===== SIDA 1 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 1 n Delårsrapport, januari-september 2024 KVARTALET JULI – SEPTEMBER 2024  Nettoomsättningen minskade med 11% till 898,0 Mkr (1 005,4). I US-dollar minskade nettoomsättningen med 7%. För jämförbara enheter minskade nettoomsättningen med 12% i kronor och 8% i US-dollar.  Orderingången minskade med 4% till 887 Mkr (924) och i US-dollar var orderingången oförändrad. För jämförbara enheter var orderingången 5% lägre än föregående år i kronor och 1% lägre i US-dollar. Book to bill slutade på 0,99.  EBITA minskade till 118,5 Mkr (176,0), motsvarande en EBITA-marginal om 13,2% (17,5). EBITA har belastats med transaktionskostnader om 2,2 Mkr (0,2). Föregående år påverkades resultatet positivt av en upplöst tilläggsköpeskilling kopplat till förvärvet av Phase 3 Technologies om 21,0 Mkr.  Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 119,0 Mkr (260,4).  Rörelseresultatet uppgick till 100,0 Mkr (160,5).  Resultat efter skatt var 50,0 Mkr (110,4).  Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,27 kr (0,59). PERIODEN JANUARI – SEPTEMBER 2024  Nettoomsättningen minskade med 13% till 2 783,7 Mkr (3 209,3). I US-dollar minskade nettoomsättningen med 13%. För jämförbara enheter minskade nettoomsättningen med 17% i såväl kronor som i US-dollar.  Orderingången minskade med 3% till 2 794 Mkr (2 878). I US-dollar minskade orderingången med 2%. För jämförbara enheter minskade orderingången med 7%. Book to bill blev 1,00.  EBITA minskade till 381,5 Mkr (527,9), motsvarande en EBITA-marginal om 13,7% (16,4). EBITA har belastats med transaktionskostnader på 3,1 Mkr (9,4). Resultatet har belastats med ca 13 Mkr i kostnad för koncernens verksamhetsutvecklingskonferens som hålls vartannat år för alla medarbetare. Föregående år påverkades resultatet positivt av en upplöst tilläggsköpeskilling om 21,0 Mkr. Utrullningskostnaderna för nya IT-system låg på samma nivå som föregående år på ca 26 Mkr.  Kassaflödet från den löpande verksamheten var 308,9 Mkr (615,0).  Rörelseresultatet uppgick till 332,8 Mkr (487,6).  Avkastning på eget kapital uppgick till 20,7% (32,4).  Resultat efter skatt var 213,2 Mkr (336,6).  Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,14 kr (1,80). Efter utspädning 1,14 kr (1,79). VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER OCH EFTER KVARTALET  Timothy Benjamin tillträdde i september som ny CFO.  Den 1 juli förvärvades 100% av aktierna i ICOM Industrial Components AG i Schweiz.  Den 4 juli förvärvades mönsterkortsdelen av EPI Components i Österrike.  Den 22 juli tecknades avtal om att förvärva 100% av mönsterkortsverksamheten DVS Global i Italien.  Den 2 september förvärvades 100% av aktierna i Print Production A/S i Danmark.  Den 1 oktober kommunicerades preliminärt resultat för kvartal 3.  Den 10 oktober slutförde NCAB förvärvet av mönsterkortsverksamheten i DVS Global i Italien. ===== SIDA 2 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 2 2024 2023 % 2024 2023 % LTM 2023 Orderingång, Mkr 886,8 924,2 -4 2 794,3 2 878,2 -3 3 667,0 3 750,8 Orderingång, MUSD 85,1 85,2 -0 266,2 271,8 -2 347,8 353,4 Nettoomsättning, Mkr 898,0 1 005,4 -11 2 783,7 3 209,3 -13 3 662,3 4 087,8 Nettoomsättning, MUSD 86,2 92,6 -7 265,2 303,1 -13 347,3 385,2 Bruttomarginal, % 36,4 36,2 37,5 35,4 37,7 36,0 EBITA Mkr 118,5 176,0 -33 381,5 527,9 -28 500,4 646,9 EBITA-marginal, % 13,2 17,5 13,7 16,4 13,7 15,8 Rörelseresultat, Mkr 100,0 160,5 -38 332,8 487,6 -32 436,6 591,4 Rörelsemarginal % 11,1 16,0 12,0 15,2 11,9 14,5 Resultat efter skatt, Mkr 50,0 110,4 -55 213,2 336,6 -37 280,5 403,9 Res per aktie före utspädning 0,27 0,59 -55 1,14 1,80 -37 1,50 2,16 Res per aktie efter utspädning 0,27 0,59 -55 1,14 1,79 -36 1,50 2,15 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr 119,0 260,4 -54 308,9 615,0 -50 394,4 700,4 Avkastning på sysselsatt kapital, % 17,9 26,1 Avkastning på eget kapital, % 20,7 31,9 Genomsnittlig växelkurs SEK/USD 10,42 10,81 10,50 10,59 10,54 10,61 Genomsnittlig växelkurs SEK/EUR 11,45 11,76 11,41 11,48 11,42 11,48 Nyckeltal Jul-sep Jan-sep Helår ===== SIDA 3 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 3 VD HAR ORDET Svag efterfrågan i Europa drog ner omsättningen Den globala mönsterkortsmarknaden har påverkats av den svaga globala industrikonjunkturen och under det tredje kvartalet såg vi att ekonomin ytterligare tappat fart framförallt i Europa. Det innebär att den förväntade återhämtningen på marknaden skjutits framåt. Den tyska ekonomin, som är den största i Europa, har under de senaste månaderna fortsatt att försvagas och vi såg även spridningseffekter till andra delar av Europa. I närtid har vi även noterat att flera europeiska mönsterkortsfabriker tvingats stänga på grund av dålig lönsamhet. I Nordamerika liksom i Asien var marknadsläget något stabilare och även om det inte är en tydlig allmän tillväxt så ser vi möjligheter. I kvartalet minskade nettoomsättning, liksom orderingång, jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Under tredje kvartalet 2023 bidrog fortfarande en hög orderstock till en stark nettoomsättning. Även valutaeffekter har bidragit till lägre nettoomsättning och orderingång för kvartalet jämfört med 2023. Mätt i US-dollar var orderingången i paritet med 2023. Givet att nettoomsättningen minskat är vi nöjda att vi fortsatt kunnat leverera en god EBITA-marginal på drygt 13 procent. I segment Nordics såg vi en blandad bild. Nettoomsättningen minskade med 9 procent jämfört med 2023. Branscher som elbilsladdning och värmepumpar har haft låg efterfrågan under den senaste tiden och även efterfrågan inom generell industri speglade den svaga konjunkturen. På orderingångssidan såg det dock lite ljusare ut med en uppgång på dryga 9 procent. Detta är framförallt drivet av defence, men då leveranstiden där är längre kommer nettoomsättningen huvudsakligen att materialiseras under 2025. Det finns även tecken på att elbilsladdarmarknaden har passerat botten. I segment Europe var effekterna av den svaga industrikonjunkturen tydligast. Även om NCAB har liten direkt exponering mot bilindustrin som går igenom en tuff fas, så skapade detta negativa följdeffekter inom generell industri. Vi har under kvartalet även sett spridningseffekter från Tyskland till andra betydande ekonomier i Europa. Positivt är att vi under kvartalet kvalificerat oss att kunna öppna upp försäljning i flera länder mot defence där behovet av kvalitetsleverantörer är stort. Mycket positivt är även att vi kunnat slutföra förvärven i Österrike, Schweiz och Italien och att dessa kommer bidra till vår affär under det fjärde kvartalet. I segmenten North America och East fortsatte vi växa jämfört med föregående år. Det är ett styrkebesked då vi inte heller på dessa marknader har haft hjälp av konjunkturen även om vi inte ser samma negativa makrosituation som i Europa. Vårt nätverk av sales agents i USA växer och i Asien har vi lyckats växa med fokus på högteknologiapplikationer mot krävande kunder. Även om den svaga konjunkturen bestått, och under tredje kvartalet blivit ytterligare något sämre i Europa, finns det positiva tecken att ta till sig kring antal nya affärer och kunder som fortsätter att utvecklas väl. Vi ser också en ökad osäkerhet på marknaden kring stabiliteten hos mönsterkortsfabriker i såväl Asien som i Europa, något som gynnar oss. NCAB är i denna utmanande marknad en stabil partner som kan säkerställa kvalitet och kontinuerliga leveranser. Det är något som kommer vara viktigt för våra kunder när marknaden vänder uppåt. Trots den svaga marknaden har vi bibehållit marginaler och genererat ett starkt kassaflöde. Det möjliggör för oss att fortsätta expandera och öka våra marknadsandelar så att vi är redo när marknaden åter tar fart. NCAB är i denna utmanande marknad en stabil partner som kan säkerställa kvalitet och kontinuerliga leveranser Peter Kruk VD och koncernchef NCAB Group AB Q3 2024 -11% Omsättningstillväxt 898,0 Nettoomsättning, Mkr 118,5 EBITA Mkr 13,2% EBITA-marginal ” ” ===== SIDA 4 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 4 PERIODEN JULI – SEPTEMBER 2024 ORDERINGÅNG Orderingången för kvartalet slutade på 887 Mkr (924) vilket var en minskning med 4 procent. För jämförbara enheter minskade orderingången med 5 procent, 1 procent mätt i US-dollar. Book to bill var 0,99. Bilden är ganska blandad mellan våra segment. I Nordic ökade orderingången med 9 procent från föregående år framförallt hänförligt till defence, medan Europe var fortsatt svagt med en nedgång på 14 procent från föregående år. I North America ökade orderingången med 5 procent från föregående år men minskade med 19 procent från kvartal två då ett antal större order kom in. I East, som är det minsta segmentet är orderingången högre än föregående år. Lagerjusteringarna hos våra kunders kunder pågår fortfarande, och många kunder är fortfarande avvaktande och försiktiga med att lägga nya order. Antalet vunna nya artiklar har fortsatt att öka under kvartalet, vilket långsiktigt är positivt. Prisnivån har stabiliserats och negativa priseffekter jämfört med tredje kvartalet föregående år är små. Fraktkostnaderna ökade jämfört med föregående år. NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen minskade under kvartalet med 11 procent till 898,0 Mkr (1 005,4). Minskningen mätt i US-dollar var 7 procent. Nedgången skedde i segment Nordic och Europe, medan North America och East visade på en tydlig tillväxt. Jämfört med föregående år har lägre priser påverkat årets nettoomsättning negativt. Med ledtider tillbaka på normala nivåer är relationen mellan ett kvartals orderingång och nästa kvartals nettoomsättning i paritet. Nettoomsättningen för jämförbara enheter minskade med 12 procent mätt i kronor och 8 procent i US-dollar. BRUTTORESULTAT Bruttoresultatet var 326,6 Mkr (364,2). NCAB har fortsatt kunnat parera de lägre marknadspriserna med kostnadsbesparingar och fortsatt förflyttning mot mer högteknologiska applikationer som resulterat i en bruttomarginal på 36,4 procent (36,2). RESULTAT Med en hög och stabil bruttomarginal slår en minskning i nettoomsättning igenom kraftigt på EBITA- resultatet. Förra årets jämförelsekvartal hade NCAB ett positivt tillskott av en upplöst tilläggsköpeskilling 21,0 Mkr. EBITA för kvartalet slutade på 118,5 Mkr (176,0). EBITA-marginalen blev 13,2 procent (17,5). Jämfört med föregående år förbättrades EBITA-marginalen i segment North America, medan marginalen sjönk i övriga segment. Rörelseresultatet för kvartalet minskade till 100,0 Mkr (160,5). Finansnettot uppgick till -23,7 Mkr (-23,2), räntekostnaderna exklusive IFRS 16 minskade till -16,5 Mkr (-22,0) medan valutakursomräkningar genererade valutakursförlust på -6,7 Mkr (+1,0). Skatten uppgick till -26,4 Mkr (-26,9). Den genomsnittliga skattesatsen uppgick till 34,5 procent (19,6). Periodens resultat efter skatt uppgick till 50,0 Mkr (110,4). Resultat per aktie uppgick till 0,27 kr (0,59), både före och efter utspädning. FÖRDELNING PER SEGMENT, JULI – SEPTEMBER 2024 PERIODEN JANUARI – SEPTEMBER 2024 Nordic 22% Europe 49% North America 23% East 6% Nettoomsättning Nordic 21% Europe 46% North America 26% East 7% EBITA ===== SIDA 5 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 5 ORDERINGÅNG Den generellt sett svagare konjunkturen, i främst Europa och i synnerhet Tyskland, har påverkat kundernas orderläggning. Trots att antal nya artiklar har ökat är många kunder avvaktande. Orderingången för perioden slutade på 2 794 Mkr (2 878), en minskning med 3 procent. För jämförbara enheter minskade orderingången med 7 procent. Europe har visat på svaghetstecken, medan North America och i viss mån East vänt till tillväxt. Book to bill var 1,00. NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen minskade till 2 783,7 Mkr (3 209,3), en minskning med 13 procent mätt i kronor och 12 procent i US-dollar. Jämfört med föregående år har nettoomsättningen minskat kraftigast i Europe och därefter i Nordic medan nettoomsättningen i North America vuxit. För jämförbara enheter minskade nettoomsättningen med 17 procent mätt såväl i kronor som i US-dollar. BRUTTORESULTAT Vi har parerat de lägre marknadspriserna med kostnadsbesparingar och fortsatt förflyttning mot mer högteknologiska applikationer som resulterat i ett bruttoresultat på 1 043,7 (1 135,3). Minskningen var 7 procent trots minskad nettoomsättning med 18 procent. Bruttomarginalen har fortsatt att förbättras och uppgick till 37,5 procent (35,4). RESULTAT EBITA minskade under de första tre kvartalen till 381,5 Mkr (527,9), motsvarande en EBITA-marginal på 13,7 procent (16,4). EBITA-marginalen har försvagats i alla segment. Även om bruttomarginalerna har förbättrats och trots att NCAB har en flexibel kostnadsstruktur har minskningen av nettoomsättningen i jämförbara bolag påverkat EBITA. Kostnader för utrullning av koncernens nya IT- plattformar ligger i linje med föregående år, ca 26 Mkr. Skillnaden i resultat mellan åren beror också på att det föregående år redovisades ett positivt netto av upplöst tilläggsköpeskilling och förvärvskostnader med sammanlagt 11,6 Mkr. Att jämföra med en kostnad om 16,1 Mkr avseende intern konferens och transaktionskostnader som belastat resultatet i år. Rörelseresultatet för perioden minskade med 32 procent och uppgick till 332,8 Mkr (487,6). Finansnettot uppgick till -46,9 Mkr (-54,5), Räntekostnaderna exklusive IFRS 16 ökade till -52,3 Mkr (-45,4) medan valutakursomräkningar genererade valutakursvinster på 5,9 Mkr (-6,0). Skatten uppgick till -72,7 Mkr (-96,5). Den genomsnittliga skattesatsen uppgick till 25,4 procent (22,3). Periodens resultat efter skatt uppgick till 213,2 Mkr (336,6). Resultat per aktie uppgick till 1,14 kr (1,80) före utspädning samt 1,14 kr (1,79) efter utspädning. Kassaflöde från löpande verksamheten uppgick på 308,9 Mkr (615,0), motsvarande 81 procent av EBITA (116 procent). ===== SIDA 6 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 6 FÖRDELNING PER SEGMENT, JANUARI – SEPTEMBER 2024 Nordic 22% Europe 51% North America 21% East 6% Nettoomsättning Nordic 25% Europe 48% North America 21% East 6% EBITA 0 600 1200 1800 2400 3000 3600 4200 4800 2021 2022 2023 2024 LTM Mkr Nettoomsättning 0 100 200 300 400 500 600 700 2021 2022 2023 2024 LTM 0% 4% 8% 12% 16% 20% Mkr EBITA EBITA Mkr EBITA-marginal % 0 400 800 1200 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Mkr Nettoomsättning och orderingång Nettoomsättning Orderingång 0% 4% 8% 12% 16% 20% 0 40 80 120 160 200 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Hundreds Mkr EBITA EBITA EBITA-marginal % ===== SIDA 7 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 7 13% EBITA- marginal UTVECKLING PER SEGMENT NORDIC Danmark, Finland, Norge, Polen och Sverige. I segmentet är marginalen hög tack vare högt teknikinnehåll och oftast mindre volymer per order. Från och med 2024 ingår Polen i segment Nordic. 2023 års nettoomsättning och resultat är justerade och inkluderar även Polen. Flytten av den polska verksamheten främjar samarbete då många av NCABs kunder är verksamma både i Norden och i Polen. Under kvartalet har Print Production A/S i Danmark förvärvats. Tredje kvartalet 2024 Orderingången ökade med dryga 9 procent jämfört med föregående år och slutade på 229 Mkr (210), Book to bill uppgick till 1,13. En stor del av den ökade orderingången har längre ledtid där nettoomsättningen kommer först under 2025. Nettoomsättningen slutade på 202,0 Mkr (222,5). Alla bolag utom Finland var något under föregående års nettoomsättning, där Finland var i linje med föregående år. Under kvartalet förvärvades Print Production A/S i Danmark, ett mindre förvärv som kommer integreras i den befintliga danska verksamheten. EBITA minskade till 26,3 Mkr (42,0) med en EBITA-marginal på 13,0 procent jämfört med 18,9 procent föregående år. Minskningen förklaras av lägre nettoomsättning och tillfälligt lägre bruttomarginal på grund av valutakurseffekter samt annan produktmix under perioden. Januari till september 2024 Orderingången minskade med 2 procent under perioden till 690 Mkr (704). Svag konjunktur, anpassningar av kundernas lagervolymer, kortare ledtider samt lägre marknadspriser har påverkat orderingången. Nettoomsättningen minskade med 15 procent under perioden till 625,0 Mkr (736,9). Största nedgången var i Danmark, som har stora kunder inom bygg- och energisektorn. EBITA slutade på 97,3 (150,9) och EBITA-marginalen minskade till 15,6 procent (20,5). NORDIC Mkr 2024 2023 % 2024 2023 % LTM 2023 Orderingång 229,3 209,9 9,2 690,0 704,0 -2,0 894,4 908,4 Nettoomsättning 202,0 222,5 -9,2 625,0 736,9 -15,2 842,0 953,9 EBITA 26,3 42,0 -37,3 97,3 150,9 -35,5 130,5 184,2 EBITA-marginal, % 13,0 18,9 15,6 20,5 15,5 19,3 Jul-sep HelårJan-sep 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 2021 2022 2023 2024 LTM Mkr Nettoomsättning 0 40 80 120 160 200 240 2021 2022 2023 2024 LTM 0% 4% 8% 12% 16% 20% Mkr EBITA EBITA Mkr EBITA-marginal % ===== SIDA 8 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 8 EUROPE Belgien, Frankrike, Italien, Nederländerna, Nordmakedonien, Portugal, Schweiz, Spanien, Storbritannien, Tyskland och Österrike. Segment Europe har förstärkts genom ett flertal förvärv. Från och med 2024 har Polen flyttats från segment Europe till Nordic. 2023 års resultat är justerat och Polen är exkluderat. Tredje kvartalet 2024 Orderingången för kvartalet slutade på 421 Mkr (490), vilket var en minskning på 14 procent jämfört med föregående år. För jämförbara enheter minskade orderingången med 16 procent i kronor och 13 procent i US-dollar. Det var i synnerhet den tyska marknaden men också kringliggande länder som fortsatt att visa svag efterfrågan. Book to bill uppgick till 0,97. Nettoomsättningen för det tredje kvartalet minskade med 20 procent till 435,1 Mkr (544,8). För jämförbara enheter minskade nettoomsättningen med 22 procent i kronor och i US-dollar med 19 procent. Den lägre nettoomsättningen påverkade EBITA som sjönk till 57,6 Mkr (82,1), vilket innebar en EBITA- marginal på 13,2 procent (15,1). Bruttomarginalen förbättrades dock jämfört med föregående år. Under kvartalet förvärvades ICOM Industrials Components i Schweiz och mönsterkortsverksamheten i EPI Components i Österrike. Lokal närvaro i dessa länder kommer att öka tillväxtmöjligheterna. Den 22 juli skrevs även avtal om att förvärva mönsterkortsverksamheten i DVS Global, i Italien, där affären har slutförts i oktober. Januari till september 2024 Orderingången minskade under perioden till 1 332 Mkr (1 512), en minskning med 12 procent. Orderingången för jämförbara enheter minskade med 15 procent i kronor och mätt i US-dollar med 14 procent. Nettoomsättningen minskade till 1 411,2 Mkr (1 784,1). Nedgången kan till största delen härledas till tyska kunder. För jämförbara enheter var nedgången 24 procent mätt såväl i kronor som i US-dollar. Resultatet minskade jämfört med föregående år, primärt kopplad till lägre nettoomsättning. EBITA för perioden slutade på 190,9 Mkr (268,6) och EBITA-marginalen minskade till 13,5 procent (15,1). EUROPE Mkr 2024 2023 % 2024 2023 % LTM 2023 Orderingång 420,9 490,4 -14,2 1 332,2 1 512,2 -11,9 1 761,2 1 941,1 Nettoomsättning 435,1 544,8 -20,1 1 411,2 1 784,1 -20,9 1 823,2 2 196,1 EBITA 57,6 82,1 -29,8 190,9 268,6 -28,9 245,6 323,3 EBITA-marginal % 13,2 15,1 13,5 15,1 13,5 14,7 Jul-sep HelårJan-sep 0 400 800 1 200 1 600 2 000 2 400 2021 2022 2023 2024 LTM Mkr Nettoomsättning 0 50 100 150 200 250 300 2021 2022 2023 2024 LTM 0% 4% 8% 12% 16% Mkr EBITA EBITA Mkr EBITA-marginal % 13% EBITA-marginal ===== SIDA 9 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 9 NORTH AMERICA I USA har NCAB sex kontor som täcker landet från öst till väst. Den nordamerikanska marknaden utgör en viktig tillväxtregion där NCABs fokus är på såväl organisk som förvärvad tillväxt. Tredje kvartalet 2024 Orderingången för tredje kvartalet 2024 slutade på 185 Mkr (176), 5 procent högre än föregående år. Book to bill uppgick till 0,9. Vi fortsätter utveckla vår organisation och bygger ut vårt externa säljnätverk med betydande tillväxt i antal vunna projekt. Vårt tekniska stöd till kunder bidrar till framgång inom högteknologiska applikationer. NCABs förmåga att leverera mönsterkort från Taiwan som möter krav inom aerospace och defence bidrar till god tillväxt. Nettoomsättningen för segmentet slutade på 205,1 Mkr (186,2). Bruttomarginalen slutade i nivå med föregående år. EBITA ökade till 31,7 Mkr (25,6) och EBITA-marginalen ökade till 15,4 procent (13,7). Januari till september 2024 Orderingången har ökat med 20 procent till 613 Mkr, justerat för förvärv var ökningen 5 procent mätt i såväl kronor som i US-dollar. Nettoomsättningen ökade under perioden med 13 procent, men justerat för förvärv var det en minskning med 2 procent. Bruttomarginalen var oförändrad, EBITA slutade i paritet med föregående år på 84,5 Mkr (83,4), EBITA-marginalen minskade till 14,2 (15,8). NORTH AMERICA Mkr 2024 2023 % 2024 2023 % LTM 2023 Orderingång 184,6 176,3 4,7 613,0 509,5 20,3 802,9 699,4 Nettoomsättning 205,1 186,2 10,2 595,5 527,8 12,8 786,5 718,8 EBITA 31,7 25,6 23,8 84,5 83,4 1,4 109,8 108,7 EBITA-marginal, % 15,4 13,7 14,2 15,8 14,0 15,1 Jul-sep HelårJan-sep 0 200 400 600 800 1 000 2021 2022 2023 2024 LTM Mkr Nettoomsättning 0 20 40 60 80 100 120 140 2021 2022 2023 2024 LTM 0% 4% 8% 12% 16% Mkr EBITA EBITA Mkr EBITA-marginal % 10% Nettoomsättnings tillväxt ===== SIDA 10 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 10 15% EBITA- marginal EAST Kina och Malaysia. I Kina har NCAB säljkontor i Shenzhen, Beijing, Suzhou och Wuhan. Tredje kvartalet 2024 Efterfrågan i Asien och på den kinesiska marknaden var fortsatt generellt svag även om det kan skönjas positiva tendenser till ökad inhemsk konsumtion efter den kinesiska regeringens olika stimulanspaket. Inom mönsterkortsmarknaden är fortfarande aktiviteten bland industriella kunder och medtech låg medan AI-relaterade branscher och Elbilsladdar-industrier går bra. Detta återspeglade sig även i mönsterkortsfabrikernas beläggningsgrad där det fortsatt är överkapacitet för enklare produkter medan situationen förbättrats för mer avancerade teknologier. Vi fokuserar på krävande kunder och avancerade applikationer där vi bidrar med teknisk designsupport och lyckades därmed växa på marknaden. Orderingången ökade med 10 procent och slutade på 52 Mkr (48). Book to bill uppgick till 0,93. Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 55,8 Mkr (51,9). Resultatet minskade och EBITA slutade på 8,2 Mkr (10,9), motsvarande en EBITA-marginal på 14,6 procent (21,1). Januari till september 2024 Orderingången under perioden ökade till 159 Mkr (153). Nettoomsättningen minskade med 5 procent till 152,0 Mkr (160,4), och 4 procent mätt i US-dollar. EBITA-marginalen har minskat jämfört med föregående år. EBITA-marginalen slutade på 16,6 procent och EBITA minskade för perioden och slutade på 25,3 Mkr (30,6). *) Under 2021 ingick NCABs verksamhet i Ryssland i segment East. Den ryska verksamheten såldes i Q2 2022. EAST Mkr 2024 2023 % 2024 2023 % LTM 2023 Orderingång 52,0 47,5 9,5 159,0 152,6 4,2 208,4 202,0 Nettoomsättning 55,8 51,9 7,4 152,0 160,4 -5,2 210,6 219,1 EBITA 8,2 10,9 -25,4 25,3 30,6 -17,5 37,0 42,3 EBITA-marginal, % 14,6 21,1 16,6 19,1 17,6 19,3 Jul-sep HelårJan-sep 0 200 400 2021 2022 2023 2024 LTM Mkr Nettoomsättning* 0 20 40 60 80 2021 2022 2023 2024 LTM 0% 4% 8% 12% 16% 20% Mkr EBITA EBITA Mkr EBITA-marginal % ===== SIDA 11 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 11 FINANSIELL STÄLLNING KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR Rörelsekapitalet har efter pandemieffekterna stabiliserats på en nivå kring 7 procent av senaste 12- månadernas nettoomsättning. Rörelsekapitalbindningen för koncernen motsvarade per 30 september 2024, 7,5 procent (6,9). Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till 119,0 Mkr (260,4). För perioden januari till september uppgick kassaflödet till 308,9 Mkr (615,0). Kassaflödet för motsvarande period 2023 påverkades positivt av minskande rörelsekapital. NCAB har kreditförsäkringar för merparten av utestående kundfordringar. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick under perioden januari till september till -77,0 Mkr (-461,3). Ej förvärvsrelaterade investeringar uppgick till -4,2 Mkr (-44,2). LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING Nettoskulden uppgick vid utgången av kvartalet till 612,3 Mkr (630,9). Soliditeten uppgick till 41,3 procent (40,5) och det egna kapitalet till 1 334,2 Mkr (1 381,4). Vid periodens utgång uppgick koncernens disponibla likviditet, inklusive ej utnyttjade förvärvskrediter samt checkräkningskredit till 1 481 Mkr (962). NCAB har under andra kvartalet 2024 omförhandlat lån och samtidigt utökat låneramen med 500 Mkr för framtida förvärv. NCAB hade per 30 september 2024 lån på totalt 998 Mkr. Utöver dessa lån har NCAB två outnyttjade förvärvskrediter på tillsammans 800 Mkr samt en outnyttjad checkkredit på 215 Mkr. Samtliga lån är amorteringsfria och förfaller hösten 2026. Per balansdagen 30 september 2024 uppfylldes samtliga kovenanter enligt finansieringsavtalet. Övrigt VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernen är genom sin verksamhet utsatt för risker av både finansiell och operativ karaktär, vilka koncernen kan påverka i större eller mindre omfattning. Inom koncernen pågår kontinuerliga processer för att identifiera förekommande risker samt bedöma hur dessa skall hanteras. Bland operativa risker kan nämnas att bolaget är utsatt för affärsrisker i samband med konjunktur- och efterfrågesvängningar, likväl som kunders preferenser och relation till bolaget. Vidare finns risker hänförliga till produktionsförmåga, kapacitet och beläggningsgrad hos bolagets tillverkare, samt tillgänglighet och pris på råvaror. Bolaget är också beroende av fortsatt förtroende från personal samt möjlighet att rekrytera kompetenta medarbetare. Vad avser finansiella risker kan nämnas att koncernen är utsatt för valutarisk, i framför allt relationerna mellan USD, EUR och SEK, genom omräkningsexponering av kund- och leverantörsreskontra samt redovisade tillgångar, skulder och nettoinvesteringar i verksamheten. Koncernen är även utsatt för andra risker som ränterisk, kreditrisk och likviditetsrisk. Dessutom finns geopolitiska risker som till exempel att NCABs underleverantörer till stor del är baserade i Kina. Se NCABs årsredovisning 2023 för en utförligare beskrivning av koncernens riskexponering och riskhantering. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER OCH EFTER KVARTALET  Timothy Benjamin tillträdde i september som ny CFO.  Den 1 juli förvärvades 100% av aktierna i ICOM Industrial Components AG i Schweiz.  Den 4 juli förvärvades mönsterkortsdelen av EPI Components i Österrike.  Den 22 juli tecknades avtal om att förvärva 100% av mönsterkortsverksamheten DVS Global i Italien.  Den 2 september förvärvades 100% av aktierna i Print Production A/S i Danmark.  Den 1 oktober kommunicerades preliminärt resultat för kvartal 3.  Den 10 oktober slutförde NCAB förvärvet av mönsterkortsverksamheten i DVS Global i Italien. ===== SIDA 12 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 12 TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga väsentliga transaktioner med närstående har förekommit under perioden. ORGANISATION Den 30 september 2024 uppgick antalet anställda till 607 (613), varav 268 kvinnor (272) och 339 män (341). Medelantalet anställda i organisationen uppgick under kvartalet till 606 (614), varav 265 kvinnor (275) och 341 män (339). MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning för det tredje kvartalet uppgick till 55,7 Mkr (43,5). Omsättningen består enbart av intern fakturering. Resultat efter finansiella poster uppgick under kvartalet till 187,0 Mkr (-21,5). Ökningen i resultatet beror på koncerninterna utdelningar. STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Sundbyberg 2024-11-04 _____________________ _____________________ Christian Salamon Sarah Eccleston Styrelseordförande Styrelseledamot ____________________ _____________________ Anders Lindqvist Magdalena Persson Styrelseledamot Styrelseledamot ____________________ ____________________ Hans Ramel Gunilla Rudebjer Styrelseledamot Styrelseledamot ____________________ _____________________ Hans Ståhl Peter Kruk Styrelseledamot VD och koncernchef ===== SIDA 13 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 13 Revisorns granskningsrapport NCAB Group AB (publ) org nr 556733-0161 Inledning Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för NCAB Group AB (publ) per 30 september 2024 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning. Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har. Slutsats Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen. Stockholm den 4 november 2024 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Johan Engstam Auktoriserad revisor ===== SIDA 14 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 14 KONTAKT För ytterligare information vänligen kontakta: Gunilla Öhman, IR-chef, 070-763 81 25 Denna delårsrapport har varit föremål för granskning av bolagets revisor. Denna information är sådan information som NCAB Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 5 november, 2024 kl. 07:30 NCAB Group AB (publ) Telefon 08-4030 0050 Löfströms Allé 5, 172 66 Sundbyberg www.ncabgroup.com NCAB Group publicerar delårsrapporten för 2024, januari-september på tisdag den 5 november klockan 07:30. Klockan 10:00 samma dag hålls en webbsänd telefonkonferens där vd och koncernchef Peter Kruk presenterar rapporten tillsammans med CFO Timothy Benjamin. Presentationen följs av en frågestund. Presentationen kommer att hållas på engelska. För den som önskar delta via webcasten gå in på denna länk: https://ir.financialhearings.com/ncab-group-q3-report- 2024 För den som önskar delta via telefonkonferens registrerar sig via länken nedan. Efter registreringen får man telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor. https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50048800 FINANSIELL KALENDER Bokslutskommuniké 13 februari 2025 Årsredovisning 10 april 2025 Delårsrapport första kvartalet 25 april 2025 Bolagsstämma 8 maj 2025 Delårsrapport andra kvartalet 22 juli 2025 Delårsrapport tredje kvartalet 24 oktober 2025 Bokslutskommuniké 2025 13 februari 2026 Om NCAB Group NCAB är en världsomspännande, marknadsledande leverantör av mönsterkort, noterad på Nasdaq Stockholm. NCAB, vars affärsidé är ”PCBs for demanding customers, on time with zero defects, produced sustainably at the lowest total cost” grundades 1993 och har sedan dess karaktäriserats av en entreprenöriell och kostnadseffektiv kultur och har över tiden visat stark tillväxt och god lönsamhet. NCAB har idag lokal närvaro i 19 länder i Europa, Asien och Nordamerika. Omsättningen uppgick 2023 till 4 088 Mkr. Organisk tillväxt och förvärv ingår i NCABs tillväxtstrategi. För mer information om NCAB Group, se www.ncabgroup.com. ===== SIDA 15 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 15 Koncernen KONCERNENS RAPPORT ÖVER RESULTATET KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET Jan-dec Mkr 2024 2023 2024 2023 LTM 2023 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 898,0 1 005,4 2 783,7 3 209,3 3 662,3 4 087,8 Övriga rörelseintäkter 0,9 24,7 6,9 34,2 6,6 33,9 Summa 899,0 1 030,1 2 790,6 3 243,4 3 668,8 4 121,7 Råvaror och förnödenheter -572,3 -644,2 -1 746,9 -2 086,4 -2 287,6 -2 627,0 Övriga externa kostnader -66,7 -49,2 -200,6 -174,6 -262,3 -236,3 Personalkostnader -128,2 -148,3 -426,9 -412,4 -572,5 -558,0 Avskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar -29,4 -26,7 -80,2 -71,9 -106,9 -98,6 Övriga rörelsekostnader -2,3 -1,2 -3,1 -10,5 -2,9 -10,3 Summa rörelsens kostnader -799,0 -869,6 -2 457,7 -2 755,8 -3 232,2 -3 530,3 Rörelseresultat 100,0 160,5 332,8 487,6 436,6 591,4 Finansiella poster - netto -23,7 -23,2 -46,9 -54,5 -50,2 -57,8 Resultat före skatt 76,3 137,4 286,0 433,1 386,4 533,6 Inkomstskatt -26,4 -26,9 -72,7 -96,5 -105,9 -129,7 Periodens resultat 50,0 110,4 213,2 336,6 280,5 403,9 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 50,2 110,4 213,4 336,5 280,6 403,7 Innehav utan bestämmande inflytande -0,2 0,0 -0,1 0,1 -0,1 0,1 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 186 970 920 186 958 090 186 910 157 186 945 923 186 924 393 186 951 183 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 187 407 373 187 351 411 187 432 210 187 484 981 187 503 623 187 552 145 Resultat per aktie före utspädning 0,27 0,59 1,14 1,80 1,50 2,16 Resultat per aktie efter utspädning 0,27 0,59 1,14 1,79 1,50 2,15 Jul-sep Jan-sep Jan-dec Mkr 2024 2023 2024 2023 LTM 2023 Periodens resultat 50,0 110,4 213,2 336,6 280,5 403,9 Övrigt totalresultat, poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen: Valutakursdifferenser -50,3 45,2 13,6 45,2 -102,2 -70,6 Summa totalresultat -0,3 155,6 226,9 381,9 178,2 333,2 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -0,1 155,6 227,0 381,7 178,4 333,1 Innehav utan bestämmande inflytande -0,2 0,0 -0,1 0,1 -0,1 0,1 Jul-sep Jan-sep ===== SIDA 16 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 16 KONCERNENS BALANSRÄKNING Mkr TILLGÅNGAR 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Anläggningstillgångar Goodwill 1 397,2 1 403,5 1 345,8 Övriga immateriella tillgångar 223,0 261,6 251,6 Förbättringsåtgärder på annans fastighet 5,9 7,5 6,8 Nyttjanderätter kontor och bilar 78,5 79,1 70,4 Maskiner och inventarier 13,0 14,0 13,0 Finansiella tillgångar 8,2 5,7 7,3 Uppskjutna skattefordringar 19,8 16,6 20,8 Summa anläggningstillgångar 1 745,6 1 788,0 1 715,7 Omsättningstillgångar Varulager 247,5 331,7 315,2 Kundfordringar 695,2 794,6 655,0 Övriga kortfristiga fordringar 42,3 25,1 31,8 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 30,9 28,2 25,0 Likvida medel 466,4 447,2 478,6 Summa omsättningstillgångar 1 482,2 1 626,8 1 505,6 SUMMA TILLGÅNGAR 3 227,8 3 414,8 3 221,3 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare Aktiekapital 1,9 1,9 1,9 Övrigt tillskjutet kapital 478,1 478,1 478,1 Reserver 67,0 169,3 53,4 Balanserad vinst 787,2 731,9 801,7 Innehav utan bestämmande inflytande -0,0 0,2 0,2 Summa eget kapital 1 334,2 1 381,4 1 335,3 Långfristiga skulder Upplåning 998,0 949,4 927,8 Skuld nyttjanderätter 43,6 50,0 42,8 Uppskjuten skatt 77,2 83,5 76,9 Summa långfristiga skulder 1 118,8 1 082,9 1 047,5 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut - 45,0 67,5 Kortfristiga skulder nyttjanderätter 37,0 33,7 32,4 Leverantörsskulder 493,1 507,0 445,0 Aktuella skatteskulder 55,1 109,9 81,7 Övriga kortfristiga skulder 56,0 103,9 80,7 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 133,6 151,1 131,2 Summa kortfristiga skulder 774,8 950,6 838,5 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 227,8 3 414,8 3 221,3 ===== SIDA 17 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 17 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Mkr Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserad vinst Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital 2023-01-01 1,9 478,1 124,0 591,5 1 195,6 0,3 1 195,8 Periodens resultat 336,5 336,5 0,1 336,6 Övrigt totalresultat för perioden - - 45,2 - 45,2 - 45,2 Summa totalresultat - - 45,2 336,5 381,7 0,1 381,9 Utdelning - - - -205,7 -205,7 -0,2 -205,8 Egna aktier - - - 3,0 3,0 - 3,0 Kostnader för Incitamentsprogram - - - 6,5 6,5 - 6,5 Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital - - - -196,1 -196,1 -0,2 -196,3 2023-09-30 1,9 478,1 169,3 731,9 1 381,1 0,2 1 381,4 Mkr Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserad vinst Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital 2024-01-01 1,9 478,1 53,4 801,7 1 335,1 0,2 1 335,3 Periodens resultat 213,4 213,4 -0,1 213,2 Övrigt totalresultat för perioden - - 13,6 - 13,6 - 13,6 Summa totalresultat - - 13,6 213,4 227,0 -0,1 226,9 Utdelning - - - -205,7 -205,7 -0,1 -205,8 Egna aktier - - - -23,9 -23,9 - -23,9 Kostnader för Incitamentsprogram - - - 1,8 1,8 - 1,8 Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital - - - -227,8 -227,8 -0,1 -227,9 2024-09-30 1,9 478,1 67,0 787,2 1 334,3 -0,0 1 334,2 Hänförligt till moderbolagets aktieägare Hänförligt till moderbolagets aktieägare ===== SIDA 18 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 18 KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN Jan-dec Mkr 2024 2023 2024 2023 LTM 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före finansiella poster 100,0 160,5 332,8 487,6 436,6 591,4 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 17,9 22,1 52,2 57,2 61,4 66,4 Erhållen ränta 0,5 -1,1 2,4 0,3 12,9 10,9 Erlagd ränta -16,6 -22,0 -48,0 -45,4 -66,0 -63,5 Betalda inkomstskatter -17,1 -25,2 -102,2 -98,5 -179,4 -175,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 84,7 134,4 237,2 401,2 265,5 429,4 Förändring varulager 22,4 43,3 81,9 175,6 99,6 193,3 Förändring kortfristiga fordringar 55,3 88,2 -31,8 89,3 113,5 234,6 Förändring kortfristiga rörelseskulder -43,3 -5,6 21,5 -51,1 -84,2 -156,9 Summa förändring av rörelsekapital 34,4 126,0 71,7 213,8 128,9 271,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 119,0 260,4 308,9 615,0 394,4 700,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar -2,3 -0,4 -3,2 -4,2 -3,7 -4,8 Investeringar i immateriella tillgångar -0,1 -9,2 -0,2 -40,0 -8,1 -47,8 Investeringar i dotterbolag -65,8 -27,6 -72,8 -417,1 -92,0 -436,3 Investeringar i finansiella tillgångar -0,0 - -0,9 - -2,7 -1,8 Kassaflöde från investeringsverksamheten -68,3 -37,2 -77,0 -461,3 -106,4 -490,7 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Lösen aktierelaterat incitamentsprogram - - -23,7 - -23,7 - Förändring checkräkningskredit - -60,8 - - - - Upptagna lån / Amortering av lån - - - 160,0 - 160,0 Transaktionskostnad lån - - -2,2 - -2,2 - Amortering av skuld nyttjanderätter -9,6 -10,1 -27,1 -27,9 -31,8 -32,6 Utdelning - - -205,8 -205,7 -205,8 -205,7 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -9,6 -70,9 -258,8 -73,5 -263,5 -78,2 Minskning/ökning likvida medel Periodens kassaflöde 41,1 152,3 -26,9 80,1 24,4 131,5 Kursdifferens i likvida medel -15,5 6,0 14,6 9,2 -5,3 -10,7 Likvida medel vid periodens början 440,7 288,9 478,6 357,8 447,2 357,8 Likvida medel vid periodens slut 466,4 447,2 466,4 447,2 466,4 478,6 Jul-sep Jan-sep ===== SIDA 19 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 19 Moderbolaget MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I moderbolaget återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat. Jan-dec Mkr 2024 2023 2024 2023 2023 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 55,7 43,5 170,7 130,7 185,9 Summa 55,7 43,5 170,7 130,7 185,9 Övriga externa kostnader -35,8 -31,5 -116,4 -90,9 -128,2 Personalkostnader -14,6 -16,0 -58,9 -41,4 -60,0 Avskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar -2,4 -0,0 -2,4 -0,0 -0,0 Summa rörelsens kostnader -52,8 -47,6 -177,7 -132,3 -188,2 Rörelseresultat 2,9 -4,0 -7,0 -1,6 -2,3 Resultat från andelar i koncernföretag 207,0 - 263,3 259,3 285,5 Finansiella poster - netto -22,9 -17,4 -28,0 -18,1 -59,3 Summa resultat från finansiella poster 184,1 -17,4 235,3 241,2 226,3 Resultat före skatt 187,0 -21,5 228,3 239,5 224,0 Bokslutsdispositioner - - - - 28,9 Skatt på periodens resultat -0,4 - -1,2 -2,7 -4,3 Periodens resultat 186,6 -21,5 227,1 236,9 248,6 Jul-sep Jan-sep ===== SIDA 20 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 20 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING Mkr TILLGÅNGAR 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 73,6 68,1 76,0 Maskiner och inventarier 0,1 0,1 0,1 Finansiella anläggningstillgångar 972,7 910,1 910,8 Långfristiga fordringar hos koncernföretag 372,7 553,8 482,2 Summa anläggningstillgångar 1 419,0 1 532,1 1 469,1 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 74,4 86,9 42,4 Övriga kortfristiga fordringar 0,7 5,6 4,1 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 9,3 5,5 4,8 Likvida medel 49,4 26,5 116,7 Summa omsättningstillgångar 133,7 124,5 168,0 SUMMA TILLGÅNGAR 1 552,8 1 656,7 1 637,1 EGET KAPITAL OCH SKULDER  Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (186 971 240 aktier) 1,9 1,9 1,9 Fritt eget kapital Överkursfond 478,1 478,1 478,1 Balanserad vinst eller förlust -356,1 -408,8 -408,8 Periodens resultat 227,1 236,9 248,6 Summa eget kapital 351,0 308,1 319,8 Obeskattade reserver - 1,0 - Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 998,0 949,4 927,8 Övriga avsättningar 2,4 - 2,0 Summa långfristiga skulder 1 000,5 949,4 929,8 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut - 45,0 67,5 Leverantörsskulder 7,3 12,7 7,3 Skulder till koncernföretag 170,9 313,6 284,9 Aktuella skatteskulder 2,1 3,1 4,2 Övriga kortfristiga skulder 1,0 2,6 0,8 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 19,9 21,1 22,7 Summa kortfristiga skulder 201,3 398,1 387,5 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 1 552,8 1 656,7 1 637,1 ===== SIDA 21 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 21 MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Bundet eget kapital Mkr Aktiekapital Överkursfond Balanserad vinst Summa 2023-01-01 1,9 478,1 -203,1 276,9 Periodens resultat - - 236,9 236,9 Summa totalresultat - - 236,9 236,9 Utdelning aktier -205,7 -205,7 Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital - - -205,7 -205,7 2023-09-30 1,9 478,1 -171,9 308,1 Bundet eget kapital Mkr Aktiekapital Överkursfond Balanserad vinst Summa 2024-01-01 1,9 478,1 -160,2 319,9 Periodens resultat - - 227,1 227,1 Summa totalresultat - - 227,1 227,1 Utdelning aktier -205,7 -205,7 Kostnader för Incitamentsprogram 9,7 9,7 Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital - - -196,0 -196,0 2024-09-30 1,9 478,1 -129,0 351,0 Fritt eget kapital Fritt eget kapital ===== SIDA 22 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 22 Noter Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisnings- lagen. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt Årsredovisningslagen och rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för Juridiska personer. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2023 och ska läsas tillsammans med dessa. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med undantag av nedan beskrivna redovisningsprinciper, med de som beskrivs i NCAB Group årsredovisning för 2023, vilken finns tillgänglig på NCAB Groups hemsida. Ingen av de nya IFRS standarderna, ändrade standarder samt tolkningarna som är tillämpliga från 1 januari 2024 har haft någon väsentlig inverkan på koncernens eller moderbolagets finansiella rapportering. Inga nya eller ändrade standarder har förtidstillämpats. Segment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapporteringen som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av segmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som verkställande direktör som fattar strategiska beslut. Koncernens verksamhet utvärderas utifrån geografi, följande fyra segment har identifierats: Nordic, Europe, North America och East. Delårsinformationen på sidorna 1–31 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Viktiga uppskattningar och bedömningar För information om viktiga uppskattningar och bedömningar som ledningen gör vid upprättande av koncernens finansiella rapporter hänvisas till not 4 i årsredovisningen för 2023. Not 2 Information om finansiella tillgångar och skulder För mer information om finansiella tillgångar och skulder hänvisas till årsredovisningen 2023, not 2. Koncernens finansiella tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Det finns tillfälligt finansiella skulder som värderas till verkligt värde. Vid förvärv förekommer att köpeskilling beräknas utifrån framtida utfall i det förvärvade bolaget, den del av köpeskillingen som är beroende av förvärvat bolags framtida utfall är beräknade på resultatprognoser och redovisas till verkligt värde. Ingen förändring av värdet har skett i perioden. Redovisat belopp på koncernens finansiella tillgångar och skulder beräknas i allt väsentligt motsvara dess verkliga värde. Samtliga finansiella tillgångar redovisas i kategorin ” finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde”. Största delen av bolagets finansiella skulder redovisas i kategorin Övriga finansiella skulder, och eventuella tilläggsköpeskillingar redovisas till verkligt värde. Not 3 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Koncernen har inga väsentliga ställda säkerheter eller eventualförpliktelser. Not 4 Segment Beskrivning av segment och huvudsakliga aktiviteter I NCAB Group är vd koncernens högste verkställande beslutsfattare. Segmenten baseras på den information som behandlas av vd och som används som underlag för att fördela resurser och utvärdera resultat. NCAB Group har identifierat fyra segment som också utgör rapporteringsbara segment i koncernens verksamhet: ===== SIDA 23 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 23 Nordic Tillhandahåller ett brett utbud av mönsterkort från NCAB Groups bolag i Danmark, Finland, Norge, Polen och Sverige. Mönsterkorten anskaffas från externa leverantörer, huvudsakligen i Kina. Huvuddelen av mönsterkorten är av karaktären High-Mix-Low-Volume (”HMLV”), det vill säga specialiserade produkter i lägre kvantiteter. NCAB Group har lokal närvaro med tekniker och kundsupport för att säkerställa att kunden får stöd genom hela processen. Europe Tillhandahåller ett brett utbud av mönsterkort från NCAB Groups bolag i Belgien, Frankrike, Italien, Nederländerna, Nordmakedonien, Portugal, Schweiz, Spanien, Storbritannien, Tyskland och Österrike. Mönsterkorten anskaffas från externa leverantörer, huvudsakligen i Kina. Huvuddelen av mönsterkorten är av karaktären High-Mix-Low-Volume (”HMLV”), det vill säga specialiserade produkter i lägre kvantiteter. NCAB Group har lokal närvaro med tekniker och kundsupport för att säkerställa att kunden får stöd genom hela processen. North America Tillhandahåller ett brett utbud av mönsterkort från NCAB Groups bolag i USA. Mönsterkorten anskaffas från externa leverantörer, huvudsakligen i Kina. Huvuddelen av mönsterkorten är av karaktären High-Mix-Low-Volume (”HMLV”), det vill säga specialiserade produkter i lägre kvantiteter. NCAB Group har lokal närvaro med tekniker och kundsupport för att säkerställa att kunden får stöd genom hela processen. East Tillhandahåller ett brett utbud av mönsterkort från NCAB Groups bolag i Kina och Malaysia. Mönsterkorten anskaffas från externa leverantörer, huvudsakligen i Kina. Huvuddelen av mönsterkorten är av karaktären High-Mix-Low-Volume (”HMLV”), det vill säga specialiserade produkter i lägre kvantiteter. NCAB Group har lokal närvaro med tekniker och kundsupport för att säkerställa att kunden får stöd genom hela processen. Intäkter Intäkterna kommer från ett stort antal kunder i alla segment. Det sker ingen försäljning av varor mellan segmenten. Dock kan en mindre fakturering av frakt och tjänster ske mellan segmenten vilket sker på marknadsmässiga villkor. Segmentens omsättning och resultat, kvartalet juli – september 2024 Kvartal Mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 202 223 435 545 205 186 56 52 - -0 898 1 005 EBITA 26 42 58 82 32 26 8 11 -5 15 118 176 EBITA-marginal, % 13,0 18,9 13,2 15,1 15,4 13,7 14,6 21,1 13,2 17,5 Avskr. av imm. tillg. -18 -15 Rörelseresultat 100 161 Rörelsemarginal, % 11,1 16,0 Finansiella poster netto -24 -23 Resultat före skatt 76 137 Nettorörelsekapital 87 70 161 215 37 47 21 23 -29 -48 278 308 Nordic Europe North America Centrala funktioner Koncernen East ===== SIDA 24 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 24 Segmentens omsättning och resultat, januari - september 2024 Segmentens omsättning och resultat, LTM Mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 625 737 1 411 1 784 595 528 152 160 -0 - 2 784 3 209 EBITA 97 151 191 269 84 83 25 31 -17 -6 381 528 EBITA-marginal, % 15,6 20,5 13,5 15,1 14,2 15,8 16,6 19,1 13,7 16,4 Avskr. av imm. tillg. -49 -40 Rörelseresultat 333 488 Rörelsemarginal, % 12,0 15,2 Finansiella poster netto -47 -54 Resultat före skatt 286 433 Materiella anläggningstillgångar 17 22 46 37 17 17 7 9 11 15 97 101 Immateriella anläggningstillgångar 385 420 626 584 527 585 8 9 74 68 1 620 1 665 Koncernen Nordic Europe North America East Centrala funktioner LTM Mkr 2024 LTM 2023 2024 LTM 2023 2024 LTM 2023 2024 LTM 2023 2024 LTM 2023 2024 LTM 2023 Nettoomsättning 842 954 1 823 2 196 786 719 211 219 0 - 3 662 4 088 EBITA 131 184 246 323 110 109 37 42 -22 -12 500 647 EBITA-marginal, % 15,5 19,3 13,5 14,7 14,0 15,1 17,6 19,3 13,7 15,8 Avskr. av imm. tillg. -64 -55 Rörelseresultat 437 591 Rörelsemarginal, % 11,9 14,5 Finansiella poster netto -50 -58 Resultat före skatt 386 534 Nettorörelsekapital 87 89 161 167 37 39 21 42 -29 -49 278 288 Materiella anläggningstillgångar 17 20 46 34 17 15 7 8 11 14 97 90 Immateriella anläggningstillgångar 385 402 626 574 527 537 8 8 74 76 1 620 1 597 Koncernen Nordic Europe North America East Centrala funktioner ===== SIDA 25 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 25 Not 5 Kvartalsöversikt Q3 24 Q2 24 Q1 24 Q4 23 Q3 23 Q2 23 Q1 23 Q4 22 Q3 22 Orderingång, Mkr 887 938 970 873 924 924 1 030 1 009 1 011 Orderingång, MUSD 85,1 87,7 93,3 81,6 85,2 87,9 98,7 93,2 94,1 Nettoomsättning, Mkr 898 935 951 879 1 005 1 057 1 146 1 026 1 168 SEK tillväxt, % årlig -10,7 -11,6 -17,1 -14,4 -13,9 -5,7 0,4 5,1 35,3 Nettoomsättning, MUSD 86,2 87,5 91,5 82,1 92,6 100,5 109,9 94,4 109,8 USD tillväxt, % årlig -7,0 -12,9 -16,8 -13,0 -15,6 -11,8 -10,0 -15,2 10,0 Bruttomarginal, % 36,4 38,5 37,6 38,2 36,2 36,4 33,6 34,1 32,2 EBITA, Mkr 118,5 120,4 142,6 119,0 176,0 168,2 183,7 141,0 183,5 EBITA marginal, % 13,2 12,9 15,0 13,5 17,5 15,9 16,0 13,7 15,7 Rörelseresultat, Mkr 100,0 105,5 127,4 103,8 160,5 154,5 172,6 129,3 172,3 Balansomslutning, Mkr 3 228 3 282 3 447 3 221 3 415 3 408 3 176 3 041 3 195 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr 119,0 101,2 92,9 85,5 260,4 152,7 201,9 189,4 212,2 Soliditet, % 41,3 40,6 43,7 41,5 40,5 37,8 40,9 39,3 35,5 Antal anställda 607 605 607 603 613 614 587 587 578 Genomsnittskurs SEK/USD 10,42 10,68 10,39 10,67 10,81 10,51 10,42 10,73 10,55 Genomsnittskurs SEK/EUR 11,45 11,50 11,49 11,47 11,76 11,43 11,20 10,94 10,63 ===== SIDA 26 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 26 Not 6 Förvärv Cumatrix BV: Den 11 april förvärvades 100 procent av aktierna i Cumatrix BV, Lommel, Belgien. Rörelseresultat samt tillgångar och skulder tillhörande det förvärvade företaget konsoliderades från och med förvärvsdatum. Bolaget hade 2023 en nettoomsättning om 7 Mkr med en EBITA på ca 0,5 Mkr. Köpeskillingen var 5 Mkr. Med förvärvet tillkom två nya medarbetare i Belgien. ICOM Industrial Components AG: Den 1 juli förvärvades 100 procent av aktierna i ICOM Industrial Components AG, Zürich, Schweiz. Rörelseresultat samt tillgångar (inklusive likvida medel på 9 Mkr) och skulder tillhörande det förvärvade företaget konsoliderades från och med förvärvsdatum. Bolaget beräknas på årsbasis ha en nettoomsättning om 40 Mkr med en EBITA-marginal på samma nivå som NCAB. Köpeskillingen var 51 Mkr. Med förvärvet tillkom sex nya medarbetare i Schweiz och Serbien. EPI Components AG: Den 4 juli förvärvades mönsterkortsdelen av EPI Components i Österrike. Rörelseresultat samt tillgångar och skulder tillhörande den förvärvade verksamheten konsoliderades från och med förvärvsdatum. Bolaget beräknas på årsbasis ha en nettoomsättning om ca 35 Mkr med en EBITA- marginal på strax under NCABs. Köpeskillingen var 20 Mkr. Med förvärvet tillkom fyra nya medarbetare i Österrike. Print Production A/S: Den 2 september förvärvades 100 procent av aktierna i Print Production A/S, Horsens, Danmark. Rörelseresultat samt tillgångar och skulder tillhörande det förvärvade företaget konsolideras från och med förvärvsdatum. Bolaget hade 2023 en nettoomsättning om 12 Mkr med en EBITA på ca 1 Mkr. Köpeskillingen var 6 Mkr. Med förvärvet tillkom tre nya medarbetare i Danmark. I tabellen visas en sammanställning av årets förvärv. Redovisade belopp i tabellen ovan är för Print Production A/S preliminära värden. Händelser efter kvartalets slut: DVS Global: Den 22 juli skrevs avtal om att förvärva mönsterkortsdelen av DVS Global i Italien. DVS Global är en av de större aktörerna i Italien, med 31 anställda i Italien, Schweiz, Hong Kong och Kina. Affärsmodell och värderingar stämmer väl överens med NCABs. Bolaget har under senaste 12-månaders perioden haft en nettoomsättning på ca 230 Mkr med en EBITA-marginal på strax under NCABs. Köpeskillingen uppgick till 200 Mkr med en möjlig tilläggsköpeskilling om maximalt 45 Mkr. Affären avslutades under oktober. Förvärvsanalysen är inte fastställd då förvärvet avslutats i oktober. Förvärv Total köpeskilling 80,3 Förvärvade tillgångar och övertagna skulder Anläggningstillgångar 3,3 Kundrelationer 20,6 Övriga omsättningstillgångar 18,2 Likvida medel 9,7 Övriga rörelseskulder -13,2 Uppskjuten skatt -4,4 Summa nettotillgångar 34,1 Goodwill 46,2 ===== SIDA 27 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 27 Förvärvens bidrag till koncernen: Om Cumatrix, ICOM, EPI samt Print Production hade konsoliderats från 1 januari 2024 hade koncernens nettoomsättning för perioden januari-september 2024 ökat med 56,5 Mkr till 2 840,2 Mkr och EBITA hade ökat med 6,8 Mkr till 388,3 Mkr. Not 7 Alternativa nyckeltal Vissa uppgifter i denna rapport som företagsledningen och analytiker använder för att bedöma koncernens utveckling är inte upprättade enligt IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och finansiella ställning. Investerare bör betrakta dessa uppgifter som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS. Bruttoresultat EBITA EBITDA Jan-dec Mkr 2024 2023 2024 2023 LTM 2023 Nettoomsättning 898,0 1 005,4 2 783,7 3 209,3 3 662,3 4 087,8 Övriga rörelseintäkter 0,6 21,5 3,0 22,5 7,8 27,3 Kostnad sålda varor -572,3 -644,2 -1 746,9 -2 086,4 -2 287,6 -2 627,0 Omräkningsdifferenser 0,4 2,5 3,9 11,0 -0,5 6,6 Justering för omvärdering förvärvspris - -21,0 - -21,0 -2,9 -23,9 Summa bruttoresultat 326,6 364,2 1 043,7 1 135,3 1 379,1 1 470,8 Bruttomarginal, % 36,4 36,2 37,5 35,4 37,7 36,0 Jul-sep Jan-sep Jan-dec Mkr 2024 2023 2024 2023 LTM 2023 Rörelseresultat 100,0 160,5 332,8 487,6 436,6 591,4 Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar 18,5 15,5 48,6 40,3 63,8 55,5 EBITA 118,5 176,0 381,5 527,9 500,4 646,9 EBITA-marginal, % 13,2 17,5 13,7 16,4 13,7 15,8 Jul-sep Jan-sep Jan-dec Mkr 2024 2023 2024 2023 LTM 2023 Rörelseresultat 100,0 160,5 332,8 487,6 436,6 591,4 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 29,4 26,7 80,2 71,9 106,9 98,6 EBITDA 129,4 187,3 413,1 559,6 543,5 690,0 EBITDA-marginal, % 14,4 18,6 14,8 17,4 14,8 16,9 Jul-sep Jan-sep ===== SIDA 28 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 28 Avkastning på eget kapital Nettorörelsekapital och sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital Soliditet Nettoskuld Mkr sep 2024 sep 2023 dec 2023 Periodens resultat – LTM 280,5 408,0 403,9 Eget kapital (genomsnitt) 1 357,8 1 258,5 1 265,6 Avkastning på eget kapital, % 20,7 32,4 31,9 Mkr 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Varulager 247,5 331,7 315,2 Kundfordringar 695,2 794,6 655,0 Övriga kortfristiga fordringar 42,3 25,1 31,8 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 30,9 28,2 25,0 Leverantörsskulder -493,1 -507,0 -445,0 Aktuella skatteskulder -55,1 -109,9 -81,7 Övriga kortfristiga skulder -56,0 -103,9 -80,7 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -133,6 -151,1 -131,2 Nettorörelsekapital 278,0 307,8 288,4 Anläggningstillgångar 1 745,6 1 788,0 1 715,7 Likvida medel 466,4 447,2 478,6 Uppskjuten skatt -77,2 -83,5 -76,9 Sysselsatt kapital 2 412,8 2 459,5 2 405,8 Mkr sep 2024 sep 2023 dec 2023 Rörelseresultat – LTM 436,6 616,9 591,4 Sysselsatt kapital (genomsnitt) 2 436,2 2 262,0 2 262,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 17,9 27,3 26,1 Mkr 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Eget kapital 1 334,2 1 381,4 1 335,3 Obeskattade reserver - - - Summa 1 334,2 1 381,4 1 335,3 Balansomslutning 3 227,8 3 414,8 3 221,3 Soliditet, % 41,3 40,5 41,5 Mkr 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Räntebärande skulder 1 078,6 1 078,1 1 070,5 Likvida medel -466,4 -447,2 -478,6 Summa nettoskuld 612,3 630,9 591,9 EBITDA LTM 543,5 709,7 690,0 Nettoskuld / EBITDA 1,1 0,9 0,9 ===== SIDA 29 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 29 Nettoskuld exkl. IFRS 16 anpassning Alternativt nyckeltal Definition Syfte Bruttoresultat Nettoomsättning med avdrag för råvaror och förnödenheter med tillägg för övriga rörelseintäkter vilket inkluderar omräknings- differenser på kundfordringar och leverantörsskulder, men inkluderar inte övriga rörelseintäkter som avser omvärdering av förvärvspris enligt verkligt värde. Bruttoresultat ger en indikation på bidraget som ska täcka fasta- och semifasta kostnader i NCAB-koncernen Bruttomarginal Bruttoresultat i relation till nettoomsättning Bruttomarginal ger en indikation på bidraget som andel av nettoomsättningen, som skall täcka fasta- och semifasta kostnader i NCAB- koncernen EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar EBITDA tillsammans med EBITA ger en helhetsbild av resultat genererad från den löpande verksamheten. Justerat EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar justerat för jämförelsestörande poster Justerat EBITDA anpassas till poster som påverkar jämförbarheten och NCAB Group anser därför att det är ett användbart nyckeltal för att visa Bolagets resultat från den löpande verksamheten EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivning av goodwill och förvärvsrelaterade immateriella tillgångar EBITA ger en helhetsbild av resultat genererad från den löpande verksamheten Justerat EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivning av goodwill och förvärvsrelaterade immateriella tillgångar justerat för jämförelsestörande poster Justerat EBITA anpassas till poster som påverkar jämförbarheten och NCAB Group anser därför att det är ett användbart nyckeltal för att visa Bolagets resultat från den löpande verksamheten Justerad EBITA-marginal Rörelseresultat före av- och nedskrivning av goodwill och förvärvsrelaterade immateriella tillgångar justerat för jämförelsestörande poster i relation till nettoomsättning Justerad EBITA-marginal anpassas till poster som påverkar jämförbarheten och NCAB Group anser därför att det är ett användbart nyckeltal för att jämföra marginalen med andra bolag oberoende om verksamheten baserats på förvärv eller genom organisk tillväxt Avkastning på eget kapital Periodens resultat för senaste 12 månaderna i relation till genomsnittligt eget kapital Avkastningen på eget kapital används för att analysera lönsamhet, baserad på hur mycket eget kapital som används Nettorörelsekapital Omsättningstillgångar, exklusive likvida medel, minskat med kortfristiga icke- räntebärande skulder Detta mått visar hur mycket rörelsekapital som är bundet i verksamheten Sysselsatt kapital Eget kapital och räntebärande skulder Till verksamheten tillfört kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Periodens resultat för senaste 12 månaderna i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital Avkastningen på sysselsatt kapital används för att analysera lönsamhet, baserad på hur mycket sysselsatt kapital som används Soliditet Eget kapital och obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatt i förhållande till balansomslutningen NCAB Group anser att detta är ett användbart mått för att visa vilken andel av de totala tillgångarna som finansieras genom eget kapital och används av koncernledningen för att följa dess långsiktiga finansiella ställning Nettoskuld Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel Nettoskuld är ett mått som visar Bolagets totala skuldsättning Nettoskuld exkl. IFRS 16 anpassning Räntebärande skulder exkl. skuld för nyttjanderätts tillgångar med avdrag för likvida medel Nettoskuld är ett mått som visar Bolagets totala skuldsättning och här justerat för IFRS 16. Används för kovenantberäkning mot banken. Mkr 30 sep 2024 30 sep 2023 31 dec 2023 Räntebärande skulder exkl IFRS 16 998,0 994,4 995,3 Likvida medel -466,4 -447,2 -478,6 Summa nettoskuld exkl IFRS 16 531,7 547,2 516,7 EBITDA LTM exkl IFRS 16 502,9 673,4 652,9 Nettoskuld exkl IFRS 16 / EBITDA exkl IFRS16 1,1 0,8 0,8 ===== SIDA 30 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 30 EBITDA exkl. IFRS EBITDA justerad för leasingkostnader avseende tillgångar som klassas som nyttjanderättstillgångar EBITDA tillsammans med EBITA ger en helhetsbild av resultat genererad från den löpande verksamheten. Används för kovenantberäkningen mot banken. Book to bill Periodens orderingång i relation till periodens nettoomsättning Detta ger en bild av om hur inneliggande order förändrats under perioden oavsett effekter av förvärv eller valuta ===== SIDA 31 ===== NCAB Group AB (publ) | Delårsrapport januari – september 2024 31 OM NCAB En ledande mönsterkortsleverantör NCAB är en av världens ledande mönsterkortsleverantörer med cirka 3 650 kunder globalt. Det är viktigt att nå storleksfördelar, vilket innebär att NCAB har starkt fokus på tillväxt. NCAB är ledande när det gäller kompetens, service, hållbarhet och teknik. Att vara den ledande aktören ger kraften att attrahera kunder med viktiga projekt, kunniga medarbetare och de bästa fabrikerna. NCAB jobbar i djupa relationer med kunderna där NCAB tar ansvar för hela leveransen så att kunderna kan fokusera på sin tillverkning. NCAB äger inga fabriker, men tack vare det fabriksnära Factory Management-teamet så ”äger” NCAB det viktigaste - relationen med fabrikerna och med hela tillverkningsprocessen vilket ger tillgång till den främsta tekniken och oändlig kapacitet utan att behöva investera. AFFÄRSIDÉ PCBs for demanding customers, on time with zero defects, produced sustainably at the lowest total cost. VISION The Number 1 PCB producer - wherever we are. FINANSIELLA MÅL  En nettoomsättning om 8 miljarder kronor år 2026 som uppnås med ungefär lika delar organisk och förvärvad tillväxt.  Ett EBITA-resultat på 1 miljard kronor år 2026.  En nettoskuldsättning understigande 2x EBITDA (oförändrat sedan tidigare).  En utdelning baserad på tillgängligt kassaflöde, vilken beräknas uppgå till ca 50 % av nettovinsten (oförändrat sedan tidigare). 3 650 KUNDER 32 TILLVERKARE 325 MILJONER TILLVERKADE MÖNSTERKORT PER ÅR 19 LÄNDER MED LOKAL NÄRVARO 607 SPECIALISTER