===== SIDA 1 ===== Delårsrapport oktober-december 2023 1 Stärkt marknadsposition och resultat Oktober-december Januari-december – Orderingången ökade organiskt med +82%, med stark tillväxt inom Data Center Technologies (DCT) och FoodTech, medan AirTech hade en lägre tillväxt jämfört med föregående år. Inom DCT noterades fortsatt stark efterfrågan, i Nordamerika mottogs två stora ordrar på cirka 2,2 miljarder SEK under kvartalet samt flera mindre ordrar i Americas och Europa. – Nettoomsättningen ökade organiskt med +16%, främst genom mycket stark tillväxt inom DCT. I FoodTech bidrog alla regioner till ökad nettoomsättning, särskilt Americas. Airtech hade en utveckling av nettoomsättning i nivå med föregående år. – Den justerade EBITA-marginalen förbättrades främst på grund av ökad nettoomsättning inom DCT, effektivitetsförbättringar i alla affärsområden, samt bidrag från nettoprisjusteringar. – Resultat per aktie, före och efter utspädning var SEK 0,3 (0,7) under fjärde kvartalet. – Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades, huvudsakligen till följd av förbättrat rörelseresultat och en minskning av det operativa rörelsekapitalet. – Orderingången minskade organiskt med -21%, främst eftersom kunderna under 2022 lade ordrar längre i förväg på grund av tidigare utmaningar i leveranskedjan, det vill säga ledtiderna har förkortats under 2023. – Nettoomsättningen ökade organiskt med +27%, med särskilt stark tillväxt inom DCT, drivet av hög aktivitet i projektleveranser. AirTech visade också god tillväxt medan FoodTech hade en utveckling i nivå med förra året. – Den starka förbättringen av den justerade EBITA marginalen berodde främst på ökningar av nettoomsättningen inom AirTech och DCT, nettoprisökningar samt effektivitetsförbättringar inom alla affärsområden. – Resultat per aktie för helåret, före utspädning, var 4,30 (3,18) och efter utspädning SEK 4,30 (3,17). – Nettoskulden i relation till justerad EBITDA var 2,1x jämfört med 2,2x vid slutet av september 2023 och 2,9x vid slutet av december 2022. – I juli inleddes en strategisk översyn av utrustningsverksamheten inom FoodTech. Översynen pågår och förväntas vara avslutad under första halvåret 2024. Händelser efter periodens utgång – Den 22 januari släppte Munters preliminära resultat för fjärde kvartalet och helåret 2023 i förväg på grund av en ransomware-attack hos en hostingleverantör, Tietoevry, eftersom det inte kunde säkerställas att informationen förblivit konfidentiell. Munters uppskattar att händelsen inte kommer ha en påverkan på 2024. – Styrelsen föreslår en utdelning på 1,30 SEK (0,95) per aktie, totalt en utdelning på MSEK 237 (173) att betalas ut i två lika stora utbetalningar. Detta motsvarar 30% (30%) av nettovinsten för 2023. Finansiell sammanställning MSEK 2023 2022 ∆% 2023 2022 ∆% Orderingång 5 651 3 143 80 14 116 16 830 -16 N ettoomsättning 3 659 3 011 22 13 930 10 386 34 Tillväxt 22% 46% 34% 41% varav organisk tillväxt 16% 26% 27% 23% varav förvärv och avyttringar 4% 4% 3% 4% varav valutakurseffekt 1% 16% 5% 15% Rörelseresultat (EBIT) 375 255 47 1 586 881 80 Rörelsemarginal 10,3 8,5 11,4 8,5 Justerad EBITA 467 304 54 1 839 1 070 72 Justerad EBITA marginal, % 12,8 10,1 13,2 10,3 Periodens resultat 58 131 -56 792 577 37 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,30 0,70 4,30 3,18 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,30 0,70 4,30 3,17 Kassaflöde från den löpande verksamheten 670 427 1 066 772 Operativt rörelsekapital/Nettoomsättning 14,2% 12,7% 14,2% 12,7% Nettoskuld 4 620 3 825 4 620 3 825 Nettoskuld/Justerad EBITDA, R12 2,1 2,9 2,1 2,9 Q4 jan-dec Q4 2023 Nettoomsättning organisk tillväxt +16% Just. EBITA-marginal 12,8% Operativt rörelsekapital/ nettoomsättning 14,2% ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport oktober-december 2023 2 VD kommentar Prestationer under 2023 positionerar oss för en fortsatt framgångs resa under kommande år De strategiska åtgärder vi har tagit under de senaste åren, med fokus på tillväxt i prioriterade områden, optimering av vår globala närvaro och förbättrad effektivitet, resulterade i mycket stora framsteg 2023. Sammanfattningsvis uppnådde vi en mycket stark nettoomsättningstillväxt, förbättrad lönsamhet och vi förstärkte vår marknadsposition avsevärt i alla affärsområden. Stark nettoomsättning och robust förbättring av lönsamhet I fjärde kvartalet förbättrades orderingången, drivet av stora ordrar i USA för DCT, vilket understryker vår stärkta position på denna marknad. FoodTech utvecklades positivt främst driv et av en återhämtning på den europeiska marknaden för Climate solutions. AirTech hade en lägre nivå av orderingång, främst då inga stora beställningar mottogs under kvartalet. Vi noterade även en fortsatt förskjutning i kundefterfrågan mot mindre ordrar med kortare ledtider, främst i Americas. Netto-omsättningen ökade starkt, med en positiv utveckling inom DCT och FoodTech, medan AirTech hade en utveckling i nivå med förra året . Digital solutions inom FoodTech fortsatte att se stark tillväxt i SaaS -intäkter (ARR) med en ökning på 69% under kvartalet. Justerad EBITA förbättrades till följd av nettoomsättningsökning i DCT, effektivitets- förbättringsinsatser i alla affärsområden samt bidrag från nettoprisjusteringar. I AirTech minskade marginalen på grund av en förändrad affärsmix, med lägre andel komponent- och serviceförsäljning. Kassaflödet från den löpande verksamheten förbättrades, främst drive t av högre resultat vilket ledde till en lägre skuldsättningsgrad. Vi har fortsatt starkt fokus på att öka vår motståndskraft genom att förbättra kassaflödet och minska rörelsekapitalet. Navigering i en värld av geopolitisk osäkerhet och komplexitet är avgörande för fortsatt framgång Den fortsatta digitala transformationen och elektrifieringen ledde till en underliggande stark tillväxt på våra huvudmarknader under hela året. Samtidigt har affärslandskapet präglats av ökad geopolitisk instabilitet och ökad komplexitet. Jag är mycket stolt över våra anställda som lyckats navigera i detta landskap och leverera på våra långsiktiga strategiska ambitioner samtidigt som de dagligen hanterar utmaningar och levererar starka resultat. Under fjärde kvartalet stärkte vi vår position i Asien genom f örvärvet av ZECO, en indisk tillverkare av luftbehandlingslösningar. Detta ger oss en andra stark hub i regionen tillsammans med Kina. Som svar på den växande marknadsefterfrågan på de lösningar vi tillhandahåller inom AirTech påbörjade vi också under det fjärde kvartalet byggnationen av en helt ny anläggning för den nordamerikanska marknaden. Anläggningen kommer vara vår största och är utformad för att stödja Munters mål att vara Net Zero från verksamheten till 2030. Den inkluderar elektrifiering av processer och utrustning, implementering av betydande energieffektivitetsåtgärder och inköp av el ektricitet från förnybara energikällor. Denna investering är en viktig hörnsten i Munters transformativa resa för att öka vår effektivitet och snabbrörlighet. Den strategiska översynen av produkterbjudandet inom FoodTech pågår och jag förväntar mig att den kommer att slutföras under första halvåret av 2024. Under 2024 kommer vi att fortsätta att investera för tillväxt Jag är väldigt trygg i att vi är väl positionerade gentemot framtida tillväxtområden. I det nuvarande marknadsklimatet är det viktigt att vi ständigt ligger steget före och investerar för framtida tillväxt. Därför förblir vi under 2024 fortsatt engagerade i att kontinuerligt utforska förvärvsmöjligheter som bidrar till expansion och förstärkning av vår teknologi och marknadsnärvaro. Vi kommer också att fortsätta investera i vår globala närvaro och innovation för att säkerställa att vi fortsätter att överträffa våra kunders förväntningar och öka vår marknadsposition. Jag vill tacka alla anställda för deras engagemang och bidrag till vårt starka resultat. Klas Forsström VD och koncernchef “Prestationer under 2023 positionerar oss för en fortsatt framgångsresa under kommande år” Medelsiktiga finansiella mål Hållbarhetsmål* Nettoomsättnings - tillväxt: Årlig organisk nettoomsättningstillväxt på 10% Utfall Q4 2023: 16% (26) Förnybar electricitet 1: 80% till 2026, på sikt 100%, Utfall Q4 2023: 80% (72) Justerad EBITA - marginal: En justerad EBITA-marginal över 14%. Utfall Q4 2023: 12,8% (10,1) TRIR2: Noll olyckor i produktion Utfall Q4 2023: 1,2 (1,8) OWC/netto - omsättning Genomsnittligt operativt rörelsekapital senaste 12 månaderna I intervallet 13-10% av nettoomsättningen. Utfall Q4 2023: 14,2% (12,7) Medarbetare som är kvinnor: 30% till 2025 Utfall Q4 2023: 22% (21) Utdelningspolicy: Munters strävar efter att lämna en årlig utdelning som motsvarar 30-50% av årets resultat efter skatt. Chefer som är kvinnor : 30% till 2025 Utfall Q4 2023: 21% (22) Utdelningsförslag 2023: 30% (SEK 1,30 per aktie, totalt MSEK 237) Andel service : Andel service 30% av nettoomsättningen på lång sikt. Utfall Q4 2023, R12: 13,1% (14,9) Se Munters års- och hållbarhetsredovisning 2022, sidorna 48 -80, för ytterligare information om mål och utfall eller på www.munters.com. För en beskrivning av hela utdelningspolicyn, se Munters års - och hållbarhetsredovisning 2022 sid 9 eller www.munters.com. * Rullande 12 månaderna 1 I produktionsanläggningar 2 Total Recordable Incident Rate (antalet olyckor där den anställde var tvungen att söka medicinsk hjälp multiplicerat med 200 000/antal arbetade timmar) ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport oktober-december 2023 3 Finansiellt resultat Orderingång Oktober-december 2023 Orderingången uppgick till MSEK 5 651 (3 143), (organisk tillväxt +82%, förvärv och avyttringar +4%, valutakurseffekter -7%), med stark tillväxt i DCT och FoodTech medan AirTech hade lägre tillväxt än förra året. Inom AirTech mottogs inga stora under kvartalet, jämfört med föregående år då två stora ordrar med ett sammanlagt värde om cirka MSEK 560 mottogs inom undersegmentet batteri i Nordamerika. På kort sikt lägger kunder ordrar närmre till leverans, delvis drivet av ett mer instabilt makroekonomiskt läge. De långsiktiga underliggande tillväxtdrivarna för våra huvudmarknader inom AirTech är fortsatt starka. Orderingången i DCT fortsatte att se stark efterfrågan, i Nordamerika togs två ordrar på cirka 2,2 miljarder SEK emot under kvartalet samt flera mindre beställningar i Americas och Europa . Orderingången i FoodTech var positiv, främst driven av EMEA där en återhämtning i marknaden sågs. I APAC fortsatte en viss återhämtning under kvartalet, medan Americas visade stabil utveckling. För mer information angående orderingången , se affärsområdeskommentarer på sidorna 6, 7 och 8. Januari-december 2023 Orderingången under året uppgick till MSEK 14 116 (16 830), (organisk utveckling -21%, förvärv och avyttringar +2%, valutakurseffekter +3%), huvudsakligen då kunder föregående år beställde längre tid innan leverans till följd av de störningar som fanns i försörjningskedjan. Orderstocken var i nivå med föregående år och uppgick till MSEK 11 333 jämfört med MSEK 11 463 i fjärde kvartalet 2022. Majoriteten av orderstocken kan tillskrivas stora ordrar som tagits emot inom DCT och AirTech som ska levereras genom hela 2025. Nettoomsättning Oktober-december 2023 Nettoomsättningen ökade till MSEK 3 659 (3 011) (organisk tillväxt +16%, förvärv och avyttringar +4%, valutakurseffekter +1%). Tillväxten i DCT fortsatte genom starka leveranser på stora ordrar. AirTech hade en utveckling i nivå med föregående år med tillväxt främst i Americas motverkat av en svagare utveckling i APAC och en stabil utveckling i EMEA. Inom FoodTech bidrog alla regioner till ökad netto omsättning, särskilt Americas. Nettoomsättningen för service uppgick till MSEK 539 (493) vilket representerade 15% (16) av den totala nettoomsättningen, med en organisk tillväxt på -9%. För mer information angående nettoomsättningen, se affärsområdeskommentarer på sidorna 6, 7 och 8. Januari-december 2023 Nettoomsättningen ökade till MSEK 13 930 (10 386) (organisk tillväxt +27%, förvärv och avyttringar +3%, valutakurseffekter +5%). Nettoomsättningen ökade starkt inom framförallt DCT drivet av hög aktivitet i projektleveranser. AirTech visade också god tillväxt samtidigt som FoodTech var i nivå med föregående år. Nettoomsättningen för service uppgick till 1 821 (1 548) vilket representerade 13% (15) av totala nettoomsättning med en organisk tillväxt om 4%. MSEK 2023 2022 ∆% 2023 2022 ∆% Orderingång 5 651 3 143 80 14 116 16 830 -16 AirTech 1 922 2 642 -27 6 796 8 399 -19 DCT 3 184 30 n.m. 4 948 6 245 -21 FoodTech 555 483 15 2 433 2 242 9 Corporate & elim. -10 -12 - -61 -56 - Nettoomsättning 3 659 3 011 22 13 930 10 386 34 AirTech 2 136 2 013 6 8 226 6 830 20 DCT 925 500 85 3 408 1 401 143 FoodTech 617 514 20 2 363 2 211 7 Corporate & elim. -20 -16 - -67 -56 - Justerad EBITA 467 304 54 1 839 1 070 72 AirTech 305 329 -7 1 278 1 014 26 DCT 144 36 305 519 84 520 FoodTech 60 4 n.m 222 128 73 Corporate & elim. -41 -65 - -181 -156 - Justerad EBITA marginal, % 12,8 10,1 13,2 10,3 AirTech 14,3 16,3 15,5 14,8 DCT 15,6 7,1 15,2 6,0 FoodTech 9,7 0,7 9,4 5,8 Q4 jan-dec Orderingång, per kvartal (MSEK) Orderingång per affärsområde, Q4, 2023 (MSEK) Orderingång per region Q4, 2023 (MSEK) Nettoomsättning per kvartal , (MSEK) Nettoomsättning per affärsområde Q4, 2023 (MSEK) Nettoomsättning per region Q4, 2023 (MSEK) 0 5 000 10 000 15 000 20 000 Q4 21 Q2 Q4 22 Q2 Q4 23 0 2 000 4 000 6 000 8 000 Kvartal R12 0% 50% 100% AirTech 34% DCT 56% FoodTech 10% 0% 50% 100% Americas 74% EMEA 18% APAC 7% 0 4 000 8 000 12 000 16 000 Q4 21 Q1 Q2Q3Q4 22 Q1 Q2Q3Q4 23 0 1 000 2 000 3 000 4 000 Kvartal R12 0% 50% 100% AirTech 58% DCT 25% FoodTech 17% 0% 50% 100% Americas 59% EMEA 25% APAC 17% ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport oktober-december 2023 4 Resultat Justerad EBITDA och EBITA exkluderar jämförelsestörande poster, se sidan 18 för upplysning om dessa. Oktober-december 2023 Bruttomarginalen uppgick till 32,6% (29,2). Marginalen förbättrades främst som ett resultat av den starka nettoomsättningstillväxten inom DCT, nettoprisökningar samt positiva effekter från effektiviseringsåtgärder. Justerad EBITDA uppgick till MSEK 556 (381), motsvarande en justerad EBITDA marginal om 15,2% (12,7). Avskrivningar på materiella tillgångar uppgick till MSEK -88 (-78), varav avskrivningar på leasade tillgångar uppgick till MSEK -47 (-44). Justerad EBITA uppgick till MSEK 467 (304), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 12,8% (10,1). Marginalen förbättrades huvudsakligen genom en ökning av nettoomsättning inom DCT, effektivitetsförbättringar i alla affärsområden samt bidrag från nettoprisjusteringar. Detta motverkades dock av en svagare marginal inom AirTech, främst som ett resultat av lägre nettoförsäljning och en förändrad affärsmix, med en mindre andel komponent- och serviceförsäljning. Justerad EBITA för Corporate uppgick till MSEK -41 (-65). Rörelseresultat (EBIT) uppgick till MSEK 375 (255), motsvarande en rörelsemarginal på 10,3% (8,5). Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar uppgick till MSEK -44 (-39), där MSEK -7 (-8) var hänförlig till avskrivningar på immateriella tillgångar från förvärv. För mer information angående resultat, se affärsområdeskommentarer på sidorna 6, 7 och 8 . Januari-december 2023 Bruttomarginalen uppgick till 31,7% (29,1). Justerad EBITDA uppgick till MSEK 2 166 (1 333), vilket motsvarar en justerad EBITDA-marginal på 15,5% (12,8). Avskrivningar på materiella tillgångar uppgick till MSEK -327 (-263), varav avskrivningar på leasade tillgångar uppgick till MSEK -183 (-136). Justerad EBITA uppgick till MSEK 1 839 (1 070), vilket motsvarar en justerad EBITA-marginal om 13,2% (10,3). Den starka förbättringen är främst kopplad till ökad nettoomsättning inom AirTech och DCT, nettoprisökningar samt effektivitetsförbättringsinsatser i samtliga affärsområden. Rörelseresultat (EBIT) uppgick till MSEK 1 586 (881), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 11,4% (8,5). Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar för året var MSEK -156 (-114), där MSEK -45 (-36) avsåg avskrivningar på immateriella tillgångar från förvärv. Jämförelsestörande poster (IAC) Jämförelsestörande poster uppgick till MSEK -49 (-9) under fjärde kvartalet, inkluderande kostnader för omstruktureringsaktiviteter om MSEK -22 (1) och kostnader för M&A-aktiviteter om MSEK -15 (-10). Övriga jämförelsestörande poster uppgick till MSEK -12 (0) och avser kostnader för den pågående strategiska översynen av produkterbjudandet inom FoodTech. För helåret uppgick jämförelsestörande poster till MSEK -96 ( -75), inklusive kostnader för omstruktureringsåtgärder om MSEK -34 (-35) och kostnader för M&A-aktiviteter om MSEK -29 (-19). Övriga jämförelsestörande poster om MSEK -32 (-21) redovisades under året och omfattar kostnader relaterade till den strategiska översynen av produkterbjudandet inom FoodTech. Under 2022 uppkom kostnader relaterade till beslutet att avveckla all affärsverksamhet i Ryssland om MSEK - 27, vilka inkluderats i Övriga IAC-kostnader. Finansiella poster Finansiella intäkter och kostnader för fjärde kvartalet uppgick till MSEK - 99 (-64). Jämfört med samma period föregående har räntekostnader ökat till följd av högre räntor i kombination med högre belåning. Räntekostnader för leasingskulder uppgick till MSEK -11 (-10) under fjärde kvartalet. Finansiella intäkter och kostnader för helåret uppgick till MSEK -331 (-142) huvudsakligen på grund av ökade räntekostnader. Skatt Inkomstskatten för fjärde kvartalet uppgick till MSEK -218 (-61). Den effektiva skattesatsen uppgick till 79% (32). Inkomstskatten för helåret uppgick till MSEK -463 (-162). Den effektiva skattesatsen för helåret var 37% (22). I det fjärde kvartalet har en uppskjuten skattekostnad om MSEK 80 redovisats till följd av nedskrivning av uppskjutna skattefordringar avseende underskottsavdrag, vilket förklarar den höga effektiva skattesatsen för kvartalet och helåret. Nedskrivningen är ej kassaflödespåverkande. Resultat per aktie Nettoresultatet för moderbolaget uppgick till MSEK 58 (131) under fjärde kvartalet och för helåret 2023 uppgick nettoresultatet till MSEK 792 (577). Nettoresultatet i fjärde kvartalet minskade till MSEK 58 (131), främst på grund av ökade finansiella och skattekostnader samt ytterligare jämförelsestörande poster från omstruktureringar och M&A-aktiviteter. En uppskjuten skattekostnad på MSEK 80 bokfördes under kvartalet relaterad till nedskrivning av uppskjutna skattefordringar på förlustavdrag. Nedskrivningen har ingen effekt på kassaflödet. Bruttomarginal per kvartal , % Just. EBITDA -marginal, per kvartal , % Just. EBITA -marginal per kvartal , % EBIT-margin al per kvartal , % Effektiv skattesats, R12 , % Resultat per aktie per kvartal , SEK Q4 21 Q1 Q2 Q3 Q4 22 Q1 Q2 Q3 Q4 23 20% 25% 30% 35% Q4 21 Q1 Q2 Q3 Q4 22 Q1 Q2 Q3 Q4 23 0% 5% 10% 15% 20% Q4 21 Q1 Q2 Q3 Q4 22 Q1 Q2 Q3 Q4 23 0% 5% 10% 15% 20% Q4 21 Q1 Q2 Q3 Q4 22 Q1 Q2 Q3 Q4 23 0% 5% 10% 15% 20% Q4 21 Q1 Q2 Q3 Q4 22 Q1 Q2 Q3 Q4 23 0% 10% 20% 30% 40% Q4 21 Q1 Q2 Q3 Q4 22 Q1 Q2 Q3 Q4 23 0.0 0.5 1.0 1.5 ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport oktober-december 2023 5 Resultat per aktie, före och efter utspädning, var SEK 0 ,3 (0,7) under fjärde kvartalet. Resultat per aktie, före utspädning, var 4,30 (3,18) och efter utspädning, var SEK 4,30 (3,17). Det genomsnittliga antalet utestående stamaktier under fjärde kvartalet, för beräkning av resultat per aktie, var 182 512 107 före utspädning och 182 523 285 efter utspädning. Den genomsnittliga mängden utestående stamaktier för helåret, för beräkning av resultat per aktie, var 182 274 370 före utspädning och 182 284 750 efter utspädning. Finansiell ställning Nettoskulden uppgick per den 31 december till MSEK 4 620 jämfört med MSEK 4 399 vid slutet av september 2023 och MSEK 3 825 vid slutet av december 2022. Under det fjärde kvartalet ökade nettoskulden främst på grund av förvärvet av det indiska luftbehandlingsföretaget ZECO som finansierades med lån. Nettoskuld i relation till justerad EBITDA per 31 december var 2 .1x jämfört med 2.2x per sista september 2023 och 2.9 per sista december 2022. Räntebärande skulder inklusive leasingskulder ökade med MSEK 1 355 jämfört med samma period föregående år och uppgick till MSEK 5 850 (4 495). Ökningen är främst hänförlig till skuldfinansierade förvärv genomförda under det senaste året samt ökat operativt rörelsekapital under de senaste tolv månaderna. Gruppens räntebärande skulder har en genomsnittlig förfallotid som uppgår till 2,7 år. Under 2023 slutförde Munters förvärvet av den svenska komponenttillverkaren Tobo Components, de t franska servicebolaget SIFT, förvärvet av en majoritetsandel i InoBram, brasiliansk tillverkare av styrenheter och tillbehör för broiler- och svinsegmenten, samt det indiska luftbehandlingsföretaget ZECO. Likvida medel uppgick till MSEK 1 532 (914) per den 31 december vilket är en ökning med MSEK 618. Genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste tolv månaderna uppgick till MSEK 11 230 (8 969). Avkastningen på sysselsatt kapital (ROCE) för de senaste tolv månaderna ökade till 14,4% (9,9) på grund av förbättrat rörelseresultat. Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till MSEK 670 (427) under fjärde kvartalet och MSEK 1 066 (772) för helåret 2023. Kassaflödet från förändringar i rörelsekapitalet hade en positiv inverkan på MSEK 389 (189) under fjärde kvartalet och en negativ inverkan på MSEK -335 (-84) för helåret 2023. Det totala kassaflödet för fjärde kvartalet uppgick till MSEK 405 (192) och MSEK 658 (184) för helåret 2023. Det totala kassaflödet under året påverkades av förvärv totalt uppgående till MSEK - 744, investeringar i materiella och immateriella tillgångar uppgående till MSEK -670, utbetalning av utdelning i maj om MSEK -173 samt en ökning av externa lån motsvarande MSEK 1 382. Moderbolaget Moderbolaget för koncernen är Munters Group AB. I moderbolaget sker ingen försäljning av varor och tjänster till externa kunder. Likvida medel uppgick vid periodens slut till MSEK 3 (0). Nettoskuld per kvartal ROCE, % - 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 Q4 21 Q1 Q2 Q3 Q4 22 Q1 Q2 Q3 Q4 23 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 Kvartal Leverage Q4 21 Q1 Q2 Q3 Q4 22 Q1 Q2 Q3 Q4 23 0% 5% 10% 15% 20% ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport oktober-december 2023 6 AirTech Affärsområdet AirTech är globalt ledande inom energieffektiv luftbehandling för industriella och kommersiella applikationer. Vi erbjuder lösningar för verksamhetskritiska processer som kräver exakt kontroll av fukt och temperatur, med energieffektivitet och hållbara klimatsystem i fokus. Våra system ger förbättrad inomhusluftkvalité och komfort samt ökad produktionskapacitet. Oktober-december 2023 Orderingång Orderingången minskade organiskt med -31%, med en lägre nivå i APAC och Americas medan EMEA såg en svag ökning. Under fjärde kvartalet föregående år mottogs två stora ordrar inom undersegmentet batteri i Americas från en multinationell fordonstillverkare med ett sammanlagt värde på cirka MSEK 560. Exklusive dessa ordrar minskade Airtechs rapporterade orderingång med -8%. Inga stora ordrar mottogs under fjärde kvartalet. • Industrisegmentet (exkl. batteri) visade en liten ökning av efterfrågan, främst i Americas och EMEA. Undersegmentet batteri hade en svagare utveckling i alla regioner. I APAC var den svagare utvecklingen främst relaterad till Kina där konsolideringen av batterimarknaden fortsätter. Marknaden i EMEA och Americas var svagare främst eftersom kunderna placerar ordrar närmare leverans, dvs. ledtiderna förkortas, delvis drivet av ett mer instabilt makroekonomiskt klimat. • Orderingången i commercial segmentet ökade som en följd av Zeco-integrationen. • Clean Technologies (CT) minskade i alla regioner främst på grund av förseningar i kundbeslut relaterade till större investeringar. • Komponenter utvecklades i nivå med föregående år, främst eftersom den svagare utvecklingen på den kinesiska batterimarknaden också påverkade efterfrågan på komponenter . Tillväxten var god i Americas, där förvärvet av Hygromedia och Rotorsource under 2022 fortsatte att bidra positivt. Service minskade på grund av svagare marknader i APAC och Americas, något motverkat av EMEA. Nettoomsättning Organisk nettoomsättning hade en utveckling i nivå med föregående år, med tillväxt främst i Americas som motverkades av svagare utveckling i APAC och stabil utveckling i EMEA. Service stod för 20 % (24) av nettoomsättningen med en organisk minskning på -12%, främst drivet av en lägre nivå av försäljning av reservdelar i Americas. • Industrisegmentet (exkl. batteri) visade tillväxt i alla regioner, drivet av livsmedels - och läkemedels undersegmenten i Americas och APAC. Undersegmentet batteri visade stark tillväxt i Americas, medan EMEA och APAC utvecklades svagare. • Clean Technologies hade stabil utveckling i APAC och EMEA, med en svagare utveckling i Americas. • Komponentsegmentet visade god tillväxt i Amerika och EMEA, medan APAC hade en negativ utveckling. Service segmentet hade en svagare utveckling, med tillväxt främst i APAC och EMEA. Justerad EBITA Den justerade EBITA marginalen minskade främst genom en förändrad affärs mix, med mindre andel komponent- och serviceförsäljning. • Effektivitetsförbättringar fortsatte att ha en positiv inverkan på marginalen, något motverkat av en lägre produktionsutnyttjandegrad i EMEA och APAC. Januari-december 2023 • Orderingången minskade -24% organiskt. Komponentsegmentet hade god tillväxt, motverkat av svagare utveckling inom industrisegmentet. Service segmentet visade stabil utveckling. • Nettoomsättningen ökade +13% organiskt, främst genom stark utveckling för industrisegmentet i samtliga regioner, framför allt inom undersegmentet batteri. Komponenter visade god tillväxt i samtliga regioner och service växte i EMEA och APAC och utvecklades i nivå med föregående år i Americas. Service stod för 19% (21) av nettoomsättningen med en organisk tillväxt på + 3%. • Den justerade EBITA-marginalen förbättrades på grund av ökad volym kombinerat med positiva bidrag från effektivitetsförbättringar och nettoprisökningar. MSEK 2023 2022 ∆% 2023 2022 ∆% Extern orderstock 3 250 4 698 -31 3 250 4 698 -31 Orderingång 1 922 2 642 -27 6 796 8 399 -19 Tillväxt -27% 51% -19% 44% Nettoomsättning 2 136 2 013 6 8 226 6 830 20 Tillväxt 6% 46% 20% 46% varav organisk tillväxt 0% 29% 13% 31% varav förvärv och avyttr. 5% 2% 3% 0% varav valutakurseffekt 1% 15% 4% 15% Rörelseresultat (EBIT) 264 319 -17 1 190 976 22 Rörelsemarginal, % 12,4 15,9 14,5 14,3 Avskr. immateriella tillg. -4 -11 -39 -29 Jämförelsestörande poster -36 -1 -49 -9 Omallokering av int. tjänster - 3 - - Justerad EBITA 305 329 -7 1 278 1 014 26 Justerad EBITA marginal, % 14,3 16,3 15,5 14,8 Q4 jan-dec Nettoomsättning per kvartal, - AirTech,(MSEK) Just. EBITA -marginal per kvartal, % - AirTech Orderingång per region Q4, 2023 - AirTech (MSEK) Nettomsättning per region Q4, 2023 - AirTech (MSEK) 0 2 000 4 000 6 000 8 000 10 000 Q4 21 Q1 Q2 Q3 Q4 22 Q1 Q2 Q3 Q4 23 0 400 800 1 200 1 600 2 000 2 400 Kvartal R12 0% 5% 10% 15% 20% Q4 21 Q1 Q2 Q3 Q4 22 Q1 Q2 Q3 Q4 23 0% 5% 10% 15% 20% Kvartal R12 0% 50% 100% Americas 51% EMEA 31% APAC 18% 0% 50% 100% Americas 48% EMEA 28% APAC 24% ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport oktober-december 2023 7 Data Center Technologies Data Center Technologies (DCT) är en ledande leverantör av avancerade klimatlösningar för kylning som använder flera olika värmeavvisande teknologier. Våra lösningar ger betydande energibesparingar för datacenter jämfört med traditionella kyllösningar. Med en diversifierad produktportfölj och omfattande applikationskunskap skapar vi hållbara klimatlösningar för datacenteroperatörer över hela världen. DCT har verksamhet i Virginia och Texas, USA samt på Irland. Oktober-december 2023 Orderingång Orderingången ökade avsevärt med två ordrar på ungefär 2 ,2 miljarder SEK mottagna under kvartalet. Dessutom mottogs flera ordrar från samlokaliseringsoperatörer och hyperscaler -kunder i Americas samt samlokaliseringsoperatörer i EMEA. Exklusive cancelleringarna på MSEK 465 som mottogs under fjärde kvartalet förra året, ökade orderingången organiskt med +713%. • Under kvartalet mottogs två stora ordrar från ledande samlokaliseringsoperatörer i USA. Den första ordern med ett värde på cirka MSEK 655 och den andra ordern med ett värde på cirka 1 ,5 miljarder SEK. Leveranser av dessa ordrar kommer att äga rum under hela 2025. • Underliggande efterfrågan fortsatte att vara god, drivet av starka långsiktiga trender som fortsatt digitalisering och ökat fokus på energieffektiva kyllösningar för datacenter. Hyperscalers driver en ökad marknadsaktivitet genom att hyra utrymme hos samlokaliseringspartners . • Orderingången i EMEA var bra under kvartalet, främst för Direct Evaporative Air Handlers. Nettoomsättning Nettoomsättning ökade organiskt med 81%, drivet av bra leveranser på stora projekt. • Utförandet av stora ordrar som meddelades förra året fortsätter enligt plan. • Produktionsupptrappningen i Europa av Munters produkter fortskrider, det vill säga försäljningen av Munters Packaged Evaporative Economizers startade under 2023 och SyCool Split planeras vara tillgänglig för försäljning i Europa under 2024. Justerad EBITA Den justerade EBITA-marginalen förbättrades avsevärt främst relaterat till en kraftig volymtillväxt, kombinerat med en hög utnyttjandegrad i produktionen. • Indirekta kostnader i förhållande till nettoförsäljningen planeras öka eftersom investeringar i resurser och kompetens behövs för att ta vara på framtida tillväxtmöjligheter. Januari-december 2023 • Orderingången minskade organiskt med -24%, främst då kunder lade ordrar i förväg föregående år på grund av tidigare problem i värdekedjan. • Nettoomsättningen ökade organiskt med +131%, drivet av hög aktivitet i stora projekt och upptrappning i produktionen. • En stark förbättring av justerad EBITA realiserades genom en betydande volym tillväxt, nettoprisökningar och effektivitetsförbättringar. MSEK 2023 2022 ∆% 2023 2022 ∆% Extern orderstock 7 206 5 937 21 7 206 5 937 21 Orderingång 3 184 30 n.m. 4 948 6 245 -21 Tillväxt n.m. -92% -21% 494% Nettoomsättning 925 500 85 3 408 1 401 143 Tillväxt 85% 173% 143% 100% varav organisk tillväxt 81% 106% 131% 35% varav förvärv och avyttr. - 26% - 35% varav valutakurseffekt 4% 41% 12% 30% Rörelseresultat (EBIT) 139 30 360 497 71 597 Rörelsemarginal, % 15,0 6,0 14,6 5,1 Avskr. immateriella tillg. -5 -5 -22 -20 Jämförelsestörande poster - 0 - 8 Justerad EBITA 144 36 305 519 84 520 Justerad EBITA marginal, % 15,6 7,1 15,2 6,0 Q4 jan-dec Nettoomsättning per kvartal, - DCT, (MSEK) Just. EBITA -marginal per kvartal, % - DCT Orderingång per region Q4, 2023 – DCT (MSEK) Nettoomsättning per region Q4, 2023 - DCT (MSEK) 0 1 000 2 000 3 000 4 000 Q4 21 Q2 Q4 22 Q2 Q4 23 0 200 400 600 800 1 000 1 200 Kvartal R12 0% 5% 10% 15% 20% Q4 21 Q1 Q2 Q3 Q4 22 Q1 Q2 Q3 Q4 23 0% 5% 10% 15% 20% Kvartal R12 0% 50% 100% Americas 92% EMEA 8% APAC 0% 0% 50% 100% Americas 88% EMEA 11% APAC 1% ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport oktober-december 2023 8 FoodTech Affärsområdet FoodTech är en av världens ledande leverantörer av innovativa och energieffektiva klimatsystem för djuruppfödning och växthus, samt mjukvara för att styra och optimera hela värdekedjan vid produktion av livsmedel. Våra lösningar ökar produktiviteten, samtidigt som de bidrar till en hållbar livsmedelsproduktion där höga krav ställs på kvalité, djurhälsa och livsmedelssäkerhet. I juli 2023 meddelade Munters att en strategisk översyn av produkterbjudandet inom FoodTech initierats. Oktober-december 2023 Orderingång Orderingången ökade +12% organiskt, främst drivet av EMEA där marknaden såg en återhämtning. Den lätta återhämtningen i APAC fortsatte under kvartalet, medan Americas visade en stabil utveckling. • Climate solutions i Americas visade en lätt ökning, med stark tillväxt i svin och äggsegmenten, motverkat av svagare utveckling i kycklingsegmentet. Digital Solutions i Americas minskade, då förra året inkluderade ett stort Software-as-a-Service (SaaS)-kontrakt med en av Nordamerikas största kycklingproducenter till ett värde av ungefär MSEK 46. Exklusive den stora ordern var utvecklingen stabil. • Region EMEA visade återhämtning i samtliga segment, framför allt inom kycklingsegmentet. Styrenheter bidrog också till den goda utvecklingen. • Region APAC visade lätt återhämtning, med ökad efterfrågan inom både svin - och äggsegmenten. Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med +16% organiskt, med bidrag från samtliga regioner. • Climate solutions i Americas visade stark tillväxt, främst inom kyckling - och äggsegmenten. Digital solutions i USA växte med ökade återkommande mjukvaruintäkter (SaaS) +69% till MSEK 56, med en ARR (Annualized Recurring software Revenue) uppgående till MSEK 226. • Region EMEA förbättrades och visade god utveckling i samtliga segment förutom svin. • APAC visade en stabil utveckling, med en fortsatt svag marknad för svin i Kina medan äggsegmentet visade god tillväxt. Justerad EBITA Den justerade EBITA-marginalen ökade betydligt med bidrag från alla regioner, särskilt EMEA. • Ökad nettoomsättning kombinerat med nettoprisökningar hade en positiv effekt. • Positiva effekter från commercial excellence åtgärder ledde till en förbättrad marginal med åtgärder som tagits de senaste åren för att motverka negativa effekter som uppkommit av lägre nettoomsättning i både EMEA och APAC som haft stor p ositiv påverkan. • Fortsatta goda lönsamhetsförbättringar inom Digitala s olutions främst eftersom ARR hade en god tillväxt, samtidigt som investeringarna förblev på en hög nivå. Januari-december 2023 • Viss ökningen av orderingång med positiv utveckling i samtliga regioner, framför allt Americas. • Organisk nettoomsättning utvecklades i nivå med föregående år, främst genom god utveckling i Americas. Motverkat av svaga marknader i APAC och EMEA under första delen av året. • Den justerade EBITA-marginalen förbättrades betydligt till följd av positiva effekter från nettoprisökningar och effektivitetsåtgärder. MSEK 2023 2022 ∆% 2023 2022 ∆% Extern orderstock 877 828 6 877 828 6 Orderingång 555 483 15 2 433 2 242 9 Tillväxt 15% -5% 9% 4% Nettoomsättning 617 514 20 2 363 2 211 7 varav SaaS 56 33 69 183 119 53 SaaS ARR 226 133 69 226 133 69 Tillväxt 20% 1% 7% 9% varav organisk tillväxt 16% -11% 1% -2% varav förvärv och avyttr. 6% - 3% - varav valutakurseffekt -1% 12% 4% 11% Rörelseresultat (EBIT) 21 -23 n.m 107 5 n.m Rörelsemarginal, % 3,5 -4,4 4,5 0,2 Avskr. immateriella tillg. -26 -20 -80 -59 Jämförelsestörande poster -12 -7 -35 -64 Omallokering av int. tjänster - 1 - - Justerad EBITA 60 4 n.m 222 128 73 Justerad EBITA marginal, % 9,7 0,7 9,4 5,8 Q4 jan-dec Nettoomsättning per kvartal, - FoodTech, (MSEK) Just. EBITA -marginal per kvartal, % - FoodTech Orderingång per region Q4, 2023 – FoodTech (MSEK) Nettoomsättning per region Q4, 2023 - FoodTech (MSEK) 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 Q4 21 Q1 Q2Q3Q4 22 Q1 Q2Q3Q4 23 0 100 200 300 400 500 600 700 Kvartal R12 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% Q4 21 Q1 Q2 Q3 Q4 22 Q1 Q2 Q3 Q4 23 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% Quarter LTM 0% 50% 100% Americas 53% EMEA 35% APAC 12% 0% 50% 100% Americas 52% EMEA 34% APAC 15% ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport oktober-december 2023 9 Corporate Corporate-funktionen rapporterade en justerad EBITA på MSEK -41 (-65) under fjärde kvartalet. År 2023 rapporterades en justerat EBITA på MSEK -181 (-156). Inom Corporate redovisas såväl koncernstabsfunktioner som minoritetsinvesteringar. För att ytterligare stärka Munters strategiska resa har Munters börjat göra finansiella investeringar i start -ups med mål att stödja vårt innovationsarbete för koncernen inom digitalisering, teknologi och hållbarhet. Under 2022 gjordes fem minoritetsinvesteringar. Även om inga nya minoritetsinvesteringar gjordes under 2023, deltog Munters i kapitalökningar i tre investeringar under året. Två av dessa kapitalökningar gjordes under fjärde kvartalet. Corporate kostnader per kvartal, (MSEK) 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% Q4 21 Q1 Q2 Q3Q4 22 Q1 Q2 Q3Q4 23 0 20 40 60 Kvartal % av omsättning, R12 ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport oktober-december 2023 10 Övrig information Anställda Antalet permanenta heltidsanställda, per 31 december, 2023 var 4 981 (3 940). Antalet heltidsanställda per den 31 december, 2023 i affärsområdet AirTech var 3 345 (2 693), i DCT 615 (355), i FoodTech 870 (791) samt inom koncernfunktioner 150 (99). Utestående aktier Munters höll 1 933 033 aktier i eget förvar per den 31 december av totalt 184 457 817 aktier. Antalet utestående aktier per balansdagen uppgick således till 182 524 784. Utdelning Styrelsen föreslår en utdelning på SEK 1,30 (0,95) per aktie om totalt MSEK 237 (173) baserat på det totala antalet utestående aktier att betalas i två lika stora utbetalningar. Detta representerar 30 procent av årets resultat 2023. Övriga händelser under året Flaggskeppsanläggning byggs i Amesbury, Massachusetts – I oktober offentliggjordes det att Munters påbörjat bygget av en toppmodern anläggning i USA. Den nya anläggningen på 40 000 m2 kommer hysa avfuktningsprodukter och tjänster för den nordamerikanska marknaden och fungera som arbetsplats för Munters lokala personal. Målsättningen är att anläggningen ska vara helt operativ i början av 2025. Munters vinner omfattande datacenterorder för SyCool Split – I oktober meddelade Munters att de fått en order värd MUSD 137 (cirka 1,5 miljarder SEK) från en ledande samlokaliseringsoperatör av datacenters i USA. Ordern inkluderar Munters SyCool Split system samt installationstjänster och kommer levereras under 2025. Munters Data Center Technologies vinner order för Computer Room Air Handlers – I december fick Munters en beställning till ett värde av MUSD 65 (cirka MSEK 655), från en ledande operatör av samlokaliseringstjänster för datacenter i USA. Leveranserna kommer ske under första halvåret 2025. Händelser efter periodens slut Preliminära resultat för fjärde kvartalet och helåret 2023 offentliggjorda i förväg – Den 22 januari släppte Munters preliminära resultat för fjärde kvartalet och helåret 2023 i förväg på grund av en ransomware -attack hos en hostingleverantör, Tietoevry, eftersom det inte kunde garanteras att informationen hade förblivit konfidentiell. Tio största aktieägare Per den 31 dec 2023 % FAM AB 28,0 Swedbank Robur fonder 6,1 Första AP-fonden 5,7 ODIN Fonder 5,6 Fjärde AP-fonden 5,1 Capital Group 3,3 Vanguard 2,1 Columbia Threadneedle 1,7 Janus Henderson Investors 1,6 Norges Bank 1,5 Källa: Modular Finance AB ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport oktober-december 2023 11 Om Munters Munters är en global ledare inom energieffektiva och hållbara klimatlösningar. Lösningarna säkerställer temperatur och kontroll av luftfuktighet, vilket är verksamhetskritiskt för kunderna. Munters erbjuder innovativa, effektiva och hållbara lösningar till kunder inom många olika branscher, där kontroll av fukthalt och temperatur inomhus är verksamhetskritiskt. Våra lösningar minskar kundernas klimat- och miljöpåverkan genom en minskad resursförbrukning. Därmed bidrar våra lösningar till renare luft, ökad effektivitet samt minskade koldioxidutsläpp. Hållbarhet är en viktig del av Munters affärsstrategi och värdeskapande. Fakta – ~4 981 anställda (FTEs) – >30 countries with sales and manufacturing – 22 fabriker – 21% andel kvinnor I ledande positioner – Tre affärsområden: AirTech, Data Center Technologies och FoodTech I Q4 genererade Airtech 58%, Data Center Technologies 25% och FoodTech 17% av Munters nettoomsättning. Syfte For customer success and a healthier planet Nyfikenhet och en strävan efter att skapa banbrytande teknologier är en del av vårt DNA. Våra klimatlösningar är affärskritiska för kundernas framgång och bidrar till en mer hållbar planet. Munters strategi Munters har en stark marknadsposition på de flesta marknader där vi finns. Vi ser stora möjligheter att förbättra och stärka vår marknadsposition och för att uppnå våra finansiella mål och leverera på vår strategi. Nyckeln till framgång ligger i hur vi agerar på väg mot målen. Våra övergripande strategiska prioriteringar visar på vilka områden som vi ser som viktiga för vår framgång. För varje strategisk prioritering har vi tydliga handlingsplaner och ambitioner med vad vi vill uppnå. Hållbarhet är en prioriterad fråga som genomsyrar varje strategisk prioritering. Medarbetare: Medarbetarna är navet i vår verksamhet och vi lägger stor vikt vid att säkerställa våra anställdas säkerhet och hälsa. Mångfald och inkludering är viktiga områden för oss eftersom vi är övertygade om att mångfald leder till starkare innovationskraft. Genom samarbete och en passion för att skapa energieffektiva lösningar för våra kunder och partners bidrar vi till våra kunders framgång och en bättre värld. Kunder Vi bidrar till våra kunders framgång genom att leverera högkvalitativa klimatlösningar som gör kunderna mer hållbara. Vår fra mgång bygger på nära och långa kundrelationer liksom djup förståelse om kundernas verksamheter och deras framtida behov. Vår strate gi är att fortsätta utveckla våra kundinsikter och att utnyttja vårt breda kunnande om applikationer, teknik och komponenter för at t leverera attraktiva lösningar och tjänster. Innovation: Nyfikenhet och en strävan efter att skapa banbrytande teknologier är en del av vårt DNA. Vi ska fortsätta ligga i framkant av industrins utveckling och bidra till en mer hållbar utveckling genom våra energi - och resurseffektiva klimatlösningar. Vårt fokus ligger på fortsatt a satsningar inom våra kärnteknologier, lösningar och digitalisering, att optimera vår produktportfölj och vår innovations - och produktionsteknologi. Marknad: Munters är verksamt över hela världen och klimatförändringen, ökad digitalisering och befolkningstillväxten är viktiga drivkr after på våra marknader. Vi fokuserar våra resurser på att stärka vår position inom områden där vi kan vara marknadsledare och att öka andelen service. Med våra högkvalitativa resurseffektiva lösningar och vårt målmedvetna arbete för att minska vårt eget klimatavtryck bidrar vi till en mer hållbar utveckling. Effektivitet i allt vi gör: Vi strävar kontinuerligt efter ökad effektivitet och kvalitet samt att minska vår miljöpåverkan. Munters verksamhet genomsyras av ansvarsfullt företagande med hög etik och respekt för mänskliga rättigheter, strävan efter ökad mångfald, god hälsa och hög säkerhet på arbetsplatsen. ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport oktober-december 2023 12 Kvartalsöversikt Koncernen Resultaträkning Nyckeltal Nettoskuld Operativt rörelsekapital 2021 MSEK Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Orderstock 11 333 10 025 11 153 10 783 11 463 11 866 7 515 6 367 4 198 Orderingång 5 651 2 494 3 427 2 544 3 143 6 354 3 200 4 133 2 605 Nettoomsättning 3 659 3 560 3 536 3 175 3 011 2 644 2 610 2 121 2 057 Justerad EBITDA 556 587 561 462 381 359 332 260 274 Avskrivningar materiella anläggningstillgångar -88 -84 -82 -73 -78 -66 -60 -59 -56 Justerad EBITA 467 503 479 389 30 4 293 272 201 217 Avskrivningar immateriella tillgångar förvärv -7 -13 -13 -12 -8 -9 -9 -9 -8 Avskrivningar övriga immateriella tillgångar -36 -29 -25 -22 -30 -19 -15 -14 -10 Jämförelsestörande poster -49 -7 -34 -6 -9 6 -28 -44 -9 Rörelseresultat (EBIT) 37 5 454 408 349 255 271 220 134 190 Finansiella intäkter och kostnader -99 -93 -66 -73 -64 -41 -14 -23 -14 Skatt -218 -98 -85 -62 -61 -53 -39 -10 -43 Periodens resultat 58 264 257 214 131 178 166 102 133 -hänförligt till moderbolagets aktieägare 55 260 256 214 128 176 169 104 133 20222023 2021 MSEK Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Organisk tillväxt, Nettomsättning 16% 28% 27% 38% 26% 22% 25% 16% 10% Justerad EBITA marginal, % 12,8 1 4,1 13,5 12,3 10,1 11,1 10,4 9,5 10,6 Rörelsemarginal, % 10,3 12,8 11,5 11,0 8,5 10,3 8,4 6,3 9,2 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,30 1,42 1,40 1,18 0,70 0,97 0,93 0,57 0,73 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,30 1,42 1,40 1,18 0,70 0,97 0,93 0,57 0,73 Operativt rörelsekapital/Nettoomsättning, % 14,2 13,7 13,2 12,7 12,7 13,1 13,3 13,4 13,1 Nettoskuld/Justerad EBITDA, R12 2,1 2,2 2,7 2,7 2,9 3,0 2,9 2,6 2,2 20222023 2021 MSEK Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Likvida medel -1 532 -1 165 -710 -618 -914 -698 -459 -565 -674 Räntebärande skulder 5 131 4 575 4 518 3 772 3 721 3 424 3 101 2 830 2 374 Leasingskulder 719 770 801 781 774 731 367 370 376 Avsättningar för pensioner 280 197 209 217 227 187 226 298 308 Upplupna finansiella kostnader 22 21 15 24 16 10 6 5 5 Nettoskuld 4 620 4 399 4 833 4 175 3 825 3 654 3 241 2 938 2 389 20222023 2021 MSEK Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Q1 Q4 Varulager 1 726 1 965 2 153 2 071 1 956 1 765 1 521 1 316 1 073 Kundfordringar 2 038 2 245 2 167 2 035 2 020 1 570 1 407 1 263 1 182 Leverantörsskulder -1 294 -1 156 -1 277 -1 159 -1 288 -932 -910 -802 -771 Förskott från kunder -1 355 -1 725 -1 592 -1 576 -1 715 -1 428 -1 105 -804 -648 Upplupna/förutbetalda intäkter, netto 640 741 782 466 418 484 493 231 169 Operativt rörelsekapital 1 755 2 071 2 233 1 837 1 390 1 460 1 407 1 204 1 005 20222023 ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport oktober-december 2023 13 Rapport över totalresultat i sammandrag MSEK 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 3 659 3 011 13 930 10 386 Kostnad för sålda varor -2 467 -2 131 -9 508 -7 368 Bruttoresultat 1 191 879 4 422 3 017 Försäljningskostnader -342 -307 -1 281 -1 079 Administrationskostnader -300 -234 -1 106 -800 Forsknings- och utvecklingskostnader -115 -68 -360 -236 Övriga rörelseintäkter och -kostnader -56 -12 -82 -19 Resultatandel i intressebolag -3 -2 -8 -2 Rörelseresultat 375 255 1 586 881 Finansiella intäkter och kostnader -99 -64 -331 -142 Resultat efter finansiella poster 276 192 1 255 739 Skatt -218 -61 -463 -162 Periodens resultat 58 131 792 577 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 55 128 784 577 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 3 3 8 -0 Antal utestående aktier i genomsnitt före utspädning 182 512 107 182 180 695 182 274 370 181 752 465 Antal utestående aktier i genomsnitt efter utspädning 182 523 285 182 437 327 182 284 750 181 932 090 Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,30 0,70 4,30 3,18 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,30 0,70 4,30 3,17 Övrigt totalresultat Poster som senare kan omklassificeras till årets resultat: Valutakursdifferenser vid omräkning av utlandsverksamheter -424 -160 -274 483 Poster som inte ska omklassificeras till årets resultat: Aktuariella vinster/förluster på förmånsbestämda pensionsförpl. -11 -40 -46 91 Skatt hänförligt till aktuariella vinster/förluster 2 8 9 -18 Övrigt totalresultat, netto efter skatt -433 -192 -311 555 Periodens totalresultat -375 -61 481 1 132 Hänförligt till moderbolagets aktieägare -376 -63 478 1 133 Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 1 2 4 -1 Q4 jan-dec ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport oktober-december 2023 14 Rapport över finansiell ställning i sammandrag Förändring i eget kapital i sammandrag MSEK 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Goodwill 5 822 5 359 Övriga immateriella tillgångar 2 259 2 027 Materiella anläggningstillgångar 1 097 825 Nyttjanderättstillgångar 672 751 Andelar i intressebolag 25 34 Övriga finansiella tillgångar 95 83 Uppskjutna skattefordringar 292 298 Summa anläggningstillgångar 10 262 9 376 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Varulager 1 726 1 956 Kundfordringar 2 038 2 020 Derivatinstrument 0 2 Aktuella skattefordringar 84 93 Övriga fordringar 135 159 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 954 684 Likvida medel 1 532 914 Summa omsättningstillgångar 6 469 5 828 SUMMA TILLGÅNGAR 16 731 15 204 EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 5 257 5 303 Innehav utan bestämmande inflytande 1 3 Totalt eget kapital 5 258 5 307 LÅNGFRISTIGA SKULDER Räntebärande skulder 4 151 3 721 Leasingskulder 553 640 Avsättningar för pensioner 280 227 Övriga avsättningar 62 65 Övriga långfristiga skulder 636 223 Uppskjutna skatteskulder 455 442 Summa långfristiga skulder 6 135 5 318 KORTFRISTIGA SKULDER Räntebärande skulder 980 − Leasingskulder 167 135 Övriga avsättningar 145 150 Leverantörsskulder 1 294 1 288 Derivatinstrument 33 − Aktuella skatteskulder 78 55 Förskott från kunder 1 355 1 715 Övriga kortfristiga skulder 92 257 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 193 980 Summa kortfristiga skulder 5 337 4 580 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 16 731 15 204 MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Ingående balans 5 307 4 363 Periodens totalresultat 481 1 132 Utnyttjade personaloptioner 21 25 Förvärvsoption relaterad till innehav utan bestämmande inflytande -377 -58 Utdelning -175 -156 Personaloptioner inkl. uppskjuten skatt 1 0 Övrigt − 0 Utgående balans 5 258 5 307 Totalt eget kapital hänförligt till : Moderbolagets aktieägare 5 257 5 303 Innehav utan bestämmande inflytande 1 3 ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport oktober-december 2023 15 Kassaflödesanalys i sammandrag MSEK 2023 2022 2023 2022 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 375 255 1 586 881 Justering för: Av- och nedskrivningar 132 116 484 377 Övriga ej kassflödespåverkande poster 28 -12 43 -24 Förändringar i avsättningar -22 -2 -11 -24 Kassaflöde före räntor och skatt 514 358 2 102 1 210 Betalda finansiella poster netto -97 -57 -312 -121 Betald skatt -136 -62 -390 -233 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 281 238 1 400 856 Förändring kundfordringar 149 -484 -11 -635 Förändring varulager 188 -252 271 -706 Förändring upplupna intäkter 11 -3 -267 -236 Förändring leventörsskulder 111 364 -60 397 Förändring förskott från kunder -126 403 -299 977 Kassaflöde från förändring av operativt rörelsekapital 333 29 -366 -203 Förändring övrigt rörelsekapital 56 159 31 119 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 389 189 -335 -84 Kassaflöde från den löpande verksamheten 670 427 1 066 772 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv av verksamheter -596 -420 -744 -721 Investeringar i intressebolag - -1 - -34 Investeringar i andra aktier och andelar -1 -23 -4 -62 Försäljning av immateriella och materiella anläggningstillgångar 1 8 0 27 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -109 -89 -323 -222 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -105 -95 -347 -317 Kassaflöde från investeringsverksamheten -811 -620 -1 418 -1 330 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Utnyttjade personaloptioner 7 11 21 25 Upptagna lån 814 450 2 268 1 503 Amortering av låneskulder -175 -36 -887 -504 Återbetalning av leasingskulder -39 -33 -156 -122 Utdelning - - -175 -156 Övriga förändringar i finansieringsverksamheten -60 -5 -60 -5 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 546 386 1 011 743 Periodens kassaflöde 405 192 658 184 Likvida medel vid periodens början 1 165 698 914 674 Omräkningsdifferens i likvida medel -38 22 -40 56 Likvida medel vid periodens utgång 1 532 914 1 532 914 Q4 jan-dec ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport oktober-december 2023 16 Moderbolaget Resultaträkning i sammandrag Rapport över totalresultat i sammandrag Balansräkning i sammandrag MSEK 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning − − − − Bruttoresultat − − − − Administrationskostnader -0 -5 -11 -8 Övriga rörelseintäkter och -kostnader 3 3 32 8 Rörelseresultat 3 -1 21 1 Finansiella intäkter och kostnader -6 -2 -18 -5 Resultat efter finansiella poster -3 -3 3 -4 Koncernbidrag − 7 − 7 Resultat före skatt -3 4 3 3 Skatt -0 1 -0 1 Periodens resultat -3 5 3 4 Q4 jan-dec Periodens resultat -3 5 3 4 Övrigt totalresultat, netto efter skatt − − − − Periodens totalresultat -3 5 3 4 MSEK 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Andelar i dotterbolag 4 098 4 098 Andra finansiella tillgångar 4 4 Summa anläggningstillgångar 4 102 4 103 OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR Övriga kortfristiga fordringar 1 − Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 1 Aktuella skattefordringar 1 1 Fordringar hos dotterbolag 10 14 Likvida medel 3 0 Summa omsättningstillgångar 15 15 SUMMA TILLGÅNGAR 4 118 4 118 EGET KAPITAL OCH SKULDER EGET KAPITAL Aktiekapital 6 6 Överkursfond 4 136 4 136 Balanserade vinstmedel -394 -246 Periodens resultat 3 4 Summa eget kapital 3 750 3 899 LÅNGFRISTIGA SKULDER Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 1 3 Summa långfristiga skulder 1 3 KORTFRISTIGA SKULDER Leverantörsskulder 3 1 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 32 16 Skulder till dotterbolag 327 192 Övriga skulder 4 6 Summa kortfristiga skulder 366 215 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 4 118 4 118 ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport oktober-december 2023 17 Övriga upplysningar Redovisningsprinciper Denna rapport har upprättats, med avseende på koncernen, i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 samt årsredovisningslagen, samt med avseende på moderbolaget i enlighet med Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 och årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper som tillämpas motsvarar de som anges i års - och hållbarhetsredovisningen 2022 (Not 1) med undantag för redovisning av fakturerade men ej erhållna förskott från kunder. I rapporten över finansiell ställning har dessa historiskt redovisats brutto som tillgångar i Kundfordringar och som skulder i Upplupna intäkter och förutbetalda kostnader. Från Q4 2023 rapporteras balanserna netto i rapporten över finansiell ställning med effekten att totala Kundfordringar och totala Upplupna intäkter och förutbetalda kostnader minskar. Denna förändring i redovisningsprinciper har tillämpats retroaktivt i alla perioder som presenteras i denna kvartalsrapport. Information om miljöpåverkan och miljöpolicy Munters verksamhet påverkar den yttre miljön genom utsläpp till luft och vatten, genom hantering av kemikalier och avfall samt genom transporter av insatsvaror och färdiga produkter till och från Munters fabriker. Munters har åtagit sig att ständigt vara uppmärksam på den miljöpåverkan verksamheten har. Munters ska följa all lagstiftning och kontinuerligt driva fram förbättringar, inom alla aspekter av miljö, hälsa och säkerhet (EHS) på de platser Munters bedriver verksamhet. Munters söker ständigt vägar fö r att minimera risker samt för att skapa en säkrare och hälsosammare miljö vad gäller arbetsplatsen för våra anställda, för kunder, för samhället och för den övergripande miljön. Munters tillverkningsanläggningar runt om i världen har åtagit sig att arbeta enligt ett EHS-program. EHS-programmet syftar till att säkerställa regelefterlevnad, aktivt förebygga skador samt minska Munters miljöpåverkan. Risker och osäkerheter Koncernens väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer kan delas in i fyra kategorier: strategiska, operativa, finansiella och legala. I dessa kategorier finns det både risker hänförliga till politiska och makroekonomiska trender och specifika risker direkt knutna till den verksamhet som koncernen utför. En riskbedömning utförs årligen i syfte att identifiera och åtgärda de viktigaste riskerna. Munters produkter används i komplexa kundprocesser. Kvalitets - och kontraktsåtaganden är kritiska och kan leda till skadestånd. Ett visst beroende av nyckelkunder samt nyckelpersoner finns. Mot bakgrund av att Munters är en koncern med geografiskt spridd verksamhet och många mindre organisatoriska enheter föreligger en risk för en underlåtenhet att följa relevanta regler inom området för affärsetik, exempelvis regler som förbjuder mutor. Finansiella risker utgörs främst av valuta-, ränte- och finansieringsrisker. Munters arbetar aktivt med försäkringslösningar och koncerngemensamma försäkringar regleras av centrala riktlinjer. Dessa omfattar exempelvis allmänt ansvar och produktansvar, egendom, avbrott, transporter, VD- och styrelseansvar och ansvarsförsäkring för anställningsrelaterade krav . I början av oktober 2023 förklarade Israel att de befinner sig i krig med Hamas. Inom affärsområdet FoodTech har Munters tillverkning av kontrollenheter i Israel, söder om Tel Aviv med cirka 140 anställda. Munters verksamhet har hittills inte påverkats av situationen, och vi fortsätter att noga övervaka situationen för att kunna snabbt agera vid eventuella störningar. Munters presenterade preliminära resultat för 202 3 den 22 januari 2024 på grund av en ransomware-attack mot sin hostingleverantör Tietoevry. Munters finansiella konsolideringssystem och en del av våra affärssystem påverkades av attacken. Munters uppskattar att händelsen inte kommer ha en påverkan på 2024. En mer utförlig beskrivning av koncernens risker och hur de hanteras återfinns i års- och hållbarhetsredovisningen för 2022 på sidorna 91 -96. Transaktioner med närstående Det har inte skett några väsentliga transaktioner med närstående under perioden. Verkligt värde på finansiella instrument Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över resultaträkningen avser finansiella investeringar och derivat. Finansiella investeringar uppgår till MSEK 65 (62) och derivat till netto MSEK -33 (2) per balansdagen. Koncernens sälj-/köpoption från förvärvet av MTech Systems under 2017 redovisas till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Optionen värderas i enlighet med IFRS 9 och är kategoriserade i nivå 3 i verkligt värdehierarkin. Inlösenperioden löper från 1 januari 2025 till 31 december 2025. Verkligt värde för optionen uppgår per balansdagen till MSEK 562. I juni slutförde Munters förvärvet av en majoritetsandel av InoBram. Munters förvärvade 60% av bolaget men avtalet innefattar en sälj - /köpoption för Munters att förvärva återstående 40% av bolaget under 2027. Inlösenperioden för säljarnas säljoption löper från 1 januari 2026. Optionen värderades till verkligt värde på transaktionsdagen. Verkligt värde för optionen uppgår per balansdagen till MSEK 37. Munters bedömer att räntesatsen på de räntebärande skulderna är i enlighet med marknadsmässiga villkor per den 31 december 2023 och att det verkliga värdet på balansdagen i allt väsentligt motsvaras av det redovisade värdet MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Belopp vid periodens ingång 217 137 Värdering förvärvsoptioner 37 − Innehållna köpeskillingar 37 − Omvärderingar 352 57 Diskontering 25 − Valutakursdifferenser -35 23 Utgående balans 632 217 ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport oktober-december 2023 18 Nettoomsättning per affärsområde och region Nettoomsättning per affärsområde och region i Q4 Nettoomsättning per affärsområde och region jan -dec Avstämning av alternativa nyckeltal om jämförelsestörande poster Koncernen presenterar vissa finansiella mått i delårsrapporten som inte definieras i enlighet med IFRS. Koncernen är av uppfattningen att dessa mått erbjuder värdefull kompletterande information då de bidrar till förståelsen av koncernens resultat. De finansiella måtten beräknas i enlighet med definitionerna som presenteras i denna finansiella rapport. En avstämning av justerad EBITDA och justerad EBITA återfinns i kvartalsöversikten på sid 12. Jämförelsestörande poster är händelser eller transaktioner som har en väsentlig finansiell påverkan och vars resultateffekter är viktiga att uppmärksamma vid jämförelse av periodens finansiella resultat med resultat för tidigare perioder. Poster som inkluderas är t ex omstruktureringsprogram, resultat från avyttring av dotterbolag och förvärvsrelaterade transaktionskostnader såväl som kostnader för andra väsentliga händelser, såsom Covid -19 pandemin och kriget i Ukraina, som har en betydande påverkan på jämförbarheten. Under 2022 uppkom kostnader relaterade till beslutet att avveckla all affärsverksamhet i Ryssland om MSEK -27, vilka inkluderats i Övriga IAC- kostnader. Nedan är en uppställning över jämförelsestörande poster per period. Företagsförvärv Konsoliderade förvärv 2023 Tabellen visar antal permanenta anställda omräknat till heltidstjänster per förvärvsdagen. Med omsättning avses uppskattad årsomsättning året innan förvärvet. I maj förvärvade Munters 100% av Tobo Component, en svensk tillverkare av komponenter till luftbefuktning. Bolaget är baserat i Tobo och har varit en underleverantör av dynor, kassetter, och moduler till Munters sedan flera år tillbaka. I juni förvärvades 100% av SIFT, ett franskt servicebolag inom klimatkontroll och kyl- och fryslager, främst aktiva i norra Frankrike. Förvärvet stärker Munters marknadsandel inom service och bygger en lokal servicenärvaro i strategiska områden. I juni stängdes förvärvet av en majoritetsandel av InoBram. InoBram är en Brasiliansk tillverkare av kontrollenheter och kompletterande tillbehör för kyckling- och grissegmenten. Med hjälp av innovativ mjukvara, sensorer och uppkopplade lösningar får lantbrukare och livsmedelsproducenter de verktyg de behöver för att förbättra djurhälsan och öka energieffektiviteten i sin verksamhet. Munters har förvärvat 60% av InoBram och har en option att förvärva resterande 40% av bolaget under 2027. Förvärvet stödjer Munters strategi att växa inom digitala lösningar för livsmedels- och jordbruksindustrin och koppla samman hela livsmedelsproduktionens värdekedja. Den 16 oktober stängde Munters förvärvet av ZECO, en indisk tillverkare av lösningar för luftbehandling. Förvärvet stärker Munters erbjudande av avfuktningslösningar för den indiska marknaden. Tabellen nedan visar en sammanställning av erlagd köpeskilling och verkligt värde på av förvärvade nettotillgångar för företagsförvärv under 2023. Per balansdagen baseras köpeskillingar och verkligt värde på förvärvade nettotillgångar på preliminära förvärvsbalanser. MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Americas 1 059 874 816 441 312 229 0 -4 2 188 1 540 EMEA 660 725 102 57 249 226 -12 -8 999 1 001 APAC 522 584 6 1 101 96 -5 -4 624 678 Försäljning mellan regioner -104 -170 0 0 -46 -38 -2 0 -152 -208 TOTALT 2 136 2 013 925 500 617 514 -20 -16 3 659 3 011 AirTech DCT KoncernenFoodTech Elimineringar MSEK 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Americas 3 759 2 859 3 104 1 110 1 209 953 -1 -7 8 072 4 914 EMEA 2 630 2 287 349 285 954 1 024 -38 -21 3 894 3 575 APAC 2 357 2 241 9 8 350 399 -18 -22 2 699 2 626 Försäljning mellan regioner -520 -557 -54 -2 -151 -165 -10 -6 -734 -729 TOTALT 8 226 6 830 3 408 1 401 2 363 2 211 -67 -56 13 930 10 386 AirTech DCT FoodTech Elimineringar Koncernen MSEK 2023 2022 2023 2022 Omstruktureringskostnader -22 1 -34 -35 Förvärvskostnader -15 -10 -29 -19 Övriga jämförelsestörande poster -12 0 -32 -21 Total -49 -9 -96 -75 Q4 jan-dec Företag (Land) Affärs- område Förvärvs månad Antal anställda Omsättning Andel (%) Tobo Component (SE) AirTech Maj 14 M SEK 76 100 SIFT (FR) AirTech Jun 17 M EUR 3 100 InoBram (BR) FoodTech Jun ~ 150 MBRL 53 60 ZECO (IN) AirTech Okt ~ 600 MSEK 510 100 MSEK jan-dec 2023 Förvärvspris Kontant erlagd köpeskilling 901 Innehållna & villkorade köpeskillingar 37 Förvärvsoption 37 Sammanlagd köpeskilling 974 Verkligt värde för förvärvade nettotillgångar -295 Goodwill 679 Kassaflöde Kontant erlagd köpeskilling 901 Likvida medel i förvärvade bolag -156 Förändring av koncernens likvida medel 744 ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport oktober-december 2023 19 Definitioner av finansiella nyckeltal I denna finansiella rapport förekommer hänvisningar till ett antal mått på resultatet. Vissa av dessa mått definieras i IFRS, andra är alternativa mått och redovisas inte i enlighet med tillämpliga ramverk för finansiell rapportering eller övrig lagstiftning. Måtten används av koncernen för att hjälpa både investerare och ledning att analysera Munters verksamhet. Nedan följer beskrivningar och definitioner av måtten i denna finansiella rapport. Därtill ges förklaringar till varför måtten används . Organisk tillväxt Förändring i nettoomsättning jämfört med föregående period exklusive förvärv och avyttringar samt valutaeffekter. Måttet används av Munters för att övervaka nettoomsättningstillväxten, drivet av förändringar i volym och priser mellan perioder. Orderstock Mottagna och bekräftade försäljningsorder som ännu inte levererats och redovisats som nettoomsättning. Orderstocken belyser hur stor verksamhet hänförlig till den löpande verksamheten som Munters redan har erhållit som kommer att vändas till intäkter under framtida perioder. Måttet används av Munters för att följa utvecklingen och efterfrågan och anpassa verksamheten vid behov. Orderingång Mottagna och bekräftade försäljningsorder minus annullerade ordrar under rapportperioden. Orderingången är ett mått på framtida intäkter och, följaktligen, ett viktigt nyckeltal för Munters ledning. Rörelseresultat (EBIT) Resultat före räntor och skatt. Munters anser att rörelseresultatet visar de intäkter som genereras av den löpande verksamheten. Justerad EBITA Rörelseresultat, justerat för avskrivningar och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar samt jämförelsestörande poster. Munters anser att justerad EBITA är användbart för att analysera resultatet, eftersom det eliminerar påverkan från poster s om betraktas vara av ej återkommande karaktär och därför inte återspeglar underliggande verksamheten. Justerad EBITA marginal Justerad EBITA som andel av nettoomsättningen. Munters anser att justerad EBITA-marginal är ett användbart mått för att visa bolagets lönsamhet. Justerad EBITDA Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster, avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar. Justerad EBITDA marginal Justerad EBITDA som andel av nettoomsättningen. Jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster är händelser eller transaktioner som har en betydande finansiell påverkan och vars resultateffekter är viktiga att uppmärksamma vid jämförelse av periodens finansiella resultat med resultat för tidigare perioder. Poster som inkluderas är t ex omstruktureringsprogram, resultat från avyttringar av dotterbolag och förvärvsrelaterade transaktionskostnader. Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital beräknas som totalt eget kapital plus räntebärande skulder Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Genomsnittligt rörelseresultat (EBIT) plus finansiella intäkter dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital beräknas utifrån de senaste 12 månaderna. Likvida medel Kassa och banktillgodohavanden samt kortfristiga placeringar med en löptid ej överstigande tre månader. Detta är ett mått som belyser likviditeten på kort sikt. R12 R12 (rullande 12 månader) efter ett nyckeltal betyder att nyckeltalet motsvarar en ackumulering av de rapporterade siffrorna för de senaste tolv månaderna. Måttet används för att belysa utvecklingen inom olika nyckeltal, vilket är värdefullt för att få en djupare förståelse för verksamhetens utveckling. Nettoskuld Nettoskuld beräknas som räntebärande skulder, leasingskulder, pensionsskulder och upplupna finansiella kostnader, med avdrag för likvida medel. Antal anställda Uppgifter om antal anställda presenteras alltid omräknat till heltidstjänster, om inte annat framgår. Medelantal anställda för helåret beräknas som summan av fast anställda de senaste 13 månaderna dividerat med 13. Operativt rörelsekapital Omfattar kundfordringar, varulager, upplupna intäkter, leverantörsskulder samt förskott från kunder. Operativt rörelsekapital/nettoomsättningen Genomsnittligt operativt rörelsekapital de senaste 12 månaderna som andel av nettoomsättningen för samma period. Resultat per aktie Nettoresultat dividerat med vägt genomsnittligt antal utestående aktier. SaaS recurring revenue Summa återkommande intäkter från SaaS-kontrakt (Software-as-a- Service) redovisade i perioden. Nyckeltalet presenteras även annualiserat och benämns då SaaS ARR, vilket beräknas genom att multiplicera SaaS Recurring Revenue i det senaste kvartalet med fyra. Soliditet Eget kapital (inklusive innehav utan bestämmande inflytande) dividerat med summa tillgångar. Americas Avser Nord-, Central-, och Sydamerika. ===== SIDA 20 ===== Delårsrapport oktober-december 2023 20 Information och finansiell kalender Välkommen att delta i en webcast eller telefonkonferens den 1 februari klockan 9:00 CET, då VD och koncernchef Klas Forsström tillsammans med Group Vice President och CFO, Katharina Fischer, presenterar rapporten. Webcast https://ir.financialhearings.com/munters-q4-report-2023 Telefonkonferensen Om du vill delta via telefonkonferens, vänligen registrera dig på länken nedan. Efter registrering kommer du att få telefonnummer och ett konferens-ID för att få access till konferensen. Du kan ställa frågor muntligt via telefonkonferensen. https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5002 920 Delårsrapporten, presentationsmaterialet och en länk till webcasten kommer att finnas tillgängligt på https://www.munters.com/en/investor-relations/ Denna information är sådan information som Munters Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoner s försorg, för offentliggörande den 1 februari 2024 kl. 07.30 CET. Denna rapport innehåller framåtblickande uttalanden som reflekterar Munters nuvarande förväntningar på framtida händelser och Munters finansiella och operativa utveckling. Även om Munters anser att förväntningarna som reflekteras i dessa framåtblickande uttalanden är baserade på rimliga antaganden, kan det inte garanteras att förväntningarna kommer att visa sig vara korrekta eftersom framåtblickande uttalanden är föremål för både kända och okända risker och osäkerheter samt en mängd faktorer som kan leda till att faktiska resultat eller utfall skiljer sig väsentligt från de som uttryckts eller antytts i sådana framåtblickande uttalanden. Sådana faktorer inkluderar, men begränsas inte till, förändringar i ekonomiska, marknadsmässiga, konkurrensmässiga och/eller regulatoriska förhållanden. Framåtblickande uttalanden avser endast förväntningarna per det datum de gjordes och utöver vad som krävs enligt gällande lag åtar sig Munters inget ansvar för att uppdatera något av dem mot bakgrund av att ny information uppstår eller framtida händelser. Munters Group AB, Corp. Reg. No. 556819-2321 Kontaktpersoner: Ann-Sofi Jönsson Vice President, Investor Relations & Enterprise Risk Management Tel: +46 (0)730 251 005 Email: ann-sofi.jonsson@munters.com Line Dovärn Director, Investor Relations Tel: +46 (0)730 488 444 Email: line.dovarn@munters.com Finansiell kalender: Publicering av Års- och Hållbarhetsrapport 2023 Vecka 8, 2024 Årsstämma, Stockholm 21 mars, 2024 Delårsrapport första kvartalet 2024 24 april, 2024 Kapitalmarknadsdag, Stockholm 21 maj, 2024 Delårsrapport januari-juni 2024 17 juli, 2024 Delårsrapport januari-september 2024 22 oktober, 2024