===== SIDA 1 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 1 Q4 2023 Högre vinst och bra orderingång – NCC når målet för vinst per aktie på 16 SEK efter ett bra 2023, trots en tudelad byggmarknad och inga fastighetsförsäljningar. Tomas Carlsson, vd och koncernchef för NCC • Högre rörelseresultat för helåret främst genom turnaround i Industry och ett starkt resultat i Infrastructure • God orderingång i kvartalet och för helåret men stora variationer i marknaden mellan segment och geografier • Inget fastighetsutvecklingsprojekt har resultatavräknats i kvartalet, ett på helåret som sålts tidigare • Bra kassaflöde från entreprenadverksamheten samt från försäljning av verksamhet • Vinst per aktie uppgår till 16,11 SEK i linje med det finansiella målet 16 SEK för 2023 • Styrelsen har föreslagit utdelning på 8,00 (6,00) SEK per aktie för 2023, uppdelat på två utbetalningstillfällen. Se sid 14 För definition av nyckeltal, se ncc.se/investor-relations/ncc-aktien/finansiella-definitioner/ Koncernen, MSEK 2023 2022 2023 2022 Orderingång 16 159 12 280 56 819 53 285 Orderstock 53 422 54 995 53 422 54 995 Nettoomsättning 15 592 16 018 56 932 54 198 Rörelseresultat 358 544 1 802 1 358 Rörelsemarginal, % 2,3 3,4 3,2 2,5 Resultat efter finansiella poster 354 520 1 803 1 299 Periodens resultat efter skatt 392 407 1 573 1 069 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 4,02 4,13 16,11 10,29 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 062 1 349 807 265 Kassaflöde före finansiering 851 1 037 361 -136 Nettokassa +/Nettoskuld - -4 310 -3 000 -4 310 -3 000 Q4 jan-dec Fjärde kvartalet 2023 • Orderingången uppgick till 16 159 (12 280) MSEK • Nettoomsättningen uppgick till 15 592 (16 018) MSEK • Rörelseresultatet uppgick till 358 (544) MSEK • Resultat efter finansiella poster uppgick till 354 (520) MSEK • Resultat efter skatt uppgick till 392 (407) MSEK • Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 4,02 (4,13) Perioden januari-december 2023 • Orderingången uppgick till 56 819 (53 285) MSEK • Nettoomsättningen uppgick till 56 932 (54 198) MSEK • Rörelseresultatet uppgick till 1 802 (1 358) MSEK • Resultat efter finansiella poster uppgick till 1 803 (1 299) MSEK • Resultat efter skatt uppgick till 1 573 (1 069) MSEK • Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 16,11 (10,29) SEK ===== SIDA 2 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 2 Vd Tomas Carlsson kommenterar NCC har haft ett bra 2023 trots en komplex och varierad marknad. Vinsten ökar, orderingången är god och vi lyckas nå målet om 16 SEK per aktie som vi satte upp 2020. Detta trots uteblivna fastighetsförsäljningar. Jag är stolt över de förbättringar vi ser och över att alla affärsområden levererar bättre än eller i paritet med branschen. Affärsområde Infrastructure fortsätter att utvecklas i positiv riktning och förbättrar resultatet kvartal för kvartal genom fokuserat och tydligt förbättringsarbete. Affärsområdet har en god marknad, särskilt inom de segment som vi valt att prioritera, bland annat vattenrening och energiutbyggnad. Inom både Building Sweden och Building Nordics märks effekterna av prispress till följd av det ekonomiska läget och den radikala minskningen av bostadsbyggandet. Just nu har NCC fördel av att inte ha någon egen bostadsutveckling, men vi är inte opåverkade av branschläget. Tydligt fokus och många projekt inom andra segment kompenserar till stor del. Både Building Sweden och Building Nordics har lönsamhet som står sig väl i en nordisk marknadsjämförelse. Det finns tydliga regionala och nationella skillnader. Den tuffaste marknaden är i Finland medan Danmark och delar av Sverige har högre aktivitet. Byggverksamheten i Danmark är framgångsrik med hög orderingång och fin lönsamhet. Affärsområde Industry har under året lyckats genomföra den vändning vi arbetat för. De är tillbaka på mer normala resultatnivåer vilket naturligtvis har stor påverkan på hela koncernens lönsamhet. Affärsområdet fortsätter att arbeta med att förbättra lönsamheten. Fastighetsmarknaden är fortsatt låst med mycket få transaktioner. NCC har inte sålt någon fastighet under året och endast resultatavräknat en som sålts tidigare. Vi fortsätter att bevaka läget och avvaktar en mer aktiv marknad. I kvartalet var uthyrningen högre än tidigare under året, vilket är positivt för möjligheterna att både sälja och starta nya projekt inom Property Development framöver. I november meddelade vi att vi startar ett nytt affärsområde för stora och komplexa projekt kring den gröna industriella omvandlingen, NCC Green Industry Transformation. Där samlas specialistkompetens för att möta den efterfrågan som finns på byggprojekt för stora och mycket komplexa, nydanande initiativ. Vår bransch saknar inte utmaningar men det är ingen entydig bild. Marknaden är tudelad. En god marknad inom många samhällssegment är en positiv drivkraft. Bostadsmarknaden är svårt pressad. Ökad prispress och resursbrist hos kommuner och regioner kan påverka negativt. Även när vi ser en tydlig stabilisering av inflation och räntor, och där är vi inte än, kommer det att ta tid innan marknaden är ifatt. För att NCC ska nå våra finansiella mål framöver är vi, som tidigare sagt, beroende både av ökad vinst i entreprenadrörelsen och affärsområde Industry och av en mer öppen fastighetsmarknad som skapar möjlighet för fastighetsförsäljning. Samtidigt fortsätter vi vårt arbete med att förändra företaget för att skapa förutsättningar för långsiktigt uthållig lönsamhetsförbättring. Det bygger på en rad strategiska initiativ där vi kan dra nytta av att vara ett stort företag. Jag är övertygad om att vi redan ser effekter av detta arbete och att dessa kommer att öka ytterligare under kommande år. Tomas Carlsson, vd och koncernchef Solna den 30 januari 2024 ===== SIDA 3 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 3 Koncernens utveckling Marknad NCC påverkas generellt av den allmänna konjunkturen och utvecklingen av BNP. Kostnadsökningar, stigande räntor och osäkerhet om den framtida ekonomiska utvecklingen har en dämpande effekt på marknaden. På sikt kan högre priser leda till minskad efterfrågan särskilt i vissa segment. Stigande räntor påverkar också intresset för investeringar i nya fastigheter. Marknaden för bostäder och kontor påverkas mest påtagligt av det ekonomiska läget. Osäkerheten om den framtida ekonomiska utvecklingen är betydande trots signaler om stabilisering. Samtidigt är de långsiktiga marknadsförutsättningarna för entreprenadverksamhet, fastighetsutveckling och industriverksamhet i Norden fortsatt goda. Det finns stora planerade industrisatsningar i delar av Sverige. Det finns en underliggande efterfrågan på samhällsbyggnader som exempelvis skolor, fängelser, sjukhus och äldreboenden. Det ekonomiska läget i kommuner och regioner kan dock minska eller förskjuta efterfrågan i vissa fall. Urban tillväxt och framväxt av nya tillväxtregioner driver satsningar på stadsnära infrastruktur som vägar, kollektivtrafik, vatten och avlopp samt energilösningar. Generellt är också marknaden för renovering och ombyggnad god. Det finns också ett underliggande behov av bostäder där dock marknaden är kraftigt påverkad av det ekonomiska läget. De länder där NCC har infrastrukturverksamhet har ambitiösa planer och satsningar på såväl nybyggnad som renovering och underhåll av nationell och regional infrastruktur. Efterfrågan på asfalt och stenmaterial drivs av investeringar i infrastruktur och underhåll samt av det allmänna byggandet och i någon mån av det ekonomiska läget hos offentliga kunder. Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 15 592 (16 018) MSEK i det fjärde kvartalet och till 56 932 (54 198) MSEK i perioden januari till december. Samtliga affärsområden bidrog till högre nettoomsättning jämfört med perioden januari till december föregående år. Valutaeffekter påverkade nettoomsättningen med 309 (1 082) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 358 (544) MSEK i det fjärde kvartalet och till 1 802 (1 358) MSEK i perioden januari till december. Det lägre rörelseresultatet i kvartalet var främst hänförligt till Property Development då inget projekt resultatavräknades. Samma period föregående år resultatavräknades projektet Kineum Gårda. I Building Sweden var rörelseresultatet både i kvartalet och helårsperioden påverkat av lägre marginal i orderstocken, på grund av de nedskrivningar som gjordes under 2022 samt prispress till följd av det ekonomiska läget. Det högre rörelseresultatet i Industry för helårsperioden var främst hänförligt till asfaltverksamheten till följd av höjda priser och lägre energikostnader. Building Nordics hade i kvartalet ett något högre rörelseresultat än föregående år men på helåret låg det på samma nivå som föregående år. I Infrastructure var rörelseresultatet högre i kvartalet på grund av högre projektmarginal i orderstocken. För helåret påverkades affärsområde Infrastructure även av avyttringen av dotterbolaget Bergnäset vilket gav en positiv påverkan på rörelseresultatet om 175 MSEK i tredje kvartalet. Rörelsemarginalen i kvartalet var lägre än föregående år men i perioden januari till december var den högre än föregående år. NCC har på helårsbasis en rörelsemarginal på 3,2 procent. Finansnettot uppgick till -4 (-24) MSEK i kvartalet och till 1 (-59) MSEK i perioden januari till december. Högre kapitalisering av räntor i pågående Orderingång, jan-dec MSEK 56 819 Nettoomsättning, jan-dec MSEK 56 932 Nettoomsättning MSEK Rörelseresultat MSEK 10 111 14 001 14 068 16 018 12 464 14 854 14 022 15 592 Q1 2022 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 -170 474 510 544 152 503 789 358 Q1 2022 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 ===== SIDA 4 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 4 fastighetsprojekt inom Property Development samt en lägre pensionsskuld under perioden påverkade positivt både i kvartalet och på helåret. Effektiv skatt Den effektiva skattesatsen i koncernen uppgick under perioden januari till december till 13 (18) procent. Den låga skattesatsen beror främst på de skattefria försäljningar som Property Development genomfört under året, ett projekt och en markförsäljning. Därutöver har Infrastructure gjort en skattefri bolagsförsäljning, Bergnäset. Kassaflöde Kassaflödet före finansiering uppgick i kvartalet till 851 (1 037) MSEK och under året till 361 (-136) MSEK. Förbättringen under året beror på ett förbättrat rörelseresultat, avyttring av Bergnäset och en positiv förändring i rörelsekapitalet. Kassaflödet från entreprenadverksamheten är betydligt högre än i motsvarande period föregående år. Inga fastighetsprojekt resultatavräknades under kvartalet. Motsvarande kvartal föregående år var kassaflödet högre då joint venture projektet Kineum Gårda resultatavräknades. Färre resultatavräknade projekt under perioden januari till december medförde ett lägre kassaflöde jämfört med föregående år. Investeringar i pågående fastighetsprojekt var under året något lägre än föregående år. Kassaflödet från investeringsverksamheten var under perioden januari- december något lägre än föregående år till följd av ökade IT- investeringar. Totala likvida tillgångar uppgick vid periodens slut till 1 208 (928) MSEK. Koncernens nettoskuld uppgick per den 31 december till -4 310 (-3 000) MSEK. Företagets nettoskuld, dvs nettoskulden exklusive pensionsskuld och leasingskuld, uppgick vid årets slut till -2 374 (-1 561) MSEK. Orsaken till ökningen av företagets nettoskuld är bland annat fortsatta investeringar i pågående fastighetsprojekt samtidigt som inga fastighetsprojekt har resultatavräknats de tre senaste kvartalen. Koncernens balansomslutning uppgick per den 31 december till 31 950 (29 565) MSEK. Det är främst färdigställda projekt i Property Development som har ökat samtidigt som kortfristiga räntebärande skulder har ökat. De räntebärande skuldernas genomsnittliga löptid, exklusive pensionsskuld och leasingskuld, uppgick till 18 (28) månader vid kvartalets utgång. NCC:s outnyttjade bindande kreditlöften per 31 december uppgick till 5,4 (5,1) Mdr SEK med en återstående genomsnittlig löptid på 24 (29) månader. Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital uppgick per den 31 december till 13 175 (11 480) MSEK. Ökningen beror främst på investeringar i fastighetsprojekt. Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 15 (12) procent. Avkastningen på eget kapital uppgick till 21 (17) procent. Finansiella mål och utdelningspolicy NCC har två finansiella mål, resultat per aktie samt nettoskuld i förhållande till EBITDA. Målet är att resultat per aktie ska uppgå till minst 16 SEK år 2023 vilket uppnåtts då resultat per aktie för 2023 uppgick till 16,11 SEK. I november fattade bolagets styrelse beslut om att uppdatera målet så att målet 16 SEK per aktie gäller också framåt på kort till medellång sikt. Målet för företagets nettoskuld är att den ska vara lägre än 2,5 gånger EBITDA. Vid utgången av 2023 uppgick företagets nettoskuld till 0,98 gånger EBITDA. Detta mål kvarstår. Resultat per aktie SEK Nettoskuld/EBITDA Här avses företagets nettoskuld d v s nettoskuld exklusive pensionsskuld och leasingskuld. Med EBITDA avses rörelseresultat enligt resultaträkningen med återläggning av avskrivningar och nedskrivningar enligt not 2, exklusive avskrivningar på nyttjanderättstillgångar. 10,29 16,11 Mål ≥ 16 2022 2023 0,77 0,98 Mål < 2,5 2022 2023 ===== SIDA 5 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 5 NCC:s utdelningspolicy säger att cirka 60 procent av årets resultat efter skatt ska delas ut till aktieägarna. För 2023 har NCC:s styrelse föreslagit utdelning om 8 SEK per aktie vilket motsvarar 50 procent av årets resultat efter skatt. Styrelsen föreslår att utdelning utbetalas vid två tillfällen. Avstämningsdag för den första utbetalningen om 4 SEK per aktie föreslås vara den 11 april 2024 med utbetalning den 16 april 2024. För den andra utbetalningen om 4 SEK per aktie föreslås avstämningsdagen vara den 7 november 2024 med utbetalning den 12 november 2024. Mål inom hälsa och säkerhet Hälsa och säkerhet är ett högt prioriterat område inom NCC och ett prioriterat område i koncernens hållbarhetsramverk. Alla nivåer i koncernen arbetar fokuserat mot målet att minska de totala olyckorna samt att helt undvika olyckor och incidenter som leder till eller kan leda till allvarliga skador eller dödsfall. NCC har ett koncernövergripande mål för olycksfallsfrekvensen för olyckor som leder till frånvaro med mer än fyra dagar per 1 miljon arbetade timmar (LTIF4) för egna anställda. Målet är att nå 2,0 år 2026 med årliga delmål. För 2023 blev utfallet 4,0 vilket är i nivå med föregående år men inte i linje med målet. I december inträffade en allvarlig olycka på en arbetsplats i Skellefteå, där en medarbetare på NCC omkom och en annan person skadades allvarligt. NCC har genomfört en koncerngemensam reflektionsstund för att hedra den omkomne medarbetaren men också påminna om och sätta fokus på vikten av att arbeta säkert eller inte alls. Olyckan utreds fortfarande och NCC medverkar i denna utredning. NCC har ett ständigt pågående arbete för att nå målet att helt eliminera allvarliga olyckor och incidenter. Det sker strukturerat utifrån tydliga fokusområden i alla affärsområden och följs noga. Vikten av ett aktivt säkerhetsarbete och en stark säkerhetskultur betonas i alla sammanhang. Mål inom klimat och energi NCC redovisar utvecklingen inom klimat och energi halvårsvis, i delårsrapporterna för det första och tredje kvartalet. Resultaten för helåret presenteras också i årsredovisningen som publiceras i mars. I tabellen till höger redovisas utsläppsintensiteten per tredje kvartalet 2023 för Scope 1 och 2, d v s utsläpp i egen verksamhet. Olycksfallsfrekvens Olycksfallsfrekvens: Arbetsplatsolyckor som leder till frånvaro med mer än fyra dagar per 1 miljon arbetade timmar. Utsläppsintensitet Basårets siffror har räknats om till följd av försäljningen av Asfalt Finland, i enlighet med Greenhouse Gas Protocol Corporate Standard. Tidigare redovisades följande värden: 5,1 4,6 5,8 4,1 3,6 3,7 4,1 4,0 Mål 2026: ≤ 2,0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2026 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 5,9 5,0 4,8 4,0 3,7 3,4 3,5 ===== SIDA 6 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 6 Orderläge Orderingång och orderstock Orderingången i det fjärde kvartalet uppgick till 16 159 (12 280) MSEK, vilket var drygt 32 procent högre än samma kvartal föregående år då fler större projekt registrerades i Infrastructure och Building Nordics. Den ökade orderingången i kvartalet i Infrastructure drevs av samtliga länder. Ökningen i Building Nordics beror främst på den danska verksamheten. I Building Sweden minskade orderingången. För helåret uppgick orderingången till 56 819 (53 285) MSEK. Orderingången ökade i Building Nordics och Infrastructure men minskade i Building Sweden. Den högre orderingången i Infrastructure beror på fler större projekt som orderregistrerats under helåret. Den högre orderingången i Building Nordics drevs av den danska och norska verksamheten. Valutaeffekter påverkade orderingången med 326 (947) MSEK. Koncernens orderstock uppgick till 53 422 (54 995) MSEK vid kvartalets slut. Orderstocken minskade i Infrastructure och Building Sweden men motverkades av högre orderstock i Building Nordics. Orderingång, MSEK Orderstock, MSEK Exempel på ordrar och avtal under fjärde kvartalet 2023. En lista med ordrar över 150 MSEK som pressmeddelats i kvartalet finns på ncc.se/ir. • Infrastructure har fått i uppdrag av Roslagsvatten att bygga ett nytt reningsverk i Österåker, Sverige. Ordervärdet uppgår till cirka 1,2 miljarder SEK • I Göteborg har Infrastructure påbörjat arbetet med att förstärka Skandiahamnen, Skandinaviens största hamn. Ordervärdet uppgår till drygt 1 miljard SEK • Building Nordics bygger nya huvudkontor i Danmark. Utanför Fredericia, på Jylland för Energinet (900 MSEK) och i Ballerup för Bosch • I Danmark har Building Nordics även fått i uppdrag att bygga en produktionsanläggning. Ordervärdet uppgår till cirka 900 MSEK • Building Sweden har flera stora sjukhusprojekt i Sverige. I Västerås byggs nytt akutsjukhus, (800 MSEK), i Gävle ska sjukhuset byggas ut (430 MSEK) och i Jönköping kommer Länssjukhuset Ryhov moderniseras (220 MSEK) • Building Nordics har fått i uppdrag att renovera Finlands Nationalmuseum i Helsingfors. Ordervärdet uppgår till cirka 320 MSEK • Infrastructure ska anlägga fundament och vägar till en ny vindkraftpark i Ånglarna, norr om Falun , Sverige. Ordervärdet uppgår till cirka 280 MSEK • I finska Oulu bygger Building Nordics ett multihus invid Tuira skola. Uppdraget uppgår till cirka 260 MSEK • Building Sweden bygger Diamanten som är en ny byggnad med samlad verksamhet för äldrevård och förskola i Bjurholm, Sverige. Ordervärdet är på cirka 200 MSEK • Building Nordics har fått i uppdrag att bygga ett nytt tingshus i Tönsberg, i sydöstra Norge. Ordervärdet uppgår till cirka 170 MSEK 16 635 12 763 11 607 12 280 16 288 14 691 9 681 16 159 Q1 2022 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 62 510 60 960 59 047 54 995 58 910 59 359 54 594 53 422 Q1 2022 Q2 Q3 Q4 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 ===== SIDA 7 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 7 NCC Infrastructure Orderingång och orderstock Orderingången uppgick till 5 913 (3 465) MSEK i det fjärde kvartalet och till 16 707 (15 391) MSEK i perioden januari-december. Den högre orderingången beror på att flera stora projekt orderregistrerades i kvartalet. Energi- och vattenanläggning stod för nästan hälften av orderingången i kvartalet och ökade mest. Orderstocken är lägre än föregående år och uppgick till 16 074 (17 291) MSEK. Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 5 017 (5 262) MSEK i det fjärde kvartalet och till 17 667 (17 256) MSEK i perioden januari-december. Energi- och vattenanläggning och Markarbeten stod för hälften av den totala nettoomsättningen. Som tidigare meddelats har dotterbolaget Bergnäset Ställningsmontage AB sålts till det tyska företaget REMONDIS Maintenance & Services Sweden AB. Försäljningen slutfördes i tredje kvartalet och gav en positiv resultateffekt om 175 MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 182 (124) MSEK i det fjärde kvartalet och till 723 (429) MSEK i perioden januari-december. Justerat för det positiva bidraget från försäljningen av Bergnäset i tredje kvartalet 2023 uppgick rörelseresultatet till 548 MSEK i perioden januari-december. I perioden hade högre nettoomsättning och högre projektmarginaler i orderstocken en positiv effekt på rörelseresultatet. 2023 2022 2023 2022 Orderingång 5 913 3 465 16 707 15 391 Orderstock 16 074 17 291 16 074 17 291 Nettoomsättning 5 017 5 262 17 667 17 256 Rörelseresultat 182 124 723 429 Rörelseresultat exkl Bergnäset 182 - 548 - Rörelsemarginal, % 3,6 2,4 4,1 2,5 Rörelsemarginal exkl Bergnäset, % 3,6 - 3,1 - Q4 jan-dec Orderingång jan-dec Nettoomsättning jan-dec Nettoomsättning jan-dec Andel av omsättning jan-dec 30% Väg 5 (9)% Järnväg 11 (14)% Energi & vattenanläggning 40 (28)% Markarbeten 22 (28)% Industri 8 (3)% Grundläggning 5 (12)% Övrigt 9 (6)% Väg 10 (13)% Järnväg 24 (19)% Energi & vattenanläggning 25 (17)% Markarbeten 25 (26)% Industri 4 (5)% Grundläggning 6 (11)% Övrigt 6 (9)% Sverige 74 (74)% Danmark 13 (11)% Norge 13 (15)% ===== SIDA 8 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 8 NCC Building Sweden Orderingång och orderstock Orderingången uppgick till 3 210 (3 825) MSEK i det fjärde kvartalet och till 12 661 (14 711) MSEK i perioden januari-december. Den lägre orderingången i perioden januari-december förklaras främst av att flera större projekt orderregistrerades under första kvartalet 2022. Samhällsbyggnader stod för största andelen av orderingången i perioden januari-december och ökade mest. Bostäder minskade till följd av det rådande marknadsläget. Orderingången för bostäder bestod till drygt 70 procent av hyresrätter. Orderstocken är lägre än föregående år men fortfarande på en hög nivå jämfört med ett års nettoomsättning. Den uppgick till 16 753 (18 587) MSEK vid kvartalets slut. Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 4 272 (4 273) MSEK i det fjärde kvartalet och till 14 475 (14 178) MSEK i perioden januari-december. Bostäder och Samhällsbyggnader stod för största andelen av den totala nettoomsättningen. Rörelseresultatet uppgick till 80 (98) MSEK i det fjärde kvartalet och till 272 (252) MSEK i perioden januari-december. Jämfört med föregående år har resultatet påverkats negativt av något lägre projektmarginaler i orderstocken till följd av nedskrivningar i ett fåtal bostadsprojekt under 2022 och av prispress till följd av det ekonomiska läget. 2023 2022 2023 2022 Orderingång 3 210 3 825 12 661 14 711 Orderstock 16 753 18 587 16 753 18 587 Nettoomsättning 4 272 4 273 14 475 14 178 Rörelseresultat 80 98 272 252 Rörelsemarginal, % 1,9 2,3 1,9 1,8 Q4 jan-dec Orderingång jan-dec *Under perioden har några projekt omklassificerats från Samhällsbyggnader till Övrigt. Nettoomsättning jan-dec Andel av omsättning jan-dec 24% Kontor 6 (18)% Bostäder 19 (22)% Renovering/ombyggnad 22 (17)% Samhällsbyggnader 46 (28)%* Övrigt 7 (15)%* Kontor 14 (17)% Bostäder 27 (30)% Renovering/ombyggnad 18 (18)% Samhällsbyggnader 31 (23)% Övrigt 10 (12)% ===== SIDA 9 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 9 NCC Building Nordics Orderingång och orderstock Orderingången i det fjärde kvartalet uppgick till 4 363 (2 469) MSEK och till 16 654 (12 321) MSEK i perioden januari-december. Ökningen i perioden januari-december är hänförlig till Danmark och Norge, som orderregistrerade flera stora projekt. I Finland minskade orderingången. De stora projekten i Norge och Danmark innebar att Samhällsbyggnader stod för den största delen av orderingången. Ökningen i Övrigt, där bland annat hotell och industribyggnader ingår, beror på att några projekt omklassificerats från Samhällsbyggnader. Andelen bostäder minskade kraftigt jämfört med föregående år till följd av det rådande marknadsläget. Orderstocken är högre än föregående år och uppgick till 18 684 (17 127) MSEK. Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 3 780 (4 140) MSEK i det fjärde kvartalet och till 14 615 (13 568) MSEK i perioden januari-december. Förstärkningen av den svenska kronan i december hade en negativ inverkan på nettoomsättningen under kvartalet. Nettoomsättningen ökade i samtliga länder men mest i Danmark. Samhällsbyggnader och Renovering stod för knappt hälften av nettoomsättningen under året. Rörelseresultatet uppgick till 139 (95) MSEK i kvartalet och till 343 (347) MSEK i perioden januari-december. Rörelseresultatet i affärsområdet påverkades negativt i kvartalet av lägre marginaler i orderstocken och högre kostnader i projekt, framför allt i Norge. Danmark har ett starkt rörelseresultat i kvartalet och i perioden januari-december. I Finland har det genomförts förändringar i organisationen för att anpassa verksamheten efter marknaden och för att stärka lönsamheten. I fjärde kvartalet har rörelseresultatet påverkats positivt av omorganisationen som genomfördes 2022. 2023 2022 2023 2022 Orderingång 4 363 2 469 16 654 12 321 Orderstock 18 684 17 127 18 684 17 127 Nettoomsättning 3 780 4 140 14 615 13 568 Rörelseresultat 139 95 343 347 Rörelsemarginal, % 3,7 2,3 2,3 2,6 Q4 jan-dec Orderingång jan-dec Nettoomsättning jan-dec *Under perioden har några projekt omklassificerats från Samhällsbyggnader till Övrigt. Nettoomsättning jan-dec Andel av omsättning jan-dec 25% Kontor 15 (10)% Bostäder 7 (32)% Renovering/ombyggnad 17 (18)% Samhällsbyggnader 37 (35)%* Övrigt 24 (5)%* Kontor 17 (15)% Bostäder 22 (31)% Renovering/ombyggnad 18 (21)% Samhällsbyggnader 31 (29)%* Övrigt 12 (4)%* Danmark 49 (47)% Norge 16 (16)% Finland 35 (37)% ===== SIDA 10 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 10 NCC Industry Orderingång Orderingången i det fjärde kvartalet uppgick till 2 846 (2 774) MSEK och till 11 459 (11 638) MSEK för perioden januari-december. Orderingången i asfaltverksamheten var högre än föregående år i kvartalet men lägre i perioden januari-december. I stenmaterialverksamheten var orderingången lägre i kvartalet men högre i perioden januari-december. Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 3 094 (3 374) MSEK i det fjärde kvartalet och till 11 485 (11 268) MSEK för perioden januari-december. Den lägre nettoomsättningen i kvartalet beror på lägre volymer i både asfalt- och stenverksamheten vilket till någon del är en effekt av tidig vinter i hela Norden. Ökningen i nettoomsättning för perioden januari-december är drivet av genomförda prisökningar till kund inom såväl asfalt- som stenverksamheten. Rörelseresultatet uppgick till 99 (23) MSEK i det fjärde kvartalet och 400 (8) MSEK i perioden januari-december. Det högre rörelseresultatet beror främst på prisökningar inom både asfalt- och stenverksamheten i Danmark och Norge. Operativt sysselsatt kapital Operativt sysselsatt kapital var lägre än i slutet av 2022. 2023 2022 2023 2022 Orderingång 2 846 2 774 11 459 11 638 Nettoomsättning 3 094 3 374 11 485 11 268 Rörelseresultat 99 23 400 8 Rörelsemarginal, % 3,2 0,7 3,5 0,1 Operativt sysselsatt kapital ¹ 4 090 4 411 4 090 4 411 Tusentals ton stenmaterial, såld volym 6 130 6 993 25 610 28 443 Tusentals ton asfalt, såld volym 1 222 1 334 4 657 4 803 Avkastning på operativt sysselsatt kapital, % ¹ - - 8,9 0,3 jan-decQ4 1) Se definition på NCC:s hemsida, ncc.se/investor-relations/ncc-aktien/finansiella-definitioner/ Orderingång jan-dec Nettoomsättning jan-dec Nettoomsättning jan-dec Andel av omsättning jan-dec 19% Asfalt och beläggning 73 (74)% Stenmaterial 27 (26)% Asfalt och beläggning 73 (73)% Stenmaterial 27 (27)% Sverige 55 (56)% Danmark 23 (21)% Norge 20 (20)% Finland 2 (3)% ===== SIDA 11 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 11 NCC Property Development Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 100 (77) MSEK i det fjärde kvartalet och till 1 376 (1 301) MSEK för 2023. Rörelseresultatet uppgick till 42 (268) MSEK i det fjärde kvartalet och till 243 (482) MSEK för 2023. Inget projekt resultatavräknades i kvartalet medan ett joint venture- projekt, Kineum Gårda, avräknades under fjärde kvartalet föregående år. Under perioden januari-december har ett projekt resultatavräknats, Kontorværket 1 i Danmark samt en försäljning av mark med byggrätter genomförts i Sverige (Järva krog). Ökade hyresintäkter i Sverige från ett flertal projekt har bidragit positivt till resultatet under året. Under 2022 resultatavräknades tre projekt, Fredriksberg D, Kineum Gårda och Bettorp. Fastighetsprojekt Inga projekt har startats under kvartalet. Under 2023 har ett joint venture- projekt startats, Park Central i Sverige. Detta projekt beräknas resultatavräknas under andra kvartalet 2027. Under 2023 tecknades totalt 31 (32) nya hyreskontrakt i Sverige, Finland och Danmark, varav 9 (5) i det fjärde kvartalet. Dessa kontrakt motsvarar 27 900 (31 800) kvadratmeter för 2023 varav 12 600 (1 700) i det fjärde kvartalet. Vid utgången av året var 11 (11) projekt pågående eller färdigställda men ännu inte resultatavräknade. Nedlagda kostnader i samtliga projekt var 9,0 (7,2) Mdr SEK, vilket motsvarar en total färdigställandegrad om 75 (68) procent. Färdigställandegraden i pågående projekt uppgick till 60 (68) procent. Uthyrningsgraden i pågående projekt uppgick till 47 (59) procent och i färdigställda projekt till 87 (-) procent. Total uthyrningsgrad i kvartalet uppgick till 65 (59) procent. Driftnettot i det fjärde kvartalet uppgick till 45 (11) MSEK och till 146 (37) för 2023. Operativt sysselsatt kapital Operativt sysselsatt kapital ökade och uppgick vid kvartalets slut till 9 592 (7 996) MSEK. Ökningen förklaras av investeringar i pågående projekt samtidigt som att endast ett projekt resultatavräknats under perioden. 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 100 77 1 376 1 301 Rörelseresultat 42 268 243 482 Rörelsemarginal, % 42,2 348,8 17,7 37,0 Operativt sysselsatt kapital ¹ 9 592 7 996 9 592 7 996 Avkastning på operativt sysselsatt kapital, % ¹ - - 2,8 6,7 1) Se definition på NCC:s hemsida, ncc.se/investor-relations/ncc-aktien/finansiella-definitioner/ Q4 jan-dec Nettoomsättning jan-dec Uthyrning 1 1) I den totala uthyrningen ingår även tidigare sålda och resultatavräknade fastighetsprojekt där NCC arbetar med uthyrning. * Arendal Albatross är sålt och uthyrningsgraden uppgår till 100 procent då uthyrningsrisken övergått till köparen. Fastighetsprojekt Andel av omsättning jan-dec 2% Sverige 35 (30)% Danmark 65 (3)% Norge 0 (5)% Finland 0 (62)% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 0 50 100 150 200 250 300 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2021 2022 2023 Kvar att hyra ut Uthyrt i kvartalet Sålt, ingen uthyrning* Tidigare uthyrt Uthyrt i kvartalet/outhyrda ytor (%) Tkvm 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2021 2022 2023 Uthyrningsgrad Färdigställandegrad ===== SIDA 12 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 12 NCC Property Development Fastighetsutvecklingsprojekt per 2023-12-31 Pågående fastighetsutvecklingsprojekt1 Projekt Typ Stad Såld, beräknas resultatavräknas Färdigställande- grad, % Uthyrningsbar area, kvm Uthyrnings- grad, % We Land Kontor Helsingfors 70 21 200 47 Totalt Finland 70 21 200 47 MIMO ² Kontor Göteborg Q4 2024 73 31 600 58 Nova Kontor Solna 85 9 900 27 Arendal Albatross ³ Logistik Göteborg Q1 2024 95 34 000 100 Habitat 7 Kontor Göteborg 50 7 800 36 Flow Hyllie Kontor Malmö 58 10 300 40 Park Central ⁴ Kontor Göteborg Q2 2027 12 15 200 15 Totalt Sverige 57 108 800 46 Totalt 60 130 000 47 Färdigställda fastighetsutvecklingsprojekt Projekt Typ Stad Såld, beräknas resultatavräknas Uthyrningsbar area, kvm Uthyrnings- grad, % Kulma21 Kontor Helsingfors 7 700 100 Totalt Finland 7 700 100 Bromma Blocks Kontor Stockholm 52 400 79 Våghuset Kontor Göteborg 10 900 99 Brick Studios Kontor Göteborg 16 100 97 Totalt Sverige 79 400 86 Totalt 87 100 87 x 1) Tabellerna avser pågående eller färdigställda fastighetsprojekt som ännu inte har resultatavräknats. Utöver dessa arbetar NCC med uthyrning (hyresgarantier och tilläggsköpeskilling) i fem tidigare sålda och resultatavräknade fastighetsprojekt, vilket motsvaras av maximalt ca 15 MSEK i potentiell positiv resultateffekt. 2) NCC kommunicerade i Q2 2017 att Platzer har en option att förvärva fastigheten i Mölndal i samband med att den färdigställs. Under Q3 2021 valde Platzer att använda optionen och parterna har tecknat avtal om försäljning. Tillträdet är villkorat av en uthyrningsgrad på 80 procent. 3) Projektet är sålt och uthyrningsgraden uppgår till 100 procent då uthyrningsrisken övergått till köparen. 4) Projektet omfattar total area om cirka 40 000 kvm och uthyrningsbar area om cirka 30 400 kvm. Projektet genomförs tillsammans med Jernhusen, ett svenskt statligt fastighetsbolag, och ingick i december 2021 avtal om att gemensamt utveckla Park Central i joint venture genom ett gemensamt ägt bolag. NCC har förvärvat 50 procent av det fastighetsägande bolaget av Jernhusen som återköper delen när fastigheten är färdigutvecklad och vissa kriterier är uppfyllda. Uppgifterna i tabellen avser NCC:s andel av projektet. ===== SIDA 13 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 13 Geografiska områden Sverige Nettoomsättning (MSEK) Orderingång (MSEK) Nettoomsättning per affärsområde jan-dec • Infrastructure ska bygga nytt reningsverk i Österåker (1 200 MSEK) och bygga ut Skandiahamnen i Göteborg (1 000 MSEK). • Building Sweden är i gång med nytt akutsjukhus i Västerås, en utbyggnad av Gävle sjukhus samt renovering av länssjukhuset Ryhov i Jönköping • Den lägre orderingången i Sverige härrör primärt från Building Sweden som under jämförelseåret 2022 orderregistrerade ett antal större projekt Danmark a n m a rk V ä r d e n i lo d r ä tt a x el s k a t a s b o rt Nettoomsättning (MSEK) Orderingång (MSEK) Nettoomsättning per affärsområde jan-dec • Danmark är NCC:s näst största marknad med 22% av koncernens nettoomsättning. Orderingången har ökat med 50% och nettoomsättningen med 25% under året • I orderingången i kvartalet märks Building Nordics nya ordrar på två nya huvudkontor för Energinet och Bosch samt på en produktionsanläggning för cirka 900 MSEK • Industry i Danmark har förbättrat resultatet genom högre priser, såväl inom asfalt som stenmaterial Norge Nettoomsättning (MSEK) Orderingång (MSEK) Nettoomsättning per affärsområde jan-dec • Nettoomsättningen i Norge är stabil och jämnt fördelad mellan tre affärsområden. Industry är det största affärsområdet. Orderingången under året har ökat med 40 procent • Tre stora projekt har öppnats under kvartalet. Skidarenan Granåsen, järnvägssträckan Venjar Eidsvoll samt de tunnlar som NCC byggt på Färöarna • Infrastructure har inlett samarbete med BaneNor för ombyggnad av järnvägsstationer runt Oslo. Projektet är i förberedande fas och kommer att orderregistreras senare • Lars Petter Gamlem har utsetts till ny divisionschef för Building Norge Finland Nettoomsättning (MSEK) Orderingång (MSEK) Nettoomsättning per affärsområde jan-dec • NCC har anpassat verksamheten i Finland under året för att möta en svår marknad. Orderingången har minskat med 33 procent • I kvartalet har NCC fått i uppdrag att renovera Finlands Nationalmuseum (cirka 320 MSEK) samt att bygga ett multihus i Oulo (cirka 260 MSEK) • Projekt Boost som byggs för Nordea på uppdrag av Pembroke blev Årets byggarbetsplats i Finland NCC Infrastructure 38 (38)% NCC Building Sweden 42 (42)% NCC Industry 19 (19)% NCC Property Development 1 (1)% 9 480 9 469 31 360 32 435 2022 2023 8 006 9 635 33 170 30 673 2022 2023 57% a v k onc e rnens ne ttoom sä ttning Q4 R 12, jan -de c NCC Infrastructure 18 (17)% NCC Building Nordics 55 (60)% NCC Industry 20 (22)% NCC Property Development 7 (1)% 3 130 3 161 10 073 12 655 2022 2023 2 487 4 277 10 541 15 934 2022 2023 22% a v k onc e rnens ne ttoom sä ttning Q4 R 12, ja n-de c NCC Infrastructure 33 (36)% NCC Building Nordics 33 (30)% NCC Industry 34 (33)% NCC Property Development 0 (1)% 2 069 1 846 7 285 7 082 2022 2023 968 1 385 5 239 7 317 2022 2023 13% a v k onc e rnens ne ttoom sä ttning Q4 R 12, ja n-de c NCC Building Nordics 95 (82)% NCC Industry 5 (5)% NCC Property Development 0 (13)% 1 339 1 116 5 480 4 760 2022 2023 819 862 4 336 2 895 2022 2023 8% av k onc e rnens ne ttoomsättning Q4 R 12, ja n-de c ===== SIDA 14 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 14 Övrigt Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer I årsredovisningen 2022 (sid. 24–29) lämnas en redogörelse för risker som NCC kan utsättas för. Denna beskrivning är fortfarande relevant. I februari 2022 inledde Ryssland en invasion av Ukraina vilket har fått en rad följdeffekter i världsekonomin. NCC har ingen verksamhet i Ukraina, Ryssland eller Belarus och inte heller några stora direkta leverantörer i dessa länder. Konflikten påverkar världsekonomin och hög inflation, en nedåtgående konjunktur och sjunkande BNP utgör en risk för NCC. Högre räntor påverkar också bland annat förutsättningarna för försäljning av fastigheter och den generella byggmarknaden i enlighet med beskrivningen i riskavsnittet i årsredovisningen. Transaktioner med närstående Närstående är NCC:s dotterföretag, intresseföretag och samarbetsarrangemang. Försäljning till närstående bolag uppgick i fjärde kvartalet till 9 (10) MSEK och inköp uppgick till 3 (3) MSEK. För helåret uppgick försäljningen till 38 (42) MSEK och inköpen till 17 (14) MSEK. Säsongseffekter Verksamheten i Industry och viss verksamhet inom Building Sweden, Building Nordics och Infrastructure påverkas av säsongsmässiga svängningar till följd av väderförhållanden. Normalt är första kvartalet svagare resultatmässigt jämfört med resten av året. Belopp och datum Om inget annat sägs anges belopp i miljoner och svenska kronor (MSEK). Alla jämförelsetal i denna rapport avser samma period föregående år. Avrundningsdifferenser kan förekomma i samtliga tabeller. Återköpta aktier NCC AB hade per den 31 december totalt 2 099 221 B- aktier i eget förvar för att täcka åtaganden enligt långsiktiga incitamentsprogram. Förslag till utdelning NCC:s styrelse har föreslagit en utdelning på 8,00 (6,00) SEK per aktie uppdelat på två utbetalningstillfällen. Det motsvarar 50 procent av årets resultat efter skatt. Förslag till avstämningsdag för den första utbetalningen om 4 SEK föreslås bli den 11 april 2024 med utbetalning den 16 april 2024. För den andra utbetalningen om 4 SEK föreslås avstämningsdagen vara den 7 november 2024 med utbetalning den 12 november 2024. Årsstämma NCC:s årsstämma kommer att äga rum den 9 april 2024 på Space, Sergelgatan 2 i Stockholm. Kallelse kommer att publiceras senast fyra veckor före stämman. Övriga väsentliga händelser Finansiella mål NCC:s styrelse har beslutat om finansiella mål för koncernen vilket kommunicerades i samband med bolagets kapitalmarknadsdag den 9 november 2023. Målet för vinst per aktie (EPS), 16 SEK per aktie, som tidigare var tidsbundet till 2023 kvarstår tills vidare som ett mål på kort- till medellång sikt. Bolagets mål för skuldsättning kvarstår oförändrat som <2,5x EBITDA. Bolagets utdelningspolicy som fastställdes i april 2022 är oförändrad. Se även sid 4. Nytt affärsområde NCC Green Industry Transformation Från den 1 januari 2024 har NCC ett nytt affärsområde, NCC Green Industry Transformation. Affärsområdet är inriktat på stora projekt som drivs av den gröna industriella omställningen och som kräver särskild kompetens och resurser. Affärsområdet kommer att vara under uppbyggnad under 2024. Ekonomiskt kommer affärsområdet att tills vidare redovisas som en del av Övrigt och elimineringar. Förändringar i koncernledningen Niklas Sparw har utsetts till ny affärsområdeschef för affärsområde Building Sweden och medlem av koncernledningen. Han tillträder den 1 februari 2024. Han efterträder Henrik Landelius som kommer att lämna NCC för ett annat uppdrag. Niklas Sparw är idag divisionschef inom Building Sweden. Helena Hed har anställts som ny affärsområdeschef för affärsområde Green Industry Transformation och medlem av koncernledningen. Hon kommer att tillträda den 12 februari 2024. Vd Tomas Carlsson är tillförordnad affärsområdeschef till dess att Helena Hed tillträder. Läs mer i pressmeddelande från den 6 december 2023. Kapitalmarknadsdag NCC höll en kapitalmarknadsdag i Stockholm den 9 november 2023. En inspelning samt presentationsmaterialet finns på NCC:s websida under Investor Relations. Finansiell kalender Årsstämma, Stockholm: 9 april 2024 Delårsrapport Q1: 3 maj 2024 Delårsrapport Q2 samt jan-jun: 16 juli 2024 Delårsrapport Q3 samt jan-sep: 25 oktober 2024 Årsredovisningen för 2023 kommer att publiceras senast den 19 mars 2024. Undertecknande Solna den 30 januari 2024 Tomas Carlsson Verkställande direktör Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 15 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 15 Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens rapport över totalresultat Not MSEK 1 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 4 15 592 16 018 56 932 54 198 Kostnader för produktion 2 -14 311 -14 868 -52 245 -50 202 Bruttoresultat 1 280 1 151 4 687 3 996 Försäljnings- och administrationskostnader 2 -928 -878 -3 156 -2 981 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader 6 271 271 343 Rörelseresultat 4 358 544 1 802 1 358 Finansiella intäkter 24 6 80 29 Finansiella kostnader ¹ -28 -30 -79 -87 Finansnetto 4 -4 -24 1 -59 Resultat efter finansiella poster 4 354 520 1 803 1 299 Skatt 38 -113 -230 -230 Periodens resultat 392 407 1 573 1 069 Hänförs till: NCC:s aktieägare 392 407 1 573 1 069 Periodens resultat 392 407 1 573 1 069 Resultat per aktie Resultat efter skatt, före och efter utspädning, SEK 4,02 4,13 16,11 10,29 Antal aktier, miljoner Totalt antal utgivna aktier 99,8 108,4 99,8 108,4 Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning under perioden 97,7 98,7 97,6 103,9 Antal utestående aktier vid periodens slut 97,7 97,6 97,7 97,6 1) Varav räntekostnader inklusive aktiverade räntekostnader för kvartalet -18 (-28) MSEK och för perioden -54 (-65) MSEK. Q4 jan-dec Not MSEK 1 2023 2022 2023 2022 Periodens resultat 392 407 1 573 1 069 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Periodens omräkningsdifferenser -121 66 -74 229 Kassaflödessäkringar -32 -99 -154 58 Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat 7 20 32 -12 -146 -13 -196 275 Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -1 147 326 -818 2 039 Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till periodens resultat 236 -67 168 -420 -911 259 -649 1 619 Periodens övrigt totalresultat -1 057 246 -846 1 894 Periodens totalresultat -665 653 728 2 963 Hänförs till: NCC:s aktieägare -665 653 728 2 963 Periodens summa totalresultat -665 653 728 2 963 Q4 jan-dec ===== SIDA 16 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 16 Koncernens balansräkning i sammandrag Förändringar i eget kapital i sammandrag, koncernen Not MSEK 1 31 dec 2023 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Goodwill 1 913 1 943 Övriga immateriella tillgångar 545 326 Nyttjanderättstillgångar 3 1 300 1 420 Rörelsefastigheter 867 909 Maskiner och inventarier 2 310 2 504 Långfristiga räntebärande fordringar 5 204 184 Pensionsfordran - 68 Övriga finansiella anläggningstillgångar 688 684 Summa anläggningstillgångar 7 827 8 037 Exploateringsfastigheter 1 265 1 179 Pågående fastighetsprojekt 3 794 7 171 Färdigställda fastighetsprojekt 4 986 - Andelar i intresseföretag 201 74 Material- och varulager 1 120 1 079 Kundfordringar 8 696 8 205 Upparbetade ej fakturerade intäkter 1 076 1 410 Kortfristiga räntebärande fordringar 129 117 Övriga kortfristiga fordringar 3 1 649 1 364 Kortfristiga placeringar 501 394 Likvida medel 707 534 Summa omsättningstillgångar 24 124 21 528 Summa tillgångar 31 950 29 565 EGET KAPITAL Aktieägarnas kapital 7 324 7 183 Summa eget kapital 7 324 7 183 SKULDER Långfristiga räntebärande skulder 5 3 006 3 286 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser 556 - Övriga långfristiga skulder 902 1 003 Övriga avsättningar 2 218 2 481 Summa långfristiga skulder 6 683 6 770 Kortfristiga räntebärande skulder 5 2 289 1 012 Leverantörsskulder 6 105 5 165 Fakturerade ej upparbetade intäkter 5 058 4 754 Övriga kortfristiga skulder 4 492 4 681 Summa kortfristiga skulder 17 944 15 612 Summa skulder 24 626 22 382 Summa eget kapital och skulder 31 950 29 565 MSEK Ingående eget kapital 867 6 315 7 183 867 4 977 5 844 Årets totalresultat - 728 728 - 2 963 2 963 Utdelning - -586 -586 - -618 -618 Indragning av egna aktier -69 69 - - - - Fondemission 69 -69 - - - - Förvärv/försäljning av egna aktier - - - - -1 009 -1 009 Prestationsbaserat incitamentsprogram - -1 -1 - 3 3 Utgående eget kapital 867 6 457 7 324 867 6 316 7 183 31 dec 2023 31 dec 2022 Totalt eget kapital Aktiekapital Balanserade vinstmedel Totalt eget kapital Aktiekapital Balanserade vinstmedel ===== SIDA 17 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 17 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Koncernens nettoskuld i sammandrag MSEK 2023 2022 2023 2022 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 358 544 1 802 1 358 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 198 167 534 881 Betalda och erhållna räntor -28 -10 -162 -24 Betald skatt 71 -12 -52 -218 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet 599 690 2 122 1 997 Försäljningar av fastighetsprojekt 88 690 747 1 406 Investeringar i fastighetsprojekt -478 -1 082 -2 432 -2 924 Kassaflöde från fastighetsprojekt -390 -392 -1 684 -1 518 Övriga förändringar i rörelsekapital 853 1 051 369 -213 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet 463 659 -1 315 -1 731 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 062 1 349 807 265 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv/försäljning av dotterföretag och andra innehav -6 -1 261 211 Förvärv/försäljning av materiella anläggningstillgångar -33 -301 -407 -579 Förvärv/försäljning av övriga anläggningstillgångar -171 -10 -301 -33 Kassaflöde från investeringsverksamheten -211 -312 -446 -401 Kassaflöde före finansiering 851 1 037 361 -136 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Kassaflöde från finansieringsverksamheten -826 -1 285 -187 -1 896 Periodens kassaflöde 25 -248 174 -2 031 Likvida medel vid periodens början 683 781 534 2 561 Kursdifferens i likvida medel -2 1 -0 4 Likvida medel vid periodens slut 707 534 707 534 Q4 jan-dec Nettoskuld, MSEK 2023 2022 Nettokassa +/Nettoskuld - ingående balans -3 000 -2 932 - Kassaflöde från den löpande verksamheten 807 265 - Kassaflöde från investeringsverksamheten -446 -401 Kassaflöde före finansiering 361 -136 Förändring av pensionsskuld/fordran -624 2 066 Förändring av leasingskuld -461 -376 Betald utdelning -586 -618 Förvärv/försäljning av egna aktier - -1 009 Valutakursdifferenser i likvida medel -0 4 Nettokassa +/Nettoskuld - utgående balans -4 310 -3 000 - Varav pensionsskuld/fordran -556 68 - Varav leasingskuld -1 380 -1 507 - Varav övrig nettokassa/nettoskuld -2 374 -1 561 jan-dec ===== SIDA 18 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 18 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Nettoomsättningen avser debitering till koncernbolag. Medelantal anställda uppgick till 63 (60). Moderbolagets balansräkning i sammandrag Totalt beslutad utdelning uppgår till 586 MSEK varav 293 MSEK betalades i april och 293 MSEK betalades i november. MSEK Not 1 2023 2022 2023 2022 Nettoomsättning 143 123 172 153 Försäljnings- och administrationskostnader -112 -72 -316 -231 Rörelseresultat 31 51 -144 -78 Resultat från andelar i koncernföretag - - 1 125 1 081 Resultat från övriga finansiella anläggningstillgångar - - 14 13 Resultat från finansiella omsättningstillgångar 4 1 17 1 Räntekostnader och liknande resultatposter -3 -4 -15 -10 Resultat efter finansiella poster 32 48 997 1 006 Bokslutsdispositioner 134 233 134 233 Skatt på periodens resultat -33 -62 3 -34 Periodens resultat 133 219 1 133 1 205 Q4 jan-dec MSEK Not 1 31 dec 2023 31 dec 2022 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 0 0 Finansiella anläggningstillgångar 5 125 4 562 Summa anläggningstillgångar 5 126 4 562 Kortfristiga fordringar 359 603 Tillgodohavanden i NCC Treasury AB 133 213 Summa omsättningstillgångar 492 816 Summa tillgångar 5 618 5 378 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 5 079 4 532 Avsättningar 6 6 Långfristiga skulder 2 3 Kortfristiga skulder 531 836 Summa eget kapital och skulder 5 618 5 378 ===== SIDA 19 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 19 Noter Not 1. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av Europeiska unionen (EU). Ett fåtal förändringar av befintliga standarder och tolkningar träder i kraft för räkenskapsår som börjar efter 1 januari 2023. IFRS 17 Försäkringsavtal antogs av EU i november 2021 och trädde i kraft den 1 januari 2023. Som tidigare kommunicerats har den nya standarden inte medfört några förändringar för koncernen. Övriga förändringar som trädde i kraft 1 januari 2023 har inte heller haft en väsentlig inverkan på denna finansiella rapport. Moderbolag För moderbolaget har delårsrapporten upprättats enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som årsredovisningen för 2022 (Not 1 samt i anslutning till efterföljande noter). Not 2. Avskrivningar Not 3. Nyttjanderättstillgångar MSEK 2023 2022 2023 2022 Övriga immateriella tillgångar -16 -14 -58 -50 Rörelsefastigheter m.m. ¹ -78 -83 -314 -307 Maskiner och inventarier ² -202 -217 -847 -874 Summa avskrivningar -296 -313 -1 219 -1 231 Q4 jan-dec 1) Varav avskrivningar på nyttjanderättstillgångar för kvartalet -69 (-63) MSEK och för perioden -270 (-247) MSEK. 2) Varav avskrivningar på nyttjanderättstillgångar för kvartalet -75 (-79) MSEK och för perioden -318 (-322) MSEK. MSEK 31 dec 2023 31 dec 2022 Rörelsefastigheter 797 864 Maskiner och inventarier 503 555 Markarrenden¹ 1 2 Summa nyttjanderättstillgångar 1 301 1 422 1) Markarrenden klassificeras som omsättningstillgångar. ===== SIDA 20 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 20 Not 4. Segmentsredovisning Q4 2023 NCC Infrastructure NCC Building Sweden NCC Building Nordics NCC Industry NCC Property Development Summa segment Övrigt och elimineringar ¹ Koncernen 4 930 4 000 3 589 2 944 97 15 560 32 15 592 86 272 191 150 3 702 -702 - 5 017 4 272 3 780 3 094 100 16 263 -671 15 592 182 80 139 99 42 543 -184 358 - - - - - - - -4 - - - - - - - 354 Q4 2022 NCC Infrastructure NCC Building Sweden NCC Building Nordics NCC Industry NCC Property Development Summa segment Övrigt och elimineringar ¹ Koncernen 5 065 3 822 3 861 3 136 77 15 961 57 16 018 197 451 279 238 - 1 165 -1 165 - 5 262 4 273 4 140 3 374 77 17 126 -1 108 16 018 124 98 95 23 268 609 -65 544 - - - - - - - -24 - - - - - - - 520 Januari - december 2023 NCC Infrastructure NCC Building Sweden NCC Building Nordics NCC Industry NCC Property Development Summa segment Övrigt och elimineringar ² Koncernen 17 288 13 314 13 833 10 972 1 373 56 782 151 56 932 379 1 161 782 513 3 2 837 -2 837 - 17 667 14 475 14 615 11 485 1 376 59 619 -2 686 56 932 723 272 343 400 243 1 982 -179 1 802 - - - - - - - 1 - - - - - - - 1 803 Januari - december 2022 NCC Infrastructure NCC Building Sweden NCC Building Nordics NCC Industry NCC Property Development Summa segment Övrigt och elimineringar ² Koncernen 16 687 12 763 12 530 10 643 1 301 53 925 274 54 198 569 1 415 1 037 625 - 3 646 -3 646 - 17 256 14 178 13 568 11 268 1 301 57 571 -3 373 54 198 429 252 347 8 482 1 518 -161 1 358 - - - - - - - -59 - - - - - - - 1 299 1) 2) Finansnetto Resultat efter finansiella poster Finansnetto Resultat efter finansiella poster Extern nettoomsättning Intern nettoomsättning Total nettoomsättning Extern nettoomsättning Intern nettoomsättning Total nettoomsättning Rörelseresultat Rörelseresultat I kvartalet ingår bland annat NCC:s huvudkontor och resultat från mindre dotter- och intresseföretag med -139 (-26) MSEK. Internvinster ingår med -31 (-24) MSEK. Övriga koncernjusteringar ingår med -14 (-15) MSEK. Främst avses pensioner och leasing. I perioden ingår bland annat NCC:s huvudkontor och resultat från mindre dotter- och intresseföretag med -310 (-131) MSEK. Internvinster ingår med -18 (-44) MSEK. Övriga koncernjusteringar ingår med 149 (15) MSEK. Främst avses pensioner och leasing. Extern nettoomsättning Intern nettoomsättning Total nettoomsättning Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Extern nettoomsättning Intern nettoomsättning Total nettoomsättning Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster ===== SIDA 21 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 21 Not 5. Verkligt värde för finansiella instrument I nedanstående tabell lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som löpande värderas till verkligt värde i NCC:s balansräkning. Uppdelning av hur verkligt värde bestäms ska göras utifrån tre nivåer. Under perioden har inga förflyttningar gjorts mellan nivåerna. I nivå 1 sker värdering enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument. Derivat i nivå 2 består av valutaterminer, ränteswappar, oljeterminer samt elterminer som används för säkringsändamål. Värderingen till verkligt värde för valutaterminer, oljeterminer samt elterminer baseras på vedertagna modeller med observerbar inputdata såsom räntor, valutor och råvarupriser. Värderingen av ränteswappar baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara yieldkurvor. I nivå 3 sker värdering utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. I nedanstående tabell lämnas upplysningar om verkligt värde för de finansiella instrument som inte redovisas till verkligt värde i NCC:s balansräkning. För övriga finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde; kundfordringar, kortfristiga räntebärande fordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och andra räntefria skulder, bedöms det verkliga värdet inte väsentligt avvika från det redovisade värdet. MSEK 1 2 3 Tot 1 2 3 Tot Kortfristiga placeringar 450 450 374 374 Derivatinstrument 16 16 34 34 16 16 117 117 68 68 68 68 Summa tillgångar 450 32 68 550 374 151 68 593 Derivatinstrument 53 53 3 3 59 59 6 6 Summa skulder 0 112 0 112 0 9 0 9 Nivå Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 31 dec 2022 Nivå Derivatinstrument som används i säkringsredovisning Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat Eget kapitalinstrument 31 dec 2023 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument som används i säkringsredovisning MSEK 204 203 184 175 51 49 20 20 Långfristiga räntebärande skulder 3 006 2 987 3 286 3 240 Kortfristiga räntebärande skulder 2 289 2 285 1 012 1 012 Redovisat värde 31 dec 2022 Verkligt värde Kortfristiga placeringar - upplupet anskaffningsvärde Långfristiga räntebärande fordringar - upplupet anskaffningsvärde 31 dec 2023 Redovisat värde Verkligt värde ===== SIDA 22 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 22 Not 6. Ställda säkerheter, borgens- och garantiförpliktelser MSEK Koncernen 31 dec 2023 31 dec 2022 Ställda säkerheter 431 424 Borgens- och garantiförpliktelser ¹ 264 249 Moderbolaget Borgens- och garantiförpliktelser ¹ 25 142 30 167 1) I jämförelseperioderna finns borgensåtaganden för vilka NCC AB hölls skadeslös av Bonava AB genom ett s k Master Separation Agreement . Dessa borgensåtaganden är avslutade från och med juni 2023. ===== SIDA 23 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2023 23 Nyckeltalsöversikt 2023 2022 2023 2022 2021 2020 2019 Avkastningsmått Avkastning på eget kapital, % ¹ 21 17 21 17 32 37 32 Avkastning på sysselsatt kapital, % ¹ 15 12 15 12 16 12 13 Finansiella mått vid periodens utgång EBITDA % inkl utdelningseffekt 4,2 5,3 5,3 4,8 5,9 5,2 4,7 Räntetäckningsgrad, ggr ¹ 24 16 24 16 23 13 9 Soliditet, % 23 24 23 24 20 14 10 Räntebärande skulder/balansomslutning, % 18 15 18 15 21 26 25 Nettokassa + / Nettoskuld -, MSEK -4 310 -3 000 -4 310 -3 000 -2 932 -4 823 -4 489 Skuldsättningsgrad, ggr 0,6 0,4 0,6 0,4 0,5 1,2 1,5 Sysselsatt kapital vid periodens slut, MSEK 13 175 11 480 13 175 11 480 12 055 11 375 10 382 Sysselsatt kapital, snitt, MSEK 12 776 11 766 12 776 11 766 11 430 10 983 9 936 Kapitalomsättningshastighet, ggr ¹ 4,5 4,6 4,5 4,6 4,7 4,9 5,9 Utgående ränta, % ³ 5,1 4,1 5,1 4,1 1,1 1,1 1,1 Genomsnittlig räntebindningstid, år ³ 0,7 1,0 0,7 1,0 0,5 1,0 1,2 Aktiedata per aktie Resultat efter skatt, före och efter utspädning, SEK 4,02 4,13 16,11 10,29 14,02 11,68 8,09 Kassaflöde från den löpande verksamheten, före och efter utspädning, SEK 10,87 13,67 8,27 2,55 21,00 14,56 20,50 Kassaflöde före finansiering, före och efter utspädning, SEK 8,72 10,50 3,70 -1,30 17,62 10,26 14,01 P/E-tal ¹ 8 9 8 9 12 13 19 Utdelning ordinarie, SEK - - 8,00 6,00 6,00 5,00 2,50 Direktavkastning, % - - 6,4 6,2 3,6 3,3 1,6 Eget kapital före och efter utspädning, SEK 74,99 73,60 74,99 73,60 54,32 36,89 28,21 Börskurs/eget kapital, % 167 132 167 132 309 407 543 Börskurs vid periodens slut, NCC B, SEK 125,60 97,25 125,60 97,25 167,70 150,00 153,20 Antal aktier, miljoner Totalt antal utgivna aktier ² ⁴ 99,8 108,4 99,8 108,4 108,4 108,4 108,4 Återköpta aktier vid periodens slut 2,1 10,8 2,1 10,8 0,8 0,8 0,5 Antal utestående aktier före och efter utspädning vid periodens slut 97,7 97,6 97,7 97,6 107,6 107,7 107,9 Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning under perioden 97,7 98,7 97,6 103,9 107,6 107,8 108,0 Börsvärde, före och efter utspädning, MSEK 12 271 9 636 12 271 9 636 18 035 16 144 16 548 Personal Medelantal anställda 12 243 12 485 12 243 12 485 13 002 14 388 15 273 För definitioner av nyckeltal, se https://ncc.se/investor-relations/ncc-aktien/finansiella-definitioner/ Q4 1) Siffrorna är beräknade på rullande tolv månader. 2) Samtliga utgivna aktier i NCC är stamaktier. 3) Avser räntebärande skulder exklusive pensionsskuld enligt IAS 19 och leasing enligt IFRS 16. 4) Indragning av 8 674 866 egna aktier serie B har skett under perioden. jan-dec ===== SIDA 24 ===== 2016 skrev affärsområde NCC Infrastructure kontrakt om att bygga två undervattenstunnlar på Färöarna. Det första delprojektet är den 11,2 kilometer långa Eysturtunneln, värd 1,5 miljarder NOK. Det andra delprojektet är den 10,8 kilometer långa Sandoyartunneln, värd 1,2 miljarder NOK. Arbetet med Eysturoytunneln påbörjades 2016 och byggandet av Sandoyartunneln påbörjades 2018. Fram till öppnandet av Eysturtunneln i december 2020 pågick byggandet av de två undervattenstunnlarna parallellt. Nu är vägtunnlarna klara. Inbjudan till presentation av delårsrapport för det fjärde kvartalet 2023 NCC:s vd och koncernchef Tomas Carlsson och ekonomi- och finansdirektör Susanne Lithander presenterar delårsrapporten vid en webcast och telefonkonferens den 30 januari 2024 kl. 09.00. Presentationen hålls på engelska. Presentationsmaterial kommer att finnas på ncc.se/ir från cirka kl. 08.00. Länk till webcast: Webcast Q4 För att delta per telefon vänligen ring något av följande nummer fem minuter före konferensen startar. SE: +46 8 505 100 31 UK: +44 207 107 06 13 US: +1 631 570 56 13 För ytterligare information, vänligen kontakta: Susanne Lithander Ekonomi- och finansdirektör (CFO) tel. +46 730 37 08 74 Maria Grimberg Kommunikationsdirektör & Investor Relations-ansvarig tel. +46 708 96 12 88 Finansiell kalender Årsstämma 9 april 2024 Delårsrapport Q1 2024 3 maj 2024 Delårsrapport Q2 2024 samt jan-jun 2024 16 juli 2024 Delårsrapport Q3 2024 samt jan-sep 2024 25 oktober 2024 Denna information är sådan information som NCC AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 30 januari 2024 kl. 07.10 CET. Besöksadress Herrjärva torg 4, 170 80 Solna Postadress NCC AB, 170 80 Solna Telefon +46 8 585 510 00 Webbsida ncc.se E-post ir@ncc.se