===== SIDA 1 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 1 MTG såg en stark fortsatt utveckling av verksamheten under andra kvartalet och är på rätt spår för att leverera på helårsutsikterna. PlaySimple och Ninja Kiwi redovisade återigen stark sekventiell tillväxt, medan InnoGames fortsatte att uppvisa samma positiva dynamik vi observerade mot slutet av Kv1 . Koncernens omsättning ökade därför med 9 procent sekventiellt vid oförändrade valutakurser från Kv1. Omsättningen ökade med 6 procent på årsbasis i redovisade valutakurser och minskade med 2 procent vid oförändrade valutakurser. De totala kostnaderna för användarförvärv (UA) uppgick till 39 procent av försäljningen i kvartalet och drevs av fortsatt höga marknadsföringsnivåer i vår Word Games -franchise. Koncernen redovisar trots detta en justerad EBITDA om 397 Mkr och en ökad marginal på 27 procent i Kv2. Nettoomsättningen ökade med 6 procent på årsbasis till 1 458 Mkr (1 379) och minskade med -2 procent på årsbasis vid oförändrade valutakurser. Ökade kostnader för användarförvärv på 563 Mkr (500), motsvarande 39 procent av omsättningen (537 Mkr under Kv1 2023) Justerad EBITDA uppgick till 397 Mkr (357) med en justerad EBITDA-marginal på 27 procent (26 procent) Redovisad EBITDA om 345 Mkr (361) och ett rörelseresultat (EBIT) om 222 Mkr (158) Finansnettot uppgick till -86 Mkr (157) varav nettoräntan uppgick till 40 Mkr (9) och övriga finansiella pos ter uppgick till -126 Mkr (148) inklusive diskonterade räntor på tilläggsköpeskillingar om -51 Mkr, resultat från finansiella tillgångar och skulder om -52 Mkr samt orealiserade och realiserade valutakursdifferenser om -23 Mkr Totalt nettoresultat om 57 Mkr (6 746) och totalt resultat per aktie före utspädning var 0,47 kronor (61,57) Kassaflöde från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till 260 Mkr (268), inklusive en realiserad valutakursvinst om 16 Mkr och en kassagenerering (cash conversion) om 53 procent under andra kvartalet och 42 procent för den senaste 12-månadersperioden (juli 2022 till juni 2023) Likvida medel uppgick till 3 871 Mkr (8 182) vid periodens slut . Därutöver har koncernen 118 Mkr i långs iktiga bankinnehav MTG bibehåller utsikterna för helåret: Vi förväntar oss försäljning i spannet -3 till +2 procent justerat för valutakurseffekter, och att den justerade EBITDA-marginalen för året kommer att hamna inom vår långsiktiga prognos på 23–25 procent. ===== SIDA 2 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 2 Jag är glad över det starka resultatet vi redovisar för det andra kvartalet. Fyra av våra fem studios växte sekventiellt och vi på är god väg att leverera enligt våra utsikter och förväntningar för helåret. Vi redovisade 1 458 Mkr i omsättning under andra kvartalet, vilket motsvarade en sekventiell tillväxt på 9 procent. Omsättningen ökade med 6 procent jämfört med föregående år i redovisade valutakurser , och minskade med 2 procent vid oförändrade valutakurser. PlaySimple levererade ännu ett enastående kvartal med tillväxt både på årsbasis och sekventiellt, tack vare den framgångsrika tillväxten av nya spel och styrkan i deras bredare portfölj. Det nylig en lanserade spelet ”Word Search” stod för den främsta tillväxten , med stöd av god utveckling för Crossword Explorer och en ökning av annonsintäkterna från flera av våra väletablerade casual- titlar. De nya spelen står nu för cirka 10 procent av omsättningen från vår Word Games-franchise. Ninja Kiwi levererade också ett starkt andra kvartal med sekventiell tillväxt, drivet av en väl mottagen större uppdatering av Bloons TD6 i april, vilken omedelbart följdes av en rea på Steam. Ninja Kiwi genomförde en framgångsrik lansering av Bloons TD6 på Netflix i juni och jobbar på en lansering av spelet på spelkonsol inom en snar framtid. Den minskade omsättningen jämfört med föregående år i konstant valuta berodde främst på lägre intäkter för InnoGames. Detta återspeglade höga jämförelsetal under andra kvartalet 2022, då studions intäkter fortfarande var högre än normalt , som ett resultat av marknadsläget efter pandemin. Vi är därför glada att kunna rapportera att InnoGames ökade försäljningen sekventiellt från första kvartalet, och att försäljningen i juni var något högre än föregående år, då studion fortsätter att transformera sin verksamhet och stärka sitt fokus på nyckeltitlar. Tillväxten kan hänföras till InnoGames initiativ för att öka intäkterna från befintliga spelare, särskilt i Forge of Empires, vilket framgångsrikt kompenserade för fortsatt motvind från ett svårt marknadsläge för midcore-spel, vilket gör det mera utmanande att hitta nya spelare i detta segment. Hutch lanserade den nya säsongen av F1 Clash och den årliga uppdateringen av spelets ekonomi i maj. Uppdateringen genererade inte samma omedelbara försäljningslyft som föregående säsong, men vi fortsätter att vara optimistiska när det gäller uppdateringens positiva inverkan på att bibehålla spelare. Detta är baserat på de justeringar av spelets ekonomi s om teamet genomförde efter uppdateringen var lanserad. Den långsiktiga effekten av uppdateringen behöver dock fortfarande utvärderas. Hutch fortsatte också att jobba mot lanseringen av sina två nya spel och meddelade i juni att de samarbetar med Turn 10, den Microsoft-ägda gamingstudio som står bakom Forza-spelen. Samarbetet gäller lanseringen av ett nytt mobilspel. Kongregate fortsatte att investera både i kommande nya Web2-spel och i utvecklingen av vår portfölj av NFT-spel. De har även en aktiv kalender av spelevenemang för nuvarande NFT-spel och adderade 26 nya tredjepartsspel på portalen Kongregate.com under kvartalet. Våra studios invester ade sammanlagt 563 Mkr i användarförvärv under kvartalet vilket motsvarade 39 procent av våra totala intäkter. Våra utgifter för användarförvärv (UA) under perioden drevs av PlaySimple, som framgångsrikt fortsatte att skala upp sina snabbväxande nya spel och investerade i marknadsföring i USA för att dra nytta av den starka utvecklingen för våra ordspel. Detta motvägdes i viss mån av att InnoGames investerade mindre i användarförvärv på årsbasis. Det är värt att notera är att marknadsläget under andra kvart alet föregående år möjliggjorde högre nivåer av utgifter för användarförvärv för våra nya Strategy & Simulation-spel. Vi fortsätter att ha strikta kriterier för avkastning på investeringarna (ROI) för våra utgifter för användarförvärv. Detta för att säkers tälla att koncernen och vår allmänna spelarbas förblir sunda på lång sikt. Vi redovisade en justerad EBITDA om 397 Mkr i kvartalet, en betydande ökning från 357 Mkr under andra kvartalet föregående år. Koncernen redovisade därmed en marginal på 27 procent för kvartalet, en svag uppgång jämfört med 26 procent i andra kvartalet 2022. Marginalen var cirka 7 procentenheter högre jämfört med första kvartalet, vilket huvudsakligen drevs av tre effekter – proportionellt lägre utgifter för användarförvärv, återföringen av ett incitamentsprogram i en av våra studios och en minskning av rörelsekostnaderna, som främst återspeglade en lägre kostnadsbas i InnoGames efter den omstrukturering som tillkännagavs i april samt faktumet att PlaySimples försäljning ökar som ett resultat av deras spel ökar i skala. Vi levererade en kassagenerering (cash conversion) om 53 procent under andra kvartalet, och 42 procent för de senaste 12 månaderna. Kassagenereringen under kvartalet återspeglade den fortsatta styrkan i vår spelportfölj i kombination med relativt låga investeringsnivåer under kvartalet och motverkades av 40 Mkr i omstruktureringskostnader i InnoGames. Nivån av kassagenerering för den senaste 12 -månadersperioden återspeglade faktumet att PlaySimple tog emot betalningen för plattformsincitamenten under Kv2 förra året , samt ===== SIDA 3 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 3 negativa effekter på nettorörelsekapitalet under Kv3 2022 efter positiva effekter under Kv2 förra året. MTG har en stark balansräkning och goda kassaflöden från den löpande verksamheten och vi fortsätter att se framtida förvärv som en viktig ström av tillväxt och värdeskapande. Vi är övertygade om att framtida förvärv kommer att hjälpa oss att öka vår relevanta skala, vilket i sin tur kommer att göra det möjligt för oss att skapa värde för våra ägare genom att driva synergiskapande strategier genom vår Flow Platform. Samtidigt är vi också väl medvetna om att vi även har möjligheten att använda vår balansräkning för att fortsätta leverera avkastning till aktieägarna. MTG planerar att fortsätta köpa tillbaka egna aktier i linje med bemyndigandet från årsstämman i maj. Som tidigare nämnt kräver lanseringen av ett nytt återköpsprogram att vi annullerar 6 520 000 av de B-aktier vi innehar som egna aktier. Vi förväntar oss att få tillstånd för detta av de svenska myndigheterna i mitten av augusti. Andra kvartalet visade tydligt på den positiva dynamik vi har inom koncernen. Vår Word Games -franchise har återigen levererat mycket goda resultat och våra Tower Defense - spel fortsätter att visa på styrkan av ett community-baserat globalt IP. Jag är också stolt öv er framstegen och utvecklingen i Forge of Empires. Vi har mer arbete framför oss med de nuvarande spelen i vår Racing -franchise, men jag ser med förväntan fram mot de nya spelen som Hutch har i sin pipeline och det nya partnerskapet mellan Hutch och Turn 10. Detta partnerskap demonstrerar återigen vår förmåga att arbeta med ägare av stora globala IPs. Marknaden under andra kvartalet gick något bättre än vi hade förväntat oss, och vi är nöjda med att både våra egna resultat och marknaden fortsätter att uppvisa en positiv dynamik. Tack, Maria Redin Koncernchef & VD, Modern Times Group MTG AB MTG upprepar sina framtidsutsikter för helåret 2023. Vi förväntar att vår omsättning för helåret kommer att hamna inom intervallet -3 procent till +2 procent justerat för valutaeffekter. Vi förväntar oss också att vår just erade EBITDA-marginal för året kommer att vara i enlighet med vår långsiktiga prognos om 23–25 procent. ===== SIDA 4 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 4 28 mars – MTG utökade sitt innehav i PlaySimple till cirka 93 procent. Återstående aktier ägs av PlaySimples grundare. Koncernen har konsoliderat 100 procent av PlaySimple sedan den 1 augusti 2021 och har en avtalsmässig väg för ett 100 procentigt ägande på plats. 13 april – MTG:s tyska spelstudio, InnoGames, tillkännagav en strategisk omorganisation av verksamheten. 12 juni – MTG tillkännagav utnämningen av Nils Mösko som ny CFO. Nils har lång erfarenhet av strategi arbete och ekonomistyrning och har närmast tjän stgjort som Chief Strategy Officer och Head of Business Development på elbilsföretaget Polestar. Innan detta har han även tjänstgjort som global vice finanschef för Polestar från 2018. Han har också innehaft ett antal seniora ledarskapsroller inom finans inom Volvo Car Group, där den senaste var Vice President of Investor Relations. Nils kommer att börja efter sommaren 2023 och tar över efter Lasse Pilgaard, som sade upp sig från posten som CFO i februari för att fokusera på en karriär närmare sin familj i Köpenhamn, Danmark. Lasse lämnar koncernen i augusti. Mer information om viktiga händelser i koncernen finns på MTG:s hemsida på www.mtg.com ===== SIDA 5 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 5 Koncernens konsoliderade nettoomsättning ökade med 6 procent på årsbasis till 1 458 Mkr (1 379), och hade stöd av ett positivt bidrag på 7 procent från valuta kurseffekter. MTG :s försäljning minskade därför med 2 procent vid oförändrade valutakurser under andra kvartalet, vilket var en betydande förbättring jämfört med den organiska utvecklingen på -11 procent i det första kvartalet. Koncernens försäljning ökade med 9 procent på sekventiell basis vid oförändrade valutakurser under kvartalet. PlaySimple var den främsta drivkraften av koncernens redovisade organiska försäljning och dess sekventiella förbättring. Studion ökade sin försäljning som ett resultat av framgångsrika investeringar i användarförvärv, med stöd från förbättrade annonsintäkter. De ökade investeringarna i marknadsföring drev tillväxten för våra väletablerade ordspelstitlar och stöd de den snabba uppskalningen av de nya spelen som befinner sig i kommersiell lansering. Word Search hade ett synnerligen starkt kvartal, och PlaySimple kunde mer än fördubbla sina investeringar i användarförvärv och spelets omsättning på sekventiell basis. De förbättrade annonsintäkterna kommer som en följd av fortsatta investeringar i annonsteknik och framgångrik live-ops, i kombination med en starkare annon smarknad. Som ett resultat av detta kunde vi framgångsrikt öka de genomsnittliga intäkterna per DAU (daily active user) i alla spel. Ninja Kiwi redovisade ett starkt kvartal tack vare tillväxten från Bloons TD6, tack vare en framgångsrik större uppdatering och den efterföljande rean på Steam. Studion lanserade framgångsrikt Bloons TD6 på Netflix i juni och de första indikatorerna är positiva, då spelarbasen översteg våra inledande förväntningar. InnoGames intäkter minskade på årsbasis på grund av utmanande jämförelsetal under andra kvartalet 2022. Studions intäkter ökade sekventiellt för första gången på fem kvartal, och intäkterna för juni ökade på årsbasis, som tidigare nämnt. Resultatet drevs av Forge of Empires, som hade flera events med goda resultat under kvartalet . Spelets team fokuserar nu på initiativ för att förbättra den långsiktiga omsättningen från befintliga spelare, för att kompensera för utmaningarna med att attrahera nya spelare i detta segment. Hutchs intäkter minskade på årsbasis. Detta återspeglade faktumet att lanseringen av den nya säsongen av F1 Clash i maj inte resulterade i en direkt ökning av omsättningen, i kombination med svagare live-ops för Top Drives i kvartalet. Som tidigare nämnt utvärderar F1 Clash-teamet de långsiktiga effekterna av uppdateringen och den påverkan den har på spelets intäkter. MTG redovisade en justerad EBITDA om 397 Mkr (357) under kvartalet, och den justerade EBITDA-marginalen ökade till 27 procent (26) under perioden. Förbättringen av marginalen på årsbasis var härrörlig till lägre plattformsavgifter, vilket drevs av en förändring i vår intäktsmix, en återföring av engångskaraktär av ackumulerade kostnader för LTIP (långsiktigt incitamentsprogram) i en av våra studios och lägre rörelsekostnadsnivåer, drivet av InnoGames. Dessa förbättringar motverkades i viss mån av relativt högre investeringar i användarförvärv i kvartalet, som ökade till 39% jämfört med 36% i samma period förra året. Koncernens justering ar av redovisad EBITDA uppgick till 52 Mkr ( -4) för kvartalet. Detta inkluderade en justering för bonusprogram av engångskaraktär på 8 Mkr (15), en justering för transaktionskostnader relaterade till förvärv på 4 Mkr (-19) och justeringar av jämförelsestörande poster om 40 Mkr avseende omstruktureringsprogram i InnoGames. Koncernen redovisade en EBITDA om 345 Mkr (361) med en marginal på 24 procent (26) för kvartalet, vilket demonstrerar vår starka operativa dynamik, till viss del motverkat av engångskostnader hänförliga till omstruktureringsprogrammet i InnoGames. ===== SIDA 6 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 6 Avskrivningar uppgick till 123 Mkr (203) under kvartalet och inkluderade avskrivning på övervärden (PPA) om 91 Mkr (93). Exklusive PPA uppgick avskrivningarna till 32 Mkr (110). Koncernens rörelseresultat (EBIT) uppgick till 222 Mkr (158) under kvartalet, vilket motsvarar en EBIT-marginal på 15 procent (11). Rörelsekostnader före avskrivningar ökade med 9 procent på årsbasis till 1 113 Mkr (1 018). Koncernens totala dagliga aktiva användare (DAU) ökade med 2 procent och månatliga aktiva användare ( MAU) med 5 procent sekventiellt, drivet av den framgångsrika lanseringen av Bloons TD6 på Netflix, säsongsuppdateringen av F1 Clash och stark tillväxt inom portföljen för ordspel. Koncernens totala DAU minskade med 2 procent på årsbasis och MAU med 8 procent. Precis som under det första kvartalet återspeglade nedgången främst koncernens utmaningar med att attrahera och behålla spelare i våra mid-core-spel, vilket motverkades av den fortsatt starka positiva utvecklingen av spelarbasen för våra casualspel. Den genomsnittliga intäkten per daglig aktiv användare (ARPDAU) ökade med 14 procent på årsbasis o ch med 8 procent jämfört med föregående kvartal, vilket återspeglade gynnsamma valutakurser, framgångsrika spel-events i mid -core och förbättrade annonsintäkter i våra casual-spel. I likhet med det första kvartalet motverkades den förbättrade monetäriseringen delvis av en högre andel av spelare för våra casual-spel i koncernens totala spelarmix. Forge of Empires, Word Trip och Word Jam fortsatte att vara koncernens tre största spel. Deras andel av koncernens intäkter under andra kvartalet uppgick till 47 procent, jämfört med 46 procent under första kvartalet. Koncernens andel mobilintäkter uppgick till 77 procent (7 3) av de totala intäkterna under det andra kvartalet. Detta återspeglade det faktum den andel av koncernens totala intäkter som genereras av att PlaySimple växer, vilket resulterar i att intäkterna från browserspel, speciellt i InnoGames, representerar en mindre andel av totalen . Dessutom var d e plattformsincitament som PlaySimple erhöll förra året inte en del av mobilintäkterna, vilket ytterligare påverkar jämförbarheten. ===== SIDA 7 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 7 Intäkterna från vår Word Games-franchise ökade med 14 procent jämfört med föregående år och med 12 procent från första kvartalet i konstanta valutor. Word Games har nu varit MTG:s största franchis e sex kvartal i rad. Franchiseverksamheten rapporterade ett till mycket starkt kvartal med intäktstillväxt både jämfört med föregående år och sekventiellt. De två nya spelen, Word Search och Crossword Explorer , fortsatte att växa under det andra kvartalet och det förstnämnda presterade bäst i perioden. Tillväxten drevs också av etablerade franchisespel. Franchisens viktiga händelser under kvartalet inkluderade optimerade in-game events för att driva engagemang och lojalitet i Word Search, uppskalad marknadsföring för viktiga spel och nytt spelinnehåll för att driva engagemang och optimering av strategin för intäktsgenerering från annonser i Crossword Explorer. Försäljningen från denna franchise stärktes ytterligare av höga annonsintäkter från etablerade spel som Word Trip och Crossword Jam, som båda fick flera uppdateringar under perioden. Teamet bakom Daily Themed Crossword har också börjat utforska hur de kan använda generativa AI -verktyg för att stödja skapandet av innehåll. Intäkterna för vår Strategy & Simulation franchise minskade med 13 procent på årsbasis, men ökade med 10 procent jämfört med första kvartalet vid oförändrade valutakurser, drivet av Forge of Empires. Spelet fortsatte att uppvisa positiv dynamik under kvartalet tack vare framgångsrika live-ops och faktumet att samtliga tre events i spelet presterade väl under kvartalet. Teamet fokuserar på att öka monet ariseringen från befintliga långsiktiga spelare, och på att behålla nya spelare och flera nya lanserade funktioner i spelen visar positiva tidiga indikatorer. InnoGames arbe tar också med att förbättra resultaten för de nya franchise-spelen Sunrise Village och Rise of Cultures, som för närvarande inte driver någon betydande omsättningstillväxt. Sunrise Village -teamet fortsatte att fokusera på initiativ för att driva spelarlojalitet för att förbättra spelets utveckling och InnoGames har en aktiv plan för uppdateringar för att driva spelets omsättning. Rise of Cultures hade flera väl fungerande event under kvartalet och teamet arbetar med att driva tillväxten i spelet. Nedgången i franchiseverksamhetens försäljning på årsbasis fortsatte också att återspegla de förhöjda nivåerna efter covid i segmentet Strategy & Simulation i början av det andra kvartalet 2022, samt de pågående effekterna av Apples IDFA -förändringar som negativt påverkar vår förmåga att effektivt attrahera nya spelare genom marknadsföring. Intäkterna från vår Tower Defense-franchise ökade med 1 procent på årsbasis och ökade med 6 procent sekventiellt vid oförändrade valutakurser. Bloons TD6 fortsatte att leverera starka resultat under kvartalet, tack vare en större, och väl mottagen, uppdatering i april som följdes av en rea på Steam. Resultaten lyftes ytterligare av spelets fortsatt starka utveckling på Apple Arcade. Teamet fortsatte att expandera Bloons TD6 med lanseringen av ytterligare en uppdatering i juni, som inkluderade ett nytt torn för avancerade spelare, ny karta och nya så kallade ”skins” för spelets hjältar . Bloons lanserades också framgångsrikt på Netflix under kvartalet, med positiva tidiga nyckeltal. Teamet fortsatte det pågående arbetet med att förbättra Bloons TD Battles 2, med en ny originalhjälte, en ny karta och flera funktioner för att förbättra spelarlojalitet och introduktionen för nya spelare. Intäkterna från vår Racing-franchise minskade med 10 procent jämfört med samma kvartal föregående år , men ökade med 13 procent jämfört med föregående kvartal vid oförändrade valutakurser. Utvecklingen på årsbasis återspeglade en långsammare start för den nya säsongen av F1 Clash jämfört med föregående år , medan tillväxten på kvartalsbasis främst återspeglade att det första kvartalet vanligtvis är säsongsmässigt svagt för våra racingspel. Teamet håller fortfarande på att utvärdera de långsiktiga effekterna av F1 Clash -uppdateringen, vilken har utvecklats med syfte att stärka spelets förmåga att behålla spelare. Top Drives levererade ingen tillväxt under kvartalet, då spelets live -ops inte presterade enligt våra förväntningar i maj. Vi såg dock en viss förbättring i juni. Hutch arbetar med en ny plan för att driva spelets utveckling framgent och har även rekryterat en ny Creative Director, som börjar under det tredje kvartalet. Hutch gör ===== SIDA 8 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 8 goda framsteg med de nya spelen i Racing -serien och tillkännagav nyligen ett partnerskap med Turn 10, den Microsoft-ägda spelstudion som äger Forza Racing - serien. Dessa två studios ar betar tillsammans på ett nytt mobilspel. Denna titel kommer att ha ett racingtema och ha ett fokus på s.k. car customization, där spelarna har möjlighet att anpassa bilarnas detaljer. Kongregates intäkter minskade både på årsbasis och sekventiellt under kvartalet, då studion fortsätter att gå vidare med utvecklingen av Web 3.0 -spel. Portalen Kongregate.com publicerade fyra nya Kongregate Squad- spel och adderade 26 nya tredjepartsspel under kvartalet. Studion har också fortsatt att lägga till funktioner i kortspelet Animation Throwdown, inklusive minispel och en guild-chatt, och kunde investera i marknadsföring tack vare av dessa uppdateringar. Finansnettot uppgick till -86 Mkr (157) i kvartalet, varav nettoräntan uppgick till 40 Mkr (9) och övriga finansiella poster till -126 Mkr (148). Övriga finansiella poster består av orealiserade och realiserade valutakursdifferenser (-23 Mkr), resultat fr ån finansiella tillgångar och skulder (-52 Mkr) och diskonterade räntor på tilläggsköpeskillingar (-51 Mkr). Orealiserade och realiserade valutakursdifferenser uppgick, netto, till -23 Mkr, varav realiserade valutakurs - differensser uppgick till -16 Mkr oc h orealiserade valutakursdifferenser uppgick till -7 Mkr. Resultat från finansiella tillgångar och skulder uppgick till -52 Mkr, varav: • -101 Mkr hänförligt till omvärdering av skulden för tilläggsköpeskillingar • 40 Mkr hänförligt till omvärdering av finan siell skuld relaterad till förvärvet av återstående 7,2 procent av PlaySimple (eftersom skulden följer värdet på ett fastställt antal aktier) • 9 Mkr hänförligt till övriga förändringar. Koncernens skatt uppgick till -79 Mkr (-62). Nettoresultatet för kvartalet uppgick därför till 57 Mkr (254). MTG sålde ESL Gaming till Savvy Gaming Group i april 2022. Som ett resultat har koncernens esportvertikal och relaterade verksamheter klassificerats som avvecklade verksamheter sedan första kvartalet 2022 (inklusive i den här rapporten). Mer information finns i årsredovisningen 2022, samt i 2022 års kvartalsrapporter. Hittills har MTG:s VC -fond investerat totalt 359 Mkr (34 miljoner dollar) i 24 bol ag. VC -investeringarna kompletterar MTG:s majoritetsinvestering i Kongregate, InnoGames, Hutch, Ninja Kiwi och PlaySimple. Portföljtillgångarna sträcker sig från nystartade spelutvecklingsbolag inom flera olika spelgenrer och plattformar för spelskapande i USA och Europa, till företag med fokus enbart på esport. VC -investeringar relaterade till esport förblir en del av MTG efter avyttringen av ESL Gaming. ===== SIDA 9 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 9 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital och betald skatt uppgick till 363 Mkr (214). Detta inkluderade en realiserad valutakursvinst om 86 Mkr i kvartalet . Avskrivningar uppgick till -123 Mkr (-203), varav -91 Mkr ( -93) avsåg avskrivningen av PPA. Betald skatt uppgick till -103 Mkr (-117). Koncernen redovisade en förändring i rörelsekapital om 0 Mkr (171). Nettokassaflöde från den löpande verksamheten uppgick därmed till 260 Mkr (268). Totalt kassaflöde från investeringsaktiviteter uppgick till -528 Mkr (-297) under kvartalet och utgörs huvudsakligen av en tilläggsköpeskilling om -365 Mkr till NinjaKiwi och -118 Mkr relaterat till en insättning i Pla ySimple. Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar, främst bestående av aktiverade utvecklingskostnader för spel och plattformar som ännu inte har släppts, uppgick till -65 Mkr (-48) under kvartalet. Det totala kassaflödet hänförligt till finansieringsaktiviteter uppgick till -57 Mkr ( -1 968), varav -60 Mkr avser koncernens återköp av aktier. Förändringar av likvida medel uppgick till -324 Mkr (7 089). Koncernen hade likvida medel uppgående till 3 871 Mkr (8.182) vid periodens slut. Nettoskuld är summan av räntebärande skulder minus likvida medel. Räntebärande skulder så som ytterligare köpeskillingar eller leasingskulder ingår inte. Nettoskulden per den 30 juni 2023 uppgick till -3 871 Mkr (-8 182). Beräkningen av nettoskulden omfattar extern finansiering om 0 Mkr (0) minus 3 871 Mkr (8 182) i likvida medel. ===== SIDA 10 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 10 Koncernens moderbolag, Modern Times Group MTG AB, ansvarar för koncernövergripande ledning, administration och finansiering. Finansnetto och övriga finansiella poster för kvartalet uppgick till 84 Mkr (7 520). Räntenetto uppgick till -31 Mkr (7). Orealiserade och realiserade valutakursdifferenser uppgick till 116 Mkr (-133) och övriga finansiella poster till -2 Mkr (-1). Moderbolagets likvida medel uppgick till 2 686 Mkr (7 063) vid periodens slut. Det högre jämförelsetalet är hänförlig till avyttringen av ESL Gaming föregående år. Det totala antalet utestående aktier i slutet av perioden var 124 785 133 (108 878 082) och exkluderade de 7 079 251 B- aktier och de 6 324 343 C-aktier som MTG innehar i eget lager. MTG emitterade 4 152 787 B-aktier till säljarna av Ninja Kiwi under kvartalet för att reglera koncernens tilläggsköpeskillingar, i enlighet med godkännandet från årsstämman den 17 maj. ===== SIDA 11 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 11 Denna delårsrapport för koncernen har upprättats genom tillämpning av reglerna i IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9:e kapitel Delårsrapport. Koncernens och moderbolagets finansiella rapporter har upprättats enligt samma redovisningsprincipe r och beräkningsmetoder som årsredovisningen 2022. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Inga transaktioner mellan MT G och närstående har väsentligt påverkat koncernens ställning och resultat under perioden. Koncernen och moderbolaget står inför betydande risker och osäkerheter. Dessa faktorer inkluderar rådande ekonomiska och affärsmässiga föruts ättningar, kommersiell risk i samband med expansionen till nya territorier, övrig politisk och regleringsmässig risk kopplad till förändringar i regler och lagar i de olika länder där bolaget har verksamheter, exponering mot valutakursförändringar, i synne rhet gällande den amerikanska dollarn och valutor peggade mot euron, framväxt av ny teknik och konkurrenter, samt cyberattacker. Koncernens spelutvecklingsverksamheter är beroende av sin förmåga att fortsätta utveckla framgångsrika titlar som lockar till s ig betalande spelare, omständigheter som koncernen inte styr över. Risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs mer detaljerat i årsredovisningen för 2022, som finns tillgänglig på www.mtg.com Stockholm, 20 juli 2023 Maria Redin Koncernchef & VD, Modern Times Group MTG AB ===== SIDA 12 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 12 ===== SIDA 13 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 13 ===== SIDA 14 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 14 ===== SIDA 15 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 15 ===== SIDA 16 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 16 Periodens resultat överensstämmer med totalresultat för moderbolaget. ===== SIDA 17 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 17 De redovisade värdena anses vara rimliga uppskattningar av verkligt värde för samtliga tillgångar och skulder, förutom för aktier och investeringar i andra bolag samt villkorad tilläggsköpeskilling för vilka värderingsmetoden beskrivs nedan. Aktier och investeringar i andra företag – anskaffningsvärde bedöms initialt utgöra en representativ uppskattning av verkligt värde. Därefter omvärderas investeringen till verkligt värde och vinster/förluster redovisas när det finns en efterföljande finansiering där en tredje part deltar och där priset per aktie i den finansieringen används eller när det finns en realiserad exit eller när det finns indikationer på att anskaffningsvärdet inte är representativt för verkligt värde och det finns tillräckligt med ny information för att mäta verkligt värde. Noterade innehav värderas till aktuell aktiekurs. Villkorad köpeskilling – förväntade framtida värden diskonteras till nuvärde. Diskonteringsräntan är riskjusterad. De mest kritiska parametrarna vid värderingen är prognostiserad försäljningstillväxt och framtida rörelsemarginaler. ===== SIDA 18 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 18 Syftet med alternativa resultatmått är att underlätta analysen av affärsresultat och branschtrender som inte direkt kan härledas från de finansiella rapporterna. MTG använder följande alternativa resultatmått: Justerad EBITDA Förändring av nettoomsättningen från organisk tillväxt Justerad EBITDA används för att bedöma MTG:s underliggande lönsamhet. Justerad EBITDA definieras som EBITDA justerad för effekter av jämförelsestörande poster, icke återkommande bonusprogram, förvärvsrelaterade transaktionskostnader och nedskrivningar av kapitaliserat internt arbete. Jämförelsestörande poster avser materiella poster och händelser i koncernens struktur eller verksamheter som är relevanta för förståelsen av koncernens utveckling på jämförbar basis. Under andra kvartalet 2022 ändrade koncernen sin definition av justerad EBITDA. Den nya definitionen av justerad EBITDA omfattar inte koncernens olika operativa incitamentsprogr am och omfattar enbart bonusstrukturer av engångskaraktär. Då huvuddelen av koncernens försäljning sker i andra valutor än rapporteringsvalutan (svenska kronor) och valutakurserna har varit relativt rörliga, analyseras försäljningen som förändringar i organisk försäljningstillväxt. Organisk försäljningst illväxt representerar jämförbar försäljningstillväxt eller -minskning i sv enska kronor och möjliggör diskussioner kring effekten av kursförändringar, förvärv och avyttringar. Tabellen nedan ger förändringen i organisk försäljningstillväxt avstämd med förändringen i totalt rapporterad försäljning. ===== SIDA 19 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 19 EBITDA, justerad för jämförelsestörande poster, långsiktiga incitamentsprogram, förvärvsrelaterade transaktionskostnader och nedskrivning av kapitaliserat internt arbete, vilka refereras till som justeringar. Genomsnittlig nettoomsättning per daglig aktiv användare. Investeringar. Operativt kassaflöde i förhållande till justerad EBITDA. Daglig aktiv användare. Resultat per aktie uttrycks som resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare delat med det genomsnittliga antalet aktier. Periodens nettoresultat från kvarvarande verksamheter före övriga finansiella poster, räntenetto och skattekostnader. Periodens resultat från kvarvarande verksamheter före övriga finansiella poster, räntenetto, skattekostnader och avskrivningar. Jämförelsestörande poster avser materiella poster och händelser i koncernens struktur eller verksamheter som är relevanta för förståelsen av koncernens utveckling på jämförbar basis. Månatlig aktiv användare Förändringen i nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år, exklusive förvärv, avyttringar och justerat för valutaeffekter. Förändringen av nettoomsättningen jämfört med motsvarande period föregående år, som om företaget skulle ha konsoliderat sina förvärv och avyttringar fullt ut från och med föregående period och justerat för valutaeffekter. Pro forma-siffrorna har tagits fram med stöd från externa konsulter för att omvandla räkenskaperna upprättade enligt lokal redovisningsstandard till IFRS standard och kan innehålla pe riodiseringar av både inkomster och kostnader. Intäkterna presenteras som om företaget skulle ha konsoliderat sina förvärv och avyttringar fullt ut. Pro forma -siffrorna har tagits fram med stöd från externa konsulter för att omvandla räkenskaperna upprättade enligt lokal redovisningsstandard till IFRS standard och kan innehålla periodiseringar av både inkomster och kostnader. Kostnader för användarförvärv presenteras som om företaget skulle ha konsoliderat sina förvärv och avyttringar fullt ut från och med föregående period. Siffrorna för pro forma utgifter för användarförvärv (UA) redovisas i enlighet med lokal god redovisningssed (GAAP) för respektive portföljbolag från tiden fram till att de konsoliderades i MTG. Effekten som valutakursfluktuationer kan ha på en avslutad transaktion innan avtalet löses. Det är växelkursen eller valutarisken som är specifikt förknippad med tidsfördröjningen mellan att handel eller ett kontrakt ingås och att det avslutas. Omräkning från en valuta till en annan, ofta i samband med det finansiella resultatet för utländska dotterbolag till moderbolagets och/eller koncernens funktionella valuta. Användarförvärv. ===== SIDA 20 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 20 Koncernen kommer att rapportera sitt finansiella resultat för årets tredje kvartal den 25 oktober 2023. Anton Gourman, VP Communications Direkt: +46 73 661 8488, anton.gourman@mtg.com Följ oss: mtg.com / Twitter / LinkedIn MTG bjuder in till en livestreaming och telefonkonferens klockan 15:00 CEST idag, den 20 juli 2023. Telefonkonferensen kommer att hållas på engelska. Hur du deltar: • För att delta via livestream, använd denna länk. • För att delta via telefon, registrera dig på denna länk. Efter att du har registrerat dig får du ett telefonnummer och ett konferens-ID för att kunna delta i telefonkonferensen. • Du kan ställa frågor via telefon under telefonkonferensen eller genom att använda Q&A-verktyget via livestream. ===== SIDA 21 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 21 Modern Times Group MTG AB (Publ.) - org.nr: 556309-9158 - Telefon: +46 (0) 8-562 000 50 MTG (Modern Times Group MTG AB (publ.)) (www.mtg.com) är en internationell mobilspelskoncern som äger och driver spelutvecklingsbolag med populära globala IP inom ett stort antal genrer för vardagsspel och mid-core-segmentet. Koncernen har fokus på att öka portföljbolagens tillväxt samt stödja grundare och entreprenörer. MTG är en aktiv drivkraft inom konsolideringen av gamingbranschen och en strategisk köpare av gamingbolag över hela världen. MTG har sina rötter i Sverige och bygger på en internationell kultur med globalt fotfäste. Våra aktier är noterade på Nasdaq Stockholm (”MTGA” och ”MTGB”). Denna information är sådan information som Modern Times Group MTG AB (publ.) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 20 juli 2023 kl. 07.30 CET. Denna delårsrapport innehåller uttalanden som bland annat gäller MTG:s finansiella ställning och resultat som till sin natur är framåtblickande. Sådana uttalanden utgör inga historiska fakta utan representerar framförallt MTG:s framtida förväntningar. MTG anser att förväntningarna som avspeglas i dessa framåtblickande uttalanden grundar sig på rimliga antaganden. Trots det finns inneboende risker och säkerhetsfaktorer i framåtblickande uttalanden, och ett antal viktiga faktorer skulle kunna leda till att de faktiska resultaten eller utfallen skiljer sig väsentligt från vad som uttrycks i eventuella framåtblickande uttalanden. Sådana viktiga faktorer kan bland annat utgöras av MTG:s marknadsställning, tillväxt i gamingbranschen samt effekterna av konkurrens och and ra ekonomiska, affärsrelaterade, konkurrensmässiga och/eller regulatoriska faktorer som påverkar verksamheten i MTG, dess koncernbolag och gaming-branschen som helhet. Framåtblickande uttalanden gäller bara per det datum då de gjordes, och utöver vad som krävs enligt gällande lag, tar MTG inte på sig något ansvar för att uppdatera några av dessa uttalanden mot bakgrund av ny information eller framtida händelser. ===== SIDA 22 ===== Kv2 2023 Modern Times Group MTG AB 22 Styrelsen och den verkställande direktören försäkrar att denna rapport ger en rättv isande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm, 20 juli 2023 Simon Duffy Christopher Carvalho Styrelseordförande Styrelseledamot Liia Nõu Gerhard Florin Styrelseledamot Styrelseledamot Susanne Maas Natalie Tydeman Styrelseledamot Styrelseledamot Simon Leung Florian Schuhbauer Styrelseledamot Styrelseledamot Maria Redin VD & koncernchef