===== SIDA 1 ===== Q1 DELÅRSRAPPORT Q1 JANUARI-MARS 2025 ===== SIDA 2 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 2 JANUARI-MARS 2025 • Hyresintäkterna ökade till 230 mkr (227). I jämförbart bestånd ökade hyresintäkterna med 4,3 procent. • Driftnettot ökade till 107 mkr (91). I jämförbart bestånd ökade driftnettot med 19,4 procent till följd av både högre hyresintäkter och lägre fastighetskostnader. • Förvaltningsresultatet ökade med 156,2 procent till 28 mkr (11) trots driftnettobortfall från sju avyttrade fastigheter under föregående år. • Fastighetsbeståndets värde vid periodens utgång uppgick till 13 751 mkr (13 701) och värdeförändringar på fastigheter uppgick till 9 mkr (-131) under perioden. • Periodens resultat uppgick till 28 mkr (-27). • Substansvärdet uppgick till 44,91 kr per aktie (44,68). VIKTIGA HÄNDELSER UNDER OCH EFTER FÖRSTA KVARTALET • Neobo rekryterar Andreas Wik som fastighetschef och medlem av ledningsgruppen. Andreas tillträder tjänsten under hösten. • Från och med den 1 januari har Neobo utökat antalet regioner från två till tre, för att säkerställa en kundnära organisation med fokus på långsiktigt värdeskapande. Sammanfattning 1) 2025 2024 2024/2025 2024 jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Hyresintäkter, mkr 230 227 911 908 Driftnetto, mkr 107 91 489 473 Värdeförändring förvaltningsfastigheter, mkr 9 -131 -156 -296 Förvaltningsresultat, mkr 28 11 169 152 Förvaltningsresultat, kr/aktie 0,19 0,08 1,17 1,05 Periodens resultat, mkr 28 -27 -138 -193 Periodens resultat, kr/aktie 0,19 -0,19 -0,95 -1,33 Marknadsvärde fastigheter, mkr 13 751 13 798 13 751 13 701 Marknadsvärde, kr/kvm 19 651 19 499 19 651 19 574 Belåningsgrad, % 50,8 50,4 50,8 50,9 Räntetäckningsgrad, ggr 1,5 1,2 1,7 1,6 EPRA NRV, substansvärde, kr/ aktie 44,91 44,99 44,91 44,68 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 92,7 93,0 92,7 92,8 Överskottsgrad, % 47 40 54 52 Avkastning på eget kapital, % 0,5 -0,4 -2,2 -3,1 1) För fullständig nyckeltalstabell se sid. 21-23 och för definitioner av nyckeltal se sid. 20. Förvaltningsresultat +156% Driftnetto, jämförbart bestånd +19% Räntetäckningsgrad, R12 mån 1,7 ggr Belåningsgrad 50,8% ===== SIDA 3 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 3 ”Trots turbulensen inleder vi året med en kraftig resultatförbättring och förvaltningsresultatet ökar till 28 mkr (11), trots att sju fastigheter har avyttrats under förra året” Stark inledning på året – resultatet mer än fördubblas Omvärldsläget präglas av betydande ekonomisk och geopolitisk osäkerhet och de globala aktiemarknaderna uppvisar hög volatilitet och kraftiga nedgångar till följd av oro för eskalerande handelskonflikter och potentiell ekonomisk avmattning. Trots turbulensen inleder vi året med en kraftig resultatförbättring och förvaltningsresultatet ökar till 28 mkr (11), trots att sju fastigheter har avyttrats under förra året. Driftnettot ökar med 19 procent i jämförbart bestånd, tack vare ett målmedvetet arbete med att öka avkastningen från våra fastigheter. VÄRDESKAPANDE FÖRÄDLING Sedan årsskiftet har vi investerat 41 mkr i värdeskapande åtgärder som har ökat vårt driftnetto och gjort våra bostadsområden trivsammare och tryggare. Bland annat har vi renoverat 17 lägenheter och genomfört ett antal hållbarhetsinvesteringar som har genererat en attraktiv avkastning och tagit oss ett steg närmare våra långsiktiga hållbarhetsmål. Hyresförhandlingarna för 2025 är nu klara med en genomsnittlig hyresökning om 4,8 procent. Drygt hälften av de avtalade hyreshöjningarna fick full effekt från och med den 1 januari och resterande del började gälla den 1 april. Det sexåriga hyresavtal som har tecknats med Kriminalvården i fastigheten Träkolet 16 i Sollentuna, med ett årligt hyresvärde om 10 mkr, kommer preliminärt att börja löpa den 1 september då den pågående hyresgästanpassningen är färdigställd och hyresgästen flyttar in. I samband med detta kommer den kommersiella vakansgraden i Neobo att minska med 2,9 procentenheter och den totala vakansgraden att gå ner med 0,6 procentenheter i förhållande till Q1 2025. Samtidigt kommer det totala hyresvärdet att öka med 5 mkr eftersom uthyrningen sker till dubbelt så hög hyra jämfört med vad som antagits vara vakanshyra i fastigheten. STABILISERADE AVKASTNINGSKRAV OCH POSITIVA VÄRDEFÖRÄNDRINGAR Transaktionsmarknaden har piggnat till under det första kvartalet och den totala transaktionsvolymen i Sverige ökar med nästan 50 procent jämfört med föregående år, samtidigt som det osäkra omvärldsläget har bidragit till en viss avvaktan på marknaden. Stabiliserade avkastningskrav och ökade driftnetton har lett till positiva orealiserade värdeförändringar i fastighetsportföljen på 9 mkr (-131). Det genomsnittliga avkastningskravet som används i värderingarna ligger oförändrat kvar på 5,0 procent. VÄL POSITIONERADE FÖR NÄSTA STEG För att bättre ta vara på potentialen i vår portfölj stärker vi organisationen med en erfaren fastighetschef, som får det övergripande ansvaret för att öka fastigheternas totalavkastning. Samtidigt etablerar vi ytterligare en region för att säkerställa en kundnära organisation med fokus på långsiktigt värdeskapande – och för att möta de växande kraven på innovativ, digital och hållbar förvaltning. En stark start på året och en förstärkt organisation gör oss väl positionerade för att ta nästa steg på vår resa – med fortsatt fokus på att utveckla bra boenden för alla och skapa värde för våra kunder och aktieägare. Stockholm den 24 april 2025 Ylva Sarby Westman, VD ===== SIDA 4 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 4 för alla Balder 12, Skara Delårsrapport januari-mars 2025 4 Bra boende för alla ===== SIDA 5 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 5 Ansvarsfullt företagande Hållbara bostadsmiljöer Strategisk inriktning och mål VISION Vi skapar attraktiva och hållbara bostadsmiljöer där människor trivs och känner sig trygga STRATEGI • Långsiktigt äga, förvalta och förädla bostadsfastigheter med stabila kassaflöden i syfte att generera en attraktiv totalavkastning. • Ett hållbarhetsarbete som är en integrerad del av vår verksamhet och anpassas kontinuerligt för att uppfylla kraven från intressenter och lagstiftning. • En lokal förvaltningsorganisation som arbetar nära kunden med fokus på uthyrning och värdeskapande förädling. • En geografiskt diversifierad fastighetsportfölj i kommuner med befolkningstillväxt och bostadsunderskott. AFFÄRSMODELL Delårsrapport januari-mars 2024 4 FINANSIELLA MÅL HÅLLBARHETSMÅL I URVAL Avkastning på eget kapital ska över tid överstiga 10% Minskade klimatutsläpp till 2030, scope 1 och 2 -50% Belåningsgraden ska inte överstiga 65% Minskad energianvändning till 2030 -20% Räntetäckningsgraden (R12) ska överstiga 1,5x Hyresgästomsättning per år, 2030 <20% Medarbetarengagemang eNPS, 2030 >20% Delårsrapport januari-mars 2025 5 ===== SIDA 6 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 6 Träkolet 16 Fastigheten Träkolet 16 i Sollentuna uppfördes 1985 och omfattar 12 000 kvadratmeter. En fjärdedel av lokalerna har stått tomma under lång tid, men efter intensivt uthyrningsarbete är fastigheten nu fullt uthyrd. Neobo har bland annat tecknat ett sexårigt hyresavtal med Kriminalvården, med ett årligt hyresvärde på 10 mkr, samt avtal med hyresgäster som bedriver yrkes- utbildning, tandvård, barnmorske- mottagning och kontorsverksamhet. Fastigheten ligger i ett utmärkt kommunikationsläge nära pendeltågsstationen och Sollentuna Centrum och inrymmer också två gymnasieskolor. Delårsrapport januari-mars 2025 6 ===== SIDA 7 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 7 Bostads- fastigheter, 95% 13,8 mdkr Fastighetsvärde Bostäder, 77% Kommersiellt, 16% Samhällsservice, 4% Övrigt, 3% 1 036 mkr Hyresvärde Fastighetsbestånd Neobo äger, förvaltar och förädlar bostadsfastigheter i 39 kommuner i Sverige. Portföljen består av 260 fastigheter med en total uthyrningsbar area om 700 000 kvm. 95 procent av fastigheterna utgörs av bostadsfastigheter med 8 300 hyreslägenheter. Resterande del utgörs i huvudsak av samhällsfastigheter. Förvaltningsorganisationen är uppdelad i tre regioner, Nord, Mitt och Syd, för att säkerställa en lokal närvaro med närhet till våra hyresgäster. En kundnära förvaltning stödjer en hög uthyrningsgrad och är en förutsättning för att bedriva en aktiv och värdeskapande förvaltning. HYRESVÄRDE OCH KUNDER Det årliga hyresvärdet uppgick per den 1 april 2025 till 1 036 mkr och utgjordes till 77 procent av bostäder, 20 procent av kommersiella lokaler och samhällsservice samt till 3 procent av övrigt. Hyresförhandlingarna för 2025 är klara med en genomsnittlig hyresökning om 4,8 procent. Drygt hälften av de avtalade hyreshöjningarna fick full effekt från och med den 1 januari och resterande del började gälla den 1 april. Våra hyresgäster utgörs i huvudsak av privatpersoner samt ett antal företagskunder som hyr butiker, restauranglokaler och kontor i bostadsfastigheternas entréplan eller är kunder i någon av våra samhällsfastigheter. Vi har också fyra lägenhetshotell med bostadslägenheter i Sollentuna, Knivsta, Sundsvall och Helsingborg. Några av våra största kommersiella hyresgäster är Sala kommun samt Timrå kommun. Delårsrapport januari-mars 2025 7 ===== SIDA 8 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 8 EKONOMISK UTHYRNINGSGRAD Den ekonomiska uthyrningsgraden i bostadsbeståndet uppgår till 94,9 procent och är oförändrad sedan början av året. Vakansen beror bland annat på att ett antal lägenheter har tomställts i avvaktan på renovering. Den ekonomiska uthyrningsgraden för våra kommersiella lokaler minskade något under kvartalet till 86,2 procent, till följd av att ett antal lokalhyresgäster har avflyttat sedan årsskiftet. Det sexåriga hyresavtal som har tecknats med Kriminalvården i fastigheten Träkolet 16 i Sollentuna, med ett årligt hyresvärde om 10 mkr, kommer preliminärt att börja gälla den 1 september då hyresgästanpassningen är färdigställd i fastigheten. I samband med inflyttningen kommer den kommersiella vakansgraden i Neobo att minska med 2,9 procentenheter i förhållande till Q1 2025 och det totala hyresvärdet kommer samtidigt att öka med 5 mkr. SEGMENT Från och med den 1 januari 2025 är de tidigare två segmenten; Region Nord och Syd uppdelade i tre segment; Region Nord, Mitt och Syd. Omorganisationen är genomförd för att säkerställa en kundnära förvaltning med fokus på långsiktigt värdeskapande samt för att spegla hur ledningen sedan årsskiftet följer upp verksamheten. Samtliga jämförelsetal för tidigare perioder har räknats om för att återspegla den nya segmentuppdelningen. Total Neobo Region Nord Region Mitt Region Syd Januari - mars 2025 2024 2025 2024 2025 2024 2025 2024 Marknadsvärde fastigheter, mkr 13 751 13 798 3 673 3 700 6 190 6 280 3 889 3 818 Marknadsvärde, kr/kvm 19 651 19 499 21 656 20 820 19 425 19 688 18 386 18 100 Hyresvärde, mkr 1 036 992 268 264 469 446 299 283 Hyresvärde, kr/kvm 1 481 1 402 1 583 1 483 1 472 1 397 1 414 1 340 Hyresintäkter, mkr 230 227 58 61 103 102 69 64 Driftnetto, mkr 107 91 26 21 48 43 33 27 Överskottsgrad, % 47 40 45 34 46 42 49 42 Uthyrningsgrad, % 93 93 91 92 92 93 95 94 Antal fastigheter 260 261 82 83 86 86 92 92 Antal lägenheter 8 310 8 309 1 949 1 949 3 758 3 758 2 603 2 602 Area, tkvm 700 708 170 178 319 319 212 211 93,0% 93,0% 92,8% 92,8% 92,7% 95,0% 95,0% 94,9% 94,9% 94,9% Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Ekonomisk uthyrningsgrad, total Ekonomisk uthyrningsgrad, bostäder ===== SIDA 9 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 9 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 10 000 11 000 12 000 13 000 14 000 15 000 16 000 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 %mkr Marknadsvärde, mkr Avkastningskrav, % FASTIGHETSVÄRDERING Vid utgången av perioden värderades fastighetsbeståndet till 13 751 mkr (13 701). Värderingarna fastställs varje kvartal av oberoende, externa och auktoriserade värderare. Samtliga fastighetsvärden har bedömts enligt IFRS 13, nivå 3, och är baserade på fastigheternas specifika hyres- och marknadssituation. Värderingarna genomförs genom analys av framtida kassaflöden med hänsyn till gällande hyreskontakt, hyresnivåer, drift- och underhållskostnader, fastigheternas investeringsbehov samt marknadens avkastningskrav. Avkastningskraven i värderingarna är individuella per fastighet och baseras på jämförelsetransaktioner, fastigheternas läge, skick och marknadsposition. Vid utgången av perioden uppgick det genomsnittligt vägda avkastningskravet för samtliga fastigheter i portföljen till 5,0 procent (5,0). I fastighetsvärdet ingår ett värde om 94 mkr (98) för byggrätter som har värderats genom tillämpning av ortsprismetoden, vilket innebär att bedömningen av värdet sker utifrån jämförelser av priser för likartade byggrätter. Verkligt värde har således bedömts enligt IFRS 13 nivå 3. VÄRDEUTVECKLING I JÄMFÖRBART BESTÅND FÖRÄNDRING FASTIGHETSVÄRDEN Orealiserade värdeförändringar under delårsperioden uppgick till 9 mkr (-130), vilket motsvarar en värdeökning om 0,1 procent (-0,9). Värdeökningen förklaras främst av högre bedömda framtida hyresintäkter och att driftnettoökande investeringar har genomförts i portföljen. Under perioden har 41 (24) mkr investerats i befintliga fastigheter. KÄNSLIGHETSANALYS Fastighetsvärderingarna är utförda enligt vedertagna principer baserade på marknadsmässiga antaganden och bedömningar. Nedanstående tabell redovisar effekterna på förvaltningsfastigheternas marknadsvärde vid förändring av enskilda parametrar. Ett inbördes samband kan finnas mellan parametrarna och de rör sig sällan isolerat. Förskjutningar av en eller flera parametrar i verkligheten ger troligen en förstärkt eller dämpad värdepåverkan i förhållande till känslighetsanalysen som presenteras nedan. KÄNSLIGHETSANALYS VÄRDEFÖRÄNDRING Nedanstående tabell illustrerar hur förändring av förvaltningsfastigheternas marknadsvärde, ej beaktat uppskjuten skatteeffekt, påverkar resultat och berörda nyckeltal. Förändring av antagande Värdepåverkan, mkr Värdepåverkan, % Hyresvärde +/-5% +1 004/-1 002 +/-7 Drift och underhåll +/-5% -/+341 +/-2 Direktavkastningskrav +/-0,5%-enheter -1 201/+1 486 -9/+11 Kalkylränta +/-1%-enheter -983/+1 086 -7/+8 Långsiktig vakansgrad +/-2%-enheter -350/+250 -3/+2 Förändring av fastigheternas marknadsvärde Påverkan Påverkan, % Resultat +/-10% +/-1 375 +/-4 886 Eget kapital +/-10% +/-1 375 +/-22 Belåningsgrad +/-10% -5%-enhet /+6%-enhet -9/+11 Region Nord Region Mitt Region Syd Totalt Neobo 2025 2025 2025 2025 2024 2024 Belopp i mkr jan-mars jan-mars jan-mars jan-mars jan-mars jan-dec Verkligt värde, ingående värde 3 656 6 165 3 880 13 701 14 018 14 018 Förvärv - - - - - - Investeringar 10 22 9 41 24 164 Försäljningar - - - - -114 -180 Orealiserade värdeförändringar 7 3 -1 9 -130 -301 Omklassificeringar - - - - - - Verkligt värde, utgående värde 3 673 6 190 3 889 13 751 13 798 13 701 Delårsrapport januari-mars 2025 ===== SIDA 10 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 10 Aktuell intjäningsförmåga Nedan presenteras aktuell intjäningsförmåga för tolv månader med beaktande av Neobos fastighetsbestånd per respektive datum. Aktuell intjäningsförmåga är inte en prognos för de kommande tolv månaderna, utan en ögonblicksbild som presenteras för att illustrera intäkter och kostnader på årsbasis givet fastighetsbestånd, finansiella kostnader, kapitalstruktur och organisation vid respektive tidpunkt. Den aktuella intjäningsförmågan innefattar inte en bedömning av den framtida utvecklingen av hyror, vakansgrad, fastighetskostnader, räntor, värde- förändringar, köp eller försäljning av fastigheter och inte heller andra parametrar. I koncernens intjäningsförmåga är inte resultateffekten av orealiserade och realiserade värdeförändringar inkluderad. UNDERLAG FÖR BERÄKNING AV INTJÄNINGSFÖRMÅGAN Den aktuella intjäningsförmågan har baserats på kontrakterade hyresintäkter på årsbasis, inklusive tillägg, samt övriga fastighetsrelaterade intäkter utifrån hyreskontrakt som börjat löpa per respektive datum. Överenskomna hyresökningar som är gällande vid respektive datum är medräknade och all vakans, även tillfällig sådan, har räknats upp på helårsbasis. Fastighetskostnaderna utgörs av budgeterade kostnader för ett normalår och inkluderar drift- och underhållskostnader samt fastighetsadministration. Fastighetsskatten har beräknats utifrån fastigheternas aktuella taxeringsvärden per respektive datum. Kostnader för central administration är baserade på budgeterade kostnader för ett normalår. Finansnettot avser räntekostnader vilka har beräknats genom att på Neobos skuldsättning applicera de avtalade finansieringsvillkoren med de rörliga marknadsvillkor som gällde per respektive datum, inklusive effekter från derivat. Eventuella ränteintäkter på likvida medel samt kostnader av engångskaraktär har ej beaktats. Belopp i mkr 2025-04-01 2025-01-01 2024-10-01 2024-07-01 2024-04-01 Hyresvärde 1 036 1 017 994 1 003 992 Vakans -76 -73 -71 -71 -70 Hyresintäkter 961 944 923 933 922 Fastighetskostnader -402 -402 -393 -396 -390 Fastighetsskatt -23 -23 -24 -24 -24 Driftnetto 537 520 506 512 508 Central administration -62 -62 -60 -60 -60 Finansnetto -247 -227 -232 -237 -243 Förvaltningsresultat 228 230 213 215 205 NEOBOS INTJÄNINGSFÖRMÅGA Ålen 1, Örnsköldsvik ===== SIDA 11 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 11 Hållbarhet Vi vill bidra till ett bättre samhälle, med attraktiva och hållbara boendemiljöer där människor trivs och känner sig trygga. Vår hållbarhetsstrategi bygger på följande två perspektiv: • Hållbara bostadsmiljöer – attraktiva och hållbara bostadsmiljöer där människor trivs och känner sig trygga. • Ansvarsfullt företagande – omtanke och respekt gentemot medarbetare, hyresgäster, investerare och samhället vi verkar i. För de två perspektiven har vi identifierat tio väsentliga hållbarhetsaspekter, se nedan. För varje aspekt har styrelsen fastställt långsiktiga och kortsiktiga mål. HÅLLBARHETSSRAPPORT FÖR 2024 Under kvartalet har vi offentliggjort vår första hållbarhetsrapport, som bland annat innehåller information om Neobos hållbarhetsstrategi, identifierade hållbarhetsrisker, hållbarhetsmål och hur vi organiserar vårt hållbarhetsarbete. Rapporten innehåller även information om föregående års energiförbrukning och vårt klimatbokslut för 2024. Läs gärna den mer detaljerade beskrivningen av vårt hållbarhetsarbete i vår hållbarhetsrapport för 2024. CSRD Enligt nu gällande lagstiftning kommer Neobo från och med räkenskapsåret 2025 att omfattas av kraven på rapportering enligt CSRD, som är EU:s direktiv för hållbarhetsrapportering. EU-kommissionen har i februari 2025 genom Omnibus I föreslagit ändringar bland annat avseende tillämpningen av CSRD. Dessa ändringar är ännu inte beslutade och har inte införts i svensk lagstiftning. Om de införs enligt förslaget skulle Neobo inte längre omfattas av CSRD:s regelverk om hållbarhetsrapportering. Vi avvaktar nu utvecklingen vad gäller rapporteringskraven. Vårt hållbarhetsarbete löper dock vidare oförändrat mot våra fastställda mål. Oavsett rapporteringskrav framöver kommer vi alltid tillse att våra intressenter får adekvat och tillräcklig information om vårt hållbarhetsarbete. Hållbara bostadsmiljöer Attraktiva och hållbara bostadsmiljöer där människor trivs och känner sig Ansvarsfullt företagande Omtanke och respekt gentemot medarbetare, hyresgäster, investerare och samhället vi verkar i Trygga hem och områden Klimat- anpassning Energi- effektivitet och förnybar energi Klimatutsläpp Material- användning och avfall Vatten- användning Arbetsvillkor Mångfald och jämlikhet Mänskliga rättigheter och arbetsvillkor i Korruptions- risk och intresse- konflikter ===== SIDA 12 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 12 Finansiering Under det första kvartalet 2025 har marknadsförhållandena präglats av osäkerhet kring globala ekonomiska trender och inflationens utveckling. I januari sänkte Riksbanken styrräntan med 0,25 procentenheter till 2,25 procent och signalerade samtidigt att det inte nödvändigtvis kommer följa fler räntesänkningar. Mot bakgrund av den senaste tidens osäkerhet gör dock flera prognosinstitut bedömningen att ytterligare räntesänkningar sannolikt kommer att genomföras under våren. Centralbankerna har varit generellt avvaktande i sina penningpolitiska beslut, bland annat på grund av osäkerheten kring hur handelskonflikter och andra geopolitiska faktorer kommer att utvecklas. Med en robust finansiell bas bestående av eget kapital och säkerställd bankfinansiering, bibehåller Neobo en stabil finansiell situation trots den turbulenta omvärlden. Det gör oss väl rustade att hantera marknadens svängningar och fortsätta genomföra vår långsiktiga strategi för värdeskapande. RÄNTEBÄRANDE SKULDER Neobos upplåning är fördelad mellan sju nordiska banker med pantbrev som underliggande säkerhet. De räntebärande skulderna i koncernen uppgick vid periodens slut till 7 121 mkr (7 115). Belåningsgraden uppgick till 50,8 procent (50,9) och den genomsnittliga kapitalbindningen till 2,6 år (2,8). Den genomsnittliga räntebindningen uppgick vid periodens slut till 2,3 år (2,4) och räntesäkringsgraden till 83 procent (76). Vid utgången av kvartalet uppgick den genomsnittliga räntan inklusive derivatinstrument till 3,5 procent (3,2). Snitträntan har ökat till följd av att räntederivat med låg fast ränta har förfallit. DERIVATINSTRUMENT Neobo strävar efter att minimera kassaflödespåverkan från plötsliga och oförutsedda förändringar i marknadsräntorna. För att hantera och begränsa ränterisken används räntederivat. Vid periodens slut uppgick det sammanlagda nominella värdet på aktiva räntederivat till 5 900 (5 409) mkr med löptider på mellan ett och sex år. I enlighet med redovisningsreglerna IFRS 9 redovisas derivat till marknadsvärde. Om den avtalade räntan avviker från marknadsräntan, uppstår ett över- eller undervärde på räntederivaten, där den ej kassaflödespåverkande värdeförändringen redovisas i resultaträkningen så länge det underliggande derivatet inte är realiserat i förtid. Räntederivaten hade vid utgången av kvartalet ett verkligt värde om 61 mkr (63). Kapitalbindning Räntebindning Räntederivat Återstående löptid, år Skuld, mkr Andel, % Skuld, mkr Andel, % Nominellt belopp, mkr Snittränta, % 0-1 848 12 1 921 27 700 0,24 1-2 3 059 43 1 633 23 1 633 0,63 2-3 2 903 41 1 367 19 1 367 1,96 3-4 209 3 600 8 600 2,56 4-5 0 0 1 200 17 1 200 2,49 5- 102 1 400 6 400 2,74 Totalt 7 121 100 7 121 100 5 900 1,61 Delårsrapport januari-mars 2025 12 ===== SIDA 13 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 13 Koncernens resultaträkning i sammandrag * För vidare information se avsnitt Övrig information, stycke Närståendetransaktioner på sid. 18. Koncernens rapport över totalresultat Periodens resultat och det summerade totalresultatet för perioden är i sin helhet hänförligt till moderföretagets aktieägare Belopp i mkr 2025 2024 2024/2025 2024 jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Hyresintäkter 230 227 911 908 Driftkostnader -90 -101 -290 -302 Underhåll -10 -12 -41 -43 Fastighetsadministration -17 -17 -69 -68 Fastighetsskatt -6 -6 -22 -23 Fastighetskostnader -123 -137 -421 -435 Driftnetto 107 91 489 473 Central administration -21 -21 -75 -75 Resultat före finansiella poster 86 70 414 398 Finansnetto -58 -59 -245 -246 Förvaltningsresultat 28 11 169 152 Värdeförändringar fastigheter 9 -131 -156 -296 Värdeförändringar finansiella instrument -2 29 -139 -108 Resultat före skatt 35 -92 -124 -251 Aktuell skatt -4 -5 -18 -19 Uppskjuten skatt -3 70 4 77 Periodens resultat 28 -27 -138 -193 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 145 400 737 145 400 737 145 400 737 145 400 735 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning* 145 715 771 145 715 771 145 715 771 145 715 771 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,19 -0,19 -0,95 -1,33 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,19 -0,19 -0,95 -1,32 Belopp i mkr 2025 2024 2024/2025 2024 jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Periodens resultat 28 -27 -138 -193 Övrigt totalresultat - - - - Summa totalresultat för perioden 28 -27 -138 -193 Delårsrapport januari-mars 2025 13 ===== SIDA 14 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 14 Kommentarer till koncernens resultaträkning DRIFTNETTO Driftnettot ökade med 16 mkr till 107 mkr (91) till följd av både högre hyresintäkter och lägre fastighetskostnader. I jämförbart bestånd ökade driftnettot med 19,4 procent. HYRESINTÄKTER Hyresintäkterna ökade till 230 mkr (227) under kvartalet, vilket är en nettoeffekt av ökade intäkter i jämförbart bestånd och bortfall av intäkter från sju avyttrade fastigheter. Jämförbart bestånd uppvisade ökade hyresintäkter om 4,3 procent. Intäktsökningen hänförs dels till årets hyreshöjning för kommersiella lokaler och dels till de hyreshöjningar i bostadsbeståndet som haft genomslag under första kvartalet. Vid kvartalets utgång var årets hyresförhandlingar i bostadsbeståndet färdigställda med en genomsnittlig ökning om 4,8 procent. Ungefär hälften av ökningen fick effekt under första kvartalet och resterande del får fullt genomslag under andra kvartalet. FASTIGHETSKOSTNADER Totala fastighetskostnader minskade med 14 mkr till -123 mkr (-137) jämfört med föregående år. Minskningen hänförs främst till kostnadsbesparande åtgärder inom fastighetsdrift och energiförbrukning samt till en mildare vinter jämfört med föregående år. Kostnader för underhåll och fastighetsadministration ligger i nivå med motsvarande period föregående år. Exkluderat för jämförelsestörande poster under förra året ökar kostnaderna för fastighetsadministration med 1 mkr, som ett led i att organisationen nu är på plats i full skala. FÖRVALTNINGSRESULTAT Första kvartalets förvaltningsresultat ökade med 156,2 procent till 28 mkr (11), trots driftnettobortfall från sju avyttrade fastigheter under föregående år. CENTRAL ADMINISTRATION Centrala administrationskostnader uppgick till -21 mkr (-21). Exkluderat för jämförelsestörande poster under föregående år ökar centrala administrationskostnader med 1 mkr till följd av att verksamheten nu är fullt etablerad och hela organisationen är på plats. FINANSNETTO Finansnettot uppgick till -58 mkr (-59) under kvartalet och genomsnittsräntan uppgick vid periodens slut till 3,5 procent (3,2). De finansiella kostnaderna ligger i nivå med föregående år men snitträntan har ökat till följd av att räntederivat med låg fast ränta har förfallit. PERIODENS RESULTAT Periodens resultat efter skatt uppgick till 28 mkr (-27). VÄRDEFÖRÄNDRINGAR Värdeförändringar på fastigheter uppgick för perioden till 9 mkr (-131). Värdeförändringen förklaras främst av justerade antaganden om högre hyresintäkter framöver och att driftnettoökande investeringar har genomförts i portföljen. Värdeförändringar på finansiella instrument uppgick till -2 mkr (29), drivet av sjunkande marknadsräntor. SKATT Redovisad skatt under perioden uppgick till -7 mkr (65) varav -4 mkr (-5) är aktuell skatt och resterande del utgörs av uppskjuten skatt. Region Nord, 25% Region Mitt, 45% Region Syd, 30% 230 mkr Hyresintäkter ===== SIDA 15 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 15 Koncernens balansräkning i sammandrag Belopp i mkr 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 TILLGÅNGAR       Förvaltningsfastigheter 13 751 13 798 13 701 Immateriella anläggningstillgångar 5 0 5 Övriga anläggningstillgångar 3 5 3 Derivat 60 191 63 Summa anläggningstillgångar 13 819 13 994 13 772   Derivat 7 9 13 Omsättningstillgångar 79 64 47 Likvida medel 121 118 146 Summa omsättningstillgångar 207 191 206 Summa tillgångar 14 026 14 186 13 978   EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 6 241 6 378 6 213 Uppskjutna skatteskulder 350 360 347 Räntebärande skulder 6 273 6 965 6 267 Derivat 6 4 13 Övriga långfristiga skulder 2 2 2 Summa långfristiga skulder 6 631 7 330 6 630 Räntebärande skulder 848 190 847 Övriga kortfristiga skulder 306 287 288 Summa kortfristiga skulder 1 153 477 1 135 Summa eget kapital och skulder 14 026 14 186 13 978 Koncernens förändring i eget kapital i sammandrag Hänförligt till moderbolagets aktieägare Belopp i mkr Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel Totalt eget kapital Ingående balans per 1 januari 2024 752 5 141 512 6 405 Periodens resultat -27 -27 Utgående balans per 31 mars 2024 752 5 141 484 6 378 Periodens resultat -166 -166 Utgående balans per 31 december 2024 752 5 141 319 6 213 Periodens resultat 28 28 Utgående balans per 31 mars 2025 752 5 141 347 6 241 Kommentarer till koncernens balansräkning LIKVIDA MEDEL Likvida medel uppgick per balansdagen till 121 mkr (146). EGET KAPITAL Koncernens egna kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick vid periodens utgång till 6 241 mkr (6 213). UPPSKJUTEN SKATT Uppskjuten skatt beräknas med en nominell skattesats om 20,6 procent på skillnaden mellan redovisat och skattemässigt värde på tillgångar och skulder samt med beaktande av underskottsavdrag. Den uppskjutna skatteskulden uppgick vid periodens utgång till 350 mkr (347) och är till största del hänförlig till förvaltningsfastigheter. RÄNTEBÄRANDE SKULDER Vid periodens utgång uppgick räntebärande skulder till 7 121 mkr (7 115) och belåningsgraden till 50,8 procent (50,9). För att begränsa ränterisken från skulder med rörlig ränta och öka förutsägbarheten i förvaltningsresultatet används räntederivat. Värdet av derivatportföljen vid periodens utgång uppgick till 61 mkr (63). För vidare information se avsnitt Finansiering på sid. 12. Delårsrapport januari-mars 2025 15 ===== SIDA 16 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 16 Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag Belopp i mkr 2025 2024 2024/2025 2024 jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Löpande verksamhet Driftnetto 107 91 489 473 Central administration -21 -21 -75 -75 Återläggning avskrivningar 0 0 1 1 Övriga poster som inte ingår i kassaflödet 0 0 0 0 Kassaflöde från löpande verksamhet 87 70 415 399 före räntor och skatt Erlagd ränta -76 -103 -421 -401 Erhållen ränta 20 47 174 154 Betald inkomstskatt -23 -48 -31 -56 Kassaflöde före förändring i rörelsekapital 7 -34 138 96 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar -10 23 10 43 Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder 11 -35 -3 -49 Kassaflöde från löpande verksamhet 9 -46 145 90 Investeringsverksamheten Investeringar i befintliga fastigheter -41 -24 -181 -164 Förvärv av fastigheter 0 0 0 0 Försäljning av fastigheter 0 113 70 183 Kassaflöde från investeringsverksamheten -41 89 -111 19 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 19 0 83 65 Amortering av lån -12 -123 -116 -227 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 7 -123 -32 -162 Periodens kassaflöde -25 -80 2 -53 Likvida medel vid periodens början 146 199 118 199 Likvida medel vid periodens slut 121 118 121 146 Kommentarer till koncernens kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen har upprättats enligt indirekt metod, vilket innebär att driftnettot justerats för transaktioner som inte medfört in- eller utbetalningar under perioden samt för eventuella intäkter och kostnader som hänförs till investerings- eller finansieringsverksamhetens kassaflöden. Rörelsens kassaflöde efter förändring i rörelsekapital uppgick till 9 mkr. Under första kvartalet betalades slutskatt för 2024. I befintliga fastigheter investerades 41 mkr under perioden. Under första kvartalet togs nya lån om 19 mkr upp. Likvida medel uppgick per balansdagen till 121 mkr. ===== SIDA 17 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 17 Moderbolagets resultaträkning Belopp i mkr 2025 2024 2024/2025 2024 jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Nettoomsättning 17 20 86 89 Personalkostnader -5 -3 -11 -9 Övriga rörelsekostnader -15 -18 -82 -85 Rörelseresultat -2 -1 -6 -6 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag 0 0 -227 -227 Ränteintäkter och liknande resultatposter 16 8 97 88 Räntekostnader och liknande resultatposter -10 -3 -65 -59 Resultat efter finansiella poster 4 3 -202 -203 Bokslutsdispositioner 0 0 2 2 Resultat före skatt 4 3 - 200 -201 Skatt 0 0 0 0 PERIODENS RESULTAT 4 3 -200 -201 2025 2024 2024/2025 2024 Belopp i mkr jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec Periodens resultat 4 3 -200 -201 Övrigt totalresultat - - - - Summa totalresultat för perioden 4 3 -200 -201 Moderbolagets balansräkning Kommentarer till moderbolaget Verksamheten i moderbolaget Neobo Fastigheter AB (publ) består av koncernövergripande funktioner och organisation för förvaltning av de fastigheter som ägs av dotterbolagen. Inga fastigheter ägs direkt av moderbolaget. Intäkterna i moderbolaget uppgick under perioden till 17 mkr (20) och avser främst moderbolagets fakturering till dotterbolagen för utförda tjänster. Resultat före skatt uppgick till 4 mkr (3). Likvida medel uppgick vid periodens utgång till 106 mkr (101). Belopp i mkr 2025-03-31 2024-03-31 2024-12-31 TILLGÅNGAR Materiella och immateriella anläggningstillgångar 5 0 5 Finansiella anläggningstillgångar 5 639 48 5 639 Omsättningstillgångar 651 6 442 649 Summa tillgångar 6 294 6 491 6 293 EGET KAPITAL OCH SKULDER Bundet eget kapital 756 756 756 Fritt eget kapital 5 526 5 726 5 521 Summa eget kapital 6 282 6 482 6 278 Kortfristiga skulder 12 9 15 Summa eget kapital och skulder 6 294 6 491 6 293 Delårsrapport januari-mars 2025 17 ===== SIDA 18 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 18 Övrig information REDOVISNINGSPRINCIPER Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i rapporten. Moderbolaget tillämpar RFR2 Redovisning för juridiska personer och Årsredovisningslagen. Tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med vad som framgår av årsredovisningen för 2024. VÄRDERINGSMETOD FÖRVALTNINGSFASTIGHETER Förvaltningsfastigheter är värderade till verkligt värde i balansräkningen. Värderingen har skett enligt nivå 3 i IFRS värderingshierarki. VÄRDERINGSMETOD DERIVAT Derivat är värderade till verkligt värde i balansräkningen. Enligt IFRS värderingshierarki har verkligt värde på derivat värderats enligt nivå 2. VÄRDERING AV FORDRINGAR OCH SKULDER Koncernens och moderbolagets finansiella fordringar och skulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde med avdrag för förlustreserv eller verkligt värde via resultatet. För finansiella tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde bedöms det redovisade värdet vara en god approximation av det verkliga värdet då fordringarna och skulderna antingen löper över en kortare tid eller i det fall det sträcker sig längre, löper med en kort räntebindning. SÄSONGSEFFEKTER Driftnettot påverkas av säsongsvariationer i driftkostnaderna. Generellt är kostnaderna högre under årets första och sista kvartal, främst orsakat av högre kostnader för uppvärmning och fastighetsskötsel. AVRUNDNINGAR Till följd av avrundningar kan siffror presenterade i denna delårsrapport i vissa fall inte exakt summera till totalen och procenttal kan avvika från de exakta procenttalen. JÄMFÖRELSESIFFROR Jämförelsesiffror inom parentes avser motsvarande period föregående år förutom i avsnitt som beskriver finansiell ställning där jämförelserna avser utgången av föregående år. RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Neobos verksamhet, resultat och ställning påverkas av ett antal riskfaktorer. Dessa är främst relaterade till fastigheter, skatt och finansiering. Bolaget arbetar aktivt för att identifiera och hantera de risker och möjligheter som har stor betydelse för verksamheten. Mer information om Neobos risker och hanteringen av dessa återfinns i årsredovisningen för 2024 på sid. 48–51. NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER Ersättning har skett till styrelseledamöter och ledande befattningshavare avseende utfört arbete. Inga väsentliga närståendetransaktioner utöver dessa ersättningar har skett med något närstående bolag eller privatperson. Neobo har ett optionsprogram för bolagets VD och vissa ledande befattningshavare. Totalt vid balansdagen ägde optionsinnehavarna 630 067 teckningsoptioner av serie 2023/2026:1 som löper på tre år. Teckningsoptionerna förvärvades av optionsinnehavarna för ett pris om 0,79 kronor per option. Priset räknades ut genom Black & Scholes-modellen. Varje teckningsoption ger innehavaren rätt till teckning av en (1) aktie i bolaget under tiden från och med den 1 maj 2026 till och med den 25 maj 2026. Optionerna blir värdefulla när kursen för aktien överstiger det så kallade strikepriset om 10,83 kronor. Det maximala antalet tillkommande aktier kan uppgå till högst 630 067, motsvarande cirka 0,4 procent av det totala antalet aktier och röster i bolaget, förutsatt full teckning och fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner. Vid beräkning av resultat per aktie efter utspädning justeras det genomsnittliga antalet aktier för att ta hänsyn till effekter av utspädande potentiella aktier. Vid hänsyn tagen till teckningsoptionerna blir vägt genomsnittligt antal utestående aktier 145 715 771 stycken. Ökningen av aktiekapitalet kommer i sådant fall uppgå till högst 3 259 096 kronor. HÄNDELSER EFTER BALANSDAGEN Inga väsentliga händelser har skett efter balansdagen. RAPPORTENS UNDERTECKNANDE Verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 24 april 2025 Ylva Sarby Westman Verkställande Direktör Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. ===== SIDA 19 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 19 Aktien Neobos börsvärde, det vill säga värdet av samtliga noterade utestående aktier, uppgick per den 31 mars 2025 till 2 221 mkr. Antal utestående aktier uppgick till 145 400 737 och antal kända aktieägare till 94 427. HANDEL OCH OMSÄTTNING Neobos aktie är noterad på Nasdaq Stockholm. Aktiens omsättning uppgick den senaste tolvmånadersperioden till 142 miljoner aktier. Omsättningshastigheten, det vill säga antalet omsatta aktier dividerat med antalet utestående aktier per balansdagen, var 98 procent. KURSUTVECKLING OCH TOTALAVKASTNING Neobos aktiekurs stängde på 15,28 kronor (19,04) vid periodens slut. Under den senaste tolvmånadersperioden har aktiens totalavkastning varit -20 procent, att jämföra med -15 procent för OMX Stockholm Real Estate GI. EPRA NRV, SUBSTANSVÄRDE Substansvärdet är det samlade kapital som bolaget förvaltar åt sina ägare. Utifrån detta kapital vill Neobo skapa stabil avkastning och tillväxt under lågt risktagande. Då Neobos fastigheter är redovisade till verkligt värde kan substansvärdet beräknas utifrån balansräkningens egna kapital. Dock bör hänsyn tas till poster som inte innebär någon utbetalning i närtid, såsom i Neobos fall derivat och uppskjuten skatteskuld. Substansvärdet uppgick vid periodens utgång till 44,91 kronor/aktie (44,68). Aktiekursen vid balansdagen uppgick således till 34 procent av substansvärdet. Beräkning EPRA NRV, substansvärde mkr kr/aktie Eget kapital enligt balansräkning 6 241 42,93 Återläggning enligt balansräkning: Derivat -61 -0,42 Uppskjuten skatt 350 2,40 EPRA NRV, substansvärde 6 530 44,91 AKTIEKURS OCH HANDELSVOLYM STÖRSTA AKTIEÄGARE PER 31 MARS 2025 Aktieägare Antal aktier Andel av kapital och röster, % Avanza Pension 20 560 641 14,1 ICA-handlarnas Förbund 15 000 000 10,3 Martin Larsén 11 215 531 7,7 Länsförsäkringar Fonder 7 377 032 5,1 Arvid Svensson Invest 6 664 412 4,6 Futur Pension 3 258 672 2,2 Handelsbanken Fonder 3 029 878 2,1 Handelsbanken Liv Försäkring AB 2 901 281 2,0 Nordnet Pensionsförsäkring 2 375 404 1,6 Gösta Welandson med bolag 2 314 636 1,6 Summa 10 största 74 697 487 51,4 Övriga 70 703 250 48,6 Totalt 145 400 737 100,0 ÄGARSTRUKTUR PER 31 MARS 2025 Storleksklass Antal aktier Kapital och röster, % Antal kända ägare Andel av kända ägare, % 1–500 5 562 526 3,8 86 316 91,4 501-1000 2 645 030 1,8 3 529 3,7 1001-5000 7 519 600 5,2 3 443 3,7 5001-10000 3 803 024 2,6 517 0,6 10001-20000 4 532 265 3,1 311 0,3 20001- 109 999 673 75,7 311 0,3 Anonymt ägande 11 338 619 7,8 0 0,0 Totalt 145 400 737 100 94 427 100 Källa: Modular Finance AB. Sammanställd och bearbetad data från bland annat Euroclear, Morningstar och Finansinspektionen. 0 5 000 10 000 15 000 20 000 0 5 10 15 20 25 30 apr maj jun jul aug sep okt nov dec jan feb mar apr kr Tkr Handelsvolym Neobo ===== SIDA 20 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 20 Definitioner ALTERNATIVA NYCKELTAL Neobo tillämpar European Securities and Markets Authoritys (ESMA) riktlinjer om Alternativa Nyckeltal. Med ett alternativt nyckeltal avses enligt dessa riktlinjer finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning, finansiellt resultat eller kassaflöden som inte definieras eller anges i tillämpliga regler för finansiell rapportering; IFRS och årsredovisningslagen. Neobos alternativa nyckeltal har bedömts ge värdefull kompletterande information vid utvärdering av bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med nyckeltal som används av andra företag. Neobo är också medlem i branschorganisationen European Public Real Estate Associations (EPRA) varför de finansiella nyckeltalen EPRA EPS, EPRA NRV och EPRA vakansgrad redovisas. Antal fastigheter Antalet fastigheter vid periodens utgång. Antal kvm Total area i fastighetsbeståndet vid periodens utgång. Antal utestående aktier Antal aktier som är utestående vid periodens utgång. Avkastning på eget kapital, % Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital för perioden. Belåningsgrad, % Räntebärande skulder i procent av balansomslutning vid periodens slut. Direktavkastning, % Driftnetto enligt intjäningsförmåga i förhållande till summan av fastigheternas verkliga värde vid utgången av perioden exkl. fastighetsvärde avseende byggrätter och projektfastigheter. Driftnetto, kr Hyresintäkter minus fastighetskostnader. Ekonomisk uthyrningsgrad, % Kontrakterad årshyra vid periodens utgång i förhållande till hyresvärdet enligt intjäningsförmågan. EPRA EPS, kr Förvaltningsresultat med avdrag för hänförlig aktuell skatt, per aktie. EPRA NRV, substansvärde, kr Redovisat eget kapital hänförligt till aktien, med återläggning av redovisad uppskjuten skatteskuld och räntederivat. EPRA vakansgrad, % Årshyra för vakant area vid periodens utgång i förhållande till hyresvärdet vid periodens utgång. Förvaltningsresultat, kr Resultat före värdeförändringar och skatt. Genomsnittligt antal aktier Antalet utestående aktier vägt över perioden. Genomsnittlig ränta, % Vägd genomsnittlig kontrakterad ränta för räntebärande skulder vid periodens utgång exklusive outnyttjade kreditfaciliteter. Hyresintäkter, kr Periodens debiterade hyror jämte tillägg. Jämförelsestörande poster Poster som inte är återkommande och som stör jämförelsen gentemot annan period. Jämförbart bestånd Avser fastigheter som ägts under hela perioden samt hela jämförelseperioden. Kassaflöde från den löpande verksamheten, kr Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital enligt kassaflödesanalysen. Marknadsvärde fastigheter, kr Verkligt värde på fastigheterna vid periodens utgång. Resultat per aktie, kr Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal aktier. Räntetäckningsgrad, gånger Förvaltningsresultat efter återläggning av räntenetto, exklusive tomträttsavgälder som enligt IFRS 16 redovisas som räntekostnad, i relation till räntenetto. Soliditet, % Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. Överskottsgrad, % Driftnetto i procent av hyresintäkterna för perioden. ===== SIDA 21 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 21 1) Alternativa nyckeltal, se vidare under definitioner på s. 20. Härledning av nyckeltal 2025 2024 2024/2025 2024 jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL 1) Periodens resultat 28 -27 -138 -193 Eget kapital, genomsnitt 6 227 6 392 6 310 6 309 Avkastning på eget kapital, % 0,5 -0,4 -2,2 -3,1 BELÅNINGSGRAD 1) Balansomslutning 14 026 14 186 14 026 13 978 Räntebärande skulder 7 121 7 155 7 121 7 115 Belåningsgrad, % 50,8 50,4 50,8 50,9 DIREKTAVKASTNING 1) Driftnetto enligt intjäningsförmåga 537 508 537 520 Förvaltningsfastigheter 13 751 13 798 13 751 13 701 Byggrätter 94 115 94 98 Fastighetsvärde exkl. byggrätter 13 657 13 683 13 657 13 603 Direktavkastning, % 3,9 3,7 3,9 3,8 EKONOMISK UTHYRNINGSGRAD 1) Hyresintäkter enligt intjäningsförmåga 961 922 961 944 Hyresvärde enligt intjäningsförmåga 1 036 992 1 036 1 017 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 92,7 93,0 92,7 92,8 ===== SIDA 22 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 22 1) Alternativa nyckeltal, se vidare under definitioner på s. 20. Härledning av nyckeltal 2025 2024 2024/2025 2024 jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec RESULTAT PER AKTIE Periodens resultat 28 -27 -138 -193 Genomsnittligt antal aktier 145 400 737 145 400 737 145 400 737 145 400 737 Periodens resultat, kr/aktie 0,19 -0,19 -0,95 -1,33 RÄNTETÄCKNINGSGRAD 1) Förvaltningsresultat 28 11 169 152 Återläggning räntenetto, exklusive tomträttsavgäld 58 59 243 244 Summa 86 70 413 397 Räntenetto, exklusive tomträttsavgäld 58 59 243 244 Räntetäckningsgrad, ggr 1,5 1,2 1,7 1,6 SOLIDITET 1) Eget kapital 6 241 6 378 6 241 6 213 Balansomslutning 14 026 14 186 14 026 13 978 Soliditet, % 44,5 45,0 44,5 44,5 ÖVERSKOTTSGRAD1) Driftnetto 107 91 489 473 Hyresintäkter 230 227 911 908 Överskottsgrad, % 47 40 54 52 ===== SIDA 23 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 23 1) Alternativa nyckeltal, se vidare under definitioner på s. 20. 2) Jämförelsestörande poster består av kostnader kopplade till byte till Nasdaq Stockholms huvudlista samt omorganisation. * För vidare information se avsnitt Övrig information, stycke Närståendetransaktioner på sid. 18. Härledning av EPRA nyckeltal 2025 2024 2024/2025 2024 jan-mar jan-mar apr-mar jan-dec EPRA EPS 1) Förvaltningsresultat 28 11 169 152 Aktuell skatt -4 -5 -18 -19 Skatt hänförlig till EPRA-justeringar 0 0 1 1 Återläggning jämförelsestörande poster2) 0 2 14 16 Skatt hänförlig till jämförelsestörande poster2) 0 0 -3 -3 EPRA Earnings, mkr 24 8 164 147 EPRA EPS, kr/aktie 0,17 0,05 1,13 1,01 EPRA EPS, kr/aktie efter utspädning* 0,17 0,05 1,12 1,01 EPRA NRV, SUBSTANSVÄRDE 1) Antal utestående aktier, tusental 145 401 145 401 145 401 145 401 Eget kapital 6 241 6 378 6 241 6 213 Återläggning av uppskjuten skatt 350 360 350 347 Återläggning av derivat -61 -196 -61 -63 EPRA NRV, substansvärde, mkr 6 530 6 542 6 530 6 497 EPRA NRV, substansvärde, kr/aktie 44,91 44,99 44,91 44,68 EPRA VAKANSGRAD 1) Hyresintäkter enligt intjäningsförmåga 961 922 961 944 Hyresvärde enligt intjäningsförmåga 1 036 992 1 036 1 017 EPRA vakansgrad, % 7,29 7,06 7,29 7,22 ===== SIDA 24 ===== Delårsrapport januari-mars 2025 24 Finansiell kalender Årsstämma 2025-04-24 Delårsrapport för perioden januari-juni 2025 2025-07-09 Delårsrapport för perioden januari-september 2025 2025-10-22 Bokslutskommuniké 2025 2026-02-12 neobo.se På Neobos webbplats kan du ladda ner och prenumerera på pressmeddelanden och finansiella rapporter. Informationen i denna delårsrapport är sådan information som Neobo Fastigheter AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedan angivna kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 24 april 2025, kl. 07.00 CET. Kontakt För ytterligare information vänligen kontakta Ylva Sarby Westman VD, + 46 70-690 65 97, ylva.sarby.westman@neobo.se Maria Strandberg, CFO, + 46 70-398 23 80, maria.strandberg@neobo.se Inbjudan presentation delårsrapport VD Ylva Sarby Westman presenterar delårsrapporten i en webbsändning/telefonkonferens den 24 april kl. 09.00. Presentationen kommer att hållas på engelska och efter presentationen finns möjlighet att ställa frågor. För att delta via webbsändning med möjlighet att ställa skriftliga frågor, använd nedanstående länk. Webbsändning: Neobo Q1 Rapport (inderes.com) För att delta via telefonkonferens med möjlighet att ställa muntliga frågor, använd nedanstående länk. Efter registreringen får du telefonnummer och ett konferens- ID för att logga in till konferensen. Telefonkonferens: Neobo Q1 Rapport (inderes.com) Presentationsmaterial och länk till en inspelad version av webbsändningen kommer att tillgängliggöras på Neobos hemsida efter presentationen. Delårsrapport januari-mars 2025 ===== SIDA 25 ===== Neobo Fastigheter AB (publ) Organisationsnummer: 556580-2526 Mäster Samuelsgatan 42, 111 57 Stockholm neobo.se