===== SIDA 1 ===== Momentum Group Delårsrapport januari–mars 2024 ===== SIDA 2 ===== Sammanfattning Momentum Group / Delårsrapport januari –mars 2024 2 Innehåll  Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Industry Affärsområde Infrastructure Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Stabil start på året trots fortsatt dämpad konjunktur Koncernens verksamheter levererade god försäljningsökning med en organisk omsätt- ningstillväxt på 5 procent under kvartalet. Tillväxten förstärktes av förvärvade verksam- heter och totalt ökade koncernens omsättning med 32 procent jämfört med förra året. Omsättningstillväxt i kombination med god kostnadskontroll gör att EBITA ökade med 25 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Första kvartalet 2024 • Nettoomsättningen ökade med 32 procent till 661 MSEK (502), varav 5 procent för jämförbara enheter. • Rörelseresultatet ökade med 18 procent till 65 MSEK (55), motsvarande en rörelsemarginal om 9,8 procent (11,0). • EBITA ökade med 25 procent till 75 MSEK (60), mot- svarande en EBITA-marginal om 11,3 procent (12,0). • Kvartalets resultat uppgick till 43 MSEK (42), vilket mots- varar ett resultat per aktie om 0,85 SEK (0,85). • Avkastningen på rörelsekapitalet (EBITA/RK) uppgick till 59 procent (62). • Soliditeten var 35 procent (43) vid periodens utgång. • Per den 31 mars 2024 uppgick antalet återköpta aktier av serie B till 1 083 026. • Från och med 1 januari 2024 indelas verksamheten i de två affärsområdena Industry och Infrastructure. • Förvärv av PW Kullagerteknik, en specialist inom kul- och rullningslager. Händelser efter periodens utgång • Förvärv av KmK Instrument, en specialist inom mätteknik, oförstörande provning och materialprovning. • Förvärv av Sikama AB, en specialist inom gas- och vätskehantering. Tillträdet förväntas ske under andra kvar- talet efter myndighetsgodkännande. • Förvärv av ZRS Testing Systems AB, en specialist inom materialprovning och kalibrering. Tillträdet förväntas ske under andra kvartalet. MSEK 2024 2023 Δ 2024 2023 Δ Nettoomsättning 661 502 32% 2 457 1 842 33% Rörelseresultat 65 55 18% 247 203 22% varav Jämförelsestörande poster - - - -2 varav Avskrivningar på immateriella tillgångar som uppkommit vid förvärv -10 -5 -33 -15 EBITA 75 60 25% 280 220 27% Periodens resultat 43 42 2% 174 154 13% Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 0,85 0,85 - 3,45 3,00 15% Rörelsemarginal 9,8% 11,0% 10,1% 11,0% EBITA-marginal 11,3% 12,0% 11,4% 11,9% Avkastning på rörelsekapital (EBITA/RK) 59% 62% Soliditet 35% 43% Kv1 R12 mar På bolagets hemsida momentum.group finns en kvartalspresentation tillgänglig där vd Ulf Lilius och koncernredovisningschef Andreas Cajbrandt går igenom rapporten och ger en verksamhetsuppdatering. ===== SIDA 3 ===== Vd har ordet Momentum Group / Delårsrapport januari –mars 2024 3 Innehåll Sammanfattning  Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Industry Affärsområde Infrastructure Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Våra verksamheter utvecklades fortsatt väl och visar förmåga att anpassa sig till rådande marknadsläge Affärsklimatet på våra huvudmarknader i Norden förblev robust under årets första kvartal. Trots att ekonomisk osäkerhet har påverkat marknaden under en längre tid, vilket lett till att vissa kunder har varit mer försiktiga, har industrin, som är vår primära kundgrupp, fortsatt visa en stabil efterfrågan. Generellt sett uppvisade våra bolag en stark leveransförmåga under kvartalet och levererade god försäljningsökning. Marknadssentiment På grund av den fortsatta osäkerheten på marknaden an- tar vissa kunder och kundsegment en avvaktande hållning, särskilt vid större projekt- och systeminköp, medan vår ef- termarknadsverksamhet, som står för cirka 90 procent av försäljningen, visar större motståndskraft. Ett utmanande internationellt säkerhetsläge, historiskt höga räntor och kundernas avvaktande inställning förvän- tas fortsätta påverka marknaden. Våra bolag vidtar lö- pande åtgärder för att anpassa sig till rådande marknads- läge, där vår decentraliserade struktur, med beslutsfat- tande nära kunder och leverantörer, är en bevisad styrka. Fortsatt god utveckling för våra verksamheter Koncernens verksamheter levererade god försäljnings- ökning, med en organisk omsättningstillväxt på 5 procent under kvartalet. Tillväxten förstärktes ytterligare av nyli- gen förvärvade verksamheter, vilket resulterade i en total ökning av omsättningen med 32 procent jämfört med förra året. Omsättningstillväxten i kombination med god kostnads- kontroll gör att EBITA ökade med 25 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år som innehöll en han- delsdag mer jämfört med i år. Även om vissa produktsegment och exportorienterade kunder, speciellt inom papper och massa, visade en däm- pad aktivitetsnivå, kompenserades detta av en mer positiv utveckling inom andra sektorer. Våra bolag arbetar nära sina kunder för att snabbt kunna anpassa sig till föränd- rade efterfrågemönster och de är restriktiva med sina kostnader. Bolagsförvärv är en del av vårt DNA Under kvartalet slutfördes förvärvet av PW Kullagerteknik som är en specialist inom kul- och rullningslager. Efter pe- riodens utgång annonserade vi två förvärv inom mätteknik (KmK Instrument och ZRS Testing Systems) samt förvär- vet av Sikama som är en specialist inom gas- och vätske- hantering. Med fyra annonserade förvärv hittills i år, har vi sedan vår börsnotering genomfört 19 förvärv. Dessa har avsevärt bidragit till koncernens fina utveckling av omsättning och EBITA-tillväxt, men har även medfört ökade kostnader i form av avskrivningar och räntekostnader. Vår uttalade ambition är att växa med finansiell stabilitet, med fokus på såväl belåningsgrad som förvärvsrelaterade kostnader, för att över tid skapa en god vinsttillväxt per aktie till våra aktieägare. Vår starka finansiella position möjliggör fortsatt förvärvsexpansion. Lägg där till vår organisation och strukturkapital som tillsammans med stabila bolag och effektiv kassaflödesgenerering ger oss utmärkta förut- sättningar att bibehålla en god förvärvstakt under 2024. Sammanfattningsvis fortsätter vi på den inslagna vägen med att utveckla och förvärva framgångsrika hållbara fö- retag i Norden. Stockholm i april 2024 Ulf Lilius Vd och koncernchef ===== SIDA 4 ===== Finansiell utveckling koncernen Momentum Group / Delårsrapport januari –mars 2024 4 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet  Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Industry Affärsområde Infrastructure Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Försäljningsutveckling Marknadskommentar Affärsklimatet på huvudmarknaderna i Norden förblev till- fredsställande under årets första kvartal. Den konjunk- turoro som präglat marknaden under en längre tid har lett till att vissa kunder agerat mer avvaktande med något lägre aktivitetsnivå. Bilden är dock inte entydig och indu- strin, som är koncernens primära kundsegment, har fort- satt att uppvisa en generellt stabil efterfrågan. Överlag uppvisade bolagen inom koncernen en god leveransförmåga under kvartalet. Inköpspris- och kostnadsökningar fortsätter, men i en mer måttlig takt. Den svaga och volatila svenska kronan har inte haft någon betydande påverkan på försäljning eller operativt resultat under perioden. Fortsatt råder en dämpad konjunktur där vissa kunder och kundsegment intar en mer avvaktande hållning. Detta gäller framför allt för större projekt- och systeminköp, medan koncernens ef- termarknadsaffär, som utgör cirka 90 procent av försäljningen, uppvisat en större motståndskraft mot kon- junkturnedgången. Utmanande internationellt säkerhetsläge, i ett historiskt perspektiv höga räntor och mer avvaktande hållning hos kunderna förväntas även framgent leda till en något däm- pad marknad. Koncernens bolag vidtar kontinuerliga åt- gärder inom sina verksamheter för att anpassa dem till det rådande marknadsläget. Den decentraliserade struk- turen, med beslutsfattande nära kunder och leverantörer, är en bevisad styrka i detta arbete. Den aktuella situationen har inte föranlett några föränd- ringar i väsentliga bedömningsgrunder jämfört med de som tillämpades i årsredovisningen för 2023. Utveckling under första kvartalet 2024 Koncernen uppvisade en fortsatt god försäljnings- utveckling med stabil efterfrågan på bolagens produkter och tjänster inom de flesta kundsegmenten under kvartalet. Fortsatt noteras en dämpad aktivitetsnivå inom vissa produktsegment och för vissa exportorienterade kunder, främst inom papper och massa. Detta har haft en begränsad påverkan på koncernen eftersom andra sektorer har haft en mer positiv utveckling. Några av bolagen inom affärsområde Infrastructure har säsongs- mässigt en svagare efterfrågan under första kvartalet vilket kompenserades av generellt god beläggning i verk- städerna. Bolagen fortsätter att arbeta nära sina kunder för att fånga upp förändringar i efterfrågemönster och är restriktiva med sina kostnader. Under första kvartalet ökade nettoomsättningen med 32 procent jämfört med föregående år och uppgick till 661 MSEK (502). Tillväxten för jämförbara enheter var 5 procent. Under kvartalet slutfördes förvärvet av PW Kullagerteknik. Kvartalet innehöll en handelsdag mindre än föregående år. Tillväxt jämförbara enheter jämfört med första kvartalet 2023 +5% Försäljningsutveckling Kv1 % 2024 Jämförbara enheter i lokal valuta 5,4% Valutaeffekter 0,0% Antal handelsdagar -2,4% Förvärv 28,7% Summa förändring 31,7% ===== SIDA 5 ===== Finansiell utveckling koncernen Momentum Group / Delårsrapport januari –mars 2024 5 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet  Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Industry Affärsområde Infrastructure Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Resultatutveckling Första kvartalet 2024 Rörelseresultatet ökade med 18 procent till 65 MSEK (55), motsvarande en rörelsemarginal om 9,8 procent (11,0). Rörelseresultatet har belastats med avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar som uppkommit vid förvärv med –10 MSEK (–5) och på avskrivningar avse- ende nyttjanderättstillgångar och materiella anläggnings- tillgångar med –22 MSEK (–14). Valutaomräkningseffekter har inte påverkat rörelseresultatet under kvartalet (0). EBITA ökade med 25 procent till 75 MSEK (60), mot- svarande en EBITA-marginal om 11,3 procent (12,0). Resultatet efter finansiella poster uppgick till 55 MSEK (53). Resultatet påverkades av att koncernens finansiella kostnader ökat, på grund av högre upplåning i samband med förvärv och högre räntekostnader. Resultatet efter skatt uppgick till 43 MSEK (42), vilket motsvarar ett resultat per aktie om 0,85 SEK (0,85) för kvartalet. Nettoomsättning, MSEK EBITA och rörelseresultat, MSEK 1 400 1 600 1 800 2 000 2 200 2 400 2 600 0 100 200 300 400 500 600 700 800 Kv1 2023 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2024 Kv2 Kv3 Kv4 Nettoomsättning kvartal Nettoomsättning Rullande 12 MSEK 2024 2023 Δ 2024 2023 Δ Nettoomsättning 661 502 32% 2 457 1 842 33% varav Industry 441 396 11% 1 655 1 458 14% varav Infrastructure 224 111 102% 817 403 103% varav koncerngemensamt/elimineringar -4 -5 -15 -19 Rörelseresultat 65 55 18% 247 203 22% EBITA 75 60 25% 280 220 27% varav Industry 59 53 11% 227 195 16% varav Infrastructure 24 13 85% 82 49 67% varav koncerngemensamt/elimineringar -8 -6 -29 -24 Rörelsemarginal 9,8% 11,0% 10,1% 11,0% EBITA-marginal 11,3% 12,0% 11,4% 11,9% Kv1 R12 mar 0 50 100 150 200 250 300 0 20 40 60 80 Kv1 2023 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2024 Kv2 Kv3 Kv4 EBITA kvartal Rörelseresultat kvartal EBITA Rullande 12 Rörelseresultat Rullande 12 ===== SIDA 6 ===== Momentum Group / Delårsrapport januari –mars 2024 6 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen  Affärsområde Industry Affärsområde Infrastructure Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Affärsområde Industry Erbjuder komponenter och närliggande tjänster till främst eftermarknadskunder och inbyggare inom industrisektorn i Norden. Bolagen är framför allt återförsäljare men med vissa inslag av egna produkter och systembyggnation med stort fokus på industriförbättringar. Affärsområdet består av affärsenheterna Power Transmission och Specialist. Nettoomsättning Q1 2024 (MSEK) 441 Nettoomsättning R12 Verksamheten Försäljningsutvecklingen inom Power Transmission, som utgörs av bolaget Momentum Industrial, var positiv under kvartalet med volymtillväxt inom framför allt fordons- segmentet, men även inom metall och gruva. Den svagare utvecklingen hos kunder inom papper och massa kvarstod. På produktsidan noterades ökningar främst inom meka- niska tätningar, där förra årets förvärv bidrog positivt till utvecklingen. Bolagen inom Specialist visade en god utveckling under kvartalet med tillväxt i både försäljning och resultat för jäm- förbara enheter. Förvärvade verksamheter bidrog därutöver med en omsättning på 33 MSEK med goda marginaler. Bolagen upplever generellt en god efterfrågan och deras exponering mot olika kundsegment, är en styrka för koncer- nen. Under kvartalet tillträddes förvärvet av PW Kullager- teknik. Finansiell utveckling första kvartalet 2024 Nettoomsättningen ökade med 11 procent till 441 MSEK (396) jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Nettoomsättningen för jämförbara enheter mätt i lokal valuta och justerat för antalet handelsdagar, ökade med 5 procent. EBITA uppgick till 59 MSEK (53), motsvarande en EBITA- marginal om 13,4 procent (13,4). EBITA ökade med 11 procent, såväl tack vare förvärv som god resultattillväxt i befintliga verksamheter. Affärsområdets lönsamhet mätt som avkastning på rörelsekapitalet (EBITA/RK) uppgick till 69 procent (68). EBITA, MSEK Varuförsäljning 92% Tjänsteuppdrag 8% 160 180 200 220 240 0 20 40 60 80 Kv1 2023 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2024 Kv2 Kv3 Kv4 EBITA kvartal EBITA Rullande 12 MSEK 2024 2023 Δ 2024 2023 Δ Nettoomsättning 441 396 11% 1 655 1 458 14% EBITA 59 53 11% 227 195 16% EBITA-marginal 13,4% 13,4% 13,7% 13,4% Avkastning på rörelsekapital (EBITA/RK) 69% 68% Kv1 R12 mar ===== SIDA 7 ===== Momentum Group / Delårsrapport januari –mars 2024 7 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Industry  Affärsområde Infrastructure Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Affärsområde Infrastructure Erbjuder produkter, tjänster och lösningar till kunder inom industriell infrastruktur som är kritiska för ett fungerande samhälle. Bolagen är återförsäljare och serviceföretag samt levererar ofta kompletta lösningar med fokus på säker drift, längre livslängd, ökad effektivitet och precis mät- barhet. Affärsområdet består av affärsenheterna Flow Technology och Technical Solutions. Nettoomsättning Q1 2024 (MSEK) 224 Verksamheten Bolagen inom Flow Technology hade en stabil start på året trots att första kvartalet säsongsmässigt är svagare för vissa verksamheter som Askalon och Conclean. En betydande del av denna affärsenhet består av bolag som förvärvades under föregående år och förvärven bidrog med 111 MSEK till kvartalets omsättning. Efter kvartalets utgång förvärvades Sikama, en specialist inom gas- och vätskehantering. Bolagen inom Technical Solutions uppvisade generellt en stabil utveckling under första kvartalet. Röricks större verkstäder i Köping och Örebro uppvisade god beläggning och visade tillväxt i både omsättning och resultat. För Mekano minskade omsättningen något, men tack vare förbättrade marginaler och effektiv kostnadskontroll ökade EBITA jämfört med föregående kvartal, i linje med de initiativ som implementerats i verksamheten. Den positiva utvecklingen för verksamheterna inom mätteknik och kon- troll, med gradvis förbättrade kundaktivitet och efterfrågan, fortsatte under kvartalet. Efter kvartalets utgång förvärva- des KMK Instrument och ZRS Testing Systems. Finansiell utveckling första kvartalet 2024 Nettoomsättningen ökade med 102 procent till 224 MSEK (111) jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Netto- omsättningen för jämförbara enheter mätt i lokal valuta och justerat för antalet handelsdagar, ökade med 5 procent. EBITA ökade med 85 procent till 24 MSEK (13), motsva- rande en EBITA-marginal om 10,7 procent (11,7). Affärsområdets lönsamhet mätt som avkastning på rörelsekapitalet (EBITA/RK) uppgick till 55 procent (68). Nettoomsättning R12 EBITA, MSEK Varuförsäljning 72% Tjänsteuppdrag 28% 0 50 100 0 10 20 30 Kv1 2023 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2024 Kv2 Kv3 Kv4 EBITA kvartal EBITA Rullande 12 MSEK 2024 2023 Δ 2024 2023 Δ Nettoomsättning 224 111 102% 817 403 103% EBITA 24 13 85% 82 49 67% EBITA-marginal 10,7% 11,7% 10,0% 12,2% Avkastning på rörelsekapital (EBITA/RK) 55% 68% Kv1 R12 mar ===== SIDA 8 ===== Momentum Group / Delårsrapport januari –mars 2024 8 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Industry Affärsområde Infrastructure  Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Lönsamhet, kassaflöde och finansiell ställning Lönsamhet Koncernens lönsamhet mätt som avkastningen på rörelsekapitalet (EBITA/RK) uppgick till 59 procent (62) för den senaste 12-månadersperioden. För samma period uppgick avkastningen på eget kapital till 29 procent (31). Kassaflöde första kvartalet 2024 Kassaflödet från den löpande verksamheten före rörelse- kapitalförändringar för rapportperioden uppgick till 65 MSEK (58). Kassaflödet påverkades av betald skatt om -23 MSEK (–14) där 8 MSEK avsåg slutreglering avse- ende skatt från inkomståret 2022. Under rapportperioden ökade varulagret med 11 MSEK. Rörelsefordringarna ökade med 25 MSEK och rörelseskulderna ökade med 32 MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten för rapportperioden uppgick således till 61 MSEK (58). Rapportperiodens kassaflöde från investeringsverksam- heten uppgick till –19 MSEK (–18). I kassaflödet ingår rörelseförvärv med –6 MSEK (–17), reglering av uppskjuten betalning avseende förvärv med –10 MSEK (–) och netto- investeringar i anläggningstillgångar med –3 MSEK (–1). Rapportperiodens kassaflöde från finansieringsverk- samheten om –46 MSEK (–20) avsåg i sin helhet netto- förändring i räntebärande skulder. Finansiell ställning Koncernens finansiella nettolåneskuld uppgick vid rapportperiodens utgång till 488 MSEK jämfört med 514 MSEK vid årets ingång. Koncernens operativa netto- låneskuld uppgick vid periodens utgång till 293 MSEK jämfört med 326 MSEK vid årets ingång. Skillnaden för- klaras huvudsakligen av kassaflödet från den löpande verksamheten och förvärv under rapportperioden. Likvida medel, inklusive beviljad kredit som ej utnyttjats, uppgick sammanlagt till 713 MSEK. Beviljad kredit motsva- ras av bolagets revolverande facilitet om 800 MSEK med en återstående löptid till 31 december 2026 och en checkkredit om totalt 200 MSEK med en löptid på ett år (förlängs i april 2025). Efter rapportperiodens utgång har checkkrediten utökats till 300 MSEK. Av bolagets revol- verande facilitet respektive checkkredit var 500 MSEK respektive 168 MSEK outnyttjad vid rapportperiodens utgång. Koncernen uppfyllde vid rapportperiodens utgång samtliga finansiella åtaganden mot långivare. Soliditeten vid rapportperiodens utgång uppgick till 35 procent (43). Eget kapital per aktie uppgick till 13,45 SEK vid rapportperiodens utgång, att jämföra med 12,50 SEK vid årets ingång. Balansomslutningen vid rapportperiodens utgång upp- gick till 1 914 MSEK, att jämföra med 1 862 MSEK vid årets ingång. Förutom förändringar i främst rörelsekapital för- klarar förvärv en del av förändringen under året och de förvärvade tillgångarna och skulderna framgår av not 4. Soliditet 35% Tillgängliga likvida medel (MSEK) 713 EBITA/RK (R12 per kvartal) 45% 50% 55% 60% 65% Kv1 2023 Kv2 Kv3 Kv4 Kv1 2024 Kv2 Kv3 Kv4 EBITA / RK ===== SIDA 9 ===== Momentum Group / Delårsrapport januari –mars 2024 9 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Industry Affärsområde Infrastructure Finansiell ställning  Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Rörelseförvärv Momentum Group uppfyller de kritiska förutsättningarna för att fortsätta med en aktiv förvärvsstrategi. Koncernen är finansiellt stark och väletablerad, vi är en engagerad ägare med tydliga mål och verktyg för hållbar utveckling och lönsamhet i de företag som vi förvärvar. Hittills i år har Momentum Group annonserat fyra förvärv med en samlad årsomsättning på cirka 170 MSEK. Förvärven stärker Momentum Groups position som kompetensaktör till kunder inom industri och industriell infrastruktur i Norden ytterligare. Förvärven förväntas bidra positivt till Momentum Groups resultat per aktie under innevarande räkenskapsår. PW Kullagerteknik Dotterbolaget Agera förvärvade i februari PW Kullagerteknik AB som är en specialist inom kul- och rullningslager. KmK Instrument Den 4 april, efter kvartalets utgång, förvärvades KmK Instrument AB som är en specialist inom mätteknik, oförstörande provning och materialprovning för före- tag inom svensk industri. Sikama I mars annonserades förvärvet av Sikama AB som är en specialist inom gas- och vätskehantering för indu- strikunder i Sverige. Tillträdet förväntas ske under andra kvartalet efter myndighetsgodkännande. ZRS Testing Systems I april, efter kvartalets utgång, annonserades förvärvet av ZRS Testing Systems AB som en ledande specialist inom materialprovning och kalibrering till industrikun- der i Sverige och Norge. Tillträdet förväntas ske under andra kvartalet. För förvärvsanalys och övriga upplysningar kring för- värven med tillträde under rapportperioden se not 4. Tillträdesdag och förvärvad andel framgår av tabellen. Förvärv under 2023 Tillträdesdag Andel Omsättning¹ Anställda¹ Affärsområde Hydmos Industriteknik AB, SE² 2 februari 2023 70% 17 MSEK 4 Infrastructure LocTech AB, SE 1 mars 2023 100% 13 MSEK 6 Industry Agera Industritillbehör AB, SE 16 februari 2023 100% 15 MSEK 5 Industry Askalon AB, SE 5 juni 2023 94% 317 MSEK 115 Infrastructure Regal A/S, DK 30 juni 2023 100% 34 MDKK 6 Industry Processkontroll Items AB, SE 3 juli 2023 100% 50 MSEK 12 Infrastructure Conclean AB, SE² 1 september 2023 80% 47 MSEK 11 Infrastructure Cobalch ApS, DK² 15 november 2023 70% 17 MDKK 4 Infrastructure WEH Sverige AB, SE 30 november 2023 100% 10 MSEK 1 Infrastructure Swerub AB, SE 30 november 2023 100% 40 MSEK 25 Industry Helsingin Kumi Oy, FI 18 december 2023 100% 2 MEUR 7 Industry Förvärv under 2024 PW Kullagerteknik AB, SE 13 februari 2024 100% 12 MSEK 3 Industry Efter rapportperioden KmK instrument AB, SE² 4 april 2024 70% 70 MSEK 16 Infrastructure Sikama AB, SE² - 60% 55 MSEK 20 Infrastructure ZRS Testing Systems AB, SE - 100% 32 MSEK 8 Infrastructure 1 Avser helårsuppgifter vid förvärvstidpunkten. 2 Momentum Group förvärvade initialt 60-80 procent av aktierna i respektive bolag. För resterande 20-40 procent innehar säljarna en säljoption och Momentum Group en köpoption. Priset på optionerna är beroende av uppnådda resultat i bolagen. ===== SIDA 10 ===== Momentum Group / Delårsrapport januari –mars 2024 10 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Industry Affärsområde Infrastructure Finansiell ställning Rörelseförvärv  Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Övrigt Moderbolaget första kvartalet 2024 Moderbolagets nettoomsättning för rapportperioden upp- gick till 5 MSEK (3) och resultatet efter finansiella poster till –5 MSEK (–7). Rapportperiodens resultat efter skatt uppgick till –4 MSEK (–6). Medarbetare Vid rapportperiodens utgång uppgick antalet medarbe- tare i koncernen till 746, vilket kan jämföras med 749 vid årets ingång. Aktien Momentum Groups B-aktie (kortnamn MMGR B) är sedan 31 mars 2022 noterad på Nasdaq Stockholm. Per den 31 mars 2024 uppgick aktiekursen till 129,50 SEK (80,50). Den 9 maj 2023 beslutade styrelsen, med bemyndi- gande från årsstämman, om ett återköpsprogram som syftar till att dels anpassa kapitalstrukturen, dels möjlig- göra att framtida förvärv av företag eller verksamheter kan ske genom betalning med egna aktier. Beslutet gäller återköp av maximalt 10 procent av antalet utestående B- aktier fram till årsstämman 2024. Per den 31 mars 2024 uppgick innehavet av egna aktier av serie B till 1 083 026 stycken, motsvarande cirka 2 procent av antalet aktier. Vid periodens utgång uppgick aktiekapitalet till 25,2 MSEK. Fördelningen per aktieslag var enligt följande: Aktieslag A-aktier (10 röster/aktie) 564 073 B-aktier (1 röst/aktie) 49 916 816 Totalt antal aktier före återköp 50 480 889 Avgår: Återköpta B-aktier –1 083 026 Totalt antal aktier efter återköp 49 397 863 ===== SIDA 11 ===== Momentum Group / Delårsrapport januari –mars 2024 11 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Industry Affärsområde Infrastructure Finansiell ställning Rörelseförvärv  Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Övrigt (fortsättning) Transaktioner med närstående Det har det inte skett några transaktioner mellan Momentum Group och närstående som väsentligen påver- kat koncernens ställning och resultat under rapport- perioden. De närstående transaktioner som existerar avser i huvudsak hyreskostnader i förvärvade bolag. Dessa hyresavtal har ingåtts i enlighet med marknads- mässiga villkor. Ersättning till ledande befattningshavare följer de riktlinjer som fastställts av bolagsstämman. Risker och osäkerhetsfaktorer Momentum Groups resultat och finansiella ställning liksom den strategiska positionen påverkas av ett antal faktorer som Momentum Group styr över samt ett antal externa faktorer. De externa riskfaktorer som har störst betydelse för Momentum Group är konjunktur- och marknadsläget för industrisektorn. Bland andra risker finns konkurrens- situationen på koncernens marknader och betydelsen av en effektiv logistik med hög tillgänglighet, där tillgänglig- het i koncernens logistikcenter är viktigt för vissa varu- flöden samt ett beroende att identifiera och utveckla relationen med kvalificerade leverantörer. Bland koncer- nens möjligheter och risker återfinns även genomförande av förvärv och därtill hörande kapitalbehov och de imma- teriella övervärden som kan uppstå. Även cyberrelaterade risker ser koncernen som viktiga. Den framtida marknads- och efterfrågeutvecklingen kan komma att påverkas av det utmanande säkerhetsläget. Även leveranstider och tillgänglighet på komponenter, samt pris-, ränte- och inflationsökningar kan påverka förutsättningarna. Moderbolaget påverkas indirekt av ovanstående risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen. Händelser efter periodens utgång Den 4 april, efter kvartalets utgång, förvärvades KmK Instrument som är en specialist inom mätteknik, oförstö- rande provning och materialprovning för företag inom svensk industri. I mars annonserades förvärvet av Sikama AB som är en specialist inom gas- och vätskehantering för industrikun- der i Sverige. Tillträdet förväntas ske under andra kvarta- let efter myndighetsgodkännande. I april, efter kvartalets utgång, annonserades förvärvet av ZRS Testing Systems AB som en ledande specialist inom materialprovning och kalibrering för industrikunder i Sverige och Norge. Tillträdet förväntas ske under andra kvartalet. Stockholm den 26 april 2024 Ulf Lilius Verkställande direktör Rapporten har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Kommande informationstillfällen 7 maj 2024 Årsstämma 2024 17 juli 2024 Delårsrapport andra kvartalet 2024 24 oktober 2024 Delårsrapport tredje kvartalet 2024 14 februari 2025 Bokslutskommuniké 2024 Kontaktinformation Ulf Lilius, vd och koncernchef ulf.lilius@momentum.group Tel: 070-358 29 31 Niklas Enmark, CFO niklas.enmark@momentum.group Tel: 070-393 66 73 Besök momentum.group för att prenume- rera på rapporter och pressreleaser. ===== SIDA 12 ===== Momentum Group / Delårsrapport januari –mars 2024 12 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Industry Affärsområde Infrastructure Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt  Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Koncernen Resultaträkning i sammandrag Rapport över totalresultat i sammandrag MSEK 2024 2023 R12 mar 2023 Nettoomsättning 661 502 2 457 2 298 Övriga rörelseintäkter 2 1 5 4 Summa rörelseintäkter 663 503 2 462 2 302 Varukostnader -345 -262 -1 284 -1 201 Personalkostnader -161 -120 -596 -555 Avskrivningar, nedskrivningar och återförda nedskrivningar -32 -19 -113 -100 Övriga rörelsekostnader -60 -47 -222 -209 Summa rörelsens kostnader -598 -448 -2 215 -2 065 Rörelseresultat 65 55 247 237 Finansiella intäkter 1 0 7 6 Finansiella kostnader -11 -2 -30 -21 Finansnetto -10 -2 -23 -15 Resultat efter finansiella poster 55 53 224 222 Skatter -12 -11 -50 -49 Periodens resultat 43 42 174 173 varav hänförligt till: moderbolagets aktieägare 41 41 170 170 innehav utan bestämmande inflytande 2 1 4 3 Resultat per aktie, SEK före utspädning 0,85 0,85 3,45 3,45 efter utspädning 0,85 0,85 3,45 3,45 Kv1 Helår MSEK 2024 2023 R12 mar 2023 Periodens resultat 43 42 174 173 Periodens övrigt totalresultat Komponenter som inte kommer att omklassificeras till periodens resultat Summa komponenter som inte kommer att omklassificeras till periodens resultat - - - - Komponenter som kommer att omklassificeras till periodens resultat Omräkningsdifferenser 6 1 -1 -6 Periodens förändring i verkligt värde på kassaflödessäkringar 1 0 0 -1 Skatt hänförlig till komponenter som kommer att omklassificeras 0 0 0 0 Summa komponenter som kommer att omklassificeras till periodens resultat 7 1 -1 -7 Periodens övrigt totalresultat 7 1 -1 -7 Periodens totalresultat 50 43 173 166 Varav hänförligt till: moderbolagets aktieägare 48 42 170 164 innehav utan bestämmande inflytande 2 1 3 2 Kv1 Helår ===== SIDA 13 ===== Räkenskaper koncernen Momentum Group / Delårsrapport januari –mars 2024 13 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Industry Affärsområde Infrastructure Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt  Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Balansräkning i sammandrag MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 788 401 789 Materiella anläggningstillgångar 27 20 27 Nyttjanderättstillgångar 200 146 194 Finansiella anläggningstillgångar 3 1 2 Uppskjutna skattefordringar 2 3 2 Summa anläggningstillgångar 1 020 571 1 014 Omsättningstillgångar Varulager 380 289 366 Kundfordringar 404 306 388 Övriga kortfristiga fordringar 65 32 47 Likvida medel 45 37 47 Summa omsättningstillgångar 894 664 848 SUMMA TILLGÅNGAR 1 914 1 235 1 862 MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 665 534 617 Innehav utan bestämmande inflytande 41 32 39 Summa eget kapital 706 566 656 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 305 50 303 Långfristiga leasingskulder 119 86 116 Övriga långfristiga skulder och avsättningar 210 112 209 Summa långfristiga skulder 634 248 628 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 33 9 70 Kortfristiga leasingskulder 76 54 72 Leverantörsskulder 268 197 228 Övriga kortfristiga skulder 197 161 208 Summa kortfristiga skulder 574 421 578 SUMMA SKULDER 1 208 669 1 206 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 914 1 235 1 862 ===== SIDA 14 ===== Räkenskaper koncernen Momentum Group / Delårsrapport januari –mars 2024 14 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Industry Affärsområde Infrastructure Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt  Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Rapport över förändringar i eget kapital Kassaflödesanalys i sammandrag Aktiekapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital Utgående eget kapital 2022-12-31 25 4 469 498 27 525 Periodens resultat 41 41 1 42 Övrigt totalresultat 1 0 1 - 1 Förvärv av delägda dotterbolag 0 4 4 Optionsskuld, förvärv¹ -5 -5 -5 Värdeförändring optionsskuld² -1 -1 -1 Utgående eget kapital 2023-03-31 25 5 504 534 32 566 Periodens resultat 129 129 2 131 Övrigt totalresultat -7 0 -7 -1 -8 Utdelning -49 -49 -49 Försäljning av egna aktier³ 17 17 17 Förvärv av delägda dotterbolag 0 7 7 Lämnade utdelningar i delägda dotterbolag 0 -1 -1 Optionsskuld, förvärv⁴ -10 -10 -10 Värdeförändring optionsskuld² 3 3 3 Utgående eget kapital 2023-12-31 25 -2 594 617 39 656 Periodens resultat 40 40 2 42 Övrigt totalresultat 8 0 8 - 8 Värdeförändring optionsskuld² 0 0 Utgående eget kapital 2024-03-31 25 6 634 665 41 706 Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare MSEK MSEK 2024 2023 R12 mar 2023 Den löpande verksamheten Den löpande verksamheten före rörelsekapitalförändringar 65 58 287 280 Förändringar i rörelsekapital -4 0 -24 -20 Kassaflöde från den löpande verksamheten 61 58 263 260 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar -2 -1 -13 -12 Förvärv av dotterföretag och andra affärsenheter -16 -17 -423 -424 Förvärv av finansiella anläggningstillgångar -1 - -1 - Kassaflöde från investerings- verksamheten -19 -18 -437 -436 Kassaflöde före finansiering 42 40 -174 -176 Finansieringsverksamheten Finansieringsverksamheten -46 -20 180 206 Periodens kassaflöde -4 20 6 30 Likvida medel vid periodens början 47 17 37 17 Kursdifferens i likvida medel 2 0 2 0 Likvida medel vid periodens slut 45 37 45 47 Kv1 Helår 1 Avser värdet av säljoptioner i relation till minoritetsägare i det förvärvade dotterbolaget Hydmos Industriteknik AB som medger att innehavarna av aktierna har rätt att sälja aktier till Momentum Group. Priset på optionerna är beroende av uppnådda resultat i bolagen och kan från och med 2026 förlängas med ett år i taget. 2 Avser värdeförändring för de säljoptioner i relation till minoritetsägare som utfärdats i samband med förvärv av delägda dotterbolag. 3 Avser överlåtelse av 154 830 egna B-aktier i samband med förvärvet av Conclean AB samt överlåtelse av 21 768 egna B-aktier i samband med förvärvet av Swerub AB. 4 Avser värdet av säljoptioner i relation till minoritetsägare i de förvärvade dotterbolagen Conclean AB och Cobalch ApS som medger att innehavarna av aktierna har rätt att sälja aktier till Momentum Group. Priset på optionerna är beroende av uppnådda resultat i bolagen och kan från och med 2027 förlängas med ett år i taget. ===== SIDA 15 ===== Momentum Gro up / Delårsrapport januari –mars 2024 15 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Industry Affärsområde Infrastructure Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen  Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal Om Momentum Group Moderbolaget Resultaträkning i sammandrag Balansräkning i sammandrag MSEK 2024 2023 R12 mar 2023 Nettoomsättning 5 3 19 17 Övriga rörelseintäkter 1 2 2 3 Summa rörelseintäkter 6 5 21 20 Rörelsens kostnader -12 -12 -51 -51 Rörelseresultat -6 -7 -30 -31 Finansiella intäkter och kostnader 1 0 4 3 Resultat efter finansiella poster -5 -7 -26 -28 Bokslutsdispositioner - - 97 97 Resultat före skatt -5 -7 71 69 Skatter 1 1 -15 -15 Periodens resultat -4 -6 56 54 Kv1 Helår MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Immateriella anläggningstillgångar - - - Materiella anläggningstillgångar - - - Finansiella anläggningstillgångar 43 45 43 Kortfristiga fordringar 667 260 810 Likvida medel - 6 - SUMMA TILLGÅNGAR 710 311 853 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Bundet eget kapital 25 25 25 Fritt eget kapital 114 90 118 Summa eget kapital 139 115 143 Obeskattade reserver 69 46 69 Avsättningar - - - Långfristiga skulder 300 50 298 Kortfristiga skulder 202 100 343 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER 710 311 853 Moderbolaget har en egen internbanksfunktion i syfte att samordna koncernens finansiella aktiviteter samt att svara för att system finns tillgängliga för en effektiv cash management. Som stöd för detta är moderbolaget innehavare av koncernens cash pool och där moderbolagets kortfristiga fordringar och skulder i huvudsak utgörs av dotterbolagens utnyttjade kredit respektive dotterbolagens överskott inom cash poolen. Vid ingången av året ingick i kortfristiga fordringar erhållet koncernbidrag om 120 MSEK som reglerats under kvartalet. ===== SIDA 16 ===== Momentum Group / Delårsrapport januari –mars 2024 16 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Industry Affärsområde Infrastructure Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget  Noter Nyckeltal Om Momentum Group Noter 1. Redovisningsprinciper Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med IFRS med tillämpning av IAS 34 Delårsrapportering, årsredovisningslagen samt lagen om värdepappersmark- naden. Övriga upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rap- porterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av rapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och lagen om värdepappersmarknaden, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Samma redovisningsprinciper och bedömningsgrunder har till- lämpats i denna delårsrapport som i årsredovisningen för 2023. IASB har publicerat tillägg och ändringar till standarder effektiva för koncernen från den 1 januari 2024 eller senare. Dessa tillägg och ändringar bedöms inte som väsent- liga för koncernens redovisning. Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen (1995:1554) och den av Rådet för finan- siell rapportering utgivna rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen ska till- lämpa samtliga av EU antagna IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ra- men för Årsredovisningslagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Rekommendationen anger vilka undantag från och tillägg till IFRS som ska göras. Sammantaget innebär detta skillnader mellan koncernens och moderbola- gets redovisningsprinciper inom de huvudsakliga områdena dotterföretag, leasade till- gångar, skatter samt koncernbidrag och aktieägartillskott. 2. Finansiella instrument Momentum Group värderar finansiella instrument till verkligt värde eller upplupet an- skaffningsvärde i balansräkningen beroende på klassificering. Finansiella instrument omfattar förutom poster i den finansiella nettoskulden, även kundfordringar och leve- rantörsskulder. För koncernens samtliga finansiella tillgångar bedöms redovisat värde vara en rimlig approximation av verkligt värde. Tillgångar och skulder värderade till verkligt värde utgörs av säkringsinstrument där det verkliga värdet är baserat på ob- serverbara marknadsdata och ingår därmed i nivå 2 enligt IFRS 13 samt av skulder för villkorade köpeskillingar vilka är värderade genom diskonterat beräknat kassaflöde och ingår därmed i nivå 3. MSEK 31 mar 2024 31 mar 2023 31 dec 2023 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde Finansiella placeringar 0 0 0 Derivat säkringsinstrument 0 1 0 Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde Långfristiga fordringar 3 1 2 Kundfordringar 404 306 388 Övriga fordringar 1 1 1 Likvida medel 45 37 47 Summa finansiella tillgångar 453 346 438 Finansiella skulder värderade till verkligt värde Derivat säkringsinstrument 0 0 2 Villkorade köpeskillingar 31 11 30 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Optionsskuld 53 46 53 Uppskjuten betalning förvärv, ej räntebärande 16 10 16 Räntebärande skulder 533 199 561 Leverantörsskulder 268 197 228 Summa finansiella skulder 901 463 890 jan-mar jan-mar Helår Villkorade köpeskillingar 2024 2023 2023 Ingående balans 30 11 11 Förvärv under perioden - - 23 Värdeförändring 0 0 0 Värdeförändring med avseende på diskonteringsfaktor 1 0 1 Bekräftade eller reglerade under perioden - - -5 Utgående balans 31 11 30 Redovisningsprinciperna för såväl koncernen som moderbolaget återfinns i sin helhet i årsredovisningen för 2023. ===== SIDA 17 ===== Noter Momentum Group / Delårsrapport januari –mars 2024 17 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Industry Affärsområde Infrastructure Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget  Noter Nyckeltal Om Momentum Group 3. Rörelsesegment och information om intäkter Koncernens rörelsesegment består sedan 1 januari 2024 av affärsområdena Industry respektive Infrastructure. Rörelsesegmenten är konsolideringar av den operativa organisationen så som koncernens företagsledning och styrelse följer upp verksamheten. Koncernens företags- ledning bestående av vd och CFO utgör koncernens högsta verkställande beslutsfattare. Industry består av verksamheter som erbjuder komponenter och närliggande tjänster till främst eftermarknadskunder och inbyggare inom industrisektorn i Norden. Infrastructure består av verksamheter erbjuder produkter, tjänster och lösningar till kunder inom industriell infrastruktur som är kritiska för ett fungerande samhälle. Koncerngemensamt ingår kon- cernens ledning, ekonomi och stödfunktioner. Stödfunk- tionerna omfattar bland annat internkommunikation, Investor Relations, förvärv och juridik. Finansiella poster och skatt fördelas inte per rörelseseg- ment utan redovisas i sin helhet i Koncerngemensamt. Internprissättningen mellan rörelsesegmenten sker till marknadsmässiga villkor. Redovisningsprinciperna överensstämmer med koncernredovisningen. Netto- omsättningen som presenteras nedan för de geografiska marknaderna baseras på kundernas hemvist. MSEK Industry Infra- structure Koncern- gemensamt Eliminer- ingar Koncernen totalt Nettoomsättning Från externa kunder per område Sverige 367 183 - - 550 Norge 12 3 - - 15 Danmark 44 18 - - 62 Finland 8 12 - - 20 Övriga länder 9 5 - - 14 Från andra segment 1 3 2 -6 - Totalt 441 224 2 -6 661 Nettoomsättning Från externa kunder per intäktsslag Varuförsäljning 407 163 - - 570 Tjänsteuppdrag 32 57 - - 89 Övriga intäkter 1 1 - - 2 Från andra segment 1 3 2 -6 - Totalt 441 224 2 -6 661 EBITA 59 24 -8 - 75 Jämförelsestörande poster - - - - - Avskrivningar på immateriella tillgångar som uppkommit vid förvärv -4 -6 - - -10 Rörelseresultat 55 18 -8 0 65 jan-mar 2024 MSEK Industry Infra- structure Koncern- gemensamt Eliminer- ingar Koncernen totalt Nettoomsättning Från externa kunder per område Sverige 342 103 - - 445 Norge 13 3 - - 16 Danmark 31 1 - - 32 Finland 1 0 - - 1 Övriga länder 8 0 - - 8 Från andra segment 1 4 2 -7 - Totalt 396 111 2 -7 502 Nettoomsättning Från externa kunder per intäktsslag Varuförsäljning 365 67 - - 432 Tjänsteuppdrag 29 39 - - 68 Övriga intäkter 1 1 - - 2 Från andra segment 1 4 2 -7 - Totalt 396 111 2 -7 502 EBITA 53 13 -6 - 60 Jämförelsestörande poster - - - - - Avskrivningar på immateriella tillgångar som uppkommit vid förvärv -2 -3 - - -5 Rörelseresultat 51 10 -6 0 55 jan-mar 2023 ===== SIDA 18 ===== Noter Momentum Group / Delårsrapport januari –mars 2024 18 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Industry Affärsområde Infrastructure Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget  Noter Nyckeltal Om Momentum Group 4. Rörelseförvärv Momentum Group genomförde ett rörelseförvärv med tillträde under rapportperioden. Det aktuella förvärvet beskrivs på sidan 9. Förvärvsanalysen – rörelseförvärv med tillträde under rapportperioden Den sammanlagda köpeskillingen för förvärvet uppgick till 14 MSEK exklusive förvärvs- kostnader. Förvärvskostnader om sammanlagt cirka 0 MSEK har redovisats i posten övriga rörelsekostnader. I enlighet med den preliminära förvärvsanalysen redovisad nedan har av köpeskillingen 1 MSEK allokerats till goodwill och 4 MSEK till kund- relationer. Allokeringen till kundrelationer är baserad på det diskonterade värdet av framtida kassaflöden hänförliga till respektive tillgångsslag, där en bedömning gjorts av bland annat marginal, kapitalbindning och omsättningshastighet på kundstocken. Goodwill vid förvärvstillfället är det belopp varmed anskaffningsvärdet överstiger det verkliga värdet av förvärvade nettotillgångar. Goodwill motiveras av förväntad framtida försälj- ningsutveckling, lönsamhet och att dotterbolagens position på aktuella marknader förväntas stärkas. Att förvärvsanalysen bedöms vara preliminär är huvudsakligen till följd av att endast en kort tid har förflutit sedan tillträde av förvärvet. Påverkan på koncernens likvida medel Utöver det under rapportperioden tillträdda förvärvet har kassaflödet från förvärv av dotterföretag även påverkats av en reglering av en uppskjuten betalning om 10 MSEK. MSEK Verkligt värde redovisat i koncernen Förvärvade tillgångar: Immateriella anläggningstillgångar 4 Nyttjanderättstillgångar 1 Övriga anläggningstillgångar 0 Varulager 1 Övriga omsättningstillgångar 10 Summa tillgångar 16 Övertagna avsättningar och skulder: Räntebärande skulder - Leasingskulder 1 Uppskjuten skatteskuld 1 Kortfristiga rörelseskulder 1 Summa avsättningar och skulder 3 Netto av identifierade tillgångar och skulder 13 Goodwill¹ 1 Köpeskilling 14 Avgår: Nettokassa i förvärvad verksamhet -8 Påverkan på koncernens likvida medel 6 1 Av redovisad goodwill om 1 MSEK förväntas ingen del vara skattemässigt avdragsgill. ===== SIDA 19 ===== Momentum Group / Delårsrapport januari –mars 2024 19 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Industry Affärsområde Infrastructure Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter  Nyckeltal Om Momentum Group Nyckeltal Momentum Group använder vissa finansiella nyckeltal vid sin analys av verksamheten och dess utveckling som inte definieras i enlighet med IFRS. Momentum Group anser att dessa alternativa nyckeltal ger värdefull information till bolagets styrelse, ägare och investerare då de möjliggör en utvärdering av aktuella trender och bolagets prestation på ett bättre sätt i kombination med andra nyckeltal som beräknas enligt IFRS. Eftersom inte alla börsnoterade bolag beräknar dessa finansiella nyckeltal på samma sätt är det inte säkert att informationen är jämförbar med andra bolags nyckeltal med samma benämningar. Dessa finansiella nyckeltal ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. MSEK 2024 2023 2024 2023 IFRS-nyckeltal Nettoomsättning 661 502 2 457 1 842 Periodens resultat 43 42 174 154 IFRS-nyckeltal per aktie (SEK) Resultat per aktie före utspädning 0,85 0,85 3,45 3,00 Resultat per aktie efter utspädning 0,85 0,85 3,45 3,00 Övriga nyckeltal per aktie Eget kapital per aktie före utspädning, vid periodens slut 13,45 10,85 Eget kapital per aktie efter utspädning, vid periodens slut 13,45 10,85 Antal aktier i 1000-tal Antal aktier före utspädning 49 398 49 221 49 398 49 221 Vägt antal aktier före utspädning 49 398 49 221 49 345 49 476 Vägt antal aktier efter utspädning 49 398 49 221 49 345 49 476 Övriga nyckeltal Antal anställda vid periodens slut 746 559 Börskurs per aktie, SEK 129,50 80,50 Kv1 R12 mar MSEK 2024 2023 2024 2023 ALTERNATIVA NYCKELTAL Resultaträkningsbaserade nyckeltal Rörelseresultat 65 55 247 203 varav Jämförelsestörande poster - - - -2 varav Avskrivningar Immateriella tillgångar vid förvärv -10 -5 -33 -15 EBITA 75 60 280 220 Resultat efter finansiella poster 55 53 224 194 Rörelsemarginal 9,8% 11,0% 10,1% 11,0% EBITA-marginal 11,3% 12,0% 11,4% 11,9% Vinstmarginal 8,3% 10,6% 9,1% 10,5% 59% 62% Avkastning på sysselsatt kapital 23% 30% Avkastning på eget kapital 29% 31% Nyckeltal över finansiell ställning Finansiell nettolåneskuld 488 162 293 22 665 534 Soliditet 35% 43% Kv1 EBITA/RK Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare Operativ nettolåneskuld (+) / nettolånefordran (-) Lönsamhetsnyckeltal R12 mar ===== SIDA 20 ===== Nyckeltal Momentum Group / Delårsrapport januari –mars 2024 20 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Industry Affärsområde Infrastructure Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter  Nyckeltal Om Momentum Group Definitioner av alternativa nyckeltal och dess syfte Rörelseresultat Resultat före finansiella poster och skatt. Används för att visa koncernens resultat före räntor och skatter. Jämförelsestörande poster I jämförelsestörande poster ingår intäkter och kostnader som inte förväntas uppkomma regelbundet i den löpande verksam- heten. Jämförelsestörande poster avser för perioden kostnader för förberedelser inför särnotering och avser framför allt rådgiv- nings- och granskningskostnader samt separationskostnader. En särredovisning av jämförelsestörande poster tydliggör utveckl- ingen i den operativa verksamheten. EBITA Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster och före eventuell nedskrivning av goodwill samt av- och nedskrivningar av andra immateriella tillgångar som uppkommit i samband med fö- retagsförvärv och därmed likställda transaktioner. Används för att visa koncernens resultatgenerering i den operativa verksam- heten. Rörelsemarginal, % Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättningen. Används för att mäta koncernens resultatgenerering före räntor och skatt och ger en förståelse för resultatutveckling över tid. Anger hur stor andel i procent av nettoomsättningen som finns kvar för att täcka räntebetalningar och skatt samt ge vinst, efter att koncernens kostnader betalats. EBITA-marginal, % EBITA i procent av nettoomsättningen. Används för att mäta kon- cernens resultatgenerering i den löpande verksamheten och ger en förståelse för resultatutveckling över tid. Per affärsområde (rörelsesegment) visas EBITA-marginal baserad på nettoomsätt- ning från såväl externa som interna kunder. Vinstmarginal, % Resultat efter finansiella poster i procent av nettoomsättningen. Används för att bedöma koncernens vinstgenerering före skatt och visar hur stor del av nettoomsättningen som koncernen får behålla i resultat före skatt. Avkastning på rörelsekapital (EBITA/RK), % EBITA för de senaste 12 månaderna dividerat med genomsnittligt rörelsekapital mätt som summa rörelsekapital (kundfordringar och varulager med avdrag för leverantörsskulder) vid utgången av varje månad för de senaste tolv månaderna samt ingående balans vid periodens start dividerat med 13. Koncernens interna lönsamhetsmål vilket premierar högt EBITA och låg kapitalbind- ning. Används för att analysera lönsamheten i koncernen och dess olika verksamheter . Avkastning på sysselsatt kapital, % Rörelseresultat med tillägg för finansiella intäkter för de senaste 12 månaderna dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital mätt som summa balansomslutning med avdrag för ej räntebä- rande skulder och avsättningar vid utgången av de senaste fyra kvartalen samt ingående balans vid periodens start dividerat med fem. Presenteras för att visa på koncernens avkastning på dess externt finansierade kapital och egna kapital, det vill säga obero- ende av dess finansiering. Avkastning på eget kapital, % Periodens resultat för de senaste 12 månaderna dividerat med genomsnittligt eget kapital mätt som summa eget kapital hänför- ligt till moderbolagets aktieägare vid utgången av de senaste fyra kvartalen samt ingående balans vid periodens start dividerat med fem. Används för att mäta den avkastning som genereras på det kapital som moderbolagets aktieägare har investerat. Finansiell nettolåneskuld Finansiell nettolåneskuld mätt som långfristiga räntebärande skulder och kortfristiga räntebärande skulder med avdrag för likvida medel vid periodens utgång. Används för att följa skuld- utvecklingen och analysera koncernens totala skuldsättning inklusive leasingskulder. Operativ nettolåneskuld / Nettolånefordran Operativ nettolåneskuld mätt som långfristiga räntebärande skulder och kortfristiga räntebärande skulder exklusive leasingskulder med avdrag för likvida medel vid periodens ut- gång. Används för att följa skuldutvecklingen och analysera kon- cernens totala skuldsättning exklusive leasingskulder. Soliditet, % Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare i procent av balansomslutningen vid periodens utgång. Används för att analy- sera den finansiella risken i koncernen och visar hur stor andel av koncernens tillgångar som är finansierade med eget kapital. Förändring i nettoomsättning för jämförbara enheter Jämförbara enheter avser försäljning i lokal valuta från enheter som var del av koncernen under innevarande period och hela motsvarande period föregående år. Handelsdagar avser effekten på försäljningen i lokal valuta beroende på skillnaden mellan anta- let handelsdagar jämfört med jämförelseperioden. Övriga enheter avser förvärvade eller avyttrade enheter under motsvarande period. Används för att analysera den underliggande försäljnings- tillväxten drivet av förändring i volym, produkt- och tjänsteutbud och pris för liknande produkter och tjänster mellan olika perioder. Se avstämningstabell på sidan 4. ===== SIDA 21 ===== Nyckeltal Momentum Group / Delårsrapport januari –mars 2024 21 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Industry Affärsområde Infrastructure Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter  Nyckeltal Om Momentum Group Härledning av alternativa nyckeltal1 EBITA 2024 2023 2024 2023 Rörelseresultat 65 55 247 203 Jämförelsestörande poster - - - 2 Avskrivningar Immat.tillg förvärv 10 5 33 15 EBITA 75 60 280 220 Jämförelsestörande poster Noterings- och separationskostnader - - - -2 Summa jämförelsestörande poster - - - -2 Rörelsemarginal Rörelseresultat 65 55 247 203 Nettoomsättning 661 502 2 457 1 842 Rörelsemarginal 9,8% 11,0% 10,1% 11,0% EBITA-marginal EBITA 75 60 280 220 Nettoomsättning 661 502 2 457 1 842 EBITA-marginal 11,3% 12,0% 11,4% 11,9% Vinstmarginal Resultat efter finansiella poster 55 53 224 194 Nettoomsättning 661 502 2 457 1 842 Vinstmarginal 8,3% 10,6% 9,1% 10,5% EBITA/RK Genomsnittligt Varulager 345 265 Genomsnittliga Kundfordringar 356 267 701 532 Genomsnittliga Leverantörsskulder -226 -176 475 356 EBITA 280 220 EBITA/RK 59% 62% Summa genomsnittliga rörelsetillgångar Genomsnittligt rörelsekapital (RK) Kv1 R12 mar 2024 2023 Genomsnittlig balansomslutning 1 688 1 086 -176 -81 -423 -320 1 089 685 Rörelseresultat 247 203 Finansiella intäkter 7 1 254 204 23% 30% Avkastning på eget kapital 586 483 170 150 Avkastning på eget kapital 29% 31% Finansiell nettolåneskuld Långfristiga räntebärande skulder 424 136 Kortfristiga räntebärande skulder 109 63 Kortfristiga placeringar - - Likvida medel -45 -37 Finansiell nettolåneskuld 488 162 Finansiell nettolåneskuld 488 162 Finansiella leasingskulder -195 -140 293 22 Soliditet Balansomslutning 1 914 1 235 665 534 Soliditet 35% 43% Avkastning på sysselsatt kapital Genomsnittliga ej räntebärande långfristiga skulder Genomsnittliga ej räntebärande kortfristiga skulder Genomsnittligt sysselsatt kapital Summa rörelseresultat + finansiella intäkter Genomsnittligt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare Avkastning på sysselsatt kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Operativ nettolåneskuld (+) / nettolånefordran (-) Operativ nettolåneskuld (+) / nettolånefordran (-) R12 mar 1 Avseende balansposter och nyckeltal över finansiell ställning avses utgående balans för respektive år. ===== SIDA 22 ===== Nyckeltal Momentum Group / Delårsrapport januari –mars 2024 22 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Industry Affärsområde Infrastructure Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter  Nyckeltal Om Momentum Group Historisk finansiell utveckling1 MSEK 31 mar 2024 31 dec 2023 31 dec 2022 31 dec 2021 31 dec 2020 31 mar 2020 31 mar 2019 Nettoomsättning 2 457 2 298 1 739 1 491 1 163 1 254 1 196 Rörelseresultat 247 237 185 155 130 130 111 EBITA 280 265 204 171 134 134 114 Periodens resultat 174 173 140 117 99 99 84 Immateriella anläggningstillgångar 788 789 383 284 175 177 165 Nyttjanderättstillgångar 200 194 138 127 51 60 - Övriga anläggningstillgångar 32 31 22 19 12 8 7 Varulager 380 366 285 213 176 193 191 Kortfristiga fordringar 469 435 328 271 175 227 220 Likvida medel och kortfristiga placeringar 45 47 17 70 145 31 29 Summa tillgångar 1 914 1 862 1 173 984 734 696 612 Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare 665 617 498 458 337 259 143 Innehav utan bestämmande inflytande 41 39 27 17 6 5 - Räntebärande skulder och avsättningar 533 561 198 132 147 193 141 Icke räntebärande skulder och avsättningar 675 645 450 377 244 239 328 Summa eget kapital och skulder 1 914 1 862 1 173 984 734 696 612 Rörelsemarginal 10,1% 10,3% 10,6% 10,4% 11,2% 10,4% 9,3% EBITA-marginal 11,4% 11,5% 11,7% 11,5% 11,5% 10,7% 9,5% Avkastning på rörelsekapital (EBITA/RK) 59% 59% 61% 61% 54% 52% 46% Avkastning på eget kapital 29% 31% 29% 30% 35% 49% 51% Finansiell nettolåneskuld 488 514 181 62 2 162 112 Operativ nettolåneskuld / nettolånefordran +/- 293 326 48 -61 -45 107 112 Soliditet 35% 33% 42% 47% 46% 37% 23% Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK 3,45 3,45 2,70 2,30 1,90 1,95 1,65 Eget kapital per aktie, SEK 13,45 12,50 10,10 9,05 6,70 5,15 2,85 Börskurs per aktie, SEK 129,50 130,50 58,51 - - - - Antal anställda vid periodens slut 746 749 558 484 329 339 335 R12 1 Avseende balansposter och nyckeltal över finansiell ställning avses utgående balans för respektive år. ===== SIDA 23 ===== Om Momentum Group Momentum Group / Delårsrapport januari –mars 2024 23 Innehåll Sammanfattning Vd har ordet Finansiell utveckling koncernen Affärsområde Industry Affärsområde Infrastructure Finansiell ställning Rörelseförvärv Övrigt Räkenskaper koncernen Räkenskaper moderbolaget Noter Nyckeltal  Om Momentum Group Utvecklar och förvärvar framgångsrika, hållbara företag i Norden Momentum Group är en ledande börsnoterad grupp som erbjuder hållbara produkter, tjänster och lösningar till kunder inom industri och industriell infrastruktur i Norden. Momentum Group är en aktiv ägare som fokuserar på att utveckla och förvärva företag inom de produkt och tjänstevertikaler där vi har kunskap, kompetens och erfarenhet. Momentum Group har sitt ursprung i Bergman & Beving som i över 100 år har byggt en rad framgångsrika verksamheter. Omsättning MSEK1 2 457 Mission Tillsammans för en hållbar industri Våra verksamheter ska, tillsammans med sina kunder, samarbetspartners och övriga intressenter, bidra till att skapa en hållbar industri ur ett socialt, miljömässigt och ekonomiskt perspektiv. Affärsidé Vi ska göra våra kun- ders vardag enklare, säkrare och mer lönsam – genom att erbjuda hållbara pro- dukter och tjänster För våra kunder är det viktigt att upprätthålla god lönsam- het i dess verksamhet. Våra bolag säljer kvalitetsproduk- ter och tillhörande tjänster som skapar värde för kunden under produktens eller tjänstens totala livslängd. Vision Kundens bästa hållbara val Våra olika bolag fokuserar på att förstå kundernas behov, och baserat på situation och behov kunna erbjuda den bästa hållbara lösningen för kunden. Våra fokusområden Vi utvecklar Företagsutveckling genom aktivt ägande. Vi bygger kultur Företagsutveckling genom decentraliserat ansvar och utveckling av medarbetare. Vi förvärvar Tillväxt genom förvärv av hållbara bolag. EBITA-tillväxt1 27% Lönsamhet EBITA/RK1 59% Medarbetare2 746 Våra finansiella mål EBITA-tillväxt: >15% Lönsamhet EBITA/RK: >45% Utdelning: >30% Momentum Group AB Östermalmsgatan 87 E, 114 59 Stockholm, Org nr: 559266-0699, Styrelsens säte: Stockholm Tel: 08-92 90 00, momentum.group 1 Avser R12 till och med 31 mars 2024. EBITA-tillväxt mäts mot motsvarande R12-period året innan. 2 Antal anställda per 31 mars 2024.