===== SIDA 1 ===== Momentum Group Delårsrapport | 1 januari – 31 mars 2023 ===== SIDA 2 ===== Sammanfattning Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 2 Ett starkt kvartal som inledning på räkenskapsåret Fortsatt hög kundaktivitet, god efterfrågan och förvärv bidrog samtliga till att omsätt- ningen ökade under första kvartalet med 26 procent jämfört med förra året, varav 10 procent för jämförbara enheter. Tillväxten i kombination med god kostnadskontroll ledde till ökad marginal och gör att EBITA ökade med 36 procent jämfört med första kvartalet föregående år. Första kvartalet 2023 • Nettoomsättningen ökade med 26 procent till 502 MSEK (399), varav 10 procent för jämförbara enheter. • Rörelseresultatet ökade med 49 procent till 55 MSEK (37), motsvarande en rörelsemarginal om 11,0 procent (9,3). • EBITA ökade med 36 procent till 60 MSEK (44), mot- svarande en EBITA-marginal om 12,0 procent (11,0). • Kvartalets resultat ökade med 50 procent till 42 MSEK (28) vilket motsvarar ett resultat per aktie om 0,85 SEK (0,55). • Avkastningen på rörelsekapitalet (EBITA/RK) uppgick till 62 procent (62). • Soliditeten var 43 procent (50) vid periodens utgång. • Per den 31 mars uppgick antalet återköpta aktier av serie B till 1 259 624. • Förvärv av Hydmos Industriteknik som har en ledande position inom avancerade hydraul- och gassystem för användning inom höga tryck. • Förvärv av LocTech som är en heltäckande leverantör av tätningar för roterande och statiska applikationer. • Förvärv av Agera som är en leverantörsoberoende återförsäljare av komponenter och tjänster till industri- kunder. Händelser efter periodens utgång • Inga väsentliga händelser har skett efter periodens utgång. På bolagets hemsida momentum.group finns en kvartalspresentation tillgänglig där vd Ulf Lilius och CFO Niklas Enmark går igenom rapporten och ger en verksamhetsuppdatering. MSEK 2023 2022 Δ 2023 2022 Δ Nettoomsättning 502 399 26% 1 842 1 540 20% Rörelseresultat 55 37 49% 203 157 29% varav Jämförelsestörande poster - -4 -2 -10 varav Avskrivningar på immateriella tillgångar som uppkommit vid förvärv -5 -3 -15 -11 EBITA 60 44 36% 220 178 24% Periodens resultat 42 28 50% 154 118 31% Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 0,85 0,55 55% 3,00 2,30 30% Rörelsemarginal 11,0% 9,3% 11,0% 10,2% EBITA-marginal 12,0% 11,0% 11,9% 11,6% Avkastning på rörelsekapital (EBITA/RK) 62% 62% Soliditet 43% 50% Kv1 R12 mar Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Sammanfattning Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift ===== SIDA 3 ===== Vd har ordet Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 3 Våra starka nischpositioner möjliggör tillväxt Affärsläget var fortsatt tillfredsställande för merparten av våra verksamheter under årets första kvartal. Den oro som präglar mark- naden har ännu inte haft någon synbar effekt på våra kunders agerande. Tack vara hög kundaktivitet, förbättrade marginaler och god kostnadskontroll blev EBITA-tillväxten 36 procent. Vårt fokus på förvärvsdriven tillväxt fortsatte med tre genomförda förvärv under kvartalet. Fortsatt hög kundaktivitet Vi kan konstatera att den generella efterfrågan på våra produkter och tjänster fortsatte att vara god under första kvartalet trots den oro som finns i omvärlden. Tack vare hög kundaktivitet och god efterfrågan ökade omsättningen under första kvartalet med 26 procent jämfört med förra året, varav 10 procent för jämförbara enheter. Tillväxten i kombination med god kostnadskontroll ledde till ökad marginal och gör att EBITA ökade med 36 procent jämfört med första kvar- talet förra året. Värt att nämna lite extra är att Momentum Industrial under mars gjorde sin bästa månad någonsin både gäl- lande omsättning och resultat. Detta samtidigt som de driftsatte sitt uppgraderade affärssystem med bravur – med få störningar både för våra kunder och medarbe- tare. Fokus på lönsamhet Även kassaflödet från den löpande verksamheten stärktes i kvartalet främst tack vare den fortsatta re- sultattillväxten. Vårt lönsamhetsmått EBITA/RK, som är kvar på höga nivåer, säkerställer fokus på att hålla ett lågt och stabilt rörelsekapital inom alla våra verk- samheter. Tillväxt genom förvärv Även förvärv har bidragit till den positiva utvecklingen under kvartalet där flera av våra nya bolag uppvisade starka siffror. Glädjande att se är att HNC Group, som hade en del utmaningar under föregående år, nu återigen ser en bättre efterfrågan, vilket i kombination med genomförda kostnadsreduktioner ledde till ett för- bättrat resultat. Under kvartalet förvärvade vi tre nya bolag – Hydmos, LocTech och Agera – som alla stär- ker vår position inom sin respektive nisch. »Vi arbetar hela tiden med att göra det så enkelt som möjligt för våra bolag att utvecklas, samtidigt som vi ger alla medarbetare frihet och eget ansvar för att själva han- tera förändringar.« ULF LILIUS Organisation optimerad för tillväxt Under kvartalet har vi vässat vår organisation ytterli- gare för att optimera för framtida tillväxtmöjligheter. Idag arbetar vi med förvärv på såväl koncernnivå som på affärsområdes- och dotterbolagsnivå med tydliga nischstrategier för att möjliggöra organisk tillväxt samt förvärv. Vi arbetar hela tiden med att göra det så enkelt som möjligt för våra bolag att utvecklas, samtidigt som vi ger alla medarbetare frihet och eget ansvar för att själva hantera förändringar. Enligt mig är det bästa sät- tet att få människor att växa och engagera sig. Fokus under 2023 Vårt fokus är att utveckla Momentum Group vidare under 2023, genom att växa organiskt såväl som att göra noga utvalda förvärv. Vi fortsätter på den inslagna vägen med att utveckla koncernen med ledande positioner inom olika nischer och vi är samtidigt väl förberedda på om en avmattning skulle komma att påverka våra verksamheter. Stockholm i april 2023 Ulf Lilius, vd och koncernchef Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Vd har ordet Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift ===== SIDA 4 ===== Finansiell utveckling koncernen Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 4 Försäljningsutveckling Marknadskommentar Affärsklimatet på huvudmarknaderna i Norden var fortsatt tillfredsställande, främst inom industrin som är koncernens primära kundsegment. Den oro som präg- lat marknaden med ett utmanande säkerhetsläge, frå- gor kring energiförsörjning och elpriset samt inflation har ännu inte haft någon synbar effekt på kundernas agerande. Komponentbristen som var påtaglig under 2022 visar nu tecken på att förbättras men situationen innebär fortsatt relativt långa leveranstider inom vissa produktområden. Bolagen håller under omständighet- erna god leveransförmåga och har också hanterat och kompenserat för inköpspris- och kostnadsökningar väl. En sannolik försämring av konjunkturen, ett utmanande säkerhetsläge, samt fortsatta pris- och kostnadsökningar kan förväntas påverka marknaden framgent. Koncernen vidtar löpande åtgärder i sina verksamheter för att anpassa dessa till rådande mark- nadsläge. Den decentraliserade strukturen med be- slutsfattande nära kunder och leverantörer är, som ti- digare bevisats, en stor styrka i detta arbete. Den aktuella situationen har inte föranlett några för- ändringar i väsentliga bedömningsgrunder jämfört med de som tillämpades i årsredovisningen för 2022. Utveckling under första kvartalet 2023 Koncernen såg en god försäljningsutveckling och ef- terfrågan på bolagens produkter och tjänster under kvartalet. Inom affärsområdet Tjänster var efterfrågan säsongsmässigt något lägre under kvartalet. Verksamheterna arbetade proaktivt med att säker- ställa bästa möjliga leveransförmåga för att möta en god kundefterfrågan och har fortsatt framgångsrikt parerat för ökade kostnader. Bolagen arbetar nära sina kunder för att förstå eventuella förändrade efter- frågemönster och är restriktiva med sina kostnader. Under första kvartalet ökade nettoomsättningen med 26 procent jämfört med föregående år och upp- gick till 502 MSEK (399). Tillväxten för jämförbara en- heter var 10 procent. Under kvartalet slutfördes förvär- ven av Hydmos, Agera och LocTech. Kvartalet innehöll en handelsdag mer än föregående år. Tillväxt jämförbara enheter jämfört med Q1 2022 +10% Försäljningsutveckling Kv1 % 2023 Jämförbara enheter i lokal valuta 10,3% Valutaeffekter 0,3% Antal handelsdagar 2,0% Förvärv 13,3% Summa förändring 25,9% Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Finansiell utveckling koncernen Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift ===== SIDA 5 ===== Finansiell utveckling koncernen Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 5 Resultatutveckling Första kvartalet 2023 Rörelseresultatet ökade med 49 procent till 55 MSEK (37), motsvarande en rörelsemarginal om 11,0 procent (9,3). Rörelseresultatet har belastats med avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar som uppkommit vid förvärv med –5 MSEK (–3) och på avskrivningar avse- ende nyttjanderättstillgångar och materiella anläggnings- tillgångar med –14 MSEK (–12). Inga valutaomräkningsef- fekter har påverkat rörelseresultatet (0). EBITA ökade med 36 procent till 60 MSEK (44), mot- svarande en EBITA-marginal om 12,0 procent (11,0). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 53 MSEK (36) och resultatet efter skatt till 42 MSEK (28), vilket motsvarar ett resultat per aktie om 0,85 SEK (0,55) för kvartalet. Nettoomsättning, MSEK EBITA och rörelseresultat, MSEK 1 300 1 400 1 500 1 600 1 700 1 800 1 900 0 100 200 300 400 500 600 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2022 2023 Nettoomsättning kvartal Nettoomsättning Rullande 12 MSEK 2023 2022 Δ 2023 2022 Δ Nettoomsättning 502 399 26% 1 842 1 540 20% varav Komponenter 410 322 27% 1 483 1 232 20% varav Tjänster 97 82 18% 378 323 17% varav koncerngemensamt/elimineringar -5 -5 -19 -15 Rörelseresultat 55 37 49% 203 157 29% EBITA 60 44 36% 220 178 24% varav Komponenter 56 42 33% 201 174 16% varav Tjänster 10 7 43% 43 28 54% varav koncerngemensamt/elimineringar -6 -5 -24 -24 Rörelsemarginal 11,0% 9,3% 11,0% 10,2% EBITA-marginal 12,0% 11,0% 11,9% 11,6% Kv1 R12 mar 0 50 100 150 200 250 0 20 40 60 80 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2022 2023 EBITA kvartal Rörelseresultat kvartal EBITA Rullande 12 Rörelseresultat Rullande 12 Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Finansiell utveckling koncernen Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift ===== SIDA 6 ===== Affärsområden Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 6 Affärsområde Komponenter Företagsgrupp inom industriella komponenter, tjänster och lösningar för industrin med expertis om industriförbättringar samt bolag med ledande positioner som specialister med fokus på tydliga nischer. Nettoomsättning Q1 2023, MSEK 410 Nettoomsättning R12 Verksamheten Den starka avslutningen på föregående år för Momentum Industrial fortsatte in på det nya året, särskilt under slutet av kvartalet. Omsättningen ökade inom samtliga produkt- områden och alla större kundsegment visade en tydlig ök- ning. En uppgraderad version av bolagets affärssystem togs i drift under kvartalet. Projektet har löpt på i enlighet med plan. Under kvartalet tillträddes förvärvet av LocTech. Specialistbolagen fortsatte generellt att utvecklas posi- tivt under kvartalet med god efterfrågan och tillväxt i både försäljning och resultat. Vissa bolag upplevde fortsatt en viss påverkan av leveransstörningar. Det gällde framför allt verksamheter med inslag av projektaffärer som inte kunde slutföras. HNC Group noterade under kvartalet en förbätt- rad efterfrågan, vilket i kombination med genomförda kost- nadsreduktioner, förbättrade resultatet. Under kvartalet till- träddes förvärven av Hydmos och Agera, vilka hade en mar- ginell positiv påverkan på affärsområdets resultat. Finansiell utveckling första kvartalet 2023 Nettoomsättningen ökade med 27 procent till 410 MSEK (322) jämfört med motsvarande kvartal föregående år. För jämförbara enheter var tillväxten 11 procent. EBITA upp- gick till 56 MSEK (42), motsvarande en EBITA-marginal om 13,7 procent (13,0). Affärsområdets lönsamhet mätt som avkastning på rörelsekapitalet (EBITA/RK) uppgick till 69 procent (75). EBITA, MSEK Varuförsäljning 92% Tjänsteuppdrag 8% 160 180 200 220 0 20 40 60 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2022 2023 EBITA kvartal EBITA Rullande 12 MSEK 2023 2022 Δ 2023 2022 Δ Nettoomsättning 410 322 27% 1 483 1 232 20% EBITA 56 42 33% 201 174 16% EBITA-marginal 13,7% 13,0% 13,6% 14,1% Avkastning på rörelsekapital (EBITA/RK) 69% 75% Kv1 R12 mar Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Affärsområden Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift ===== SIDA 7 ===== Affärsområden Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 7 Affärsområde Tjänster Företagsgrupp inom industriservice i Sverige – som genom sina tjänster erbjuder längre livslängd och effektivitet på installerade maskiner samt genomför nyinstallationer. Därtill erbjuds lösningar för digitaliserat underhåll. Nettoomsättning Q1 2023, MSEK 97 Verksamheten Inledningen på året var positiv och flertalet bolag visade god tillväxt i både försäljning och resultat jämfört med före- gående år. Årets första kvartal är säsongsmässigt något svagare när det gäller inkommande arbeten, framför allt av- seende service och reparationer ute i fält. Bland de större bolagen noterade Rörick en god beläggning under kvartalet medan Mekanos beläggning successivt tog fart efter den lägre aktiviteten i inledningen av kvartalet. Andelen kompo- nentförsäljning var hög under kvartalet vilket bidrog till den goda resultatutvecklingen. Finansiell utveckling första kvartalet 2023 Nettoomsättningen ökade med 18 procent till 97 MSEK (82) jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Netto- omsättningen för jämförbara enheter ökade med 9 procent. EBITA uppgick till 10 MSEK (7), motsvarande en EBITA- marginal om 10,3 procent (8,5). Affärsområdets lönsamhet mätt som avkastning på rörel- sekapitalet (EBITA/RK) ökade till 66 procent (47). Nettoomsättning R12 EBITA, MSEK Varuförsäljning 56% Tjänsteuppdrag 44% 0 20 40 60 0 5 10 15 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2022 2023 EBITA kvartal EBITA Rullande 12 MSEK 2023 2022 Δ 2023 2022 Δ Nettoomsättning 97 82 18% 378 323 17% EBITA 10 7 43% 43 28 54% EBITA-marginal 10,3% 8,5% 11,4% 8,7% Avkastning på rörelsekapital (EBITA/RK) 66% 47% Kv1 R12 mar Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Affärsområden Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift ===== SIDA 8 ===== Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 8 Lönsamhet, kassaflöde och finansiell ställning Lönsamhet Koncernens lönsamhet mätt som avkastningen på rörelsekapitalet (EBITA/RK) uppgick till 62 procent (62) för rapportperioden. För samma period uppgick avkastningen på eget kapital till 31 procent (28). Kassaflöde första kvartalet 2023 Kassaflödet från den löpande verksamheten före rörelse- kapitalförändringar uppgick till 58 MSEK (13). Kassa- flödet påverkades av betald skatt om –14 MSEK (–38). Under rapportperioden ökade varulagret och rörelse- fordringarna med 1 MSEK vardera. Rörelseskulderna ökade med 2 MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten för rapportperioden uppgick således till 58 MSEK (8). Rapportperiodens kassaflöde från investeringsverk- samheten uppgick till –18 MSEK (0). I kassaflödet ingår rörelseförvärv med –17 MSEK (–) och nettoinvesteringar i anläggningstillgångar med –1 MSEK (0). Rapportperiodens kassaflöde från finansierings- verksamheten uppgick till –20 MSEK (–12) och avsåg nettoförändring i räntebärande skulder. Finansiell ställning Koncernens finansiella nettolåneskuld uppgick vid rapportperiodens utgång till 162 MSEK jämfört med 181 MSEK vid årets ingång. Koncernens operativa nettolåneskuld uppgick vid periodens utgång till 22 MSEK jämfört med 48 MSEK vid årets ingång. Skillna- den förklaras huvudsakligen av kassaflödet från den löpande verksamheten samt förvärv under kvartalet. Likvida medel, inklusive beviljad kredit som ej utnytt- jats, uppgick sammanlagt till 987 MSEK. Beviljad kredit motsvaras av bolagets revolverande facilitet om 800 MSEK med en återstående löptid till 31 december 2025 samt en förlängningsoption på ytterligare ett år och en checkkredit om totalt 200 MSEK. Checkräk- ningsfaciliteten har en löptid på ett år från och med ut- ställandet (förfallodag i mars) med möjlighet till för- längning efter sedvanlig kreditprövning. Under kvarta- let har checkräkningskrediten förlängts till och med den 31 mars 2024. Av bolagets revolverande facilitet respektive checkkredit var 750 MSEK respektive 200 MSEK outnyttjad. Koncernen uppfyllde vid rapportperi- odens utgång samtliga finansiella åtaganden mot långi- vare. Soliditeten vid rapportperiodens utgång uppgick till 43 procent (50). Eget kapital per aktie uppgick till 10,85 SEK vid rap- portperiodens utgång, att jämföra med 10,10 SEK vid årets ingång. Balansomslutningen vid rapportperiodens utgång uppgick till 1 235 MSEK, att jämföra med 1 173 MSEK vid årets ingång. Förvärv förklarar en stor del av för- ändringen under året och förvärvade tillgångar och skulder framgår av not 4. Soliditet 43% Tillgängliga likvida medel, MSEK 987 EBITA/RK (R12 per kvartal) 45% 50% 55% 60% 65% Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 Kv2 Kv3 Kv4 2022 2023EBITA / RK Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Finansiell ställning Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift ===== SIDA 9 ===== Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 9 Rörelseförvärv Företagsförvärv utgör en viktig del i Momentum Groups tillväxtstrategi och bolaget har en väl etablerad modell för att utvärdera, genom- föra, integrera och välkomna nya företag till koncernen. Under första kvartalet 2023 genomförde Momentum Group tre rörelseförvärv med en samlad årsomsättning på cirka 45 MSEK. Förvärven stärker Momentum Groups position som kompetensaktör av industrikompo- nenter och tillhörande tjänster till nordisk industri ytterligare. Förvärven bidrog positivt till Momentum Groups resultat per aktie under rapportperioden. Förvärv av Hydmos Industriteknik Den 12 januari förvärvades 70 procent av aktierna i Hydmos Industriteknik AB och tillträde skedde den 2 februari 2023. Hydmos har en ledande position inom avancerade hydraul- och gassystem för användning inom höga tryck och förvärvet stärker koncernens er- bjudande inom automation ytterligare. Förvärv av LocTech Den 15 februari förvärvade dotterbolaget Momentum Industrial 100 procent av aktierna i LocTech AB och tillträde skedde den 1 mars. LocTech är en heltäck- ande leverantör av tätningar för roterande och statiska applikationer och förvärvet stärker Momentum Industrials position inom området. Förvärv av Agera Industritillbehör Den 16 februari förvärvades 100 procent av aktierna i Agera Industritillbehör AB och tillträdet skedde omgå- ende. Agera är en leverantörsoberoende återförsäljare av komponenter och tjänster till industrikunder. Bola- get representerar världsledande tillverkare inom pro- duktområdena kullager, transmission, motorer och fil- ter samt tätningar. För förvärvsanalys och övriga upplysningar kring för- värven med tillträde under rapportperioden se not 4. Förvärv sedan 2021 Tidpunkt Nettoomsättning¹ Antal anställda¹ Affärsområde Mekano AB³, SE februari, 2021 110 MSEK 75 Tjänster Mekano i Sävedalen AB, SE februari, 2021 35 MSEK 10 Tjänster Öbergs i Karlstad AB, SE februari, 2021 50 MSEK 12 Komponenter Serviceverkstäder från Assemblin El², SE april, 2021 90 MSEK 45 Tjänster Intertechna AB, SE oktober, 2021 25 MSEK 8 Tjänster HNC Group³, DK juni, 2022 60 MSEK 30 Komponenter Mytolerans AB³, SE september, 2022 35 MSEK 10 Tjänster Börjesson Pipe Systems AB, SE oktober, 2022 50 MSEK 7 Komponenter JOKRAB Automatikbyggnad AB, SE³ december, 2022 30 MSEK 6 Komponenter Under rapportperioden Hydmos Industriteknik AB, SE³ februari, 2023 17 MSEK 4 Komponenter LocTech AB, SE mars, 2023 13 MSEK 6 Komponenter Agera Industritillbehör AB, SE februari, 2023 15 MSEK 5 Komponenter 1 Avser helårsuppgifter vid förvärvstidpunkten. 2 Förvärvet skedde genom en inkråmsöverlåtelse. 3 Momentum Group förvärvade initialt 70 procent av aktierna i respektive bolag. För resterande 30 procent innehar säljarna en säljoption och Momentum Group en köpoption. Priset på option- erna är beroende av uppnådda resultat i bolagen. Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift ===== SIDA 10 ===== Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 10 Övrigt Moderbolaget första kvartalet 2023 Moderbolagets nettoomsättning för rapportperioden uppgick till 3 MSEK (3) och resultatet efter finansiella poster till –7 MSEK (–8). Rapportperiodens resultat efter skatt uppgick till –6 MSEK (–7). Medarbetare Vid rapportperiodens utgång uppgick antalet medar- betare i koncernen till 559, vilket kan jämföras med 558 vid årets ingång. Aktien Momentum Groups B-aktie (kortnamn MMGR B) är sedan 31 mars 2022 noterad på Nasdaq Stockholm. Per den 31 mars 2023 uppgick aktiekursen till 80,50 SEK (80,00). Under 2022 beslutade styrelsen, med stöd av be- myndigandet från årsstämman den 11 februari 2022, att återköpa egna aktier med syftet att dels anpassa kapitalstrukturen, dels möjliggöra att framtida förvärv av företag eller verksamheter kan ske genom betalning med egna aktier. Beslutet gäller återköp av maximalt 10 procent av antalet utestående aktier fram till års- stämman 2023. Per den 31 mars 2023 uppgick innehavet av egna aktier av serie B till 1 259 624 st, motsvarande cirka 2 procent av antalet aktier. Vid rapportperiodens utgång uppgick aktiekapitalet till 25,2 MSEK. Fördelningen per aktieslag var enligt följande: Transaktioner med närstående Det har det inte skett några transaktioner mellan Momentum Group och närstående som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat under rapportperioden. Ersättning till ledande befattnings- havare följer de riktlinjer som fastställts av bolags- stämman den 11 februari 2022. Aktieslag A-aktier (10 röster/aktie) 564 073 B-aktier (1 röst/aktie) 49 916 816 Totalt antal aktier före återköp 50 480 889 Avgår: Återköpta B-aktier –1 259 624 Totalt antal aktier efter återköp 49 221 265 Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift ===== SIDA 11 ===== Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 11 Risker och osäkerhetsfaktorer Momentum Groups resultat och finansiella ställning lik- som den strategiska positionen påverkas av ett antal faktorer som Momentum Group styr över samt ett an- tal externa faktorer. De externa riskfaktorer som har störst betydelse för Momentum Group är konjunktur- och marknadsläget för industrisektorn. Bland andra risker finns konkurrenssituationen på koncernens marknader och betydelsen av en effektiv logistik med hög tillgänglighet, där tillgänglighet i koncernens lo- gistikcenter är viktigt för vissa varuflöden samt ett be- roende att identifiera och utveckla relationen med kva- lificerade leverantörer. Bland koncernens möjligheter och risker återfinns även genomförande av förvärv och därtill hörande kapitalbehov och de immateriella över- värden som kan uppstå. Även cyberrelaterade risker ser koncernen som viktiga. Den framtida marknads- och efterfrågeutvecklingen kan komma att påverkas av det utmanande säkerhetsläget. Även leveranstider och tillgänglighet på komponenter, samt pris-, ränte- och inflationsök- ningar kan påverka förutsättningarna. Moderbolaget påverkas indirekt av ovanstående risker och osäker- hetsfaktorer genom sin funktion i koncernen. Händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har skett efter periodens utgång. Stockholm den 27 april 2023 Ulf Lilius Verkställande direktör Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. Kommande informationstillfälle 9 maj 2023 Årsstämma 2023 14 juli 2023 Delårsrapport andra kvartalet 2023 27 oktober 2023 Delårsrapport tredje kvartalet 2023 15 februari 2024 Bokslutskommuniké 2023 Kontaktinformation Ulf Lilius, vd och koncernchef ulf.lilius@momentum.group Tel: 070-358 29 31 Niklas Enmark, CFO niklas.enmark@momentum.group Tel: 070-393 66 73 Besök momentum.group för att prenume- rera på rapporter och pressreleaser. Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Övrigt Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift ===== SIDA 12 ===== Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 12 Koncernen Resultaträkning i sammandrag Rapport över totalresultat i sammandrag MSEK 2023 2022 R12 mar 2022 Nettoomsättning 502 399 1 842 1 739 Övriga rörelseintäkter 1 2 3 4 Summa rörelseintäkter 503 401 1 845 1 743 Varukostnader -262 -211 -966 -915 Personalkostnader -120 -101 -431 -412 Avskrivningar, nedskrivningar och återförda nedskrivningar -19 -15 -72 -68 Övriga rörelsekostnader -47 -37 -173 -163 Summa rörelsens kostnader -448 -364 -1 642 -1 558 Rörelseresultat 55 37 203 185 Finansiella intäkter 0 0 1 1 Finansiella kostnader -2 -1 -10 -9 Finansnetto -2 -1 -9 -8 Resultat efter finansiella poster 53 36 194 177 Skatter -11 -8 -40 -37 Periodens resultat 42 28 154 140 varav hänförligt till: moderbolagets aktieägare 41 28 150 137 innehav utan bestämmande inflytande 1 0 4 3 Resultat per aktie, SEK före utspädning 0,85 0,55 3,00 2,70 efter utspädning 0,85 0,55 3,00 2,70 Kv1 Helår MSEK 2023 2022 R12 mar 2022 Periodens resultat 42 28 154 140 Periodens övrigt totalresultat Komponenter som inte kommer att omklassificeras till periodens resultat Summa komponenter som inte kommer att omklassificeras till periodens resultat - - - - Komponenter som kommer att omklassificeras till periodens resultat Omräkningsdifferenser 1 0 4 3 Periodens förändring i verkligt värde på kassaflödessäkringar 0 0 0 0 Skatt hänförlig till komponenter som kommer att omklassificeras 0 0 0 0 Summa komponenter som kommer att omklassificeras till periodens resultat 1 0 4 3 Periodens övrigt totalresultat 1 0 4 3 Periodens totalresultat 43 28 158 143 Varav hänförligt till: moderbolagets aktieägare 42 28 154 140 innehav utan bestämmande inflytande 1 0 4 3 Kv1 Helår Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Räkenskaper koncernen Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift ===== SIDA 13 ===== Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 13 Balansräkning i sammandrag MSEK 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 401 281 383 Materiella anläggningstillgångar 20 16 19 Nyttjanderättstillgångar 146 125 138 Finansiella anläggningstillgångar 1 1 1 Uppskjutna skattefordringar 3 2 2 Summa anläggningstillgångar 571 425 543 Omsättningstillgångar Varulager 289 217 285 Kundfordringar 306 250 300 Övriga kortfristiga fordringar 32 21 28 Likvida medel 37 66 17 Summa omsättningstillgångar 664 554 630 SUMMA TILLGÅNGAR 1 235 979 1 173 MSEK 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 534 485 498 Innehav utan bestämmande inflytande 32 17 27 Summa eget kapital 566 502 525 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 50 9 59 Långfristiga leasingskulder 86 77 84 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 112 57 102 Summa långfristiga skulder 248 143 245 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 9 - 6 Kortfristiga leasingskulder 54 43 49 Leverantörsskulder 197 161 188 Övriga kortfristiga skulder 161 130 160 Summa kortfristiga skulder 421 334 403 SUMMA SKULDER 669 477 648 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 235 979 1 173 Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Räkenskaper koncernen Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift ===== SIDA 14 ===== Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 14 Rapport över förändringar i eget kapital Kassaflödesanalys i sammandrag Aktiekapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Utgående eget kapital 2021-12-31 0 1 457 458 17 475 Periodens resultat 28 28 0 28 Övrigt totalresultat 0 0 0 0 Fondemission 25 -25 0 0 Värdeförändring optionsskuld¹ -1 -1 -1 Utgående eget kapital 2022-03-31 25 1 459 485 17 502 Periodens resultat 109 109 3 112 Övrigt totalresultat 3 0 3 3 Återköp av egna aktier -87 -87 -87 Försäljning av egna aktier² 15 15 15 Förändringar av ägarandel i delägda dotterbolag 1 1 -7 -6 Förvärv av delägda dotterbolag 0 14 14 Optionsskuld, förvärv³ -29 -29 -29 Värdeförändring optionsskuld¹ 1 1 1 Utgående eget kapital 2022-12-31 25 4 469 498 27 525 Periodens resultat 41 41 1 42 Övrigt totalresultat 1 0 1 1 Förvärv av delägda dotterbolag 0 4 4 Optionsskuld, förvärv⁴ -5 -5 -5 Värdeförändring optionsskuld¹ -1 -1 -1 Utgående eget kapital 2023-03-31 25 5 504 534 32 566 Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare MSEK MSEK 2023 2022 R12 Mar 2022 Operating activities Cash flow from operating activities before changes in working capital 58 13 230 185 Changes in working capital 0 -5 -45 -50 Cash flow from operating activities 58 8 185 135 Investing activities Purchase of intangible and tangible non-current assets -1 0 -6 -5 Acquisition of subsidiaries and other business units -17 - -117 -100 Cash flow from investing activities -18 0 -123 -105 Cash flow before financing 40 8 62 30 Financing activities Financing activities -20 -12 -91 -83 Cash flow for the period 20 -4 -29 -53 Cash and cash equivalents at the beginning of the period 17 70 66 70 Exchange-rate differences in cash and cash equivalents 0 0 0 0 Cash and cash equivalents at period-end⁵ 37 66 37 17 Q1 Full year 1 Avser värdeförändring för de säljoptioner i relation till minoritetsägare som utfärdats i samband med för- värv av delägda dotterbolag. 2 Avser överlåtelse 240 376 egna B-aktier i samband med förvärvet av Börjesson Pipe Systems AB . 3 Avser värdet av säljoptioner i relation till minoritetsägare i det förvärvade dotterbolagen HNC Group A/S, Mytolerans AB och Jokrab Automatikbyggnad AB som medger att innehavarna av aktierna har rätt att sälja aktier till Momentum Group. Priset på optionerna är beroende av uppnådda resultat i bolagen och kan från och med år 2025 och 2026 (Jokrab) förlängas med ett år i taget. 4 Avser värdet av säljoptioner i relation till minoritetsägare i det förvärvade dotterbolaget Hydmos Industri- teknik AB som medger att innehavarna av aktierna har rätt att sälja aktier till Momentum Group. Pri set på optionerna är beroende av uppnådda resultat i bolagen och kan från och med 2026 förlängas med ett år i taget. 5 I definitionen av likvida medel ingår även kortfristiga placeringar . Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Räkenskaper koncernen Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift ===== SIDA 15 ===== Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 15 Moderbolaget Resultaträkning i sammandrag Balansräkning i sammandrag MSEK 2023 2022 R12 mar 2022 Nettoomsättning 3 3 13 13 Övriga rörelseintäkter 2 2 4 4 Summa rörelseintäkter 5 5 17 17 Rörelsens kostnader -12 -13 -46 -47 Rörelseresultat -7 -8 -29 -30 Finansiella intäkter och kostnader 0 0 36 36 Resultat efter finansiella poster -7 -8 7 6 Bokslutsdispositioner - - 121 121 Resultat före skatt -7 -8 128 127 Skatter 1 1 -18 -18 Periodens resultat -6 -7 110 109 Kv1 Helår MSEK 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar - - - Materiella anläggningstillgångar - 0 - Finansiella anläggningstillgångar 45 43 43 Kortfristiga fordringar 260 81 383 Likvida medel 6 66 - SUMMA TILLGÅNGAR 311 190 426 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Bundet eget kapital 25 25 25 Fritt eget kapital 90 52 96 Summa eget kapital 115 77 121 Obeskattade reserver 46 17 46 Avsättningar - - - Långfristiga skulder 50 - 50 Kortfristiga skulder 100 96 209 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 311 190 426 Moderbolaget erhöll i december 2022 ett koncernbidrag om 150 MSEK (80) som är redovisad på raden för bokslutsdispositioner. I juni 2022 erhöll moderbolaget en utdelning om 40 MSEK beslutad på extra bolagsstämma i dotterbolaget Momentum Group Holding AB. Utdelningen är redovisad på raden finansiella intäkter och kostnader. Moderbolaget har en egen internbanksfunktion i syfte att samordna koncernens finansiella aktiviteter samt att svara för att system finns tillgängliga för en effektiv cash management. Som stöd för detta är moderbolaget innehavare av koncernens cash pool och där moderbolagets kortfristiga fordringar och skulder i huvudsak utgörs av dotterbolagens utnyttjade kredit respektive dotterbolagens överskott inom cash poolen. Vid ingången av året ingick i kortfristiga fordringar erhållet koncernbidrag om 150 MSEK som reglerats under kvartalet. Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Räkenskaper moderbolaget Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift ===== SIDA 16 ===== Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 16 Noter 1. Redovisningsprinciper Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen samt lagen om värdepappersmark- naden. Övriga upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rap- porterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av rapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och bedömningsgrunder har till- lämpats i denna delårsrapport som i årsredovisningen för 2022. IASB har publicerat tillägg och ändringar till standarder effektiva för koncernen från den 1 januari 2023 eller senare. Dessa tillägg och ändringar bedöms inte som väsent- liga för koncernens redovisning. Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen (1995:1554) och den av Rådet för finan- siell rapportering utgivna rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska till- lämpa samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ra- men för Årsredovisningslagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag från och tillägg till IFRS som ska göras. Sammantaget innebär detta skillnader mellan koncernens och moderbola- gets redovisningsprinciper inom de huvudsakliga områdena dotterföretag, leasade till- gångar, skatter samt koncernbidrag och aktieägartillskott. 2. Finansiella instrument Momentum Group värderar finansiella instrument till verkligt värde eller upplupet an- skaffningsvärde i balansräkningen beroende på klassificering. Finansiella instrument omfattar förutom poster i den finansiella nettoskulden, även kundfordringar och leve- rantörsskulder. För koncernens samtliga finansiella tillgångar bedöms redovisat värde vara en rimlig approximation av verkligt värde. Tillgångar och skulder värderade till verkligt värde utgörs av säkringsinstrument där det verkliga värdet är baserat på observerbara marknadsdata och ingår därmed i nivå 2 enligt IFRS 13 samt av skulder för villkorade köpeskillingar vilka är värderade genom diskonterat beräknat kassaflöde och ingår därmed i nivå 3. Den villkorade köpeskillingen om 11 MSEK vid ingången av året är oförändrad under första kvartalet. MSEK 31 mar 2023 31 mar 2022 31 dec 2022 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Finansiella placeringar 0 0 0 Derivat säkringsinstrument 1 0 1 Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Långfristiga fordringar 1 1 1 Kundfordringar 306 250 300 Övriga fordringar 1 - 1 Likvida medel 37 66 17 Summa finansiella tillgångar 346 317 320 Finansiella skulder värderade till verkligt värde Derivat säkringsinstrument 0 0 0 Villkorade köpeskillingar 11 - 11 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Optionsskuld 46 23 40 Uppskjuten betalning förvärv, ej räntebärande 10 - 10 Räntebärande skulder 199 129 198 Leverantörsskulder 197 161 188 Summa finansiella skulder 463 313 447 Redovisningsprinciperna för såväl koncernen som moderbolaget återfinns i sin helhet i årsredovisningen för 2022. Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift ===== SIDA 17 ===== Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 17 3. Rörelsesegment och information om intäkter Koncernens rörelsesegment består av affärsområdena Komponenter respektive Tjänster. Rörelsesegmenten är konsolideringar av den operativa organisationen så som koncernens företagsledning och styrelse följer upp verk- samheten. Koncernens företagsledning bestående av vd och CFO utgör koncernens högsta verkställande be- slutsfattare. Komponenter består av verksamheter inom industriella komponenter, tjänster och lösningar för indu- strin med expertis om industriförbättringar samt bolag med ledande positioner som specialister med fokus på tydliga nischer. Tjänster består av verksamheter inom in- dustriservice i Sverige – som genom sina tjänster erbju- der längre livslängd och effektivitet på installerade ma- skiner samt genomför nyinstallationer. Därtill erbjuds lös- ningar för digitaliserat underhåll. Koncerngemensamt in- går koncernens ledning, ekonomi och stödfunktioner. Stödfunktionerna omfattar bland annat internkommuni- kation, Investor Relations och juridik. Finansiella poster och skatt fördelas inte per rörelseseg- ment utan redovisas i sin helhet i Koncerngemensamt. Internprissättningen mellan rörelsesegmenten sker till marknadsmässiga villkor. Redovisningsprinciperna över- ensstämmer med koncernredovisningen. Nettoomsätt- ningen som presenteras nedan för de geografiska mark- naderna baseras på kundernas hemvist. MSEK Kompon- enter Tjänster Koncern- gemensamt Eliminer- ingar Koncernen totalt Nettoomsättning Från externa kunder per område Sverige 354 91 - - 445 Norge 14 2 - - 16 Danmark 32 0 - - 32 Övriga länder 9 0 - - 9 Från andra segment 1 4 2 -7 - Totalt 410 97 2 -7 502 Nettoomsättning Från externa kunder per intäktsslag Varuförsäljning 379 53 - - 432 Tjänsteuppdrag 29 39 - - 68 Övriga intäkter 1 1 - - 2 Från andra segment 1 4 2 -7 - Totalt 410 97 2 -7 502 EBITA 56 10 -6 - 60 Jämförelsestörande poster - - - - - Avskrivningar på immateriella tillgångar som uppkommit vid förvärv -3 -2 - - -5 Rörelseresultat 53 8 -6 0 55 jan-mar 2023 MSEK Kompon- enter Tjänster Koncern- gemensamt Eliminer- ingar Koncernen totalt Nettoomsättning Från externa kunder per område Sverige 294 77 - - 371 Norge 10 0 - - 10 Danmark 13 0 - - 13 Övriga länder 4 1 - - 5 Från andra segment 1 4 2 -7 - Totalt 322 82 2 -7 399 Nettoomsättning Från externa kunder per intäktsslag Varuförsäljning 295 42 - - 337 Tjänsteuppdrag 26 35 - - 61 Övriga intäkter - 1 - - 1 Från andra segment 1 4 2 -7 - Totalt 322 82 2 -7 399 EBITA 42 7 -5 - 44 Jämförelsestörande poster - - -4 - -4 Avskrivningar på immateriella tillgångar som uppkommit vid förvärv -1 -2 - - -3 Rörelseresultat 41 5 -9 0 37 jan-mar 2022 Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 17 3. Rörelsesegment och information om intäkter Koncernens rörelsesegment består av affärsområdena Komponenter respektive Tjänster. Rörelsesegmenten är konsolideringar av den operativa organisationen så som koncernens företagsledning och styrelse följer upp verk- samheten. Koncernens företagsledning bestående av vd och CFO utgör koncernens högsta verkställande be- slutsfattare. Komponenter består av verksamheter inom industriella komponenter, tjänster och lösningar för indu- strin med expertis om industriförbättringar samt bolag med ledande positioner som specialister med fokus på tydliga nischer. Tjänster består av verksamheter inom in- dustriservice i Sverige – som genom sina tjänster erbju- der längre livslängd och effektivitet på installerade ma- skiner samt genomför nyinstallationer. Därtill erbjuds lös- ningar för digitaliserat underhåll. Koncerngemensamt in- går koncernens ledning, ekonomi och stödfunktioner. Stödfunktionerna omfattar bland annat internkommuni- kation, Investor Relations och juridik. Finansiella poster och skatt fördelas inte per rörelseseg- ment utan redovisas i sin helhet i Koncerngemensamt. Internprissättningen mellan rörelsesegmenten sker till marknadsmässiga villkor. Redovisningsprinciperna över- ensstämmer med koncernredovisningen. Nettoomsätt- ningen som presenteras nedan för de geografiska mark- naderna baseras på kundernas hemvist. MSEK Kompon- enter Tjänster Koncern- gemensamt Eliminer- ingar Koncernen totalt Nettoomsättning Från externa kunder per område Sverige 354 91 - - 445 Norge 14 2 - - 16 Danmark 32 0 - - 32 Övriga länder 9 0 - - 9 Från andra segment 1 4 2 -7 - Totalt 410 97 2 -7 502 Nettoomsättning Från externa kunder per intäktsslag Varuförsäljning 379 53 - - 432 Tjänsteuppdrag 29 39 - - 68 Övriga intäkter 1 1 - - 2 Från andra segment 1 4 2 -7 - Totalt 410 97 2 -7 502 EBITA 56 10 -6 - 60 Jämförelsestörande poster - - - - - Avskrivningar på immateriella tillgångar som uppkommit vid förvärv -3 -2 - - -5 Rörelseresultat 53 8 -6 0 55 jan-mar 2023 MSEK Kompon- enter Tjänster Koncern- gemensamt Eliminer- ingar Koncernen totalt Nettoomsättning Från externa kunder per område Sverige 294 77 - - 371 Norge 10 0 - - 10 Danmark 13 0 - - 13 Övriga länder 4 1 - - 5 Från andra segment 1 4 2 -7 - Totalt 322 82 2 -7 399 Nettoomsättning Från externa kunder per intäktsslag Varuförsäljning 295 42 - - 337 Tjänsteuppdrag 26 35 - - 61 Övriga intäkter - 1 - - 1 Från andra segment 1 4 2 -7 - Totalt 322 82 2 -7 399 EBITA 42 7 -5 - 44 Jämförelsestörande poster - - -4 - -4 Avskrivningar på immateriella tillgångar som uppkommit vid förvärv -1 -2 - - -3 Rörelseresultat 41 5 -9 0 37 jan-mar 2022 Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Noter Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift ===== SIDA 18 ===== Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 18 4. Rörelseförvärv Momentum Group genomförde tre rörelseförvärv med tillträde under rapportperioden. De aktuella förvärven beskrivs på sidan 9. Förvärvsanalysen – rörelseförvärv med tillträde under rapportperioden Den sammanlagda köpeskillingen för förvärven uppgår till 29 MSEK exklusive förvärv- skostnader. Förvärvskostnader om sammanlagt cirka 1 MSEK har redovisats i posten övriga rörelsekostnader. I enlighet med den preliminära förvärvsanalysen redovisad nedan har av köpeskillingen 5 MSEK allokerats till goodwill och 17 MSEK till kundrelat- ioner. Allokeringen till kundrelationer är baserad på det diskonterade värdet av framtida kassaflöden hänförliga till respektive tillgångsslag, där en bedömning gjorts av bland annat marginal, kapitalbindning och omsättningshastighet på kundstocken. Värdet på goodwill är baserat på att dotterbolagets position på aktuella marknader förväntas stärkas, verksamhetens lönsamhet och de övriga fördelar och synergier som koncer- nen bedömer kommer att realiseras genom förvärven. Att förvärvsanalysen bedöms vara preliminär är huvudsakligen till följd av att endast en kort tid har förflutit sedan tillträde av förvärven. MSEK Verkligt värde redovisat i koncernen Förvärvade tillgångar: Immateriella anläggningstillgångar 17 Nyttjanderättstillgångar 6 Övriga anläggningstillgångar 1 Varulager 3 Övriga omsättningstillgångar 21 Summa tillgångar 48 Övertagna avsättningar och skulder: Räntebärande skulder - Leasingskulder 6 Uppskjuten skatteskuld 5 Kortfristiga rörelseskulder 9 Summa avsättningar och skulder 20 Netto av identifierade tillgångar och skulder 28 Goodwill¹ 5 Innehav utan bestämmande inflytande² -4 Köpeskilling 29 Avgår: Kassa i förvärvad verksamhet -12 Påverkan på koncernens likvida medel 17 1 Av redovisad goodwill om 5 MSEK förväntas ingen del vara skattemässigt avdragsgill. 2 Innehav utan bestämmande inflytande är beräknat såsom proportionell andel av de identifierade nettotillgångarna. Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Noter Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift ===== SIDA 19 ===== Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 19 Nyckeltal Momentum Group använder vissa finansiella nyckeltal vid sin analys av verksamheten och dess utveckling som inte definieras i enlighet med IFRS. Momentum Group anser att dessa alternativa nyckeltal ger värdefull information till bolagets styrelse, ägare och investerare då de möjliggör en utvärdering av aktuella trender och bolagets prestation på ett bättre sätt i kombination med andra nyckeltal som beräknas enligt IFRS. Eftersom inte alla börsnoterade bolag beräknar dessa finansiella nyckeltal på samma sätt är det inte säkert att informationen är jämförbar med andra bolags nyckeltal med samma benämningar. Dessa finansiella nyckeltal ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. MSEK 2023 2022 2023 2022 IFRS-nyckeltal Nettoomsättning 502 399 1 842 1 540 Periodens resultat 42 28 154 118 IFRS-nyckeltal per aktie (SEK) Resultat per aktie före utspädning 0,85 0,55 3,00 2,30 Resultat per aktie efter utspädning 0,85 0,55 3,00 2,30 Övriga nyckeltal per aktie Eget kapital per aktie före utspädning, vid periodens slut 10,85 9,60 Eget kapital per aktie efter utspädning, vid periodens slut 10,85 9,60 Antal aktier i 1000-tal Antal aktier före utspädning 49 221 50 481 49 221 50 481 Vägt antal aktier före utspädning 49 221 50 481 49 476 50 481 Vägt antal aktier efter utspädning 49 221 50 481 49 476 50 481 Övriga nyckeltal Antal anställda vid periodens slut 559 499 Börskurs per aktie, SEK 80,50 80,00 Kv1 R12 mar MSEK 2023 2022 2023 2022 ALTERNATIVA NYCKELTAL Resultaträkningsbaserade nyckeltal Rörelseresultat 55 37 203 157 varav Jämförelsestörande poster - -4 -2 -10 varav Avskrivningar Immateriella tillgångar vid förvärv -5 -3 -15 -11 EBITA 60 44 220 178 Resultat efter finansiella poster 53 36 194 150 Rörelsemarginal 11,0% 9,3% 11,0% 10,2% EBITA-marginal 12,0% 11,0% 11,9% 11,6% Vinstmarginal 10,6% 9,0% 10,5% 9,7% Lönsamhetsnyckeltal 62% 62% Avkastning på sysselsatt kapital 30% 23% Avkastning på eget kapital 31% 28% Nyckeltal över finansiell ställning Finansiell nettolåneskuld 162 63 22 -57 534 485 Soliditet 43% 50% Kv1 EBITA/RK Operativ nettolåneskuld (+) / nettolånefordran (-) Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare R12 mar Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift ===== SIDA 20 ===== Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 20 Definitioner av alternativa nyckeltal och dess syfte Rörelseresultat Resultat före finansiella poster och skatt. Används för att visa koncernens resultat före räntor och skatter. Jämförelsestörande poster I jämförelsestörande poster ingår intäkter och kostnader som inte förväntas uppkomma regelbundet i den löpande verksamheten. Jämförelsestörande poster avser för peri- oden kostnader för förberedelser inför särnotering och avser framför allt rådgivnings- och granskningskostnader samt se- parationskostnader. En särredovisning av jämförelsestörande poster tydliggör utvecklingen i den operativa verksamheten. EBITA Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster och före eventuell nedskrivning av goodwill samt av- och ned- skrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv och därmed likställda trans- aktioner. Används för att visa koncernens resultatgenerering i den operativa verksamheten. Rörelsemarginal, % Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättningen. Används för att mäta koncernens resultatgenerering före räntor och skatt och ger en förståelse för resultat- utveckling över tid. Anger hur stor andel i procent av netto- omsättningen som finns kvar för att täcka räntebetalningar och skatt samt ge vinst, efter att koncernens kostnader betalats. EBITA-marginal, % EBITA i procent av nettoomsättningen. Används för att mäta koncernens resultatgenerering i den löpande verksamheten och ger en förståelse för resul- tatutveckling över tid. Per affärsområde (rörelsesegment) visas EBITA-marginal baserad på nettoomsättning från såväl externa som interna kunder. Vinstmarginal, % Resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsätt- ningen. Används för att bedöma koncernens vinstgenerering före skatt och visar hur stor del av nettoomsättningen som kon- cernen får behålla i resultat före skatt. Avkastning på rörelsekapital (EBITA/RK), % EBITA för de senaste 12 månaderna dividerat med genom- snittligt rörelsekapital mätt som summa rörelsekapital (kund- fordringar och varulager med avdrag för leverantörsskulder) vid utgången av varje månad för de senaste tolv månaderna samt ingående balans vid periodens start dividerat med 13. Koncernens interna lönsamhetsmål vilket premierar högt EBITA och låg kapitalbindning. Används för att analysera lön- samheten i koncernen och dess olika verksamheter. Avkastning på sysselsatt kapital, % Rörelseresultat med tillägg för finansiella intäkter för de sen- aste 12 månaderna dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital mätt som summa balansomslutning med avdrag för ej räntebärande skulder och avsättningar vid utgången av de senaste fyra kvartalen samt ingående balans vid periodens start dividerat med fem. Presenteras för att visa på koncernens avkastning på dess externt finansierade kapital och egna kapital, det vill säga oberoende av dess finansiering. Avkastning på eget kapital, % Periodens resultat för de senaste 12 månaderna dividerat med genomsnittligt eget kapital mätt som summa eget kapi- tal hänförligt till moderbolagets aktieägare vid utgången av de senaste fyra kvartalen samt ingående balans vid peri- odens start dividerat med fem. Används för att mäta den avkastning som genereras på det kapital som moderbolagets aktieägare har investerat. Finansiell nettolåneskuld Finansiell nettolåneskuld mätt som långfristiga ränte- bärande skulder och kortfristiga räntebärande skulder med avdrag för likvida medel vid periodens utgång. Används för att följa skuldutvecklingen och analysera koncernens totala skuldsättning inklusive leasingskulder. Operativ nettolåneskuld / Nettolånefordran Operativ nettolåneskuld mätt som långfristiga räntebärande skulder och kortfristiga räntebärande skulder exklusive leasingskulder med avdrag för likvida medel vid periodens ut- gång. Används för att följa skuldutvecklingen och analysera koncernens totala skuldsättning exklusive leasingskulder. Soliditet, % Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i procent av balansomslutningen vid periodens utgång. Används för att analysera den finansiella risken i koncer- nen och visar hur stor andel av koncernens tillgångar som är finansierade med eget kapital. Förändring i nettoomsättning för jämförbara enheter Jämförbara enheter avser försäljning i lokal valuta från en- heter som var del av koncernen under innevarande period och hela motsvarande period föregående år. Handelsdagar avser effekten på försäljningen i lokal valuta beroende på skillnaden mellan antalet handelsdagar jämfört med jämförel- seperioden. Övriga enheter avser förvärvade eller avyttrade enheter under motsvarande period. Används för att analysera den underliggande försäljnings- tillväxten drivet av förändring i volym, produkt- och tjänsteut- bud och pris för liknande produkter och tjänster mellan olika perioder. Se avstämningstabell på sidan 4. Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Nyckeltal Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift ===== SIDA 21 ===== Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 21 Härledning av alternativa nyckeltal1 EBITA 2023 2022 2023 2022 Rörelseresultat 55 37 203 157 Jämförelsestörande poster - 4 2 10 Avskrivningar Immat.tillg förvärv 5 3 15 11 EBITA 60 44 220 178 Jämförelsestörande poster Noterings- och separationskostnader - -4 -2 -10 Summa jämförelsestörande poster - -4 -2 -10 Rörelsemarginal Rörelseresultat 55 37 203 157 Nettoomsättning 502 399 1 842 1 540 Rörelsemarginal 11,0% 9,3% 11,0% 10,2% EBITA-marginal EBITA 60 44 220 178 Nettoomsättning 502 399 1 842 1 540 EBITA-marginal 12,0% 11,0% 11,9% 11,6% Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster 53 36 194 150 Nettoomsättning 502 399 1 842 1 540 Vinstmarginal 10,6% 9,0% 10,5% 9,7% EBITA/RK Genomsnittligt Varulager 265 210 Genomsnittliga Kundfordringar 267 231 532 441 Genomsnittliga Leverantörsskulder -176 -152 356 289 EBITA 220 178 EBITA/RK 62% 62% Summa genomsnittliga rörelsetillgångar Genomsnittligt rörelsekapital (RK) Kv1 R12 mar 2023 2022 Genomsnittlig balansomslutning 1 086 1 036 -81 -54 -320 -304 685 678 Rörelseresultat 203 157 Finansiella intäkter 1 0 204 157 30% 23% Avkastning på eget kapital 483 423 150 117 Avkastning på eget kapital 31% 28% Finansiell nettolåneskuld Långfristiga räntebärande skulder 136 86 Kortfristiga räntebärande skulder 63 43 Kortfristiga placeringar - - Likvida medel -37 -66 Finansiell nettolåneskuld 162 63 Finansiell nettolåneskuld 162 63 Finansiella leasingskulder -140 -120 22 -57 Soliditet Balansomslutning 1 235 979 534 485 Soliditet 43% 50% Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare Avkastning på sysselsatt kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Operativ nettolåneskuld (+) / nettolånefordran (-) Operativ nettolåneskuld (+) / nettolånefordran (-) Avkastning på sysselsatt kapital Genomsnittliga ej räntebärande långfristiga skulder Genomsnittliga ej räntebärande kortfristiga skulder Genomsnittligt sysselsatt kapital Summa rörelseresultat + finansiella intäkter R12 mar 1 Avseende balansposter och nyckeltal över finansiell ställning avses utgående balans för respektive år. Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Nyckeltal Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift ===== SIDA 22 ===== Momentum Group / Delårsrapport jan - --mar 2023 22 Historisk finansiell utveckling1 MSEK 31 mar 2023 31 dec 2022 31 dec 2021 31 dec 2020 31 mar 2020 31 mar 2019 Nettoomsättning 1 842 1 739 1 491 1 163 1 254 1 196 Rörelseresultat 203 185 155 130 130 111 EBITA 220 204 171 134 134 114 Periodens resultat 154 140 117 99 99 84 Immateriella anläggningstillgångar 401 383 284 175 177 165 Nyttjanderättstillgångar 146 138 127 51 60 - Övriga anläggningstillgångar 24 22 19 12 8 7 Varulager 289 285 213 176 193 191 Kortfristiga fordringar 338 328 271 175 227 220 Likvida medel och kortfristiga placeringar 37 17 70 145 31 29 Summa tillgångar 1 235 1 173 984 734 696 612 Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 534 498 458 337 259 143 Innehav utan bestämmande inflytande 32 27 17 6 5 - Räntebärande skulder och avsättningar 199 198 132 147 193 141 Icke räntebärande skulder och avsättningar 470 450 377 244 239 328 Summa eget kapital och skulder 1 235 1 173 984 734 696 612 Rörelsemarginal 11,0% 10,6% 10,4% 11,2% 10,4% 9,3% EBITA-marginal 11,9% 11,7% 11,5% 11,5% 10,7% 9,5% Avkastning på rörelsekapital (EBITA/RK) 62% 61% 61% 54% 52% 46% Avkastning på eget kapital 31% 29% 30% 35% 49% 51% Finansiell nettolåneskuld 162 181 62 2 162 112 Operativ nettolåneskuld / nettolånefordran +/- 22 48 -61 -45 107 112 Soliditet 43% 42% 47% 46% 37% 23% Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 3,00 2,70 2,30 1,90 1,95 1,65 Eget kapital per aktie, SEK 10,85 10,10 9,05 6,70 5,15 2,85 Börskurs per aktie, SEK 80,50 58,51 - - - - Antal anställda vid periodens slut 559 558 484 329 339 335 R12 1 Avseende balansposter och nyckeltal över finansiell ställning avses utgående balans för respektive år. Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Nyckeltal Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift ===== SIDA 23 ===== Om Momentum Group Utvecklar och förvärvar framgångsrika hållbara företag i Norden Momentum Group är en ledande aktör som erbjuder hållbara produkter och tjänster och relaterade värdeskapande tjänster till industrisektorn. Momentum Group är en aktiv ägare som fokuserar på att utveckla och förvärva företag inom de produkt- och tjänste- vertikaler där vi har kunskap, kompetens och erfarenhet. Momentum Group AB Östermalmsgatan 87 E 114 59 Stockholm Tel: 08-92 90 00 Org No: 559266-0699 Styrelsens säte: Stockholm momentum.group Mission Tillsammans för en hållbar industri Koncernens verksamheter ska, till- sammans med sina kunder, samar- betspartners och övriga intressenter, bidra till att skapa en hållbar industri ur ett socialt, miljömässigt och ekono- miskt perspektiv. Vision Kundens bästa hållbara val Våra olika bolag fokuserar på att för- stå kundernas behov, och baserat på situation och behov kunna erbjuda den bästa hållbara lösningen för kunden. Våra fokusområden Företagsutveckling genom aktivt ägande. Företagsutveckling genom decentraliserat ansvar och utveckling av medarbetare. Tillväxt genom förvärv av hållbara bolag. Affärsidé Vi ska göra våra kunders vardag enklare, säkrare och mer lönsam – genom att erbjuda hållbara pro- dukter och tjänster Det är viktigt för kunderna att ha hög lönsamhet i sin verksamhet. Våra bolag säljer kvalitetsprodukter och tillhörande tjänster som skapar värde för kunden under pro- duktens eller tjänstens totala livslängd. Våra finansiella mål EBITA-tillväxt: >15% Lönsamhet EBITA/RK: >45% Utdelning: >30% Omsättning MSEK1 1 842 EBITA-tillväxt1 24% Lönsamhet EBITA/RK1 62% Medarbetare2 559 1 Avser R12 t.o.m. 31 mars 2023. EBITA-tillväxt mäts mot motsvarande R12-period året innan. 2 Antal anställda per 31 mars 2023. Momentum Group | Delårsrapport | januari–mars 2023 Om Momentum Group Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Komponenter Affärsområde Tjänster Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Ladda ner PDF för utskrift