===== SIDA 1 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 2 ===== 2 XXXX Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Styrelsen och verkställande direktören för Netel Holding AB (publ), org.nr 559327-6263, avger härmed årsredovisning för verksamhetsåret 2023 för moderbolaget och koncernen vilken består av förvalt- ningsberättelsen (sidorna 4-5 och 10-85) och de finansiella rapporterna jämte noter och kommentarer (sidorna 86-146). De lagstadgade hållbarhets- och bolagsstyrningsrapporterna enligt årsredovis- ningslagen ingår i förvaltningsberättelsen (sidorna 35-71 respektive 72-85). Koncernens resultat- och balansräkning jämte moderbolagets resultat- och balansräkning fastställs på årsstämman. Den svenska års- och hållbarhetsredovisningen utgör originaldokumentet. Vid eventuell avvikelse mellan originaldokumentet och den engelska översättningen ska det svenska originalet ha företräde. ===== SIDA 3 ===== 3Innehåll Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Innehåll Detta är Netel � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 4 Året i korthet � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 5 Koncernchefen har ordet � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 6 Netels historia � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 8 Verksamheten Netels erbjudande � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 10 Affärsmodell � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 12 Marknadstrender � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 15 Strategi � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 18 Förvärvsprocessen � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � �20 Finansiellt resultat och finansiella mål � � � � � � � � � � �24 Segmenten � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � � 29 Sverige                                          30 Norge                                            31 Finland                                          32 Tyskland                                         33 Storbritannien                                  34 Hållbarhetsrapport � � � � � � � � � � � � � � � � �35 Bolagsstyrningsrapport � � � � � � � � � � � �72 Risker och riskhantering � � � � � � � � � � 86 Räkenskaper Räkenskaper och noter �������������������������� 92 Definitioner alternativa nyckeltal ��������������� 142 Kvartalsöversikt �������������������������������� 143 Flerårsöversikt � � � � � � � � �������������������������� 144 Förslag till vinstdisposition ��������������������� 146 Revisionsberättelse ����������������������������� 147 Aktien ����������������������������� 150 Årsstämma, finansiell kalender, IR-kontakt ������������������������� 152 Åtta skäl att investera i Netel ������ 153 ===== SIDA 4 ===== SENO UK FI DE 4 Detta är Netel Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 • Över 20 års erfarenhet av att bygga och underhålla kritisk infrastruktur. • Långa kundrelationer med branschens största aktörer i norra Europa. • Starkt hållbarhetstänk med högt ansvarstagande för miljö och arbetsmiljö. • Tydlig strategi för organisk tillväxt och förvärv. • Branschledande lönsamhet genom effektiv affärsmodell för lönsam tillväxt. • Tillgångslätt affärsmodell. Ledande specialister på kritisk infrastruktur i norra Europa Intäkter 3,5 miljarder SEK Årlig tillväxt 2010–2023 24,4% Ny marknad 2022 Årlig tillväxt justerad EBITA 2010–2023 16,0% Antal medarbetare 856 Konsoliderade förvärv 2021-2023 14 ===== SIDA 5 ===== SENO UK FI DE 5Året i korthet Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Nya kunder och utökade samarbeten Kvartal 1 Förvärv av Elektrotjänst i Katrineholm med huvudsaklig verksamhet inom kraftprojekt för järnväg, tunnelbana och försvaret Förnyat och utökat ramavtal med Viken Fiber i Norge Avtal med Ice om 5G-utbyggnad i Norge Avtal med EON i Sverige om fyra nya transformatorstationer Totalentreprenad påbörjad med ny stor fiberkund i Tyskland Treårigt avtal med GoFibre omfattande fibernät i norra England och gränstrakterna av Skottland Kvartal 2 Jeanette Reuterskiöld utsedd till tf VD och koncernchef Nytt ramavtal med norska Eidsiva för fiber- utbyggnad Treårigt ramavtal omfattande fjärrvärme och fjärrkyla med EON Energiinfrastruktur i Örebroregionen Treårigt ramavtal med KEMAB (Karlskoga Energi & Miljö AB) för entreprenadverksamhet Åttaårigt ramavtal med ESEM, ett operativt bolag inom energi och miljö i Strängnäs och Eskilstuna Avtal omfattande kraftstation i Norge Förlikning med stor fiberkund som innebär att kunden betalat ersättning på totalt 70 MSEK till Netel och att parterna fortsätter sitt långvariga samarbete Kvartal 3 Avtal med EON i Sverige om ombyggnad av två kraftstationer Telenor i Norge nyttjar optionen på ett års förlängning av befintligt ramavtal omfattande drift, kärnnät, utbyggnad och leverans av fiberinstallationer i hela landet Avtal med Global Connect i Norge om fiber- utbyggnad Kvartal 4 Treåriga ramavtal tecknade med FMV värda totalt 480 MSEK för installation och entreprenad av data och tele i Försvarsmaktens högkvarter i Stockholm och garnisoner runt om i Sverige Samarbetet med Elvia, Norges största kraft- operatör, utökas till en ny region Avtal tecknade med EON Energidistribution om ny- och ombyggnation av fyra transfor- matorstationer, värda totalt 245 MSEK Jeanette Reuterskiöld utsedd till VD och koncernchef Efter årets utgång Den 26 januari 2024 tillträdde Fredrik Helenius som CFO Ny organisationsstruktur för att synliggöra synergier och stärka affären Netel ansluter sig i januari 2023 till SBTi och förbinder sig att sätta mål för sina utsläpp i linje med Parisavtalet. ===== SIDA 6 ===== 6 Koncernchefen har ordet Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Vi fortsätter att stärka vår position Efter ett utmanande 2023 går vi in i 2024 med högre orderstock och stärkt finansiell ställning. Under 2024 har vi fokus på att fortsätta förbättra lönsamheten och stärka vår position som den främsta specialisten inom kritisk infrastruktur i norra Europa. En av våra huvud- prioriteringar är att utveckla nya arbetssätt för att maximera synergier och bättre utnyttja affärsmöjligheter och expertis i koncernen. Inledningen av 2023 var utmanande med minskande volymer i Norge och betydande lönsamhetsproblem inom kraftverksamheten i Finland Under året vidtog vi åtgärder för att förbättra lönsamheten i båda länderna och genomförde omstruktureringar för att anpassa or- ganisationer och arbetsmetoder i de finska och norska verksamheterna Vi lyckades också nå en överenskom- melse med vår kund inom kraftsektorn i Finland och detta, tillsammans med övriga åtgärder, resulterade i förbättrad lönsamhet under senare delen av året I juli 2023 presenterade vi våra förväntningar för helåret och förutsåg en tillväxt på minst 10% samt en justerad EBITA-marginal på 4,5–5,5%  Tack vare våra insatser i Norge och Finland, tillsammans med ett starkt sista kvartal med ökade volymer, kunde vi nå våra indikationer för helåret Vår omsättning ökade med 10,1% till 3 459 (3 141) MSEK och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 4,8% (6,4%) under 2023  Stärkt finansiell situation Vår stärkta finansiella ställning är resultatet av målmedvetna insatser för att förbättra kassaflödet och optimera kapitalanvändningen Genom att engagera hela organisationen har vi sett en betydande förbättring av vårt operativa kassaflöde och en minskning av vår nettoskuld Vår finansiella ställning är en central del av vår strategi för att bygga och behålla en ledande position på marknaden  Genom att fortsätta fokusera på kassaflöde, kapitalstruktur och effektiv kapitalanvändning är vi redo att möta framtida utmaningar och utnyttja nya möjligheter för tillväxt och värdeskapande  Nya och utvidgade kundavtal Under året har vi säkrat flera betydande kontrakt inom kraftsektorn  Vi tecknade bland annat flera stör- re ramavtal med ledande aktörer för uppdrag både inom service och projekt, vilket stärker vår position som en pålitlig och kompetent partner Vi är stolta över att vara en ledande aktör inom branschen och ser fram emot att fortsätta bygga starka relationer och leverera värde till våra kunder Vi förstärkte också vår närvaro inom telekomsektorn genom flera betydande avtal och partnerskap  Ett av de mest framträdande avtalen var de ramavtal vi tecknade med FMV, Försvarets materielverk, för att utveckla och förbättra data- och telekommunika - tionsinfrastrukturen på Försvarsmaktens högkvarter i Stockholm och garnisoner runtom i Sverige Med ett sammanlagt värde på 480 MSEK bekräftar dessa avtal vår expertis och pålitlighet inom området och stärker vår position som en professionell leverantör  Utöver detta har vi också säkrat flera kontrakt med större aktörer inom telekom för utbyggnad av fiber i Norge och Finland Genom att växa och utveckla dessa relationer stärker vi vår position och förmåga att fortsätta leverera högkvalitativa lösningar och tjänster inom telekomområdet Under det senaste året har vi sett en betydande ökning av volymer inom anläggningssektorn i Sverige Inom infraservices jobbar vi till stora delar på lokala geografiska marknader och vi har under året säkrat viktiga ramavtal samt breddat vår kundbas med nya kunder Dessa framsteg är ett styrkebesked för oss eftersom det finns ett stort behov av infrastrukturut- veckling i Sverige I Storbritannien och Tyskland fortsätter vi arbetet med att bredda vår närvaro och skapa starka relationer med nya kunder Båda dessa marknader erbjuder betydande möjligheter för expansion och diversifiering av vår kundbas ===== SIDA 7 ===== 7Koncernchefen har ordet Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Ny organisation En av våra framgångsfaktorer är vår förmåga att balan- sera resurser och skapa synergier Vi ser dock att vi kan få ut mer av vår organisation genom att effektivt dela erfarenheter, kompetenser och resurser inom koncer- nen Vi ser också möjligheter att i större utsträckning möta våra kunder på gemensamma geografiska marknader inom respektive verksamhetsområde Där- för fattade vi ett beslut om en ny organisationsstruktur från och med 16 februari 2024 Förändringen innebär att cheferna för de nya divisionerna Infraservices, Kraft och Telekom får koncernövergripande ansvar för respektive verksamhetsområde Koncernledningen utgörs nu följaktligen av divisionschefer, Group Operational Support, CFO och CEO Investeringar i digitalisering I en tid av snabb teknologisk utveckling är digitalisering och innovation avgörande för att möta kundernas behov och driva tillväxt, öka vår effektivitet, förbättra våra tjäns- ter och skapa nya värdeerbjudanden för våra kunder Digitalisering är inte bara en teknisk fråga, utan en kultur- och organisationsfråga Vi arbetar aktivt med att integrera digitala processer och metoder i hela organisationen för att främja innovation, samarbete och flexibilitet Genom att skapa en kultur av konti- nuerlig förbättring och lärande stärker vi vår förmåga att snabbt anpassa oss till föränderliga marknadsför - hållanden och möta nya utmaningar med agilitet och kreativitet Under 2024 kommer vi att intensifiera våra satsningar på digitalisering för att arbeta ännu smartare och effektivare Vi genomför investeringar i nytt affärs- och projektstyrningssystem för vår serviceverksamhet i Norge som kommer kunna användas i hela koncer- nen Genom att införa moderna tekniska lösningar kommer vi att optimera våra processer och möjliggö - ra snabbare och mer precisa tjänster till våra kunder Vi strävar också efter att förbättra våra interna system för att underlätta samarbete och informationsdelning inom organisationen Hållbarhet Vår affärsidé grundar sig i att stödja våra kunder och bidra till en hållbar samhällsutveckling genom att delta i elektrifieringen, digitaliseringen och uppgraderingen av värme-, vatten- och avloppssystem Under 2023 har vi ägnat oss åt ett omfattande arbete för att förbereda oss inför EU:s nya rapporteringskrav och fastställa våra utsläppsmål enligt Science Based Targets initiative (SBTi) Närmast ser vi fram emot att skicka in vår ansökan om vetenskapligt baserade utsläppsmål till SBTi Vi är redo att göra vår del som företag och är fullt engagerade i att bidra till en hållbar utveckling Framtidsutsikter Vi går in i 2024 med en stark orderstock och stärkt finansiell ställning Vi är medvetna om att vi verkar i en värld präglad av ökad osäkerhet och vi fortsätter att fokusera på det vi kan kontrollera samtidigt som vi strävar efter fortsatt tillväxt med lönsamhet  Vi arbetar för att nå våra finansiella mål över tid och att stärka vår position som ledande specialist inom kritisk infrastruktur i norra Europa Genom vårt fokus på kassaflöde, kapitalstruktur, och effektiv kapitalan - vändning är vi redo att möta framtida utmaningar och nyttja nya möjligheter för tillväxt och värdeska - pande Vi har mycket engagerade medarbetare och är tacksamma för det förtroende och stöd vi får från kunder och aktieägare och ser fram emot att fortsätta vår tillväxtresa tillsammans  Jeanette Reuterskiöld VD och koncernchef ”Vår affärsidé grundar sig i att stödja våra kunder och bidra till en hållbar samhällsutveckling genom att delta i elektrifieringen, digitaliseringen och uppgrade- ringen av värme-, vatten- och avloppssystem.” ===== SIDA 8 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 8 Netels historia 2000 Netel grundas av Peab, ett av Nordens ledande bygg- och anläggningsföretag 2001 Netel är det första företaget som tecknar avtal om utbyggnad av det svenska mobilnätet för 3G Netel lägger därmed grunden för en relation med en av Nordens största operatörer som varar än idag 2002 Netel startar verksamhet i Norge och bygger ett rikstäckande 2G-nät för mobil kommunikation 2006 Netel går in i fastnätsmarknaden i Sverige 2009 Netel växer snabbt under 2000-talets första decen- nium och etablerar sig som en ledande full-servi- ce-specialist inom fasta och mobila nät Bolaget blir ett starkt varumärke i branschen och en framstående entreprenör inom kritisk infrastruktur 2010 Peab renodlar verksamheten och Netel säljs till företagsledningen Netel går in i fastnätsmarknaden i Norge 2013 Netel får ytterligare kapital genom att Axcel, ett nordiskt riskkapitalbolag, förvärvar majoriteten Under de kommande tre åren tredubblas intäkterna till cirka 1,4 miljarder kr Större delen av tillväxten är organisk Netel gör också sex förvärv 2015 Mobil- och fastnätverksamheten etableras i Finland genom förvärvet av Telog 2016 Netel tar initiativ till en ny tillväxtstrategi och påbörjar en diversifiering av verksamheten Första steget är att starta kraftverksamheten i Finland IK Investment Partners förvärvar Netel för att stödja fortsatt tillväxt i Norden och expansion i norra Europa 2017 Netel fortsätter utveckla sin tillväxt- och diversifierings- strategi för att minska beroendet av telekommarkna- den Bolaget tar beslutet att fortsätta växa geografiskt inom kraft, ta steget in i Tyskland samt fokuserar på serviceaffären och ramavtal Som en konsekvens av den nya strategin startar Netel kraftverksamheten i Sverige och etablerar sig inom kraft i Norge genom förvärvet av Nett-Tjenester 2018 Verksamheten i Tyskland startar och Netel tecknar sitt första tyska infrastrukturkontrakt 2019 Netel tecknar kontrakt med ännu en av Tysklands största operatörer 2021 Netel noteras på Nasdaq Stockholm Sex förvärv inom kraft och telekom Netel annonserar två förvärv inom det nya området fjärrvärme, vatten och avlopp 2022 Netel tar steget in på den attraktiva, snabbväxande fibermarknaden i Storbritannien genom två förvärv Koncernen gör fem förvärv inom kraft, fjärrvärme, vatten och avlopp 2023 Netel tecknar betydande avtal med bland annat FMV i Sverige Elektrotjänst i Katrineholm förvärvas Över 20 års erfarenhet av kritisk infrastruktur ===== SIDA 9 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 9Netels historia ===== SIDA 10 ===== 10 Netels erbjudande Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Ledande erbjudande för norra Europa Netels erbjudande omfattar infraservices, kraft och telekom i Finland, Norge, Storbritannien, Sverige och Tyskland. Infraservices Infraservices är Netels senaste verksamhetsområde som koncer - nen gick in i 2021 genom förvärv  Inom Infraservices projekterar och bygger Netel infrastrukturerna för fjärrvärme, vatten och avlopp  Hittills omfattar erbjudandet inom infraservices Sverige  • Fjärrvärme • Vatten och avlopp • Markentreprenader Kraft Netel har varit verksamma inom kraft sedan 2016 Den största affä- ren är transformatorstationer och kraftkabelprojekt Netel utför även projekt inom vägbelysning, solceller och laddstationer för olika typer av fordon Under 2023 förvärvades Elektrotjänst i Katrineholm som utför kraftprojekt för järnvägar och Stockholms tunnelbana Inom kraft är koncernen verksam i Finland, Norge och Sverige • Transformatorstationer • Kraftkabelprojekt • Vägbelysning, solceller och laddstationer • Järnvägar och tunnelbana Telekom Telekom är Netels äldsta område där koncernen varit verksam sedan den grundades år 2000 Netel bygger och underhåller både fiber- och mobilnät I Finland, Norge och Sverige handlar mobilaffären idag till stor del om att montera ner 3G-anläggningar och ersätta dem med 5G I Storbritannien och Tyskland pågår utbyggnaden av fiberoptiska nät i hög takt Även i Finland och Norge fortsätter investeringarna i fibernäten medan Sverige – som lett utvecklingen inom fiberoptiska nät under lång tid i Europa – nu har fokus på underhåll av de fasta näten • Utbyggnad, underhåll och service av fiber- och mobilnät ===== SIDA 11 ===== UK 11Netels erbjudande Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Starka varumärken Netel verkar under en rad starka varumärken i norra Europa Varumärket Netel används i alla länder I Sverige och Norge finns också flera varumärken med stark lokal förankring, exempelvis norska Nett-Tjenester inom kraft  ===== SIDA 12 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 12 Affärsmodell Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Framgångsrik affärsmodell för lönsam tillväxt Netel är ledande specialister på projekt och service inom kritisk infrastruktur. Genom sin långa erfarenhet, breda geografiska närvaro och decentraliserade organisation erbjuder Netel kunderna effektiva, högkvalitativa infrastrukturprojekt och service. All verksamhet präglas av högt ansvarstagande för miljö och arbetsmiljö. Netel är en av Nordens största projektutförare inom kritisk infrastruktur med en växande position i Stor- britannien och Tyskland Grunden till framgången är det starka arvet från Peab, ett av Nordens ledande bygg- och anläggningsföretag Inom Peab verkade Netel redan från starten enligt principerna om en decentraliserad och kostnadseffektiv organisation baserad på lokalt entreprenörskap nära kunden Kon- cernen arbetar idag efter ”the Netel Way” Modellen delas in i tre delar: fokus på projektledning och service, flexibel kostnadsstruktur och låg kapitalbindning samt decentraliserad organisation Fokus på projektledning Med över 20 års erfarenhet av att leda komplexa infrastrukturprojekt har Netel djup kunskap och förståelse för olika intressenters behov och förutsätt - ningar I kritiska infrastrukturprojekt är det inte bara kunderna utan många andra intressenter som är berörda, till exempel markägare och boende Projekten kräver därför i en del fall stor förståelse för hur miljön kan komma att påverkas under utförandet  Här fordras kunskaper som omfattar såväl natur och vatten som luft och ljudnivåer Som en viktig del i projekten ingår också att hantera ansökningsförfaranden och olika tillstånd som fordras, vilket kräver kunskap och insikter om – ofta lokala – processer Projektledning inom kritisk infrastruktur handlar många gånger om att leda arbete som utförs i farliga miljöer, till exempel med högspänning eller svåra markförhållanden Kunskap om arbetsmiljö och regel- verk kring arbete i utsatta eller farliga miljöer är också en kritisk framgångsfaktor för väl utförd projektledning Netels styrka inom projektledning är den decentra- liserade organisationen som innebär att koncernen har insikter och kunskap om lokala förhållanden och regelverk Varje projektledare har eget resultatansvar vilket säkerställer korta beslutsvägar och därmed effektiva arbetssätt  Fler ramavtal På Netels marknad tecknas i huvudsak två typer av avtal: projekt- och ramavtal De senare innefattar ofta service och underhåll Serviceaffären växer i takt med att basen med utförda projekt och installationer blir större Ramavtalen är viktiga eftersom de innebär möjligheten att delvis säkra volymer under en längre period Därför strävar koncernen efter att öka andelen ramavtal för att skapa stabila framtida intäkter Under 2023 uppgick andelen ramavtal till 52 procent (52) av koncernens nettoomsättning Flexibel kostnadsstruktur När det kommer till byggnation och installation anlitar Netel i de flesta fall underentreprenörer Det gör det möjligt att snabbt anpassa kostnadsstrukturen till ändrade marknadsförutsättningar och därmed blir lönsamhets- och kassaflödesutvecklingen stabilare Långa relationer med kompetenta underentreprenörer och leverantörer är av vikt för att kunna garantera att projekten utförs med precision, kvalitet samt högt ansvarstagande för miljö och arbetsmiljö Netels verksamhet binder lite kapital eftersom bolaget har mycket låg lagerhållning och ingen stor egen ma- skinpark Eftersom bolaget har lågt investeringsbehov är kassagenereringsförmågan långsiktigt hög och stabil Decentraliserad organisation Den decentraliserade organisationen säkerställer såväl lokalt kunnande som snabba beslut och hög grad av entreprenörsanda Det gör att Netel är väl positionerat med betydande konkurrensfördelar när ekosystemen kring den kritiska infrastrukturen blir allt mer komplexa vad gäller såväl teknologi som regleringar ===== SIDA 13 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 13Affärsmodell Netels helhetserbjudande för kritisk infrastruktur Kunder Ägare av kritisk infrastruktur - Systemleverantörer - Fastighetsägare - Utvecklare Kundbehov Kraft - Fastnät - Mobilnät - Elektro - Värme - Vatten och avlopp - Övervakning - Mätning - Belysning 1� Preliminär projektering och utformning av anläggningen� 2� Planering, beredning och inköp� 3� Tillståndshantering� Avtal med mark- och anläggningsägare� 6� Dokumentation� 4� Byggnation och installation samt driftsättning� 5� Service och underhåll� Utförs av Netel eller underentreprenör Utförs av Netel Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 14 ===== 14 Marknadstrender Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 15 ===== 15Marknadstrender Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Starka megatrender driver tillväxten Netel är verksamt inom områden vars funktioner är kritiska för samhället. Dessa funktioner – elförsörjning, fjärrvärme, vatten och avlopp samt telekommunikation – påverkas av tre starka megatrender: klimatförändringen, digitaliseringen och behovet av modernisering av infrastrukturen. Klimatförändringen Vår tids största fråga är klimat- förändringen som driver fram nya mönster i samhället vilket har stor inverkan på kraftnäten Kapaciteten i kraftnäten behöver byggas ut för att han- tera övergången till eldrivna transporter och möta behovet från bland annat stora industri- er som vill gå över till elbaserad produktion Introduktionen av fler förnyelsebara energikällor som till exempel solpaneler kräver också investeringar i kraftnäten Det ökande antalet energikällor ställer höga krav på ökad flexibilitet i kraftnäten vilket i sin tur fordrar investe- ringar i kapacitet och ny teknik Digitaliseringen Allt mer manuellt arbete sker digitalt och antalet uppkopp- lade enheter ökar starkt, drivet av fler digitala applikationer, smarta städer och hus liksom IoT (Internet of Things) Det här ställer krav på ökad kapacitet i telenäten I Norden har utbygg- naden av 5G-näten påbörjats och inom en tioårsperiod kommer 6G-näten att rullas ut I Storbritannien och Tyskland är fibertäckningen låg och de gamla kopparnäten ersätts med fiber Även i Finland har utbyggnaden av fibernäten påbörjats som ersätter de gamla kabel- och kopparnäten Modernisering av infrastrukturen Inom områdena kraft, fjärr- värme, vatten och avlopp finns stora behov av att moderni- sera infrastrukturen i Europa Många av näten är i slutet av sin livscykel En del nät är över 70 år gamla och i akut behov av att ersättas eller moderniseras Inom kraft är behoven av förnyelse av näten mycket stora och näten måste ersättas även om bara nuvarande kapacitet ska behållas ===== SIDA 16 ===== 16 Marknadstrender Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Kraft Mångmiljardbelopp investeras för ett fossilfritt samhälle Över hela Europa pågår elektrifieringen av samhället, drivet av både EU och nationella regleringar För att möjliggöra övergången till ett fossilfritt samhälle krävs stora investeringar i elnäten Bara i Sverige uppskattar teknikkonsultbolaget Sweco att det krävs investeringar i elnäten på 945 miljarder SEK fram till 2045 Merparten av investeringarna måste göras de kommande tio–tolv åren för att kunna hantera kapacitetsökningarna och ersätta gammal åldersti- gen infrastruktur Det totala investeringsbehovet som Sweco beräknat omfattar transmissions-, region- och lokalnät Netel har valt att fokusera sina resurser på region- och lokalnät där betydande belopp måste investeras EON Sverige, ett av Sveriges största elnätbolag, investerar 2020–2023 över 16 miljarder SEK i sina region- och lokalnät för att möjliggöra den gröna omställningen och bygga bort flaskhalsarna Vattenfall, också ett av Sveriges största elnätbolag, satsade 2022 cirka 5,5 miljarder SEK på att modernisera sina nät och ska accelerera investeringarna kommande år I Norge gör organisationen FornybarNorge bedöm- ningen att cirka NOK 100 miljarder kommer att inves- teras i region- och lokalnäten fram till 2031, fördelat på NOK 40 miljarder i regionnäten och NOK 40 miljarder i lokalnäten Netel bedriver även verksamhet inom kraft i Finland där investeringsbehoven, precis som i Sverige och Norge, är mycket stora ===== SIDA 17 ===== 17Marknadstrender Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Infraservices Stabil tillväxt med kommunala kunder Telekom Ambitiösa nationella utbyggnadsplaner i Storbritannien och Tyskland Netel har i en intern studie uppskattat värdet av marknaden för vatten och avlopp till cirka 9,7 miljarder SEK 2019 Tillväxten i Sverige uppskattas till cirka 3 procent per år med stora regionala skillnader där Västra Götaland och Skåne växer snabbast drivet av moderniseringsprojekt medan Stockholm växer långsammare till följd av minskat byggande Den kommunala sektorn, som är mindre konjunkturkäns- lig, står för över 80 procent av den totala marknaden Netel etablerade sig på den svenska marknaden för fjärrvärme, vatten och avlopp genom förvärv 2021 och koncernen gjorde ytterligare tre förvärv 2022 Fastnätsmarknaden Marknaden för mobilnät Både Storbritannien och Tyskland har ambitiösa natio- nella planer för att öka fibertäckningen Netel har målet att bygga betydande positioner i både Storbritannien och Tyskland genom att använda sin långa erfarenhet av fiberutbyggnad i Norden Storbritannien och Tyskland har haft sämst fiber- täckning i Europa men bygger i hög hastighet nu ut kapaciteten Enligt FTTH Council Europe ska fiber- näten byggas ut till ytterligare 19 miljoner brittiska hushåll och 17 miljoner tyska hushåll till år 2027 Det är betydande volymer och anledningen till att Netel valt att bygga upp en organisation i Tyskland för fiber På den brittiska marknaden har Netel etablerat sig genom att 2022 förvärva två fiberbolag  Som en följd av att marknaden mättats i Sverige och Norge har Netel ändrat fokus på sin fiberverksam- heten från utbyggnad till underhåll av nät Över världen pågår nedmontering av tidigare generationer mobilnät som ersätts med 5G När det gäller utbyggnaden av 5G ligger Europa efter länder som Japan, Sydkorea och USA enligt branschorga- nisationen GSMA År 2025 kommer Storbritannien och Tyskland att ha den högsta andelen användare i Europa på 61 respektive 59 procent, vilket ska jämföras med 73 procent i Sydkorea och 68 procent i Japan och USA Sverige ligger i botten av länder i Europa sett till andelen av befolkningen som har tillgång till 5G enligt Teknikföretagen Samtidigt har Västeuropa den högsta konsumtionen av mobildata per smartphone Det finns därför behov av fortsatta investeringar i 5G i framför allt Sverige, men även i Finland och Norge Netel har sedan början av 2000-talet varit verksamt inom utrullning och underhåll av mobilnät i Sverige och Norge Netel etablerade sig på marknaden för mobilnät i Finland genom förvärv 2015 Fibertäckning 2022 och prognos 2027 på Netels marknader Sverige Norge Finland Tyskland Storbritannien Prognos fibertäckning 2027. Uppgift saknas om Norge. Källa: FTTH Council Europe Fibertäckning september 2022 Källa: Fibre-to-the-home Global Alliance 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% ===== SIDA 18 ===== 18 Strategi Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Tydlig strategi för fortsatt lönsam tillväxt Netel har en stabil grund för att fortsätta växa lönsamt. Strategin för lönsam tillväxt innebär att koncernen ska växa den befintliga affären och göra förvärv i utvalda marknader. Genom specialistkompetens inom kritisk infrastruktur, lokalt kunnande med stark hållbarhetsprofil och brett nätverk av underentreprenörer ska Netel nå visionen att vara kundernas förstahandsval Grunden för Netels framgång är motiverade medar- betare Netel har idag medarbetare i Finland, Norge, Storbritannien, Sverige och Tyskland De är specialister inom projektledning av kritisk infrastruktur och drivs av stark entreprenörsanda, hållbarhetstänk och ansvarstagande för miljö och arbetsmiljö  Netels decentraliserade organisation medför att medarbe - tarna besitter djup kunskap om lokala förhållanden, regelverk etc Medarbetarna har också etablerade lokala nätverk med välrenommerade, kompetenta underentreprenörer Nära samarbete med underentreprenörerna Koncernen har idag samarbeten med ett stort antal underentreprenörer som utför merparten av byggnationerna och installationerna i projekten  Nära samarbete med underentreprenörerna och god projektledning är förutsättningar för att Netel ska leverera projekt med hög kvalitet  Även i service- affären utgör underentreprenörerna en central del där Netels framgång består i förmågan att samarbeta effektivt med kompetenta partners  För att säkerställa ett högt ansvarstagande för miljö och arbetsmiljö även hos underentreprenörerna ska de följa Netels uppförandekod Netel utför regelbundna revisioner och uppföljningar av underentreprenörerna för att kontrollera efterlevnaden av bland annat uppförandekoden Organisk tillväxt Genom sina långa kundrelationer med ledande aktörer på marknaderna i norra Europa har Netel en stabil grund för organisk tillväxt Det finns en underliggande god tillväxt inom Netels marknadssegment som drivs av behovet av högre kapacitet och modernisering av infrastrukturen liksom introduktion av ny teknologi Samtidigt som infrastrukturen byggs ut ökar också kundernas behov av service och underhåll Netel ser därför goda möjligheter att fortsätta växa både med befintliga och nya kunder i norra Europa Tillväxt genom förvärv Netel driver en aktiv förvärvsagenda och har under 2021-2023 konsoliderat 14 nya verksamheter Syftet med förvärven är att stärka den befintliga affären eller att bredda sig genom att gå in i nya kundsegment eller nya geografiska marknader Under de närmaste åren har Netel fokus på förvärv i Norge, Storbritannien, Sverige och Tyskland Prioriterade områden är kraft samt fjärrvärme, vatten och avlopp med tillhörande markentreprenad Styrkan av en koncern Netel får ut synergier mellan bolagen genom att liknande verksamheter kan samordnas som exempelvis marknadsbevakning, anbudsförfarande, resurs- användning och inköp Detta - i kombination med strategisk och ekonomisk styrning samt samarbete mellan bolagen - gör det möjligt för de förvärvade verksamheterna att ta sig an större projekt och expandera till nya områden Genom att tillhöra en stor och finansiellt stabil koncern skapas goda möjligheter för fortsatt god utveckling för de förvärvade bolagen  Stabil kundbas Netel har en bred kundbas i norra Europa med långvariga relationer inom alla kundsegment Kunderna består av välkända företag som de stora eldistributörerna, nätägarna och teleoperatörerna Netels fem största kunder svarade för cirka 44 procent (28) av koncernens intäkter 2023 ===== SIDA 19 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Vision Netel ska vara kundernas förstahandsval Närhet - Effektivitet - Trovärdighet - Engagemang - Långsiktighet 856 medarbetare med bland annat specialistkompetens inom projektledning Lokalt kunnande och starkt ansvarstagande för miljö och arbetsmiljö Nätverk med kompetenta underentreprenörer Organisk tillväxt i norra Europa Förvärv Inom befintliga eller nya länder och marknadssegment 19Strategi ===== SIDA 20 ===== 20 Förvärvsprocessen Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Tillväxt genom förvärv Förvärv är en central del av Netels tillväxtstrategi. Genom förvärven ska Netel stärka befintlig verksamhet och expandera till nya marknadssegment eller länder. Aktivt sök efter bolag att förvärva Stärka marknadspositionen eller etablering i nya länder och marknadssegment Stark kompetent ledning i bolagen och identifierade intäktssynergier ===== SIDA 21 ===== 21Förvärvsprocessen Netels förvärvsstrategi bygger på en tydlig och strukturerad process Under 2020 tog Netel initiativ till en aktiv förvärvsprocess för att stärka befintlig verksamhet och bredda sig till nya kundsegment och marknader Strategin är framgångsrik och under 2021- 2023 har totalt 14 nya verksamheter konsoliderats Fokusområden Fokus för förvärv inom befintlig verksamhet är bolag i Sverige och Norge som erbjuder projektledning och service inom områdena kraft, fjärrvärme, vatten och avlopp samt brittiska och tyska bolag inom fastnät och kraft Inom området kraft är marknaden i allmänhet fragmenterad med många mindre spelare och det finns behov av konsolidering för att öka effektiviteten och möta behovet av ökad kompetens inom bland annat ny teknologi Områdena fjärrvärme, vatten och avlopp har liknande marknadsegenskaper och fordrar samma kompetenser som de sektorer där Netel redan har en ledande position Detta gör att Netel har ett ledningssystem och en kultur som lämpar sig väl för att driva och utveckla de förvärvade bolagen  Netel har som ambition på lång sikt att bli lika bred i Storbritannien och Tyskland som koncernen är i Norden Sökprocessen Netel har identifierat ett stort antal potentiella förvärvsobjekt och söker proaktivt upp dessa Netel blir också kontaktade direkt av entreprenörer som vill sälja sin verksamhet Kriterier De viktigaste kriterierna är att det finns en stark, kompetent ledning och att bolaget verkar inom ett marknadssegment som Netel prioriterar Det är också av betydelse att ledningarna i de förvärvade bolagen delar Netels vision och ambitioner Det är av särskild vikt att de delar koncernens mål och ambitioner inom hållbarhetsområdet Finansiering Netel finansierar förvärv främst genom operativt genererat kassaflöde, extern finansiering och kvitt- ningsemission med nya aktier Överenskommelserna med säljarna innehåller normalt en tydlig struktur för tilläggsköpeskillingar och återinvesteringar i Netel- gruppen Hög självständighet Förvärvade bolag behåller sina namn och varumärken Netel har en starkt decentraliserad organisation där dotterbolagen har eget resultatansvar och får stöd från Netels centrala funktioner Alla förvärvade bolag ska säkerställa att samtliga medarbetare känner till och undertecknar Netels uppförandekod Likaså ska de säkerställa att större underentreprenörer och leverantörer känner till och undertecknar Netels uppförandekod Förvärvade bolag ska utöver den finansiella rapporte- ringen också månadsvis rapportera hållbarhetsindika- torer till koncernen Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 22 ===== 22 Förvärvsprocessen Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Bolag Verksamhet Land Omsättning 2021 Antal medarbetare1 Ägarandel, % Konsolide- ringsdag JR Markteknik och Täby Maskin & Uthyrning Vatten och avlopp, fjärrvärme samt tillhörande markentreprenad Sverige 212 MSEK 50 100 Januari Elcenter i Söderköping Kraft Sverige 30 MSEK2 13 100 Mars Eltek Entreprenad Kraft Sverige 37 MSEK 13 100 Mars Karlskoga Mark (KMAB) Vatten och avlopp, fjärrvärme samt tillhörande markentreprenad Sverige 63 MSEK 12 100 Maj Border Civils & Utilities Fastnät Storbritannien 36 MSEK 50 100 Juli Doocey North East Fastnät Storbritannien 82 MSEK2 15 100 Augusti Bredbyns Vatten och avlopp, kraft samt fjärrvärme Sverige 57 MSEK 27 100 December Bolag Verksamhet Land Omsättning 2020 Antal medarbetare1 Ägarandel, % Konsolide- ringsdag C-E Morberg Anläggning & Energi AB Kraft Sverige 40 MSEK 20 100 Februari Oppunda Kraftkonsult AB Kraft Sverige 77 MSEK 10 100 Mars Brogrund Mark AB och Brogrund Entreprenad AB Vatten, avlopp, fjärrvärme och tillhö- rande markentreprenad Sverige 188 MSEK 43 100 April Svensk Elkrafts- entreprenad AB (SEKE) Kraftentreprenad Sverige 148 MSEK 12 100 April GET AS Fastnät Norge - - Inkråms- förvärv Maj Fubi AS Fastnät Norge - 9 Inkråms- förvärv Augusti 1 Avser antalet medarbetare vid förvärvstillfället  2 Avser 2020/2021 (brutet räkenskapsår) Bolag Verksamhet Land Omsättning 2022 Antal medarbetare1 Ägarandel, % Konsolide- ringsdag Elektrotjänst i Katrineholm Kraftprojekt för järnväg, tunnelbana och försvaret Sverige 69 MSEK 34 100 Februari 2022 2023 Förvärv 2021-2023 2021 ===== SIDA 23 ===== Netel gör kraftjobb till nya tunnelbanan Utbyggnaden av Stockholms t-bana pågår för fullt och Netel spelar en viktig roll som installatör av matningsstationer och kraftdragning. Stockholm växer och för att kunna bygga bostäder och nya arbetsplatser måste tunnelbanan byggas ut  Sedan några år tillbaka pågår utbyggnaden mellan Akalla och Barkarby och projektet pågår även i Nacka, Solna och Stockholm  Projektet beräknas kosta totalt 54 miljarder kronor i 2016 års penningnivå  Utbyggnaden av blå linjen mellan Akalla och Barkarby har kommit längst med trafikstart 2026  Sträckan är på fyra kilometer och omfattar två nya stationer  Blå linje förlängs också från Kungsträdgården och får två förgreningar från Södermalm till Nacka och Söderort  Byggtiden är tio år med trafikstart 2030  Den gröna linjen förlängs från Odenplan till Arenasstaden i Solna med trafikstart 2028  En ny linje ska också byggas mellan Fridhemsplan och Älvsjö med byggstart 2025 och byggtid på nio år Den nya linjen blir åtta kilometer lång med sex stationer  ”Det är häftigt att få vara med om utbyggnaden av Stockholms tunnelbana” säger Thomas Lindgren, projektledare på Elektro- tjänst i Katrineholm  ”Det här är ett stort och viktigt projekt som berör hela Stockholm och vi får de nya linjerna att fungera eftersom vi installerar matningsstationer och kabeldragning ” Netel förvärvade Elektrotjänst i Katrineholm i februari 2023  Bolaget har stor teknisk kompetens inom ett brett område, från data- och teleinstallationer till låg- och högspänningsinstalla - tioner Elektrotjänst i Katrineholm har också lång erfarenhet att utföra arbeten i speciella miljöer som flygfält, vägar, järnvägar, tunnelbana och bergrum Mer information om Stockholms nya tunnelbana finns på nyatunnelbananse Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 23 ===== SIDA 24 ===== 24 Finansiellt resultat och finansiella mål Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Gott orderläge och stärkt finansiell ställning Efter ett utmanande första halvår 2023 ledde arbetet med marginalhöjande åtgärder och högre verksamhetsvolymer till förbättrad lönsamhet och stärkt finansiell ställning. Orderläget var gott under året och Netel går in i 2024 med en orderstock på 4,0 (3,7) miljarder SEK. Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade med 10,1% till 3 459 (3 141) MSEK under året med organisk tillväxt på 3,7% Den organiska ökningen är huvudsakligen driven av en stark utveckling i Sverige Den organiska tillväxten uppgick till 6,0% justerat för fiberutbyggnaden i Sverige som är under avveckling eftersom landet nått i princip full täckning Förvärv bidrog med 6,4% och valutakurseffekter till följd av exponeringen mot NOK påverkade negativt med 0,5% För att öka transparensen genomförde koncernen från och med 2023 förändringar i rap- porteringen av affärsområdena: Fiberverksamheten inom affärsområdet Fastnät flyttades till affärsområdet Telekom och den återstående verksamheten inom Fastnät döptes om till Infraservices Infraservices utgörs huvudsakligen av tjänster inom fjärrvärme, vatten och avlopp samt tillhörande markentreprenader Affärsområdet Infraservices växte med 13,0% till 776 (687) MSEK till följd av god efterfrågan från kommunala och statliga beställare Affärsområdet Kraft ökade med 30,0% till 1 144 (881) MSEK, drivet av en god marknad i Sverige och Norge samt förvärv i Sverige Affärsområdet Telekom minskade med -2,0% till 1 540 (1 572) MSEK, huvudsakligen till följd av planerad minskade fiberutbyggnad i Sverige Andelen ramavtal var i princip oförändrad för koncernen som helhet till 52,4% (52,2) Orderläget var gott under året och orderstocken ökade till 4 047 (3 700) MSEK Resultat EBITDA minskade med 15,4% till 204 (241) MSEK och EBITDA-marginalen uppgick till 5,9% (7,7) EBITA minskade med 25,7% till 133 (179) MSEK med en EBITA-marginal på 3,8% (5,7) Lönsamheten påverkades av lägre volymer i Norge och Finland samt av åtgärder som initierats för att höja marginalerna Lönsamheten påverkades också av omstrukturerings- kostnader inom Kraft i Finland på totalt 20 MSEK Justerad EBITDA minskade med 9,9% till 236 (262) MSEK med en justerad EBITDA-marginal på 6,8% (8,3) Justerad EBITA minskade med 18,0% till 164 (200) MSEK med en justerad EBITA-marginal på 4,8% (6,4) Justering har skett för omstruktureringskostnader i Finland på 20 (0) MSEK, för förvärvskostnader om 7 (17) MSEK, för justering av tilläggsköpeskillingar om 1 (0) MSEK samt för övriga jämförelsestörande poster om 4 (3) MSEK Av- och nedskrivningar uppgick till -76 (-65) MSEK Finansnettot uppgick till -64 (-15) MSEK Räntekostnaderna uppgick till -66 (-27) MSEK, varav -4 (-4) MSEK är hänförliga till leasingskulder Räntekostnaderna ökade på grund av högre finansiering, i huvudsak till följd av genomförda förvärv och högre marknadsräntor ===== SIDA 25 ===== 25Finansiellt resultat och finansiella mål Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Intäkter per affärsområde Intäkter, MSEK Infraservices Kraft Telekom Sverige Norge Finland StorbritannienTyskland 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 2019 2021 20222020 2019 2021 20222020 2019 2021 20222020 2023 2019 2021 20222020 2019 2021 20222020 Justerad EBITA och justerad EBITA-marginal Justerad EBITA, MSEK Justerad EBITA-marginal, % 0 50 100 150 200 Orderstock, miljarder SEK 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Kassaflöde och kassakonvertering Operativt kassaflöde, MSEK Kassakonvertering, % Nettoskuld, MSEK Nettoskuld/EBITDA -100 -50 0 50 100 150 200 250 75 80 85 90 95 100 Nettoskuld och nettoskuld/EBITDA 0 100 200 300 400 500 600 700 800 2023 2023 2023 2023 0 1 2 3 4 5 Intäkter per affärsområde Intäkter, MSEK Infraservices Kraft Telekom Sverige Norge Finland StorbritannienTyskland 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 2019 2021 20222020 2019 2021 20222020 2019 2021 20222020 2023 2019 2021 20222020 2019 2021 20222020 Justerad EBITA och justerad EBITA-marginal Justerad EBITA, MSEK Justerad EBITA-marginal, % 0 50 100 150 200 Orderstock, miljarder SEK 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Kassaflöde och kassakonvertering Operativt kassaflöde, MSEK Kassakonvertering, % Nettoskuld, MSEK Nettoskuld/EBITDA -100 -50 0 50 100 150 200 250 75 80 85 90 95 100 Nettoskuld och nettoskuld/EBITDA 0 100 200 300 400 500 600 700 800 2023 2023 2023 2023 0 1 2 3 4 5 Intäkter per affärsområde Intäkter, MSEK Infraservices Kraft Telekom Sverige Norge Finland StorbritannienTyskland 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 2019 2021 20222020 2019 2021 20222020 2019 2021 20222020 2023 2019 2021 20222020 2019 2021 20222020 Justerad EBITA och justerad EBITA-marginal Justerad EBITA, MSEK Justerad EBITA-marginal, % 0 50 100 150 200 Orderstock, miljarder SEK 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Kassaflöde och kassakonvertering Operativt kassaflöde, MSEK Kassakonvertering, % Nettoskuld, MSEK Nettoskuld/EBITDA -100 -50 0 50 100 150 200 250 75 80 85 90 95 100 Nettoskuld och nettoskuld/EBITDA 0 100 200 300 400 500 600 700 800 2023 2023 2023 2023 0 1 2 3 4 5 Intäkter per affärsområde Intäkter, MSEK Infraservices Kraft Telekom Sverige Norge Finland StorbritannienTyskland 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 2019 2021 20222020 2019 2021 20222020 2019 2021 20222020 2023 2019 2021 20222020 2019 2021 20222020 Justerad EBITA och justerad EBITA-marginal Justerad EBITA, MSEK Justerad EBITA-marginal, % 0 50 100 150 200 Orderstock, miljarder SEK 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Kassaflöde och kassakonvertering Operativt kassaflöde, MSEK Kassakonvertering, % Nettoskuld, MSEK Nettoskuld/EBITDA -100 -50 0 50 100 150 200 250 75 80 85 90 95 100 Nettoskuld och nettoskuld/EBITDA 0 100 200 300 400 500 600 700 800 2023 2023 2023 2023 0 1 2 3 4 5 Intäkter per affärsområde Intäkter, MSEK Infraservices Kraft Telekom Sverige Norge Finland StorbritannienTyskland 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 2019 2021 20222020 2019 2021 20222020 2019 2021 20222020 2023 2019 2021 20222020 2019 2021 20222020 Justerad EBITA och justerad EBITA-marginal Justerad EBITA, MSEK Justerad EBITA-marginal, % 0 50 100 150 200 Orderstock, miljarder SEK 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Kassaflöde och kassakonvertering Operativt kassaflöde, MSEK Kassakonvertering, % Nettoskuld, MSEK Nettoskuld/EBITDA -100 -50 0 50 100 150 200 250 75 80 85 90 95 100 Nettoskuld och nettoskuld/EBITDA 0 100 200 300 400 500 600 700 800 2023 2023 2023 2023 0 1 2 3 4 5 Intäkter per affärsområde Intäkter, MSEK Infraservices Kraft Telekom Sverige Norge Finland StorbritannienTyskland 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 2019 2021 20222020 2019 2021 20222020 2019 2021 20222020 2023 2019 2021 20222020 2019 2021 20222020 Justerad EBITA och justerad EBITA-marginal Justerad EBITA, MSEK Justerad EBITA-marginal, % 0 50 100 150 200 Orderstock, miljarder SEK 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 Kassaflöde och kassakonvertering Operativt kassaflöde, MSEK Kassakonvertering, % Nettoskuld, MSEK Nettoskuld/EBITDA -100 -50 0 50 100 150 200 250 75 80 85 90 95 100 Nettoskuld och nettoskuld/EBITDA 0 100 200 300 400 500 600 700 800 2023 2023 2023 2023 0 1 2 3 4 5 ===== SIDA 26 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Resultat före skatt minskade med 60,2% till 64 (161) MSEK Resultatet påverkades av en positiv engångseffekt om 5 MSEK från tvisten med en stor fiberkund Resultat efter skatt minskade med 64,2% till 44 (123) MSEK Skatten uppgick till -20 (-38) MSEK, motsvarande en effektiv skattesats om 31,0% (23,5) Kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten ökade till 242 (-72) MSEK, positivt påverkat om 70 MSEK av förlikningen med en stor fiberkund och kassaförbättrande aktiviteter  Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -83 (-238) MSEK, framför allt hänförligt till förvärv Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -67 (402) MSEK  Jämförelsen påverkas framför allt av upptagna lån under 2022  Årets kassaflöde uppgick till 92 (91) MSEK  Finansiell ställning Likvida medel uppgick vid årets utgång till 446 (369) MSEK Outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till totalt 244 (295) MSEK, vilket tillsammans med likvida medel innebär totalt 690 MSEK i tillgängliga medel vid årets slut Nettoskulden, vilken definieras som kort- och långfristiga räntebärande skulder gentemot kreditinstitut, med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar, uppgick till 610 (722) MSEK Det motsvarar en nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA om 2,6 (2,8) gånger Skuldsättningsgraden beräknad i enlighet med koncernens finansiella mål förbättrades till 2,2 (2,4) gånger, vilket är väl under kapitalstrukturmålet på medellång sikt om 2,5 Övriga kort- och långfristiga räntebärande skulder utgörs i huvudsak av bankfinansiering och leasingskulder Dessa förpliktelser uppgick till 1 056 (1 090) MSEK vid årets utgång Totala tillgångar uppgick till 3 146 (3 119) MSEK och eget kapital uppgick till 1 133 (1 106) MSEK Utdelning Netels policy är att utdelningen ska uppgå till 40 procent av nettovinsten Den föreslagna utdelningen ska ta hänsyn till Netels finansiella ställning, kassaflöde samt förvärvs- och organiska tillväxtmöjligheter Styrelsen föreslår årsstämman 2024 att ingen utdelning utbetalas till aktieägarna för räkenskapsåret 2023 Finansiella mål Mål Tillväxt Lönsamhet Skuldsättning 10,1% 4,8% 2,2 Årlig tillväxt på 10% inklusive förvärv Justerad EBITA-marginal över 7% på medellång sikt Nettoskuld exklusive leasingskulder i förhållande till EBITDA mindre än 2,5 ggr1 1 Kan temporärt överstiga 2,5 ggr i samband med förvärv. Netel nådde tillväxt- och skuldsättningsmålen 2023. Utfall 2023 26 Finansiellt resultat och finansiella mål ===== SIDA 27 ===== 27 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Stark position på snabbt växande kraftmarknaden Netel har en stark position på den snabbt växande kraftmarknaden i Sverige  En viktig konkurrensfördel är erfarenheten av att bygga om kraftstationer under drift  Nätbolagen håller hög takt i sina investeringar för att bygga ut kapaciteten i de regionala och lokala elnäten Investeringarna omfattar både ut- och ombyggnader av befintliga kraftstationer och byggnation av nya kraftstationer  För Netel har det blivit en spjutspetskompetens att bygga om kraftstationer utan att de behöver tas ur drift  ”Våra erfarna projektledare och montörer genomför ombyggnationerna etappvis och monterar ner, bygger upp och driftsätter stationerna i delar”, berättar Anders Svensson, VD för SEKE som ingår i Netelkoncernen ”Det här kräver kompetens och lång erfarenhet av kraftprojekt Våra projektledare har till exempel – precis som jag – börjat sitt yrkesliv som montörer på olika projekt runt om i landet” SEKE har totalentreprenaderna för projekten och har långvariga samarbeten med unde- rentreprenörer inom bland annat mark- och bygganläggning Projekten är omfattande och tar ofta två år, ibland upp till tre år, att genomföra Under 2023 hade SEKE över 20 projekt igång samtidigt från Skåne till Västernorrland ”Netelkoncernen har en stark position i hela Sverige på den expansiva kraftmarknaden”, säger Klas Eldebrandt, affärsområdeschef för Kraft i Sverige  ”Vår styrka är våra medar- betares långa erfarenhet och våra goda, långvariga kundrelationer” Anders Svensson, VD SEKE ===== SIDA 28 ===== 28 Segmenten Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 29 ===== 29Segmenten Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Positionerat för fortsatt tillväxt Netel är ledande inom kritisk infrastruktur i Norden och har en attraktiv position på de snabbväxande marknaderna i Storbritannien och Tyskland. Den 16 februari 2024 genomförde Netel en omorganisation för att synliggöra synergier, bättre utnyttja affärsmöjligheter och kompetenser samt tilldela resurser mellan länderna baserat på verksamheternas art Omorganisationen innebar att cheferna för Infraservices och Kraft i Sverige fick koncernövergripande ansvar för respektive verksamhetsområde Chefen för Telekom i Norge fick koncernövergripande ansvar för telekomverksamheten Som en följd av detta fick Netel en ny koncernledning som presenteras på sidorna 82-83 För att stötta ledningen i analys och beslutsfattande ändrades också rapporteringsstrukturen De tidigare segmenten Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien ersattes av divisionerna Infraservices, Kraft och Telekom vilka från och med första kvartalet 2024 redovisas som huvudsakliga rörelsesegment De tidigare segmenten redovisas som affärsområden inom respektive division I bokslutskommunikén för år 2023 presenterades omsättning, EBITA och EBITA-marginaler för de nya divisionerna Infraservices, Kraft och Telekom avseende helåret samt kvartalen 2023 Se också sidorna 10-11 i denna årsredovisning för en närmare beskrivning av Netels verk- samhetsområden I denna årsredovisning presenteras de segment som redovisades i de finansiella rapporterna 2023 Intäkter per segment 49,0% 34,4% 7,9% 5,5%3,2% 68 324 2020 2025 12,0 6,1 10,5 Genomsnittlig årlig tillväxt ca 3% Fastnät Källa: Netel internt 7,8 12,7 12,0 5% 4% 0% 397 42 7 Medarbetare per segment Adresserbar marknad i Norden Sverige Norge Finland Tyskland Storbritannien Mobil Kraft ===== SIDA 30 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 30 Segmenten Stark tillväxt och nya betydande kunder Segment Sverige Nettoomsättningen ökade med 19,0% till 1 704 (1 433) MSEK till följd av god tillväxt inom Infraservices och Kraft Justerad EBITA ökade med 13,7% till 133 (117) MSEK och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 7,8% (8,2) EBITA har justerats för omvärderade tilläggs- köpeskillingar på -17,3 MSEK, vilka redovisats som rörelsekostnad Infraservices Nettoomsättningen ökade med 13,0% till 776 (687) MSEK till följd av god efterfrågan hos kommunala och statliga beställare Under 2023 skedde en omställning från de delar av verksamheten som arbetade mot bostadsmarknaden till mindre konjunkturkänsliga kunder inom kommunala och statliga sektorer Samtidigt ökade konkurrensen inom dessa båda kundsegment Kraft Nettoomsättningen ökade med 90,9% till 630 (330) MSEK, huvudsakligen till följd av stark efterfrågan på ombyggnad och produktion av nya kraftstationer I januari 2024 tecknade Eltek avtal med Siemens Energy omfattande modernisering och utbyggnad av Svenska Kraftnäts ställverk i Tenhult utanför Jönkö - ping Ordervärdet är cirka 25 MSEK och projektet ska vara klart 2025  Telekom Inom Telekom minskade omsättningen med 28,2% till 282 (393) MSEK, huvudsakligen på grund av planerad lägre fiberutbyggnad I slutet av året påbörjades förberedelserna för de nya stora ramavtalen med FMV Viktiga händelser 2023 • Förvärv av Elektrotjänst i Katrineholm med huvudsaklig verksamhet inom kraftprojekt för järnväg, tunnelbana och försvaret • Treåriga ramavtal tecknade med FMV värda totalt 480 MSEK för installation och entreprenad av data och tele i Försvarsmaktens högkvarter i Stockholm och garnisoner runt om i Sverige • Avtal med EON i Sverige om sex nya transforma- torstationer med totalt värde på 193 MSEK  • Treårigt ramavtal omfattande fjärrvärme och fjärrkyla med E ON Energiinfrastruktur i Örebro- regionen • Treårigt ramavtal med KEMAB (Karlskoga Energi & Miljö AB) för entreprenadverksamhet • Åttaårigt ramavtal med ESEM, ett operativt bolag inom energi och miljö i Strängnäs och Eskilstuna MSEK 2021 2022 2023 Intäkter 970 1 433 1 704 Justerad EBITA 60 117 135 Justerad EBITA-marginal, % 6,2 8,2 7,9 Andel intäkter från ramavtal, % 45 40 35 Antal medarbetare 187 324 342 Andel av intäkterna Infraservices Kraft Telekom ===== SIDA 31 ===== 31Segmenten Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group God tillväxt på kraftmarknaden Segment Norge Nettoomsättningen ökade med 1,4% till 1 196 (1 179) MSEK med tillväxt inom Kraft EBITA minskade med 46,7% till 32 (60) MSEK och EBITA-marginalen uppgick till 2,7% (5,1) Under året har marginalhöjande åtgärder genomförts i Norge vilka ska bidra till förbättrad lönsamhet Kraft Nettoomsättningen ökade med 9,1% till 371 (341) MSEK till följd av ökade volymer för både distributions- och regionalnät I januari 2024 utökade Nett-Tjenester samarbetet med Elvia med ett nytt ramavtal värt totalt cirka 120 MNOK Elvia är Norges ledande energibolag och avtalet omfattar ett större geografiskt område än tidigare Nett-Tjenester ska utföra underhåll och service av elnätet under två år med option på förlängning upp till två år Telekom Inom Telekom minskade nettoomsättningen med 1,8% till 824 (839) MSEK Produktionsvolymerna ökade under årets sista kvartal, framför allt inom fiberutbyggnad Viktiga händelser 2023 • Förnyat, mer omfattande ramavtal med Viken Fiber • Avtal med Ice om 5G-utbyggnad • Nytt ramavtal med Eidsiva för utbyggnad av fiberstamnätet norr om Oslo • Avtal omfattande en kraftstation i Norge • Samarbetet med Elvia, Norges största kraftoperatör, utökas till en ny region • Telenor i Norge nyttjar optionen på ett års förlängning av befintligt ramavtal omfattande drift, kärnnät, utbyggnad och leverans av fiberin- stallationer i hela landet • Avtal med Global Connect om fiberutbyggnad MSEK 2021 2022 2023 Intäkter 1 048 1 179 1 196 EBITA 98 60 32 EBITA-marginal, % 9,4 5,1 2,7 Andel intäkter från ramavtal, % 64 67 71 Antal medarbetare 415 415 342 Andel av intäkterna Kraft Telekom ===== SIDA 32 ===== 32 Segmenten Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 De nya fiberprojekten har startat Segment Finland Nettoomsättningen minskade med 6,1% till 273 (291) MSEK till följd av planerat lägre volymer inom Kraft  EBITA minskade med 200% till -36 (-12) MSEK och EBITA-marginalen uppgick till -13,3% (-4,2), negativt påverkad av omstruktureringskostnader på totalt 20 MSEK Kraft Nettoomsättningen minskade med 32,4% till 142 (210) MSEK Utvecklingen inom Kraft är ett resultat av förhandlingarna med en större kund som avslutades i början av juli 2023 För att kostnadsanpassa kraftverk - samheten i Finland tog Netel under första halvåret 2023 omstruktureringskostnader på totalt 20 MSEK  Med dessa omstruktureringar 2023 har kraftverksam - heten i Finland förutsättningarna för att bli lönsam under 2024 Telekom Nettoomsättningen ökade med 61,7% till 131 (81) MSEK eftersom de nya stora fiberprojekten som tecknades 2022 startade under senare delen av 2023  Viktiga händelser 2023 • De nya stora fiberprojekten som tecknades 2022 startar MSEK 2021 2022 2023 Intäkter 270 291 273 EBITA 5 -12 -36 EBITA-marginal, % 1,8 -4,1 -13,3 Andel intäkter från ramavtal, % 70 58 74 Antal medarbetare 49 56 42 Andel av intäkterna Kraft Telekom ===== SIDA 33 ===== 33Segmenten Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Stark underliggande marknadstillväxt Segment Tyskland Nettoomsättningen minskade med 9,9% till 192 (213) MSEK EBITA minskade med 58,3% till 10 (24) MSEK och EBITA-marginalen uppgick till 5,4% (11,5) Den underliggande fibermarknaden är stark i Tyskland med god aktivitet bland kunderna och Netel fortsätter arbetet med att bredda kundbasen  Både omsättning och lönsamhet påverkas av att Netels verksamhet befinner sig i ett uppbyggnadsskede med projektvolymer som fluktuerar mellan kvartalen  Viktiga händelser 2023 • Totalentreprenad påbörjad med ny stor fiberkund • Pilotprojekt startat med kund vilket omfattar installation av fiber i bostäder • Mindre kontrakt tecknat med ett av Tysklands största energibolag MSEK 2021 2022 2023 Intäkter 145 213 192 EBITA 18 24 10 EBITA-marginal, % 12,4 11,5 5,4 Andel intäkter från ramavtal, % 17 26 30 Antal medarbetare 12 15 7 Andel av intäkterna Telekom ===== SIDA 34 ===== 34 XXXX Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 34 Segmenten Snabbväxande marknad med stor potential Segment Storbritannien Nettoomsättningen uppgick 2023 till 110 MSEK  Justerad EBITA uppgick till 3 MSEK och den justerade EBITA-marginalen till 2,5% EBITA har justerats för omvärderade tilläggsköpeskillingar på 18,4 MSEK, vilka redovisats som rörelseintäkt  Den underliggande marknadstillväxten är stark och Netel fortsätter arbetet med att bredda kundbasen  Situationen i Storbritannien är densamma som i Tyskland där uppbyggnaden av organisationen pågår samtidigt som projektvolymerna fluktuerar mellan kvartalen vilket påverkar både omsättning och lönsamhet Viktiga händelser 2023 • Treårigt avtal med GoFibre omfattande fibernät i norra England och gränstrakterna av Skottland • De båda bolagen Border Civils & Utilities och Doocey North East som förvärvades 2022 slås samman till ett bolag under namnet Netel MSEK 2022 2023 Intäkter 47 110 Justerad EBITA 6 3 Justerad EBITA-marginal, % 13,5 2,5 Andel intäkter från ramavtal, % 95 95 Antal medarbetare 52 68 Bolagen som ingår i segmentet Storbritannien förvärvades under andra halvåret 2022 varför endast en del av intäkterna för 2022 rapporteras Andel av intäkterna Telekom ===== SIDA 35 ===== 35Hållbarhetsrapport Hållbarhetsrapport Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 36 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 36 Hållbarhetsrapport Allt Netel gör ska ske på ett ansvarsfullt och hållbart sätt med höga etiska normer Vi ställer också långt- gående krav på våra underentreprenörer och leveran- törer Netel har byggt sina långa kundrelationer och ledande position inte minst genom starkt fokus på hållbarhet För oss är hög etik, goda arbetsförhåll- anden och miljöansvar prioriterade frågor som alltid präglat verksamheten Netel är medlem i FN Global Compact och stöder principerna om mänskliga rättigheter, arbetsnormer, miljö och korruption FN Global Compacts principer och ett antal internationella riktlinjer ligger till grund för vår uppförandekod som omfattar såväl medarbe - tare som återkommande, större underentreprenörer och leverantörer Dessa riktlinjer innefattar bland annat det internationella regelverket för mänskliga rättigheter, ILO:s (Internationella arbetsorganisa- tionens) deklaration om grundläggande principer och rättigheter i arbetslivet och OECD:s riktlinjer för multinationella företag Koncernen har också ett starkt fokus på Agenda 2030 och FN:s globala mål liksom Parisavtalet och vår egen förmåga att minska vårt koldioxidavtryck  I januari 2023 skrev Netel under åtagandet SBTi (Science Based Target initiative) för att motarbeta klimatförändringen Genom åtagandet förbinder sig Netel att sätta upp mål för att minska sina utsläpp enligt Parisavtalet  Den 14 juli 2021 antog EU-kommissionen The Euro- pean Green Deal vars mål är att göra EU den första klimatneutrala kontinenten till 2050 Målet är att minska utsläppen av de flesta växthusgaser genom att producera mer miljövänlig energi, smartare transportsystem och nya jobb vilket resulterar i en renare miljö och en allmänt förbättrad livskvalitet Netel stöttar EU-initiativet till fullo Vår värdegrund Netels grundläggande värdering är att koncernens framgång beror på varje enskild medarbetares kompe- tens och engagemang Vi ser positivt på och uppmunt- rar medarbetares egna initiativ till vidareutveckling Hos oss ska alla medarbetare kunna framföra sin mening öppet och ärligt Vi anser också att god hälsa är grund- läggande för goda resultat och välmående Genom att vara en attraktiv arbetsplats skapar Netel långsiktiga värden både för kunder och samhälle Hos oss arbetar vi med frihet under ansvar och med hög grad av ansvar långt ut i organisationen  Netel månar om att behålla karaktären som det ”lilla” före- taget med korta beslutsvägar och nära dialog mellan samtliga medarbetare Hos vår ledning ska det finnas en ”dörren-är-aIltid-öppen”-kultur Vi tror på respekt för varandra som individer och välkomnar initiativtagande och medarbetares strävan efter att utvecklas tillsammans med företaget Netel är ett jordnära företag med stor omsorg för kvalitet Netel ska alltid uppträda och agera på ett sådant sätt att koncernen utgör en respekterad del av näringsliv och samhälle Vi verkar för konkurrens och likabe- handling av företag eller andra aktörer, oberoende av deras storlek Principerna för vårt hållbarhetsarbete I Netel är hållbarhet en integrerad del av affärsstrategin och förankrad på högsta ledningsnivå. Hållbarhetsarbetet präglar det dagliga arbetet i hela verksamheten. Genom att agera ansvarsfullt och hållbart i hela värdekedjan skapar Netel förtroende och bygger ett starkt varumärke. Vår övergripande målsättning är att vara en stabil organisation med lönsam tillväxt som erbjuder stimulerande och meningsfull sysselsättning för våra medarbetare. ===== SIDA 37 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Högt tempo i hållbarhetsarbetet Under 2023 har Netel intensifierat sitt hållbarhetsarbete med initiativ på flera områden. Hållbarhetsrapport I januari 2023 höjde Netel ambitionsnivån för sitt hållbarhets- arbete genom att skriva under åtagandet SBTi (Scienced Based Target initiative) Genom åtagandet förbinder sig Netel att sätta upp mål för att minska sina utsläpp av växthusgaser i linje med Parisavtalet  Efter att Netel signerat åtagandet har koncernen två år på sig att sätta ett veten - skapligt baserat reduktionsmål  Under 2023 har Netel haft fokus på fördjupad kartläggning av scope 3-utsläppen och hur ett vetenskapligt baserat mål ska formuleras  Netel har också börjat förbereda sig för EU:s nya direktiv för hållbarhetsrapportering (CSRD, Corporate Sustainability Reporting Directive) Som en del i detta arbete har koncernen handlat upp ett externt systemstöd för insamlande, kvalitets- säkring och analys av hållbarhetsdata Under hösten 2023 har systemet implementerats i organisationen och har använts vid insamlandet av 2023 års hållbarhetsdata Netel har också genomfört sin dubbla väsentlighetsanalys enligt de nya europeiska rapporteringskraven vilken kom - mer att presenteras i hållbarhetsredovisningen för 2024  ”Hållbarhetsarbetet är viktigt för oss eftersom det handlar om att bevara vår starka konkurrenskraft på marknaden och att ytterligare förstärka vårt arbetsgivarvarumärke  Dessutom vill vi bidra till att världens ska kunna uppfylla Parisavtalet”, säger Jeanette Reuterskiöld, VD och koncern - chef för Netel 37 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 38 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 38 Netels värdekedja Som en ledande aktör inom planering, utveckling och underhåll av samhällskritisk infrastruktur skapar Netel betydande direkta och indirekta värden. De direkta värdena skapas genom koncernens 856 medarbetare i fem länder  Netel sysselsätter dessutom omkring 2 500 personer hos underentreprenörer som utför framför allt anläggnings- och monteringsuppgifter i projekten  Efter mer än 20 år i branschen har Netels omsättning vuxit till cirka 3,5 miljarder SEK och koncernen har en gedigen erfarenhet av infrastrukturprojekt för kraft, telekommunikation, fjärrvärme, vatten och avlopp  Netels verksamhet och projekten som koncernen driver har en betydande positiv påverkan på samhället Projekten inom kraft drivs av elektrifieringen av samhället och den ökade digitaliseringen Utbyggnaden av telekommunikation ökar inkluderingen och skapar förutsättningar för en hållbar samhällsutveckling Väl fungerande, effektiv infrastruktur för fjärrvärme, vatten och avlopp skapar förutsättningar för bra livsmiljöer och växande sam- hällen Netel använder också ofta lokala resurser i projekten vilket ger positiva ekonomiska och miljömässiga vinster för samhället Projekten som Netel driver är tekniskt avancerade och kräver djupa kunskaper kring exempelvis högspänningsarbeten, framförandet av tunga fordon och markanläggning Den tekniska komplexiteten och riskerna förknippade med utförandet av arbetsuppgifterna kräver högt säkerhetstänk liksom kunskaper och erfarenhet hos medarbetare, underen- treprenörer och leverantörer Netels verksamhet omfattas av betydande regelverk och lagstiftning inom bland annat miljö och arbetsmiljö vilket också ställer krav på gedigna kunskaper Koncernens verksamhet präglas av ett högt ansvar för miljö och arbetsmiljö Netel arbetar bland annat för att minska transporterna, reducera avfallsmängderna, öka materialåter- vinningen och använda miljövänliga resurser Genom bland annat sitt starka fokus på hållbarhetsfrågor har Netel skapat långa kundrelationer med Nordens största leverantörer av telekommunikation och kraft Grunden för Netels verksamhet är koncernens värderingar vilka präglar alla aktiviteter och beslut Läs mer om värderingarna på sidan 60 Hållbarhetsrapport Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 39 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 39 Ledande aktör inom planering, utbyggnad och underhåll av kritisk infrastruktur Tillgångar Skapat mervärde Netels värderingar Verksamhet Intäkter 2023 3 459 MSEK Justerad EBITA 2023 166 MSEK Skapat värde 2023 856 medarbetare Verksamhet i fem länder Sysselsätter 2 500 personer Över 20 års erfarenhet Långa kundrelationer Serviceflotta med cirka 160 bilar Kunder Netel levererar högkvalitativa tjänster snabbt och ef- fektivt Netel strävar efter nära kundsamarbeten och långsiktiga kundrelationer Medarbetare Netel erbjuder en stimulerande och trygg arbetsmiljö med korta beslutsvägar, högt säkerhetstänk och goda utvecklingsmöjligheter Underentreprenörer och leverantörer Netel är en attraktiv samarbetspartner som söker långsiktiga leverantörsrelationer och erbjuder goda förutsättningar för underentreprenörer och leveran- törer att leverera med hög kvalitet och skapa trygga, stimulerande arbetsmiljöer Samhälle Netel använder lokala underentreprenörer och leverantörer vilket skapar arbetstillfällen på många geografiska platser och på platser utanför storstads- regionerna Netel har högt säkerhetstänk och erbjuder trygga arbetsplatser Netel har hållbarhet i fokus och prioriterar förnyelsebara resurser och strävar alltid efter att minimera miljöpåverkan i projekten Netels kundprojekt bidrar ofta till positiv klimatpåverkan genom effektivare energianvändning samt ökad inkludering i samhället och bra livsmiljöer Ägare Netels mål är att skapa aktieägarvärde genom lång- siktigt lönsam och hållbar tillväxt Närhet Engagemang Trovärdighet Effektivitet Långsiktighet Medarbetare Löner, ersättningar och pension 586 MSEK Underentreprenörer och leverantörer Inköp av tjänster, material och produkter 2 247 MSEK Samhälle Sociala avgifter och betald skatt 135 MSEK Verksamheten Återinvesterad vinst 44 MSEK Telekom Elkraft Service och underhåll Fastnät Hållbarhetsrapport Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 40 ===== 40 Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Netels bidrag till FN:s globala mål Netel bidrar på flera sätt till de globala målen för hållbar utveckling som antogs i september 2015 av FN:s generalförsamling Här presenterar vi de mål där Netel bidrar mest och som Netel arbetar aktivt för Mål 7� Hållbar energi för alla FN:s delmål 71 Tillgång till modern energi för alla 72 Till 2030 väsentligen öka andelen förnybar energi i den globala energimixen Netels mål Öka andelen förnybar energi Mål 7 syftar till att ge alla tillgång till hållbar, tillförlitlig och förnybar energi och rena bränslen Netel utvecklar såväl stora som små energiprojekt vilka bidrar till att öka andelen förnybar energi och ökad energieffektivitet Genom att säkerställa distributionskapaciteten i kraft- näten bidrar Netel till en hållbar samhällsutveckling Koncernen arbetar aktivt med att öka andelen förnybar energi i sin egen förbrukning Mål 8� Anständiga arbetsvillkor och ekonomisk tillväxt FN:s delmål 88 Skydda arbetstagares rättigheter och främja trygg och säker arbetsmiljö för alla Netels mål Inga arbetsplatsolyckor Mål 8 syftar till att verka för varaktig, inkluderande och hållbar ekonomisk tillväxt, full och produktiv sysselsättning med anständiga arbetsvillkor för alla Netel främjar en trygg och säker arbetsmiljö för alla, såväl medarbetare som arbetstagare hos underentreprenörer och leverantörer Mål 9� Hållbar industri, innovationer och infrastruktur FN:s delmål 91 Skapa hållbara, motståndskraftiga och inkluderande infrastrukturer 94 Uppgradera all industri och infrastruktur för ökad hållbarhet 9c Tillgång till informations- och kommunikationsteknik för alla Netels mål Årlig tillväxt på 10 procent inklusive förvärv Mål 9 syftar till att bygga motståndskraftig infrastruktur, verka för en inkluderande och håll- bar industrialisering samt främja innovation Netel planerar och utvecklar infrastruktur för telekommunikation, kraftnät, fjärrvärme, vatten och avlopp Genom projekten gör Netel det möjligt för alla att få tillgång till moderna och effektiva tjänster Netels tillväxt är beroende av att det sker investeringar i infrastruktur Hållbarhetsrapport ===== SIDA 41 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 41 Mål 11� Hållbara städer och samhällen FN:s delmål 113 Inkluderande och hållbar urbanisering Netels mål Årlig tillväxt på 10 procent inklusive förvärv Mål 11 syftar till att göra städer och bosättningar inkluderande, säkra, motståndskraftiga och hållbara Netel bygger smarta, uthålliga samhällen med tillgång till ren energi och pålitlig infrastruktur för telekommunikation, energiförsörjning, vatten och avlopp Netels tillväxt är beroende av att det sker investeringar i infrastruktur Mål 13� Bekämpa klimatförändringarna FN:s delmål Klimatkonventionen och Parisavtalet Netels mål Netel har förbundit sig att sätta upp mål för att minska sina utsläpp enligt Parisavtalet Mål 13 syftar till att vidta omedelbara åtgärder för att bekämpa klimatförändringarna och dess konsekvenser Netel arbetar för att minska utsläppen i verksamheten, bland annat genom att effektivisera transporterna och öka användningen av förnybar energi Netel anslöt sig i januari 2023 till åtagandet SBTi (Science Based Target initative) och har därmed förbundit sig att inom två år presentera vetenskapligt baserade mål för att minska sina utsläpp i enlighet med Parisavtalet Mål 16� Fredliga och inkluderande samhällen FN:s delmål 165 Bekämpa korruption och mutor Netels mål Inga misstänkta eller konstaterade brott vad gäller mutor, korruption, bedrägerier eller penningtvätt Mål 16 syftar till att främja fredliga och inkluderande samhällen för hållbar utveckling, tillhandahålla rättvisa för alla samt bygga upp effektiva och inkluderande institutioner med ansvarsutkrävande på alla nivåer Netel främjar transparens såväl internt som med under- entreprenörer och leverantörer för att erbjuda rättvisa villkor och regelefterlevnad utan skatteflykt, social dumpning och korruption Netel har nolltolerans mot mutor, korruption, bedrägerier och penningtvätt i hela värdekedjan HÅLLBAR ENERGI FÖR ALLA ANSTÄNDIGA ARBETS VILLK OR OCH EK ONOMISK TILLVÄXT HÅLLBAR INDUSTRI, INNOVATIONER OCH INFRASTRUKTUR HÅLLBARA STÄDER OCH SAMHÄLLEN BEKÄMP A KLIMA T- FÖRÄNDRINGARNA Hållbarhetsrapport ===== SIDA 42 ===== 42 Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Minska klimatpåverkan För att nå målen i Parisavtalet måste alla bidra genom att sänka sina utsläpp. Hos Netel fattas många beslut varje dag som påverkar våra utsläppsnivåer. Verksamheten präglas av ett högt medvetande kring vikten av att sänka koncernens energiförbrukning och utsläppsnivåer. Netel ska alltid bedriva verksamheten så energi- och resurssnålt som möjligt Vi strävar efter att minska utsläppen genom att prioritera förnybara resurser och effektivisera transporterna Netels mål är att öka andelen förnybar energi i sin energimix Netels största direkta klimatpåverkan sker vid transporterna till och mellan sajterna Vår egen bilflotta används vid service av befintliga sajter och planering av nya projekt I anlägg- ningsprojekten används även större fordon för till exempel materialtransporter till sajterna och markanläggning Netel kan minska sin klimatpåverkan genom att göra miljövänliga fordonsval och säkerställa god logistik i hela värdekedjan Vi ser regelbundet över bilflottan och vill ha moderna fordon med hög prestanda och mindre miljöpåverkan Eftersom sajterna som Netel underhåller ofta kräver långa resor är elbilar ännu inte ett alternativ för hela bilflottan Elbilar prioriteras i de fall de kan möta verksamhetens förutsättningar Smart transportlogistik är viktig både för att minska klimatpåverkan och säkerställa hög effektivitet Netel strävar efter att minska antalet transporter till sajterna genom att bland annat samla materialleveranser till så få tillfällen som möjligt och samordna transporterna mellan sajterna Effektiv transportlogistik kräver också ett gott samarbete med underentre- prenörer, leverantörer och kunder För våra egna kontor och lokaler tecknar vi gröna energiavtal I uppförandekoden för underentreprenörer och leverantörer fordrar vi av våra samarbetspartners att de har en förvaltningsplan för energi på plats för att minska sin energiförbrukning och klimatpåverkan Indikator och mål Netels hållbarhetsindikator Klimatpåverkan omfattar CO2e-utsläpp i gram per körd kilometer CO2e-ut- släppen per körd km har ökat väsentligt från 2022 eftersom inrapporterad data utökats Före 2023 ingick endast tjänstebilar i Norge och Sverige Från 2023 inkluderas även serviceflottorna i samtliga länder Hållbarhetsrapport CO2e-utsläpp per körd km, g/km 0 50 100 150 200 250 2019 2020 202320222021 ===== SIDA 43 ===== 43Hållbarhetsrapport ===== SIDA 44 ===== 44 Hållbarhetsrapport Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Netels klimatpåverkan Netel började sina klimatberäkningar 2022 och startade i januari 2023 processen att sätta ett vetenskapligt baserat utsläppsmål i linje med Parisavtalet. Under 2023 har Netel fortsatt att utveckla och förbättra sin klimatredovisning Detta har lett till betydande ökningar av rapporterad energiförbrukning och utsläpp av växthusgaser Förändringarna i rapporteringen beskrivs på sidan 45 Metod GHG-protokollet har implementerats i hela verksamheten i enlighet med dess standardiserade riktlinjer och metoder De standarder som följs är: • Greenhouse Gas Protocol’s Corporate Accounting and Reporting Standard (2004) • Corporate Value Chain (Scope 3) Standard (2011) • Scope 2 Guidance (2015) Rapporteringen sker via en digital plattform i enlighet med GHG-protokollets riktlinjer Samtliga växthusgaser som ingår i Kyotoprotokollet (CO2, CH4, N2O, HFCs, PFCs, NF3 och SF6) omfattas och Netel använder beteckningen CO2e för dessa (CO2-ekvivalenter) Beräkningar- na tar hänsyn till utsläpp över hela värdekedjan i den mån det är möjligt För utsläppsfakto- rer som förändras årligen som el och fjärrvärme används den senaste utsläppsfaktorn som finns tillgänglig Vid beräkningarna per anställd har genomsnittligt antal heltidsanställda under året använts vilka uppgick till 864 (776) Scope-beräkningarna Netel har gjort en grundlig bedömning för att identifiera och kategorisera utsläppskällor enligt de tre scope som beskrivs i GHG-protokollet Enligt GHG-protokollet delas utsläppen in i scope 1, 2 och 3 I stora drag omfattar scopen följande: Scope 1 inkluderar direkta växthusgasutsläpp från källor som koncernen har operationell kontroll över Det gäller exempelvis växthusgasutsläpp från fordon och maskiner som Netel äger eller leasar Scope 2 avser indirekta utsläpp från köpt energi, det vill säga förbrukning av el och fjärrvär- me samt eventuell fjärrkyla Scope 3 relaterar till indirekta utsläpp som företaget inte kontrollerar men ändå orsakar och delas ofta upp i uppströms och nedströms utsläpp, beroende på var i värdekedjan utsläppen sker Netels beräkningar inom scope 3 omfattar kategorierna 1–7: 1 Inköpta varor och tjänster 2 Kapitalvaror 3 Bränsle- och energirelaterade aktiviteter 4 Uppströms transporter 5 Avfallshantering 6 Tjänsteresor inklusive hotellövernattningar 7 Anställdas pendling Beräkningar av utsläpp inom scope 3 har tagits fram med hjälp av kostnadsdata i kombination med relevanta utsläppsfaktorer Under 2023 har Netel gjort bedömningen att värdekedjan nedströms inte är inom verksamhetens finansiella eller operationella kontroll och därmed exkluderas kategorier 8–15 i GHG-protokollet ===== SIDA 45 ===== 45Hållbarhetsrapport Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Energiförbrukning kWh 2022 2023 Elektricitet 289 749 582 019 Värme 121 786 250 516 Totalt 411 535 832 535 Energiförbrukning i relation till nettoomsättningen, kWh/ SEK 0,000131 0,000241 Energiförbrukning per anställd 530,33 972,59 Utsläpp av växthusgaser från resor, företagsbilar, maskiner och fastigheter Ton CO2e 2022 2023 Affärsresor 26,6 117,8 Företagsbilar1 615,8 2 522,0 Maskiner Mätning ej påbörjad 1 641,0 Totalt resor 642,4 4 280,8 Elektricitet 149,0 134,0 Värme 62,6 12,0 Totalt fastigheter 211,7 146,0 Totala CO2e utsläpp 854,1 4 426,8 Kilo CO2e utsläpp per omsättningskrona 0,0003 0,0013 Kilo CO2e utsläpp per anställd 1 100,6 5 171,5 1 2022 omfattade mätningen endast tjänstebilar i Norge och Sverige Från 2023 inkluderas även serviceflottorna i samtliga länder Med omsättning avses nettoomsättning Scope 1–3-utsläpp Ton CO2e 2022 2023 Scope 1 643 4 164 Scope 2 212 146 Scope 1–2 855 4 310 Scope 3 38 111 69 912 Totalt scope 1–3 38 966 74 222 Scope 1–3-utsläpp i relation till omsättning och anställda 2022 2023 Kilo CO2e Per omsätt- ningskrona Per anställd Per omsätt- ningskrona Per anställd Scope 1 0,000205 828,6 0,001204 4 864,5 Scope 2 0,000067 273,2 0,000042 170,6 Scope 1–2 0,000272 1 101,8 0,001246 5 035,0 Scope 3 0,012121 49 063,1 0,020210 81 673 Scope 1–3 0,012393 50 164,9 0,21456 86 708 Med omsättning avses nettoomsättning Väsentliga förändringar i rapporteringen 2023 Som ett led i förberedelserna med att sätta utsläppsmål som kan godkännas av Science Based Target initiative (SBTi) har Netel under 2023 utvecklat och förbättrat metoderna för beräkning av energiförbrukning och utsläpp av växthusgaser De förbättrade metoderna innebär att rapporterad energiförbrukning och utsläpp ökat betydligt från 2022 Följande förändringar har bidragit till ökningarna: Rapporterad energiförbrukning har ökat därför att Netel 2023 samlat in mer fullständig och precis data Utsläpp av växthusgaser (CO2e) i scope 1 har ökat eftersom data från och med 2023 omfattar maskiner som används i verksamheten och hela koncernens serviceflotta År 2022 ingick endast tjänstebilar i Norge och Sverige Utsläpp av växthusgaser i scope 3 utgörs till största delen av inköp av varor och tjänster År 2022 beräknade Netel utsläppen från dessa kategorier genom schablonmetod År 2023 har datainsamlingen förfinats och blivit mer fullständig vilket bidragit till ökningen i scope 3 Från och med 2023 har scope 3-rapporteringen utökats med kategorin indirekta utsläpp från in- vesteringar i företagsbilar Netel har också utökat rapporteringen av affärsresor till att omfatta samtliga affärsresor inklusive hotellövernattningar År 2022 ingick endast flygresor Rapporterad energiförbrukning och utsläpp av växthusgaser har också påverkats av förvärv som skett 2023 ===== SIDA 46 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Miljön i fokus För att uppnå minsta möjliga negativa miljöpåverkan arbetar Netel genomgående i hela organisationen på ett förebyggande sätt. Det innebär att vi kontinuerligt identifierar, analyserar och uppdaterar de betydande miljöaspekterna i verksamheten för att kunna förebygga, prioritera och riskminimera. Vi tillämpar alltid försiktighetsprincipen i miljöfrågor. För oss handlar miljöhänsyn om mer än att uppfylla lagar, förordningar och myndighets- krav Vi vill att medarbetarna i hela organisationen ska visa miljöhänsyn i alla sina beslut Vi prioriterar användandet av återvinningsbart material och väljer de minst hälso- och miljöfarliga kemiska produkterna Netel undviker alltid miljöstörande ämnen Vi vill också hålla oss uppdaterade om den senaste tekniken för att kunna välja de bästa miljövänliga alternativen vid utförandet av våra uppgifter Vi har som mål att minska avfallsmängden och att källsortera i så hög utsträckning som möjligt För att leva upp till våra högt ställda miljökrav krävs att våra medarbetare är utbildade och engagerade samt arbetar med ständiga förbättringar på miljöområdet Det är också viktigt för oss att ha en hög krisberedskap om olyckor eller utsläpp skulle inträffa Vid sådana kristillfällen ska Netel alltid agera snabbt och omedelbart upprätta en fullvärdig åtgärdsplan För att kunna leverera tjänster med största möjliga miljöhänsyn krävs också ett nära och strukturerat samarbete med såväl kunder som underentreprenörer och leverantörer I vår upp- förandekod för underentreprenörer och leverantörer ställer vi detaljerade krav som relaterar till miljöområdet Självklart fordrar vi av underentreprenörer och leverantörer att de ska handla i enlighet med relevanta lokala och internationellt erkända miljöstandarder Likaså ska de möta lokala och nationella bestämmelser om hantering av spillvatten och de får inte överskrida lagliga gränser för utsläpp av luftföroreningar De ska säkerställa att farliga ämnen hanteras och förvaras på säkert sätt och att de har en krishanteringsplan för att hantera oavsiktligt utsläpp De ska också garantera att deras personal har relevant utbildning Vi kräver också i uppförandekoden för underentreprenörer och leverantörer att de har ett miljöledningssystem för att förhindra eller mildra företagets miljöpåverkan Likaså ska de uppfylla EU:s RoHS-direktiv som rör elektrisk och elektronisk utrustning samt material- återvinning från elektronikavfall Vi fordrar också att de följer EU:s Reach-förordning som rör registrering, utvärdering, tillstånd och begränsningar av kemiska ämnen Netel ska minska mängden avfall och källsortera så mycket som möjligt. 46 Hållbarhetsrapport ===== SIDA 47 ===== 47Hållbarhetsrapport ===== SIDA 48 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 48 Säkra arbetsplatser Vårt mål är att ingen ska skadas när de utför uppgifter åt Netel. Vår verksamhet är förenad med arbetsmiljörisker och vi arbetar proaktivt för att förebygga och undvika risker på arbetsplatserna. En viktig förutsättning för att framgångsrikt kunna undvika risker är att verksamheten planeras så att säkerhet, hälsa och skydd prioriteras Självklart måste alla lagar, förordningar och myndighetskrav uppfyllas och medarbetarna ska ha relevant utbildning och erfarenhet för utförandet av sina arbetsuppgifter I det kontinuerliga arbetet med att ständigt förbättra vårt hälso- och säkerhetsarbete in- kluderar vi medarbetare, fackliga organisationer, skyddskommittéer och företagshälsovård Det är grundläggande att medarbetarna tar ansvar för sin egen och andras säkerhet och inte gör något för att riskera dessa Medarbetare som upptäcker riskfyllda situationer eller beteenden ska rapportera detta till sin närmaste chef Vi ställer detaljerade krav på våra medarbetare liksom underentreprenörer och leverantörer för att förhindra arbetsplatsolyckor Hos oss ska alla alltid använda lämplig skyddsutrust- ning, till exempel säkerhetssele och fallskydd vid arbete på hög höjd Elarbeten på elektrisk utrustning, kretsar och redskap ska alltid ske i enlighet med regelverk och ingen får utföra elarbeten utan lämpliga kvalifikationer Hos Netel råder nolltolerans mot alkohol och droger Trafiksäkerhet har hög prioritet och den som framför fordon får inte använda mobiltelefonen för sms eller mail Likaså råder självklart bältestvång både för förare och passagerare Förare måste alltid framföra fordonet med en hastighet och på ett sätt som med hänsyn till väg, underlag och typ av fordon är säkert Samma krav som vi har på medarbetarna ställer vi också i uppförandekoden för underen- treprenörer och leverantörer Dessutom fordrar vi av underentreprenörer och leverantörer att de utför och underhåller omfattande riskbedömningar samt har en metodisk rapporte- ring i syfte att minimera risker Enligt uppförandekoden för underentreprenörer och leverantörer ska de ha en plan för hälsa och säkerhet, inklusive brandsäkerhet, som granskas och uppdateras årligen De ska också säkerställa att deras personal har rätt utbildning om förfaranden och utrustning i livräddning Vi kräver också att de har en representant i sin ledning som är ansvarig för arbetsmiljön för all personal och att de utför sitt arbete i enlighet med internationellt erkända normer Indikator och mål Netels hållbarhetsindi - kator Arbetsmiljö avser inrapporterade olyckor på egen personal som resulterat i sjukhusvistelse eller sjukfrånvaro Indi- katorn omfattar samtliga bolag Målet är att inga arbetsplatsolyckor ska ske Hållbarhetsrapport Antal inträffade olyckor 0 2 4 6 8 10 12 14 16 2019 2020 202320222021 Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 49 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 49Hållbarhetsrapport Motiverade medarbetare Netel värnar om en respektfull miljö för samtliga medarbetare där medarbetarna känner tillit till varandra och till bolaget. En viktig del i god hälsa hos medarbetare är att känna motivation för sitt arbete. I Netel anser vi att motivation skapas genom att varje medarbetare känner till och förstår verksamhetens vision och mål liksom sin egen roll och betydelsen av det egna arbetet Det är också viktigt att medarbetarna kan påverka sin egen arbetssituation och har nödvändiga befogenheter Motivation skapas också genom att samtliga medarbetare ges möjlighet till kompetensutveckling Ett viktigt verktyg för att skapa motivation och tillit är medarbetarsamtalen som ska genomföras minst en gång per år På Netel månar vi också om vår ”dörren-är-aIltid-öppen”- kultur som innebär att det är nära till cheferna och ledningen och att vi fortfarande agerar som det ”lilla” företaget Våra nyanställda ska tas om hand på ett respektfullt sätt och snabbt introduceras i verksamheten På Netel bygger vi de viktiga telekommunikationsnäten och vi ser den nytta de ger samhäl- le, enskilda individer och företag Vi är också medvetna om den stress och negativa hälsoef- fekter digital teknik kan medföra genom att medarbetarna alltid är tillgängliga I Netel har vi därför tydliga riktlinjer för vid vilka tider digital kommunikation får ske och hur den ska utformas för att kunna hanteras effektivt Netel vill att löner ska stimulera till engagemang, arbetstillfredsställelse och motivation så att koncernens totala resultat påverkas positivt Sakliga och konkurrenskraftiga löner är viktiga för att kunna attrahera, rekrytera, utveckla och behålla anställda Vår lönesättning harmoniseras utifrån gällande kollektivavtal och övriga delar av lönepolitiken ska vara väl förankrad och kommunicerad till medarbetare och chefer För all lönesättning tillämpas ”farfarsprincipen” och lönerevideringar sker enligt gällande kollektivavtal samt vid byte av tjänst Netel accepterar inte oskäliga löneskillnader Under 2023 har medarbetarlojaliteten eNPS sjunkit till följd av omställningar i enskilda bolag och projekt Åtgärder har vidtagits lokalt och uppföljning sker både lokalt och i koncernledningen Ett gott ledarskap är av största vikt för Netel och innebär att ledarna tar ansvar för såväl den dagliga driften som varje medarbetares välbefinnande och utveckling I ledarskapet ingår att proaktivt arbeta på ett lösningsorienterat sätt tillsammans med medarbetarna i organisationen och externa parter Ett effektivt och respektfullt ledarskap innebär också att tydligt informera samtliga medarbetare om vad som förväntas av dem på individnivå samt hur dessa förväntningar harmonierar med Netels vision och mål Den övervägande delen av medarbetarna är fast anställda Könsfördelningen är sned med endast åtta procent kvinnor bland medarbetarna Förvärven och en sned könsfördelning bland nyrekryterade har lett till att andelen kvinnor varit på en låg nivå kring 8 procent under de senaste tre åren Indikator och mål Netels hållbarhetsindikator Medarbetarlojalitet avser eNPS eNPS (Employee Net Promoter Score) ger ett mått på hur lojala medarbetarna är och bygger på frågan ”Hur sannolikt är det att du skulle rekommendera din arbetsgivare till en vän eller bekant?” Indikatorn omfattar samtliga bolag Målet är att öka medarbe- tarlojaliteten Medarbetarlojalitet eNPS 0 5 10 15 20 25 30 2019 2020 202320222021 ===== SIDA 50 ===== 50 Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Netels medarbetare har en jämn åldersfördelning där 36 procent av medarbetarna är under 35 år, 34 procent är 36–50 år och 30 procent är över 50 år Av de som nyanställdes under 2023 är andelen inom åldersgruppen 18-35 år och 36-50 år av liknande storlek Personalomsättningen har ökat under 2023 till följd av omställningar i verksamheten Sjukfrånvaron har under 2019-2022 hållit sig på en nivå strax över 3 procent och ökade under 2023 till 3,8 procent I sammanställningen över medarbetardata avser antal anställda antalet personer Antal anställda 2019 2020 2021 2022 2023 Antal anställda 437 414 658 809 856 Antal kvinnor/män 57/380 50/364 46/612 68/741 71/794 Andel kvinnor/män, % 13/87 12/88 7/93 8/92 8/92 Uppgifterna avser 31 december 2023 Antalet anställda har beräknats som heltidsekvivalenter (FTE:er) Ålders- och könsfördelning 2019 2020 2021 2022 2023 18–35 år Antal kvinnor/män 26/166 21/153 20/250 29/296 22/291 Andel kvinnor/män, % 6/38 5/37 3/38 3,5/37 2/34 36–50 år Antal kvinnor/män 17/135 17/128 20/197 30/242 34/263 Andel kvinnor/män, % 4/31 4/31 3/30 3,5/30 4/30 Över 50 år Antal kvinnor/män 13/79 12/83 7/164 9/203 15/240 Andel kvinnor/män, % 3/18 3/20 1/25 1/25 2/28 Uppgifterna avser 31 december 2023 Personalomsättning och sjukfrånvaro 2019 2020 2021 2022 2023 Personalomsättning, % 5,2 3,1 1,2 7,9 16,2 Sjukfrånvaro, % 3,1 3,4 3,1 3,1 3,8 Med personalomsättning avses antalet anställda som slutat under året i relation till genomsnittligt antal anställda under året Sjukfrånvaron har beräknats som antalet frånvarande timmar på grund av sjukdom i relation till totalt antal arbetade timmar  Antal nyanställda per region och ålder under 2023 Sverige Norge Finland Tyskland Storbritannien Koncernen totalt 18–35 år 24 26 0 3 1 54 36–50 år 53 9 2 1 0 62 Över 50 år 4 5 2 0 2 13 Hållbarhetsrapport ===== SIDA 51 ===== 51 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Antal föräldralediga under 2023 Sverige Norge Finland Tyskland Storbritannien Koncernen totalt Antal föräldralediga 9 21 1 0 2 33 Antal fast respektive tillfälligt anställda medarbetare och icke-anställda medarbetare Sverige Norge Finland Tyskland Storbritannien Koncernen totalt Antal fast anställda 342 397 42 7 68 856 Antal tillfälligt anställda 12 2 3 0 0 17 Antal icke- anställda medarbetare 12 6 3 20 0 41 Uppgifterna avser 31 december 2023 Med icke-anställda medarbetare avser bland annat konsulter som utför specifika projekt på uppdrag av ett Netelbolag Antal och andel medarbetare som omfattas av kollektivavtal Sverige Norge Finland Tyskland Storbritannien Koncernen totalt Antal som omfattas av kollektivavtal 281 145 39 7 0 472 Andel som omfattas av kollektivavtal, % 76 36 99 100 0 55 Uppgifterna avser 31 december 2023 Hållbarhetsrapport ===== SIDA 52 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 52 Lika och rättvisa arbetsvillkor Alla medarbetare i Netel ska behandlas lika och rättvist. Vi ställer samma krav på lika och rättvisa villkor i vår uppförandekod för underentreprenörer och leverantörer. Netel har nolltolerans mot trakasserier och diskriminering Hos oss ska alla ha lika möjlig- heter oavsett etnicitet, trosinriktning, genusidentitet eller uttryck, ålder, nationalitet, språk, politisk uppfattning, civilstånd, sexuell läggning, funktionsvariation eller medlemskap i fackförening Vi följer regelbundet upp och undersöker attityder inom koncernen för att undvika och förebygga diskriminering och särbehandling Detta gör vi bland annat genom att vara uppmärksam på normer, strukturer och kommunikation inom verksamheten Medarbetar- samtalen är också viktiga verktyg för att följa upp och undersöka normer och attityder Det är viktigt att ledarna har tid och möjlighet att reflektera och analysera sin egen och medarbetarnas situationer för att identifiera eventuella riskmönster samt utarbeta hand- lingsplaner för att undvika incidenter Efter en genomförd handlingsplan eller åtgärd ska resultatet utvärderas i syfte att säkerställa att önskat resultat uppnåtts Eventuella incidenter och misstänkta fall av diskriminering och särbehandling ska rapporteras till närmaste chef eller till visselblåsartjänsten Huvudområden som är prioriterade avseende uppföljning, analys och åtgärd är befordran och rekrytering, kompetensutveckling, anställningsvillkor och löner, föräldraskap samt generella arbetsförhållanden Netel strävar mot en jämn könsfördelning på olika roller och befattningar inom hela verk- samheten Netel har en ojämn könsfördelning där endast åtta procent av medarbetarna är kvinnor Av de lönesättande cheferna är andelen högre, 16 procent Netel ser möjligheter till förbättring och arbetar kontinuerligt för jämn könsfördelning inom hela verksamheten Netel anser det önskvärt att arbetsplatserna består av både kvinnor och män och att alla föräldrar kan kombinera arbete och föräldraskap Självklart respekterar vi rätten till förenings-, åsikts- och yttrandefrihet liksom rätten att förhandla kollektivt Netel accepterar inte tvångsarbete eller barnarbete i någon form Hållbarhetsrapport ===== SIDA 53 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 53 Vi fordrar också i uppförandekoden för underentreprenörer och leverantörer att de garante- rar rättvisa, icke-diskriminerande arbetsvillkor och respekterar mänskliga rättigheter såsom förenings-, åsikts- och yttrandefrihet liksom rätten att förhandla kollektivt Vi har i detalj reglerat i uppförandekoden för underentreprenörer och leverantörer hur deras personalavtal ska se ut Vi fordrar bland annat att de har skriftliga, undertecknade anställ- ningsavtal på ett språk som förstås av arbetstagaren Avtalet ska innehålla en garanterad lön, reglerad övertidsersättning, betalning och frekvens av utbetalning liksom uppsäg- ningstid Personalen ska också vara fri att lämna sin anställning efter skäligt varsel och ska inte vara skyldiga att lämna deposition för att få behålla sin anställning Leverantören får inte heller använda löneavdrag som disciplinpåföljd Om ingen lokal lag definierar arbetstiden ska underentreprenörer och leverantörer tillämpa principen om åtta timmars arbetsdag eller 48-timmars arbetsvecka Max två timmars övertid per vecka är tillåtet och efter varje sex arbetsdagar i följd ska arbetstagaren ges en dag ledigt De ska också säkerställa att anläggningar som till exempel personalboenden är hygieniska och säkra Medarbetare ska ges god tillgång till rena toaletter, dricksvatten samt hygienisk förvaring och förtäring av mat Leverantörer ska ha en tydlig policy för alla konfliktmineraler och säkerställa spårbarhet gällande ursprungskälla för tenn, volfram, tantalit och guld Hur Netel följer upp efterlevnaden av uppförandekoden hos underentreprenörer och leverantörer beskrivs närmare på sidorna 62-64 Hos Netel ska alla ha lika möjligheter. Hållbarhetsrapport ===== SIDA 54 ===== 54 Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Hög affärsetik Netel har nolltolerans mot mutor, korruption, bedrägerier och penningtvätt i hela värdekedjan. Vi följer alla tillämpliga internationella och nationella normer och lagar om gåvor, mutor och korruption. Vi agerar för att motverka svartarbete, penningtvätt, övrig ekonomisk brottslighet och påverkan från illegal verksamhet. Våra medarbetare eller samarbetspartners får inte bjuda på eller anordna resor, ge gåvor eller andra tjänster eller förmåner som är olagliga eller otillbörliga och inte kan granskas och redovisas öppet och i enlighet med Netels uppförandekod Vi tar inte emot gåvor av leverantörer om inte värdet kan anses ringa Det är oavsett värde alltid förbjudet för medarbetare att ta emot kontanter eller motsvarande, till exempel sponsring och personliga rabatter Vid besök hos leverantör, deltagande i konferenser, utställningar etc, ska samtliga kostnader för resa och logi betalas av Netel Vi accepterar inte konkurrensbegränsande metoder Netel agerar för sund konkurrens vid anbud, upphandling och inköp Likaså motverkar vi otillbörlig påverkan, mutor, prissamverkan, karteller, missbruk av marknadsdominans och olika typer av manipulation av anbud som syftar till att snedvrida konkurrens eller som strider mot gällande konkurrenslagstiftning I Netel har vi tydliga riktlinjer för hur vi ska agera vid eventuella intressekonflikter Om vi känner till en intressekonflikt som kan antas utgöra jäv ska vi självmant ge det till känna och rapportera det till närmaste chef Vi är jäviga om saken angår oss själva eller make/partner, förälder, barn eller syskon eller någon annan närstående eller om ärendets utgång kan väntas medföra synnerlig nytta eller skada för oss själva eller någon närstående Jäv kan också uppstå om det i övrigt finns någon särskild omständighet som rubbar förtroendet till vår opartiskhet i ärendet Den som är jävig ska inte delta i beslutet Netel Group AB och samtliga dotterbolag är politiskt neutrala Företagsmedel får inte användas för att ge bidrag till politiska partier, organisationer, kandidater eller innehavare av offentliga positioner Dotterbolag kan ge bidrag till branschorganisationer efter god- kännande av Netel Groups styrelse Vi får inte erbjuda eller ge otillbörlig fördel, förmån eller incitament till en offentlig tjänsteman, internationell organisation eller någon annan tredje part Detta gäller oavsett om det sker direkt eller genom mellanhand Vårt arbete med att följa upp och säkerställa efterlevnad av våra policyer beskrivs närmare på sidorna 62-64 Netel har nolltolerans mot mutor, korruption, bedrägerier och penningtvätt. Hållbarhetsrapport Indikator och mål Netel har nolltolerans mot mutor, korruption, bedrägerier och penningtvätt Netel följer upp detta genom att mäta antalet såväl misstänkta som konsta- terade brott inom dessa områden Målet är att inga misstankar om brott eller brott ska förekomma 2023 0 2022 0 2021 0 2020 0 ===== SIDA 55 ===== 55 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Hållbarhetsrapport ===== SIDA 56 ===== 56 Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Hög kvalitet i allt vi gör Netel ska leverera produkter och tjänster av genomgående högt värde, kvalitet och pålitlighet. Hög kvalitet och effektivitet skapar värde och kundnöjdhet. Netel mäter regelbundet kundnöjdheten som håller sig på en hög, stabil nivå Andelen återkommande kunder är också hög, 98 procent år 2023 För att bibehålla goda, långvariga kundrelationer vinnlägger sig Netel om nära och täta kunddialoger och att vara en pålitlig, effektiv leverantör För samtliga projekt upprättar Netel en projektplan som omfattar kvalitet-, miljö- och arbetsmiljö Syftet med planen är i att förebygga fel i tjänst eller produkt, minimera skadlig miljöpåverkan samt se till att säkerhet, hälsa och skydd prioriteras Produktsäkerhet är av högsta betydelse för Netel För oss handlar kvalitet om att kontrollera och ständigt förbättra våra processer samt att arbeta med våra kvalitetsmål Hög datasäkerhet och kundintegritet Vi har en hög medvetenhet och noggranna rutiner kring datasäkerhet, konfidentiell informa- tion och hantering av leverantörers och kunders immateriella rättigheter Vi ska alltid agera så att varumärke, goodwill, teknik och kunnande hanteras och överförs på ett sätt som skyddar immateriella rättigheter, både våra egna och samarbetspartners 2023 98% 2022 98% 2021 94% 2020 97% Andel återkommande kunder Hållbarhetsrapport ===== SIDA 57 ===== 57 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Intressentdialoger Netels verksamhet berör ett stort antal intressenter. Som en del av hållbarhetsarbetet för Netel dialoger med viktiga intressenter och deras åsikter ligger till grund för prioriteringar och fokusområden inom hållbarhetsområdet. Netel kommunicerar regelbundet med intressentgrupper på olika sätt, till exempel i planeringen av den dagliga operativa verksamheten och vid diskussioner om hållbarhet i affärssamtal med kunder och underentreprenörer Vid kundernas leverantörsrevisioner får Netel djupgående insikter om kundernas hållbarhetskrav på både kort och lång sikt Dessa insikter är viktiga för Netels interna prioriteringar och vid koncernens dialoger med unde- rentreprenörer och leverantörer Netel är medlem i den svenska branschorganisationen Byggföretagen och stödjande medlem till Fair Play Bygg i Norge Intressent Dialogtillfälle Huvudämnen vid dialogtillfällena Prioriterade hållbarhetsområden Medarbetare Medarbetarundersökningar, medarbetarsamtal, arbets- platsmöten, facklig samverkan, ledar- och medarbetarutbild- ningar Arbetsmiljö, säkerhet, kom- petensutveckling Attityder, normer Motiverade medarbetare Säkra arbetsplatser Lika och rättvisa arbetsvillkor Kunder Kundnöjdhetsundersökningar, affärssamtal, kundernas leve- rantörsrevisioner Arbetsmiljö och säkerhet Arbetsvillkor Klimatpåverkan Miljörisker och riskhantering Säkra arbetsplatser Lika och rättvisa arbetsvillkor Minska klimatpåverkan Miljö i fokus Efterlevnad av uppförandeko- den hos underentreprenörer och leverantörer Ägare och investerare Finansiell rapportering, årsstämma, investerarmöten, pressmeddelanden och nyhe- ter på webbplatsen Klimatpåverkan Miljörisker och riskhantering Styrning och uppföljning Minska klimatpåverkan Miljö i fokus Underentreprenörer och leverantörer Affärssamtal, utvärderingar, uppföljningar och kontroller Uppföljning av efterlevnad av uppförandekoden Arbetsmiljö, säkerhet Arbets- villkor Klimatpåverkan Miljöris- ker och riskhantering Efterlev- nad av uppförandekoden Miljö i fokus Efterlevnad av uppförandekoden hos underentreprenörer och leverantörer Övriga intressenter - branschen, myndigheter, potentiella medarbetare Branschorganisationer, mässor, dialog med kommuner och lokala myndigheter, yrkesskolor och universitet Arbetsmiljö, säkerhet Arbets- villkor Miljörisker och riskhan- tering Säkra arbetsplatser Lika och rättvisa arbetsvillkor Miljö i fokus Hållbarhetsrapport ===== SIDA 58 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 58 Väsentlighetsanalys Netel har sammanställt sina viktigaste frågor ur ett hållbarhetsper- spektiv i en väsentlighetsanalys. I väsentlighetsanalysen ingår de hållbarhetsfrågor som har störst betydelse för intressenterna och de hållbarhetsfrågor som Netel har störst möjlighet att påverka. Som en del av väsentlighetsanalysen besvarade de viktigaste intressenterna en enkät online våren 2021 Enkäten riktades till medarbetare, kunder, underentreprenörer och ägare/ investerare Intressenterna besvarade frågor om vilka hållbarhetsfrågor de anser att Netel ska prioritera under de kommande åren Frågorna omfattade områdena miljö, medarbeta- re, mänskliga rättigheter och samhälle Till grund för väsentlighetsanalysen ligger intressentenkäten från våren 2021, övriga intressent- dialoger samt koncernens omvärldsanalys och strategiska prioriteringar Under 2023 gjordes en översyn av de prioriterade hållbarhetsfrågorna där bland annat återkoppling från intressent- dialoger, omvärldsutveckling och koncernens egna affärsplaner vägdes in Översynen ledde inte till några omvärderingar av de prioriterade hållbarhetsfrågorna De frågor som rankas högst i väsentlighetsanalysen där Netel vägt samman koncernens prioriteringar och intressenternas prioriteringar är: • Säkra arbetsplatser • Högt säkerhetstänk - säkerställ högt säkerhetstänk hos underentreprenörer och leverantörer • Kontinuerlig vidareutbildning av medarbetare • Visa högt miljöansvar - säkerställ att underentreprenörer och leverantörer visar högt miljöansvar • Minska CO2e-utsläppen De frågor som intressenterna generellt tillmätte mindre betydelse var ”Prioritera samarbete med lokala underentreprenörer och leverantörer” och ”Engagemang i välgörenhetsprojekt” Netels prioriterade hållbarhetsområden Minska klimatpåverkan Miljön i fokus Säkra arbetsplatser Motiverade medarbetare Hållbarhetsrapport Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 59 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 59 Hantera och följ upp Bevaka Prioritera och fokusera Hantera och följa upp • Ha goda processer för återvinning • Prioritera miljövänlig teknik, produkter och metoder • Lika möjligheter och ersättningar för kvinnor och män • Säkerställa jämlika och jämställda villkor hos underentreprenörer och leverantörer • Arbeta aktivt mot korruption, penningtvätt, konkurrensbegränsningar och karteller Mindre Mindre Betydelse för Netel och Netels möjlighet att påverka Betydelse för intressenter Större Större • Säkra arbetsplatser • Högt säkerhetstänk - säkerställ högt säkerhetstänk hos underentreprenörer och leverantörer • Kontinuerlig vidareutbildning av medarbetare • Visa högt miljöansvar - säkerställ att underentreprenörer och leverantörer visar högt miljöansvar • Minska CO2e-utsläppen • Rättvisa icke-diskriminerande arbetsvillkor i hela värdekedjan • Ha kontroll över leverantörskedjan • Säkerställ att alla underentreprenörer känner till och följer uppförandekoden Hållbarhetsrapport Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 60 ===== 60 Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Netels värdeord Närhet Vi ska jobba långsiktigt och nära våra kunder, medarbetare och leverantörer Innan vi åtar oss ett uppdrag ska vi veta att vi har tillgång till de resurser som krävs för att göra ett bra arbete Vi ska vara kända för ett nära arbetssätt med korta beslutsvägar och vara lyhörda för kundernas intressen Effektivitet Vi ska ständigt sträva efter högsta möjliga kvalitet på ett effektivt sätt  Genom att vara effektiva skapar vi mervärde för våra kunder Trovärdighet Vi ska skapa trovärdighet både internt och externt genom att verka med kunskap och professionalism Våra kunder ska känna sig trygga när de anlitar oss Vi ska alltid upp- träda med god affärsetik, kompetens och yrkesskicklighet Vi ska ha en god planering, göra rätt från början, eliminera risker och hålla utlovad kvalitet och tid Vi ska uppfylla lagar och krav, välja bästa möjliga teknik, prioritera förnyelsebara resurser och undvika miljöstörande ämnen Engagemang Vi ska engagera oss i våra kunder, leverantörer och i varandra Vi ska vara ett personligt och engagerat företag Med vår kunskap, erfarenhet och engagemang ska vi hela tiden ge våra kunder det lilla extra Långsiktighet Vi ska eftersträva långsiktiga relationer, såväl internt som externt Vi ska verka för att den verksamhet vi bedriver är långsiktigt hållbar ur ett miljöperspektiv Genom en ärlig och öppen dialog med våra kunder och leverantörer ska vi skapa och bibehålla långvariga och goda relationer Vi ska verka för att våra arbetsuppgifter ska kunna förenas med familj och fritidsintressen Hållbarhetsrapport ===== SIDA 61 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Hållbarhetsrapport 61 Jaidev Singh Bajaj, business controller Netel ===== SIDA 62 ===== 62 Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Styrning och organisation Hållbarhet är en integrerad del av affärsprocessen och hållbarhetsfrågor diskuteras regel- bundet i styrelse och koncernledning Koncernens VD är ytterst ansvarig för hållbarhetsar- betet Dotterbolagscheferna har ansvaret för att implementera koncernens policyer Dotter- bolagen har också egna policyer och riktlinjer inom hållbarhetsområdet som anpassats till specifika krav och förutsättningar inom respektive verksamhet De koncernövergripande policyerna antas årligen av styrelsen och revideras vid behov Samtliga anställda liksom underentreprenörer och leverantörer ska underteckna och för- pliktiga sig att följa uppförandekoden Nyanställda medarbetare ske omedelbart informeras om uppförandekoden av sin närmaste chef och underteckna den Uppförandekoden för underentreprenörer och leverantörer utgör en del av affärsavtalen Som undertecknare av FN:s Global Compact har Netel förbundit sig att årligen rapportera om sitt arbete (”Communication on Progress”) Rapportering varje månad Dotterbolagen rapporterar månadsvis centrala hållbarhetsindikatorer till styrelse och koncernledning som rör arbetsmiljö och etik Uppföljning av klimatpåverkan sker årsvis Inom varje dotterbolag finns KMA-ansvariga (kvalitets-, miljö- och arbetsmiljöansvariga) Dotterbolagen fattar självständiga beslut om certifieringar och övriga kvalitetsmärkningar Besluten baseras på bland annat branschpraxis, kundönskemål och affärsnytta Alla brott mot uppförandekoden rapporteras till koncernledningen och allvarliga avvikelser rapporteras till styrelsen Åtgärder vid brott mot uppförandekoden beslutas av koncernled- ningen och vid allvarligare brott fattar styrelsen beslut om eventuella sanktioner Avvikelser kan komma att leda till disciplinära åtgärder och uppsägning Under 2023 har Netel hanterat ett fall av brott mot uppförandekoden Fallet avsåg otillbörligt beteende på en tillställning för medarbetare Fallet har utretts och hanterats med parterna Den som misstänker en avvikelse mot uppförandekoden ska omedelbart rapportera detta till sin närmaste chef eller använda koncernens visselblåsartjänst Anmälningar via visselblåsar- tjänsten hanteras anonymt och av en oberoende extern part Se sidan 64 för mer information om visselblåsartjänsten Hållbarhetsrapport ===== SIDA 63 ===== 63 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Uppförandekod för underentreprenörer och leverantörer Netels uppförandekod för underentreprenörer och leverantörer ska undertecknas av återkommande samarbetspartners där omsättningen överstiger 500 000 kr per år Netel utför revisioner och kontroller av dessa underentreprenörer och leverantörer i fält för att säkerställa att uppförandekoden följs Dotterbolagscheferna är ansvariga för dessa revisioner och kontroller liksom utvärderingar och eventuella åtgärder Revisionerna rapporteras till och följs upp av koncernledningen Under 2023 genomfördes 178 (66) revisioner i fält av underentreprenörer för att säkerställa uppföljning av uppförandekoden samt efterlevnad av lagar och regler Brott mot uppförandekoden hos underentreprenörer och leverantörer ska omedelbart rapporteras till Netel och kan innebära att samarbetet bryts Även befintliga beställningar och uppdrag kan komma att avbrytas Kunderna ger viktiga insikter Kundernas leverantörsrevisioner är betydelsefulla för Netels hållbarhetsarbete eftersom de ger insikter om kundernas förväntansbild inom bland annat hållbarhetsområdet Utfall och erfarenhet från kundrevisioner delas i koncernledning och styrelse Styrning Kontroll och uppföljning FN Global Compact Kundrevisioner och kundmöten Koncernövergripande policyer antagna av styrelsen: • Uppförandekod • Uppförandekod för underentreprenörer och leverantörer • Miljöpolicy • Hälsa- och säkerhetspolicy • HR-policy Revisioner av underentreprenörer och leverantörer liksom möten med underentreprenörer och leverantörer Månads- och kvartalsrapporter till styrelse och koncernledning Certifieringsprocesser Projektmöten Medarbetarundersökningar och medarbetarsamtal Kundundersökningar Anonym oberoende visselblåsartjänst  Hållbarhetsrapport ===== SIDA 64 ===== 64 Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Visselblåsartjänst Netel har en visselblåsartjänst som sköts av en extern, oberoende part Den som misstänker oegentligheter och brott mot Netels uppförandekod kan göra en anonym anmälan via visselblåsartjänsten Visselblåsartjänsten nås via webbplatsen https://netelgroupwhistlelink com Netel accepterar inte diskriminering eller vedergällning mot medarbetare som rapporterat misstänkta överträdelser mot uppförandekoden Genom visselblåsarfunktionen kan medarbetare, kunder, underentreprenörer, leverantörer och övriga intressenter anonymt rapportera misstänkta avvikelser mot uppförandekoden Under 2023 rapporterades inga fall till visselblåsartjänsten Certifieringar Netels dotterbolag fattar självständiga beslut om certifieringar och övriga kvalitetsmärk- ningar Besluten baseras på bland annat branschpraxis, kundönskemål och affärsnytta I koncernen finns följande certifieringar: Brogrund Mark AB Kvalitets-, miljö- och arbetsmiljöcertifierade enligt ISO 9001:2015, ISO 14001:2015 och ISO 45001:2015 Brogrund Entreprenad AB Kvalitets-, miljö- och arbetsmiljöcertifierade enligt ISO 9001:2015, ISO 14001:2015 och ISO 45001:2015 Oppunda Kraftkonsult AB Kvalitets-, miljö- och arbetsmiljöcertifierade enligt ISO 9001:2015, ISO 14001:2015 och ISO 45001:2015 Netel AS Miljöcertifierade enligt Miljøfyrtårn Netel UK Kvalitetscertifierade enligt ISO 9001:2015 Nett-Tjenester AS Miljöcertifierade enligt Miljøfyrtårn Hållbarhetsrapport 2023 0 2022 0 2021 0 2020 0 Antal rapporterade fall till visselblåsartjänsten ===== SIDA 65 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 65 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Hållbarhetsrisker och riskhantering Netels hållbarhetsrisker är i hög utsträckning relaterade till den dagliga verksam- heten och går ofta att påverka, varför de normalt är reglerade med policyer, rikt- linjer och instruktioner. Hanteringen av dessa risker är en del av Netels löpande affärsprocess. Risk Beskrivning Hantering Brott mot miljölagar och bristande miljöskydd Netels projekt omfattas ofta av lagar och riktlinjer kring miljöskydd, till exempel återvinning liksom utsläpps- och bul - lernivåer Det finns en risk att enskilda medarbetare eller underentreprenörer bryter mot lagar och riktlinjer inom miljö - området Tydliga projektplaner och projektansvar som omfattar lagar och riktlinjer inom bland annat miljöområdet Kontinuerlig utbildning av medarbetare kring lagar och riktlinjer inom miljöområdet Uppfö- randekod för medarbetare liksom för under- entreprenörer och leverantörer Återkom- mande revisioner av underentreprenörer och leverantörer Vid allvarligare brott kan relationen avbrytas Framförande av maskiner och fordon som inte är säkra och/eller uppfyller gällande miljökrav och arbetsskydd Netel och dess underentreprenörer använ- der ett stort antal maskiner och fordon i sin dagliga verksamhet vilka omfattas av miljökrav och arbetsskydd Det finns en risk att maskiner och fordon framförs som inte uppfyller miljökraven eller hanteras enligt arbetsskyddskrav Tydligt ansvar för maskiner och fordon Regelbunden utbildning av personer med maskin- respektive fordonsansvar Brott mot lagar och förordningar kring arbetsmiljö och arbetsskydd Netels projekt bedrivs ofta i miljöer som omfattas av särskilda regler kring arbetsmiljö och arbetsskydd, till exempel högspänningsarbete Det finns en risk att enskilda medarbetare eller underentre - prenörer bryter mot lagar och förordning - ar kring arbetsmiljö och arbetsskydd Tydliga projektplaner och projektansvar som omfattar lagar och riktlinjer inom bland annat miljöområdet Kontinuerlig utbildning av medarbetare kring lagar och riktlinjer inom arbetsmiljöområdet Upp- förandekod för underentreprenörer och leverantörer Återkommande revisioner av underentreprenörer och leverantörer Vid allvarligare brott kan relationen avbrytas Underentreprenörer och leveran- törer följer inte lagar och förord- ningar kring arbetsrätt och/eller betalar inte skatter och arbetsgi- varavgifter för anställda Det finns en risk att underentreprenörer och leverantörer använder tillfällig arbets- kraft och åsidosätter lagar och förordning- ar kring arbetsrätt Uppförandekod för underentreprenörer och leverantörer Återkommande revision- er av underentreprenörer och leverantö- rer Vid allvarligare brott kan relationen avbrytas Underentreprenörer och leverantörer deltar i kartellbildningar Det finns en risk att underentreprenörer bildar karteller för att vinna upphandling - ar hos Netel Netel vinnlägger sig om nära och långva- riga relationer med sina underentrepre - nörer och leverantörer Uppförandekod för underentreprenörer och leverantörer Brott mot dataskyddslagar och koncernens integritetspolicy Netels medarbetare kan bryta mot data - skyddslagar och koncernens integritets- policy Netels medarbetare ska utbildas i data - skyddsfrågor och underteckna uppför- andekoden Hållbarhetsrapport ===== SIDA 66 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 66 Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Hållbarhetsrapporten enligt årsredovisningslagen Enligt årsredovisningslagen ska en hållbarhetsrapport innehålla affärsmodell, policy, resultat av policyn, väsentliga risker, hantering av risker och resultatindikatorer I tabellen upplyses om var i detta dokument de olika områdena återfinns Därutöver omfattas Netel av EU:s taxonomiförordning vilket redovisas på sidorna 68-71 Område Upplysningskrav Miljö Personal och sociala förhållanden Mänskliga rättigheter Antikorruption Affärsmodell Hållbarhetsrapporten ska beskriva företagets affärsmodell Netels värdekedja och affärsmodell beskrivs på sidorna 12 och 38-39 Policy Hållbarhetsrapporten ska beskriva den policy som företaget tillämpar i frågorna, inklusive de granskningsförfaranden som har genomförts Miljöpolicy HR-policy Hälsa- och säkerhetspolicy Uppförandekod Uppförandekod för underentre- prenörer och leverantörer Uppförandekod Uppförandekod för underentre- prenörer och leverantörer Uppförandekod Uppförandekod för underentre- prenörer och leverantörer Resultat av policyn Hållbarhetsrapporten ska beskriva resultatet av policyn Minska klimatpåverkan sidorna 36 och 42-45 Miljön i fokus sidorna 36 och 46 Säkra arbetsplatser sidorna 36 och 48 Motiverade medarbetare sidorna 36 och 49-51 Lika och rättvisa arbetsvillkor sidorna 36 och 52-53 Lika och rättvisa arbetsvillkor sidorna 36 och 52-53 Hög affärsetik sidorna 36 och 54 Väsentliga risker Hållbarhetsrapporten ska beskriva de väsentliga risker som rör frågorna och är kopplade till företagets verksamhet inklusive, när det är relevant, företagets affärsför- bindelser, produkter eller tjänster som sannolikt får negativa konsekvenser Netels hållbarhetsrisker och hantering av riskerna beskrivs på sidan 31 Hantering av risker Hållbarhetsrapporten ska beskriva hur företaget hanterar riskerna Minska klimatpåverkan sidorna 36 och 42-45 Miljön i fokus sidan 46 Hållbarhetsrisker och hantering sidan 65 Styrning och organisation sidorna 62-64 Säkra arbetsplatser sidorna 36 och 48 Motiverade medarbetare sidorna 36 och 49-51 Lika och rättvisa arbetsvillkor sidorna 36 och 52-53 Hållbarhetsrisker och hantering sidan 65 Styrning och organisation sidorna 62-64 Lika och rättvisa arbetsvillkor sidor- na 36 och 52-53 Hållbarhetsrisker och hantering sidan 65 Styrning och organisation sidorna 62-64 Hög affärsetik sidorna 36 och 54 Hållbarhetsrisker och hantering sidan 65 Styrning och organisation sidorna 62-64 Resultatindikatorer Hållbarhetsrapporten ska beskriva centrala resultatindikatorer som är relevanta för verksamheten Klimatpåverkan CO2-utsläpp per körd km sidan 42 Arbetsmiljö: Antal inträffade olyckor sidan 48 Medarbetarlojalitet sidan 49 Rapporterade brott mot uppförandekoden sidan 54 Antal rapporterade fall till visselblåsartjänsten sidan 64 Rapporterade brott mot uppförandekoden sidan 54 Antal rapporterade fall till visselblåsartjänsten sidan 64 Hållbarhetsrapport ===== SIDA 67 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 67 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Hållbarhetsrapporten enligt årsredovisningslagen Enligt årsredovisningslagen ska en hållbarhetsrapport innehålla affärsmodell, policy, resultat av policyn, väsentliga risker, hantering av risker och resultatindikatorer I tabellen upplyses om var i detta dokument de olika områdena återfinns Därutöver omfattas Netel av EU:s taxonomiförordning vilket redovisas på sidorna 68-71 Område Upplysningskrav Miljö Personal och sociala förhållanden Mänskliga rättigheter Antikorruption Affärsmodell Hållbarhetsrapporten ska beskriva företagets affärsmodell Netels värdekedja och affärsmodell beskrivs på sidorna 12 och 38-39 Policy Hållbarhetsrapporten ska beskriva den policy som företaget tillämpar i frågorna, inklusive de granskningsförfaranden som har genomförts Miljöpolicy HR-policy Hälsa- och säkerhetspolicy Uppförandekod Uppförandekod för underentre- prenörer och leverantörer Uppförandekod Uppförandekod för underentre- prenörer och leverantörer Uppförandekod Uppförandekod för underentre- prenörer och leverantörer Resultat av policyn Hållbarhetsrapporten ska beskriva resultatet av policyn Minska klimatpåverkan sidorna 36 och 42-45 Miljön i fokus sidorna 36 och 46 Säkra arbetsplatser sidorna 36 och 48 Motiverade medarbetare sidorna 36 och 49-51 Lika och rättvisa arbetsvillkor sidorna 36 och 52-53 Lika och rättvisa arbetsvillkor sidorna 36 och 52-53 Hög affärsetik sidorna 36 och 54 Väsentliga risker Hållbarhetsrapporten ska beskriva de väsentliga risker som rör frågorna och är kopplade till företagets verksamhet inklusive, när det är relevant, företagets affärsför- bindelser, produkter eller tjänster som sannolikt får negativa konsekvenser Netels hållbarhetsrisker och hantering av riskerna beskrivs på sidan 31 Hantering av risker Hållbarhetsrapporten ska beskriva hur företaget hanterar riskerna Minska klimatpåverkan sidorna 36 och 42-45 Miljön i fokus sidan 46 Hållbarhetsrisker och hantering sidan 65 Styrning och organisation sidorna 62-64 Säkra arbetsplatser sidorna 36 och 48 Motiverade medarbetare sidorna 36 och 49-51 Lika och rättvisa arbetsvillkor sidorna 36 och 52-53 Hållbarhetsrisker och hantering sidan 65 Styrning och organisation sidorna 62-64 Lika och rättvisa arbetsvillkor sidor- na 36 och 52-53 Hållbarhetsrisker och hantering sidan 65 Styrning och organisation sidorna 62-64 Hög affärsetik sidorna 36 och 54 Hållbarhetsrisker och hantering sidan 65 Styrning och organisation sidorna 62-64 Resultatindikatorer Hållbarhetsrapporten ska beskriva centrala resultatindikatorer som är relevanta för verksamheten Klimatpåverkan CO2-utsläpp per körd km sidan 42 Arbetsmiljö: Antal inträffade olyckor sidan 48 Medarbetarlojalitet sidan 49 Rapporterade brott mot uppförandekoden sidan 54 Antal rapporterade fall till visselblåsartjänsten sidan 64 Rapporterade brott mot uppförandekoden sidan 54 Antal rapporterade fall till visselblåsartjänsten sidan 64 Hållbarhetsrapport ===== SIDA 68 ===== 68 Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Hållbarhetsrapport I enlighet med förordningen var räkenskapsåret 2022 det första året som Netel rapporterade sin andel av taxonomiförenlig ekonomisk verksamhet Netel har identifierat 49 Överföring och distribution av el (under målet Begränsning av klimatförändringar) som den viktigaste ekonomiska verksamheten Koncernen har också börjat bedöma andra ekono- miska verksamheter som omfattas av taxonomin och eventuellt kan komma att bli taxonomiförenliga Detta arbete kommer att fortsätta under 2024 Netel kommer att följa den fortsatta utvecklingen av EU:s taxonomiska ramverk och anpassa sig till even- tuella specifikationer och förtydliganden, vilket kan komma att påverka bedömningar och rapporterade KPI:er under kommande år Uppfyllande av kriterierna Betydande bidrag Netels kraftprojekt och tjänster utförs i Norge, Sverige och Finland och omfattar arbete på de nationella, regi- onala eller lokala näten vilka är en del av det samman- kopplade europeiska överförings- och distributions- systemet och/eller delsystemen Inga av Netels projekt och tjänster omfattar arbete på direkta ledningar till koldioxidintensiva produktionsanläggningar Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada - Anpassning till klimatrisker Netel har nyligen genomfört en undersökning av relevanta klimatrelaterade faror samt en fysisk klimatrisk- och sårbarhetsbedömning för kraftprojekt och tjänster I bedömningen dras slutsatsen att verksamheten har begränsad exponering för fysiska klimatrisker i de geografiska områden där verksam- heten bedrivs Detta beror på att de klimatrelaterade riskerna är relativt små i dessa områden och att Netel som entreprenör (och inte nätägare) utför verksamhet genom projekt som genomförs under en klimatmäs- sigt kort tidsperiod Eftersom de klimatrelaterade riskerna inte bedöms vara väsentliga krävs inga anpassningslösningar för att uppfylla kriterierna i EU:s taxonomi Netel inser emellertid att ökad medveten- het vid utformning, planering och genomförande av projekten är viktigt eftersom Netels verksamhet är utsatt för klimatrelaterade risker och eftersom Netels kunder är utsatta för de mer långsiktiga effekterna av klimatförändringarna Klimatrisker är därför en viktig del av Netels interna riskhantering Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada vid övergång till en cirkulär ekonomi Ansvaret för avfallshantering och för att säkerställa maximal återanvändning och återvinning vilar i vissa avtal på Netel och i andra avtal på kunden Där Netel har ansvaret följer Netel interna instruktioner för avfallshantering och 2023 uppgick sorteringsgraden till över 90 procent När ansvaret för avfallshanter- ingen ligger hos kunden försöker Netel se till att det avfall som Netels verksamhet producerar levereras till erkända avfallshanteringspartner för vidare sortering och hantering Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada - Förebyggande och kontroll av förorening Denna bestämmelse är endast tillämplig på verksam- heter som rör högspänningsledningar Där Netel är involverad i sådana typer av projekt finns lednings- system som uppfyller IFC:s utförandestandarder Begränsning av elektromagnetisk strålning utförs tillsammans med kunderna antingen genom att eliminera eller minimera risken Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada - Biologisk mångfald och ekosystem Netels kunder måste genomföra en miljökonsekvensbe- dömning (EIA) innan de får en koncession Ansvaret för att genomföra en miljökonsekvensbedömning och se till att begränsningsåtgärderna genomförs ligger därför på kunderna I vissa projekt kan Netel utföra verksamhet i eller nära känsliga områden med biologisk mångfald I sådana fall måste Netel få tillstånd från lämpliga nationella myndigheter innan arbetet påbörjas Minimiskyddsåtgärder All verksamhet som bedrivs av Netel utförs i enlighet med minimiskyddskraven Netel har infört policyer och rutiner i hela sin verksamhet för att hantera frågor om mänskliga rättigheter och har genomfört en bedömning av de mer betydande riskerna Netel har vidtagit åtgärder för att bemöta den faktiska påverkan som identifierats och förbättrar relevanta hand- lingsplaner - inklusive kartläggning av värdekedjan - policyer och förfaranden för att minska och följa upp framstegen när det gäller Netels återstående, mer betydande risker Netels engagemang för mänskliga rättigheter utgår från dess policy för mänskliga rättig- heter, som bygger på de grundläggande dokumenten om mänskliga rättigheter, inklusive FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter EU:s taxonomi ===== SIDA 69 ===== 69 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Netel har processer för antikorruption på plats, inklusi- ve policyer som anges i uppförandekoden, finansiella interna kontroller, förfaranden för visselblåsning och ett digitalt utbildningsprogram Utbildningsprogram- met kommer också att omfatta konkurrenslagar och -bestämmelser Netel följer nationella skattelagar och bestämmelser i de länder där företaget är verksamt och dess värde- skapande beskattas i samma länder Netel använder inte koncernstrukturer eller enskilda enheter för skatteändamål Netel har inte dömts för någon överträdelse i sam- band med arbetsrätt eller mänskliga rättigheter, skattelagstiftning, korruption eller mutor eller konkurrenslagstiftning under rapporteringsperioden Finansiella upplysningar Omsättning Nyckeltalet för omsättning enligt EU:s taxonomi har samma definition som nettoomsättning i Netels konsoliderade resultaträkning Nettoomsättningen förklaras närmare i noterna 1-3 År 2023 var Netels totala nettoomsättning 3 491 (3 141) MSEK, varav 28,8 (28,3) procent härrörde från verksamhet som omfattas av taxonomin och som rör överföring och distribution av el CCM 49 Kapitalutgifter (CapEx) EU-taxonomins nyckeltal för kapitalutgifter omfattar utökade materiella och immateriella tillgångar under räkenskapsåret Med tanke på Netels tillgångslätta affärsmodell för projektledning med en flexibel kostnadsstruktur har det gjorts få taxonomirelevanta investeringar under 2023 Även om nyckeltalet för kapitalutgifter också omfattar utökningar av materiella och immateriella tillgångar till följd av företagsförvärv, är identifierade immateriella tillgångar som härrör direkt från en förvärvsanalys, till exempel goodwill, uteslutna År 2023 uppgick de totala investeringarna i materiella och immateriella tillgångar till 63 (94) MSEK, exklusive goodwill men inklusive investeringar i nyttjanderätts- tillgångar 14 (30) MSEK av de totala investeringarna avser nyttjanderättstillgångar för byggnader och lokaler CCM 77/CCA 77 och, även om dessa investeringar inte är relaterade till ekonomisk verksamhet för överföring och distribution av el som omfattas av taxonomin, har Netel beslutat att inkludera sådana investeringar som avser verksamheter som omfattas av taxonomin och relaterar till den ekonomiska verksamheten för förvärv och ägande av byggnader År 2023 var Netels totala kapitalutgifter 63 (94) MSEK, varav 22,2 (31,9) procent härrörde från aktiviteter som omfattas av taxonomin 0 procent av kapitalutgifterna uppfyllde taxonomikri- teriena och därför klassificeras inga investeringar som taxonomiförenliga EU:s taxonomiförordning kräver också att investe- ringsplaner ska offentliggöras som en del av taxo- nomirapporteringen Netel strävar efter en framtida utveckling i linje med EU:s taxonomiförordning, men ser samtidigt att behovet av investeringar i den operativa verksamheten är relativt lågt med tanke på Netels affärsmodell Som ett resultat av detta har inga betydande investeringar identifierats för att utöka taxonomiförenliga ekonomiska aktiviteter eller för att låta ekonomiska aktiviteter som omfattas av taxono- min bli taxonomiförenliga Driftsutgifter (OpEx) Nyckeltalet för driftsutgifter enligt EU:s taxonomi har en något annorlunda definition jämfört med rörelse- kostnaderna i Netels konsoliderade resultaträkning, eftersom det fokuserar på direkta icke-kapitaliserade kostnader relaterade till materiella och immateriella tillgångar År 2023 var Netels totala rörelsekostnader 3 363 (2 990) MSEK, men endast kostnader relaterade till underhåll och utveckling av tillgångar har potential att definieras som taxonomiförenliga Återigen, med hänvisning till Netels tillgångslätta affärsmodell för projektledning med få tillgångar under förvaltning, har Netel inte redovisat några driftskostnader som omfattas av taxonomin under 2023 Som ett resultat av detta saknar Netel väsentlighet i taxonomiförenliga driftsutgifter Av de totala driftskostnaderna 2023 härrör 0 (0) procent från aktiviteter som omfattas av taxonomin och 0 (0) procent uppfyllde taxonomikrite- rierna Hållbarhetsrapport ===== SIDA 70 ===== 70 Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Hållbarhetsrapport Tabell över taxonomirapportering 2023 - kapitalutgifter Räkenskapsår 2023 2023 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (h) Ekonomiska verksamheter (1) Kod (a) (2) Kapitalutgifter (3) Andel av kapitalutgifter, 2023 (4) Begränsning av klimatförändringar (5) Anpassning till klimatförändringar (6) Vatten (7) Föroreningar (8) Cirkulär ekonomi (9) Biologisk mångfald (10) Begränsning av klimatförändringar (11) Anpassning till klimatförändringar (12) Vatten (13) Föroreningar (14) Cirkukär ekonomi (15) Biologisk mångfald (16) Minimiskydds- åtgärder (17) Andel förenliga med taxonomikraven (A.1.) eller som omfattas av taxo- nomikraven (A.2.) kapitalutgifter, år n-1 (18) Kategori möjliggörande verksamhet (19) Kategori omställ- ningsverk- samhet (20) MSEK % J; N; N/EL J; N; N/ EL J; N; N/ EL J; N; N/ EL J; N; N/ EL J; N; N/ EL J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T A� VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A�1� Miljömässigt hållbara verksamheter (taxonomiförenliga) Kapitalutgifter för de miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheterna (A.1) - - - - - - - - - - - - - - - - Varav möjliggörande verksamheter - - - - - - - - - - - - - - - - E Varav omställningsverksamheter - - - - - - - - T A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (g) EL; N/EL (f) EL; N/EL (f) EL; N/EL (f) EL; N/EL (f) EL; N/EL (f) EL; N/EL (f) Förvärv och ägande av byggnader CCM 77 / CCA 77 14 22% EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 32% Kapitalutgifter för de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A�2) 14 22% EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 32% A� Kapitalutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin (A�1+A�2) 14 22% EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 32% B� VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Kapitalutgifter hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin 49 78% TOTALT 63 100% Andel av kapitalutgifter/totala kapitalutgifter Taxonomiförenlighet per mål Mål som omfattas av taxonomin CCM 0% 22% CCA 0% 0% WTR 0% 0% CE 0% 0% PPC 0% 0% BIO 0% 0% Tabell över taxonomirapportering 2023 - omsättning Räkenskapsår 2023 2023 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (h) Ekonomiska verksamheter (1) Kod (a) (2) Omsättning (3) Andel av omsättningen, 2023 (4) Begränsning av klimatförändringar (5) Anpassning till klimatförändringar (6) Vatten (7) Föroreningar (8) Cirkulär ekonomi (9) Biologisk mångfald (10) Begränsning av klimatförändringar (11) Anpassning till klimatförändringar (12) Vatten (13) Föroreningar (14) Cirkukär ekonomi (15) Biologisk mångfald (16) Minimiskyddsåtgär- der (17) Andel förenliga med taxonomikraven (A.1.) eller som omfattas av taxonomikraven (A.2.) omsätt- ning, 2022 (18) Kategori möjliggörande verksamhet (19) Kategori omställnings- verksamhet (20) Metrisk MSEK % J; N; N/EL J; N; N/ EL J; N; N/ EL J; N; N/ EL J; N; N/ EL J; N; N/ EL J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T A� VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A�1� Miljömässigt hållbara verksamheter (taxonomiförenliga) Överföring och distribution av elektricitet CCM 49 1 005 29% Y N N/EL N/EL N/EL N/EL - Y - Y Y Y Y 28% E De miljömässigt hållbara verksamheternas omsättning (A�1) 1 005 29% 100% 0% 0% 0% 0% 0% - Y - Y Y Y Y 28% Varav möjliggörande verksamheter 1 005 29% 100% 0% 0% 0% 0% 0% - Y - Y Y Y Y 28% E Varav omställningsverksamheter 0 - - - - - - - - - - - - - - - T- A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (g) EL; N/EL (f) EL; N/EL (f) EL; N/EL (f) EL; N/EL (f) EL; N/EL (f) EL; N/EL (f) Omsättning för verksamheter som omfattas av taxonomin men inte är miljömässigt hållbara (inte taxonomiförenliga) (A2) 0 0% - - - - - - - A� Omsättning för verksamheter som omfattas av taxonomin (A�1+A�2) 1 005 29% - - - - - - - B� VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Omsättningen hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin 2 486 71% TOTALT 3 491 100% Andel av omsättningen/total omsättning Taxonomiförenlighet per mål Mål som omfattas av taxonomin CCM 29% 29% CCA 0% 0% WTR 0% 0% CE 0% 0% PPC 0% 0% BIO 0% 0% ===== SIDA 71 ===== 71 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Hållbarhetsrapport Tabell över taxonomirapportering 2023 - driftsutgifter Räkenskapsår 2023 2023 Kriterier för väsentligt bidrag Kriterier avseende att inte orsaka betydande skada (h) Ekonomiska verksamheter (1) Kod (a) (2) Driftsutgifter (3) Andel av driftsut- gifterna, 2023 (4) Begränsning av klimatförändring- ar (5) Anpassning till klimatförändring- ar (6) Vatten (7) Föroreningar (8) Cirkulär ekonomi (9) Biologisk mångfald (10) Begränsning av klimatförändring- ar (11) Anpassning till klimatförändring- ar (12) Vatten (13) Föroreningar (14) Cirkukär ekonomi (15) Biologisk mångfald (16) Minimiskydds- åtgärder (17) Andel förenliga med taxonomikraven (A.1.) eller som omfattas av taxo- nomikraven (A.2.) driftsutgifter, år n-1 (18) Kategori möjliggörande verksamhet (19) Kategori omställ- ningsverk- samhet (20) Metrisk MSEK % J; N; N/EL J; N; N/ EL J; N; N/ EL J; N; N/ EL J; N; N/ EL J; N; N/ EL J/N J/N J/N J/N J/N J/N J/N % E T A� VERKSAMHETER SOM OMFATTAS AV TAXONOMIN A�1� Miljömässigt hållbara verksamheter (taxonomiförenliga) Driftsutgifter för de miljömässigt hållbara (taxonomiförenliga) verksamheterna (A.1) - - - - - - - - - - - - - - - - Varav möjliggörande verksamheter - - - - - - - - - - - - - - - - E Varav omställningsverksamheter - - - - - - - - T A.2 Verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (g) EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL EL; N/EL Driftsutgifter för de verksamheter som omfattas av taxonomin men som inte är miljömässigt hållbara (ej taxonomiförenliga) (A�2) - - - - - - - - - A� Driftsutgifter för verksamheter som omfattas av taxonomin (A�1+A�2) - - - - - - - - - B� VERKSAMHETER SOM INTE OMFATTAS AV TAXONOMIN Driftsutgifter hos verksamheter som inte omfattas av taxonomin 0 0% TOTALT 0 100% Andel driftsutgifter/totala driftsutgifte Taxonomiförenlighet per mål Mål som omfattas av taxonomin CCM 0% 0% CCA 0% 0% WTR 0% 0% CE 0% 0% PPC 0% 0% BIO 0% 0% Kärnenergi- och fossilgasrelaterade verksamheter Rad Kärnenergirelaterade verksamheter 1 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot forskning, utveckling, demonstration och utbyggnad av innovativa elproduktionsanläggningar som producerar energi från kärnenergiprocesser med minimalt avfall från bränslecykeln Nej 2 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande och säker drift av nya kärntekniska anläggningar för produktion av el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgaspro - duktion, samt för säkerhetsuppgraderingar av dessa, med hjälp av bästa tillgängliga teknik. Nej 3 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot säker drift av befintliga kärntekniska anläggningar som producerar el eller processvärme, inbegripet för fjärrvärme eller industriella processer, såsom vätgasproduktion från kärnenergi, samt säkerhetsuppgraderingar av dessa Nej Fossilgasrelaterade verksamheter 4 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande eller drift av elproduktionsanläggningar som producerar el med hjälp av fossila gasformiga bränslen Nej 5 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av anläggningar för kombinerad produktion av värme/kyla och el med hjälp av fossila gasformiga bränslen Nej 6 Företaget utför, finansierar eller är exponerat mot uppförande, renovering och drift av värmeproduktionsanläggningar som producerar värme/kyla med hjälp av fossila gasformiga bränslen Nej Netel varken utför, finansierar eller exponeras för konstruktion och säker drift av nya kärnkraftsinstallationer Under 2023 har Netel haft begränsad exponering avseende bygg- och installationsarbeten i befintliga kärnkraftverk och kärnenergiproduktion som uppgår till mindre än 1% av koncernens intäkter ===== SIDA 72 ===== 72 Bolagsstyrningsrapport Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Bolagsstyrningsrapport Netel Holding AB (publ) är noterat på Nasdaq Stockholms huvudlista sedan 15 oktober 2021. Till grund för styrningen av Netel ligger den svenska aktiebolagsla- gen, Nasdaq Stockholms emittentregelverk, Svensk kod för bolagsstyrning (Ko- den), Aktiemarknadsnämndens uttalanden samt andra tillämpliga svenska och utländska lagar och regler. Bolagsstyrningsrapporten har upprättats som en del av årsredovisningslagen och bolagets tillämpning av Koden Bolaget har avvikit från Koden under 2023 vad avser ordföranden i valberedningen Se nedan under avsnittet Valberedning Bolagsstyrningsrapporten har granskats av revisorerna Bolagsordning Bolagsordningen antogs av årsstämman den 4 maj 2023 och finns i sin helhet på webbplatsen netelgroupcom Bolagets säte är Stockholm och räkenskapsåret är kalenderår Bolagsordningen innehåller inte bestämmelser röran- de entledigande av styrelseledamot eller ändring av bolagsordningen Aktier och aktiekapital Netel har ett aktieslag där varje aktie berättigar till en röst Netels aktie noterades första gången på Nasdaq Stockholm den 15 oktober 2021 och ingår i mid cap-segmentet Vid utgången av 2023 uppgick aktiekapitalet till 746 337 kr fördelat på totalt 48 511 873 aktier och röster Aktieägare Antalet aktieägare var vid årsskiftet 2 588 och de fem största ägarna var (inom parentes anges andel av kapital och röster): IK VII fonden via Cinnamon International Sàrl (47,55%), Nordnet Pensionsför- säkring (8,09%), Swedbank Robur Fonder (4,27%), Delphi Fondsforvaltning AS (2,49%) och Cicero Fonder (2,35%) Årsstämma Årsstämman är bolagets högsta beslutande organ och det är på årsstämman och eventuella extra bolags- stämmor som samtliga aktieägare kan utöva sin rösträtt och besluta i ärenden som påverkar bolaget och dess verksamhet Kallelse till bolagsstämma ska ske tidigast sex och senast fyra veckor före bolagsstämman Kallelse till extra bolagsstämma, som inte ska behandla fråga om ändring av bolagsordning, ska ske senast tre veckor före bolagsstämman Kallelse till bolagsstämma sker genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar samt på webbplatsen netelgroupcom Bolaget upplyser i Svenska Dagbla- det om att kallelse skett Bolagsstämma ska äga rum i Stockholm Vid årsstämman fattas bland annat beslut om faststäl- lande av resultat- och balansräkningar, disponering av årets vinst eller förlust och beslut om utdelning samt ansvarsfrihet för styrelseledamöter och VD Vidare beslutas om arvoden till styrelse och revisorer Därefter väljs styrelse och revisor för tiden intill nästa årsstäm- ma Därtill behandlas andra lagstadgade ärenden som exempelvis beslut om riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare och styrelsens ersättnings- rapport Samtliga aktieägare som är registrerade i aktieboken på avstämningsdagen och som anmält deltagande i tid enligt bolagsordningens bestämmelser har rätt att delta i stämman och rösta för sitt innehav av aktier Aktieägare får företrädas av ombud om antalet ombud anmälts av aktieägaren senast den dag som anges i kallelsen till stämman ===== SIDA 73 ===== 73 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Bolagsstyrningsrapport Årsstämman 2023 Årsstämma ägde rum onsdag 4 maj 2023 i Stockholm Årsstämman fastställde moderbolagets och kon- cernens resultat- och balansräkning samt beslutade att ingen utdelning ska ske för räkenskapsåret 2022 Årsstämman beviljade även styrelsen samt verkstäl- lande direktören ansvarsfrihet för 2022 års förvaltning Årsstämman beslutade att omvälja styrelseledamö- terna Hans Petersson, Ann-Sofi Danielsson, Alireza Etemad, Carl Jakobsson, Göran Lundgren, Nina Macp- herson och Jeanette Reuterskiöld samt att omvälja Hans Petersson som styrelseordförande Årsstämman beslutade att omvälja Deloitte AB som revisor Årsstämman beslutade även avseende bland annat följande: • att fastställa arvoden åt styrelsen, revisorn samt ledamöterna och ordförandena i revisions- och ersättningsutskotten, • att godkänna styrelsens ersättningsrapport för 2022 samt styrelsens förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare, • att införa en ny paragraf i bolagsordningen som tillåter styrelsen att samla in fullmakter i enlighet med den ordning som föreskrivs i 7 kap 4 § andra stycket aktiebolagslagen (2005:551) samt tillåter styrelsen att besluta att aktieägare ska kunna utöva sin rösträtt före bolagsstämman, • att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen längst intill tiden för nästa årsstämma, med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, under vissa förhållanden besluta om nyemission mot kontant betalning, med bestämmelse om apport eller kvittning, eller annars med villkor Det maximala utnyttjandet av emissionsbemyndigandet De fullständiga besluten finns tillgängliga på Netels webbplats Årsstämma 2024 Årsstämma 2024 äger rum torsdag 2 maj i Stockholm Valberedning Vid extra bolagsstämma 27 augusti 2021 fastställdes följande instruktion och regler för utseende av valbe- redning som ska gälla till dess beslut om förändring fattas av bolagsstämman 1 Bolaget ska ha en valberedning bestående av ledamöter utsedda av envar av de fyra till röstetalet största aktieägarna eller ägargrupperna enligt punkt 3 nedan, som önskar utse valberedningsledamot, jämte styrelseordföranden Styrelseordföranden ansvarar för att sammankalla valberedningen Om en valberedning med fyra ägarutsedda ledamöter inte kan sammankallas efter kontakt med de tio till röstetalet största aktieägarna i bolaget, får valbered- ningen bestå av tre ägarutsedda ledamöter 2 Namnen på de fyra ägarutsedda valberedningsle- damöterna och namnen på de aktieägare som de företräder ska offentliggöras senast sex månader före årsstämman Valberedningens mandatperiod sträcker sig fram till dess att ny valberedning utsetts Ordförande i valberedningen ska, om inte ledamöterna enas om annat, vara den ledamot som utsetts av den till röstetalet största aktieägaren 3 Valberedningen ska konstitueras baserat på aktieägarstatistik från Euroclear Sweden AB per den sista bankdagen i augusti året före årsstämman och övrig tillförlitlig ägarinformation som tillhandahållits bolaget vid denna tidpunkt Vid bedömningen av vil- ka som utgör de fyra till röstetalet största ägarna ska en grupp aktieägare anses utgöra en ägare om de (i) ägargrupperats i Euroclear Sweden-systemet eller (ii) offentliggjort och till bolaget skriftligen meddelat att de träffat skriftlig överenskommelse att genom samordnat utövande av rösträtten inta en långsiktig gemensam hållning i fråga om bolagets förvaltning 4 Om tidigare än två månader före årsstämman en eller flera av aktieägarna som utsetts till ledamöter i valberedningen inte längre tillhör de fyra till röst- etalet största aktieägarna så ska ledamöter utsedda av dessa aktieägare ställa sina platser till förfogande och den eller de aktieägare som tillkommit bland de fyra till röstetalet största aktieägarna ska efter kontakt med valberedningens ordförande äga rätt att utse ledamöter Aktieägare som har utsett en ledamot till valberedningen äger rätt att entlediga sådan ledamot och utse ny ledamot till valbered- ningen Förändringar i valberedningens samman- sättning ska offentliggöras på bolagets webbplats så snart sådana skett 5 Valberedningen ska arbeta fram förslag i nedanstå- ende frågor att föreläggas årsstämman för beslut: • förslag till stämmoordförande, • förslag till styrelse, • förslag till styrelseordförande, • förslag till styrelsearvoden med uppdelningen mellan ordförande och övriga ledamöter i styrel- sen samt ersättning för utskottsarbete, • förslag till revisorer (i förekommande fall), • förslag till arvode för bolagets revisorer och • förslag till eventuella förändringar av denna valberedningsinstruktion 6 Ersättning ska ej utgå för ledamöter i valberedning- en Att valberedningen i samband med sitt uppdrag i övrigt ska fullgöra de uppgifter som enligt bolags- styrningskoden ankommer valberedningen och att bolaget på begäran av valberedningen ska tillhanda- ===== SIDA 74 ===== 74 Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Bolagsstyrningsrapport hålla personella resurser så som sekreterarfunktion i valberedningen för att underlätta valberedningens arbete Vid behov ska bolaget även kunna svara för skäliga kostnader för externa konsulter som av valberedningen bedöms nödvändiga för att valberedningen ska kunna fullgöra sitt uppdrag Valberedningen inför årsstämman 2024 offentlig- gjordes den 8 november 2023 Valberedningen har följande sammansättning: Alireza Etemad, representerar IK Investment Partners Celia Grip, representerar Swedbank Robur Fonder Andreas Berdal Lorentzen, representerar Delphi Fondsforvaltning Peter Magnusson, representerar Cicero Fonder Hans Petersson, styrelsens ordförande Till ordförande i valberedningen inför årsstämman 2024 utsågs styrelseledamoten Alireza Etemad, vilket är en avvikelse från Svensk kod för bolagsstyrning Anledningen till avvikelsen är att de huvudägare som i enlighet med valberedningens föreskrifter är repre- senterade anser det önskvärt att företrädaren för den röstmässigt största aktieägaren också är ordförande i valberedningen Aktieägare har kunnat lämna förslag och synpunkter till valberedningen fram till den 19 januari 2024 Valbe- redningen tillämpar vid framtagande av sitt förslag till styrelse regel 41 i Koden om mångfaldspolicy Målet med policyn är att styrelsen ska ha en med hänsyn till bolagets verksamhet, utvecklingsskede och förhållanden i övrigt ändamålsenlig sammansättning, präglad av mångsidighet och bredd avseende kompe- tens, erfarenhet och bakgrund samt att en jämn könsfördelning ska eftersträvas Valberedningens förslag till styrelseledamöter, arvodering av styrelsen samt revisorsval och övriga relevanta förslag lämnas i samband med kallelsen till årsstämman 2024 Styrelsen och dess styrning Styrelse Styrelsen svarar bland annat för Netels förvaltning och organisation, vilket innebär att styrelsen är ansvarig för att fastställa mål och strategier, säkerställa rutiner och system för utvärdering av fastställda mål, fortlöpande utvärdera resultat och finansiell ställning, utvärdera ledningen samt identifiera hur hållbarhets- frågor påverkar bolagets risker och affärsmöjligheter Styrelsen utser också den verkställande direktören Styrelsen följer en skriftlig arbetsordning som revideras årligen och fastställs på det konstituerande styrelsemötet Arbetsordningen reglerar bland annat styrelsens arbetssätt, funktioner och fördelningen av arbete mellan styrelseledamöterna och verkställande direktören Vid det konstituerande styrelsemötet antar styrelsen även instruktionen för verkställande direktören och instruktioner för finansiell rapportering Styrelsen sammanträder enligt ett fastställt schema Utöver dessa styrelsemöten kan ytterligare styrelsemöten sammankallas för att behandla frågor som inte kan hänskjutas till nästa ordinarie styrelsemöte Utöver styrelsemötena för styrelseordföranden och verk- ställande direktören en fortlöpande dialog rörande ledningen av bolaget Styrelsen har fastställt 16 policyer som är koncern- övergripande och reglerar hur bolaget liksom dess dotterbolag och medarbetare ska uppträda och agera med målet att bedriva ett långsiktigt hållbart före- tagande Policyerna revideras och fastställs årligen i samband med det konstituerande mötet eller – om det är påkallat – under året Efterlevnaden av policyerna följs upp i internkontroller och av bolagets externa revisorer Styrelsens ordförande Enligt styrelsens arbetsordning har styrelsens ord- förande ett särskilt ansvar för att hålla regelbunden kontakt med verkställande direktören för att övervaka och diskutera bolagets utveckling Ordföranden ska tillse att verkställande direktören håller styrelsens ledamöter informerade om Netels ekonomiska ställ- ning, finansiella planering och utveckling Styrelsens ordförande ansvarar också för att det varje år sker en utvärdering av styrelsens arbete Styrelsens sammansättning Enligt bolagsordningen ska styrelsen bestå av lägst tre ledamöter och högst tio ledamöter Styrelsen väljs årligen på årsstämma för tiden till dess nästa årsstäm- ma har hållits Styrelsen utgörs av sju ledamöter och presenteras närmare på sidorna 80-81 CFO närvarar vid samtliga styrelsemöten utom när verkställande direktörens arbete utvärderas Styrelsens arbete under 2023 Under 2023 har styrelsen hållit 22 protokollförda möten Vid mötena har styrelsen bland annat behandlat förvärv samt fasta punkter såsom affärs- och marknadsläge, ekonomisk rapportering, budget och projekt Därutöver har övergripande strategiska frågor avseende bland annat omvärldsfrågor, tillväxtmöjligheter och hållbarhet analyserats Styrelsen har träffat bolagets revisor utan närvaro av ledningen en gång under året Styrelsens utskott Utskottens ledamöter och dess ordförande utses vid det konstituerande styrelsemötet för ett år i taget Ar- betet i utskotten sker utifrån framtagna instruktioner för respektive utskott Utskottens arbete är i huvudsak beredande och rådgivande inom respektive område Styrelsen kan emellertid delegera beslutsbefogenhe- ter till utskotten i vissa frågor ===== SIDA 75 ===== 75 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Bolagsstyrningsrapport Ersättningsutskottet Ersättningsutskottet ska förbereda förslag avseende ersättningsriktlinjer, ersättningar och andra anställ- ningsvillkor för verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare Principerna omfattar bland annat förhållandet mellan fast och eventuell rörlig ersättning samt sambandet mellan prestation och ersättning, huvudsakliga villkor för eventuell bonus och incitamentsprogram samt huvudsakliga villkor för övriga förmåner, pension, uppsägning och avgångsvederlag För verkställande direktören gäller även att styrelsen i sin helhet fastställer ersättning och andra anställningsvillkor Aktierelaterade incitamentsprogram till koncernled- ningen beslutas av bolagsstämman Utskottet ska vidare biträda styrelsen i övervakningen av det system genom vilket bolaget uppfyller lag, börsregler och Koden gällande bestämmelser om offentliggörande av information som har med ersätt- ning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare att göra Utskottet ska också följa och utvärdera eventuella pågående och under året avslutade program för rörliga ersättningar för verkstäl- lande direktören och andra ledande befattningshavare, tillämpningen av de riktlinjer för ersättning till verkstäl- lande direktören och andra ledande befattningshavare som bolagsstämman fattat beslut om samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer Ersättningsutskottet har under 2023 utgjorts av Nina Macpherson, ordförande, Alireza Etemad och Hans Petersson Under 2023 har utskottet haft fyra proto- kollförda möten samt underhandskontakter vid behov Närvaron i ersättningsutskottet framgår av tabellen Styrelsens närvaro, oberoende och ersättningar 2023 Revisionsutskottet Revisionsutskottet ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, övervaka den finansiella rapporteringen, övervaka effektiviteten i den interna kontrollen och riskhanteringen, hålla sig informerat om revisionen av årsredovisningen och koncernredovis- ningen, granska och övervaka revisorernas opartiskhet och självständighet och därvid särskilt uppmärksamma om revisorerna tillhandahåller bolaget andra tjänster än revisionstjänster samt bistå vid utarbetandet av förslag till bolagsstämmans beslut om val av revisorer Revisionsutskottet har efter årsstämman 2023 utgjorts av Ann-Sofi Danielsson, ordförande, Carl Jakobsson och Göran Lundgren Styrelsen anser att ledamöterna är sakkunniga inom revisionsutskottets områden och uppfyller oberoendekraven enligt Koden och aktiebo- lagslagen Till mötena i revisionsutskottet kallas utöver utskottets ledamöter även CFO samt när så erfordras, revisor, VD eller andra tjänstemän i bolaget Under 2023 har utskottet haft sju protokollförda möten Närvaron i revisionsutskottet framgår av tabellen Styrelsens närvaro, oberoende och ersättningar 2023 Bolagets revisor har deltagit i sex av mötena Anbudsutskottet Anbudsutskottet är ett organ inom bolagets styrelse med uppgift att för styrelsen förbereda frågor avseende lämnande, antagande och uppföljning av anbud samt affärer av större betydelse Anbudsutskottet har styrel- sens mandat att, efter särskild och individuell prövning, utöka vd:s befogenhet att lämna anbud som har ett sammanlagt värde större än 30 MSEK eller avtal med en löptid överstigande fem år samt övervakar och utvär- derar anbudsprocessen Utskottet rapporterar löpande till styrelsen och kan också hantera övriga frågor som hanteras av styrelsen VD är föredragande i utskottet Anbudsutskottet har efter årsstämman 2023 utgjorts av Hans Petersson, ordförande, Alireza Etemad och Göran Lundgren Under 2023 har utskottet haft 19 pro- tokollförda möten Jeanette Reuterskiöld har deltagit i egenskap av tf VD och VD Närvaron i anbudsutskottet framgår av tabellen Styrelsens närvaro, oberoende och ersättningar 2023 Utvärdering av styrelsens arbete Bolagets styrelseutvärdering skedde i november 2023 och presenterades för styrelsen i december 2023 Utvärderingen skedde i form av en enkät som omfattar olika aspekter av styrelsens arbete och dess insatser för att skapa värde Utvärderingen visar styrelseledamöternas uppfattningar om hur styrelsearbete bedrivs och om åtgärder ska vidtas för att utveckla och förbättra styrelsearbetet Resultatet av utvärderingen är också ett viktigt underlag för valberedningens arbete inför kommande årsstämma Resultatet har därför presenterats för både styrelsen och valberedningen Ersättning till styrelseledamöter Arvode och annan ersättning till styrelseledamöterna, inklusive ordföranden, fastställs av bolagsstämman Vid årsstämman 2023 beslutades att arvode till styrelsens ordförande ska utgå med 525 000 kr och att arvode till övriga styrelseledamöter ska utgå med 315 000 kr Vidare beslöts att arvode till revisions- utskottets ordförande ska utgå med 100 000 kr och att arvode till övriga ledamöter i revisionsutskottet ska utgå med 50 000 kr samt att arvode till ersättnings- utskottets ordförande ska utgå med 70 000 kr och att arvode till övriga ledamöter i ersättningsutskottet ska utgå med 35 000 kr Verkställande direktören Verkställande direktören är underordnad styrelsen och ansvarar för den löpande förvaltningen och dagliga driften Arbetsfördelningen mellan styrelsen och verkställande direktören anges i arbetsordningen för styrelsen och VD-instruktionen  Verkställande direktören ansvarar också för att upprätta rapporter och sammanställa information inför styrelsemöten och för att presentera materialet på styrelsemötena ===== SIDA 76 ===== 76 Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Bolagsstyrningsrapport Enligt instruktionerna för finansiell rapportering är verkställande direktören ansvarig för den finansiella rapporteringen och ska säkerställa att styrelsen erhåller tillräckligt med information för att styrelsen ska kunna utvärdera den finansiella ställningen Verkställande direktören ska kontinuerligt hålla styrelsen informerad om utvecklingen av verksam- heten, omsättningen, resultaten och den ekonomiska ställningen, likviditets- och kreditläget, viktigare affärshändelser samt varje annan händelse, om- ständighet eller förhållande som kan antas vara av väsentlig betydelse för aktieägarna Styrelsen utvärderar årligen VD:s arbetssätt och prestation Den 16 maj 2023 meddelade VD Ove Bergkvist Netels styrelse att han avgår som VD och koncernchef i bolaget av personliga skäl Styrelsen utsåg Jeanette Reuterskiöld, ledamot i styrelsen sedan 2022, till tillförordnad VD och koncernchef Den 4 december 2023 utsåg styrelsen Jeanette Reuterskiöld till VD och koncernchef Koncernledningen Koncernledningen är ett samrådsorgan åt VD och driver övergripande strategi- och utvecklingsfrågor liksom den dagliga verksamheten Koncernledningen sammanträder en gång i månaden och har kontinuer- liga avstämningar för behandling av löpande ärenden, strategier och diskussioner Den 24 januari 2023 utsågs Stefan Ljunglin till landschef för Netel i Finland och medlem i koncernledningen Den 10 januari 2024 valde Peter Andersson att avsluta sin anställning som CFO på Netel Group och Fredrik Helenius, koncernredovisnings- chef, tillträdde som tf CFO med omedelbar verkan Fredrik Helenius utsågs till CFO den 26 januari 2024 Den 16 februari 2024 annonserades en ny organisations- struktur och koncernledning Omorganisationen inne- bär att cheferna för Infraservices och Kraft i Sverige har koncernövergripande ansvar för respektive verksam- hetsområde Chefen för telekom i Norge har koncernö- vergripande ansvar för telekomverksamheten Den nya koncernledningen utgörs av Jeanette Reuterskiöld, VD och koncernchef, Fredrik Helenius, CFO, Klas Eldebrandt, chef division Kraft, Fredrik Land, chef division Infra- services, Edward Olastuen, chef division Telekom och Johan Olofsson, Group Operational Support För att stötta ledningen i analys och beslutsfattande ändras också rapporteringsstrukturen För mer information, se sidan 29 och not 33 Koncernledningen presenteras på sidorna 82-83 Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Årsstämman 2022 beslöt om följande riktlinjer för ersättning och andra anställningsvillkor för VD samt övriga medlemmar av Netel Holding AB (publ)’s koncernledning: Tillämpningsområde Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalas, och förändringar som görs i redan avtalade ersätt- ningar, efter det att riktlinjerna antagits av bolags- stämman Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas av bolagsstämman Beträffande anställningsförhållanden för medlem av koncernledningen som är anställd eller bosatt utanför Sverige eller är utländsk medborgare får vederbörliga anpassningar göras för att följa tvingande regler eller etablerad lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergri- pande ändamål så långt möjligt ska tillgodoses Styrelsens närvaro, oberoende och ersättningar 2023 Ledamot Styrelsemöte Revisions- utskott Ersättnings- utskott Anbuds- utskott Oberoende i förhållande till bolaget Oberoende i förhållande till större aktieägare Utbetald ersättning 20231 Hans Petersson, ordförande 22/22 4/4 17/19 Ja Ja 267 500 Ann-Sofi Danielsson 22/22 7/7 Ja Ja 200 000 Alireza Etemad 22/22 4/4 19/19 Ja Nej 167 500 Carl Jakobsson 21/22 6/7 Ja Nej 175 000 Göran Lundgren 20/22 6/7 15/19 Ja Ja 175 000 Nina Macpherson 20/22 4/4 Ja Ja 185 000 Jeanette Reuterskiöld 21/22 14/14 Nej Ja 150 000 Totalt 22 7 4 19 1 320 000 Totalt inklusive sociala avgifter 1 640 890 1 Utbetald ersättning 2023 avser arvode för andra halvåret 2022  ===== SIDA 77 ===== 77 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Bolagsstyrningsrapport Främjande av Netels affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet För att bli en ledande leverantör av infranättjänster i norra Europa har Netel fastställt två strategiska priorite- ringar: kärnverksamhetens utveckling samt geografisk diversifiering och diversifiering av verksamheten Dessa mål kan uppnås antingen genom initiativ för organisk tillväxt eller genom sammanslagning och förvärv En framgångsrik implementering av bolagets affärs- strategi och för att kunna tillvarata bolagets långsik- tiga intressen, inklusive dess hållbarhet, förutsätter att bolaget kan rekrytera och behålla kvalificerade medarbetare För detta krävs att bolaget kan erbjuda ersättning och andra anställningsvillkor på marknads- mässiga och konkurrenskraftiga villkor med beaktan- de av ersättningspraxis i hemlandet för varje medlem av koncernledningen Dessa riktlinjer möjliggör att koncernledningen kan erbjudas en marknadsmässig och konkurrenskraftig totalersättning Ersättningsformer Den totala årliga ersättningen till koncernledningens medlemmar ska baseras på marknadsmässiga villkor och vara konkurrenskraftig samt avspegla respektive medlems ansvar och prestation Den totala årliga ersättningen ska bestå av (i) fast grundlön, (ii) rörlig kontantersättning, (iii) pensionsförmåner och (iv) övriga förmåner (vilka anges exklusive sociala avgifter nedan) Bolagsstämman kan därutöver – och oberoende av dessa riktlinjer – besluta om exempelvis aktie- och aktiekursrelaterade ersättningar Den rörliga kontantersättningen ska vara kopplad till förutbestämda och mätbara mål, vilka beskrivs vidare nedan, och får uppgå till högst 100 procent för VD och 50 procent för övriga i koncernledningen av den årliga grundlönen Medlemmarna av koncernledningen kan omfattas av avgiftsbestämda eller förmånsbestämda pensionspla- ner för vilka försäkringspremierna baseras på respekti- ve medlems årliga grundlön och betalas av Netel under anställningen Försäkringspremierna ska uppgå till högst 30 procent av den årliga grundlönen Övriga förmåner, till exempel tjänstebil, extra sjukför- säkring eller företagshälsovård ska kunna utgå i den utsträckning detta bedöms vara marknadsmässigt på den relevanta marknaden för respektive medlem av koncernledningen Premier och andra kostnader med anledning av sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 20 procent av den årliga grundlönen Kriterier för tilldelning av rörlig kontantersättning Den rörliga kontantersättningen ska vara kopplad till förutbestämda och mätbara finansiella mål och kan även vara kopplad till strategiska och/eller funktionella mål, individuellt anpassade utifrån ansvar och funktion Dessa mål ska vara utformade i syfte att främja Netels affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, genom att exempelvis ha en koppling till affärsstrategin eller främja den ledande befattningsha- varens långsiktiga utveckling inom Netel Ersättningsutskottet ska för styrelsen bereda, följa och utvärdera frågor avseende rörlig kontantersättning till koncernledningen Inför varje årlig mätperiod för uppfyllelse av kriterier för tilldelning av rörlig kontanter- sättning ska styrelsen, baserat på ersättningsutskottets arbete, fastställa vilka kriterier som bedöms relevanta för den kommande mätperioden När mätperioden har avslutats ska det fastställas i vilken utsträckning kriterierna uppfyllts Bedömningar avseende huruvida finansiella mål har uppnåtts ska baseras på ett fastställt finansiellt underlag för aktuell period Rörlig kontan- tersättning kan betalas ut efter avslutad mätperiod Utbetald rörlig kontantersättning kan återkrävas när sådan rätt följer av det relevanta individuella avtalet Ytterligare rörlig kontantersättning kan utgå vid extraordinära omständigheter, förutsatt att sådana extraordinära arrangemang är tidsbegränsade och endast görs på individnivå antingen i syfte att rekrytera eller behålla ledande befattningshavare, eller som er- sättning för extraordinära arbetsinsatser utöver ledande befattningshavarens ordinarie arbetsuppgifter Sådan ersättning får inte överstiga ett belopp motsvarande 100 procent av den fasta grundlönen med undantag för extraordinär ersättning för VD vars extraordinära ersättning inte får överstiga ett belopp motsvarande 250 procent av den fasta grundlönen Extraordinär ersättning får ej utges mer än en gång per år och per individ Beslut om sådan ersättning för VD ska fattas av styrelsen på förslag av ersättningsutskottet Beslut om sådan ersättning för övriga ledande befattningshavare ska fattas av styrelsen på förslag av ersättningsutskottet efter konsultation med VD Anställningstid och upphörande av anställning Medlemmarna av koncernledningen ska vara anställ- da tills vidare Vid uppsägning från Netels sida får uppsägningstiden vara högst 12 månader för VD och 6 månader för övriga medlemmar av koncernledningen Vid uppsägning ska ersättningsskyldigheten för Netel, inklusive avgångsvederlag och ersättning under uppsägningstiden, för samtliga i koncernledningen maximalt motsvara 18 månaders grundlön och övriga anställningsförmåner Vid egen uppsägning får uppsägningstiden vara högst 6 månader, utan rätt till avgångsvederlag Under uppsägningstiden utgår full lön och andra anställningsförmåner, med avräkning för lön och annan ersättning som erhålls från annan anställning eller verk- samhet som den anställde har under uppsägningstiden Medlem av koncernledningen ska, för tid då avgångs- vederlag inte utgår, kunna ersättas för konkurrensbe- gränsande åtaganden Sådan ersättning får samman- lagt uppgå till högst 60 procent av den månatliga grundlönen vid tidpunkten för uppsägning och ska ===== SIDA 78 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 endast betalas under den tid som det konkurrens- begränsande åtagandet är tillämpligt, som längst en period om tolv månader Ersättning och anställningsvillkor för anställda Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersätt- ningsriktlinjer har ersättning och anställningsvillkor för Netels anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens kompo- nenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid har utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens beslutsunderlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genomföra riktlinjerna I ersättningsutskottets uppgifter ingår att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för ersättning till koncernledningen Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolags- stämman Ersättningsutskottet ska även följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för koncern- ledningen, tillämpningen av riktlinjer för ersättning till koncernledningen samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i Netel Ersättningsutskottets ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte VD eller andra medlemmar av koncernledningen i den mån de berörs av frågorna Avvikelse från riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose Netels långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa Netels ekonomiska bärkraft Som angivits ovan ingår det i ersättningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna Riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare Styrelsen för Netel Holding AB (publ) föreslår att årsstämman 2024 beslutar om riktlinjer för ersättning till VD samt övriga medlemmar av koncernledningen enligt följande Riktlinjerna föreslås gälla tillsvidare och överensstämmer väsentligen med de principer som hittills har tillämpats Tillämpningsområde Riktlinjerna ska tillämpas på ersättningar som avtalas, och förändringar som görs i redan avtalade ersättning- ar, efter det att riktlinjerna antagits av bolagsstämman Riktlinjerna omfattar inte ersättningar som beslutas av bolagsstämman Beträffande anställningsförhållanden för medlem av koncernledningen som är anställd eller bosatt utanför Sverige eller är utländsk medborgare får vederbörliga anpassningar göras för att följa tvingande regler eller etablerad lokal praxis, varvid dessa riktlinjers övergri- pande ändamål så långt möjligt ska tillgodoses Främjande av Netels affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet För att bli en ledande leverantör av infranättjänster i norra Europa har Netel fastställt två strategiska priorite- ringar: kärnverksamhetens utveckling samt geografisk diversifiering och diversifiering av verksamheten Dessa mål kan uppnås antingen genom initiativ för organisk tillväxt eller genom sammanslagning och förvärv En framgångsrik implementering av bolagets affärs- strategi och för att kunna tillvarata bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, förutsätter att bolaget kan rekrytera och behålla kvalificerade medarbetare För detta krävs att bolaget kan erbjuda ersättning och andra anställningsvillkor på marknads- mässiga och konkurrenskraftiga villkor med beaktande av ersättningspraxis i hemlandet för varje medlem av koncernledningen Dessa riktlinjer möjliggör att koncernledningen kan erbjudas en marknadsmässig och konkurrenskraftig totalersättning Ersättningsformer Den totala årliga ersättningen till koncernledningens medlemmar ska baseras på marknadsmässiga villkor och vara konkurrenskraftig samt avspegla respektive medlems ansvar och prestation Den totala årliga ersättningen ska bestå av (i) fast grundlön, (ii) rörlig kontantersättning, (iii) pensionsförmåner och (iv) övriga förmåner (vilka anges exklusive sociala avgifter nedan) Bolagsstämman kan därutöver – och oberoende av dessa riktlinjer – besluta om exempelvis aktie- och aktiekursrelaterade ersättningar Den rörliga kontantersättningen ska vara kopplad till förutbestämda och mätbara mål, vilka beskrivs vidare nedan, och får uppgå till högst 100 procent för VD och 50 procent för övriga i koncernledningen av den årliga grundlönen Medlemmarna av koncernledningen kan omfattas av avgiftsbestämda eller förmånsbestämda pensionspla- ner för vilka försäkringspremierna baseras på respektive medlems årliga grundlön och betalas av Netel under anställningen Försäkringspremierna ska uppgå till högst 30 procent av den årliga grundlönen 78 Bolagsstyrningsrapport ===== SIDA 79 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Övriga förmåner, till exempel tjänstebil, extra sjukför- säkring eller företagshälsovård ska kunna utgå i den utsträckning detta bedöms vara marknadsmässigt på den relevanta marknaden för respektive medlem av koncernledningen Premier och andra kostnader med anledning av sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 20 procent av den årliga grundlönen Kriterier för tilldelning av rörlig kontantersättning Den rörliga kontantersättningen ska vara kopplad till förutbestämda och mätbara finansiella mål och kan även vara kopplad till strategiska och/eller funktionella mål, individuellt anpassade utifrån ansvar och funktion Dessa mål ska vara utformade i syfte att främja Netels affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, genom att exempelvis ha en koppling till affärsstrategin eller främja den ledande befattningsha- varens långsiktiga utveckling inom Netel Ersättningsutskottet ska för styrelsen bereda, följa och utvärdera frågor avseende rörlig kontantersättning till koncernledningen Inför varje årlig mätperiod för uppfyllelse av kriterier för tilldelning av rörlig kontanter- sättning ska styrelsen, baserat på ersättningsutskottets arbete, fastställa vilka kriterier som bedöms relevanta för den kommande mätperioden När mätperioden har avslutats ska det fastställas i vilken utsträckning kriterierna uppfyllts Bedömningar avseende huruvida finansiella mål har uppnåtts ska baseras på ett fastställt finansiellt underlag för aktuell period Rörlig kontan- tersättning kan betalas ut efter avslutad mätperiod Utbetald rörlig kontantersättning kan återkrävas när sådan rätt följer av det relevanta individuella avtalet Ytterligare rörlig kontantersättning kan utgå vid extraordinära omständigheter, förutsatt att sådana extraordinära arrangemang är tidsbegränsade och endast görs på individnivå antingen i syfte att rekrytera eller behålla ledande befattningshavare, eller som er- sättning för extraordinära arbetsinsatser utöver ledande befattningshavarens ordinarie arbetsuppgifter Sådan ersättning får inte överstiga ett belopp motsvarande 100 procent av den fasta grundlönen med undantag för extraordinär ersättning för VD vars extraordinära ersättning inte får överstiga ett belopp motsvarande 250 procent av den fasta grundlönen Extraordinär ersättning får ej utges mer än en gång per år och per individ Beslut om sådan ersättning för VD ska fattas av styrelsen på förslag av ersättningsutskottet Beslut om sådan ersättning för övriga ledande befattningshavare ska fattas av styrelsen på förslag av ersättningsutskottet efter konsultation med VD Anställningstid och upphörande av anställning Medlemmarna av koncernledningen ska vara anställda tills vidare Vid uppsägning från Netels sida får upp- sägningstiden vara högst 12 månader för VD och 9 månader för övriga medlemmar av koncernledningen Vid uppsägning ska ersättningsskyldigheten för Netel, inklusive avgångsvederlag och ersättning under uppsägningstiden, för samtliga i koncernledningen maximalt motsvara 18 månaders grundlön och övriga anställningsförmåner Vid egen uppsägning får uppsägningstiden vara högst 6 månader, utan rätt till avgångsvederlag Under uppsägningstiden utgår full lön och andra anställningsförmåner, med avräkning för lön och annan ersättning som erhålls från annan anställning eller verksamhet som den anställde har under uppsägningstiden Medlem av koncernledningen ska, för tid då avgångsve- derlag inte utgår, kunna ersättas för konkurrensbegrän- sande åtaganden Sådan ersättning får sammanlagt uppgå till högst 60 procent av den månatliga grund- lönen vid tidpunkten för uppsägning och ska endast betalas under den tid som det konkurrensbegränsande åtagandet är tillämpligt, som längst en period om tolv månader Ersättning och anställningsvillkor för anställda Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersätt- ningsriktlinjer har ersättning och anställningsvillkor för Netels anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid har utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens beslutsunderlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna Beslutsprocessen för att fastställa, se över och genomföra riktlinjerna I ersättningsutskottets uppgifter ingår att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för ersättning till koncernledningen Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolags- stämman Ersättningsutskottet ska även följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för koncern- ledningen, tillämpningen av riktlinjer för ersättning till koncernledningen samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i Netel Ersättningsutskottets ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte VD eller andra medlemmar av koncernledningen i den mån de berörs av frågorna Avvikelse från riktlinjerna Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose Netels långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa Netels ekonomiska bärkraft Som 79Bolagsstyrningsrapport ===== SIDA 80 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 angivits ovan ingår det i ersättningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna Revisor Enligt bolagsordningen ska årsstämman utse lägst en och högst två revisorer med eller utan revisorss - uppleanter Deloitte AB har varit koncernens revisor sedan 2010 och valdes till bolagets revisor vid årsstämman 2023 för tiden fram till utgången av årsstämman 2024 Jenny Holmgren är huvudansvarig revisor Jenny Holmgren är auktoriserad revisor och medlem i FAR (branschor- ganisationen för auktoriserade revisorer) Deloitte AB:s adress är Rehnsgatan 11, 113 79 Stockholm Revisorerna deltar vid behov på revisionsutskottets möten för att informera om det löpande revisionsar- betet samt avrapporterar vid minst ett tillfälle till hela styrelsen Revisorn har under 2023 deltagit vid sex möten med revisionsutskottet och ett med styrelsen Revisorn närvarar vid årsstämman och redogör för sin granskning av Netels förvaltning och årsredovisning Därutöver granskar revisorerna delårsrapporten för perioden januari–september, ersättningar till ledande befattningshavare inklusive ersättningsrapporten samt årsredovisningen inklusive bolagsstyrnings- och hållbarhetsrapporterna Intern kontroll över finansiell rapportering Den interna kontrollen omfattar kontroll av bolagets och koncernens organisation, förfarande och stödåt- gärder Målsättningen är att säkerställa att en tillförlit- lig och korrekt finansiell rapportering sker, att bolagets och koncernens finansiella rapportering är upprättad i enlighet med tillämpliga lagar och redovisnings- normer, att bolagets tillgångar är skyddade, samt att andra krav är uppfyllda Systemet för intern kontroll syftar också till att övervaka att bolagets och koncer- nens policyer, principer och instruktioner efterlevs Den interna kontrollen omfattar även analys av risker Koncernen identifierar, bedömer och hanterar risker baserat på koncernens vision och mål En bedömning av strategiska, efterlevnadsmässiga, driftmässiga och finansiella risker utförs årligen av verkställande direktören och presenteras för revisionsutskottet och styrelsen Styrelsen är ytterst ansvarig för den interna kontrollen i bolaget Processer för hantering av verksamheten och för att leverera värde ska fastställas inom verk- samhetsledningssystemet Verkställande direktören är ansvarig för processtrukturen inom koncernen Riskbedömning En självutvärdering av minimikrav för definierade kontroller som minskar identifierade risker för varje affärsprocess ska utföras årligen och rapporteras till revisionsutskottet och styrelsen Verkställande direk- tören är ansvarig för processen för självutvärdering, som underlättas av den interna kontrollfunktionen och CFO Dessutom utför funktionen för intern kontroll granskningar av risk- och internkontrollsystemet enligt den plan som överenskommits med styrelsen Enligt Koden ingår det i styrelsens uppgifter att se till att det finns effektiva system för uppföljning och kontroll av bolagets verksamhet Processer och åtgärder för kontroll har tagits fram i nära samarbete med bolagets rådgivare vid noteringen på Nasdaq Stockholm och är baserat på Netels behov och nuvarande branschpraxis på det affärsområde bolaget verkar inom Bolaget arbetar systematiskt för att säkerställa att den interna kontrollen är tillfredsställan- de genom att bland annat utföra riskidentifikationer och egenkontroller CFO är ansvarig för den årliga riskidentifieringen Riskerna som identifieras delas in i olika kategorier och värderas utifrån konsekvenser och sannolikhet där egenkontrollerna av riskerna syftar till att säkerställa en effektiv riskkontroll Den framarbetade riskidentifieringen presenteras årligen för revisionsutskottet och styrelsen i Netel Kontrollmiljö och kontrollaktivitet Intern kontroll definieras enligt praxis som en process som involverar styrelsen, revisionsutskottet, verkstäl- lande direktören, CFO, andra ledande befattningsha- vare och övriga medarbetare och som syftar till att ge en rimlig försäkran om att ett bolags mål uppnås vad gäller: ändamålsenlig och effektiv verksamhet, tillför- litlig rapportering och efterlevnad av tillämpliga lagar och förordningar Bolaget arbetar systematiskt för att identifiera och utveckla processer för intern kontroll Varje kontroll- och processägare måste arbeta fram en åtgärdsplan för identifierade ineffektiva kontroller Processägaren måste rapportera in utvärderingen av de kontrollerna till koordinatorn för intern kontroll och CFO tillsammans med åtgärdsplaner för eventuella kontroller som har utvärderats som ineffektiva Intern kontroll över finansiell rapportering syftar till att skapa en rimlig säkerhet avseende tillförlitligheten i den finansiella externa rapporteringen i form av kvartals- och årsrapporter och bokslut samt att den finansiella externa rapporteringen är upprättad i enlig- het med tillämpliga lagar och redovisningsnormer och andra krav på noterade bolag Ytterst vilar ansvaret för den interna kontrollen på styrelsen som kontinuerligt, genom revisionsutskottet, utvärderar Netels riskhante- ring och interna kontroll 80 Bolagsstyrningsrapport ===== SIDA 81 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Information och kommunikation Interna styrdokument såsom regler, riktlinjer, manu- aler och instruktioner hålls löpande uppdaterade i ekonomihandboken och kommuniceras via interna möten och annan riktad spridning Övergripande strategiska frågor kommuniceras till organisationen genom intranät och medarbetarmöten Netels kommunikationspolicy syftar till att säkerställa att all informationsgivning externt och internt är korrekt, relevant och tillförlitlig Policyn syftar till att säkerställa att informationsskyldigheten efterlevs på ett korrekt och fullständigt sätt För aktieägare och andra intressenter som vill följa Netels utveckling publiceras aktuell finansiell information löpande på webbplatsen netelgroupcom Uppföljning Styrelsen gör löpande uppföljningar av effektivitet i de interna kontrollerna och diskuterar väsentliga frågor rörande redovisning och rapportering Bolaget arbetar utifrån dokumenterade standardrutiner och arbets- instruktioner Dessa rutiner och instruktioner revideras internt och avvikelser rapporteras till ledningen och större avvikelser till styrelsen Bolagets revisor reviderar internkontrollen och rapporterar avvikelser, påpekan- den och aktivitetsförslag till revisionsutskottet VD rapporterar regelbundet till styrelsen uppföljning av verksamhetsmål i affärsplanen VD lägger fram förslag till delårsrapporter och bokslutskommuniké, som godkänns av styrelsen innan de offentliggörs Revisionsutskottet tar kontinuerligt del av arbetet med interna kontroller samt processer avseende finansiell rapportering Revisionsutskottet tar även del av de externa revisorernas rapport avseende granskning och rekommendationer av interna kontroller vilket rapporteras vidare till ledning och styrelse Policyer, riktlinjer och rutiner uppdateras och utvärde- ras vid behov men minst årligen Styrelsen ansvarar för att upprätthålla övergripande styrdokument och VD, eller den VD utser i sitt ställe, ansvarar för övriga dokument Intern revision Styrelsen har under 2023 utvärderat koncernens behov av internrevision vilket resulterade i att styrelsen gjort bedömningen att Netel, utöver befintliga pro- cesser och funktioner för intern kontroll, inte behöver införa en egen internrevisionsfunktion 2023 Styrelsen har bedömt att den övervakning och granskning som utförs internt, tillsammans med den externa revisionen är tillräcklig för att upprätthålla en effektiv intern kontroll avseende den finansiella rapporteringen Investerarrelationer Bolagets VD och CFO ansvarar för kontakterna med aktieägarna Bolaget informerar aktieägarna via årsre- dovisningen, bokslutskommunikén, delårsrapporter- na, pressmeddelanden samt webbplatsen netelgroup com Dessutom har Netel deltagit i investerarträffar och andra investeraraktiviteter, både i Sverige och utomlands Policyer antagna av styrelsen Uppförandekod Uppförandekod för leverantörer HR-policy Hälsa- och säkerhetspolicy Miljöpolicy Finanspolicy Policy för informationssäkerhet Insiderpolicy Närståendepolicy Kommunikationspolicy IT-policy Inköpspolicy Transfer pricing policy Internkontrollspolicy Riskhanteringspolicy Policy för styrande dokument 81Bolagsstyrningsrapport ===== SIDA 82 ===== 82 Bolagsstyrningsrapport - styrelse Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Hans Petersson Styrelseordförande Invald i styrelsen: 2017 Född: 1951 Utbildning: Jägmästarexamen från Skogshögskolan i Stockholm Övriga styrelseuppdrag: - Tidigare befattningar: Styrelseordförande Schenck Process Holding GmbH och ÅR Packaging AB Styrelseledamot San Sac AB och Skånska Energi AB (publ) Aktieinnehav i Netel: 240 011 aktier Ann-Sofi Danielsson Styrelseledamot Invald i styrelsen: 2022 Född: 1959 Utbildning: Civilekonomexamen, Uppsala Universitet  Övriga nuvarande befattningar: Styrelseledamot Building Automation Nordic AB, Building Automation Nordic Holding AB, Pandox AB, Rusta AB, Singö Home Konsult & Friskvård AB och Vasakronan AB Ordförande revisionsutskotten i Pandox AB, Rusta AB och Vasakronan AB Tidigare befattningar: CFO Bonava och CFO NCC Aktieinnehav i Netel: 5 000 aktier Alireza Etemad Styrelseledamot Invald i styrelsen: 2016 Född: 1976 Utbildning: Studerat för en Master of Science i Industriell Ekonomi vid Linköpings Tekniska Högskola Master i Telekommunikationsteknik/Management från Institut National des Télécommunications i Paris Övriga nuvarande befattningar: Partner IK Investment Partners Styrelseledamot IK Investment Partners Norden AB Styrelseordförande Oriac CC AB, Oriac MPP AB, Cecure Bidco AB, Cecure Holding AB, Cecure Manco (A) AB, Cecure Manco (B) AB, Cecure Manco (C) AB, Cecure MidCo AB, Cecure TopCo AB, Ren10 Top Holding AB, Renta ManCo A1 AB, Renta ManCo A2 AB, Renta ManCo A3 AB, Renta ManCo C1 AB, Renta ManCo C2 AB, Renta ManCo C3 AB, Truesec Group AB och Truesec Holding AB Styrelseledamot i Aspia Group AB, Aspia AB, Aspia Group Holding AB, Advania AB, Ainavda HoldCo AB, Ren10 Group Holding AB, Ren10 Holding AB, Skeppsbrons Skatt AB, Marconi LLC, Damete Investments AB och Azerila Investments AB Tidigare befattningar: Styrelseledamot Actic Group AB (publ), ELLAB A/S, Visolit AS och RHN Invest AB Aktieinnehav i Netel: 407 728 aktier Styrelse ===== SIDA 83 ===== 83Bolagsstyrningsrapport - styrelse Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Carl Jakobsson Styrelseledamot Invald i styrelsen: 2016 Född: 1986 Utbildning: Masterexamen från Handelshögskolan i Stockholm Övriga nuvarande befattningar: Partner IK Investment Partners Styrelseledamot IK Investment Partners Norden AB, Leonardo BC AB och Leonardo HC AB (Mecenatgrup- pen), Michelangelo HC AB (SiteVision) och Truesec Group AB Tidigare befattningar: Styrelseledamot Responda Group AB och Aspia AB Styrelse- suppleant Ramudden AB och Evac Group Oy Aktieinnehav i Netel: - Göran Lundgren Styrelseledamot Invald i styrelsen: 2016 Född: 1948 Utbildning: Civilingenjörsexamen från Kungliga Tekniska Högskolan i Stockholm Management Programs från IFL, ABB, Vattenfall m fl Övriga nuvarande befattningar: Styrelseledamot Sustainable Energy ANgels II AB, Solarus Renewables AB och GL add wise AB Tidigare befattningar: Styrelseordförande Efficax Energy AB, Meltron AB, Meltron Oy, Solarus Sunpower Holding AB och Solarus Sunpower Sweden AB Styrelseledamot Solarus Sunpower Holding BV och Solarus Smart Energy Solutions BV Aktieinnehav i Netel: 26 170 aktier Nina Macpherson Styrelseledamot Invald i styrelsen: 2021 Född: 1958 Utbildning: Juristexamen från Stockholms universitet Övriga nuvarande befattningar: Ledamot av Supervisory Board och revisionskommittén för Traton SE Styrelseledamot och ledamot revisionsutskottet i Scania AB och Scania CV AB Styrelseledamot Scandinavian Enviro Systems AB Styrelsesuppleant M&K Industrials AB och ledamot Aktiemarknadsnämnden Tidigare befattningar: Chefsjurist och sekreterare för styrelsen och dess utskott i Telefonaktiebolaget LM Ericsson Styrelseledamot Aktiemarknadsbolagens förening och Stockholm Handelskammares skiljedomsinstitut Styrelsesuppleant i Datasaab Contrac- ting AB Aktieinnehav i Netel: 30 007 aktier Jeanette Reuterskiöld Styrelseledamot, VD och koncernchef Invald i styrelsen: 2022 Född: 1974 Utbildning: Högskoleingenjörsprogrammet Byggnadsteknik vid Mälardalens Högskola i Västerås Övriga nuvarande befattningar: Styrelseordförande Qflow Group AB Styrelseledamot In3prenör AB och Svevia AB samt ordförande valberedningen för Sweden Green Building Council Tidigare befattningar: Affärsområdeschef WSP Sverige, VD Arcona och olika tjänster på Hifab, däribland VD Aktieinnehav i Netel: 22 651 aktier ===== SIDA 84 ===== 84 Bolagstyrningsrapport - ledningsgrupp Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Ledningsgrupp Jeanette Reuterskiöld VD och koncernchef Född: 1974 Startår på Netel: 2023 Utbildning: Högskoleingenjörsprogrammet Byggnadsteknik vid Mälardalens Högskola i Västerås Övriga nuvarande befattningar: Styrelseordförande Qflow Group AB Styrelseledamot In3prenör AB och Svevia AB samt ordförande i valberedningen för Sweden Green Building Council Tidigare befattningar: Affärsområdeschef WSP Sverige, VD Arcona och olika tjänster på Hifab, däribland VD Aktieinnehav i Netel: 22 651 aktier Fredrik Helenius CFO Född: 1990 Startår på Netel: 2020 Utbildning: Masterexamen från Handelshögskolan i Stockholm Övriga nuvarande befattningar: - Tidigare befattningar: Koncernredovisningschef för Netel Group 2020-2023 Konsult i redovisnings- och skattefrågor Aktieinnehav i Netel: 54 057 aktier Klas Eldebrandt Chef division Kraft Född: 1971 Startår på Netel: 2023 Utbildning: Tekniskt gymnasium Övriga nuvarande befattningar: - Tidigare befattningar: VD Bengt Dahlgren Projektledning AB Under 15 år olika roller inom Hifab, bland annat som marknadsområdeschef Öst Aktieinnehav i Netel: 1 390 aktier ===== SIDA 85 ===== 85Bolagstyrningsrapport - ledningsgrupp Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Ledningsgrupp Fredrik Land Chef division Infraservices Född: 1986 Startår på Netel: 2021 Utbildning: Yrkeshögskola inom ekonomi Övriga nuvarande befattningar: - Tidigare befattningar : VD C-E Morberg Anläggning & Energi, Senior Business Controller Netel Olika roller inom BTH Bygg AB under fem år, bland annat som Business Manager, och under sju år inom Züblin Scandinavia, ett dotterbolag inom Strabag-koncernen Aktieinnehav i Netel: 899 aktier Edward Olastuen Chef division Telekom Född: 1985 Startår på Netel: 2015 Utbildning: - Övriga nuvarande befattningar: Styrelseledamot Olastuen Eiendom AS Tidigare befattningar : - Aktieinnehav i Netel: 232 099 aktier Johan Olofsson Group Operational Support Född: 1977 Startår på Netel: 2010 Utbildning: Eftergymnasiala utbildningar inom IT Övriga nuvarande befattningar: - Tidigare befattningar : Service Delivery Manager och projektchef inom Netel Tolv års erfarenhet som IT-konsult innan han började på Netel Aktieinnehav i Netel: 83 799 aktier ===== SIDA 86 ===== 86 Risker och riskhantering Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Risker och riskhantering Netels verksamhet och rörelseresultat påverkas av olika faktorer Det pågår en kontinuerlig process på alla nivåer i organisationen för att identifiera risker samt bedöma hur respektive risk ska hanteras Netel är främst exponerat för bransch- och marknads- relaterade risker, operationella risker, finansiella risker och risker relaterade till beskattning och skattelag- stiftning Nedan specificeras de väsentliga risker som Netel är utsatt för och hur de hanteras Riskerna inom hållbarhetsområdet beskrivs i hållbar- hetsrapporten på sidan 65 Risker hänförliga till branschen och marknader Risk Beskrivning Hantering Ökad konkurrens Konkurrensen kan öka i regionala och nationella projekt om små lokala företag utvidgar sin verksamhet eller om större konkurrenter utvidgar sin verksamhet till Netels verksamhetsområden Ökad konkurrens kan leda till förlust av marknadsandelar, lägre vinstmarginaler och ökad konkurrens om kvalificerade medarbetare Netels konkurrensfördelar är bolagets långa erfarenhet av att leda kritiska infrastrukturprojekt, breda kundbas och långvariga kundrelationer Med över 20 års erfarenhet av att leda komplexa infrastrukturprojekt har Netel djup kunskap och insikter i kritiska framgångsfaktorer som till exem- pel tillståndsförfaranden, förståelse för hur miljön kan komma att påverkas under utförandet och kunskap om arbete i farliga miljöer En viktig styr- ka är också Netels decentraliserade organisation som innebär att koncernen erbjuder kunderna insikter och kunskap om lokala förhållanden och regelverk samtidigt som dess dotterbolag agerar med styrkan av en koncern Allvarliga makroekonomiska störningar Efterfrågan på Netels tjänster påverkas vanligtvis inte av mindre makroekonomiska variationer Allvarliga nedgångar i den ekonomiska aktiviteten kommer sannolikt att påverka Netel negativt  En längre period med låg tillväxt kan ha en väsentlig inverkan på kundernas investeringsvilja Det finns en underliggande god tillväxt inom Netels marknadssegment som drivs av starka megatrender som klimatförändringen, digitalise - ringen och behovet av att modernisera infrastruk- turen Samtidigt som infrastrukturen byggs ut ökar kundernas behov av service och underhåll Netel ser därför goda möjligheter att fortsätta växa både med befintliga och nya kunder i norra Europa Netels tillväxtstrategi innebär också att bolaget ska växa inom nya segment och på nya geografiska marknader vilket minskar beroendet av enskilda sektorer och länders ekonomier Utebliven inflations- kompensation Det finns en risk för att koncernen inte kan kompensera sig för prisökningar vilket kan ha en betydande negativ effekt på det finansiella resultatet Koncernen har som riktlinje att inte teckna kontrakt som saknar klausuler om priskompen- sation Oförmåga att anpassa strategi och resurser till teknikutveckling eller förändrade kundbeteenden Om Netel inte kan förutse, bedöma eller anpassa sig till tekniska förändringar till ett konkurrenskraftigt pris eller tillhandahålla konkurrenskraftiga tjänster i tid eller på tillfredsställande villkor, kan det leda till att Netel inte kan konkurrera effektivt Om Netel inte lyckas förnya sina tjänster i jämförelse med konkurrenterna eller hålla jämna steg med den tekniska utvecklingen eller anpassa sig till förändrade kundbeteenden kan det leda till att kunder väljer konkurrenter i stället för Netel, vilket kan ha en vä- sentlig inverkan på Netels intäkter och därmed rörelsere- sultat och finansiella ställning Netels förmåga att förutse, bedöma och anpassa sig till snabba tekniska förändringar liksom förmågan att snabbt och kostnadseffektivt kunna erbjuda de tjänster som kunderna efterfrågar har varit viktiga faktorer till bolagets goda resultat - utveckling och långa kundrelationer Genom sin långa erfarenhet, en decentraliserad och snabbrörlig organisation liksom medarbetare med specialistkompetens fortsätter Netel att värna en kultur där visionen är att vara kundernas förstahandsval ===== SIDA 87 ===== 87Risker och riskhantering Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Risk Beskrivning Hantering Oförmåga att anpassa strategi och resurser till följd av mättade marknader Netel kan uppleva att marknaderna mättas när infrastruk- turen inom en region eller land byggts ut eller modernise- rats i tillräcklig skala Det kan påverka omsättning, resultat och kassaflöde om Netel inte kan vinna nya affärer och flytta resurser när en marknad mättas Netel följer noga och bedömer påverkan av den övergripande kort- och långsiktiga utvecklingen på marknaderna för kritisk infrastruktur i norra Europa samt vinnlägger sig om nära kundkontak- ter för att förstå kundernas strategier och planer Dessa bedömningar ligger till grund för de årliga strategiska övervägandena som påverkar mark- nadsfokus och resursallokering Operationella risker Risk Beskrivning Hantering Oförmåga att iden- tifiera, attrahera och behålla högkvalifi- cerad personal och ledande befatt- ningshavare Netel är beroende av förmågan att anställa och behålla högkompetenta projektledare och teknisk perso - nal med den kompetens som behövs för att bedriva verksamheten Netel är också beroende av ledande befattningshavares färdigheter, erfarenhet och insatser Om Netel misslyckas med att attrahera och behålla högkvalificerade medarbetare och ledande befattnings- havare riskerar bolaget att inte kunna upprätthålla eller vidareutveckla verksamheten vilket kan ha en väsentlig negativ inverkan på rörelseresultatet Netels decentraliserade organisation och starka position på marknaden är viktiga faktorer till att kvalificerade medarbetare söker sig till och stannar hos Netel Netel arbetar också för att behålla och förstärka sin positiva kultur och stärka sitt arbetsgivarvarumärke Netel erbjuder konkurrenskraftiga ersättningar och förmåner liksom möjligheten för medarbetare att utvecklas och växa inom koncernen Medarbetarna ges möjlighet till individuella karriär- och kompetens - utvecklingsplaner Bristande succes- sionsplanering Koncernen brister i successionsplaneringen, vilket inne- bär risk för att nyckelpersoner inte kan ersättas inom acceptabel tid Det kan påverka verksamheten negativt och fördröja förhandlingar och projektutföranden vilket kan ha en negativ effekt på det finansiella resultatet liksom medarbetarnas engagemang och arbetsgivarva- rumärket Affärsenheternas successionsplaner ska samlas på koncernnivå och därefter ska en gemensam plan för successionsplaneringen tas fram Brist på projektledare Netels verksamhet och möjlighet att utföra uppdrag på ett effektivt sätt kan påverkas av brist på projektledare Varje land och affärsenhet har som stående punkt på ledningsgruppsmötena tillgång på projektledare på kort och lång sikt  Se också riskerna Bristande successionsplanering och Oförmåga att identifiera, attrahera och behålla högkvalificerad personal och ledande befattningshavare Oförmåga att attrahera och behålla yngre med- arbetare Det finns en risk att Netel inte kan möta yngre medar- betares förväntningar på till exempel balans arbetsliv/ fritid vilket kan göra det svårt för Netel att behålla yngre medarbetare Det försvårar successionsplaneringen och innebär att Netel långsiktigt kan tappa kunskap och sakna starka kulturbärare Netel ska implementera en Livsfaspolicy för att möta medarbetarnas behov i alla åldrar och faser av livet Netel ska också ta fram ett program för sitt arbetsgivarvarumärke Expansion genom förvärv En del av Netels tillväxtstrategi är att förvärva företag Det finns en risk att Netel inte kommer att hitta att- raktiva förvärv vilket påverkar tillväxtstrategin negativt Framtida förvärv innebär också risker som exempelvis: integrationen tar resurser från övrig verksamhet och stör den löpande verksamheten; förlust av nyckelpersoner i de förvärvade företagen; oförmåga att bibehålla relatio- nerna med de förvärvade företagens kunder; oförmåga att förverkliga synergier och/eller strategiska fördelar med förvärven samt oförutsedda skulder eller andra fordringar från de förvärvade förtagen Förvärv skulle kunna leda till förluster, nedskrivningar eller skyldigheter som påverkar Netels finansiella ställning eller rörelsere- sultat negativt Dessutom skulle Netel kunna emittera aktier som ersättning för förvärvade verksamheter, vilket kan späda ut nuvarande aktieägares andel Netel har en tydlig och strukturerad förvärvsprocess som bland annat innebär att bolaget söker förvärvsobjekt inom närliggande sektorer som har liknande marknadsegenskaper och fordrar samma kompetenser som de segment där Netel redan har en ledande position Det gör att Netel enkelt kan integrera nyförvärvade bolag De viktigaste förvärvskriterierna är att det finns en stark kompetent ledning och identifierade intäktssynergier Netel föredrar förvärvsobjekt med en affärsmodell som liknar Netels och som har liknande eller högre lönsamhet  Det är också av betydelse att ledningarna i de förvärvade bolagen delar Netels vision och ambitioner  ===== SIDA 88 ===== 88 Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Risker och riskhantering Risk Beskrivning Hantering Förändringar i verk- samhetsformer eller projektstrukturer Netels verksamhet baseras på projekt och ramavtal Riskerna förknippade med olika projekt och ramavtal varierar beroende på typen av affärsform och projekt- struktur Riskerna med olika projekt varierar beroende på projektens storlek Stora projekt kännetecknas ofta av intensiv konkurrens och erfarna kunder med stora upphandlingsresurser, vilket leder till prispress Projekten sträcker sig ofta över långa perioder samt är komplexa och förenade med komplicerade uppskattningar av arbe- te och materialanvändning Små projekt kännetecknas av lokal konkurrens och starkare betoning på lokal närvaro Dessa innebär vanligtvis låg risk men även lägre inkomst- potential Netel fokuserar på projekt med större så kallade ”blue-chip”-kunder med stöd av ramavtal, men beroende på verksamhetens och marknadens utveckling kan pro- jektmixen variera vilket innebär att riskerna förknippade med Netels projekt kan förändras över tid Förändringar i verksamhetsformer eller projektstrukturer kan påverka riskprofilen för Netels projekt och därmed intjäningspo- tentialen Detta kan ha en negativ inverkan på bolagets finansiella ställning och rörelseresultat Netel strävar efter att öka andelen ramavtal samt service och underhåll som en del av den totala affärsmixen för att på så sätt minska projektbe - roendet Icke-exklusiva ramavtal och kontrakt utan garanterade volymer Flera av Netels ramavtal med kunder är icke-exklusiva och flertalet av dessa kontrakt anger inte några garanterade volymer Detta kan leda till en oväntad förlust av intäkter och en minskning av förväntade ordervolymer vilket kan ha en väsentlig negativ inverkan på Netels verksamhet, finansiella ställning och rörelseresultat Netels processer, mål och aktiviteter syftar till att nå visionen att Netel ska vara kundernas första- handsval Beroende av ett begränsat antal kunder Netel genererar en betydande del av sin försäljning från ett begränsat antal kunder och varje betydande bortfall av affärer från dessa kunder eller andra nyckelkunder kan ha en väsentlig negativ inverkan på företagets verksamhet, finansiella ställning och rörelseresultat  Netel strävar efter att öka antalet kunder genom att vinna nya kunder, bredda verksamheten till nya marknadssegment och gå in i nya länder Arbetsplatsolyckor En olycka där Netels medarbetare, underleverantörer eller andra tredje parter är inblandade kan skada Netels rykte, påverka dess förmåga att konkurrera om affärer och kan, om erforderliga försäkringar eller skadelöshetsförbindelser saknas, ha en väsentlig negativ inverkan på Netels verksamhet, finansiella ställning och rörelseresultat Netels hållbarhetsarbete genomsyrar hela verksamheten och är en integrerad del av strategin Allt Netel gör ska ske på ett ansvarsfullt och hållbart sätt med höga etiska normer  Bolaget ställer samma höga krav på sina underentreprenörer och leverantörer Goda arbetsförhållanden är en av flera prioriterade hållbarhetsfrågor där Netel har satt som mål att ingen ska skadas när de utför uppgifter åt Netel Därför arbetar Netel proaktivt för att förebygga och undvika risker på arbetsplatserna Kundavtal som saknar ansvars- begränsningar eller har begränsningar med höga belopps- begränsningar Vissa dotterbolag har ingått, och kan i framtiden komma att ingå, kundavtal som saknar tillfredsställande ansvarsbegränsningar och/eller som har ansvarsbegräsningar med högt satta beloppsbegränsningar avseende Netels ansvar Om något dotterbolag skulle bli skadeståndsskyldigt kan det ha en väsentlig negativ inverkan på Netels rörelseresultat och därmed finansiella ställning Netels policy är att inte teckna avtal utan tillfredsställande ansvarsbegränsningar Befintliga avtal utan tillfredsställande ansvarsbegränsningar avser projekt och dessa projekt bevakas noggrant för att minimera risken för att någon avvikelse uppstår som kan föranleda skadeståndsskyldighet Väderförhållanden Netels verksamhet och möjlighet att utföra uppdrag påverkas av väderfaktorer En tidig eller sen vinter med låga temperaturer påverkar grävprojekt negativt medan höststormar kan innebära fler uppdrag för att säkra kraftledningar Netel balanserar risken genom att bedriva verksamhet i flera olika länder och regioner Byte av IT-system Under 2024 byter Netel affärssystem för rapportering, uppföljning och projektredovisning Misslyckad implementering kan innebära fördröjningar i fakturering och oplanerade kostnader för åtgärder Netel har förberett för systembytet sedan 2021 Förberedelserna intensifierades under 2023 med bland annat koncernomfattande workshops Netel bytte 2021 koncernkonsolideringssystem utan fördröjningar eller allvarliga avvikelser från implementeringsplanen ===== SIDA 89 ===== 89 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Risker och riskhantering Risk Beskrivning Hantering Cyberattacker eller fel i IT-system Cyberattacker, avbrott eller fel i kritiska system kan leda till avbrott i viktiga affärsprocesser vilket kan leda till negativa effekter på Netels rörelseresultat  Avbrott eller fel kan också uppstå vid övergången till nya IT-system Avbrott eller fel i IT-systemen kan också påverka Netels behandling av personuppgifter och leda till böter eller skadeståndskrav och förelägganden från tillsynsmyndigheter om att åtgärda felet vilket kan påverka Netels renommé och finansiella ställning negativt Netel har en ledningsmodell för IT som inkluderar styrning, standardiserade IT-processer och en organisation för IT-säkerhet IT-säkerhetsarbetet omfattar kontinuerlig riskbedömning, förebyggande åtgärder och användandet av säkerhetsteknologier Standardiserade processer finns för implementering av nya system, för ändring av befintliga system och den dagliga driften Större delen av Netels IT-system bygger på väletablerade system Inom koncernen genomförs regelbundet utbildningar och tester inom IT-säkerhet Finansiella risker Risk Beskrivning Hantering Misslyckade kalkyleringar och bedömningar eller misslyckad projektledning Risken för negativa konsekvenser till följd av brister i kalkylering och bedömning eller projektledning är särskilt hög i projekt med fast pris I det fall Netel bär risken för oförutsedda eller förändrade omständigheter kan det också medföra avtalsenliga påföljder Brister i kalkylering eller projektledning och relaterade faktorer kan ha en negativ inverkan på rörelseresultatet och i förlängningen Netels finansiella ställning Netels strävar alltid efter att effektivt utveckla en kvalitativ projektstyrning inom kritisk infrastruktur och att ha högkvalificerade medarbetare med specialistkompetens För att kunna rekrytera branschens bästa medarbetare arbetar Netel ständigt med sitt arbetsgivarvarumärke Ett viktigt led i att bygga ett starkt arbetsgivarvarumärke är Netels värdegrund som bland annat innebär att bolaget uppmuntrar medarbetarnas initiativ till vidareutveckling Netel bedömer återkommande aktuella kalkyleringar och bedömningar för att säkerställa en korrekt finansiell rapportering Vidare strävar Netel efter att kontinuerligt förbättra och effektivisera projektstyrningen vilket innebär kompetensutveckling samt att utvärdera effektiva hjälpmedel så som relevant systemstöd Refinansieringsrisk Med refinansieringsrisk avses risken för att en finansiering inte kan erhållas eller förnyas vid utgången av dess löptid eller endast kan erhållas eller förnyas till väsentligt ökade kostnader Netel finansierar sin verksamhet främst genom eget kapital, lån och eget kassaflöde Det finns en risk för att ytterligare kapital inte kan erhållas eller endast kan erhållas på ogynnsamma villkor Netel kan i framtiden komma att bryta mot finansiella åtaganden och andra skyldigheter i kredit- och låneavtalen som utgör grund för uppsägning, på grund av det allmänna ekonomiska klimatet eller störningar på kapital- och/ eller kreditmarknaderna Detta kan påverka förmågan att finansiera framtida verksamhet samt påverka Netels förmåga att fullfölja affärsmöjligheter och -aktiviteter  Netel erhöll i samband med noteringen på Nasdaq Stockholm 2021 ny finansiering vilken från tid till annan förlängts och omförhandlats Under 2022 tecknade Netel ytterligare en kreditfacilitet med ett svenskt statligt bolag Den 31 december 2023 har Netel inga kortfristiga faciliteter i förhållande till huvudsaklig finansiering som nämnts ovan, varför Netel bedömer refinansieringsrisken på kort- och medellång sikt som låg Den 31 december 2023 har Netel uppfyllt sina åtaganden i nämnda facilitetsavtal med god marginal Oförmåga att effektivt hantera exponeringen mot ränte- och valuta- kursrisker Eventuella räntehöjningar kan öka Netels finansieringskostnader vad gäller skulder med rörlig ränta och öka kostnaderna för refinansiering av befintlig skuldsättning och utfärdande av nya skulder I takt med att Netel fortsätter expandera sin verksamhet till befintliga och nya marknader förväntas en stor och ökande andel av nettoomsättning och försäljningskostnader att vara redovisade i andra valutor än svenska kronor Som ett resultat av detta kommer Netels valutaomräkningsrisk att öka varvid valutakursförändringar mellan svenska kronor och övriga valutor som koncernens bedriver verksamhet i kan leda till valutaförluster Netel arbetar nära sina bankkontakter för att diskutera samt hantera exponeringen mot såväl ränte- och valutakursrisker Netel erhöll i samband med noteringen på Nasdaq Stockholm 2021 samt under 2022 ny finansiering och har inte identifierat några betydande ränterisker på kort sikt Vidare bedömer Netel kontinuerligt valutakursrisken och utvärderar alternativ till säkring från tid till annan ===== SIDA 90 ===== 90 Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Risker och riskhantering Risk Beskrivning Hantering Successiv vinstavräkning Netels intäkter från projekt redovisas enligt metoden successiv vinstavräkning Det innebär att Netel redovisar intäkter och vinster successivt under ett projekts livscykel utifrån nedlagda kostnader i förhållande till prognosticerade kostnader Om prognosticerade intäkter och kostnader innehåller felaktigheter kan detta innebära att redovisade intäkter och resultat tas upp med för höga belopp, vilket i sådana fall leder till nedskrivningar av projektresultat och kan leda till en negativ inverkan på Netels finansiella ställning Netel tillämpar successiv vinstavräkning när intäkter och kostnader kan beräknas på ett tillför- litligt sätt Metoden innebär att resultatet jämnas ut och speglar verkligheten på ett bättre vis Netel bedömer återkommande aktuella kalkyleringar och bedömningar för att säkerställa uppdaterade prognostiserade intäkter och kostnader samt en korrekt finansiell rapportering Goodwill Immateriella tillgångar i form av goodwill utgör en betydande del av Netels tillgångar Goodwill är föremål för nedskrivningsprövning Redovisningsmässiga nedskrivningar innefattar osäkerheter eftersom bolaget måste göra framåtblickande antaganden som beräknar återvinningsvärdet baserat på bland annat antaganden om framtida kassaflöden En negativ trend i verksamheten kan tvinga bolaget att rapportera nedskrivningar som motsvarar hela eller en del av det bokförda värdet, vilket kan ha en väsentlig negativ inverkan på Netels finansiella ställning och rörelseresultat Netel har en tydlig och strukturerad förvärvsprocess Se ovan under risken ”Expansion genom förvärv” Genom en noggrann förvärvsanalys, tydliga förvärvskriterier, strukturerad uppföljning, decentraliserad organisation, aktivt arbete med successionsfrågor och, för vissa av förvärven långsiktiga villkorade tilläggsköpeskillingar, skapar Netel förutsättningar för en fortsatt god utveckling i förvärvade bolag Risk för lönsamhets- problem i hela eller delar av verksam- heten Netel kan komma att uppleva lönsamhetsproblem i hela eller delar av verksamheten Detta kan leda till problem med att teckna nya eller förlängda kundavtal, förlora leverantörer eller underentreprenörer, erhålla finansiering, rekrytera nya medarbetare eller behålla befintliga medarbetare Netels övergripande mål är att växa med lönsamhet Som ett led i strategin att växa lönsamt arbetar Netel nära kunder och leverantörer, analyserar marknadsutveckling, råvarumarknader och leverantörskedjor kontinuerligt på kort och lång sikt, följer upp och prognostiserar projektportfölj och -utförande Netel arbetar ständigt med att ha ett konkurrenskraftigt, attraktivt erbjudande som stödjer målet att växa med lönsamhet  Se också riskhantering under risker relaterade till branschen och marknader samt operationella och övriga finansiella risker Legala och regulatoriska risker Risk Beskrivning Hantering Bristande efterlev- nad av tillämpliga regler Bristande efterlevnad av, eller oförmåga att efterleva, tillämpliga regler kan leda till att Netel blir föremål för sanktioner och kan resultera i förlust av kontrakt, vilket kan medföra minskad omsättning och lägre vinst samt minskat kassaflöde En av Netels konkurrensfördelar är bolagets långa erfarenhet av att leda projekt inom kritisk infrastruktur vilket innefattar kunskap om regelverk och riktlinjer För att upprätthålla kompetensen kring aktuella regelverk och riktlinjer vinnlägger sig Netel om att ha högkvalificerade medarbetare Den decentraliserade organisationen bidrar till att Netels medarbetare har goda kunskaper om lokala regelverk och riktlinjer Rättstvister, myn- dighetsförfaranden och skiljeförfaran- den Netel kan bli involverad i rättsliga förfaranden eller skiljeförfaranden, särskilt sådana som rör civilrättsligt ansvar, konkurrens, immateriella och industriella rättigheter, skatt samt anställnings- och miljöfrågor Om utgången av ett rättsligt förfarande, ett myndighetsförfarande eller ett skiljeförande skulle vara ogynnsam, kan detta ha väsentlig negativ påverkan på Netels verksamhet, finansiella ställning och rörelseresultat  I det fall Netel skulle bli föremål för mer omfattande rättstvister tillämpas försiktighetsprincipen och bedömda lämpliga avsättningar kommer att ske Netel har väl etablerade samarbeten med juridisk kompetens inom respektive jurisdiktion ===== SIDA 91 ===== 91 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Risker och riskhantering Skatterisker Risk Beskrivning Hantering Beskattning och skattelagstiftning Netel är exponerad mot risker relaterade till beskattning Netel omfattas av komplex skattelagstiftning i de jurisdiktioner koncernen bedriver verksamhet Förändringar i skattelagstiftningen eller tolkning av skattelagstiftningen kan ha en väsentlig negativ påverkan på koncernens skattesituation, dess effektiva bolagsskattesats samt det skattebelopp som ska betalas Netel har väl etablerade samarbeten med skatteexpertis inom respektive jurisdiktion och tillämpar försiktighetsprincipen i bedömningsfrågor Anställdas återinvesteringar Netel har genomfört ett antal nyemissioner av aktier, till exempel för att möjliggöra ägarskap för nyckelmedarbetare och återinvesteringar av säljare av förvärvade företag med fortsatt anställning inom koncernen efter förvärvet  Om Skatteverket skulle anse att aktierna förvärvats under marknadsvärdet finns en risk att skillnaden bedöms vara en förmån för köparen som medför en skyldighet för Netel att betala sociala avgifter på samma belopp samt att skattetilläggsavgift tillämpas på tillkommande sociala avgifter Risken finns också att instrumenten diskvalificeras som värdepapper vilket leder till att sociala avgifter tas ut för eventuell vinst efter utträdet Detta kan ha en negativ inverkan på Netels finansiella ställning och rörelseresultat ===== SIDA 92 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Räkenskaper ===== SIDA 93 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 94 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 94 Koncernredovisning Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Resultaträkning för koncernen MSEK Not 2023-01-01 - 2023-12-31 2022-01-01 - 2022-12-31 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 2, 3 3 459 3 141 Övriga rörelseintäkter 32 25 Summa rörelsens intäkter 3 491 3 166 Rörelsens kostnader Material och köpta tjänster -2 246 -1 981 Övriga externa kostnader 4 -328 -291 Kostnader för ersättningar till anställda 5, 6 -713 -653 Av- och nedskrivningar 11, 12, 13, 14, 15, 16 -76 -65 Summa rörelsens kostnader -3 363 -2 990 Rörelseresultat (EBIT) 128 176 Finansiella intäkter 7 11 15 Finansiella kostnader 7 -75 -30 Finansnetto -64 -15 Resultat före skatt 64 161 Skatt 9, 24 -20 -38 Årets resultat 44 123 Årets resultat hänförligt till - moderbolagets ägare 44 123 - innehav utan bestämmande inflytande 0 0 Resultat per aktie Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) 10 0,91 2,59 Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning (tusental) 10 48 480 47 726 ===== SIDA 95 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 95Koncernredovisning Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Rapport över totalresultatet för koncernen MSEK Not 2023-01-01 - 2023-12-31 2022-01-01 - 2022-12-31 Årets resultat 44 123 Poster som kommer att omklassificeras till resultatet Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter -25 5 Övrigt totalresultat för året -25 5 Årets totalresultat 18 129 Totalresultatet hänförlig till - moderbolagets ägare 18 129 - innehav utan bestämmande inflytande 0 0 Summa totalresultat för året 18 129 ===== SIDA 96 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 96 Balansräkning för koncernen MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Goodwill 11 1 237 1 179 Övriga immateriella anläggningstillgångar 12 199 199 Summa immateriella anläggningstillgångar 1 437 1 379 Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 13 5 0 Maskiner och andra tekniska anläggningar 14 59 55 Inventarier, verktyg och installationer 15 8 11 Nyttjanderättstillgångar 16 102 120 Summa materiella anläggningstillgångar 173 187 Finansiella anläggningstillgångar Övriga finansiella tillgångar 19 13 9 Summa finansiella anläggningstillgångar 13 9 Övriga anläggningstillgångar Uppskjuten skattefordran 24 16 10 Summa anläggningstillgångar 1 639 1 585 Omsättningstillgångar Varulager Råvaror och förnödenheter 8 8 Summa varulager 8 8 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 20 539 583 Avtalstillgångar 21 447 502 Övriga fordringar 0 44 15 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 22 22 57 Summa kortfristiga fordringar 1 052 1 157 Likvida medel 38 446 369 Summa likvida medel 446 369 Summa omsättningstillgångar 1 506 1 534 SUMMA TILLGÅNGAR 3 146 3 119 Koncernredovisning Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 97 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 97 Balansräkning för koncernen, forts MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital 23 1 1 Övrigt tillskjutet kapital 1 471 1 461 Reserver 23 -21 5 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat -317 -361 Summa eget kapital 1 133 1 105 Skulder Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 25, 29 951 967 Leasingskulder 25, 29 52 70 Övriga långfristiga skulder 36 26 179 Uppskjuten skatteskuld 24 68 68 Summa långfristiga skulder 1 097 1 283 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 25, 29 9 5 Leasingskulder 25, 29 44 48 Leverantörsskulder 335 323 Avtalsskulder 26 151 118 Aktuell skatteskuld 23 31 Övriga skulder 240 63 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 27 114 142 Summa kortfristiga skulder 916 731 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 3 146 3 119 Koncernredovisning Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 98 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 98 Rapport över förändringar i eget kapital, koncernen Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare MSEK Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Omräknings- reserv Balanserade vinstmedel inkl� årets resultat Summa eget kapital hänförligt till moder- bolagets ägare Ingående eget kapital 2022-01-01 1 1 396 0 -485 911 Årets resultat - - - 123 123 Årets övrigt totalresultat - - 5 - 5 Årets totalresultat 0 0 5 123 129 Transaktioner med koncernens ägare Genomförda emissioner 0 65 0 0 65 Summa 0 65 0 0 65 Utgående eget kapital 2022-12-31 1 1 461 5 -361 1 105 Ingående eget kapital 2023-01-01 1 1 461 5 -361 1 105 Årets resultat 0 0 0 44 44 Årets övrigt totalresultat 0 0 -25 0 -25 Årets totalresultat 0 0 -25 44 18 Transaktioner med koncernens ägare Genomförda emissioner 0 10 0 0 10 Summa 0 10 0 0 10 Utgående eget kapital 2023-12-31 1 1 471 -21 -317 1 133 Netel Holding AB (publ) beslutade om en nyemission av stamaktier den 8 februari 2023 vilket resulterade i en ökning av aktiekapitalet från 741 670 SEK till 746 337 SEK Aktierna emitterades under en återinvestering i samband med genom- fört förvärv och har ej påverkat kassaflödet Under fjärde kvartalet 2023 har Netel uppdaterat utvärdering- en avseende karaktären av intern finansiering till utländska verksamheter i utländsk valuta Den uppdaterade Utvärde- ringen innebär att finansieringen till utländska verksamheter i utländsk valuta ses som en utvidgad nettoinvestering i dessa utländska verksamheter och valutakurseffekter från dessa positioner regleras över övrigt totalresultat (istället för inom finansnettot i resultatet) tillsammans med övriga omräknings- differenser för de utländska verksamheterna För historiska perioder sker ingen förändring och därför är det endast valu- takurseffekter för det fjärde kvartalet 2023 som här redovisas över övrigt totalresultat Under fjärde kvartalet 2023, per 27 december 2023, har NTL-Management AB, NTL Co-Invest AB, Netel Group Holding AB samt Netel Group BC AB fusionerats in i Netel Holding AB (publ) Koncernredovisning Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 99 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 99Koncernredovisning Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Kassaflödesanalys för koncernen MSEK Not 2023-01-01 - 2023-12-31 2022-01-01 - 2022-12-31 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 2 128 176 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 28 70 62 Erhållen ränta 6 1 Erlagd ränta -67 -22 Betald inkomstskatt -39 -39 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 98 177 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Förändring av lager 0 1 Förändring av rörelsefordringar 94 -292 Förändring av rörelseskulder 49 41 Kassaflöde från den löpande verksamheten 242 -72 Investeringsverksamheten Förvärv av verksamheter och aktier, exklusive likvida medel 37 -74 -224 Förvärv immateriella anläggningstillgångar 11, 12 -6 -10 Förvärv materiella anläggningstillgångar 13, 14, 15 -13 -8 Avyttring materiella anläggningstillgångar 13, 14, 15 11 6 Förändring av finansiella anläggningstillgångar 19 -1 -2 Kassaflöde från investeringsverksamheten -83 -238 Finansieringsverksamheten Genomförda nyemissioner 0 0 Upptagna lån 25, 29 50 462 Amortering av lån 25, 29 -66 -13 Amortering av leasingskuld 25, 29 -51 -48 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 -67 402 Förändring av likvida medel 92 91 Likvida medel vid årets början 369 271 Kursdifferens i likvida medel -14 6 Likvida medel vid årets slut 446 369 ===== SIDA 100 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 100 Koncernredovisning Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Resultaträkning för moderbolaget MSEK Not 2023-01-01 - 2023-12-31 2022-01-01 - 2022-12-31 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 27 20 Summa rörelsens intäkter 27 20 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 4 -7 -4 Kostnader för ersättningar till anställda -16 -17 Summa rörelsens kostnader -23 -20 Rörelseresultat 4 0 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande resultatposter 7 36 24 Räntekostnader och liknande resultatposter 7 -57 -19 Finansnetto -21 4 Resultat efter finansiella poster -18 4 Bokslutsdispositioner 8 53 40 Resultat före skatt 36 44 Skatt på årets resultat 9 -8 -2 Årets resultat 28 43 I moderbolaget återfinns inga poster som redovisas under Övrigt totalresultat varför summa totalresultat överensstämmer med årets resultat ===== SIDA 101 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 101Moderbolagsredovisning Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Balansräkning för moderbolaget MSEK Not 2023-12-31 2022-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 18 1 622 1 202 Övriga finansiella anläggningstillgångar 7 4 Summa anläggningstillgångar 1 629 1 206 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 755 1 054 Övriga kortfristiga fordringar 0 - Kassa och bank 84 181 Summa omsättningstillgångar 839 1 234 SUMMA TILLGÅNGAR 2 469 2 440 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 23 1 1 1 1 Fritt eget kapital Överkursfond 1 471 1 461 Balanserade vinstmedel -19 -37 Årets resultat 28 43 1 480 1 466 Summa eget kapital 1 480 1 467 Obeskattade reserver - - Obeskattade reserver 8 23 - Summa obeskattade reserver 23 - Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 25, 29 934 932 Övriga skulder 8 5 Summa långfristiga skulder 943 937 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 25, 29 7 4 Leverantörsskulder 0 2 Aktuella skatteskulder 8 - Skulder till koncernföretag 0 23 Övriga skulder 2 2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 27 5 5 Summa kortfristiga skulder 23 36 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 469 2 440 Under fjärde kvartalet 2023, per 27 december 2023, har NTL-Management AB, NTL Co-Invest AB, Netel Group Holding AB samt Netel Group BC AB fusionerats in i Netel Holding AB (publ) ===== SIDA 102 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 102 Moderbolagsredovisning Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Rapport över förändringar i eget kapital, moderbolaget MSEK Aktiekapital Överkursfond Balanserade vinstmedel inkl� årets resultat Summa eget kapital Ingående eget kapital 2022-01-01 1 1 396 -37 1 359 Årets resultat - - 43 43 Genomförda emissioner 0 65 - 65 Genomförda fusioner - - - 0 Summa 0 65 43 108 Utgående eget kapital 2022-12-31 1 1 461 5 1 467 Ingående eget kapital 2023-01-01 1 1 461 5 1 467 Årets resultat - - 28 28 Genomförda emissioner 0 10 - 10 Genomförda fusioner - - -24 -24 Summa 0 10 4 14 Utgående eget kapital 2023-12-31 1 1 471 9 1 480 Under fjärde kvartalet 2023, per 27 december 2023, har NTL-Management AB, NTL Co-Invest AB, Netel Group Holding AB samt Netel Group BC AB fusionerats in i Netel Holding AB (publ) ===== SIDA 103 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 103Moderbolagsredovisning Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Kassaflödesanalys för moderbolaget Msek Not 2023-01-01 - 2023-12-31 2022-01-01 - 2022-12-31 Den löpande verksamheten Rörelseresultat 2 4 0 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 28 0 0 Erhållen ränta 3 0 Erlagd ränta -55 -12 Betald inkomstskatt - - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -48 -12 Kassaflöde från förändringar av rörelsekapital Förändring av rörelsefordringar 0 9 Förändring av rörelseskulder -2 -1 Kassaflöde från den löpande verksamheten -50 -3 Investeringsverksamheten Förändring av finansiella anläggningstillgångar -1 -4 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 -4 Finansieringsverksamheten Upptagna externa lån 25, 29 - 460 Förändring av koncerninterna lån -45 -280 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -45 180 Förändring av likvida medel -96 173 Likvida medel vid årets början 181 8 Likvida medel vid årets slut 84 181 ===== SIDA 104 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 104 Not 1 Allmän information Denna årsredovisning omfattar det svenska moderbolaget Netel Holding AB (publ), organisationsnummer 559327-6263, och dess dotterföretag Företaget och dess dotterföretags (”koncernens”) verksamhet omfattar att leverera utbyggnad och underhåll av infrastruktur för kommunikation och el i Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien, inom affärsområdena Infraservices, Kraft och Telekom Moderbola- get är ett aktiebolag registrerat i och med säte i Stockholm, Sverige Adressen till huvudkontoret är Fågelviksvägen 9, 145 84 Stockholm Koncernens sammansättning framgår i not 18 Koncernredovisningen för det år som slutade den 31 december 2023 (inklusive jämförelsetal) godkändes för utfärdande av styrelsen den 3 april 2024 Koncernens rapport över resultat, övrigt totalresultat och rapport över finansiell ställning samt moderbolagets resultat- och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman som hålls den 2 maj 2024 Koncernredovisningen presenteras i svenska kronor (SEK) som också är moderbolagets funktionella valuta och redovis- ningsvaluta Sammanfattning av väsentliga redovisningsprinciper De mest väsentliga redovisnings- och värderingsprinciperna som har använts vid upprättande av de finansiella rapporterna sammanfattas nedan I de fall moderbolaget tillämpar avvikande principer anges dessa under Moderbolaget nedan Grund för rapportens upprättande Koncernens finansiella rapporter har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen, Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner och International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de har antagits av EU Tillgångar och skulder är värderade till historiska anskaffningsvärden, förutom vad beträffar villkorade köpeskillingar (värderas till verkligt värde via resultaträkningen), samt andra långfristiga värdepappers- innehav som ligger inom kategorin finansiella tillgångar som värderas till verkligt värde via resultatet Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisnings- ändamål Vidare krävs att ledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller sådana områden där antaganden och upp- skattningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges i separat avsnitt nedan ”Betydande bedömningar och uppskattningar vid tillämpning av redovisningsprinciper” De finansiella rapporterna har upprättats under förutsätt- ning att koncernen bedriver sin verksamhet Klimatförändringar Vid upprättandet av bokslutet har Netel tagit hänsyn till risker och inverkan relaterade till klimatförändringen Netel har inte identifierat någon väsentlig påverkan på finansiella bedöm- ningar och uppskattningar Netel förväntar sig för närvarande inte några väsentliga klimatrelaterade effekter på medellång sikt Netel är emellertid medvetet om de föränderliga risker som är förknippade med klimatet och kommer regelbundet att bedöma dessa risker och hur de påverkar finansiella bedöm- ningar och uppskattningar Ändrade redovisningsprinciper IASB har publicerat tillägg till standarder som ska tillämpas för räkenskapsår som börjar 1 januari 2023 eller senare Dessa till- lägg, som trätt i kraft och gäller år 2023, inkluderar bland annat ändringarna i IAS 1 Upplysning om redovisningsprinciper, IAS 8 Definition av uppskattningar, uppskattningar och bedömning- ar, och har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter Nya eller ändrade standarder som ännu inte trätt i kraft, bland annat avseende IAS 1 Klassificering av skulder såsom kort- och långfristiga, bedöms inte ha någon väsentlig påverkan på koncernens finansiella rapporter Översikt över redovisningsprinciper De viktigaste redovisningsprinciperna som har använts vid upprättandet av koncernredovisningen sammanfattas nedan Grunder för konsolidering I koncernredovisningen ingår koncernföretag där koncernen direkt eller indirekt har bestämmande inflytande genom 50% av rösterna i koncernföretaget eller bestämmande inflytande på annat sätt Koncernen kontrollerar ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och har möjlighet att påverka avkastningen genom sitt inflytande i bolaget Koncernföretag inkluderas i koncern- redovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen De exkluderas ur koncern- redovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör Alla koncerninterna transaktioner och balansposter elimineras vid konsolidering, inklusive orealiserade vinster och förluster på transaktioner mellan koncernföretag I de fall orealiserade förluster på koncerninterna försäljningar av tillgångar återförs vid konsolidering, prövas även den underliggande tillgångens nedskrivningsbehov utifrån ett koncernperspektiv Belopp som redovisas i de finansiella rapporterna förkoncernföretag har justerats där så krävs för att säkerställa överensstämmelse med koncernens redovisningsprinciper Resultat och övrigt totalresultat för dotterföretag som förvär- vats eller avyttrats under året redovisas från det datum förvärvet alternativt avyttringen träder i kraft, enligt vad som är tillämpligt Koncernen hänför totalresultatet för dotterföretagen till mo- derbolagets ägare och innehav utan bestämmande inflytande baserat på deras respektive ägarandelar Noter Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 105 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 105 Rörelseförvärv Koncernen tillämpar förvärvsmetoden vid redovisning av rörelseförvärv Köpeskillingen för rörelseförvärvet värderas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten, vilket beräknas som sum- man av de verkliga värdena per förvärvstidpunkten för erlagda tillgångar, uppkomna eller övertagna skulder samt emitterade eget kapitalandelar i utbyte mot kontroll över den förvärvade rörelsen Förvärvsrelaterade kostnader redovisas i resultaträk- ningen när de uppkommer I köpeskillingen ingår även verkligt värde vid förvärvstidpunkten för de tillgångar eller skulder som är följden av en överenskommelse om villkorad köpeskilling Förändringar i verkligt värde för en villkorad köpeskilling som uppkommer på grund av ytterligare information som erhållits efter förvärvstidpunkten om fakta och förhållanden som fö- relåg per förvärvstidpunkten, kvalificerar som justeringar under värderingsperioden och justeras retroaktivt, med motsvarande justering av goodwill Omvärderingsperioden sträcker sig dock maximalt över tolv månader från förvärvstidpunkten Alla andra förändringar i det verkliga värdet för en villkorad tilläggsköpeskilling som klassificeras som en tillgång eller skuld redovisas i enlighet med tillämplig standard De identifierbara förvärvade tillgångarna och övertagna skulderna samt eventual- tillgångarna redovisas till verkligt värde per förvärvstidpunkten Eventualförpliktelser som övertagits i ett rörelseförvärv redovisas som om de är befintliga förpliktelser som härrör från inträffade händelser och vars verkliga värde kan beräknas på ett tillförlitligt sätt Omräkning utländsk valuta Samtliga utländska koncernföretag använder sitt lands lokala valuta som funktionell valuta och redovisningsvaluta Vid kon- solideringen omräknas posterna i dessa företags balans- och resultaträningar till balansdagskurs respektive genomsnittlig valutakurs I koncernredovisningen omräknas samtliga belopp till svenska kronor Transaktioner i utländsk valuta omräknas i respektive enhet till enhetens funktionella valuta enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen Vid varje balans- dag räknas monetära poster i utländsk valuta om till balans- dagens kurs Icke-monetära poster, som värderas till verkligt värde i en utländsk valuta, räknas om till valutakursen den dag då det verkliga värdet fastställdes Icke-monetära poster, som värderas till historiskt anskaffningsvärde i en utländsk valuta, räknas inte om Valutakursdifferenser redovisas i resultaträk- ningen för den period i vilka de uppstår med undantag för transaktioner som är hänförliga till koncernintern finansiering som del av nettoinvesteringen i utländsk verksamhet, och för transaktioner som utgör säkring och som uppfyller villkoren för säkringsredovisning av kassaflöden eller av nettoinvesteringar Vid upprättande av koncernredovisning omräknas utländska koncernföretags tillgångar och skulder till svenska kronor enligt balansdagens kurs Intäkts- och kostnadsposter omräknas till periodens genomsnittskurs Eventuella omräkningsdifferenser som uppstår redovisas i övrigt totalresultat och överförs till koncernens omräkningsreserv Vid avyttring av ett utländskt dotterföretag redovisas sådana omräkningsdifferenser i resultaträkningen som en del av realisationsresultatet Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer vid förvärv av en utlandsverksamhet behandlas som tillgångar och skulder hos denna verksamhet och omräknas till balansdagens kurs Närstående och närståendetransaktioner Upplysningar om närstående framgår av not 32 Transaktioner med närstående Koncernens transaktioner med nästående, utöver det som anges i not 32, avser endast gemensamma verksamheter och är av begränsad omfattning och har skett på marknadsmässiga villkor, se not 18 Segmentsrapportering Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den Högste Verkställande Beslutsfattaren (HVB) Den Högste Verkställande Beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelningen av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat I koncernen har denna funktion identifierats som koncernchefen Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådrar sig kostnader och för vilka fristående finansiell information finns tillgänglig Koncernens indelning i segment baseras på den interna strukturen av koncernens affärsverksamheter, vilket innebär att koncernens verksamhet har delats in i fem segment: Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien Intäktsredovisning Netel är en full-service specialist inom kritisk infrastruktur i Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien Netel tillhandahåller tjänster i samband med utbyggnad, service och underhåll av telekom- bredbands- och kraftnät Koncernen tillhandahåller allt från planering och projektering till utförande och med kompletterande tjänster inom service och underhåll De intäkter som redovisas är hänförliga till dessa typer av projekt samt tjänster Intäkter värderas utifrån den ersättning som anges i avtal med kund exklusive mervärdesskatt Koncernen redovisar intäkter när kontrollen av en tjänst övergår till kunden vilket beror på vilken tjänst som utförs enligt beskrivning nedan Till grund för intäktsredovisningen föreligger avtal med kund i vilka parternas rättigheter och skyldigheter, betalningsvillkor samt den kommersiella innebörden fastställts och godkänts av båda parter Avtalsändring redovisas som separat avtal i de fall ändringen avser distinkta tjänster samt justering av fristående försäljningspris föreligger Entreprenadavtal Projektverksamheten genomförs i form av att Netel ingår ett entreprenadavtal med en beställare Affärsmodellen och avtalsstrukturer gentemot beställare uppfyller de krav som ställs avseende kundavtal Det föreligger ett prestations- åtagande som överförs allt eftersom projekt färdigställs i en serie Kriterierna bedöms uppfyllda för att kunna se det som att prestationsåtagandet sker över tid Avtalen med kund är i huvudsak till fast pris alternativt till del fast pris genom reglerbara mängder En mindre del av avtalen med kund är på löpande räkning Noter Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 106 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 106 Service- och underhållsavtal Kunderna erhåller fördelarna av de utförda tjänsterna vartefter Netel levererar tjänsten varför intäkterna redovisas baserat på utförda tjänster Service- och underhållsavtal tecknas både som ramavtal samt enskilda projekt och gäller i huvudsak mellan ett till fem år Avtalen inkluderar priser baserat både på avtalade prisnivåer för utförda tjänster samt löpande räkning Generella principer intäktsredovisning Intäkterna redovisas över tid genom att mäta förloppet mot ett fullständigt uppfyllande av prestationsåtagandet Detta görs i enlighet med inputmetoden då denna bäst speglar mätning av förloppet Inputmetoden redovisar intäkter på basis av insatser för att uppfylla ett prestationsåtagande, där insatserna utgörs av förbrukade arbetstimmar och utgifter som uppkommit för att färdigställa entreprenaden Betalning av utförda tjänster erhålls i enlighet med överens- kommen betalplan alternativt vid färdigställande, överstiger den upparbetade intäkten fakturerat belopp uppstår en avtal- stillgång, på motsvarande sätt uppstår en avtalsskuld om det fakturerade beloppet är större än den upparbetade intäkten Betalningsvillkoren uppgår i normalfallet till 30 dagar När utfallet av ett projekt inte rimligen kan mätas, men Netel förväntar sig att få täckning för nedlagda utgifter, sker intäkts- redovisning endast med det belopp som motsvarar uppkomna projektutgifter som förväntas att ersättas av beställaren Befarade förluster belastar i sin helhet periodens resultat Ersättningar till anställda Ersättningar till anställda såsom löner och sociala kostnader, semester och betald sjukfrånvaro etc redovisas i takt med att de anställda utför tjänster Gällande pensioner klassificeras dessa som avgiftsbestämda eller förmånsbestämda pensions - planer De planer där företagets förpliktelse är begränsad till de avgifter företaget åtagit sig att betala klassificeras som avgifts- bestämda pensionsplaner Storleken på den anställdes pension beror på de avgifter som företaget betalar till planen eller till ett försäkringsbolag och den kapitalavkastning som avgifterna ger Netels förpliktelser gällande avgifter till den avgiftsbestämda planen redovisas som en kostnad i årets resultat i den takt de intjänas Förmånsbestämda planer är andra planer än avgiftsbe- stämda planer Koncernens ITP 2-plan som finansieras genom försäkring i Alecta är en plan som omfattar flera arbetsgivare Företag ska klassificera en plan som omfattar flera arbetsgivare som en avgiftsbestämd plan respektive en förmånsbestämd plan utifrån planens villkor Baserat på villkoren i ITP 2-planens åtaganden för ålderspension och familjepension ska båda dessa åtaganden klassificeras som förmånsbestämda åtaganden, men då det saknas förutsättningar för att redovisa en ITP 2-plan som finansieras genom försäkring i Alecta som en förmånsbe- stämd plan, redovisas denna plan som avgiftsbestämd Finansiella intäkter och kostnader Finansiella intäkter består av ränteintäkter på investerade medel, valutakursvinster samt övriga finansiella intäkter Ränteintäkter redovisas i takt med att de intjänas Finansiella kostnader avser ränta, avgifter och andra kostnader som uppstår i samband med upptagande av räntebärande skulder, valutakursförluster samt övriga finansiella kostnader Derivat, i den mån det nyttjas, används i syfte att säkra de risker för ränte- och valutaexponering som Netel utsätts för Premiebetalningar för säkringar redovisas i förkommande fall som räntekostnader i den period de avser Inkomstskatter Skattekostnaden i resultaträkningen består av uppskjuten skatt och aktuell skatt som inte redovisats i övrigt totalresultat eller di- rekt i eget kapital Aktuell skatt är inkomstskatt för innevarande räkenskapsår som avser årets skattepliktiga resultat och den del av tidigare räkenskapsårs inkomstskatt som ännu inte har redo- visats Aktuell skatt värderas till det sannolika beloppet enligt de skattesatser och skatteregler som gäller på balansdagen Uppskjuten skatt är inkomstskatt för skattepliktigt resultat avseende framtida räkenskapsår till följd av tidigare transaktioner eller händelser Uppskjuten skatt beräknas på temporära skill- nader En temporär skillnad föreligger när det redovisade värdet på en tillgång eller skuld skiljer sig från det skattemässiga värdet Temporära skillnader beaktas ej i skillnader hänförliga till inves- teringar i dotterföretag, filialer, intresseföretag eller joint ventures om företaget kan styra tidpunkten för återföring av de temporära skillnaderna och det inte är uppenbart att den temporära skillna- den kommer att återföras inom en överskådlig framtid Skillnader som härrör från den första redovisningen av goodwill eller vid den första redovisningen av en tillgång eller skuld såvida inte den hänförliga transaktionen är ett rörelseförvärv eller påverkar skatt eller redovisat resultat utgör inte heller temporära skillnader Uppskjuten skattefordran avseende underskottsavdrag eller andra framtida skattemässiga avdrag redovisas i den omfattning det är sannolikt att avdragen kan avräknas mot framtida skatte- mässiga överskott Uppskjutna skatteskulder som är hänförliga till obeskattade reserver särredovisas inte, obeskattade reserver redovisas med bruttobeloppet i balansräkningen Goodwill Goodwill beräknas enligt principerna om Rörelseförvärv, IFRS 3 och representerar framtida ekonomiska fördelar som uppkom- mer vid ett rörelseförvärv, men som inte är enskilt identifierade och separat redovisade Goodwill redovisas till anskaffningsvär- de minskat med ackumulerade nedskrivningar Avskrivningar görs inte på goodwill, istället testas goodwill årligen för nedskrivningsbehov, eller med kortare tidsintervall om händelser eller ändringar i förhållanden indikerar risk för värdenedgång Förvärvad goodwill i samband med rörelseför- värv fördelas till kassagenereande enheter eller grupper av kas- sagenererande enheter som förväntas bli gynnade av synergier från förvärvet Varje enhet eller grupp av enheter som goodwill har fördelats till motsvarar den lägsta nivå i koncernen på vilken goodwillen i fråga övervakas i den interna styrningen, vilket för Netels del är respektive segment som utgörs av länder där det bedrivs verksamhet Goodwill redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade nedskrivningar Noter Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 107 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 107 Varumärke och övriga immateriella tillgångar Netel-varumärket har övertagits i samband med förvärvet av Netel Group BC AB och redovisades vid första redovisningstill- fället enligt förvärvsmetoden till verklig värde vid förvärvstid- punkten Det finns ingen förutsägbar tidsgräns för när varumär- ket inte skulle generera ett positivt kassaflöde för koncernen varför det redovisas som immateriel tillgång med obestämd nyttjandeperiod vilket betyder att några avskrivningar inte görs Netel-varumärket testas årligen för nedskrivning Verkligt värde för kundrelationer fastställs i samband med rörelseförvärv grundat på beräknade framtida kassaflöden från avtal med befintliga kunder Kundrelationer tas upp till redovisat anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar Tillgången skrivs av linjärt under beräknad nyttjandeperiod, som uppgår till 3 år Teknologi tas upp till redovisat anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella ned- skrivningar Bedömd nyttjandeperiod uppgår till 3 år Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten tas upp till redovisat anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar Bedömd nyttjan- deperiod uppgår till 3-5 år Immateriella tillgångar som förvärvats i ett företagsförvärv identifieras och redovisas separat från goodwill när de uppfyller definitionen av en immateriell tillgång och deras verkliga värden kan beräknas på ett tillförlitligt sätt Anskaffningsvärdet för sådana immateriella tillgångar utgörs av deras verkliga värde vid förvärvstidpunkten Efter det första redovisningstillfället redovisas immateriella tillgångar förvärvade i ett rörelseförvärv till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella ackumulerade nedskrivningar på samma sätt som separat förvärvade immateriella tillgångar Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvär- de med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar Tillgångarna skrivs av linjärt över tillgångarnas bedömda nyttjandeperiod Nyttjandeperioden omprövas per varje balansdag Följande nyttjandeperioder tillämpas: • Maskiner och andra tekniska anläggningar, 3-10 år • Inventarier, verktyg och installationer, 5 år • Nyttjanderättstillgångar, 2-6 år Nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar Varumärke som har en obestämd nyttjandeperiod skrivs inte av utan testas årligen avseende eventuellt nedskrivnings- behov Nedskrivning av goodwill behandlas under rubriken Goodwill ovan, Övriga tillgångar bedöms med avseende på nedskrivningsbehov så snart händelser eller förändringar av olika omständigheter indikerar att det bokförda värdet eventuellt inte är återvinningsbart Uppstår dessa indikationer görs en bedömning av tillgångens återvinningsvärde, vilket är det högre av en tillgångs verkliga värde minskat med försäljningskostnader och nyttjandevärdet Vid bedömning av nyttjandevärdet diskonteras uppskattade framtida kassaflöden med en diskonteringsfaktor som beaktar aktuella mark- nadsbedömningar av pengars tidsvärde och de risker som är hänförliga till tillgången eller den kassagenererande enheten Nedskrivningar görs med det belopp som tillgångens redovi- sade värde överstiger det beräknade återvinningsvärdet Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassagenererande enheter) En nedskrivning återförs endast om det skett en förändring i de förutsättningar som gällde för beräkningen när tillgångens återvinningsvärde fastställdes vid senaste nedskrivningstillfälle Nedskrivningar kopplade till goodwill återförs inte under några omständigheter Leasingavtal Netel har leasingavtal avseende byggnader och lokaler, bilar, samt maskiner och verktyg Leasingavtalen redovisas i balansräkningen med undantag av leasingavtal med en löptid om 12 månader eller kortare (kortfristiga leasingavtal) och leasingavtal av lågt värde (lågt tillgångsvärde) Netel redovisar hyreskostnaderna i samband med dessa leasingavtal (kortfristiga leasingavtal och leasingavtal av lågt värde) som en kostnad linjärt över leasingperioden Vid avtalets början bedömer koncernen huruvida ett avtal ger rätt att kontrollera användningen av en identifierad tillgång för en viss period mot angiven ersättning, i vilket fall den klassificeras som ett leasingavtal Vid leasingavtalets startda- tum redovisas en nyttjanderättstillgång (leasingtillgång) och en leasingskuld Nyttjanderättstillgången skrivs av linjärt över den bedömda nyttjanderättsperioden som bedöms motsvara leasingperioden Leasingavtalen löper normalt 2-6 år Leasings- kulder redovisas till upplupet anskaffningsvärde och omvär- deras när förändringar i framtida leasingavgifter uppkommer Initialt redovisas leasingskulder till nuvärdet av utestående leasingavgifter, diskonterade med hjälp av leasingavtalets im- plicita låneränta eller, om inte denna kan fastställas, koncernens marginella låneränta Netel tillämpar i allmänhet koncernens marginella låneränta justerat för en riskpremie baserat på underliggande tillgång I kassaflödet redovisas räntebetalningar på, samt amortering av, leasingskulden Leasingskulden omvär- deras när förändringar i framtida leasingavgifter uppkommer genom förändring av index eller om Netel ändrar bedömning avseende köp, förlängning eller avslut av leasingavtalet För hyresavtal gör Netel en kvalificerad bedömning av om det är rimligt säkert att en tillkommande förlängningsperiod kommer att utnyttjas Alla hyresavtal bedöms individuellt Majoriteten av förlängningsoptionerna exkluderas i leasingskulden eftersom koncernen bedömer att tillgångarna kan ersättas utan väsentli- ga kostnader eller avbrott i verksamheten Moderbolaget tillämpar undantaget i RFR2 att inte tillämpa IFRS 16 utan fortsätter redovisa hyres- och leaseavgifter som rörelsekostnader Varulager Varulagret är värderat till det lägsta av anskaffningsvärdet, beräknat enligt först-in-först-ut, och nettoförsäljningsvärde Nettoförsäljningsvärdet har beräknats till försäljningsvärdet efter avdrag för beräknad försäljningskostnad, varmed hänsyn har tagits till inkurans Noter Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 108 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 108 Finansiella tillgångar och skulder – finansiella instrument Finansiella tillgångar och skulder redovisas när koncernen blir part i det finansiella instrumentets avtalsmässiga villkor Trans- aktioner med finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, vilket är den dag som koncernen förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgångarna Finansiella tillgångar tas bort från balans- räkningen när rättigheterna i avtalet realiserats, förfallit eller när koncernen inte längre har kontroll över den Detsamma gäller för del av finansiell tillgång Finansiella skulder tas bort från balansräkningen när den avtalade förpliktelsen fullgjorts eller på annat sätt utsläckts Nettoredovisning av tillgångar och skulder görs när det föreligger en legal rätt att kvitta och det finns en rätt och en avsikt att reglera posterna genom kvittning Finansiella instrument som redovisas i rapporten över finansiell ställning inkluderar på tillgångarssidan likvida medel, avtalstillgångar, kundfordringar och derivat På skuld- sidan återfinns leverantörsskulder, skulder till kreditinstitut, avtalsskulder och derivat Klassificering och värdering Finansiella tillgångar klassificeras utifrån den affärsmodell som tillgången hanteras i och tillgångens kassaflödeskaraktär Om den finansiella tillgången innehas inom ramen för en affärsmo- dell vars mål är att inkassera kontraktsenliga kassaflöden (hold to collect) och de avtalade villkoren för den finansiella tillgång- en vid bestämda tidpunkter ger upphov till kassaflöden som enbart består av betalningar av kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet redovisas tillgången till upplupet anskaffningsvärde Om affärsmodellens mål istället uppnås genom att både inkassera avtalsenliga kassaflöden och sälja finansiella tillgångar (hold to collect and sell), och de avtalade villkoren för den finansiella tillgången vid bestämda tidpunkter ger upphov till kassaflöden som enbart består av betalningar av kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet redovisas tillgången till verkligt värde via övrigt totalresultat Alla övriga affärsmodeller där syftet är spekulation, innehav för handel eller där kassaflödeskaraktären utesluter andra affärsmo- deller innebär redovisning till verkligt värde via resultaträkningen Koncernen tillämpar affärsmodellen Hold to collect för kundfodringar, övriga fordringar och likvida medel Koncernens finansiella tillgångar redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde med tillämpning av effektivräntemetoden, minskat med reservering för värde- minskning Finansiella skulder värderas till verkligt värde via resultaträkningen om det är en villkorad köpeskilling på vilken IFRS 3 appliceras, innehav för handel eller om de initialt identifie- ras som skulder till verkligt värde via resultaträkningen Övriga finansiella skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde Finansiella instrumentens verkliga värde Det verkliga värdet för finansiella tillgångar och skulder som handlas på en aktiv marknad bestäms med hänvisning till noterat marknadspris Det verkliga värdet på andra finansiella tillgångar och skulder bestäms enligt allmänt accepterade värderingsmodeller såsom diskontering av framtida kassa- flöden och användning av information hämtad från aktuella marknadstransaktioner För samtliga finansiella tillgångar och skulder bedöms det redovisade värdet vara en god approximation av dess verkliga värde, om inte annat särskilt anges Upplupet anskaffningsvärde och effektivräntemetoden Upplupet anskaffningsvärde för en finansiell tillgång är det belopp till vilket den finansiella tillgången värderas vid det första redovisningstillfället minus kapitalbelopp, plus den ackumulerade avskrivningen med effektivräntemetoden av eventuell skillnad mellan det kapitalbeloppet och det utestå- ende kapitalbeloppet, justerat för eventuella nedskrivningar Redovisat bruttovärde för en finansiell tillgång är det upplupna anskaffningsvärdet för en finansiell tillgång före justeringar för en eventuell förlustreserv Effektivräntan är den ränta som vid en diskontering av samtliga framtida förväntade kassaflöden över den förväntade löptiden resulterar i det initialt redovisade värdet för den finansiella tillgången eller den finansiella skulden Avsättningar Avsättningar för rättsliga anspråk, garantier och återställande- åtgärder redovisas när koncernen har en legal och informell förpliktelse till följd av tidigare händelser, det är sannolikt att ett utflöde av resurser kommer att krävas för att relgera åtagandet och beloppet har beräknats på ett tillförlitligt sätt Inga avsättningar görs för framtida rörelseförluster Avsättning- ar värderas till nuvärdet av det belopp som förväntas krävas för att reglera förpliktelsen Till detta används en diskonteringsrän- ta före skatt som återspeglar en aktuell marknadsbedömning av det tidsberoende värdet av pengar och de risker som är förknippade med avsättningen Den ökning av avsättningen som beror på att tid förflyter redovisas som räntekostnad Kapital Netel definierar totalt kapital som eget kapital plus nettoskuld i balansräkningen Säkringsredovisning Netel tillämpar inte säkringsredovisning Uppskattningar och bedömningar Vid upprättande av de finansiella rapporterna gör företags- ledningen och styrelsen bedömningar och uppskattningar som påverkar redovisade tillgångar, skulder, intäkter- och kostnadsposter samt eventualposter Dessa bedömningar och uppskattningar baseras på historiska erfarenheter och de olika antaganden som ledningen och styrelsen bedömer vara rimliga under rådande omständigheter De dragna slutsatserna utgör grunden för avgöranden rörande redovisade värden på tillgångar och skulder, i de fall dessa inte utan vidare kan fastställas genom information från andra källor Faktiskt utfall kan avvika från bedömningar och uppskattningar Uppskattningarna och antagandena omprövas regelbundet Ändringar av uppskatt- ningar och antaganden redovisas i den period då ändringen görs och i framtida perioder om dessa perioder påverkas Företagsledningen anser att följande områden inbegriper de svåraste, mest subjektiva eller mest komplicerade bedömningar Noter Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 109 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 109 och uppskattningar ledningen måste göra vid upprättande av de finansiella rapporterna Nedan följer information om bedömningar och uppskattningar som har den mest betydande effekten på redovisning och vär- dering av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader Utfallet från dessa kan avvika väsentligt Företagsledningen anser inte att det föreligger någon betydande risk för en väsentlig justering under kommande räkenskapsår i förhållande till redovisade värden Intäktsredovisning Redovisade intäktsbelopp och tillhörande avtalstillgångar samt avtalsskulder reflekterar koncernledningens bästa uppskatt- ning av utfallet och färdigställandegraden för varje avtal För komplexa entreprenadavtal finns betydande osäkerhet vid uppskattning av kostnaderna för färdigställande och lönsam- het Netel redovisar intäkter i projekten över tid i takt med färdigställandegraden vilken mäts genom nedlagda utgifter i förhållande till totala förväntade utgifter vid varje given tidpunkt Koncernen har en väl utarbetad process för att följa upp färdig- ställandegraden och de förväntade totala kostnaderna per projekt I denna process hanteras uppföljning och uppskattning av den förlustrisk som kan uppkomma i projekten Vid utgången av 2023 var avtalstillgångar 447 (502) MSEK och avtalsskulder 151 (118) MSEK För mer information kring entreprenadkontrakt, se not 21 Intäktsredovisning entreprenadavtal För intäktsredovisningen av entreprenadavtal krävs uppskatt- ningar av faktisk färdigställandegrad, beräknade utgifter för att färdigställa projektet och uppföljning mot prognos av slutligt utfall för projektet Oförutsedda händelser kan medföra att det slutliga resultatet i projekten blir högre eller lägre än förväntat Projekt i vilka det befaras förluster görs reservation för detta Befarade förluster kostnadsförs så snart de är kända, den ej upparbetade delen av befarad förlust redovisas som avsättning Nedskrivningar av goodwill och varumärken m m För att bedöma nedskrivningsbehovet beräknar koncernled- ningen återvinningsvärdet för varje tillgång eller kassagene- rerande enhet baserat på förväntade framtida kassaflöden och med användning av en lämplig ränta för att kunna diskontera kassaflödet Osäkerheter föreligger således främst vid uppskattningar och antaganden om framtida kassaflöden i förhållande till tillväxt, marginal och andra relaterade kassa- flödespåverkande poster, samt vid fastställandet av en lämplig diskonteringsränta Koncernen har en väl utarbetad process för antaganden om framtida kassaflöden per kassagenererande enhet och använder WACC som relevant diskonteringsränta, specifik för varje kassagenererande enhet Vid utgången av 2023 uppgick goodwill till 1 237 (1 179) MSEK Varumärken uppgick till 179 (179) För mer information om nedskrivningstesten, se not 11 Leasingavtal Antaganden om intresse av att utnyttja vanligen förekom- mande möjlighet att förlänga existerande leasingavtal har stor inverkan på nivån av uppskattad leasingtillgång och leasings- kuld Netel gör för existerande leasingavtal en kvalificerad bedömning av om det är rimligt säkert att en tillkommande förlängningsperiod kommer att utnyttjas och uppskattar längden för dessa leasingavtal utifrån förväntad användning inom nuvarande affärsverksamhet Kundfordringar och avtalstillgångar Netel värderar förväntade kreditförluster för finansiella tillgångar klassificerade till upplupet anskaffningsvärde inklusive kund- fordringar och avtalstillgångar Netel tillämpar den förenklade modellen vid beräkning av förväntade kreditförluster på kundfordringar genom användning av matris där en fast pro- centsats för reserv används beroende på antal dagar en fordran är utestående Företagsledningen gör övergripande uppskatt- ningarför att säkerställa en rimlig redovisad förlustreserv Netel definierar fallissemang som att det bedöms osannolikt att motparten kommer att möta sina åtaganden på grund av indikatorer som finansiella svårigheter och missade betalningar, se vidare under not 3 (Kreditrisk) Fordran skrivs bort när inga möjligheter till ytterligare kassaflöden bedöms föreligga Kundfordingar och avtalstillgångar uppgick vid utgången av 2023 till 539 (583) respektive 447 (502) MSEK Moderbolagets redovisningsprinciper Moderbolagets årsredovsning har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer Obeskattade reserver redovisas i sin helhet utan att fördelas som eget kapital och uppskjuten skatt Erhållna och lämnade koncernbidrag redovisas som bokslutsdisposition Andelar i dotterbolag redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för eventuella nedskrivningar I RFR 2 finns undantag från att tillämpa IFRS 9 i juridisk person Nedskrivningskraven i enlighet med IFRS 9 tillämpas oavsett undantaget, avseende finansiella anläggningstillgångar inklusive fordringar hos koncernföretag Moderbolaget tillämpar även undantaget avseende IFRS 16 enligt RFR 2 Konsoliderade bolag Netel GmbH, Frankfurt (Oder)/Tyskland är undantaget från kravet på att upprätta, låta revidera och publicera en årsredovis- ning och en förvaltningsberättelse (Lagebericht) i enlighet med bestämmelserna tillämpliga på bolag enligt kapitel 264 § 3 i den tyska handelslagen (Handelsgesetzbuch) För en fullständig förteckning över konsoliderade bolag, se Not 18 Noter Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 110 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 110 Not 2 Segmentsrapportering Rörelsesegment Koncernen har för redovisning och uppföljning delat upp sin verksamhet i fem rörelsesegment utifrån hur koncernchefen utvärderar koncernens verksamhet De fem rörelsesegmenten utgörs av Sverige, Norge, Finland, Tyskland samt Storbritannien Storbritannien redovisades som segment för första gången under det tredje kvartalet 2022 med anledning av koncernens genomförda förvärv Koncernchefen använder främst rapporterat samt justerat resultat före räntor, skatt och av- och ned- skrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) i bedömningen av rörelsesegmentens resultat Jämförelsesiffror för jämförbara perioder presenteras i enlighet med koncernens redovisningsprinciper Övriga justeringar på koncernnivå inkluderas under Koncerngemensamma poster, exempelvis transaktionskostnader samt övriga koncerngemensamma kostnader som ej allokeras på segmentsnivå  Koncernelimine- ringar uppgår ej till väsentliga belopp eftersom att inga eller få väsentliga transaktioner sker mellan segment  Följaktligen presenteras elimineringar under Koncerngemensamma poster Anläggningstillgångar inkluderar immateriella tillgång- ar (inklusive goodwill), materiella anläggningstillgångar samt nyttjanderättstillgångar I samband med 2023 presenteras även justerad EBITA för rörelsesegmenten Sverige och Storbritannien har justerats för effekter från omvärdering av tilläggsköpeskillingar, övriga justeringar allokeras ej till rörelsesegment utan inkluderas under koncerngemensamma poster MSEK 2023 Sverige Norge Finland Tyskland Storbritan- nien Summa Segment Koncern- gemensamma poster och elimineringar Koncernen totalt Intäkter från externa kunder 1 704 1 196 273 192 110 3 476 -17 3 459 Intäkter från övriga segment - - - - - - - - Summa intäkter 1 704 1 196 273 192 110 3 476 -17 3 459 EBITA 115 32 -36 10 21 142 -10 133 EBITA-marginal (%) 6,8% 2,7% -13,3% 5,4% 19,3% 3,8% Justerad EBITA 133 32 -36 10 3 141 23 164 Justerad EBITA-marginal % 7,8% 2,7% -13,3% 5,4% 2,5% 4,8% Anläggningstillgångar 1 270 230 10 0 100 1 610 - 1 610 MSEK 2022 Sverige Norge Finland Tyskland Storbritan- nien Summa Segment Koncern- gemensamma poster och elimineringar Koncernen totalt Intäkter från externa kunder 1 433 1 179 291 213 47 3 163 -23 3 141 Intäkter från övriga segment - - - - - - - - Summa intäkter 1 433 1 179 291 213 47 3 163 -23 3 141 EBITA 117 60 -12 24 6 196 -16 179 EBITA-marginal 8,2% 5,1% -4,2% 11,5% 13,5% 5,7% Justerad EBITA 117 60 -12 24 6 196 4 200 Justerad EBITA-marginal 8,2% 5,1% -4,2% 11,5% 13,5% 6,4% Anläggningstillgångar 1 184 269 10 2 100 1 565 - 1 565 Noter Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 111 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 111 Not 3 Intäkternas fördelning Intäkter fördelas mellan länder baserat på både kundernas geografiska läge samt utifrån det geografiska läge som försäljningen äger rum Koncernens verksamhet bedrivs lokalt per projekt och är då allokerat till en geografisk plats MSEK 2023 Sverige Norge Finland Tyskland Storbritannien Koncernen totalt Affärsområde Infraservices 776 0 0 0 0 776 Kraft 630 371 142 0 0 1 144 Telekom 282 824 131 192 110 1 540 Koncerngemensamt 0 0 0 0 0 0 Intäkter från avtal med kunder 1 688 1 196 273 192 110 3 459 Typ av tjänst Ramavtal 597 849 203 57 105 1 812 Projekt 1 107 347 70 136 5 1 664 Koncerngemensamt -16 0 0 0 0 -16 Intäkter från avtal med kunder 1 688 1 196 273 192 110 3 459 2022 Sverige Norge Finland Tyskland Storbritannien Koncernen totalt Affärsområde Infraservices 687 0 0 0 0 687 Kraft 330 341 210 0 0 881 Telekom 393 839 81 213 47 1 572 Koncerngemensamt 0 - - - - - Intäkter från avtal med kunder 1 410 1 179 291 213 47 3 141 Typ av tjänst Ramavtal 577 794 169 56 45 1 641 Projekt 855 386 122 157 3 1 523 Koncerngemensamt -23 -23 Intäkter från avtal med kunder 1 410 1 179 291 213 47 3 141 Noter Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 112 ===== 112 Noter Not 3, forts Avtalstillgångar 2023-12-31 2022-12-31 Ingående balans 502 261 Förändringar pga ordinarie rörelser -56 242 Utgående balans 447 502 Avtalsskulder 2023-12-31 2022-12-31 Ingående balans 118 53 Förändringar pga ordinarie rörelser 33 65 Utgående balans 151 118 Redovisade intäkter under året 2023 2022 Som återfinns i avtalsskulden per 1 januari: 118 53 Från prestationsåtagande som uppfylldes/blivit delvis uppfyllda under tidigare perioder: 0 0 Intäkter allokerade till ej uppfyllda eller delvis uppfyllda prestationsåtagande förväntas redovisas som intäkt 2023 2022 Inom ett år 447 502 Efter ett år 0 0 Not 4 Ersättning till revisorer Koncernen Moderbolaget MSEK 2023 2022 2023 2022 Deloitte AB Revision 4 4 0 0 Övriga tjänster 0 0 - - Summa 4 4 0 0 Med revisionsuppdrag avses revisors arbete för den lagstadgade revisionen och med revisionsverksamhet olika typer av kvalitetssäkringstjänster  Övriga tjänster är sådant som inte ingår i revisionsuppdrag, revisionsverksamhet eller skatterådgivning  Avtalstillgångar utgörs av upplupna intäkter till vilka företagets rätt villkoras av fortsatt prestation i enlighet med avtalet När företagets rätt till ersättning blir ovillkorlig sker fakturering och tillgången redovisas som kundfordran Avtalsskuld avser förskottsbetalningar från kunder, för vilka prestationsåtagande ej uppfyllts Avtalsskulder redovisas som intäkt när prestations- åtagandet i avtalet uppfylls (eller har uppfyllts) Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 113 ===== 113Noter Not 5 Antal anställda och könsfördelning Koncernen Moderbolaget Antal anställda 31 december, omräknade till heltidsanställda 2023 2022 2023 2022 Sverige 340 281 2 2 Varav kvinnor 36 29 1 0 Varav kvinnor 11% 10% 50% 0% Norge 398 407 - - Varav kvinnor 23 24 - - Varav kvinnor 6% 6% - - Finland 43 48 - - Varav kvinnor 5 7 - - Varav kvinnor 12% 15% - - Tyskland 7 7 - - Varav kvinnor 1 1 - - Varav kvinnor 14% 14% - - Storbritannien 68 66 - - Varav kvinnor 5 7 - - Varav kvinnor 7% 11% - - Totalt 856 809 2 2 Varav kvinnor 70 68 1 0 Varav kvinnor 8% 8% 50% 0% Av styrelsens ledamöter är tre av sju ledamöter kvinnor, motsvarande 43 procent Av ledande befattningshavare är 1 kvinna Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 114 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 114 Not 6 Personal Löner, ersättningar mm Löner, ersättningar, sociala kostnader och pensionskostnader har utgått med följande belopp: Koncernen Moderbolaget MSEK 2023 2022 2023 2022 Styrelsen och VD: Löner och ersättningar 7 9 6 8 Löner (dotterföretag utomlands) 0 0 0 0 Pensionskostnader 3 1 3 1 Pensionskostnader (dotterföretag utomlands) 0 0 0 0 10 11 9 9 Övriga anställda: Löner och ersättningar 532 481 2 3 Pensionskostnader 44 42 1 1 576 523 3 4 Sociala kostnader 115 109 4 4 Summa styrelse och övriga 711 642 15 17 Noter ITP2 försäkringar tecknade i Alecta Premien för den förmånsbe- stämda ålders- och familjepensionen är individuellt beräknad och är bland annat beroende av lön, tidigare intjänad pension och förväntad återstående tjänstgöringstid Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska metoder och antaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19 Den kollektiva konsolideringsnivån ska normalt tillåtas variera mellan 125 och 175 % Om Alectas kollektiva konsolideringsnivå understiger 125 % eller överstiger 150 % ska åtgärder vidtas i syfte att skapa förutsättningar för att konsolideringsnivån återgår till normalintervallet Vid låg konsolidering kan en åtgärd vara att höja det avtalade priset för nyteckning och utökning av befintliga förmåner Vid hög konsolidering kan en åtgärd vara att införa premiereduktioner Vid utgången av 2023 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till preliminärt 158% (172%) Netels andel av de sammanlagda avgifterna till planen och koncernens andel av det totala antalet aktiva medlemmar i planen uppgår till 0,00709% respektive 0,00864% Motsvarande uppgifter för 2022 är 0,01059% respektive 0,00888% Förväntade avgifter 2023 för ITP 2-försäkringar som är tecknade i Alecta uppgår till 778 TSEK Ersättningar och övriga förmåner till ledande befattningshavare Principer Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår årligen arvode enligt beslut på årsstämman  Styrelsen beslutar om anställningsvillkor för verkställande direktören  Verkställande direktören beslutar om ersättning till ledande befattningsha - vare Ersättning till verkställande direktören och andra ledande befattningshavare utgörs av fast lön, rörlig ersättning, övriga förmåner samt pensionsavsättning  Uppsägning/Avgångsvederlag VD och Koncernledning Vid uppsägning från företagets sida får uppsägningstiden vara högst 12 månader för VD och 6 månader för övriga medlemmar av Koncernledningen Vid uppsägning ska ersättningsskyldigheten för Netel, inklusive avgångsvederlag och ersättning under uppsägningstiden, för samtliga i Koncernledningen maximalt motsvara 18 månaders grundlön och övriga anställningsförmåner Vid egen uppsägning får uppsägningstiden vara högst 6 månader, utan rätt till avgångsvederlag Under uppsägningstiden utgår full lön och andra anställningsförmåner, med avräkning för lön och annan ersättning som erhålls från annan anställning eller verksamhet som den anställde har under uppsägningstiden  Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 115 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 115Noter (Not 6 fortsättning) Ersättningar till styrelsen, TSEK 2023 Styrelsearvode Styrelsens ordförande1 Hans Petersson 560 Styrelseledamot1 Nina Mcpehrson 385 Styrelseledamot1 Alireza Etemad 350 Styrelseledamot2 Carl Jakobsson 365 Styrelseledamot2 Göran Lundgren 365 Styrelseledamot2 Ann-Sofi Danielsson 415 Styrelseledamot Jeanette Reuterskiöld 315 Summa 2 755 1) Medlemmar i ersättningsutskottet 2) Medlemmar i revisionsutskottet Ersättningar och övriga förmåner till ledande befattningshavare, TSEK 2023 Grundlön Övriga förmåner Pensions- kostnad Verkställande direktör 2 801 - 865 Tidigare verkställande direktör 2 829 85 1 950 Övriga i koncernledningen (5 befattningar) 8 456 646 1 523 Summa 14 086 730 4 339 Ersättningar och övriga förmåner till ledande befattningshavare, TSEK 2022 Grundlön Övriga förmåner Pensions- kostnad Verkställande direktör 4 329 3 682 1 315 Övriga i koncernledningen (5 befattningar) 7 025 3 207 2 123 Summa 11 354 6 889 3 438 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 116 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 116 Not 8 Bokslutdispositioner Moderbolaget MSEK 2023 2022 Periodiseringsfond -13 - Erhållna koncernbidrag 66 40 Summa 53 40 Noter Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Not 7 Finansiella intäkter och kostnader Koncernen Moderbolaget MSEK 2023 2022 2023 2022 Finansiella intäkter Ränteintäkter, övriga 6 0 36 24 Valutakursvinster, netto 5 15 - - Summa finansiella intäkter 11 15 36 24 Finansiella kostnader Räntekostnader - räntebärande skulder -66 -27 -54 -17 Övriga finansiella kostnader -9 -4 -3 -3 Summa finansiella kostnader -75 -31 -57 -19 Finansnetto -64 -15 -21 4 ===== SIDA 117 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 117Noter Not 9 Skatt på årets resultat Koncernen Moderbolaget MSEK 2023 2022 2023 2022 Aktuell skatt Aktuell skatt på årets resultat -26 -37 -8 0 Aktuell skatt korrigering tidigare år 0 0 0 0 -26 -37 -8 0 Uppskjuten skatt Förändring skattemässiga underskott 7 -4 0 -2 Förändring av temporära skillnader 1 1 0 0 Obeskattade reserver -1 2 0 0 6 -1 0 -2 Total skatt -20 -38 -8 -2 Koncernen Moderbolaget Avstämning årets skattekostnad 2023 2022 2023 2022 Resultat före skatt 64 161 36 44 Skattesats 20,6% -13 -33 -7 0 Justering för utländsk skatt -1 -3 0 0 Skatteeffekt av: Ej skattepliktiga intäkter 0 3 0 0 Ej avdragsgilla kostnader -5 -7 0 0 Justering skattekostnad förvärvade bolag 2 2 0 0 Övrigt -3 - 0 -2 Summa -20 -38 -8 -2 Not 10 Resultat per aktie Koncernen MSEK 2023 2022 Resultat hänförligt till stamaktieägare Årets resultat hänförligt till moderbolagets ägare 44 123 Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK)* 0,91 2,59 Antal aktier Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning* 48 480 297 47 726 300 * Under året har en kvittningsemission genomförts i samband med annonserat förvärv  Antalet utestående stamaktier har ökat med 303 294 aktier till 48 511 873 aktier vid årets utgång Under 2022 genomfördes sju kvittningsemissioner i samband med annonserade förvärv  Antalet utestående stamaktier ökade med 1 504 908 aktier till 48 208 579 aktier vid utången av 2022  Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 118 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 118 Moderbolagsredovisning Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Not 11 Goodwill Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Ingående anskaffningsvärde 1 179 810 - - Förvärv av dotterbolag 67 363 - - Årets valutakursdifferenser -9 6 - - Utgående ackumulerade anskaffningsvärde 1 237 1 179 - - Goodwill och varumärke fördelade per kassagenererande enheter 2023 Goodwill Varumärke WACC Sverige 1 013 170 9,5% Norge 143 8 10,3% Finland - 1 9,4% Tyskland - - 9,0% Storbritannien 82 - 10,8% 1 237 179 Goodwill och varumärke fördelade per kassagenererande enheter 2022 Goodwill Varumärke WACC Sverige 938 170 8,0% Norge 153 8 8,8% Finland - 1 8,0% Tyskland - - 7,7% Storbritannien 88 - 8,8% 1 179 179 Prövning av nedskrivingsbehoven för goodwill och varumärke, med obestämbar nyttjandetid, görs årligen De kassagenere- rande enheternas återvinningsvärden har beräknats som nyttjandevärde baserat på företagsledningens femårsprognos för nettokassaflöde där de viktigaste uppskattningarna och an- tagandena avser framtida kassaflöden i förhållande till tillväxt, marginal och andra kassaflödespåverkade poster, samt fast- ställandet av lämplig diskonteringsränta Femårsprognoserna fastställs av ledningen för respektive kassagenererande enhet Värden för angivna viktiga antaganden återspeglar historiska erfarenheter och utveckling samt beaktar interna resurser och externt tillgänglig marknadsinformation så som investerings- planer inom respektive enhet och marknadsförutsättningar För 2023 föreligger inga nedskrivningsbehov, och inga rimliga möjliga förändringar avseende uppskattningar och antaganden på vilka Netel har baserat fastställandet av återvinningsvärdet bedöms påverka nedskrivningsbehovet för året Netel har inte identifierat någon väsentlig påverkan på nedskrivningsbehov eller framtida kassaflöden från klimatrelaterade risker För perioden efter fem år uppskattas den årliga tillväxten vara 2,0% (2,0%) Koncernens vägda genomsnittliga WACC för Sverige och Norge uppgick 2023 till 9,9% (8,4%) före skatt ===== SIDA 119 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 119Moderbolagsredovisning Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Not 12 Övriga immateriella tillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten och liknande arbeten Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Ingående anskaffningsvärde 27 16 - - Årets anskaffningar 6 10 - - Årets valutakursdifferens -2 1 - - Utgående ackumulerade anskaffningsvärde 31 27 - - Ingående avskrivningar -7 -3 - - Årets avskrivningar -5 -3 - - Årets valutakursdifferens 1 0 - - Utgående ackumulerade avskrivningar -11 -7 - - Utgående redovisat värde 20 20 - - Varumärken, kundrelationer och teknologi Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Ingående anskaffningsvärde 267 267 - - Årets anskaffningar - - - - Årets valutakursdifferenser -1 0 - - Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 267 267 - - Ingående avskrivningar -88 -88 - - Årets avskrivningar - - Årets valutakursdifferenser 1 0 - - Utgående ackumulerade avskrivningar -87 -88 - - Utgående redovisat värde 179 179 - - I ovanstående utgående redovisat värde ingår följande imma- teriella tillgångar: Varumärke 179 MSEK (179), Kundrelationer 0 MSEK (0), Teknologi 0 MSEK (0) Det finns ingen förutsägbar tidsgräns för när varumärket inte skulle generera ett positivt kassaflöde för koncernen varför inga regelbundna avskrivningar görs Netel-varumärket testas årligen för nedskrivning, se vidare under redovisningsprinciper och Not 11 ===== SIDA 120 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 120 Noter Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Not 13 Byggnader och mark Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2022-12-31 2021-12-31 Ingående anskaffningsvärde - - - - Inköp - - - - Förvärv 6 - - - Försäljningar/utrangeringar - - - - Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 6 - - - Ingående avskrivningar - - - - Försäljningar/utrangeringar - - - - Förvärv -1 - Årets avskrivningar 0 - - - Utgående ackumulerade avskrivningar -1 - - - Utgående redovisat värde 5 - - - Summa 5 - - - ===== SIDA 121 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 121Noter Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Not 14 Maskiner och andra tekniska anläggningar Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Ingående anskaffningsvärde 114 40 - - Inköp 24 9 - - Förvärv 3 72 - - Försäljningar/utrangeringar -16 -8 - - Årets valutakursdifferenser -1 1 - - Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 124 114 - - Ingående avskrivningar -58 -14 - - Försäljningar/utrangeringar 9 3 - - Förvärv -2 -38 Årets avskrivningar -14 -9 - - Årets valutakursdifferenser 0 0 - - Utgående ackumulerade avskrivningar -65 -58 - - Utgående redovisat värde 59 55 - - Summa 59 55 - - ===== SIDA 122 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 122 Noter Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Not 15 Inventarier, verktyg och installationer Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Ingående anskaffningsvärde 45 33 - - Inköp 3 3 - - Förvärv 0 8 - - Försäljningar/utrangeringar 0 0 - - Omklassificering 0 0 - - Årets valutakursdifferenser -2 1 - - Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 46 45 - - Ingående avskrivningar -34 -25 - - Försäljningar/utrangeringar 0 0 - - Förvärv 0 -4 - - Omklassificering 0 0 - - Årets avskrivningar -5 -4 - - Årets valutakursdifferenser 2 -1 - - Utgående ackumulerade avskrivningar -38 -34 - - Utgående redovisat värde 8 11 - - ===== SIDA 123 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 123Noter Not 16 Nyttjanderättstillgångar MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Ackumulerade anskaffningsvärden Ingående balans 209 151 Nyanskaffningar 43 76 Avyttringar och utrangeringar -42 -22 Omvärderingar -10 4 Utgående balans 201 209 Ackumulerade avskrivningar Ingående balans -88 -60 Årets avskrivningar -52 -48 Avyttringar och utrangeringar 38 21 Omvärderingar 4 -2 Utgående balans -99 -88 Redovisat värde 102 120 Belopp redovisade i resultaträkningen 2023 2022 Avskrivningar på nyttjanderätter -52 -48 Räntekostnader för leasingskulder -4 -4 Kostnader hänförliga till korttidsleasingavtal -1 0 Kostnader hänförliga till leasingavtal av lågt värde 0 0 Summa -57 -52 Kassautflöde för leasingavtal som redovisas under IFRS 16 -56 -52 Nyttjanderättstillgångarna avser leasade tillgångar i enlighet med IFRS 16 vilka består Byggnader (lokalhyror) om 41 (52) MSEK, Fordon 54 (63) MSEK samt Övrigt (verktyg/maskiner) 7 (5) MSEK Årets avskrivningar avseende nyttjanderättstill- gångarna har för Byggnader varit 21 (20) MSEK, Fordon 29 (26) Korttidsleasingavtal avser tillfällig hyra av lokaler, arbetsmaskiner, containers och övrigt Leasingavtal av lågt värde avser huvudsakligen kontorsmaskiner, fordon, parkeringsplatser och övrigt Den 31 december 2023, har koncernen inga förpliktelser gällande korttidsleasingsavtal Övriga upplysningar För Netel koncernen är det fordon och lokalhyror som utgör huvudsakliga nyttjanderättstillgångar och leasingskulder An- taganden om intresse av att utnyttja vanligen förekommande möjlighet att förlänga existerande hyresavtal har stor inverkan på nivån av beräknad tillgång/skuld Netel gör för existerande MSEK, Övrigt (verktyg och maskiner) 2 (2) MSEK Koncernen har exkluderat korttidsleasar samt leasingavtal med underliggan de tillgångar av lågt värde med 1 (1) MSEK Förfallostrukturen för leasingskulder presenteras i not 25 hyresavtal en bedömning av om det är rimligt säkert att en tillkommande förlängningsperiod kommer att utnyttjas Per balansdagen har bedömning av löpande hyresavtal inte inneburit någon väsentlig justering av nyttjanderättsvärdet Följande faktorer beaktar Netel som mest väsentliga vid bedömning om avtalen kommer att förlängas: avgifter för att säga upp leasingavtal, betydande återstående värde på balanserade förbättringsutgifter på annans fastighet, historisk leasingperiod och kostnader och avbrott i verksamheten som krävs för att ersätta den leasade tillgången Majoriteten av förlängningsoptionerna exkluderas i leasingskulden eftersom koncernen bedömer att tillgångarna kan ersättas utan väsentliga kostnader eller avbrott i verksamheten Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 124 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 124 Not 17 Andelar i intresseföretag och gemensamt styrda företag Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Ingående värde - - - - Valutakurseffekt - - - - Resultatandel - - - - Övrigt - - - - Utgående värde - - - - Noter Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 125 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 125 Not 18 Andelar i koncernföretag Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Ingående anskaffningsvärde 1 202 1 202 Förvärv av andelar i koncernföretag 98 0 Fusion 323 0 Aktieägartillskott - - 1 622 1 202 Företag Organisationsnr Säte Antal aktier Andel Direkt ägande Netel Group AB 556914-7548 Stockholm 12 517 894        100% Företag Organisationsnr Säte Antal aktier Andel Indirekt ägande Netel AB 556592-4056 Stockholm 100 000        100% Netel AS 983096514 Oslo 5 700 000        100% Nett-Tjenester AS 995627868 Fredriksstad 100        100% Netel Holding Oy 2609959-8 Vanda 1 000        100% Netel Oy 230934-4 Helsingfors 11 428        100% Telog Eesti OÜ 11904874 Tallinn 1 000        100% ICT Consulting AB 556961-0826 Stockholm 1 000        100% Medam AB 556646-7998 Nyköping 5 000        100% Netel GmbH HRB18381 Frankfurt (Oder) 25 000        100% C-E Morberg Anläggning & Energi AB 556784-4138 Strömsholm 1 000        100% Brogrund Mark AB 556700-6266 Örebro 1 000        100% Brogrund Entreprenad AB 556854-2301 Örebro 1 000        100% Oppunda Kraftkonsult AB 556525-2961 Katrineholm 1 000        100% Svensk Elkraftsentreprenad AB 559096-9712 Norrköping 1 000        100% JR Markteknik AB 556906-3869 Stockholm 100        100% Täby Maskin & Uthyrning AB 556918-6231 Stockholm 100        100% Eltek Entreprenad Sverige AB 556841-3636 Smedjebacken 500        100% Eltek Kraft & Montage Sverige AB 559263-6681 Smedjebacken 250        100% Elcenter i Söderköping Aktiebolag 556373-2477 Söderköping 1 000        100% KMAB Karlskoga Mark AB 556882-2828 Karlskoga 50 000        100% Netel Ltd 2600095 Buckinghamshire 10 000        100% Doocey North East Ltd 03387559 Dumfries 200        100% Netel UK Ltd SC451995 Dumfries 100        100% Bredbyns Schakt AB 556203-0741 Örnsköldsvik 1 000        100% Elektrotjänst i Katrineholm AB 556209-6486 Katrineholm 5 000 100% Under 2023 har förvärv av 100% av andelarna i Elektrotjänst i Katrineholm AB genomförts Under december 2023 har NTL Management AB, NTL Co-Invest AB, Netel Group Holding AB och Netel Group BC AB fusionerats in i Netel Holding AB (publ) Noter Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 126 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 126 Not 19 Övriga finansiella tillgångar Koncernen MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Ingående anskaffningsvärde 9 7 Årets anskaffning 3 2 Förvärv 0 0 Omklassificering från skuld - - Värdering till marknadsvärde - - Utgående värde 13 9 Koncernens övriga finansiella tillgångar består främst av kapitalplaceringar Not 20 Kundfordringar Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2022-12-31 2021-12-31 Kundfordringar 544 589 0 0 Reserv förväntade framtida kreditförluster -5 -6 0 0 Summa kundfordringar 539 583 0 0 Åldersanalys av kundfordringar före avdrag för reserv avseende kundförluster Förfallna 1-30 dagar 23 29 0 0 Förfallna 31-90 dagar 4 1 0 0 Förfallna > 91 dagar 56 87 0 0 Summa förfallna kundfordringar 83 118 0 0 Ingående balans reservering -6 -5 0 0 Förändring avsättning för förväntade kreditförluster kundfordringar 1 -1 0 0 Utgående balans reservering kundförluster -5 -6 0 0 Förändringen i avsättningen för förväntade kreditförluster avseende kundfordringar om 1 MSEK är främst hänförlig till avslut av tidigare pågående projekt Den genomsnittliga kredittiden avseende kundfordringar uppgår till 30 dagar När avtal ingås med tidigare ej känd kund görs en kreditprövning av denne Noter Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 127 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 127 Not 21 Avtalstillgångar Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Entreprenadkontrakt 448 504 0 0 Reserv avtalstillgångar -1 -1 0 0 Summa avtalstillgångar 447 502 0 0 Ingående balans 502 261 0 0 Fakturering av ingående fordran -467 -226 0 0 Upparbetad intäkt under året som ej fakturerats 412 467 0 0 Nedskrivningar - - 0 0 Summa 447 502 0 0 Kortfristiga 447 502 0 0 Långfristiga - - 0 0 Summa 447 502 0 0 Ingående balans reservering -1 -1 0 0 Förändring avsättning för förväntade kreditförluster avtalstillgångar 0 -1 0 0 Utgående balans reservering kundförluster -1 -1 0 0 Not 22 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Förutbetalda hyror 0 0 - - Upplupen intäkt, övrig 9 33 - - Övriga poster 13 24 - - Summa 22 57 - - Belopp hänförliga till entreprenadkontrakt uppkommer i samband med att projekt upparbetats som ej fakturerats innan balansdagen Under året har påbörjade och ej påbörjade projekt, för vilka förluster befarats, kostnadsförts med 0 (1) MSEK Samtliga avtalstillgångar per 2023-12-31 förväntas regleras under 2024 Noter Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 128 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 128 Not 23 Upplysningar om aktiekapital och reserver Antal aktier Kvotvärde per aktie SEK 2023 Antal/värde vid årets ingång* 48 208 579 0,02 Antal/värde vid årets utgång* 48 511 873 0,02 2022 Antal/värde vid årets ingång* 46 703 671 0,02 Antal/värde vid årets utgång* 48 208 579 0,02 Reserver 2023-12-31 2022-12-31 Omräkningsreserv Ingånde balans 5 0 Årets omräkningsdifferenser -25 5 Utgående balans -21 5 Noter * Under 2023 har en kvittningsemission genomförts i samband med annonserat förvärv Antalet utestående stamaktier har ökat med 303 294 aktier till 48 511 873 aktier vid årets utgång Under 2022 genomfördes sju kvittningsemissioner i samband med annonserade förvärv Antalet utestående stamaktier ökade med 1 504 908 aktier till 48 208 579 aktier vid utgången av 2022 Omräkningsreserv Omräkningsreserven innefattar de valutakursdifferenser som uppstår vid omräkning av utländska verksamheter vars finansiella rapporter upprättas i en annan valuta än den valuta i vilken koncernens finansiella rapporter presenteras Även intern finansiering till utländska verksamheter i utländsk valuta ses som en utvidgad nettoinvestering i dessa utländska verksam- heter och valutakurseffekter från dessa positioner regleras över övrigt totalresultat tillsammans med övriga omräkningsdiffe- renser för de utländska verksamheterna Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 129 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 129 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Noter Not 24 Uppskjuten skatt Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Uppskjutna skattefordringar Underskottsavdrag 14 7 - - Ej utnyttjade ränteavdrag - - - - Förlustreserv kundfordringar/avtalstillgångar 1 2 - - Andra temporära differenser 0 0 - - Uppskjuten skatt nyttjanderättstillgångar 1 1 - - Summa 16 10 - - Uppskjutna skatteskulder Obeskattade reserver 27 26 - - Temporära skillnader immateriella tillgångar 38 38 - - Andra temporära differenser 2 3 - - Ändrad skattesats periodiseringsfond - - - - Ändrad skattesats övervärde immateriella tillgångar - - - - Summa 68 68 - - 129Noter Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 130 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 130 Noter Not 25 Förfallostruktur avseende odiskonterade skulder till kreditinstitut och leasingskulder samt övriga långfristiga skulder Koncernen Moderbolaget TSEK 2023-12-31 2022-12-31 2022-12-31 2021-12-31 Skulder till kreditinstitut och leasingskulder Amortering inom 1 år Lån 0 0 - - Leasingskulder 45 49 - - Summa inom 1 år 45 49 - - Amortering inom 2 till 5 år Lån 951 967 934 932 Leasingskulder 48 66 - - Summa inom 2 till 5 år 999 1 033 934 932 Amortering efter 5 år Lån 0 0 - - Leasingskulder 2 3 - - Summa efter 5 år 2 3 - - Summa skulder till kreditinstitut och leasingskulder 1 047 1 085 934 932 Övriga långfristiga skulder Amortering inom 1 år 145 0 - - Amortering inom 2 till 5 år 26 179 - - Amortering efter 5 år 0 0 - - Summa 171 179 0 0 Summa amortering inom 1 år 190 49 - - Summa amortering inom 2 till 5 år 1 025 1 212 934 932 Summa amortering efter 5 år 2 3 - - Koncernen innehar en huvudsaklig revolverade facilitet om 950 MSEK vilken inkluderar en checkräkningskredit om 150 MSEK fördelad inom Sverige (kopplad till cash pool) och Norge, med en löptid till september 2026, samt en kreditfacilitet om 250 MSEK med en löptid till september 2026 För långfristiga lån finns åtaganden att uppfylla gentemot kredigivaren vad gäller Nettoskuld i förhållande till Justerad EBITDA på rullande 12 månaders basis (R12 Justerad EBITDA) Under räkenskapsår- et har dessa åtaganden uppfyllts Checkräkningskredit Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Beviljad checkräkningskredit 150 150 - - Varav utnyttjad per balansdagen - - - - Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 131 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 131Noter Not 26 Avtalsskulder Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Entreprenadkontrakt 151 118 - - - - Ingående balans 118 53 - - Upparbetats under året -118 -53 - - Fakturerad intäkt under året som ej upparbetats 151 118 - - Summa 151 118 - - Kortfristiga 151 118 - - Långfristiga - - - - Summa 151 118 - - Not 27 Upplupna kostnader Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Upplupna löner 70 75 2 - Upplupna sociala avgifter 22 22 1 - Projektrelaterade reserver 18 24 - - Övriga upplupna kostnader 4 21 1 - Summa 114 142 5 0 Not 28 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Avskrivningar 76 65 0 0 Avsättningar 2 1 0 0 Orealiserade valutakurseffekter 0 0 0 0 Övriga justeringar -8 -3 0 0 Summa 70 62 0 0 Belopp hänförliga till entreprenadkontrakt uppkommer i samband med att betalning överstiger den upparbetade intäkt som redovisas för ett entreprenadavtal Betalning erläggs Projektrelaterade reserver avser uppskattade kostnader för entreprenadprojekt, med avdrag för kostnader som redan de facto belastat projektet i form av nedlagd tid och leverantörs- fakturor, med hänsyn till projektets färdigställandegrad vid bokslutstillfället enligt avtalade planer Samtliga avtalstskulder per 2023-12-31 förväntas regleras under 2024 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 132 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 132 Not 29 Avstämning av skulder från finansieringsverksamheten Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Ingående balans skulder till kreditinstitut 972 500 936 475 Amortering lån -66 -13 0 0 Upptagande av nya lån 50 462 0 460 Ej kassaflödespåverkande poster Förvärvade skulder och övriga skulder 2 21 5 0 Upplösning låneupplägningskostnader 1 2 1 2 Utgående balans skulder till kreditinstiut 960 972 942 936 Ingående balans leasingskulder 118 89 0 0 Amortering av leasingskuld -51 -48 0 0 Ej kassaflödespåverkande poster Upptagande av nya leasingskulder 29 77 0 0 Utgående balans leasingskulder 96 118 0 0 Summa skulder finansieringsverksamheten 1 056 1 090 942 936 Not 30 Ställda säkerheter Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2023-12-31 2022-12-31 Inventarier med äganderättsförbehåll - - - - Företagsinteckningar 94 95 - - Pantsatta tillgångar i dotterbolag - - - - Summa 94 95 - - Noter Not 31 Eventualförpliktelser Koncernen Moderbolaget MSEK 2023-12-31 2022-12-31 2022-12-31 2021-12-31 Moderbolagsgarantier för utförda arbeten 100 53 - - Ställda bankgarantier 79 62 - - Övriga garantiåtaganden 247 266 - - Summa 426 380 - - Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 133 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 133Noter Not 32 Transaktioner med närstående Under året har inga väsentliga förändringar skett för koncernen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstå- ende MSEK 2023 2022 Management Försäljning av varor / tjänster - 0 Inköp av varor / tjänster - - Ränteintäkter - - Räntekostnader Fordran på balansdagen Skuld på balansdagen Not 33 Väsentliga händelser efter räkenskapsårets slut Peter Andersson valde att avsluta sin anställning som CFO på Netel 10 januari 2024 och Fredrik Helenius, koncernredovis- ningschef, tillträdde som tillförordnad CFO med omedelbar verkan Fredrik Helenius tillträdde som CFO 26 januari 2024 Från och med 16 februari 2024 genomför Netel en omorgani- sation för att synliggöra synergier, bättre utnyttja affärsmöjlig- heter och kompetenser samt allokera resurser mellan länderna baserat på verksamheternas art Omorganisationen innebär också att cheferna för Infraservices och Kraft i Sverige får koncernövergripande ansvar för respektive verksamhetsområ- de Chefen för Telekom i Norge får koncernövergripande ansvar för telekomverksamheten Som en följd av detta får Netel en ny koncernledning som utgörs av Jeanette Reuterskiöld, VD och koncernchef, Fredrik Helenius, CFO, Klas Eldebrandt, Divisionschef Kraft, Fredrik Land, Divisionschef Infraservices, Edward Olastuen, Divisionschef Telekom och Johan Olofsson, Group Operational Support För att stötta ledningen i analys och beslutsfattande ändras också rapporteringsstrukturen  De tidigare segmenten Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien ersätts av divisionerna Infraservices, Kraft och Telekom vilka från och med första kvartalet 2024 redovisas som huvudsakliga rörelsesegment De tidigare segmenten redovi- sas som affärsområden inom respektive division  Utöver ovanstående har inga betydande förändringar inträf- fat avseende koncernens finansiella ställning eller finansiella resultat efter den 31 december 2023 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 134 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 134 Noter Not 34 Nyckeltal ej definierade enligt IFRS MSEK, om ej annat anges 2023 2022 Nettoomsättningstillväxt (%) 10,1% 29,9% Organisk nettoomsättningstillväxt (%) 3,7% 7,5% EBITDA 204 241 EBITDA-marginal (%) 5,9% 7,7% EBITA 133 179 EBITA-marginal (%) 3,8% 5,7% Jämförelsestörande poster 32 21 Justerad EBITDA 236 262 Justerad EBITDA-marginal (%) 6,8% 8,3% Justerad EBITA 164 200 Justerad EBITA-marginal (%) 4,8% 6,4% Nettoskuld 610 722 Nettoskuld/justerad EBITDA R12 (Ratio) 2,6 2,8 Soliditet (%) 36,0% 35,5% Orderstock 4 047 3 700 Not 35 Härledning av nyckeltal ej definierade av IFRS MSEK, om ej annat anges 2023 2022 Organisk nettoomsättningstillväxt Nettoomsättning föregående period 3 141 2 418 Förvärvad nettoomsättning 201 541 Organisk nettoomsättning 3 258 2 600 Total nettoomsättningstillväxt 10,1% 29,9% Organisk nettoomsättningstillväxt 3,7% 7,5% Justerad EBITDA Nettoomsättning 3 459 3 141 Rörelseresultat (EBIT) 128 176 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 76 65 EBITDA 204 241 EBITDA-marginal 5,9% 7,7% Jämförelsestörande poster Förvärvsrelaterade kostnader 7 17 Övriga jämförelsestörande poster 25 3 Summa jämförelsestörande poster 32 21 Justerad EBITDA 236 262 Justerad EBITDA-marginal 6,8% 8,3% Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 135 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 135Noter MSEK, om ej annat anges 2023 2022 Justerad EBITA Nettoomsättning 3 459 3 141 Rörelseresultat (EBIT) 128 176 Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 5 3 EBITA 133 179 EBITA-marginal 3,8% 5,7% Jämförelsestörande poster Förvärvsrelaterade kostnader 7 17 Övriga jämförelsestörande poster 25 3 Summa jämförelsestörande poster 32 21 Justerad EBITA 164 200 Justerad EBITA-marginal 4,8% 6,4% Nettoskuld/justerad EBITDA R12 Långfristiga räntebärande skulder 1 003 1 037 Kortfristiga räntabärande skulder 53 53 Summa räntebärande skulder 1 056 1 090 Likvida medel 446 369 Nettoskuld 610 722 Justerad EBITDA R12 236 262 Nettoskuld/justerad EBITDA R12 (Ratio) 2,6 2,8 Soliditet Totalt eget kapital 1 133 1 105 Totala tillgångar 3 146 3 119 Soliditet 36,0% 35,4% Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 136 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 136 Noter Not 36 Finansiella instrument och finansiell riskhantering Netels finansiella instrument värderade till verkligt värde avser främst villkorade tilläggsköpeskillingar och fondinnehav För övriga finansiella tillgångar och skulder utgör redovisat värde en god approximation av det verkliga värdet Värdering till verkligt värde Verkligt värde är det pris som vid värderingstidpunkten skulle erhållas vid försäljning av en tillgång eller betalas vid överlåtelse av en skuld genom en ordnad transaktion mellan marknadsak- törer Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierar- kin gjorts De olika nivåerna definieras enligt följande: Nivå 1 - Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar och skulder Nivå 2 - Andra observerbara indata för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen genom direkt (dvs prisnoteringar) eller indirekt (dvs härledda från prisnote- ringar) Nivå 3 - Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs icke observerbara indata) Fondinnehav Koncernen innehar fonder som ingår i posten Finansiella anläggningstillgångar Fondinnehaven redovisas till verkligt värde genom noterade priser på aktiva marknader för identiska tillgångar och återfinns således i nivå 1 i värderingshierarkin Villkorad tilläggsköpeskilling För vissa av koncernens rörelseförväv finns villkorade tilläggs- köpeskillingar De villkorade tilläggsköpeskillingarna är bero- ende av rörelseförvärvens genomsnittliga EBITA över ett till tre år Tilläggsköpeskillingarna kommer att regleras kontant De villkorade tilläggsköpeskillingarna ingår i posterna Långfristiga icke-räntebärande skulder med 17 (173) MSEK samt Kortfristiga icke-räntebärande skulder med 145 (0) MSEK De villkorade tilläggsköpeskillingarna återfinns i nivå 3 i värderingshierarkin Övriga innehav och skulder redovisade till verkligt värde Koncernen innehar valutaterminer som ingår i posten Korta icke räntebärande skulder Valutaterminerna redovisas till verkligt värde genom indirekta beräkningar från underliggan- de valutor, enligt erhållna underlag från motpart/bank, och återfinns således i nivå 2 i värderingshierarkin MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Fondinnehav Ingående balans 5 3 Rörelseförvärv - - Inköp 1 1 Försäljning - - Värdeförändring redovisad i resultatet - - Omräkningsdifferens - - Utgående balans 6 5 MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Villkorad köpeskilling Ingående balans 173 32 Rörelseförvärv 9 146 Utbetalt -20 -5 Värdeförändring redovisad i resultatet 1 0 Omräkningsdifferens -1 - Utgående balans 162 173 MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Övriga skulder redovisade till verkligt värde Ingående balans 0 0 Förändringar av redovisade skulder 0 0 Värdeförändring redovisad i resultatet -1 - Omräkningsdifferens - - Utgående balans -1 0 Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 137 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 137Noter De finansiella risker Netel är exponerad för utgörs främst av: • Finansierings- och likviditetsrisker avseende kapitalbehov • Ränterisker för lån • Valutarisker kopplade till utländska dotterbolag • Kreditrisk Det är Netels styrelse som har det yttersta ansvaret för han - tering, exponering och uppföljning av koncernens finansiella risker Styrelsen har antagit en policy för hur koncernen ska hantera och kontrollera dessa risker Finanspolicyn uppdateras årligen eller vid behov Styrelsen bevakar och utvärderar risker och den finansiella rapporteringens kvalitet via revisions - utskottet Inom koncernen är det Finansavdelningen som har det operativa ansvaret för att säkerställa koncernens finan - siering och förvaltning av kassalikviditet, finansiella tillgångar och finansiella skulder Styrelsen följer hur Finansavdelningen utövar och övervakar riskhanteringen och den interna kontrollen med hjälp av månatlig rapportering Finansierings- och likviditetsrisk Med finansieringsrisk avses risken att Netel inte kan uppbringa tillräcklig finansiering till rimlig kostnad Finansieringsrisken hanteras genom att Netel tecknar långfristiga kreditavtal med banker som har hög kreditvärdighet Löptidsanalys finansiella skulder Koncernen 2023, MSEK Nominellt belopp Förfall 2024 Förfall 2025-2026 Förfall 2027-2028 Förfall >2029 Banklån 1 117 65 1 046 6 - Övriga skulder 171 145 17 9 - Skuld för leasingåtaganden 96 45 44 4 2 Summa räntebärande skulder 1 384 255 1 107 19 2 Leverantörsskulder 335 335 - - - Summa icke räntebärande skulder 335 335 - - - Koncernen 2022, MSEK Nominellt belopp Förfall 2023 Förfall 2024-2025 Förfall 2026-2027 Förfall >2028 Banklån 1 057 54 990 13 - Övriga långfristiga skulder 179 - 173 6 - Skuld för leasingåtaganden 118 49 59 12 3 Summa räntebärande skulder 1 354 103 1 222 31 3 Leverantörsskulder 323 323 - - - Summa icke räntebärande skulder 323 323 - - - Likvida medel - Likviditetsrisk Netel har likvida medel i banker med god kreditrating Kredit- reserveringen beräknas enligt den generella modellen med antagande om låg kreditrisk Givet den korta löptiden och stabila motparter blir beloppet oväsentligt Med likviditetsrisk avses således risken att Netel får svårigheter att uppfylla sina betalningsskyldigheter till följd av bristande likviditet Netel arbetar med kontinuerlig och detaljerad uppföljning av förväntade in- och utflöden av likvida medel i koncernen och månadsvis görs likviditetsprognoser på både kort och lång sikt Tillgänglig likviditet presenteras nedan Tillgänglig likviditet Koncernen, MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Kassa och bankplaceringar 446 369 Outnyttjade krediter 244 295 Tillgänglig likviditet 690 664 Förfall av kortfristiga skulder hanteras med det löpande kassa- flödet, i vilket ingår kundfordringar vilka vid årets slut uppgick till 539 (583) MSEK Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 138 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 138 Noter Förväntade kreditförluster Koncernen, MSEK 2023-12-31 2022-12-31 Kundfordringar -5 -6 Avtalstillgångar -1 -1 För mer information se not 19 och not 20 (Not 36 fortsättning) Genomsnittlig ränta 2023 2022 Koncernen, MSEK Skuldbelopp Medelränta Skuldbelopp Medelränta Banklån 960 5,59% 972 3,15% Övriga långfristiga skulder 26 0,00% 179 0,00% Leasingskulder 96 3,72% 118 3,13% Summa 1 082 1 269 Ränterisk Ränterisken utgör risken att förändringar i marknadsräntan påverkar koncernens räntenetto och kassaflöde negativt Delar av koncernens lån räntebinds löpande vilket innebär att framtida finansiella kostnader påverkas vid ändrade marknads- räntor För att minska denna risk kan Netel ingå derivatkontrakt så som ränteswappar som ska motverka större fluktuationer i den rörliga räntan Per 2023-12-31 har Netel inga ränteswappar Genomsnittlig ränta på utestående räntebärande skulder per 2023-12-31 uppgår till följande: En förändring i marknadsräntan med 1 procentenhet skulle inne- bära en förändring i räntekostnaderna om +/- 10,6 (10,9) MSEK Valutarisk Valutarisken avser risken för att verkliga värden och kassaflöden avseende finansiella instrument fluktuerar när värdet på främ- mande valutor förändras Trots att Netel bedriver verksamhet i Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien är verksamheten huvudsakligen av lokal natur avseende valutarisker då intäkter och kostnader i projekten möts i samma valuta Koncernen är också utsatt för risken i fluktuationer i valutan vid omräkningen av utländska dotterbolag Valutarisk bedöms för närvarande inte väsentligt påverka Netels finansiella ställning Kreditrisk Med kreditrisk avses risken att förlora pengar på grund av att motparten inte kan fullfölja sina åtaganden De motpartsrisker Netel i huvudsak är utsatt för är hänförliga till tillgodohavanden på bankkonton samt utestående kundfordringar och avtalsford- ringar Kreditrisker i finansiell verksamhet För att begränsa risken i exponeringen av banktillgodohavanden används banker som har hög kreditvärdighet enligt ratinginsti- tuten Standard & Poors och Moody´s Likvida medel omfattas av den generella modellen för beräkning av kreditreservförlust För likvida medel tillämpas undantaget för låg kreditrisk Kreditrisker i kundfordringar Kreditrisken vad gäller kundfordringar och avtalstillgångar hanteras genom riskspridning av typer av projekt samt att avtal ingås med kända tillförlitliga kunder En stor del av kundstocken är koncentrerad till ett mindre antal större kunder men där bedömningen görs att risken i koncentration till färre kunder uppvägs av mindre risk i betalningsförmåga hos kunden Koncernens kundfordringar och avtalstillgångar omfattas av den förenklade modellen för nedskrivningar De förväntade kredit- förlusterna för kundfordringar och avtalstillgångar beräknas med hjälp av en provisionsmatris som är baserad på tidigare händelser, nuvarande förhållanden och prognoser för framtida ekonomiska förutsättningar och pengarnas tidsvärde om applicerbart Utgångspunkten i denna metod är att förfallodags- intervaller/åldersintervall skapar basen för riskbedömningen I varje förfallodagsintervall värderas fordringarna kollektivt och ju äldre fordran blir desto större sannolikhet för fallissemang, vilket återspeglas i beräkningen Till förfallotiden adderas en riskfaktor som görs individuellt på grupper av likartad kreditriskkaraktär Dessa individuella grupper utgörs inom Netel av kundtyp, geografi, affärsområde med mera Denna riskfaktor grundar sig inte bara på historisk statistik utan hänsyn tas också till aktuella förutsättningar och förväntan om framtida förutsättningar Avtalstillgångar utgörs av upparbetade intäkter i projekt som ej fakturerats och bedöms ligga i samma riskkategori som ej förfallna kundfordringar Förväntade kreditförluster uppgår till följande: Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 139 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 139Noter Koncernen, värdering 2023-12-31 2022-12-31 Balansposter, MSEK Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resulta- träkningen Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resultat- räkningen Tillgångar Räntederivat och valutaterminer (tillgång) - - - - Kundfordringar 539 - 583 - Övriga fordringar 44 - 15 - Likvida medel 446 - 369 - Skulder Räntederivat och valutaterminer (skuld) - 1 - 0 Skulder kreditinstitut lång- och kortfristig 1 056 - 1 090 - Övriga långfristiga skulder 26 - 179 - Leverantörsskulder 335 - 323 - Övriga kortfristiga skulder 240 - 63 - Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 114 - 142 - Koncernen, värdering 2023-12-31 2022-12-31 Resultatposter, MSEK Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resultat- räkningen Upplupet anskaffnings- värde Verkligt värde via resultat- räkningen Finansnetto Ränteintäkter 6 - 0 - Räntekostnader -66 - -27 - Valutakursdifferenser 5 - 15 - Orealiserade värdeförändringar - 1 - 0 Summa påverkan finansnetto -55 1 -11 0 Vinster och förluster netto på finansiella instrument redovisade i resultaträkningen. I nedanstående sammanställning visas finansiella instruments påverkan på koncernens resultaträkning Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 140 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 140 Not 37 Rörelseförvärv Den 1 februari 2023 förvärvade koncernen 100% av aktierna och rösterna i Elektrotjänst i Katrineholm Aktiebolag (”Elektro- tjänst”) Förvärvet innebär att Netel både går in i nya, attraktiva kundsegment och breddar sin geografiska närvaro inom kraft Elektrotjänsts omsättning under räkenskapsåret september 2021-augusti 2022 uppgick till cirka 69 MSEK Elektrotjänst har 34 medarbetare och ingår i segment Sverige TSEK Elektrotjänst Verkligt värde Summa Förvärvade nettotillgångar vid förvärvstidpunkten utifrån förvärvsanalys Immateriella tillgångar - - Materiella tillgångar 6 6 Nyttjanderättstillgångar - - Finasiella tillgångar 3 3 Uppskjuten skattefordran - - Varulager - - Kundfordringar och övriga fordringar 9 9 Likvida medel 17 17 Räntebärande skulder - - Leasingskulder - - Uppskjuten skatteskuld -2 -2 Leverantörsskulder och övriga rörelseskulder -11 -11 Identifierade nettotillgångar 22 22 Goodwill 75 75 Total köpeskilling 97 97 Köpeskilling består av: Kontanter 70 70 Egetkapitalinstrument 10 10 Villkorad tilläggsköpeskilling 17 17 Säljrevers - - Total köpeskilling 97 97 För information om den villkorade tilläggsköpeskillingen, se Not 35 Finansiella instrument  Förvärvets påverkan på koncerens kassaflöde Kontant del köpeskilling 70 70 Förvärvad kassa -16 -16 Summa 54 54 Förvärvsrelaterade kostnader 2 2 Nettokassautflöde 57 57 Noter Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 ===== SIDA 141 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 141Noter I samband med förvärvet av Elektrotjänst uppstod en goodwill om 75 MSEK i form av en skillnad mellan den över- förda ersättningen och det verkliga värdet av de förvärvade nettotillgångarna Goodwill avser i huvudsak personresurser Transaktionskostnader relaterade till förvärvet uppgick till 2 MSEK Transaktionskostnaderna redovisades som en kostnad i resultaträkningen under Övriga externa kostnader Under perioden februari-december bidrog förvärvet med 73 MSEK till koncernens intäkter och 5 MSEK till koncernens resultat efter skatt Om förvärvet hade inträffat den 1 januari 2023 uppskattar företagsledningen att koncernens intäkter och resultat skulle ha påverkats positivt till totalt 3 470 MSEK respektive 45 MSEK för 2023 Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group ===== SIDA 142 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 142 Definitioner och motiv för användning av alternativa nyckeltal Nyckeltal Definition Motiv för användning EBITA* Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar Måttet används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten EBITA-marginal* EBITA i procent av nettoomsättningen Måttet används för att visa den löpande verksamhetens lönsamhetsgrad EBITDA* Rörelseresultat före av- och nedskrivningar Måttet används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten EBITDA-marginal* EBITDA i procent av nettoomsättningen Måttet används för att visa den löpande verksamhetens lönsamhetsgrad Justerad EBITA* Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar, justerat för jämförelsestörande poster Måttet används för att analysera den underliggande lönsamheten genererad av den operativa verksamheten Justerad EBITA-marginal* Justerad EBITA i procent av nettoomsättningen Måttet används för att visa den löpande verksamhetens underliggande lönsamhetsgrad Justerad EBITDA* Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, justerat för jämförelsestörande poster Måttet används för att analysera den underliggande lönsamheten genererad av den operativa verksamheten Justerad EBITDA- marginal* Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen Måttet används för att visa den löpande verksamhetens underliggande lönsamhetsgrad Jämförelsestörande poster* Jämförelsestörande poster är intäkter och kostnader av jämförelsestörande karaktär såsom realisationsvinster vid försäljning av enheter, transaktionskostnader vid förvärv eller kapitalanskaffningar, externa kostnader i samband med att göra bolaget börsfähigt, större integrationskostnader till följd av förvärv eller omorganisationer enligt fastställd plan samt kostnader som följer av strategiska beslut och större omstruktureringar som leder till avveckling av enheter Jämförelsestörande poster används för att tydliggöra de resultatposter som ej ingår i den löpande verksamheten för att skapa en tydligare bild av den underliggande resultatutvecklingen Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde hänförligt till företagets huvudsakliga intäktsgenererande verksamheter samt av andra verksamheter än investeringsverksamhet och finansieringsverksamhet Måttet är ett nyckeltal som definieras i IFRS Nettoomsättning Summan av försäljningsintäkter av varor och tjänster med avdrag för lämnade rabatter, moms och annan skatt som är knuten till försäljningen Måttet är ett nyckeltal som definieras i IFRS Organisk tillväxt* Omsättningstillväxt exklusive väsentliga förvärv senaste 12 månaderna Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillväxt som avser organisk tillväxt Orderstock Kvarstående ordervärde per balansdagen på avtalade projekt samt uppskattad framtida volym från ramavtal Används för att visa avtalad framtida nettoomsättning hänförlig till projekt Resultat före skatt Resultat för perioden före skatt Måttet är ett nyckeltal som definieras i IFRS Resultat per aktie (kr) Resultat per aktie före och efter utspädning som är hänförligt till innehavare av stamaktier i moderföretaget Måttet (före och efter utspädning) är nyckeltal som definieras i IFRS Nettoskuld* Räntebärande skulder (lång- och kortfristiga) med avdrag för likvida medel Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras via finansiella skulder med hänsyn tagen till likvida medel och är en komponent vid bedömning av finansiell risk Soliditet* Eget kapital i procent av balansomslutningen Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital * Nyckeltalet är ett alternativt nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer Definitioner och nyckeltal ===== SIDA 143 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 143Kvartalsöversikt Kvartalsöversikt Q4 2023 Q3 2023 Q2 2023 Q1 2023 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Försäljning, MSEK Nettoomsättning 1 025 890 861 684 984 779 751 626 Nettoomsättningstillväxt 4,2% 14,2% 14,5% 9,3% 37,2% 26,9% 14,8% 45,0% Resultat, MSEK EBITDA 77 65 48 14 85 59 60 36 EBITA 59 46 30 -3 69 43 45 22 EBIT (Rörelseresultat) 58 45 29 -4 68 42 44 22 Justerad EBITDA 81 68 59 28 92 65 63 42 Justerad EBITA 63 50 41 11 75 49 48 28 Marginal EBITDA-marginal 7,5% 7,3% 5,6% 2,1% 8,7% 7,6% 8,0% 5,8% EBITA-marginal 5,8% 5,2% 3,4% -0,4% 7,0% 5,6% 6,0% 3,6% EBIT-marginal 5,6% 5,1% 3,3% -0,6% 6,9% 5,4% 5,9% 3,6% Justerad EBITDA-marginal 7,9% 7,6% 6,9% 4,1% 9,3% 8,3% 8,4% 6,8% Justerad EBITA-marginal 6,2% 5,6% 4,7% 1,6% 7,6% 6,3% 6,4% 4,5% Segment Nettoomsättning, MSEK Sverige 554 409 431 311 481 332 358 262 Norge 335 333 286 242 327 299 281 273 Finland 82 71 67 54 89 86 58 58 Tyskland 44 45 52 52 66 50 60 37 Storbritannien 19 32 30 29 23 24 - - EBITA, MSEK Sverige 27 35 34 19 52 22 31 12 Norge 25 12 5 -11 12 19 13 16 Finland -2 -4 -15 -16 -6 0 -4 -3 Tyskland 0 0 5 5 8 4 9 3 Storbritannien 14 4 1 3 1 5 - - Övrigt Orderstock, MSEK 4 047 4 104 3 976 3 750 3 700 3 408 3 408 3 401 Nettoskuld, MSEK 610 798 788 789 722 692 622 557 Nettoskuld/Justerad EBITDA (R12) (ratio) 2,6 3,2 3,2 3,2 2,8 2,7 2,6 2,4 Medelantalet anställda (R12) 864 870 880 854 776 820 748 719 Antal anställda vid periodens utgång, omräknade till heltidsanställda 856 857 888 876 809 824 757 737 ===== SIDA 144 ===== Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 144 Flerårsöversikt Flerårsöversikt Flerårsjämförelse koncernen MSEK, om ej annat anges 2023 2022 2021 2020 2019 Nettoomsättning 3 459 3 141 2 418 1 845 1 861 Resultat efter finansiella poster 64 161 100 67 30 Resultat efter finansiella poster i % av nettoomsättning - en 1,8% 5,1% 4,1% 3,6% 1,6% Balansomslutning 3 146 3 119 2 133 1 511 1 601 Soliditet 36% 35% 43% 40% 35% Flerårsjämförelse moderbolaget MSEK, om ej annat anges 2023 2022 2021 2020 2019 Nettoomsättning 27 20 10 - - Resultat efter finansiella poster -18 4 -37 - - Balansomslutning 2 469 2 440 1 876 - - Soliditet 60% 60% 72% - - ===== SIDA 145 ===== Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group 145Flerårsöversikt Flerårsöversikt koncernen 2023 2022 2021 2020 2019 Försäljning Nettoomsättning, MSEK 3 459 3 141 2 418 1845 1 861 Nettoomsättningstillväxt 10,1% 29,9% 31,1% -0,9% -0,4% Resultat, MSEK EBITDA 204 241 170 158 110 EBITA 133 179 127 120 68 EBIT (Rörelseresultat) 128 176 126 119 53 Justerad EBITDA 236 262 220 171 137 Justerad EBITA 164 200 177 134 94 Marginal EBITDA-marginal 5,9% 7,7% 7,0% 8,5% 5,9% EBITA-marginal 3,8% 5,7% 5,2% 6,5% 3,6% EBIT-marginal 3,7% 5,6% 5,2% 6,4% 2,8% Justerad EBITDA-marginal 6,8% 8,3% 9,1% 9,3% 7,3% Justerad EBITA-marginal 4,8% 6,4% 7,3% 7,3% 5,0% Segment Nettoomsättning, MSEK Sverige 1 704 1 433 970 600 786 Norge 1 196 1 179 1 048 886 763 Finland 273 291 270 303 299 Tyskland 192 213 145 55 14 Storbritannien 110 47 - - - EBITA, MSEK Sverige 115 117 60 15 - Norge 32 60 98 82 - Finland -36 -12 5 5 - Tyskland 10 24 18 6 - Storbritannien 21 6 - - - Övrigt Orderstock, MSEK 4 047 3 700 3 488 2 354 1 456 Nettoskuld, MSEK 610 722 318 360 477 Nettoskuld/Justerad EBITDA (ratio) 2,6 2,8 1,4 2,1 3,5 Medelantalet anställda 864 776 576 414 437 Antal anställda vid periodens utgång, omräknade till heltidsanställda 856 809 658 420 424 ===== SIDA 146 ===== 146 Förslag till vinstdisposition Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Stockholm den 3 april 2024 Hans Petersson Styrelseordförande Vår revisionsberättelse har avlämnats den 3 april 2024 Deloitte AB Jenny Holmgren Auktoriserad revisor Alireza Etemad Styrelseledamot Carl Jakobsson Styrelseledamot Nina Macpherson Styrelseledamot Ann-Sofi Danielsson Styrelseledamot Göran Lundgren Styrelseledamot Jeannette Reuterskiöld Styrelseledamot och VD Förslag till vinstdisposition TSEK Till bolagsstämmans disposition står följande: Överkursfond 1 470 810 Balanserade vinstmedel -19 228 Årets resultat 28 044 Summa 1 479 626 Styrelsen föreslår att balanserade vinstmedel disponeras så att: I ny räkning balanseras 1 479 626 Summa 1 479 626 Beträffande koncernens och moderbolagets resultat och ställning i övrigt hänvisas till årsredovisningen Resultat- och balansräkningar kommer att föreläggas årsstämman den 2 maj 2024 för fastställelse Styrelsen och VD försäkrar att koncernredovisningen upprät- tats i överensstämmelse med internationella redovisningsstan- darder IFRS sådana de antagits av EU och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat Förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför ===== SIDA 147 ===== 147Revisionsberättelse Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Netel Holding AB (publ) organisationsnummer 559327-6263 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Netel Holding AB (publ) för räkenskapsåret 2023-01-01 - 2023-12-31 med undantag för hållbarhetsrapporten och bolagsstyrningsrapporten på sidorna 35-71 respektiave 72-85 Bolagets årsredovisning och kon- cernredovisning ingår på sidorna 4-5, 10-91 och 94-146 i detta dokument Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredo- visningslagen Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen Våra uttalanden omfattar inte hållbarhetsrappor- ten och bolagsstyrningsrapporten på sidorna 35-71 respektive 72-85  Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernre- dovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med Revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 11 Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav Detta inne- fattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i Revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 51 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perio- den Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden Särskilt betydelsefullt område Projekt- och intäktsredovisning Netel redovisar intäkter över tid utifrån företagsledningens bästa bedömning av utfallet av färdigställandegrad för varje avtal Det innebär att redovisad intäkt och resultat i pågående projekt är beroende av antaganden och bedömningar av de poster som ingår i projekten För komplexa entreprenadavtal finns osäkerhet vid bedömning av kostnaderna för färdigställande och lönsamhet Precisionen i intäkts- redovisningen ställer krav på goda processer för kalkylering, rapporte- ring, analys och prognos De betydande beloppen i kombination med stora inslag av uppskattningar och bedömningar innebär att detta utgör ett för revisionen särskilt betydelsefullt område Vår revision omfattade följande granskningsåtgärder men var inte begränsad till dessa: • Utvärdering av bolagets redovisningsprinciper för intäkter • Utvärdering av bolagets rutiner och interna kontroll kopplat till projekt- och intäktsredovisning • Granskning av ett urval av projekt för att säkerställa att dessa är redovisade i korrekt period och att det finns en robust dokumen- tation som reflekterar de uppskattningar och bedömningar som ligger till grund för vinstavräkning och intäktsredovisning • Analytisk granskning av redovisade intäkter samt granskning av marginalanalyser och jämförelser mot tidigare perioder • Granskning av fullständigheten i relevanta noter till de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS Värdering av goodwill Netel redovisar i koncernens balansräkning per den 31 december 2023 goodwill om 1 237 Mkr Värdet på redovisad goodwill är avhängigt framtida avkastning och lönsamhet i de kassagenererande enheter goodwillen avser och prövas minst årligen Företagsledningen baserar sin nedskrivningsprövning på ett flertal antaganden och bedömningar såsom omsättningstillväxt, rörelsemarginalutveckling och kapital- kostnad (WACC) samt andra förhållanden som är komplexa Felaktiga bedömningar och antaganden kan ge en betydande påverkan på koncernens resultat och finansiella ställning Företagsledningen har inte identifierat något nedskrivningsbehov för någon kassagenererande enhet inom koncernen För ytterligare information hänvisas till not 11 där det framgår hur företagsledningen gjort sin nedskrivningsprövning tillsammans med viktiga bedömningar och antaganden Vår revision omfattade följande granskningsåtgärder men var inte begränsad till dessa: • Granskning och bedömning av koncernens rutiner och modell för nedskrivningsprövning av goodwill och utvärdering av att gjorda antaganden är rimliga, att rutinerna är konsekvent tillämpade och att integritet finns i gjorda beräkningar • Utvärdering av rimligheten i företagsledningens identifierade kassagenereande enheter • Verifiering av indata i beräkningar bland annat mot de av styrelsen godkända affärsplanerna för prognosperioden samt företags - ledningens väsentliga uppskattningar och bedömningar såsom framtida organisk tillväxt, rörelsemarginalens utveckling samt vägd kapitalkostnad • Bedömning av säkerhetsmarginalerna för respektive kassagene - rerande enhet genom utförande av känslighetsanalyser • Granskning av fullständigheten i relevanta noter till de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS  Vid genomförandet av gransk - ningsåtgärderna har våra värderingsexperter medverkat ===== SIDA 148 ===== 148 Revisionsberättelse Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 6-9 och 142 - 145 Även ersättningsrapporten utgör annan information Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information  I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovis - ningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta  Vi har inget att rapportera i det avseendet  Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS så som de antagits av EU Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag  Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten  De upp- lyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsre- dovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen  En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredo - visningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www revisorsinspektionen se/revisornsansvar Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen  Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Netel Holding AB (publ) för år 2023-01-01 - 2023-12-31 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkstäl - lande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret  Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige  Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvalt- ningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende: • företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller • på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredo - visningslagen eller bolagsordningen  Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen  Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen  En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: wwwrevisorsinspektionense/ revisornsansvar Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen ===== SIDA 149 ===== 149Revisionsberättelse Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Revisorns uttalande om Esef-rapporten Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Netel Holding AB (publ) för räkenskapsåret 2023-01-01 - 2023-12-31 Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering Grund för uttalandet Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten  Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar  Vi är oberoende i förhållande till Netel Holding AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap  4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag  Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap  4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgär - der för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav  Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns  Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten  Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutöv - ningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar  Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisning och koncernredovisning  Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag  Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen  Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden  Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstäm - ning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen  Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassaflödes - analys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen  Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten på sidorna 35-71 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen  Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 12 Revi- sorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande En hållbarhetsrapport har upprättats  Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 72-85 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovis - ningslagen Vår granskning har skett enligt FARs rekommendation RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten  Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden En bolagsstyrningsrapport har upprättats  Upplysningar i enlighet med 6 kap 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen  Deloitte AB, utsågs till Netel Holding AB (publ)s revisor av bolags - stämman 2023-05-04 och har varit bolagets revisor sedan 2010  Stockholm den 3 april 2024 Deloitte AB Jenny Holmgren Auktoriserad revisor ===== SIDA 150 ===== 150 Aktien Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Nära 1 000 nya aktieägare under 2023 Netel noterades på Nasdaq Stockholm i mid cap-segmentet den 15 oktober 2021. Aktiekapital Aktiekapitalet i Netel uppgick vid utgången av 2023 till 746 337 (741 670) kr fördelat på 48 511 873 (48 208 579) aktier Aktierna har en röst vardera Samtliga aktier har lika rätt till utdelning liksom andel i bolagets tillgångar och resultat Under 2023 har antalet aktier och röster ökat genom kvittningsemission som genomförts vid förvärv Genom kvittningsemissionen ökade antalet aktier och röster med 303 294 under 2023 Marknadshistorik Netel noterades på Nasdaq Stockholm den 15 oktober 2021 och ingår i mid cap-segmentet  Introduktions- kursen var 48 kr Aktiekursutveckling Den sista handelsdagen 2023 var Netels stängnings - kurs 14,70 kr vilket ger ett börsvärde på 713,1 MSEK  Den högsta betalkursen noterades den 19 april på 35,70 kr Den lägsta betalkursen noterades den 26 oktober på 6,30 kr  Under 2023 minskade aktiekursen med 56,8 procent  Nasdaq Stockholm mätt med indexet OMXS PI ökade under 2023 med 15,5 procent  Under perioden omsattes totalt 25 147 241 (2 316 434) aktier på Nasdaq Stockholm till ett värde av 2 966,7 (93,2) MSEK vilket ger ett genomsnitt om 100 589 (9 156) aktier per handelsdag motsvarande ett dagligt snittvärde om 11,87 (0,37) MSEK  Utdelningspolicy Utdelningen ska uppgå till 40 procent av koncernens nettovinst Den föreslagna utdelningen ska ta hänsyn till Netels finansiella ställning, kassaflöde samt förvärvs- och organiska tillväxtmöjligheter  Ägarstruktur Vid årets slut hade Netel 2 588 (1 655) aktieägare vilket är en ökning med 993 under 2023 Det utländska ägandet utgjorde 11,4 (11,4) procent av aktierna och rösterna De tio största ägarnas innehav motsvarade 72,03 (79,22) procent av aktierna och rösterna Vid årsskiftet ägdes 48,2 (48,5) procent av aktierna av investment- och kapitalförvaltningsbolag, 15,9 (21,4) procent av fondbolag och 23,8 (16,8) procent av privatpersoner Samtliga uppgifter om ägare kommer från Monitor, Modular Finance, och avser 31 december 2023 Analytiker som följer Netel: Karl-Johan Bonnevier, DNB Markets Stefan Gauffin, DNB Markets Carl Ragnerstam, Nordea Markets Victor Hansen, Nordea Markets Stefan Billing, Kepler Cheuvreux Landsfördelning Ägartyp Ticker: NETEL ISIN: SE0015949433 Sverige Norge Tyskland Finland Övriga Sverige Norge Tyskland Finland Övriga Investment- och kapitalförvaltning Privatpersoner Fondbolag Övriga Investment- och kapitalförvaltning Privatpersoner Fondbolag Övriga ===== SIDA 151 ===== 151Aktien Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Aktiekapitalets utveckling Tidpunkt Transaktion Ändring antal aktier och röster Totalt antal aktier och röster Ökning aktiekapital, kr Totalt aktiekapital, kr Oktober 20211 Apportemission och nyemission 10 036 874, 4 166 667 218 516 46 703 671 718 518 Januari 2022 Kvittningsemission 637 852 47 341 523 9 813 728 331 Mars 2022 Kvittningsemission 65 775 47 407 298 1 012 729 343 Mars 2022 Kvittningsemission 89 763 47 497 061 1 381 730 724 Maj 2022 Kvittningsemission 141 552 47 638 613 2 178 732 902 Juli 2022 Kvittningsemission 293 365 47 931 978 4 513 737 415 Augusti 2022 Kvittningsemission 90 364 48 022 342 1 390 738 805 December 2022 Kvittningsemission 186 237 48 208 579 2 865 741 670 Februari 2023 Kvittningsemission 303 294 48 511 873 4 666 746 337 1 Ökningen skedde i samband med noteringen på Nasdaq Stockholm då en omvandling av den tidigare ägarstrukturen genomfördes och nyemitterade aktier gavs ut  Kvittningsemissionerna har skett i samband med förvärv och med stöd av bemyndigande från extra bolagsstämma 27 augusti 2021 respektive årsstämman 2022  Netels största ägare Antal aktier och röster Andel kapital och röster, % IK VII fonden via Cinnamon International Sarl 23 068 918 47,55 Nordnet Pensionsförsäkring 3 926 356 8,09 Swedbank Robur Fonder 2 070 000 4,27 Delphi Fondsforvaltning AS 1 207 011 2,49 Cicero Fonder 1 139 907 2,35 Lannebo Fonder 1 044 742 2,15 Berenberg Funds 889 014 1,83 Markteknikgruppen i Sverige AB 637 852 1,31 Protean Funds Scandinavia 483 993 1,00 Swedbank Försäkring 475 437 0,98 Tio största ägarna 34 943 230 72,02 Övriga 13 568 643 27,98 Totalt 48 511 873 100,00 Fördelningshistorik 2022-12-31 2023-12-31 Antal ägare 1 655 2 588 Antal utländska ägare 243 266 Utländskt ägande 12,13% 11,41% Fondägande 21,39% 15,87% Insynsägande 49,93% 49,60% Ägarfördelning efter innehav Antal aktier och röster Andel aktier och röster, % Antal kända ägare Andel av kända ägare, % 1 - 500 223 029 0,46 1 601 61,86 501 - 1 000 277 356 0,57 335 12,94 1 001 - 5 000 947 080 1,95 389 15,03 5 001 - 10 000 662 560 1,37 88 3,40 10 001 - 20 000 995 746 2,05 68 2,63 20 001 - 43 495 087 89,66 107 4,13 Okänd innehavsstorlek 1 911 015 3,94 0 0,00 Totalt 48 511 873 100,00 2 588 100 ===== SIDA 152 ===== 152 Årsstämma, finansiell kalender och IR-kontakt Netel Group | Års- och hållbarhetsredovisning 2023 Årsstämma 2024 Årsstämma 2024 äger rum torsdag 2 maj kl 1100 i Finlandshuset, Sibeliussalen, Snickarbacken 4, Stockholm Finansiell kalender 2024 26 april Rapport första kvartalet 12 juli Rapport andra kvartalet 25 oktober Rapport tredje kvartalet 2025 7 februari Rapport fjärde kvartalet och bokslutskommuniké 2024 IR-kontakt Jeanette Reuterskiöld, VD och koncernchef Mobil: +46 702 28 03 89 jeanettereuterskiold@netelse Fredrik Helenius, CFO Mobil: +46 730 85 52 86 fredrikhelenius@netelse Finansiell information Netels finansiella rapporter och årsredovisningar finns att läsa och ladda ner på netelgroup com Beställning av tryckt dokument sker genom att skicka mail till info@netelgroupcom eller genom brev till Netel Group, Fågelviksvägen 9, 7 tr, 145 84 Stockholm ===== SIDA 153 ===== 153 XXXX Års- och hållbarhetsredovisning 2023 | Netel Group Åtta skäl att investera i Netel Stark tillväxt Netel har vuxit med en genomsnittlig årlig tillväxttakt på 24,4 procent 2010-2023 Netels styrkor är specia- listkunnandet inom utbyggnad och projektledning av kritisk infrastruktur samt den decentraliserade organisationen Netels decentraliserade organisation innebär att koncernen har goda insikter och kunskap om lokala förhållanden och regelverk, är nära kunderna och har korta beslutsvägar Det är en konkurrensfördel att dotterbolagen kan agera självständigt med styrkan av en koncern Tydlig tillväxtstrategi Genom långa kundrelationer med ledande aktörer på marknaderna i norra Europa har Netel en stabil grund för organisk tillväxt Det finns en underliggande god tillväxt om drivs av stort behov av högre kapacitet och modernisering av infrastrukturen Samtidigt växer Netels serviceaffär i takt med att basen med utförda projekt och installationer ökar Tillväxt genom förvärv Förvärv är en central del av Netels tillväxtstrategi Genom förvärven ska Netel stärka befintlig verksamhet och expandera till nya marknadssegment eller länder Strategin är framgångsrik och under 2021-2023 har 14 förvärv genomförts  Rekordstor orderbok Vid årsskiftet uppgick Netels orderbok till 4,0 (3,7) miljarder SEK Branschledande lönsamhet Justerad EBITDA har vuxit med en genomsnittlig årlig tillväxttakt på 16,0 procent 2010-2023 Netel har branschledande lönsamhet tack vare framgångsrik affärsmodell, långa kundrelationer och stabil kundbas med Nordens största nätägare En av framgångsfak- torerna är att Netel anlitar underentreprenörer för konstruktion och installation Tillgångslätt affärsmodell Netels verksamhet har låg kapitalbindning Denna tillgångslätta affärsmodell innebär att Netel har en långsiktigt hög kassagenerering och stabilt lågt kapitalbehov Marknader som drivs av starka megatrender Netel är verksamt inom marknader som är samhälls- kritiska Dessa marknader påverkas av tre starka megatrender: klimatförändringen, digitaliseringen och behovet av modernisering av infrastrukturen Starkt hållbarhetsfokus en väsentlig del av framgången Netels starka hållbarhetsfokus och ansvarstagande för miljö och arbetsmiljö är en av koncernens fram- gångsfaktorer Netel ställer samma höga hållbarhets- krav på sina underentreprenörer som på sin egen verksamhet ===== SIDA 154 ===== Netel Holding AB (publ) Fågelviksvägen 9, 7 tr 145 84 Stockholm wwwnetelgroupcom Org nr 559327-6263