===== SIDA 1 ===== 1 VD-ord The Clean Air Company Q1 Januari – mars 2023Delårsrapport The Clean Air Company En stark inledning på året Kvartal 1, 2023 Läs mer i Sven Kristenssons VD-ord på sida 2 “Samtliga fyra divisioner uppvisade en betydande ökning av försäljningen i det första kvartalet vilket gav en omsättning för koncernen som helhet på 1 482 Mkr (1 094), motsvarande en valutaneutral tillväxt om 27 ,6 procent” • Orderingången uppgick till 1 505 Mkr (1 345), motsvarande en valutaneutral tillväxt om 5,9 procent jämfört med samma period föregående år. • Omsättningen uppgick till 1 482 Mkr (1 094), motsvarande en valutaneutral tillväxt om 27 ,6 procent jämfört med samma period föregående år. • Justerad EBITA uppgick till 172,7 Mkr (115,7), vilket gav en justerad EBITA-marginal på 11,7 procent (10,6). • Rörelseresultatet uppgick till 127 ,1 Mkr (98,2), vilket gav en rörelsemarginal på 8,6 procent (9,0). Rörelseresultatet inkluderade en omstruktureringskostnad på 20 Mkr. • Resultat efter skatt uppgick till 77 ,8 Mkr (70,5). • Resultat per aktie uppgick till 2,22 kr (2,01). • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 128,7 Mkr (-7,9). ===== SIDA 2 ===== 2 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 VD-ord 2 Sven Kristensson Verkställande direktör Miljöteknikbolaget Nedermans positiva momentum fortsätter. Samtli - ga fyra divisioner uppvisade en betydande ökning av försäljningen i det första kvartalet vilket gav en omsättning för koncernen som helhet på 1 482 Mkr (1 094), motsvarande en valutaneutral tillväxt om 27 ,6 procent. Samtidigt kom orderingången in på samma höga nivå som omsättningen och var i absoluta tal högre än föregående år, vilket är starkt och lägger en bra grund för försäljningen nästa kvartal. Vårt arbete för att öka den operationella effektiviteten har fortsatt med oförminskad kraft, och bidrog tillsammans med ökade försäljningsvo - lymer till att vi kunde stärka både lönsamheten och kassaflödet i kvar - talet. Trots at t för säljningsmix, inflationstr yck och vissa for tsat ta leve- ransproblem påverkade marginalen negativt, redovisar vi det bästa första kvartalet i Nedermans historia sett till omsättning och resultat. Vi har fortsatt en del arbete att göra för att kunna lyfta marginalerna ytterligare. Ett sådant arbete avser vår verksamhet i Kina. Där omlokaliserar vi nu våra produktions- och lagerenheter samt ser över försörjningskedjan och våra säljresurser. På detta sätt sänker vi de fasta kostnaderna och skapar en plattform som mer effektivt kommer kunna fokusera på lön - samma affärer. Den viktiga kinesiska marknaden har varit utmanande de senaste åren, bland annat en konsekvens av omfattande covid-re - laterade nedstängningar. Även om situationen har förbättrats är mark- naden mer komplex än innan covid. Vi behöver helt enkelt agera för att skapa förutsättningar för långsiktig lönsam tillväxt. Till följd av detta genomförs ett omstruktureringsprogram i Kina där en engångskost - nad på 20 Mkr har belastat första kvartalets resultat. Att löpande se över möjligheter för att stärka konkurrenskraften är en viktig och naturlig del för ett globalt och marknadsledande bolag som Nederman. I slutet av kvartalet stod den utbyggda produktions- och lagerbyggnaden i Thomasville i USA klar för inflyttning, vilket innebär att det nya logistikkonceptet Nordfab Now nu kan implementeras. Vi har även påbörjat installation av de 10 000 m2 solceller på byggnadens tak som ska generera energi motsvarande halva anläggningens behov. Att öka försäljningen inom växande sektorer där det investeras i ny tek- nologi har hög prioritet, och det läggs ner mycket arbete i våra divisio - ner på att vara ständigt relevanta. Förnybar energi, metallåtervinning, livsmedel och satsningar kopplat till elektrifieringen är några områden där vi flyttar fram våra positioner med både befintliga och helt nya lös - ningar. En viktig anledning till framgångarna är vårt vassa digitala erbju- dande, med en långsiktig målsättning om att erbjuda kunderna ett helt digitalt kontrollerat luftflöde. Vi erbjuder även digitala och smarta lös - ningar som hjälper kunderna att minska sina höga energikostnader för sin industriella luftrening. Vårt nya system Nederman SAVE är nu i drift hos kunder i Europa och visar i vissa fall på över 60 procent lägre energi- förbrukning. Nästa steg är att lansera SAVE i USA. POSITIV START PÅ ÅRET I VÅRA DIVISIONER Jag kan konstatera att året börjat bra för samtliga divisioner även om vi såg en marginell minskning av orderingången vilket ska jämföras med ett starkt kvartal föregående år. En stark basaffär, hög orderbok och förvärv gav Nederman Extraction & Filtration Technology ett nytt lyft i omsättning och resultat. Nya stora order togs i svetssegmentet i USA. Nederman Process Technology fortsatte att leverera på sin starka orderbok och adderade ytterligare order inom bland annat non-woven och återvinning, samt levererade högre marginaler och en fortsatt hög avkastning på sysselsatt kapital. Även Nederman Duct & Filter Techno- logy förbättrade såväl omsättning som lönsamhet, och tog nya order utanför sina traditionella industrier. Slutligen börjar Nederman Moni - toring & Control Technology få allt bättre utdelning på sina satsningar, med högre orderingång, försäljning och lönsamhet som följd. FORTSATT OPTIMISM, MEN OSÄKERHETEN KVARSTÅR Även om utvecklingen i våra divisioner är fortsatt positiv kvarstår risken för att utmaningar inom försörjningskedjan, hög inflation och svagare ekonomiska utsikter kommer att påverka kunders investe - ringsbeslut och möjlighet att göra affärer. Dessutom kvarstår den geopolitiska osäkerheten. I denna makromiljö står Nederman dock starkt. Sett till vår stora orderbok och vår förmåga att växa vår andel av försäljningen inom industrier med god strukturell tillväxt har vi en positiv syn på det närmaste kvartalet, men är något mer osäkra om utvecklingen under det andra halvåret. Q1 INTERVJUN MED SVEN KRISTENSSON Se intervjun på Nedermans YouTube-kanal. Playlist: Financial reports VD-ord Vi fortsätter flytta fram våra positioner Nederman inleder 2023 på ett övertygande sätt. Under första kvartalet ökade omsättningen med höga tal samtidigt som vi kunde möta föregående års starka orderingång, och vi förbättrade både lönsam - heten och kassaflödet. Våra investeringar i en effek - tivare produktion och logistik börjar ge allt tydligare resultat samtidigt som vi fortsätter flytta fram våra marknadspositioner globalt. ===== SIDA 3 ===== 3 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 Segmentsöversikt Nederman är organiserat i fyra rörelsesegment. Indelningen är baserad på teknologi, kundstruktur och affärslogik med utgångspunkt i koncernens varumärken. Detta innebär att rörelse segmenten är globala. Organisationen har fyra övergripande prioriteringar: stärkt lönsamhet, förbättrad effektivitet, utnyttjande av digitaliseringens alla möjligheter samt hållbarhet internt och externt. Nederman Extraction & Filtration Technology utvecklar och säljer ett brett utbud av filter och övervakningstjänster, infångningsdon, fläktar, högvakuumprodukter och rullar för distribution av vätskor och tryckluft. Försäljningen sker både via ett nätverk av partners och genom egna säljbolag. Kunderna utgörs av industrier där det före - kommer olika typer av luftföroreningar som måste tas om hand på ett effek tivt och säker t sätt. Nederman Process Technology erbjuder tjänster och filterlösningar som ofta är integrerade i kundföretagens produktionsprocesser, där de fångar upp skadliga partiklar och gaser, samt annan processkritisk utrustning. Försäljningen bedrivs genom egna säljare som har direkt - kontakt med divisionens kunder. Antalet order är få, men det enskilda ordervärdet är högt. Kunderna utgörs av stora företag inom en lång rad industrier. Nederman Duct & Filter Technology säljer olika typer av rörsys - tem, ventiler och filterelement för att säkerställa en god luftkvalitet inom en rad industrier. Försäljningen bedrivs främst via distribu - törer, men även internförsäljning till Nedermans övriga divisioner. Kunderna finns inom en lång rad industrier, till exempel träbearbet - ning, cement & betong, fordon, metallbearbetning och återvinning. Nederman Monitoring & Control Technology erbjuder avancerad mätteknik av gaser och partiklar samt en IoT-plattform, som består av hårdvara och mjukvara som kommunicerar med molnet och förser kun- derna med information och insikter om kritiska parametrar och proces- ser. Försäljningen bedrivs genom egna bolag och deras nätverk av dist- ributörer, samt via övriga divisioner inom Nederman. Divisionen arbetar mot ett brett spektrum av industrier som har behov av att kontinuerligt kunna övervaka och styra sin produktion och sina processer. 1 jan-31 mars Valutaneutral Organisk Helår apr-mars Extern orderingång, Mkr 2023 2022 tillväxt tillväxt 2022 12 mån Nederman Extraction & Filtration Technology 597,4 512,7 11,7% -8,2% 2 238,4 2 323,1 Nederman Process Technology 523,9 522,4 -5,4% -5,4% 1 824,6 1 826,1 Nederman Duct & Filter Technology 193,0 165,2 6,4% -3,4% 704,4 732,2 Nederman Monitoring & Control Technology 190,2 144,5 25,5% 22,0% 657,4 703,1 Totalt Nedermankoncernen 1 504,5 1 344,8 5,9% -3,3% 5 424,8 5 584,5 1 jan-31 mars Valutaneutral Organisk Helår apr-mars Omsättning, Mkr 2023 2022 tillväxt tillväxt 2022 12 mån Nederman Extraction & Filtration Technology 614,4 466,7 26,4% 4,7% 2 165,4 2 313,1 Nederman Process Technology 512,8 342,6 39,0% 39,0% 1 721,9 1 892,1 Nederman Duct & Filter Technology 212,0 176,0 9,5% 3,4% 790,8 826,8 Nederman Monitoring & Control Technology 170,9 132,4 23,4% 18,9% 605,9 644,4 Eliminering -28,1 -23,5 -105,1 -109,7 Totalt Nedermankoncernen 1 482,0 1 094,2 27,6% 16,8% 5 178,9 5 566,7 1 jan-31 mars Helår apr-mars Justerad EBITA, Mkr 2023 2022 2022 12 mån Nederman Extraction & Filtration Technology 88,9 81,1 357,3 365,1 Nederman Process Technology 42,4 10,5 99,9 131,8 Nederman Duct & Filter Technology 41,6 32,2 127,4 136,8 Nederman Monitoring & Control Technology 32,9 17,5 96,6 112,0 Övrigt - ofördelat -33,1 -25,6 -114,6 -122,1 Totalt Nedermankoncernen 172,7 115,7 566,6 623,6 1 jan-31 mars Helår apr-mars Justerad EBITA-marginal 2023 2022 2022 12 mån Nederman Extraction & Filtration Technology 14,5% 17,4% 16,5% 15,8% Nederman Process Technology 8,3% 3,1% 5,8% 7,0% Nederman Duct & Filter Technology 19,6% 18,3% 16,1% 16,5% Nederman Monitoring & Control Technology 19,3% 13,2% 15,9% 17,4% Totalt Nedermankoncernen 11,7% 10,6% 10,9% 11,2% ===== SIDA 4 ===== 4 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 OM DIVISIONEN Nederman Extraction & Filtration Technology utvecklar och säljer ett brett utbud av filter och över- vakningstjänster, infångningsdon, fläktar, högvakuumprodukter och rullar för distribution av vätskor och tryckluft. Varumärke: Nederman, RoboVent Nederman Extraction & Filtration Technology Divisionen uppvisade en stabil start på året. Jämfört med motsvarande kvartal föregående år ökade om- sättningen valutaneutralt med 26,4 procent. Orderingången ökade på grund av föregående års förvärv men mindskade organsikt med 8,2 procent. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 14,5 procent (17 ,4). UTVECKLING UNDER KVARTALET Försäljningen ökade inom samtliga säljkanaler, drivet av bland annat en solid basaffär, tidigare stark orderingång och av tillskottet från Robo - Vent som förvärvades i juli 2022. Service uppvisade åter en betydande ökning och bland regionerna gick EMEA starkast. Under kvartalet note- rades en viss tveksamhet hos kunderna, framför allt avseende beställ - ningar av medelstora och större order inom lösningar. Högre volymer och stabila projektleveranser påverkade lönsamheten och resultatet positivt, medan lönsamheten dämpades något av försäljningsmixen med lägre marginaler. Fyra större order bokades i kvartalet. Tre av dessa avsåg region Ameri- cas vilka togs av RoboVent inom svetstillämpningar för olika segment. Den fjärde stora ordern togs i Belgien och avsåg en lösning för rökgas - avskiljning inom kollektivtrafiken. Orderingången fortsatte dessutom att öka från industrier, inom lösningar och globalt, som enligt divisionen uppvisar långsiktig strukturell tillväxt, såsom livsmedel, transporter, grön energi och försvarsindustrin. Utrullningen av Nederman SAVE fortsatte på marknaderna i EMEA. SAVE är en digital lösning med mjukvara och tjänstepaket som möjlig - gör betydande energibesparingar för luftreningssystem. Divisionens första installation hos kund uppvisar över 60 procent lägre energiför - brukning. Förberedelser pågår nu för att kunna lansera lösningen även i Americas. Utvecklingen i de olika regionerna var varierande. EMEA uppvisade den starkaste organiska försäljningstillväxten där framför allt Bel - gien, Nederländerna och Frankrike bidrog. Orderingången påverkades däremot negativt av att endast en stor order togs i kvartalet, till skill - nad mot motsvarande kvartal föregående år då ett flertal större order togs. Americas uppvisade en varierad bild där Mexiko och Brasilien såg en stark tillväxt medan utvecklingen i Kanada och USA var mer dämpad, med undantag av RoboVent som hade et t stark t k var tal med flera stora order. I APAC var situationen fortsatt utmanande. Även om de covid-re- laterade nedstängningarna upphört var aktiviteten på en fortsatt låg nivå i regionen, med undantag av Indien som uppvisade god tillväxt. VIKTIGA AKTIVITETER • Lansering av Nederman ProQuote, ett digitalt verktyg för produkt- konfigurering, offertgenerering, systemoptimering, kanallayout och design. • Fortsatt utrullning av Nederman SAVE på marknaderna i EMEA. • Planer för omlokalisering av verksamheten i Kina är nu igång och ingår i omstruktureringsprogrammet. 1 jan-31 mars Valutaneutral Organisk Helår apr-mars Mkr Not 2023 2022 tillväxt tillväxt 2022 12 mån Extern orderingång 597,4 512,7 11,7% -8,2% 2 238,4 2 323,1 Omsättning 3 614,4 466,7 26,4% 4,7% 2 165,4 2 313,1 Justerad EBITA 88,9 81,1 357,3 365,1 Justerad EBITA-marginal 14,5% 17,4% 16,5% 15,8% ===== SIDA 5 ===== 5 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 OM DIVISIONEN Nederman Process Technology erbjuder tjänster och avancerade filterlösningar som är integrerade i kundföretagens produktions- processer där de fångar upp skadliga partiklar och gaser. Varumärken: MikroPul, Luwa, Pneumafil och LCI Nederman Process Technology Divisionen fortsätter att utvecklas starkt. I det första kvartalet ökade omsättningen valutaneutralt med 39,0 procent jämfört med motsvarande kvartal 2022 och orderingången minskade marginellt jämfört med ett mycket starkt föregående år. Den justerade EBITA-marginalen stärktes till 8,3 procent (3,1). UTVECKLING UNDER KVARTALET Divisionen levererar i allt större utsträckning på sin stora orderbok. Försäljningstillväxten i kvartalet var betydande i samtliga segment och inom både utrustning och service. Förnyad styrka i efterfrågan bidrog dessutom till högre orderingång jämfört med närmast föregående kvartal. Lägre orderingång i textilsegmentet har kompenserats av en stark utveckling i övriga segment. Större volymer, bättre mix samt kost- nads- och prisinitiativ innebar att divisionen kunde redovisa det mest lönsamma första kvartalet någonsin. En bättre fungerande försörj - ningskedja bidrog till att divisionen kunde leverera till sina projekt i nivå med eller över budgeterade marginaler. Stark orderingång och en his - toriskt hög orderbok ger förutsättningar för en stabil utveckling under andra kvartalet. Däremot förväntas en svagare konjunktur eventuellt dämpa efterfrågan under andra halvan av innevarande år. Divisionens försäljning inom textilsegmentet ökade kraftigt i kvar - talet, drivet av en rekordstor orderbok. Däremot noterades en lägre orderingång, som ska jämföras med ett mycket starkt första kvartal 2022. Kina fortsätter att utgöra den största utmaningen, men allt fler signaler pekar på ökad textilkonsumtion samtidigt som garnlagren minskar. Indien utvecklades starkt i kvartalet och bidrog till divisio - nens positiva utveckling. För textilsegmentet som helhet förutspår divisionen under 2023 en försäljning i nivå med föregående år, drivet av befintlig orderbok. Däremot förväntas efterfrågan på ny utrust - ning dämpas av låg utnyttjandegrad i spinnerier samt av osäkerhet kopplad till geopolitik, stigande finansieringskostnader och en svaga - re makroekonomisk utveckling. Divisionen gjorde samtidigt framsteg i angränsande non-woven med nya order bokade. I segmentet gjuterier och smältverk bidrar en stark hållbarhetstrend till ökad efterfrågan på divisionens lösningar inom bland annat alumi - niumåtervinning. Divisionen har etablerat en stark närvaro i EMEA och arbetar för att växa även i Americas, och i kvartalet togs en större order inom återvinning i USA. Marknaden för metallgjutning har uppvisat viss tillväxt, drivet av ökad efterfrågan på komponenter till elfordon, indu - striella tillämpningar och flyg- och rymdsektorn. Detta har ännu inte resulterat i storskaliga investeringar i branschen, men divisionen tog en större order i kvartalet. Verksamheten i Kina fortsätter att vara en stor utmaning men ett omstruktureringsprogram, tillsammans med division Extraction & Fil - tration Technology, har lanserats som bedöms kunna förbättra situa - tionen framöver. Segmentet för specialanpassade lösningar är det mest cykliska och består ofta av stora och relativt komplexa projekt. Utvecklingen för divisionen i kvartalet var stark med flera stora order bokade, bland annat för gruv- respektive kemiindustrin, och en framgångsrik exekve- ring av projekten bidrog till den förbättrade lönsamheten för divisionen som helhet. VIKTIGA AKTIVITETER • Patentansökan lämnades in för ett nytt högpresterande fläkt- och luftbehandlingssystem med lägre energiförbrukning och bättre prestanda än traditionella lösningar. • Omstruktureringsprogram i Kina inleddes tillsammans med division Extraction & Filtration Technology. 1 jan-31 mars Valutaneutral Organisk Helår apr-mars Mkr Not 2023 2022 tillväxt tillväxt 2022 12 mån Extern orderingång 523,9 522,4 -5,4% -5,4% 1 824,6 1 826,1 Omsättning 3 512,8 342,6 39,0% 39,0% 1 721,9 1 892,1 Justerad EBITA 42,4 10,5 99,9 131,8 Justerad EBITA-marginal 8,3% 3,1% 5,8% 7,0% ===== SIDA 6 ===== 6 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 OM DIVISIONEN Nederman Duct & Filter Technology säljer olika typer av rörsystem, ventiler och filterelement för att säkerställa en god luftkvalitet inom en rad industrier. Varumärken: Nordfab och Menardi Nederman Duct & Filter Technology Divisionen inledde det nya året stabilt. Jämfört med motsvarande kvartal 2022 ökade omsättningen valuta- neutralt med 9,5 procent och orderingången ökade valutaneutralt med 6,4 procent. Den justerade EBITA- marginalen uppgick till 19,6 procent (18,3). UTVECKLING UNDER KVARTALET Försäljningen och orderingången i kvartalet var högre såväl jämfört med motsvarande kvartal föregående år som närmast föregående kvartal, och omfattade båda verksamheterna inom divisionen. Den nyetablerade enheten i Australien, Nordfab Australia, gav ett väsent - ligt bidrag till utvecklingen. Lönsamheten påverkades positivt av högre försäljningsvolymer, prisjusteringar och av fler order med bättre margi- naler samt av förbättrade produktions- och lagerprocesser. Divisionens verksamhet inom rörsystem, under varumärket Nordfab, uppvisade fortsatt god ordertillväxt. Detta omfattade kärnsegment som trävaru- och maskinindustrin, men även ett antal betydande order inom flygindustrin, gruvor och jordbruk. I USA ökade försäljningen från en redan hög nivå och prisjusteringar kombinerat med förbättrad produktionsprestanda ledde till högre lön samhet. Den nya lagerbyggnaden i Thomasville stod färdig i slutet av kvartalet och kommer att möjliggöra för konceptet Nordfab Now, med leverans av standardiserade rörsystem till kunderna nästföljande dag. En viss försämring av produktionseffektiviteten förväntas att ske under årets andra kvartal till följd av inflytt i den nya lokalen och omlo - kalisering av layouten. En del av satsningen omfattar införandet av ett lagerhanteringssys tem som förberedelse för en omfattande automa - tisering av lagret. Trots lägre orderingång var utvecklingen i EMEA bättre än förväntat, med Storbritannien som den drivande marknaden. Under motsvaran - de kvartal föregående år togs en betydande order för en stor brittisk kökstillverkare, och exkluderat denna tog divisionen marknadsandelar i landet under kvartalet. I Centraleuropa sågs vissa tecken på en avmatt- ning, bland annat sett till lägre inköpsvolymer per kund. Thailand hade en svag start på året, framför allt beroende på avsak - nad av exportorder. Den inhemska försäljningen utvecklades däremot stabilt trots en utmanande marknadssituation. Den nya enheten i Aus- tralien uppvisade en dubblerad orderingång jämfört med föregående kvartal, men lönsamheten fortsätter att påverkas av vissa flaskhalsar och integrationskostnader. I kvartalet slutfördes implementeringen av ett nytt affärssystem som förbättrar kontrollen av verksamheten. Divisionens verksamhet inom filterlösningar, under varumärket Men - ardi, uppvisade en stabil utveckling i såväl orderingång som försäljning i kvartalet. USA står för den övervägande delen av verksamheten där pipelinen är fortsatt stark. Etableringen av en säljrepresentant i Kali - fornien i slutet av 2022 har redan gett effekt i såväl order som utökad pipeline. Verksamheten i Europa består i huvudsak av en eftermark - nadsaffär som for tsatte att utvecklats stabilt i det första k var talet. VIKTIGA AKTIVITETER • Under 2023 har Nordfab varit 50 år och Menardi 110 år i branschen. Firandet av detta har påbörjats i utvalda kanaler och kommer att fortsätta hela året med olika aktiviteter. • Arbetet med att förnya och uppdatera äldre maskinutrustning inom tillverkningen har fortsatt och gett effekt i form av färre avbrott i produktionen jämfört med tidigare. • Utrullningen av det digitala orderhanteringssystemet QFV fortsatte på marknader i Europa och marknadsföringskampanjer genomfördes i USA. I EMEA introducerades en ny design på Nordfab Quick-Fit spännband som ska säkerställa bättre kvalitet och kortare leveranstid. 1 jan-31 mars Valutaneutral Organisk Helår apr-mars Mkr Not 2023 2022 tillväxt tillväxt 2022 12 mån Extern orderingång 193,0 165,2 6,4% -3,4% 704,4 732,2 Omsättning 3 212,0 176,0 9,5% 3,4% 790,8 826,8 Justerad EBITA 41,6 32,2 127,4 136,8 Justerad EBITA-marginal 19,6% 18,3% 16,1% 16,5% ===== SIDA 7 ===== 7 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 OM DIVISIONEN Nederman Monitoring & Control Technology erbjuder avancerad mätteknik och en IoT-plattform, som består av hård- och mjukvara som förser kunderna med information och insikter om kritiska parametrar och processer. Varumärken: Nederman Insight, NEO Monitors, Auburn FilterSense och Gasmet Nederman Monitoring & Control Technology Divisionen uppvisade en betydande förbättring i kvartalet. Jämfört med motsvarande kvartal föregående år ökade orderingången valutaneutralt med 25,5 procent medan omsättningen ökade med 23,4 procent. Den justerade EBITA-marginalen stärktes till 19,3 procent (13,2). UTVECKLING UNDER KVARTALET Efterfrågan på digital övervakning och kontroll av produktionsproces - ser tog ny fart under kvartalet vilket påverkade divisionens orderin - gång positivt. Alla tre varumärken bidrog till tillväxten och Americas var den region som gick starkast. Lönsamheten stärktes, främst beroende på högre försäljningsvolymer men också som ett resultat av en bättre fungerande komponentförsörjning, även om leveransproblemen och de höga priserna kvarstår i stor utsträckning. Ökat intresse för att digi - talisera processer i en rad olika industrier ger tillsammans med divisio - nens starka orderbok goda förutsättningar för fortsatt försäljningstill - växt kommande kvartal. I EMEA ökade såväl orderingången som försäljningen jämfört med motsvarande kvartal 2022, drivet av ökad aktivitet för både Gasmet och NEO Monitors. Storbritannien uppvisade hög försäljningstillväxt, baserat på en stor orderbok främst omfattande analysatorer för til l- lämpningar inom säkerhet, utsläpp och miljö. Det nyligen förvärva - de schweiziska företaget MBE bidrog till försäljningstillväxten och Gasmet tog dessutom sin första order i Portugal på många år. I APAC ökade både orderingång och försäljning och även här uppvisade Gasmet och NEO Monitors ökad aktivitet. Framför allt visade Gasmet en betydande förbättring jämfört med de närmaste föregående kvarta - len, och tog flera stora order och den för sta ordern någonsin i Filippiner- na. Hela regionen har länge hämmats av covidhanteringen i Kina, och fortfarande är utmaningarna stora att växa i detta land vilket medfört ett behov av att se över såväl distributions- som säljorganisation för att kunna utnyttja resurserna mer effek tivt. I Americas hade alla tre varumärken ett bra kvartal med en betydande ökning av försäljningen jämfört med motsvarande kvartal föregående år. För Gasmet är detta kopplat till ett ökat intresse för bärbara produk- ter med fokus på industrihygien, skorstenstestning och miljöforskning. För Auburn Filter Senses drivs försäljningsökningen av kärnprodukter inom partikel- och filterövervakning, med ett nytt rekord i leveranser under mars månad. VIKTIGA AKTIVITETER • Lansering av GT6000 Mobilis, Gasmets unika portabla och användarvänliga utsläppsanalysator som möjliggör och förenklar mobila utsläppsmätningar. Mottagandet har varit mycket positivt och beställningar är redan på plats. • Lansering av Gasmet Insight. • Rörelsekapitalet är fortsatt högt vilket är en effekt av att lagren hållits på en hög nivå för att kunna säkra leveranser till kund. 1 jan-31 mars Valutaneutral Organisk Helår apr-mars Mkr Not 2023 2022 tillväxt tillväxt 2022 12 mån Extern orderingång 190,2 144,5 25,5% 22,0% 657,4 703,1 Omsättning 3 170,9 132,4 23,4% 18,9% 605,9 644,4 Justerad EBITA 32,9 17,5 96,6 112,0 Justerad EBITA-marginal 19,3% 13,2% 15,9% 17,4% ===== SIDA 8 ===== 8 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 -10 25 60 95 130 165 200 23 Q122 Q422 Q322 Q222 Q121 Q421 Q321 Q221 Q120 Q420 Q320 Q220 Q1 0 200 400 600 800 0 300 600 900 1200 1500 1800 23 Q122 Q422 Q322 Q222 Q121 Q421 Q321 Q221 Q120 Q420 Q320 Q220 Q1 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 Orderingång, Mkr 0 300 600 900 1200 1500 1800 23 Q122 Q422 Q322 Q222 Q121 Q421 Q321 Q221 Q120 Q420 Q320 Q220 Q1 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 Omsättning, Mkr 0 50 100 150 200 23 Q122 Q422 Q322 Q222 Q121 Q421 Q321 Q221 Q120 Q420 Q320 Q220 Q1 0 200 400 600 800 Justerad EBITA, Mkr Rörelseresultat, Mkr -10 40 90 140 190 240 23 Q122 Q422 Q322 Q222 Q121 Q421 Q321 Q221 Q120 Q420 Q320 Q220 Q1 0 100 200 300 400 500 600 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr Kvartal Rullande fyra kvartal Kvartal 1, 2023 ORDERINGÅNG OCH OMSÄTTNING Orderingången under perioden uppgick till 1 505 Mkr (1 345), motsva - rande en valutaneutral tillväxt om 5,9 procent jämfört med samma period föregående år. Omsättningen för perioden uppgick till 1 482 Mkr (1 094), motsvarande en valutaneutral tillväxt om 27 ,6 procent jämfört med samma period föregående år. RESULTAT Justerad EBITA uppgick till 172,7 Mkr (115,7). Justerad EBITA-marginal uppgick till 11,7 procent (10,6). Rörelseresultatet uppgick till 127 ,1 Mkr (98,2), vilket gav en rörelsemar- ginal på 8,6 procent (9,0). Rörelseresultatet inkluderade ett omstruk - tureringsprogram på 20 Mkr. Resultat före skatt ökade till 104,2 Mkr (94,0). Resultat efter skatt upp- gick till 77 ,8 Mkr (70,5), vilket gav ett resultat per aktie om 2,22 kr (2,01). KASSAFLÖDE Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 128,7 Mkr (-7,9) och periodens kassaflöde uppgick till 17,5 Mkr (-56 ,1). Det var ett starkt kassaflöde under årets första kvartal. Det var framförallt kassaflödet från rörelsekapitalet som stärktes, både till följd av att varulagret bibe- hölls på goda nivåer och att det var en gynnsam utveckling av rörelse - relaterade fordringar och skulder. I motsvarande kvartal föregående år var det en markant ökning av varulager, både till följd av lageruppbygg- nad och till ökade råmaterialpriser, vilket hade en negativ påverkan på kassaflödet. I jämförelse med motsvarande kvartal föregående år har investeringar i anläggningstillgångar ökat. I kvartalet har amortering skett på kon - cernens lån med 41 Mkr. Övriga ej kassaflödespåverkande justeringar avser framförallt kvartalets omstruktureringsprogram. INVESTERINGAR Bruttoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgång - ar uppgick till 47 ,2 Mkr (29,7), varav aktiverade utvecklingskostnader uppgick till 11,9 Mkr (11,5). FINANSIELL STÄLLNING OCH FINANSIERING Koncernen hade vid periodens slut 740,8 Mkr i likvida medel och ytter - ligare 108,8 Mkr i outnyttjade checkkrediter. Utöver detta fanns ett låneutrymme på 617 ,9 Mkr inom ramen för Nedermans låneavtal med SEB och SHB. Under 2023 har amortering skett med 41 Mkr. Eget kapital i koncernen uppgick den 31 mars 2023 till 2 253,2 Mkr (1 839,4). Totalt antal utestående aktier vid periodens utgång uppgick till 35 093 096. Koncernens soliditet uppgick till 35,9 procent (37 ,9) per den 31 mars 2023. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 62,5 procent (60,1). ANTAL ANSTÄLLDA Medelantalet anställda under perioden uppgick till 2 328 (2 163). Anta- let anställda vid periodens slut uppgick till 2 419 (2 245). MODERBOLAGET Koncernens moderbolag, Nederman Holding AB, bedriver ingen opera- tionell verksamhet utan består av centrala huvudkontorsfunktioner. Moderbolaget äger och förvaltar aktier i dotterbolag. Moderbolagets omsättning under perioden uppgick till 5,4 Mkr (7 ,7) och avser service- intäkter från dotterbolagen. Periodens resultat uppgick till -38,0 Mkr (-28,3). Minskningen jämfört med motsvarande period föregående år är främst hänförligt till kostnader för forskning och utveckling samt till administrationskostnader. ===== SIDA 9 ===== 9 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 Koncernens nyckeltal 1 jan-31 mars Helår apr-mars Mkr 2023 2022 2022 12 mån Orderingång 1 504,5 1 344,8 5 424,8 5 584,5 Nettoomsättning 1 482,0 1 094,2 5 178,9 5 566,7 Justerad EBITA 172,7 115,7 566,6 623,6 Justerad EBITA-marginal 11,7% 10,6% 10,9% 11,2% Justerad EBITDA 210,0 144,5 690,4 755,9 Justerad EBITDA-marginal 14,2% 13,2% 13,3% 13,6% Rörelseresultat 127,1 98,2 480,2 509,1 Rörelsemarginal 8,6% 9,0% 9,3% 9,1% Justerat rörelseresultat 147,5 98,3 488,6 537,8 Justerad rörelsemarginal 10,0% 9,0% 9,4% 9,7% Resultat före skatt 104,2 94,0 438,8 449,0 Resultat efter skatt 77,8 70,5 328,7 336,0 Resultat per aktie, Kr 2,22 2,01 9,37 9,58 Avkastning på eget kapital 14,0% 15,9% 16,8% 16,4% Avkastning på operativt kapital 16,1% 13,7% 15,2% 16,3% Nettoskuld 1 477,1 1 408,3 Nettoskuldsättningsgrad 67,6% 62,5% Nettoskuld/Justerad EBITDA, ggr 2,1 1,9 Räntetäckningsgrad, ggr 7,9 6,7 Regioner 1 jan-31 mars Helår apr-mars Extern orderingång, Mkr 2023 2022 2022 12 mån Americas 602,0 378,8 1 960,1 2 183,3 EMEA 617,4 692,5 2 477,5 2 402,4 APAC 285,1 273,5 987,2 998,8 Totalt Nedermankoncernen 1 504,5 1 344,8 5 424,8 5 584,5 1 jan-31 mars Helår apr-mars Extern nettoomsättning, Mkr 2023 2022 2022 12 mån Americas 567,4 348,2 1 781,6 2 000,8 EMEA 678,5 537,0 2 315,6 2 457,1 APAC 236,1 209,0 1 081,7 1 108,8 Totalt Nedermankoncernen 1 482,0 1 094,2 5 178,9 5 566,7 ===== SIDA 10 ===== 10 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 Framtidsutsikter Efterfrågan och orderingången i det första kvartalet var god även om den organiska tillväxten avtog något. Vår basaffär och ett starkt digi - talt erbjudande gör att vi hävdar oss väl på nuvarande marknad. Även om situationen har förbättrats ser vi en risk för att fortsatta problem inom försörjningskedjan, högt inflationstryck och svagare konjunk - turutsikter kommer att påverka kunders investeringsbeslut och möjlighet att göra affärer, såväl som Nedermans egen produktion och leveransförmåga. Dessutom bidrar en fortsatt geopolitisk osäker - het negativt. Sett till vår stora orderbok och vår förmåga att växa vår andel av försäljningen inom industrier med god strukturell tillväxt har vi en positiv syn på det närmaste kvartalet, men är något mer osäkra om utvecklingen under det andra halvåret. Även om olika faktorer tillfälligt kan bidra till att dämpa utsikterna i vår bransch fortsätter Nedermans långsiktiga potential att stärkas. I en värld där insikten ökar om dålig lufts skadlighet har Nederman, med sitt ledande erbjudande inom industriell luftrening, en viktig roll och goda möjligheter att växa. ===== SIDA 11 ===== 11 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 Rapport över resultat för koncernen i sammandrag Koncernredovisning 1 jan-31 mars Helår apr-mars Mkr Not 2023 2022 2022 12 mån Nettoomsättning 2,3 1 482,0 1 094,2 5 178,9 5 566,7 Kostnad för sålda varor -941,6 -689,0 -3 311,0 -3 563,6 Bruttoresultat 540,4 405,2 1 867,9 2 003,1 Försäljningskostnader -256,9 -196,8 -877,8 -937,9 Administrationskostnader -112,7 -94,6 -429,9 -448,0 Forsknings- och utvecklingskostnader -23,9 -19,0 -72,5 -77,4 Omstruktureringskostnader -20,0 - - -20,0 Övriga rörelseintäkter/-kostnader 0,2 3,4 -7,5 -10,7 Rörelseresultat 127,1 98,2 480,2 509,1 Finansiella intäkter och kostnader 4 -22,9 -4,2 -41,4 -60,1 Resultat före skatt 104,2 94,0 438,8 449,0 Skatt -26,4 -23,5 -110,1 -113,0 Periodens resultat 77,8 70,5 328,7 336,0 Periodens resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 77,8 70,5 328,7 336,0 Resultat per aktie 2,22 2,01 9,37 9,58 Rapport över övrigt totalresultat för koncernen i sammandrag 1 jan-31 mars Helår apr-mars Mkr 2023 2022 2022 12 mån Periodens resultat 77,8 70,5 328,7 336,0 Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - 35,3 35,3 Skatt hänförlig till omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - -8,0 -8,0 - - 27,3 27,3 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser hänförliga till utlandsverksamheter -11,1 51,5 235,9 173,3 -11,1 51,5 235,9 173,3 Övrigt totalresultat för perioden efter skatt -11,1 51,5 263,2 200,6 Summa totalresultat för perioden 66,7 122,0 591,9 536,6 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 66,7 122,0 591,9 536,6 ===== SIDA 12 ===== 12 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag 31 mars 31 mars 31 dec Mkr Not 2023 2022 2022 Tillgångar Goodwill 2 012,9 1 641,6 2 027,5 Övriga immateriella anläggningstillgångar 639,2 461,7 646,8 Materiella anläggningstillgångar 403,3 320,6 390,1 Nyttjanderätter 184,0 186,5 186,2 Långfristiga fordringar 4,2 5,8 4,2 Uppskjutna skattefordringar 116,4 67,2 104,0 Summa anläggningstillgångar 3 360,0 2 683,4 3 358,8 Varulager 909,4 703,4 890,8 Kundfordringar 5 783,5 610,3 814,8 Övriga kortfristiga fordringar 5 487,6 365,3 434,5 Likvida medel 5 740,8 494,1 721,2 Summa omsättningstillgångar 2 921,3 2 173,1 2 861,3 Summa tillgångar 6 281,3 4 856,5 6 220,1 Eget kapital 2 253,2 1 839,4 2 186,5 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 5 1 875,0 1 300,6 1 931,9 Långfristiga leasingskulder 5 120,9 128,1 122,0 Övriga långfristiga skulder 5 28,0 13,8 28,0 Avsättning till pensioner 70,1 102,5 70,5 Övriga avsättningar 27,8 18,1 28,3 Uppskjutna skatteskulder 113,1 71,6 119,0 Summa långfristiga skulder 2 234,9 1 634,7 2 299,7 Kortfristiga räntebärande skulder 5 10,6 - - Kortfristiga leasingskulder 5 72,5 68,8 73,9 Leverantörsskulder 5 495,8 367,1 498,2 Övriga kortfristiga skulder 5 1 152,5 902,9 1 118,7 Avsättningar 61,8 43,6 43,1 Summa kortfristiga skulder 1 793,2 1 382,4 1 733,9 Summa skulder 4 028,1 3 017,1 4 033,6 Summa eget kapital och skulder 6 281,3 4 856,5 6 220,1 Koncernredovisning ===== SIDA 13 ===== 13 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen i sammandrag 31 mars 31 mars 31 dec Mkr 2023 2022 2022 Ingående eget kapital vid periodens början 2 186,5 1 717,4 1 717,4 Periodens resultat 77,8 70,5 328,7 Övrigt totalresultat Periodens förändring av omräkningsreserv -11,1 51,5 235,9 Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner efter skatt - - 27,3 Summa övrigt totalresultat för perioden -11,1 51,5 263,2 Summa totalresultat för perioden 66,7 122,0 591,9 Transaktioner med koncernens ägare Utdelning - - -122,8 Utgående eget kapital vid periodens slut 2 253,2 1 839,4 2 186,5 Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag 1 jan-31 mars Helår apr-mars Mkr 2023 2022 2022 12 mån Rörelseresultat 127,1 98,2 480,2 509,1 Justering för: Avskrivningar på anläggningstillgångar 62,5 46,2 201,8 218,1 Övriga justeringar av ej kassaflödespåverkande poster 18,4 0,7 0,7 18,4 Erhållen och betald ränta samt övriga finansiella poster -11,9 -14,0 -53,1 -51,0 Betald skatt -43,0 -47,9 -134,9 -130,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 153,1 83,2 494,7 564,6 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -24,4 -91,1 -149,0 -82,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten 128,7 -7,9 345,7 482,3 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar -47,3 -29,4 -170,0 -187,9 Förvärv av rörelse - - -445,3 -445,3 Kassaflöde från investeringsverksamheten -47,3 -29,4 -615,3 -633,2 Utdelning - - -122,8 -122,8 Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten -63,9 -18,8 525,5 480,4 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -63,9 -18,8 402,7 357,6 Periodens kassaflöde 17,5 -56,1 133,1 206,7 Likvida medel vid periodens början 721,2 541,6 541,6 494,1 Omräkningsdifferenser 2,1 8,6 46,5 40,0 Likvida medel vid periodens slut 740,8 494,1 721,2 740,8 Koncernredovisning ===== SIDA 14 ===== 14 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 Not 2: Segmentsredovisning Not 1: Redovisningsprinciper Koncernredovisning Denna delårsrapport för koncernen har upprättats enligt IAS 34 delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagens 9 kap. och RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen, se vidare årsredovisningen 2022, sidan 99. Inga av de nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som antagits av EU har haft någon väsentlig effekt på Nedermankoncernen. Segmentsredovisningen presenteras utifrån rapporteringen som tillhandahålls högsta verkställande beslutsfattare. Nedermankoncernen innefattar fyra rörelsesegment; Nederman Extraction & Filtration Technology, Nederman Process Technology, Nederman Duct & Filter Technology och Nederman Monitoring & Control Technology, vilka beskrivs vidare på sidorna 4-7. Indelningen är baserad på teknologi, kunder och affärslogik med målsättning att öka såväl tillväxt som lönsamhet genom enkla strukturer och tydligt fokus. Posten som ligger som ofördelad avser huvudsakligen kostnader relaterat till moderbolaget Nederman Holding AB, vilket innehåller de centrala huvudkontorsfunktionerna. 1 jan-31 mars Helår apr-mars Extern orderingång, Mkr 2023 2022 2022 12 mån Nederman Extraction & Filtration Technology 597,4 512,7 2 238,4 2 323,1 Nederman Process Technology 523,9 522,4 1 824,6 1 826,1 Nederman Duct & Filter Technology 193,0 165,2 704,4 732,2 Nederman Monitoring & Control Technology 190,2 144,5 657,4 703,1 Totalt Nedermankoncernen 1 504,5 1 344,8 5 424,8 5 584,5 1 jan-31 mars Helår apr-mars Omsättning, Mkr 2023 2022 2022 12 mån Nederman Extraction & Filtration Technology 614,4 466,7 2 165,4 2 313,1 Nederman Process Technology 512,8 342,6 1 721,9 1 892,1 Nederman Duct & Filter Technology 212,0 176,0 790,8 826,8 Nederman Monitoring & Control Technology 170,9 132,4 605,9 644,4 Eliminering -28,1 -23,5 -105,1 -109,7 Totalt Nedermankoncernen 1 482,0 1 094,2 5 178,9 5 566,7 1 jan-31 mars Helår apr-mars Justerad EBITA, Mkr 2023 2022 2022 12 mån Nederman Extraction & Filtration Technology 88,9 81,1 357,3 365,1 Nederman Process Technology 42,4 10,5 99,9 131,8 Nederman Duct & Filter Technology 41,6 32,2 127,4 136,8 Nederman Monitoring & Control Technology 32,9 17,5 96,6 112,0 Övrigt - ofördelat -33,1 -25,6 -114,6 -122,1 Totalt Nedermankoncernen 172,7 115,7 566,6 623,6 1 jan-31 mars Helår apr-mars Justerad EBITA-marginal 2023 2022 2022 12 mån Nederman Extraction & Filtration Technology 14,5% 17,4% 16,5% 15,8% Nederman Process Technology 8,3% 3,1% 5,8% 7,0% Nederman Duct & Filter Technology 19,6% 18,3% 16,1% 16,5% Nederman Monitoring & Control Technology 19,3% 13,2% 15,9% 17,4% Totalt Nedermankoncernen 11,7% 10,6% 10,9% 11,2% ===== SIDA 15 ===== 15 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 Not 3: Intäkter från avtal med kunder Koncernredovisning 1 jan-31 mars 2023 Omsättning fördelat på rörelsesegment och försäljningsgrupper, Mkr Produkter Lösningar Service och eftermarknad Summa Nederman Extraction & Filtration Technology 226,1 263,5 124,8 614,4 Nederman Process Technology - 392,9 119,9 512,8 Nederman Duct & Filter Technology 189,9 15,7 6,4 212,0 Nederman Monitoring & Control Technology 140,0 5,6 25,3 170,9 Eliminering -9,0 -13,7 -5,4 -28,1 Totalt Nedermankoncernen 547,0 664,0 271,0 1 482,0 1 jan-31 mars 2022 Omsättning fördelat på rörelsesegment och försäljningsgrupper, Mkr Produkter Lösningar Service och eftermarknad Summa Nederman Extraction & Filtration Technology 201,8 179,9 85,0 466,7 Nederman Process Technology - 241,8 100,8 342,6 Nederman Duct & Filter Technology 164,2 8,5 3,3 176,0 Nederman Monitoring & Control Technology 112,2 3,9 16,3 132,4 Eliminering -10,0 -8,8 -4,7 -23,5 Totalt Nedermankoncernen 468,2 425,3 200,7 1 094,2 Helåret 2022 Omsättning fördelat på rörelsesegment och försäljningsgrupper, Mkr Produkter Lösningar Service och eftermarknad Summa Nederman Extraction & Filtration Technology 826,5 918,9 420,0 2 165,4 Nederman Process Technology - 1 282,6 439,3 1 721,9 Nederman Duct & Filter Technology 722,1 53,9 14,8 790,8 Nederman Monitoring & Control Technology 512,2 19,5 74,2 605,9 Eliminering -36,7 -46,6 -21,8 -105,1 Totalt Nedermankoncernen 2 024,1 2 228,3 926,5 5 178,9 Intäktsredovisning - Uppfyllande av prestationsåtagande Produkter Intäkter redovisas vid en given tidpunkt. Lösningar Prestationsåtagande sker över tid. Intäkterna redovisas i takt med projektens genomförande. Service och eftermarknad Intäkter redovisas vid en given tidpunkt. Not 4: Finansiell rapportering i höginflationsländer Nedermankoncernen har dotterbolag i Turkiet där den funktionella valutan är turkiska lira vilken är klassificerad som en höginflationsvaluta. Detta innebär att tillgångar och skulder, inklusive goodwill och andra koncernmässiga över- och undervärden, i turkiska lira ska justeras för inflation i syfte att återspegla förändringar i köpkraft. Inflationen och dess effek t på koncernen följs och ut värderas löpande. I enlighet med IAS 29 har Nedermans dotterbolag i Turkiet redovisats efter omvärdering av höginflation i koncernens finansiella rapporter. Tillgångar och skulder i turkiska lira är baserade på anskaffningsvärde. Det index som har använts för omvärdering av de finansiella rapporterna är konsumentprisindex (CPI) vilket under året har ökat med 12,5 procent. Balansdagens valutakurs, SEK-TRY, uppgick till 0,54. Monetär nettovinst har redovisats i finansnettot i koncernens resultaträkning och uppgick till 0,4 Mkr under 2023. ===== SIDA 16 ===== 16 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 Not 7: Alternativa nyckeltal Utöver information om våra rapporterade IFRS-resultat tillhandahåller vi viss information på grundval av underliggande verksamhetsresultat. Vi bedömer att våra mått på underliggande verksamhetsresultat ger viktig kompletterande information till ledning, investerare och andra intressenter. Dessa underliggande verksamhetsmått ska inte ses isolerat eller som ersättning för motsvarande IFRS-mått, utan bör användas tillsammans med de mest direkt jämförbara IFRS- måtten i de rapporterade resultaten. Detta är en konsekvent tillämpning jämfört med tidigare perioder. Se sidan 22 för definitioner. Koncernredovisning Not 5: Verkligt värde och redovisat i balansräkningen 31 mars 2023 Värderade till Derivat som Finansiella instrument Summa verkligt värde via används för säkrings- ej redovisade redovisat Mkr resultaträkningen redovisningen till verkligt värde värde Kundfordringar - - 783,5 783,5 Övriga kortfristiga fordringar - - 264,4 264,4 Likvida medel - - 740,8 740,8 Summa - - 1 788,7 1 788,7 Banklån - - 1 885,6 1 885,6 Övriga långfristiga skulder 4,5 - 23,5 28,0 Leasingskuld - - 193,4 193,4 Leverantörsskulder - - 495,8 495,8 Övriga kortfristiga skulder 23,9 - 982,9 1 006,8 Summa 28,4 - 3 581,2 3 609,6 Not 6: Transaktioner med närstående Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärstransaktioner med koncernbolag, som är eller var ovanliga till sin karaktär med avseende på villkoren, under nuvarande eller tidigare verksamhetsår. Inte heller har något koncernbolag lämnat lån, ställt garantier eller ingått borgensförbindelse för någon av styrelsens ledamöter eller ledande befattningshavare. 1 jan-31 mars Helår apr-mars Mkr 2023 2022 2022 12 mån Rörelseresultat 127,1 98,2 480,2 509,1 Förvärvskostnader 0,4 0,1 8,4 8,7 Omstruktureringskostnader 20,0 - - 20,0 Justerat rörelseresultat 147,5 98,3 488,6 537,8 Justerat rörelseresultat 147,5 98,3 488,6 537,8 Nettoomsättning 1 482,0 1 094,2 5 178,9 5 566,7 Justerad rörelsemarginal 10,0% 9,0% 9,4% 9,7% Rörelseresultat 127,1 98,2 480,2 509,1 Avskrivningar på immateriella tillgångar 25,2 17,4 78,0 85,8 Förvärvskostnader 0,4 0,1 8,4 8,7 Omstruktureringskostnader 20,0 - - 20,0 Justerad EBITA 172,7 115,7 566,6 623,6 Justerad EBITA 172,7 115,7 566,6 623,6 Nettoomsättning 1 482,0 1 094,2 5 178,9 5 566,7 Justerad EBITA-marginal 11,7% 10,6% 10,9% 11,2% ===== SIDA 17 ===== 17 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 Not 7: Alternativa nyckeltal, fortsättning Koncernredovisning 1 jan-31 mars Helår apr-mars Mkr 2023 2022 2022 12 mån Rörelseresultat 127,1 98,2 480,2 509,1 Avskrivningar 62,5 46,2 201,8 218,1 EBITDA 189,6 144,4 682,0 727,2 EBITDA 189,6 144,4 682,0 727,2 Förvärvskostnader 0,4 0,1 8,4 8,7 Omstruktureringskostnader 20,0 - - 20,0 Justerad EBITDA 210,0 144,5 690,4 755,9 Justerad EBITDA 210,0 144,5 690,4 755,9 Nettoomsättning 1 482,0 1 094,2 5 178,9 5 566,7 Justerad EBITDA-marginal 14,2% 13,2% 13,3% 13,6% Utgående eget kapital periodens slut 2 186,5 2 253,2 Balansomslutning 6 220,1 6 281,3 Soliditet 35,2% 35,9% Likvida medel 721,2 740,8 Långfristiga räntebärande skulder 1 931,9 1 875,0 Långfristig leasingskuld 122,0 120,9 Avsättning till pensioner 70,5 70,1 Kortfristiga räntebärande skulder - 10,6 Kortfristig leasingskuld 73,9 72,5 Nettoskuld 1 477,1 1 408,3 Nettoskuld 1 477,1 1 408,3 Utgående eget kapital periodens slut 2 186,5 2 253,2 Nettoskuldsättningsgrad 67,6% 62,5% Ingående eget kapital periodens början 2 186,5 1 717,4 1 717,4 1 839,4 Utgående eget kapital periodens slut 2 253,2 1 839,4 2 186,5 2 253,2 Genomsnittligt eget kapital 2 219,9 1 778,4 1 952,0 2 046,3 Periodens resultat 77,8 70,5 328,7 336,0 Avkastning på eget kapital 14,0% 15,9% 16,8% 16,4% Genomsnittligt eget kapital 2 219,9 1 778,4 1 952,0 2 046,3 Ingående nettoskuld periodens början 1 477,1 1 067,8 1 067,8 1 105,9 Utgående nettoskuld periodens slut 1 408,3 1 105,9 1 477,1 1 408,3 Genomsnittlig nettoskuld 1 442,7 1 086,9 1 272,5 1 257,1 Genomsnittligt operativt kapital 3 662,6 2 865,3 3 224,5 3 303,4 Justerat rörelseresultat 147,5 98,3 488,6 537,8 Avkastning på operativt kapital 16,1% 13,7% 15,2% 16,3% Nettoskuld 1 477,1 1 408,3 Justerad EBITDA 690,4 755,9 Nettoskuld/Justerad EBITDA, ggr 2,1 1,9 Resultat före skatt 438,8 449,0 Finansiella kostnader 64,4 83,7 Förvärvskostnader 8,4 8,7 Omstruktureringskostnader - 20,0 EBT exklusive finansiella kostnader, förvärvskostnader och omstruktureringskostnader 511,6 561,4 Finansiella kostnader 64,4 83,7 Räntetäckningsgrad, ggr 7,9 6,7 ===== SIDA 18 ===== 18 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 Not 7: Alternativa nyckeltal, fortsättning Not 8: Risker och osäkerhetsfaktorer Nederman är exponerat för ett antal risker som kan påverka koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning. Nederman genomför löpande riskutvärderingar som innefattar identifiering av de risker som påverkar koncernen samt vidtar åtgärder för att hantera dessa. Nederman beräknar inte det ekonomiska värdet för alla risker eftersom många av dem är mycket komplexa och kopplade till varandra. Den praktiska hanteringen av dessa risker underlättas däremot på flera olika sätt, bland annat genom koncerngemensamma policyer, affärsprocesser, utbildning, internkontroller och processer för granskning och godkännande av rapporter. Nedermankoncernens risker delas in i fyra kategorier: Strategiska risker, Operativa risker, Risker rörande regelefterlevnad och Finansiella risker. För en utförligare beskrivning av dessa risker hänvisas till Riskhanteringsavsnittet på sidorna 84-85 och not 3 i Nedermankoncernens års- och hållbarhetsredovisning 2022. Koncernredovisning 1 jan-31 mars Helår Mkr 2023 2022 2022 Orderingång, motsvarande period fg år 1 344,8 1 035,2 4 622,9 Förändring orderingång, organisk -44,0 233,9 218,2 Förändring orderingång, valutaeffekter 80,3 73,5 382,9 Förändring orderingång, förväv 123,4 2,2 200,8 Orderingång 1 504,5 1 344,8 5 424,8 Ordertillväxt, organisk -3,3% 22,6% 4,8% Ordertillväxt, valutaeffekter 6,0% 7,1% 8,2% Ordertillväxt, förvärv 9,2% 0,2% 4,3% Ordertillväxt 11,9% 29,9% 17,3% Nettoomsättning, motsvarande period fg år 1 094,2 868,0 4 041,8 Förändring nettoomsättning, organisk 184,1 159,7 555,0 Förändring nettoomsättning, valutaeffekter 85,7 65,3 388,2 Förändring nettoomsättning, förvärv 118,0 1,2 193,9 Nettoomsättning 1 482,0 1 094,2 5 178,9 Försäljningstillväxt, organisk 16,8% 18,4% 13,7% Försäljningstillväxt, valutaeffekter 7,8% 7,6% 9,6% Försäljningstillväxt, förvärv 10,8% 0,1% 4,8% Försäljningstillväxt 35,4% 26,1% 28,1% ===== SIDA 19 ===== 19 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag Övrigt totalresultat för moderbolaget i sammandrag 1 jan-31 mars Helår apr-mars Mkr 2023 2022 2022 12 mån Nettoomsättning 5,4 7,7 19,4 17,1 Administrationskostnader -43,7 -36,2 -162,3 -169,8 Forsknings -och utvecklingskostnader -3,0 - -0,1 -3,1 Övriga rörelseintäkter -och kostnader -0,5 0,2 3,9 3,2 Rörelseresultat -41,8 -28,3 -139,1 -152,6 Resultat från andelar i dotterbolag - - 129,3 129,3 Övriga finansiella intäkter och kostnader 0,3 0,3 -10,9 -10,9 Resultat efter finansiella poster -41,5 -28,0 -20,7 -34,2 Bokslutsdispositioner - - 131,1 131,1 Resultat före skatt -41,5 -28,0 110,4 96,9 Skatt 3,5 -0,3 -0,6 3,2 Periodens resultat -38,0 -28,3 109,8 100,1 Moderbolagsredovisning 1 jan-31 mars Helår apr-mars Mkr 2023 2022 2022 12 mån Periodens resultat -38,0 -28,3 109,8 100,1 Övrigt totalresultat för perioden efter skatt - - - - Totalresultat för perioden -38,0 -28,3 109,8 100,1 ===== SIDA 20 ===== 20 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 Balansräkning för moderbolaget i sammandrag Förändringar i eget kapital för moderbolaget i sammandrag 31 mars 31 mars 31 dec Mkr 2023 2022 2022 Ingående eget kapital vid periodens början 1 022,8 1 035,8 1 035,8 Periodens resultat -38,0 -28,3 109,8 Övrigt totalresultat Summa övrigt totalresultat för perioden - - - Summa totalresultat för perioden -38,0 -28,3 109,8 Transaktioner med ägare Utdelning - - -122,8 Utgående eget kapital vid periodens slut 984,8 1 007,5 1 022,8 Moderbolagsredovisning 31 mars 31 mars 31 dec Mkr 2023 2022 2022 Tillgångar Summa anläggningstillgångar 2 345,8 2 320,0 2 326,6 Summa omsättningstillgångar 242,6 116,7 240,1 Summa tillgångar 2 588,4 2 436,7 2 566,7 Eget kapital 984,8 1 007,5 1 022,8 Skulder Summa långfristiga skulder 1 104,7 1 113,1 1 104,5 Summa kortfristiga skulder 498,9 316,1 439,4 Summa skulder 1 603,6 1 429,2 1 543,9 Summa eget kapital och skulder 2 588,4 2 436,7 2 566,7 Not 1: Eventualförpliktelser för moderbolaget 31 mars 31 mars 31 dec Mkr 2023 2022 2022 Eventualförpliktelser 114,3 114,9 102,8 ===== SIDA 21 ===== 21 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 Försäkran Styrelse och VD försäkrar att kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Delårsrapporten har inte granskats av bolagets revisorer. Helsingborg den 24 april 2023 Styrelsen ===== SIDA 22 ===== 22 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 NYCKELTAL DEFINITION SYFTE Avkastning på eget kapital Årets resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. Avkastning på eget kapital visar den redovisningsmässiga avkastningen på ägarnas kapital. Måttet används främst för att analysera ägarlönsamhet över tid. Avkastning på operativt kapital Justerat rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital. Lönsamhetsmått som visar avkastningen på det kapital som används för att bedriva kärnverksamheten. Avkastning på operativt kapital är ett av Nedermankoncernens långsiktiga finansiella mål. EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar. EBIT A redovisas eftersom detta är ett mått som ofta följs av investerare, analytiker och andra intressenter för att mäta företagets ekonomiska resultat. Måttet exkluderar av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar. EBITA-marginal EBIT A i procent av omsättningen. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA redovisas eftersom detta är ett mått som ofta följs av investerare, analytiker och andra intressenter för att mäta företagets ekonomiska resultat. Måttet exkluderar av- och nedskrivningar varav det visar verksamhetens förmåga att generera resurser till investeringar och betalning till finansiärer. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier Måttet visar hur mycket eget kapital som varje aktie representerar. Justerad EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar, exklusive förvärvs- och omstruktureringskost- nader. Justerad EBIT A bedöms ge en rättvisande bild av den underliggande verksamhetens resultat då resultatet exkluderar av -och nedskrivningar på immateriella tillgångar samt poster som är av engångskaraktär. Detta är ett primärt nyckeltal inom Nedermankoncer- nen i den interna styrningen av koncernen och segmenten. Justerad EBITA- marginal Justerad EBIT A i procent av omsättningen. Justerad EBIT A-marginal är ett av Nedermankoncernens långsiktiga lönsamhets- mål. Justerad EBIT A-marginal bedöms ge en rättvisande bild av den underliggande verksamhetens lönsamhet då lönsamheten exkluderar av -och nedskrivningar samt resultatposter som är av engångskaraktär. Detta är ett primärt nyckeltal inom Neder- mankoncernen i den interna styrningen av koncernen och segmenten. Justerad EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, exklusive förvärvs- och omstruktureringskostnader. Justerad EBITDA redovisas eftersom detta är ett mått som ofta följs av investerare, analytiker och andra intressenter för att mäta företagets ekonomiska resultat. Måttet exkluderar av- och nedskrivningar samt poster av engångskaraktär. Måttet visar verksamhetens förmåga till investeringar och betalning till finansiärer. Justerad EBITDA- marginal Justerad EBITDA i procent av omsättningen Justerad EBITDA/ Finansnetto Justerad EBITDA dividerat med finansnettot Nyckeltalet visar hur många gånger nuvarande intjäning (justerad EBITDA) täcker bolagets finansnetto. Justerat rörelse- resultat Rörelseresultat exklusive förvärvs- och omstrukturerings- kostnader. Visar resultatet från den operativa verksamheten exklusive poster av engångs- karaktär. Justerad rörelse- marginal Justerat rörelseresultat i procent av nettoomsättningen Kapitalomsättnings- hastighet Nettoomsättning dividerat med genomsnittligt operativt kapital Visar effektiviteten av användningen av operativt kapital. Nettoskuld Räntebärande skulder (inklusive pensioner) minus likvida medel. Måttet visar skuldsättningen och används för att följa skuldutvecklingen samt för att se återfinansieringsbehovet. Måttet utgör en komponent i skuldsättningsgraden. Nettoskuld/ Justerad EBITDA Nettoskuld dividerat med justerad EBITDA Nyckeltalet visar hur många gånger större nettoskulden är i förhållande till justerad EBITDA. Detta är ett nyckeltal som följs av inveterare, analytiker och andra intressenter. Nettoskuld- sättningsgrad Nettoskuld dividerat med eget kapital Ett mått som visar belåningsgraden, vilket utgörs av relationen mellan skuld - sättningen och det egna kapitalet. Det är således ett mått på finansiell ställning och stabilitet. En god nivå på nettoskuldsättningsgraden ger goda förutsätt - ningar för tillväxtmöjligheter samtidigt som utdelningspolicyn kan bibehållas. Operativt kapital Eget kapital plus nettoskuld. Det operativa kapitalet visar hur mycket kapital som finns i verksamheten. Måttet används i huvudsak för beräkning av avkastning på operativt kapital. Organisk tillväxt Den organiska tillväxten är den tillväxttakt som inte kommer från förvärv eller valutaeffekter jämfört med motsvarande period föregående år. Organisk tillväxt möjliggör en jämförelse över tid för de bolag som har varit en del av Nedermankoncernen i mer än 12 månader, exklusive effekter av förändrade valutakur- ser. Måttet används för att visa förmågan att generera tillväxt i befintlig verksamhet. Resultat per aktie (före utspädning) Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Resultat per aktie visar hur mycket av periodens resultat som varje aktie är berättigad till. Resultat per aktie (efter utspädning) Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal konvertibler och optioner, beräknat i enlighet med IAS 33. Räntetäckningsgrad Resultat före skatt med återläggning av finansiella kostnader och förvärvskostnader i förhållande till finansiella kostnader. Nyckeltalet visar förmågan att täcka de finansiella kostnaderna. Nyckeltalet anger hur många gånger koncernens resultat täcker de finansiella kostnaderna. Rörelseresultat Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar. Visar resultatet från den operativa verksamheten. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansomslutning). Nyckeltalet speglar företagets finansiella ställning och således dess långsiktiga betal- ningsförmåga. God soliditet, med andra ord stark finansiell ställning, ger förutsätt- ningar för att kunna hantera perioder med svag konjunktur och ta tillvara på framtida tillväxtmöjligheter. Valutaneutral tillväxt Valutaneutral tillväxt är den tillväxttakt som inte kommer från valutaeffekter jämfört med motsvarande period föregående år. Valutaneutral tillväxt utgörs av organisk tillväxt plus tillväxt från förvärvade dotterbo- lag vilket bedöms ge en rättvisande bild av verksamhetens utveckling. Valutaneutral tillväxt är ett av Nedermankoncernens långsiktiga finansiella mål. Årsgenomsnitt Genomsnitt av ingående balans och utgående balans vid året. Definitioner ===== SIDA 23 ===== 23 VD-ord Delårsrapport | januari − mars 2023 Finansiell kalender INBJUDAN TILL TELEFONKONFERENS En telefonkonferens avseende rapporten hålls, på engelska, idag mån- dagen den 24 april 2023 klockan 10.00. Nedermans vd och koncernchef Sven Kristensson samt CFO Matthew Cusick presenterar rapporten och svarar på frågor. Telefonkonferens Registrerar dig via länken nedan om du önskar delta via telefonkonferens. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor. https://conference.financialhearings.com/teleconferen - ce/?id=5003156 Webcast Om du önskar delta via webcasten gå in på nedan länk. https://ir.financialhearings.com/nederman-q1-2023 FINANSIELL KALENDER • Årsstämma 24 april 2023 • Kvartalsrapport 2 14 juli 2023 • Kvartalsrapport 3 23 oktober 2023 • Kvartalsrapport 4 15 februari 2024 Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Nedermanledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga kan ingen garanti lämnas för att dessa förvänt - ningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsenligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förut - sättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer. Denna information, av typen delårsrapport, är sådan som Nederman ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 24 april kl. 08.00. NÄRMARE UPPLYSNINGAR LÄMNAS AV Sven Kristensson, CEO Telefon: 042-18 87 00 e-mail: sven.kristensson@nederman.com Matthew Cusick, CFO Telefon: 042-18 87 00 e-mail: matthew.cusick@nederman.com För ytterligare information se även Nedermans hemsida www.nedermangroup.com ADRESS Nederman Holding AB (publ), Box 602, 251 06 Helsingborg Telefon: 042-18 87 00 Organisationsnummer: 556576-4205 Nedermans YouTube-kanal Skanna QR-koden med din mobil och besök vår YouTube-kanal. FÖLJ OSS PÅ ===== SIDA 24 ===== KONKURRENSKRAFTIGA PRODUKTER Alla Nedermans produkter är framtagna för att främja hälsa och säkerhet, effektivisera produktion och minimera kunder- nas miljöpåver kan. Vi leder ut vecklingen av digit ala produk ter och lösningar som framtidssäkrar våra kunders verksamhet vad avser energian vändning, återvinning och efterlevnad av myndighetskrav. Försäljning av enskilda produkter, mindre och medelstora system samt större systemlösningar med hög andel kundanpassning utgör majoriteten av koncernens omsättning. Försäljningen av produkter och lösningar ger en bred kundbas som driver vår ser viceförsäljning. HELTÄCKANDE SERVICEERBJUDANDE Ett viktigt inslag i vårt erbjudande är att kunna garantera våra kunder högsta möjliga tillgänglighet på sina lösningar. Vår utgångspunkt är att vi skall vara det alternativ som ger kunden lägst totalkostnad sett över lösningens livscykel. Utöver högk valitativa produk ter innebär det ta at t vi erbjud- er kvalificerad service med hög tillgänglighet för att säker - ställa kontinuerlig drift. Erbjudandet inkluderar teknisk ser - vice, ser vicekontrak t, reser vdelar och förbrukningsvaror. MARKNADSLEDANDE POSITIONER Sedan starten har Nederman utvecklat ett brett och kon - kurrenskraftigt produktprogram. I kombination med ett omfattande försäljningsnätverk och betydande investe - ringar i ny teknik, är det grunden för vår ledande position på en global marknad. Storlek och marknadsbredd ger oss skalfördelar när det gäller produktutveckling, inköp och produktion. Nederman är sedan tidigare segmentsledare inom EMEA, men nu också näst störst på den viktiga Ame - ricas-marknaden, och topp fem inom APAC. Det ger oss en stark bas att utvecklas vidare från. STARKA VARUMÄRKEN Idag möter Nederman marknaden med en stark portfölj av varumärken. Strategin är att varje enskilt varumärke skall tillföra koncernen spets inom ett enskilt produktom - råde eller marknadssegment. På så sätt har vi möjlighet att möta många olika kundbehov och marknadssegment, både på mogna marknader och tillväxtmarknader. Varu - märkesportföljen utvärderas löpande samtidigt som vi aktivt analyserar tänkbara förvärv. Ett globalt miljöteknikbolag Nederman är ett världsledande miljöteknikbolag som utvecklar produkter och system för avancerad luftrening. Våra produkter och lösningar skyddar människor, miljö och produktion från skadliga effekter av industriella processer. Erbjudandet omfattar enskilda produkter, kompletta framtidssäkra IIoT-lösningar, projektering, installation, driftsättning och service. Med huvudkontor i Helsingborg sysselsätter vi idag cirka 2 400 anställda, med tillverkning i 13 länder och försäljning till fler än 50 marknader via egen säljorganisation, agenter eller återförsäljare. nedermangroup.com nedermangroup.com