===== SIDA 1 ===== MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 Delårsrapport januari–juni 2023 April-juni 2023  Nettoomsättningen minskade med 51% till 102 MSEK (206), den organiska tillväxten uppgick till -53% under kvartalet  Rörelseresultatet uppgick till 23 MSEK (107)  Rörelsemarginalen uppgick till 22,6% (51,7)  Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 9 MSEK (55)  Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,76 SEK (3,01) Januari-juni 2023  Nettoomsättningen minskade med 45% till 190 MSEK (343), den organiska tillväxten uppgick till -48%  Rörelseresultatet uppgick till 38 MSEK (168)  Rörelsemarginalen uppgick till 20,2% (49,1)  Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -33 MSEK (92)  Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,31 SEK (4,81) Koncernen i sammandrag MSEK Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 ∆% Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 ∆% Helår 2022 Nettoomsättning 102 206 -51 190 343 -45 563 Bruttoresultat 71 151 -53 134 250 -47 406 Bruttomarginal, % 70,0 73,4 - 70,4 73,0 - 72,1 Rörelseresultat 23 107 -78 38 168 -77 229 Rörelsemarginal, % 22,6 51,7 - 20,2 49,1 - 40,7 Periodens resultat 20 80 -75 34 127 -73 175 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,76 3,04 -75 1,32 4,87 -73 6,68 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,76 3,01 -75 1,31 4,81 -73 6,63 Kassaflöde från den löpande verksamheten 9 55 -84 -33 92 - 236 Utdelning per aktie, SEK 5,50 5,00 - 5,50 5,00 - 5,00 För definition och beskrivning av nyckeltal och alternativa nyckeltal, se: www.mipscorp.com ===== SIDA 2 ===== 2 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 2 VD-kommentar Gradvis återhämtning av cykelmarknaden Andra kvartalet var som förväntat svagt med en omsättningsminskning om 51 procent jämfört med samma kvartal föregående år, främst drivet av en fortsatt svag efterfrågan i underkategorin cykel. Under perioden har, som förväntat, cykel- återförsäljare på de viktiga amerikanska och europeiska marknaderna fortsatt att minska sina lager. Lagernivåerna hos många återförsäljare har återgått till historiskt normala nivåer och vi bedömer att lagernivåerna hos återförsäljare är helt normaliserad under tredje kvartalet. Vi ser dock att lagernivåerna hos våra kunder, hjälmtillverkarna inom cykel, fortfarande är högre än normalt. Våra kunder är fortsatt återhållsamma med order för mindre kompletterande beställningar för resten av innevarande säsong än de varit tidigare år. Denna allmänna försiktighet beror framförallt på att de bundit mer kapital än normalt i lager denna säsong. Det innebär att även om det finns många positiva signaler på cykelmark- naden så finns det en eftersläpningseffekt i vår försäljning, som sker till hjälmtillverkare, gentemot vad många bolag som säljer direkt till återförsäljare upplever. Även om efterfrågan till slutkund är lägre än föregående år så är försäljningen högre än innan pandemin och dessutom tar vi marknadsandelar på alla våra viktiga marknader. Detta leder till att vi kommer att se en gradvis ökande efterfrågan under andra halvåret 2023. Vi bedömer att det tredje kvartalet kommer vara fortsatt utmanande men förväntar oss ett starkare fjärde kvartal och därmed visa tillväxt för det andra halvåret. Genom vår breda kundbas och modeller utrustade med Mips lösningar kommer vi att succesivt återgå till tillväxt under det andra halvåret när hjälmtillver- karna producerar hjälmar för nästa cykelsäsong. Rörelseresultatet minskade med 78 procent under kvartalet och uppgick till 23 MSEK (107). Under årets första 6 månader har rörelseresultatet minskat med 77 procent och uppgick till 38 MSEK (168). Rörelsemarginalen var 23 procent (52) och under första sex månaderna 20 procent (49). Den lägre rörelsemarginalen förklaras till största delen av den minskade omsättningen, fortsatta satsningar inom våra strategiska initiativ inom marknadsföring, forskning och utveckling samt negativ påverkan av valuta. Det operativa kassaflödet uppgick under kvartalet till 9 MSEK (55) och under årets första sex månader uppgick det till -33 MSEK (92). Hjälmkategori Sport – gradvis återhämtning av cykelmarknaden Cykelmarknaden fortsatte under kvartalet att vara utmanande trots en gradvis förbättring av efterfrågan under perioden. Kvartalet började svagt och vi såg att våra kunder var mer avvaktande med nya order då lagernivåerna fortsatt var höga och säsongen dessutom började något senare med en kall och blöt vår. När säsongen sedan kom igång ökade efterfrågan gradvis under kvartalet. Lagersituationen hos våra kunder och återförsäljare runt om i världen är fortfarande obalanserad, med ett överskott av produkter inom lägre prispunkter. Positivt att notera är att på mellan och högre prispunkter har lagersituationen på de flesta marknader återgått till en historiskt normal nivå. Den obalanserade lagersituationen fortsätter att vara utmanade för både våra kunder och återförsäljare på grund av hur det påverkar deras kassaflöden, vilket även gör att de är mer restriktiva avseende inköp av nya produkter i stora volymer. Under kvartalet ställde vi ut på Eurobike, vilket är världens största mässa inom cykelrelaterade produkter. Antalet utställare var väsentligt fler än föregående år och även antalet besökare. Bilden hos de flesta av utställarna är densamma, det har varit fyra utmanade kvartal och det kommer vara skakigt ett tag till, men framåt kommer cykelmark- naden att återgå till tillväxt och alla förbereder sig för denna vändning på marknaden. Positivt är även att tre långsiktiga trender från marknaden är tydliga; cyklandet kommer att fortsätta, användandet av cykelhjälmar ökar dagligen och intresset för bättre hjälmlösningar slår igenom på vad konsumenterna söker. Inom underkategorin snö fortsatte vi att leverera många Mips lösningar efter en stark vintersäsong, framförallt på den amerikanska marknaden. Vi kommer även under kommande kvartal att leverera många produkter inom snö, då alla hjälmar för kommande säsong ännu inte är tillverkade. Hjälmkategori Motorcykel – svagt kvartal men oförändrad bild av vår a möjligheter Inom Motorcykel såg vi ett svagt kvartal, med en minskning mot tidigare år på grund av ett förändrat inköpsmönster hos våra viktigaste kunder. Vi är givetvis inte nöjda med att inte visa tillväxt inom Motorcykelkategorin under det första halvåret. Det största skälet är att skiftet till den nya hjälmstandarden ECE 22.06 för sektorn har tagit längre tid att tillämpa för många tillverkare än vad vi förutsåg, men även att man valt att senarelägga order till oss inför kommande säsong. Det förändrade inköpsmönstret innebär inte förlorad försäljning utan att order läggs kommande kvartal. Vi har en stark kundplattform inom Motorcykel, med många nya vunna kunder och modeller, som kommer att kunna leverera stark tillväxt framåt och leverera i linje med vår långsiktiga ambition. Detta ===== SIDA 3 ===== 3 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 2 gör att vi ser med god tillförsikt på kategorin Motorcykel framåt. Hjälmkategori Säkerhet – fortsatt stark utveckling i linje med våra ambitiösa planer Inom Säkerhet såg vi en fortsatt god utveckling både vad gäller nya kunder och faktisk försäljnings- ökning jämfört med samma period föregående år. Vi deltog under kvartalet på ASSP, vilket är en stor mässa inom byggbranschen för den nordamerikanska marknaden. Där fick vi återigen en bekräftelse på att vi har börjat att skapa en stark position på den amerikanska marknaden och vi såg ett starkt intresse från både befintliga och nya kunder. På den europeiska marknaden började vi att etablera oss med ett flertal listningar hos stora distributörer under kvartalet, vilket kommer att öka volymerna även i denna region framgent. Jag är nöjd med de framsteg som vi gjort hittills under året och att vi följer den ambitiösa plan vi har satt upp inom Säkerhet. Utmanande tid men vi ser oförändrat positivt på framtiden Det första halvåret har varit utmanande och som vi förutspått har vi sett en minskad försäljning. Vi är dock trygga med att inget väsentligt har ändrats i det långsiktiga perspektivet. Vi är övertygade om att vi kan fortsätta att öka våra andelar på en växande hjälmmarknad. Därför fortsätter vi att investera i våra strategiska tillväxtinitiativ. Vi har fortsatt att göra nya kundprojekt på rekordhög nivå och ser fram emot att lansera dessa nya hjälmmodeller på marknaden kommande år. Även om vi har blivit utmanade av omvärldsfaktorer på ett sätt som vi inte har sett på många år är jag övertygad om att vi har rätt strategi och organisation för att driva lönsam tillväxt framåt. Det innebär att vår plan ligger fast. Tillsammans med teamen på Mips ser jag fram emot att fortsätta att leverera mot våra långsiktiga mål för 2027. Stockholm, juli 2023 Max Strandwitz Koncernchef och VD ”Gradvis återhämtning av cykelmarknaden” ===== SIDA 4 ===== 4 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 2 Finansiell utveckling April – juni Nettoomsättning Nettoomsättningen för det andra kvartalet uppgick till 102 MSEK (206), en minskning med 51%. Justerat för valutakurseffekter var den organiska utvecklingen -53%. Minskningen av nettoomsättningen är främst hänförlig till minskad efterfrågan inom cykelkategorin. Förändring i nettoomsättning % Apr-jun 2023 Jan-jun 2023 Organisk tillväxt -53 -48 Valutakursförändringar 2 3 Totalt -51 -45 Bruttoresultat Bruttoresultatet minskade med 53% till 71 MSEK (151). Bruttomarginalen uppgick till 70,0% (73,4) där minskningen av bruttomarginalen främst är hänförlig till högre andel fasta kostnader som en effekt av omsättningsminskningen. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultatet minskade med 78% till 23 MSEK (107), motsvarande en rörelsemarginal om 22,6% (51,7). Försämringen av rörelseresultatet förklaras främst av den lägre försäljningen, strategiska satsningar inom marknadsföring, forskning och utveckling, förstärkning av organisationen samt högre övriga rörelsekostnader relaterade till valutaeffekter. Försäljningskostnaderna uppgick till 20 MSEK (21). Administrationskostnaderna uppgick under kvartalet till 16 MSEK (17). Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick till 10 MSEK (7). Periodens resultat och resultat per aktie Resultat före skatt uppgick till 26 MSEK (101). Redovisad skatt för kvartalet uppgick till -6 MSEK (-22), motsvarande en effektiv skatt om 22,1% (21,4). Periodens resultat var 20 MSEK (80). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,76 SEK (3,01). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 9 MSEK (55). Minskningen är främst hänförlig till lägre intjäning. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -2 MSEK (-4). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -138 MSEK (-132) och är hänförlig till utbetald utdelning om -144 MSEK (-131) samt nyemission av aktier med anledning av lösen av teckningsoptionsprogram om MSEK 8 (-). Periodens kassaflöde uppgick till -131 MSEK (-81). Januari – juni Nettoomsättning Nettoomsättningen för det första halvåret upp- gick till 190 MSEK (343), en minskning med 45%. Justerat för valutakurseffekter var den organiska utvecklingen -48%. Minskningen av nettoomsätt- ningen är främst hänförlig till minskad efterfrågan inom cykelkategorin. Bruttoresultat Bruttoresultatet minskade med 47% till 134 MSEK (250). Bruttomarginalen uppgick till 70,4% (73,0) där minskningen främst är hänförlig till högre andel fasta kostnader som en effekt av omsättningsminskningen. Rörelseresultat (EBIT) Rörelseresultatet minskade till 38 MSEK (168), motsvarande en rörelsemarginal om 20,2% (49,1). Försämringen av rörelseresultatet förklaras främst av den lägre försäljningen under första halvåret, strategiska satsningar inom marknads- föring, forskning och utveckling, förstärkning av organisationen samt högre övriga rörelsekostnader relaterade till valutaeffekter. Försäljningskostnaderna uppgick till 38 MSEK (37). Administrationskostnaderna uppgick till 32 MSEK (30). Ökningen av administrationskost- naderna förklaras främst av kostnader för förstärkning av organisationen. Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick till 18 MSEK (12). Periodens resultat och resultat per aktie Resultat före skatt uppgick till 44 MSEK (162). Redovisad skatt för första halvåret uppgick till -10 MSEK (-35), motsvarande en effektiv skatt om 22,2% (21,3). Periodens resultat var 34 MSEK (127). Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,31 SEK (4,81). Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -33 MSEK (92). Minskningen är främst hänförlig till lägre intjäning. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -4 MSEK (-16). Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -139 MSEK (-133) och är hänförlig till utbetald utdelning om -144 MSEK (-131) samt nyemission av aktier med anledning av lösen av teckningsoptionsprogram om MSEK 8 (-). Finansiell ställning Koncernens totala tillgångar uppgick per den 30 juni 2023 till 617 MSEK (770). Anläggningstill- gångarna uppgick under första halvåret till 99 MSEK (106). Kortfristiga placeringar om 237 MSEK (299) är i sin helhet placerade i räntebä- rande fonder. Soliditeten uppgick till 85% (74). Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick per den 30 juni 2023 till 356 MSEK (398). Redovisade värden för tillgångar och skulder bedöms i allt väsentligt överensstämma med ===== SIDA 5 ===== 5 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 2 verkligt värde. För att minska koncernens kort- siktiga valutaexponering har vissa valutaderivat ingåtts med bank. Derivaten värderas till verkligt värde och uppgick netto per den 30 juni 2023 till en finansiell skuld om 6 MSEK (28). Säkringsre- dovisning tillämpas varvid den orealiserade för- ändringen i verkligt värde för derivaten främst redovisas mot Övrigt totalresultat. Investeringar Investeringar som påverkade kassaflödet upp- gick under det andra kvartalet till 2 MSEK (4). Investeringarna i immateriella anläggningstill- gångar uppgick till 1 MSEK (2). Investeringar i materiella anläggningstillgångar var 1 MSEK (2). Under första halvåret uppgick investeringar till 4 MSEK (16). Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 3 MSEK (12) vilka främst avsåg förvärv av patenträttigheter och vissa andra immateriella rättigheter. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 1 MSEK (4). Koncernen hade per den 30 juni 2023 inga väsentliga åtaganden relaterade till investeringar. Moderbolaget Nettoomsättningen för moderbolaget uppgick under första halvåret till 135 MSEK (239). Resul- tatet var under samma period 28 MSEK (112). Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar uppgick per den 30 juni 2023 till 303 MSEK (366). Anställda Medelantalet anställda för det andra kvartalet var 99 (89), varav 24 (23) i dotterbolaget i Kina. Antalet anställda vid periodens slut var 108 (91), varav 24 (23) i dotterbolaget i Kina. Vid periodens slut var antalet anställda män 58 stycken och antalet anställda kvinnor 50 stycken. * För information och härledning av justerade poster, se sidorna 16-17. ===== SIDA 6 ===== 6 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 2 Koncernens resultaträkning i sammandrag MSEK Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 102 206 190 343 563 Kostnad för sålda varor -31 -55 -56 -92 -157 Bruttoresultat 71 151 134 250 406 Försäljningskostnader -20 -21 -38 -37 -75 Administrationskostnader -16 -17 -32 -30 -57 Forsknings- och utvecklingskostnader -10 -7 -18 -12 -26 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader -2 0 -8 -2 -18 Rörelseresultat 23 107 38 168 229 Finansiella intäkter och kostnader 3 -5 6 -6 -6 Finansnetto 3 -5 6 -6 -6 Resultat före skatt 26 101 44 162 223 Skatt -6 -22 -10 -35 -48 Periodens resultat 20 80 34 127 175 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,76 3,04 1,32 4,87 6,68 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,76 3,01 1,31 4,81 6,63 Genomsnittligt antal aktier före utspädning (tusental) 26 186 26 184 26 185 26 184 26 184 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (tusental) 26 401 26 443 26 371 26 486 26 411 Koncernens rapport över totalresultat i sammandrag MSEK Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Helår 2022 Periodens resultat 20 80 34 127 175 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -1 2 0 4 2 Förändringar i verkligt värde kassaflödessäkringar -3 -13 2 -11 3 Skatt hänförlig till poster som har överförts eller kan omföras till periodens resultat 1 3 0 2 -1 Poster som inte kan omföras till periodens resultat - - - - - Periodens övrigt totalresultat -3 -8 1 -5 5 Periodens totalresultat 17 72 35 122 180 ===== SIDA 7 ===== 7 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 2 Koncernens balansräkning i sammandrag MSEK 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 71 74 72 Materiella anläggningstillgångar 12 13 13 Nyttjanderättstillgångar 16 16 18 Finansiella anläggningstillgångar 0 3 0 Summa anläggningstillgångar 99 106 104 Omsättningstillgångar Varulager 4 12 6 Kundfordringar 114 228 110 Övriga fordringar 44 26 14 Kortfristiga placeringar 237 299 381 Likvida medel 119 99 152 Summa omsättningstillgångar 517 664 663 SUMMA TILLGÅNGAR 617 770 767 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 3 3 3 Övrigt tillskjutet kapital 281 274 274 Reserver 3 -8 2 Balanserat resultat inklusive periodens resultat 238 299 348 Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 525 568 626 Långfristiga skulder Leasingskulder 11 12 12 Övriga skulder 10 9 9 Uppskjutna skatteskulder 3 - 2 Summa långfristiga skulder 23 21 24 Kortfristiga skulder Leasingskulder 5 4 5 Leverantörsskulder 32 53 29 Övriga skulder 32 124 83 Summa kortfristiga skulder 68 181 117 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 617 770 767 ===== SIDA 8 ===== 8 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 2 Koncernens förändring av eget kapital i sammandrag MSEK Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Jan-dec 2022 Eget kapital vid periodens början 626 577 577 Periodens totalresultat Periodens resultat 34 127 175 Periodens övrigt totalresultat 1 -5 5 Periodens totalresultat 35 122 180 Transaktioner med aktieägarna Aktierelaterade ersättningar 0 0 0 Nyemission 8 - - Utbetald utdelning -144 -131 -131 Summa transaktioner med koncernens ägare -136 -131 -131 Eget kapital vid periodens slut 525 568 626 ===== SIDA 9 ===== 9 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 2 Koncernens kassaflödesanalys MSEK Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Helår 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 26 101 44 162 223 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 2 4 6 5 19 Betald inkomstskatt -18 -10 -77 -34 -56 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 10 95 -26 133 186 Kassaflöde från förändring i rörelsekapital Ökning (-)/minskning (+) av varulager 0 1 2 -1 4 Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar -3 -51 -10 -22 100 Ökning (+)/minskning (-) av rörelseskulder 2 10 2 -18 -54 Kassaflöde från den löpande verksamheten 9 55 -33 92 236 Investeringsverksamheten Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -1 -2 -3 -12 -15 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -1 -2 -1 -4 -6 Avyttring av materiella anläggningstillgångar 0 - 0 - - Kassaflöde från investeringsverksamheten -2 -4 -4 -16 -22 Finansieringsverksamheten Nyemission 8 - 8 - - Utbetald utdelning -144 -131 -144 -131 -131 Amortering av leasingskuld -1 -1 -3 -2 -5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -138 -132 -139 -133 -136 Periodens kassaflöde -131 -81 -176 -57 78 Likvida medel vid periodens början 487 478 532 450 450 Valutakursdifferens likvida medel 0 1 0 5 4 Likvida medel vid periodens slut 356 398 356 398 532 ===== SIDA 10 ===== 10 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 2 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag MSEK Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Helår 2022 Nettoomsättning 72 144 135 239 395 Kostnad för sålda varor -7 -7 -13 -11 -24 Bruttoresultat 65 137 122 228 371 Försäljningskostnader -20 -20 -37 -36 -73 Administrationskostnader -16 -17 -32 -30 -56 Forsknings- och utvecklingskostnader -9 -6 -17 -12 -25 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader -2 0 -8 -3 -18 Rörelseresultat 18 93 29 148 199 Finansiella intäkter och kostnader 3 -6 6 -6 -6 Resultat efter finansiella poster 21 87 35 142 193 Bokslutsdispositioner - - - - -4 Bokslutsdispositioner - - - - -4 Resultat före skatt 21 87 35 142 189 Skatt -4 -18 -8 -29 -40 Periodens resultat 16 69 28 112 150 Moderbolagets rapport över totalresultat i sammandrag MSEK Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Helår 2022 Periodens resultat 16 69 28 112 150 Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Förändringar i verkligt värde kassaflödessäkringar -3 -13 2 -11 3 Skatt hänförlig till poster som har överförts eller kan omföras till periodens resultat 1 3 0 2 -1 Poster som inte kan omföras till periodens resultat - - - - - Periodens övrigt totalresultat -3 -10 1 -9 3 Periodens totalresultat 14 59 29 103 152 ===== SIDA 11 ===== 11 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 2 Moderbolagets balansräkning i sammandrag MSEK 30 jun 2023 30 jun 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 71 74 72 Materiella anläggningstillgångar 11 13 13 Andelar i koncernföretag 1 1 1 Andra finansiella anläggningstillgångar 2 6 2 Summa anläggningstillgångar 85 94 89 Omsättningstillgångar Varulager - 0 - Kundfordringar 74 160 75 Övriga kortfristiga fordringar 39 13 11 Kortfristiga placeringar 237 299 381 Kassa och bank 65 67 101 Summa omsättningstillgångar 416 538 568 SUMMA TILLGÅNGAR 501 632 657 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 4 4 4 Fritt eget kapital 432 490 539 Summa eget kapital 436 494 543 Obeskattade reserver 21 17 21 Summa obeskattade reserver 21 17 21 Långfristiga skulder Övriga skulder 10 9 9 Summa långfristiga skulder 10 9 9 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 12 13 11 Övriga kortfristiga skulder 21 98 72 Summa kortfristiga skulder 34 111 83 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 501 632 657 ===== SIDA 12 ===== 12 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 2 Övrig information Information om moderbolaget Mips AB (publ), org, nr, 556609–0162, är ett svenskt publikt bolag med säte i Stockholm, Sverige. Bolagets aktier är noterade på Nasdaq Stockholms Large Cap-lista under kortnamnet MIPS. Redovisningsprinciper Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden från IFRS Interpretations Committee (IFRIC) som har antagits av Europeiska kommissionen för användning inom EU som presenterats i koncernens årsredovisning för 2022. De standarder och tolkningsuttalanden som tillämpas är de som är gällande per den 1 janu- ari 2023 och som då antagits av EU. Ändrade redo- visningsprinciper per 1 januari 2023 beskrivs nedan. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekom- mendation RFR 1, Kompletterande redovisningsreg- ler för koncerner, tillämpats. Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen och lagen om värdepappers- marknaden. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Upplys- ningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Nya redovisningsprinciper från 1 januari 20 23 De nya eller reviderade IFRS som trätt i kraft 2023 har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapporter. Värderingsgrunder tillämpade vid upprättandet av de finansiella rapporterna Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden med undantag för valutaderivat och kortfristiga placeringar vars värde baseras på verkligt värde. Funktionell valuta och rapporteringsvaluta Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för koncernen. Det innebär att de finansiella rapporterna presenteras i svenska kronor. Samtliga belopp är, om inte annat anges, avrundade till närmaste miljontal. Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att företagsledningen gör bedöm- ningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinci- perna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Uppskattningarna och antagandena ses över regel- bundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. Justeringar Viss finansiell information som redovisas i denna rapport har avrundats och tabellerna summerar där- för inte nödvändigtvis. Alternativa nyckeltal Bolaget följer ESMA:s (the European Securities and Markets Authority) riktlinjer avseende alternativa nyckeltal. Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som inte direkt kan utläsas eller härledas ur de finan- siella rapporterna. Dessa finansiella mått är avsedda att underlätta för företagsledning och investerare att analysera koncernens utveckling. Investerare bör inte betrakta dessa alternativa nyckeltal som substitut utan snarare som komplement till den finansiella rapportering som upprättats i enlighet med IFRS. Härledning av alternativa nyckeltal finns på sidan 16-17. Definition av alternativa nyckeltal presenteras i årsredovisningen och på www.mipscorp.com. Segment Mips verksamhet hanteras som ett segment, då det speglar koncernens verksamhet, finansiella uppföljning samt ledningsstruktur. Säsongsvariationer Mips försäljning är till viss del föremål för säsongsva- riationer. Bolagets nettoomsättning och rörelsere- sultat har historiskt varit svagast under det första kvartalet och starkast under det fjärde kvartalet. Risker och osäkerhetsfaktorer Mips är ett internationellt bolag och dess verksam- het kan som sådan påverkas av ett antal riskfaktorer i form av såväl operativa som finansiella risker. Riskerna relaterade till branschen och bolaget inkluderar men är inte begränsade till marknadsac- ceptans och kännedom om såväl rotationsrörelsers skadliga effekter på hjärnan så väl som ökad konkurrens. Som ett ingrediensvarumärke är Mips också beroende av sina kunders möjlighet att nå slutanvändarna och av deras efterfrågan. En ekono- misk nedgång eller förändring av slutanvändarens preferenser skulle kunna få en negativ påverkan på koncernens nettoomsättning och lönsamhet. Bolaget är beroende av immateriella rättigheter och det skulle kunna visa sig att bolagets skydd i vissa fall är otillräckligt eller medför betydande kostnader för att skydda sina immateriella rättigheter, vilket skulle kunna ha en negativ inverkan på bolagets verksamhet, resultat och/eller finansiella ställning. Vidare är bolaget exponerat för risker relaterade till legala processer avseende produktansvarsfrågor och andra typer av legala frågor. Även om dessa risker begränsas i möjligaste mån genom försäkringar skulle de kunna leda till betydande kostnader för bolaget. Mips är vidare exponerat för omvärldsfaktorer som bolaget inte kan påverka. Rysslands invasion av Ukraina påverkar det geopolitiska läget och ökar ===== SIDA 13 ===== 13 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 2 osäkerheterna kring den framtida marknadsutveckl- ingen. Mips har ingen verksamhet i Ryssland eller Ukraina och den direkta affärsexponeringen är i öv- rigt mycket liten. Mips finansiella ställning, resultat och kassaflöden har inte materiellt påverkats av Rysslands invasion av Ukraina och bolaget har inte heller berörts av några sanktioner. Under de senaste kvartalen har det funnits en utmaning i efterfrågan på Mips produkter till följd av de utmaningar cykel- marknaden haft, vilket påverkat det finansiella resul- tatet negativt. Bolaget bedömer fortfarande att den långsiktiga efterfrågan på Mips produkter är god. Vi ser fortsatta risker i leverantörsledet som skulle kunna leda till obestånd hos våra kunder. Om Mips kunder hamnar på obestånd skulle det kunna leda till en negativ påverkan på koncernen. Mips har ständigt en aktiv dialog med bolagets kunder för att tidigt kunna identifiera och reagera på eventuella obeståndssituationer hos kunderna. Bolaget har inte upplevt några materiella betalningssvårigheter hos någon av dess kunder under kvartalet. Bolaget följer utvecklingen och relevanta myndigheters rekommendationer noga och vidtar de åtgärder som bolaget bedömer vara erforderliga för att minimera effekterna för Mips på kort och lång sikt. Såväl de operationella som de finansiella riskerna hanteras av bolagets verkställande ledning. Ovan gäller för såväl moderbolaget som koncernen. I Mips årsredovisning för 2022 på sidorna 38-42 går det att läsa mer om Mips risker och osäkerhets- faktorer. Intäkternas fördelning Bolagets intäkter utgörs primärt av försäljning av komponentkit (licens samt komponenter) till hjälmtillverkare. Försäljning av tjänster avser utveckling av Mips teknologi för en specifik kund och hjälmmodell. Intäkter per intäktsslag MSEK Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Helår 2022 Intäkter re- dovisade vid leve- ranstillfället Försäljning av varor 96 201 180 333 542 Intäkter re- dovisade över tid Försäljning av tjänster 6 5 10 10 21 Totalt 102 206 190 343 563 Intäkter per region MSEK Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Helår 2022 Nordame- rika 60 129 119 217 369 Europa 24 55 45 86 127 Sverige 8 16 8 31 43 Asien och Australien 9 5 18 9 25 Totalt 102 206 190 343 563 Bolagets intäkter är koncentrerade till kunder i Nordamerika och Europa. Den höga koncentrationen av försäljningen till Nordamerika är en följd av den stora förekomsten av hjälmtillverkare i denna geo- grafiska region. Regionfördelningen är baserad på kundernas hemvist och inte distribution. Intäk- terna minskade med 51% under andra kvartalet främst drivet av Nordamerika med negativ tillväxt om 53% och Europa med 56% negativ tillväxt. Intäkter per hjälmkategori MSEK Apr-jun 2023 Apr-jun 2022 Jan-jun 2023 Jan-jun 2022 Helår 2022 Sport 91 194 169 319 511 Motorcykel 7 11 14 23 47 Säkerhet 4 1 6 1 4 Totalt 102 206 190 343 563 Mips har valt att dela in sin verksamhet i tre huvud- sakliga hjälmkategorier. Sålunda fördelas bolagets intäkter över dessa hjälmkategorier. Intäkterna för det andra kvartalet inom Sport minskade med 53% och inom Motorcykel minskade intäkterna med 42%. Valutaexponering Mips fakturerar sina kunder i två utländska valutor, USD och CNY. Bolagets licensavgift, vilket utgör majoriteten av bolagets intäkter, faktureras i USD och fluktuationer i valuta har en betydande inverkan på Mips netto- omsättning och lönsamhet. En 10 procentig föränd- ring av USD-kursen skulle på helårssiffrorna 2022 haft en påverkan på EBIT med uppskattningsvis +/- 37 MSEK (42). I enlighet med bolagets finanspolicy har bolaget som ambition att säkra 50% av den prognosticerade USD-exponeringen rullande 12 månader framåt. Bolagets försäljning av komponen- ter sker till största delen i Kina och faktureras i CNY. Eftersom bolaget har både intäkter och kostnader relaterat till komponenter i CNY är dock expone- ringen mot CNY relativt begränsad, För ytterligare information, se bolagets årsredovisning 2022 sidan 102. ===== SIDA 14 ===== 14 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 2 Derivat, kortfristiga placeringar och långfristiga skulder Det verkliga värdet av valutaderivaten uppgår netto per den 30 juni 2023 till en finansiell skuld om 6 MSEK (28). Säkringsredovisning tillämpas varvid den orealiserade förändringen i verkligt värde för utestå- ende derivat främst redovisas mot Övrigt totalresul- tat. Finansiella instrument (derivat) värderade till verkligt värde i balansräkningen tillhör värderings- nivå 2 och kortfristiga placeringar tillhör värderings- nivå 1 enligt IFRS 13. Verkligt värde på kortfristiga placeringar uppgår per den 30 juni 2023 till 237 MSEK (299). Per den 30 juni 2023 hade Mips en långfristig skuld uppgående till 10 MSEK (9) avseende villkorad tilläggsköpeskilling vid förvärv av patenträttigheter och vissa andra immateriella rättigheter värderad till upplupet anskaffningsvärde. Aktiekapital och antal aktier Det totala antalet registrerade aktier per den 30 juni 2023 uppgick till 26 206 280 (26 183 620) och aktie- kapitalet uppgick till 2 620 628 SEK (2 618 362). Samtliga aktier är stamaktier med lika röstvärde. Aktierna har ett kvotvärde om 0,10 SEK. Per den 30 juni 2023 uppgick bolagets innehav av aktier i eget förvar till 2 151 aktier, vilket motsva- rar mindre än 0,1 procent av det totala antalet registrerade aktier. Antalet utestående aktier uppgick per den 30 juni 2023 till 26 204 129. Aktierelaterade incitamentsprogram Koncernen har ett utestående teckningsoptionspro- gram för ledande befattningshavare och nyckelper- soner. Programmet innefattade 550 000 utgivna och betalda teckningsoptioner samt ytterligare 25 000 teckningsoptioner som inte allokerats. Under andra kvartalet 2023 har 22 000 optioner lösts vilket ledde till 22 660 nya aktier. Totalt kan teckningsoptionerna leda till en utspädning i antalet aktier och röster om maximalt 2,2 procent. Lösenpri- set är 339,30 SEK per aktie (före omräkning). Varje teckningsoption ger rätten att förvärva en aktie. I likhet med tidigare optionsprogram föreligger villkor om bland annat en omräknad teckningskurs och ett omräknat antal aktier till följd av utdelning. Lösen- priset är, efter omräkning för betald utdelning, 331,30 SEK. Tidigare prestationsaktieprogram för anställda i Mips vilket omfattade 33 personer i Sverige och Kina har under andra kvartalet 2023 lösts. Inga utestå- ende prestationsaktier kvarstår. På bolagsstämman 2023 beslutades om tre lång- siktiga incitamentsprogram för ledande befattnings- havare och vissa nyckelpersoner i Mips. Dessa har per den 30 juni ännu inte överlåtits till någon deltagare. Tvister Bolaget är inte part i någon väsentlig tvist. Transaktioner med närstående Inga väsentliga transaktioner med närstående har genomförts under 2023 utöver lämnad utdelning. Händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång har inträffat. ===== SIDA 15 ===== 15 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 2 Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av moderbolagets och koncernens ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 20 juli 2023 Magnus Welander Thomas Bräutigam Maria Hedengren Styrelsens ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Anna Hällöv Jonas Rahmn Jenny Rosberg Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Max Strandwitz Koncernchef och verkställande direktör Revisorsgranskning Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. ===== SIDA 16 ===== 16 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 2 Koncernens nyckeltal per kvartal Kv2 2023 kv1 2023 kv4 2022 kv3 2022 kv2 2022 kv1 2022 kv4 2021 kv3 2021 kv2 2021 kv1 2021 kv4 2020 kv3 2020 kv2 2020 RTM Nettoomsättning 102 88 107 113 206 137 198 185 142 83 140 102 66 410 Nettoomsättning tillväxt, % -51 -35 -46 -39 45 65 41 81 115 48 60 94 -20 -44 Bruttoresultat 71 62 77 78 151 99 145 136 105 60 103 74 49 289 Bruttomarginal, % 70,0 70,8 72,3 69,0 73,4 72,5 73,0 73,3 73,8 72,5 73,3 72,2 74,2 70,5 Rörelseresultat 23 15 24 37 107 62 104 110 72 39 76 55 20 99 Rörelsemarginal, % 22,6 17,5 22,0 32,8 51,7 45,3 52,6 59,6 50,7 47,4 54,4 53,6 29,7 24,2 Justerat rörelseresultat 23 15 24 37 107 62 104 110 72 39 76 55 20 99 Justerad rörelsemarginal, % 22,6 17,5 22,0 32,8 51,7 45,3 52,6 59,6 50,7 47,4 54,4 53,6 30,8 24,2 EBITDA 28 20 29 41 110 65 107 113 75 42 80 59 22 118 EBITDA marginal, % 27,1 22,5 27,1 36,3 53,5 47,6 54,2 61,3 52,7 50,9 56,8 57,4 33,5 28,7 Avskrivningar 5 4 6 4 4 3 3 3 3 3 3 4 2 19 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,76 0,55 0,71 1,10 3,04 1,83 3,05 3,38 2,10 1,23 2,24 1,61 0,61 3,13 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,76 0,55 0,71 1,10 3,01 1,81 3,00 3,33 2,08 1,22 2,23 1,61 0,61 3,12 Soliditet, % 85 88 82 76 74 80 76 78 79 84 82 84 85 85 Kassaflöde från den löpande verksam- heten 9 -42 47 97 55 37 81 71 56 69 49 29 23 111 Medelantal anställda 99 98 96 93 89 80 77 74 67 62 59 55 53 97 Definitioner och beskrivning av nyckeltal och alternativa nyckeltal  För definition och beskrivning av nyckeltal och alternativa nyckeltal, se www.mipscorp.com. ===== SIDA 17 ===== 17 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 2 Härledning alternativa nyckeltal Organisk tillväxt Eftersom Mips fakturerar sina varor och tjänster i USD och CNY samtidigt som redovisningsvalutan är SEK är det väsentligt att skapa förståelse för hur bolaget utvecklas exklusive valutapåverkan vid omräkning av försäljningen. Detta nyckeltal uttrycks i procentenheter av föregående års nettoomsätt- ning, en hög förändring av tillväxt leder följaktligen till större valutapåverkan. För nettoomsättningstill- växt, utländska valutors samt förvärvsrelaterad påverkan på nettoomsättning se nedan. Organisk tillväxt Apr-jun 2023 Jan-jun 2023 Omsättningstillväxt -51% -45% Nettoomsättning i MUSD 7 13 Nettoomsättning i MSEK till 2023 genomsnittskurs USD 69 134 Nettoomsättning i MSEK till 2022 genomsnittskurs USD 64 124 Påverkan valuta absoluta tal 5 11 Omsättning 2022 MSEK 206 343 USD påverkan på tillväxt 2% 3% Nettoomsättning i MCNY 20 36 Nettoomsättning i MSEK till 2023 genomsnittskurs CNY 29 55 Nettoomsättning i MSEK till 2022 genomsnittskurs CNY 29 54 Påverkan valuta absoluta tal 0 1 Omsättning 2022 MSEK 206 343 CNY påverkan på tillväxt 0% 0% Organisk tillväxt -53% -48% Nettoomsättning rullande 12 månader Då bolaget historiskt har haft en tillväxtfas är det viktigt att löpande se utvecklingen över tid och inte endast enskilda kvartal. ===== SIDA 18 ===== 18 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 2 Övrigt För ytterligare information , kontakta: Max Strandwitz, koncernchef och VD Max.Strandwitz@Mipsprotection.com tel +46 709 61 17 54 Karin Rosenthal, CFO Karin.Rosenthal@Mipsprotection.com tel +46 768 34 63 66 Mips presenterar delårsrapporten på en telefonkonferens den 20 juli 2023 klockan 10.00 CET. För att delta, vänligen registrera er på https://financialhearings.com/event/45799. FINANSIELL KALENDER 2023 - 2024 26 oktober 2023: Delårsrapport januari-september 2023 8 februari 2024: Bokslutskommuniké 2023 21 mars 2024: Årsredovisning 2023 25 april 2024: Delårsrapport januari-mars 2024 7 maj 2024: Årsstämma 18 juli 2024: Delårsrapport januari-juni 2024 ===== SIDA 19 ===== 19 MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 2 Om Mips Tillväxtmål 2027 Finansiella mål Mips långsiktiga finansiella mål ska inte betraktas som en prognos, utan snarare som en ambition vilken styrelsen och de ledande befattningsha- varna anser är rimliga långsiktiga förväntningar för bolaget. TILLVÄXT: Målet är att organiskt växa till en nettoomsättning överstigande 2 miljarder SEK år 2027. LÖNSAMHET: Målet är att upprätthålla en EBIT-marginal överstigande 50 procent. UTDELNINGSPOLICY: Målet är att dela ut cirka 50 procent av Mips nettoresultat. Lönsamhet Hållbarhets mål Mips är världsledande inom sitt område och har som ambition att vara i framkant även när det gäller hållbarhet. I Mips årsredovisning för 2022 går det att läsa om Mips hållbarhetsarbete. Vår långsiktiga ambition innefattar: SCIENCE BASED TARGETS: Mips har förbundit sig till science based target initiative för att i linje med Parisavtalet, begränsa den globala uppvärmningen till 1,5 °C. Det innebär att Mips mål är att minska sina totala utsläpp med 42 procent till och med 2030, baserat på basåret 2021, oaktat eventuell tillväxt. UN GLOBAL COMPACT: Mips har förbundit sig och sina tillverkningspartner att följa de tio principerna i FN:s Global Compact. CIRCULAR PRODUCT OFFERING: Mips använder postindustriell plast i sina produkter men ambitionen framåt är att verka för än mer hållbara produkter som kan bidra till klimatomställningen. Om Mips Mips är specialiserat på hjälmbaserad säkerhet och är världsledande inom detta område. Utifrån en ingrediensvarumärkesmodell (eng, ingredient brand business model) säljs Mips säkerhetssystem till den globala hjälmindustrin. Lösningen grundar sig på över 25 års forskning och utveckling tillsammans med Kungliga Tekniska Högskolan samt Karolinska Institutet i Stockholm. Bolagets huvudkontor med 84 medarbetare inom forskning och utveckling, försäljning och administration finns i Stockholm där även testanläggningen är belägen. Tillverkning sker hos underleverantörer. Mips nettoomsättning under 2022 uppgick till 563 MSEK och rörelsemarginalen till 41 procent. Mips-aktien är noterad på Nasdaq Stockholm. För mer information se www.mipscorp.com. Denna information är sådan information som Mips AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s Marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstå- ende kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 20 juli 2023 klockan 07.30 CET. ===== SIDA 20 ===== MIPS AB (PUBL) — DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 Mips AB Kemistvägen 1B, 183 79 Täby Mipsprotection.com