===== SIDA 1 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 1 Q4 2024 Mycket starkt resultat och kassaflöde – Genom en stark avslutning på året, med flera framgångsrika fastighetsförsäljningar och ett mycket bra underliggande rörelseresultat, har vi uppnått vårt finansiella mål. Tomas Carlsson, vd och koncernchef för NCC • Högre rörelseresultat under både fjärde kvartalet och helåret 2024, främst drivet av fastighetsförsäljningar inom Property Development, men också som en följd av förbättrade rörelseresultat inom Industry och Building Nordics. • Rekordstarkt kassaflöde drivet av fastighetsförsäljningar, ett starkt rörelseresultat samt positiva förändringar i rörelsekapitalet. • Stabil orderingång för året som helhet. • Vinst per aktie uppgick till 16,1 SEK i linje med det finansiella målet 16 SEK. • Styrelsen har föreslagit en utdelning på 9,00 (8,00) SEK per aktie för 2024, samt en extrautdelning på 2,00 SEK per aktie. • Under 2025 kommer NCC att genomföra en strategisk översyn av affärsområdet NCC Industry . För definition av nyckeltal, se ncc.se/investor-relations/ncc-aktien/finansiella-definitioner/ MSEK 2024 2023 2024 2023 Orderingång 13 449 16 159 54 730 56 819 Orderstock 50 723 53 422 50 723 53 422 Nettoomsättning 20 323 15 592 61 609 56 932 Rörelseresultat 844 358 2 032 1 802 Rörelsemarginal, % 4,2 2,3 3,3 3,2 Resultat efter finansiella poster 779 354 1 863 1 803 Periodens resultat efter skatt 721 392 1 571 1 573 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 7,37 4,02 16,08 16,11 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 980 1 062 4 638 807 Kassaflöde före finansiering 4 640 851 3 990 361 Nettokassa +/Nettoskuld - -1 164 -4 310 -1 164 -4 310 Q4 jan-dec Fjärde kvartalet 2024 • Orderingången uppgick till 13 449 (16 159) MSEK • Nettoomsättningen uppgick till 20 323 (15 592) MSEK • Rörelseresultatet uppgick till 844 (358) MSEK • Resultat efter finansiella poster uppgick till 779 (354) MSEK • Resultat efter skatt uppgick till 721 (392) MSEK • Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 7,4 (4,0) SEK Perioden januari-december 2024 • Orderingången uppgick till 54 730 (56 819) MSEK • Nettoomsättningen uppgick till 61 609 (56 932) MSEK • Rörelseresultatet uppgick till 2 032 (1 802) MSEK • Resultat efter finansiella poster uppgick till 1 863 (1 803) MSEK • Resultat efter skatt uppgick till 1 571 (1 573) MSEK • Resultat per aktie efter utspädning uppgick 16,1 (16,1) SEK ===== SIDA 2 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 2 Vd Tomas Carlsson kommenterar Vi rapporterar ett mycket starkt resultat för det fjärde kvartalet 2024 och kan därigenom uppnå det finansiella målet på 16 kronor per aktie för helåret. Resultatet är en effekt av ett starkt underliggande rörelseresultat och värdeskapande fastighetsförsäljningar. Kassaflödet var rekordstarkt, vilket möjliggör en stor finansiell flexibilitet. NCC har en stabil orderingång och vi upplever generellt en god efterfrågan på våra tjänster. Affärsområde Infrastructure har fortsatt att visa stabilt resultat och stabil marginal. Orderstocken är stark och vi vinner allt fler kontrakt inom prioriterade segment såsom Energi & vattenanläggning. Affärsområde Building Nordics fortsätter att förbättra både resultat och marginal, såväl under fjärde kvartalet som för helåret. Danmark fortsätter att utvecklas starkt, Finland har successivt förbättrats och vi ser operativa förbättringar i Norge. Affärsområde Building Sweden redovisar ett lägre resultat jämfört med 2023. I fjärde kvartalet har affärsområdet belastats med reserveringar avseende omvärdering av risker i projektportföljen för osäkra kostnadsersättningar. Det avser projekt som startades innan inflationen tog fart 2022. Våra senare projekt och vår orderstock har en annan profil, vilket successivt förväntas att förbättra det underliggande resultatet. Vi ser med tillförsikt fram emot utvecklingen av vårt nya affärsområde Green Industry Transformation. NCC har tecknat ett långsiktigt avtal med LKAB under 2024. Flera andra dialoger inom affärsområdet pågår. Affärsområde Industry visar på fortsatt mycket god utveckling inom både asfalt- och stenverksamheten, med såväl högre volymer som förbättrade marginaler under kvartalet och för helåret. Vårt långsiktiga och medvetna arbete med operationell disciplin, i kombination med prishöjningar och lägre kostnader för insatsvaror, har bidragit till denna utveckling. Affärsområde Property Development hade ett exceptionellt framgångsrikt fjärde kvartal. Trots en svårnavigerad marknad lyckades vi sälja två färdigställda projekt, överlämna ett tidigare sålt projekt och sälja ett helt nytt projekt som redan är fullt uthyrt. Totalt omfattar det transaktionsvolymer på cirka 7,6 miljarder SEK. Vi ser fortsatt en god marknadsefterfrågan och positiva utsikter inom flera områden, framför allt inom infrastruktur, industri och samhällsfastigheter. Marknaden för bostadsbyggande och kommersiella fastigheter är fortsatt avvaktande. För helåret uppgick resultatet till 16,1 kronor per aktie, i linje med bolagets finansiella mål på 16 kronor. NCC har vid ingången till 2025 en mycket stark finansiell position som möjliggör både utdelning till aktieägarna och investeringar för att utveckla NCC för framtiden. Under året kommer vi att genomföra en strategisk översyn av affärsområde Industry. Olika alternativ kommer att utvärderas inklusive möjligheten att avyttra affärsområdet. Parallellt fortsätter vi arbetet med att utveckla NCC för att skapa en långsiktigt hållbar lönsamhetsförbättring. Våra strategiska initiativ bygger på att vi drar nytta av vår samlade kompetens. Under 2024 har vi tagit stora steg framåt och vunnit allt fler kontrakt inom utvalda områden där vi under lång tid byggt upp en unik kompetens. Tomas Carlsson, vd och koncernchef Solna den 10 februari 2025 ===== SIDA 3 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 3 Koncernens utveckling Marknad NCC påverkas generellt av den allmänna konjunkturen och utvecklingen av BNP. Kostnader för insatsvaror, ränteläget och förväntningar om den framtida ekonomiska utvecklingen har en betydande inverkan. De långsiktiga marknadsförutsättningarna för bygg och anläggning, fastighetsutveckling samt asfalt och sten i Norden är goda. De länder där NCC är verksamma inom infrastruktur har ambitiösa planer och satsningar på både nybyggnation samt renovering och underhåll av nationell och regional infrastruktur. Urbanisering och framväxten av nya tillväxtregioner driver investeringar i stadsnära infrastruktur, såsom vägar, kollektivtrafik, vatten- och avloppssystem samt energilösningar. NCC är därtill väl positionerat för att stödja stora industrisatsningar kopplade till den gröna omställningen. Det finns en underliggande god efterfrågan på samhällsbyggnader i hela Norden, såsom skolor, säkerhetsklassade byggnader, sjukhus och äldreboenden. Likaså är även marknaden för renovering och ombyggnad fortsatt stark. Det långsiktiga behovet av bostäder är stort men marknaden är fortsatt negativt påverkad av det rådande ekonomiska läget. Likaså är efterfrågan på kommersiella fastigheter fortsatt dämpad. Efterfrågan på asfalt och stenmaterial drivs av investeringar i infrastruktur och underhåll, samt av det allmänna byggandet och, i viss mån, av det ekonomiska läget hos offentliga kunder. Aktiviteten på dessa marknader är fortsatt hög. Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 20 323 (15 592) MSEK i det fjärde kvartalet och till 61 609 (56 932) MSEK i perioden januari till december. Nettoomsättningen under året ökade främst som en effekt av fastighetsförsäljningar inom Property Development men var högre också inom Industry och Infrastructure. Nettoomsättningen minskade något inom Building Nordics och Building Sweden under perioden januari till december. Valutaeffekter påverkade nettoomsättningen med 425 (309) MSEK. Rörelseresultatet uppgick till 844 (358) MSEK i det fjärde kvartalet och till 2 032 (1 802) MSEK i perioden januari till december. Det högre rörelseresultatet i kvartalet och i perioden januari till december var drivet av affärsområdena Property Development, Industry och Building Nordics. I Property Development resultatavräknades Brick studios, Våghuset och MIMO i det fjärde kvartalet, inga projekt resultatavräknades i det fjärde kvartalet föregående år. Den positiva utvecklingen i Industry i kvartalet var främst hänförlig till asfaltverksamheten. Det högre rörelseresultatet i Building Nordics var hänförligt till verksamheten i Danmark och Finland. Under både kvartalet och perioden januari till december försämrades rörelseresultatet i affärsområdet Building Sweden. I fjärde kvartalet har Building Sweden belastats med engångskostnader uppgående till cirka 250 MSEK relaterat till reserveringar avseende omvärdering av risker i projektportföljen för osäkra kostnadsersättningar. Det avser projekt som startades innan inflationen tog fart 2022. NCC hade på helårsbasis en rörelsemarginal på 3,3 (3,2) procent. Finansnettot uppgick till -65 (-4) MSEK i det fjärde kvartalet och till -169 (1) MSEK i perioden januari till december. Försämringen förklaras av en lägre kapitalisering av räntor hos Property Development och en under året högre genomsnittlig företagsnettoskuld kombinerat med högre genomsnittliga räntenivåer. Orderingång, jan-dec MSEK 54 730 Nettoomsättning, jan-dec MSEK 61 609 Nettoomsättning MSEK Rörelseresultat MSEK 12 464 14 854 14 022 15 592 11 561 15 448 14 277 20 323 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 Q1 2024 Q2 Q3 Q4 152 503 789 358 -100 623 665 844 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 Q1 2024 Q2 Q3 Q4 ===== SIDA 4 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 4 Effektiv skatt Den effektiva skattesatsen i koncernen uppgick till 16 (13) procent. Under perioden januari till december har fyra skattefria fastighetsförsäljningar genomförts varav en mindre under det första kvartalet och tre under det fjärde kvartalet. Under 2023 genomfördes en större skattefri fastighetsförsäljning samt en försäljning av mark. Därutöver genomförde Infrastructure en skattefri bolagsförsäljning, Bergnäset. Kassaflöde Kassaflödet före finansiering uppgick i kvartalet till 4 640 (851) MSEK och i perioden januari till december till 3 990 (361) MSEK. Det starka kassaflödet i kvartalet förklaras främst av tre försäljningar av fastighetsprojekt men även av ett högre rörelseresultat och lägre rörelsekapital. För perioden januari till december beror det starka kassaflödet främst på de fyra fastighetsförsäljningar som genomförts under året. Likvida tillgångar uppgick vid periodens slut till 3 486 (1 208) MSEK. Skuldsättning och balansomslutning Koncernens nettoskuld uppgick per den 31 december till -1 164 (-4 310) MSEK. Förändringen förklaras främst av ett bättre kassaflöde före finansiering samt även av en lägre pensionsskuld. Företagets nettokassa, dvs nettoskulden exklusive pensionsskuld och leasingskuld, uppgick till 205 (-2 374) MSEK. Förändringen från nettoskuld till nettokassa hänförs i allt väsentligt till försäljningar av fastighetsprojekt. Koncernens balansomslutning uppgick per den 31 december till 32 026 (31 950) MSEK. Fastighetsutvecklingsprojekt minskade samtidigt som likvida medel ökade. På skuldsidan minskade de kortfristiga skulderna medan det egna kapitalet ökade med årets resultat. De räntebärande skuldernas genomsnittliga löptid, exklusive pensionsskuld och leasingskuld, uppgick till 24 (18) månader vid kvartalets utgång. NCC:s outnyttjade bindande kreditlöften per 31 december 2024 uppgick till 3 481 (5 361) MSEK med en återstående genomsnittlig löptid på 23 (24) månader. Tack vare ett starkt kassaflöde har vi minskat behovet av kreditfaciliteter. Sysselsatt kapital Sysselsatt kapital uppgick per den 31 december till 13 746 (13 175) MSEK. Ökningen beror främst på ökade likvida medel samt kortfristiga placeringar vilket till en del kompenserades av att fastighetsutvecklingsprojekt minskade. Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 15 (15) procent. Avkastningen på eget kapital uppgick till 21 (21) procent. Finansiella mål och utdelningspolicy NCC har två finansiella mål, resultat per aktie samt nettoskuld i förhållande till EBITDA. Målet är att resultat per aktie på kort till medellång sikt ska uppgå till minst 16 SEK. På rullande 12 månaders basis uppgick resultat per aktie till 16,1 SEK efter fjärde kvartalet. Målet för företagets nettoskuld är att den ska vara lägre än 2,5 gånger EBITDA. Efter fjärde kvartalet 2024 uppgick företagets nettokassa till -0,08 gånger EBITDA på rullande tolv månaders basis. Enligt NCC:s utdelningspolicy ska cirka 60 procent av årets resultat efter skatt delas ut till aktieägarna. För 2024 har NCC:s styrelse föreslagit en ordinarie utdelning på 9,00 SEK per aktie, samt en extrautdelning på 2,00 SEK per aktie, vilket tillsammans motsvarar cirka 68 procent av årets Mål Resultat per aktie SEK ≥16 Mål Nettoskuld/EBITDA <2,5 Här avses företagets nettokassa/nettoskuld d v s nettokassa/nettoskuld exklusive pensionsskuld och leasingskuld. Med EBITDA avses rörelseresultat enligt resultaträkningen med återläggning av avskrivningar och nedskrivningar enligt not 2 och 3, exklusive avskrivningar på nyttjanderättstillgångar. 16,11 16,08 2023 2024 0,98 -0,08 2023 2024 ===== SIDA 5 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 5 resultat efter skatt. Styrelsen föreslår att utdelningen utbetalas vid två tillfällen, extrautdelningen ingår i det första utbetalningstillfället. Avstämningsdag för den första utbetalningen på 6,50 SEK per aktie föreslås vara den 9 maj 2025 med utbetalning den 14 maj 2025. För den andra utbetalningen på 4,50 SEK per aktie föreslås avstämningsdag vara den 7 november 2025 med utbetalning den 12 november 2025. Mål inom hälsa och säkerhet Hälsa och säkerhet är ett prioriterat område inom NCC och i koncernens hållbarhetsramverk. Alla nivåer i koncernen arbetar fokuserat mot målet att minska de totala olyckorna samt att helt undvika olyckor och incidenter som leder till eller kan leda till allvarliga skador eller dödsfall. Det koncernövergripande målet för olycksfallsfrekvensen för olyckor som leder till frånvaro med mer än fyra dagar per 1 miljon arbetade timmar (LTIF4) för egna anställda är att nå 2,0 år 2026 med årliga delmål. För 2024 uppgick olycksfallsfrekvensen till 3,3 (4,0) vilket är en tydlig förbättring jämfört med föregående år. Förbättringen kommer främst från affärsområdena Infrastructure and Building Nordics. Mål inom klimat och energi NCC redovisar sin utsläppsdata halvårsvis och resultatet kommuniceras i delårsrapporterna för första och tredje kvartalet. Resultatet för helåret presenteras också i års- och hållbarhetsredovisningen som publiceras i april 2025. Klimat och energi är ett prioriterat område inom NCC och i koncernens hållbarhetsramverk. NCC arbetar för att eliminera klimatavtrycket från hela värdekedjan, vilket krävs för att nå klimatneutralitet. NCC har som mål att minska de egna utsläppen (Scope 1 och 2) med 60 procent till 2030 (jämfört med 2015), vilket mäts i ton CO 2e per MSEK försäljning. I tabellen till höger redovisas utsläppsintensiteten 1,8 CO2e (ton)/MSEK per 30 juni 2024, vilket innebär att målet i dagsläget är uppnått. En översyn av mål och rapporteringskriterier görs i samband med planeringen inför rapportering enligt det kommande regelverket CSRD. NCC har också som mål att minska CO2e -utsläppen från hela värdekedjan (Scope 3, basår 2015) med 50 procent. Fokus är fyra prioriterade områden där klimatpåverkan beräknas vara störst; betong, asfalt, stål och transporter, vilket mäts i kg CO2e per inköpt volym. Se tabell nedan som visar resultat per 30 juni 2024. För att kunna spegla hela värdekedjans utsläpp pågår ett kontinuerligt arbete att utöka täckningsgraden och öka datakvaliteten. För mer information, se NCC:s årsredovisning. Scope 3 Basår (2015) 2023 Q2 2024, R12 Minskning sedan 2015 Färsk betong (kg CO2e/m3) 350 271 274 22% Armeringsstål (kg CO2e/ton) 1 000 549 484 52% Asfalt (kg CO2e/ton) 35 26 26 24% Transporter Utökad datainsamling pågår Mål 2026 Olycksfallsfrekvens ≤2,0 Olycksfallsfrekvens: Arbetsplatsolyckor som leder till frånvaro med mer än fyra dagar per en miljon arbetade timmar för egna anställda. Mål 2030 Utsläppsintensitet ≤2,08 5,1 4,6 5,8 4,1 3,6 3,7 4,1 4,0 3,3 Mål 2026: ≤ 2,0 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2026 5,2 4,5 4,1 3,6 3,2 3,0 2,8 2,5 2,3 1,8 Mål 2030: ≤2,08 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024, H1 2030 CO₂e (ton)/MSEK Scope 1 och 2 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 5,9 5,0 4,8 4,0 3,7 3,4 3,5 Basårets siffror har räknats om till följd av försäljningen av Asfalt Finland, i enlighet med Greenhouse Gas Protocol Corporate Standard. Tidigare redovisades följande värden: ===== SIDA 6 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 6 Orderläge Orderingång och orderstock Orderingången i det fjärde kvartalet uppgick till 13 449 (16 159) MSEK vilket var en minskning om 17 procent då fler större projekt registrerades i jämförelseperioden. Den lägre orderingången i kvartalet var hänförlig till affärsområdena Infrastructure, Building Nordics och Building Sweden. I Infrastructure var den lägre orderingången hänförlig till den svenska verksamheten. I Building Nordics var den lägre orderingången hänförlig till den norska och danska verksamheten. Industrys orderingång ökade något jämfört med samma kvartal föregående år och var hänförlig till både sten- och asfaltsverksamheten. För perioden januari till december uppgick orderingången till 54 730 (56 819) MSEK. Orderingången ökade i affärsområdena Infrastructure och Industry men minskade i affärsområdet Building Nordics. Den lägre orderingången i Building Nordics var hänförlig till den norska och danska verksamheten. Den högre orderingången i affärsområdet Infrastructure berodde på att flera större projekt orderregistrerades. Den högre orderingången i affärsområdet Industry drevs av asfaltverksamheten. Affärsområdet Building Sweden hade något lägre orderingång jämfört med föregående år. Valutaeffekter påverkade orderingången med 406 (326) MSEK. Koncernens orderstock uppgick till 50 723 (53 422) MSEK vid kvartalets slut. Orderstocken minskade i affärsområdena Building Nordics och Building Sweden men ökade i affärsområde Infrastructure. Valutaeffekter påverkade orderstocken med 582 (-472) MSEK. Orderingång per affärsområde Exempel på ordrar och avtal under fjärde kvartalet 2024. En lista med ordrar över 150 MSEK som pressmeddelats i kvartalet finns på ncc.se/ir. • Building Nordics ska totalrenovera fem bostadskvarter i Århus, Danmark. Ordervärdet uppgår till ca 1 miljard SEK. • I Finland har Building Nordics fått i uppdrag av Senate Group att utföra ett byggnadsprojekt. Ordervärdet uppgår till ca 460 MSEK. • Infrastructure har tecknat ett avtal om att totalrenovera Majorstuens tunnelbanestation i Oslo, Norge. Ordervärdet uppgår till ca 350 MSEK. • Building Sweden bygger ut Hagalunds Depå i Solna och har fått ytterligare uppdrag på området. Ordervärde på ca 350 MSEK. • I centrala Lund ska Building Sweden bygga 185 lägenheter. Ordervärdet uppgår till ca 330 MSEK. • Building Nordics ska renovera 402 bostäder i Frederikssund, Danmark. Ordervärdet uppgår till ca 320 MSEK. • I Ålborg, Danmark bygger Building Nordics en konsthall. Ordervärdet uppgår till ca 190 MSEK. • Infrastructure ansvarar för fjärrvärmeutbyggnad i Gladsaxe, Danmark. Ordervärde uppgår till cirka 150 MSEK. MSEK 2024 2023 2024 2023 NCC Infrastructure 4 554 5 913 18 919 16 707 NCC Building Nordics 3 676 4 363 11 392 16 654 NCC Building Sweden 2 397 3 210 12 239 12 661 NCC Industry 2 951 2 846 12 884 11 459 NCC Övrig verksamhet och elimineringar -129 -173 -704 -662 Summa orderingång NCC 13 449 16 159 54 730 56 819 Q4 jan-dec Orderingång, MSEK Orderstock, MSEK 16 288 14 691 9 681 16 159 13 353 14 664 13 264 13 449 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 Q1 2024 Q2 Q3 Q4 58 910 59 359 54 594 53 422 56 270 54 956 53 498 50 723 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 Q1 2024 Q2 Q3 Q4 ===== SIDA 7 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 7 NCC Infrastructure Orderingång och orderstock Orderingången uppgick till 4 554 (5 913) MSEK i det fjärde kvartalet och till 18 919 (16 707) MSEK i perioden januari till december. Den lägre orderingången i kvartalet var hänförlig till Sverige där flera större projekt orderregistrerades under samma period föregående år. För helåret 2024 hade Energi & vattenanläggning en fortsatt hög orderingång även om den var lägre jämfört med 2023. Segmentet Järnväg ökade mest och uppgick till 26 procent av orderingången under perioden januari till december. Orderstocken var högre än föregående år och uppgick till 16 824 (16 074) MSEK. Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 5 425 (5 017) MSEK i det fjärde kvartalet och till 18 105 (17 667) MSEK i perioden januari till december. Energi & vattenanläggning samt Järnväg var de största segmenten med tillsammans cirka 60 procent av nettoomsättningen i perioden januari till december. Rörelseresultatet minskade och uppgick till 172 (182) MSEK i kvartalet och till 535 (548) MSEK i perioden januari till december. Helårsperioden är justerad för reavinsten från försäljningen av Bergnäset i tredje kvartalet 2023. * Avser rörelseresultatet justerat för den positiva effekten från försäljningen av Bergnäset MSEK 2024 2023 2024 2023 Orderingång 4 554 5 913 18 919 16 707 Orderstock 16 824 16 074 16 824 16 074 Nettoomsättning 5 425 5 017 18 105 17 667 Rörelseresultat 172 182 535 723 Rörelseresultat exkl Bergnäset * 172 182 535 548 Rörelsemarginal, % 3,2 3,6 3,0 4,1 Rörelsemarginal exkl Bergnäset, % * 3,2 3,6 3,0 3,1 Q4 jan-dec Orderingång jan-dec Nettoomsättning jan-dec Nettoomsättning jan-dec Andel av nettoomsättning jan-dec 28% Väg 12 (5)% Järnväg 26 (11)% Energi & vattenanläggning 27 (40)% Markarbeten 20 (22)% Industri 8 (8)% Grundläggning 4 (5)% Övrigt 3 (9)% Väg 6 (10)% Järnväg 28 (24)% Energi & vattenanläggning 31 (25)% Markarbeten 19 (25)% Industri 5 (4)% Grundläggning 7 (6)% Övrigt 4 (6)% Sverige 70 (74)% Danmark 17 (13)% Norge 13 (13)% ===== SIDA 8 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 8 NCC Building Nordics Orderingång och orderstock Orderingången uppgick till 3 676 (4 363) MSEK i det fjärde kvartalet och till 11 392 (16 654) MSEK i perioden januari till december. Den lägre orderingången i kvartalet var främst hänförlig till Danmark men även Norge. I perioden januari till december var den lägre orderingången främst hänförlig till Danmark och Norge, som föregående år orderregistrerade flera stora projekt. Även i Finland minskade orderingången. Segmentet Renovering/ombyggnad stod för nästan hälften av orderingången, följt av Samhällsbyggnader som uppgick till nästan en tredjedel. Bostäder och Kontor var fortsatt svaga segment. Orderstocken var lägre än föregående år och uppgick till 16 720 (18 684) MSEK. Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 3 861 (3 780) MSEK i det fjärde kvartalet och till 13 884 (14 615) MSEK i perioden januari till december. Den utmanande marknaden i Finland är förklaringen till den lägre nettoomsättningen. Andelen Samhällsbyggnader ökade och stod för den största delen av nettoomsättningen, följt av Renovering/ombyggnad. Nettoomsättningen av Kontor och Bostäder fortsatte att minska till följd av det rådande marknadsläget. Rörelseresultatet ökade och uppgick till 184 (139) MSEK i kvartalet och till 426 (343) MSEK i perioden januari till december. Det högre rörelseresultatet i perioden berodde på högre lönsamhet i både Finland och Danmark. I Finland har kostnadsanpassningar gjorts med anledning av den utmanande marknaden. MSEK 2024 2023 2024 2023 Orderingång 3 676 4 363 11 392 16 654 Orderstock 16 720 18 684 16 720 18 684 Nettoomsättning 3 861 3 780 13 884 14 615 Rörelseresultat 184 139 426 343 Rörelsemarginal, % 4,8 3,7 3,1 2,3 Q4 jan-dec Orderingång jan-dec Nettoomsättning jan-dec Nettoomsättning jan-dec Andel av nettoomsättning jan-dec 22% Kontor 6 (15)% Bostäder 6 (7)% Renovering/ombyggnad 49 (17)% Samhällsbyggnader 29 (37)% Övrigt 10 (24)% Kontor 15 (17)% Bostäder 14 (22)% Renovering/ombyggnad 21 (18)% Samhällsbyggnader 37 (31)% Övrigt 13 (12)% Danmark 52 (49)% Norge 19 (16)% Finland 29 (35)% ===== SIDA 9 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 9 NCC Building Sweden Orderingång och orderstock Orderingången uppgick till 2 397 (3 210) MSEK i det fjärde kvartalet och till 12 239 (12 661) MSEK i perioden januari till december. Samhällsbyggnader stod för den största andelen av orderingången. Segmentet Övrigt ökade mest och orderingången utgjorde en fjärdedel av den totala orderingången under perioden januari till december. Ökningen var främst hänförlig till flera industriprojekt, bland annat en ny vagnhall för tågunderhåll i Solna. Orderingång av Kontor och Bostäder fortsatte att minska till följd av det rådande marknadsläget. För bostäder bestod orderingången till drygt 80 procent av hyresrätter. Orderstocken var lägre än föregående år men var fortfarande i nivå med ett års nettoomsättning och uppgick till 14 980 (16 753) MSEK vid kvartalets slut. Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen minskade i kvartalet och uppgick till 3 991 (4 272) MSEK och till 14 012 (14 475) MSEK i perioden januari till december. Samhällsbyggnader stod för den största andelen av den totala nettoomsättningen i perioden januari till december. Rörelseresultatet uppgick till -142 (80) MSEK i det fjärde kvartalet och till 30 (272) MSEK i perioden januari till december. I fjärde kvartalet har Building Sweden belastats med engångskostnader uppgående till cirka 250 MSEK relaterat till reserveringar avseende omvärdering av risker i projektportföljen för osäkra kostnadsersättningar. Det avser projekt som startades innan inflationen tog fart 2022. Senare projekt och orderstocken har en annan profil, vilket successivt förväntas förbättra det underliggande resultatet. MSEK 2024 2023 2024 2023 Orderingång 2 397 3 210 12 239 12 661 Orderstock 14 980 16 753 14 980 16 753 Nettoomsättning 3 991 4 272 14 012 14 475 Rörelseresultat -142 80 30 272 Rörelsemarginal, % -3,6 1,9 0,2 1,9 Q4 jan-dec Orderingång jan-dec Nettoomsättning jan-dec Andel av nettoomsättning jan-dec 22% Kontor 5 (6)% Bostäder 9 (19)% Renovering/ombyggnad 18 (22)% Samhällsbyggnader 43 (46)% Övrigt 25 (7)% Kontor 12 (14)% Bostäder 20 (27)% Renovering/ombyggnad 18 (18)% Samhällsbyggnader 37 (31)% Övrigt 13 (10)% ===== SIDA 10 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 10 NCC Industry Orderingång Orderingången uppgick till 2 951 (2 846) MSEK i det fjärde kvartalet och till 12 884 (11 459) MSEK i perioden januari till december. I perioden var den högre orderingången främst hänförlig till asfaltverksamheten. Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen ökade jämfört med föregående år och uppgick till 3 569 (3 094) MSEK i det fjärde kvartalet och till 12 634 (11 485) MSEK i perioden januari till december. Den högre nettoomsättningen under kvartalet och perioden förklaras av högre volymer från båda verksamheterna. Rörelseresultatet uppgick till 191 (99) MSEK i det fjärde kvartalet och till 584 (400) MSEK i perioden januari till december. I kvartalet bidrog främst asfaltverksamheten med högre marginaler och en något längre säsong, positivt till resultatet. Rörelseresultatet i perioden januari till december ökade också jämfört med föregående år som en konsekvens av operationell disciplin, högre volymer och priser samt av lägre omkostnader generellt för affärsområdet. Operativt sysselsatt kapital Operativt sysselsatt kapital minskade med 246 MSEK på grund av högre ej räntebärande skulder. MSEK 2024 2023 2024 2023 Orderingång 2 951 2 846 12 884 11 459 Nettoomsättning 3 569 3 094 12 634 11 485 Rörelseresultat 191 99 584 400 Rörelsemarginal, % 5,4 3,2 4,6 3,5 Operativt sysselsatt kapital ¹ 3 844 4 090 3 844 4 090 Tusentals ton sten, såld volym 6 431 6 130 25 642 25 610 Tusentals ton asfalt, såld volym 1 348 1 222 5 061 4 657 Avkastning på operativt sysselsatt kapital, % ¹ - - 14,0 8,9 jan-decQ4 1) Se definition på NCC:s hemsida, ncc.se/investor-relations/ncc-aktien/finansiella-definitioner/ Orderingång jan-dec Nettoomsättning jan-dec Nettoomsättning jan-dec Andel av nettoomsättning jan-dec 20% Asfalt och beläggning 76 (73)% Stenmaterial 24 (27)% Asfalt och beläggning 75 (73)% Stenmaterial 25 (27)% Sverige 53 (55)% Danmark 23 (23)% Norge 22 (20)% Finland 2 (2)% ===== SIDA 11 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 11 NCC Property Development Nettoomsättning och resultat Nettoomsättningen uppgick till 3 988 (100) MSEK i det fjärde kvartalet och till 4 853 (1 376) MSEK för perioden januari till december. Rörelseresultatet uppgick till 564 (42) MSEK i det fjärde kvartalet och till 719 (243) MSEK för perioden januari till december. Tre projekt i Sverige resultatavräknades i kvartalet, Brick studios, Våghuset och MIMO. Utöver de tre projekt som resultatavräknades i kvartalet, har även ett logistikprojekt, Arendal Albatross i Sverige, resultatavräknats under 2024. Ökade hyresintäkter från ett flertal projekt i Sverige och Finland har bidragit positivt till resultatet under kvartalet såväl som under perioden januari till december. Resultatet föregående år var främst hänförligt till resultatavräkning av ett större projekt, Kontorværket 1 i Danmark, samt en försäljning av mark med byggrätter i Sverige (Järva krog). Fastighetsprojekt Ett projekt har startats under fjärde kvartalet, Yrket, i Sverige. Detta projekt beräknas resultatavräknas under andra kvartalet 2028. Inga andra projekt startades under året. 2023 startades ett projekt, Park Central, i Sverige. Uthyrningen uppgick till 73 500 (27 900) kvadratmeter i perioden januari till december varav 57 100 (12 600) i kvartalet. Av dessa står projektet Yrket för 52 000 kvadratmeter (avser BTA). Under perioden januari till december tecknades totalt 23 (31) nya hyreskontrakt i Sverige och Finland, varav 9 (9) i kvartalet. Vid kvartalets utgång var 8 (11) projekt pågående eller färdigställda men ännu inte resultatavräknade. Nedlagda kostnader i samtliga projekt var 7,4 (9,0) Mdr SEK, vilket motsvarar en total färdigställandegrad om 64 (75) procent. Färdigställandegraden i pågående projekt uppgick till 24 (60) procent. Total uthyrningsgrad uppgick till 77 (65) procent. Driftnettot i kvartalet uppgick till 74 (45) MSEK och till 266 (146) för perioden januari till december. Operativt sysselsatt kapital Operativt sysselsatt kapital minskade och uppgick vid kvartalets slut till 7 938 (9 592) MSEK. Minskningen förklaras av att flera projekt resultatavräknats. MSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 3 988 100 4 853 1 376 Rörelseresultat 564 42 719 243 Rörelsemarginal, % 14,1 42,2 14,8 17,7 Operativt sysselsatt kapital ¹ 7 938 9 592 7 938 9 592 Avkastning på operativt sysselsatt kapital, % ¹ - - 7,6 2,8 1) Se definition på NCC:s hemsida, ncc.se/investor-relations/ncc-aktien/finansiella-definitioner/ Q4 jan-dec Nettoomsättning jan-dec Uthyrning 1 1) I den totala uthyrningen ingår även tidigare sålda och resultatavräknade fastighetsprojekt där NCC arbetar med uthyrning. Fastighetsprojekt Andel av nettoomsättning jan-dec 8% Sverige 97 (35)% Danmark 1 (65)% Finland 2 (0)% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 0 50 100 150 200 250 300 Q1 2023 Q2 Q3 Q4 Q1 2024 Q2 Q3 Q4 Kvar att hyra ut Uthyrt i kvartalet Sålt, ingen uthyrning Tidigare uthyrt Uthyrt i kvartalet/outhyrda ytor (%) Tkvm 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% Q1 2023 Q2 Q3 Q4 Q1 2024 Q2 Q3 Q4 Uthyrningsgrad Färdigställandegrad ===== SIDA 12 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 12 NCC Property Development Fastighetsutvecklingsprojekt per 2024-12-31 Pågående fastighetsutvecklingsprojekt1 Projekt Typ Stad Såld, beräknas resultatavräknas Färdigställande- grad, % Uthyrningsbar area, kvm Uthyrnings- grad, %⁴ Yrket ² Kontor Solna Q2 2028 12 52 000 100 Habitat 7 Kontor Göteborg 82 7 800 42 Park Central ³ Kontor Göteborg Q2 2027 26 15 200 21 Totalt Sverige 24 75 000 76 Totalt 24 75 000 76 Färdigställda fastighetsutvecklingsprojekt 1 Projekt Typ Stad Såld, beräknas resultatavräknas Uthyrningsbar area, kvm Uthyrnings- grad, %⁴ We Land Kontor Helsingfors 20 800 85 Kulma21 Kontor Helsingfors 7 700 100 Totalt Finland 28 500 89 Nova Kontor Solna 9 800 35 Flow Hyllie Kontor Malmö 10 200 71 Bromma Blocks Kontor Stockholm 52 400 79 Totalt Sverige 72 400 71 Totalt 100 900 77 x 1) Tabellerna avser pågående eller färdigställda fastighetsprojekt som ännu inte har resultatavräknats. Utöver dessa arbetar NCC med uthyrning (hyresgarantier och tilläggsköpeskilling) i två tidigare sålda och resultatavräknade fastighetsprojekt, vilket motsvarar maximalt cirka 2 MSEK i potentiell positiv resultateffekt. 2) Angiven uthyrningsbar area för projektet Yrket avser BTA. 3) Projektet omfattar total area om cirka 40 000 kvm och uthyrningsbar area om cirka 30 400 kvm. Projektet genomförs tillsammans med Jernhusen, ett svenskt statligt fastighetsbolag. I december 2021 ingicks avtal om att gemensamt utveckla Park Central i joint venture genom ett gemensamt ägt bolag. NCC har förvärvat 50 procent av det fastighetsägande bolaget av Jernhusen som återköper delen när fastigheten är färdigutvecklad och vissa kriterier är uppfyllda. Uppgifterna i tabellen avser NCC:s andel av projektet. 4) Hur stor andel av förväntade hyresintäkter som motsvaras av tecknade hyreskontrakt (även kallad ekonomisk uthyrningsgrad). ===== SIDA 13 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 13 Övrig verksamhet NCC Green Industry Transformation Affärsområde Green Industry Transformation bildades den 1 januari 2024. Affärsområdet ska bygga upp en entreprenadverksamhet inriktad på stora projekt som drivs av den gröna industriella omställningen och som kräver särskild kompetens och resurser. Intäkterna under 2024 var mycket begränsade. Under andra kvartalet 2024 tecknades ett långsiktigt samarbetsavtal med LKAB avseende byggprojekt för utveckling av järnsvampsproduktion i Malmfälten. Övrigt och elimineringar Rörelseresultatet för Övrigt och elimineringar var mindre negativt än föregående år i kvartalet men lägre i perioden januari till december. Kostnader till följd av fortsatta investeringar i nya IT-plattformar och applikationer fortsatte att öka under 2024. Dessa kostnader motsvarar ungefär 40 procent av de gemensamma kostnaderna och förväntas bli cirka 40–60 MSEK högre per år de kommande åren. Även kostnaderna för det nya affärsområdet Green Industry Transformation ingår. För 2024 var andelen cirka 5 procent och kommer att öka under kommande år. De koncerngemensamma kostnaderna, utan hänsyn till eventuella engångsposter, är ungefär lika stora under första och andra halvåret med variationer mellan kvartal där det tredje kvartalet normalt är lägre än övriga. Property Development har under perioden januari till december resultatavräknat fyra fastighetsprojekt vilket har påverkat elimineringen av internvinster positivt. I kvartalet resultatavräknades tre fastighetsprojekt. Pensioner avser främst intjänade förmåner, ränta samt avkastning på förvaltningstillgångar. Den positiva effekten förklaras till stor del av hög avkastning samt att de intjänade förmånerna successivt minskar. Därutöver att kostnader för utbetalda pensioner rapporteras i respektive affärsområde. Under Övriga justeringar återfinns bland annat leasing i enlighet med IFRS 16. MSEK 2024 2023 2024 2023 NCC:s koncerngemensamma funktioner samt affärsområde NCC Green Industry Transformation -202 -168 -477 -344 Eliminering internvinster 80 -31 78 -18 Pensioner 2 23 149 190 Övriga justeringar och elimineringar -4 -8 -12 -7 Rörelseresultat -125 -184 -262 -179 Q4 jan-dec ===== SIDA 14 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 Geografiska områden Sverige Nettoomsättning (MSEK) Orderingång (MSEK) Nettoomsättning per affärsområde jan-dec • • Högre nettoomsättning för året, stabil orderingång för 2024 som helhet. • Property Development stod för en stor andel av omsättningsökningen i fjärde kvartalet då tre projekt resultat- avräknades för ca 4 mdr SEK. • Building Sweden har tecknat avtal för utbyggnad av Hagalunds Depå, ca 350 MSEK samt bostäder för Tetra Laval för 330 MSEK under kvartalet. • NCC har tecknat ett samverkansavtal med Gryaab för att planera för att bygga ut och uppgradera avloppsreningsverket Rya i Göteborg. Danmark a n m a rk V ä r d e n i lo d r ä tt a x el s k a t a s b o rt Nettoomsättning (MSEK) Ordergång (MSEK) Nettoomsättning per affärsområde jan-dec • Ökande nettoomsättning för helåret jämfört med 2023. Lägre orderingång på helårsbasis som en konsekvens av två mycket stora projekt i första kvartalet 2023. • Building Nordics har tecknat avtal för renovering i Århus för 1 000 MSEK och i Frederikssund för 320 MSEK. • NCC ska renovera och bygga om den kulturminnesmärkta fabriken Spritten till en konsthall i danska Ålborg. Ordervärdet uppgår till cirka 190 MSEK. Norge Nettoomsättning (MSEK) Orderingång (MSEK) Nettoomsättning per affärsområde jan-dec • Stabil orderingång och omsättning för helåret 2024 och fjärde kvartalet. • NCC har tecknat avtal om att totalrenovera Majorstuens tunnelbanestation i Oslo. Ordervärdet uppgår till cirka 350 MSEK. • Vid det nya avloppsreningsverket i Gardermoen har NCC färdigställt både själva byggnaden och utomhusarbetet. • NCC har utvecklat en ny typ av asfalt som i stort sett reducerar alla CO2- utsläpp från asfaltproduktionen. Det fossila bindemedlet bitumen har ersatts med ett biogent bindemedel. Finland Nettoomsättning (MSEK) Orderingång (MSEK) Nettoomsättning per affärsområde jan-dec • Nettoomsättningen minskar något för helåret 2024 medan orderingången är högre • Building Nordics har fått i uppdrag av Senate Group, vars bestånd bland annat består av Försvarsmaktens lokaler, polis- och rättshus samt fängelser, att utföra ett byggnadsprojekt i Finland. Ordervärdet uppgår till ca 460 MSEK. • NCC ska bygga bostadsrätter i Åbo på uppdrag av VASO. • Property Developments projekt Kulma21 har tilldelats miljöcertifikatet BREEAM Excellent. NCC Infrastructure 33 (38)% NCC Building Sweden 37 (42)% NCC Industry 18 (19)% NCC Property Development 12 (1)% 9 469 13 271 32 435 36 843 2023 2024 9 635 6 850 30 673 31 078 2023 2024 60% av koncernens nettoomsättning Q4 R12, jan -dec NCC Infrastructure 23 (18)% NCC Building Nordics 55 (55)% NCC Industry 22 (20)% NCC Property Development 0 (7)% 3 161 3 919 12 655 12 989 2023 2024 4 277 4 213 15 934 12 485 2023 2024 21% av koncernens nettoomsättning Q4 R12, jan -dec NCC Infrastructure 30 (33)% NCC Building Nordics 34 (33)% NCC Industry 36 (34)% 1 846 2 150 7 082 7 793 2023 2024 1 385 1 421 7 317 7 493 2023 2024 13% av koncernens nettoomsättning Q4 R12, jan -dec NCC Building Nordics 93 (95)% NCC Industry 5 (5)% NCC Property Development 2 (0)% 1 116 982 4 760 3 985 2023 2024 862 964 2 895 3 673 2023 2024 6% av koncernens nettoomsättning Q4 R12, jan -dec ===== SIDA 15 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 15 Övriga upplysningar Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer I årsredovisningen 2023 (sid. 27–32) lämnas en redogörelse för risker som NCC kan utsättas för. Denna beskrivning är fortfarande relevant. Transaktioner med närstående Närstående är NCC:s dotterföretag, intresseföretag och samarbetsarrangemang. Försäljning till närstående bolag uppgick i fjärde kvartalet till 11 (9) MSEK och inköp uppgick till 5 (3) MSEK. För perioden januari- december uppgick försäljningen till 34 (38) MSEK och inköpen till 16 (17) MSEK. Säsongseffekter Verksamheten i Industry och viss verksamhet inom Building Sweden, Building Nordics och Infrastructure påverkas av säsongsmässiga svängningar till följd av väderförhållanden. Normalt är första kvartalet svagare resultatmässigt jämfört med resten av året. Belopp och datum Om inget annat sägs anges belopp i miljoner och svenska kronor (MSEK). Alla jämförelsetal i denna rapport avser samma period föregående år. Avrundningsdifferenser kan förekomma i samtliga tabeller. Återköpta aktier NCC AB hade per den 31 december totalt 1 968 589 B-aktier i eget förvar för att täcka åtaganden enligt långsiktiga incitamentsprogram. Utdelning NCC:s styrelse har föreslagit en utdelning på 9,00 (8,00) SEK per aktie samt en extra utdelning på 2,00 SEK per aktie uppdelat på två utbetalningstillfällen. Det motsvarar cirka 68 procent av årets resultat efter skatt. Förslag till avstämningsdag för den första utbetalningen 6,50 SEK per aktie, vilken inkluderar extrautdelningen på 2,00 SEK per aktie, föreslås bli den 9 maj 2025 med utbetalning den 14 maj 2025. För den andra utbetalningen om 4,50 SEK per aktie föreslås avstämningsdag vara den 7 november 2025 med utbetalning den 12 november 2025. Väsentliga händelser efter periodens utgång Under 2025 kommer NCC att genomföra en strategisk översyn av affärsområdet NCC Industry. Olika alternativ kommer att utvärderas inklusive möjligheten att avyttra affärsområdet. Årsstämma NCC:s årsstämma kommer att äga rum den 7 maj 2025 på At Six i Stockholm. Kallelse kommer att publiceras senast fyra veckor före stämman. Finansiell kalender Delårsrapport Q1 2025: 29 april 2025 Årsstämma, Stockholm: 7 maj 2025 Delårsrapport Q2 samt jan-jun: 15 juli 2025 Delårsrapport Q3 samt jan-sep: 23 oktober 2025 Årsredovisningen för 2024 kommer att publiceras senast den 15 april 2025. Undertecknande Solna den 10 februari 2025 Tomas Carlsson Verkställande direktör Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer ===== SIDA 16 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 16 Koncernens resultaträkning i sammandrag Koncernens rapport över totalresultat Not MSEK 1 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 5 20 323 15 592 61 609 56 932 Kostnader för produktion 2, 3 -18 511 -14 311 -56 330 -52 245 Bruttoresultat 1 812 1 280 5 280 4 687 Försäljnings- och administrationskostnader 2 -944 -928 -3 223 -3 156 Övriga rörelseintäkter/rörelsekostnader -24 6 -25 271 Rörelseresultat 5 844 358 2 032 1 802 Finansiella intäkter 15 24 75 80 Finansiella kostnader ¹ -80 -28 -244 -79 Finansnetto 5 -65 -4 -169 1 Resultat efter finansiella poster 5 779 354 1 863 1 803 Skatt -58 38 -292 -230 Periodens resultat 721 392 1 571 1 573 Hänförs till: NCC:s aktieägare 721 392 1 571 1 573 Periodens resultat 721 392 1 571 1 573 Resultat per aktie Resultat efter skatt, före och efter utspädning, SEK 7,37 4,02 16,08 16,11 Antal aktier, miljoner Totalt antal utgivna aktier 99,8 99,8 99,8 99,8 Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning under perioden 97,8 97,7 97,7 97,6 Antal utestående aktier vid periodens slut 97,8 97,7 97,8 97,7 1) Varav räntekostnader för kvartalet -74 (-18) MSEK och för perioden -219 (-54) MSEK. Q4 jan-dec Not MSEK 1 2024 2023 2024 2023 Periodens resultat 721 392 1 571 1 573 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Periodens omräkningsdifferenser 65 -121 95 -74 Kassaflödessäkringar 21 -32 35 -154 Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat -4 7 -7 32 82 -146 123 -196 Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 725 -1 147 515 -818 Skatt hänförlig till poster som inte kan omföras till periodens resultat -149 236 -106 168 576 -911 409 -649 Periodens övrigt totalresultat 658 -1 057 532 -846 Periodens totalresultat 1 379 -665 2 103 728 Hänförs till: NCC:s aktieägare 1 379 -665 2 103 728 Periodens summa totalresultat 1 379 -665 2 103 728 Q4 jan-dec ===== SIDA 17 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 17 Koncernens balansräkning i sammandrag Förändringar i eget kapital i sammandrag, koncernen Not MSEK 1 31 dec 2024 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Goodwill 1 942 1 913 Övriga immateriella tillgångar 731 545 Nyttjanderättstillgångar 4 1 396 1 300 Rörelsefastigheter 892 867 Maskiner och inventarier 2 158 2 310 Långfristiga räntebärande fordringar 6 201 204 Pensionsfordran 94 - Övriga finansiella anläggningstillgångar 668 688 Summa anläggningstillgångar 8 082 7 827 Exploateringsfastigheter 1 314 1 265 Pågående fastighetsprojekt 749 3 794 Färdigställda fastighetsprojekt 6 302 4 986 Andelar i intresseföretag 238 201 Material- och varulager 1 052 1 120 Kundfordringar 8 322 8 696 Upparbetade ej fakturerade intäkter 837 1 076 Kortfristiga räntebärande fordringar 138 129 Övriga kortfristiga fordringar 4 1 507 1 649 Kortfristiga placeringar 576 501 Likvida medel 2 910 707 Summa omsättningstillgångar 23 945 24 124 Summa tillgångar 32 026 31 950 EGET KAPITAL Aktieägarnas kapital 8 663 7 324 Summa eget kapital 8 663 7 324 SKULDER Långfristiga räntebärande skulder 6 3 314 3 006 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser - 556 Övriga långfristiga skulder 1 182 902 Övriga avsättningar 2 448 2 218 Summa långfristiga skulder 6 944 6 683 Kortfristiga räntebärande skulder 6 1 769 2 289 Leverantörsskulder 4 841 6 105 Fakturerade ej upparbetade intäkter 5 226 5 058 Övriga kortfristiga skulder 4 583 4 492 Summa kortfristiga skulder 16 419 17 944 Summa skulder 23 363 24 627 Summa eget kapital och skulder 32 026 31 950 MSEK Ingående eget kapital 867 6 457 7 324 867 6 315 7 183 Årets totalresultat - 2 103 2 103 - 728 728 Utdelning - -781 -781 - -586 -586 Indragning av egna aktier - - - -69 69 - Fondemission - - - 69 -69 - Prestationsbaserat incitamentsprogram - 18 18 - -1 -1 Utgående eget kapital 867 7 796 8 663 867 6 457 7 324 31 dec 2024 31 dec 2023 Totalt eget kapital Aktiekapital Balanserade vinstmedel Totalt eget kapital Aktiekapital Balanserade vinstmedel ===== SIDA 18 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 18 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Koncernens nettoskuld i sammandrag MSEK 2024 2023 2024 2023 DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN Rörelseresultat 844 358 2 032 1 802 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 642 198 1 388 534 Betalda och erhållna räntor -61 -28 -250 -162 Betald och erhållen skatt 3 71 -103 -52 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet 1 427 599 3 067 2 122 Försäljningar av fastighetsprojekt 3 105 88 3 599 747 Investeringar i fastighetsprojekt -836 -478 -1 672 -2 432 Kassaflöde från fastighetsprojekt 2 270 -390 1 927 -1 684 Övriga förändringar i rörelsekapital 1 283 853 -356 369 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapitalet 3 552 463 1 571 -1 315 Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 980 1 062 4 638 807 INVESTERINGSVERKSAMHETEN Förvärv/försäljning av dotterföretag och andra innehav 24 -6 56 261 Förvärv/försäljning av materiella anläggningstillgångar -236 -33 -419 -407 Förvärv/försäljning av övriga anläggningstillgångar -128 -171 -284 -301 Kassaflöde från investeringsverksamheten -339 -211 -647 -446 Kassaflöde före finansiering 4 640 851 3 990 361 FINANSIERINGSVERKSAMHETEN Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 056 -826 -1 790 -187 Periodens kassaflöde 2 585 25 2 201 174 Likvida medel vid periodens början 324 683 707 534 Kursdifferens i likvida medel 1 -2 2 0 Likvida medel vid periodens slut 2 910 707 2 910 707 Q4 jan-dec MSEK 2024 2023 Nettokassa +/Nettoskuld - ingående balans -4 310 -3 000 - Kassaflöde från den löpande verksamheten 4 638 807 - Kassaflöde från investeringsverksamheten -647 -446 Kassaflöde före finansiering 3 990 361 Förändring av pensionsskuld/fordran 650 -624 Förändring av leasingskuld -714 -461 Betald utdelning -781 -586 Valutakursdifferenser i likvida medel 2 0 Nettokassa +/Nettoskuld - utgående balans -1 164 -4 310 - Varav pensionsskuld/fordran 94 -556 - Varav leasingskuld -1 463 -1 380 - Varav övrig nettokassa/nettoskuld 205 -2 374 jan-dec ===== SIDA 19 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 19 Moderbolagets resultaträkning i sammandrag Nettoomsättningen avser debitering till koncernbolag. Medelantal anställda uppgick till 68 (63). Periodens resultat överensstämmer med totalresultatet för kvartal och period. Moderbolagets balansräkning i sammandrag Totalt beslutad utdelning uppgick till 781 MSEK varav 391 MSEK betalades i april och 390 MSEK betalades i november. MSEK Not 1 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 147 143 179 172 Försäljnings- och administrationskostnader -100 -112 -293 -316 Rörelseresultat 46 31 -114 -144 Resultat från andelar i koncernföretag - - 1 888 1 125 Resultat från övriga finansiella anläggningstillgångar 1 - 14 14 Resultat från finansiella omsättningstillgångar 5 4 34 17 Räntekostnader och liknande resultatposter -1 -3 -22 -15 Resultat efter finansiella poster 51 32 1 800 997 Bokslutsdispositioner 116 134 116 134 Skatt på periodens resultat -28 -33 3 3 Periodens resultat 139 133 1 920 1 133 Q4 jan-dec MSEK Not 1 31 dec 2024 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar 0 0 Finansiella anläggningstillgångar 5 141 5 125 Summa anläggningstillgångar 5 142 5 126 Kortfristiga fordringar 473 359 Tillgodohavanden i NCC Treasury AB 930 133 Summa omsättningstillgångar 1 403 492 Summa tillgångar 6 545 5 618 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 6 235 5 079 Avsättningar - 6 Långfristiga skulder 3 2 Kortfristiga skulder 307 531 Summa eget kapital och skulder 6 545 5 618 ===== SIDA 20 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 20 Noter Not 1. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av Europeiska unionen (EU). Delårsrapporten omfattar sidorna 1–24 och sidorna 1–16 utgör således en integrerad del av denna finansiella rapport. Ett antal förändringar av befintliga standarder och tolkningar trädde i kraft för räkenskapsår som började efter 1 januari 2024. NCC har utvärderat effekterna av förändringarna avseende klassificering av skulder som kortfristiga eller långfristiga samt långfristiga skulder med covenanter, supplier finance arrangements eller leasingskuld i sale-leaseback transaktioner. NCC har gjort bedömningen att förändringarna inte medför några förändringar för koncernen. Övriga förändringar som trädde i kraft 1 januari 2024 förväntas inte ha en väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter. Moderbolag För moderbolaget har delårsrapporten upprättats enligt Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som årsredovisningen för 2023 (Not 1 samt i anslutning till efterföljande noter). Not 2. Avskrivningar Not 3. Nedskrivningar Not 4. Nyttjanderättstillgångar MSEK 2024 2023 2024 2023 Övriga immateriella tillgångar -21 -16 -73 -58 Rörelsefastigheter m.m. ¹ -74 -78 -316 -314 Maskiner och inventarier ² -223 -202 -882 -847 Summa avskrivningar -318 -296 -1 271 -1 219 Q4 jan-dec 1) Varav avskrivningar på nyttjanderättstillgångar för kvartalet -61 (-69) MSEK och för perioden -272 (-270) MSEK. 2) Varav avskrivningar på nyttjanderättstillgångar för kvartalet -93 (-75) MSEK och för perioden -359 (-318) MSEK. MSEK 2024 2023 2024 2023 Maskiner och inventarier 1 -2 -1 -2 Övriga immateriella tillgångar -27 - -27 - Summa nedskrivningar -26 -2 -27 -2 Q4 jan-dec MSEK 31 dec 2024 31 dec 2023 Rörelsefastigheter 747 797 Maskiner och inventarier 649 503 Markarrenden¹ 1 1 Summa nyttjanderättstillgångar 1 397 1 301 1) Markarrenden klassificeras som omsättningstillgångar. ===== SIDA 21 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 21 Not 5. Segmentsredovisning MSEK Q4 2024 NCC Infrastructure NCC Building Sweden NCC Building Nordics NCC Industry NCC Property Development Summa segment Övrigt och elimineringar ¹ Koncernen 5 368 3 760 3 766 3 417 3 987 20 298 24 20 323 58 231 95 152 1 537 -537 - 5 425 3 991 3 861 3 569 3 988 20 835 -512 20 323 172 -142 184 191 564 968 -125 844 - - - - - - - -65 - - - - - - - 779 Q4 2023 NCC Infrastructure NCC Building Sweden NCC Building Nordics NCC Industry NCC Property Development Summa segment Övrigt och elimineringar ¹ Koncernen 4 930 4 000 3 589 2 944 97 15 560 32 15 592 86 272 191 150 3 702 -702 - 5 017 4 272 3 780 3 094 100 16 263 -671 15 592 182 80 139 99 42 543 -184 358 - - - - - - - -4 - - - - - - - 354 Januari - december 2024 NCC Infrastructure NCC Building Sweden NCC Building Nordics NCC Industry NCC Property Development Summa segment Övrigt och elimineringar ¹ Koncernen 17 867 13 228 13 439 12 157 4 849 61 540 70 61 609 238 784 445 477 4 1 948 -1 948 - 18 105 14 012 13 884 12 634 4 853 63 488 -1 879 61 609 535 30 426 584 719 2 294 -262 2 032 - - - - - - - -169 - - - - - - - 1 863 Januari - december 2023 NCC Infrastructure NCC Building Sweden NCC Building Nordics NCC Industry NCC Property Development Summa segment Övrigt och elimineringar ¹ Koncernen 17 288 13 314 13 833 10 972 1 373 56 782 151 56 932 379 1 161 782 513 3 2 837 -2 837 - 17 667 14 475 14 615 11 485 1 376 59 619 -2 686 56 932 723 272 343 400 243 1 982 -179 1 802 - - - - - - - 1 - - - - - - - 1 803 1) Finansnetto Resultat efter finansiella poster Finansnetto Resultat efter finansiella poster Extern nettoomsättning Intern nettoomsättning Total nettoomsättning Extern nettoomsättning Intern nettoomsättning Total nettoomsättning Rörelseresultat Rörelseresultat För mer detaljerad information om övrigt och elimineringar, se tabell sid 13 samt förklarande text på samma sida. Extern nettoomsättning Intern nettoomsättning Total nettoomsättning Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Extern nettoomsättning Intern nettoomsättning Total nettoomsättning Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster ===== SIDA 22 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 22 Not 6. Verkligt värde för finansiella instrument I nedanstående tabell lämnas upplysningar om hur verkligt värde bestämts för de finansiella instrument som löpande värderas till verkligt värde i NCC:s balansräkning. Uppdelning av hur verkligt värde bestäms ska göras utifrån tre nivåer. Under perioden har inga förflyttningar gjorts mellan nivåerna. I nivå 1 sker värdering enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument. Derivat i nivå 2 består av valutaterminer, ränteswappar, oljeterminer samt elterminer som används för säkringsändamål. Värderingen till verkligt värde för valutaterminer, oljeterminer samt elterminer baseras på vedertagna modeller med observerbar inputdata såsom räntor, valutor och råvarupriser. Värderingen av ränteswappar baseras på terminsräntor framtagna utifrån observerbara yieldkurvor. I nivå 3 sker värdering utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. I nedanstående tabell lämnas upplysningar om verkligt värde för de finansiella instrument som inte redovisas till verkligt värde i NCC:s balansräkning. För övriga finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde; kundfordringar, kortfristiga räntebärande fordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och andra räntefria skulder, bedöms det verkliga värdet inte väsentligt avvika från det redovisade värdet. Not 7. Ställda säkerheter och eventualförpliktelser MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Tot Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Tot Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Kortfristiga placeringar 506 506 450 450 Derivatinstrument 5 5 16 16 Derivatinstrument som används i säkringsredovisning 9 9 16 16 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat Eget kapitalinstrument 68 68 68 68 Summa tillgångar 506 14 68 588 450 32 68 550 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivatinstrument 6 6 53 53 Derivatinstrument som används i säkringsredovisning 18 18 59 59 Summa skulder 24 24 112 112 31 dec 2024 31 dec 2023 MSEK Långfristiga räntebärande fordringar - upplupet anskaffningsvärde Kortfristiga placeringar - upplupet anskaffningsvärde Långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga räntebärande skulder Verkligt värde 31 dec 2024 31 dec 2023 Redovisat värde Verkligt värde Redovisat värde 49 201 202 204 203 70 69 51 2 285 3 314 3 348 3 006 2 987 1 769 1 779 2 289 MSEK Koncernen 31 dec 2024 31 dec 2023 Ställda säkerheter 636 431 Eventualförpliktelser ¹ ² 3 129 2 428 Moderbolaget Eventualförpliktelser ¹ 26 260 25 142 1) Borgen och övriga ansvarsförbindelser har i huvudsak utfärdats som säkerhet för fullgörande av entreprenadavtal , utnyttjade garantilimiter hos kreditinstitut och hyresgarantier som uppstår vid avyttring av fastigheter i kommersiell fastighetsutveckling. 2) Från fjärde kvartalet 2024 redovisas utfärdade garantier i samband med upprättande av aktieöverlåtelseavtal inom Property Development i borgens - och garantiförpliktelser. Jämförelsetalen har justerats. ===== SIDA 23 ===== NCC AB Delårsrapport Q4, januari-december 2024 23 Nyckeltalsöversikt jan-dec 2024 2023 2024 2023 2022 2021 2020 Avkastningsmått Avkastning på eget kapital, % ¹ 21 21 21 21 17 32 37 Avkastning på sysselsatt kapital, % ¹ 15 15 15 15 12 16 12 Finansiella mått vid periodens utgång EBITDA % inklusive utdelningseffekt 5,8 4,2 5,4 5,3 4,8 5,9 5,2 Räntetäckningsgrad, ggr ¹ 9 24 9 24 16 23 13 Soliditet, % 27 23 27 23 24 20 14 Räntebärande skulder/balansomslutning, % 16 18 16 18 15 21 26 Nettokassa + / Nettoskuld -, MSEK -1 164 -4 310 -1 164 -4 310 -3 000 -2 932 -4 823 Skuldsättningsgrad, ggr 0,1 0,6 0,1 0,6 0,4 0,5 1,2 Sysselsatt kapital vid periodens slut, MSEK 13 746 13 175 13 746 13 175 11 480 12 055 11 375 Sysselsatt kapital, snitt, MSEK 13 818 12 776 13 818 12 776 11 766 11 430 10 983 Kapitalomsättningshastighet, ggr ¹ 4,5 4,5 4,5 4,5 4,6 4,7 4,9 Andel riskbärande kapital, % 30,7 25,7 30,7 25,7 27,5 10,8 12,0 Utgående ränta, % ³ 4,9 5,1 4,9 5,1 4,1 1,1 1,1 Genomsnittlig räntebindningstid, år ³ 0,8 0,7 0,8 0,7 1,0 0,5 1,0 Aktiedata per aktie Resultat efter skatt, före och efter utspädning, SEK 7,37 4,02 16,08 16,11 10,29 14,02 11,68 Kassaflöde från den löpande verksamheten, före och efter utspädning, SEK 50,92 10,87 47,45 8,27 2,55 21,00 14,56 Kassaflöde före finansiering, före och efter utspädning, SEK 47,45 8,72 40,83 3,70 -1,30 17,62 10,26 P/E-tal ¹ 10 8 10 8 9 12 13 Utdelning ordinarie, SEK - - 9,00 8,00 6,00 6,00 5,00 Extra utdelning, SEK - - 2,00 - - - - Direktavkastning, % - - 6,8 6,4 6,2 3,6 3,3 Direktavkastning exkl. extra utdelning, % - - 5,5 6,4 6,2 3,6 2,9 Eget kapital före och efter utspädning, SEK 88,59 74,99 88,59 74,99 73,60 54,32 36,89 Börskurs/eget kapital, % 183 167 183 167 132 309 407 Börskurs vid periodens slut, NCC B, SEK 162,40 125,60 162,40 125,60 97,25 167,70 150,00 Antal aktier, miljoner Totalt antal utgivna aktier ² ⁴ 99,8 99,8 99,8 99,8 108,4 108,4 108,4 Återköpta aktier vid periodens slut 2,0 2,1 2,0 2,1 10,8 0,8 0,8 Antal utestående aktier före och efter utspädning vid periodens slut 97,8 97,7 97,8 97,7 97,6 107,6 107,7 Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning under perioden 97,8 97,7 97,7 97,6 103,9 107,6 107,8 Börsvärde, före och efter utspädning, MSEK 15 879 12 271 15 879 12 271 9 636 18 035 16 144 Personal Medelantal anställda 11 776 12 243 11 776 12 243 12 485 13 002 14 388 För definitioner av nyckeltal, se https://ncc.se/investor-relations/ncc-aktien/finansiella-definitioner/ Q4 1) Siffrorna är beräknade på rullande tolv månader. 2) Samtliga utgivna aktier i NCC är stamaktier. 3) Avser räntebärande skulder exklusive pensionsskuld enligt IAS 19 och leasing enligt IFRS 16. 4) Indragning av 8 674 866 egna aktier serie B gjordes under det andra kvartalet 2023. jan-dec ===== SIDA 24 ===== NCC säljer kontorsprojekten Våghuset och Brick Studios till Alecta Fastigheter. Fastigheterna ligger bredvid varandra på Mast huggskajen i centrala Göteborg. De båda byggnaderna färdigställdes 2023 och är nästintill fullt uthyrda. Våghuset omfattar 10 900 kvadratmeter uthyrningsbar yta och bland hyresgästerna finns bland annat revisionsföretaget PwC samt Mannheimer Swartling Advokatbyrå. Brick Studios omfattar 16 100 kvadratmeter uthyrningsbar yta och bland hyresgästerna finns bland andra Smarteye och More Alliance. Byggnaderna planeras att hållbarhetscertifieras enligt BREEAM -rankingen nivå Excellent och Masthuggskajen är Sveriges första hållbarhetscertifierade stadsdel enligt Citylab. Inbjudan till presentation av delårsrapport för det fjärde kvartalet 2024 NCC:s vd och koncernchef Tomas Carlsson och ekonomi- och finansdirektör Susanne Lithander presenterar delårsrapporten vid en webcast och telefonkonferens den 10 februari 2025 kl. 09.00. Presentationen hålls på engelska. Presentationsmaterial kommer att finnas på ncc.se/ir från cirka kl. 08.00. Länk till webcast: Webcast Q4 För att delta per telefon vänligen ring något av följande nummer fem minuter före konferensen startar. SE: +46 8 505 100 31 UK: +44 207 107 06 13 US: +1 631 570 56 13 För ytterligare information, vänligen kontakta: Susanne Lithander Ekonomi- och finansdirektör (CFO) tel. +46 730 37 08 74 Andreas Koch Kommunikations- och IR direktör tel. +46 705 09 77 61 Finansiell kalender Delårsrapport Q1 2025 29 april 2025 Årsstämma 7 maj 2025 Delårsrapport Q2 2025 samt jan-jun 2025 15 juli 2025 Delårsrapport Q3 2025 samt jan-sep 2025 23 oktober 2025 Årsredovisningen för 2024 kommer att publiceras senast den 15 april 2025 Denna information är sådan information som NCC AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 10 februari 2025 kl. 07.10. Besöksadress Herrjärva torg 4, 170 80 Solna Postadress NCC AB, 170 80 Solna Telefon +46 8 585 510 00 Webbsida ncc.se E-post ir@ncc.se