===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2023 April – juni 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 126,3 MSEK (110,1), en ökning med 14,7% jämfört med motsvarande kvartal föregående år. I jämförbara valutakurser var ökningen 7,4%. • Rörelseresultatet uppgick till 9,9 MSEK (9,4), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 7,8% (8,5). Exklusive valutakursdifferenser om -1,7 MSEK (-0,2), uppgick rörelseresultatet till 11,6 MSEK (9,5). • Periodens resultat uppgick till 10,9 MSEK (11,8). • Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,03 SEK (0,03). • Totalt kassaflöde uppgick till -12,4 MSEK (-23,8). Exklusive likvidpåverkan från återköp av egna aktier uppgick kassaflödet till -7,7 MSEK (-23,8). Januari – juni 2023 • Nettoomsättningen uppgick till 252,9 MSEK (219,8), en ökning med 15,0% jämfört med motsvarande kvartal föregående år. I jämförbara valutakurser var ökningen 6,6%. • Rörelseresultatet uppgick till 21,9 MSEK (20,1), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 8,7% (9,1). Exklusive valutakursdifferenser om -3,0 MSEK (0,4), uppgick rörelseresultatet till 24,9 MSEK (19,7). • Periodens resultat uppgick till 21,3 MSEK (19,9). • Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,06 SEK (0,05). • Totalt kassaflöde uppgick till -42,2 MSEK (-25,0). Exklusive likvidpåverkan från återköp av egna aktier uppgick kassaflödet till -29,1 MSEK (11,7). FINANSIELL ÖVERSIKT För definitioner och avstämningar av nyckeltal, se sidorna 17–20. Net Insight AB (publ) org.nr. 556533–4397 Jul 2022- Jan-Dec MSEK 2023 2022 Förändring 2023 2022 Förändring Jun 2023 2022 Förändring Nettoomsättning 126,3 110,1 14,7% 252,9 219,8 15,0% 508,2 475,1 7,0% Rörelseresultat 9,9 9,4 5,7% 21,9 20,1 9,1% 62,3 60,5 3,0% Rörelsemarginal 7,8% 8,5% 8,7% 9,1% 12,3% 12,7% Periodens resultat 10,9 11,8 -7,7% 21,3 19,9 6,9% 55,4 54,0 2,6% EBITDA 28,5 24,6 16,1% 58,1 50,1 15,9% 130,7 122,7 6,5% EBITDA-marginal 22,6% 22,3% 23,0% 22,8% 25,7% 25,8% EBITDA-2 3,2 1,4 123,8% 8,1 6,4 25,8% 36,7 35,1 4,7% EBITDA-2-marginal 2,5% 1,3% 3,2% 2,9% 7,2% 7,4% Periodens resultat 10,9 11,8 -7,7% 21,3 19,9 55,4 54,0 2,6% Nettomarginal 8,6% 10,7% 8,4% 9,1% 15,1% 11,4% Totalt kassaflöde -12,4 -23,8 -42,2 -25,0 -64,3 -47,0 Apr-Jun Jan-Jun Q2 i korthet • Fortsatt stark tillväxt inom media • Pilotorder inom tidssynkronisering från en av de stora operatörerna i USA • Första enheterna av nya tidssynkroniseringsprodukten Zyntai levererade till kund • Uppgradering dubblar Nimbra- kapacitet ===== SIDA 2 ===== 2 | Net Insight VD har ordet Ett kvartal med fortsatt god tillväxt Den stabila inledningen på året följs av ännu ett starkt kvartal där mediaaffären fortsatt att växa stadigt, trots en mer utmanande makroekonomisk miljö. Utvecklingen av Zyntai, den nya tidssynkroniseringsprodukten för 5G, fortskrider enligt plan. Vi har levererat de första enheterna och tagit den första pilotordern i USA. En aktiv marknadsbearbetning, i kombination med de senaste kvartalens lanseringar av nya produkter och funktioner, har skapat goda förutsättningar för fortsatt tillväxt i mediaaffären och vi ser en fortsatt stark tillväxttrend i APAC. Under kvartalet har vi sett en viss försiktighet på marknaden kopplat till makroekonomiska faktorer som bland annat inneburit längre försäljningscykler, primärt i Americas. Omsättningen i det andra kvartalet uppgick till 126,3 MSEK vilket är en ökning med 14,7% jämfört med motsvarande period föregående år (valutajusterat 7,4%). Rörelseresultatet uppgick till 9,9 MSEK jämfört med 9,4 MSEK i Q2 2022. En gynnsam intäktsmix samt att vi lyckats kompensera för kostnadsökningar har inneburit en ökad bruttomarginal i kvartalet (62,1% jämfört med 60,8%). Fortsatt investering i utveckling och uppbyggnad av organisation inom tidssynkronisering samt inflationsdrivna kostnadsökningar har dock inneburit ökade kostnader i kvartalet i jämförelse med motsvarande period föregående år. Mediaaffären har haft ett starkt kvartal med en valutajusterad tillväxt om 11%, jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Intäkterna från tidssynkronisering har varit lägre än i jämförelseperioden då kunderna inväntar leverans av vår nya produkt i Q4. Orderstocken för tidssynkronisering översteg vid utgången av det andra kvartalet 160 MSEK, en ökning med cirka 10 MSEK jämfört med föregående kvartal. Uppgradering dubblar Nimbra-kapacitet För att möta den växande efterfrågan på högre kapacitet dubblar vi kapaciteten på vår Nimbra 1060. Uppgraderingen som kommer att börja levereras under hösten sparar utrymme, energi och gör plattformen mer skalbar. Redan installerade Nimbra 1060 kan också uppgraderas. Leverans av första Zyntai-enheterna Efter lanseringen av vår senaste generations tidssynkroniseringsprodukt för 5G, som är designad för storskaliga installationer i mobilnät är tillverkningen av de första enheterna nu klar. Redan under andra kvartalet har vi kunnat leverera de första enheterna till utvalda kunder för initiala tester. Detta är en milstolpe. Kommersiellt släpp av hela Zyntai-lösningen planeras att ske i Q4 i år. Pilotorder i USA och stärkt säljorganisation Vårt hårda arbete att växa inom synkronisering på den nordamerikanska marknaden börjar ge effekt. Under kvartalet har vi fått vår första pilotorder från en ledande amerikansk operatör. För att tillgodose det växande kundintresset för Zyntai har vi etablerat ett lokalt säljteam i regionen, med initialt fokus på USA och Kanada. Ökat intresse i Europa Vi ser även ett växande intresse för vår tidssynkronisering från närliggande branscher i Europa som bland annat kraftnät. Vi har även inlett tester tillsammans med ett europeiskt kraftnätsbolag. Stabil grund för tillväxt Jag är mycket nöjd över vår hållbara tillväxt och viktiga produktlanseringar inom media under första halvåret. Ett kvitto på att vi är på rätt väg är vår pilotorder inom tidssynkronisering i USA samt att vi startat tre nya POC:ar (Proof Of Concept). Vår fortsatt snabba tekniska utveckling och våra kommersiella framsteg ger oss en stabil grund framåt för att nå våra långsiktiga finansiella mål. Jag vill rikta ett stort tack till alla medarbetare för deras stora engagemang och framåtanda. Crister Fritzson, vd Solna, 18 juli 2023 ”Första leveransen av Zyntai och viktig inbrytning på den amerikanska marknaden.” ===== SIDA 3 ===== 3 | Net Insight INTÄKTER Nettoomsättningen för det andra kvartalet 2023 uppgick till 126,3 MSEK (110,1), en ökning med 14,7%. Justerat för valutaeffekter ökade omsättningen med 7,4%. Valutajusterat uppgår tillväxten i mediaaffären till 11% jämfört med motsvarande period föregående år. En viss försiktighet, innebärande bland annat längre försäljningscykler i Americas, vilket har kompenserats av en fortsatt stark utveckling i region APAC. Tidigare genomförda lanseringar av ny funktionalitet har bidragit till ökad försäljningsvolym av vår nyaste mediaplattform Nimbra 1060, vilket även påverkat marginalen positivt då mjukvaruandelen på denna plattform ökat. Även återkommande intäkter i form av mjukvarulicens- och supportintäkter bidrar till tillväxten i kvartalet. Intäkterna från tidssynkronisering för 5G uppgick i kvartalet till 8,9 MSEK, jämfört med 11,4 MSEK föregående år. Föregående års andra kvartal inkluderade högre intäkter kopplat till leverans av den befintliga produkten. De första enheterna av den nyutvecklade produkten för tidssynkronisering för 5G (Zyntai) levererades under kvartalet, men en bredare kommersiell lansering och större försäljningsvolymer beräknas inledas först under det fjärde kvartalet. I väntan på den nya produkten minskar intäkterna från den befintliga produkten. Som nämnts tidigare kan vi dock konstatera att orderstocken växer inför bred lansering i slutet av året. Nettoomsättningen för det första halvåret 2023 uppgick till 252,9 MSEK (219,8), en ökning med 15,0%. Justerat för valutaeffekter ökade omsättningen med 6,6%. Valutajusterat uppgår tillväxten inom mediaaffären under det första halvåret till 10% jämfört med motsvarande period föregående år. Intäkterna från tidssynkronisering för 5G uppgick under det första halvåret till 17,4 MSEK, jämfört med 22,7 MSEK föregående år. Den minskade försäljningen jämfört med föregående år är, som tidigare nämnts, en konsekvens av att en bred kommersiell leverans av den nya produkten sker i slutet av 2023. Bolaget har ingen direkt säsongsvariation, men en viss variation i intäkter mellan kvartalen förekommer på grund av att det i vissa kvartal är en koncentration av större affärer. RESULTAT April-juni Bruttoresultatet för det andra kvartalet uppgick till 78,4 MSEK (67,0), en ökning med 17,1%. Ökningen beror dels på den ökade omsättningen, dels på en ökad andel licens- och support- intäkter. I bruttoresultatet ingick avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter med -14,4 MSEK (-11,6). Bruttomarginalen exklusive och inklusive avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter var 73,5% (71,3) respektive 62,1% (60,8). Ökningen av licens- och supportintäkter samt genomförda prisjusteringar i kombination med en skaleffekt, då viss del av kostnaderna är fasta, har bidragit till den ökade bruttomarginalen. Rörelsekostnaderna för det första kvartalet uppgick till -67,6 MSEK (-57,5), en ökning med 17,5% jämfört med motsvarande period föregående år. Ökningen är hänförlig till en förstärkning av organisationen (primärt inom tidssynkronisering för 5G, men även inom områdena IP och cloud). Ökningen beror även på kostnadshöjningar drivna av inflation, ökade försäljningsomkostnader kopplade till den ökade försäljningen samt kronans försvagning. Försäljnings- och marknadsföringskostnader uppgick till -38,5 MSEK (-31,4), och administrationskostnaderna till -16,2 MSEK (-13,3). Utvecklingskostnaderna uppgick till -12,9 MSEK (-12,8) och de totala utvecklingsutgifterna, före aktiveringar, till -38,2 MSEK (-36,0). Ökningen i försäljnings- och marknadsföringskostnader hänför sig primärt till uppbyggnad av organisation för erbjudandet inom tidssynkronisering för 5G samt ökade kostnader för kund- och marknadsaktiviteter. Försäljnings- och marknadsföringskostnaderna i kvartalet påverkas även av en negativ valutaeffekt då en betydande del av dessa kostnader är i USD. Ökningen av administrationskostnaderna beror delvis på ett pågående projekt avseende implementering av ett nytt ERP-system. Övriga rörelseintäkter och kostnader uppgick till -1,0 MS EK (-0,1), varav valutakurs- differenser om -1,7 MSEK (-0,2). Under året erhöll moderföretaget ett statligt elstöd om 0,6 MSEK (-). Rörelseresultatet uppgick till 9,9 MSEK (9,4), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 7,8% (8,5). Exklusive valutakursdifferenser om -1,7 MSEK (-0,2), uppgick rörelseresultatet till 11,6 MSEK (9,5). Se även tabellen Väsentliga resultatposter på sidan 20. EBITDA och EBITDA-2 (inklusive återläggning av aktiverade utvecklingsutgifter) uppgick till 28,5 MSEK (24,6) respektive 3,2 MSEK (1,4), vilket motsvarade en EBITDA-marginal om 22,6% (22,3) och en EBITDA-2-marginal om 2,5% (1,3). 300 340 380 420 460 500 540 580 0 20 40 60 80 100 120 140 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 MSEK Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning rullande fyra kvartal -10% -5% 0% 5% 10% 15% -20 -10 0 10 20 30 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 MSEK Resultatutveckling Rörelseresultat Rörelsemarginal rullande fyra kvartal -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 Måluppföljning Organisk tillväxt R4Q (Målsättning 15%) Rörelsemarginal R4Q (Målsättning 20%) * genomsnittlig årlig organisk tillväxt överstigande 15% * en rörelsemarginal (EBIT%) som under perioden ska nå 20% Finansiella mål 2023-2027: ===== SIDA 4 ===== 4 | Net Insight I andra kvartalet uppgick finansnettot till 4,4 MSEK (4,5), varav 2,6 MSEK (4,7) är hänförligt till valutakursdifferenser och 1,8 MSEK (-0,1) till räntenetto. Ökningen av räntenettot beror på ökade ränteintäkter pga höjda marknadsräntor. Resultatet före skatt uppgick till 14,3 MSEK (13,9) och periodens resultat uppgick till 10,9 MSEK (11,8), vilket motsvarade en nettomarginal om 8,6% (10,7). Januari-juni Bruttoresultatet för det första halvåret uppgick till 153,2 MSEK (135,0), en ökning med 13,5%. Ökningen beror på den ökade omsättningen samt en gynnsam intäktsmix. I bruttoresultatet ingick avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter med -27,8 MSEK (-22,8). Bruttomarginalen exklusive och inklusive avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter var 71,6% (71,8) respektive 60,6% (61,4). Ökningen av licens- och supportintäkter har under det första halvåret inte fullt ut kompenserat för lägre eventbaserade tjänsteintäkter jämfört med föregående år. Resultatet i det första halvåret har även belastats av kostnader om ca -1,8 MSEK av engångskaraktär kopplat till komponentinköp genomförda på spotmarknaden. Rörelsekostnaderna för det första halvåret uppgick till -129,4 MSEK (-115,4), en ökning med 12,1% jämfört med motsvarande period föregående år. Ökningen inkluderar kostnadshöjningar drivna av bl.a. inflation, en förstärkning av organisationen, ökade marknadsföringsrelaterade kostnader samt kronans försvagning gentemot USD. Försäljnings- och marknadsföringskostnader uppgick till -74,0 MSEK (-62,4), och administrationskostnaderna till -31,3 MSEK (-26,8). Utvecklingskostnaderna uppgick till -24,1 MSEK (-26,2) och de totala utvecklingsutgifterna, före aktiveringar, till -74,2 MSEK (-69,9). Ökningen i försäljnings- och marknadsföringskostnader samt utvecklingsutgifter hänför sig primärt till uppbyggnad av organisation för erbjudandet inom tidssynkronisering för 5G samt ökade kostnader för kund- och marknadsaktiviteter. Försäljnings- och marknadsföringskostnaderna under det första halvåret påverkas även av en negativ valutaeffekt då en betydande del av dessa kostnader är i USD. Övriga rörelseintäkter och kostnader uppgick till -2,0 MSEK (0,5), varav valutakurs- differenser om -3,0 MSEK (0,4). Rörelseresultatet uppgick till 21,9 MSEK (20,1), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 8,7% (9,1). Exklusive valutakursdifferenser om -3,0 MSEK (0,4), uppgick rörelseresultatet till 24,9 MSEK (19,7). Se även tabellen Väsentliga resultatposter på sidan 20. EBITDA och EBITDA-2 (inklusive återläggning av aktiverade utvecklingsutgifter) uppgick till 58,1 MSEK (50,1) respektive 8,1 MSEK (6,4), vilket motsvarade en EBITDA-marginal om 23,0% (22,8) och en EBITDA-2-marginal om 3,2% (2,9). I första halvåret uppgick finansnettot till 5,9 MSEK (4,4), varav 2,6 MSEK (4,6) är hänförligt till valutakursdifferenser och 3,3 MSEK (-0,2) till räntenetto. Ökningen av räntenettot beror på ökade ränteintäkter pga höjda marknadsräntor. Resultatet före skatt uppgick till 27,7 MSEK (24,5) och periodens resultat uppgick till 21,3 MSEK (19,9), vilket motsvarade en nettomarginal om 8,4% (9,1). ===== SIDA 5 ===== 5 | Net Insight INVESTERINGAR Det andra kvartalets investeringar uppgick till 25,6 MSEK (24,2), varav 25,4 MSEK (23,2) avsåg aktiveringar av utvecklingsutgifter. Det första halvårets investeringar uppgick till 51,7 MSEK (45,6), varav 50,1 MSEK (43,8) avsåg aktiveringar av utvecklingsutgifter. Ökningen i aktiverade utvecklingsutgifter hänför sig till satsningen inom tidssynkronisering för 5G. Avskrivningar under det andra kvartalet uppgick till -18,7 MSEK (-15,2), varav -14,4 MSEK (-11,6) avsåg avskrivningar på balanserade utvecklings-utgifter. Avskrivningar under det första halvåret uppgick till -36,3 MSEK (-30,1), varav -27,8 MSEK (-22,8) avsåg avskrivningar på balanserade utvecklingsutgifter. Lanseringar av nya produkter har inneburit ökade avskrivningar. Vid slutet av perioden uppgick nettovärdet av balanserade utgifter för utvecklingsarbeten till 220,4 MSEK, jämfört med 198,2 MSEK per den 31 december 2022. KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING Kassaflödet för den löpande verksamheten för det andra kvartalet uppgick till 20,0 MSEK (0,9) och för det första halvåret till 27,3 MSEK (59,7). Ökningen i lager under 2022 och det första halvåret av 2023 är en konsekvens av att vi säkrat komponenter med längre framförhållning än normalt p.g.a. den rådande komponentbristen. Den fortsatta tillväxten, speciellt i region APAC, har medfört ökade kundfordringar under 2022 och 2023. Under första kvartalet 2022 erhölls 28,2 MSEK för andra halvan av NRE- (non-recurring engineering) avgiften i tidssynkroniserings-affären inom 5G med Türk Telekom, en förutbetald intäkt som intäktsförs i takt med upparbetad utveckling av de nya produkterna för 5G-synkronisering. Det totala kassaflödet för det andra kvartalet uppgick till -12,4 MSEK (-23,8) och för det första halvåret till -42,2 MSEK (-25,0). De ökade investeringarna i utvecklingsprojekt under första halvåret, jämfört med föregående år, motverkas av ett lägre återköp av egna aktier. Exklusive likvidpåverkan från återköp av egna aktier, uppgick det totala kassaflödet för andra kvartalet till -7.7 MSEK (-23.8) och för det första halvåret till -29,1 MSEK (11,7). Mer information om återköpsprogrammet finns på sidan 12. Likvida medel vid slutet av perioden uppgick till 266,3 MSEK, jämfört med 308,3 MSEK per den 31 december 2022. De kvarvarande skattemässiga underskotten om 12,9 MSEK som bolagen i koncernen hade per 31 december 2022 har förbrukats under året. Se även avsnitt Skatt på sidan 12. Eget kapital vid slutet av perioden uppgick till 614,1 MSEK, jämfört med 605,1 MSEK per den 31 december 2022. Soliditeten uppgick till 72,2%, jämfört med 71,6% per den 31 december 2022. Att eget kapital inte ökat i takt med resultatet under året beror på återköp av egna aktier. För mer information om eget kapital, aktier och teckningsoptioner, se avsnitt Aktiekapital och övrigt tillskjutet kapital på sidan 12. ANSTÄLLDA Medelantalet anställda och konsulter under det andra kvartalet och det första halvåret var 189 (175) respektive 186 (171), varav 154 (141) respektive 152 (139) i moderföretaget Net Insight AB (publ). Ökningen är primärt hänförlig till satsningen på tidssynkronisering för 5G som påbörjades i sista kvartalet 2021. Jul 2022- Jan-Dec Nyckeltal 2023 2022 2023 2022 Jun 2023 2022 Nettoomsättning, MSEK 126,3 110,1 252,9 219,8 508,2 475,1 g, j motsvarande period fg år 14,7% 17,1% 15,0% 27,8% 18,6% 24,8% Bruttoresultat 78,4 67,0 153,2 135,0 315,9 297,7 Bruttomarginal 62,1% 60,8% 60,6% 61,4% 62,2% 62,7% Rörelseresultat 9,9 9,4 21,9 20,1 62,3 60,5 Rörelsemarginal 7,8% 8,5% 8,7% 9,1% 12,3% 12,7% EBITDA 28,5 24,6 58,1 50,1 130,7 122,7 EBITDA-marginal 22,6% 22,3% 23,0% 22,8% 25,7% 25,8% EBITDA-2 3,2 1,4 8,1 6,4 36,7 35,1 EBITDA-2-marginal 2,5% 1,3% 3,2% 2,9% 7,2% 7,4% Apr-Jun Jan-Jun ===== SIDA 6 ===== 6 | Net Insight MODERFÖRETAGET Moderföretagets nettoomsättning under det andra kvartalet uppgick till 126,3 MSEK (110,1) och periodens resultat uppgick till 10,3 MSEK (7,2). I föregående års finansnettot ingick reaförlust om -4,3 MSEK vid konsolidering av antalet legala enheter. Under det andra kvartalet var den koncerninterna försäljningen 0,0 MSEK (0,0) och de koncerninterna inköpen -21,1 MSEK (-17,3). Moderföretagets nettoomsättning under det första halvåret uppgick till 252,3 MSEK (219,8) och periodens resultat uppgick till 20,0 MSEK (14,7). I föregående års finansnettot ingick reaförlust om -4,3 MSEK vid konsolidering av antalet legala enheter. Under det första halvåret var den koncerninterna försäljningen 0,0 MSEK (0,0) och de koncerninterna inköpen -40,9 MSEK (-32,9). Utvecklingen för moderföretaget under året och dess finansiella ställning följde i allt väsentligt koncernens utveckling som presenterats ovan (undantaget koncerninterna transaktioner). RISK– OCH KÄNSLIGHETSANALYS Net Insights verksamhet och resultat påverkas av en rad yttre och inre faktorer. Det pågår en kontinuerlig process för att identifiera förekommande risker samt bedöma hur respektive risk ska hanteras. Till de risker företaget främst är exponerat för hör marknadsrelaterade risker (inklusive konkurrens, teknisk utveckling och politiska risker), rörelserelaterade risker, (inklusive produktansvar, immateriella rättigheter, tvister, kundberoende och avtalsrisker) samt finansiella och hållbarhetsrelaterade risker. Sedan slutet av 2021 har den rådande situationen med komponentbrist inneburit en ökad osäkerhet. Under 2021 såg vi inga väsentliga negativa effekter av detta. Under 2022 och 2023 har vi vidtagit ett antal åtgärder för att hantera bristsituationen och vi bedömer att osäkerheten successivt kommer att minska under 2023. Kriget i Ukraina som inleddes under det första kvartalet 2022 har inneburit ökad osäkerhet och risk kopplat till verksamhet och genomförande av evenemang i primärt Ukraina, Ryssland och Belarus. Bolagets exponering mot dessa marknader är dock ytterst begränsad och efterlevnad av de rådande sanktionerna bedöms därför ej ha någon materiell påverkan på bolagets verksamhet, tillgångar eller resultat. Hur kriget utvecklas är emellertid svårt att förutse och bolaget gör löpande utvärdering av behovet att vidta åtgärder. I övrigt har inga väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer än de som finns beskrivna i årsredovisningen 2022 tillkommit under 2023 eller förväntas tillkomma under 2023. Riskerna och osäkerhetsfaktorerna är i allt väsentligt de samma för moderföretaget och koncernen i sin helhet. För en utförlig beskrivning av bolagets risk- och känslighetsanalys samt riskhantering hänvisas till sidorna 49-51, 54-55 och 72–74 i årsredovisningen för 2022. ===== SIDA 7 ===== 7 | Net Insight KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Jul 2022- Jan-Dec KSEK 2023 2022 2023 2022 Jun 2023 2022 Nettoomsättning 126 279 110 123 252 908 219 836 508 190 475 118 Kostnad för sålda varor och tjänster -47 862 -43 147 -99 692 -84 870 -192 276 -177 454 Bruttoresultat 78 417 66 976 153 216 134 966 315 914 297 664 Försäljnings- och marknadsföringskostnader -38 467 -31 402 -74 000 -62 421 -141 600 -130 021 Administrationskostnader -16 229 -13 270 -31 266 -26 804 -57 215 -52 753 Utvecklingskostnader -12 865 -12 824 -24 087 -26 164 -49 302 -51 379 Övriga rörelseintäkter och kostnader -963 -118 -1 984 474 -5 467 -3 009 Rörelseresultat 9 891 9 362 21 878 20 051 62 329 60 502 Finansnetto 4 401 4 541 5 854 4 410 9 824 8 380 Resultat före skatt 14 292 13 903 27 732 24 461 72 153 68 882 Skatt -3 420 -2 126 -6 415 -4 526 -16 755 -14 866 Periodens resultat 10 871 11 777 21 316 19 935 55 397 54 016 Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare 10 871 11 777 21 316 19 935 55 397 54 016 Apr-Jun Jan-Jun Jul 2022- Jan-Dec 2023 2022 2023 2022 Jun 2023 2022 Resultat per aktie -Före utspädning, SEK 0,03 0,03 0,06 0,05 0,15 0 ,15 -Efter utspädning, SEK 0,03 0,03 0,06 0,05 0,15 0,15 Genomsnittligt antal utestående tusental aktier -Före utspädning 355 662 368 758 356 002 371 737 359 501 367 083 -Efter utspädning 359 540 371 813 360 191 374 792 363 587 370 840 Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare under perioden Apr-Jun Jan-Jun Jul 2022- Jan-Dec KSEK 2023 2022 2023 2022 Jun 2023 2022 Periodens resultat 10 871 11 777 21 316 19 935 55 397 54 016 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser 512 827 449 1 018 752 1 321 Övrigt totalresultat, netto efter skatt 512 827 449 1 018 752 1 321 Totalresultat för perioden 11 383 12 604 21 765 20 953 56 149 55 337 Totalresultat för perioden hänförligt till moderföretagets aktieägare 11 383 12 604 21 765 20 953 56 149 55 337 Apr-Jun Jan-Jun ===== SIDA 8 ===== 8 | Net Insight KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG KSEK 30 Jun 2023 31 Mar 2023 31 Dec 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 220 417 209 432 198 200 Goodwill 38 751 38 751 38 751 Övriga immateriella tillgångar 1 360 1 517 1 673 Nyttjanderättstillgångar 28 339 30 711 32 129 Inventarier 14 608 16 006 16 095 Uppskjuten skattefordran 2 576 1 089 3 719 Depositioner 4 911 4 902 4 902 Summa anläggningstillgångar 310 962 302 408 295 469 Omsättningstillgångar Varulager 98 527 91 938 84 249 Kundfordringar 141 327 138 892 129 415 Kortfristiga fordringar 32 841 23 579 27 716 Likvida medel 266 279 278 479 308 347 Summa omsättningstillgångar 538 974 532 888 549 727 SUMMA TILLGÅNGAR 849 936 835 296 845 196 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare Aktiekapital 14 754 14 750 14 750 Övrigt tillskjutet kapital 1 193 031 1 192 727 1 192 727 Omräkningsreserv 1 953 1 441 1 504 Ansamlade förluster -595 682 -601 912 -603 892 Summa eget kapital 614 056 607 006 605 089 Långfristiga skulder Leasingskulder 16 500 18 794 20 733 Övriga långfristiga skulder 53 335 62 388 61 307 Summa långfristiga skulder 69 835 81 182 82 040 Kortfristiga skulder Leasingskulder 11 654 11 806 11 434 Leverantörsskulder 23 864 22 036 35 899 Övriga kortfristiga skulder 130 527 113 266 110 734 Summa kortfristiga skulder 166 045 147 108 158 067 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 849 936 835 296 845 196 ===== SIDA 9 ===== 9 | Net Insight FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS KSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings- reserv Ansamlade förluster Totalt eget kapital 2022-01-01 15 597 1 192 727 183 -561 979 646 528 Återköp av egna aktier - - - -36 662 - 36 662 Emission av teckningsoptioner - - - 1 457 1 457 Totalresultat för perioden - - 1 018 19 935 20 953 2022-06-30 15 597 1 192 727 1 201 -577 249 632 276 2023-01-01 14 750 1 192 727 1 504 -603 892 605 089 Inlösta aktieoptioner 4 304 - - 308 Återköp av egna aktier - - - -13 106 -13 106 Totalresultat för perioden - - 449 21 316 21 765 2023-06-30 14 754 1 193 031 1 953 -595 682 614 056 Hänförligt till moderföretagets aktieägare Jul 2022- Jan-Dec KSEK 2023 2022 2023 2022 Jun 2023 2022 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 14 292 13 903 27 732 24 461 72 153 68 882 Betalda inkomstskatter -1 922 -771 -1 933 -890 -2 421 -1 378 Av- och nedskrivningar 18 653 15 214 36 267 30 095 68 329 62 157 Övriga ej likviditetspåverkade poster 2 092 2 482 2 812 3 539 4 475 5 202 33 115 30 828 64 878 57 205 142 536 134 863 Förändring i rörelsekapital Ökning-/Minskning+ av varulager -7 951 -19 400 -15 835 -19 028 -30 637 -33 830 Ökning-/Minskning+ av fordringar -11 728 -28 475 -16 966 -10 491 -17 650 -11 175 Ökning+/Minskning- av skulder 6 631 17 973 -4 756 32 040 22 175 58 971 Kassaflöde från den löpande verksamheten 20 067 926 27 321 59 726 116 424 148 829 Investeringsverksamheten Balanserade utvecklingsutgifter -25 385 -23 161 -50 063 -43 722 -93 914 -87 573 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar - -302 - -302 -273 -575 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -184 -767 -1 659 -1 594 -2 661 -2 596 Ökning -/Minskning+ av långfristiga fordringar, netto - - - - -152 -152 Kassaflöde från investeringsverksamheten -25 569 -24 230 -51 722 -45 618 -97 000 -90 896 Finansieringsverksamheten Amortering av leasingskuld -2 532 -1 947 -5 045 -3 882 -9 366 -8 203 Inlösta aktieoptioner 308 - 308 - 308 - Inbetald optionspremie - 1 457 - 1 457 104 1 561 Återköp av egna aktier -4 642 - -13 106 -36 662 -74 780 -98 336 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -6 866 -490 -17 843 -39 087 -83 734 -104 978 Periodens förändring av likvida medel -12 368 -23 794 -42 244 -24 979 -64 310 -47 045 Kursdifferenser i likvida medel 168 609 176 591 114 529 Likvida medel vid periodens början 278 479 353 660 308 347 354 863 330 475 354 863 Likvida medel vid periodens slut 266 279 330 475 266 279 330 475 266 279 308 347 Apr-Jun Jan-Jun ===== SIDA 10 ===== 10 | Net Insight UPPDELNING AV INTÄKTER *) Varav NRE-avgift; 7,1 MSEK (7,1) Apr-Jun, 14,1 MSEK (14,1) Jan-Jun och 28,2 MSEK Jan-Dec 2022. FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Redovisat värde på kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och övriga skulder utgör en rimlig approximation av verkligt värde. Finansiella instrument i nivå 2 Det verkliga värdet för derivatinstrument fastställs genom användning av kurser för valutaterminerna på balansdagen. KSEK 2023 2022 2023 2022 Jun 2023 2022 Nettoomsättning per intäktsslag Hårdvara 50 319 52 174 104 169 97 057 233 285 226 173 Mjukvarulicenser 33 014 21 088 65 940 39 009 112 503 85 572 Support & tjänster* 42 945 36 861 82 798 83 770 162 401 163 373 Summa 126 279 110 123 252 908 219 836 508 190 475 118 Nettoomsättning per region EMEA 69 942 74 100 132 784 135 167 262 059 264 442 AM 35 025 24 421 67 991 62 399 167 298 161 706 APAC 21 311 11 602 52 132 22 270 78 832 48 970 Summa 126 279 110 123 252 908 219 836 508 190 475 118 Tidpunkt för intäktsredovisning Varor och tjänster överförda vid ett tillfälle 80 112 71 337 164 015 132 474 333 629 302 088 Varor och tjänster överförda över tiden* 46 166 38 786 88 892 87 362 174 560 173 030 Summa 126 279 110 123 252 908 219 836 508 190 475 118 Jan-Dec Jul 2022- Apr-Jun Jan-Jun Koncernens finansiella instrument per kategori KSEK Värdenivå Värderade till upplupet anskaffnings- värde Värderade till verkligt värde via resultaträkningen Värdenivå Värderade till upplupet anskaffnings- värde Värderade till verkligt värde via resultaträkningen Tillgångar i balansräkningen Derivatinstrument, valutaterminer 2 - 2 - Kundfordringar och andra fordringar, exklusive icke finansiella fordringar 154 609 140 200 Likvida medel 266 279 308 347 Summa 420 888 - 448 547 - 30 Jun 2023 31 Dec 2022 Koncernens finansiella instrument per kategori KSEK Värdenivå Värderade till upplupet anskaffnings- värde Värderade till verkligt värde via resultaträkningen Värdenivå Värderade till upplupet anskaffnings- värde Värderade till verkligt värde via resultaträkningen Skulder i balansräkningen Derivatinstrument, valutaterminer 2 2 502 2 787 Leverantörsskulder och andra skulder, exklusive icke finansiella skulder 34 303 47 368 Summa 34 303 2 502 47 368 787 30 Jun 2023 31 Dec 2022 ===== SIDA 11 ===== 11 | Net Insight MODERFÖRETAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MODERFÖRETAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Jul 2022- Jan-Dec KSEK 2023 2022 2023 2022 Jun 2023 2022 Nettoomsättning 126 279 110 064 252 908 219 719 507 896 474 707 Kostnad för sålda varor och tjänster -47 784 -43 071 -99 575 -84 760 -192 499 -177 684 Bruttoresultat 78 495 66 993 153 333 134 959 315 397 297 023 Försäljnings- och marknadsföringskostnader -39 145 -31 660 -75 445 -63 260 -143 206 -131 021 Administrationskostnader -16 155 -13 166 -31 174 -26 759 -57 172 -52 757 Utvecklingskostnader -13 193 -12 954 -24 891 -26 929 -50 498 -52 536 Övriga intäkter och kostnader -1 064 -488 -2 085 244 -7 767 -5 438 Rörelseresultat 8 937 8 725 19 738 18 255 56 754 55 271 Finansnetto 4 645 456 6 362 585 13 864 8 087 Resultat före skatt 13 583 9 181 26 100 18 840 70 618 63 358 Skatt -3 330 -1 984 -6 092 -4 150 -15 635 -13 693 Periodens resultat 10 253 7 197 20 008 14 690 54 983 49 665 Apr-Jun Jan-Jun KSEK 30 Jun 2023 31 Dec 2022 30 Jun 2022 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 220 417 198 200 179 169 Övriga immateriella tillgångar 1 360 1 673 1 750 Inventarier 13 435 14 670 16 652 Andelar i koncernföretag 3 173 3 173 3 173 Uppskjuten skattefordran 899 2 657 12 201 Depositioner 4 628 4 628 4 628 Summa anläggningstillgångar 243 912 225 001 217 573 Omsättningstillgångar Varulager 98 527 84 249 70 060 Kundfordringar 142 127 130 180 130 444 Fordringar koncernföretag 346 346 - Kortfristiga fordringar 35 188 30 113 28 936 Likvida medel 261 372 300 860 321 236 Summa omsättningstillgångar 537 560 545 748 550 676 SUMMA TILLGÅNGAR 781 472 770 749 768 249 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 307 296 277 979 250 827 Fritt eget kapital 262 474 284 581 338 329 Summa eget kapital 569 770 562 560 589 156 Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder 52 304 60 557 34 723 Summa långfristiga skulder 52 304 60 557 34 723 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 23 658 35 617 24 963 Skulder koncernföretag 11 129 7 504 2 153 Övriga kortfristiga skulder 124 611 104 511 117 254 Summa kortfristiga skulder 159 398 147 632 144 370 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 781 472 770 749 768 249 ===== SIDA 12 ===== 12 | Net Insight REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och tillämpbara regler i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderföretaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9:e kapitel Delårsrapport och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Upplysningar enligt IAS 34 framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Det finns inga nyheter och tillägg till IFRS under 2023 som haft någon väsentlig inverkan på bolagets finansiella rapporter. För koncernen och moderföretaget har samma redovisnings- principer och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. I årsredovisningen för 2022 finns en beskrivning av dessa redovisningsprinciper. Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar företagets resultat och ställning samt lämnad information i övrigt. Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. I årsredovisningen för 2022 finns en beskrivning av dessa uppskattningar och bedömningar. Numeriska uppgifter angivna inom parentes i denna rapport avser jämförelse med motsvarande period eller dag föregående år, om inte definierat på annat sätt. Avvikelser på grund av avrundningar kan förekomma i denna rapport. Skatt Koncernen redovisade en skatt om totalt -3,4 MSEK (-2,1) för perioden april-juni 2023, vilket motsvarar en effektiv skattesats om totalt -23,9% (-15,3). Koncernen redovisade en skatt om totalt -6,4 MSEK (-4,5) för perioden januari-juni 2023, vilket motsvarar en effektiv skattesats om totalt -23,1% (-18,5). Den effektiva skattesatsen påverkas av skattemässiga justeringar och de relativa effekterna av utländska skattesatser. De kvarvarande skattemässiga underskotten om 12,9 MSEK som bolagen i koncernen hade per 31 december 2022 har förbrukats under året. Aktiekapital och övrigt tillskjutet kapital Återköpsprogrammet som beslutades av styrelsen med stöd av mandat från årsstämman 2022 pågick under perioden juli 2022 till februari 2023. Inom programmet återköpte moderföretaget totalt 12 877 000 egna B-aktier på Nasdaq Stockholm för 70,1 MSEK, inklusive transaktionskostnader, varav 1 297 000 aktier till för 8,5 MSEK under perioden januari-februari 2023. Årsstämman 2023 beslutade att bemyndiga styrelsen att fram till nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, fatta beslut om förvärv av så många egna aktier att bolagets innehav vid var tid inte överstiger tio procent av samtliga aktier i bolaget. Vidare beslutade årsstämman att bemyndiga styrelsen att fram till nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, fatta beslut om överlåtelse av egna aktier. Vid styrelsemöte i juni 2023 fattade styrelsen i Net Insight AB beslut om att utnyttja det återköpsmandat som gavs på årsstämman 2023. Återköpsprogrammet inleddes den 7 juni 2023 och kommer att pågå fram till nästa årsstämma och omfattar återköp om som mest 50 MSEK. Under juni 2023 återköpte moderföretaget 875 000 egna B-aktier på Nasdaq Stockholm för 4,6 MSEK, inklusive transaktionskostnader. Vid periodens utgång uppgick moderföretagets innehav av egna B- aktier till 13 752 000 aktier, till ett genomsnittligt anskaffningspris om 5,44 kr/aktie och med ett kvotvärde om 0,04 kr per aktie. Aktierna innehas som egna aktier. Moderföretaget har rätt att sälja dessa aktier vid en senare tidpunkt. Årsstämman 2023 beslutade att bolagets aktiekapital ska minskas med 511 000 kronor för avsättning till fritt eget kapital med indragning av 12 775 000 B-aktier som bolaget har i eget förvar. Ärendet är pågående hos Bolagsverket. Teckning av aktier i ett av årsstämman 2020 beslutat långsiktigt incitamentsprogram (LTI 2020 serie 1) kan göras under perioden 19 juni – 19 september 2023. Totalt 2 160 000 teckningsoptioner har getts ut i programmet och varje option berättigar innehavaren att teckna en (1) B-aktie mot en förutbestämd teckningskurs om 2,80 kr. Under juni har 110 000 teckningsoptioner utnyttjats, vilket resulterat i att antalen B-aktier och röster i Net Insight AB har ökat med 110 000 och aktiekapitalet har öket med 4 400 kronor. Bolaget har ytterligare tre aktiva teckningsoptionsprogram (LTI 2020 serie 2 samt LTI 2022 i serie 1 och 2) med totalt 2 700 000 utgivna teckningsoptioner. Vid beräkning av resultat per aktie uppkommer en utspädningseffekt när genomsnittskursen för perioden överstiger lösenkursen för optionerna. För mer information om programmen och redovisningsprinciper, se not 7 på sidan 82 i årsredovisningen för 2022. Alla aktier som emitterats av moderföretaget är till fullo betalda. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Under första kvartalet anlitade moderföretaget ett till medlem i ledningsgruppens närstående persons bolag för konsulttjänster. Kostnadsförda arvoden under första halvåret uppgår till 0,5 MSEK (-). GRANSKNING Denna rapport har inte granskats av företagets revisorer. HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. Uppdelning av aktier A-aktier B-aktier Totalt A-aktier B-aktier Totalt Utestående aktier 1 000 000 354 116 009 355 116 009 1 000 000 356 178 009 357 178 009 Återköpta aktier - 13 752 000 13 752 000 - 11 580 000 11 580 000 Utgivna aktier 1 000 000 367 868 009 368 868 009 1 000 000 367 758 009 368 758 009 30 Jun, 2023 31 Dec, 2022 ===== SIDA 13 ===== 13 | Net Insight DET HÄR ÄR NET INSIGHT Affärsidé och affärsmodell Net Insight definierar framtidens sätt att transportera media och driver transformationen av videonätverk mot IP, virtualisering och molnbaserade lösningar som gör det möjligt för kunder att enkelt och kostnadseffektivt skapa liveupplevelser. Med produktområdet Media Networks möjliggör Net Insight för kunder att producera och leverera innehåll på nya sätt till tittare oavsett var de befinner sig. Intäkter genereras genom försäljning av hård- och mjukvarulösningar samt tjänster. Produktområdet 5G-synkronisering möjliggör en kostnadseffektiv, säkrare och snabbare utrullning av 5G-nät. Strategi Net Insights målsättning är att sätta standarden för mediatransport och hjälpa tv-bolag, produktionsbolag, tjänsteleverantörer och företagskunder att transformera sin mediaaffär – göra det möjligt för dem att dra fördel av nya mjukvarudefinierade, virtuella och distribuerade arbetsflöden utan att behöva frångå sina befintliga hårdvaruinvesteringar. Net Insight vill göra det möjligt för kunder att jobba smartare genom distansproduktion, distribuerade arbetsflöden och flexibla nätverk. Net Insight är teknikagnostiska och har byggt branschens mest öppna molnbaserade plattform för mediatransport som gör det möjligt för kunder att leverera innehåll över vilket nätverk som helst. Den övergripande strategiska målsättning är att accelerera Net Insights tillväxt, både på befintliga och närliggande marknader och kundsegment. Bolaget ska uppnå detta genom en kombination av den unika portföljen och branschkännedom, mer konkurrenskraftiga lösningar och förbättrad intern exekvering. Värdedrivande faktorer Världens ledande mediabolag använder våra lösningar för sina affärskritiska medianätverk. Ny teknologi gör det möjligt för våra kunder att hitta nya kostnadseffektiva och flexibla sätt att producera och leverera innehåll. Net Insight spelar en viktig roll genom att stötta våra kunder under denna gradvisa övergång. Net Insight gynnas av underliggande marknadstrender som den generella ökningen av videotrafik, liveströmning och filbaserade överföringar. Andra trender som gynnar bolagets tillväxtmöjligheter är att allt fler events sänds live, en förflyttning mot distansproduktion samt att internet och molnbaserade lösningar i allt större utsträckning används för mediaproduktion och -transport. Rapportdatum Delårsrapport januari – september 9 november 2023 För ytterligare information vänligen kontakta Crister Fritzson, vd Net Insight AB (publ) Net Insight AB (publ), org.nr. 556533-4397 Telefon: +46 (0)8-685 04 00 Box 1200, 171 23 Solna E-post: crister.fritzson@netinsight.net Telefon: +46 (0)8 – 685 04 00 Joakim Schedvins, finanschef, Net Insight AB (publ) www.netinsight.net Telefon: +46 (0)8-685 04 00 E-post: joakim.schedvins@netinsight.net Denna information är sådan information som Net Insight AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 18 juli 2023, kl. 7:30. ===== SIDA 14 ===== 14 | Net Insight STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS FÖRSÄKRAN Styrelsen samt verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för perioden januari – juni 2023 ger en rättvisande översikt av moderföretaget Net Insight AB (publ) och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderföretaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Solna, 18 juli, 2023 Gunilla Fransson Ordförande Jan Barchan Styrelseledamot Cecilia de Leeuw Styrelseledamot Karl Thedéen Styrelseledamot Torbjörn Wingårdh Styrelseledamot Crister Fritzson Verkställande direktör ===== SIDA 15 ===== 15 | Net Insight FINANSIELL INFORMATION Jul 2022- Jan-Dec MSEK (om inte definierat på annat sätt) 2023 2022 2023 2022 Jun 2023 2022 Resultat Nettoomsättning 126,3 110,1 252,9 219,8 508,2 475,1 Bruttoresultat 78,4 67,0 153,2 135,0 315,9 297,7 Rörelsekostnader 67,6 57,5 129,4 115,4 248,1 234,2 Totala utvecklingsutgifter 38,2 36,0 74,2 69,9 143,2 139,0 EBITDA 28,5 24,6 58,1 50,1 130,7 122,7 EBITDA-2 3,2 1,4 8,1 6,4 36,7 35,1 Rörelseresultat 9,9 9,4 21,9 20,1 62,3 60,5 Resultat före skatt 14,3 13,9 27,7 24,5 72,2 68,9 Periodens resultat 10,9 11,8 21,3 19,9 55,4 54,0 Finansiell ställning och kassaflöde Likvida medel 266,3 330,5 266,3 330,5 266,3 308,3 Rörelsekapital 119,5 56,8 111,2 59,1 104,9 76,5 Totalt kassaflöde -12,4 -23,8 -42,2 -25,0 -64,3 -47,0 Aktien Utdelning per aktie, SEK - - - - - - Resultat per aktie, före utspädning, SEK 0,03 0,03 0,06 0,05 0,15 0,15 Resultat per aktie, efter utspädning, SEK 0,03 0,03 0,06 0,05 0,15 0,15 Kassaflöde per aktie, före utspädning, SEK -0,03 -0,06 -0,12 -0,07 -0,18 -0,13 Kassaflöde per aktie, efter utspädning, SEK -0,03 -0,06 -0,12 -0,07 -0,18 -0,13 Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 1,73 1,71 1,72 1,70 1,73 1,65 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 1,71 1,70 1,70 1,69 1,71 1,63 Genomsnittligt antal utestående aktier, före utspädning, tusental 355 662 368 758 356 002 371 737 359 501 367 083 Genomsnittligt antal utestående aktier, efter utspädning, tusental 359 540 371 813 360 191 374 792 363 587 370 840 Antal utestående aktier vid periodens utgång, före utspädning, tusental 355 006 368 758 355 006 368 758 355 006 357 178 Antal utestående aktier vid periodens utgång, efter utspädning, tusental 357 951 371 813 357 951 371 813 357 951 361 988 Aktiekurs vid periodens slut, SEK 4,82 3,65 4,82 3,65 4,82 6,06 Anställda och konsulter Anställda och konsulter under perioden 189 175 186 171 183 176 Nyckeltal Nettoomsättning, jmf motsvarande period fg år 14,7% 17,1% 15,0% 27,8% 18,6% 24,8% Bruttomarginal 62,1% 60,8% 60,6% 61,4% 62,2% 62,7% Totala utvecklingsutgifter/nettoomsättningen 30,3% 32,7% 29,3% 31,8% 28,2% 29,2% Rörelsemarginal 7,8% 8,5% 8,7% 9,1% 12,3% 12,7% EBITDA-marginal 22,6% 22,3% 23,0% 22,8% 25,7% 25,8% EBITDA-2-marginal 2,5% 1,3% 3,2% 2,9% 7,2% 7,4% Nettomarginal 8,6% 10,7% 8,4% 9,1% 10,9% 11,4% Avkastning på sysselsatt kapital 8,6% 5,2% 8,6% 5,1% 8,5% 8,9% Soliditet 72,2% 75,0% 72,2% 75,0% 72,2% 71,6% Avkastning på eget kapital 9,1% 5,1% 9,0% 5,1% 9,1% 8,7% Apr-Jun Jan-Jun ===== SIDA 16 ===== 16 | Net Insight ALTERNATIVA NYCKELTAL OCH ANDRA DEFINITIONER I delårsrapporten refereras det till ett antal icke-IFRS resultatmått som används för att hjälpa såväl investerare som ledning att analysera företagets verksamhet. De mått som presenteras i denna rapport kan avvika från mätningar med liknande namn i andra företag. Avsnittet har även kompletterats med några övriga definitioner. Angivna nyckeltal i text, diagram eller tabeller som inkluderar perioder tidigare än 1 april 2021 avser kvarvarande verksamhet, dvs exklusive effekt från avyttrade verksamheter. För mer information, se delårsrapporter och årsredovisning för 2022. Beskrivning av finansiella resultatmått som inte återfinns i IFRS regelverket samt några övriga definitioner Resultatmått Olika typer av resultatmått samt marginalmått uttryckta i procent av omsättningen. Icke IFRS-resultatmått Beskrivning Orsak till användning av mått Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Måtten är viktiga för att visa marginalen för att täcka företagets rörelsekostnader, kompletterat med marginalen för att täcka rörelsekostnaderna samt kostnaderna för avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter. Bruttomarginal exkl. avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter Bruttoresultat exkl. avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter i procent av nettoomsättning. Rörelsekostnader Försäljnings- och marknadsföringskostnader, administrationskostnader och utvecklingskostnader. Visar bolagets totala rörelsekostnader. Att sätta dem i relation till omsättningen visar företagets kostnadseffektivitet. Rörelsekostnader/ Nettoomsättning Rörelsekostnader i procent av nettoomsättning. Rörelseresultat Beräknas som rörelseresultat före finansiella poster och skatt. Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala resultatgenereringen i den operativa verksamheten. Rörelsemarginal Rörelseresultat i procent av periodens nettoomsättning. Rörelsemarginal är en nyckelkomponent tillsammans med försäljningstillväxt och sysselsatt kapital för att följa värdeskapande. Nettoomsättning jmf motsvarande period fg år Relationen mellan periodens nettoomsättning och jämförelseperiodens motsvarande omsättning. Försäljningstillväxt är en nyckelkomponent tillsammans med rörelsemarginal och sysselsatt kapital för att följa värdeskapande. Förändring av nettoomsättning i jämförbara valutakurser Relationen mellan periodens nettoomsättning, omräknad med jämförelseperiodens valutakurser och jämförelseperiodens motsvarande omsättning. Ingen omräkning görs av periodens omsättning för förvärvade verksamheter som inte ägts under hela jämförelseperioden. Måttet är av stor vikt för ledningen för att följa underliggande försäljning drivet av volym-, pris- och mixändringar för jämförbara valutakurser mellan olika perioder. Nettomarginal Periodens resultat i procent av nettoomsättningen. Nettomarginalen visar hur stor del av nettoomsättningen som kvarstår efter att alla företagets kostnader har dragits av. Totala utvecklingsutgifter Periodens utvecklingskostnader och aktiverade utvecklingsutgifter. Måttet är ett bra komplement till utvecklingskostnader då det visar bolagets totala investering i utveckling. Utvecklingsutgifternas påverkan på resultat och finansiell ställning samt presentation i kassaflödes analysen påverkas av periodens aktiveringsgrad. Aktiveringsgrad Periodens aktiverade utvecklingsutgifter i procent av totala utvecklingsutgifter. Totala utvecklingsutgifter/ nettoomsättning Totala utvecklingsutgifter i relation till nettoomsättning. EBITDA Beräknas som rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar. Att komplettera EBITDA med EBITDA-2, där även aktiverade utvecklingsutgifter återläggs, ger ett bra komplement till rörelseresultat då det visar, förenklat, det kassamässiga resultatet från verksamheten samt att det är rensat för resultateffekter från förändringar i aktiveringsgrad i företagets utvecklingsprojekt. EBITDA-2 Beräknas som rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar samt aktivering av utvecklingsutgifter. EBITDA- & EBITDA-2-marginal EBITDA & EBITDA-2 i procent av nettoomsättning. Regioner Definition av regioner för fördelning av intäkter: • EMEA – Europa, Mellanöstern och Afrika • Americas (AM) - Nord- och Sydamerika • APAC – Asien och Stillahavsregionen Definition av regioner för fördelning av intäkter. ===== SIDA 17 ===== 17 | Net Insight Förändring av nettoomsättning i jämförbara valutakurser Jan-Dec MSEK (om inte definierat på annat sätt) 2023 2022 2023 2022 2022 Nettoomsättning 126,3 110,1 252,9 219,8 475,1 Netto valutaeffekter jämförbara valutor -8,0 -7,7 -18,6 -14,0 -43,7 Nettoomsättning i jämförbar valuta 118,3 102,4 234,3 205,8 431,5 Förändring av nettoomsättning i jämförbara valutakurser 7,4% 8,8% 6,6% 19,7% 13,3% Apr-Jun Jan-Jun Nyckeltal resultaträkning Jul 2022- Jan-Dec MSEK (om inte definierat på annat sätt) 2023 2022 2023 2022 Jun 2023 2022 Nettoomsättning 126,3 110,1 252,9 219,8 508,2 475,1 Nettoomsättning, jmf motsvarande period fg år 14,7% 17,1% 15,0% 27,8% 18,6% 24,8% KSV exkl. avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter -33,5 -31,6 -71,8 -62,1 -141,1 -131,3 Bruttoresultat exkl. avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter 92,8 78,5 181,1 157,8 367,1 343,8 Bruttomarginal exkl. avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter 73,5% 71,3% 71,6% 71,8% 72,2% 72,4% KSV avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter -14,4 -11,6 -27,8 -22,8 -51,2 -46,2 Bruttoresultat 78,4 67,0 153,2 135,0 315,9 297,7 Bruttomarginal 62,1% 60,8% 60,6% 61,4% 62,2% 62,7% Försäljnings- och marknadsföringskostnader -38,5 -31,4 -74,0 -62,4 -141,6 -130,0 Administrationskostnader -16,2 -13,3 -31,3 -26,8 -57,2 -52,8 Utvecklingskostnader -12,9 -12,8 -24,1 -26,2 -49,3 -51,4 Rörelsekostnader -67,6 -57,5 -129,4 -115,4 -248,1 -234,2 Rörelsekostnader/Nettoomsättningen 53,5% 52,2% 51,1% 52,5% -48,8% 49,3% Övriga rörelseintäkter och kostnader -1,0 -0,1 -2,0 0,5 -5,5 -3,0 Rörelseresultat 9,9 9,4 21,9 20,1 62,3 60,5 Rörelsemarginal 7,8% 8,5% 8,7% 9,1% 12,3% 12,7% Finansnetto 4,4 4,5 5,9 4,4 9,8 8,4 Resultat före skatt 14,3 13,9 27,7 24,5 72,2 68,9 Skatt -3,4 -2,1 -6,4 -4,5 -16,8 -14,9 Periodens resultat 10,9 11,8 21,3 19,9 55,4 54,0 Nettomarginal 8,6% 10,7% 8,4% 9,1% 10,9% 11,4% Apr-Jun Jan-Jun EBITDA-marginal Jul 2022- Jan-Dec MSEK (om inte definierat på annat sätt) 2023 2022 2023 2022 Jun 2023 2022 Nettoomsättning 126,3 110,1 252,9 219,8 508,2 475,1 Rörelseresultat 9,9 9,4 21,9 20,1 62,3 60,5 Avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter 14,4 11,6 27,8 22,8 51,2 46,2 Övriga avskrivningar 4,3 3,6 8,4 7,3 15,7 14,5 Nedskrivningar - - - - 1,5 1,5 EBITDA 28,5 24,6 58,1 50,1 130,7 122,7 EBITDA-marginal 22,6% 22,3% 23,0% 22,8% 25,7% 25,8% Aktiverade utvecklingsutgifter -25,4 -23,2 -50,1 -43,7 -93,9 -87,6 EBITDA-2 3,2 1,4 8,1 6,4 36,7 35,1 EBITDA-2-marginal 2,5% 1,3% 3,2% 2,9% 7,2% 7,4% Apr-Jun Jan-Jun Utvecklingsutgifter Jul 2022- Jan-Dec MSEK (om inte definierat på annat sätt) 2023 2022 2023 2022 Jun 2023 2022 Utvecklingskostnader 12,9 12,8 24,1 26,2 49,3 51,4 Aktiverade utvecklingsutgifter 25,4 23,2 50,1 43,7 93,9 87,6 Totala utvecklingsutgifter 38,2 36,0 74,2 69,9 143,2 139,0 Aktiveringsgrad 66,4% 64,4% 67,5% 62,6% 65,6% 63,0% Nettoomsättning 126,3 110,1 252,9 2 19,8 508,2 475,1 Totala utvecklingsutgifter/nettoomsättning 30,3% 32,7% 29,3% 31,8% 28,2% 29,2% Apr-Jun Jan-Jun ===== SIDA 18 ===== 18 | Net Insight KAPITAL- OCH AVKASTNINGSMÅTT Kapitalmåtten visar hur kapital nyttjas samt företagets finansiella styrka. Avkastning är ett ekonomiskt begrepp som beskriver hur mycket en tillgång förändras i värde från en tidigare tidpunkt. Icke IFRS-mått Beskrivning Orsak till användning av mått Rörelsekapital Genomsnittliga omsättningstillgångar minus likvida medel, leverantörsskulder och övriga räntefria kortfristiga skulder. Bolaget har inga räntebärande skulder, förutom leasingskulder. Förändring i rörelsekapital i kassaflödesanalysen inkluderar även justeringar för ej likviditets- påverkande poster samt förändringar i långfristiga rörelserelaterade fordringar och skulder. Måttet visar hur mycket rörelsekapital som binds i rörelsen och kan sättas i relation till netto- omsättningen för att förstå hur effektivt det bundna rörelsekapitalet använts. Sysselsatt kapital Koncernens sysselsatta kapital beräknas som ett genomsnitt av balansräkningens totala tillgångar minskat med totala skulder, exklusive ränte- bärande skulder. Koncern har inga räntebärande skulder, förutom leasingskulder. Det centrala måttet för att mäta avkastning på allt det kapital som binds i verksamheten. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat, plus ränteintäkter, rullande fyra kvartal (R4Q), i procent av sysselsatt kapital. Soliditet Eget kapital dividerat med balansomslutningen. Ett traditionellt mått för att visa finansiell risk, uttryckt som hur stor del av det bundna kapitalet som finansierats av ägarna. Avkastning på eget kapital Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital, rullande fyra kvartal (R4Q). Avkastningen på eget kapital visar total- avkastningen på ägarnas kapital och återspeglar effekten av såväl rörelsens lönsamhet som av finansiell hävstång. Måttet används främst för att analysera ägarlönsamheten över tid. Investeringar Periodens förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Definitioner till rader i kassaflödesanslysen. Totalt kassaflöde/Kassaflöde Avser periodens förändring av likvida medel, exklusive kursdifferens i likvida medel. Rörelsekapital Jul 2022- Jan-Dec MSEK 2023 2022 2023 2022 Jun 2023 2022 Omsättningstillgångar 536,7 545,7 541,1 548,8 544,9 548,4 Likvida medel -272,4 -342,1 -284,4 -346,3 -295,6 -328,4 Ej räntebärande kortfristiga skulder -144,8 -146,8 -145,4 -143,4 -144,4 -143,5 Rörelsekapital 119,5 56,8 111,2 59,1 104,9 76,5 Apr-Jun Jan-Jun Avkastning på sysselsatt kapital Jul 2022- Jan-Dec MSEK (om inte definierat på annat sätt) 2023 2022 2023 2022 Jun 2023 2022 Sysselsatt kapital Balansomslutning 842,6 827,4 843,5 827,7 840,1 831,1 Ej räntebärande skulder -202,7 -170,8 -204,5 -163,2 -194,7 -175,5 Sysselsatt kapital 639,9 656,5 639,0 664,5 645,4 655,6 Rörelseresultat minus ränteintäkter R4Q Rörelseresultat R4Q 62,3 35,1 62,3 35,1 62,3 60,5 Ränteintäkter R4Q 7,6 1,0 7,6 1,0 7,6 2,4 Rörelseresultat minus ränteintäkter R4Q 54,8 34,1 54,8 34,1 54,8 58,1 Avkastning på sysselsatt kapital 8,6% 5,2% 8,6% 5,1% 8,5% 8,9% Apr-Jun Jan-Jun Soliditet Jul 2022- Jan-Dec MSEK (om inte definierat på annat sätt) 2023 2022 2023 2022 J un 2023 2022 Eget kapital 614,1 632,3 614,1 632,3 614,1 605,1 Balansomslutning 849,9 8 42,7 849,9 842,7 849,9 845,2 Soliditet 72,2% 75,0% 72,2% 75,0% 72,2% 71,6% Apr-Jun Jan-Jun ===== SIDA 19 ===== 19 | Net Insight AKTIEÄGARINFORMATION MÅTT RELATERADE TILL AKTIEN Icke IFRS-mått Beskrivning Orsak till användning av mått Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning Totalt antal antalet aktier i moderföretaget minus koncernföretagens innehav av aktier i moder- företaget (egna aktier). Definition av IFRS-mått. Måtten visar hur mycket per aktie som aktieägarna får från koncernens totala verksamhet. Utdelning per aktie Periodens utdelning dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier för perioden. Resultat per aktie före och efter utspädning Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier för perioden. Kassaflöde per aktie Totalt kassaflöde, dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier för perioden. Måtten visar hur mycket per aktie som aktieägarna får från koncernens totala verksamhet. Eget kapital per aktie före och efter utspädning Eget kapital dividerat med antal utestående aktier vid periodens utgång. Anställda Mått relaterade till anställda Icke IFRS-mått Beskrivning Orsak till användning av mått Medelantal anställda och konsulter/medarbetare Genomsnittligt antal anställda samt konsulter för positioner som inte är tillfälliga (längre än nio månader) och som inte ersätter frånvarande anställda. Avser FTE (full sysselsättning). Att komplettera antalet anställda med konsulter ger en bättre bild av kostnadsmassan. Avkastning på eget kapital Jul 2022- Jan-Dec MSEK (om inte definierat på annat sätt) 2023 2022 2023 2022 Jun 2023 2022 Resultat R4Q 55,4 32,9 55,4 32,9 55,4 54,0 Genomsnittligt eget kapital R4Q 610,5 648,1 6 15,5 648,1 610,5 624,2 Avkastning på eget kapital 9,1% 5,1% 9,0% 5,1% 9,1% 8,7% Apr-Jun Jan-Jun Jul 2022- Jan-Dec 2023 2022 2023 2022 Jun 2023 2022 Antal anställda 145 129 143 128 139 131 Antal konsulter 44 4 6 43 43 45 45 Totalt antal anställda och konsulter 189 175 186 171 183 176 Medelantal anställda och konsulter under perioden Apr-Jun Jan-Jun ===== SIDA 20 ===== 20 | Net Insight VÄSENTLIGA RESULTATPOSTER Koncernen har identifierat ett antal poster som är väsentliga antingen på grund av sin karaktär och/eller belopp. De presenteras här nedan för att tydliggöra koncernens finansiella resultat: Alla poster i tabellen ovan påverkar rörelseresultatet, förutom (d) som påverkar kassaflödet. (a) Avser kostnader för uppsägning av personal i samband med förändringsarbete. (b) Covid-19 relaterade statliga bidrag för personal och andra resurser som fortfarande bidrar till att skapa värde för bolaget. (c) Under det tredje kvartalet 2022 gjordes en omstrukturering, bl a för att få en tätare integration av Nimbra- och Aperi-plattformarna. Som en konsekvens av detta lades några utvecklingsprojekt ned. (d) Att presentera kassaflödet utan effekter från återköpsprogrammet av egna aktier ger en bättre bild och jämförelse av den underliggande verksamhetens kassaflöde. Väsentliga resultatposter Jul 2022- Jan-Dec MSEK Not 2023 2022 2023 2022 Jun 2023 2022 Valutakursdifferenser Del av övriga rörelseintäkter och kostnader -1,7 -0,2 -3,0 0,4 -5,2 -1,9 Del av finansnetto 2,6 4,7 2,6 4,6 5,0 6,9 Total 0,9 4,5 -0,4 5,0 -0,3 5,1 Statliga bidrag Covid-19 Reducering av personalkostnader - - - - - - Övriga rörelseintäkter - 0,1 - 0,1 - 0,1 Total - 0,1 - 0,1 - 0,1 Jämförelsestörande poster Omstrukturering (a) - - - - -1,2 -1,2 Statliga bidrag Covid-19, övriga rörelseintäkter (b) - 0,1 - 0,1 - 0,1 Statliga bidrag elstöd, övriga rörelseintäkter 0,6 - 0,6 - 0,6 -g anläggningstillgångar (c) - - - - -1,5 -1,5 Total 0,6 0,1 0,6 0,1 -2,2 -2,6 Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster Rörelseresultat 9,9 9,4 21,9 20,1 62,3 60,5 Jämförelsestörande poster, enligt ovan -0,6 -0,1 -0,6 -0,1 2,2 2,6 Total 9,3 9,3 21,3 19,9 64,5 63,1 Rörelseresultat exklusive valutakursdifferenser Rörelseresultat 9,9 9,4 21,9 20,1 62,3 60,5 Valutakursdifferenser, enligt ovan 1,7 0,2 3,0 -0,4 5,2 1,9 Total 11,6 9,5 24,9 19,7 67,6 62,4 Rörelseresultat exklusive valutakursdifferenser & jämförelsestörande poster Rörelseresultat 9,9 9,4 21,9 20,1 62,3 60,5 Valutakursdifferenser, enligt ovan 1,7 0,2 3,0 -0,4 5,2 1,9 Jämförelsestörande poster, enligt ovan -0,6 -0,1 -0,6 -0,1 2,2 2,6 Total 11,0 9,4 24,3 19,6 69,7 65,0 Kassaflöde exklusive likvidpåverkan från återköp av egna aktier (d) Periodens förändring likvida medel -12,4 -23,8 -42,2 -25,0 -64,3 -47,0 Återköp av egna aktier 4,6 - 13,1 36,7 74,8 98,3 Total -7,7 -23,8 -29,1 11,7 10,5 51,3 Apr-Jun Jan-Jun ===== SIDA 21 ===== Net Insight AB (publ) Org.nr. 556533–4397 Telephone: +46 (0)8 685 04 00, info@netinsight.net, www.netinsight.net The information presented in this document may be subject to change without notice. For further information on product status and availability, please contact info@netinsight.net or visit www.netinsight.net ©Copyright 2023. Net Insight AB (publ), Sweden. All rights reserved. Net Insight and Nimbra are trademarks of Net Insight AB, Sweden. All other registered trademarks are the property of their respective owners.