===== SIDA 1 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 1 Rekordkvartal med organisk tillväxt på 9% och marginal på 27%, Plarium- förvärvet förväntas fördubbla koncernens intäkter Vi har levererat på vår helårsprognos efter ett starkt Kv4. De redovisade intäkterna ökade med 6% under Kv4 jämfört med föregående år och med 3% för helåret i fasta valutakurser och ökade med 15% från Kv3 2024. Utvecklingen under Kv4 drevs till stor del av Snowprint som nästan fördubblade intäkterna jämfört med samma period föregående år, ett starkt kvartal från InnoGames och tillväxt på årsbasis från PlaySimple, drive n av geografisk expansion och nya titlar. Våra lönsamma investeringar i användarförvärv (UA) i det säsongsmässigt starka Kv3 gav god effekt och våra totala investeringar i användarförvärv ökade med 11% jämfört med samma period föregående år och med 21% jämfört med Kv3. Vi investerade 40% av de totala intäkterna i UA under kvartalet, understödda av den mer gynnsamma marknadsföringsmiljön . UA-investeringarna var upp från 38% både under Kv4 2023 och Kv3 2024. Justerad EBITDA ökade med 4% jämfört med samma period föregående år och med 17% från Kv3, drivet av Snowprints starka utveckling och försäljningstillväxten i InnoGames och PlaySimple. Vi redovisade en stark marginal på 27% för Kv4 och 28% för helåret. Vi genererade 327 Mkr i kassaflöde från den löpande verksamheten under kvartalet, med en stark kassagenerering på 71% för helåret. Finansiella höjdpunkter fjärde kvartalet ■ Nettoomsättningen ökade med 8% till 1 693 (1 571) Mkr jämfört med föregående år (9% organisk tillväxt) och ökade med 6% i fasta valutakurser ■ Kostnader för användarför värv uppgick till 677 (600) Mkr, motsvarande 40% (38%) av intäkterna ■ Justerad EBITDA ökade med 4% jämfört med föregående år till 455 (439) Mkr med en justerad EBITDA -marginal på 27% (28%) , inklusive en justering på 138 Mkr för transaktionskostnader och omvärdering av sälj - och köpoptioner ■ Redovisad EBITDA uppgick till 317 (420) Mkr och EBIT till 170 (259) Mkr ■ Finansnetto om -325 (-187) Mkr, inklusive omvärdering av prestationsbaserade tilläggsköpeskillingar, drivet av underliggande valutakursdifferenser , utestående skuld för C-aktier och omvärdering av sälj -/köpoptioner hänförlig till underliggande resultatförbättring i Snowprint. Ränte- intäkterna uppgick till 34 Mkr (36) ■ Skatt uppgick till -87 (-184) Mkr ■ Totalt nettoresultat uppgick till -242 (-112) Mkr ■ Kassaflöde från den löpande verksamheten 327 (292) Mkr ■ Likvida medel vid periodens slut uppgick till 3 543 (2 956) Mkr med en kassagenerering på 71% för 12- månadersperioden som slutar 31 december 2024 Finansiella höjdpunkter helåret 2024 ■ Nettoomsättningen ökade med 3% till 6 015 (5 829) Mkr i både rapporterade och fasta valutakurser ■ Kostnader för användarförvärv uppgick till 2 222 (2 254) Mkr, motsvarande 37% (39%) av intäkterna ■ Justerad EBITDA uppgick till 1 666 (1 548) Mkr, en ökning med 8% och en justerad EBITDA-marginal på 28% (27%) ■ Redovisad EBITDA uppgick till 1 476 (1 439) Mkr och EBIT till 901 (885) Mkr ■ Finansnettot uppgick till -719 (-325) Mkr, varav ränteintäkter 129 (162) Mkr ■ Totalt nettoresultat -210 (164) Mkr och resultat per aktie före utspädning -1,74 (1,33) kr ■ Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 1 340 (1 258) Mkr ■ Likvida medel vid periodens slut uppgick till 3 543 (2 956) Mkr ■ Framgångsrikt levererat enligt prognosen för 2024 Finansiell översikt (M kr) Kv4 2024 Kv4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Nettoomsättning 1 693 1 5 71 6 0 15 5 829 EBIT/ Rörelseresultat 170 259 901 885 EBITDA 3 17 420 1 4 76 1 4 3 9 Just erad EBITDA 455 439 1 666 1 5 4 8 Periodens resultat -242 - 112 - 2 10 16 4 Kassaflöde från löpande verksamhet 327 292 1 3 4 0 1 2 5 8 Resultat per aktie före utspädning, kr -2,03 -0,91 - 1, 74 1, 3 3 Resultat per aktie efter utspädning, kr -2,02 -0,91 - 1, 73 1, 3 2 Tillväxt Försäljningstillväxt, % 8% 13 % 3% 5% Valutakurseffekter 2% 1% 0% 5% Försäljningstillväxt rensat för valutaeffekter 6% 12 % 3% 0% varav organisk tillväxt 9% 3% - 1% -2% ===== SIDA 2 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 2 Koncernchef & VD har ordet Fokuserad högkvalitativ portfölj levererar stark organisk tillväxt och rekordvinst under Kv4 Jag är mycket nöjd över att idag presentera ett starkt fjärde kvartal. Vi avslutade 2024 på en hög nivå och levererade på vår helårsprognos. Under fjärde kvartalet tog vi också ett stort kliv på vägen mot att nå vår ambition att bli en ledande internationell spelkoncern med relevant skala, genom att teckna ett avtal om att förvärva Plarium, utvecklarna av den internationella mobilsuccén RAID: Shadow Legends. Under det fjärde kvartalet hade vi en intensiv period både i termer av speluppdateringar, vår live-ops-kalender och antalet events i våra spel. Detta gjorde det möjligt för oss att fortsätta generera positivt momentum i de flesta av våra studios och leverera på de höga förväntningar vi haft för detta år, och det andra halvåret i synnerhet. Vi redovisade en stark organisk tillväxt på 9% under fjärde kvartalet, med en organisk försäljning på -1% för helåret. Vår tillväxt drevs av en enastående prestation från Snowprint, ett mycket starkt kvartal från InnoGames och bra momentum från PlaySimple, drivet av den geografiska expansionen av deras ordspel på lokala språk och nya casualtitlar. Snowprint inkluderades för första gången i vår organiska tillväxt i detta kvartal, då vi förvärvade dem i oktober 2023. Vi fortsätter att vara både nöjda och imponerade över den höga takt och kvaliteten på det innehåll som studion levererar. Försäljningen i fasta valutakurser ökade med 6% under fjärde kvartalet jämfört med föregående år och med 3% för helåret. Försäljningen ökade också med 15% sekventiell t i fasta valutakurser, vilket drivs av ett positivt momentum i vår marknadsföring och monetärisering. Detta gjorde att vi kunde leverera en försäljningstillväxt i fasta valutakurser i mitten av vårt prognosspann på 1-5%. Vi fortsätter att bygga positivt momentum i verksamheten Intäkterna från PlaySimple ökade jämfört med föregående år och var påtagligt högre än under tredje kvartalet 2024, tack vare resultaten från de lokala språkversionerna av Crossword Jam och Word Search Explorer, samt studions nya spel som lanserats tidigare under året . Den starka ökningen från tredje kvartalet 2024 återspeglade också att en intäktsbokning från en tredje part försenades från Kv3 till Kv4. Prisdynamiken för digitala annonsvisningar fortsatte att vara något dämpad under fjärde kvartalet, och vi såg en något lägre ökning av eCPM 1-nivåerna efter Thanksgiving än under föregående år. 1 Effektiv kostnad per tusen exponeringar InnoGames hade ett positivt kvartal och redovisade högre försäljning både jämfört med föregående år och från tredje kvartalet 2024, drivet av starka events i Forge of Empires. Studion förbättrade framgångsrikt resultaten för enskilda events under kvartalet och lanserade ett extra event i spelet jämfört med fjärde kvartalet 2023. InnoGames nya titel Heroes of History har haft bra tidig dynamik och har presterat bättre än studions tidigare lanserade nya spel på jämförbar basis. Snowprints intäkter fördubblades nästan under fjärde kvartalet jämfört med föregående år och växte kraftigt från tredje kvartalet, tack vare fortsatt mycket stark prestation från Warhammer 40, 000: Tacticus. Tillväxten återspeglade en stark live-ops-kalender i kombination med kontinuerliga uppdateringar av innehåll i spelet. Snowprint fortsatte också att arbeta på en desktopversion av spelet, som kommer att lanseras i år. Hutch redovisade lägre intäkter både jämfört med föregående år och sekventiellt. Studion fortsatte att utveckla innehållet i F1 Clash och Top Drives under kvartalet och är fokuserade på en större uppdatering av Forza Customs, som lanserades fjärde kvartal et 2023. Shaun Rutland, som är medgrundare av Hutch, tillträdde som styrelseordförande för studion i början av 2025. Han fortsätter att vara involverad i verksamheten och arbetar nära tillsammans med koncernens ledningsgrupp och MTG:s CPO Oliver Bulloss som har tillträtt som interim Co- CEO tills en permanent ersättare hittats. Ninja Kiwis intäkter minskade under fjärde kvartalet både jämfört med samma period föregående år och från det tredje kvartalet 2024. Bloons TD 6 introducerade två något mindre uppdateringar under kvartalet , medan studion fokuserade på den lanseringen av större nedladdningsbart innehåll (DLC) för spelet som kom ut två dagar sen. Bloons Card Storm mjuklanserades i oktober och studion fortsätter att utveckla spelet baserat på tidiga lärdomar. Ninja Kiwi tillkännagav också två nya spel under fjärde kvartalet. Det första är Fightland, vilket kommer att vara ett spel där ett stort antal spelare slåss för att vinna på en gemensam arena. Det andra är Zombie Assault: Resurgence, som bygger vidare på framgången med SAS Zombie Assault 4 från 2017. Vi redovisar en stark lönsamhet samtidigt som vi fortsätter att investera i vår framtid genom disciplinerade användarförvärv Vi investerade totalt 677 Mkr i användarförvär v (s.k. user acquisition eller UA) under kvartalet . Detta motsvarade 40% av våra totala intäkter och var upp från 38% under både fjärde kvartalet 2023 och tredje kvartalet 2024. Det var också en ökning med 11% jämfört med samma period föregående år och en ökning med 21% från tredje kvartalet 2024 i fasta valutakurser, då vi såg goda möjligheter att investera i UA både i våra midcore - och ===== SIDA 3 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 3 casual-spel. Ökningen var relativt jämnt fördelad mellan Snowprint, InnoGames och PlaySimple. Vi redovisade en rekordhög justerad EBITDA under kvartalet trots de ökade kostnaderna för användarförvärv. Detta berodde främst på en stark tillväxt av mobil- och browserintäkter, kombinerat med högre volym av, och överlag mer framgångsrika, events i våra större spel. Vi gynnades också av förseningen av intäkter från en tredje part som jag nämnde tidigare, vilket påverkade vår lönsamhet positivt under kvartalet. Vår totala justerade EBITDA uppgick därför till 455 Mkr under fjärde kvartalet och 1 666 Mkr för helåret 2024. Detta motsvar ade en ökning med 4% under fjärde kvartalet jämfört med föregående år och en ökning med 8% för helåret. Det är värt att notera att vi gynnades av vissa positiva effekter under fjärde kvartalet 2023, vilket innebar att den underliggande vinstökningen jämför t med föregående år skulle ha varit ännu starkare. Vår verksamhet fortsatte att vara kraftigt kassagenererande och vi uppnådde en stark kassagenerering på 71% för helåret 2024, vilket var långt över vår långsiktiga förväntan på 50-60%. Det höga resultatet återspeglade positiva timingeffekter på rörelsekapitalet, en positiv effekt från ökade ränteintäkter under kvartalet, samt vår disciplinerade kapitalallokering och låga CAPEX -nivåer. Detta möjliggjorde en god underliggande konvertering från vinst till kassa. Det är värt att påpeka att även om timingeffekterna var till vår fördel under fjärde kvartalet och helåret, förväntar vi oss att de kommer att fluktuera under 2025 och vi fortsätter därför att vara bekväma med vårt långsiktiga intervall. Vi utvecklas mot att bli en ledande branschaktör med avancerad teknik och förstklassiga verktyg Våra resultat för 2024 demonstrerar tydligt styrkan och expertisen som finns i våra studios. På midcore-sidan har vi uppvisat en stark förmåga att anpassa oss till rådande marknadsförhållanden, genom att alltid försöka nå nästa nivå när det gäller kvalitet och volym på live-ops och innehåll och events i spelen. S amtidigt bibehåller vi en stark marknadsföringsdisciplin. Tack vare detta har spelarna i genomsnitt spenderat mer i många av våra mest framgångsrika titlar. På casual -sidan behövde vi anpassa oss till Googles förändringar av annonsbudgivningen, och PlaySimple agerade på ett imponerande sätt genom att anpassa flera av sina populära spel för att nå nya geografiska målgrupper, vilket ökade vår användarbas och framtida förmåga till monetärisering. Vi går nu in i en otroligt spännande tid för vår koncern. I november 2024 tecknade vi ett avtal om att förvärva Plarium, utvecklarna av den globala superhiten RAID: Shadow Legends. Det här är en tranformativ affär som adderar en av världens bästa långlivade midcore-titlar till vår portfölj. Plarium har också starka verktyg för både marknadsföring och monetärisering. Genom att slå ihop MTG och Plarium kommer vi att kunna dra nytta av en av vår industris bästa portföljer av teknologier, verktyg och kunskap för att accelerera och driva våra spel. Förvärvet kommer att göra det möjligt för oss att ta ett stort kliv mot att uppfylla vår ambition att bli en ledande gamingkoncern med relevant skala. Det innebär också att vi skapar ett gemensamt ekosystem med branschledande verktyg som kan erbjuda gamingbolag möjligheten att driva tempot i sin utveckling och accelerera tillväxten. Vi räknar med att stänga affären under de närmaste veckorna. Detta kommer att vara startpunkten för nästa kapitel i vår transformativa resa som koncern. Vi har mycket jobb framför oss. Vårt mål är att ge våra studios möjligheten att arbeta tillsammans på ett nytt sätt. Ett sätt som gör det möjligt för dem att fortsätta skapa fantastiska, populära spel, samtidigt som vi ser till att de kan dra nytta av några av branschens bästa verktyg för långsiktig monetärisering av sina IP:n. Vi fortsätter vi att exekvera på det aktieåterköpsprogram som godkändes av årsstämman 2024. Vi kommer även att ansöka om ett nytt mandat för återköp av aktier från årsstämman 2025. Tack för att ni har följt våra framsteg. Jag ser fram emot att dela ytterligare nyheter och uppdateringar me d er framöver. Maria Redin Koncernchef & VD, Modern Times Group MTG AB Levererad prognos för 2024 MTG:s prognos för 2024 var att den redovisade försäljningstillväxten för helåret skulle landa inom intervallet 1 till 5% på en valutajusterad basis. Prognosen för den redovisade justerade EBITDA -marginalen för helåret var mellan 26% och 29%. MTG har levererat på denna prognos och redovisade en försäljningstillväxt på 3% på en valutajusterad basis och en justerad EBITDA - marginal på 28% för helåret 2024. Vår målsättning är att presentera det nya MTG för våra investerare och andra intressenter under en kapitalmarknadsdag, som vi nu förväntar oss kommer att äga rum under tredje kvartalet 2025. ===== SIDA 4 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 4 Viktiga händelser 24 januari – MTG tillkännager att Oliver Bulloss anslutit till koncernen i den nya rollen som Chief Product Officer. Oliver har med sig erfarenhet från en bred uppsättning ledarskapsroller inom mobilspelsbranschen. Senast jobbade han som Gener al Manager på NaturalMotion Zynga. 30 januari – MTG:s extra bolagsstämma accepterade samtliga förslag, inklusive en överlåtelse av B -aktier till säljarna av PlaySimple samt överlåtelse av B -aktier på reglerad marknad eller genom accelererade bookbuilding- förfaranden. 8 februari – MTG tillkännager att man tecknat avtal om att avyttra Kongregate genom en sammanslagning med den amerikanska spelutvecklingsstudion Monumental för en aktieandel om 30% i bolaget på en fullt utspädd basis. 16 april - MTG tillkännager att dess helägda studio Ninja Kiwi förvärvat AutoAttack Games, utvecklarna bakom den framgångsrika tower defense-titeln Legion TD 2, som finns tillgänglig på Steam. 24 april - MTG tillkännager ett aktieåterköpsprogram om 100 miljoner kronor som inleds den 24 april och pågår till den 15 maj 2024. MTG har för avsikt att söka ytterligare godkännande vid årsstämman 2024, och lansera ett till återköpsprogram efter årsstämman, om aktieägarna ger styrelsen det nödvändiga godkännandet. 16 maj - Årsstämman beslutade om följande förslag, bland annat om att anta ett incitamentsprogram för 2024, att välja Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB till ny revisor och att minska bolagets aktiekapital genom indragning av återköpta egna B-aktier. 16 maj - Avslut av MTG:s aktieåterköpsprogram som inleddes den 24 april 2024. MTG köpte tillbaka totalt 586 755 B-aktier under programmet, till ett totalt värde av 55 miljoner kronor. 16 maj - MTG tillkännager ett aktieåterköpsprogram om 400 miljoner kronor. Programmet kommer att löpa mellan den 17 maj och den 30 april 2025. Styrelsens uppfattning är att aktieåterköpsprogram ger ett flexibelt och hållbart ökat värdeskapande för MTG:s aktieägare samtidigt som MTG kan fortsätta att driva sina strategiska M&A-mål. 4 juni - MTG tecknar en ny icke-säkerställd revolverande kreditfacilitet om 1 miljard kronor med en löptid på 2 år, med möjlighet till förlängning med ytterligare ett år. 3 oktober – MTG tillkännager att Oliver Bulloss, MTG:s Chief Product Officer, tillträder som interim Co-CEO för studion från 2 januari 2025. Shaun Rutland, medgrundare av Hutch, lämnar sin roll som operativ Co-CEO för att bli styrelseordförande för studion från och med den 2 januari 2025. 9 oktober - MTG tillkännager att koncernens finanschef Nils Mösko lämnar sin roll med omedelbar verkan. Beslutet har fattats i godo och i samförstånd. MTG:s VD Maria Redin kommer att ta över ansvaret för finanschefens uppdrag medan MTG söker efter en ny finanschef. 11 november - MTG tillkännager att man har tecknat ett avtal med Aristocrat Leisure Limited (”Aristocrat”) om att förvärva 100% av Plarium Global Ltd (”Plarium”), den internationella studion bakom det populära RPG -spelet RAID: Shadow Legends, ett framgångsrikt IP som finns på flera plattformar. Mer information om viktiga händelser i koncernen finns på MTG:s hemsida på www.mtg.com ===== SIDA 5 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 5 Resultat från koncernens verksamheter Nettoomsättning Vi har en stark , fokuserad portfölj med 42 mobilspel under aktiv utveckling från våra fem studios. Koncernens redovisade nettoomsättning ökade med 8% under fjärde kvartalet jämfört med samma period föregående år till 1 693 Mkr, med en positiv valutaeffekt på 2%. Ökningen drevs av starka resultat från Snowprint, PlaySimple och InnoGames, vilket mer än väl kompenserade för lägre intäkter från Ninja Kiwi och Hutch för båda perioderna. Koncernens försäljning för helåret ökade med 3% jämfört med föregående år till 6 015 Mkr, drivet av Strategy & Simulation-franchisen. Rapporterad försäljning per franchise Intäkterna från Word Games-franchisen ökade med 4% jämfört med föregående år och ökade med 17% sekventiellt i fasta valutakurser, drivet av geografisk expansion med lokaliserade spel och tillväxtinitiativ samt ökade UA-utgifter under andra halvåret. Resultatet påverkades också positivt av att bokningen av en intäkt från en tredjepartsplattform förflyttades till Kv4 från Kv3 . Den viktigaste drivkraften bakom kvartalets starka resultat var en förbättrad förmåga att skala upp UA under kvartalet. Resultatet gynnades dessutom av ökad e investeringar i UA och den resulterande ökningen av antalet spelare i det tredje kvartalet 2024. PlaySimple fokusera de fullt ut på att få franchisen att återvända till tillväxt. Under kvartalet lanserade studion en rad nya funktioner i sina etablerade spel för att förbättra användarnas engagemang och monetärisering. Word Trip introducerade säsongsbetonade events, medan Crossword Explorer lade till tematiskt innehåll för att uppmuntra till längre speltid. Daily Themed Crossword förbättrade monetäriseringen genom tidsbegränsade erbjudanden i spelet , medan Word Roll lanserade nya funktioner som ämnar öka både användarengagemanget och intäkterna. PlaySimple fortsatte också att arbeta med funktionalitet för att förbättra Tile Match och Two Square: 2048 Numbers Merge under kvartalet, eftersom båda spelen fortfarande är i tidig uppskalningsfas . Det nya spelet Crossword Go lanserades dessutom på Apple App Store under kvartalet. Intäkterna från Strategy & Simulation ökade med 25% jämfört med föregående år och med 28% sekventiellt i fasta valutakurser, främst drivet av den fortsatt framgångsrika skalningen av Warhammer 40, 000: Tacticus och flera viktiga events i Forge of Empires. Forge of Empires , som fortfarande är vårt störst a spel, hade tre events under kvartalet, jämfört med två events under fjärde kvartalet 2023 . Det ökade antalet event, i kombination med en stark exekvering, stod för majoriteten av InnoGames försäljningstillväxt under kvartalet. Fjärde kvartalet inleddes starkt med Fellowship-eventet, som fick ett bra mottagande och ledde till återaktivering av betalande spelare. I oktober lanserade Forge of Empires också sin 23:e ålder, Space Age Space Hub, vilket återaktiverade etablerade spelare. Fellowship eventet, i kombination med lanseringen av Space Age Space Hub, gjorde oktober till InnoGames bäst presterande månad på två år. Året avslutades på topp med vintereventet, som var engagerande och uppskattat bland spelarna. Det nylanserade Heroes of History fortsatte sin starka utveckling med events designade för att öka spelarnas engagemang. I november introducerade InnoGames en webbläsarversion av spelet, vilket skapar nya möjligheter att förbättra lönsamheten genom att minska beroendet av appbutiker. Tribal Wars uppnådde sin högsta årliga intäkt 2024, vilket understryker livslängden och lönsamheten för mid-core- spel, även med minimala resurser för aktiv utveckling. (M kr) Kv4 2024 Kv4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Nettoomsättning 1 693 1 5 71 6 0 15 5 829 Försäljningstillväxt , % 8% 13 % 3% 5% Valutakurseffekter 2% 1% 0% 5% Försäljningstillväxt rensat för valutaeffekter 6% 12 % 3% 0% varav organisk tillväxt 9% 3% - 1% -2% (M kr) Kv4 2024 K v3 2024 Kv2 2024 K v 1 2024 Kv4 2023 Word Games 671 552 56 1 575 630 Strategy & Simulation 674 524 507 521 539 Rac i ng 13 5 16 1 16 6 12 9 14 9 Tower Defense 10 1 12 0 12 0 114 13 7 Other smaller franchises 112 81 84 10 8 117 Total försäljning 1 693 1 4 3 8 1 4 3 7 1 447 1 5 7 1 ===== SIDA 6 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 6 Snowprint fortsatte att skala upp Warhammer 40,000: Tacticus genom att introducera nytt inneh åll och nya events för att engagera spelarna. Spelet belönades med PocketGamers utmärkelse ”Best Game We're Still Playing”, ett bevis på spelarnas fortsatta entusiasm för titeln. För att fira Halloween lade Snowprint till fraktionen Genestealer Cults och utökade spelläget Survival. Julevent ”Grotmas”, med grinchen Da Red Gobbo, genererade stort intresse och högt spelardeltagande. Snowprint fördubblade nästan sina intäkter jämfört med föregående år, vilket betonar den starka tillväxtkurvan för Warhammer 40,000: Tacticus. Spelet gynnades också av den bredare populariteten för Warhammer -franchisen, som stärktes av framgångarna med andra spelreleaser och nyligen lanserat innehåll för videostreaming. Intäkterna från Tower Defense-franchisen minskade med -25% jämfört med samma kvartal föregående år och med -15% sekventiellt i fasta valutakurser. Ninja Kiwi lanserade två uppdateringar för Bloons TD 6 under kvartalet. Dessa inkluderade två nya kartor och en ny boss och ett nytt torn – The Tack Shooter Paragon. Den senare mottogs särskilt väl av spelarna och drev starkt engagemang. BTD6 fick PocketGamers utmärkelse ”Mobile Game of the Year 2024”, sex år efter sin lansering, vilket är ett testamente till spelets exceptionella kvalitet, engagemang och lojalitet från spelarna. Ninja Kiwis nylanserade kortspel Bloons Card Storm släpptes i oktober. Spelet erbjuder både PVP - och PVE- lägen och utökades genom en innehållsuppdatering i slutet av året, med en ny hjälte och flera nya kort. Spelet är för närvarande i mjuklansering och teamet arbetar aktivt med att förfina innehåll och spelupplägg för att ta vara på dess fulla potential. Intäkterna från Racing -franchisen minskade med -14% jämfört med samma kvartal föregående år och med -17% sekventiellt i fasta valutakurser. Hutch lanserade nya spelmoment i F1 Clash för att förbättra monetäriseringen och aktiviteten i spelet. Funktionen togs väl emot av spelarna och studion utvärderar för närvarande dess inverkan på spelets prestation. Top Drives-teamet lanserade Lamborghini-uppdateringen med flera nya modeller, balanserade om bilars prestanda i spelet och lanserade ä ven nya, premium, ”Iconic Variant”-bilar i spelet. I december lanserade Hutch även sin titel från 2016, Hot Wheels: Race Off, på Apple Arcade. Nya spel i tidig skalning eller mjuklansering Titel/plattformsexpansion Studio Typ Forza Customs Hutch Tidig skalning NASCAR Manager Hutch Tidig skalning Hot Wheels Hutch Apple Arcade lansering Crossword Go PlaySimple Mjuklansering, Apple endast Cryptogram PlaySimple Mjuklansering, endast Android Two Square: 2048 Numbers Merge PlaySimple Kommersiell lansering Tile Match PlaySimple Kommersiell lansering Word Trip PlaySimple Mjuklansering Heroes of History InnoGames Tidig skalning New title InnoGames Nytt spel lanseras New title InnoGames Nytt spel lanseras Bloons Card Storm Ninja Kiwi Tidig skalning Fightland Ninja Kiwi Nytt spel lanseras Bloons TD 6 Ninja Kiwi Switch lansering Zombie Assault: Resurgence Ninja Kiwi Nytt spel lanseras 40% 40% 6% 8% 7% Försäljning per franchise, % Word Games Strategy & Simulation Tower Defense Racing Other smaller franchises ===== SIDA 7 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 7 Nyckeltal Koncernens totala antal dagliga aktiva användare (DAU) ökade sekventiellt med 3% under fjärde kvartalet, främst drivet av de nyligen lanserade ordspelen på lokala språk och nya pusselspel. Strategy & Simulation redovisade en sekventiell tillväxt i DAU drivet av Heroes of History, det populära Fellowship- eventet i Forge of Empires, och Warhammer 40, 000: Tacticus. Koncernens totala DAU växte jämfört med föregående år, justerat för avyttringen av Kongregate i februari 2024. Ökningen jämfört med föregående år drevs främst av våra lokaliserade ordspel. Genomsnittlig intäkt per daglig aktiv användare (ARPDAU) ökade med 14% sekventiellt och med 9% jämfört med föregående år. Den sekventiella tillväxten drevs av högre ARPDAU-nivåer i fyra av våra fem studios. Tillväxten jämfört med föregående år drevs av InnoGames och Hutch. Snowprint har efter förvärvet i det fjärde kvartalet 2023 framgångsrikt ökat sin ARPDAU på sekventiell basis under varje kvartal 2024, tack vare en aktiv pipeline av nytt spelinnehåll och en stark live-ops-kalender. Koncernens tre största spel under fjärde kvartalet var Forge of Empires, Warhammer 40,000: Tacticus och Word Trip. Dessa spel genererade t illsammans 41% av koncernens intäkter under det fjärde kvartalet, jämfört med 39% under det tredje kvartalet 2024. Mobilintäkter stod för 78% (78%) av de totala intäkterna under fjärde kvartalet, medan browser motsvarade för 19% (19%). Justerad EBITDA, EBITDA och rörelseresultat (EBIT) De totala kostnaderna för användarförvärv (UA) motsvarade 40% av koncernens intäkter under fjärde kvartalet, en ökning från 38% under både fjärde kvartalet 2023 och tredje kvartalet 2024. Ökningen av UA drevs av Snowprint, InnoGames och Kv4 2024 Kv3 2024 Kv2 2024 K v 1 2024 Kv4 2023 DAU, miljoner 6,3 6,1 5,8 6,5 6,5 MAU, miljoner 30,5 28,3 22,7 3 1, 9 32,3 AR PDAU, kr 2,9 2,6 2,7 2,5 2,6 Omsättning av topp 3 -spel, % 4 1% 39% 38% 40% 4 1% Nettooms ättning per plattform , % Mobile 78% 77% 76% 75% 78% Brow ser 19 % 19 % 19 % 20% 19 % Övrigt 3% 5% 5% 4% 3% Nettoomsättning per marknad , % Europa 34% 35% 33% 32% 33% Nordamerika 60% 59% 6 1% 63% 62% Asien och Stillahavsområdet 5% 5% 5% 4% 4% Övriga världen 1% 1% 1% 1% 1% Nettoomsättning per monetarisering typ , % Europa 60% 62% 6 1% 59% 58% Nordamerika 36% 32% 33% 35% 36% Övrigt 4% 6% 6% 5% 6% Utgifter för användarförvärv ( UA), Mkr 677 548 470 527 600 (M kr) Kv4 2024 Kv4 2023 Helår 2024 Helår 2023 EBIT/ Rörelseresultat 17 0 259 901 885 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar 13 2 14 4 5 16 487 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar 15 17 59 67 EBITDA 3 17 420 1 4 7 6 1 4 3 9 Jämförelsestörande poster 0 0 0 40 Nedskrivning av egenupparbetade tillgångar 8 - 8 - Icke återkommande bonusprogram 3 6 24 33 Förvärvskostnader och omvärdering av put/ call optioner 12 7 13 15 8 36 Justerad EBITDA 455 439 1 666 1 5 4 8 Justerad EBITDA marginal 27% 28% 28% 27% ===== SIDA 8 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 8 PlaySimple, både sekventiellt och jämfört med föregående år. Vår förbättrade förmåga att investera i lönsam UA i det säsongsmässigt starka fjärde kvartalet stöttades även av en något mer positiv marknadsföringsmiljö. Warhammer 40,000: Tacticus kunde skala upp sina UA-investeringar tack vare ett starkt engagemang från spelarna och nådde en ny nivå av totala marknadsföringsutgifter under kvartalet. Vi redovisade en ökning av j usterad EBITDA med 4% till 455 (439) Mkr under fjärde kvartalet och en ökning med 8% till 1 666 (1 548) Mkr för helåret, med en rörelsemarginal på 27% under fjärde kvartalet och 28% för helåret, främst drivet av högre mobil- och browserintäkter i nästan alla vår franchises. Koncernens justeringar av redovisad EBITDA uppgick till 138 Mkr (19) under kvartalet. Detta inkluderade en justering för bonusstrukturer av engångskaraktär om 3 (6) Mkr och en justering för transaktionskostnader för M&A om cirka 90 Mkr . Koncernens justeringar av rapporterad EBITDA innefattade även den prestationsbaserade omvärderingen av sälj - och köpoptioner som innehas av två av Snowprints grundare. Avskrivningarna uppgick till 147 Mkr (161) och inkluderade avskrivningar på förvärvsanalyser (PPA) om 102 Mkr (101). Exklusive PPA uppgick avskrivningarna till 45 (60) Mkr. Koncernens EBIT uppgick till 170 Mkr (259) under kvart alet, vilket motsvarade en EBIT -marginal på 10% (16%). Rörelsekostnaderna före avskrivningar ökade med 27% jämfört med föregående år och uppgick till 1 467 (1 151) Mkr. ===== SIDA 9 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 9 Finansnetto Finansnettot uppgick under kvartalet till totalt -325 Mkr (-187), varav räntenettot uppgick till 34 Mkr (36) och övriga finansiella poster uppgick till -359 Mkr ( -223). Övriga finansiella poster bestod av diskonteringseffekter, omvärdering och valutakurseffekter på tilläggsköpeskillingar och uppgick till -216 (-81) Mkr, främst till följd av valutakursdifferenser mellan SEK och USD under kvartalet. Som ett resultat av sin kassabalans har MTG en naturlig valutasäkring av sina tilläggsköpeskillingar. Koncernens kassareserver hålls dock både på huvudkontorsnivå i USD och på lokal bolagsnivå i lokal valuta och det är endast omvärderingar av huvudkontorets saldon som påverkar koncernens finansnetto. De lokala balanserna redovisas som en del av koncernens OCI (Other Comprehensive Income). Övriga finansiella poster inkluderade även en omvärdering av den finansiella skulden på -109 Mkr (-76) avseende de C-aktier som koncernen innehar som slutlikvid i avtalet om att förvärva PlaySimple. MTG innehar dessa C-aktier som en post utanför balansräkningen och en framtida överföring av aktier till PlaySimple kommer inte att ha någon kassapåverkan. Omvärderingen av den finansiella skulden hänförlig till C -aktierna påverkades av kursuppgången i MTG :s B-aktie under kvartalet. I övriga finansiella poster ingick även omvärdering av sälj - och köpoptioner om -106 Mkr i kvartalet, vilket påverkades av bättre underliggande resultat i Snowprint. Valutakursdifferenser uppgick under kvartalet till 79 Mkr ( -65), varav 30 Mkr ( -12) avser VC-fonder. Skatter Koncernens skatt uppgick till -87 Mkr (-184) under kvartalet. Skillnaden i skattekostnader mellan åren återspeglade främst två engångsjusteringar under fjärde kvartalet 2023 som ökade skattekostnaderna för denna period, och en justering som minskade skattekostnaderna för fjärde kvartalet 2024. Justeringarna i fjärde kvartalet 2023 inkluderade nedskrivningen av en uppskjuten skattefordran och en omvärdering av uppskjutna skattefordringar och skatteskulder på grund av justeringar av skattesatser för två av MTG :s dotterbolag. Justeringarna för fjärde kvartalet 2023 uppgick till totalt -73 Mkr. Engångsjusteringen för fjärde kvartalet 2024 uppgick till 18 Mkr på grund av redovisningen av underskottsavdrag som en uppskjuten skattefordran i en av koncernens studios. På underliggande basis var koncernens skatt under perioden därför relativt stabil jämfört med föregående år. VC fond-investeringar MTG:s VC-fond har hittills investerat totalt 424 Mkr (40 USD) i sammanlagt 26 företag. VC-investeringarna kompletterar MTG:s majoritetsinvesteringar i InnoGames, Hutch, Ninja Kiwi, PlaySimple och Snowprint. Portföljtillgångarna sträcker sig från nystartade spelutvecklare inom flera spelgenrer och plattformar för spelskapande i USA och Europa till renodlade bolag med fokus på esport. VC-investeringar relaterade till esport kvarstod i MTG efter avyttringen av ESL Gaming. (M kr) Kv4 2024 Kv4 2023 Helår 2024 Helår 2023 R äntenetto 34 36 12 9 16 2 Omvärderingseffekter tilläggsköpeskilling - 2 16 -81 -690 -496 Omvärdering PlaySimple skuld (C aktier) - 10 9 -76 -68 18 Put/ call option - 10 6 - - 111 - Valutakurseffekt 79 -65 35 -3 Övrigt -7 -1 - 14 -6 Summa finansnetto -325 - 18 7 - 7 19 -325 ===== SIDA 10 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 10 Finansiell ställning Kassaflöde Kassaflöde från löpande verksamheten Det totala kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 327 Mkr (292) under kvartalet. Koncernen redovisade förändringar i rörelsekapitalet på 101 Mkr (-18) under kvartalet. Förändringen i rörelsekapitalet jämfört med föregående år inkluderar transaktionskostnader om 72 Mkr, 22 Mkr i skatteåterbäring och timingeffekter i kundfordringar samt ökade leverantörsskulder till följd av högre UA -kostnader i PlaySimple. Den sammanlagda net toeffekten av kundfordringar och leverantörsskulder uppgick till 98 Mkr under kvartalet. Betald skatt uppgick till -151 Mkr (-120) under kvartalet. Kassaflöde från investeringsaktiviteter Det totala kassaflödet avseende investeringsverksamheten uppgick til l -43 ( -978) Mkr under kvartalet. I investeringsverksamheten ingick även investeringar i materiella och immateriella tillgångar om -39 ( -42) Mkr, främst bestående av aktiverade utvecklingskostnader för spel och plattformar. Därutöver uppgick övriga investeringar till -4 (-454) Mkr och tilläggsköpeskillingar till 0 (-482) Mkr. Kassaflöde från finansieringsaktiviteter Det totala kassaflödet avseende finansieringsverksamheten uppgick till -119 Mkr (-209) och bestod främst av återköp av aktier om -110 Mkr (-199) och koncernens leasingbetalningar. Nettoförändringen av likvida medel uppgick till 165 Mkr (-894) under kvartalet och koncernen hade vid periodens slut likvida medel om 3 543 Mkr (2 956). Nettoskuld Nettoskulden avser summan av räntebärande skulder med avdrag för likvida medel. Räntebärande skulder såsom tilläggsköpeskillingar eller leasingskulder ingår inte. Nettoskulden per den 31 december 2024 uppgick till -3 543 (-2 956) Mkr. I beräkningen av nettoskulden ingår extern finansiering om 0 (0) Mkr med avdrag för likvida medel om 3 543 (2 956) Mkr. (M kr) Kv4 2024 Kv4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av skatt och rörelsekapital 377 430 1 5 9 9 1 714 Betalda skatter - 15 1 - 12 0 -522 -431 Förändringar i rörelsekapitalet 10 1 - 18 264 -25 Kassaflöde från löpande verksamhet 327 292 1 3 4 0 1 2 5 8 Kassaflöde från investeringsaktiviteter -43 -978 -551 -2 353 Kassaflöde från finansieringsaktiviteter - 119 -209 -388 -536 Total förändring i likvida medel 16 5 -894 401 - 1 6 3 0 Likvida medel vid periodens början 3 19 6 3 989 2 956 4 733 Omräkningsdifferens likvida medel 18 2 - 13 8 18 6 - 14 7 Likvida medel vid periodens slut 3 543 2 956 3 543 2 956 ===== SIDA 11 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 11 Moderbolaget Koncernens moderbolag, Modern Times Group MTG AB, ansvarar för koncernövergripande ledning, administration och finansiering. Räntenettot och övriga finansiella poster för kvartalet uppgick till 85 Mkr ( -61). Räntenettot uppgick till 17 Mkr (23). Orealiserade och realiserade valutakursdifferenser uppgick till 75 Mkr (-83) och övriga finansiella poster till -7 Mkr (-1). Moderbolagets likvida medel uppgick vid periodens slut till 1 344 Mkr (1 599). Det totala antalet utestående aktier vid periodens slut uppgick till 118 306 464 (121 681 404), exklusive de 3 679 820 B-aktier och de 6 324 343 C-aktier som MTG innehar som egna aktier. (M kr) Kv4 2024 Kv4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Nettoomsättning 15 15 59 61 Räntenetto och övrigt finansnetto 85 -61 15 7 - 12 8 Resultat före skatt och bokslutsdispositioner 38 - 10 1 -1 -264 ===== SIDA 12 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 12 Övrig information Redovisningsprinciper Denna delårsrapport för koncernen har upprättats genom tillämpning av ’ IAS 34 Delårsrapportering’ och ’Årsredovisningslagen’. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9:e kapitel ’Delårsrapport’. Koncernens och moderbolagets finansiella rapporter har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som årsredovisningen 2023. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter samt övriga delar av delårsrapporten. Transaktioner med närstående Inga transaktioner mellan MTG och närstående har väsentligt påverkat koncernens ställning och resultat under perioden. Risker och osäkerheter Koncernen och moderbolaget står inför betydande risker och osäkerheter. Dessa faktorer inkluderar rådande ekonomiska och affärsmässiga förutsättningar, kommersiell risk i samband med expansionen till nya territorier, övrig politisk och regleringsmässig risk kopplad till förändringar i regler och lagar i de olika länder där bolaget har verksamheter, exponering mot valutakursförändringar, i synnerhet gällande den amerikanska dollarn och valutor peggade mot euron, framväxt av ny teknik och konkurrenter, samt cyberattacker. Koncernens spelutvecklingsverksamheter är beroende av sin förmåga att fortsätta utveckla framgångsrika titlar som lockar till sig betalande spelare, omständigheter som koncernen inte styr över. Risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs mer detaljerat i årsredovisningen för 202 3, som finns tillgänglig på www.mtg.com Stockholm, 6 februari 2025 Maria Redin Koncernchef & VD, Modern Times Group MTG AB ===== SIDA 13 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 13 Koncernens resultaträkning i sammandrag Rapport över totalresultat för koncernen (M kr) Kv4 2024 Kv4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Kvarvarande verksamheter Nettoomsättning 1 693 1 5 71 6 0 15 5 829 Kostnad för sålda varor och tjänster - 4 17 -486 -1 554 - 1 5 77 Bruttoresultat 1 2 7 6 1 0 8 5 4 462 4 252 Försäljningskostnader -690 -620 -2 302 -2 344 Administrationskostnader -427 - 19 4 - 1 2 75 - 1 0 71 Övriga rörelseintäkter 17 - 37 61 Övriga rörelsekostnader -5 - 11 -21 - 14 EBIT/ Rörelseresultat 17 0 259 901 885 R äntenetto 34 36 12 9 16 2 Övrigt finansnetto -359 -223 -847 -486 Resultat före skatt - 15 5 72 18 2 561 Skat t -87 - 18 4 -392 -397 Totalt resultat för perioden -242 - 112 - 2 10 16 4 Periodens resultat hänförligt till: M oderbolagets aktieägare -242 - 112 - 2 10 16 4 Innehav utan bestämmande inflytande - - - - Resultat för perioden -242 - 112 - 2 10 16 4 Totalt resultat per aktie före utspädning , kr -2,03 -0,91 - 1, 74 1, 3 3 Totalt res ultat per aktie efter uts pädning, kr -2,02 -0,91 - 1, 73 1, 3 2 Antal aktier Utestående aktier vid periodens slut 118 3 0 6 4 6 4 12 1 6 8 1 4 0 4 118 3 0 6 4 6 4 12 1 6 8 1 4 0 4 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 118 8 8 3 6 11122 673 759 1 20 500 97 7 12 3 18 9 3 6 6 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 1 1 9 639 057 1 23 204 634 12 1 13 7 9 14 12 3 710 73 5 (M kr) Kv4 2024 Kv4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Periodens resultat -242 - 112 - 2 10 16 4 Övrigt totalres ultat s katt: Årets omräkningsdifferenser 391 -804 592 -270 Poster som inte kan omföras till periodens resultat , netto efter s katt: Verkligt värdeförändring på egetkapitalinstrument -34 - -55 - Totalresultat 116 - 9 16 327 - 10 7 Total resultat hänförligt till: M oderbolagets aktieägare 116 - 9 16 327 - 10 7 ===== SIDA 14 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 14 Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag (M kr) 3 1 d e c 2024 3 1 d e c 2023 Anläggningstillgångar Goodwill 10 3 8 3 10 4 18 Övriga immateriella tillgångar 1 76 1 2 440 Summa immateriella tillgångar 12 14 5 1 2 859 Summa materiella tillgångar 28 39 Nyttjanderätts tillgångar 15 0 172 Aktier och andelar i intresse- och övriga bolag 1 2 8 9 399 Övriga finansiella tillgångar 12 4 289 Summa finansiella tillgångar 1 4 12 687 Summa anläggningstillgångar 1 3 735 1 3 758 Kortfristiga fordringar Övriga fordringar 790 787 Likvida medel 3 543 2 956 Summa kortfristiga fordringar 4 333 3 743 Summa tillgångar 18 0 6 8 17 5 0 0 Eget kapital Eget kapital 1 3 736 13 714 Summa eget kapital 1 3 736 13 7 14 Långfristiga skulder Leasingskulder 115 13 8 Summa långfristiga räntebärande skulder 115 13 8 Avsättningar 422 6 10 Villkorad köpeskilling 670 1 007 Övriga ej räntebärande skulder 18 4 16 6 Summa långfristiga ej räntebärande skulder 1 2 7 6 1 7 8 4 Summa långfristiga skulder 1 3 9 1 1 9 2 1 Kortfristiga skulder Villkorad köpeskilling 1 004 432 Leasingskulder 36 36 Övriga räntebärande skulder 602 534 Övriga ej räntebärande skulder 1 3 0 0 863 Summa kortfristiga skulder 2 941 1 8 6 5 Summa skulder 4 332 3 786 Summa eget kapital och skulder 18 0 6 8 17 5 0 0 ===== SIDA 15 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 15 Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag Rapport över förändring i eget kapital i sammandrag (M kr) Kv4 2024 Kv4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Årets res ultat före s katt - 15 5 72 18 2 561 Justering för poster som ej ingår i kassaflödet 531 358 1 4 17 1 15 3 Betalda skatter - 15 1 - 12 0 -522 -431 Förändringar i rörelsekapitalet 10 1 - 18 264 -25 Kassaflöde från löpande verksamhet 327 292 1 3 4 0 1 2 5 8 Investeringar/ avyttringar i bankdeposition - - 114 - 118 Förvärv / försäljning av dotterbolag och intressebolag samt övriga investeringar -4 -454 -46 -601 Tilläggsköpeskilling , betalning - -482 -521 - 1 4 2 1 Investeringar i andra anläggningstillgångar -39 -42 -98 - 2 12 Kassaflöde från investeringsaktiviteter -43 -978 -551 -2 353 Återköp av aktier - 110 - 19 9 -304 -499 Aktieswap avseende aktie-incitamentsprogram - - -47 - Övrigt kassaflöde från / använt i finansiella aktiviteter - 10 - 11 -38 -38 Kassaflöde från finansieringsaktiviteter - 119 -209 -388 -536 Total förändring i likvida medel 16 5 -894 401 - 1 6 3 0 Likvida medel vid periodens början 3 19 6 3 989 2 956 4 733 Omräkningsdifferens likvida medel 18 2 - 13 8 18 6 - 14 7 Likvida medel vid periodens slut 3 543 2 956 3 543 2 956 (M kr) 3 1 d e c 2024 3 1 d e c 2023 Ingående balans 13 7 14 1 3 934 Periodens resultat - 2 10 16 4 Övrigt totalres ultat för perioden 536 -270 Summa totalresultat för perioden 327 - 10 7 Effekter av aktieprogram 45 37 Nyemission - 347 Aktieswap avseende aktieincitamentsprogram -47 - Återköp av aktier -304 -499 Utgående balans 1 3 736 13 7 14 ===== SIDA 16 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 16 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Periodens resultat överensstämmer med totalresultat för moderbolaget. Moderbolagets balansräkning i sammandrag (M kr) Kv4 2024 Kv4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Nettoomsättning 15 15 59 61 Bruttoresultat 15 15 59 61 Administrationskostnader -61 -56 - 2 17 - 19 8 EBIT/ Rörelseresultat -46 -41 - 15 8 - 13 7 Räntenetto och övrigt finansnetto 85 -61 15 7 - 12 8 Resultat före skatt och bokslutsdispositioner 38 - 10 1 -1 -264 Bokslutsdispositioner - 2 17 12 7 - 2 17 12 7 Periodens resultat - 17 9 26 - 2 18 - 13 7 (M kr) 3 1 d e c 2024 3 1 d e c 2023 Anläggningstillgångar Maskiner och inventarier 1 1 Nyttjanderätts tillgångar 3 5 Aktier och andelar 13 8 2 1 13 8 2 1 Övriga finansiella tillgångar 14 3 Summa anläggningstillgångar 1 3 839 1 3 830 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar 12 2 16 3 Likvida medel 1 3 4 4 1 5 9 9 Summa omsättningstillgångar 1 4 6 6 1 7 6 2 Summa tillgångar 1 5 305 1 5 592 Eget kapital Bundet eget kapital 642 658 F ritt eget kapital 1 4 343 1 4 850 Summa eget kapital 14 9 8 4 1 5 508 Obeskattade reserver - 9 Långfristiga skulder Avsättningar 11 12 Leasingskulder 2 3 Summa långfristiga skulder 13 16 Kortfristiga skulder Leasingskulder 1 1 Räntebärande skulder - 2 Ej räntebärande skulder 307 55 Summa kortfristiga skulder 308 59 Summa eget kapital och skulder 1 5 305 1 5 592 ===== SIDA 17 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 17 Verkligt värde på finansiella instrument De redovisade värdena anses vara rimliga uppskattningar av verkligt värde för samtliga finansiella tillgångar och skulder, förutom för aktier och investeringar i andra bolag samt villkorad tilläggsköpeskilling för vilka värderingsmetoden beskrivs nedan. Värderingstekniker Aktier och investeringar i andra företag – anskaffningsvärde bedöms initialt utgöra en representativ uppskattning av verkligt värde. Därefter omvärderas investeringen till verkligt värde och vinster/förluster redovisas när det finns en efterföljande finansiering där en tredje part deltar och där priset per aktie i den finansieringen används eller när det finns en realiserad exit eller när det finns indikationer på att anskaffningsvärdet inte är representativt för verkligt värde och det finns tillräckligt med ny information för att mäta verkligt värde. Noterade innehav värderas till aktuell aktiekurs. Villkorad köpeskilling – förväntade framtida värden diskonteras till nuvärde. Diskonteringsräntan är riskjusterad. De mest kritiska parametrarna vid värderingen är prognostiserad försäljningstillväxt och framtida rörelsemarginaler. (M kr) 3 1 d e c 2024 3 1 d e c 2023 Verkligt värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3¹ Verkligt värde Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3¹ Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Aktier och investeringar i andra bolag 1 2 8 7 - - 1 2 8 7 397 - - 397 Finansiella skulder till verkligt värde Villkorad köpeskilling 1 6 74 - - 1 6 74 1 4 3 9 - - 1 4 3 9 1) Orealiserade vinster/ förluster i resultaträkningen ingår i finansnettot . (M kr) 3 1 d e c 2024 3 1 d e c 2023 Ingående balans 1 januari 397 408 Redovisade vinster och förluster i periodens resultat 8 -23 Redovisade vinster och förluster i periodens totalresultat - 10 5 - Förvärv 908 17 Omräkningseffekt i periodens resultat 30 -33 Omräkningseffekt i periodens totalresultat 50 - Lån konverterade till aktier - 27 Utgående balans 1 2 8 7 397 1 ) Köpeskillingen för Kongregates sammanslagning med Monumental under 2024 uppgår till 889 miljoner kronor (M kr) 3 1 d e c 2024 3 1 d e c 2023 Ingående balans 1 januari 1 4 3 9 2 70 3 Årets förvärv 66 0 Reglerade betalningar, likvidavräknad -521 - 1 4 2 1 Reglerade betalningar, aktiereglerad - -347 Omvärdering 346 326 Räntekostnader 2 16 2 12 Omräkningseffekt 12 8 -33 Utgående balans 1 6 7 4 1 4 3 9 (M kr) 2024 2025 2026 2027+ Totalt Köpeskilling kontant - 1 004 605 66 1 6 7 4 Total köpeskilling - 1 004 605 66 1 6 7 4 ===== SIDA 18 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 18 Avyttring av dotterbolag Kongregate dekonsoliderades i början av första kvartalet i år till följd av sammanslagningen av Kongregate och Monumental. MTG:s innehav i Monumental beräknas som en köpeskilling som uppgick till 30% av aktierna i verksamheten. MTG:s aktier representerar mindre än 20 % av rösterna i Monumental och innehavet redovisas därför som en finansiell tillgång som en del av andelarna i intresseföretag och andra företag i koncernens balansräkning. Ingångsvärdet baseras på en bedömning av verkligt värde. Effekter på kassaflödet från försäljningen framgår nedan: Alternativa resultatmått Syftet med alternativa resultatmått är att underlätta analysen av affärsresultat och branschtrender som inte direkt kan härledas från de finansiella rapporterna. MTG använder följande alternativa resultatmått: ■ Justerad EBITDA ■ Förändring av nettoomsättningen från organisk tillväxt Avstämning justerad EBITDA Justerad EBITDA används för att bedöma MTG:s underliggande lönsamhet. Justerad EBITDA definieras som EBITDA justerad för effekter av jämförelsestörande poster, icke återkommande bonusprogram, förvärvsrelaterade transaktionskostnader och nedskrivningar av kapitaliserat internt arbete. Jämförelsestörande poster avser materiella poster och händelser i koncernens struktur eller verksamheter som är relevanta för förståelsen av koncernens utveckling på jämförbar basis. Under året har koncernen ändrat sin definition av justerad EBITDA. Den nya definitionen av justerad EBITDA inkluderar även omvärderingseffekter av sälj- och köpoptioner. Avstämning av försäljningstillväxt Då huvuddelen av koncernens försäljning sker i andra valutor än rapportvalutan (svenska kronor) och valutakurserna har varit relativt rörliga, analyseras försäljningen som förändringar i organisk försäljningstillväxt. Organisk försäljningstillväxt representerar jämförbar försäljningstillväxt eller -minskning i svenska kronor och möj liggör diskussioner kring effekten av (M kr) K v 1 2024 Tillgångar 993 (M kr) 15 Summa tillgångar 1 008 Skulder och avsättningar 119 Summa skulder och avsättningar 119 Köpeskilling 889 Kontantavräkning genom aktier ¹ 889 Likvida medel Kongregate - 15 Påverkan på koncernens likvida medel - 15 1) Erhållit aktier i Monumental, bokfört som finansiell tillgång (M kr) Kv4 2024 Kv4 2023 Helår 2024 Helår 2023 EBIT/ Rörelseresultat 17 0 259 901 885 Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar 13 2 14 4 5 16 487 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar 15 17 59 67 EBITDA 3 17 420 1 4 7 6 1 4 3 9 Jämförelsestörande poster 0 0 0 40 Nedskrivning av egenupparbetade tillgångar 8 - 8 - Icke återkommande bonusprogram 3 6 24 33 Förvärvskostnader och omvärdering av put / call optioner 12 7 13 15 8 36 Justerad EBITDA 455 439 1 666 1 5 4 8 ===== SIDA 19 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 19 kursförändringar, förvärv och avyttringar. Tabellen nedan ger förändringen i organisk försäljningstillväxt avstämd med förändringen i totalt rapporterad försäljning. (M kr) Kv4 2024 Kv4 2023 Helår 2024 Helår 2023 Koncern Organisk tillväxt 9% 3% - 1% -2% Förvärvade/ avvecklade enheter -3% 9% 4% 2% Valutakurseffekter 2% 1% 0% 5% Rapporterad tillväxt 8% 13 % 3% 5% ===== SIDA 20 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 20 Händelser efter rapportperiodens slut Det finns inga övriga väsentliga händelser efter rapportperiodens slut. ===== SIDA 21 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 21 Definitioner ARPDAU Genomsnittlig nettoomsättning per daglig aktiv användare. DAU Daglig aktiv användare. EBITDA Periodens resultat från kvarvarande verksamheter före övriga finansiella poster, skattekostnader, räntenetto och avskrivningar. IAA Annonsering i apparna. IAP Köp i apparna. Investeringar (CAPEX) Investeringar är en ekonomisk satsning som görs med förhoppning om framtida avkastning. Justerad EBITDA EBITDA, justerad för jämförelsestörande poster, bonusstrukturer av engångskaraktär, förvärvsrelaterade transaktionskostnader, omvärderingar av sälj- och köpoptioner samt nedskrivning av eget aktiverat arbete. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster avser materiella poster och händelser i koncernens struktur eller verksamheter som är relevanta för förståelsen av koncernens utveckling på jämförbar basis. Kassagenerering (cash conversion) Kassaflöde från den löpande verksamheten inklusive investeringar med avdrag för realiserade valutakurseffekter, i procent av justerad EBITDA. Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från den löpande verksamheten visar på förändringar i det operativa rörelsekapitalet inklusive årets resultat justerat för resultatposter som inte har påverkat förändringar i kassaflödet. MAU Månatlig aktiv användare. Nettoskuld Med nettoskuld avses summan av räntebärande skulder exklusive leasingskulder minus likvida medel. Omräkningsvalutaeffekt Omräkning från en valuta till en annan, ofta i samband med det finansiella resultatet för utländska dotterbolag till moderbol agets och/eller koncernens funktionella valuta. Organisk tillväxt Förändringen i nettoomsättning jämfört med motsvarande period föregående år, exklusive förvärv, avyttringar och justerat för valutaeffekter. Resultat per aktie Resultat per aktie uttrycks som resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare delat med det genomsnittliga antalet aktier. ROAS (return on ad spend) Avkastning på annonsinvesteringar. Rörelseresultat (EBIT) Periodens nettoresultat från kvarvarande verksamheter före övriga finansiella poster, räntenetto och skattekostnader. Transaktionsvalutaeffekt Effekten som valutakursfluktuationer kan ha på en avslutad transaktion innan avtalet löses. Det är växelkursen eller valutarisken som är specifikt förknippad med tidsfördröjningen mellan att handel eller ett kontrakt ingås och att det avslutas. UA Användarförvärv. ===== SIDA 22 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 22 Aktieägarinformation MTG:s årsstämma 2025 Årsstämma hålls den 15 maj 2025 i Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman ska inkomma med förslag skriftligen antingen via post till ”Bolagssekreteraren”, Modern Times Group MTG AB, Årsstämma, Box 2094, 103 13 Stockholm, Sverige eller via e-post till agm@mtg.com minst sju veckor före årsstämman för att garantera att ärendet kan inkluderas i kallelsen till årsstämman. Ytterligare information om hur och när registrering ska ske kommer att offentliggöras före årsstämman. Valberedning inför årsstämma 2025 I enlighet med den process som godkändes av MTG:s aktieägare avseende processen för valberedningen har valberedning sammankallats för att ta fram förslag till årsstämman 2025. Valberedningen består av: ■ Christian Rauda, utsedd av EHM Holding GmbH ■ Klaus Roehrig, utsedd av Active Ownership Corporation ■ Malin Björkmo, utsedd av Handelsbanken Fonder AB and ■ Simon Duffy, styrelsens ordförande I enlighet med tidigare praxis utnämnde valberedningens ledamöter Christian Rauda, som representerade den största aktieägaren den sista vardagen i augusti 2024, till valberedningens ordförande. Se följande sektion på MTG.com för information om valberedningens arbete. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman ska inkomma med förslag skriftligen till agm@mtg.com eller till ”Bolagssekreteraren”, Modern Times Group MTG AB, Årsstämma, Box 2094, 103 13 Stockholm, Sverige. Finansiell kalender Post Datum Kvartalsrapport Kv1 2025 29 april 2025 Årsstämma 2025 15 maj 2025 Halvårsrapport 2025 18 juli 2025 Kvartalsrapport Kv3 2025 23 oktober 2025 Frågor? Anton Gourman, VP Communications Direkt: +46 73 661 8488, anton.gourman@mtg.com Följ oss: mtg.com / LinkedIn Telefonkonferens MTG bjuder in till en livestreaminq och telefonkonferens klockan 10 :00 CET idag, den 6 februari 2025. Telefonkonferensen kommer att hållas på engelska. Hur du deltar: • För att delta via livestream, använd denna länk. • För att delta via telefon, registrera dig på denna länk. Efter att du har registrerat dig får du ett telefonnummer och ett konferens-ID för att kunna delta i telefonkonferensen. • Du kan ställa frågor via telefon under telefonkonferensen eller genom att använda Q&A-verktyget via livestream. ===== SIDA 23 ===== Kv4 2024 Modern Times Group MTG AB 23 Modern Times Group MTG AB (publ) - org.nr: 556309-9158 – Telefon: +46 (0) 8-562 000 50 MTG (Modern Times Group MTG AB (publ)) (www.mtg.com) är en internationell mobilspelskoncern som äger och driver spelutvecklingsbolag med populära globala IP inom ett stort antal genrer för casual-spel och mid-core-segmentet. Koncernen har fokus på att öka portföljbolagens tillväxt samt stödja grundare och entreprenörer. MTG är en aktiv drivkraft inom konsolideringen av gamingbranschen och en strategisk köpare av gamingbolag över hela världen. MTG har sina rötter i Sverige och bygger på en internationell kultur med globalt fotfäste. Våra aktier är noterade på Nasdaq Stockholm (”MT GA” och ”MTGB”). Denna information är sådan information som Modern Times Group MTG AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 6 februari 2025 kl. 07.30 CET. Denna delårsrapport innehåller uttalanden som bland annat gäller MTG:s finansiella ställning och resultat som till sin natur är framåtblickande. Sådana uttalanden utgör inga historiska fakta utan representerar framförallt M TG:s framtida förväntningar. MTG anser att förväntningarna som återspeglas i dessa framåtblickande uttalanden grundar sig på rimliga antaganden. Trots det finns inneboende risker och säkerhetsfaktorer i framåtblickande uttalanden, och ett antal viktiga faktorer skulle kunna leda till att de faktiska resultaten eller utfallen skiljer sig väsentligt från vad som uttrycks i eventuella framåtblickande uttalanden. Sådana viktiga faktorer kan bland annat utgöras av MTG:s marknadsställning, tillväxt i gamingbranschen samt effekterna av konkurrens och andra ekonomiska, affärsrelaterade, konkurrensmässiga och/eller regulatoriska faktorer som påverkar verksamheten i MTG, dess koncernbolag och gamingbranschen som helhet. Framåtblickande uttalanden gäller bara per det datum då de gjordes, och utöver vad som krävs enligt gällande lag, tar MTG inte på sig något ansvar för att uppdatera några av dessa uttalanden mot bakgrund av ny information eller framtida händelser.