===== SIDA 1 ===== The Clean Air Company Q2 Delårsrapport Januari – juni 2024 Fortsatt god utveckling av lönsamheten Kvartal 2, 2024 • Orderingången uppgick till 1 415 Mkr (1 546), motsvarande en valutaneutral minskning med 8,9 procent jämfört med samma period föregående år. • Omsättningen uppgick till 1 467 Mkr (1 631), motsvarande en valutaneutral minskning med 10,6 procent jämfört med samma period föregående år. • Justerad EBITA uppgick till 187 ,7 Mkr (195,2), vilket gav en justerad EBITA-marginal på 12,8 procent (12,0). • Rörelseresultatet uppgick till 159,6 Mkr (168,5), vilket gav en rörelsemarginal på 10,9 procent (10,3). • Resultat efter skatt uppgick till 97 ,2 Mkr (100,4). • Resultat per aktie uppgick till 2,77 kr (2,86). • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 74,5 Mkr (97,9) . • Orderingången uppgick till 2 934 Mkr (3 051), motsvarande en valutaneutral minskning med 4,1 procent jämfört med samma period föregående år. • Omsättningen uppgick till 2 864 Mkr (3 113), motsvarande en valutaneutral minskning med 8,3 procent jämfört med samma period föregående år. • Justerad EBITA uppgick till 361,7 Mkr (367 ,9), vilket gav en justerad EBITA-marginal på 12,6 procent (11,8). • Rörelseresultatet uppgick till 306,2 Mkr (295,6), vilket gav en rörelsemarginal på 10,7 procent (9,5). • Resultat efter skatt uppgick till 187 ,4 Mkr (178,2). • Resultat per aktie uppgick till 5,34 kr (5,08). • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 169,6 Mkr (226,6). Januari – juni, 2024 ===== SIDA 2 ===== 2 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 VD-ord 2 Sven Kristensson Verkställande direktör Andra kvartalet föregående år var Nedermans mest lönsamma någon - sin mätt i absoluta tal. Att vi är i närheten av denna nivå under andra kvartalet 2024 trots tydligt lägre omsättning är starkt. Jag ser det som ett kvitto på att våra satsningar i avancerade digitala lösningar, på ser- viceaffären och i en ökad operationell effektivitet, ger resultat. I kvar - talet ökade bruttomarginalen till 40,3 procent (35,1) och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 12,8 procent (12,0) och inkluderar lägre lönsamhet i vår största division till följd av flytt av verksamhet i USA. Omsättningen minskade valutaneutralt med 10,6 procent till 1 467 Mkr (1 631) och orderingången minskade valutaneutralt med 8,9 procent till 1 415 Mkr (1 546). Även om jag inte är nöjd med denna utveckling bedömer jag att vi tar andelar i nuvarande lite mer utmanande marknad. Samtidigt ökar vi närvaron i strukturellt växande industrier som grön energi, batteritillverkning och transporter. Den lägre orderingången, såväl som den lägre omsättningen, förklaras i sin helhet av ett minskat antal stora ordrar respektive färre projektleveranser inom division Pro- cess Technology. Övriga tre divisioner uppvisade en stabil eller tydligt positiv utveckling av både orderingång och omsättning i k var talet. Vi ser att våra investeringar i produktion och logistik ger ett allt tydli - gare bidrag till lönsamheten. Under det senaste året har vi accelererat dessa, för att möta efterfrågan, och för att flytta fram positionerna ytterligare i prioriterade industrier. Satsningar sker inom samtliga fyra divisioner, men skiljer sig beroende på behov och strategi. Investering- en i amerikanska Thomasville, Duct & Filter Technologys anläggning, har gett tydliga konkurrensfördelar. Att kunna erbjuda snabb och säker leverans av ett stort antal produkter av hög kvalitet kan vara avgör - ande för att vinna nya ordrar, inte minst i samhällskritiska sektorer. Denna filosofi, att helt enkelt underlätta och stärka förutsättningarna för kunderna, ligger även bakom investeringen i vår nya toppmo derna anläggning i Helsingborg, flytten av RoboVents verksamhet i USA, och våra löpande investeringar i en uppgraderad maskinpark och ökad automatisering. En stark finansiell ställning och ett stabilt kassaflöde gör alla dessa satsningar möjliga. Som ett ledande globalt miljöteknikbolag inom avancerad luft - rening har vi ett stort fokus på innovation. I kvartalet lanserade vi en ny komplett industriell luftfiltreringslösning för svetsrök, och vi tog ytterligare steg inför lanseringen av den nya generationen Insight- produkter. Energieffektivitet är en viktig del av erbjudandet och möter ett växande behov hos kunderna och samhället i stort. I kvartalet lanserade vi ett nytt sortiment av högvakuumstoftavskiljare för utsugning och filtrering av damm och rök som är upp till 60 procent mer energieffektivt, och som redan genererat ett flertal ordrar. Samtidigt är intresset fortsatt stort hos både nya och befintliga kunder för vårt tjänstepaket för energieffektivare filtersystem, Nederman SAVE, och vår t effek tiva fläk tsystem för textilfabriker. EN VÄXANDE SERVICEAFFÄR I VÅRA DIVISIONER Nedermans divisioner uppvisar en fortsatt positiv utveckling av sina respektive verksamheter, där kvalificerad service med hög tillgäng - lighet för att säkra kontinuerlig drift hos kunderna blir en allt viktigare del. Extraction & Filtration Technology noterade ett nytt rekord i antal stora ordrar, och fortsatt god tillväxt av serviceaffären. Även Process Technology gynnas av en stark trend inom service som bidrog till ett nytt lyft i lönsamheten, samtidigt som orderingång och försäljning föll tillbaka. Duct & Filter Technologys satsningar på produktion och logistik i USA ger stärkt konkurrenskraft och fortsatt hög lönsamhet. Monitoring & Control Technology noterade ett nytt försäljningsrekord för ett enskilt kvartal och en återhämtning av lönsamheten. FÖRSIKTIGT POSITIVA I EN OSÄKRARE OMVÄRLD Även om utvecklingen i våra divisioner för det mesta är positiv kvarstår risken för att bland annat dagens räntenivåer och svagare ekonomiska utsikter kommer att påverka kunders investeringsbeslut. Dessutom ser vi en risk att den tilltagande geopolitiska osäkerheten leder till ökad protektionism på sikt. Nederman står dock starkt i denna makromiljö. Sett till vår stora orderbok och vår förmåga att öka vår andel av försälj- ningen inom industrier med god strukturell tillväxt har vi en försiktigt positiv syn på möjligheterna under andra halvan av året. Q2 INTERVJU MED SVEN KRISTENSSON Se intervjun på Nedermans YouTube-kanal. Playlist: Financial reports VD-ord Högre marginaler och stärkta positioner En ständig och samtidigt fokuserad utveckling av erbjudandet stärker vår ledande position även i nuvarande mer osäkra makromiljö. Detta bidrog till stark lönsamhet i det andra kvartalet, med ett stabilt kassaflöde och framflyttade positioner i strukturellt växande industrier världen över. ===== SIDA 3 ===== 3 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 Segmentsöversikt Nederman är organiserat i fyra rörelsesegment. Indelningen är baserad på teknologi, kundstruktur och affärslogik med utgångspunkt i koncernens varumärken. Detta innebär att rörelse segmenten är globala. Organisationen har fyra övergripande prioriteringar: stärkt lönsamhet, förbättrad effektivitet, utnyttjande av digitaliseringens alla möjligheter samt hållbarhet internt och externt. Nederman Extraction & Filtration Technology utvecklar och säljer ett brett utbud av filter och övervakningstjänster, infångningsdon, fläktar, högvakuumprodukter och rullar för distribution av vätskor och tryckluft. Försäljningen sker både via ett nätverk av partners och genom egna säljbolag. Kunderna utgörs av industrier där det före - kommer olika typer av luftföroreningar som måste tas om hand på ett effek tivt och säker t sätt. Nederman Process Technology erbjuder tjänster och filterlösningar som ofta är integrerade i kundföretagens produktionsprocesser, där de fångar upp skadliga partiklar och gaser, samt annan processkritisk utrustning. Försäljningen bedrivs genom egna säljare som har direkt - kontakt med divisionens kunder. Antalet ordrar är få, men det enskilda order värdet är högt. Kunderna utgörs av stora företag inom en lång rad industrier. Nederman Duct & Filter Technology säljer olika typer av rörsys - tem, ventiler och filterelement för att säkerställa en god luftkvalitet inom en rad industrier. Försäljningen bedrivs främst via distribu - törer, men även internförsäljning till Nedermans övriga divisioner. Kunderna finns inom en lång rad industrier, till exempel träbearbet - ning, cement & betong, fordon, metallbearbetning och återvinning. Nederman Monitoring & Control Technology erbjuder avancerad mätteknik av gaser och partiklar samt en IoT-plattform som består av hårdvara och mjukvara som kommunicerar med molnet och förser kun- derna med information och insikter om kritiska parametrar och proces- ser. Försäljningen bedrivs genom egna bolag och deras nätverk av dist- ributörer, samt via övriga divisioner inom Nederman. Divisionen arbetar mot et t bret t spek trum av industrier som har behov av at t kontinuerligt kunna över vaka och styra sin produk tion och sina processer. 1 apr-30 jun Valuta- neutral Organisk 1 jan-30 jun Valuta- neutral Organisk Helår jul-jun Extern orderingång, Mkr 2024 2023 tillväxt tillväxt 2024 2023 tillväxt tillväxt 2023 12 mån Nederman Ex traction & Filtration Technology 672,7 656,8 2,0% -0,5% 1 288,4 1 254,2 2,3% -1,0% 2 581,2 2 615,4 Nederman Process Technology 351,9 510,1 -30,8% -30,8% 837,6 1 034,0 -19,1% -19,1% 1 921,0 1 724,6 Nederman Duct & Filter Technology 205,5 193,4 5,0% 5,0% 389,5 386,4 0,4% 0,4% 762,7 765,8 Nederman Monitoring & Control Technology 184,7 185,7 -1,6% -1,6% 418,6 375,9 11,1% 11,1% 739,7 782,4 Totalt Nedermankoncernen 1 414,8 1 546,0 -8,9% -9,9% 2 934,1 3 050,5 -4,1% -5,5% 6 004,6 5 888,2 1 apr-30 jun Valuta- neutral Organisk 1 jan-30 jun Valuta- neutral Organisk Helår jul-jun Omsättning, Mkr 2024 2023 tillväxt tillväxt 2024 2023 tillväxt tillväxt 2023 12 mån Nederman Ex traction & Filtration Technology 652,2 626,8 3,4% -0,0% 1 288,4 1 241,2 3,3% 0,1% 2 582,5 2 629,7 Nederman Process Technology 410,1 644,4 -36,5% -36,5% 802,4 1 157,2 -30,7% -30,7% 2 146,6 1 791,8 Nederman Duct & Filter Technology 236,4 216,2 8,0% 8,0% 443,2 428,2 3,1% 3,1% 839,0 854,0 Nederman Monitoring & Control Technology 206,0 177,4 14,9% 14,9% 392,6 348,3 12,3% 12,3% 732,8 777,1 Eliminering -37,3 -33,9 -62,3 -62,0 -113,1 -113,4 Totalt Nedermankoncernen 1 467,4 1 630,9 -10,6% -11,9% 2 864,3 3 112,9 -8,3% -9,6% 6 187,8 5 939,2 1 apr-30 jun 1 jan-30 jun Helår jul-jun Justerad EBITA, Mkr 2024 2023 2024 2023 2023 12 mån Nederman Ex traction & Filtration Technology 78,0 84,5 181,1 173,4 339,5 347,2 Nederman Process Technology 54,4 73,9 85,9 116,3 209,0 178,6 Nederman Duct & Filter Technology 49,4 40,9 92,0 82,5 156,5 166,0 Nederman Monitoring & Control Technology 38,9 34,3 66,7 67,2 152,6 152,1 Övrigt - ofördelat -33,0 -38,4 -64,0 -71,5 -142,7 -135,2 Totalt Nedermankoncernen 187,7 195,2 361,7 367,9 714,9 708,7 1 apr-30 jun 1 jan-30 jun Helår jul-jun Justerad EBITA-marginal 2024 2023 2024 2023 2023 12 mån Nederman Ex traction & Filtration Technology 12,0% 13,5% 14,1% 14,0% 13,1% 13,2% Nederman Process Technology 13,3% 11,5% 10,7% 10,1% 9,7% 10,0% Nederman Duct & Filter Technology 20,9% 18,9% 20,8% 19,3% 18,7% 19,4% Nederman Monitoring & Control Technology 18,9% 19,3% 17,0% 19,3% 20,8% 19,6% Totalt Nedermankoncernen 12,8% 12,0% 12,6% 11,8% 11,6% 11,9% ===== SIDA 4 ===== 4 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 Nederman Extraction & Filtration Technology I det andra kvartalet ökade orderingången valutaneutralt med 2,0 procent och omsättningen ökade valutaneutralt med 3,4 procent. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 12,0 procent (13,5). UTVECKLING UNDER KVARTALET Ökningen av orderingången drevs av et t större antal stora ordrar. Däre- mot dämpades aktiviteten inom medelstora ordrar i spåren av ökad ekonomisk osäkerhet på vissa marknader. Service uppvisade åter bra tillväxt. En tidigare stark utveckling inom lösningar har skapat en plat - tform för en växande serviceaffär. Även produktförsäljningen utveck - lades väl i k var talet. Ökade volymer, bät tre mix och effek tiva leveranser bidrog positivt till lönsamheten men kunde inte kompensera för ökade kostnader för RoboVents flytt till nya lokaler i USA. Högre FoU-utgifter samt få medelstora ordrar, som normalt har högre marginaler, dämpade också lönsamheten. En orderbok med många stora ordrar och en solid basaffär ger ett bra stöd till försäljningen kommande k var tal. Tio stora ordrar bokades i kvartalet, rekord för ett enskilt kvartal, varav fyra i EMEA, fyra i Americas och två i APAC. Tre ordrar avsåg applika - tioner inom träbearbetning och svetsning. Dessutom togs stora ordrar inom strukturellt växande och prioriterade industrier. En order togs inom vindkraft och en till destruktion av radioaktivt material. Stora ordrar togs även inom försvars- och transportsektorerna. Inom lösningar togs ordrar inom livsmedel och hälsovård. Av divisionens regioner uppvisade EMEA åter god tillväxt i orderingång och försäljning. Tidigare nämnda fyra stora ordrar gav ett kraftfullt bidrag till orderingången. Under motsvarande kvartal 2023 erhölls ingen stor order. Aktiviteten var god i stora delar av regionen, med Norden i spetsen där tre stora ordrar togs. Även Turkiet uppvisade en stark utveckling, med bland annat en första order i landet för divisionens SAVE-teknologi. I Tyskland och Polen råder en fortsatt försiktighet. Americas uppvisade lägre orderingång jämfört med ett starkt mot - svarande kvartal föregående år, där en betydande order i USA inom träbearbetning stod ut. Flytten av RoboVents verksamhet till en ny anläggning genomfördes i kvartalet. Denna kommer att bidra till ökad kapacitet och effektivitet. APAC noterade en återhämtning av orderingången jämfört med de närmaste föregående kvartalen, men den var lägre än motsvarande starka kvartal 2023. De två stora ordrar som togs i kvartalet, en i Kina och en i Australien, gav betydande bidrag. Utmaningarna i regionen kvarstår samtidigt, där Indien och länderna i Sydostasien utveckla - des svagt i kvartalet. Ny lagstiftning för säker arbetshälsa i Austra - lien bedöms få positiv inverkan på divisionens lösningar för utsug av svetsrök. I Australien togs även en order för en applikation till ett datacenter. VIKTIGA AKTIVITETER • Den nyutvecklade produk ten MCP-GO lanserades som ett lågvakuum plug-and-play filter. • Den nyutvecklade produk ten PAK-M lanserades som en del av ett nytt energieffek tivt högvakuumsor timent för utsugning och filtrering av damm och rök. • Konceptet Future of welding lanserades för att uppfylla kraven i den senaste ISO-standarden. • RoboVent i USA slutförde flytten av produk tion och kontor till en ny anläggning. • Divisionens digitala lösningar för rökutsug presenterades vid två konferenser om hälsa och säkerhet i USA och Sverige. 1 apr-30 junValutaneutral Organisk 1 jan-30 jun Valutaneutral Organisk Helår jul-jun Mkr Not 2024 2023 tillväxt tillväxt 2024 2023 tillväxt tillväxt 2023 12 mån Extern orderingång 672,7 656,8 2,0% -0,5% 1 288,4 1 254,2 2,3% -1,0% 2 581,2 2 615,4 Omsättning 3 652,2 626,8 3,4% -0,0% 1 288,4 1 241,2 3,3% 0,1% 2 582,5 2 629,7 Justerad EBITA 78,0 84,5 181,1 173,4 339,5 347,2 Justerad EBITA-marginal 12,0% 13,5% 14,1% 14,0% 13,1% 13,2% OM DIVISIONEN Nederman Extraction & Filtration Technology utvecklar och säljer ett brett utbud av filter och över- vakningstjänster, infångningsdon, fläktar, högvakuumprodukter och rullar för distribution av vätskor och tryckluft. Varumärken: Nederman, RoboVent ===== SIDA 5 ===== 5 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 Nederman Process Technology I det andra kvartalet minskade orderingången valutaneutralt med 30,8 procent och omsättningen minskade valutaneutralt med 36,5 procent. Den justerade EBITA-marginalen stärktes till 13,3 procent (11,5). UTVECKLING UNDER KVARTALET Till skillnad mot de två föregående kvartalen noterades bara två större ordrar i det andra kvartalet, vilket tillsammans med en avmattning i cykliska industrier dämpade ordertillväxten. Den lägre omsättningen i kvartalet var förväntad sett till planerade projektleveranser. Service fortsatte att utvecklas stabilt och ökade sin andel av divisionens för - säljning. Trots lägre försäljning stärktes EBITA-marginalen i kvartalet till en ny rekordnivå. En bättre försäljningsmix och fortsatt hög effekti- vitet i tillverkning och leverans bidrog, men även en mindre engångsin- täkt från försäljning av en mindre lagerbyggnad i Tyskland. En försämrad global konjunktur i spåren av bland annat geopolitisk oro och svaghet i vissa marknader och segment bedöms leda till fortsatt dämpad orderingång de närmaste kvartalen. Divisionens långsiktiga potential är samtidigt fortsatt betydande där satsningar på nya seg - ment och nya marknader bedöms ge god utdelning. I pipelinen finns dessutom flera stora projekt som skulle kunna ge kraftfulla bidrag till orderboken. Divisionens orderingång inom textilsegmentet ökade i jämförelse med motsvarande kvartal 2023, men från låga nivåer. Kapa citetsutnyt - tjandet hos spinnerier är fortsatt lågt vilket dämpar efterfrågan på ny utrustning. Samtidigt kan en viss förbättring av marknads - förutsättningarna i flera stora marknader noteras, bland annat Kina, världens största textilmarknad. I kvartalet togs en större order i Indien. Det innovativa fläktsystem för textilfabriker som divisionen lanserade 2023 fortsätter att dra till sig ett stort intresse hos kunder då det bidrar till betydande energibesparingar. Dessutom fortsät - ter divisionen att successivt öka sin närvaro inom det angränsande non-woven-segmentet. Inom segmentet gjuterier och smältverk bidrar en stark hållbarhets - trend till ökad efterfrågan på divisionens lösningar inom bland annat metallåtervinning. För segmentet som helhet minskade såväl order - ingången som försäljningen jämfört med motsvarande kvartal 2023. De strategiska initiativen för att växa i Americas med samma erbju - dande och goda lönsamhet som i EMEA har fortsatt med oförminskad kraft. I kvartalet togs bland annat en betydande order för ett smält - verksprojekt i USA. Trots kortsiktig osäkerhet kopplat till den globala ekonomiska utvecklingen är potentialen inom segmentet betydande, framför allt inom aluminiumåtervinning. Segmentet för specialanpassade lösningar uppvisade såväl lägre order- ingång som försäljning i kvartalet, ett resultat av bland annat minskad aktivitet i gruvsektorn och kemiindustrin. Divisionens projekt utgör ofta mindre delar av stora kapitalinvesteringar, vilket medför risk för dämpad efterfrågan vid ökad ekonomisk osäkerhet. Trots detta är divi- sionen optimis tisk , där s trategiska och hållbar het s fok userade inves te- r i n g a r i n o m b l a n d a n n a t g r u v o r o c h i d e n p e t r o k e m i s k a i n d u s t r i n b e d ö m s gynna efterfrågan för divisionens utrustning på sikt. VIKTIGA AKTIVITETER • Investeringen i en ny sandblästrings- och målningslinje i divisionens fabrik i Tyskland har slutför ts och bidrar till ökad produktionskapacitet, lägre kostnader och minskade transportbehov genom att fler produktionssteg flyttas in-house. • For tsätta med lanseringen av ny energieffek tiv fläk t för textilindustrin. 1 apr-30 junValutaneutral Organisk 1 jan-30 junValutaneutral Organisk Helår jul-jun Mkr Not 2024 2023 tillväxt tillväxt 2024 2023 tillväxt tillväxt 2023 12 mån Extern orderingång 351,9 510,1 -30,8% -30,8% 837,6 1 034,0 -19,1% -19,1% 1 921,0 1 724,6 Omsättning 3 410,1 644,4 -36,5% -36,5% 802,4 1 157,2 -30,7% -30,7% 2 146,6 1 791,8 Justerad EBITA 54,4 73,9 85,9 116,3 209,0 178,6 Justerad EBITA-marginal 13,3% 11,5% 10,7% 10,1% 9,7% 10,0% OM DIVISIONEN Nederman Process Technology erbjuder tjänster och avancerade filterlösningar som är integrerade i kundföretagens produktions- processer där de fångar upp skadliga partiklar och gaser. Varumärken: MikroPul, Luwa, Pneumafil och LCI ===== SIDA 6 ===== 6 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 Nederman Duct & Filter Technology I det andra kvartalet ökade orderingången valutaneutralt med 5,0 procent och omsättningen ökade valutaneutralt med 8,0 procent. Den justerade EBITA-marginalen stärktes till 20,9 procent (18,9). UTVECKLING UNDER KVARTALET Förbättringen av orderingången drevs av Nordfab, med hög tillväxt i såväl EMEA, APAC som USA. Nya ordrar togs inom tillväxtsegment som batteritillverkning, livsmedel och grön energi. Lönsamheten påverka - des positivt av förbättrade produktions- och lagerprocesser i USA, ett resultat av tidigare investeringar i Nordfabs anläggning i Thomasville. Även Menardi bidrog till den ökade lönsamheten. USA står för den övervägande delen av divisionens försäljning, vilket omfattar såväl verksamheten inom rörsystem, under varumärket Nordfab, som den mindre verksamheten inom filterlösningar under varumärket Menardi. I kvartalet ökade Nordfabs orderingång och försäljning i USA starkt, både i jämförelse med motsvarande kvartal föregående år och närmast föregående kvartal. Nya, stora ordrar togs inom bland annat batteritillverkning, vilket aktualiserat behovet av att öka kapaciteten för divisionens produktion av kanaler för tung belastning. Det i början av april lanserade unika konceptet Nordfab Now, med leverans inom 24 timmar, stod för närmare en femtedel av ordervolymen i Thomasville. För ökad automatisering beställdes ett fler tal lagerrobotar med leverans i ok tober och den nya solcellsinstal- lationen genere rade drygt halva anläggningens förbrukade el under första halvåret. Även i EMEA ökade orderingången och försäljningen med betydande tal jämfört med såväl motsvarande kvartal föregående år som närmast föregående kvartal. Efter en svag inledning stärktes efterfrågan inom EMEA i maj och juni. En stor order togs i Nederländerna för byggandet av en stor köksfabrik i USA. Även Storbritannien, som efter tre års kon- stant tillväx t noterat en stagnerande ef ter frågan under delar av för sta halvåret, såg starkare ordertillväxt mot slutet av kvartalet. I APAC noterades en viss återhämtning av orderingången i Australien, men denna var fortsatt låg samtidigt som lönsamheten är otillfreds - ställande. I kvartalet har verksamheten flyttat till nya lokaler i Brisbane, vilket bland annat innebär bättre lagringsmöjligheter för rörsystemet Nordfab Quick Fit (QF), som lanserades i landet i slutet av 2023. I Thai- land minskade orderingången jämfört med föregående kvartal men var oförändrad jämfört med motsvarande kvartal 2023. Orderingången för Menardi, divisionens filterverksamhet, minskade i USA jämfört med motsvarande kvartal 2023 men ligger fortsatt på en historiskt hög nivå. Orderingången i maj var den näst högsta någonsin för en enskild månad, endast överträffat av maj 2023. I kvartalet togs en stor order från en större ståltillverkare samt från en tillverkare av kimrök. Effektiva leveranser och ett högt produktionsutnyttjande bidrog till fortsatt betydande lönsamhetsförbättringar i kvartalet. VIKTIGA AKTIVITETER • Nordfab Now, med garanterad produk tleverans inom 24 timmar, lanserades den 8 april. • BIM Object, en digital produktplattform som används av tekniska konsulter, lanserades i USA och Europa och har resulterat i ett stor t antal produktnedladdningar från prenumeranter. • Program för kostnadsbesparingar har initierats i Australien, med effek t från 1 juli 2024. • För att möta kraftigt ökad efter frågan på divisionens kanaler vid hög belastning har åtgärder för ökad kapacitet och effek tivitet initierats för såväl kor tsik tiga som långsik tiga behov. 1 apr-30 junValutaneutral Organisk 1 jan-30 jun Valutaneutral Organisk Helår jul-jun Mkr Not 2024 2023 tillväxt tillväxt 2024 2023 tillväxt tillväxt 2023 12 mån Extern orderingång 205,5 193,4 5,0% 5,0% 389,5 386,4 0,4% 0,4% 762,7 765,8 Omsättning 3 236,4 216,2 8,0% 8,0% 443,2 428,2 3,1% 3,1% 839,0 854,0 Justerad EBITA 49,4 40,9 92,0 82,5 156,5 166,0 Justerad EBITA-marginal 20,9% 18,9% 20,8% 19,3% 18,7% 19,4% OM DIVISIONEN Nederman Duct & Filter Technology säljer olika typer av rörsystem, ventiler och filterelement för att säkerställa en god luftkvalitet inom en rad industrier. Varumärken: Nordfab och Menardi ===== SIDA 7 ===== 7 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 Nederman Monitoring & Control Technology I det andra kvartalet minskade orderingången valutaneutralt med 1,6 procent medan omsättningen ökade valutaneutralt med 14,9 procent. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 18,9 procent (19,3). UTVECKLING UNDER KVARTALET Att divisionens orderingång minskade något i kvartalet var bland annat en konsekvens av att många stora ordrar togs i det första kvartalet 2024, som var ett rekordkvartal. NEO Monitors utvecklades starkast bland divisionens varumärken och EMEA bland regionerna. Den stora orderboken bidrog till att försäljningen i det andra kvartalet noterade ett nytt rekord för ett enskilt kvartal. Även här utvecklades NEO Moni - tors starkast, drivet av fortsatta investeringar i ökad produktionskapa- citet, tätt följt av Gasmet med många framgångsrika leveranser av sina portabla produkter. Jämfört med närmast föregående kvartal stärktes lönsamheten. Högre försäljningsvolymer, effektiva projektleveranser och en större andel por tabla produk ter bidrog till högre marginaler. Den fortsatt stora orderboken ger förutsättningar för en positiv försälj - ningsutveckling även under kommande kvartal. Signaler på en svagare konjunktur med prispress i vissa segment på några marknader i Asien riskerar samtidigt att dämpa efterfrågan något. Framgångarna för Gasmets portabla produkter såsom utsläppsana - lysatorn GT6000 Mobilis fortsatte. I kvartalet togs ett stort femårigt servicekontrakt från LUFA, det ackrediterade servicelaboratoriet vid tyska delstaten Niedersachsens jordbrukskammare, vilket omfattar fem portabla analysatorer. Gasmet tog även ordrar för koldioxidreduktion, hälso- och säker - hetsapplikationer, inom industriell hygien samt för civil säkerhet och krishantering. NEO Monitors fortsatte samtidigt att utveckla tätare samarbeten med befintliga kunder inom olja och gas, med ett flertal betydande ordrar i kvartalet. Auburn FilterSense tog viktiga ordrar inom bland annat ståltillverkning, livsmedel och maskinautomation. Vad gäller olika regioner ökade orderingången kraftigt i EMEA, drivet av en stark utveckling för såväl Gasmet som NEO Monitors. Stora ordrar togs i Frankrike, Storbritannien och Schweiz. Försäljningen ökade med ännu större tal, där Gasmets framgångar var den främsta drivande faktorn. I APAC ökade försäljningen kraftigt under andra kvartalet, främst dri - vet av NEO Monitors aktiviteter i regionen med ett flertal stora leve - ranser. NEO Monitors täta samarbeten med befintliga kunder inom olja och gas gav även utdelning med nya stora ordrar i Kina och Indien. Arbetet med att utveckla divisionens distributions- och säljorganisa - tion i Kina börjar ge allt tydligare resultat. Americas noterade lägre försäljning i kvartalet. Färre stora projekt - leveranser för NEO Monitors dämpade utvecklingen, medan Gasmet och Auburn FilterSense redovisade siffror i nivå med föregående år. Gasmet tog även nya intressanta ordrar i regionen inom bland annat industriell hygien samt från ett flertal universitet. Aktiviteten för Auburn FilterSense har börjat tillta, och i kvartalet togs flera stora ordrar i regionen. VIKTIGA AKTIVITETER • For tsatta investeringar i ökad produk tionskapacitet för NEO Monitors. • Fortsatta förberedelser för lanseringen av nästa generation Insight-produk ter inom ramen för OTC (Operational Technology Center). 1 apr-30 junValutaneutral Organisk 1 jan-30 jun Valutaneutral Organisk Helår jul-jun Mkr Not 2024 2023 tillväxt tillväxt 2024 2023 tillväxt tillväxt 2023 12 mån Extern orderingång 184,7 185,7 -1,6% -1,6% 418,6 375,9 11,1% 11,1% 739,7 782,4 Omsättning 3 206,0 177,4 14,9% 14,9% 392,6 348,3 12,3% 12,3% 732,8 777,1 Justerad EBITA 38,9 34,3 66,7 67,2 152,6 152,1 Justerad EBITA-marginal 18,9% 19,3% 17,0% 19,3% 20,8% 19,6% OM DIVISIONEN Nederman Monitoring & Control Technology erbjuder avancerad mätteknik av gaser och partiklar och en IoT-plattform, som består av hård- och mjukvara som förser kunderna med information och insikter om kritiska parametrar och processer. Varumärken: Nederman Insight, NEO Monitors, Auburn FilterSense och Gasmet ===== SIDA 8 ===== 8 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 0 50 100 150 200 24 Q224 Q123 Q423 Q323 Q223 Q122 Q422 Q322 Q222 Q121 Q421 Q321 Q2 0 200 400 600 800 0 400 800 1200 1600 2000 24 Q224 Q123 Q423 Q323 Q223 Q122 Q422 Q322 Q222 Q121 Q421 Q321 Q2 0 1250 2500 3750 5000 6250 Orderingång, Mkr 0 400 800 1200 1600 2000 24 Q224 Q123 Q423 Q323 Q223 Q122 Q422 Q322 Q222 Q121 Q421 Q321 Q2 0 1250 2500 3750 5000 6250 Omsättning, Mkr 0 50 100 150 200 24 Q224 Q123 Q423 Q323 Q223 Q122 Q422 Q322 Q222 Q121 Q421 Q321 Q2 0 200 400 600 800 Justerad EBITA, Mkr Rörelseresultat, Mkr -10 40 90 140 190 240 24 Q223 Q423 Q323 Q223 Q122 Q422 Q322 Q222 Q121 Q421 Q321 Q221 Q2 0 120 240 360 480 600 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr Kvartal Rullande fyra kvartal Kvartal 2, 2024 ORDERINGÅNG OCH OMSÄTTNING Orderingången under kvartalet uppgick till 1 415 Mkr (1 546), motsva - rande en valutaneutral minskning med 8,9 procent jämfört med samma period föregående år. Omsättningen för kvartalet uppgick till 1 467 Mkr (1 631), motsvarande en valutaneutral minskning med 10,6 procent jämfört med samma period föregående år. KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 74,5 Mkr (97,9) och periodens kassaflöde uppgick till -158,2 Mkr (-112,4). Övriga justeringar av ej kassaflödespåverkande poster uppgick till -8,8 Mkr (10,3) där största skillnaden mot föregående år är försäljning av en fastighet i Tyskland och skillnader i avsättningar på -13,6 Mkr. Förändringen i kvartalets rörelsekapital är förbättrad i jämförelse med föregående år -52,3 Mkr (-74,0). Detta är framförallt hänförligt till lägre kundfordringar. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -59,1 Mkr (-55,2) och är kopplat till högre investeringar i anläggningstillgångar på de nya anläggningarna i Helsingborg och hos RoboVent i Detroit, USA samt till produktions- och lagerutrustning hos Nordfab US i Thomasville, USA. Finansieringsverksamhetens aktiviteter för kvartalet uppgick till -173,6 Mkr (-155,1) och skillnaden ligger framförallt i högre utdelning -138,7 Mkr (-131,6) samt i återbetalning av utnyttjad checkkredit. RESULTAT Justerad EBITA uppgick till 187 ,7 Mkr (195,2). Justerad EBITA-marginal uppgick till 12,8 procent (12,0). Rörelseresultatet uppgick till 159,6 Mkr (168,5), vilket gav en rörelse - marginal på 10,9 procent (10,3). Resultat före skatt minskade till 133,1 Mkr (138,1). Resultat efter skatt uppgick till 97 ,2 Mkr (100,4), vilket gav ett resultat per aktie om 2,77 kr (2,86). INVESTERINGAR Bruttoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstil - lgångar uppgick till 67 ,0 Mkr (52,5). ===== SIDA 9 ===== 9 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 Januari - juni 2024 ORDERINGÅNG OCH OMSÄTTNING Orderingången under perioden uppgick till 2 934 Mkr (3 051), motsva - rande en valutaneutral minskning med 4,1 procent jämfört med samma period föregående år. Omsättningen för perioden uppgick till 2 864 Mkr (3 113), motsvarande en valutaneutral minskning med 8,3 procent jämfört med samma period föregående år. RESULTAT Justerad EBITA uppgick till 361,7 Mkr (367 ,9). Justerad EBITA-marginal uppgick till 12,6 procent (11,8). Rörelseresultatet uppgick till 306,2 Mkr (295,6), vilket gav en rörelse - marginal på 10,7 procent (9,5). Resultat före skatt ökade till 256,7 Mkr (242,3). Resultat efter skatt uppgick till 187 ,4 Mkr (178,2), vilket gav ett resultat per aktie om 5,34 kr (5,08). KASSAFLÖDE Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 169,6 Mkr (226,6) och periodens kassaflöde uppgick till -250,4 Mkr (-94,9). Övriga justeringar av ej kassaflödespåverkande poster uppgick till -36,2 Mkr (28,7) där största skillnaden är hänförlig till 2023 års omstruktureringsprogram samt försäljning av en fastighet i Tyskland. Förändringen i kvartalets rörelsekapital är positiv i jämförelse med föregående år -92,5 Mkr (-98,4). Det ta är framförallt hänförligt till lägre kundfordringar. Kassaflödet från investeringsverksamheten var -110,4 Mkr (-102,5) och är kopplat till högre investeringar i anläggningstillgångar samt avsaknaden av förvärv detta året. Finansieringsverksamhetens aktiviteter för kvartalet var -309,6 Mkr (-219,0) och förutom en högre utdelning är skillnaden kopplad till åter- betalning av lån -100,0 Mkr (-52,1) samt återbetalning av tidigare nyt - tjande av checkkredit -29,2 Mkr. INVESTERINGAR Bruttoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstil - lgångar uppgick till 119,0 Mkr (99,8), varav aktiverade utvecklingskost- nader uppgick till 27 ,9 Mkr (25,6). FINANSIELL STÄLLNING OCH FINANSIERING Koncernen hade vid periodens slut 585,4 Mkr i lik vida medel och y t terli- gare 143,4 Mkr i outnyttjade checkkrediter. Utöver detta fanns ett låneutrymme på 706,6 Mkr inom ramen för Nedermans låneavtal med SEB och SHB. Under 2024 har upplåning skett med 3,5 Mkr och amor tering med 100,0 Mkr. Eget kapital i koncernen uppgick den 30 juni 2024 till 2 517 ,0 Mkr (2 381,7). Utdelning till aktieägarna uppgick till 3,95 kr per aktie eller totalt till 138,7 Mkr och betalades ut under det andra kvartalet. Totalt antal utestående aktier vid periodens utgång uppgick till 35 115 353. Koncernens soliditet uppgick till 38,1 procent (36,5) per den 30 juni 2024. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 63,1 procent (64,6). ANTAL ANSTÄLLDA Medelantalet anställda under perioden uppgick till 2 379 (2 334). Anta- let anställda vid periodens slut uppgick till 2 476 (2 454). MODERBOLAGET Koncernens moderbolag, Nederman Holding AB, bedriver ingen opera- tionell verksamhet utan består av centrala huvudkontorsfunktioner. Moderbolaget äger och förvaltar aktier i dotterbolag. Moderbola - gets omsättning under perioden uppgick till 10,8 Mkr (11,7) och avser serviceintäkter från dotterbolagen. Periodens resultat uppgick till 52,2 Mkr (-61,2). ===== SIDA 10 ===== 10 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 Koncernens nyckeltal Regioner 1 apr-30 jun 1 jan-30 jun Helår jul-jun Mkr 2024 2023 2024 2023 2023 12 mån Orderingång 1 414,8 1 546,0 2 934,1 3 050,5 6 004,6 5 888,2 Nettoomsättning 1 467,4 1 630,9 2 864,3 3 112,9 6 187,8 5 939,2 Justerad EBITA 187,7 195,2 361,7 367,9 714,9 708,7 Justerad EBITA-marginal 12,8% 12,0% 12,6% 11,8% 11,6% 11,9% Justerad EBITDA 226,5 231,7 438,6 441,7 867,5 864,4 Justerad EBITDA-marginal 15,4% 14,2% 15,3% 14,2% 14,0% 14,6% Rörelseresultat 159,6 168,5 306,2 295,6 592,8 603,4 Rörelsemarginal 10,9% 10,3% 10,7% 9,5% 9,6% 10,2% Justerat rörelseresultat 159,6 168,9 306,2 316,4 610,0 599,8 Justerad rörelsemarginal 10,9% 10,4% 10,7% 10,2% 9,9% 10,1% Resultat före skatt 133,1 138,1 256,7 242,3 476,2 490,6 Resultat efter skatt 97,2 100,4 187,4 178,2 340,9 350,1 Resultat per aktie, Kr 2,77 2,86 5,34 5,08 9,71 9,97 Avkastning på eget kapital 15,3% 17,3% 15,3% 15,6% 15,0% 14,3% Avkastning på operativt kapital 15,9% 17,8% 15,7% 16,7% 16,6% 14,9% Nettoskuld 1 332,4 1 588,7 Nettoskuldsättningsgrad 56,2% 63,1% Nettoskuld/Justerad EBITDA, ggr 1,5 1,8 Räntetäckningsgrad, ggr 4,4 4,1 1 apr-30 jun 1 jan-30 jun Helår jul-jun Extern orderingång, Mkr 2024 2023 2024 2023 2023 12 mån Americas 513,4 649,1 1 088,7 1 251,1 2 323,8 2 161,4 EMEA 633,0 562,9 1 346,4 1 180,3 2 613,3 2 779,4 APAC 268,4 334,0 499,0 619,1 1 067,5 947,4 Totalt Nedermankoncernen 1 414,8 1 546,0 2 934,1 3 050,5 6 004,6 5 888,2 1 apr-30 jun 1 jan-30 jun Helår jul-jun Extern nettoomsättning, Mkr 2024 2023 2024 2023 2023 12 mån Americas 576,1 651,3 1 137,5 1 218,7 2 423,4 2 342,2 EMEA 648,3 715,8 1 271,2 1 394,3 2 735,2 2 612,1 APAC 243,0 263,8 455,6 499,9 1 029,2 984,9 Totalt Nedermankoncernen 1 467,4 1 630,9 2 864,3 3 112,9 6 187,8 5 939,2 ===== SIDA 11 ===== 11 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 Framtidsutsikter Efterfrågan är något dämpad, men vår basaffär och ett starkt digitalt erbjudande gör att vi hävdar oss väl på nuvarande marknad. Även om utvecklingen i våra divisioner för det mesta är positiv finns en risk för att bland annat dagens räntenivåer och svagare ekonomiska utsikter påverkar kunders investeringsbeslut. Dessutom riskerar den tillta - gande geopolitiska osäkerheten att leda till ökad protektionism. Sett till vår stora orderbok och vår förmåga att öka vår andel av försälj - ningen inom industrier med god strukturell tillväxt har vi en försiktigt positiv syn på möjligheterna under året. Även om utsikterna i vår bransch tillfälligt kan dämpas av olika externa faktorer kvarstår den långsiktiga potentialen. I en värld med ökande insik t om dålig luf ts skadlighet har Nederman, med sit t ledande erbju- dande inom industriell luftrening, en viktig roll och goda möjligheter att for tsätta växa. ===== SIDA 12 ===== 12 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 Rapport över resultat för koncernen i sammandrag Koncernredovisning Rapport över övrigt totalresultat för koncernen i sammandrag 1 apr-30 jun 1 jan-30 jun Helår jul-jun Mkr Not 2024 2023 2024 2023 2023 12 mån Nettoomsättning 2,3 1 467,4 1 630,9 2 864,3 3 112,9 6 187,8 5 939,2 Kostnad för sålda varor -875,5 -1 057,9 -1 725,9 -1 999,5 -3 941,6 -3 668,0 Bruttoresultat 591,9 573,0 1 138,4 1 113,4 2 246,2 2 271,2 Försäljningskostnader -287,9 -267,9 -553,0 -524,8 -1 075,2 -1 103,4 Administrationskostnader -122,4 -124,0 -245,0 -236,7 -472,4 -480,7 Forsknings- och utvecklingskostnader -23,6 -14,7 -47,6 -38,6 -78,6 -87,6 Omstruktureringskostnader - - - -20,0 -14,4 5,6 Övriga rörelseintäkter/-kostnader 1,6 2,1 13,4 2,3 -12,8 -1,7 Rörelseresultat 159,6 168,5 306,2 295,6 592,8 603,4 Finansiella intäkter och kostnader 4 -26,5 -30,4 -49,5 -53,3 -116,6 -112,8 Resultat före skatt 133,1 138,1 256,7 242,3 476,2 490,6 Skatt -35,9 -37,7 -69,3 -64,1 -135,3 -140,5 Periodens resultat 97,2 100,4 187,4 178,2 340,9 350,1 Periodens resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 97,2 100,4 187,4 178,2 340,9 350,1 Resultat per aktie 2,77 2,86 5,34 5,08 9,71 9,97 före utspädning (kr) 2,77 2,86 5,34 5,08 9,71 9,97 efter utspädning (kr) 2,77 2,86 5,34 5,08 9,71 9,97 1 apr-30 jun 1 jan-30 jun Helår jul-jun Mkr 2024 2023 2024 2023 2023 12 mån Periodens resultat 97,2 100,4 187,4 178,2 340,9 350,1 Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - - - 35,0 35,0 Skatt hänförlig till omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner - - - - -7,0 -7,0 - - - - 28,0 28,0 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser hänförliga till utlandsverksamheter -25,7 157,3 94,4 146,2 -54,2 -106,0 -25,7 157,3 94,4 146,2 -54,2 -106,0 Övrigt totalresultat för perioden efter skatt -25,7 157,5 94,4 146,2 -26,2 -78,0 Summa totalresultat för perioden 71,5 257,7 281,8 324,4 314,7 272,1 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 71,5 257,7 281,8 324,4 314,7 272,1 ===== SIDA 13 ===== 13 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag Koncernredovisning 30 juni 30 juni 31 dec Mkr Not 2024 2023 2023 Tillgångar Goodwill 2 069,6 2 092,8 2 017,8 Övriga immateriella anläggningstillgångar 640,1 657,8 625,1 Materiella anläggningstillgångar 491,2 431,0 443,5 Nyttjanderätter 313,3 214,1 190,2 Långfristiga fordringar 9,9 4,9 8,2 Uppskjutna skattefordringar 145,3 131,3 127,7 Summa anläggningstillgångar 3 669,4 3 531,9 3 412,5 Varulager 936,1 961,6 873,3 Kundfordringar 5 782,3 852,2 788,8 Övriga kortfristiga fordringar 5 625,4 515,2 532,6 Likvida medel 5 585,4 662,4 815,2 Summa omsättningstillgångar 2 929,2 2 991,4 3 009,9 Summa tillgångar 6 598,6 6 523,3 6 422,4 Eget kapital 2 517,0 2 381,7 2 372,0 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 5 1 287,3 1 897,3 1 862,6 Långfristiga leasingskulder 5 235,9 137,9 123,1 Övriga långfristiga skulder 5 1,5 29,5 11,3 Avsättning till pensioner 31,4 70,5 31,1 Övriga avsättningar 32,8 29,7 37,5 Uppskjutna skatteskulder 120,6 119,9 120,0 Summa långfristiga skulder 1 709,5 2 284,8 2 185,6 Kortfristiga räntebärande skulder 5 531,4 10,5 54,4 Kortfristiga leasingskulder 5 88,1 85,8 76,4 Leverantörsskulder 5 437,2 520,4 423,2 Övriga kortfristiga skulder 5 1 246,9 1 168,2 1 232,9 Avsättningar 68,5 71,9 77,9 Summa kortfristiga skulder 2 372,1 1 856,8 1 864,8 Summa skulder 4 081,6 4 141,6 4 050,4 Summa eget kapital och skulder 6 598,6 6 523,3 6 422,4 ===== SIDA 14 ===== 14 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen i sammandrag Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag Koncernredovisning 30 juni 30 juni 31 dec Mkr 2024 2023 2023 Ingående eget kapital vid periodens början 2 372,0 2 186,5 2 186,5 Periodens resultat 187,4 178,2 340,9 Övrigt totalresultat Periodens förändring av omräkningsreserv 94,4 146,2 -54,2 Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner efter skatt - - 28,0 Summa övrigt totalresultat för perioden 94,4 146,2 -26,2 Summa totalresultat för perioden 281,8 324,4 314,7 Transaktioner med koncernens ägare Utdelning -138,7 -131,6 -131,6 Aktierelaterade ersättningar 1,9 2,4 2,4 Utgående eget kapital vid periodens slut 2 517,0 2 381,7 2 372,0 1 apr-30 jun 1 jan-30 jun Helår jul-jun Mkr Not 2024 2023 2024 2023 2023 12 mån Rörelseresultat 159,6 168,5 306,2 295,6 592,8 603,4 Justering för: Avskrivningar på anläggningstillgångar 66,9 63,2 132,4 125,7 258,5 265,2 Övriga justeringar av ej kassaflödespåverkande poster -8,8 10,3 -36,2 28,7 29,1 -35,8 Erhållen och betald ränta samt övriga finansiella poster -36,6 -17,4 -55,1 -29,3 -81,9 -107,7 Betald skatt -54,3 -52,7 -85,2 -95,7 -214,3 -203,8 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 126,8 171,9 262,1 325,0 584,2 521,3 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital -52,3 -74,0 -92,5 -98,4 -7,9 -2,0 Kassaflöde från den löpande verksamheten 74,5 97,9 169,6 226,6 576,3 519,3 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar -59,1 -52,0 -110,9 -99,3 -198,3 -209,9 För vär v av rörelse - -3,2 0,5 -3,2 -38,4 -34,7 Kassaflöde från investeringsverksamheten -59,1 -55,2 -110,4 -102,5 -236,7 -244,6 Utdelning -138,7 -131,6 -138,7 -131,6 -131,6 -138,7 Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten -34,9 -23,5 -170,9 -87,4 -92,6 -176,1 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -173,6 -155,1 -309,6 -219,0 -224,2 -314,8 Periodens kassaflöde -158,2 -112,4 -250,4 -94,9 115,4 -40,1 Lik vida medel vid periodens början 748,2 740,8 815,2 721,2 721,2 662,4 Omräkningsdifferenser -4,6 34,0 20,6 36,1 -21,4 -36,9 Likvida medel vid periodens slut 585,4 662,4 585,4 662,4 815,2 585,4 ===== SIDA 15 ===== 15 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 Not 2: Segmentsredovisning Not 1: Redovisningsprinciper Koncernredovisning Denna delårsrapport för koncernen har upprättats enligt IAS 34 delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagens 9 kap. och RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen, se vidare årsredovisningen 2023, sidan 83. Inga av de nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som antagits av EU har haft någon väsentlig effekt på Nedermankoncernen. Segmentsredovisningen presenteras utifrån rapporteringen som tillhandahålls högsta verkställande beslutsfattare. Nedermankoncernen innefattar fyra rörelsesegment; Nederman Extraction & Filtration Technology, Nederman Process Technology, Nederman Duct & Filter Technology och Nederman Monitoring & Control Technology, vilka beskrivs vidare på sidorna 4-7. Indelningen är baserad på teknologi, kunder och affärslogik med målsättning att öka såväl tillväxt som lönsamhet genom enkla strukturer och tydligt fokus. Posten som ligger som ofördelad avser huvudsakligen kostnader relaterat till moderbolaget Nederman Holding AB, vilket innehåller de centrala huvudkontorsfunktionerna. 1 apr-30 jun 1 jan-30 jun Helår jul-jun Extern orderingång, Mkr 2024 2023 2024 2023 2023 12 mån Nederman Ex traction & Filtration Technology 672,7 656,8 1 288,4 1 254,2 2 581,2 2 615,4 Nederman Process Technology 351,9 510,1 837,6 1 034,0 1 921,0 1 724,6 Nederman Duct & Filter Technology 205,5 193,4 389,5 386,4 762,7 765,8 Nederman Monitoring & Control Technology 184,7 185,7 418,6 375,9 739,7 782,4 Totalt Nedermankoncernen 1 414,8 1 546,0 2 934,1 3 050,5 6 004,6 5 888,2 1 apr-30 jun 1 jan-30 jun Helår jul-jun Omsättning, Mkr 2024 2023 2024 2023 2023 12 mån Nederman Ex traction & Filtration Technology 652,2 626,8 1 288,4 1 241,2 2 582,5 2 629,7 Nederman Process Technology 410,1 644,4 802,4 1 157,2 2 146,6 1 791,8 Nederman Duct & Filter Technology 236,4 216,2 443,2 428,2 839,0 854,0 Nederman Monitoring & Control Technology 206,0 177,4 392,6 348,3 732,8 777,1 Eliminering -37,3 -33,9 -62,3 -62,0 -113,1 -113,4 Totalt Nedermankoncernen 1 467,4 1 630,9 2 864,3 3 112,9 6 187,8 5 939,2 1 apr-30 jun 1 jan-30 jun Helår jul-jun Justerad EBITA, Mkr 2024 2023 2024 2023 2023 12 mån Nederman Ex traction & Filtration Technology 78,0 84,5 181,1 173,4 339,5 347,2 Nederman Process Technology 54,4 73,9 85,9 116,3 209,0 178,6 Nederman Duct & Filter Technology 49,4 40,9 92,0 82,5 156,5 166,0 Nederman Monitoring & Control Technology 38,9 34,3 66,7 67,2 152,6 152,1 Övrigt - ofördelat -33,0 -38,4 -64,0 -71,5 -142,7 -135,2 Totalt Nedermankoncernen 187,7 195,2 361,7 367,9 714,9 708,7 1 apr-30 jun 1 jan-30 jun Helår jul-jun Justerad EBITA-marginal 2024 2023 2024 2023 2023 12 mån Nederman Ex traction & Filtration Technology 12,0% 13,5% 14,1% 14,0% 13,1% 13,2% Nederman Process Technology 13,3% 11,5% 10,7% 10,1% 9,7% 10,0% Nederman Duct & Filter Technology 20,9% 18,9% 20,8% 19,3% 18,7% 19,4% Nederman Monitoring & Control Technology 18,9% 19,3% 17,0% 19,3% 20,8% 19,6% Totalt Nedermankoncernen 12,8% 12,0% 12,6% 11,8% 11,6% 11,9% ===== SIDA 16 ===== 16 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 Not 3: Intäkter från avtal med kunder Koncernredovisning Intäktsredovisning - Uppfyllande av prestationsåtagande Produkter Intäkter redovisas vid en given tidpunkt. Lösningar Prestationsåtagande sker över tid. Intäkterna redovisas i takt med projektens genomförande. Service och eftermarknad Intäkter redovisas vid en given tidpunkt. 1 apr-30 jun 2024 Omsättning fördelat på rörelsesegment och försäljningsgrupper, Mkr Produkter Lösningar Service och eftermarknad Summa Nederman Ex traction & Filtration Technology 211,2 298,6 142,4 652,2 Nederman Process Technology - 291,3 118,8 410,1 Nederman Duct & Filter Technology 216,6 18,7 1,1 236,4 Nederman Monitoring & Control Technology 161,6 8,0 36,4 206,0 Eliminering -16,5 -19,6 -1,2 -37,3 Totalt Nedermankoncernen 572,9 597,0 297,5 1 467,4 1 apr-30 jun 2023 Omsättning fördelat på rörelsesegment och försäljningsgrupper, Mkr Produkter Lösningar Service och eftermarknad Summa Nederman Ex traction & Filtration Technology 198,8 297,4 130,6 626,8 Nederman Process Technology - 500,0 144,4 644,4 Nederman Duct & Filter Technology 193,7 19,1 3,4 216,2 Nederman Monitoring & Control Technology 133,6 12,8 31,0 177,4 Eliminering -10,6 -17,3 -6,0 -33,9 Totalt Nedermankoncernen 515,5 812,0 303,4 1 630,9 1 jan-30 jun 2024 Omsättning fördelat på rörelsesegment och försäljningsgrupper, Mkr Produkter Lösningar Service och eftermarknad Summa Nederman Ex traction & Filtration Technology 433,9 574,1 280,4 1 288,4 Nederman Process Technology - 553,4 249,0 802,4 Nederman Duct & Filter Technology 412,1 29,1 2,0 443,2 Nederman Monitoring & Control Technology 312,6 16,7 63,3 392,6 Eliminering -26,9 -31,8 -3,6 -62,3 Totalt Nedermankoncernen 1 131,7 1 141,5 591,1 2 864,3 1 jan-30 jun 2023 Omsättning fördelat på rörelsesegment och försäljningsgrupper, Mkr Produkter Lösningar Service och eftermarknad Summa Nederman Ex traction & Filtration Technology 424,9 560,9 255,4 1 241,2 Nederman Process Technology - 892,9 264,3 1 157,2 Nederman Duct & Filter Technology 383,6 34,8 9,8 428,2 Nederman Monitoring & Control Technology 273,6 18,4 56,3 348,3 Eliminering -19,6 -31,0 -11,4 -62,0 Totalt Nedermankoncernen 1 062,5 1 476,0 574,4 3 112,9 Helåret 2023 Omsättning fördelat på rörelsesegment och försäljningsgrupper, Mkr Produkter Lösningar Service och eftermarknad Summa Nederman Ex traction & Filtration Technology 829,8 1 229,1 523,6 2 582,5 Nederman Process Technology - 1 624,9 521,7 2 146,6 Nederman Duct & Filter Technology 772,4 59,1 7,5 839,0 Nederman Monitoring & Control Technology 583,3 47,2 102,3 732,8 Eliminering -53,8 -47,8 -11,5 -113,1 Totalt Nedermankoncernen 2 131,7 2 912,5 1 143,6 6 187,8 ===== SIDA 17 ===== 17 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 Koncernredovisning Not 5: Verkligt värde och redovisat i balansräkningen 30 juni 2024 Värderade till Derivat som Finansiella instrument Summa verkligt värde via används för säkrings- ej redovisade redovisat Mkr resultaträkningen redovisningen till verkligt värde värde Kundfordringar - - 782,3 782,3 Övriga kortfristiga fordringar - - 305,2 305,2 Likvida medel - - 585,4 585,4 Summa - - 1 672,9 1 672,9 Banklån - - 1 818,7 1 818,7 Övriga långfristiga skulder - - 1,5 1,5 Leasingskuld - - 324,0 324,0 Leverantörsskulder - - 437,2 437,2 Övriga kor t fristiga skulder 17,7 - 1 047,3 1 065,0 Summa 17,7 - 3 628,7 3 646,4 Not 6: Transaktioner med närstående Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärstransaktioner med koncernbolag, som är eller var ovanliga till sin karaktär med avseende på villkoren, under nuvarande eller tidigare verksamhetsår. Inte heller har något koncernbolag lämnat lån, ställt garantier eller ingått borgensförbindelse för någon av styrelsens ledamöter eller ledande befattningshavare. Not 4: Finansiell rapportering i höginflationsländer Nedermankoncernen har dotterbolag i Turkiet där den funktionella valutan är turkiska lira vilken är klassificerad som en höginflationsvaluta. Detta innebär att tillgångar och skulder, inklusive goodwill och andra koncernmässiga över- och undervärden, i turkiska lira ska justeras för inflation i syfte att återspegla förändringar i köpkraft. Inflationen och dess effek t på koncernen följs och ut värderas löpande. I enlighet med IAS 29 har Nedermans dotterbolag i Turkiet redovisats efter omvärdering av höginflation i koncernens finansiella rapporter. Tillgångar och skulder i turkiska lira är baserade på anskaffningsvärde. Det index som har använts för omvärdering av de finansiella rapporterna är konsumentprisindex (CPI) vilket under året har ökat med 24,7 procent. Balansdagens valutakurs, SEK-TRY, uppgick till 0,32. Monetär nettovinst har redovisats i finansnettot i koncernens resultaträkning och uppgick till ett immateriellt belopp för koncernen. ===== SIDA 18 ===== 18 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 Koncernredovisning Not 7: Alternativa nyckeltal Utöver information om våra rapporterade IFRS-resultat tillhandahåller vi viss information på grundval av underliggande verksamhetsresultat. Vi bedömer att våra mått på underliggande verksamhetsresultat ger viktig kompletterande information till ledning, investerare och andra intressenter. Dessa underliggande verksamhetsmått ska inte ses isolerat eller som ersät tning för motsvarande IFRS-mått, utan bör användas tillsammans med de mest direk t jämförbara IFRS- måtten i de rapporterade resultaten. Detta är en konsekvent tillämpning jämfört med tidigare perioder. Se sida 24 för definitioner. 1 apr-30 jun 1 jan-30 jun Helår jul-jun Mkr 2024 2023 2024 2023 2023 12 mån Rörelseresultat 159,6 168,5 306,2 295,6 592,8 603,4 Förvärvskostnader - 0,4 - 0,8 2,8 2,0 Omstruktureringskostnader - - - 20,0 14,4 -5,6 Justerat rörelseresultat 159,6 168,9 306,2 316,4 610,0 599,8 Justerat rörelseresultat 159,6 168,9 306,2 316,4 610,0 599,8 Nettoomsättning 1 467,4 1 630,9 2 864,3 3 112,9 6 187,8 5 939,2 Justerad rörelsemarginal 10,9% 10,4% 10,7% 10,2% 9,9% 10,1% Rörelseresultat 159,6 168,5 306,2 295,6 592,8 603,4 Avskrivningar på immateriella tillgångar 28,1 26,3 55,5 51,5 104,9 108,9 Förvärvskostnader - 0,4 - 0,8 2,8 2,0 Omstruktureringskostnader - - - 20,0 14,4 -5,6 Justerad EBITA 187,7 195,2 361,7 367,9 714,9 708,7 Justerad EBITA 187,7 195,2 361,7 367,9 714,9 708,7 Nettoomsättning 1 467,4 1 630,9 2 864,3 3 112,9 6 187,8 5 939,2 Justerad EBITA-marginal 12,8% 12,0% 12,6% 11,8% 11,6% 11,9% Rörelseresultat 159,6 168,5 306,2 295,6 592,8 603,4 Avskrivningar 66,9 62,8 132,4 125,3 257,5 264,6 EBITDA 226,5 231,3 438,6 420,9 850,3 868,0 EBITDA 226,5 231,3 438,6 420,9 850,3 868,0 Förvärvskostnader - 0,4 - 0,8 2,8 2,0 Omstruktureringskostnader - - - 20,0 14,4 -5,6 Justerad EBITDA 226,5 231,7 438,6 441,7 867,5 864,4 Justerad EBITDA 226,5 231,7 438,6 441,7 867,5 864,4 Nettoomsättning 1 467,4 1 630,9 2 864,3 3 112,9 6 187,8 5 939,2 Justerad EBITDA-marginal 15,4% 14,2% 15,3% 14,2% 14,0% 14,6% Utgående eget kapital periodens slut 2 372,0 2 517,0 Balansomslutning 6 422,4 6 598,6 Soliditet 36,9% 38,1% Likvida medel 815,2 585,4 Långfristiga räntebärande skulder 1 862,6 1 287,3 Långfristig leasingskuld 123,1 235,9 Avsättning till pensioner 31,1 31,4 Kortfristiga räntebärande skulder 54,4 531,4 Kortfristig leasingskuld 76,4 88,1 Nettoskuld 1 332,4 1 588,7 Nettoskuld 1 332,4 1 588,7 Utgående eget kapital periodens slut 2 372,0 2 517,0 Nettoskuldsättningsgrad 56,2% 63,1% Ingående eget kapital periodens början 2 582,3 2 253,2 2 372,0 2 186,5 2 186,5 2 381,7 Utgående eget kapital periodens slut 2 517,0 2 381,7 2 517,0 2 381,7 2 372,0 2 517,0 Genomsnittligt eget kapital 2 549,7 2 317,5 2 444,5 2 284,1 2 279,3 2 449,4 Periodens resultat 97,2 100,4 187,4 178,2 340,9 350,1 Avkastning på eget kapital 15,3% 17,3% 15,3% 15,6% 15,0% 14,3% ===== SIDA 19 ===== 19 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 Not 7: Alternativa nyckeltal, fortsättning Koncernredovisning Genomsnittligt eget kapital 2 549,7 2 317,5 2 444,5 2 284,1 2 279,3 2 449,4 Ingående nettoskuld periodens början 1 327,4 1 408,3 1 332,4 1 477,1 1 477,1 1 539,6 Utgående nettoskuld periodens slut 1 588,7 1 539,6 1 588,7 1 539,6 1 332,4 1 588,7 Genomsnittlig nettoskuld 1 458,1 1 473,9 1 460,6 1 508,3 1 404,8 1 564,2 Genomsnittligt operativt kapital 4 007,8 3 791,4 3 905,1 3 792,5 3 684,1 4 013,6 Justerat rörelseresultat 159,6 168,9 306,2 316,4 610,0 599,8 Avkastning på operativt kapital 15,9% 17,8% 15,7% 16,7% 16,6% 14,9% Nettoskuld 1 332,4 1 588,7 Justerad EBITDA 867,5 864,4 Nettoskuld/Justerad EBITDA, ggr 1,5 1,8 Resultat före skatt 476,2 490,6 Finansiella kostnader 147,1 155,6 Förvärvskostnader 2,8 2,0 Omstruktureringskostnader 14,4 -5,6 EBT exklusive finansiella kostnader, förvärvskostnader och omstruktureringskostnader 640,5 642,6 Finansiella kostnader 147,1 155,6 Räntetäckningsgrad, ggr 4,4 4,1 Orderingång, motsvarande period fg år 1 546,0 1 389,6 3 050,5 2 734,4 5 424,8 Förändring orderingång, organisk -153,6 -29,9 -168,0 -73,9 80,7 Förändring orderingång, valutaeffekter 6,4 79,0 9,0 159,3 214,0 Förändring orderingång, förväv 16,0 107,3 42,6 230,7 285,1 Orderingång 1 414,8 1 546,0 2 934,1 3 050,5 6 004,6 Ordertillväxt, organisk -9,9% -2,1% -5,5% -2,6% 1,5% Ordertillväxt, valutaeffekter 0,4% 5,7% 0,3% 5,8% 3,9% Ordertillväxt, förvärv 1,0% 7,7% 1,4% 8,4% 5,3% Ordertillväxt -8,5% 11,3% -3,8% 11,6% 10,7% Nettoomsättning, motsvarande period fg år 1 630,9 1 171,8 3 112,9 2 266,0 5 178,9 Förändring nettoomsättning, organisk -194,3 253,0 -297,7 437,1 452,1 Förändring nettoomsättning, valutaeffekter 9,2 87,8 9,3 173,5 239,4 Förändring nettoomsättning, förvärv 21,6 118,3 39,8 236,3 317,4 Nettoomsättning 1 467,4 1 630,9 2 864,3 3 112,9 6 187,8 Försäljningstillväxt, organisk -11,9% 21,6% -9,6% 19,3% 8,8% Försäljningstillväxt, valutaeffekter 0,6% 7,5% 0,3% 7,7% 4,6% Försäljningstillväxt, förvärv 1,3% 10,1% 1,3% 10,4% 6,1% Försäljningstillväxt -10,0% 39,2% -8,0% 37,4% 19,5% 1 apr-30 jun 1 jan-30 jun Helår jul-jun Mkr 2024 2023 2024 2023 2023 12 mån ===== SIDA 20 ===== 20 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 Not 8: Risker och osäkerhetsfaktorer Nederman är exponerat för ett antal risker som kan påverka koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning. Nederman genomför löpande riskutvärderingar som innefattar identifiering av de risker som påverkar koncernen samt vidtar åtgärder för att hantera dessa. Nederman beräknar inte det ekonomiska värdet för alla risker eftersom många av dem är mycket komplexa och kopplade till varandra. Den praktiska hanteringen av dessa risker underlättas däremot på flera olika sätt, bland annat genom koncerngemensamma policyer, affärsprocesser, utbildning, internkontroller och processer för granskning och godkännande av rapporter. Nedermankoncernens risker delas in i fem kategorier: Strategiska risker, Operativa risker, Risker rörande regelefterlevnad, Finansiella risker och Cyber- och informationsrisker. För en utförligare beskrivning av dessa risker hänvisas till Riskhanteringsavsnittet på sidorna 66-67 och not 3 i Nedermankoncernens års- och hållbarhetsredovisning 2023. Not 9: Händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. Koncernredovisning ===== SIDA 21 ===== 21 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag Övrigt totalresultat för moderbolaget i sammandrag Moderbolagsredovisning 1 apr-30 jun 1 jan-30 jun Helår jul-jun Mkr 2024 2023 2024 2023 2023 12 mån Nettoomsättning 5,6 6,3 10,8 11,7 21,2 20,3 Administrationskostnader -46,9 -46,9 -97,7 -90,6 -185,3 -192,4 Forsknings -och utvecklingskostnader - 3,0 -0,1 -0,0 -0,1 -0,2 Övriga rörelseintäk ter -och kostnader 0,2 0,1 0,7 -0,4 -2,5 -1,4 Rörelseresultat -41,1 -37,5 -86,3 -79,3 -166,7 -173,7 Resultat från andelar i dotterbolag 130,7 37,5 156,9 37,5 98,2 217,6 Övriga finansiella intäkter och kostnader -29,8 -24,8 -30,1 -24,5 -49,7 -55,3 Resultat efter finansiella poster 59,8 -24,8 40,5 -66,3 -118,2 -11,4 Bokslutsdispositioner - - - - 111,9 111,9 Resultat före skatt 59,8 -24,8 40,5 -66,3 -6,3 100,5 Skatt 7,0 1,6 11,7 5,1 9,7 16,3 Periodens resultat 66,8 -23,2 52,2 -61,2 3,4 116,8 1 apr-30 jun 1 jan-30 jun Helår jul-jun Mkr 2024 2023 2024 2023 2023 12 mån Periodens resultat 66,8 -23,2 52,2 -61,2 3,4 116,8 Övrigt totalresultat för perioden efter skatt - - - - - - Totalresultat för perioden 66,8 -23,2 52,2 -61,2 3,4 116,8 ===== SIDA 22 ===== 22 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 Balansräkning för moderbolaget i sammandrag Förändringar i eget kapital för moderbolaget i sammandrag 30 juni 30 juni 31 dec Mkr 2024 2023 2023 Ingående eget kapital vid periodens början 897,0 1 022,8 1 022,8 Periodens resultat 52,2 -61,2 3,4 Övrigt totalresultat Summa övrigt totalresultat för perioden - - - Summa totalresultat för perioden 52,2 -61,2 3,4 Transaktioner med ägare Utdelning -138,7 -131,6 -131,6 Aktierelaterade ersättningar 1,9 2,4 2,4 Utgående eget kapital vid periodens slut 812,4 832,4 897,0 Moderbolagsredovisning 30 juni 30 juni 31 dec Mkr 2024 2023 2023 Tillgångar Summa anläggningstillgångar 2 407,8 2 351,0 2 393,6 Summa omsättningstillgångar 275,0 92,0 260,5 Summa tillgångar 2 682,8 2 443,0 2 654,1 Eget kapital 812,4 832,4 897,0 Skulder Summa långfristiga skulder 1 081,2 1 106,4 1 089,2 Summa kortfristiga skulder 789,2 504,2 667,9 Summa skulder 1 870,4 1 610,6 1 757,1 Summa eget kapital och skulder 2 682,8 2 443,0 2 654,1 Not 1: Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för moderbolaget 30 juni 30 juni 31 dec Mkr 2024 2023 2023 Ställda säkerheter inga inga inga Eventualförpliktelser 169,3 146,4 162,7 ===== SIDA 23 ===== 23 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 Styrelse och VD försäkrar att kvartalsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfak torer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Helsingborg den 12 juli 2024 Johan Menckel Ordförande Anders Borg Gunilla Fransson Styrelseledamot Styrelseledamot Ylva op den Velde Hammargren Sam Strömerstén Styrelseledamot Styrelseledamot Sven Kristensson Styrelseledamot och Verkställande Direktör ===== SIDA 24 ===== 24 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 NYCKELTAL DEFINITION SYFTE Avkastning på eget kapital Årets resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. Avkastning på eget kapital visar den redovisningsmässiga avkastningen på ägarnas kapital. Måttet används främst för att analysera ägarlönsamhet över tid. Avkastning på operativt kapital Justerat rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital. Lönsamhetsmått som visar avkastningen på det kapital som används för att bedriva kärnverksamheten. Avkastning på operativt kapital är ett av Nedermankoncernens långsiktiga finansiella mål. EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar. EBIT A redovisas eftersom detta är ett mått som ofta följs av investerare, analytiker och andra intressenter för att mäta företagets ekonomiska resultat. Måttet exkluderar av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar. EBITA-marginal EBIT A i procent av omsättningen. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA redovisas eftersom detta är ett mått som ofta följs av investerare, analytiker och andra intressenter för att mäta företagets ekonomiska resultat. Måttet exkluderar av- och nedskrivningar varav det visar verksamhetens förmåga att generera resurser till investeringar och betalning till finansiärer. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier Måttet visar hur mycket eget kapital som varje aktie representerar. Justerad EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar, exklusive förvärvs- och omstruktureringskost- nader. Justerad EBIT A bedöms ge en rättvisande bild av den underliggande verksamhetens resultat då resultatet exkluderar av -och nedskrivningar på immateriella tillgångar samt poster som är av engångskaraktär. Detta är ett primärt nyckeltal inom Nedermankoncer- nen i den interna styrningen av koncernen och segmenten. Justerad EBITA- marginal Justerad EBIT A i procent av omsättningen. Justerad EBIT A-marginal är ett av Nedermankoncernens långsiktiga lönsamhets- mål. Justerad EBIT A-marginal bedöms ge en rättvisande bild av den underliggande verksamhetens lönsamhet då lönsamheten exkluderar av -och nedskrivningar samt resultatposter som är av engångskaraktär. Detta är ett primärt nyckeltal inom Neder- mankoncernen i den interna styrningen av koncernen och segmenten. Justerad EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, exklusive förvärvs- och omstruktureringskostnader. Justerad EBITDA redovisas eftersom detta är ett mått som ofta följs av investerare, analytiker och andra intressenter för att mäta företagets ekonomiska resultat. Måttet exkluderar av- och nedskrivningar samt poster av engångskaraktär. Måttet visar verksamhetens förmåga till investeringar och betalning till finansiärer. Justerad EBITDA- marginal Justerad EBITDA i procent av omsättningen Justerad EBITDA/ Finansnetto Justerad EBITDA dividerat med finansnettot Nyckeltalet visar hur många gånger nuvarande intjäning (justerad EBITDA) täcker bolagets finansnetto. Justerat rörelse- resultat Rörelseresultat exklusive förvärvs- och omstrukturerings- kostnader. Visar resultatet från den operativa verksamheten exklusive poster av engångs- karaktär. Justerad rörelse- marginal Justerat rörelseresultat i procent av nettoomsättningen Kapitalomsättnings- hastighet Nettoomsättning dividerat med genomsnittligt operativt kapital Visar effektiviteten av användningen av operativt kapital. Nettoskuld Räntebärande skulder (inklusive pensioner) minus likvida medel. Måttet visar skuldsättningen och används för att följa skuldutvecklingen samt för att se återfinansieringsbehovet. Måttet utgör en komponent i skuldsättningsgraden. Nettoskuld/ Justerad EBITDA Nettoskuld dividerat med justerad EBITDA Nyckeltalet visar hur många gånger större nettoskulden är i förhållande till justerad EBITDA. Detta är ett nyckeltal som följs av inveterare, analytiker och andra intressenter. Nettoskuld- sättningsgrad Nettoskuld dividerat med eget kapital Ett mått som visar belåningsgraden, vilket utgörs av relationen mellan skuld - sät tningen och det egna kapitalet. Det är således et t måt t på finansiell ställning och stabilitet. En god nivå på net toskuldsät tningsgraden ger goda förutsät t - ningar för tillväxtmöjligheter samtidigt som utdelningspolicyn kan bibehållas. Operativt kapital Eget kapital plus nettoskuld. Det operativa kapitalet visar hur mycket kapital som finns i verksamheten. Måttet används i huvudsak för beräkning av avkastning på operativt kapital. Organisk tillväxt Den organiska tillväxten är den tillväxttakt som inte kommer från förvärv eller valutaeffekter jämfört med motsvarande period föregående år. Organisk tillväxt möjliggör en jämförelse över tid för de bolag som har varit en del av Nedermankoncernen i mer än 12 månader, exklusive effekter av förändrade valutakur- ser. Måttet används för att visa förmågan att generera tillväxt i befintlig verksamhet. Resultat per aktie (före utspädning) Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Resultat per aktie visar hur mycket av periodens resultat som varje aktie är berättigad till. Resultat per aktie (efter utspädning) Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal konvertibler och optioner, beräknat i enlighet med IAS 33. Räntetäckningsgrad Resultat före skatt med återläggning av finansiella kostnader och förvärvskostnader i förhållande till finansiella kostnader. Nyckeltalet visar förmågan att täcka de finansiella kostnaderna. Nyckeltalet anger hur många gånger koncernens resultat täcker de finansiella kostnaderna. Rörelseresultat Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar. Visar resultatet från den operativa verksamheten. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansomslutning). Nyckeltalet speglar företagets finansiella ställning och således dess långsiktiga betal- ningsförmåga. God soliditet, med andra ord stark finansiell ställning, ger förutsätt- ningar för att kunna hantera perioder med svag konjunktur och ta tillvara på framtida tillväxtmöjligheter. Valutaneutral tillväxt Valutaneutral tillväxt är den tillväxttakt som inte kommer från valutaeffekter jämfört med motsvarande period föregående år. Valutaneutral tillväxt utgörs av organisk tillväxt plus tillväxt från förvärvade dotterbo- lag vilket bedöms ge en rättvisande bild av verksamhetens utveckling. Valutaneutral tillväxt är ett av Nedermankoncernens långsiktiga finansiella mål. Årsgenomsnitt Genomsnitt av ingående balans och utgående balans vid året. Definitioner ===== SIDA 25 ===== 25 VD-ord Delårsrapport | Januari − juni 2024 INBJUDAN TILL TELEFONKONFERENS En telefonkonferens avseende rapporten hålls, på engelska, fredagen den 12 juli 2024 klockan 10.00. Nedermans CFO Matthew Cusick presenterar rappor ten och svarar på frågor. Telefonkonferens Registrera dig via länken nedan om du önskar delta via telefonkonfe- rens. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlig- het att ställa muntliga frågor. conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50048540 Webcast Om du önskar delta via webcasten gå in på nedan länk. ir.financialhearings.com/nederman-holding-q2-report-2024 FINANSIELL KALENDER • Kvartalsrapport 3 22 oktober 2024 • Kvartalsrapport 4 13 februari 2025 Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Nedermanledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga kan ingen garanti lämnas för att dessa förvänt - ningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förut - sättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer. Denna information, av typen delårsrapport, är sådan som Nederman ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 12 juli kl. 08.00. REVISORS GRANSKNING Delårsrapporten har inte varit föremål för översiktlig granskning av företagets revisorer. NÄRMARE UPPLYSNINGAR LÄMNAS AV Sven Kristensson, CEO Telefon: 042-18 87 00 e-mail: sven.kristensson@nederman.com Matthew Cusick, CFO Telefon: 042-18 87 00 e-mail: matthew.cusick@nederman.com För ytterligare information se även Nedermans hemsida www.nedermangroup.com ADRESS Nederman Holding AB (publ), Box 602, 251 06 Helsingborg Telefon: 042-18 87 00 Organisationsnummer: 556576-4205 Nedermans YouTube-kanal Skanna QR-koden med din mobil och besök vår YouTube-kanal. FÖLJ OSS PÅ ===== SIDA 26 ===== KONKURRENSKRAFTIGA PRODUKTER Alla Nedermans produkter är framtagna för att främja hälsa och säkerhet, effektivisera produktion och minimera kunder- nas miljöpåver kan. Vi leder ut vecklingen av digit ala produk ter och lösningar som framtidssäkrar våra kunders verksamhet vad avser energian vändning, återvinning och efterlevnad av myndighetskrav. Försäljning av enskilda produkter, mindre och medelstora system samt större systemlösningar med hög andel kundanpassning utgör majoriteten av koncernens omsättning. Försäljningen av produkter och lösningar ger en bred kundbas som driver vår ser viceförsäljning. HELTÄCKANDE SERVICEERBJUDANDE Ett viktigt inslag i vårt erbjudande är att kunna garantera våra kunder högsta möjliga tillgänglighet på sina lösningar. Vår utgångspunkt är att vi skall vara det alternativ som ger kunden lägst totalkostnad sett över lösningens livscykel. Utöver högk valitativa produk ter innebär det ta at t vi erbjud- er kvalificerad service med hög tillgänglighet för att säker - ställa kontinuerlig drift. Erbjudandet inkluderar teknisk ser - vice, ser vicekontrak t, reser vdelar och förbrukningsvaror. MARKNADSLEDANDE POSITIONER Sedan starten har Nederman utvecklat ett brett och kon - kurrenskraftigt produktprogram. I kombination med ett omfattande försäljningsnätverk och betydande investe - ringar i ny teknik, är det grunden för vår ledande position på en global marknad. Storlek och marknadsbredd ger oss skalfördelar när det gäller produktutveckling, inköp och produktion. Nederman är sedan tidigare segmentsledare inom EMEA, men nu också näst störst på den viktiga Ame - ricas-marknaden, och topp fem inom APAC. Det ger oss en stark bas att utvecklas vidare från. STARKA VARUMÄRKEN Idag möter Nederman marknaden med en stark portfölj av varumärken. Strategin är att varje enskilt varumärke skall tillföra koncernen spets inom ett enskilt produktom - råde eller marknadssegment. På så sätt har vi möjlighet att möta många olika kundbehov och marknadssegment, både på mogna marknader och tillväxtmarknader. Varu - märkesportföljen utvärderas löpande samtidigt som vi aktivt analyserar tänkbara förvärv. Ett globalt miljöteknikbolag Nederman är ett världsledande miljöteknikbolag som utvecklar produkter och system för avancerad luftrening. Våra produkter och lösningar skyddar människor, miljö och produktion från skadliga effekter av industriella processer. Erbjudandet omfattar enskilda produkter, kompletta framtidssäkra IIoT-lösningar, projektering, installation, driftsättning och service. Med huvudkontor i Helsingborg sysselsätter vi idag cirka 2 500 anställda, med tillverkning i 13 länder och försäljning till fler än 50 marknader via egen säljorganisation, agenter eller återförsäljare. nedermangroup.com nedermangroup.com