===== SIDA 1 ===== DELÅRSRAPPORT JANUARI – JUNI 2024 April – juni 2024 • Nettoomsättningen uppgick till 176,1 MSEK (126,3), en ökning med 39,5% jämfört med motsvarande kvartal föregående år. I jämförbara valutakurser var ökningen 39,6%. • Rörelseresultatet uppgick till 38,3 MSEK (9,9), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 21,8% (7,8). Exklusive valutakursdifferenser uppgick rörelseresultatet till 36,2 MSEK (11,6). • Mjukvaruordern om 30 MSEK, som publicerades under kvartalet, bidrog till den högre omsättning och det starka resultatet. Exklusive mjukvaruordern, var tillväxten 15,5% och rörelseresultatet högre än jämförelseperioden föregående år. • Periodens resultat uppgick till 30,4 MSEK (10,9), vilket motsvarar en nettomarginal om 17,3% (8,6). • Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,09 SEK (0,03). • Totalt kassaflöde uppgick till -16,1 MSEK (-12,4). Exklusive likvidpåverkan från aktierelaterade transaktioner uppgick kassaflödet till -11,0 MSEK (-8,0). Januari – juni 2024 • Nettoomsättningen uppgick till 318,6 MSEK (252,9), en ökning med 26,0% Jämfört med motsvarande period föregående år. I jämförbara valutakurser var ökningen 25,5%. • Rörelseresultatet uppgick till 48,9 MSEK (21,9), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 15,4% (8,7). Exklusive jämförelsestörande kostnader och valutakursdifferenser uppgick rörelseresultatet till 52,0 MSEK (24,3). • Periodens resultat uppgick till 44,6 MSEK (21,3), vilket motsvarar en nettomarginal om 14,0% (8,4). • Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,13 SEK (0,06). • Totalt kassaflöde uppgick till -31,2 MSEK (-42,2). Exklusive likvidpåverkan från aktierelaterade transaktioner uppgick kassaflödet till -17,9 MSEK (-29,4). Q2 i korthet • 15:e tillväxtkvartalet i rad; ökning med 39,5% • Rörelsemarginalen för kvartalet når 21,8% • Historisk mjukvaruorder om 30 MSEK med storkund i USA • Inom tidssynkronisering stärker vi vår närvaro i nya regioner FINANSIELL ÖVERSIKT För definitioner och avstämningar av nyckeltal, se s. 15–20. Net Insight AB (publ) org.nr. 556533–4397 Jul 2023- Jan-Dec MSEK 2024 2023 Förändring 2024 2023 Förändring Jun 2024 2023 Förändring Nettoomsättning 176,1 126,3 39,5% 318,6 252,9 26,0% 625,1 559,4 11,7% Rörelseresultat 3 8,3 9,9 287,7% 48,9 21,9 123,7% 98,0 70,9 38,2% Rörelsemarginal 21,8% 7,8% 15,4% 8,7% 15,7% 12,7% EBITDA 58,8 28,5 106,2% 85,3 58,1 46,6% 169,6 142,5 19,0% EBITDA-marginal 33,4% 22,6% 26,8% 23,0% 27,1% 25,5% EBITDAC 35,1 3,2 1 009,7% 32,9 8,1 306,7% 73,9 49,1 50,5% EBITDAC-marginal 19,9% 2,5% 10,3% 3,2% 11,8% 8,8% Periodens resultat 30,4 10,9 179,9% 44,6 21,3 109,2% 83,4 60,1 38,7% Nettomarginal 17,3% 8,6% 14,0% 8,4% 13,3% 10,7% Totalt kassaflöde -16,1 -12,4 -31,2 -42,2 -30,6 -41,7 Apr-Jun Jan-Jun ===== SIDA 2 ===== 2 | Net Insight VD har ordet Satsningar skapar ökad tillväxt och lönsamhet Kvartalets historiskt höga omsättning om 176 MSEK och rörelseresultat om 38 MSEK drevs av högre ordervärden och en större mjukvaruaffär. Vårt starka varumärke och djupa tekniska kompetens lyfts allt oftare som grund för att välja oss som partner. Vi har passerat en viktig milstolpe vad gäller standardisering av framtida säkra 5G-nät och vi tecknar allt fler kontrakt med kunder som vill integrera vår Zyntaiprodukt som en del i sina nätverksexpansioner. Förtroende för mediaprodukter driver tillväxt Den starka efterfrågan på våra produkter visar att vi ligger i framkant. Det är med stolthet vi är en del av sommarspelen, världens största sportevenemang, i sommar. Vi kommer att ha team på plats för att stödja spelen och samtidigt bistå många av våra kunder som är på plats. Att vi ses som den självklara partnern när inget får gå fel demonstrerar vår starka marknadsposition. För att behålla vår ledande position krävs mer än överlägsen teknologi. Kunder börjar ofta med ett hårdvaruköp och fortsätter med löpande utvidgning, mjukvaruuppgraderingar samt löpande licens- och supportavtal. Detta gynnar oss, då långsiktig lönsamhet kräver ett kundnära arbetssätt. Vi har kunder som vuxit med oss i över tio år, och i utvärderingar, där vi blivit konkurrensutsatta, vinner vi oftast. Vår Zyntaiprodukt börjar få genomslag Zyntai, som lanserades kommersiellt tidigare i år, väcker stort intresse och vi diskuterar löpande med potentiella kunder som vill göra POC:ar (Proof of Concept) i egna nät. Flera har avslutats, konverterats till kontrakt och vi närmar oss ett tvåsiffrigt antal kommersiella kunder. Tidssynkronisering är en avgörande funktion i nätet och potentiella kunder gör noggranna utvärderingar och tester i olika steg, vilket ofta innebär längre säljcykler. Fördelen är att vi blir en integrerad del av kundens nätlösning och kommer växa med kunden under utbyggnad och uppgradering av deras nät över tid, samt ge löpande licens- och supportintäkter. Vikten av standardiserade produkter framförs ofta av mobiloperatörer, varför det var en viktig milstolpe när ITU (FN:s organ för samordnad drift av globala telenät och tjänster) beslutade att inkludera vår teknologi som en ny ”work item” (arbetsärende) inom ITUs standardiseringsgrupp för tidssynkronisering. Under kvartalet har vi arbetat med flera dokument där de första godkändes under ITU-mötet i Montreal i början av juli. Det första tidssynkroniseringsavtalet med Türk Telekom tecknades 2021. Samarbetet har följt planen. Dock har den kraftiga jordbävningen i Turkiet påverkat Türk Telekom som tvingats att återställa sina nät. Turkiets fulla 5G-licenser förväntas delas ut först runt årsskiftet. Detta medför att det finns risk att slutleverans kan komma att ske 2027 i stället för 2026 som tidigare kommunicerats. Orderstocken vid kvartalets utgång var cirka 190 MSEK. Balans och tillväxt I korthet befäster kvartalet våra framsteg. Omsättningen uppgick till 176 MSEK, vilket är en ökning med 39,5% mot föregående år. Mjukvaruordern på cirka 30 MSEK som levererades i juni bidrog till bolagets högsta omsättning och resultat hittills. Ordern är en uppgradering och utökning av grundlicenser i kundens Nimbra-nät. Detta visar att kunden har ett starkt förtroende för oss och för våra produkter. Mjukvaruorden bidrog till den höga omsättningen och det starka resultatet, men även utan den hade vi en tillväxt på 15,5% och ett resultat som följer den utveckling vi har haft i tidigare kvartal. Affären är genomförd med vår standardmarginal och genererar även framtida löpande licensintäkter. Samtidigt som vi lämnar det första halvåret 2024 bakom oss kan vi konstatera att media- affären växer stabilt och lönsamt. Vår tidssynkroniseringslösning närmar sig ett tvåsiffrigt antal kommersiella kunder, vilket lägger grunden för en tillväxtfas med långa och lönsamma kundrelationer. Våra finansiella mål för 2023–2027 om en organisk genomsnittlig årlig tillväxt överstigande 15% och en rörelsemarginal som under perioden ska nå 20% kvarstår. Vi ser fram emot hösten med stor entusiasm och är redo att arbeta vidare med nya affärer och möjligheter. Med vårt starka varumärke och vår gedigna kompetens står vi väl rustade för att dra nytta av framtida affärsmöjligheter och säkra intressanta affärer framöver. Crister Fritzson, vd Solna, 18 juli 2024 ”Tillväxt drivet av kundnära arbetssätt och bevisad innovationskraft” ===== SIDA 3 ===== 3 | Net Insight INTÄKTER April-juni Nettoomsättningen för det andra kvartalet uppgick till 176,1 MSEK (126,3), en ökning med 39,5% jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Justerat för valutaeffekter ökade omsättningen med 39,6%. Omsättningen i det andra kvartalet är det högsta i bolagets historia. Under kvartalet erhöll Net Insight en order från en av bolagets största mediakunder i USA avseende köp av mjukvarulicenser. Ordervärdet uppgick till 29,8 MSEK och intäktsförts in sin helhet under kvartalet. Grunden för affären är en uppgradering och utökning av grundlicenser i kundens Nimbra-nät. Affären är genomförd med vår standardmarginal och inkluderar även löpande licensintäkter. Justerat för denna mjukvaruorder uppgick tillväxten i kvartalet till 15,5%. Intäkterna från tidssynkronisering för 5G och samhällskritiska nät uppgick i kvartalet till 9,0 MSEK, jämfört med 8,9 MSEK. Årets intäkter är framför allt hänförliga till tidssynkroniserings- produkten Zyntai, medan intäkterna föregående år framför allt var hänförliga till NRE- avgiften (non-recurring engineering), som var kopplad till utveckling av denna produkt. Januari-juni Nettoomsättningen för det första halvåret 2024 uppgick till 318,6 MSEK (252,9), en ökning med 26,0%. Justerat för valutaeffekter ökade omsättningen med 25,5%. Den långa obrutna tillväxttrenden (15:e kvartalet i följd med tillväxt) är ett resultat av de senaste årens investeringar i produktutveckling och kompetens, vilket stärkt vårt erbjudande och inneburit både nya kunder och utökade affärer med befintliga kunder. Intäkterna från tidssynkronisering för 5G och samhällskritiska nät för det första halvåret uppgick till 19,1 MSEK, jämfört med 17,4 MSEK. Orderstocken för tidssynkroniserings- erbjudandet uppgick vid utgången av kvartalet till ca 190 MSEK, vilket är i linje med utgången av föregående kvartal. Bolaget påverkas inte av tydliga säsongsvariationer, men det finns vissa fluktuationer i mellan kvartalen drivet av större affärer och varierande produktmix. RESULTAT April-juni Bruttoresultatet för det andra kvartalet uppgick till 114,6 MSEK (78,4), en ökning med 46,1% primärt drivet av ökad försäljning och en fördelaktig produktmix med hög andel mjukvara. I bruttoresultatet ingick avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter med -16,3 MSEK (-14,4). Bruttomarginalen exklusive och inklusive avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter var 74,3% (73,5) respektive 65,1% (62,1). Den högre bruttomarginalen jämfört med föregående år är hänförlig till en skaleffekt, då viss del av kostnaderna är fasta. Rörelsekostnaderna för det andra kvartalet uppgick till -78,4 MSEK (-67,6), en ökning med 16,0% jämfört med motsvarande period föregående år. Ökningen är framför allt hänförlig till en förstärkning av organisationen (primärt inom tidssynkronisering) samt kostnader relaterade till den ökade omsättningen. Försäljnings- och marknadsföringskostnader uppgick till -47,8 MSEK (-38,5), där ökningen primärt hänför sig till uppbyggnad av organisationen för tidssynkronisering så väl som investeringar i cloud- och IP-expertis. Kund- och marknadsaktiviteter har varit högre under perioden jämfört med motsvarande period förra året. Samtidigt korrelerar den ökade omsättningen med ökade rörliga ersättningar. Administrationskostnader uppgick till -17,8 MSEK (-16,2), där ökningen primärt är hänförlig till stärkt organisation. Utvecklingskostnader uppgick till -12,7 MSEK (-12,9) och de totala utvecklingsutgifterna, före aktiveringar, till -36,5 MSEK (-38,2). Sänkningen av totala utvecklingsutgifter är hänförlig till lägre utgifter efter flytten under årets första kvartal där viss utveckling från Camarillo i Kalifornien flyttades till Stockholm. Övriga rörelseintäkter och kostnader uppgick till 2,1 MSEK (-1,0), varav valutakursdiffer- enser utgör 2,1 MSEK (-1,7). Rörelseresultatet uppgick till 38,3 MSEK (9,9), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 21,8% (7,8). Exklusive valutakursdifferenser om 2,1 MSEK (-1,7), uppgick rörelseresultatet till 36,2 MSEK (11,6) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 20,6% (9,2). Se även tabellen Väsentliga resultatposter på sidan 20. 300 350 400 450 500 550 600 650 700 0 30 60 90 120 150 180 210 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 2024 MSEK Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning rullande fyra kvartal -5% 0% 5% 10% 15% 20% -10 0 10 20 30 40 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 2024 MSEK Resultatutveckling Rörelseresultat Rörelsemarginal rullande fyra kvartal 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2021 2022 2023 2024 Måluppföljning Organisk tillväxt R4Q (Målsättning 15%) Rörelsemarginal R4Q (Målsättning 20%) • Genomsnittlig årlig organisk tillväxt överstigande 15% • En rörelsemarginal (EBIT%) som under perioden ska nå 20% Finansiella mål 2023-2027: ===== SIDA 4 ===== 4 | Net Insight EBITDA och EBITDAC (EBITDA inklusive återläggning av aktiverade utvecklingsutgifter) uppgick till 58,8 MSEK (28,5) respektive 35,1 MSEK (3,2), vilket motsvarade en EBITDA- marginal om 33,4% (22,6) och en EBITDAC-marginal om 19,9% (2,5). Den ökade omsättningen har påverkat EBITDAC positivt medan ökade investeringar i tidssynkronisering i utvecklings- och säljorganisation, i kombination med kostnader relaterade till den ökade omsättningen, har påverkat EBITDAC negativt. Aktiveringen av utvecklingsutgifter minskade med 1,7 MSEK från -25,4 MSEK till -23,7 MSEK jämfört med samma kvartal föregående år. Det rapporterade rörelseresultatet ökade med 28,5 MSEK från 9,9 MSEK i andra kvartalet 2023 till 38,3 MSEK, det högsta i bolagets historia. Även om den ovan nämnda mjukvaruorden om 30 MSEK har haft en stor påverkan på lönsamheten i kvartalet, då den både har hög marginal och medför skalfördelar, har lönsamheten exklusive denna order förbättras jämfört med föregående år. I andra kvartalet uppgick finansnettot till 0,3 MSEK (4,4), varav -2,9 MSEK (2,6) är hänförligt till valutakursdifferenser och 2,1 MSEK (1,8) till räntenetto. Resultatet före skatt uppgick till 38,6 MSEK (14,3) och periodens resultat uppgick till 30,4 MSEK (10,9), vilket motsvarade en nettomarginal om 17,3% (8,6). Januari-juni Bruttoresultatet för det första halvåret uppgick till 200,1 MSEK (153,2), en ökning med 30,6% primärt drivet av ökad försäljning. I bruttoresultatet ingick avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter med -28,1 MSEK (-27,8). Bruttomarginalen exklusive och inklusive avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter var 71,6% (71,6) respektive 62,8% (60,6). Bruttomarginalen påverkas av produktmix samt skalfördelar, då viss del av kostnaderna är fasta. Under det första kvartalet 2024 gjorde flera nya kunder sina initiala investeringar i infrastruktur, dvs. primärt hårdvara, vilket medförde en lägre bruttomarginal. Under det andra kvartalet gjorde en kund en stor mjukvaruinvestering för att användas på Net Insight-hårdvara som levererats under tidigare kvartal, se ovan, vilket bidrog till högre bruttomarginal. Se även en beskrivning av affärsmodell i Årsredovisningen för 2023 sidan 21. Rörelsekostnaderna för det första halvåret uppgick till -150,6 MSEK (-129,4), en ökning med 16,4% jämfört med motsvarande period föregående år. Ökningen är framför allt hänförlig till en förstärkning av organisationen (primärt inom tidssynkronisering) samt kostnader relaterade till den ökade omsättningen. Försäljnings- och marknadsföringskostnader uppgick till -89,2 MSEK (-74,0), där ökningen primärt hänför sig till uppbyggnad av organisationen för tidssynkronisering så väl som investeringar i cloud och IP expertis. Den höga omsättningen har även medfört ökade rörliga ersättningar samtidigt som kund- och marknadsaktiviteter har varit högre i år än under föregående år. Administrationskostnader uppgick till -35,2 MSEK (-31,3). Ökningen drivs huvudsakligen av personalrelaterade faktorer, såsom förstärkning av organisationen och omvärderingar av vissa personalrelaterade avsättningar, samt delvis av vissa operativa förbättrings- och effektiviseringsprojekt. Utvecklingskostnader uppgick till -26,2 MSEK (-24,1). Det första kvartalet påverkades av jämförelsestörande omstruktureringskostnader om -2.5 MSEK i samband flytt av viss utveckling från Camarillo i Kalifornien till Stockholm, vilken sedan haft en positiv effekt på det andra kvartalet. De totala utvecklingsutgifterna, före aktiveringar, uppgick till -78,6 MSEK (-74,2) där ökningen hänför sig till komponentinköp under det första kvartalet. Övriga rörelseintäkter och kostnader uppgick till -0,6 MSEK (-2,0), varav valutakursdiffer- enser utgör -0,6 MSEK (-3,0). Rörelseresultatet uppgick till 48,9 MSEK (21,9), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 15,4% (8,7). Exklusive jämförelsestörande kostnader om -2,5 SEK (0,6) och valutakurs- differenser om -0,6 MSEK (-3,0), uppgick rörelseresultatet till 52,0 MSEK (24,3) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 16,3% (9,6). Se även tabellen Väsentliga resultatposter på sidan 20. EBITDA och EBITDAC (EBITDA inklusive återläggning av aktiverade utvecklingsutgifter) uppgick till 85,3 MSEK (58,1) respektive 32,9 MSEK (8,1), vilket motsvarade en EBITDA- marginal om 26,8% (23,0) och en EBITDAC-marginal om 10,3% (3,2). Den ökade omsättningen har påverkat EBITDAC positivt medan ökade investeringar i tidssynkronisering i utvecklings- och säljorganisation, tillsammans med kostnader relaterade till den ökade omsättningen har påverkat EBITDAC negativt. Aktiveringen av utvecklingsutgifter ökade med -2,3 MSEK från -50,1 MSEK till -52,4 MSEK jämfört med samma period föregående år. Det rapporterade rörelseresultatet ökade med 27,1 MSEK från 21,9 MSEK i första halvåret 2023 till 48,9 MSEK. Även om den ovan nämnda mjukvaruorden om 30 MSEK har haft en stor påverkan på lönsamheten i det första halvåret, då den både har hög marginal och medför skalfördelar, har lönsamheten exklusive denna order förbättras jämfört med föregående år. ===== SIDA 5 ===== 5 | Net Insight I första halvåret uppgick finansnettot till 7,7 MSEK (5,9), varav 2,4 MSEK (2,6) är hänförligt till valutakursdifferenser och 4,2 MSEK (3,3) till räntenetto. Resultatet före skatt uppgick till 56,6 MSEK (27,7) och periodens resultat uppgick till 44,6 MSEK (21,3), vilket motsvarade en nettomarginal om 14,0% (8,4). INVESTERINGAR Det andra kvartalets investeringar uppgick till 24,6 MSEK (25,6), varav 23,7 MSEK (25,4) avsåg aktiveringar av utvecklingsutgifter. Under det första halvåret uppgick investeringarna till 54,1 MSEK (51,7), varav 52,4 MSEK (50,1) avsåg aktiveringar av utvecklingsutgifter. Avskrivningar under det andra kvartalet uppgick till -20,5 MSEK (-18,7), varav -16,3 MSEK (-14,4) avsåg avskrivningar av balanserade utvecklingsutgifter. Under det första halvåret uppgick avskrivningar till -36,3 MSEK (-36,3), varav -28,1 MSEK (-27,8) avsåg avskrivningar på balanserade utvecklingsutgifter. Förändringar av aktiverade utvecklingsutgifter och avskrivningar drivs av aktivitetsgraden i utvecklingsprojekt i kombination med tidpunkten för lanseringar av färdigutvecklade produkter. Vid slutet av perioden uppgick nettovärdet av balanserade utgifter för utvecklingsarbeten till 260,8 MSEK, jämfört med 236,5 MSEK per den 31 december 2023. KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING Kassaflödet för den löpande verksamheten för det andra kvartalet uppgick till 16,3 MSEK (20,1). Det förbättrade resultatets positiva påverkan på kassaflödet har motverkats av den ökad rörelsekapitalbindning som den ökade omsättningen medfört i och med hög faktureringen i slutet av kvartalet. Det totala kassaflödet för det andra kvartalet uppgick till -16,1 MSEK (-12,4). Justerat för likvidpåverkan från aktierelaterade transaktioner uppgick det totala kassaflödet för det andra kvartalet till -11,0 MSEK (-8,0). För mer information se sidorna 12 och 20. Kassaflödet för den löpande verksamheten för det första halvåret uppgick till 41,8 MSEK (27,3). Förbättringen är hänförlig till det förbättrade resultatet. Den ökade rörelsekapital- bindning som den ökade omsättningen medfört har delvis motverkats av minskad kapital- bindning i lager och skulder. Då bolaget under en tid varit lönsamt har det under tidigare år upparbetade skattemässiga underskottet förbrukats, vilket medfört att inkomstskatte- utbetalningar påverkat kassaflödet med -12,5 MSEK jämfört med samma period föregående år. Det totala kassaflödet för det första halvåret uppgick till -31,2 MSEK (-42,2). Justerat för likvidpåverkan från aktierelaterade transaktioner uppgick det totala kassaflödet första halvåret till -17,9 MSEK (-29,4). För mer information se sidorna 12 och 20. Likvida medel vid slutet av perioden uppgick till 235,6 MSEK, jämfört med 266,4 MSEK per den 31 december 2023. Eget kapital vid slutet av perioden uppgick till 654,1 MSEK, jämfört med 622,2 MSEK per den 31 december 2023. Soliditeten uppgick till 74,0% jämfört med 74,2% per den 31 december 2023. Ökningen av det egna kapitalet underskrider resultatet primärt drivet av återköp av egna aktier. För mer information om eget kapital, aktier och teckningsoptioner, se avsnitt Aktiekapital och övrigt tillskjutet kapital på sidan 12. Jul 2023- Jan-Dec Nyckeltal 2024 2023 2024 2023 Jun 2024 2023 Nettoomsättning, MSEK 176,1 126,3 318,6 252,9 625,1 559,4 motsvarande period fg år 39,5% 14,7% 26,0% 15,0% 23,0% 17,7% Bruttoresultat 114,6 78,4 200,1 153,2 388,7 341,8 Bruttomarginal 65,1% 62,1% 62,8% 60,6% 62,2% 61,1% Rörelseresultat 38,3 9,9 48,9 21,9 98,0 70,9 Rörelsemarginal 21,8% 7,8% 15,4% 8,7% 15,7% 12,7% EBITDA 58,8 28,5 85,3 58,1 169,6 142,5 EBITDA-marginal 33,4% 22,6% 26,8% 23,0% 27,1% 25,5% EBITDAC 35,1 3,2 32,9 8,1 73,9 49,1 EBITDAC-marginal 19,9% 2,5% 10,3% 3,2% 11,8% 8,8% Apr-Jun Jan-Jun ===== SIDA 6 ===== 6 | Net Insight ANSTÄLLDA Medelantalet anställda och konsulter under det andra kvartalet och det första halvåret var 200 (191) respektive 199 (185), varav 170 (154) respektive 168 (152) i moderföretaget Net Insight AB (publ). Ökningen är primärt hänförlig till satsningen på tidssynkronisering. MODERFÖRETAGET Moderföretagets nettoomsättning under det andra kvartalet uppgick till 176,1 MSEK (126,3) och periodens resultat uppgick till 29,7 MSEK (10,3). Den koncerninterna försäljningen uppgick till 0,0 MSEK (0,0) under kvartalet medan koncerninterna inköp uppgick till -20,4 MSEK (-21,1). Moderföretagets nettoomsättning under det första halvåret uppgick till 318,6 MSEK (252,9) och periodens resultat uppgick till 42,8 MSEK (20,0). Den koncerninterna försäljningen uppgick till 0,0 MSEK (0,0) under kvartalet medan koncerninterna inköp uppgick till -47,2 MSEK (-40,9). Utvecklingen för moderföretaget under året och dess finansiella ställning följde i allt väsentligt koncernens utveckling som presenterats ovan. RISK– OCH KÄNSLIGHETSANALYS Net Insights verksamhet och resultat påverkas av en rad yttre och inre faktorer. Det pågår en kontinuerlig process för att identifiera förekommande risker samt bedöma hur respektive risk ska hanteras. Till de risker företaget främst är exponerat för hör marknadsrelaterade risker (inklusive, men ej begränsat till, konkurrens, teknisk utveckling och politiska risker), rörelserelaterade risker, (inklusive produktansvar, immateriella rättigheter, tvister, kundberoende och avtalsrisker) samt finansiella och hållbarhetsrelaterade risker. Komponentbristen som uppstod i samband med pandemin mitigerades till del under 2023. Dock har kriget i Ukraina samt den pågående Israel-Palestinakonflikten medfört längre ledtider, ökade fraktkostnader och generellt ökat osäkerheten. Bolagets direkta exponering mot dessa marknader är mycket begränsad, och efterlevnaden av de rådande sanktionerna bedöms därför inte ha någon materiell påverkan på bolagets verksamhet, tillgångar eller resultat. Det är dock svårt att i dagsläget bedöma konflikternas eventuella framtida påverkan på tillgång och priser på komponenter. I övrigt har inga väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer än de som finns beskrivna i årsredovisningen 2023. Riskerna och osäkerhetsfaktorerna är i allt väsentligt de samma för moderföretaget och koncernen i sin helhet. För en utförlig beskrivning av bolagets risk- och känslighetsanalys samt riskhantering hänvisas till sidorna 54-56, 58-60 och 76-77 i årsredovisningen för 2023. ===== SIDA 7 ===== 7 | Net Insight KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT Jul 2023- Jan-Dec KSEK 2024 2023 2024 2023 Jun 2024 2023 Nettoomsättning 176 141 126 279 318 597 252 908 625 057 559 368 Kostnad för sålda varor och tjänster -61 550 -47 862 -118 476 -99 692 -236 363 -217 579 Bruttoresultat 114 591 78 417 200 121 153 216 388 694 341 789 Försäljnings- och marknadsföringskostnader -47 814 -38 467 -89 158 -74 000 -167 264 -152 106 Administrationskostnader -17 811 -16 229 -35 186 -31 266 -66 351 -62 431 Utvecklingskostnader -12 746 -12 865 -26 225 -24 087 -53 953 -51 815 Övriga rörelseintäkter och kostnader 2 123 -963 -605 -1 984 -3 166 -4 545 Rörelseresultat 38 343 9 891 48 947 21 878 97 961 70 892 Finansnetto 283 4 401 7 663 5 854 8 295 6 486 Resultat före skatt 38 626 14 292 56 610 27 732 106 256 77 378 Skatt -8 197 -3 420 -12 017 -6 415 -22 878 -17 276 Periodens resultat 30 429 10 871 44 593 21 316 83 379 60 102 Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare 30 429 10 871 44 593 21 316 83 379 60 102 Apr-Jun Jan-Jun Jul 2023- Jan-Dec 2024 2023 2024 2023 Jun 2024 2023 Resultat per aktie -Före utspädning, SEK 0,09 0,03 0,13 0,06 0,24 0,17 -Efter utspädning, SEK 0,09 0,03 0,13 0,06 0,24 0,17 Genomsnittligt antal utestående tusental aktier -Före utspädning 348 008 355 662 347 974 356 002 349 614 353 526 -Efter utspädning 349 058 359 540 349 729 360 191 351 435 356 569 Resultat per aktie , räknat på resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare under perioden Apr-Jun Jan-Jun Jul 2023- Jan-Dec KSEK 2024 2023 2024 2023 Jun 2024 2023 Periodens resultat 30 429 10 871 44 593 21 316 83 379 60 102 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser -69 512 685 449 -258 -494 Övrigt totalresultat, netto efter skatt -69 512 685 449 -258 -494 Totalresultat för perioden 30 360 11 383 45 278 21 765 83 121 59 608 moderföretagets aktieägare 30 360 11 383 45 278 21 765 83 121 59 608 Apr-Jun Jan-Jun ===== SIDA 8 ===== 8 | Net Insight KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG KSEK 30 Jun 2024 31 Mar 2024 31 Dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 260 765 253 391 236 461 Goodwill 38 751 38 751 38 751 Övriga immateriella tillgångar 769 911 1 057 Nyttjanderättstillgångar 19 677 22 309 24 844 Inventarier 11 801 12 348 12 687 Uppskjuten skattefordran 2 675 2 897 2 576 Depositioner 5 132 5 134 5 123 Summa anläggningstillgångar 339 570 335 741 321 499 Omsättningstillgångar Varulager 71 689 80 772 88 638 Kundfordringar 201 683 147 941 139 707 Kortfristiga fordringar 35 741 37 621 22 150 Likvida medel 235 602 251 651 266 404 Summa omsättningstillgångar 544 715 517 985 516 899 SUMMA TILLGÅNGAR 884 285 853 726 838 398 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare Aktiekapital 14 362 14 362 14 362 Övrigt tillskjutet kapital 1 200 443 1 200 443 1 200 443 Omräkningsreserv 1 695 1 764 1 010 Ansamlade förluster -562 386 -587 725 -593 656 Summa eget kapital 654 114 628 844 622 159 Långfristiga skulder Leasingskulder 6 865 9 557 12 185 Övriga långfristiga skulder 47 409 52 889 51 582 Summa långfristiga skulder 54 274 62 446 63 767 Kortfristiga skulder Leasingskulder 11 994 12 077 12 105 Leverantörsskulder 36 262 35 905 38 130 Övriga kortfristiga skulder 127 641 114 454 102 237 Summa kortfristiga skulder 175 897 162 436 152 472 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 884 285 853 726 838 398 ===== SIDA 9 ===== 9 | Net Insight FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS KSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings- reserv Ansamlade förluster Totalt eget kapital 2023-01-01 14 750 1 192 727 1 504 -603 892 605 089 Inlösta aktieoptioner 4 304 - - 308 Å terköp av egna aktier - - - -13 106 -13 106 Totalresultat för perioden - - 449 21 316 21 765 2023-06-30 14 754 1 193 031 1 953 -595 682 614 056 2024-01-01 14 362 1 200 443 1 010 -593 656 622 159 Återköp av egna aktier - - - - 13 322 -13 322 Totalresultat för perioden - - 685 44 593 45 278 2024-06-30 14 362 1 200 443 1 695 -562 386 654 114 Hänförligt till moderföretagets aktieägare Jul 2023- Jan-Dec KSEK 2024 2023 2024 2023 Jun 2024 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 38 343 9 891 48 947 21 878 97 961 70 892 Av- och nedskrivningar 20 486 18 653 36 309 36 267 71 667 71 625 Övriga ej likviditetspåverkade poster 1 837 2 092 1 571 2 812 9 642 10 883 Delsumma 60 666 30 636 86 827 60 957 179 270 153 400 Erhållen ränta 2 352 2 041 4 611 3 747 9 072 8 208 Erlagd ränta -204 -253 -427 -497 -890 -960 Övriga finansiella intäkter och kostnader -1 865 2 613 3 479 2 604 113 -762 Betalda inkomstskatter -4 520 -1 922 -14 404 -1 933 -22 179 -9 708 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 56 429 33 115 80 086 64 878 165 386 150 178 Förändring i rörelsekapital Ökning-/Minskning+ av varulager -1 975 -7 951 5 375 -15 835 7 526 -13 684 Ökning-/Minskning+ av fordringar -44 859 -11 728 -66 101 -16 966 -54 125 -4 990 Ökning+/Minskning- av skulder 6 740 6 631 22 420 -4 756 2 992 -24 184 Summa förändringar i rörelsekapital -40 094 -13 048 -38 306 -37 557 -43 607 -42 858 Kassaflöde från den löpande verksamheten 16 335 20 067 41 780 27 321 121 779 107 320 Investeringsverksamheten Balanserade utvecklingsutgifter -23 718 -25 385 -52 390 -50 063 -95 729 -93 402 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -3 - -3 - -68 -65 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -835 -184 -1 742 -1 659 -2 680 -2 597 Ökning -/Minskning+ av långfristiga fordringar, netto - - - - -227 -227 Kassaflöde från investeringsverksamheten -24 556 -25 569 -54 135 -51 722 -98 704 -96 291 Finansieringsverksamheten Amortering av leasingskuld -2 764 -2 532 -5 503 -5 045 -10 635 -10 177 Inlösta aktieoptioner - 308 - 308 7 530 7 838 Återköp av egna aktier -5 090 -4 642 -13 322 -13 106 -50 592 -50 376 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -7 854 -6 866 -18 825 -17 843 -53 697 -52 715 Periodens förändring av likvida medel -16 075 -12 368 -31 180 -42 244 -30 622 -41 686 Kursdifferenser i likvida medel 26 168 378 176 -55 -257 Likvida medel vid periodens början 251 651 278 479 266 404 308 347 266 279 308 347 Likvida medel vid periodens slut 235 602 266 279 235 602 266 279 235 602 266 404 Apr-Jun Jan-Jun ===== SIDA 10 ===== 10 | Net Insight UPPDELNING AV INTÄKTER *) Varav NRE-avgift utgör: 0,0 MSEK (7,1) apr-jun, 0,0 MSEK (14,1) jan-jun, 9,3 MSEK jul23-jun24 och 23,4 MSEK jan-dec 2023. FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Redovisat värde på kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och övriga skulder utgör en rimlig approximatio n av verkligt värde. Finansiella instrument i nivå 2 Det verkliga värdet för derivatinstrument fastställs genom användning av kurser för valutaterminerna på balansdagen. KSEK 2024 2023 2024 2023 Jun 2024 2023 Nettoomsättning per intäktsslag Hårdvara 51 532 50 319 108 552 104 169 237 832 233 449 Mjukvarulicenser 85 141 33 014 132 136 65 940 232 502 166 306 Support & tjänster* 39 468 42 946 77 909 82 799 154 723 159 613 Summa 176 141 126 279 318 597 252 908 625 057 559 368 Nettoomsättning per region EMEA 77 365 69 942 151 610 132 784 332 789 313 963 AM 84 256 35 025 113 337 67 991 203 860 158 514 APAC 14 520 21 311 53 650 52 132 88 408 86 890 Summa 176 141 126 279 318 597 252 908 625 057 559 368 Tidpunkt för intäktsredovisning Varor och tjänster överförda vid ett tillfälle 135 989 80 112 235 577 164 015 456 355 384 793 Varor och tjänster överförda över tiden* 40 152 46 167 83 020 88 893 168 702 174 575 Summa 176 141 126 279 318 597 252 908 625 057 559 368 Jan-Dec Jul 2023- Apr-Jun Jan-Jun Koncernens finansiella instrument per kategori KSEK Värdenivå Värderade till upplupet anskaffnings- värde Värderade till verkligt värde via resultaträkningen Värdenivå Värderade till upplupet anskaffnings- värde Värderade till verkligt värde via resultaträkningen Tillgångar i balansräkningen Derivatinstrument, valutaterminer 2 - 2 682 Kundfordringar och andra fordringar, exklusive icke finansiella fordringar 208 251 148 828 Likvida medel 235 602 266 404 Summa 443 853 - 415 232 682 30 Jun 2024 31 Dec 2023 Koncernens finansiella instrument per kategori KSEK Värdenivå Värderade till upplupet anskaffnings- värde Värderade till verkligt värde via resultaträkningen Värdenivå Värderade till upplupet anskaffnings- värde Värderade till verkligt värde via resultaträkningen Skulder i balansräkningen Derivatinstrument, valutaterminer 2 926 2 - Leverantörsskulder och andra skulder, exklusive icke finansiella skulder 43 303 45 974 Leasingskulder 18 859 24 290 Summa 62 162 926 70 264 - 30 Jun 2024 31 Dec 2023 ===== SIDA 11 ===== 11 | Net Insight MODERFÖRETAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MODERFÖRETAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Jul 2023- Jan-Dec KSEK 2024 2023 2024 2023 Jun 2024 2023 Nettoomsättning 176 141 126 279 318 597 252 908 625 057 559 368 Kostnad för sålda varor och tjänster -61 672 -47 784 -118 727 -99 575 -236 471 -217 319 Bruttoresultat 114 469 78 495 199 870 153 333 388 586 342 049 Försäljnings- och marknadsföringskostnader -48 001 -39 145 -90 467 -75 445 -171 189 -156 167 Administrationskostnader -17 766 -16 155 -34 950 -31 174 -65 912 -62 136 Utvecklingskostnader -12 838 -13 193 -26 840 -24 891 -55 300 -53 351 Övriga intäkter och kostnader 1 448 -1 064 -1 280 -2 085 -3 958 -4 763 Rörelseresultat 37 312 8 937 46 333 19 738 92 227 65 632 Finansnetto 466 4 645 8 053 6 362 9 125 7 434 Resultat före skatt 37 777 13 583 54 385 26 100 101 351 73 066 Skatt -8 103 -3 330 -11 552 -6 092 -21 576 -16 116 Periodens resultat 29 675 10 253 42 834 20 008 79 776 56 950 Apr-Jun Jan-Jun KSEK 30 Jun 2024 31 Dec 2023 30 Jun 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 260 765 236 461 220 417 Övriga immateriella tillgångar 769 1 057 1 360 Inventarier 10 892 11 438 13 435 Andelar i koncernföretag 3 173 3 173 3 173 Uppskjuten skattefordran 1 462 1 044 899 Depositioner 4 855 4 855 4 628 Summa anläggningstillgångar 281 916 258 028 243 912 Omsättningstillgångar Varulager 71 689 88 638 98 527 Kundfordringar 202 732 140 467 142 127 Fordringar koncernföretag 346 346 346 Kortfristiga fordringar 38 461 24 541 35 188 Likvida medel 227 865 258 014 261 372 Summa omsättningstillgångar 541 093 512 006 537 560 SUMMA TILLGÅNGAR 823 009 770 034 781 472 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 352 120 327 488 307 296 Fritt eget kapital 254 364 249 485 262 474 Summa eget kapital 606 484 576 973 569 770 Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder 45 816 50 269 52 304 Summa långfristiga skulder 45 816 50 269 52 304 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 36 101 38 066 23 658 Skulder koncernföretag 13 632 8 763 11 129 Övriga kortfristiga skulder 120 976 95 963 124 611 Summa kortfristiga skulder 170 709 142 792 159 398 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 823 009 770 034 781 472 ===== SIDA 12 ===== 12 | Net Insight REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och tillämpbara regler i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderföretaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9:e kapitel Delårsrapport och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Upplysningar enligt IAS 34 framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten. Det finns inga nyheter och tillägg till IFRS under 2024 som haft någon väsentlig inverkan på bolagets finansiella rapporter. För koncernen och moderföretaget har samma redovisnings- principer och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. I årsredovisningen för 2023 finns en beskrivning av dessa redovisningsprinciper. Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar företagets resultat och ställning samt lämnad information i övrigt. Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. I årsredovisningen för 2023 finns en beskrivning av dessa uppskattningar och bedömningar. Numeriska uppgifter angivna inom parentes i denna rapport avser jämförelse med motsvarande period eller dag föregående år, om inte definierat på annat sätt. Avvikelser på grund av avrundningar kan förekomma i denna rapport. Skatt Koncernen redovisade en skatt om totalt -8,2 MSEK (-3,4) för perioden april-juni 2024, vilket motsvarar en effektiv skattesats om totalt 21,2% (23,9). Koncernen redovisade en skatt om totalt -12,1 MSEK (-6,4) för perioden januari-juni 2024, vilket motsvarar en effektiv skattesats om totalt 21,2% (23,1). Den effektiva skattesatsen påverkas av skattemässiga justeringar och de relativa effekterna av utländska skattesatser. Aktiekapital och övrigt tillskjutet kapital Återköpsprogrammet som beslutades av styrelsen med stöd av mandat från årsstämman 2023 pågick under perioden juli 2023 till februari 2024. Inom programmet återköpte moderföretaget totalt 10 693 000 egna B-aktier på Nasdaq Stockholm för 50,1 MSEK, inklusive transaktionskostnader, varav 1 425 000 aktier till för 8,2 MSEK under perioden januari-februari 2024. Årsstämman 2024 beslutade att bemyndiga styrelsen att fram till nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, fatta beslut om förvärv av så många egna aktier att bolagets innehav vid var tid inte överstiger tio procent av samtliga aktier i bolaget. Vidare beslutade årsstämman att bemyndiga styrelsen att fram till nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, fatta beslut om överlåtelse av egna aktier. Vid styrelsemöte i maj 2024 fattade styrelsen i Net Insight AB beslut om att utnyttja det återköpsmandat som gavs på årsstämman 2024. Återköpsprogrammet inleddes den 3 juni 2024 och kommer att pågå fram till nästa årsstämma och omfattar återköp om som mest 50 MSEK. Under juni 2024 återköpte moderföretaget 940 000 egna B-aktier på Nasdaq Stockholm för 5,1 MSEK, inklusive transaktionskostnader. Vid perioden utgång uppgick moderföretagets innehav av egna B- aktier till 11 735 000 aktier, till ett genomsnittligt anskaffningspris om 4,76 kr/aktie och med ett kvotvärde om 0,04 kr per aktie. Aktierna innehas som egna aktier. Moderföretaget har rätt att sälja dessa aktier vid en senare tidpunkt. Årsstämman 2024 beslutade att bolagets aktiekapital ska minskas med 431 800 kronor för avsättning till fritt eget kapital med indragning av 10 795 000 B-aktier som bolaget har i eget förvar. Ärendet är pågående hos Bolagsverket. Bolaget har två aktiva teckningsoptionsprogram (LTI 2022 i serie 1 och 2) med totalt 1 805 000 utgivna teckningsoptioner. Vid beräkning av resultat per aktie uppkommer en utspädningseffekt när genomsnittskursen för perioden överstiger lösenkursen för optionerna. För mer information om programmen och redovisningsprinciper, se not 7 på sidorna 84-85 i årsredovisningen för 2023. Alla aktier som emitterats av moderföretaget är till fullo betalda. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Moderföretaget har anlitat ett till medlem i ledningsgruppens närstående persons bolag för konsulttjänster. Kostnadsförda arvoden under året uppgår till 0,1 MSEK (0,5). GRANSKNING Denna rapport har inte granskats av företagets revisorer. HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. Uppdelning av aktier A-aktier B-aktier Totalt A-aktier B-aktier Totalt Utestående aktier 1 000 000 346 303 009 347 303 009 1 000 000 348 668 009 349 668 009 Återköpta aktier - 11 735 000 11 735 000 - 9 370 000 9 370 000 Utgivna aktier 1 000 000 358 038 009 359 038 009 1 000 000 358 038 009 359 038 009 30 Jun, 2024 31 Dec, 2023 ===== SIDA 13 ===== 13 | Net Insight DET HÄR ÄR NET INSIGHT Affärsidé och affärsmodell Net Insight definierar framtidens sätt att transportera media och driver transformationen av videonätverk mot IP, virtualisering och molnbaserade lösningar som gör det möjligt för kunder att enkelt och kostnadseffektivt skapa liveupplevelser. Med produktområdet Media Networks möjliggör Net Insight för kunder att producera och leverera innehåll på nya sätt till tittare oavsett var de befinner sig. Intäkter genereras genom försäljning av hård- och mjukvarulösningar samt tjänster. Produktområdet tidssynkronisering möjliggör en kostnadseffektiv, säkrare och snabbare utrullning av 5G-nät och andra kritiska nätverk. Strategi Net Insights målsättning är att sätta standarden för mediatransport och hjälpa tv-bolag, produktionsbolag, tjänsteleverantörer och företagskunder att transformera sin mediaaffär – göra det möjligt för dem att dra fördel av nya mjukvarudefinierade, virtuella och distribuerade arbetsflöden utan att behöva frångå sina befintliga hårdvaruinvesteringar. Net Insight vill göra det möjligt för kunder att jobba smartare genom distansproduktion, distribuerade arbetsflöden och flexibla nätverk. Net Insight är teknikagnostiska och har byggt branschens mest öppna molnbaserade plattform för mediatransport som gör det möjligt för kunder att leverera innehåll över vilket nätverk som helst. Den övergripande strategiska målsättning är att accelerera Net Insights tillväxt, både på befintliga och närliggande marknader och kundsegment. Bolaget ska uppnå detta genom en kombination av den unika portföljen och branschkännedom, mer konkurrenskraftiga lösningar och förbättrad intern exekvering. Värdedrivande faktorer Världens ledande mediabolag använder våra lösningar för sina affärskritiska medianätverk. Ny teknologi gör det möjligt för våra kunder att hitta nya kostnadseffektiva och flexibla sätt att producera och leverera innehåll. Net Insight spelar en viktig roll genom att stötta våra kunder under denna gradvisa övergång. Net Insight gynnas av underliggande marknadstrender som den generella ökningen av videotrafik, liveströmning och filbaserade överföringar. Andra trender som gynnar bolagets tillväxtmöjligheter är att allt fler events sänds live, en förflyttning mot distansproduktion samt att internet och molnbaserade lösningar i allt större utsträckning används för mediaproduktion och -transport. Rapportdatum Delårsrapport januari – september Bokslutskommuniké 2024 7 november 2024 19 februari 2025 För ytterligare information vänligen kontakta Crister Fritzson, vd Net Insight AB (publ) Net Insight AB (publ), org.nr. 556533-4397 Telefon: +46 (0)8-685 04 00 Box 1200, 171 23 Solna E-post: crister.fritzson@netinsight.net Telefon: +46 (0)8 – 685 04 00 Annika Muskantor, Interim CFO, Net Insight AB (publ) www.netinsight.net Telefon: +46 (0)8-685 04 00 E-post: investor.relations@netinsight.net Denna information är sådan information som Net Insight AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksf örordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 18 juli 2024, kl. 7:30. ===== SIDA 14 ===== 14 | Net Insight STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS FÖRSÄKRAN Styrelsen samt verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten för perioden januari – juni 2024 ger en rättvisande översikt av moderföretaget Net Insight AB (publ) och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderföretaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Solna, 18 juli, 2024 Anna Söderblom Ordförande Jan Barchan Styrelseledamot Cecilia de Leeuw Styrelseledamot Karl Thedéen Styrelseledamot Torbjörn Wingårdh Styrelseledamot Crister Fritzson Verkställande direktör ===== SIDA 15 ===== 15 | Net Insight FINANSIELL INFORMATION Jul 2023- Jan-Dec MSEK (om inte definierat på annat sätt ) 2024 2023 2024 2023 Jun 2024 2023 Resultat Nettoomsättning 176,1 126,3 318,6 252,9 625,1 559,4 Bruttoresultat 114,6 78,4 200,1 153,2 388,7 341,8 Rörelsekostnader 78,4 67,6 150,6 129,4 287,6 266,4 Totala utvecklingsutgifter 36,5 38,2 78,6 74,2 149,7 145,2 EBITDA 58,8 28,5 85,3 58,1 169,6 142,5 EBITDAC 35,1 3,2 32,9 8,1 73,9 49,1 Rörelseresultat 38,3 9,9 48,9 21,9 98,0 70,9 Resultat före skatt 38,6 14,3 56,6 27,7 106,3 77,4 Periodens resultat 30,4 10,9 44,6 21,3 83,4 60,1 Finansiell ställning och kassaflöde Likvida medel 235,6 266,3 235,6 266,3 235,6 266,4 Rörelsekapital 130,6 119,5 123,8 111,2 123,0 113,6 Totalt kassaflöde -16,1 -12,4 -31,2 -42,2 -30,6 -41,7 Aktien Utdelning per aktie, SEK - - - - - - Resultat per aktie, före utspädning, SEK 0,09 0,03 0,13 0,06 0,24 0,17 Resultat per aktie, efter utspädning, SEK 0,09 0,03 0,13 0,06 0,24 0,17 Kassaflöde per aktie, före utspädning, SEK -0,05 -0,03 -0,09 -0,12 -0,09 -0,12 Kassaflöde per aktie, efter utspädning, SEK -0,05 -0,03 -0,09 -0,12 -0,09 -0,12 Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 1,88 1,73 1,88 1,72 1,88 1,76 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 1,87 1,71 1,87 1,70 1,87 1,74 Genomsnittligt antal utestående aktier, före utspädning, tusental 348 008 355 662 347 974 356 002 349 614 353 526 Genomsnittligt antal utestående aktier, efter utspädning, tusental 349 058 359 540 349 729 360 191 351 435 356 569 Antal utestående aktier vid periodens utgång, före utspädning, tusental 347 303 355 006 347 303 355 006 347 303 349 668 Antal utestående aktier vid periodens utgång, efter utspädning, tusental 349 058 357 951 349 058 357 951 349 058 351 423 Aktiekurs vid periodens slut, SEK 6,27 4,82 6,27 4,82 6,27 5,20 Anställda och konsulter Anställda och konsulter under perioden 200 191 199 185 197 191 Nyckeltal Nettoomsättning, jmf motsvarande period fg år 39,5% 14,7% 26,0% 15,0% 23,0% 17,7% Bruttomarginal 65,1% 62,1% 62,8% 60,6% 62,2% 61,1% Totala utvecklingsutgifter/nettoomsättningen 20,7% 30,3% 24,7% 29,3% 23,9% 26,0% Rörelsemarginal 21,8% 7,8% 15,4% 8,7% 15,7% 12,7% EBITDA-marginal 33,4% 22,6% 26,8% 23,0% 27,1% 25,5% EBITDAC-marginal 19,9% 2,5% 10,3% 3,2% 11,8% 8,8% Nettomarginal 17,3% 8,6% 14,0% 8,4% 13,3% 10,7% Avkastning på sysselsatt kapital 11,6% 8,6% 11,7% 8,6% 11,8% 8,0% Soliditet 74,0% 72,2% 74,0% 72,2% 74,0% 74,2% Avkastning på eget kapital 13,3% 9,0% 13,3% 9,0% 13,3% 9,8% Apr-Jun Jan-Jun ===== SIDA 16 ===== 16 | Net Insight ALTERNATIVA NYCKELTAL OCH ANDRA DEFINITIONER I delårsrapporten refereras det till ett antal icke-IFRS resultatmått som används för att hjälpa såväl investerare som ledning att analysera företagets verksamhet. De mått som presenteras i denna rapport kan avvika från mätningar med liknande namn i andra företag. Avsnittet har även kompletterats med några övriga definitioner. Angivna nyckeltal i text, diagram eller tabeller som inkluderar perioder tidigare än 1 april 2021 avser kvarvarande verksamhet, dvs exklusive effekt från avyttrade verksamheter. För mer information, se delårsrapporter och årsredovisning för 2022. Beskrivning av finansiella resultatmått som inte återfinns i IFRS regelverket samt några övriga definitioner Resultatmått Olika typer av resultatmått samt marginalmått uttryckta i procent av omsättningen. Icke IFRS-resultatmått Beskrivning Orsak till användning av mått Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Måtten är viktiga för att visa marginalen för att täcka företagets rörelsekostnader, kompletterat med marginalen för att täcka rörelsekostnaderna samt kostnaderna för avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter. Bruttomarginal exkl. avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter Bruttoresultat exkl. avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter i procent av nettoomsättning. Rörelsekostnader Försäljnings- och marknadsföringskostnader, administrationskostnader och utvecklingskostnader. Visar bolagets totala rörelsekostnader. Att sätta dem i relation till omsättningen visar företagets kostnadseffektivitet. Rörelsekostnader/ Nettoomsättning Rörelsekostnader i procent av nettoomsättning. Rörelseresultat (EBIT) Beräknas som rörelseresultat före finansiella poster och skatt. Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala resultatgenereringen i den operativa verksamheten. Rörelsemarginal (EBIT%) Rörelseresultat i procent av periodens nettoomsättning. Rörelsemarginal är en nyckelkomponent tillsammans med försäljningstillväxt och sysselsatt kapital för att följa värdeskapande. Nettoomsättning jmf motsvarande period fg år Relationen mellan periodens nettoomsättning och jämförelseperiodens motsvarande omsättning. Försäljningstillväxt är en nyckelkomponent tillsammans med rörelsemarginal och sysselsatt kapital för att följa värdeskapande. Förändring av nettoomsättning i jämförbara valutakurser Relationen mellan periodens nettoomsättning, omräknad med jämförelseperiodens valutakurser och jämförelseperiodens motsvarande omsättning. Ingen omräkning görs av periodens omsättning för förvärvade verksamheter som inte ägts under hela jämförelseperioden. Måttet är av stor vikt för ledningen för att följa underliggande försäljning drivet av volym-, pris- och mixändringar för jämförbara valutakurser mellan olika perioder. Nettomarginal Periodens resultat i procent av nettoomsättningen. Nettomarginalen visar hur stor del av nettoomsättningen som kvarstår efter att alla företagets kostnader har dragits av. Totala utvecklingsutgifter Periodens utvecklingskostnader och aktiverade utvecklingsutgifter. Måttet är ett bra komplement till utvecklingskostnader då det visar bolagets totala investering i utveckling. Utvecklingsutgifternas påverkan på resultat och finansiell ställning samt presentation i kassaflödes analysen påverkas av periodens aktiveringsgrad. Aktiveringsgrad Periodens aktiverade utvecklingsutgifter i procent av totala utvecklingsutgifter. Totala utvecklingsutgifter/ nettoomsättning Totala utvecklingsutgifter i relation till nettoomsättning. EBITDA Beräknas som rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar. Att komplettera EBITDA med EBITDAC, där även aktiverade utvecklingsutgifter återläggs, ger ett bra komplement till rörelseresultat då det visar, förenklat, det kassamässiga resultatet från verksamheten samt att det är rensat för resultateffekter från förändringar i aktiveringsgrad i företagets utvecklingsprojekt. EBITDAC Beräknas som rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar samt aktivering av utvecklingsutgifter. Resultatmåttet EBITDA-2 ändrade under 2023 begreppsnamn till EBITDAC, definitionen är oförändrad. EBITDA- & EBITDAC-marginal EBITDA & EBITDAC i procent av nettoomsättning. Regioner Definition av regioner för fördelning av intäkter: • EMEA – Europa, Mellanöstern och Afrika • Americas (AM) - Nord- och Sydamerika • APAC – Asien och Stillahavsregionen Definition av regioner för fördelning av intäkter. ===== SIDA 17 ===== 17 | Net Insight Förändring av nettoomsättning i jämförbara valutakurser Jan-Dec MSEK (om inte definierat på annat sätt ) 2024 2023 2024 2023 2 023 Nettoomsättning 176,1 126,3 318,6 252,9 559,4 Netto valutaeffekter jämförbara valutor 0,2 -8,0 -1,2 -18,6 -23,9 Nettoomsättning i jämförbar valuta 176,3 118,3 317,4 234,3 535,5 Förändring av nettoomsättning i jämförbara valutakurser 39,6% 7,4% 25,5% 6,6% 12,7% Apr-Jun Jan-Jun Nyckeltal resultaträkning Jul 2023- Jan-Dec MSEK (om inte definierat på annat sätt ) 2024 2023 2024 2023 Jun 2024 2023 Nettoomsättning 176,1 126,3 318,6 252,9 625,1 559,4 Nettoomsättning, jmf motsvarande period fg år 39,5% 14,7% 26,0% 15,0% 23,0% 17,7% KSV exkl. avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter -45,2 -33,5 -90,4 -71,8 -181,0 -162,4 Bruttoresultat exkl . avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter 130,9 92,8 228,2 181,1 444,1 396,9 Bruttomarginal exkl. avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter 74,3% 73,5% 71,6% 71,6% 71,0% 71,0% KSV avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter -16,3 -14,4 -28,1 -27,8 -55,4 -55,1 Bruttoresultat 114,6 78,4 200,1 153,2 388,7 341,8 Bruttomarginal 65,1% 62,1% 62,8% 60,6% 62,2% 61,1% Försäljnings- och marknadsföringskostnader -47,8 -38,5 -89,2 -74,0 -167,3 -152,1 Administrationskostnader -17,8 -16,2 -35,2 -31,3 -66,4 -62,4 Utvecklingskostnader -12,7 -12,9 -26,2 -24,1 -54,0 -51,8 Rörelsekostnader -78,4 -67,6 -150,6 -129,4 -287,6 -266,4 Rörelsekostnader/Nettoomsättningen 44,5% 53,5% 47,3% 51,1% -46,0% 47,6% Övriga rörelseintäkter och kostnader 2,1 -1,0 -0,6 -2,0 -3,2 -4,5 Rörelseresultat 38,3 9,9 48,9 21,9 98,0 70,9 Rörelsemarginal 21,8% 7,8% 15,4% 8,7% 15,7% 12,7% Finansnetto 0,3 4,4 7,7 5,9 8,3 6,5 Resultat före skatt 38,6 14,3 56,6 27,7 106,3 77,4 Skatt -8,2 -3,4 -12,0 -6,4 -22,9 -17,3 Periodens resultat 30,4 10,9 44,6 21,3 83,4 60,1 Nettomarginal 17,3% 8,6% 14,0% 8,4% 13,3% 10,7% Apr-Jun Jan-Jun EBITDA-marginal Jul 2023- Jan-Dec MSEK (om inte definierat på annat sätt ) 2024 2023 2024 2023 Jun 2024 2023 Nettoomsättning 176,1 126,3 318,6 252,9 625,1 559,4 Rörelseresultat 38,3 9,9 48,9 21,9 98,0 70,9 Avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter 16,3 14,4 28,1 27,8 55,4 55,1 Övriga avskrivningar 4,1 4,3 8,2 8,4 16,3 16,5 EBITDA 58,8 28,5 85,3 58,1 169,6 142,5 EBITDA-marginal 33,4% 22,6% 26,8% 23,0% 27,1% 25,5% Aktiverade utvecklingsutgifter -23,7 -25,4 -52,4 -50,1 -95,7 -93,4 EBITDAC 35,1 3,2 32,9 8,1 73,9 49,1 EBITDAC-marginal 19,9% 2,5% 10,3% 3,2% 11,8% 8,8% Apr-Jun Jan-Jun Utvecklingsutgifter Jul 2023- Jan-Dec MSEK (om inte definierat på annat sätt ) 2024 2023 2024 2023 Jun 2024 2023 Utvecklingskostnader 12,7 12,9 26,2 24,1 54,0 51,8 Aktiverade utvecklingsutgifter 23,7 25,4 52,4 50,1 95,7 93,4 Totala utvecklingsutgifter 36,5 38,2 78,6 74,2 149,7 145,2 Aktiveringsgrad 65,0% 66,4% 66,6% 67,5% 64,0% 64,3% Nettoomsättning 176,1 126,3 318,6 2 52,9 625,1 559,4 Totala utvecklingsutgifter/nettoomsättning 20,7% 30,3% 24,7% 29,3% 23,9% 26,0% Apr-Jun Jan-Jun ===== SIDA 18 ===== 18 | Net Insight KAPITAL- OCH AVKASTNINGSMÅTT Kapitalmåtten visar hur kapital nyttjas samt företagets finansiella styrka. Avkastning är ett ekonomiskt begrepp som beskriver hur mycket en tillgång förändras i värde från en tidigare tidpunkt. Icke IFRS-mått Beskrivning Orsak till användning av mått Rörelsekapital Genomsnittliga omsättningstillgångar minus likvida medel, leverantörsskulder och övriga räntefria kortfristiga skulder. Bolaget har inga räntebärande skulder, förutom leasingskulder. Förändring i rörelsekapital i kassaflödesanalysen inkluderar även justeringar för ej likviditets- påverkande poster samt förändringar i långfristiga rörelserelaterade fordringar och skulder. Måttet visar hur mycket rörelsekapital som binds i rörelsen och kan sättas i relation till netto- omsättningen för att förstå hur effektivt det bundna rörelsekapitalet använts. Sysselsatt kapital Koncernens sysselsatta kapital beräknas som ett genomsnitt av balansräkningens totala tillgångar minskat med totala skulder, exklusive ränte- bärande skulder. Koncern har inga räntebärande skulder, förutom leasingskulder. Det centrala måttet för att mäta avkastning på allt det kapital som binds i verksamheten. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat, plus ränteintäkter, rullande fyra kvartal (R4Q), i procent av sysselsatt kapital. Soliditet Eget kapital dividerat med balansomslutningen. Ett traditionellt mått för att visa finansiell risk, uttryckt som hur stor del av det bundna kapitalet som finansierats av ägarna. Avkastning på eget kapital Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital, rullande fyra kvartal (R4Q). Avkastningen på eget kapital visar total- avkastningen på ägarnas kapital och återspeglar effekten av såväl rörelsens lönsamhet som av finansiell hävstång. Måttet används främst för att analysera ägarlönsamheten över tid. Investeringar Periodens förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Definitioner till rader i kassaflödesanslysen. Totalt kassaflöde/Kassaflöde Avser periodens förändring av likvida medel, exklusive kursdifferens i likvida medel. Rörelsekapital Jul 2023- Jan-Dec MSEK 2024 2023 2024 2023 Jun 2024 2023 Omsättningstillgångar 531,4 536,7 526,5 541,1 529,5 533,5 Likvida medel -243,6 -272,4 -251,2 -284,4 -256,5 -276,4 Ej räntebärande kortfristiga skulder -157,1 -144,8 -151,5 -145,4 -149,9 -143,5 Rörelsekapital 130,6 119,5 123,8 111,2 123,0 113,6 Apr-Jun Jan-Jun Avkastning på sysselsatt kapital Jul 2023- Jan-Dec MSEK (om inte definierat på annat sätt ) 2024 2023 2024 2023 Jun 2024 2023 Sysselsatt kapital Balansomslutning 869,0 842,6 858,8 843,5 853,1 841,6 Ej räntebärande skulder -207,4 -202,7 -202,3 -204,5 - 202,9 -201,0 Sysselsatt kapital 661,6 639,9 656,5 639,0 650,2 640,6 Rörelseresultat minus ränteintäkter R4Q Rörelseresultat R4Q 98,0 62,3 98,0 62,3 98,0 70,9 Ränteintäkter R4Q 2 1,1 7,6 21,1 7,6 21,1 19,6 Rörelseresultat minus ränteintäkter R4Q 76,9 54,8 76,9 54,8 76,9 51,3 Avkastning på sysselsatt kapital 11,6% 8,6% 11,7% 8,6% 11,8% 8,0% Apr-Jun Jan-Jun Soliditet Jul 2023- Jan-Dec MSEK (om inte definierat på annat sätt ) 2024 2023 2024 2023 Jun 2024 2023 Eget kapital 654,1 614,1 654,1 614,1 654,1 622,2 Balansomslutning 884,3 849,9 884,3 8 49,9 884,3 838,4 Soliditet 74,0% 72,2% 74,0% 72,2% 74,0% 74,2% Apr-Jun Jan-Jun ===== SIDA 19 ===== 19 | Net Insight AKTIEÄGARINFORMATION MÅTT RELATERADE TILL AKTIEN Icke IFRS-mått Beskrivning Orsak till användning av mått Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning Totalt antal antalet aktier i moderföretaget minus koncernföretagens innehav av aktier i moder- företaget (egna aktier). Definition av IFRS-mått. Måtten visar hur mycket per aktie som aktieägarna får från koncernens totala verksamhet. Utdelning per aktie Periodens utdelning dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier för perioden. Resultat per aktie före och efter utspädning Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier för perioden. Kassaflöde per aktie Totalt kassaflöde, dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier för perioden. Måtten visar hur mycket per aktie som aktieägarna får från koncernens totala verksamhet. Eget kapital per aktie före och efter utspädning Eget kapital dividerat med antal utestående aktier vid periodens utgång. Anställda Mått relaterade till anställda Icke IFRS-mått Beskrivning Orsak till användning av mått Medelantal anställda och konsulter/medarbetare Genomsnittligt antal anställda samt konsulter för positioner som inte är tillfälliga (längre än nio månader) och som inte ersätter frånvarande anställda. Avser FTE (full sysselsättning). Att komplettera antalet anställda med konsulter ger en bättre bild av kostnadsmassan. Avkastning på eget kapital Jul 2023- Jan-Dec MSEK (om inte definierat på annat sätt ) 2024 2023 2024 2023 Jun 2024 2023 Resultat R4Q 83,4 55,4 83,4 55,4 83,4 60,1 Genomsnittligt eget kapital R4Q 626,6 615,5 626,6 615,5 6 26,6 612,4 Avkastning på eget kapital 13,3% 9,0% 13,3% 9,0% 13,3% 9,8% Apr-Jun Jan-Jun Jul 2023- Jan-Dec 2024 2023 2024 2023 Jun 2024 2023 Antal anställda 152 143 152 142 152 146 Antal konsulter 48 48 47 4 3 46 45 Totalt antal anställda och konsulter 200 191 199 185 197 191 Medelantal anställda och konsulter under perioden Apr-Jun Jan-Jun ===== SIDA 20 ===== 20 | Net Insight VÄSENTLIGA RESULTATPOSTER Koncernen har identifierat ett antal poster som är väsentliga antingen på grund av sin karaktär och/eller belopp. De presenteras här nedan för att tydliggöra koncernens finansiella resultat samt kassaflöde: Alla poster i tabellen ovan påverkar rörelseresultatet, förutom (b) som påverkar kassaflödet. (a) Avser kostnader för uppsägning av personal i samband med förändringsarbete. (b) Att presentera kassaflödet utan effekter från återköpsprogrammet av egna aktier och inlösta optioner ger en bättre bild och jämförelse av den underliggande verksamhetens kassaflöde. Väsentliga resultatposter Jul 2023- Jan-Dec MSEK Not 2024 2023 2024 2023 Jun 2024 2023 Valutakursdifferenser Del av övriga rörelseintäkter och kostnader 2,1 -1,7 -0,6 -3,0 -3,4 -5,8 Del av finansnetto -2,9 2,6 2,4 2,6 -0,9 -0,8 Total -0,8 0,9 1,8 -0,4 -4,3 -6,5 Jämförelsestörande poster Omstrukturering (a) - - -2,5 - -2,5 - Statliga bidrag elstöd, övriga rörelseintäkter - 0,6 - 0,6 - 0,6 Total - 0,6 -2,5 0,6 -2,5 0,6 Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster Rörelseresultat 38,3 9,9 48,9 21,9 98,0 70,9 Jämförelsestörande poster, enligt ovan - -0,6 2,5 -0,6 2,5 -0,6 Total 38,3 9,3 51,4 21,3 100,4 70,3 Rörelseresultat exklusive valutakursdifferenser Rörelseresultat 38,3 9,9 48,9 21,9 98,0 70,9 Valutakursdifferenser, enligt ovan -2,1 1,7 0,6 3,0 3,4 5,8 Total 36,2 11,6 49,6 24,9 101,3 76,7 Rörelseresultat exklusive valutakursdifferenser & jämförelsestörande poster Rörelseresultat 38,3 9,9 48,9 21,9 98,0 70,9 Valutakursdifferenser, enligt ovan -2,1 1,7 0,6 3,0 3,4 5,8 Jämförelsestörande poster, enligt ovan - -0,6 2,5 -0,6 2,5 -0,6 Total 36,2 11,0 52,0 24,3 103,8 76,1 Kassaflöde exklusive aktierelaterade transaktioner (b) Periodens förändring likvida medel -16,1 -12,4 -31,2 -42,2 -30,6 -41,7 Återköp av egna aktier 5,1 4,6 13,3 13,1 50,6 50,4 Inlösta aktieoptioner - -0,3 - -0,3 -7,5 -7,8 Total -11,0 -8,0 -17,9 -29,4 12,4 0,9 Apr-Jun Jan-Jun ===== SIDA 21 ===== Net Insight AB (publ) Org.nr. 556533–4397 Telephone: +46 (0)8 685 04 00, info@netinsight.net, www.netinsight.net The information presented in this document may be subject to change without notice. For further information on product status and availability, please contact info@netinsight.net or visit www.netinsight.net ©Copyright 2024. Net Insight AB (publ), Sweden. All rights reserved. Net Insight and Nimbra are trademarks of Net Insight AB, Sweden. All other registered trademarks are the property of their respective owners.