Under det första kvartalet 2022 ökade kategorin med 150 procent mot 2021, efter ett uppdämt produktionsbehov från tidigare år. Vi ser fortsatt ett bra intresse inom Motorcykel och vår positiva syn på framtiden kvarstår. Vi är mycket nöjda med att vår kund Kabuto valt att använda en av våra nya lösningar, Mips Integra TX, i den hjälm som Aleix Espargaró, en av de mest kända förarna inom Moto GP, kommer bära under årets tävlingar. Detta är den första hjälmen utrustad med Mips säkerhetssystem inom den prestigefulla Moto GP cirkusen och det faktum att Aleix kommer vara en av Mips ambassadörer har redan skapat starkt media momentum i vår strävan att etablera varumärket inom denna typ av hjälmar. Hjälmkategori Säkerhet – stark utveckling i linje med våra ambitiösa plan er Vi fortsatte att se god utveckling inom Säkerhet med försäljningsökning mot föregående år. Vi har annonserat fler kundsamarbeten och de kunder som redan lanserat hjälmar med Mips har börjat se en ökad genomförsäljning på marknaden. Vi kommer tillsammans med befintliga och nya kunder delta på ett flertal mässor runt om i världen. Detta är ytterligare ett viktigt steg att bygga medvetenhet om Mips inom kategorin Säkerhet. Utmaningar under våren men mycket positivt när vi blickar längre framåt Trots att vi visar en sjunkande försäljning under första kvartalet så ser vi många ljuspunkter framåt. Branschen och vi ser fortsatt positivt långsiktigt på cykelmarknaden. Vi förväntar oss en gradvis åter- hämtning av cykelmarknaden redan under andra kvartalet och bedömer att Mips som bolag återgår till tillväxt under andra halvåret. Inom snö lämnar vi en stark vintersäsong bakom oss och ser bra intresse för kommande säsong. Kategorin Säkerhet följer den ambitiösa tillväxtplan vi har satt upp. Inom Motorcykel ser vi goda tillväxtutsikter framåt. ===== SIDA 3 ===== 3 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2023 2 Vi har fortsatt investera i våra strategiska initiativ inom produktutveckling med oförminskad takt och har stärkt organisationen ytterligare samt lanserat ett flertal nya produkter. De senaste marknadsun- dersökningarna visar att medvetenheten om Mips ökar bland konsumenter världen runt och att associationerna med varumärket är än mer positivt. Vi står med andra ord starkt rustade att möta den återhämtning och tillväxt i marknaden som vi är övertygade om kommer. Med det i ryggen så ser jag fram emot att fortsätta leverera mot våra långsiktiga mål. Stockholm, april 2023 Max Strandwitz Koncernchef och VD ”Förväntat svag cykelmarknad påverkade omsättning och resultat i första kvartalet” ===== SIDA 4 ===== 4 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2023 2 Finansiell utveckling Januari – mars Nettoomsättning Nettoomsättningen för det första kvartalet uppgick till 88 MSEK (137), en minskning med 35%. Justerat för valutakurseffekter var den organiska tillväxten -41%. Minskningen av netto- omsättningen är främst hänförlig till minskad efterfrågan inom cykelkategorin. Förändring i nettoomsättning % Jan-mar 2023 Organisk tillväxt -41 Valutakursförändringar 5 Totalt -35 Bruttoresultat Bruttoresultatet minskade med 37% till 62 MSEK (99). Bruttomarginalen uppgick till 70,8% (72,5) där minskningen av bruttomarginalen främst är hänförlig till högre andel fasta kostnader som en effekt av omsättningsminskningen. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultatet minskade med 75% till 15 MSEK (62), motsvarande en rörelsemarginal om 17,5% (45,3). Försämringen av rörelseresultatet förklaras främst av den minskade försäljningen, strategiska satsningar inom marknadsföring, för- stärkning av organisationen samt högre övriga rörelsekostnader relaterade till valutaeffekter. Försäljningskostnaderna uppgick till 18 MSEK (16). Administrationskostnaderna uppgick under kvartalet till 16 MSEK (14). Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick till 8 MSEK (5). Periodens resultat och resultat per aktie Resultat före skatt uppgick till 19 MSEK (61). Redovisad skatt för kvartalet uppgick till -4 MSEK (-13), motsvarande en effektiv skatt om 22,3% (21,2). Periodens resultat var 14 MSEK (48). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,55 SEK (1,81). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -42 MSEK (37). Minskningen är främst hänförlig till lägre intjäning samt ökad inbetal- ning av inkomstskatt avseende främst 2021 års vinst. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -2 MSEK (-12). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -1 MSEK (-1). Periodens kassaflöde uppgick till -45 MSEK (24). Finansiell ställning Koncernens totala tillgångar uppgick per den 31 mars 2023 till 733 MSEK (786). Anläggningstill- gångarna uppgick under kvartalet till 101 MSEK (103). Kortfristiga placeringar om 384 MSEK (380) är i sin helhet placerade i räntebärande fonder. Soliditeten uppgick till 88% (80). Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick per den 31 mars 2023 till 487 MSEK (478). Redovisade värden för tillgångar och skulder bedöms i allt väsentligt överensstämma med verkligt värde. För att minska koncernens kort- siktiga valutaexponering har vissa valutaderivat ingåtts med bank. Derivaten värderas till verkligt värde och uppgick netto per den 31 mars 2023 till en finansiell skuld om 2 MSEK (9). Säkringsre- dovisning tillämpas varvid den orealiserade för- ändringen i verkligt värde för derivaten främst redovisas mot Övrigt totalresultat. * För information och härledning av justerade poster, se sidorna 15-16. ===== SIDA 5 ===== 5 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2023 2 Investeringar Investeringar som påverkade kassaflödet upp- gick under det första kvartalet till 2 MSEK (12). Investeringarna i immateriella anläggningstill- gångar uppgick till 1 MSEK (10), där investeringar i immateriella anläggningstillgångar avseende fö- regående år främst avsåg förvärv av patenträt- tigheter och andra immateriella rättigheter. Investeringar i materiella anläggningstillgångar var 1 MSEK (2). Koncernen hade per den 31 mars 2023 inga väsentliga åtaganden relaterade till investeringar. Moderbolaget Nettoomsättningen för moderbolaget uppgick under kvartalet till 63 MSEK (96). Resultatet var under samma period 12 MSEK (43). Anställda Medelantalet anställda för det första kvartalet var 98 (80), varav 24 (22) i dotterbolaget i Kina. Antalet anställda vid periodens slut var 102 (86), varav 24 (22) i dotterbolaget i Kina. Vid periodens slut var antalet anställda män 55 stycken och antalet anställda kvinnor 47 stycken. ===== SIDA 6 ===== 6 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2023 2 Koncernens resultaträkning i sammandrag MSEK Jan-mar 2023 Jan-mar 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 88 137 563 Kostnad för sålda varor -26 -38 -157 Bruttoresultat 62 99 406 Försäljningskostnader -18 -16 -75 Administrationskostnader -16 -14 -57 Forsknings- och utvecklingskostnader -8 -5 -26 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader -5 -2 -18 Rörelseresultat 15 62 229 Finansiella intäkter och kostnader 3 -1 -6 Finansnetto 3 -1 -6 Resultat före skatt 19 61 223 Skatt -4 -13 -48 Periodens resultat 14 48 175 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,55 1,83 6,68 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,55 1,81 6,63 Genomsnittligt antal aktier före utspädning (tusental) 26 184 26 184 26 184 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (tusental) 26 336 26 508 26 411 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag MSEK Jan-mar 2023 Jan-mar 2022 Helår 2022 Periodens resultat 14 48 175 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 0 1 2 Förändringar i verkligt värde kassaflödessäkringar 5 2 3 Skatt hänförlig till poster som har överförts eller kan omföras till periodens resultat -1 0 -1 Poster som inte kan omföras till periodens resultat - - - Periodens övrigt totalresultat 4 3 5 Periodens totalresultat 19 50 180 ===== SIDA 7 ===== 7 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2023 2 Koncernens balansräkning i sammandrag MSEK 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 72 73 72 Materiella anläggningstillgångar 12 12 13 Nyttjanderättstillgångar 17 17 18 Finansiella anläggningstillgångar 0 0 0 Summa anläggningstillgångar 101 103 104 Omsättningstillgångar Varulager 5 13 6 Kundfordringar 110 170 110 Övriga fordringar 30 22 14 Kortfristiga placeringar 384 380 381 Likvida medel 102 98 152 Summa omsättningstillgångar 632 683 663 SUMMA TILLGÅNGAR 733 786 767 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 3 3 3 Övrigt tillskjutet kapital 274 274 274 Reserver 6 0 2 Balanserat resultat inklusive periodens resultat 362 351 348 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 645 627 626 Långfristiga skulder Leasingskulder 11 13 12 Övriga skulder 9 8 9 Uppskjutna skatteskulder 3 1 2 Summa långfristiga skulder 24 22 24 Kortfristiga skulder Leasingskulder 5 4 5 Leverantörsskulder 31 49 29 Övriga skulder 29 84 83 Summa kortfristiga skulder 64 137 117 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 733 786 767 ===== SIDA 8 ===== 8 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2023 2 Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag MSEK Jan-mar 2023 Jan-mar 2022 Jan-dec 2022 Eget kapital vid periodens början 626 577 577 Periodens totalresultat Periodens resultat 14 48 175 Periodens övrigt totalresultat 4 3 5 Periodens totalresultat 19 50 180 Transaktioner med aktieägarna Aktierelaterade ersättningar 0 0 0 Utbetald utdelning - - -131 Summa transaktioner med koncernens ägare 0 0 -131 Eget kapital vid periodens slut 645 627 626 ===== SIDA 9 ===== 9 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2023 2 Koncernens kassaflödesanalys MSEK Jan-mar 2023 Jan-mar 2022 Helår 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 19 61 223 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 4 2 19 Betald inkomstskatt -59 -24 -56 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -36 38 186 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital Ökning (-)/minskning (+) av varulager 2 -2 4 Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar -7 29 100 Ökning (+)/minskning (-) av rörelseskulder 0 -28 -54 Kassaflöde från den löpande verksamheten -42 37 236 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1 -10 -15 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 -2 -6 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 -12 -22 Finansieringsverksamheten Utbetald utdelning - - -131 Amortering av leasingskuld -1 -1 -5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -1 -1 -136 Periodens kassaflöde -45 24 78 Likvida medel vid periodens början 532 450 450 Valutakursdifferens likvida medel 0 4 4 Likvida medel vid periodens slut 487 478 532 ===== SIDA 10 ===== 10 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2023 2 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MSEK Jan-mar 2023 Jan-mar 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 63 96 395 Kostnad för sålda varor -6 -4 -24 Bruttoresultat 57 92 371 Försäljningskostnader -17 -15 -73 Administrationskostnader -16 -13 -56 Forsknings- och utvecklingskostnader -8 -5 -25 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -5 -2 -18 Rörelseresultat 11 55 199 Finansiella intäkter och kostnader 3 -1 -6 Resultat efter finansiella poster 15 55 193 Bokslutsdispositioner - - -4 Bokslutsdispositioner - - -4 Resultat före skatt 15 55 189 Skatt -3 -11 -40 Periodens resultat 12 43 150 Moderbolagets rapport över totalresultat i sammandrag MSEK Jan-mar 2023 Jan-mar 2022 Helår 2022 Periodens resultat 12 43 150 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Förändringar i verkligt värde kassaflödessäkringar 5 2 3 Skatt hänförlig till poster som har överförts eller kan omföras till periodens resultat -1 0 -1 Poster som inte kan omföras till periodens resultat - - - Periodens övrigt totalresultat 4 1 3 Periodens totalresultat 16 45 152 ===== SIDA 11 ===== 11 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2023 2 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 72 73 72 Materiella anläggningstillgångar 12 12 13 Andelar i koncernföretag 1 1 1 Andra finansiella anläggningstillgångar 1 2 2 Summa anläggningstillgångar 86 89 89 Omsättningstillgångar Varulager - 0 - Kundfordringar 76 123 75 Övriga kortfristiga fordringar 27 12 11 Kortfristiga placeringar 384 380 381 Kassa och bank 49 65 101 Summa omsättningstillgångar 536 580 568 SUMMA TILLGÅNGAR 622 669 657 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 4 4 4 Fritt eget kapital 555 562 539 Summa eget kapital 559 567 543 Obeskattade reserver 21 17 21 Summa obeskattade reserver 21 17 21 Långfristiga skulder Övriga skulder 9 8 9 Summa långfristiga skulder 9 8 9 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 13 8 11 Övriga kortfristiga skulder 20 68 72 Summa kortfristiga skulder 33 77 83 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 622 669 657 ===== SIDA 12 ===== 12 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2023 2 Övrig information Information om moderbolaget Mips AB (publ), org, nr, 556609–0162, är ett svenskt publikt bolag med säte i Stockholm, Sverige. Bolagets aktier är noterade på Nasdaq Stockholms Large Cap-lista under kortnamnet MIPS. Redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) som har antagits av Europeiska kommissionen för användning inom EU som presenterats i koncernens årsredovisning för 2022. De standarder och tolkningsuttalanden som tillämpas är de som är gällande per den 1 janu- ari 2023 och som då antagits av EU. Ändrade redo- visningsprinciper per 1 januari 2023 beskrivs nedan. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekom- mendation RFR 1, Kompletterande redovisningsreg- ler för koncerner, tillämpats. Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 De- lårsrapportering och tillämpliga bestämmelser i års- redovisningslagen och lagen om värdepappersmark- naden. Delårsrapporten för moderbolaget har upp- rättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Upplys- ningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Nya redovisningsprinciper från 1 januari 20 23 De nya eller reviderade IFRS som trätt i kraft 2023 har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter. Värderingsgrunder tillämpade vid upprättandet av de finansiella rapporterna Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden med undantag för valutaderivat och kortfristiga placeringar vars värde baseras på verkligt värde. Funktionell valuta och rapporteringsvaluta Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för koncernen. Det innebär att de finansiella rapporterna presente- ras i svenska kronor. Samtliga belopp är, om inte an- nat anges, avrundade till närmaste miljontal. Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedöm- ningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinci- perna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningarna och antagandena ses över regel- bundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påver- kat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. Justeringar Viss finansiell information som redovisas i denna rapport har avrundats och tabellerna summerar där- för inte nödvändigtvis. Alternativa nyckeltal Bolaget följer ESMA:s (the European Securities and Markets Authority) riktlinjer avseende alternativa nyckeltal. Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finan- siella rapporterna. Dessa finansiella mått är avsedda att underlätta för företagsledning och investerare att analysera koncernens utveckling. Investerare bör inte betrakta dessa alternativa nyckeltal som substi- tut utan snarare som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. Härledning av alternativa nyckeltal finns på sidan 15- 16. Definition av alternativa nyckeltal presenteras i årsredovisningen och på www.mipscorp.com. Segment Mips verksamhet hanteras som ett segment, då det speglar koncernens verksamhet, finansiella uppfölj- ning samt ledningsstruktur. Säsongsvariationer Mips försäljning är till viss del föremål för säsongsva- riationer. Bolagets nettoomsättning och rörelsere- sultat har historiskt varit svagast under det första kvartalet och starkast under det fjärde kvartalet. Risker och osäkerhetsfaktorer Mips är ett internationellt bolag och dess verksam- het kan som sådan påverkas av ett antal riskfaktorer i form av såväl operativa som finansiella risker. Ris- kerna relaterade till branschen och bolaget inklude- rar men är inte begränsade till marknadsacceptans och kännedom om såväl rotationsrörelsers skadliga effekter på hjärnan så väl som ökad konkurrens. Som ett ingrediensvarumärke är Mips också bero- ende av sina kunders möjlighet att nå slutanvän- darna och av deras efterfrågan. En ekonomisk ned- gång eller förändring av slutanvändarens preferen- ser skulle kunna få en negativ påverkan på koncer- nens nettoomsättning och lönsamhet. Bolaget är be- roende av immateriella rättigheter och det skulle kunna visa sig att bolagets skydd i vissa fall är otill- räckligt eller medför betydande kostnader för att skydda sina immateriella rättigheter, vilket skulle kunna ha en negativ inverkan på bolagets verksam- het, resultat och/eller finansiella ställning. Vidare är bolaget exponerat för risker relaterade till legala processer avseende produktansvarsfrågor och andra typer av legala frågor. Även om dessa risker begrän- sas i möjligaste mån genom försäkringar skulle de kunna leda till betydande kostnader för bolaget. Mips är vidare exponerat för omvärldsfaktorer som bolaget inte kan påverka. Rysslands invasion av Ukraina påverkar det geopolitiska läget och ökar osäkerheterna kring den framtida marknadsutveckl- ingen. Mips har ingen verksamhet i Ryssland eller Ukraina och den direkta affärsexponeringen är i öv- rigt mycket liten. Mips finansiella ställning, resultat och kassaflöden har inte materiellt påverkats av ===== SIDA 13 ===== 13 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2023 2 Rysslands invasion av Ukraina och bolaget har inte heller berörts av några sanktioner. Under de senaste kvartalen har det funnits en utmaning i efterfrågan på Mips produkter till följd av de utmaningar cykel- marknaden haft, vilket påverkat det finansiella resul- tatet negativt. Bolaget bedömer fortfarande att den långsiktiga efterfrågan på Mips produkter är god. Vi ser fortsatta risker i leverantörsledet som skulle kunna leda till obestånd hos våra kunder. Om Mips kunder hamnar på obestånd skulle det kunna leda till en negativ påverkan på koncernen. Mips har stän- digt en aktiv dialog med bolagets kunder för att ti- digt kunna identifiera och reagera på eventuella obeståndssituationer hos kunderna. Bolaget har inte upplevt några materiella betalningssvårigheter hos någon av dess kunder under kvartalet. Bolaget följer utvecklingen och relevanta myndigheters rekom- mendationer noga och vidtar de åtgärder som bola- get bedömer vara erforderliga för att minimera ef- fekterna för Mips på kort och lång sikt. Såväl de operationella som de finansiella riskerna hanteras av bolagets verkställande ledning. Ovan gäller för såväl moderbolaget som koncernen. I Mips årsredovisning för 2022 på sidorna 38-42 går det att läsa mer om Mips risker och osäkerhets- faktorer. Intäkternas fördelning Bolagets intäkter utgörs primärt av försäljning av komponentkit (licens samt komponenter) till hjälmtillverkare. Försäljning av tjänster avser utveckling av Mips teknologi för en specifik kund och hjälmmodell. Intäkter per intäktsslag MSEK Jan-mar 2023 Jan-mar 2022 Jan-dec 2022 Intäkter redovi- sade vid leve- ranstillfället Försäljning av varor 84 132 542 Intäkter redovi- sade över tid Försäljning av tjänster 4 5 21 Totalt 88 137 563 Intäkter per region MSEK Jan-mar 2023 Jan-mar 2022 Jan-dec 2022 Nordamerika 58 87 369 Europa 21 31 127 Sverige 1 14 43 Asien och Australien 9 4 25 Totalt 88 137 563 Bolagets intäkter är koncentrerade till kunder i Nordamerika och Europa. Den höga koncentrationen av försäljningen till Nordamerika är en följd av den stora förekomsten av hjälmtillverkare i denna geo- grafiska region. Regionfördelningen är baserad på kundernas hemvist och inte distribution. Intäk- terna minskade med 35% under första kvartalet främst drivet av Nordamerika med negativ tillväxt om 33% och Europa med 33% negativ tillväxt. Intäkter per hjälmkategori MSEK Jan-mar 2023 Jan-mar 2022 Jan-dec 2022 Sport 78 125 511 Motorcykel 7 11 47 Säkerhet 3 1 4 Totalt 88 137 563 Mips har valt att dela in sin verksamhet i tre huvud- sakliga hjälmkategorier. Sålunda fördelas bolagets intäkter över dessa hjälmkategorier. Intäkterna för det första kvartalet inom Sport minskade med 38% och inom Motorcykel minskade intäkterna med 33%. Valutaexponering Mips fakturerar sina kunder i två utländska valutor, USD och CNY. Bolagets licensavgift, vilket utgör majoriteten av bolagets intäkter, faktureras i USD och fluktuationer i valuta har en betydande inverkan på Mips netto- omsättning och lönsamhet. En 10 procentig föränd- ring av USD-kursen skulle på helårssiffrorna 2022 haft en påverkan på EBIT med uppskattningsvis +/- 37 MSEK (42). I enlighet med bolagets finanspolicy har bolaget som ambition att säkra 50% av den prognosticerade USD-exponeringen rullande 12 månader framåt. Bolagets försäljning av komponen- ter sker till största delen i Kina och faktureras i CNY. Eftersom bolaget har både intäkter och kostnader relaterat till komponenter i CNY är dock expone- ringen mot CNY relativt begränsad, För ytterligare information, se bolagets årsredovisning 2022 sidan 102. ===== SIDA 14 ===== 14 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2023 2 Derivat, kortfristiga placeringar och långfristiga skulder Det verkliga värdet av valutaderivaten uppgår netto per den 31 mars 2023 till en finansiell skuld om 2 MSEK (9). Säkringsredovisning tillämpas varvid den orealiserade förändringen i verkligt värde för utestå- ende derivat främst redovisas mot Övrigt totalresul- tat. Finansiella instrument (derivat) värderade till verkligt värde i balansräkningen tillhör värderings- nivå 2 och kortfristiga placeringar tillhör värderings- nivå 1 enligt IFRS 13. Verkligt värde på kortfristiga placeringar uppgår per den 31 mars 2023 till 384 MSEK (380). Per den 31 mars 2023 hade Mips en långfristig skuld uppgående till 9 MSEK (8) avse- ende villkorad tilläggsköpeskilling vid förvärv av pa- tenträttigheter och vissa andra immateriella rättig- heter värderad till upplupet anskaffningsvärde. Aktiekapital och antal aktier Det totala antalet registrerade aktier per den 31 mars 2023 uppgick till 26 183 620 (26 183 620) och aktiekapitalet uppgick till 2 618 362 SEK (2 618 362). Samtliga aktier är stamaktier med lika röstvärde. Aktierna har ett kvotvärde om 0,10 SEK. Per den 31 mars 2023 uppgick bolagets innehav av aktier i eget förvar till 5 749 aktier, vilket motsva- rar mindre än 0,1 procent av det totala antalet regi- strerade aktier. Antalet utestående aktier uppgick per den 31 mars 2023 till 26 177 871. Utdelning Inför årsstämman i maj kommer styrelsen att föreslå en utdelning om 5,50 SEK (5,00) per aktie för 2022, vilket motsvarar 144 MSEK baserat på antalet ute- stående aktier per den 31 mars 2023. Föreslagen ut- delning motsvarar 82% av 2022 års nettoresultat. Aktierelaterade incitamentsprogram Koncernen har ett utestående teckningsoptionspro- gram för ledande befattningshavare och nyckelper- soner. Programmet innefattar 550 000 utgivna och betalda teckningsoptioner samt ytterligare 25 000 teckningsoptioner som inte allokerats. Tecknings- optionerna kan leda till en utspädning om maximalt 2,2 procent. Lösenpriset är 339,30 SEK per aktie (före omräkning). Varje teckningsoption ger rätten att förvärva en aktie. I likhet med tidigare options- program föreligger villkor om bland annat en omräk- nad teckningskurs och ett omräknat antal aktier till följd av utdelning. Lösenpriset är, efter omräkning för betald utdelning, 334,67 SEK. Koncernen har även ett utestående långsiktigt prestationsaktieprogram för anställda som inte del- tar i teckningsoptionsprogrammet. Prestationsaktie- programmet omfattar totalt 33 personer i Sverige och Kina. För de personer som är anställda i Mips dotterbolag i Kina gäller vissa särskilda villkor inne- bärande att dessa anställda har erhållit vederlagsfria syntetiska aktier i stället för prestationsaktierätter och att det för deras deltagande inte föreligger nå- got krav på en egen investering. Prestationsaktie- programmet innefattar totalt 3 598 aktier och 1 164 syntetiska aktier. Tvister Bolaget är inte part i någon väsentlig tvist. Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående har genomförts under 2023. Årsstämma Årsstämman 2023 kommer hållas i Täby den 10 maj 2023. Händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång har inträffat. Revisorsgranskning Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. Stockholm den 26 april 2023 Max Strandwitz VD och koncernchef ===== SIDA 15 ===== 15 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2023 2 Koncernens nyckeltal per kvartal kv1 2023 kv4 2022 kv3 2022 kv2 2022 kv1 2022 kv4 2021 kv3 2021 kv2 2021 kv1 2021 kv4 2020 kv3 2020 kv2 2020 kv1 2020 RTM Nettoomsättning 88 107 113 206 137 198 185 142 83 140 102 66 56 514 Nettoomsättning tillväxt, % -35 -46 -39 45 65 41 81 115 48 60 94 -20 25 -22 Bruttoresultat 62 77 78 151 99 145 136 105 60 103 74 49 40 369 Bruttomarginal, % 70,8 72,3 69,0 73,4 72,5 73,0 73,3 73,8 72,5 73,3 72,2 74,2 70,8 71,8 Rörelseresultat 15 24 37 107 62 104 110 72 39 76 55 20 16 183 Rörelsemarginal, % 17,5 22,0 32,8 51,7 45,3 52,6 59,6 50,7 47,4 54,4 53,6 29,7 29,1 35,5 Justerat rörelseresultat 15 24 37 107 62 104 110 72 39 76 55 20 17 183 Justerad rörelsemarginal, % 17,5 22,0 32,8 51,7 45,3 52,6 59,6 50,7 47,4 54,4 53,6 30,8 30,1 35,5 EBITDA 20 29 41 110 65 107 113 75 42 80 59 22 19 200 EBITDA marginal, % 22,5 27,1 36,3 53,5 47,6 54,2 61,3 52,7 50,9 56,8 57,4 33,5 33,4 38,9 Avskrivningar 4 6 4 4 3 3 3 3 3 3 4 2 2 18 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,55 0,71 1,10 3,04 1,83 3,05 3,38 2,10 1,23 2,24 1,61 0,61 0,48 5,40 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,55 0,71 1,10 3,01 1,81 3,00 3,33 2,08 1,22 2,23 1,61 0,61 0,47 5,37 Soliditet, % 88 82 76 74 80 76 78 79 84 82 84 85 85 88 Kassaflöde från den löpande verksam- heten -42 47 97 55 37 81 71 56 69 49 29 23 15 157 Medelantal anställda 98 96 93 89 80 77 74 67 62 59 55 53 52 94 Definitioner och beskrivning av nyckeltal och alternativa nyckeltal  För definition och beskrivning av nyckeltal och alternativa nyckeltal, se www.mipscorp.com. ===== SIDA 16 ===== 16 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2023 2 Härledning alternativa nyckeltal Organisk tillväxt Eftersom Mips fakturerar sina varor och tjänster i USD och CNY samtidigt som redovisningsvalutan är SEK är det väsentligt att skapa förståelse för hur bolaget utvecklas exklusive valutapåverkan vid omräkning av försäljningen. Detta nyckeltal uttrycks i procentenheter av föregående års nettoomsätt- ning, en hög förändring av tillväxt leder följaktligen till större valutapåverkan. För nettoomsättningstill- växt, utländska valutors samt förvärvsrelaterad påverkan på nettoomsättning se nedan. Organisk tillväxt Jan-mar 2023 Omsättningstillväxt -35% Nettoomsättning i MUSD 6 Nettoomsättning i MSEK till 2023 genomsnittskurs USD 66 Nettoomsättning i MSEK till 2022 genomsnittskurs USD 59 Påverkan valuta absoluta tal 7 Omsättning 2022 MSEK 137 USD påverkan på tillväxt 5% Nettoomsättning i MCNY 17 Nettoomsättning i MSEK till 2023 genomsnittskurs CNY 25 Nettoomsättning i MSEK till 2022 genomsnittskurs CNY 25 Påverkan valuta absoluta tal 1 Omsättning 2022 MSEK 137 CNY påverkan på tillväxt 1% Organisk tillväxt -41% Nettoomsättning rullande 12 månader Då bolaget historiskt har haft en tillväxtfas är det viktigt att löpande se utvecklingen över tid och inte endast enskilda kvartal. ===== SIDA 17 ===== 17 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2023 2 Övrigt För ytterligare information , kontakta: Max Strandwitz, koncernchef och VD Max.Strandwitz@Mipsprotection.com tel +46 709 61 17 54 Karin Rosenthal, CFO Karin.Rosenthal@Mipsprotection.com tel +46 768 34 63 66 Mips presenterar delårsrapporten på en telefonkonferens den 26 april 2023 klockan 10.00 CET. För att delta, vänligen registrera er på https://financialhearings.com/event/45798. FINANSIELL KALENDER 2023 - 2024 10 maj 2023: Årsstämma 20 juli 2023: Delårsrapport januari-juni 2023 26 oktober 2023: Delårsrapport januari-september 2023 8 februari 2024: Bokslutskommuniké 2023 ===== SIDA 18 ===== 18 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2023 2 Om Mips Tillväxtmål 2027 Finansiella mål Mips långsiktiga finansiella mål ska inte betraktas som en prognos, utan snarare som en ambition vilken styrelsen och de ledande befattningsha- varna anser är rimliga långsiktiga förväntningar för bolaget. TILLVÄXT: Målet är att organiskt växa till en nettoomsättning överstigande 2 miljarder SEK år 2027. LÖNSAMHET: Målet är att upprätthålla en EBIT-marginal överstigande 50 procent. UTDELNINGSPOLICY: Målet är att dela ut cirka 50 procent av Mips nettoresultat. Lönsamhet Hållbarhets mål Mips är världsledande inom sitt område och har som ambition att vara i framkant även när det gäller hållbarhet. I Mips årsredovisning för 2022 går det att läsa om Mips hållbarhetsarbete. Vår långsiktiga ambition innefattar: SCIENCE BASED TARGETS: Mips har förbundit sig till science based target initiative för att i linje med Parisavtalet, begränsa den globala uppvärmningen till 1,5 °C. Det innebär att Mips mål är att minska sina totala utsläpp med 42 procent till och med 2030, baserat på basåret 2021, oaktat eventuell tillväxt. UN GLOBAL COMPACT: Mips har förbundit sig och sina tillverkningspartner att följa de tio principerna i FN:s Global Compact. CIRCULAR PRODUCT OFFERING: Mips använder postindustriell plast i sina produkter men ambitionen framåt är att verka för än mer hållbara produkter som kan bidra till klimatomställningen. Om Mips Mips är specialiserat på hjälmbaserad säkerhet och är världsledande inom detta område. Utifrån en ingrediensvarumärkesmodell (eng, ingredient brand business model) säljs Mips säkerhetssystem till den globala hjälmindustrin. Lösningen grundar sig på över 25 års forskning och utveckling tillsammans med Kungliga Tekniska Högskolan samt Karolinska Institutet i Stockholm. Bolagets huvudkontor med 78 medarbetare inom forskning och utveckling, försäljning och administration finns i Stockholm där även testanläggningen är belägen. Tillverkning sker hos underleverantörer. Mips nettoomsättning under 2022 uppgick till 563 MSEK och rörelsemarginalen till 41 procent. Mips-aktien är noterad på Nasdaq Stockholm. För mer information se www.mipscorp.com. Denna information är sådan information som Mips AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 26 april 2023 klockan 07.30 CET. 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 0 100 200 300 400 500 600 700 2019 2020 2021 2022 2023 RTM Rörelseresultat och rörelsemarginal Nettoomsättning Rörelsemarginal % Mål Rörelsemarginal% MSEK ===== SIDA 19 ===== MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2023 Mips AB Kemistvägen 1B, 183 79 Täby Mipsprotection.com