===== SIDA 1 ===== The Clean Air Company Q4 Bokslutskommuniké Januari – december 2024 Solid lönsamhet och starkt kassaflöde Kvartal 4, 2024 • Orderingången uppgick till 1 408 Mkr (1 467), motsvarande en valutaneutral minskning med 4,8 procent jämfört med samma period föregående år. • Omsättningen uppgick till 1 620 Mkr (1 501), motsvarande en valutaneutral tillväxt om 7 ,6 procent jämfört med samma period föregående år. • Justerad EBITA uppgick till 185,1 Mkr (171,6), vilket gav en justerad EBITA-marginal på 11,4 procent (11,4). • Rörelseresultatet uppgick till 157 ,3 Mkr (149,2), vilket gav en rörelse marginal på 9,7 procent (9,9). • Resultat efter skatt uppgick till 87 ,4 Mkr (77 ,3). • Resultat per aktie uppgick till 2,49 kr (2,20). • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 245,4 Mkr (212,3). Januari – december, 2024 • Orderingången uppgick till 5 780 Mkr (6 005), motsvarande en valutaneutral minskning med 3,3 procent jämfört med samma period föregående år. • Omsättningen uppgick till 5 900 Mkr (6 188), motsvarande en valutaneutral minskning med 4,0 procent jämfört med samma period föregående år. • Justerad EBITA uppgick till 707 ,6 Mkr (714,9), vilket gav en justerad EBITA-marginal på 12,0 procent (11,6). • Rörelseresultatet uppgick till 592,5 Mkr (592,8), vilket gav en rörelsemarginal på 10,0 procent (9,6). • Resultat efter skatt uppgick till 345,2 Mkr (340,9). • Resultat per aktie uppgick till 9,83 kr (9,71). • Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 595,9 Mkr (576,3). • Styrelsen föreslår utdelning på 4,00 kr (3,95) per aktie. ===== SIDA 2 ===== 2 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 VD-ord 2 Sven Kristensson Verkställande direktör Jag är nöjd med vad vi presterat under 2024. I en osäker makromiljö har miljöteknikbolaget Nederman fortsatt att flytta fram sina positioner, med god lönsamhet. Under fjärde kvartalet uppgick omsättningen till 1 620 Mkr (1 501), motsvarande en valutaneutral tillväxt om 7 ,6 pro - cent, vilket gav en omsättning om 5,9 miljarder kronor för helåret. Orderingången i det fjärde k var talet uppgick till 1 408 Mkr (1 467), vilket motsvarar en valutaneutral minskning om 4,8 procent. Det innebär att orderboken var något lägre i början av 2025 jämfört med samma tid - punkt föregående år. Efter en justerad EBITA-marginal om 11,4 procent (11,4) i det fjärde kvartalet slutade den på 12,0 procent (11,6) för hel - året, ännu ett steg närmare vårt mål om 14 procent. Bruttomarginalen stärktes ytterligare i det fjärde kvartalet och landade på 39,4 procent (36,3) för helåret. Det är tydligt att våra ansträngningar inom bland annat produk tionseffek tivitet och prissättning ger resultat. Trots for t- satta investeringar i produktion och logistik samt förvärvsaktiviteter kunde vi uppvisa ett starkt kassaflöde för såväl det fjärde kvartalet som för helåret. Som jag nämnde i rapporten för det tredje kvartalet har vi intensifierat våra insatser för att identifiera nya bolag som kan komplettera vårt erbjudande, vilket utöver förvärvet av kanadensiska Duroair Technologies i augusti ledde till att vi i slutet av året för vär vade danska Olicem, en ledande aktör i Europa inom utsläppsrapportering. Vi kan inte påverka konjunktur och geopolitik, men vi kan påverka det vi gör själva. Denna enkla filosofi har i allra högsta grad präglat arbetet på Nederman 2024. En viktig del är investeringarna i produktion och logis- tik, bland annat i RoboVent och Nordfab i USA och i Helsingborg. Inom alla divisioner och regioner investeras det idag för att effektiv isera och uppgradera, inte minst för att leverera snabbare och mer precist - särskilt viktigt för att bland annat möta kraven hos kunder inom snabbt växande segment som EV-batterier och halvledare. Det som differen - tierar oss mest mot konkurrenterna är vårt fokuserade arbete med att utveckla vårt erbjudande. Vi ökar nu tempot ytterligare. Med det nya innovationscentret i Helsingborg, som invigdes i veckan, och inten - sifierade satsningar hos våra 14 innovationshubbar runt om i världen kommer vi successivt kunna rulla ut ett allt starkare erbjudande. Det - ta omfattar såväl uppgraderingar av tidigare produktplattformar som helt nya innovationer, samt fler uppkopplade produkter och system. Under den senaste tiden har vi stärkt den egna innovationsförmågan genom ett stort antal nyanställningar av ingenjörer och andra tekniskt kunniga medarbetare. STABILT I VÅRA DIVISIONER Alla fyra divisioner ökade försäljningen i det fjärde kvartalet. Däre - mot var bilden mer varierad för orderingången. Extraction & Filtration Technology såg betydligt färre stora order men en fortsatt stark bas- respektive serviceaffär, och ett nytt försäljningsrekord för ett enskilt kvartal. Process Technology noterade ett nytt rekord i EBITA-marginal för helåret 2024 men avslutade med en lägre orderbok, samtidigt som positionerna flyttades fram i viktiga segment. Duct & Filter T echnolo- gys satsningar på produktion och logistik, i alla regioner, gav nya lyft i försäljning och orderingång, med stora order från tillverkare av EV-bat- terier. För helåret blev det rekord i alla nyckeltal. Monitoring & Control Technology uppvisade god försäljnings- och ordertillväxt i kvarta - let, där utvecklingen i APAC med Kina i spetsen stack ut. Förvärvet av Olicem ger divisionen en ännu starkare position i Europa. KORTSIKTIG OSÄKERHET Vi ser en fortsatt osäker makromiljö under de närmaste kvartalen. Det innebär att även om utvecklingen i våra divisioner är övervägande positiv kvarstår risken för att kunderna avvaktar med större investe - ringar. Dessutom ser vi en fortsatt risk att geopolitiken leder till ökad protektionism på sikt. Jag kan samtidigt konstatera att Nederman står starkt, inte minst sett till en bra orderbok, nya satsningar inom produk- tutveckling och förmågan att öka försäljningen inom industrier med god strukturell tillväxt. Även om vi är osäkra kring utvecklingen de när - maste kvartalen är vi övertygade om fortsatt goda långsiktiga utsikter för vår industri, och för oss som marknadsledare. Q4 INTERVJU MED SVEN KRISTENSSON Se intervjun på Nedermans YouTube-kanal. Playlist: Financial reports VD-ord Stärkta marknadspositioner i en osäker makromiljö Under ett år präglat av lågkonjunktur och geopolitisk osäkerhet har vi accelererat innovationstakten, ökat den operationella effektiviteten och stärkt vår position i strukturellt växande branscher världen över. I det fjärde kvartalet redovisar vi ökad omsättning, solid lönsamhet, ett starkt kassaflöde och dessutom ett nytt mindre men strategiskt viktigt förvärv. ===== SIDA 3 ===== 3 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 Segmentsöversikt Nederman är organiserat i fyra rörelsesegment. Indelningen är baserad på teknologi, kundstruktur och affärslogik med utgångspunkt i koncernens varumärken. Detta innebär att rörelse segmenten är globala. Organisationen har fyra övergripande prioriteringar: stärkt lönsamhet, förbättrad effektivitet, utnyttjande av digitaliseringens alla möjligheter samt hållbarhet internt och externt. Nederman Extraction & Filtration Technology utvecklar och säljer ett brett utbud av filter och övervakningstjänster, infångningsdon, fläktar, högvakuumprodukter och rullar för distribution av vätskor och tryckluft. Försäljningen sker både via ett nätverk av partners och genom egna säljbolag. Kunderna utgörs av industrier där det före - kommer olika typer av luftföroreningar som måste tas om hand på ett effek tivt och säker t sätt. Nederman Process Technology erbjuder tjänster och filterlösningar som ofta är integrerade i kundföretagens produktionsprocesser, där de fångar upp skadliga partiklar och gaser, samt annan processkritisk utrustning. Försäljningen bedrivs genom egna säljare som har direkt - kontakt med divisionens kunder. Antalet order är få, men det enskilda order värdet är högt. Kunderna utgörs av stora företag inom en lång rad industrier. Nederman Duct & Filter Technology säljer olika typer av rörsys - tem, ventiler och filterelement för att säkerställa en god luftkvalitet inom en rad industrier. Försäljningen bedrivs främst via distribu - törer, men även internförsäljning till Nedermans övriga divisioner. Kunderna finns inom en lång rad industrier, till exempel träbearbet - ning, cement & betong, fordon, metallbearbetning och återvinning. Nederman Monitoring & Control Technology erbjuder avancerad mätteknik av gaser och partiklar samt en IoT-plattform som består av hårdvara och mjukvara som kommunicerar med molnet och förser kun- derna med information och insikter om kritiska parametrar och proces- ser. Försäljningen bedrivs genom egna bolag och deras nätverk av dist- ributörer, samt via övriga divisioner inom Nederman. Divisionen arbetar mot et t bret t spek trum av industrier som har behov av at t kontinuerligt kunna över vaka och styra sin produk tion och sina processer. 1 okt-31 decValutaneutral Organisk 1 jan-31 decValutaneutral Organisk Extern orderingång, Mkr 2024 2023 tillväxt tillväxt 2024 2023 tillväxt tillväxt Nederman Ex traction & Filtration Technology 642,6 650,4 -1,5% -4,3% 2 604,7 2 581,2 1,4% -1,3% Nederman Process Technology 368,3 467,7 -22,7% -22,7% 1 559,3 1 921,0 -18,7% -18,7% Nederman Duct & Filter Technology 211,0 181,1 15,4% 15,4% 803,2 762,7 5,7% 5,7% Nederman Monitoring & Control Technology 186,5 167,3 10,5% 9,3% 812,7 739,7 10,7% 10,4% Totalt Nedermankoncernen 1 408,4 1 466,5 -4,8% -6,2% 5 779,9 6 004,6 -3,3% -4,5% 1 okt-31 decValutaneutral Organisk 1 jan-31 decValutaneutral Organisk Omsättning, Mkr 2024 2023 tillväxt tillväxt 2024 2023 tillväxt tillväxt Nederman Ex traction & Filtration Technology 723,8 688,5 5,0% 2,4% 2 645,6 2 582,5 3,0% 0,4% Nederman Process Technology 451,7 434,8 3,4% 3,4% 1 656,8 2 146,6 -22,1% -22,1% Nederman Duct & Filter Technology 229,2 200,7 13,0% 13,0% 893,0 839,0 6,8% 6,8% Nederman Monitoring & Control Technology 241,4 201,8 19,3% 18,6% 824,0 732,8 13,2% 13,0% Eliminering -26,2 -25,3 -119,5 -113,1 Totalt Nedermankoncernen 1 619,9 1 500,5 7,6% 6,3% 5 899,9 6 187,8 -4,0% -5,1% 1 okt-31 dec 1 jan-31 dec Justerad EBITA, Mkr 2024 2023 2024 2023 Nederman Ex traction & Filtration Technology 92,1 83,4 351,6 339,5 Nederman Process Technology 50,3 42,1 182,3 209,0 Nederman Duct & Filter Technology 37,8 35,2 174,7 156,5 Nederman Monitoring & Control Technology 47,0 48,0 143,7 152,6 Övrigt - ofördelat -42,1 -37,1 -144,7 -142,7 Totalt Nedermankoncernen 185,1 171,6 707,6 714,9 1 okt-31 dec 1 jan-31 dec Justerad EBITA-marginal 2024 2023 2024 2023 Nederman Ex traction & Filtration Technology 12,7% 12,1% 13,3% 13,1% Nederman Process Technology 11,1% 9,7% 11,0% 9,7% Nederman Duct & Filter Technology 16,5% 17,5% 19,6% 18,7% Nederman Monitoring & Control Technology 19,5% 23,8% 17,4% 20,8% Totalt Nedermankoncernen 11,4% 11,4% 12,0% 11,6% ===== SIDA 4 ===== 4 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 Nederman Extraction & Filtration Technology I det fjärde kvartalet minskade orderingången valutaneutralt med 1,5 procent medan omsättningen ökade valutaneutralt med 5,0 procent. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 12,7 procent (12,1). UTVECKLING UNDER KVARTALET Ett färre antal stora order bidrog till att orderingången minskade under kvartalet. Däremot ökade orderingången för produkter och av medel - stora order för systemlösningar. Den stora orderbok som byggts upp tidigare under året bidrog till ökad försäljning i det fjärde kvartalet, det starkaste enskilda kvartalet någonsin och alla tre regioner ökade sin försäljning. Service fortsatte att utvecklas starkt. Lönsamheten däm - pades av kostnader relaterade till bland annat flytten till nya lokaler i Helsingborg samt av en större andel för säljning av lösningar, som gene- rellt har lägre marginal. Under kvartalet bokades fyra stora order, samtliga i USA, vilket var betydligt färre än såväl föregående kvartal som motsvarande kvartal 2023. En av dessa order togs av det nyligen förvärvade kanadensiska bolaget Duroair och avsåg försvarssek torn. Övriga tre order togs av det tidigare förvärvade amerikanska bolaget RoboVent, varav två avsåg svetssegmentet och en erhölls från en tillverkare av EV-bat terier. Kvar- talet präglades av fortsatt god orderingång globalt för lösningar inom strukturellt växande industrier som grön energi, livsmedel, hälsovård, kollektivtrafik och försvarssektorn. EMEA uppvisade ett stabilt orderflöde under kvartalet, där utveck - lingen drevs av en solid basaffär och medelstora order inom lösningar. Samtidigt bidrog avsaknaden av stora order att orderingången mins - kade jämfört med motsvarande kvartal 2023, som var mycket starkt. Spanien hade ett rekordkvartal med order inom flygteknik, grön energi och läkemedel. Regionen som helhet erhöll ett flertal order inom grön energi, kollektivtrafik och från försvarsindustrin. Däremot uppvisade trävaru- samt bilindustrin ökad osäkerhet och lägre efterfrågan i vissa marknader, bland annat Tyskland. Efter ett tredje kvartal med rekordstark orderingång noterade Ame - ricas en avmattning i slutet av året, men genom det tredje kvartalets förvärv av Duroair var orderingången i det fjärde kvartalet i linje med motsvarande kvartal föregående år. Som tidigare nämnts tog Duroair och RoboVent samtliga stora order som säkrades i regionen i kvartalet. Dessutom togs order inom grön energi, livsmedel och läkemedel. I APAC ökade orderingången kraftigt, drivet av fler medelstora order inom segment som försvar, livsmedel och fordonsindustrin. Sydost - asien visade god tillväxt under kvartalet, följt av Australien och Kina. I Indien säkrades en order från en ledande leverantör av flygplans - utrustning. VIKTIGA AKTIVITETER • Inflytt av kontor och lager till den nya anläggningen i Helsingborg, samt installation och inkörning av ett nytt lagerhanteringssystem. • Lansering av ett Modulär t filtersystem (MFS) med nanofiber, som ger en betydande förbättring av prestandan. • Lansering av sex uppgraderade versioner av Mobile HiVac ATEX- modeller, för användning i potentiellt explosiva miljöer. • Lansering av den nya vakuumenheten PAK-M i Nordamerika. • Uppgradering av divisionens Insight-erbjudande för att underlätta datakommunikation med kunders BMS-system (Building Management Systems). 1 okt-31 decValutaneutral Organisk 1 jan-31 dec Valutaneutral Organisk Mkr Not 2024 2023 tillväxt tillväxt 2024 2023 tillväxt tillväxt Extern orderingång 642,6 650,4 -1,5% -4,3% 2 604,7 2 581,2 1,4% -1,3% Omsättning 4 723,8 688,5 5,0% 2,4% 2 645,6 2 582,5 3,0% 0,4% Justerad EBITA 92,1 83,4 351,6 339,5 Justerad EBITA-marginal 12,7% 12,1% 13,3% 13,1% OM DIVISIONEN Nederman Extraction & Filtration Technology utvecklar och säljer ett brett utbud av filter och över- vakningstjänster, infångningsdon, fläktar, högvakuumprodukter och rullar för distribution av vätskor och tryckluft. Varumärken: Nederman, RoboVent, Aagaard och Duroair ===== SIDA 5 ===== 5 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 Nederman Process Technology I det fjärde kvartalet minskade orderingången valutaneutralt med 22,7 procent medan omsättningen ökade valutaneutralt med 3,4 procent. Den justerade EBITA-marginalen ökade till 11,1 procent (9,7). UTVECKLING UNDER KVARTALET Ett begränsat antal större order tillsammans med en fortsatt avmatt - ning i cykliska industrier bidrog till den lägre orderingången i kvarta - let. Motsvarande kvartal 2023 togs dessutom en order av betydande storlek. För säljningen ökade med stöd av flera större projek tleveranser i kvartalet. Service fortsatte att utvecklas stabilt och ökade sin andel av divisionens försäljning. En bättre försäljningsmix och fortsatt hög effektivitet i tillverkning och projektutförande bidrog till högre margi - naler, vilket resulterade i en rekordhög lönsamhet för helåret 2024. En för sämrad global konjunk tur i spåren av bland annat geopolitisk oro och svaghet i vissa marknader och segment bedöms leda till fortsatt däm - pad orderingång de närmaste kvartalen. Divisionens långsiktiga poten- tial är samtidigt for tsatt betydande där satsningar på nya segment och nya marknader bedöms ge god utdelning. I pipelinen finns dessutom flera stora projek t som skulle kunna ge kraftfulla bidrag till orderboken. Textilsegmentet präglades av fortsatt överkapacitet hos spinnerier, vilket dämpade efterfrågan på ny utrustning och därmed divisionens orderingång. Bedömningen är att det kan ta upp till ett år innan mark - naden åter är i balans, men de långsiktiga utsikterna är fortsatt positiva för divisionens marknadsledande erbjudande. Det innovativa och ener- gieffektiva fläktsystem som lanserades 2023 fortsätter samtidigt att dra till sig ett stort intresse hos kunder. Totalt över 200 enheter såldes under hela 2024, framför allt i Indien och delar av Sydostasien. Dess - utom har divisionen stärkt sin position inom angränsande segmentet non-woven, med ett betydande ordervärde 2024. Inom segmentet gjuterier och smältverk bidrar en stark underliggande hållbarhetstrend till långsiktigt ökad efterfrågan på divisionens lös - ningar inom bland annat metallåtervinning. I kvartalet minskade order- ingången medan projektleveranser inom bland annat aluminiumåter - vinning gav en kraftig försäljningsökning. De strategiska initiativen för att växa i Americas med samma erbjudande och goda lönsamhet som i EMEA fortsätter där pipelinen fylls på med nya intressanta projekt. Trots kortsiktig osäkerhet är potentialen betydande, framför allt inom aluminiumåtervinning. Segmentet för specialanpassade lösningar uppvisade högre orderin - gång men lägre försäljning i kvartalet. Flera stora order togs i Americas i kemisektorn. Divisionens projekt utgör ofta mindre delar av stora kapi - talinvesteringar, vilket medför risk för dämpad efterfrågan vid ekono - misk osäkerhet. Trots detta är divisionen optimistisk, där strategiska och hållbarhetsfokuserade investeringar inom bland annat gruvor och i den petrokemiska industrin bedöms gynna efterfrågan på sikt. VIKTIGA AKTIVITETER • Investeringen i en ny sandblästrings- och målningslinje i divisionens fabrik i Tyskland har bidragit till ökad produk tionskapacitet och lägre tillverkningskostnader. • Lansering av nya sensorpaket och digitala analysverk tyg för filtreringssystem, vilket förbättrar kundernas möjligheter att optimera driften och förlänga utrustningens livslängd. • Intensifierad utveckling av fjärröver vakning och IoT-baserade affärsmodeller, vilket frigör nya intäktsströmmar från service- och eftermarknadserbjudanden. 1 okt-31 decValutaneutral Organisk 1 jan-31 dec Valutaneutral Organisk Mkr Not 2024 2023 tillväxt tillväxt 2024 2023 tillväxt tillväxt Extern orderingång 368,3 467,7 -22,7% -22,7% 1 559,3 1 921,0 -18,7% -18,7% Omsättning 4 451,7 434,8 3,4% 3,4% 1 656,8 2 146,6 -22,1% -22,1% Justerad EBITA 50,3 42,1 182,3 209,0 Justerad EBITA-marginal 11,1% 9,7% 11,0% 9,7% OM DIVISIONEN Nederman Process Technology erbjuder tjänster och avancerade filterlösningar som är integrerade i kundföretagens produktions- processer där de fångar upp skadliga partiklar och gaser. Varumärken: MikroPul, Luwa, Pneumafil och LCI ===== SIDA 6 ===== 6 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 Nederman Duct & Filter Technology I det fjärde kvartalet ökade orderingången valutaneutralt med 15,4 procent och omsättningen ökade valutaneutralt med 13,0 procent. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 16,5 procent (17 ,5). UTVECKLING UNDER KVARTALET Förbättringen av orderingången drevs i första hand av Nordfab USA, med flera stora order från tillverkare av EV-batterier. Även EMEA och APAC uppvisade högre orderingång jämfört med motsvarande kvar - tal 2023. Dessutom ökade försäljningen i kvartalet, drivet av tidigare stark orderingång och en fortsatt positiv utveckling av serviceaffären. Lönsamheten påverkades positivt av högre volymer samt förbättrade produktions- och lagerprocesser i USA, ett resultat av tidigare inves - teringar i Nordfabs anläggning i Thomasville. Även Menardi uppvisa - de fortsatt god lönsamhet. För helåret 2024 noterades nytt rekord i orderingång, försäljning och lönsamhet. USA står för den övervägande delen av divisionens försäljning, vil - ket omfattar såväl verksamheten inom rörsystem, under varumärket Nordfab, som den mindre verksamheten inom filterlösningar under varumärket Menardi. I kvartalet ökade Nordfabs orderingång och för - säljning i USA starkt i jämförelse med motsvarande kvartal föregående år. Tre mycket stora order togs inom batteritillverkning, bland annat med stöd av Nordfab Now, divisionens koncept för snabba och tillför - litliga leveranser från fabriken i Thomasville. Lagerrobotar för ökad automatisering levererades i november och bedöms vara i full drift under februari. Installation och inkörning har även skett av en ny rörskärare i tillverkningen som kommer kunna påverka alla produktka - tegorier positivt. Även i EMEA ökade orderingången och försäljningen i kvartalet, men i jämförelse med ett svagt motsvarande kvartal 2023. Mot slutet av det fjärde kvartalet 2024 försvagades efterfrågan i regionen, framför allt i Centraleuropa. Bland de större order som togs i kvartalet kan nämnas en för ett whiskydestilleri i Storbritannien samt en order i Danmark inom jordbrukssektorn. APAC fortsätter präglas av stora variationer i orderingång och försälj - ning mellan kvartalen. I det fjärde kvartalet ökade såväl orderingången som försäljningen kraftigt jämfört med motsvarande kvartal 2023. I Australien togs en stor order inom industrin för byggnadsautomation och verksamheten i Thailand hade ett bra inflöde av nya exportorder från kunder i Kina och Japan. Lönsamheten förbättrades något till följd av tidigare genomförda åtgärder, men är ännu inte på en acceptabel nivå. Den nya lasersvets som installerades i anläggningen i Thailand i kvartalet kommer att kunna höja produktkvaliteten avsevärt för verk - samheten i hela regionen, inklusive Australien. Orderingången och försäljningen för Menardi, divisionens filterverk - samhet, minskade jämfört med motsvarande kvartal 2023, som var ett mycket starkt kvartal. En stor ramorder erhölls av en tillverkare av stål- rör för väskor och burar. Leveranser kommer ske löpande under 2025. Effektiva leveranser och ett högt produktionsutnyttjande bidrog till fortsatt god lönsamhet i kvartalet. VIKTIGA AKTIVITETER • BIM Object presenterades på batterimässan i Barcelona. Över 7 000 nedladdningar har gjor ts sedan lanseringen i maj och flera projek t har initierats baserat på dessa. • Rekordstark orderingång för kanalsystem till segmentet för EV-batteritillverkning. • Projektering av en 2 400 m2 stor utbyggnad av produk tions- och lageranläggningen för kanaler med hög belastning i Thomasville pågår. Planerad byggstart i februari. 1 okt-31 decValutaneutral Organisk 1 jan-31 dec Valutaneutral Organisk Mkr Not 2024 2023 tillväxt tillväxt 2024 2023 tillväxt tillväxt Extern orderingång 211,0 181,1 15,4% 15,4% 803,2 762,7 5,7% 5,7% Omsättning 4 229,2 200,7 13,0% 13,0% 893,0 839,0 6,8% 6,8% Justerad EBITA 37,8 35,2 174,7 156,5 Justerad EBITA-marginal 16,5% 17,5% 19,6% 18,7% OM DIVISIONEN Nederman Duct & Filter Technology säljer olika typer av rörsystem, ventiler och filterelement för att säkerställa en god luftkvalitet inom en rad industrier. Varumärken: Nordfab och Menardi ===== SIDA 7 ===== 7 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 Nederman Monitoring & Control Technology I det fjärde kvartalet ökade orderingången valutaneutralt med 10,5 procent och omsättningen ökade valutaneutralt med 19,3 procent. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 19,5 procent (23,8). UTVECKLING UNDER KVARTALET Divisionens orderingång ökade även under årets fjärde kvartal, fram - för allt tack vare stark utveckling för Gasmet i APAC. En stor orderbok bidrog till att lyfta försäljningen till ett nytt rekordkvartal, med NEO Monitors i spetsen drivet av fortsatta investeringar i ökad produktions- kapacitet, tätt följd av Auburn FilterSense. Även Gasmet ökade försälj- ningen, med stöd av framgångsrika leveranser av sina portabla produk- ter i samtliga regioner. En fortsatt stor orderbok ger förutsättningar för en stabil försäljningsutveckling även under kommande kvartal. Tecken på en fortsatt svag konjunktur i vissa segment riskerar att ge en utdra- gen återhämtning. Lönsamheten minskade som en effekt av en större andel systemför - säljning, som generellt har lägre marginaler. Dessutom var motsva - rande kvartal 2023 särskilt starkt. Ökade kostnader för investeringar i högre kapacitet dämpade också lönsamheten kor tsik tigt, men förbät t- rar den långsiktiga lönsamhetspotentialen. NEO Monitors stärkte samarbetet med befintliga kunder inom olje- och gasindustrin i samtliga tre regioner. Dessutom togs order för leverans av lösningar för övervakning av utsläpp av ammoniak i USA för flera kunder. Gasmet fortsatte befästa sin ledande position inom utsläppsa- nalys och var särskilt framgångsrika i APAC under k var talet, framför allt med sina portabla produkter. En ny order togs från en viktig miljömyn - dighet i Indien som stärker positionen på den växande marknaden för utsläppsmätning i skorstenar i landet. Dessutom togs en order i Sing - apore från en myndighet som arbetar med säkerhet och trygghet, och även i Thailand togs en viktig order. Tre portabla GT5000 beställdes av kunder inom växthusgasforskning i Kina. Utöver dessa order i APAC tecknade Gasmet bland annat ett flerårigt kontrakt om leverans av ett större antal GT5000 per år till en rumänsk kund. Auburn FilterSense tog flera order, särskilt inom energiteknik och processindustrin i USA. Vad gäller olika regioner ökade orderingången kraftigt i APAC, drivet av en mycket stark utveckling för Gasmet. Den positiva utvecklingen i kvartalet omfattar ett stort antal order, främst i Kina. EMEA uppvisa - de en viss ökning av orderingången medan Americas minskade något, främst beroende på timingen av stora order. Motsvarande kvartal 2023 innehöll en exceptionellt stor order som inte fullt ut har ersatts detta kvartal. Sett till försäljning var EMEA den starkaste regionen, främst på grund av den ökade produktionskapaciteten i NEO Monitors. APAC öka- de tack vare Gasmets framgångsrika leveranser. Hög prestanda i alla affärsenheter bidrog till ökad försäljning i Americas. VIKTIGA AKTIVITETER • För vär v av danska Olicem A/S, specialiserat på mätning och utsläppsrapportering i Europa. • Invigning av China Technical Center i Shanghai, med produk t-, service- och säljutbildning. • Fortsatta investeringar i ökad produktionskapacitet för NEO Monitors. • Fortsatta förberedelser för lanseringen av nästa generation Insight-produk ter inom ramen för OTC (Operational Technology Center). • Översyn och uppdatering av Auburn Filtersenses produktlinje, inklusive relevanta cer tifieringar, vilket för väntas ge en bättre plattform för expansion i EMEA och APAC. 1 okt-31 decValutaneutral Organisk 1 jan-31 dec Valutaneutral Organisk Mkr Not 2024 2023 tillväxt tillväxt 2024 2023 tillväxt tillväxt Extern orderingång 186,5 167,3 10,5% 9,3% 812,7 739,7 10,7% 10,4% Omsättning 4 241,4 201,8 19,3% 18,6% 824,0 732,8 13,2% 13,0% Justerad EBITA 47,0 48,0 143,7 152,6 Justerad EBITA-marginal 19,5% 23,8% 17,4% 20,8% OM DIVISIONEN Nederman Monitoring & Control Technology erbjuder avancerad mätteknik av gaser och partiklar och en IoT-plattform, som består av hård- och mjukvara som förser kunderna med information och insikter om kritiska parametrar och processer. Varumärken: Nederman Insight, NEO Monitors, Auburn FilterSense och Gasmet ===== SIDA 8 ===== 8 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 0 50 100 150 200 24 Q424 Q324 Q224 Q123 Q423 Q323 Q223 Q122 Q422 Q322 Q222 Q121 Q4 0 200 400 600 800 0 400 800 1200 1600 2000 24 Q424 Q324 Q224 Q123 Q423 Q323 Q223 Q122 Q422 Q322 Q222 Q121 Q4 0 1250 2500 3750 5000 6250 Orderingång, Mkr 0 400 800 1200 1600 2000 24 Q424 Q324 Q224 Q123 Q423 Q323 Q223 Q122 Q422 Q322 Q222 Q121 Q4 0 1250 2500 3750 5000 6250 Omsättning, Mkr 0 50 100 150 200 24 Q424 Q324 Q224 Q123 Q423 Q323 Q223 Q122 Q422 Q322 Q222 Q121 Q4 0 200 400 600 800 Justerad EBITA, Mkr Rörelseresultat, Mkr -10 60 130 200 270 340 24 Q424 Q324 Q224 Q123 Q423 Q323 Q223 Q122 Q422 Q322 Q222 Q121 Q4 0 120 240 360 480 600 Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr Kvartal Rullande fyra kvartal Kvartal 4, 2024 ORDERINGÅNG OCH OMSÄTTNING Orderingången under kvartalet uppgick till 1 408 Mkr (1 467), motsva - rande en valutaneutral minskning med 4,8 procent jämfört med samma period föregående år. Omsättningen för kvartalet uppgick till 1 620 Mkr (1 501), motsvaran - de en valutaneutral tillväxt om 7 ,6 procent jämfört med samma period föregående år. KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 245,4 Mkr (212,3) och periodens kassaflöde uppgick till 101,9 Mkr (168,9). Förändringarna i rörelsekapital var 40,2 Mkr (67 ,8) i kvartalet. En posi- tiv utveckling från reducerade lagernivåer och lägre kundfordringar, mer än kompenserade för reducering i projektrelaterade förskott från kunder. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -103,7 Mkr (-57 ,8) och var framförallt kopplat till investeringar i anläggningstill - gångar på den nya anläggningen i Helsingborg samt till produktions- och lagerutrustning hos Nordfab US i Thomasville. Påverkan av förvärv under kvartalet var -5,4 Mkr (-). Finansieringsverksamhetens aktiviteter för kvartalet uppgick till -39,8 Mkr (14,4) och den största skillnaden mot samma period 2023 relateras till upptagna lån och nyttjande av checkkrediter under föregående år. RESULTAT Justerad EBITA uppgick till 185,1 Mkr (171,6). Justerad EBITA-marginal uppgick till 11,4 procent (11,4). Rörelseresultatet uppgick till 157 ,3 Mkr (149,2), vilket gav en rörelse - marginal på 9,7 procent (9,9). Resultat före skatt ökade till 127 ,5 Mkr (117 ,7). Resultat efter skatt upp- gick till 87 ,4 Mkr (77 ,3), vilket gav ett resultat per aktie om 2,49 kr (2,20). INVESTERINGAR Bruttoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgång - ar uppgick till 103,7 Mkr (55,9). FÖRVÄRV Olicem A/S Den 4 november 2024 förvärvade Nederman 51 procent av aktierna i det danska bolaget Olicem A/S. Köpeskillingen uppgick till 31,2 Mkr. För vär vade nettotillgångar uppgick till 1,0 Mkr och transak tionen med- förde en preliminär partiell goodwill om 30,2 Mkr. Förvärvsanalysen är preliminär, där analys av för vär vat lager och kundkontrak t pågår. Duroair Technologies I kvartalet skedde en justering av köpeskillingen på -32,8 Mkr. Juste - ringen har även påverkat uppskjuten köpeskilling. Förvärvsanalysen är preliminär, där analys av de förvärvade balansposterna pågår. ===== SIDA 9 ===== 9 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 Januari - december 2024 ORDERINGÅNG OCH OMSÄTTNING Orderingången under perioden uppgick till 5 780 Mkr (6 005), motsva - rande en valutaneutral minskning med 3,3 procent jämfört med samma period föregående år. Omsättningen för perioden uppgick till 5 900 Mkr (6 188), motsvarande en valutaneutral minskning med 4,0 procent jämfört med samma peri - od föregående år. RESULTAT Justerad EBITA uppgick till 707 ,6 Mkr (714,9). Justerad EBITA-marginal uppgick till 12,0 procent (11,6). Rörelseresultatet uppgick till 592,5 Mkr (592,8), vilket gav en rörelse - marginal på 10,0 procent (9,6). Resultat före skatt ökade till 480,7 Mkr (476,2). Resultat efter skatt uppgick till 345,2 Mkr (340,9), vilket gav ett resultat per aktie om 9,83 kr (9,71). KASSAFLÖDE Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 595,9 Mkr (576,3) och periodens kassaflöde uppgick till -18,8 Mkr (115,4). Varulager och kundfordringar har under året reducerats och mer än väl kompenserat nedgången i förskottsbetalningar från kunder i stora projek t. Totalt bidrog det ta till et t inflöde i kassaflöde från förändringar i rörelsekapital på 7 ,6 Mkr (-7 ,9). Kassaflöde från investeringsverksamheten var -293,5 Mkr (-236,7). Investeringar i nettotillgångar är den största skillnaden mot föregåen - de år och är framförallt kopplat till den nya anläggningen i Helsingborg som togs i bruk under hösten. Nettoinvesteringarna i förvärvade verk - samheter var -40,8 Mkr (-38,4). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -321,2 Mkr (-224,2). Årets nettoupplåning inklusive förändringar på checkräk - ningskrediter hade en negativ påverkan på 73,4 Mkr. Ökad betald utdel- ning till aktieägarna under året bidrog med ytterligare 7 ,1 Mkr. INVESTERINGAR Bruttoinvesteringar i immateriella och materiella anläggningstillgång - ar uppgick till 264,7 Mkr (195,6), varav aktiverade utvecklingskostna - der uppgick till 52,4 Mkr (51,5). FINANSIELL STÄLLNING OCH FINANSIERING Koncernen hade vid periodens slut 825,2 Mkr i lik vida medel och y t terli- gare 144,9 Mkr i outnyttjade checkkrediter. Utöver detta fanns ett låneutrymme på 634,6 Mkr inom ramen för Nedermans låneavtal med SEB och SHB. Under 2024 har amortering skett med -43,6 Mkr. Eget kapital i koncernen uppgick den 31 december 2024 till 2 718,6 Mkr (2 372,0). Utdelning till aktieägarna uppgick till 3,95 Kr per aktie eller totalt till 138,7 Mkr och betalades ut under det andra kvartalet. Totalt antal utestående aktier vid periodens utgång uppgick till 35 115 353. Koncernens soliditet uppgick till 37 ,5 procent (36,9) per den 31 decem- ber 2024. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 62,4 procent (56,2). ANTAL ANSTÄLLDA Medelantalet anställda under perioden uppgick till 2 407 (2 377). Anta- let anställda vid periodens slut uppgick till 2 485 (2 462). MODERBOLAGET Koncernens moderbolag, Nederman Holding AB, bedriver ingen operationell verksamhet utan består av centrala huvudkontors - funktioner. Moderbolaget äger och förvaltar aktier i dotterbolag. Moderbolagets omsättning under perioden uppgick till 29,6 Mkr (21,2) och avser serviceintäkter från dotterbolagen. Periodens resultat uppgick till 402,9 Mkr (3,4). FÖRVÄRV Den 30 augusti 2024 förvärvade Nederman 100 procent av aktierna i det kanadensiska bolaget Duroair Technologies Inc. och 100 procent av aktierna i det amerikanska bolaget Duroair Technologies USA Inc. Reviderad köpeskilling uppgår till 48,0 Mkr varav 40,2 Mkr utgör en upp- skjuten köpeskilling. Goodwill är justerat till 77 ,9 Mkr. Den 4 november 2024 förvärvade Nederman 51 procent av aktierna i det danska bolaget Olicem A/S. Köpeskillingen uppgick till 31,2 Mkr. För vär vade nettotillgångar uppgick till 1,0 Mkr och transak tionen med- förde en preliminär partiell goodwill om 30,2 Mkr. Förvärvsanalyserna är fortsatt preliminära. Total påverkan på koncer - nens likvida medel från förvärv under 2024 är 40,8 Mkr. Beloppet inklu- derar även slutlig reglering från tidigare års genomförda förvärv. ===== SIDA 10 ===== 10 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 Koncernens nyckeltal Regioner 1 okt-31 dec 1 jan-31 dec Mkr 2024 2023 2024 2023 Orderingång 1 408,4 1 466,5 5 779,9 6 004,6 Nettoomsättning 1 619,9 1 500,5 5 899,9 6 187,8 Justerad EBITA 185,1 171,6 707,6 714,9 Justerad EBITA-marginal 11,4% 11,4% 12,0% 11,6% Justerad EBITDA 228,8 211,4 869,9 867,5 Justerad EBITDA-marginal 14,1% 14,1% 14,7% 14,0% Rörelseresultat 157,3 149,2 592,5 592,8 Rörelsemarginal 9,7% 9,9% 10,0% 9,6% Justerat rörelseresultat 157,4 144,2 596,8 610,0 Justerad rörelsemarginal 9,7% 9,6% 10,1% 9,9% Resultat före skatt 127,5 117,7 480,7 476,2 Resultat efter skatt 87,4 77,3 345,2 340,9 Resultat per aktie, Kr 2,49 2,20 9,83 9,71 Avkastning på eget kapital 13,6% 15,0% Avkastning på operativt kapital 14,7% 16,6% Avkastning på operativt kapital exkl. IFRS 16 15,8% 17,1% Nettoskuld 1 696,8 1 332,4 Nettoskuldsättningsgrad 62,4% 56,2% Nettoskuld/Justerad EBITDA, ggr 2,0 1,5 Räntetäckningsgrad, ggr 4,3 4,4 1 okt-31 dec 1 jan-31 dec Extern orderingång, Mkr 2024 2023 2024 2023 Americas 593,0 523,0 2 262,6 2 323,8 EMEA 593,5 739,0 2 587,3 2 613,3 APAC 221,9 204,5 930,0 1 067,5 Totalt Nedermankoncernen 1 408,4 1 466,5 5 779,9 6 004,6 1 okt-31 dec 1 jan-31 dec Extern nettoomsättning, Mkr 2024 2023 2024 2023 Americas 630,4 582,4 2 326,7 2 423,4 EMEA 718,6 656,8 2 641,9 2 735,2 APAC 270,9 261,3 931,3 1 029,2 Totalt Nedermankoncernen 1 619,9 1 500,5 5 899,9 6 187,8 ===== SIDA 11 ===== 11 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 Framtidsutsikter Efterfrågan är något dämpad, men vår basaffär och ett starkt digitalt erbjudande gör att vi hävdar oss väl på nuvarande marknad. Även om utvecklingen i våra divisioner för det mesta är positiv finns en risk för att en osäker konjunktur fortsätter att påverka kunders inves - teringsbeslut under de närmaste kvartalen. Dessutom riskerar den tilltagande geopolitiska osäkerheten att leda till ökad protektionism. Vi har en fortsatt god orderbok och ett starkt erbjudande som gör att vi kommer kunna flytta fram positionerna även i denna utmanande makromiljö. Även om utsikterna i vår bransch tillfälligt kan dämpas av olika externa faktorer kvarstår den långsiktiga potentialen. I en värld med ökande insik t om dålig luf ts skadlighet har Nederman, med sit t ledande erbju- dande inom industriell luftrening, en viktig roll och goda möjligheter att fortsätta växa. Utdelning Styrelsen föreslår en utdelning om 4,00 kr (3,95) per aktie. ===== SIDA 12 ===== 12 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 Rapport över resultat för koncernen i sammandrag Koncernredovisning Rapport över övrigt totalresultat för koncernen i sammandrag 1 okt-31 dec 1 jan-31 dec Mkr Not 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 3,4 1 619,9 1 500,5 5 899,9 6 187,8 Kostnad för sålda varor -998,9 -937,6 -3 576,2 -3 941,6 Bruttoresultat 621,0 562,9 2 323,7 2 246,2 Försäljningskostnader -297,6 -278,8 -1 139,9 -1 075,2 Administrationskostnader -139,5 -120,9 -511,8 -472,4 Forsknings- och utvecklingskostnader -27,6 -19,6 -99,1 -78,6 Omstruktureringskostnader - 5,6 2,2 -14,4 Övriga rörelseintäkter/-kostnader 1,0 -0,0 17,4 -12,8 Rörelseresultat 157,3 149,2 592,5 592,8 Finansiella intäkter och kostnader 5 -29,8 -31,5 -111,8 -116,6 Resultat före skatt 127,5 117,7 480,7 476,2 Skatt -40,1 -40,4 -135,5 -135,3 Periodens resultat 87,4 77,3 345,2 340,9 Periodens resultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 87,4 77,3 345,2 340,9 Innehav utan bestämmande inflytande -0,0 - -0,0 - Resultat per aktie 2,49 2,20 9,83 9,71 före utspädning (kr) 2,49 2,20 9,83 9,71 efter utspädning (kr) 2,49 2,20 9,83 9,71 1 okt-31 dec 1 jan-31 dec Mkr 2024 2023 2024 2023 Periodens resultat 87,4 77,3 345,2 340,9 Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner -6,5 32,4 -11,7 35,0 Skatt hänförlig till omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 1,4 -6,2 2,4 -7,0 -5,1 26,2 -9,3 28,0 Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser hänförliga till utlandsverksamheter 128,6 -138,4 146,5 -54,2 128,6 -138,4 146,5 -54,2 Övrigt totalresultat för perioden efter skatt 123,5 -112,2 137,2 -26,2 Summa totalresultat för perioden 210,9 -34,9 482,4 314,7 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderföretagets aktieägare 210,9 -34,9 482,4 314,7 Innehav utan bestämmande inflytande -0,0 - -0,0 - ===== SIDA 13 ===== 13 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag Koncernredovisning 31 dec 31 dec Mkr Not 2024 2023 Tillgångar Goodwill 2 209,0 2 017,8 Övriga immateriella anläggningstillgångar 660,1 625,1 Materiella anläggningstillgångar 568,5 443,5 Nyttjanderätter 572,8 190,2 Långfristiga fordringar 21,1 8,2 Uppskjutna skattefordringar 155,7 127,7 Summa anläggningstillgångar 4 187,2 3 412,5 Varulager 869,3 873,3 Kundfordringar 6 782,9 788,8 Övriga kortfristiga fordringar 6 585,7 532,6 Likvida medel 6 825,2 815,2 Summa omsättningstillgångar 3 063,1 3 009,9 Summa tillgångar 7 250,3 6 422,4 Eget kapital 2 718,6 2 372,0 Skulder Långfristiga räntebärande skulder 6 1859,8 1 862,6 Långfristiga leasingskulder 6 483,7 123,1 Övriga långfristiga skulder 6 37,7 11,3 Avsättning till pensioner 42,3 31,1 Övriga avsättningar 34,9 37,5 Uppskjutna skatteskulder 114,6 120,0 Summa långfristiga skulder 2573,0 2 185,6 Kortfristiga räntebärande skulder 6 32,4 54,4 Kortfristiga leasingskulder 6 103,8 76,4 Leverantörsskulder 6 457,0 423,2 Övriga kortfristiga skulder 6 1 293,0 1 232,9 Avsättningar 72,5 77,9 Summa kortfristiga skulder 1958,7 1 864,8 Summa skulder 4 531,7 4 050,4 Summa eget kapital och skulder 7 250,3 6 422,4 ===== SIDA 14 ===== 14 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen i sammandrag Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag Koncernredovisning 1 okt-31 dec 1 jan-31 dec Mkr Not 2024 2023 2024 2023 Rörelseresultat 157,3 149,2 592,5 592,8 Justering för: Avskrivningar på anläggningstillgångar 71,1 67,5 273,1 258,5 Övriga justeringar av ej kassaflödespåverkande poster 37,5 5,5 -22,4 29,1 Erhållen och betald ränta samt övriga finansiella poster -29,9 -27,6 -111,4 -81,9 Betald skatt -30,8 -50,1 -143,5 -214,3 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital 205,2 144,5 588,3 584,2 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 40,2 67,8 7,6 -7,9 Kassaflöde från den löpande verksamheten 245,4 212,3 595,9 576,3 Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar -98,3 -57,8 -252,7 -198,3 Förvärv av rörelse 2 -5,4 - -40,8 -38,4 Kassaflöde från investeringsverksamheten -103,7 -57,8 -293,5 -236,7 Utdelning - - -138,7 -131,6 Kassaflöde från övriga finansieringsverksamheten -39,8 14,4 -182,5 -92,6 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -39,8 14,4 -321,2 -224,2 Periodens kassaflöde 101,9 168,9 -18,8 115,4 Likvida medel vid periodens början 700,3 688,0 815,2 721,2 Omräkningsdifferenser 23,0 -41,7 28,8 -21,4 Likvida medel vid periodens slut 825,2 815,2 825,2 815,2 31 dec 31 dec Mkr 2024 2023 Ingående eget kapital vid periodens början 2 372,0 2 186,5 Periodens resultat 345,2 340,9 Övrigt totalresultat Periodens förändring av omräkningsreserv 146,5 -54,2 Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner efter skatt -9,3 28,0 Summa övrigt totalresultat för perioden 137,2 -26,2 Summa totalresultat för perioden 482,4 314,7 Transaktioner med koncernens ägare Utdelning -138,7 -131,6 Aktierelaterade ersättningar 1,9 2,4 Innehav utan bestämmande inflytande 1,0 - Utgående eget kapital vid periodens slut 2 718,6 2 372,0 ===== SIDA 15 ===== 15 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 Not 1: Redovisningsprinciper Koncernredovisning Denna delårsrappor t för koncernen har upprättats enligt IAS 34 delårsrappor tering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrappor ten för moderbolaget har upprättats enligt årsredovisningslagens 9 kap. och RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen, se vidare årsredovisningen 2023, sidan 83. Inga av de nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som antagits av EU har haft någon väsentlig effek t på Nedermankoncernen. Not 2: Förvärv av rörelse DUROAIR TECHNOLOGIES Den 30 augusti 2024 förvärvade Nederman 100 procent av aktierna i det kanadensiska bolaget Duroair Technologies Inc. och 100 procent av aktierna i det amerikanska bolaget Duroair Technologies USA Inc. Köpeskillingen uppgick till 48,0 Mkr varav, 40,2 Mkr utgjorde en uppskjuten köpeskilling. Förvärvade nettotillgångar uppgick till -44,2 Mkr och övervärde har identifierats i kundrelationer och uppskjuten skatteskuld med ett netto på 14,3 Mkr och resterande 77,9 Mkr har hänförts till goodwill. Förvärvsanalysen är preliminär, där analys av de förvärvade balansposterna pågår. OLICEM A/S Den 4 november 2024 förvärvade Nederman 51 procent av aktierna i det danska bolaget Olicem A/S. Köpeskillingen uppgick till 31,2 Mkr. Förvärvade nettotillgångar uppgick till 1,0 Mkr och transaktionen medförde en preliminär partiell goodwill om 30,2 Mkr. Förvärvsanalysen är preliminär, där analys av förvärvat lager och kundkontrakt pågår. ===== SIDA 16 ===== 16 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 Not 3: Segmentsredovisning Segmentsredovisningen presenteras utifrån rapporteringen som tillhandahålls högsta verkställande beslutsfattare. Nedermankoncernen innefattar fyra rörelsesegment; Nederman Ex traction & Filtration Technology, Nederman Process Technology, Nederman Duct & Filter Technology och Nederman Monitoring & Control Technology, vilka beskrivs vidare på sidorna 4-7. Indelningen är baserad på teknologi, kunder och affärslogik med målsättning att öka såväl tillväx t som lönsamhet genom enkla struk turer och tydligt fokus. Posten som ligger som ofördelad avser huvudsakligen kostnader relaterat till moderbolaget Nederman Holding AB, vilket innehåller de centrala huvudkontorsfunktionerna. Koncernredovisning 1 okt-31 dec 1 jan-31 dec Extern orderingång, Mkr 2024 2023 2024 2023 Nederman Ex traction & Filtration Technology 642,6 650,4 2 604,7 2 581,2 Nederman Process Technology 368,3 467,7 1 559,3 1 921,0 Nederman Duct & Filter Technology 211,0 181,1 803,2 762,7 Nederman Monitoring & Control Technology 186,5 167,3 812,7 739,7 Totalt Nedermankoncernen 1 408,4 1 466,5 5 779,9 6 004,6 1 okt-31 dec 1 jan-31 dec Omsättning, Mkr 2024 2023 2024 2023 Nederman Ex traction & Filtration Technology 723,8 688,5 2 645,6 2 582,5 Nederman Process Technology 451,7 434,8 1 656,8 2 146,6 Nederman Duct & Filter Technology 229,2 200,7 893,0 839,0 Nederman Monitoring & Control Technology 241,4 201,8 824,0 732,8 Eliminering -26,2 -25,3 -119,5 -113,1 Totalt Nedermankoncernen 1 619,9 1 500,5 5 899,9 6 187,8 1 okt-31 dec 1 jan-31 dec Justerad EBITA, Mkr 2024 2023 2024 2023 Nederman Ex traction & Filtration Technology 92,1 83,4 351,6 339,5 Nederman Process Technology 50,3 42,1 182,3 209,0 Nederman Duct & Filter Technology 37,8 35,2 174,7 156,5 Nederman Monitoring & Control Technology 47,0 48,0 143,7 152,6 Övrigt - ofördelat -42,1 -37,1 -144,7 -142,7 Totalt Nedermankoncernen 185,1 171,6 707,6 714,9 1 okt-31 dec 1 jan-31 dec Justerad EBITA-marginal 2024 2023 2024 2023 Nederman Ex traction & Filtration Technology 12,7% 12,1% 13,3% 13,1% Nederman Process Technology 11,1% 9,7% 11,0% 9,7% Nederman Duct & Filter Technology 16,5% 17,5% 19,6% 18,7% Nederman Monitoring & Control Technology 19,5% 23,8% 17,4% 20,8% Totalt Nedermankoncernen 11,4% 11,4% 12,0% 11,6% ===== SIDA 17 ===== 17 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 Not 4: Intäkter från avtal med kunder Koncernredovisning 1 okt-31 dec 2024 Omsättning fördelat på rörelsesegment och försäljningsgrupper, Mkr Produkter Lösningar Service och eftermarknad Summa Nederman Ex traction & Filtration Technology 209,5 373,5 140,8 723,8 Nederman Process Technology - 345,6 106,1 451,7 Nederman Duct & Filter Technology 211,4 16,8 1,0 229,2 Nederman Monitoring & Control Technology 180,2 24,3 36,9 241,4 Eliminering -13,3 -11,1 -1,8 -26,2 Totalt Nedermankoncernen 587,8 749,1 283,0 1 619,9 1 okt-31 dec 2023 Omsättning fördelat på rörelsesegment och försäljningsgrupper, Mkr Produkter Lösningar Service och eftermarknad Summa Nederman Ex traction & Filtration Technology 204,7 347,7 136,1 688,5 Nederman Process Technology - 313,2 121,6 434,8 Nederman Duct & Filter Technology 187,5 12,4 0,8 200,7 Nederman Monitoring & Control Technology 173,6 20,9 7,3 201,8 Eliminering -15,2 -8,4 -1,7 -25,3 Totalt Nedermankoncernen 550,6 685,8 264,1 1 500,5 1 jan-31 dec 2024 Omsättning fördelat på rörelsesegment och försäljningsgrupper, Mkr Produkter Lösningar Service och eftermarknad Summa Nederman Ex traction & Filtration Technology 845,2 1 234,3 566,1 2 645,6 Nederman Process Technology - 1 187,4 469,4 1 656,8 Nederman Duct & Filter Technology 828,8 60,3 3,9 893,0 Nederman Monitoring & Control Technology 638,4 57,1 128,5 824,0 Eliminering -54,7 -57,1 -7,7 -119,5 Totalt Nedermankoncernen 2 257,7 2 482,0 1 160,2 5 899,9 1 jan-31 dec 2023 Omsättning fördelat på rörelsesegment och försäljningsgrupper, Mkr Produkter Lösningar Service och eftermarknad Summa Nederman Ex traction & Filtration Technology 829,8 1 229,1 523,6 2 582,5 Nederman Process Technology - 1 624,9 521,7 2 146,6 Nederman Duct & Filter Technology 772,4 59,1 7,5 839,0 Nederman Monitoring & Control Technology 583,3 47,2 102,3 732,8 Eliminering -53,8 -47,8 -11,5 -113,1 Totalt Nedermankoncernen 2 131,7 2 912,5 1 143,6 6 187,8 Intäktsredovisning - Uppfyllande av prestationsåtagande Produkter Intäkter redovisas vid en given tidpunkt. Lösningar Prestationsåtagande sker över tid. Intäkterna redovisas i takt med projektens genomförande. Service och eftermarknad Intäkter redovisas vid en given tidpunkt. ===== SIDA 18 ===== 18 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 Koncernredovisning Not 6: Verkligt värde och redovisat i balansräkningen 31 dec 2024 Värderade till Derivat som Finansiella instrument Summa verkligt värde via används för säkrings- ej redovisade redovisat Mkr resultaträkningen redovisningen till verkligt värde värde Kundfordringar - - 782,9 782,9 Övriga kortfristiga fordringar - - 304,6 304,6 Likvida medel - - 825,2 825,2 Summa - - 1 912,7 1 912,7 Banklån - - 1 892,2 1 892,2 Övriga långfristiga skulder 31,7 - 6,0 37,7 Leasingskuld - - 587,5 587,5 Leverantörsskulder - - 457,0 457,0 Övriga kortfristiga skulder 9,6 - 1 064,4 1 074,0 Summa 41,3 - 4 007,1 4 048,4 Not 7: Transaktioner med närstående Ingen styrelseledamot eller ledande befattningshavare har eller har haft någon direk t eller indirek t delak tighet i några affärstransak tioner med koncernbolag, som är eller var ovanliga till sin karak tär med avseende på villkoren, under nuvarande eller tidigare verksamhetsår. Inte heller har något koncernbolag lämnat lån, ställt garantier eller ingått borgensförbindelse för någon av styrelsens ledamöter eller ledande befattningshavare. Not 5: Finansiell rapportering i höginflationsländer Nedermankoncernen har dotterbolag i Turkiet där den funktionella valutan är turkiska lira vilken är klassificerad som en höginflationsvaluta. Detta innebär att tillgångar och skulder, inklusive goodwill och andra koncernmässiga över- och undervärden, i turkiska lira ska justeras för inflation i syfte att återspegla förändringar i köpkraft. Inflationen och dess effek t på koncernen följs och ut värderas löpande. I enlighet med IAS 29 har Nedermans dotterbolag i Turkiet redovisats efter omvärdering av höginflation i koncernens finansiella rapporter. Tillgångar och skulder i turkiska lira är baserade på anskaffningsvärde. Det index som har använts för omvärdering av de finansiella rapporterna är konsumentprisindex (CPI) vilket under året har ökat med 44,38 procent. Balansdagens valutakurs, SEK-TRY, uppgick till 0,31. Monetär nettovinst har redovisats i finansnet tot i koncernens resultaträkning och uppgick till ett immateriellt belopp för koncernen. ===== SIDA 19 ===== 19 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 Koncernredovisning Not 8: Alternativa nyckeltal Utöver information om våra rappor terade IFRS-resultat tillhandahåller vi viss information på grundval av underliggande verksamhetsresultat. Vi bedömer at t våra mått på underliggande verksamhetsresultat ger vik tig komplet terande information till ledning, investerare och andra intressenter. Dessa underliggande verksamhetsmått ska inte ses isolerat eller som ersättning för motsvarande IFRS-mått, utan bör användas tillsammans med de mest direkt jämförbara IFRS-måtten i de rapporterade resultaten. Detta är en konsekvent tillämpning jämfört med tidigare perioder. Se sida 25 för definitioner. 1 okt-31 dec 1 jan-31 dec Mkr 2024 2023 2024 2023 Rörelseresultat 157,3 149,2 592,5 592,8 Förvärvskostnader 0,1 0,6 6,5 2,8 Omstruktureringskostnader 0,0 -5,6 -2,2 14,4 Justerat rörelseresultat 157,4 144,2 596,8 610,0 Justerat rörelseresultat 157,4 144,2 596,8 610,0 Nettoomsättning 1 619,9 1 500,5 5 899,9 6 187,8 Justerad rörelsemarginal 9,7% 9,6% 10,1% 9,9% Rörelseresultat 157,3 149,2 592,5 592,8 Avskrivningar på immateriella tillgångar 27,7 27,4 110,8 104,9 Förvärvskostnader 0,1 0,6 6,5 2,8 Omstruktureringskostnader 0,0 -5,6 -2,2 14,4 Justerad EBITA 185,1 171,6 707,6 714,9 Justerad EBITA 185,1 171,6 707,6 714,9 Nettoomsättning 1 619,9 1 500,5 5 899,9 6 187,8 Justerad EBITA-marginal 11,4% 11,4% 12,0% 11,6% Rörelseresultat 157,3 149,2 592,5 592,8 Avskrivningar 71,4 67,2 273,1 257,5 EBITDA 228,7 216,4 865,6 850,3 EBITDA 228,7 216,4 865,6 850,3 Förvärvskostnader 0,1 0,6 6,5 2,8 Omstruktureringskostnader 0,0 -5,6 -2,2 14,4 Justerad EBITDA 228,8 211,4 869,9 867,5 Justerad EBITDA 228,8 211,4 869,9 867,5 Nettoomsättning 1 619,9 1 500,5 5 899,9 6 187,8 Justerad EBITDA-marginal 14,1% 14,1% 14,7% 14,0% Utgående eget kapital periodens slut 2 718,6 2 372,0 Balansomslutning 7 250,3 6 422,4 Soliditet 37,5% 36,9% Likvida medel 825,2 815,2 Långfristiga räntebärande skulder 1859,8 1 862,6 Långfristig leasingskuld 483,7 123,1 Avsättning till pensioner 42,3 31,1 Kortfristiga räntebärande skulder 32,4 54,4 Kortfristig leasingskuld 103,8 76,4 Nettoskuld 1 696,8 1 332,4 Nettoskuld 1 696,8 1 332,4 Utgående eget kapital periodens slut 2 718,6 2 372,0 Nettoskuldsättningsgrad 62,4% 56,2% Ingående eget kapital periodens början 2 372,0 2 186,5 Utgående eget kapital periodens slut 2 718,6 2 372,0 Genomsnittligt eget kapital 2 545,3 2 279,3 Periodens resultat 345,2 340,9 Avkastning på eget kapital 13,6% 15,0% ===== SIDA 20 ===== 20 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 Not 8: Alternativa nyckeltal, fortsättning Koncernredovisning 1 okt-31 dec 1 jan-31 dec Mkr 2024 2023 2024 2023 Genomsnittligt eget kapital 2 545,3 2 279,3 Ingående nettoskuld periodens början 1 332,4 1 477,1 Utgående nettoskuld periodens slut 1 696,8 1 332,4 Genomsnittlig nettoskuld 1 514,6 1 404,8 Genomsnittligt operativt kapital 4 059,9 3 684,1 Justerat rörelseresultat 596,8 610,0 Avkastning på operativt kapital 14,7% 16,6% Genomsnittlig nettoskuld exkl. IFRS 16 1 1 2 1 , 1 1 207,2 Genomsnittligt operativt kapital exkl. IFRS 16 3 6 7 4 , 7 3 492,7 Justerat rörelseresultat exkl. IFRS 16 5 8 0 , 2 598,5 Avkastning på operativt kapital exkl. IFRS 16 15,8% 17,1% Nettoskuld 1 696,8 1 332,4 Justerad EBITDA 869,9 867,5 Nettoskuld/Justerad EBITDA, ggr 2,0 1,5 Resultat före skatt 480,7 476,2 Finansiella kostnader 148,0 147,1 Förvärvskostnader 6,5 2,8 Omstruktureringskostnader -2,2 14,4 EBT exklusive finansiella kostnader, förvärvskostnader och omstruktureringskostnader 633,0 640,5 Finansiella kostnader 148,0 147,1 Räntetäckningsgrad, ggr 4,3 4,4 Orderingång, motsvarande period fg år 1 466,5 1 396,1 6 004,6 5 424,8 Förändring orderingång, organisk -90,7 48,6 -271,6 80,7 Förändring orderingång, valutaeffekter 12,2 4,0 -24,4 214,0 Förändring orderingång, förväv 20,4 17,8 71,3 285,1 Orderingång 1 408,4 1 466,5 5 779,9 6 004,6 Ordertillväxt, organisk -6,2% 3,5% -4,5% 1,5% Ordertillväxt, valutaeffekter 0,8% 0,3% -0,4% 3,9% Ordertillväxt, förvärv 1,4% 1,3% 1,2% 5,3% Ordertillväxt -4,0% 5,1% -3,7% 10,7% Nettoomsättning, motsvarande period fg år 1 500,5 1 515,2 6 187,8 5 178,9 Förändring nettoomsättning, organisk 94,4 -31,2 -317,7 452,1 Förändring nettoomsättning, valutaeffekter 5,6 -3,3 -37,2 239,4 Förändring nettoomsättning, förvärv 19,4 19,8 67,0 317,4 Nettoomsättning 1 619,9 1 500,5 5 899,9 6 187,8 Försäljningstillväxt, organisk 6,3% -2,1% -5,1% 8,8% Försäljningstillväxt, valutaeffekter 0,4% -0,2% -0,7% 4,6% Försäljningstillväxt, förvärv 1,3% 1,3% 1,1% 6,1% Försäljningstillväxt 8,0% -1,0% -4,7% 19,5% ===== SIDA 21 ===== 21 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 Not 9: Risker och osäkerhetsfaktorer Nederman är exponerat för ett antal risker som kan påverka koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning. Nederman genomför löpande riskutvärderingar som innefattar identifiering av de risker som påverkar koncernen samt vidtar åtgärder för att hantera dessa. Nederman beräknar inte det ekonomiska värdet för alla risker eftersom många av dem är mycket komplexa och kopplade till varandra. Den praktiska hanteringen av dessa risker underlättas däremot på flera olika sätt, bland annat genom koncerngemensamma policyer, affärsprocesser, utbildning, internkontroller och processer för granskning och godkännande av rapporter. Nedermankoncernens risker delas in i fem kategorier: Strategiska risker, Operativa risker, Risker rörande regelefterlevnad, Finansiella risker och Cyber- och informationsrisker. För en utförligare beskrivning av dessa risker hänvisas till Riskhanteringsavsnittet på sidorna 66-67 och not 3 i Nedermankoncernens års- och hållbarhetsredovisning 2023. Not 10: Händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. Koncernredovisning ===== SIDA 22 ===== 22 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag Övrigt totalresultat för moderbolaget i sammandrag Moderbolagsredovisning 1 okt-31 dec 1 jan-31 dec Mkr 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 13,4 3,2 29,6 21,2 Administrationskostnader -56,3 -52,5 -199,8 -185,3 Forsknings -och utvecklingskostnader 0,2 - -0,1 -0,1 Övriga rörelseintäk ter -och kostnader 2,1 -1,9 3,1 -2,5 Rörelseresultat -40,6 -51,2 -167,2 -166,7 Resultat från andelar i dotterbolag 258,4 26,6 478,2 98,2 Övriga finansiella intäkter och kostnader -28,3 -26,1 -58,4 -49,7 Resultat efter finansiella poster 189,5 -50,7 252,6 -118,2 Bokslutsdispositioner 139,8 111,9 139,8 111,9 Resultat före skatt 329,3 61,2 392,4 -6,3 Skatt -5,9 -2,1 10,5 9,7 Periodens resultat 323,4 59,1 402,9 3,4 1 okt-31 dec 1 jan-31 dec Mkr 2024 2023 2024 2023 Periodens resultat 323,4 59,1 402,9 3,4 Övrigt totalresultat för perioden efter skatt - - - - Totalresultat för perioden 323,4 59,1 402,9 3,4 ===== SIDA 23 ===== 23 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 Balansräkning för moderbolaget i sammandrag Förändringar i eget kapital för moderbolaget i sammandrag Moderbolagsredovisning Not 1: Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för moderbolaget 31 dec 31 dec Mkr 2024 2023 Tillgångar Summa anläggningstillgångar 2 431,8 2 393,6 Summa omsättningstillgångar 291,4 260,5 Summa tillgångar 2 723,2 2 654,1 Eget kapital 1 163,1 897,0 Skulder Summa långfristiga skulder 1 081,4 1 089,2 Summa kortfristiga skulder 478,7 667,9 Summa skulder 1 560,1 1 757,1 Summa eget kapital och skulder 2 723,2 2 654,1 31 dec 31 dec Mkr 2024 2023 Ingående eget kapital vid periodens början 897,0 1 022,8 Periodens resultat 402,9 3,4 Övrigt totalresultat Summa övrigt totalresultat för perioden - - Summa totalresultat för perioden 402,9 3,4 Transaktioner med ägare Utdelning -138,7 -131,6 Aktierelaterade ersättningar 1,9 2,4 Utgående eget kapital vid periodens slut 1 163,1 897,0 31 dec 31 dec Mkr 2024 2023 Ställda säkerheter inga inga Eventualförpliktelser 167,1 162,7 ===== SIDA 24 ===== 24 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 Helsingborg den 13 februari 2025 Johan Menckel Ordförande Anders Borg Gunilla Fransson Styrelseledamot Styrelseledamot Ylva op den Velde Hammargren Sam Strömerstén Styrelseledamot Styrelseledamot Sven Kristensson Styrelseledamot och Verkställande Direktör ===== SIDA 25 ===== 25 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 NYCKELTAL DEFINITION SYFTE Avkastning på eget kapital Årets resultat efter skatt dividerat med genomsnittligt eget kapital. Avkastning på eget kapital visar den redovisningsmässiga avkastningen på ägarnas kapital. Måttet används främst för att analysera ägarlönsamhet över tid. Avkastning på operativt kapital Justerat rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital. Lönsamhetsmått som visar avkastningen på det kapital som används för att bedriva kärnverksamheten. Avkastning på operativt kapital är ett av Nedermankoncernens långsiktiga finansiella mål. Avkastning på operativt kapital exkl. IFRS 16 Justerat rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital exklusive IFRS 16. Lönsamhetsmått som visar avkastningen på det kapital som används för att bedriva kärnverksamheten. Avkastning på operativt kapital är ett av Nedermankoncernens långsiktiga finansiella mål. EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar. EBIT A redovisas eftersom detta är ett mått som ofta följs av investerare, analytiker och andra intressenter för att mäta företagets ekonomiska resultat. Måttet exkluderar av- och nedskrivningar på immateriella tillgångar. EBITA-marginal EBIT A i procent av omsättningen. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA redovisas eftersom detta är ett mått som ofta följs av investerare, analytiker och andra intressenter för att mäta företagets ekonomiska resultat. Måttet exkluderar av- och nedskrivningar varav det visar verksamhetens förmåga att generera resurser till investeringar och betalning till finansiärer. EBITDA-marginal EBITDA i procent av nettoomsättningen. Eget kapital per aktie Eget kapital dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier Måttet visar hur mycket eget kapital som varje aktie representerar. Justerad EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar, exklusive förvärvs- och omstruktureringskost- nader. Justerad EBIT A bedöms ge en rättvisande bild av den underliggande verksamhetens resultat då resultatet exkluderar av -och nedskrivningar på immateriella tillgångar samt poster som är av engångskaraktär. Detta är ett primärt nyckeltal inom Nedermankoncer- nen i den interna styrningen av koncernen och segmenten. Justerad EBITA- marginal Justerad EBIT A i procent av omsättningen. Justerad EBIT A-marginal är ett av Nedermankoncernens långsiktiga lönsamhets- mål. Justerad EBIT A-marginal bedöms ge en rättvisande bild av den underliggande verksamhetens lönsamhet då lönsamheten exkluderar av -och nedskrivningar samt resultatposter som är av engångskaraktär. Detta är ett primärt nyckeltal inom Neder- mankoncernen i den interna styrningen av koncernen och segmenten. Justerad EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, exklusive förvärvs- och omstruktureringskostnader. Justerad EBITDA redovisas eftersom detta är ett mått som ofta följs av investerare, analytiker och andra intressenter för att mäta företagets ekonomiska resultat. Måttet exkluderar av- och nedskrivningar samt poster av engångskaraktär. Måttet visar verksamhetens förmåga till investeringar och betalning till finansiärer. Justerad EBITDA- marginal Justerad EBITDA i procent av omsättningen Justerad EBITDA/ Finansnetto Justerad EBITDA dividerat med finansnettot Nyckeltalet visar hur många gånger nuvarande intjäning (justerad EBITDA) täcker bolagets finansnetto. Justerat rörelse- resultat Rörelseresultat exklusive förvärvs- och omstrukturerings- kostnader. Visar resultatet från den operativa verksamheten exklusive poster av engångs- karaktär. Justerad rörelse- marginal Justerat rörelseresultat i procent av nettoomsättningen Kapitalomsättnings- hastighet Nettoomsättning dividerat med genomsnittligt operativt kapital Visar effektiviteten av användningen av operativt kapital. Nettoskuld Räntebärande skulder (inklusive pensioner) minus likvida medel. Måttet visar skuldsättningen och används för att följa skuldutvecklingen samt för att se återfinansieringsbehovet. Måttet utgör en komponent i skuldsättningsgraden. Nettoskuld/ Justerad EBITDA Nettoskuld dividerat med justerad EBITDA Nyckeltalet visar hur många gånger större nettoskulden är i förhållande till justerad EBITDA. Detta är ett nyckeltal som följs av inveterare, analytiker och andra intressenter. Nettoskuld- sättningsgrad Nettoskuld dividerat med eget kapital Ett mått som visar belåningsgraden, vilket utgörs av relationen mellan skuld - sät tningen och det egna kapitalet. Det är således et t måt t på finansiell ställning och stabilitet. En god nivå på net toskuldsät tningsgraden ger goda förutsät t- ningar för tillväxtmöjligheter samtidigt som utdelningspolicyn kan bibehållas. Operativt kapital Eget kapital plus nettoskuld. Det operativa kapitalet visar hur mycket kapital som finns i verksamheten. Måttet används i huvudsak för beräkning av avkastning på operativt kapital. Organisk tillväxt Den organiska tillväxten är den tillväxttakt som inte kommer från förvärv eller valutaeffekter jämfört med motsvarande period föregående år. Organisk tillväxt möjliggör en jämförelse över tid för de bolag som har varit en del av Nedermankoncernen i mer än 12 månader, exklusive effekter av förändrade valutakur- ser. Måttet används för att visa förmågan att generera tillväxt i befintlig verksamhet. Resultat per aktie (före utspädning) Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier. Resultat per aktie visar hur mycket av periodens resultat som varje aktie är berättigad till. Resultat per aktie (efter utspädning) Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare i förhållande till genomsnittligt antal utestående aktier med tillägg för genomsnittligt antal konvertibler och optioner, beräknat i enlighet med IAS 33. Räntetäckningsgrad Resultat före skatt med återläggning av finansiella kostnader och förvärvskostnader i förhållande till finansiella kostnader. Nyckeltalet visar förmågan att täcka de finansiella kostnaderna. Nyckeltalet anger hur många gånger koncernens resultat täcker de finansiella kostnaderna. Rörelseresultat Rörelseresultat efter av- och nedskrivningar. Visar resultatet från den operativa verksamheten. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av nettoomsättningen. Soliditet Eget kapital dividerat med totala tillgångar (balansomslutning). Nyckeltalet speglar företagets finansiella ställning och således dess långsiktiga betal- ningsförmåga. God soliditet, med andra ord stark finansiell ställning, ger förutsätt- ningar för att kunna hantera perioder med svag konjunktur och ta tillvara på framtida tillväxtmöjligheter. Valutaneutral tillväxt Valutaneutral tillväxt är den tillväxttakt som inte kommer från valutaeffekter jämfört med motsvarande period föregående år. Valutaneutral tillväxt utgörs av organisk tillväxt plus tillväxt från förvärvade dotterbo- lag vilket bedöms ge en rättvisande bild av verksamhetens utveckling. Valutaneutral tillväxt är ett av Nedermankoncernens långsiktiga finansiella mål. Årsgenomsnitt Genomsnitt av ingående balans och utgående balans vid året. Definitioner ===== SIDA 26 ===== 26 VD-ord Bokslutskommuniké | Januari − december 2024 INBJUDAN TILL TELEFONKONFERENS En telefonkonferens avseende rappor ten hålls, på engelska, torsdagen den 13 februari 2025 klockan 10.00. Nedermans VD och koncernchef Sven Kristensson samt CFO Matthew Cusick presenterar rappor ten och svarar på frågor. Telefonkonferens Registrera dig via länken nedan om du önskar delta via telefonkonfe- rens. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlig- het att ställa muntliga frågor. conference.inderes.com/teleconference/?id=5008662 Webcast Om du önskar delta via webcasten gå in på nedan länk. nederman-holding.events.inderes.com/q4-report-2024 FINANSIELL KALENDER • Årsredovisning 2024 18 mars 2025 kl. 08.00 • Kvartalsrapport 1 25 april 2025 kl. 08.00 • Årsstämma 29 april 2025 kl. 16.00 • Kvartalsrapport 2 15 juli 2025 kl. 08.00 • Kvartalsrapport 3 23 oktober 2025 kl. 08.00 Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på Nedermanledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga kan ingen garanti lämnas för att dessa förvänt - ningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bl a förändrade förut - sättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder, variationer i valutakurser och andra faktorer. Denna information, av typen delårsrapport, är sådan som Nederman ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 13 februari kl. 08.00. REVISORS GRANSKNING Bokslutskommunikén har inte varit föremål för översiktlig granskning av företagets revisorer. NÄRMARE UPPLYSNINGAR LÄMNAS AV Sven Kristensson, CEO Telefon: 042-18 87 00 e-mail: sven.kristensson@nederman.com Matthew Cusick, CFO Telefon: 042-18 87 00 e-mail: matthew.cusick@nederman.com För ytterligare information se även Nedermans hemsida www.nedermangroup.com ADRESS Nederman Holding AB (publ), Box 602, 251 06 Helsingborg Telefon: 042-18 87 00 Organisationsnummer: 556576-4205 Nedermans YouTube-kanal Skanna QR-koden med din mobil och besök vår YouTube-kanal. FÖLJ OSS PÅ ===== SIDA 27 ===== nedermangroup.com nedermangroup.com KONKURRENSKRAFTIGA PRODUKTER Alla Nedermans produkter är framtagna för att främja hälsa och säkerhet, effektivisera produktion och minimera kunder- nas miljöpåver kan. Vi leder ut vecklingen av digit ala produk ter och lösningar som framtidssäkrar våra kunders verksamhet vad avser energian vändning, återvinning och efterlevnad av myndighetskrav. Försäljning av enskilda produkter, mindre och medelstora system samt större systemlösningar med hög andel kundanpassning utgör majoriteten av koncernens omsättning. Försäljningen av produkter och lösningar ger en bred kundbas som driver vår ser viceförsäljning. HELTÄCKANDE SERVICEERBJUDANDE Ett viktigt inslag i vårt erbjudande är att kunna garantera våra kunder högsta möjliga tillgänglighet på sina lösningar. Vår utgångspunkt är att vi skall vara det alternativ som ger kunden lägst totalkostnad sett över lösningens livscykel. Utöver högk valitativa produk ter innebär det ta at t vi erbjud- er kvalificerad service med hög tillgänglighet för att säker - ställa kontinuerlig drift. Erbjudandet inkluderar teknisk ser - vice, ser vicekontrak t, reser vdelar och förbrukningsvaror. MARKNADSLEDANDE POSITIONER Sedan starten har Nederman utvecklat ett brett och kon - kurrenskraftigt produktprogram. I kombination med ett omfattande försäljningsnätverk och betydande investe - ringar i ny teknik, är det grunden för vår ledande position på en global marknad. Storlek och marknadsbredd ger oss skalfördelar när det gäller produktutveckling, inköp och produktion. Nederman är sedan tidigare segmentsledare inom EMEA, men nu också näst störst på den viktiga Ame - ricas-marknaden, och topp fem inom APAC. Det ger oss en stark bas att utvecklas vidare från. STARKA VARUMÄRKEN Idag möter Nederman marknaden med en stark portfölj av varumärken. Strategin är att varje enskilt varumärke skall tillföra koncernen spets inom ett enskilt produktom - råde eller marknadssegment. På så sätt har vi möjlighet att möta många olika kundbehov och marknadssegment, både på mogna marknader och tillväxtmarknader. Varu - märkesportföljen utvärderas löpande samtidigt som vi aktivt analyserar tänkbara förvärv. Ett globalt miljöteknikbolag Nederman är ett miljöteknikbolag och en global ledare inom industriell luftfiltrering, dedike- rade att avlägsna, transportera och rena luft för att göra industriell produktion mer effektiv, säker och hållbar. Baserat på branschledande produkter, lösningar och service i kombination med innovativ IoT-teknik, övervakar och optimerar vi prestanda samt validerar regelefter- levnad av utsläpp för att skydda människor, planet och produktion. Nederman Group är noterad på Nasdaq Stockholm. Koncernen har cirka 2 500 anställda och närvaro i mer än 50 länder. Läs mer på nedermangroup.com