===== SIDA 1 ===== Delårsrapport januari–mars 2023 1 (19) Delårsrapport januari-mars 2023 Första kvartalet ▪ Orderingången uppgick till 1 617 (1 441) MSEK, en ökning med 12 procent ▪ Nettoomsättningen ökade med 7 procent till 1 219 (1 135) MSEK. Baserat på oförändrade valutakurser ökade nettoomsättningen med 1 procent ▪ Rörelseresultatet uppgick till 182 (206) MSEK och rörelsemarginalen var 15 (18) procent ▪ Resultatet per aktie uppgick till 1,52 (1,69) SEK ”Vi har fått en bra start på 2023 med en ökning av orderingången på 12 procent, drivet av en stark utveckling inom Pattern Generators. De övriga tre divisionernas orderingång var lägre än under motsvarande period föregående år, till följd av en fortsatt svag efterfrågesituation i Kina. Nettoomsättningen ökade med 7 procent, i huvudsak till följd av positiva valutaeffekter. Rörelseresultatet uppgick till 182 MSEK vilket var i nivå med föregående år, om man justerar för avyttringen av AEi i februari 2022”, säger Anders Lindqvist, VD och koncernchef. Utsikter 2023 Styrelsens bedömning kvarstår att nettoomsättningen för 2023 kommer att vara i nivån 5,5 miljarder kronor. Rullande Jan-dec Koncernen i sammandrag 2023 2022 12 mån 2022 Orderingång, MSEK 1 617 1 441 6 959 6 783 Nettoomsättning, MSEK 1 219 1 135 5 203 5 119 Book-to-bill 1,3 1,3 1,3 1,3 Orderstock, MSEK 3 972 2 217 3 972 3 574 Bruttomarginal, % 46,8% 43,7% 45,4% 44,7% Rörelseresultat, MSEK 182 206 871 894 Rörelsemarginal, % 14,9% 18,1% 16,7% 17,5% Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK 1,52 1,69 7,43 7,59 Kassaflöde, MSEK 316 204 650 537 Förändringar i nettoomsättning Total tillväxt, % 7% -12% 16% 10% Organisk tillväxt, % 2% -28% 4% -4% Tillväxt från förvärv/avyttringar, % 0% 10% 2% 5% Valutakurseffekter, % 6% 6% 10% 9% Q1 Q1 ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport januari–mars 2023 2 (19) VD kommenterar Vi har fått en bra start på 2023 med en ökning av orderingången på 12 procent, drivet av en stark utveckling inom Pattern Generators. De övriga tre divisionernas orderingång var lägre än under motsvarande period föregående år, till följd av en fortsatt svag efterfrågesituation i Kina. Nettoomsättningen ökade med 7 procent, i huvudsak till följd av positiva valutaeffekter. Rörelseresultatet uppgick till 182 MSEK vilket var i nivå med föregående år, om man justerar för avyttringen av AEi i februari 2022. Inom Pattern Generators var fotomaskmarknaden för halvledare med mogna designnoder fortsatt positiv under årets första kvartal. Orderingången var stark och divisionen erhöll order på åtta system: en Prexision 8 Evo, en FPS6100 och sex SLX. Framgången med SLX innebär att vi fram till 31 mars 2023 har fått order på 38 system sedan lanseringen i oktober 2019. Inom High Flex var efterfrågan fortsatt god i Europa och Nordamerika, medan den låg kvar på en låg nivå i Kina. Divisionen deltog i januari på mässan APEX i San Diego, som hade en hög aktivitetsnivå. Detta är en indikation på ett ökat investeringsintresse inom elektronikindustrin i USA och Mexiko. Inom High Volume har investeringar hos producenter av konsumentelektronik ännu inte återhämtat sig efter att covidrestriktionerna i Kina släpptes i slutet av 2022. Den elektriska fordonsindustrin fortsätter att vara ett fokusområde, liksom att bredda sig geografiskt och sälja mer utanför Kina. Divisionen har under kvartalet erhållit en första order från en utländsk produktionsanläggning tillhörande en kinesisk tillverkare av elektriska fordon. Efterfrågan inom Global Technologies verksamhet för elektriska tester av mönsterkort och substrat mattades under kvartalet, med en svag efterfrågan inom konsumentelektronikindustrin. Vissa områden, såsom elektriska fordon och servrar uppvisade dock fortsatt god efterfrågan. Inom die bonding var de största marknaderna data- och telekom fortsatt svaga, liksom den kinesiska marknaden som helhet. I år är första helåret på vår fortsatta tillväxtresa mot att nå en omsättning på 10 miljarder SEK senast år 2030. Vår organiska tillväxt kommer att drivas av hållbar innovation och fokus på våra kunder. Detta kompletteras med en tydlig förvärvsstrategi, där vi kontinuerligt och aktivt söker inom attraktiva områden för att komplettera och bredda vårt erbjudande gentemot våra kunder. För 2023 är det fortsatt styrelsens och min bedömning att Mycronics nettoomsättning kommer att vara i nivån 5,5 miljarder kronor. Anders Lindqvist, VD och koncernchef Orderingång och nettoomsättning, rullande 12 månader Brutto- och rörelsemarginal, rullande 12 månader 0 1 000 2 000 3 000 4 000 5 000 6 000 7 000 Q3-20 Q1-21 Q3-21 Q1-22 Q3-22 Q1-23 Orderingång Nettoomsättning MSEK 0% 20% 40% 60% Q3-20 Q1-21 Q3-21 Q1-22 Q3-22 Q1-23 Bruttomarginal Rörelsemarginal ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport januari–mars 2023 3 (19) Finansiell utveckling KONCERNEN Orderingången ökade under årets första kvartal med 12 procent till 1 617 (1 441) MSEK, drivet av en stark utveckling inom Pattern Generators. De övriga tre divisionernas orderingång var lägre än under motsvarande period föregående år, till följd av en fortsatt svag efterfrågesituation i Kina. Koncernens orderstock var rekordstor och uppgick vid kvartalets utgång till 3 972 (2 217) MSEK. Nettoomsättningen ökade med 7 procent under kvartalet, i huvudsak till följd av positiva valutaeffekter. Netto- omsättningen har påverkats positivt av valutaeffekter om 71 MSEK. Bruttomarginalen uppgick till 47 (44) procent, framför allt drivet av en god utveckling inom Pattern Generators och High Volume. Kvartalets rörelseresultat uppgick till 182 (206) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 15 (18) procent. Rörelseresultatet relaterat till koncernfunktioner minskade med 34 MSEK, i huvudsak kopplat till olika affärsutvecklingsprojekt. Avyttringen av AEi i februari 2022 påverkade rörelseresultatet för motsvarande period föregående år positivt med 25 MSEK. Förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 16 (16) MSEK. Kassaflöde och finansiell ställning Koncernens likvida medel uppgick vid kvartalets utgång till 1 590 (907) MSEK. Kassaflödet uppgick till 316 (204) MSEK. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 402 (73) MSEK. Rörelsekapitalet minskade under kvartalet med 167 MSEK jämfört med en ökning om 96 MSEK under motsvarande period föregående år. Investeringsverksamheten genererade ett negativt kassaflöde på 64 MSEK, jämfört med ett positivt kassaflöde på 147 MSEK föregående år till följd av försäljningen av AEi. Investeringar i materiella anläggningstillgångar svarade för 49 (58) MSEK och aktivering av produktutveckling för 10 (10) MSEK. Finansieringsverksamheten tog 22 (17) MSEK i anspråk. Mycronic hade i slutet av första kvartalet en stark nettokassa på 1 335 (664) MSEK. Hållbarhet Mycronics divisioner har under första kvartalet satt hållbarhetsmål för 2023 och arbetar, kopplat till den årliga strategiprocessen, med att stärka sina långsiktiga handlingsplaner. En arbetsgrupp har bildats med uppdrag att ta fram förslag på vetenskapligt baserade klimatmål (science-based targets). Förslagen bedöms vara redo att skickas in för validering av Science Based Targets initiative senast i slutet av året. Rullande Jan-dec 2023 2022 12 mån 2022 Orderingång, MSEK 1 617 1 441 6 959 6 783 Orderstock, MSEK 3 972 2 217 3 972 3 574 Nettoomsättning, MSEK 1 219 1 135 5 203 5 119 Bruttovinst, MSEK 570 496 2 362 2 288 Bruttomarginal, % 46,8% 43,7% 45,4% 44,7% Rörelseresultat, MSEK 182 206 871 894 Rörelsemarginal, % 14,9% 18,1% 16,7% 17,5% EBITDA, MSEK 246 263 1 131 1 147 Q1 ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport januari–mars 2023 4 (19) PATTERN GENERATORS Fotomaskmarknaden för halvledare med mogna designnoder var fortsatt stark under årets första kvartal. Pattern Generators erhöll order på åtta system, fördelade enligt följande: en Prexision 8 Evo, en FPS6100 och sex SLX. Orderingången ökade med 113 procent till 816 (383) MSEK. Orderstocken uppgick vid kvartalets utgång till 2 945 (807) MSEK, innehållande 30 system, med planerade leveranser enligt följande: 2023 Q2: 5 SLX 2023 Q3: 1 Prexision Lite 8 Evo, 3 SLX 2023 Q4: 1 Prexision 8 Evo, 1 Prexision 8 Entry Evo, 1 Prexision Lite 8 Evo, 4 SLX 2024 Q1: 1 Prexision 800 Evo, 3 SLX 2024 Q2: 1 Prexision 8 Evo, 1 Prexision MMS, 2 SLX 2024 Q3: 1 Prexision 8 Evo 2024 Q4: 1 Prexision 8 Entry Evo, 1 FPS10 Evo 2025 Q1: 1 Prexision 8 Evo 2025 Q2: 1 Prexision Lite 8 Evo 2025 Q3: 1 Prexision Lite 8 Evo Leverans av en FPS6100 har flyttats från andra kvartalet till att ha levererats redan under första kvartalet 2023. Leverans av en SLX har flyttats från första till andra kvartalet 2023, från fjärde till andra kvartalet 2023, samt från fjärde till tredje kvartalet 2023. Avslutningsvis har leverans av en Prexision 800 Evo flyttats från andra till första kvartalet 2024. Pattern Generators levererade under kvartalet en Prexision Lite 8 Evo, en FPS6100 och en SLX, jämfört med två SLX under motsvarande period föregående år. Nettoomsättningen ökade med 10 procent och uppgick till 351 (320) MSEK. Kvartalets nettoomsättning har påverkats positivt av valutaeffekter om 21 MSEK. Bruttomarginalen var under kvartalet 62 (59) procent. Rörelseresultatet uppgick till 149 (125) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 42 (39) procent. Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick under kvartalet till 50 (48) MSEK, medan aktivering av utvecklingskostnader uppgick till 7 (1) MSEK. Rullande Jan-dec 2023 2022 12 mån 2022 Orderingång, MSEK 816 383 3 539 3 106 Orderstock, MSEK 2 945 807 2 945 2 480 Nettoomsättning, MSEK 351 320 1 401 1 369 Bruttovinst, MSEK 220 188 814 782 Bruttomarginal, % 62,5% 58,8% 58,1% 57,1% Rörelseresultat, MSEK 149 125 489 465 Rörelsemarginal, % 42,4% 39,0% 34,9% 34,0% EBITDA 162 135 537 510 FoU-utgifter, MSEK -57 -49 -227 -219 FoU-kostnader, MSEK -50 -48 -220 -217 Q1 ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport januari–mars 2023 5 (19) HIGH FLEX Efterfrågan var under årets första kvartal fortsatt god i Europa och Nordamerika, medan den låg kvar på en låg nivå i Kina. High Flex deltog i januari på mässan APEX i San Diego, som hade en hög aktivitetsnivå. Detta är en indikation på ett ökat investeringsintresse inom elektronikindustrin i USA och Mexiko. Orderingången minskade under kvartalet med 3 procent och uppgick till 364 (374) MSEK. Orderstocken uppgick vid kvartalets utgång till 180 (216) MSEK. Nettoomsättningen ökade med 11 procent till 322 (288) MSEK. Kvartalets nettoomsättning har påverkats positivt av valutaeffekter om 23 MSEK. High Flex har under kvartalet lyckats hålla bra leveranstider på sina produkter. Bruttomarginalen var under kvartalet 40 (39) procent. Rörelseresultatet ökade till 23 (19) MSEK, med en rörelsemarginal på 7 (7) procent. Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick under kvartalet till 49 (38) MSEK. Aktivering av utvecklings- kostnader uppgick till 4 (9) MSEK. Rullande Jan-dec 2023 2022 12 mån 2022 Orderingång, MSEK 364 374 1 374 1 385 Orderstock, MSEK 180 216 180 138 Nettoomsättning, MSEK 322 288 1 411 1 378 Bruttovinst, MSEK 130 113 587 571 Bruttomarginal, % 40,4% 39,3% 41,6% 41,4% Rörelseresultat, MSEK 23 19 179 175 Rörelsemarginal, % 7,3% 6,6% 12,7% 12,7% EBITDA 32 28 217 213 FoU-utgifter, MSEK -52 -46 -201 -195 FoU-kostnader, MSEK -49 -38 -182 -171 Q1 ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport januari–mars 2023 6 (19) HIGH VOLUME Investeringar hos producenter av konsumentelektronik har ännu inte återhämtat sig efter att covidrestriktionerna i Kina släpptes i slutet av 2022. Detta bidrog till att orderingången under kvartalet minskade med 41 procent och uppgick till 261 (441) MSEK. Den elektriska fordonsindustrin fortsätter att vara ett fokusområde för High Volume, liksom att bredda sig geografiskt och sälja mer utanför Kina. Divisionen har under kvartalet erhållit en första order från en utländsk produktionsanläggning tillhörande en kinesisk tillverkare av elektriska fordon. Orderstocken uppgick vid kvartalets utgång till 611 (885) MSEK. Nettoomsättningen uppgick till 367 (365) MSEK. Kvartalets nettoomsättning har påverkats positivt av valutaeffekter om 14 MSEK. Bruttomarginalen ökade till 42 (36) procent, förklarat av leveranser med bättre marginal samt effektiviserings- åtgärder. High Volumes rörelseresultat ökade till 64 (55) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal på 18 (15) procent. Rörelseresultatet har belastats med reserveringar för kundförluster på 7 MSEK. Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick under kvartalet till 37 (35) MSEK. Rullande Jan-dec 2023 2022 12 mån 2022 Orderingång, MSEK 261 441 1 292 1 471 Orderstock, MSEK 611 885 611 717 Nettoomsättning, MSEK 367 365 1 566 1 563 Bruttovinst, MSEK 155 131 627 603 Bruttomarginal, % 42,1% 35,9% 40,0% 38,6% Rörelseresultat, MSEK 64 55 299 290 Rörelsemarginal, % 17,5% 15,2% 19,1% 18,5% EBITDA 72 62 335 325 FoU-utgifter, MSEK -35 -33 -143 -141 FoU-kostnader, MSEK -37 -35 -155 -153 Q1 ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport januari–mars 2023 7 (19) GLOBAL TECHNOLOGIES Efterfrågan inom Global Technologies verksamhet för elektriska tester av mönsterkort och substrat mattades under kvartalet, med en svag efterfrågan inom konsumentelektronikindustrin. Vissa områden, såsom elektriska fordon och servrar uppvisade dock fortsatt god efterfrågan. Inom die bonding var de största marknaderna data- och telekom fortsatt svaga, liksom den kinesiska marknaden som helhet. Orderingången under kvartalet minskade med 27 procent och uppgick till 189 (260) MSEK. Orderingången exklusive avyttring av AEi minskade med 25 procent. Orderstocken uppgick vid kvartalets utgång till 236 (308) MSEK. Nettoomsättningen ökade med 8 procent och uppgick till 192 (179) MSEK. Kvartalets nettoomsättning har påverkats positivt av valutaeffekter om 15 MSEK. Den organiska nettoomsättningen ökade med 1 procent. Bruttomarginalen var under kvartalet 35 (36) procent. Rörelseresultatet för kvartalet minskade till 3 (31) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 1 (17) procent. Avyttringen av AEi i februari 2022 påverkade rörelseresultatet för motsvarande period föregående år positivt med 25 MSEK. Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick under kvartalet till 24 (24) MSEK. Rullande Jan-dec 2023 2022 12 mån 2022 Orderingång, MSEK 189 260 807 877 Orderstock, MSEK 236 308 236 239 Nettoomsättning, MSEK 192 179 879 865 Bruttovinst, MSEK 68 64 338 333 Bruttomarginal, % 35,5% 35,6% 38,4% 38,5% Rörelseresultat, MSEK 3 31 73 101 Rörelsemarginal, % 1,4% 17,3% 8,3% 11,7% EBITDA 17 44 129 156 FoU-utgifter, MSEK -17 -18 -70 -71 FoU-kostnader, MSEK -24 -24 -96 -97 Q1 ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport januari–mars 2023 8 (19) Elektronikindustrin Den globala elektronikindustrin förväntas ha minskat med 2,1 procent under 2022 till 2 426 miljarder USD1. För helåret 2022 prognostiseras halvledarmarknaden ha vuxit med 3,1 procent till motsvarande 573 miljarder USD1. FRAMTIDSUTSIKTER Den årliga tillväxten för elektronikindustrin prognostiseras till 3,8 procent för perioden 2022-20271. De segment som förväntas ha starkast tillväxt under femårsperioden är elektronik till datacenter, bärbar elektronik, fordonsindustri, försvars- och flygindustri, samt industriella tillämpningar. För 2023 prognostiseras en svagt positiv tillväxt inom elektronikindustrin på 0,9 procent. Tillväxten sker främst inom de segment som inte är direkt kopplade till konsumentelektronik. Halvledarmarknaden bedöms under 2023 minska med 6,6 procent och prognostiseras vara positiv under perioden 2022-2027 som helhet, med en årlig tillväxt på 4,6 procent1. Bildskärmsmarknaden förväntas under 2022 ha minskat med 21,9 procent till 123 miljarder USD2, främst till följd av lägre priser på LCD-skärmar. För 2023 prognosticeras en negativ tillväxt på 0,5 procent till följd av att AMOLED-skärmar fortsätter sin tillväxt, samtidigt som priserna på LCD-skärmar minskar, om än i lägre takt än under 2022. Under perioden 2022-2027 förväntas bildskärmsmarknaden uppvisa positiv tillväxt, där den långsiktiga trenden mot en större andel avancerade AMOLED-skärmar bedöms fortsätta. MARKNADSOMRÅDE YTMONTERING OCH DISPENSERING Världsmarknaden för ytmonteringsutrustning omsätter årligen ungefär 6 200 MUSD7. Segmentet ytmonterings- robotar för komponentmontering minskade under 2022 med 17,9 procent till 3 062 MUSD, även om marknaderna i Europa samt Nord- och Sydamerika uppvisade tillväxt3. Utrustningsmarknaden för dispensering ökade med 2,2 procent och omsatte 930 MUSD4 under 2022. MARKNADSOMRÅDE MONTERINGSAUTOMATION OCH TEST Inom die bonding förväntas marknaden för komponenter för optisk kommunikation öka med 5,1 procent under 2023, till 14,3 miljarder USD8, samt uppvisa en årlig tillväxt på 10,4 procent under perioden 2022-2027, till 22,3 miljarder USD8. Inom elektrisk testning förväntas marknaden för mönsterkort och substrat minska med 4,1 procent under 2023, till 78,4 miljarder USD9, samt uppvisa en årlig tillväxt på 3,8 procent under perioden 2022-2027 till 98,4 miljarder USD9. MARKNADSOMRÅDE PATTERN GENERATORS FOTOMASKER FÖR BILDSKÄRMAR Marknaden bedöms under 2022 ha vuxit med 9,8 procent, från 792 MUSD till 869 MUSD5,10. Den positiva utvecklingen är kopplad till att efterfrågan på fotomasker ökat under 2022, då bildskärmstillverkarna fortsatte utveckla nya modeller i god takt. Marknaden drivs även av en pågående förflyttning mot en större andel avancerade bildskärmar som behöver fler och mer avancerade fotomasker. Förväntningarna för 2023 är att fotomaskmarknaden växer med 1,6 procent till 884 MUSD5,10. Prognosen för den totala areatillväxten uppgår till i genomsnitt 1,7 procent per år för 2022-20265. Uppskattningen är en starkare tillväxt för fotomasker inom AMOLED, med en årlig genomsnittlig areatillväxt på 3,9 procent mellan 2022-20265, vilket driver behovet av fotomasker producerade av avancerade maskritare. FOTOMASKER FÖR HALVLEDARE Marknaden förväntas under 2022 ha uppvisat en betydande tillväxt på 18,4 procent, från 6,1 miljarder USD till 7,2 miljarder USD6. Marknadsutvecklingen var stark, framför allt drivet av en stark tillväxt för de mest avancerade fotomaskerna, även om marknaden för mogna designnoder som använder laserbaserade maskritare också var positiv. Förväntningarna för 2023 är att marknaden fortsätter utvecklas positivt, men i lugnare takt, med en tillväxt på 5,5 procent till 7,6 miljarder USD6. Marknaden kommer fortsatt primärt att drivas av ökade volymer av de mest avancerade fotomaskerna, vilka huvudsakligen produceras av E-stråle- maskritare. 1) Prismark, senaste prognos mars 2023 2) Omdia, senaste prognos april 2023 3) Protec MDC, januari 2023 4) Prismark, mars 2023 5) Omdia, juli 2022 (årlig uppdatering) 6) TechInsights, april 2022 (årlig uppdatering) 7) Protec MDC april 2022, Mycronic analys 8) Lightcounting, oktober 2022 9) Prismark, februari 2023 10) 130 YEN/USD använt av Mycronic vid konvertering Storlek/tillväxt 2023P 2022 2021 Elektronikindustrin, procentuell förändring¹ +0,9% -2,1% +12,2% Halvledarindustrin, procentuell förändring¹ -6,6% +3,1% +26,7% Ytmontering, procentuell förändring³ NA -17,9% +26,7% Dispensering, MUSD⁴ NA 930 910 Bildskärmar, miljarder USD² 122 123 157 Fotomasker för bildskärmar, procentuell värdeförändring⁵ +1,6% +9,8% +14,0% Fotomasker för halvledare, procentuell värdeförändring⁶ +5,5% +18,4% +16,2% Fotomaskarea bildskärmar, tusen kvadratmeter⁵ 19,7 19,4 18,4 ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport januari–mars 2023 9 (19) Övrigt MODERBOLAGET Mycronic AB är moderbolag i koncernen. Moderbolagets nettoomsättning uppgick under kvartalet till 540 (531) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 71 (94) MSEK. Likvida medel uppgick vid utgången av kvartalet till 920 MSEK, jämfört med 687 MSEK vid utgången av 2022. ÅRSSTÄMMA 2023 Årsstämman kommer att hållas den 9 maj 2023. Kallelse publicerades den 28 mars 2023 och finns tillgänglig på Mycronics webbplats, www.mycronic.com. I linje med utdelningspolicyn föreslår styrelsen till årsstämman en utdelning om 3,50 (3,00) kronor per aktie, totalt 342,7 (293,7) MSEK. Avstämningsdag för rätt till utdelning föreslås bli den 11 maj 2023. Under förutsättning att stämman godkänner utdelningsförslaget kommer utdelning lämnas den 16 maj 2023. FINANSIELL INFORMATION Mycronic AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholm, Large Cap. Informationen i denna rapport offentliggörs enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersoners försorg för offentliggörande den 27 april 2023, klockan 08:00. Finansiella rapporter och pressmeddelanden publiceras på svenska och engelska och finns på www.mycronic.com. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. PRESENTATION Mycronic har en presentation den 27 april 2023 klockan 10:00 med VD och koncernchef Anders Lindqvist och ekonomi- och finansdirektör & Sr VP Corporate Development Pierre Brorsson. Presentationen kan följas via webbsändning. FINANSIELL KALENDER Årsstämma 2023 9 maj 2023 Delårsrapport januari-juni 2023 14 juli 2023 Delårsrapport januari-september 2023 19 oktober 2023 Bokslutskommuniké 2023 8 februari 2024 FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA Anders Lindqvist VD och koncernchef Tel: +46 8 638 52 00 E-post: anders.lindqvist@mycronic.com Pierre Brorsson Ekonomi- och finansdirektör & Sr VP Corporate Development Tel: +46 8 638 52 00 E-post: pierre.brorsson@mycronic.com Sven Chetkovich Director Investor Relations Tel: +46 70 558 39 19 E-post: sven.chetkovich@mycronic.com Täby, 27 april 2023 Mycronic AB (publ) Anders Lindqvist VD och koncernchef Mycronic AB (publ) PO Box 3141 SE-183 03 Täby, Sweden Tel: +46 8 638 52 00 Fax: +46 8 638 52 90 www.mycronic.com Reg office: Stockholm Reg no: 556351-2374 VAT no: SE556351237401 ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport januari–mars 2023 10 (19) Koncernen Rullande Jan-dec Koncernens resultaträkningar i sammandrag, MSEK Not 2023 2022 12 mån 2022 Nettoomsättning 5, 6 1 219 1 135 5 203 5 119 Kostnad sålda varor -649 -639 -2 841 -2 831 Bruttovinst 570 496 2 362 2 288 Forskning och Utveckling 7 -160 -145 -652 -638 Försäljningskostnader -173 -132 -651 -611 Administrationskostnader -72 -62 -288 -278 Övriga intäkter och kostnader 16 49 101 133 Rörelseresultat 182 206 871 894 Finansiella intäkter och kostnader 3 -1 0 -4 Resultat före skatt 185 204 871 890 Skatt -36 -40 -150 -154 Periodens resultat 149 164 721 737 Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK 1,52 1,69 7,43 7,59 Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental 97 631 97 635 97 597 97 597 Resultat hänförligt till moderbolagets ägare 149 165 725 741 Resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 0 0 -4 -4 149 164 721 737 Q1 Rullande Jan-dec Koncernens rapporter över totalresultat i sammandrag, MSEK 2023 2022 12 mån 2022 Periodens resultat 149 164 721 737 Övrigt totalresultat Poster som inte omförs till resultatet, efter skatt Aktuariella resultat avseende förmånsbestämda ersättningar till anställda - - 0 0 Poster som kan komma att omklassificeras till resultatet, efter skatt Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 12 64 182 234 Förändringar på kassaflödessäkringar 17 -1 49 31 Summa totalresultat 178 228 951 1001 Summa totalresultat hänförligt till moderbolagets ägare 178 227 954 1003 Summa totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 0 1 -3 -2 178 228 951 1001 Q1 ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport januari–mars 2023 11 (19) Koncernens rapporter över finansiell ställning i sammandrag, MSEK 31 mar 23 31 mar 22 31 dec 22 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 2 367 2 319 2 374 Materiella anläggningstillgångar 530 474 513 Långfristiga fordringar 69 56 66 Uppskjutna skattefordringar 180 143 193 Summa anläggningstillgångar 3 147 2 991 3 145 Omsättningstillgångar Varulager 1 525 1 419 1 433 Kundfordringar 1 026 787 1 143 Övriga kortfristiga fordringar 310 369 346 Likvida medel 1 590 907 1 274 Summa omsättningstillgångar 4 452 3 483 4 195 Summa tillgångar 7 598 6 473 7 340 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 4 884 4 227 4 703 Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder 179 176 193 Uppskjutna skatteskulder 336 329 335 Övriga långfristiga skulder 47 46 48 Summa långfristiga skulder 562 552 575 Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder 76 66 77 Leverantörsskulder 361 450 310 Övriga kortfristiga skulder 1 717 1 179 1 675 Summa kortfristiga skulder 2 153 1 695 2 062 Summa skulder 2 715 2 247 2 637 Summa eget kapital och skulder 7 598 6 473 7 340 ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport januari–mars 2023 12 (19) *Likvida medel vid början av 2022 inkluderar likvida medel klassificerade som tillgångar som innehas för försäljning . *Utöver nyckeltal som presenteras på sidan 1. Se beräkningar på sidan 18. Rullande Jan-dec Koncernens rapporter över kassaflöden i sammandrag, MSEK 2023 2022 12 mån 2022 Resultat före skatt 185 204 871 890 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet och betald inkomstskatt 50 -35 160 75 Förändring av rörelsekapital 167 -96 150 -113 Kassaflöde från den löpande verksamheten 402 73 1 181 853 Kassaflöde från investeringsverksamheten -64 147 -144 67 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -22 -17 -388 -382 Periodens kassaflöde 316 204 650 537 Likvida medel vid periodens början* 1 274 692 907 692 Kursdifferens i likvida medel 0 11 33 44 Likvida medel vid periodens slut 1 590 907 1 590 1 274 Q1 Jan-dec Koncernens rapport över förändringar i eget kapital i sammandrag, MSEK 2023 2022 2022 Belopp vid periodens ingång 4 703 3 997 3 997 Utdelning till bolagets ägare - - -294 Swapavtal avseende egna aktier - - 5 Återköp av egna aktier - - -16 Aktierelaterade ersättningar som regleras med egetkapitalinstrument 3 2 9 Periodens summa totalresultat 178 228 1 001 Belopp vid periodens utgång 4 884 4 227 4 703 Varav innehav utan bestämmande inflytande 40 42 40 Jan-mar Jan-dec Övriga nyckeltal* 2023 2022 2022 Eget kapital per aktie, SEK 50,02 43,29 48,17 Avkastning på eget kapital (rullande 12 månader), % 15,8% 15,1% 16,9% Avkastning på sysselsatt kapital (rullande 12 månader), % 18,4% 18,1% 19,6% Nettokassa, MSEK 1 335 664 1 004 Medelantalet anställda 2 015 1 930 2 002 Jan-mar ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport januari–mars 2023 13 (19) Moderbolaget Rullande Jan-dec Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag, MSEK 2023 2022 12 mån 2022 Nettoomsättning 540 531 2 459 2 450 Kostnad sålda varor -265 -287 -1 256 -1 279 Bruttovinst 275 244 1 202 1 171 Övriga rörelsekostnader -204 -149 -654 -600 Rörelseresultat 71 94 548 571 Resultat från finansiella poster 17 8 117 108 Resultat efter finansiella poster 88 103 664 679 Bokslutsdispositioner - - -24 -24 Resultat före skatt 88 103 640 655 Skatt -18 -21 -124 -127 Periodens resultat 70 82 516 528 Rullande Jan-dec Moderbolagets rapporter över totalresultat, MSEK 2023 2022 12 mån 2022 Periodens resultat 70 82 516 528 Övrigt totalresultat - - - - Summa totalresultat 70 82 516 528 Q1 Q1 Moderbolagets balansräkningar i sammandrag, MSEK 31 mar 23 31 mar 22 31 dec 22 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella och materiella anläggningstillgångar 183 157 147 Finansiella anläggningstillgångar 2 977 2 843 2 959 Summa anläggningstillgångar 3 160 3 000 3 106 Omsättningstillgångar Varulager 640 542 542 Kortfristiga fordringar 618 614 722 Kassa och bank 920 298 687 Summa omsättningstillgångar 2 177 1 454 1 951 SUMMA TILLGÅNGAR 5 337 4 454 5 057 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 2 792 2 571 2 719 Obeskattade reserver 1 300 1 275 1 300 Långfristiga räntebärande skulder - - - Övriga långfristiga skulder 2 2 2 Summa långfristiga skulder 2 2 2 Kortfristiga räntebärande skulder - 8 - Övriga kortfristiga skulder 1 243 598 1 036 Summa kortfristiga skulder 1 243 606 1 036 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 5 337 4 454 5 057 ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport januari–mars 2023 14 (19) Noter NOT 1 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Rapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens kapitel 9. För koncernen och moderbolaget har redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och bedömningar tillämpats i enlighet med den senaste årsredovisningen. Segmentens redovisningsprinciper är desamma som koncernens redovisningsprinciper med undantag för IFRS 16 Leasingavtal. Segmenten och moderbolaget redovisar leasingavgifter som kostnad linjärt över leasingperioden. Nyttjanderätten och leasingskulden redovisas således inte i balansräkningen. Karaktären av finansiella tillgångar och skulder är i allt väsentligt samma som per den 31 december 2022. Redovisade värden och verkliga värden bedöms i allt väsentligt överensstämma. NOT 2 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Transaktioner med närstående beskrivs i not 8 i årsredovisningen för 2022. Omfattning och inriktning av dessa transaktioner har inte väsentligt förändrats under perioden. NOT 3 RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER I koncernens verksamheter finns ett antal risker och osäkerhetsfaktorer av både rörelsekaraktär och finansiell karaktär, vilka beskrivs i årsredovisningen för 2022. Mycronic exponeras exempelvis för landspecifika risker, såsom politiska beslut eller övergripande förändringar av regelverk, geografiskt och produktmässigt. NOT 4 HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG Efter periodens utgång har två order på en SLX-maskritare vardera erhållits. NOT 5 INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER Rullande Jan-dec Nettoomsättning per geografisk marknad, MSEK 2023 2022 12 mån 2022 EMEA 204 182 832 810 Nord- och Sydamerika 223 182 909 868 Asien 792 771 3 462 3 441 1 219 1 135 5 203 5 119 Nettoomsättning per typ av vara/tjänst, MSEK System 829 767 3 661 3 599 Eftermarknad 390 368 1 543 1 520 1 219 1 135 5 203 5 119 Tidpunkt för intäktsredovisning, MSEK Varor överförda vid en tidpunkt 967 899 4 200 4 132 Tjänster överförda över tid 252 236 1 004 987 1 219 1 135 5 203 5 119 Q1 ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport januari–mars 2023 15 (19) NOT 6 RAPPORTERING AV RÖRELSESEGMENT Rullande Jan-dec MSEK 2023 2022 12 mån 2022 Nettoomsättning per division Pattern Generators 351 320 1 401 1 369 High Flex 322 288 1 411 1 378 High Volume 367 365 1 566 1 563 Global Technologies 192 179 879 865 Intern nettoomsättning mellan divisioner -13 -17 -53 -56 1 219 1 135 5 203 5 119 Rörelseresultat per division Pattern Generators 149 125 489 465 High Flex 23 19 179 175 High Volume 64 55 299 290 Global Technologies 3 31 73 101 Koncernfunktioner mm -59 -25 -172 -139 Effekter av IFRS 16 1 1 3 3 Koncernen 182 206 871 894 Q1 MSEK 31 mar 23 31 mar 22 31 dec 22 Tillgångar per division Aktiverade utvecklingskostnader Pattern Generators 58 68 56 High Flex 60 58 62 119 127 118 Varulager Pattern Generators 465 421 406 High Flex 349 275 301 High Volume 437 562 482 Global Technologies 285 170 254 Internvinst i lager -11 -8 -10 1 525 1 419 1 433 Kundfordringar Pattern Generators 248 202 359 High Flex 282 264 301 High Volume 348 199 344 Global Technologies 149 123 138 1 026 787 1 143 ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport januari–mars 2023 16 (19) NOT 7 KOSTNADER FÖR FORSKNING OCH UTVECKLING Rullande Jan-dec Kostnader för forskning och utveckling, MSEK 2023 2022 12 mån 2022 Utgifter för forskning och utveckling Pattern Generators -57 -49 -227 -219 High Flex -52 -46 -201 -195 High Volume -35 -33 -143 -141 Global Technologies -17 -18 -70 -71 -160 -146 -640 -626 Aktivering av utvecklingskostnader Pattern Generators 7 1 8 2 High Flex 4 9 23 28 10 10 31 30 Avskrivningar på förvärvad teknologi High Flex -1 -1 -4 -4 High Volume -2 -2 -8 -8 Global Technologies -7 -6 -27 -26 -10 -9 -38 -38 Nedskrivning av förvärvad teknologi High Volume - - -4 -4 Rapporterad kostnad -160 -145 -652 -638 Q1 ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport januari–mars 2023 17 (19) NOT 8 DEFINITIONER OCH AVSTÄMNING ALTERNATIVA NYCKELTAL MED MERA ESMA (The European Securities and Markets Authority) har givit ut riktlinjer avseende alternativa nyckeltal för noterade företag. Alternativa nyckeltal avser finansiella mått som används av företagsledningen för styrning och utvärdering av koncernens verksamhet och som inte direkt kan utläsas ur de finansiella rapporterna. Dessa nyckeltal anses även vara av intresse för externa analytiker och investerare som följer bolaget. För definitioner av övriga nyckeltal hänvisas till årsredovisningen. Avkastning på eget kapital Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Används för att visa avkastningen på aktieägarnas kapital över tid. Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före finansiella kostnader i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. Används för att visa avkastningen på det kapital som rörelsen behöver. Book-to-bill Orderingång i förhållande till nettoomsättning. Visar framtida utveckling av nettoomsättning. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. Eget kapital per aktie Eget kapital på balansdagen dividerat med antalet utestående aktier vid periodens slut. Används för att mäta företagets värde per aktie. Förvärvsrelaterade kostnader Förvärvsrelaterade kostnader omfattar kostnadsföring av förvärvat varulager värderat till verkligt värde, avskrivningar och nedskrivningar på förvärvade immateriella tillgångar, värdeförändringar och omvärderingar av tilläggsköpeskillingar samt transaktionskostnader. Nettokassa Likvida medel minus räntebärande skulder. Orderingång Erhållna order på varor och tjänster, värderat till genomsnittskurs. I orderingången ingår även omvärdering av orderstocken till balansdagens valutakurs. Används för att visa erhållna order. Orderstock Kvarvarande order på varor, värderade till balansdagens kurs. Används för att visa säkrad framtida nettoomsättning av varor. Organisk tillväxt Förändring av nettoomsättning, exklusive ökning hänförlig till förvärv och minskning hänförlig till avyttringar, omräknat till föregående års valutakurser i procent av föregående års nettoomsättning. Nettoomsättning från förvärvade bolag ingår i beräkning av organisk tillväxt från och med det första månadsskifte som infaller 12 månader efter förvärvsdagen. Resultat per aktie Resultat hänförligt till moderbolagets ägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning. Används för att mäta företagets resultat per aktie. Sysselsatt kapital Balansomslutningen minus icke räntebärande skulder. Används för att mäta förmågan att tillgodose rörelsens kapitalbehov. Underliggande rörelseresultat och underliggande rörelsemarginal Underliggande rörelseresultat består av rörelseresultat exklusive förvärvsrelaterade kostnader samt resultat från avyttringar av dotterbolag. Underliggande rörelsemarginal är underliggande rörelseresultat i procent av nettoomsättning. Används för att beskriva hur de operativa verksamheterna utvecklas och presterar utan påverkan av förvärvsrelaterade kostnader samt resultat från avyttringar. ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport januari–mars 2023 18 (19) Rullande Jan-dec Avkastning på eget kapital 2023 2022 12 mån 2022 Periodens resultat (rullande 12 månader) 721 601 721 737 Genomsnittligt eget kapital 4 555 3 991 4 555 4 350 15,8% 15,1% 15,8% 16,9% Avkastning på sysselsatt kapital Resultat före skatt (rullande 12 månader) 871 753 871 890 Finansiella kostnader 13 13 13 13 Resultat före finansiella kostnader 884 766 884 904 Genomsnittlig balansomslutning 7 036 6 085 7 036 6 738 Genomsnittliga icke räntebärande skulder 2 232 1 843 2 232 2 132 Genomsnittligt sysselsatt kapital 4 804 4 242 4 804 4 607 18,4% 18,1% 18,4% 19,6% Book-to-bill Orderingång 1 617 1 441 6 959 6 783 Nettoomsättning 1 219 1 135 5 203 5 119 1,3 1,3 1,3 1,3 EBITDA Rörelseresultat 182 206 871 894 Av- och nedskrivningar 65 57 260 253 246 263 1 131 1 147 Underliggande rörelseresultat Rörelseresultat 182 206 871 894 Förvärvsrelaterade kostnader som ingår i: Kostnad sålda varor - - - - Rörelsekostnader 16 16 67 67 16 16 67 67 Vinster från avyttring av dotterbolag - -25 3 -23 198 196 941 939 Eget kapital per aktie Eget kapital vid balansdagen 4 884 4 227 4 884 4 703 Antal utestående aktier vid periodens slut, tusental 97 631 97 635 97 631 97 631 50,02 43,29 50,02 48,17 Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK Resultat hänförligt till moderbolagets ägare 149 165 725 741 Genomsnittligt antal utestående aktier före utspädning, tusental 97 631 97 635 97 597 97 597 Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental 97 649 97 647 97 613 97 610 1,52 1,69 7,43 7,59 Nettokassa Likvida medel 1 590 907 1 590 1 274 Räntebärande skulder -255 -243 -255 -270 1 335 664 1 335 1 004 Jan-mar ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport januari–mars 2023 19 (19) Kvartalsdata Q1 23 Q4 22 Q3 22 Q2 22 Q1 22 Q4 21 Q3 21 Q2 21 Orderingång Pattern Generators 816 1 829 718 176 383 384 407 209 High Flex 364 333 346 332 374 284 334 279 High Volume 261 214 331 484 441 328 236 381 Global Technologies 189 164 232 222 260 245 282 144 Intern orderingång mellan divisioner -13 -11 -17 -11 -17 -7 -17 -11 1 617 2 529 1 609 1 203 1 441 1 234 1 242 1 002 Orderstock Pattern Generators 2 945 2 480 1 106 635 807 744 759 617 High Flex 180 138 243 239 216 130 214 150 High Volume 611 717 894 988 885 809 759 758 Global Technologies 236 239 298 284 308 291 299 249 3 972 3 574 2 542 2 146 2 217 1 975 2 030 1 774 Nettoomsättning Pattern Generators 351 455 246 348 320 399 265 389 High Flex 322 438 341 309 288 368 271 262 High Volume 367 391 426 381 365 283 235 315 Global Technologies 192 224 218 246 179 252 232 107 Intern nettoomsättning mellan divisioner -13 -11 -17 -11 -17 -7 -17 -11 1 219 1 497 1 214 1 273 1 135 1 295 986 1 064 Bruttovinst Pattern Generators 220 247 154 193 188 224 154 252 High Flex 130 190 139 128 113 152 111 97 High Volume 155 151 166 156 131 91 87 166 Global Technologies 68 83 85 102 64 86 52 41 570 672 541 578 496 553 405 555 Bruttomarginal Pattern Generators 62,5% 54,4% 62,5% 55,4% 58,8% 56,0% 58,0% 64,6% High Flex 40,4% 43,4% 40,8% 41,4% 39,3% 41,2% 40,8% 36,9% High Volume 42,1% 38,6% 38,9% 40,8% 35,9% 32,1% 37,2% 52,6% Global Technologies 35,5% 37,1% 38,9% 41,5% 35,6% 34,1% 22,6% 37,9% 46,8% 44,9% 44,6% 45,4% 43,7% 42,7% 41,0% 52,1% FoU-kostnader Pattern Generators -50 -60 -49 -60 -48 -52 -45 -57 High Flex -49 -49 -42 -42 -38 -37 -36 -42 High Volume -37 -38 -40 -40 -35 -26 -28 -29 Global Technologies -24 -28 -23 -22 -24 -29 -26 -15 Totala FoU-kostnader -160 -175 -154 -164 -145 -143 -136 -144 Försäljningskostnader -173 -166 -157 -155 -132 -152 -120 -132 Administrationskostnader -72 -87 -65 -64 -62 -65 -66 -55 Övriga intäkter/kostnader 16 18 37 28 49 11 23 17 Rörelseresultat 182 262 203 224 206 204 106 241 Varav rörelseresultat Pattern Generators 149 154 76 110 125 146 94 174 Varav rörelseresultat High Flex 23 77 43 35 19 59 31 11 Varav rörelseresultat High Volume 64 74 95 65 55 17 30 94 Varav rörelseresultat Global Technologies 3 6 22 43 31 21 -16 7 Varav rörelseresultat koncernfunktioner mm -59 -49 -34 -30 -25 -40 -34 -44 Rörelsemarginal 14,9% 17,5% 16,7% 17,6% 18,1% 15,8% 10,7% 22,7% Eget kapital per aktie 50,02 48,17 45,40 43,16 43,29 40,94 38,10 36,96 Resultat per aktie före/efter utspädning 1,52 2,56 1,56 1,79 1,69 1,82 0,82 1,84 Aktiekurs vid periodens slut 254,80 195,80 135,00 143,90 176,00 211,00 218,40 258,20