===== SIDA 1 ===== BOKSLUTSKOMMUNIKÉ JANUARI – DECEMBER 2024 Oktober – december 2024 • Nettoomsättningen uppgick till 133,5 MSEK (162,5), en minskning med 17,8% jämfört med motsvarande kvartal föregående år. I jämförbara valutakurser var minskningen 19,3%. • Rörelseresultatet uppgick till 5,2 MSEK (29,4), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 3,9% (18,1). Justerat för valutaeffekter uppgick rörelseresultatet till 7,2 MSEK (30,3). • Periodens resultat uppgick till 9,4 MSEK (22,6). • Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,03 SEK (0,06). • Totalt kassaflöde uppgick till -7,9 MSEK (4,2). Exklusive likvidpåverkan från aktierelaterade transaktioner uppgick kassaflödet till 4,1 MSEK (17,5). Januari – december 2024 • Nettoomsättningen uppgick till 608,0 MSEK (559,4), en ökning med 8,7% jämfört med föregående år. I jämförbara valutakurser var ökningen 9,1%. • Rörelseresultatet uppgick till 78,9 MSEK (70,9), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 13,0% (12,7). Justerat för valutaeffekter uppgick rörelseresultatet till 79,7 MSEK (76,7). • Årets resultat uppgick till 71,0 MSEK (60,1). • Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,20 SEK (0,17). • Totalt kassaflöde uppgick till -34,2 MSEK (-41,7). Exklusive likvidpåverkan från aktierelaterade transaktioner uppgick kassaflödet till 13,9 MSEK (0,9). FINANSIELL ÖVERSIKT För definitioner och avstämningar av nyckeltal, se sidorna 15–19. Net Insight AB (publ) org.nr. 556533–4397 MSEK 2024 2023 Förändring 2024 2023 Förändring Nettoomsättning 133,5 162,5 -17,8% 608,0 559,4 8,7% Rörelseresultat 5,2 29,4 -82,4% 78,9 70,9 11,2% Rörelsemarginal 3,9% 18,1% 13,0% 12,7% EBITDA 27,9 46,2 -39,6% 159,8 142,5 12,1% EBITDA-marginal 20,9% 28,4% 26,3% 25,5% EBITDAC 2,3 21,7 -89,3% 61,4 49,1 24,9% EBITDAC-marginal 1,7% 13,4% 10,1% 8,8% Periodens resultat 9,4 22,6 -58,5% 71,0 60,1 18,2% Nettomarginal 7,0% 13,9% 11,7% 10,7% Totalt kassaflöde -7,9 4,2 -34,2 -41,7 Okt-Dec Jan-Dec Q4 i korthet • God försäljningstillväxt för helåret med ett svagare fjärde kvartal • Betydande nya kunder inom IP-media och molnbaserade lösningar • Första order för Time-as-a- Service (TaaS) erhållen för tidssynkroniserings- produkten Zyntai • Strategiskt viktig Zyntai- order från ledande europeisk telekomoperatör • Styrelsen föreslår att ingen utdelning utgår för räkenskapsåret 2024 ===== SIDA 2 ===== 2 | Net Insight VD har ordet Nya kunder stärker vår marknadsposition Vi lägger ett framgångsrikt år bakom oss med betydande nya kunder, stark tillväxt i vår fokusmarknad Americas och fortsatt kommersialisering av Zyntai. För helåret 2024 uppgick nettoomsättningen till 608,0 miljoner SEK, motsvarande en tillväxt om 8,7 procent år över år, trots ett avslutande svagare kvartal. Samtidigt förbättrades årets rörelseresultat drivet av högre intäkter och en ökad andel mjukvarulicenser. Vår lönsamma kärnaffär fortsätter att möjliggöra investeringar i framtida tillväxt, inte minst i tidssynkronisering. Ett svagare kvartal med höga jämförelsetal Det fjärde kvartalet tenderar, som jag tidigare belyst, att vara mer volatilt än övriga kvartal. I år möter vi också tuffare jämförelsetal efter ett rekordstarkt avslut på 2023. Under det fjärde kvartalet 2024 noterade vi få order relaterade till kundernas kvarvarande budgetutrymme jämfört med 2023, samtidigt som tajmingen för inkomna order var mindre gynnsam. Det resulterade i att nettoomsättningen minskade med 17,8 procent jämfört med motsvarande period 2023. Kvartalets rörelsemarginal om 3,9 procent påverkades negativt av lägre nettoomsättning samt ökade avskrivningar med anledning av våra investeringar i tidsynkronisering och övrig produktutveckling. Nya viktiga mediakunder Under de senaste åren har vi investerat i funktionalitetsuppgraderingar i våra IP-produkter och lansering av Cloudprodukter. Det har medfört att vi i linje med vår strategi har kunnat ta nya kunder och växa befintliga. Under det fjärde kvartalet har vi säkrat flera betydande mediaaffärer, bland annat från ett amerikanskt mediabolag med ett av de största TV-nätverken i USA och en större Nimbra Edge-order för mediaöverföring i internet- och molnbaserade nätverk (icke-managerade nätverk) från ett luxemburgskt satellitkommunikationsbolag. Jag kan också konstatera att våra långsiktiga investeringar i säljorganisationen ger resultat då vi i slutet av kvartalet erhöll en order från ett större telekombolag i Mellanöstern. Vår mediaaffär är starkt orienterad mot livestreaming, såsom det snabbväxande sportsegmentet. Vi står stabilt med vår konkurrenskraftiga produktportfölj och tar marknadsandelar tack vare våra gedigna produkter och vår globala kundbas. Växande tillväxtbidrag från Zyntai i kvartalet Vi ser ett fortsatt stort intresse för vår tidssynkroniseringslösning Zyntai, inte minst från ledande telekomaktörer där flera nu väljer att initiera Proof of Concepts (PoC:ar). Samtidigt fortsätter kommersialiseringen genom nya order, utrullning i aktiva nät och tillkomna affärspartners. Bland annat adderade vi under kvartalet en ledande europeisk operatör till vår växande kundbas, genom vår turkiska partner Sekom. Vi sålde även för första gången Zyntai till en operatör som erbjuder tid som en tjänst (Time-as-a-Service, TaaS), i Sydafrika. Ofta används medianätet för att leverera TaaS och i anslutning till denna affär genererade vi också en mediaaffär. Medan intäkterna från tidssynkronisering år 2023 i huvudsak var relaterade till Non-Recurring Engineering (NRE) från Türk Telekom har vi idag ett tiotal kommersiella kunder, som under kvartalet genererade intäkter på 14,3 miljoner SEK. Våra leveranser till Türk Telekom fortsätter och de nationella 5G-licenserna i landet väntas delas ut under 2025. Det senaste året har den globala telekommarknaden varit något dämpad, men vi ser nu en ökad investeringsvilja från telekomoperatörer, särskilt i USA. Vi förväntar oss att tillväxtbidraget från tidsynkronisering kommer att öka under 2025, framför allt under årets senare del. Produktutveckling skapar förutsättningar för ett spännande 2025 2024 var ett starkt år för Net Insight och jag vill passa på att tacka mina medarbetare som har gjort framgången möjlig. Jag känner mig trygg i det fundament och den marknadsposition Net Insight har etablerat. Samtidigt ser vi under det innevarande kvartalet en något avvaktande marknad i EMEA och APAC medan Americas uppvisar en god utveckling. Vi har mycket spännande att se fram emot under året. Våra lösningar för mediaöverföring över internet- och molnbaserade (icke-managerade) nätverk öppnar tillväxtmöjligheter och vid årsskiftet 2025/2026 lanseras uppgraderingen av vår plattform för managerade nätverk till 400Gb/s. Våra långsiktiga finansiella mål ligger fast och jag gläds åt att få fortsätta driva Net Insights globala tillväxtresa. Crister Fritzson, VD Solna, 19 februari 2025 ”Stark produkt- portfölj med goda tillväxtmöjligheter” ===== SIDA 3 ===== 3 | Net Insight INTÄKTER Oktober-december Nettoomsättningen för det fjärde kvartalet 2024 uppgick till 133,5 MSEK (162,5), en minskning med 17,8% jämfört med samma period föregående år. Justerat för valutaeffekter minskade omsättningen med 19,3%. Det fjärde kvartalet är säsongsmässigt mer volatilt än övriga kvartal och i år påverkades det fjärde kvartalet negativt av att bolaget fick färre order relaterade till kundernas kvarvarande budgetutrymme än motsvarande period föregående år. Intäkterna från tidssynkronisering för 5G och samhällskritiska nät uppgick i kvartalet till 14,3 MSEK (8,7), motsvarande en tillväxt om 64,4%. Leveranser relaterade till avtalet med Türk Telekom står för merparten av ökningen. Vår orderbok för tidssynkronisering sträcker sig flera år framåt i tiden och uppgick vid kvartalets slut till cirka 172 MSEK. Januari-december Nettoomsättningen för helåret 2024 uppgick till 608,0 MSEK (559,4), en ökning med 8,7%, efter stark tillväxt under årets första nio månader följt av ett mer dämpat fjärde kvartal. Justerat för valutaeffekter ökade omsättningen med 9,1%. Tillväxten är hänförlig till region Americas och är ett resultat av de senaste årens investeringar i säljorganisation och produktutveckling. Detta har stärkt vårt erbjudande och inneburit både nya kunder och fördjupade samarbeten samt utökade affärer med befintliga kunder. Intäkterna från produktgruppen tidssynkronisering för 5G och samhällskritiska nät uppgick för helåret till 43,6 MSEK (34,8). Bolaget har idag ett tiotal kommersiella kunder och årets intäkter är framför allt hänförliga till tidssynkroniseringsprodukten Zyntai. Föregående års intäkter var primärt hänförliga till NRE-avgiften (Non-Recurring Engineering), kopplad till utveckling av Zyntai. Exklusive NRE-avgiften om 0,0 MSEK (23,4) var årets tillväxt 282,3% jämfört med föregående år. Bolaget påverkas inte av tydliga säsongsvariationer, dock tenderar det tredje kvartalet att vara något starkare till följd av sportligornas uppstart medan det fjärde kvartalet ofta är mer volatilt beroende av kundernas kvarvarande budgetutrymme. I övrigt är de största variationerna drivna av tajming i större affärer samt varierande produktmix. RESULTAT Oktober-december Bruttoresultatet för det fjärde kvartalet uppgick till 81,5 MSEK (102,6), en minskning med 20,5%. I bruttoresultatet ingick avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter med -18,3 MSEK (-12,9). Bruttomarginalen exklusive och inklusive avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter var 74,7% (71,1) respektive 61,0% (63,1). Det lägre bruttoresultatet är primärt drivet av den lägre omsättningen. Den högre bruttomarginalen exklusive avskrivningar är drivet av en tillfälligt högre andel supportintäkter till följd av den lägre totala försäljningen. Försäljnings- och marknadsföringskostnader uppgick till -42,4 MSEK (-40,3), där ökningen primärt hänför sig till uppbyggnad av organisationen för tidssynkronisering så väl som till investeringar i Cloud- och IP-expertis. Administrationskostnader uppgick till -18,6 MSEK (-16,6), där ökningen främst är hänförlig till förstärkning av organisationen samt rörliga ersättningar. Utvecklingskostnader uppgick till -13,3 MSEK (-15,4) och de totala utvecklingsutgifterna före aktiveringar till -38,9 MSEK (-39,9). Sänkningen av totala utvecklingsutgifter är hänförlig till lägre utgifter efter att utveckling i Camarillo, Kalifornien, flyttats till Stockholm. Sammantaget uppgick rörelsekostnaderna för det fjärde kvartalet till -74,3 MSEK (-72,3), en ökning med 2,7% jämfört med motsvarande period föregående år. Övriga rörelseintäkter och kostnader uppgick till -2,1 MSEK (-0,8), varav valutakursdifferenser utgjorde -2,0 MSEK (-0,9). Rörelseresultatet uppgick till 5,2 MSEK (29,4), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 3,9% (18,1). I föregående års resultat ingick intäkter för Non-Recurring Engineering (NRE) om 2,2 MSEK. Exklusive NRE om 0,0 MSEK (2,2) och valutakursdifferenser om -2,0 MSEK (-0,1), uppgick rörelseresultatet till 7,2 MSEK (28,1) vilket motsvarar en rörelsemarginal om 5,4 % (17,3). Det lägre resultatet är hänförligt till de lägre intäkterna. Se även tabellen ”Väsentliga resultatposter” på sidan 19. EBITDA och EBITDAC (inklusive återläggning av aktiverade utvecklingsutgifter) uppgick till 27,9 MSEK (46,2) respektive 2,3 MSEK (21,7), vilket motsvarade en EBITDA-marginal om 20,9% (28,4) och en EBITDAC-marginal om 1,7% (13,4). Kvartalets lägre EBITDA och EBITDAC- marginaler är i huvudsak hänförligt till lägre omsättning i kvartalet. 300 350 400 450 500 550 600 650 700 0 30 60 90 120 150 180 210 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2022 2023 2024 MSEK Nettoomsättning Nettoomsättning Nettoomsättning rullande fyra kvartal -5% 0% 5% 10% 15% 20% -10 0 10 20 30 40 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2022 2023 2024 MSEK Resultatutveckling Rörelseresultat Rörelsemarginal rullande fyra kvartal 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2022 2023 2024 Måluppföljning Organisk tillväxt R4Q (Målsättning 15%) Rörelsemarginal R4Q (Målsättning 20%) * genomsnittlig årlig organisk tillväxt överstigande 15% * en rörelsemarginal (EBIT%) som under perioden ska nå 20% Finansiella mål 2023-2027: ===== SIDA 4 ===== 4 | Net Insight I det fjärde kvartalet uppgick finansnettot till 6,1 MSEK (-0,5), varav 4,6 MSEK (-2,3) är hänförligt till valutakursdifferenser, 0,2 MSEK (0,0) är hänförligt till värdeförändring av kapitalförsäkring och 1,3 MSEK (2,0) till räntenetto. Resultatet före skatt uppgick till 11,2 MSEK (29,0) och periodens resultat uppgick till 9,4 MSEK (22,6), vilket motsvarade en nettomarginal om 7,0% (13,9). Januari-december Bruttoresultatet för helåret uppgick till 372,8 MSEK (341,8), en ökning med 9,1%, primärt drivet av ökad försäljning. I bruttoresultatet ingick avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter med -64,2 MSEK (-55,1). Bruttomarginalen exklusive och inklusive avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter var 71,9% (71,0) respektive 61,3% (61,1). Bruttomarginalen påverkas av produktmix samt skalfördelar, då viss del av kostnaderna är fasta. Historiskt har bolaget främst sålt lösningar för managerade nätverk med en relativt stabil produktmix. I takt med att försäljningen utökas till att även inkludera lösningar för internet- och molnbaserade (icke- managerade) nätverk kommer andelen mjukvara på sikt att öka. Detta kommer långsiktigt medföra en marginellt högre bruttomarginal. Årets förbättrade bruttomarginal beror främst på en större andel mjukvara, en följd av den unika mjukvaruordern om 30 MSEK i det andra kvartalet. Se även en beskrivning av affärsmodellen i årsredovisningen för år 2023 på sidan 21. Försäljnings- och marknadsföringskostnaderna uppgick till -172,0 MSEK (-152,1), där ökningen primärt hänför sig till uppbyggnad av organisationen för tidssynkronisering såväl som investeringar i Cloud- och IP-expertis. Den höga omsättningen har även medfört ökade rörliga ersättningar samtidigt som kund- och marknadsaktiviteter har varit högre under 2024 än under föregående år. Administrationskostnader uppgick till -71,5 MSEK (-62,4). Ökningen drivs huvudsakligen av personalrelaterade faktorer, såsom förstärkning av organisationen och rörliga ersättningar. Utvecklingskostnader uppgick till -49,6 MSEK (-51,8). Det första kvartalet 2024 påverkades av jämförelsestörande omstruktureringskostnader om -2,5 MSEK i samband med flytt av viss utveckling från Camarillo i Kalifornien till Stockholm vilket bidragit till ökad effektivitet inom produktutvecklingen. De totala utvecklingsutgifterna, före aktiveringar, uppgick till -148,0 MSEK (-145,2), där ökningen hänför sig till komponentinköp under det första kvartalet. De totala utvecklingsutgifterna i relation till omsättningen var 24,3% (26,0). Sammantaget uppgick rörelsekostnaderna för helåret till -293,1 MSEK (-266,4), en ökning med 10,0% jämfört med föregående år. Rörelsekostnaderna i relation till nettoomsättningen ökade från 47,6% föregående år till 48,2% i år. Ökningen härrör sig främst till uppbyggnad av organisationen för tidssynkronisering samt Cloud- och IP-expertis. Övriga rörelseintäkter och kostnader uppgick till -0,8 MSEK (-4,5), varav valutakursdifferenser utgjorde -0,8 MSEK (-5,8). Rörelseresultatet uppgick till 78,9 MSEK (70,9), vilket motsvarade en rörelsemarginal om 13,0% (12,7). I föregående års resultat ingick intäkter för Non-Recurring Engineering (NRE) om 23,4 MSEK. Exklusive NRE om 0,0 MSEK (23,4), jämförelsestörande kostnader om -2,5 SEK (0,6) och valutakursdifferenser om -0,8 MSEK (-5,8), uppgick rörelseresultatet till 82,2 MSEK (52,7), vilket motsvarar en rörelsemarginal om 13,5 % (9,4). Se även tabellen ”Väsentliga resultatposter” på sidan 19. EBITDA och EBITDAC (inklusive återläggning av aktiverade utvecklingsutgifter) uppgick till 159,8 MSEK (142,5) respektive 61,4 MSEK (49,1), vilket motsvarade en EBITDA-marginal om 26,3% (25,5) och en EBITDAC-marginal om 10,1% (8,8). Förbättringarna i EBITDA- och EBITDAC-marginalerna är hänförligt till den ökade omsättningen, inklusive en större andel mjukvara i det andra kvartalet till följd av den stora ordern på 30 MSEK. Finansnettot för helåret uppgick till 10,6 MSEK (6,5), varav 1,8 MSEK (-0,8) är hänförligt till valutakursdifferenser, 1,4 MSEK (0,0) är hänförligt till värdeförändring av kapitalförsäkring och 7,5 MSEK (7,2) till räntenetto. Resultatet före skatt uppgick till 89,5 MSEK (77,4) och årets resultat uppgick till 71,0 MSEK (60,1), vilket motsvarade en nettomarginal om 11,7% (10,7). ===== SIDA 5 ===== 5 | Net Insight INVESTERINGAR Det fjärde kvartalets investeringar uppgick till 28,7 MSEK (25,1), varav 25,6 MSEK (24,5) avsåg aktiveringar av utvecklingsutgifter. För helåret uppgick investeringarna till 103,3 MSEK (96,3), varav 98,4 MSEK (93,4) avsåg aktiveringar av utvecklingsutgifter. Av- och nedskrivningar under det fjärde kvartalet uppgick till -22,7 MSEK (-16,8), varav -18,3 MSEK (-12,9) avsåg avskrivningar på balanserade utvecklingsutgifter. Av- och nedskrivningar under helåret 2024 uppgick till -80,9 MSEK (-71,6), varav -64,2 MSEK (-55,1) avsåg avskrivningar på balanserade utvecklingsutgifter. Förändringar av aktiverade utvecklingsutgifter och avskrivningar drivs av aktivitetsgraden i utvecklingsprojekt i kombination med tidpunkten för lanseringar av färdigutvecklade produkter. Vid slutet av året uppgick nettovärdet av balanserade utgifter för utvecklingsarbeten till 270,7 MSEK, jämfört med 236,5 MSEK per den 31 december 2023. KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING Kassaflödet för den löpande verksamheten för det fjärde kvartalet uppgick till 35,6 MSEK (45,2). Det lägre kassaflödet från den löpande verksamheten härrör sig till det lägre resultatet vilket till del uppvägs av en minskad rörelsekapitalbindning. Det totala kassaflödet för det fjärde kvartalet uppgick till -7,9 MSEK (4,2). Justerat för likvidpåverkan från aktierelaterade transaktioner uppgick det totala kassaflödet för kvartalet till 4,1 MSEK (17,5). För mer information se sidorna 9 och 19. Kassaflödet från den löpande verksamheten för helåret uppgick till 128,2 MSEK (107,3). Årets förbättrade kassaflöde från den löpande verksamheten är hänförligt till både det förbättrade resultatet och minskad påverkan av rörelsekapitalbindning. Det totala kassaflödet för helåret uppgick till -34,2 MSEK (-41,7). Justerat för likvidpåverkan från aktierelaterade transaktioner uppgick det totala kassaflödet till 13,9 MSEK (0,9). För mer information se sidorna 9 och 19. Likvida medel vid slutet av året uppgick till 232,9 MSEK, jämfört med 266,4 MSEK per den 31 december 2023. Eget kapital vid slutet av året uppgick till 646,4 MSEK, jämfört med 622,2 MSEK per den 31 december 2023. Soliditeten uppgick till 77,4% jämfört med 74,2% per den 31 december 2023. Ökningen av det egna kapitalet underskrider resultatet, primärt drivet av återköp av egna aktier. För mer information om eget kapital, aktier och teckningsoptioner, se avsnitt ”Aktiekapital och övrigt tillskjutet kapital” på sidan 12. För att säkerställa komponenttillgången under ett flertal år framåt av programmerbara kretsar (FPGA:er) vars produktlivscykel förkortats, kommer lagernivåerna för dessa kretsar att tillfälligt öka. Inköpskostnaden uppskattas till 7-9 miljoner USD. Inköpen finansieras med egen kassa och förväntas påbörjas under det andra halvåret 2025, med uppskattad slutleverans i slutet av 2025. Nyckeltal 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning, MSEK 133,5 162,5 608,0 559,4 Nettoomsättning, jmf motsvarande period fg år -17,8% 30,0% 8,7% 17,7% Bruttoresultat 81,5 102,6 372,8 341,8 Bruttomarginal 61,0% 63,1% 61,3% 61,1% Rörelseresultat 5,2 29,4 78,9 70,9 Rörelsemarginal 3,9% 18,1% 13,0% 12,7% EBITDA 27,9 46,2 159,8 142,5 EBITDA-marginal 20,9% 28,4% 26,3% 25,5% EBITDAC 2,3 21,7 61,4 49,1 EBITDAC-marginal 1,7% 13,4% 10,1% 8,8% Okt-Dec Jan-Dec ===== SIDA 6 ===== 6 | Net Insight ANSTÄLLDA Medelantalet anställda och konsulter under det fjärde kvartalet respektive helåret var 205 (196) respektive 200 (191), varav 176 (160) respektive 169 (158) i moderföretaget Net Insight AB (publ.). Ökningen är primärt hänförlig till satsningen på tidssynkronisering. Andreas Eriksson utsågs den 18 december 2024 till Chief Commercial Officer (CCO) och medlem i ledningsgruppen. Han var under perioden 15 november till 18 december 2024 tillförordnad i denna roll. MODERFÖRETAGET Moderföretagets nettoomsättning under det fjärde kvartalet uppgick till 133,5 MSEK (162,5) och periodens resultat uppgick till 8,5 MSEK (21,9). Under det fjärde kvartalet var den koncerninterna försäljningen 0,0 MSEK (0,0) och de koncerninterna inköpen -19,5 MSEK (-23,5). Moderföretagets nettoomsättning under helåret uppgick till 608,0 MSEK (559,4) och årets resultat uppgick till 67,6 MSEK (57,0). Under 2024 var den koncerninterna försäljningen 0,0 MSEK (0,0) och de koncerninterna inköpen -85,5 MSEK (-86,0). Utvecklingen för moderföretaget under året och dess finansiella ställning följde i allt väsentligt koncernens utveckling som presenterats ovan (undantaget koncerninterna transaktioner). RISK– OCH KÄNSLIGHETSANALYS Net Insights verksamhet och resultat påverkas av en rad yttre och inre faktorer. Det pågår en kontinuerlig process för att identifiera förekommande risker samt bedöma hur respektive risk ska hanteras. Till de risker företaget främst är exponerat för hör marknadsrelaterade risker (inklusive, men inte begränsat till, konkurrens, teknisk utveckling och politiska risker), rörelserelaterade risker, (inklusive produktansvar, immateriella rättigheter, tvister, kundberoende och avtalsrisker) samt finansiella och hållbarhetsrelaterade risker. Med AI:s snabba frammarsch noterar vi att våra leverantörers produktlivscykler avseende programmerbara kretsar (FPGA) har förkortats. För att mitigera detta och säkerställa leverans av våra volymprodukter arbetar vi proaktivt för att säkra nödvändig tillgång till FPGA-kretsar. En konsekvens av detta är att kapitalbindningen i lagret av dessa högvärdeskomponenter kommer att öka under kommande år. Komponentbristen som uppstod i samband med pandemin mitigerades till del under 2023. Dock har kriget i Ukraina samt den pågående Israel-Palestinakonflikten medfört längre ledtider, ökade fraktkostnader och generellt ökad osäkerhet. Bolagets direkta exponering mot dessa marknader är mycket begränsad, och efterlevnaden av de rådande sanktionerna bedöms därför inte ha någon materiell påverkan på bolagets verksamhet, tillgångar eller resultat. Det är dock svårt att i dagsläget bedöma konflikternas eventuella framtida påverkan på tillgång och priser på komponenter. I övrigt har inga väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer förändrats i jämförelse med de som finns beskrivna i årsredovisningen 2023. Riskerna och osäkerhetsfaktorerna är i allt väsentligt de samma för moderföretaget och koncernen i sin helhet. För en utförlig beskrivning av bolagets risk- och känslighetsanalys samt riskhantering hänvisas till sidorna 54–56, 58–60 och 76–77 i årsredovisningen för 2023. ÅRSSTÄMMA 2025 Årsstämman kommer att hållas den 14 maj klockan 10.00 i bolagets lokaler på Smidesvägen 7, Solna. Årsredovisningen kommer att offentliggöras och finnas tillgänglig på Net Insights hemsida, www.netinsight.net, den 22 april. Valberedningens förslag kommer att presenteras i kallelsen till årsstämman samt på bolagets hemsida, www.netinsight.net. UTDELNING Styrelsen föreslår att ingen utdelning ska lämnas för räkenskapsåret 2024. ===== SIDA 7 ===== 7 | Net Insight KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT KSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 133 543 162 474 608 011 559 368 Kostnad för sålda varor och tjänster -52 057 -59 921 -235 226 -217 579 Bruttoresultat 81 486 102 552 372 785 341 789 Försäljnings- och marknadsföringskostnader -42 408 -40 311 -171 994 -152 106 Administrationskostnader -18 553 -16 619 -71 540 -62 431 Utvecklingskostnader -13 291 -15 382 -49 566 -51 815 Övriga rörelseintäkter och kostnader -2 057 -808 -824 -4 545 Rörelseresultat 5 177 29 433 78 861 70 892 Finansnetto 6 066 -452 10 636 6 486 Resultat före skatt 11 243 28 981 89 497 77 378 Skatt -1 857 -6 374 -18 451 -17 276 Periodens resultat 9 386 22 607 71 046 60 102 Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare 9 386 22 607 71 046 60 102 Okt-Dec Jan-Dec 2024 2023 2024 2023 Resultat per aktie -Före utspädning, SEK 0,03 0,06 0,21 0,17 -Efter utspädning, SEK 0,03 0,06 0,20 0,17 Genomsnittligt antal utestående tusental aktier -Före utspädning 343 236 350 964 346 480 354 266 -Efter utspädning 345 041 352 289 348 255 357 309 Resultat per aktie , räknat på resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare under perioden Okt-Dec Jan-Dec KSEK 2024 2023 2024 2023 Periodens resultat 9 386 22 607 71 046 60 102 Övrigt totalresultat Omräkningsdifferenser 2 161 -916 2 266 -494 Övrigt totalresultat , netto efter skatt 2 161 -916 2 266 -494 Totalresultat för perioden 11 547 21 691 73 312 59 608 Totalresultat för perioden hänförligt till moderföretagets aktieägare 11 547 21 691 73 312 59 608 Okt-Dec Jan-Dec ===== SIDA 8 ===== 8 | Net Insight KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG KSEK 31 Dec 2024 30 Sep 2024 31 Dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 270 700 263 385 236 461 Goodwill 38 751 38 751 38 751 Övriga immateriella tillgångar 473 619 1 057 Nyttjanderättstillgångar 14 466 17 028 24 844 Inventarier 11 922 10 460 12 687 Uppskjuten skattefordran 3 653 2 754 2 576 Depositioner 5 142 5 131 5 123 Summa anläggningstillgångar 345 107 338 128 321 499 Omsättningstillgångar Varulager 87 986 66 763 88 638 Kundfordringar 137 520 166 244 139 707 Kortfristiga fordringar 31 225 31 598 22 150 Likvida medel 232 941 240 204 266 404 Summa omsättningstillgångar 489 672 504 809 516 899 SUMMA TILLGÅNGAR 834 779 842 937 838 398 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare Aktiekapital 13 930 13 930 14 362 Övrigt tillskjutet kapital 1 200 443 1 200 443 1 200 443 Omräkningsreserv 2 266 1 115 1 010 Ansamlade förluster -570 274 -567 649 -593 656 Summa eget kapital 646 365 647 839 622 159 Långfristiga skulder Leasingskulder 1 555 4 150 12 185 Övriga långfristiga skulder 16 146 33 964 51 582 Summa långfristiga skulder 17 701 38 114 63 767 Kortfristiga skulder Leasingskulder 11 738 11 892 12 105 Leverantörsskulder 35 496 30 874 38 130 Övriga kortfristiga skulder 123 479 114 218 102 237 Summa kortfristiga skulder 170 713 156 984 152 472 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 834 779 842 937 838 398 ===== SIDA 9 ===== 9 | Net Insight FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS KSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings- reserv Ansamlade förluster Totalt eget kapital 2023-01-01 14 750 1 192 727 1 504 -603 892 605 089 Överföring av kvotvärde vid indragning av återköpta aktier -511 - - 511 - Inlösta aktieoptioner 122 7 716 - - 7 838 Återköp av egna aktier - - - -50 376 -50 376 Totalresultat för perioden - - -494 60 102 59 608 2023-12-31 14 361 1 200 443 1 010 -593 655 622 159 2024-01-01 14 362 1 200 443 1 010 -593 656 622 159 Överföring av kvotvärde vid indragning av återköpta aktier -432 - - 432 - Återköp av egna aktier - - - -48 096 -48 096 Totalresultat för perioden - - 1 256 71 046 72 302 2024-12-31 13 930 1 200 443 2 266 -570 274 646 365 Hänförligt till moderföretagets aktieägare KSEK 2024 2023 2024 2023 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 5 177 29 433 78 861 70 892 Av- och nedskrivningar 22 738 16 770 80 916 71 625 Övriga ej likviditetspåverkade poster -1 330 4 327 688 10 883 Delsumma 26 585 50 530 160 465 153 400 Erhållen ränta 1 431 2 230 8 243 8 208 Erlagd ränta -155 -226 -763 -960 Övriga finansiella intäkter och kostnader 4 789 -2 456 3 155 -762 Betalda inkomstskatter -4 356 -4 838 -23 209 -9 708 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 28 294 45 240 147 891 150 178 Förändring i rörelsekapital Ökning-/Minskning+ av varulager -20 569 2 352 -1 659 -13 684 Ökning-/Minskning+ av fordringar 29 175 7 590 -6 293 -4 990 Ökning+/Minskning- av skulder -1 321 -9 960 -11 700 -24 184 Summa förändringar i rörelsekapital 7 285 -18 -19 652 -42 858 Kassaflöde från den löpande verksamheten 35 579 45 222 128 239 107 320 Investeringsverksamheten Balanserade utvecklingsutgifter -25 595 -24 507 -98 425 -93 402 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar - -65 -3 -65 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -3 139 -525 -4 881 -2 597 Ökning -/Minskning+ av långfristiga fordringar, netto - - - -227 Kassaflöde från investeringsverksamheten -28 734 -25 097 -103 309 -96 291 Finansieringsverksamheten Amortering av leasingskuld -2 749 -2 576 -11 030 -10 177 Inlösta aktieoptioner - 1 789 - 7 838 Återköp av egna aktier -12 011 -15 141 -48 096 -50 376 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -14 760 -15 928 -59 126 -52 715 Periodens förändring av likvida medel -7 915 4 197 -34 196 -41 686 Kursdifferenser i likvida medel 652 -462 733 -257 Likvida medel vid periodens början 240 204 262 669 266 404 308 347 Likvida medel vid periodens slut 232 941 266 404 232 941 266 404 Okt-Dec Jan-Dec ===== SIDA 10 ===== 10 | Net Insight UPPDELNING AV INTÄKTER *) Varav NRE-avgift; 0 MSEK (2,2) Okt-Dec, 0 MSEK (23,4) Jan-Dec FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER Redovisat värde på kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder, leasingskulder och övriga skulder utgör en rimlig approximation av verkligt värde. Finansiella instrument i nivå 2 Det verkliga värdet för derivatinstrument fastställs genom användning av kurser för valutaterminerna på balansdagen. KSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning per intäktsslag Hårdvara 52 905 59 546 224 577 233 449 Mjukvarulicenser 38 234 68 192 227 393 166 306 Support & tjänster* 42 404 34 736 156 041 159 613 Summa 133 543 162 474 608 011 559 368 Nettoomsättning per region EMEA 92 503 96 204 301 888 313 963 AM 29 475 49 430 227 958 158 514 APAC 11 565 16 840 78 165 86 890 Summa 133 543 162 474 608 011 559 368 Tidpunkt för intäktsredovisning Varor och tjänster överförda vid ett tillfälle 86 867 122 220 441 195 384 793 Varor och tjänster överförda över tiden* 46 676 40 254 166 816 174 575 Summa 133 543 162 474 608 011 559 368 Okt-Dec Jan-Dec Koncernens finansiella instrument per kategori KSEK Värdenivå Värderade till upplupet anskaffnings- värde Värderade till verkligt värde via resultaträkningen Värdenivå Värderade till upplupet anskaffnings- värde Värderade till verkligt värde via resultaträkningen Tillgångar i balansräkningen Derivatinstrument, valutaterminer 2 - 2 682 Kundfordringar och andra fordringar, exklusive icke finansiella fordringar 144 439 148 828 Likvida medel 232 941 266 404 Summa 377 380 - 415 232 682 31 Dec 2024 31 Dec 2023 Koncernens finansiella instrument per kategori KSEK Värdenivå Värderade till upplupet anskaffnings- värde Värderade till verkligt värde via resultaträkningen Värdenivå Värderade till upplupet anskaffnings- värde Värderade till verkligt värde via resultaträkningen Skulder i balansräkningen Derivatinstrument, valutaterminer 2 3 790 2 - Leverantörsskulder och andra skulder, exklusive icke finansiella skulder 44 354 45 974 Leasingskulder 13 293 24 290 Summa 57 647 3 790 70 264 - 31 Dec 2024 31 Dec 2023 ===== SIDA 11 ===== 11 | Net Insight MODERFÖRETAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG MODERFÖRETAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG KSEK 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 133 543 162 474 608 011 559 368 Kostnad för sålda varor och tjänster -51 966 -59 881 -233 064 -217 319 Bruttoresultat 81 577 102 593 374 947 342 049 Försäljnings- och marknadsföringskostnader -42 596 -41 790 -174 868 -156 167 Administrationskostnader -18 363 -16 501 -73 611 -62 136 Utvecklingskostnader -13 198 -15 794 -50 332 -53 351 Övriga intäkter och kostnader -3 507 -457 -2 375 -4 763 Rörelseresultat 3 913 28 051 73 761 65 632 Finansnetto 6 202 -244 11 318 7 434 Resultat före skatt 10 115 27 808 85 079 73 066 Skatt -1 594 -5 936 -17 461 -16 116 Periodens resultat 8 521 21 871 67 618 56 950 Okt-Dec Jan-Dec KSEK 31 Dec 2024 31 Dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 270 700 236 461 Övriga immateriella tillgångar 473 1 057 Inventarier 11 397 11 438 Andelar i koncernföretag 3 198 3 173 Uppskjuten skattefordran 1 705 1 044 Depositioner 4 855 4 855 Summa anläggningstillgångar 292 328 258 028 Omsättningstillgångar Varulager 87 986 88 638 Kundfordringar 138 318 140 467 Fordringar koncernföretag 346 346 Kortfristiga fordringar 33 767 24 541 Likvida medel 221 894 258 014 Summa omsättningstillgångar 482 311 512 006 SUMMA TILLGÅNGAR 774 639 770 034 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 361 282 327 488 Fritt eget kapital 235 213 249 485 Summa eget kapital 596 495 576 973 Långfristiga skulder Övriga långfristiga skulder 14 271 50 269 Summa långfristiga skulder 14 271 50 269 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 35 372 38 066 Skulder koncernföretag 13 279 8 763 Övriga kortfristiga skulder 115 222 95 963 Summa kortfristiga skulder 163 873 142 792 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 774 639 770 034 ===== SIDA 12 ===== 12 | Net Insight REDOVISNINGSPRINCIPER Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och tillämpbara regler i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderföretaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9:e kapitel Delårsrapport och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Upplysningar enligt IAS 34 framkommer, förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter, även i övriga delar av delårsrapporten. Det finns inga nyheter och tillägg till IFRS under 2024 som haft någon väsentlig inverkan på bolagets finansiella rapporter. För koncernen och moderföretaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. I årsredovisningen för 2023 finns en beskrivning av dessa redovisningsprinciper. Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt antaganden som påverkar företagets resultat och ställning samt lämnad information i övrigt. Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. I årsredovisningen för 2023 finns en beskrivning av dessa uppskattningar och bedömningar. Numeriska uppgifter angivna inom parentes i denna rapport avser jämförelse med motsvarande period eller dag föregående år, om inte definierat på annat sätt. Avvikelser på grund av avrundningar kan förekomma i denna rapport. Skatt Koncernen redovisade en skatt om totalt -1,9 MSEK (-6,4) för perioden oktober-december 2024, vilket motsvarar en effektiv skattesats om totalt -16,5% (-22,0). Koncernen redovisade en skatt om totalt -18,5 MSEK (-17,3) för helåret 2024, vilket motsvarar en effektiv skattesats om totalt -20,6% (-22,3). Den effektiva skattesatsen påverkas av skattemässiga justeringar och de relativa effekterna av utländska skattesatser. Aktiekapital och övrigt tillskjutet kapital Återköpsprogrammet som beslutades av styrelsen med stöd av mandat från årsstämman 2023 pågick under perioden juli 2023 till februari 2024. Inom programmet återköpte moderföretaget totalt 10 693 000 egna B-aktier på Nasdaq Stockholm för 50,1 MSEK, inklusive transaktionskostnader, varav 1 425 000 aktier för 8,2 MSEK under perioden januari-februari 2024. Årsstämman 2024 beslutade att bemyndiga styrelsen att fram till nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, fatta beslut om förvärv av så många egna aktier att bolagets innehav vid var tid inte överstiger tio procent av samtliga aktier i bolaget. Vidare beslutade årsstämman att bemyndiga styrelsen att fram till nästa årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, fatta beslut om överlåtelse av egna aktier. Vid styrelsemöte i maj 2024 fattade styrelsen i Net Insight AB beslut om att utnyttja det återköpsmandat som gavs på årsstämman 2024. Återköpsprogrammet inleddes den 3 juni 2024 och kommer att pågå fram till nästa årsstämma samt omfattar återköp om som mest 50 MSEK. Under juni-december 2024 återköpte moderföretaget 6 010 000 egna B-aktier på Nasdaq Stockholm för 39,9 MSEK, inklusive transaktionskostnader. Årsstämman 2024 beslutade att bolagets aktiekapital ska minskas med 431 800 kronor för avsättning till fritt eget kapital med indragning av 10 795 000 B-aktier som bolaget hade i eget förvar. Den 6 augusti verkställdes indragningen. Vid årets utgång uppgick moderföretagets innehav av egna B-aktier till 6 010 000 aktier, till ett genomsnittligt anskaffningspris om 6,63 kr/aktie och med ett kvotvärde om 0,04 kr per aktie. Aktierna innehas som egna aktier. Moderföretaget har rätt att sälja dessa aktier vid en senare tidpunkt. Bolaget har två aktiva teckningsoptionsprogram (LTI 2022 i serie 1 och 2) med totalt 1 805 000 utgivna teckningsoptioner. Vid beräkning av resultat per aktie uppkommer en utspädningseffekt när genomsnittskursen för perioden överstiger lösenkursen för optionerna. För mer information om programmen och redovisningsprinciper, se not 7 på sidorna 84–85 i årsredovisningen för 2023. Alla aktier som emitterats av moderföretaget är till fullo betalda. TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE Under 2024 har moderföretaget anlitat ett till medlem i ledningsgruppens närstående persons bolag för konsulttjänster. Kostnadsförda arvoden under året uppgår till 0,1 MSEK (0,8). GRANSKNING Denna rapport har inte granskats av företagets revisorer. HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. Uppdelning av aktier A-aktier B-aktier Totalt A-aktier B-aktier Totalt Utestående aktier 1 000 000 341 233 009 342 233 009 1 000 000 348 668 009 349 668 009 Återköpta aktier - 6 010 000 6 010 000 - 9 370 000 9 370 000 Utgivna aktier 1 000 000 347 243 009 348 243 009 1 000 000 358 038 009 359 038 009 31 Dec, 2024 31 Dec, 2023 ===== SIDA 13 ===== 13 | Net Insight DET HÄR ÄR NET INSIGHT Net Insight har under mer än 25 år erbjudit innovativa lösningar för en tillförlitlig och effektiv överföring av medieinnehåll i realtid. Bolaget utvecklar och säljer lösningar för livesport, underhållning och nyhetsrapportering. Genom sin GNSS/GPS-oberoende tidssynkroniseringslösning har Net Insight även börjat etablera sig som en leverantör av tidssynkronisering inom 5G och andra kritiska nätverk. Affärsmodell Net Insight fokuserar på långsiktig, hållbar tillväxt genom att erbjuda högkvalitativa helhetslösningar till en global och växande kundbas. Bolaget är verksamt i EMEA, Americas samt APAC och försäljningen sker direkt till slutkund liksom indirekt via affärspartners. Intäkterna genereras genom försäljning av hårdvara, licensiering av mjukvara samt abonnemang och supportavtal till fyra huvudgrupper av kunder inom media samt till bolag beroende av tidssynkronisering (se “Kunder” nedan). Stor vikt läggs vid starka partnerskap, långsiktiga kundrelationer samt forskning och utveckling för att kunna erbjuda marknadsledande tekniklösningar med hög pålitlighet och kvalitet. Kunder Inom media vänder sig Net Insight till tjänsteleverantörer, TV-bolag, produktionsbolag samt rättighetsinnehavare. Inom tidssynkronisering utgör kunderna i första hand telekomoperatörer och tjänsteleverantörer av 5G-nätverk samt andra samhällskritiska nätverk. Strategi Net Insight strävar efter att genom gedigen innovationskraft leverera den mest kvalitativa och pålitliga teknologin för överföring av livemedia och GNSS/GPS-oberoende tidsynkronisering. Med stöd i kärnvärdena innovation, samarbete och förtroende är bolagets vision att vara en högt ansedd partner och en global ledare år 2028. Genom teknisk kompetens och kundnära relationer arbetar Net Insight för att stärka sin position i marknaden och fokuserar inom media framför allt på det snabbväxande sportsegmentet. Strategiska initiativ innefattar bland annat att växa tillsammans med befintliga kunder och genom att ta nya affärer samt att öka andelen molnrelaterade mjukvaruintäkter och arbeta för en effektiv skalning av verksamheten. Rapportdatum Delårsrapport januari – mars 2025 Delårsrapport januari – juni 2025 Delårsrapport januari – september 2025 29 april 2025 18 juli 2025 6 november 2025 Solna den 19 februari 2025 Crister Fritzson Verkställande direktör För ytterligare information vänligen kontakta Crister Fritzson, VD Net Insight AB (publ) Net Insight AB (publ), org.nr. 556533-4397 Telefon: +46 (0)8-685 04 00 Box 1200, 171 23 Solna E-post: crister.fritzson@netinsight.net Telefon: +46 (0)8 – 685 04 00 www.netinsight.net Linda Lyth, Investor Relations Manager, Net Insight AB (publ) Telefon: +46 (0)8-685 04 00 E-post: investor.relations@netinsight.net Denna information är sådan information som Net Insight AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Rapporten har upprättats i både en svensk och engelsk version. Vid variationer mellan de två ska den svenska versionen gälla. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 19 februari 2025, kl. 7:30. ===== SIDA 14 ===== 14 | Net Insight FINANSIELL INFORMATION MSEK (om inte definierat på annat sätt ) 2024 2023 2024 2023 Resultat Nettoomsättning 133,5 162,5 608,0 559,4 Bruttoresultat 81,5 102,6 372,8 341,8 Rörelsekostnader 74,3 72,3 293,1 266,4 Totala utvecklingsutgifter 38,9 39,9 148,0 145,2 EBITDA 27,9 46,2 159,8 142,5 EBITDAC 2,3 21,7 61,4 49,1 Rörelseresultat 5,2 29,4 78,9 70,9 Resultat före skatt 11,2 29,0 89,5 77,4 Periodens resultat 9,4 22,6 71,0 60,1 Finansiell ställning och kassaflöde Likvida medel 232,9 266,4 232,9 266,4 Rörelsekapital 109,5 117,0 118,1 113,6 Totalt kassaflöde -7,9 4,2 -34,2 -41,7 Aktien Utdelning per aktie, SEK - - - - Resultat per aktie, före utspädning, SEK 0,03 0,06 0,21 0,17 Resultat per aktie, efter utspädning, SEK 0,03 0,06 0,20 0,17 Kassaflöde per aktie, före utspädning, SEK -0,02 0,01 -0,10 -0,12 Kassaflöde per aktie, efter utspädning, SEK -0,02 0,01 -0,10 -0,12 Eget kapital per aktie före utspädning, SEK 1,88 1,77 1,87 1,76 Eget kapital per aktie efter utspädning, SEK 1,87 1,77 1,86 1,74 Genomsnittligt antal utestående aktier, före utspädning, tusental 343 236 350 964 346 480 354 266 Genomsnittligt antal utestående aktier, efter utspädning, tusental 345 041 352 289 348 255 357 309 Antal utestående aktier vid periodens utgång, före utspädning, tusental 342 233 349 668 342 233 349 668 Antal utestående aktier vid periodens utgång, efter utspädning, tusental 344 038 351 423 344 038 351 423 Aktiekurs vid periodens slut, SEK 7,53 5,20 7,53 5,20 Anställda och konsulter Anställda och konsulter under perioden 205 196 200 191 Nyckeltal Nettoomsättning, jmf motsvarande period fg år -17,8% 30,0% 8,7% 17,7% Bruttomarginal 61,0% 63,1% 61,3% 61,1% Totala utvecklingsutgifter/nettoomsättningen 29,1% 24,5% 24,3% 26,0% Rörelsemarginal 3,9% 18,1% 13,0% 12,7% EBITDA-marginal 20,9% 28,4% 26,3% 25,5% EBITDAC-marginal 1,7% 13,4% 10,1% 8,8% Nettomarginal 7,0% 13,9% 11,7% 10,7% Avkastning på sysselsatt kapital 8,6% 8,0% 8,6% 8,0% Soliditet 77,4% 74,2% 77,4% 74,2% Avkastning på eget kapital 11,1% 9,8% 11,1% 9,8% Okt-Dec Jan-Dec ===== SIDA 15 ===== 15 | Net Insight ALTERNATIVA NYCKELTAL OCH ANDRA DEFINITIONER I delårsrapporten refereras det till ett antal icke-IFRS resultatmått som används för att hjälpa såväl investerare som ledning att analysera företagets verksamhet. De mått som presenteras i denna rapport kan avvika från mätningar med liknande namn i andra företag. Avsnittet har även kompletterats med några övriga definitioner. Angivna nyckeltal i text, diagram eller tabeller som inkluderar perioder tidigare än 1 april 2021 avser kvarvarande verksamhet, dvs exklusive effekt från avyttrade verksamheter. För mer information, se delårsrapporter och årsredovisning för 2023. Beskrivning av finansiella resultatmått som inte återfinns i IFRS regelverket samt några övriga definitioner Resultatmått Olika typer av resultatmått samt marginalmått uttryckta i procent av omsättningen. Icke IFRS-resultatmått Beskrivning Orsak till användning av mått Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av nettoomsättning. Måtten är viktiga för att visa marginalen för att täcka företagets rörelsekostnader, kompletterat med marginalen för att täcka rörelsekostnaderna samt kostnaderna för avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter. Bruttomarginal exkl. avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter Bruttoresultat exkl. avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter i procent av nettoomsättning. Rörelsekostnader Försäljnings- och marknadsföringskostnader, administrationskostnader och utvecklingskostnader. Visar bolagets totala rörelsekostnader. Att sätta dem i relation till omsättningen visar företagets kostnadseffektivitet. Rörelsekostnader/ Nettoomsättning Rörelsekostnader i procent av nettoomsättning. Rörelseresultat (EBIT) Beräknas som rörelseresultat före finansiella poster och skatt. Rörelseresultatet ger en samlad bild av den totala resultatgenereringen i den operativa verksamheten. Rörelsemarginal (EBIT%) Rörelseresultat i procent av periodens nettoomsättning. Rörelsemarginal är en nyckelkomponent tillsammans med försäljningstillväxt och sysselsatt kapital för att följa värdeskapande. Nettoomsättning jmf motsvarande period fg år Relationen mellan periodens nettoomsättning och jämförelseperiodens motsvarande omsättning. Försäljningstillväxt är en nyckelkomponent tillsammans med rörelsemarginal och sysselsatt kapital för att följa värdeskapande. Förändring av nettoomsättning i jämförbara valutakurser Relationen mellan periodens nettoomsättning, omräknad med jämförelseperiodens valutakurser och jämförelseperiodens motsvarande omsättning. Ingen omräkning görs av periodens omsättning för förvärvade verksamheter som inte ägts under hela jämförelseperioden. Måttet är av stor vikt för ledningen för att följa underliggande försäljning drivet av volym-, pris- och mixändringar för jämförbara valutakurser mellan olika perioder. Nettomarginal Periodens resultat i procent av nettoomsättningen. Nettomarginalen visar hur stor del av nettoomsättningen som kvarstår efter att alla företagets kostnader har dragits av. Totala utvecklingsutgifter Periodens utvecklingskostnader och aktiverade utvecklingsutgifter. Måttet är ett bra komplement till utvecklingskostnader då det visar bolagets totala investering i utveckling. Utvecklingsutgifternas påverkan på resultat och finansiell ställning samt presentation i kassaflödes analysen påverkas av periodens aktiveringsgrad. Aktiveringsgrad Periodens aktiverade utvecklingsutgifter i procent av totala utvecklingsutgifter. Totala utvecklingsutgifter/ nettoomsättning Totala utvecklingsutgifter i relation till nettoomsättning. EBITDA Beräknas som rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar. Att komplettera EBITDA med EBITDAC, där även aktiverade utvecklingsutgifter återläggs, ger ett bra komplement till rörelseresultat då det visar, förenklat, det kassamässiga resultatet från verksamheten samt att det är rensat för resultateffekter från förändringar i aktiveringsgrad i företagets utvecklingsprojekt. EBITDAC Beräknas som rörelseresultat före avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar samt aktivering av utvecklingsutgifter. Resultatmåttet EBITDA-2 har under året ändrat begreppsnamn till EBITDAC, definitionen är oförändrad. EBITDA- & EBITDAC-marginal EBITDA & EBITDAC i procent av nettoomsättning. Regioner Definition av regioner för fördelning av intäkter: • EMEA – Europa, Mellanöstern och Afrika • Americas (AM) - Nord- och Sydamerika • APAC – Asien och Stillahavsregionen Definition av regioner för fördelning av intäkter. ===== SIDA 16 ===== 16 | Net Insight Förändring av nettoomsättning i jämförbara valutakurser MSEK (om inte definierat på annat sätt ) 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 133,5 162,5 608,0 559,4 Netto valutaeffekter jämförbara valutor -2,4 -3,4 2,0 -23,9 Nettoomsättning i jämförbar valuta 131,2 159,1 610,1 535,5 Förändring av nettoomsättning i jämförbara valutakurser -19,3% 27,2% 9,1% 12,7% Okt-Dec Jan-Dec Nyckeltal resultaträkning MSEK (om inte definierat på annat sätt ) 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 133,5 162,5 608,0 559,4 Nettoomsättning, jmf motsvarande period fg år -17,8% 30,0% 8,7% 17,7% KSV exkl. avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter -33,8 -47,0 -171,0 -162,4 Bruttoresultat exkl . avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter 99,8 115,5 437,0 396,9 Bruttomarginal exkl. avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter 74,7% 71,1% 71,9% 71,0% KSV avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter -18,3 -12,9 -64,2 -55,1 Bruttoresultat 81,5 102,6 372,8 341,8 Bruttomarginal 61,0% 63,1% 61,3% 61,1% Försäljnings- och marknadsföringskostnader -42,4 -40,3 -172,0 -152,1 Administrationskostnader -18,6 -16,6 -71,5 -62,4 Utvecklingskostnader -13,3 -15,4 -49,6 -51,8 Rörelsekostnader -74,3 -72,3 -293,1 -266,4 Rörelsekostnader/Nettoomsättningen 55,6% 44,5% 48,2% 47,6% Övriga rörelseintäkter och kostnader -2,1 -0,8 -0,8 -4,5 Rörelseresultat 5,2 29,4 78,9 70,9 Rörelsemarginal 3,9% 18,1% 13,0% 12,7% Finansnetto 6,1 -0,5 10,6 6,5 Resultat före skatt 11,2 29,0 89,5 77,4 Skatt -1,9 -6,4 -18,5 -17,3 Periodens resultat 9,4 22,6 71,0 60,1 Nettomarginal 7,0% 13,9% 11,7% 10,7% Okt-Dec Jan-Dec EBITDA-marginal MSEK (om inte definierat på annat sätt ) 2024 2023 2024 2023 Nettoomsättning 133,5 162,5 608,0 559,4 Rörelseresultat 5,2 29,4 78,9 70,9 Avskrivningar på aktiverade utvecklingsutgifter 18,3 12,9 64,2 55,1 Övriga avskrivningar 4,5 3,9 16,7 16,5 EBITDA 27,9 46,2 159,8 142,5 EBITDA-marginal 20,9% 28,4% 26,3% 25,5% Aktiverade utvecklingsutgifter -25,6 -24,5 -98,4 -93,4 EBITDAC 2,3 21,7 61,4 49,1 EBITDAC-marginal 1,7% 13,4% 10,1% 8,8% Okt-Dec Jan-Dec Utvecklingsutgifter MSEK (om inte definierat på annat sätt ) 2024 2023 2024 2023 Utvecklingskostnader 13,3 15,4 49,6 51,8 Aktiverade utvecklingsutgifter 25,6 24,5 98,4 93,4 Totala utvecklingsutgifter 38,9 39,9 148,0 145,2 Aktiveringsgrad 65,8% 61,4% 66,5% 64,3% Nettoomsättning 133,5 162,5 608,0 559,4 Totala utvecklingsutgifter /nettoomsättning 29,1% 24,5% 24,3% 26,0% Okt-Dec Jan-Dec ===== SIDA 17 ===== 17 | Net Insight KAPITAL- OCH AVKASTNINGSMÅTT Kapitalmåtten visar hur kapital nyttjas samt företagets finansiella styrka. Avkastning är ett ekonomiskt begrepp som beskriver hur mycket en tillgång förändras i värde från en tidigare tidpunkt. Icke IFRS-mått Beskrivning Orsak till användning av mått Rörelsekapital Genomsnittliga omsättningstillgångar minus likvida medel, leverantörsskulder och övriga räntefria kortfristiga skulder. Bolaget har inga räntebärande skulder, förutom leasingskulder. Förändring i rörelsekapital i kassaflödesanalysen inkluderar även justeringar för ej likviditets- påverkande poster samt förändringar i långfristiga rörelserelaterade fordringar och skulder. Måttet visar hur mycket rörelsekapital som binds i rörelsen och kan sättas i relation till netto- omsättningen för att förstå hur effektivt det bundna rörelsekapitalet använts. Sysselsatt kapital Koncernens sysselsatta kapital beräknas som ett genomsnitt av balansräkningens totala tillgångar minskat med totala skulder, exklusive ränte- bärande skulder. Koncern har inga räntebärande skulder, förutom leasingskulder. Det centrala måttet för att mäta avkastning på allt det kapital som binds i verksamheten. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat, plus ränteintäkter, rullande fyra kvartal (R4Q), i procent av sysselsatt kapital. Soliditet Eget kapital dividerat med balansomslutningen. Ett traditionellt mått för att visa finansiell risk, uttryckt som hur stor del av det bundna kapitalet som finansierats av ägarna. Avkastning på eget kapital Periodens resultat i procent av genomsnittligt eget kapital, rullande fyra kvartal (R4Q). Avkastningen på eget kapital visar total- avkastningen på ägarnas kapital och återspeglar effekten av såväl rörelsens lönsamhet som av finansiell hävstång. Måttet används främst för att analysera ägarlönsamheten över tid. Investeringar Periodens förvärv av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Definitioner till rader i kassaflödesanslysen. Totalt kassaflöde/Kassaflöde Avser periodens förändring av likvida medel, exklusive kursdifferens i likvida medel. Rörelsekapital MSEK 2024 2023 2024 2023 Omsättningstillgångar 498,1 522,1 515,2 533,5 Likvida medel -236,6 -264,5 -245,4 -276,4 Ej räntebärande kortfristiga skulder -152,0 -140,5 -151,7 -143,5 Rörelsekapital 109,5 117,0 118,1 113,6 Okt-Dec Jan-Dec Avkastning på sysselsatt kapital MSEK (om inte definierat på annat sätt ) 2024 2023 2024 2023 Sysselsatt kapital Balansomslutning 838,9 838,8 850,8 841,6 Ej räntebärande skulder -177,1 -195,9 -192,2 -201,0 Sysselsatt kapital 661,8 642,9 658,6 640,6 Rörelseresultat minus ränteintäkter R 4Q Rörelseresultat R4Q 78,9 70,9 78,9 70,9 Ränteintäkter R4Q 21,9 19,6 21,9 19,6 Rörelseresultat minus ränteintäkter R 4Q 56,9 51,3 56,9 51,3 Avkastning på sysselsatt kapital 8,6% 8,0% 8,6% 8,0% Okt-Dec Jan-Dec Soliditet MSEK (om inte definierat på annat sätt ) 2024 2023 2024 2023 Eget kapital 646,4 622,2 646,4 622,2 Balansomslutning 834,8 838,4 834,8 838,4 Soliditet 77,4% 74,2% 77,4% 74,2% Okt-Dec Jan-Dec ===== SIDA 18 ===== 18 | Net Insight AKTIEÄGARINFORMATION MÅTT RELATERADE TILL AKTIEN Icke IFRS-mått Beskrivning Orsak till användning av mått Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning Totalt antal antalet aktier i moderföretaget minus koncernföretagens innehav av aktier i moder- företaget (egna aktier). Definition av IFRS-mått. Måtten visar hur mycket per aktie som aktieägarna får från koncernens totala verksamhet. Utdelning per aktie Periodens utdelning dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier för perioden. Resultat per aktie före och efter utspädning Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier för perioden. Kassaflöde per aktie Totalt kassaflöde, dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier för perioden. Måtten visar hur mycket per aktie som aktieägarna får från koncernens totala verksamhet. Eget kapital per aktie före och efter utspädning Eget kapital dividerat med antal utestående aktier vid periodens utgång. Anställda Mått relaterade till anställda Icke IFRS-mått Beskrivning Orsak till användning av mått Medelantal anställda och konsulter/medarbetare Genomsnittligt antal anställda samt konsulter för positioner som inte är tillfälliga (längre än nio månader) och som inte ersätter frånvarande anställda. Avser FTE (full sysselsättning). Att komplettera antalet anställda med konsulter ger en bättre bild av kostnadsmassan. Avkastning på eget kapital MSEK (om inte definierat på annat sätt ) 2024 2023 2024 2023 Resultat R4Q 71,0 60,1 71,0 60,1 Genomsnittligt eget kapital R4Q 639,9 612,4 639,9 612,4 Avkastning på eget kapital 11,1% 9,8% 11,1% 9,8% Okt-Dec Jan-Dec 2024 2023 2024 2023 Antal anställda 159 153 154 146 Antal konsulter 46 43 46 45 Totalt antal anställda och konsulter 205 196 200 191 Medelantal anställda och konsulter under perioden Okt-Dec Jan-Dec ===== SIDA 19 ===== 19 | Net Insight VÄSENTLIGA RESULTATPOSTER Koncernen har identifierat ett antal poster som är väsentliga antingen på grund av sin karaktär och/eller belopp. De presenteras här nedan för att tydliggöra koncernens finansiella resultat samt kassaflöde: Alla poster i tabellen ovan påverkar rörelseresultatet, förutom (b) som påverkar kassaflödet. (a) Avser kostnader för uppsägning av personal i samband med förändringsarbete. (b) Att presentera kassaflödet utan effekter från återköpsprogrammet av egna aktier och inlösta optioner ger en bättre bild och jämförelse av den underliggande verksamhetens kassaflöde. Väsentliga resultatposter MSEK Not 2024 2023 2024 2023 Valutakursdifferenser Del av övriga rörelseintäkter och kostnader -2,0 -0,9 -0,8 -5,8 Del av finansnetto 4,6 -2,3 1,8 -0,8 Total 2,6 -3,2 0,9 -6,5 Jämförelsestörande poster Omstrukturering (a) - - -2,5 - Statliga bidrag elstöd, övriga rörelseintäkter - - - 0,6 Total - - -2,5 0,6 Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster Rörelseresultat 5,2 29,4 78,9 70,9 Jämförelsestörande poster, enligt ovan - - 2,5 -0,6 Total 5,2 29,4 81,3 70,3 Rörelseresultat exklusive valutakursdifferenser Rörelseresultat 5,2 29,4 78,9 70,9 Valutakursdifferenser, enligt ovan 2,0 0,9 0,8 5,8 Total 7,2 30,3 79,7 76,7 Rörelseresultat exklusive valutakursdifferenser & jämförelsestörande poster Rörelseresultat 5,2 29,4 78,9 70,9 Valutakursdifferenser, enligt ovan 2,0 0,9 0,8 5,8 Jämförelsestörande poster, enligt ovan - - 2,5 -0,6 Total 7,2 30,3 82,2 76,1 Kassaflöde exklusive aktierelaterade transaktioner (b) Periodens förändring likvida medel -7,9 4,2 -34,2 -41,7 Återköp av egna aktier 12,0 15,1 48,1 50,4 Inlösta aktieoptioner - -1,8 - -7,8 Total 4,1 17,5 13,9 0,9 Okt-Dec Jan-Dec ===== SIDA 20 ===== Net Insight AB (publ) Org.nr. 556533–4397 Telephone: +46 (0)8 685 04 00, info@netinsight.net, www.netinsight.net