===== SIDA 1 ===== Mips AB (publ) — Delårsrapport januari – mars 2024 Koncernen i sammandrag MSEK Jan-mar 2024 Jan-mar 2023 ∆% Helår 2023 Nettoomsättning 83 88 -6 357 Bruttoresultat 57 62 -8 253 Bruttomarginal, % 69,4 70,8 - 70,9 Rörelseresultat 14 15 -12 70 Rörelsemarginal, % 16,5 17,5 - 19,7 Periodens resultat 12 14 -20 64 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,44 0,55 -21 2,43 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,44 0,55 -20 2,42 Kassaflöde från den löpande verksamheten -10 -42 77 11 Utbetald utdelning per aktie, SEK - - - 5,50 För definition och beskrivning av nyckeltal och alternativa nyckeltal, se: www.mipscorp.com Delårsrapport januari–mars 2024 Januari-mars 2024  Nettoomsättningen minskade med 6% till 83 MSEK (88), den organiska tillväxten uppgick till -6% under kvartalet  Rörelseresultatet uppgick till 14 MSEK (15)  Rörelsemarginalen uppgick till 16,5% (17,5)  Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -10 MSEK (-42)  Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,44 SEK (0,55) ===== SIDA 2 ===== 2 Mips AB (publ) — Delårsrapport januari – mars 2024 2 VD-kommentar Stabil start på året Den totala omsättningen i kvartalet minskade med 6 procent jämfört med föregående år. Detta på grund av att vi mötte starka jämförelsetal i underkategorin snö, som har proportionellt betydligt större vikt under detta kvartal. Den positiva utvecklingen som vi började skönja i slutet av 2023 fortsatte i de flesta av våra kategorier under det första, säsongsmässigt minsta, kvartalet för Mips. I vår viktigaste underkategori, cykel, fortsatte trenden med tillväxt, med en mer normal start på året. Även kategorin Motorcykel uppvisade tillväxt och det är glädjande att se att våra säljinitiativ med de största varumärkena har börjat ge effekt här. Vi såg även en fortsatt positiv utveckling inom kategorin Säkerhet, med många nya produkter som är certifierade och klara för försäljning under våren, vilket kommer att driva tillväxt framåt. I linje med vår långsiktiga strategi fortsatte vi våra satsningar inom både produktutveckling och marknadsföring. Kostnaderna för dessa satsningar, i kombination med en lägre omsättning, påverkade resultatet negativt för det första kvartalet. Rörelse- resultatet uppgick till 14 MSEK (15) under kvartalet, en minskning med 12 procent. Rörelsemarginalen under kvartalet uppgick till 16 procent (17). Det operativa kassaflödet uppgick under det första kvartalet till -10 MSEK (-42). Hjälmkategori Sport – tillväxt inom cykel , snö mötte tuffa jämförelsetal För andra kvartalet i rad levererade vi tillväxt inom underkategorin cykel och vi ser att lagernivåerna hos både kunder och detaljhandlare avseende hjälmar har börjat återgå till mer hälsosamma nivåer. Försäljningen av snösportshjälmar till konsumenter var god och generellt fortsätter underkategorin snö att utvecklas väl. Dock lyckades vi inte uppnå tillväxt under kvartalet då vi mötte starka jämförel- setal innefattande 60 procent tillväxt föregående år. Vi är fortsatt positiva för tillväxtmöjligheterna över tid inom denna underkategori, som har goda förutsättningar för en bra utveckling nästkomman- de säsong, då lagernivåerna generellt ligger på normala nivåer. Vad gäller underkategorin ridsport så hölls Gothenburg Horse Show, vilket är en av världens största tävlingar inom hästsport, under kvartalet där Mips deltog som Official Safety Partner för andra året i rad. Det var inspirerande att interagera med så många representanter från ridsporten och därigenom även få en bekräftelse på att Mips har flyttat fram positionen i denna sett till marknads- storleken lilla, men dock så viktiga underkategori. Vår bedömning att den stora underkategorin cykel kommer att utvecklas positivt under 2024 stärktes av de marknadssignaler vi såg under kvartalet. Som vi tidigare har kommunicerat bedömer vi att lagernivåerna inom cykelbranschen, hjälm- varumärken och butiksled, nu är i stort sett normaliserade i alla led. Därmed förväntar vi oss, efter 18 månader med stora lagerneddragningar hos både hjälmtillverkare och butiker, att vår försäljning i högre grad kommer efterlikna slutkonsumenternas beteende i marknaden. Hjälmkategori Motorcykel – återgång till tillväxt i kvartalet och något bättre marknadsutsikter Inom kategorin Motorcykel såg vi en förbättrad utveckling jämfört med de senaste kvartalen och vi levererade tillväxt i kvartalet. Även inom denna kategori ser vi att lagren har börjat återgå till mer normala nivåer. Än mer glädjande är att ett antal stora hjälmvarumärken nu, efter att ha minskat sina lager av äldre modeller, valt att lansera nya hjälmmodeller utrustade med Mips lösningar som utvecklades under 2023. Vårt fokus framåt kommer fortsatt att vara effektivt nära samarbete med hjälmvarumärken för att integrera våra lösningar, samt att lansera ännu fler nyutveck- lade lösningar för branschen och därmed driva genomförsäljning tillsammans med våra kunder. Under våren har vi även offentliggjort ett nytt partnerskap med FIM Motocross World Championship (MXGP), arrangören för världscupen inom motocross, där Mips är Official Safety Partner. Vi ser detta som en viktig plattform att fortsätta utbilda motorsporten om hjälmsäkerhet och riskerna förknippade med rotationsrörelser. Hjälmkategori Säkerhet – många nya hjälmar nu certifierade och klara för utrullning Inom kategorin Säkerhet har vi haft en god takt både när det gäller lansering av partnerskap med nya kunder och nya hjälmmodeller tillsammans med dessa kunder. Certifieringsprocessen av nya hjälm- modeller har tagit längre tid än vad vi räknade med för något år sen. Nu har många viktiga modeller certifierats och vi ser fram emot att succesivt öka volymerna inom denna kategori. Under april lanserades vårt samarbete med Husqvarna. Vi har därigenom gjort insteg även inom hjälmar för skogsarbete. Mips har i dagsläget lanserat partnerskap med 16 olika varumärken i kategorin, och under förra året dubblerade vi antalet hjälmmodeller utrustade med Mips säkerhetssystem inom kategorin Säkerhet. När vi nu har etablerat en solid plattform med många starka partners kommer vårt fokus under 2024 vara att driva volym och vi ser fram emot ett spännande tillväxtår. ===== SIDA 3 ===== 3 Mips AB (publ) — Delårsrapport januari – mars 2024 2 Ser med tillförsikt fram emot ett spännande år Även om vi är i ett tidigt skede i vår återhämtnings- fas så är vi nöjda med de framsteg vi hittills gjort. Under kvartalet har vi bland annat drivit tillväxt inom de flesta av våra underkategorier, trots en fortsatt osäker och utmanade marknad. Därutöver ser vi ett fortsatt mycket högt intresse från våra kunder att utveckla nya hjälmar utrustade med Mips säkerhetssystem inom samtliga tre kategorier. Vi är övertygade om att vi har rätt långsiktig strategi, med stort innovationsfokus och ett långsiktigt byggande av ett väl erkänt ingrediensvarumärke som gör oss till en viktig partner för hjälmbranschen. Den strategin kommer även fortsättningsvis att stötta vår långsiktiga plan och resan mot att nå våra finansiella mål. Stockholm, april 2024 Max Strandwitz Koncernchef och VD ”Stabil start på året” ===== SIDA 4 ===== 4 Mips AB (publ) — Delårsrapport januari – mars 2024 2 Finansiell utveckling Januari - mars Nettoomsättning Nettoomsättningen för det första kvartalet uppgick till 83 MSEK (88), en minskning med 6 procent. Justerat för valutakurseffekter minskade den organiska utvecklingen med 6 procent. Minskningen av nettoomsättningen är främst hänförlig till svag utveckling inom under- kategorin snö inom Sport som mötte starka jämförelsetal. Förändring i nettoomsättning % Jan-mar 2024 Organisk tillväxt -6 Valutakursförändringar -0 Totalt -6 Bruttoresultat Bruttoresultatet minskade med 8 procent till 57 MSEK (62). Bruttomarginalen uppgick till 69,4 procent (70,8) där minskningen av bruttomarginalen främst är hänförlig till ökade intäkter från kundimplementationsprojekt som har en lägre marginal samt produktmixeffekt. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultatet minskade med 12 procent till 14 MSEK (15), motsvarande en rörelsemarginal om 16,5 procent (17,5). Försämringen av rörelse- resultatet förklaras främst av den lägre försälj- ningen delvis motverkat av lägre negativ valuta- påverkan under övriga rörelsekostnader. Försäljningskostnaderna uppgick till 20 MSEK (18). Administrationskostnaderna uppgick under kvartalet till 15 MSEK (16). Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick till 9 MSEK (8). Periodens resultat och resultat per aktie Resultat före skatt uppgick till 15 MSEK (19). Redovisad skatt för kvartalet uppgick till -4 MSEK (-4), motsvarande en effektiv skatt om 23,5 procent (22,3). Periodens resultat var 12 MSEK (14). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,44 SEK (0,55). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -10 MSEK (-42). Förändringen är främst hänförlig till högre betald inkomstskatt föregående år. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -2 MSEK (-2). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 1 MSEK (-1). Periodens kassaflöde uppgick till -10 MSEK (-45). Finansiell ställning Koncernens totala tillgångar uppgick per den 31 mars 2024 till 751 MSEK (733). Anläggningstillgångarna uppgick per den 31 mars 2024 till 172 MSEK (101), där ökningen främst hänför sig till investeringen i intresse- bolaget Quin i augusti 2023. Kortfristiga placeringar om 185 MSEK (384) är i sin helhet placerade i räntebärande fonder. Soliditeten uppgick till 89 procent (88). Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick per den 31 mars 2024 till 400 MSEK (487). Redovisade värden för tillgångar och skulder bedöms i allt väsentligt överensstämma med verkligt värde. För att minska koncernens kortsiktiga valutaexponering har vissa valutaderivat ingåtts med bank. Derivaten värderas till verkligt värde och uppgick netto per den 31 mars 2024 till en finansiell fordran om 1 MSEK, föregående år uppgick derivaten netto till en skuld om 2 MSEK. Säkringsredovisning tillämpas varvid den orealiserade förändringen i verkligt värde för derivaten främst redovisas mot Övrigt totalresultat. ===== SIDA 5 ===== 5 Mips AB (publ) — Delårsrapport januari – mars 2024 2 Investeringar Investeringar som påverkade kassaflödet upp- gick under det första kvartalet till 2 MSEK (2). Investeringarna i immateriella anläggnings- tillgångar uppgick till 1 MSEK (1). Investeringar i materiella anläggningstillgångar var 1 MSEK (1). Koncernen hade per den 31 mars 2024 inga väsentliga åtaganden relaterade till investeringar. Moderbolaget Nettoomsättningen för moderbolaget uppgick under kvartalet till 59 MSEK (63). Resultatet var under samma period 9 MSEK (12). Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick per den 31 mars 2024 till 358 MSEK (433). Anställda Medelantalet anställda för det första kvartalet var 103 (98), varav 24 (24) i dotterbolaget i Kina. Antalet anställda vid periodens slut var 106 (102), varav 24 (24) i dotterbolaget i Kina. Vid periodens slut var antalet anställda män 58 stycken och antalet anställda kvinnor 48 stycken. * För information och härledning av justerade poster, se sidorna 15-16. ===== SIDA 6 ===== 6 Mips AB (publ) — Delårsrapport januari – mars 2024 2 Koncernens resultaträkning i sammandrag MSEK Jan-mar 2024 Jan-mar 2023 Helår 2023 Nettoomsättning 83 88 357 Kostnad för sålda varor -25 -26 -104 Bruttoresultat 57 62 253 Försäljningskostnader -20 -18 -74 Administrationskostnader -15 -16 -59 Forsknings- och utvecklingskostnader -9 -8 -35 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader 0 -5 -15 Rörelseresultat 14 15 70 Finansiella intäkter och kostnader 2 3 14 Finansnetto 2 3 14 Resultat före skatt 15 19 84 Skatt -4 -4 -20 Periodens resultat 12 14 64 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,44 0,55 2,43 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,44 0,55 2,42 Genomsnittligt antal aktier före utspädning (tusental) 26 491 26 184 26 277 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (tusental) 26 491 26 336 26 398 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag MSEK Jan-mar 2024 Jan-mar 2023 Helår 2023 Periodens resultat 12 14 64 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 3 0 -4 Förändringar i verkligt värde kassaflödessäkringar -4 5 10 Skatt hänförlig till poster som har överförts eller kan omföras till periodens resultat 1 -1 -2 Poster som inte kan omföras till periodens resultat - - - Periodens övrigt totalresultat 0 4 4 Periodens totalresultat 11 19 68 ===== SIDA 7 ===== 7 Mips AB (publ) — Delårsrapport januari – mars 2024 2 Koncernens balansräkning i sammandrag MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 70 72 71 Materiella anläggningstillgångar 9 12 10 Nyttjanderättstillgångar 14 17 15 Andelar i intresseföretag 79 - 80 Övriga finansiella anläggningstillgångar 0 0 0 Summa anläggningstillgångar 172 101 176 Omsättningstillgångar Varulager 5 5 4 Kundfordringar 106 110 91 Övriga fordringar 68 30 59 Kortfristiga placeringar 185 384 183 Likvida medel 215 102 225 Summa omsättningstillgångar 579 632 562 SUMMA TILLGÅNGAR 751 733 738 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 3 3 3 Övrigt tillskjutet kapital 383 274 381 Reserver 6 6 6 Balanserat resultat inklusive periodens resultat 279 362 268 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 671 645 657 Långfristiga skulder Leasingskulder 8 11 9 Övriga skulder 10 9 9 Uppskjutna skatteskulder 6 3 7 Summa långfristiga skulder 24 24 25 Kortfristiga skulder Leasingskulder 5 5 5 Leverantörsskulder 27 31 30 Övriga skulder 24 29 20 Summa kortfristiga skulder 57 64 56 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 751 733 738 ===== SIDA 8 ===== 8 Mips AB (publ) — Delårsrapport januari – mars 2024 2 Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag MSEK Jan-mar 2024 Jan-mar 2023 Jan-dec 2023 Eget kapital vid periodens början 657 626 626 Periodens totalresultat Periodens resultat 12 14 64 Periodens övrigt totalresultat 0 4 4 Periodens totalresultat 11 19 68 Transaktioner med aktieägarna Premie vid utfärdande av teckningsoptioner 3 - 4 Aktierelaterade ersättningar - 0 0 Nyemission - - 103 Utbetald utdelning - - -144 Summa transaktioner med koncernens ägare 3 0 -37 Eget kapital vid periodens slut 671 645 657 ===== SIDA 9 ===== 9 Mips AB (publ) — Delårsrapport januari – mars 2024 2 Koncernens kassaflödesanalys MSEK Jan-mar 2024 Jan-mar 2023 Helår 2023 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 15 19 84 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 4 4 17 Betald inkomstskatt -14 -59 -98 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 5 -36 4 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital Ökning (-)/minskning (+) av varulager -1 2 2 Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar -14 -7 11 Ökning (+)/minskning (-) av rörelseskulder 0 0 -6 Kassaflöde från den löpande verksamheten -10 -42 11 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1 -1 -7 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 -1 -2 Avyttring av materiella anläggningstillgångar - - 0 Investeringar i intresseföretag - - -80 Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 -2 -89 Finansieringsverksamheten Nyemission - - 103 Inbetalning av premie för teckningsoptioner 3 - 4 Utbetald utdelning - - -144 Amortering av leasingskuld -1 -1 -5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 1 -1 -42 Periodens kassaflöde -10 -45 -121 Likvida medel vid periodens början 408 532 532 Valutakursdifferens likvida medel 2 0 -4 Likvida medel vid periodens slut 400 487 408 ===== SIDA 10 ===== 10 Mips AB (publ) — Delårsrapport januari – mars 2024 2 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MSEK Jan-mar 2024 Jan-mar 2023 Helår 2023 Nettoomsättning 59 63 254 Kostnad för sålda varor -7 -6 -27 Bruttoresultat 52 57 227 Försäljningskostnader -19 -17 -71 Administrationskostnader -15 -16 -58 Forsknings- och utvecklingskostnader -9 -8 -34 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader 1 -5 -15 Rörelseresultat 10 11 49 Finansiella intäkter och kostnader 2 3 33 Resultat efter finansiella poster 12 15 82 Bokslutsdispositioner - - -5 Bokslutsdispositioner - - -5 Resultat före skatt 12 15 77 Skatt -3 -3 -14 Periodens resultat 9 12 63 Moderbolagets rapport över totalresultat i sammandrag MSEK Jan-mar 2024 Jan-mar 2023 Helår 2023 Periodens resultat 9 12 63 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Förändringar i verkligt värde kassaflödessäkringar -4 5 10 Skatt hänförlig till poster som har överförts eller kan omföras till periodens resultat 1 -1 -2 Poster som inte kan omföras till periodens resultat - - - Periodens övrigt totalresultat -3 4 8 Periodens totalresultat 6 16 71 ===== SIDA 11 ===== 11 Mips AB (publ) — Delårsrapport januari – mars 2024 2 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 70 72 71 Materiella anläggningstillgångar 9 12 10 Andelar i koncernföretag 1 1 1 Andelar i intresseföretag 80 - 80 Andra finansiella anläggningstillgångar - 1 - Summa anläggningstillgångar 160 86 161 Omsättningstillgångar Varulager - - - Kundfordringar 71 76 62 Övriga kortfristiga fordringar 65 27 55 Kortfristiga placeringar 185 384 183 Kassa och bank 173 49 180 Summa omsättningstillgångar 494 536 480 SUMMA TILLGÅNGAR 653 622 641 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 4 4 4 Fritt eget kapital 582 555 573 Summa eget kapital 586 559 577 Obeskattade reserver 26 21 26 Summa obeskattade reserver 26 21 26 Långfristiga skulder Övriga skulder 10 9 9 Uppskjuten skatteskuld 1 - 2 Summa långfristiga skulder 11 9 11 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 12 13 12 Övriga kortfristiga skulder 18 20 14 Summa kortfristiga skulder 29 33 26 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 653 622 641 ===== SIDA 12 ===== 12 Mips AB (publ) — Delårsrapport januari – mars 2024 2 Övrig information Information om moderbolaget Mips AB (publ), org, nr, 556609–0162, är ett svenskt publikt bolag med säte i Stockholm, Sverige. Bolagets aktier är noterade på Nasdaq Stockholms Large Cap-lista under kortnamnet MIPS. Redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med IFRS Accounting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) som har antagits av Europeiska kommissionen för användning inom EU som presenterats i koncernens årsredovisning för 2023. De standarder och tolkningsuttalanden som tillämpas är de som är gällande per den 1 januari 2024 och som då antagits av EU. Ändrade redovisningsprinciper per 1 januari 2024 beskrivs nedan. Vidare har Rådet för hållbarhets- och finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner, tillämpats. Delårsrapporten för koncernen har upp- rättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Nya redovisningsprinciper från 1 januari 20 24 De nya eller reviderade IFRS som trätt i kraft 2024 har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter. Värderingsgrunder tillämpade vid upprättandet av de finansiella rapporterna Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden med undantag för valutaderivat och kortfristiga placeringar vars värde baseras på verkligt värde. Funktionell valuta och rapporteringsvaluta Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för koncernen. Det innebär att de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp är, om inte annat anges, avrundade till närmaste miljontal. Uppskattningar i de finansiella rapporterna Mips bedömning är att koncernen inte har några till- gångar eller skulder vars uppskattade redovisade värde är förenat med en betydande risk för en väsentlig justering under det kommande året. Justeringar Viss finansiell information som redovisas i denna rapport har avrundats och tabellerna summerar därför inte nödvändigtvis. Alternativa nyckeltal Bolaget följer ESMA:s (the European Securities and Markets Authority) riktlinjer avseende alternativa nyckeltal. Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finansiella rapporterna. Dessa finansiella mått är avsedda att underlätta för företagsledning och investerare att analysera koncernens utveckling. Investerare bör inte betrakta dessa alternativa nyckeltal som substitut utan snarare som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. Härledning av alternativa nyckeltal finns på sidan 15-16. Definition av alternativa nyckeltal presenteras i årsredovisningen och på www.mipscorp.com. Segment Mips verksamhet hanteras som ett segment, då det speglar koncernens verksamhet, finansiella uppföljning samt ledningsstruktur. Säsongsvariationer Mips försäljning är till viss del föremål för säsongsvariationer. Bolagets nettoomsättning och rörelseresultat har historiskt varit svagast under det första kvartalet och starkast under det fjärde kvartalet. Risker och osäkerhetsfaktorer Mips är ett internationellt bolag och dess verksam- het kan som sådan påverkas av ett antal riskfaktorer i form av såväl operativa som finansiella risker. Riskerna relaterade till branschen och bolaget inkluderar men är inte begränsade till marknads- acceptans och kännedom om såväl rotations- rörelsers skadliga effekter på hjärnan så väl som ökad konkurrens. Som ett ingrediensvarumärke är Mips också beroende av sina kunders möjlighet att nå slutanvändarna och av deras efterfrågan. En ekonomisk nedgång eller förändring av slutanvända- rens preferenser skulle kunna få en negativ påverkan på koncernens nettoomsättning och lönsamhet. Bolaget är beroende av immateriella rättigheter och det skulle kunna visa sig att bolagets skydd i vissa fall är otillräckligt eller medför betydande kostnader för att skydda sina immateriella rättigheter, vilket skulle kunna ha en negativ inverkan på bolagets verksamhet, resultat och/eller finansiella ställning. Vidare är bolaget exponerat för risker relaterade till legala processer avseende produktansvarsfrågor och andra typer av legala frågor. Även om dessa risker begränsas i möjligaste mån genom försäkringar skulle de kunna leda till betydande kostnader för bolaget. Mips är vidare exponerat för omvärldsfaktorer och geopolitisk osäkerhet som bolaget inte kan kontrollera men som negativt kan påverka den framtida marknadsutvecklingen. Mips har ingen verksamhet i Ryssland eller Ukraina och den direkta affärsexponeringen är i övrigt mycket liten. Mips finansiella ställning, resultat och kassaflöden har inte materiellt påverkats av Rysslands invasion av Ukraina eller av de implementerade relaterade ===== SIDA 13 ===== 13 Mips AB (publ) — Delårsrapport januari – mars 2024 2 sanktionerna. Under en period har det funnits en utmaning i efterfrågan på Mips produkter till följd av de utmaningar cykelmarknaden haft, vilket påverkat det finansiella resultatet negativt. Riskerna för potentiell påverkan på efterfrågan, givet högre räntenivåer och lägre generell konsumtionsförmåga, ligger kvar på en förhöjd nivå. Bolaget bedömer fortfarande att den långsiktiga efterfrågan på Mips produkter är god. Vi ser fortsatta risker i leverantörsledet som skulle kunna leda till obestånd hos våra kunder. Om Mips kunder hamnar på obestånd skulle det kunna leda till en negativ påverkan på koncernen. Mips har ständigt en aktiv dialog med bolagets kunder för att tidigt kunna identifiera och reagera på eventuella obeståndssitu- ationer hos kunderna. Bolaget har inte upplevt några betalningssvårigheter hos någon av dess kunder under kvartalet som kan ses som materiella. Bolaget följer utvecklingen och relevanta myndigheters rekommendationer noga och vidtar de åtgärder som bolaget bedömer vara erforderliga för att minimera effekterna för Mips på kort och lång sikt. Såväl de operationella som de finansiella riskerna hanteras av bolagets verkställande ledning. Ovan gäller för såväl moderbolaget som koncernen. I Mips årsredovisning för 2023 på sidorna 54-58 går det att läsa mer om Mips risker och osäkerhetsfaktorer. Intäkternas fördelning Bolagets intäkter utgörs primärt av försäljning av komponentkit (licens samt komponenter) till hjälmtillverkare. Försäljning av tjänster avser utveckling av Mips teknologi för en specifik kund och hjälmmodell. Intäkter per intäktsslag MSEK Jan-mar 2024 Jan-mar 2023 Jan-dec 2023 Intäkter redovisade vid leveranstillfället Försäljning av varor 77 84 334 Intäkter redovisade över tid Försäljning av tjänster 5 4 23 Totalt 83 88 357 Intäkter per region MSEK Jan-mar 2024 Jan-mar 2023 Jan-dec 2023 Nordame- rika 46 58 207 Europa 21 21 82 Sverige 5 1 18 Asien och Australien 10 9 50 Totalt 83 88 357 Bolagets intäkter är koncentrerade till kunder i Nordamerika och Europa. Den höga koncentrationen av försäljningen till Nordamerika är en följd av den stora förekomsten av hjälmtillverkare i denna geografiska region. Regionfördelningen är baserad på kundernas hemvist och inte distribution. Intäkterna minskade med 6 procent under första kvartalet främst drivet av Nordamerika med negativ tillväxt om 20 procent. Under kvartalet visade Europa en positiv tillväxt om 5 procent. Intäkter per hjälmkategori MSEK Jan-mar 2024 Jan-mar 2023 Jan-dec 2023 Sport 71 78 323 Motorcykel 8 7 22 Säkerhet 4 3 12 Totalt 83 88 357 Mips har valt att dela in sin verksamhet i tre huvud- sakliga hjälmkategorier. Sålunda fördelas bolagets intäkter över dessa hjälmkategorier. Intäkterna för det första kvartalet inom Sport minskade med 9 procent och inom Motorcykel ökade intäkterna med 3 procent. Valutaexponering Mips fakturerar sina kunder i två utländska valutor, USD och CNY. Bolagets licensavgift, vilket utgör majoriteten av bolagets intäkter, faktureras i USD och fluktuationer i valuta har en betydande inverkan på Mips netto- omsättning och lönsamhet. En 10 procentig föränd- ring av USD-kursen skulle på helårssiffrorna 2023 haft en påverkan på EBIT med uppskattningsvis +/- 23 MSEK (37). Bolaget kommer att upphöra med valutasäkring under 2024. Bolaget kommer att låta de valutaterminer som finns löpa ut och inga nya valutaterminer kommer att tecknas. Utestående valutaterminer förfaller löpande till och med oktober 2024. Från och med 2025 är strategin att fluktuation i valuta kommer att påverka resultaträkningen fullt ut. Bolagets försäljning av komponenter sker till största delen i Kina och faktureras i CNY. Eftersom bolaget har både intäkter och kostnader relaterat till komponenter i CNY är dock exponeringen mot CNY relativt begränsad. För ytterligare information, se bolagets årsredovisning 2023 sidan 78. ===== SIDA 14 ===== 14 Mips AB (publ) — Delårsrapport januari – mars 2024 2 Derivat, kortfristiga placeringar och långfristiga skulder Det verkliga värdet av valutaderivaten uppgår netto per den 31 mars 2024 till en finansiell fordran om 1 MSEK, föregående år uppgick derivaten netto till en skuld om 2 MSEK. Säkringsredovisning tillämpas varvid den orealiserade förändringen i verkligt värde för utestående derivat främst redovisas mot Övrigt totalresultat. Finansiella instrument (derivat) värderade till verkligt värde i balansräkningen tillhör värderingsnivå 2 och kortfristiga placeringar tillhör värderingsnivå 1 enligt IFRS 13. Verkligt värde på kortfristiga placeringar uppgår per den 31 mars 2024 till 185 MSEK (384). Per den 31 mars 2024 hade Mips en långfristig skuld uppgående till 10 MSEK (9) avseende villkorad tilläggsköpeskilling vid förvärv av patenträttigheter och vissa andra immateriella rättigheter värderad till upplupet anskaffningsvärde. Övrig information/investeringar i intresseföretag Under 2023 förvärvade Mips AB 25 procent av akti- erna i sensorteknologibolaget Quintessential Design, Inc. ("Quin"). Quin är ett intressebolag till Mips och redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Under kvartalet har en resultatandel om cirka -1 MSEK redovisats på raden Övriga rörelseintäkter/ rörelsekostnader i resultaträkningen. Aktiekapital och antal aktier Det totala antalet registrerade aktier per den 31 mars 2024 uppgick till 26 493 273 (26 183 620) och aktiekapitalet uppgick till 2 649 327 SEK (2 618 362). Samtliga aktier är stamaktier med lika röstvärde. Aktierna har ett kvotvärde om 0,10 SEK. Per den 31 mars 2024 uppgick bolagets innehav av aktier i eget förvar till 2 151 aktier, vilket motsvarar mindre än 0,1 procent av det totala antalet registrerade aktier. Antalet utestående aktier uppgick per den 31 mars 2024 till 26 491 122. Utdelning Inför årsstämman i maj föreslår styrelsen en utdelning om 6,00 SEK (5,50) per aktie för 2023, vilket motsvarar 159 MSEK baserat på antalet utestående aktier per den 31 mars 2024. Föreslagen utdelning motsvarar 249 procent av 2023 års nettoresultat. Aktierelaterade incitamentsprogram På årsstämman 2023 beslutades om tre långsiktiga incitamentsprogram, Optionsprogram 2023/2026, Optionsprogram 2024/2027 och Opt- ionsprogram 2025/2028, för ledande befattningsha- vare och vissa nyckelpersoner i Mips. Koncernen har tre teckningsoptionsprogram där varje tecknings- option berättigar till teckning av en aktie i bolaget. Totalt emitterades 429 000 teckningsoptioner fördelat på som högst 143 000 teckningsoptioner per program. För program 2023/2026, som startade under fjärde kvartalet 2023, överläts 82 100 teckningsoptioner till deltagarna och för program 2024/2027, som startade under första kvartalet 2024, överläts 46 070 teckningsoptioner till deltagarna. Det totala antalet emitterade tecknings- optioner om 429 000 stycken kan leda till en utspädning om cirka 1,6 procent. Lösenpriset i det första programmet uppgår till 396,27 SEK per Mips aktie och för det andra programmet till 388,25 SEK per Mips aktie. Bolaget har inga andra kostnader för tecknings- optionsprogrammen än administrativa kostnader avseende rådgivare m.m. i samband med framtagande av beslutsdokumentation och fattande av beslut om emission av tecknings- optionerna etc. Tvister Bolaget är inte part i någon väsentlig tvist. Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående har genomförts under 2024. Årsstämma Årsstämman 2024 kommer hållas i Täby den 7 maj 2024. Händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång har inträffat. Revisorsgranskning Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. Stockholm den 25 april 2024 Max Strandwitz VD och koncernchef ===== SIDA 15 ===== 15 Mips AB (publ) — Delårsrapport januari – mars 2024 2 Koncernens nyckeltal per kvartal Kv1 2024 kv4 2023 kv3 2023 kv2 2023 kv1 2023 kv4 2022 kv3 2022 kv2 2022 kv1 2022 kv4 2021 kv3 2021 kv2 2021 kv1 2021 RTM Nettoomsättning 83 91 77 102 88 107 113 206 137 198 185 142 83 352 Nettoomsättning tillväxt, % -6 -15 -32 -51 -35 -46 -39 45 65 41 81 115 48 -32 Bruttoresultat 57 64 56 71 62 77 78 151 99 145 136 105 60 248 Bruttomarginal, % 69,4 70,2 73,1 70,0 70,8 72,3 69,0 73,4 72,5 73,0 73,3 73,8 72,5 70,6 Rörelseresultat 14 17 15 23 15 24 37 107 62 104 110 72 39 69 Rörelsemarginal, % 16,5 18,8 19,5 22,6 17,5 22,0 32,8 51,7 45,3 52,6 59,6 50,7 47,4 19,5 Justerat rörelseresultat 14 17 15 23 15 24 37 107 62 104 110 72 39 69 Justerad rörelsemarginal, % 16,5 18,8 19,5 22,6 17,5 22,0 32,8 51,7 45,3 52,6 59,6 50,7 47,4 19,5 EBITDA 18 22 20 28 20 29 41 110 65 107 113 75 42 87 EBITDA marginal, % 22,2 23,9 25,5 27,1 22,5 27,1 36,3 53,5 47,6 54,2 61,3 52,7 50,9 24,8 Avskrivningar 5 5 5 5 4 6 4 4 3 3 3 3 3 19 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,44 0,60 0,52 0,76 0,55 0,71 1,10 3,04 1,83 3,05 3,38 2,10 1,23 2,32 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,44 0,60 0,52 0,76 0,55 0,71 1,10 3,01 1,81 3,00 3,33 2,08 1,22 2,31 Soliditet, % 89 89 89 85 88 82 76 74 80 76 78 79 84 89 Kassaflöde från den löpande verksam- heten -10 31 12 9 -42 47 97 55 37 81 71 56 69 43 Medelantal anställda 103 104 102 99 98 96 93 89 80 77 74 67 62 102 Definitioner och beskrivning av nyckeltal och alternativa nyckeltal  För definition och beskrivning av nyckeltal och alternativa nyckeltal, se www.mipscorp.com. ===== SIDA 16 ===== 16 Mips AB (publ) — Delårsrapport januari – mars 2024 2 Härledning alternativa nyckeltal Organisk tillväxt Eftersom Mips fakturerar sina varor och tjänster i USD och CNY samtidigt som redovisningsvalutan är SEK är det väsentligt att skapa förståelse för hur bolaget utvecklas exklusive valutapåverkan vid omräkning av försäljningen. Detta nyckeltal uttrycks i procentenheter av föregående års nettoomsätt- ning, en hög förändring av tillväxt leder följaktligen till större valutapåverkan. För nettoomsättningstill- växt, utländska valutors samt förvärvsrelaterad påverkan på nettoomsättning se nedan. Organisk tillväxt Jan-mar 2024 Omsättningstillväxt -6% Nettoomsättning i MUSD 6 Nettoomsättning i MSEK till 2024 genomsnittskurs USD 59 Nettoomsättning i MSEK till 2023 genomsnittskurs USD 58 Påverkan valuta absoluta tal 1 Omsättning 2023 MSEK 88 USD påverkan på tillväxt 1% Nettoomsättning i MCNY 16 Nettoomsättning i MSEK till 2024 genomsnittskurs CNY 24 Nettoomsättning i MSEK till 2023 genomsnittskurs CNY 25 Påverkan valuta absoluta tal -1 Omsättning 2023 MSEK 88 CNY påverkan på tillväxt -1% Organisk tillväxt -6% Nettoomsättning rullande 12 månader Då bolaget historiskt har haft en tillväxtfas är det viktigt att löpande se utvecklingen över tid och inte endast enskilda kvartal. ===== SIDA 17 ===== 17 Mips AB (publ) — Delårsrapport januari – mars 2024 2 Övrigt För ytterligare information , kontakta: Max Strandwitz, koncernchef och VD Max.Strandwitz@Mipsprotection.com tel +46 709 61 17 54 Karin Rosenthal, CFO Karin.Rosenthal@Mipsprotection.com tel +46 768 34 63 66 Mips presenterar delårsrapporten på en telefonkonferens den 25 april 2024 klockan 10.00 CET. För att delta, vänligen registrera er på webcast alternativt telefonkonferens på nedan länkar: Webcast: https://edge.media-server.com/mmc/p/93fomvqq Telefonkonferens för deltagare: https://register.vevent.com/register/BI7f5861b3e2264c47aa7caaf7e27bbd5d FINANSIELL KALENDER 2024 25 april 2024: Delårsrapport januari-mars 2024 7 maj 2024: Årsstämma 18 juli 2024: Delårsrapport januari-juni 2024 24 oktober 2024: Delårsrapport januari-september 2024 ===== SIDA 18 ===== 18 Mips AB (publ) — Delårsrapport januari – mars 2024 2 Om Mips Tillväxtmål 2027 Finansiella mål Mips långsiktiga finansiella mål ska inte betraktas som en prognos, utan snarare som en ambition vilken styrelsen och de ledande befattningsha- varna anser är rimliga långsiktiga förväntningar för bolaget. TILLVÄXT: Målet är att organiskt växa till en nettoomsätt- ning överstigande 2 miljarder SEK år 2027. LÖNSAMHET: Målet är att upprätthålla en EBIT-marginal överstigande 50 procent. UTDELNINGSPOLICY: Målet är att dela ut cirka 50 procent av Mips nettoresultat. Lönsamhet Hållbarhets mål Mips är världsledande inom sitt område och har som ambition att vara i framkant även när det gäller hållbarhet. I Mips års- och hållbarhetsredovisning för 2023 går det att läsa om Mips hållbarhetsarbete. Vår långsiktiga ambition innefattar: SCIENCE BASED TARGETS: Mips har förbundit sig till science based target initiative för att i linje med Parisavtalet, begränsa den globala uppvärmningen till 1,5 °C. Det innebär att Mips mål är att minska sina totala utsläpp med 42 procent till och med 2030, baserat på basåret 2021. FN GLOBAL COMPACT: Mips har förbundit sig, och indirekt även sina tillverkningspartner, att följa de tio principerna i FN:s Global Compact. CIRCULAR PRODUCT OFFERING: Mips använder postindustriell plast i sina lösningar men ambitionen är dock att verka för än mer hållbara lösningar som kan bidra till klimatomställningen. Om Mips Mips är specialiserat på hjälmbaserad säkerhet och är världsledande inom detta område. Utifrån en ingrediensvarumärkesmodell (eng, ingredient brand business model) säljs Mips säkerhetssystem till den globala hjälmindustrin. Lösningen grundar sig på över 25 års forskning och utveckling tillsammans med Kungliga Tekniska Högskolan samt Karolinska Institutet i Stockholm. Bolagets huvudkontor med 82 medarbetare inom forskning och utveckling, försäljning och administration finns i Stockholm där även testanläggningen är belägen. Tillverkning sker hos underleverantörer. Mips nettoomsättning under 2023 uppgick till 357 MSEK och rörelsemarginalen till 20 procent. Mips-aktien är noterad på Nasdaq Stockholm. För mer information se https://www.mipscorp.com. Denna information är sådan information som Mips AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 25 april 2024 klockan 07.30 CET. ===== SIDA 19 ===== Mips AB (publ) — Delårsrapport januari – mars 2024 Mips AB Kemistvägen 1B, 183 79 Täby Mipsprotection.com