===== SIDA 1 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 1 n Bokslutskommuniké 2024 KVARTALET OKTOBER – DECEMBER 2024  Nettoomsättningen minskade med 5% till 830,3 Mkr (878,6). I US-dollar minskade nettoomsättningen med 6%. För jämförbara enheter minskade nettoomsättningen med 10% i kronor och 11% i US-dollar.  Orderingången ökade med 4% till 906,8 Mkr (872,7) och i US-dollar ökade orderingången med 3%. För jämförbara enheter var orderingången 2% lägre än föregående år i kronor och 3% lägre i US-dollar. Book to bill slutade på 1,09.  EBITA minskade till 71,6 Mkr (119,0), motsvarande en EBITA-marginal om 8,6% (13,5). EBITA har belastats med transaktionskostnader om 0,1 Mkr. Föregående år påverkades resultatet totalt positivt om 2,0 Mkr, avseende en upplöst tilläggsköpeskilling kopplat till förvärvet av Phase 3 Technologies samt transaktionskostnader. Kostnaderna för NCAB:s nya IT-plattform utgör 15 Mkr (1) vilket inkluderar avskrivningar.  Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 45,3 Mkr (85,5).  Rörelseresultatet uppgick till 53,3 Mkr (103,8).  Resultat efter skatt var 41,5 Mkr (67,2).  Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,22 kr (0,36). PERIODEN JANUARI – DECEMBER 2024  Nettoomsättningen minskade med 12% till 3 614,0 Mkr (4 087,8). I US-dollar minskade nettoomsättningen med 11%. För jämförbara enheter minskade nettoomsättningen med 16% i kronor och 15% i US-dollar.  Orderingången minskade med 1% till 3 701,1 Mkr (3 750,8). I US-dollar minskade orderingången med 1%. För jämförbara enheter minskade orderingången med 6% både i kronor och US-dollar. Book to bill blev 1,02.  EBITA minskade till 449,7 Mkr (646,9), motsvarande en EBITA-marginal om 12,4% (15,8). EBITA har belastats med transaktionskostnader på 3,7 Mkr. Resultatet har belastats med ca 13 Mkr i kostnad för koncernens verksamhetsutvecklingskonferens som hålls vartannat år för alla medarbetare. Föregående år påverkades EBITA positivt av nettot mellan upplöst tilläggsköpeskilling och förvärvskostnader med sammanlagt 13,6 Mkr. Kostnaderna för det nya IT- systemet har belastat resultatet med 37 Mkr (27).  Kassaflödet från den löpande verksamheten var 354,2 Mkr (700,4).  Rörelseresultatet uppgick till 386,1 Mkr (591,4).  Avkastning på eget kapital uppgick till 18,3% (31,9).  Resultat efter skatt var 254,8 Mkr (403,9).  Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,36 kr (2,16). Efter utspädning 1,36 kr (2,15). VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER OCH EFTER KVARTALET  Den 10 oktober slutförde NCAB förvärvet av mönsterkortsverksamheten i DVS Global i Italien.  Styrelsen föreslår en utdelning om 1,10 kr (1,10) per aktie att utbetalas i maj. ===== SIDA 2 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 2 2024 2023 % 2024 2023 % Orderingång, Mkr 906,8 872,7 3,9 3 701,1 3 750,8 -1,3 Orderingång, MUSD 84,1 81,6 3,0 350,3 353,4 -0,9 Nettoomsättning, Mkr 830,3 878,6 -5,5 3 614,0 4 087,8 -11,6 Nettoomsättning, MUSD 76,8 82,1 -6,4 342,0 385,2 -11,2 Bruttomarginal, % 35,9 38,2 37,1 36,0 EBITA Mkr 71,6 119,0 -39,8 449,7 646,9 -30,5 EBITA-marginal, % 8,6 13,5 12,4 15,8 Rörelseresultat, Mkr 53,3 103,8 -48,7 386,1 591,4 -34,7 Rörelsemarginal % 6,4 11,8 10,7 14,5 Resultat efter skatt, Mkr 41,5 67,2 -38,2 254,8 403,9 -36,9 Res per aktie före utspädning 0,22 0,36 -38,3 1,36 2,16 -36,9 Res per aktie efter utspädning 0,22 0,36 -38,1 1,36 2,15 -36,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr 45,3 85,5 -47,0 354,2 700,4 -49,4 Avkastning på sysselsatt kapital, % 15,7 26,1 Avkastning på eget kapital, % 18,3 31,9 Genomsnittlig växelkurs SEK/USD 10,78 10,67 10,57 10,61 Genomsnittlig växelkurs SEK/EUR 11,50 11,47 11,43 11,48 Nyckeltal Okt-dec Jan-dec ===== SIDA 3 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 3 VD HAR ORDET Fortsatt svag marknad i Europa, men positiva tecken i andra regioner Det fjärde kvartalets nettoomsättning 2024 var svag för NCAB. Nettoomsättningen minskade framförallt relaterat till segment Europe, med de största försämringarna i Storbritannien, Benelux, Italien och Tyskland. Nettoomsättningen i det fjärde kvartalet var svag som en konsekvens av den låga orderingången under det tredje kvartalet, vilket ytterligare påverkades av den normala säsongsvariationen där kunder hellre vill ha leverans i januari än i december. I tillägg kom också några större order i det tredje kvartalet från försvarsindustrin med längre leveranstider, vilket inte bidrog till nettoomsättningen på kort sikt. Ser vi till orderingången fanns dock förbättringar i marknaden under det fjärde kvartalet. Särskilt i Nordic och East såg vi en tydligt förbättrad orderingång och i North America var den stabil. Framgångar inom aerospace och defence bidrog till den positiva trenden, inte minst i Norden. Efterfrågan i segment Europe var fortsatt svag men vi kunde ändå notera en begynnande positiv utveckling i några av länderna. Fortsatt var dock flera av de stora marknaderna som Italien, Storbritannien och Tyskland präglade av en svag konjunktur inom tillverkningsindustrin. Lönsamheten under det fjärde kvartalet påverkades negativt av den låga nettoomsättningen. Bruttomarginalen var fortsatt på en bra nivå dock med en viss negativ påverkan från de nya förvärven. Arbetet med integration av de förvärvade bolagen under andra halvåret fortskrider enligt plan och vi ser fram emot att under kommande år börja se positiva synergieffekter. Införandet av det nya affärssystemet har gått enligt plan och vi kan nu summera att vi har ca en tredjedel av bolagets omsättning på den nya plattformen. Den totala mönsterkortsmarknaden förväntas växa under 2025 enligt Prismark*). Förutom fortsatt tillväxt inom aerospace och defence prognosticeras även bland annat industrisegmentet vända från kontraktion till expansion. Trots osäkerheterna i den globala handeln ser vi gradvis förbättrade marknadsförutsättningar i många länder i linje med makroekonomin. Dock är fortfarande ekonomin svag i de stora länderna i Europe vilket gör att vi förväntar oss svag inledning på 2025 i de marknaderna. Det finns trots allt flera positiva signaler på marknaden. Vi såg tillväxt i orderingången i tre av fyra segment i fjärde kvartalet 2024. För helåret 2024 har vi bibehållit en god lönsamhet och har en stark finansiell position vilket ger oss tillförsikt när vi fortsätter investera i vår långsiktiga tillväxt och utvecklar ledarskap inom teknologi och hållbarhet. I tillägg till de organiska tillväxtmöjligheterna har vi fortsatt goda förvärvsdiskussioner. *) ett konsultföretag för elektronikbranschen. “ Vi fortsätter investera i vår långsiktiga tillväxt och utvecklar ledarskap inom teknologi och hållbarhet.” Peter Kruk VD och koncernchef NCAB Group AB Q4 2024 -5% Omsättningstillväxt 830,3 Nettoomsättning, Mkr 71,6 EBITA Mkr 8,6% EBITA-marginal ===== SIDA 4 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 4 PERIODEN OKTOBER – DECEMBER 2024 ORDERINGÅNG Orderingången för kvartalet slutade på 906,8 Mkr (872,7) vilket var en ökning med 4 procent från föregående år. För jämförbara enheter minskade orderingången med 2 procent, 3 procent mätt i US- dollar. Book to bill var 1,09. Orderingången har ökat i samtliga segment förutom Europe. I Nordic fortsatte orderingången att öka, med 14 procent från föregående år. I Europe slutade orderingången för kvartalet i linje med föregående år. Det var i synnerhet Storbritannien, Italien och Tyskland som har fortsatt att visa svag efterfrågan. I North America var orderingången oförändrad jämfört med det fjärde kvartalet 2023. I East, som är det minsta segmentet, var orderingången 11 procent högre än föregående år. För jämförbara enheter minskade orderingången med 2 procent i kronor från föregående år. NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen minskade under kvartalet med 5 procent till 830,3 Mkr (878,6). Minskningen mätt i US-dollar var 6 procent. Nedgången skedde i segment Nordic och Europe, medan North America och East visade på en tydlig tillväxt. Med ledtider tillbaka på normala nivåer är relationen mellan ett kvartals orderingång och nästa kvartals nettoomsättning i paritet. Dock har NCAB generellt en säsongsvariation mellan fjärde kvartalet det ena året och det första kvartalet året därpå, eftersom kunder sällan vill ha leveranser i slutet av december. Nettoomsättningen för jämförbara enheter minskade med 10 procent mätt i kronor och 11 procent i US-dollar. BRUTTORESULTAT Bruttoresultatet blev 298,3 Mkr (335,4). Bruttomarginalen var 35,9 procent (38,2), något negativt påverkat av de nya förvärven. RESULTAT Den minskade nettoomsättningen i kombination med något lägre bruttomarginal slog igenom kraftigt på EBITA-resultatet. EBITA för kvartalet slutade på 71,6 Mkr (119,0). EBITA-marginalen blev 8,6 procent (13,5). Jämfört med föregående år förbättrades EBITA-marginalen i segment North America och Nordic, medan marginalen sjönk i East och Europe. Den lägsta nivån uppmättes i Europe på bara 0,9 procent, givet den mycket svaga nettoomsättningen. Rörelseresultatet för kvartalet minskade till 53,3 Mkr (103,8). Finansnettot uppgick till 0,8 Mkr (-3,3), räntekostnaderna exklusive IFRS 16 minskade till -15,0 Mkr (-18,1) medan valutakursomräkningar genererade valutakursvinst på 8,6 Mkr (5,0). Skatten uppgick till -12,5 Mkr (-33,2). Den genomsnittliga skattesatsen uppgick till 23,2 procent (33,1). Periodens resultat efter skatt uppgick till 41,5 Mkr (67,2). Resultat per aktie var 0,22 kr (0,36), såväl före som efter utspädning. FÖRDELNING PER SEGMENT, OKTOBER – DECEMBER 2024 Nordic 24% Europe 44% North America 25% East 7% Nettoomsättning Nordic 40% Europe 4% North America 42% East 14% EBITA ===== SIDA 5 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 5 PERIODEN JANUARI – DECEMBER 2024 ORDERINGÅNG Den generellt sett svagare konjunkturen, främst i Europa och i synnerhet Tyskland, men även i Italien och Storbritannien har påverkat kundernas orderläggning under helåret. Trots att antal nya artiklar har ökat var volymerna fortfarande låga även om viss förbättring syntes under hösten. Orderingången för perioden slutade på 3 701,1 Mkr (3 750,8). För jämförbara enheter minskade orderingången med 6 procent. Europe var svagast under året, medan North America och i viss mån Nordic och East vänt till tillväxt. Book to bill var 1,02. NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen minskade till 3 614,0 Mkr (4 087,8), en minskning med 12 procent mätt i kronor och 11 procent i US-dollar. Jämfört med föregående år har nettoomsättningen minskat kraftigast i Europe och därefter i Nordic medan nettoomsättningen i North America vuxit liksom i East i viss mån. För jämförbara enheter minskade nettoomsättningen med 16 procent mätt i kronor och 15 procent i US-dollar. BRUTTORESULTAT Bruttoresultat för helåret uppgick till 1 342,0 Mkr (1 470,8). Minskningen var 9 procent trots minskad nettoomsättning med 12 procent. Bruttomarginalen har på helåret sammanlagt ökat till 37,1 procent (36,0). RESULTAT EBITA minskade under 2024 till 449,7 Mkr (646,9), motsvarande en EBITA-marginal på 12,4 procent (15,8). EBITA-marginalen har försvagats i alla segment. Även om bruttomarginalen har förbättrats och trots att NCAB har en flexibel kostnadsstruktur har minskningen av nettoomsättningen i jämförbara bolag påverkat EBITA. Kostnader för utrullning av koncernens nya IT-plattformar ökade i förhållande till föregående år till 37 Mkr (27). Den högre kostnaden beror på att systemet implementerats i flera länder under året. Skillnaden i resultat mellan åren beror också på att det föregående år redovisades ett positivt netto av upplöst tilläggsköpeskilling och förvärvskostnader med sammanlagt 13,6 Mkr. Det ska jämföras med en kostnad om 16,1 Mkr avseende intern konferens och transaktionskostnader som belastat resultatet i år. Rörelseresultatet för perioden minskade med 35 procent och uppgick till 386,1 Mkr (591,4). Finansnettot uppgick till -46,1 Mkr (-57,8). Räntekostnaderna exklusive IFRS 16 ökade till -67,3 Mkr (-63,5) medan valutakursomräkningar genererade valutakursvinster på 14,5 Mkr (-1,0). Skatten uppgick till -85,3 Mkr (-129,7). Den genomsnittliga skattesatsen uppgick till 25,1 procent (24,3). Periodens resultat efter skatt uppgick till 254,8 Mkr (403,9). Resultat per aktie uppgick till 1,36 kr (2,16) före utspädning samt 1,36 kr (2,15) efter utspädning. Kassaflöde från löpande verksamheten uppgick till 354,2 Mkr (700,4), motsvarande 79 procent av EBITA (108 procent). ===== SIDA 6 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 6 FÖRDELNING PER SEGMENT, JANUARI – DECEMBER 2024 Nordic 23% Europe 49% North America 22% East 6% Nettoomsättning Nordic 27% Europe 41% North America 24% East 8% EBITA 0 600 1200 1800 2400 3000 3600 4200 4800 2021 2022 2023 2024 Mkr Nettoomsättning 0 100 200 300 400 500 600 700 2021 2022 2023 2024 0% 4% 8% 12% 16% 20% Mkr EBITA EBITA Mkr EBITA-marginal % 0 400 800 1200 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Mkr Nettoomsättning och orderingång Nettoomsättning Orderingång 0% 4% 8% 12% 16% 0 40 80 120 160 200 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Hundreds Mkr EBITA EBITA EBITA-marginal % ===== SIDA 7 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 7 16% EBITA- marginal UTVECKLING PER SEGMENT NORDIC Danmark, Finland, Norge, Polen och Sverige. I segmentet är marginalen hög tack vare högt teknikinnehåll och oftast mindre volymer per order. Från och med 2024 ingår Polen i segment Nordic. 2023 års nettoomsättning och resultat är justerade och inkluderar även Polen. Flytten av den polska verksamheten främjar samarbete då många av NCABs kunder är verksamma både i Norden och i Polen. Under tredje kvartalet har Print Production A/S i Danmark förvärvats. Fjärde kvartalet 2024 Orderingången ökade med dryga 14 procent jämfört med föregående år och slutade på 233,9 Mkr (204,4), Book to bill uppgick till 1,19. En del av den ökade orderingången har längre ledtid där nettoomsättningen kommer först under 2026. Nettoomsättningen slutade på 197,4 Mkr (216,9). Finland och Sverige hade en nettoomsättning i linje med föregående år, medan övriga hade en lägre nettoomsättning. EBITA minskade till 31,0 Mkr (33,2) men EBITA-marginalen ökade till 15,7 procent jämfört med 15,3 procent föregående år. Minskningen av EBITA förklaras av lägre nettoomsättning. Januari till december 2024 Orderingången ökade med 2 procent under perioden till 923,9 Mkr (908,4). Nettoomsättningen för året minskade med 14 procent till 822,4 Mkr (953,9). Största nedgången var i Danmark, som har stora kunder inom bygg- och energisektorn, men där orderingången visade positiva tecken under kvartalet. EBITA slutade på 128,3 (184,2) och EBITA-marginalen minskade till 15,6 procent (19,3). NORDIC Mkr 2024 2023 % 2024 2023 % Orderingång 233,9 204,4 14,4 923,9 908,4 1,7 Nettoomsättning 197,4 216,9 -9,0 822,4 953,9 -13,8 EBITA 31,0 33,2 -6,8 128,3 184,2 -30,3 EBITA-marginal, % 15,7 15,3 15,6 19,3 Okt-dec Jan-dec 0 200 400 600 800 1 000 1 200 1 400 2021 2022 2023 2024 Mkr Nettoomsättning 0 40 80 120 160 200 240 2021 2022 2023 2024 0% 4% 8% 12% 16% 20% Mkr EBITA EBITA Mkr EBITA-marginal % ===== SIDA 8 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 8 EUROPE Belgien, Frankrike, Italien, Nederländerna, Nordmakedonien, Portugal, Schweiz, Spanien, Storbritannien,Tyskland och Österrike. Segment Europe har förstärkts genom ett flertal förvärv. Från och med 2024 har Polen flyttats från segment Europe till Nordic. 2023 års resultat är justerat för det. Under året har fyra förvärv gjorts; Cumatrix i Belgien, ICOM i Schweiz, EPI i Österrike samt DVS Global i Italien. Fjärde kvartalet 2024 Orderingången för kvartalet slutade på 428,1 Mkr (429,0), vilket är i linje med föregående år. För jämförbara enheter minskade orderingången med 11 procent i kronor och 12 procent i US-dollar. Det var i synnerhet Storbritannien och Italien som visade svag efterfrågan samt fortsatt Tyskland med kringliggande länder. Book to bill ökade till 1,17. Nettoomsättningen för det fjärde kvartalet minskade med 11 procent till 364,8 Mkr (412,0). För jämförbara enheter minskade nettoomsättningen med 21 procent i kronor och i US-dollar med 22 procent. Många delar av segment Europe minskade, men vi såg en ökad omsättning i både Spanien och Frankrike. Den lägre nettoomsättningen påverkade EBITA som sjönk till 3,4 Mkr (54,7), vilket innebar en EBITA- marginal på 0,9 procent (13,3). Den lägre nettoomsättningen påverkade bruttoresultatet negativt. Under fjärde kvartalet slutfördes förvärvet av mönsterkortsverksamheten i DVS Global i Italien. Januari till december 2024 Orderingången minskade under perioden till 1 760,3 Mkr (1 941,1), en minskning med 9 procent. Orderingången för jämförbara enheter minskade med ca 13 procent såväl i kronor som i US-dollar. Nettoomsättningen minskade till 1 776,0 Mkr (2 196,1). Nedgången kan till största delen härledas till tyska kunder men även Italien och UK har haft svag utveckling under året. För jämförbara enheter var nedgången 22 procent såväl i kronor som i US-dollar. Resultatet minskade jämfört med föregående år, primärt kopplat till lägre nettoomsättning. EBITA för perioden slutade på 194,3 Mkr (323,3) och EBITA-marginalen minskade till 10,9 procent (14,7). EUROPE Mkr 2024 2023 % 2024 2023 % Orderingång 428,1 429,0 -0,2 1 760,3 1 941,1 -9,3 Nettoomsättning 364,8 412,0 -11,5 1 776,0 2 196,1 -19,1 EBITA 3,4 54,7 -93,8 194,3 323,3 -39,9 EBITA-marginal % 0,9 13,3 10,9 14,7 Okt-dec Jan-dec 0 400 800 1 200 1 600 2 000 2 400 2021 2022 2023 2024 Mkr Nettoomsättning 0 50 100 150 200 250 300 2021 2022 2023 2024 0% 4% 8% 12% 16% Mkr EBITA EBITA Mkr EBITA-marginal % 1% EBITA-marginal ===== SIDA 9 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 9 NORTH AMERICA I USA har NCAB sex kontor som täcker landet från öst till väst. Den nordamerikanska marknaden utgör en viktig tillväxtregion där NCABs fokus är på såväl organisk som förvärvad tillväxt. Fjärde kvartalet 2024 Orderingången för fjärde kvartalet 2024 slutade på 190,1 Mkr (189,9). Book to bill uppgick till 0,93. Vi har fortsatt att utveckla vår organisation och har byggt ut vårt externa säljnätverk med betydande tillväxt i antal vunna projekt. Vårt tekniska stöd till kunder har bidragit till framgång inom högteknologiska applikationer. NCABs förmåga att leverera mönsterkort från Taiwan som möter krav inom aerospace och defence har bidragit till god tillväxt. Nettoomsättningen för segmentet slutade på 204,9 Mkr (191,0). Bruttomarginalen minskade som en följd av ökad andel försäljning i Phase 3, det förvärv från 2023 som har en annan produktmix och därför lägre marginal. EBITA ökad till 32,8 Mkr (25,3) och EBITA-marginalen ökade till 16,0 procent (13,3). Januari till december 2024 Orderingången har ökat med 15 procent till 803,1 Mkr, justerat för förvärv var ökningen 5 procent mätt i såväl kronor som i US-dollar. Nettoomsättningen ökade under perioden med 11 procent, men justerat för förvärv var det en minskning med 2 procent. Bruttomarginalen var oförändrad, EBITA ökade till 117,3 Mkr (108,7), medan EBITA-marginalen minskade till 14,7 (15,1). NORTH AMERICA Mkr 2024 2023 % 2024 2023 % Orderingång 190,1 189,9 0,1 803,1 699,4 14,8 Nettoomsättning 204,9 191,0 7,3 800,4 718,8 11,3 EBITA 32,8 25,3 29,6 117,3 108,7 7,9 EBITA-marginal, % 16,0 13,3 14,7 15,1 Okt-dec Jan-dec 0 200 400 600 800 1 000 2021 2022 2023 2024 Mkr Nettoomsättning 0 20 40 60 80 100 120 140 2021 2022 2023 2024 0% 4% 8% 12% 16% Mkr EBITA EBITA Mkr EBITA-marginal % 7% Nettoomsättnings tillväxt ===== SIDA 10 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 10 17% EBITA- marginal EAST Kina och Malaysia samt försäljning i flera asiatiska länder. I Kina har NCAB säljkontor i Shenzhen, Beijing, Suzhou och Wuhan. Fjärde kvartalet 2024 Efterfrågan i Asien och på den kinesiska marknaden var fortsatt generellt svag även om det kunde skönjas positiva tendenser till ökad inhemsk konsumtion efter den kinesiska regeringens olika stimulanspaket. Vi fokuserar på krävande kunder och avancerade applikationer där vi bidrar med teknisk designsupport och lyckades växa på marknaden. Orderingången ökade med 11 procent och slutade på 54,7 Mkr (49,4). Book to bill uppgick till 0,87. Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 63,3 Mkr (58,6). Resultatet minskade och EBITA slutade på 11,0 Mkr (11,7), motsvarande en EBITA-marginal på 17,3 procent (20,0). Januari till december 2024 Orderingången under perioden ökade till 213,8 Mkr (202,0). Nettoomsättningen minskade med 2 procent till 215,3 Mkr (219,1), och 1 procent mätt i US-dollar. EBITA-marginalen har minskat jämfört med föregående år. EBITA-marginalen slutade på 16,8 procent och EBITA minskade för perioden och slutade på 36,3 Mkr (42,3). *) Under 2021 ingick NCABs verksamhet i Ryssland i segment East. Den ryska verksamheten såldes i Q2 2022. EAST Mkr 2024 2023 % 2024 2023 % Orderingång 54,7 49,4 10,8 213,8 202,0 5,9 Nettoomsättning 63,3 58,6 7,9 215,3 219,1 -1,7 EBITA 11,0 11,7 -6,2 36,3 42,3 -14,4 EBITA-marginal, % 17,3 20,0 16,8 19,3 Okt-dec Jan-dec 0 200 400 2021 2022 2023 2024 Mkr Nettoomsättning* 0 20 40 60 80 2021 2022 2023 2024 0% 4% 8% 12% 16% 20% Mkr EBITA EBITA Mkr EBITA-marginal % ===== SIDA 11 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 11 FINANSIELL STÄLLNING KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR Rörelsekapitalbindningen för koncernen motsvarade per 31 december 2024, 8,6 procent (6,9) av 12 månaders nettoomsättning. Kassaflödet från den löpande verksamheten under kvartalet uppgick till 45,3 Mkr (85,5). För perioden januari till december uppgick kassaflödet till 354,2 Mkr (700,4). Kassaflödet för motsvarande period 2023 påverkades positivt av minskande rörelsekapital från en onormalt hög nivå efter pandemin. NCAB har kreditförsäkringar för merparten av utestående kundfordringar. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick under perioden januari till december till -281,7 Mkr (-490,7). Ej förvärvsrelaterade investeringar uppgick till -7,7 Mkr (-54,5). LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING Nettoskulden uppgick vid utgången av kvartalet till 767,3 Mkr (591,9). Soliditeten uppgick till 42,7 procent (41,5) och det egna kapitalet till 1 448,2 Mkr (1 335,3). Vid periodens utgång uppgick koncernens disponibla likviditet, inklusive ej utnyttjade förvärvskrediter samt checkräkningskredit till 1 336 Mkr (994). NCAB har kreditfaciliteter som uppgår till totalt 2 025 MSEK, inklusive 225 MSEK i checkkredit. Av dessa faciliteter är 1 000 MSEK utnyttjat, och resten står fortsatt till NCAB’s förfogande för framtida förvärv. Samtliga lån är amorteringsfria och förfaller hösten 2026. Per balansdagen 31 december 2024 uppfylldes samtliga kovenanter enligt finansieringsavtalet. Övrigt VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Koncernen är genom sin verksamhet utsatt för risker av både finansiell och operativ karaktär, vilka koncernen kan påverka i större eller mindre omfattning. Inom koncernen pågår kontinuerliga processer för att identifiera förekommande risker samt bedöma hur dessa skall hanteras. Bland operativa risker kan nämnas att bolaget är utsatt för affärsrisker i samband med konjunktur- och efterfrågesvängningar, likväl som kunders preferenser och relation till bolaget. Vidare finns risker hänförliga till produktionsförmåga, kapacitet och beläggningsgrad hos bolagets tillverkare, samt tillgänglighet och pris på råvaror. Bolaget är också beroende av fortsatt förtroende från personal samt möjlighet att rekrytera kompetenta medarbetare. Vad avser finansiella risker kan nämnas att koncernen är utsatt för valutarisk, i framför allt relationerna mellan USD, EUR och SEK, genom omräkningsexponering av kund- och leverantörsreskontra samt redovisade tillgångar, skulder och nettoinvesteringar i verksamheten. Koncernen är även utsatt för andra risker som ränterisk, kreditrisk och likviditetsrisk. Dessutom finns geopolitiska risker som till exempel att NCABs underleverantörer till stor del är baserade i Kina. Se NCABs årsredovisning 2023 för en utförligare beskrivning av koncernens riskexponering och riskhantering. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER OCH EFTER KVARTALET  Den 10 oktober slutförde NCAB förvärvet av mönsterkortsverksamheten i DVS Global i Italien.  Styrelsen föreslår en utdelning om 1,10 kr (1,10) per aktie att utbetalas i maj. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Inga väsentliga transaktioner med närstående har förekommit under perioden. ===== SIDA 12 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 12 ORGANISATION Den 31 december 2024 uppgick antalet anställda till 628 (603), varav 277 kvinnor (264) och 351 män (339). Medelantalet anställda i organisationen uppgick under kvartalet till 618 (608), varav 273 kvinnor (268) och 345 män (340). MODERBOLAGET Moderbolagets nettoomsättning för det fjärde kvartalet uppgick till 54,9 Mkr (55,2). Omsättningen består enbart av intern fakturering. Resultat efter finansiella poster uppgick under kvartalet till 29,5 Mkr (-15,6). Ökningen i resultatet berodde på lägre operativa kostnader och lägre finansiella kostnader. Årets nettoomsättning uppgick till 225,6 Mkr (185,9) och resultat efter finansiella poster uppgick till 257,9 Mkr (224,0). Resultatförbättringen berodde främst på lägre kostnader och bättre finansnetto. STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS FÖRSÄKRAN Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande bild över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Sundbyberg 2025-02-12 _____________________ _____________________ Christian Salamon Sarah Eccleston Styrelseordförande Styrelseledamot ____________________ _____________________ Anders Lindqvist Magdalena Persson Styrelseledamot Styrelseledamot ____________________ ____________________ Hans Ramel Gunilla Rudebjer Styrelseledamot Styrelseledamot ____________________ _____________________ Hans Ståhl Peter Kruk Styrelseledamot VD och koncernchef KONTAKT För ytterligare information vänligen kontakta: Gunilla Öhman, IR-chef, 070-763 81 25 Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Denna information är sådan information som NCAB Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 13 februari, 2025 kl. 07:30 NCAB Group AB (publ) Telefon 08-4030 0050 Löfströms Allé 5, 172 66 Sundbyberg www.ncabgroup.com NCAB Group publicerar bokslutskommunikén för helåret 2024 på torsdag den 13 februari klockan 07:30. Klockan 10:00 samma dag hålls en webbsänd telefonkonferens där vd och koncernchef Peter Kruk presenterar rapporten tillsammans med CFO Timothy Benjamin. Presentationen följs av en frågestund. Presentationen kommer att hållas på engelska. För den som önskar delta via webcasten gå in på denna länk: https://ncab-group.events.inderes.com/q4-report-2024 ===== SIDA 13 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 13 För den som önskar delta via telefonkonferens registrerar sig via länken nedan. Efter registreringen får man telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor. https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5008284 FINANSIELL KALENDER Årsredovisning 10 april 2025 Delårsrapport första kvartalet 25 april 2025 Bolagsstämma 8 maj 2025 Delårsrapport andra kvartalet 22 juli 2025 Delårsrapport tredje kvartalet 24 oktober 2025 Bokslutskommuniké 2025 13 februari 2026 Om NCAB Group NCAB är en världsomspännande, marknadsledande leverantör av mönsterkort, noterad på Nasdaq Stockholm. NCAB, vars affärsidé är ”PCBs for demanding customers, on time with zero defects, produced sustainably at the lowest total cost” grundades 1993 och har sedan dess karaktäriserats av en entreprenöriell och kostnadseffektiv kultur och har över tiden visat stark tillväxt och god lönsamhet. NCAB har idag lokal närvaro i 19 länder i Europa, Asien och Nordamerika. Omsättningen uppgick 2024 till 3 614 Mkr. Organisk tillväxt och förvärv ingår i NCABs tillväxtstrategi. För mer information om NCAB Group, se www.ncabgroup.com. ===== SIDA 14 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 14 Koncernen KONCERNENS RAPPORT ÖVER RESULTATET KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET Mkr 2024 2023 2024 2023 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 830,3 878,6 3 614,0 4 087,8 Övriga rörelseintäkter 2,0 -0,3 8,9 33,9 Summa 832,4 878,3 3 622,9 4 121,7 Råvaror och förnödenheter -534,1 -540,7 -2 281,0 -2 627,0 Övriga externa kostnader -72,3 -61,7 -272,9 -236,3 Personalkostnader -138,8 -145,6 -565,7 -558,0 Avskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar -33,4 -26,7 -113,6 -98,6 Övriga rörelsekostnader -0,6 0,2 -3,7 -10,3 Summa rörelsens kostnader -779,1 -774,5 -3 236,8 -3 530,3 Rörelseresultat 53,3 103,8 386,1 591,4 Finansiella poster - netto 0,8 -3,3 -46,1 -57,8 Resultat före skatt 54,1 100,4 340,0 533,6 Inkomstskatt -12,5 -33,2 -85,3 -129,7 Periodens resultat 41,5 67,2 254,8 403,9 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 41,5 67,2 254,9 403,7 Innehav utan bestämmande inflytande 0,0 -0,0 -0,1 0,1 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 186 970 920 186 958 090 186 925 431 186 951 183 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 187 350 026 187 751 446 187 411 552 187 552 145 Resultat per aktie före utspädning 0,22 0,36 1,36 2,16 Resultat per aktie efter utspädning 0,22 0,36 1,36 2,15 Okt-dec Jan-dec Mkr 2024 2023 2024 2023 Periodens resultat 41,5 67,2 254,8 403,9 Övrigt totalresultat, poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen: Valutakursdifferenser 73,2 -115,9 86,8 -70,6 Summa totalresultat 114,7 -48,6 341,6 333,2 Resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 114,7 -48,6 341,7 333,1 Innehav utan bestämmande inflytande 0,0 -0,0 -0,1 0,1 Okt-dec Jan-dec ===== SIDA 15 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 15 KONCERNENS BALANSRÄKNING Mkr TILLGÅNGAR 31 dec 2024 31 dec 2023 Anläggningstillgångar Goodwill 1 596,4 1 345,8 Övriga immateriella tillgångar 252,9 251,6 Förbättringsåtgärder på annans fastighet 5,6 6,8 Nyttjanderätter kontor och bilar 78,0 70,4 Maskiner och inventarier 12,6 13,0 Finansiella tillgångar 5,8 7,3 Uppskjutna skattefordringar 26,4 20,8 Summa anläggningstillgångar 1 977,7 1 715,7 Omsättningstillgångar Varulager 293,9 315,2 Kundfordringar 729,9 655,0 Övriga kortfristiga fordringar 39,1 31,8 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 40,7 25,0 Likvida medel 310,6 478,6 Summa omsättningstillgångar 1 414,2 1 505,6 SUMMA TILLGÅNGAR 3 392,0 3 221,3 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital som kan hänföras till moderbolagets aktieägare Aktiekapital 1,9 1,9 Övrigt tillskjutet kapital 478,1 478,1 Reserver 140,2 53,4 Balanserad vinst 828,0 801,7 Innehav utan bestämmande inflytande -0,0 0,2 Summa eget kapital 1 448,2 1 335,3 Långfristiga skulder Upplåning 998,1 927,8 Skuld nyttjanderätter 41,3 42,8 Uppskjuten skatt 94,9 76,9 Summa långfristiga skulder 1 134,3 1 047,5 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut - 67,5 Kortfristiga skulder nyttjanderätter 38,5 32,4 Leverantörsskulder 523,5 445,0 Aktuella skatteskulder 69,7 81,7 Övriga kortfristiga skulder 60,1 80,7 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 117,8 131,2 Summa kortfristiga skulder 809,5 838,5 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 392,0 3 221,3 ===== SIDA 16 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 16 KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Mkr Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserad vinst Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital 2023-01-01 1,9 478,1 124,0 591,5 1 195,6 0,3 1 195,8 Periodens resultat 403,7 403,7 0,1 403,9 Övrigt totalresultat för perioden - - -70,6 - -70,6 - -70,6 Summa totalresultat - - -70,6 403,7 333,1 0,1 333,2 Utdelning - - - -205,7 -205,7 -0,2 -205,8 Egna aktier - - - 3,0 3,0 - 3,0 Kostnader för Incitamentsprogram - - - 9,1 9,1 - 9,1 Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital - - - -193,5 -193,5 -0,2 -193,7 2023-12-31 1,9 478,1 53,4 801,7 1 335,1 0,2 1 335,3 Mkr Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserad vinst Summa Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital 2024-01-01 1,9 478,1 53,4 801,7 1 335,1 0,2 1 335,3 Periodens resultat 254,9 254,9 -0,1 254,8 Övrigt totalresultat för perioden - - 86,8 - 86,8 - 86,8 Summa totalresultat - - 86,8 254,9 341,7 -0,1 341,6 Utdelning - - - -205,7 -205,7 -0,1 -205,8 Egna aktier - - - -22,7 -22,7 - -22,7 Kostnader för Incitamentsprogram - - - -0,2 -0,2 - -0,2 Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital - - - -228,5 -228,5 -0,1 -228,7 2024-12-31 1,9 478,1 140,2 828,0 1 448,2 -0,0 1 448,2 Hänförligt till moderbolagets aktieägare Hänförligt till moderbolagets aktieägare ===== SIDA 17 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 17 KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN Mkr 2024 2023 2024 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före finansiella poster 53,3 103,8 386,1 591,4 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 43,4 9,2 95,7 66,4 Erhållen ränta 8,3 10,6 10,7 10,9 Erlagd ränta -15,7 -18,1 -63,6 -63,5 Betalda inkomstskatter -19,0 -77,2 -121,3 -175,7 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet 70,3 28,2 307,5 429,4 Förändring varulager -37,3 17,7 44,6 193,3 Förändring kortfristiga fordringar 52,4 145,3 20,6 234,6 Förändring kortfristiga rörelseskulder -40,1 -105,8 -18,6 -156,9 Summa förändring av rörelsekapital -25,1 57,3 46,6 271,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 45,3 85,5 354,2 700,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar -1,6 -0,6 -4,7 -4,8 Investeringar i immateriella tillgångar -0,1 -7,9 -0,3 -47,8 Investeringar i dotterbolag -201,2 -19,2 -274,0 -436,3 Investeringar i finansiella tillgångar -1,8 -1,8 -2,6 -1,8 Kassaflöde från investeringsverksamheten -204,7 -29,4 -281,7 -490,7 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Lösen aktierelaterat incitamentsprogram - - -23,7 - Upptagna lån / Amortering av lån - - - 160,0 Transaktionskostnad lån - - -2,2 - Amortering av lån - - - - Amortering av skuld nyttjanderätter -10,3 -4,7 -37,5 -32,6 Utdelning - - -205,8 -205,7 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -10,3 -4,7 -269,1 -78,2 Minskning/ökning likvida medel Periodens kassaflöde -169,8 51,3 -196,7 131,5 Kursdifferens i likvida medel 14,0 -19,9 28,6 -10,7 Likvida medel vid periodens början 466,4 447,2 478,6 357,8 Likvida medel vid periodens slut 310,6 478,6 310,6 478,6 Okt-dec Jan-dec ===== SIDA 18 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 18 Moderbolaget MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I moderbolaget återfinns inga poster som redovisas som övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med periodens resultat. Mkr 2024 2023 2024 2023 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 54,9 55,2 225,6 185,9 Summa 54,9 55,2 225,6 185,9 Övriga externa kostnader -38,5 -37,3 -154,9 -128,2 Personalkostnader -11,5 -18,6 -70,4 -60,0 Avskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar -2,4 -0,0 -4,8 -0,0 Nedskrivningar - - - Summa rörelsens kostnader -52,4 -55,9 -230,1 -188,2 Rörelseresultat 2,5 -0,7 -4,5 -2,3 Resultat från andelar i koncernföretag 14,5 26,2 277,8 285,5 Finansiella poster - netto 12,6 -41,1 -15,4 -59,3 Summa resultat från finansiella poster 27,1 -14,9 262,4 226,3 Resultat före skatt 29,5 -15,6 257,9 224,0 Bokslutsdispositioner 23,1 28,9 23,1 28,9 Skatt på periodens resultat -4,9 -1,6 -6,2 -4,3 Periodens resultat 47,7 11,8 274,8 248,6 Okt-dec Jan-dec ===== SIDA 19 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 19 MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING Mkr TILLGÅNGAR 31 dec 2024 31 dec 2023 Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 71,2 76,0 Maskiner och inventarier 0,0 0,1 Finansiella anläggningstillgångar 972,4 910,8 Långfristiga fordringar hos koncernföretag 550,4 482,2 Summa anläggningstillgångar 1 594,0 1 469,1 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 84,0 42,4 Övriga kortfristiga fordringar 5,0 4,1 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 8,1 4,8 Likvida medel 29,8 116,7 Summa omsättningstillgångar 126,8 168,0 SUMMA TILLGÅNGAR 1 720,8 1 637,1 EGET KAPITAL OCH SKULDER  Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital (186 971 240 aktier) 1,9 1,9 Fritt eget kapital Överkursfond 478,1 478,1 Balanserad vinst eller förlust -372,7 -408,8 Periodens resultat 274,8 248,6 Summa eget kapital 382,1 319,8 Obeskattade reserver 10,9 - Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 998,1 927,8 Övriga avsättningar 2,6 2,0 Summa långfristiga skulder 1 000,7 929,8 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut - 67,5 Leverantörsskulder 7,7 7,3 Skulder till koncernföretag 301,4 284,9 Aktuella skatteskulder 4,2 4,2 Övriga kortfristiga skulder 3,1 0,8 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 10,6 22,7 Summa kortfristiga skulder 327,1 387,5 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 1 720,8 1 637,1 ===== SIDA 20 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 20 MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL Bundet eget kapital Mkr Aktiekapital Överkursfond Balanserad vinst Summa 2023-01-01 1,9 478,1 -203,1 276,9 Periodens resultat - - 248,6 248,6 Summa totalresultat - - 248,6 248,6 Utdelning aktier -205,7 -205,7 Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital - - -205,7 -205,7 2023-12-31 1,9 478,1 -160,2 319,9 Bundet eget kapital Mkr Aktiekapital Överkursfond Balanserad vinst Summa 2024-01-01 1,9 478,1 -160,2 319,9 Periodens resultat - - 274,8 274,8 Summa totalresultat - - 274,8 274,8 Utdelning aktier -205,7 -205,7 Kostnader för Incitamentsprogram 16,9 16,9 Egna aktier -23,8 -23,8 Summa transaktioner med aktieägare, redovisade direkt i eget kapital - - -212,6 -212,6 2024-12-31 1,9 478,1 -97,9 382,1 Fritt eget kapital Fritt eget kapital ===== SIDA 21 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 21 Noter Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisnings- lagen. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt Årsredovisningslagen och rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för Juridiska personer. Tillämpningen av redovisningsprinciperna är i överensstämmelse med de som finns i årsredovisningen för räkenskapsåret som slutade den 31 december 2023 och ska läsas tillsammans med dessa. De redovisningsprinciper som tillämpas överensstämmer med undantag av nedan beskrivna redovisningsprinciper, med de som beskrivs i NCAB Groups årsredovisning för 2023, vilken finns tillgänglig på NCAB Groups hemsida. Ingen av de nya IFRS standarderna, ändrade standarder samt tolkningarna som är tillämpliga från 1 januari 2024 har haft någon väsentlig inverkan på koncernens eller moderbolagets finansiella rapportering. Inga nya eller ändrade standarder har förtidstillämpats. Segment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapporteringen som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av segmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som verkställande direktör som fattar strategiska beslut. Koncernens verksamhet utvärderas utifrån geografi, följande fyra segment har identifierats: Nordic, Europe, North America och East. Delårsinformationen på sidorna 1–27 utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Viktiga uppskattningar och bedömningar För information om viktiga uppskattningar och bedömningar som ledningen gör vid upprättande av koncernens finansiella rapporter hänvisas till not 4 i årsredovisningen för 2023. Not 2 Information om finansiella tillgångar och skulder För mer information om finansiella tillgångar och skulder hänvisas till årsredovisningen 2023, not 2. Koncernens finansiella tillgångar och skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Det finns tillfälligt finansiella skulder som värderas till verkligt värde. Vid förvärv förekommer att köpeskilling beräknas utifrån framtida utfall i det förvärvade bolaget, den del av köpeskillingen som är beroende av förvärvat bolags framtida utfall är beräknade på resultatprognoser och redovisas till verkligt värde. Ingen förändring av värdet har skett i perioden. Redovisat belopp på koncernens finansiella tillgångar och skulder beräknas i allt väsentligt motsvara dess verkliga värde. Samtliga finansiella tillgångar redovisas i kategorin ” finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde”. Största delen av bolagets finansiella skulder redovisas i kategorin Övriga finansiella skulder, och eventuella tilläggsköpeskillingar redovisas till verkligt värde. Not 3 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Koncernen har inga väsentliga ställda säkerheter eller eventualförpliktelser. Not 4 Segment Beskrivning av segment och huvudsakliga aktiviteter I NCAB Group är vd koncernens högste verkställande beslutsfattare. Segmenten baseras på den information som behandlas av vd och som används som underlag för att fördela resurser och utvärdera resultat. NCAB Group har identifierat fyra segment som också utgör rapporteringsbara segment i koncernens verksamhet: ===== SIDA 22 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 22 Nordic Tillhandahåller ett brett utbud av mönsterkort från NCAB Groups bolag i Danmark, Finland, Norge, Polen och Sverige. Mönsterkorten anskaffas från externa leverantörer, huvudsakligen i Kina. Huvuddelen av mönsterkorten är av karaktären High-Mix-Low-Volume (”HMLV”), det vill säga specialiserade produkter i lägre kvantiteter. NCAB Group har lokal närvaro med tekniker och kundsupport för att säkerställa att kunden får stöd genom hela processen. Europe Tillhandahåller ett brett utbud av mönsterkort från NCAB Groups bolag i Belgien, Frankrike, Italien, Nederländerna, Nordmakedonien, Portugal, Schweiz, Spanien, Storbritannien, Tyskland och Österrike. Mönsterkorten anskaffas från externa leverantörer, huvudsakligen i Kina. Huvuddelen av mönsterkorten är av karaktären High-Mix-Low-Volume (”HMLV”), det vill säga specialiserade produkter i lägre kvantiteter. NCAB Group har lokal närvaro med tekniker och kundsupport för att säkerställa att kunden får stöd genom hela processen. North America Tillhandahåller ett brett utbud av mönsterkort från NCAB Groups bolag i USA. Mönsterkorten anskaffas från externa leverantörer, huvudsakligen i Kina. Huvuddelen av mönsterkorten är av karaktären High-Mix-Low-Volume (”HMLV”), det vill säga specialiserade produkter i lägre kvantiteter. NCAB Group har lokal närvaro med tekniker och kundsupport för att säkerställa att kunden får stöd genom hela processen. East Tillhandahåller ett brett utbud av mönsterkort från NCAB Groups bolag i Kina och Malaysia. Mönsterkorten anskaffas från externa leverantörer, huvudsakligen i Kina. Huvuddelen av mönsterkorten är av karaktären High-Mix-Low-Volume (”HMLV”), det vill säga specialiserade produkter i lägre kvantiteter. NCAB Group har lokal närvaro med tekniker och kundsupport för att säkerställa att kunden får stöd genom hela processen. Intäkter Intäkterna kommer från ett stort antal kunder i alla segment. Det sker ingen försäljning av varor mellan segmenten. Dock kan en mindre fakturering av frakt och tjänster ske mellan segmenten vilket sker på marknadsmässiga villkor. Segmentens omsättning och resultat, kvartalet oktober – december 2024 Kvartal Mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 197 217 365 412 205 191 63 59 - - 830 879 EBITA 31 33 3 55 33 25 11 12 -7 -6 72 119 EBITA-marginal, % 15,7 15,3 0,9 13,3 16,0 13,3 17,3 20,0 8,6 13,5 Avskr. av imm. tillg. -18 -15 Rörelseresultat 53 104 Rörelsemarginal, % 6,4 11,8 Finansiella poster netto 1 -3 Resultat före skatt 54 100 Nettorörelsekapital 97 89 173 168 61 39 39 42 -38 -50 333 288 Nordic Europe North America Centrala funktioner Koncernen East ===== SIDA 23 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 23 Segmentens omsättning och resultat, januari - december 2024 Not 5 Kvartalsöversikt Mkr 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 822 954 1 776 2 196 800 719 215 219 - - 3 614 4 088 EBITA 128 184 194 323 117 109 36 42 -26 -12 450 647 EBITA-marginal, % 15,6 19,3 10,9 14,7 14,7 15,1 16,8 19,3 12,4 15,8 Avskr. av imm. tillg. -64 -55 Rörelseresultat 386 591 Rörelsemarginal, % 10,7 14,5 Finansiella poster netto -46 -58 Resultat före skatt 340 534 Materiella anläggningstillgångar 16 20 47 34 17 15 6 8 10 14 96 90 Immateriella anläggningstillgångar 386 402 813 574 570 537 9 8 72 76 1 849 1 597 Koncernen Nordic Europe North America East Centrala funktioner Q4 24 Q3 24 Q2 24 Q1 24 Q4 23 Q3 23 Q2 23 Q1 23 Q4 22 Orderingång, Mkr 907 887 938 970 873 924 924 1 030 1 009 Orderingång, MUSD 84,1 85,1 87,7 93,3 81,6 85,2 87,9 98,7 93,2 Nettoomsättning, Mkr 830 898 935 951 879 1 005 1 057 1 146 1 026 SEK tillväxt, % årlig -5,5 -10,7 -11,6 -17,1 -14,4 -13,9 -5,7 0,4 5,1 Nettoomsättning, MUSD 76,8 86,2 87,5 91,5 82,1 92,6 100,5 109,9 94,4 USD tillväxt, % årlig -6,4 -7,0 -12,9 -16,8 -13,0 -15,6 -11,8 -10,0 -15,2 Bruttomarginal, % 35,9 36,4 38,5 37,6 38,2 36,2 36,4 33,6 34,1 EBITA, Mkr 71,6 118,5 120,4 142,6 119,0 176,0 168,2 183,7 141,0 EBITA marginal, % 8,6 13,2 12,9 15,0 13,5 17,5 15,9 16,0 13,7 Rörelseresultat, Mkr 53,3 100,0 105,5 127,4 103,8 160,5 154,5 172,6 129,3 Balansomslutning, Mkr 3 392 3 228 3 282 3 447 3 221 3 415 3 408 3 176 3 041 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr 45,3 119,0 101,2 92,9 85,5 260,4 152,7 201,9 189,4 Soliditet, % 42,7 41,3 40,6 43,7 41,5 40,5 37,8 40,9 39,3 Antal anställda 628 607 605 607 603 613 614 587 587 Genomsnittskurs SEK/USD 10,78 10,42 10,68 10,39 10,67 10,81 10,51 10,42 10,73 Genomsnittskurs SEK/EUR 11,50 11,45 11,50 11,49 11,47 11,76 11,43 11,20 10,94 ===== SIDA 24 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 24 Not 6 Förvärv Cumatrix BV: Den 11 april förvärvades 100 procent av aktierna i Cumatrix BV, Belgien. Rörelseresultat samt tillgångar och skulder tillhörande det förvärvade företaget konsoliderades från och med förvärvsdatum. Bolaget hade 2023 en nettoomsättning om 7 Mkr med en EBITA på ca 0,5 Mkr. Köpeskillingen var 5 Mkr. Med förvärvet tillkom två nya medarbetare i Belgien. ICOM Industrial Components AG: Den 1 juli förvärvades 100 procent av aktierna i ICOM Industrial Components AG, Zürich, Schweiz. Rörelseresultat samt tillgångar (inklusive likvida medel på 9 Mkr) och skulder tillhörande det förvärvade företaget konsoliderades från och med förvärvsdatum. Bolaget hade 2023 en nettoomsättning på knappt 39 Mkr med en EBITA-marginal på samma nivå som NCAB. Köpeskillingen var 51 Mkr. Med förvärvet tillkom sex nya medarbetare i Schweiz och Serbien. EPI Components AG: Den 4 juli förvärvades mönsterkortsdelen av EPI Components i Österrike. Rörelseresultat samt tillgångar och skulder tillhörande den förvärvade verksamheten konsoliderades från och med förvärvsdatum. Bolaget hade 2023 en nettoomsättning om knappt 28 Mkr med en EBITA-marginal på strax under NCABs. Köpeskillingen var 20 Mkr. Med förvärvet tillkom fyra nya medarbetare i Österrike. Print Production A/S: Den 2 september förvärvades 100 procent av aktierna i Print Production A/S, Danmark. Rörelseresultat samt tillgångar och skulder tillhörande det förvärvade företaget konsolideras från och med förvärvsdatum. Bolaget hade 2023 en nettoomsättning om 12 Mkr med en EBITA på ca 1 Mkr. Köpeskillingen var 6 Mkr. Med förvärvet tillkom tre nya medarbetare i Danmark. DVS Global: Den 22 juli skrevs avtal om att förvärva mönsterkortsdelen av DVS Global i Italien. DVS Global är en av de större aktörerna i Italien, med 31 anställda i Italien, Schweiz, Hong Kong och Kina. Affärsmodell och företagskultur stämmer väl överens med NCABs. Bolaget har under senaste 12-månaders perioden haft en nettoomsättning på ca 230 Mkr med en EBITA-marginal på strax under NCABs. Köpeskillingen uppgick till 200 Mkr med en möjlig tilläggsköpeskilling om maximalt 45 Mkr. Affären avslutades under oktober. Den tilläggsköpeskilling som beräknades på bruttovinstförbättring 2024 mot 2023, avseende mönsterkortsverksamheten av bolaget, kommer inte falla ut. I tabellen visas en sammanställning av årets förvärv. Förvärv Övriga DVS International 10 oktober Total köpeskilling 80,3 207,6 Förvärvade tillgångar och övertagna skulder Anläggningstillgångar 3,3 0,4 Kundrelationer 20,6 46,2 Övriga omsättningstillgångar 18,2 66,8 Likvida medel 9,7 3,7 Övriga rörelseskulder -13,2 -37,0 Uppskjuten skatt -4,4 -12,9 Summa nettotillgångar 34,1 67,2 Goodwill 46,2 140,3 ===== SIDA 25 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 25 Förvärvens bidrag till koncernen: Om Cumatrix, ICOM, EPI, Print Production samt DVS Global hade konsoliderats från 1 januari 2024 hade koncernens nettoomsättning för perioden januari-december 2024 ökat med 228,5 Mkr till 3 842,5 Mkr och EBITA hade ökat med 36,8 Mkr till 468,5 Mkr. Not 7 Alternativa nyckeltal Vissa uppgifter i denna rapport som företagsledningen och analytiker använder för att bedöma koncernens utveckling är inte upprättade enligt IFRS. Företagsledningen anser att dessa uppgifter underlättar för investerare att analysera koncernens resultatutveckling och finansiella ställning. Investerare bör betrakta dessa uppgifter som ett komplement snarare än en ersättning för finansiell redovisning enligt IFRS. Bruttoresultat EBITA EBITDA Avkastning på eget kapital Mkr 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 830,3 878,6 3 614,0 4 087,8 Övriga rörelseintäkter 0,6 4,8 3,6 27,3 Kostnad sålda varor -534,1 -540,7 -2 281,0 -2 627,0 Omräkningsdifferenser 1,4 -4,4 5,3 6,6 Justering för omvärdering förvärvspris - -2,9 - -23,9 Summa bruttoresultat 298,3 335,4 1 342,0 1 470,8 Bruttomarginal, % 35,9 38,2 37,1 36,0 Okt-dec Jan-dec Mkr 2024 2023 2024 2023 Rörelseresultat 53,3 103,8 386,1 591,4 Av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar avseende rörelseförvärv 18,4 15,2 63,6 55,5 EBITA 71,6 119,0 449,7 646,9 EBITA-marginal, % 8,6 13,5 12,4 15,8 Okt-dec Jan-dec Mkr 2024 2023 2024 2023 Rörelseresultat 53,3 103,8 386,1 591,4 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar 33,4 26,7 113,6 98,6 EBITDA 86,6 130,5 499,7 690,0 EBITDA-marginal, % 10,4 14,8 13,8 16,9 Okt-dec Jan-dec Mkr dec 2024 dec 2023 Periodens resultat – LTM 254,8 403,9 Eget kapital (genomsnitt) 1 391,8 1 265,6 Avkastning på eget kapital, % 18,3 31,9 ===== SIDA 26 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 26 Nettorörelsekapital och sysselsatt kapital Avkastning på sysselsatt kapital Soliditet Nettoskuld Nettoskuld exkl. IFRS 16 anpassning Mkr 31 dec 2024 31 dec 2023 Varulager 293,9 315,2 Kundfordringar 729,9 655,0 Övriga kortfristiga fordringar 39,1 31,8 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 40,7 25,0 Leverantörsskulder -523,5 -445,0 Aktuella skatteskulder -69,7 -81,7 Övriga kortfristiga skulder -60,1 -80,7 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter -117,8 -131,2 Nettorörelsekapital 332,7 288,4 Anläggningstillgångar 1 977,7 1 715,7 Likvida medel 310,6 478,6 Uppskjuten skatt -94,9 -76,9 Sysselsatt kapital 2 526,0 2 405,8 Mkr dec 2024 dec 2023 Rörelseresultat – LTM 386,1 591,4 Sysselsatt kapital (genomsnitt) 2 465,9 2 262,6 Avkastning på sysselsatt kapital, % 15,7 26,1 Mkr 31 dec 2024 31 dec 2023 Eget kapital 1 448,2 1 335,3 Obeskattade reserver - - Summa 1 448,2 1 335,3 Balansomslutning 3 392,0 3 221,3 Soliditet, % 42,7 41,5 Mkr 31 dec 2024 31 dec 2023 Räntebärande skulder 1 077,8 1 070,5 Likvida medel -310,6 -478,6 Summa nettoskuld 767,3 591,9 EBITDA LTM 499,7 690,0 Nettoskuld / EBITDA 1,5 0,9 Mkr 31 dec 2024 31 dec 2023 Räntebärande skulder exkl IFRS 16 998,1 995,3 Likvida medel -310,6 -478,6 Summa nettoskuld exkl IFRS 16 687,5 516,7 EBITDA LTM exkl IFRS 16 456,9 652,9 Nettoskuld exkl IFRS 16 / EBITDA exkl IFRS16 1,5 0,8 ===== SIDA 27 ===== NCAB Group AB (publ) | Bokslutskommuniké 2024 27 Alternativt nyckeltal Definition Syfte Bruttoresultat Nettoomsättning med avdrag för råvaror och förnödenheter med tillägg för övriga rörelseintäkter vilket inkluderar omräknings- differenser på kundfordringar och leverantörsskulder, men inkluderar inte övriga rörelseintäkter som avser omvärdering av förvärvspris enligt verkligt värde. Bruttoresultat ger en indikation på bidraget som ska täcka fasta- och semifasta kostnader i NCAB-koncernen Bruttomarginal Bruttoresultat i relation till nettoomsättning Bruttomarginal ger en indikation på bidraget som andel av nettoomsättningen, som skall täcka fasta- och semifasta kostnader i NCAB- koncernen EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar EBITDA tillsammans med EBITA ger en helhetsbild av resultat genererad från den löpande verksamheten. Justerat EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar justerat för jämförelsestörande poster Justerat EBITDA anpassas till poster som påverkar jämförbarheten och NCAB Group anser därför att det är ett användbart nyckeltal för att visa Bolagets resultat från den löpande verksamheten EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivning av goodwill och förvärvsrelaterade immateriella tillgångar EBITA ger en helhetsbild av resultat genererad från den löpande verksamheten Justerat EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivning av goodwill och förvärvsrelaterade immateriella tillgångar justerat för jämförelsestörande poster Justerat EBITA anpassas till poster som påverkar jämförbarheten och NCAB Group anser därför att det är ett användbart nyckeltal för att visa Bolagets resultat från den löpande verksamheten Justerad EBITA-marginal Rörelseresultat före av- och nedskrivning av goodwill och förvärvsrelaterade immateriella tillgångar justerat för jämförelsestörande poster i relation till nettoomsättning Justerad EBITA-marginal anpassas till poster som påverkar jämförbarheten och NCAB Group anser därför att det är ett användbart nyckeltal för att jämföra marginalen med andra bolag oberoende om verksamheten baserats på förvärv eller genom organisk tillväxt Avkastning på eget kapital Periodens resultat för senaste 12 månaderna i relation till genomsnittligt eget kapital Avkastningen på eget kapital används för att analysera lönsamhet, baserad på hur mycket eget kapital som används Nettorörelsekapital Omsättningstillgångar, exklusive likvida medel, minskat med kortfristiga icke- räntebärande skulder Detta mått visar hur mycket rörelsekapital som är bundet i verksamheten Sysselsatt kapital Eget kapital och räntebärande skulder Till verksamheten tillfört kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Periodens resultat för senaste 12 månaderna i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital Avkastningen på sysselsatt kapital används för att analysera lönsamhet, baserad på hur mycket sysselsatt kapital som används Soliditet Eget kapital och obeskattade reserver med avdrag för uppskjuten skatt i förhållande till balansomslutningen NCAB Group anser att detta är ett användbart mått för att visa vilken andel av de totala tillgångarna som finansieras genom eget kapital och används av koncernledningen för att följa dess långsiktiga finansiella ställning Nettoskuld Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel Nettoskuld är ett mått som visar Bolagets totala skuldsättning Nettoskuld exkl. IFRS 16 anpassning Räntebärande skulder exkl. skuld för nyttjanderätts tillgångar med avdrag för likvida medel Nettoskuld är ett mått som visar Bolagets totala skuldsättning och här justerat för IFRS 16. Används för kovenantberäkning mot banken. EBITDA exkl. IFRS EBITDA justerad för leasingkostnader avseende tillgångar som klassas som nyttjanderättstillgångar EBITDA tillsammans med EBITA ger en helhetsbild av resultat genererad från den löpande verksamheten. Används för kovenantberäkningen mot banken. Book to bill Periodens orderingång i relation till periodens nettoomsättning Detta ger en bild av om hur inneliggande order förändrats under perioden oavsett effekter av förvärv eller valuta