===== SIDA 1 ===== Organisk tillväxt 7,7% drivet av god utveckling i alla divisioner Andra kvartalet • Nettoomsättningen ökade 7,7% till 927 (861) MSEK med organisk tillväxt på 7,7% • Justerad EBITA ökade 7,3% till 44 (41) MSEK med en justerad EBITA-marginal på 4,8% (4,7) • EBITA ökade 30,0% till 39 (30) MSEK och EBITA-marginalen förbättrades till 4,2% (3,4) • Rörelseresultatet (EBIT) ökade 27,6% till 37 (29) MSEK med en rörelsemarginal på 4,0% (3,3) • Periodens resultat ökade 267% till 11 (3) MSEK • Resultat per aktie före och efter utspädning ökade 214% till 0,22 (0,07) SEK • Kassaflöde från löpande verksamheten ökade 31,0% till 38 (29) MSEK Januari-juni • Nettoomsättningen ökade 6,3% till 1 641 (1 544) MSEK med organisk tillväxt på 6,0% • Justerad EBITA ökade 13,7% till 58 (51) MSEK med en justerad EBITA-marginal på 3,6% (3,3) • EBITA ökade 88,9% till 51 (27) MSEK och EBITA-marginalen förbättrades till 3,1% (1,7) • Rörelseresultatet (EBIT) ökade 92,0% till 48 (25) MSEK med en rörelsemarginal på 2,9% (1,6) • Periodens resultat ökade till 2 (-6) MSEK • Resultat per aktie före och efter utspädning ökade till 0,05 (-0,12) SEK • Kassaflöde från löpande verksamheten uppgick till -51 (37) MSEK • Nettoskulden minskade till 756 (788) MSEK och nettoskuld/justerad EBITDA uppgick till 3,1 (3,2) • Orderstocken ökade till 4 194 (3 976) MSEK Viktiga händelser under andra kvartalet • Nytt treårigt ramavtal på 0,9–1,2 miljarder NOK med Telenor i Norge för drift, underhåll och utbyggnad av fibernät • Kontrakt tecknat med UGG i Tyskland om utbyggnad av fibernät värt 10 MEUR R12 jul-jun Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 Nettoomsättning 927 861 1 641 1 544 3 556 3 459 Nettoomsättningstillväxt (%) 7,7% 14,5% 6,3% 12,1% 7,5% 10,1% Justerad EBITA 44 41 58 51 171 164 Justerad EBITA-marginal (%) 4,8% 4,7% 3,6% 3,3% 4,8% 4,8% EBITA 39 30 51 27 157 133 EBITA-marginal (%) 4,2% 3,4% 3,1% 1,7% 4,4% 3,8% EBIT 37 29 48 25 151 128 EBIT-marginal (%) 4,0% 3,3% 2,9% 1,6% 4,2% 3,7% Nettoskuld 756 788 756 788 756 610 Nettoskuld/justerad EBITDA R12 (Ratio) 3,1 3,2 3,1 3,2 3,1 2,6 apr-jun jan-jun Kv2 ===== SIDA 2 ===== 2 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 VD-ord Nya kunder och större ramavtal stärker vår position Vår orderstock växer med utökade ramavtal och nya, strategiskt viktiga kunder vilket stärker vår position på de starka marknaderna för kritisk infrastruktur i norra Europa. Framstegen märks inom alla våra tre divisioner – Infraservices, Kraft och Telekom – och effektiviseringsarbetet fortsätter för att över tid höja lönsamheten. Omsättningen ökade organiskt med 7,7% till 927 (861) MSEK i kvartalet med särskilt stark utveckling inom Infraservices och Kraft i Sverige samt Telekom i Norge och Finland. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 4,8% (4,7). Vi fortsätter som planerat vårt arbete med marginalhöjande åtgärder inom främst Kraft i Norge och Finland samt Telekom i Norge, bland annat genom digitaliseringsprojekt för att öka effektiviteten och utveckla tjänsterna. Vi ser att vår nya organisation med våra tre divisioner Infraservice, Kraft och Telekom redan nu ger synergieffekter inom till exempel resursallokeringar och kundbearbetning. Under kvartalet hade vi en fortsatt hög andel projekt i uppstartsfas vilket påverkat omsättning och lönsamhet eftersom omsättning och resultat upparbetas i takt med att produktion utförs. I Sverige har volymen till den nya kunden FMV dröjt vilket också påverkat negativt, men under sommaren startar våra första projekt. Nya ramavtal och ökad orderstock Orderstocken är fortsatt stabil och ökade till 4,2 miljarder SEK. Infraservices har varit framgångsrika den här anbudssäsongen även om vi fortsatt ser hög konkurrens på de lokala marknaderna. Inom Kraft ser vi också en stark marknad med god orderingång och vi fortsätter att växa organiskt. Vi är mycket glada över Telenors fortsatta förtroende och det treåriga ramavtalet på 0,9–1,2 miljarder NOK. Ramavtalet omfattar drift, underhåll och utbyggnad av fibernät i Norge och är betydligt större än det nuvarande ramavtalet både vad gäller geografi och verksamhetsområden. Netel tecknade det första ramavtalet med Telenor i Norge 2021 och har byggt en lokal organisation som kan dra fördel av de större volymerna. Att en så stor och betydande aktör väljer Netel som leverantör är bevis på att vi står för kvalitet, kompetens och pålitlighet. Under kvartalet har vi också gjort framsteg på den framväxande fibermarknaden i Tyskland där vi tecknat avtal med UGG, Unsere Grüne Glasfaser, ett joint venture-bolag mellan Allianz och Telefónica, om utbyggnad av fiber till 5 000 hushåll i Raguhn-Jeßnitz, norr om Leipzig. UGG är en ny kund till oss och viktig för vår fortsatta expansion på den snabbt växande tyska fibermarknaden. Förbättrat kassaflöde Det operativa kassaflödet förbättrades i kvartalet till 38 MSEK (29). Vi fortsätter arbetet med kassaflödet ända från anbudsskeden och till slutförandet av projekt för att förbättra vår finansiella ställning ytterligare. Varumärkeslyft Som en del i vårt nuvarande arbete för förnyelse och innovation är jag stolt över att i och med denna rapport presentera vårt varumärkeslyft för Netel, som också omfattar en ny logotyp. Förändringen är inte bara en visuell uppdatering, utan en strategisk förflyttning som tydliggör vår roll i samhället och vår vision för framtiden. Med den nya visuella identiteten vill vi förmedla hur Netel kopplar samman världen. Genom att bygga och modernisera kritisk infrastruktur i norra Europa, är vi en drivande kraft i skapandet av en mer sammankopplad och hållbar framtid för alla. Varumärkeslyftet är en viktig pusselbit i helhetsbilden av Netel. Förändringen ger oss extra lyskraft som både förstärker våra utökade verksamhetsområden och vårt inarbetade renommé. Framtidsutsikter Vi har nått betydande strategiska framgångar med nya kunder och utökat förtroende från befintliga kunder. Detta, tillsammans med våra interna åtgärder för att förbättra marginalerna och kassaflödet, gör att jag ser med fortsatt tillförsikt på framtiden och Netels förmåga att skapa värde. Jeanette Reuterskiöld VD och koncernchef ===== SIDA 3 ===== 3 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Koncernens finansiella utveckling i sammandrag Andra kvartalet Nettoomsättning Nettoomsättningen ökade organiskt med 7,7% till 927 (861) MSEK i andra kvartalet. Valutakurseffekter påverkade negativt med 0,5%. Omsättningsökningen var särskilt stark för Infraservices och Kraft i Sverige samt Telekom i Norge och Finland. Omsättningen för Telekom i Sverige påverkades negativt av den fördröjda projektstarten med FMV. Omsättningen påverkades också negativt av lägre projektvolymer inom Kraft i Finland och Telekom i Tyskland och Storbritannien. Orderläget var gott under kvartalet och orderstocken ökade till 4 194 (3 976) MSEK. Vid slutet av första kvartalet uppgick orderstocken till 3 836 MSEK. Resultat EBITDA ökade med 16,7% till 56 (48) MSEK och EBITDA-marginalen förbättrades till 6,1% (5,6). EBITA ökade med 30,0% till 39 (30) MSEK och EBITA-marginalen förbättrades till 4,2% (3,4). Marginalerna var negativt påverkade av den höga andelen projekt i uppstartsfas samt lägre volymer inom Telekom i Sverige, Storbritannien och Tyskland. Lönsamheten var 2023 negativt påverkad av åtgärder i Norge och Finland för att anpassa verksamheterna till lägre volymer samt omstruktureringskostnader inom Kraft i Finland på 10 MSEK. Justerad EBITDA ökade med 5,1% till 62 (59) MSEK under kvartalet med en justerad EBITDA-marginal på 6,6% (6,9). Justerad EBITA ökade med 7,3% till 44 (41) MSEK och marginalen uppgick till 4,8% (4,7). Justering har skett för jämförelsestörande poster med 5 MSEK varav 3 MSEK för införandet av det långsiktiga incitamentsprogrammet LTIP 2024 enligt årsstämmans beslut i maj 2024. I andra kvartalet 2023 justerades för omstruktureringskostnaderna i Finland om 10 MSEK och förvärvskostnader om 1 MSEK. Av- och nedskrivningar uppgick till -19 (-19) MSEK. Finansnettot uppgick till -20 (-18) MSEK i kvartalet. Räntekostnaderna uppgick till -15 (-18) MSEK, varav -1 (-1) MSEK är hänförliga till leasingskulder. I andra kvartalet 2023 var räntekostnaderna negativt påverkade med 10 MSEK från förlikningen med en stor fiberkund. Resultat före skatt ökade med 54,5% till 17 (11) MSEK i kvartalet. Resultat efter skatt ökade med 267% till 11 (3) MSEK. Skatten uppgick till -6 (-8) MSEK, motsvarande en effektiv skattesats om 36,0% (71,1). Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflöde från den löpande verksamheten ökade till 38 (29) MSEK. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick i kvartalet till -43 (-24) MSEK, framför allt hänförligt till utbetalda villkorade tilläggsköpeskillingar. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -9 (-69) MSEK. Periodens kassaflöde uppgick till -14 (-65) MSEK. Nettoomsättning och justerad EBITA-marginal Nettoomsättning per segment 861890 1025 714 927 4,75,66,2 2,0 4,8 Q2Q3Q4Q1Q2 2023 2024 Nettoomsättning Justerad EBITA (%) Infraservices 24% Kraft 32% Telekom 43% ===== SIDA 4 ===== 4 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Likvida medel uppgick vid periodens utgång till 260 MSEK jämfört med 278 MSEK vid kvartalets ingång. Outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till totalt 292 MSEK jämfört med 295 MSEK vid periodens ingång, vilket tillsammans med likvida medel innebär totalt 552 MSEK i tillgängliga medel jämfört med 573 MSEK vid periodens ingång. Nettoskulden, vilken definieras som kort- och långfristiga räntebärande skulder gentemot kreditinstitut, med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar, uppgick till 756 MSEK vid kvartalets utgång, jämfört med 738 MSEK vid kvartalets ingång. Det motsvarar en nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA R12M om 3,1 gånger. Skuldsättningsgraden beräknad i enlighet med koncernens finansiella mål uppgick till 2,8 gånger vid utgången av perioden, vilket är över kapitalstrukturmålet på medellång sikt. Övriga kort- och långfristiga räntebärande skulder utgörs i huvudsak av bankfinansiering och leasingskulder. Dessa förpliktelser uppgick till 1 016 MSEK vid kvartalets utgång jämfört med 1 016 MSEK vid kvartalets ingång. Totala tillgångar uppgick till 3 104 MSEK jämfört med 2 967 MSEK vid kvartalets ingång och eget kapital var 1 145 MSEK jämfört med 1 133 MSEK vid kvartalets ingång. Januari-juni Nettoomsättning Nettoomsättningen steg med 6,3% till 1 641 (1 544) MSEK under första halvåret med organisk tillväxt på 6,0% till följd av god utveckling inom Infraservices, Kraft i Sverige och Norge samt Telekom i Norge och Finland. Valutakurseffekter bidrog negativt med 0,1%. Resultat EBITDA ökade med 37,1% till 85 (62) MSEK och EBITDA-marginalen förbättrades till 5,2% (4,0). EBITA steg med 88,9% till 51 (27) MSEK och EBITA-marginalen förbättrades till 3,1% (1,7). Marginalerna var negativt påverkade av den höga andelen projekt i uppstartsfas samt lägre volymer inom Telekom i Sverige, Tyskland och Storbritannien. Under första halvåret 2023 var lönsamheten påverkad av omstruktureringskostnader på 20 MSEK för Kraft i Finland. Justerad EBITDA ökade med 6,9% till 93 (87) MSEK under första halvåret med en justerad EBITDA-marginal på 5,6% (5,6). Justerad EBITA ökade med 13,7% till 58 (51) MSEK och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 3,6% (3,3). Justering har skett för jämförelsestörande poster med 7 MSEK varav 3 MSEK för införandet av det långsiktiga incitamentsprogrammet LTIP 2024 enligt årsstämmans beslut i maj 2024 samt 4 MSEK för övriga jämförelsestörande poster. Första halvåret 2023 justerades för omstruktureringskostnaderna på 20 MSEK samt för förvärvskostnader om 4 MSEK. Av- och nedskrivningar uppgick till -38 (-38) MSEK. Finansnettot uppgick till -40 (-24) MSEK i sexmånadersperioden. Räntekostnaderna uppgick till -33 (-31) MSEK, varav -2 (-2) MSEK är hänförliga till leasingskulder. Resultat före skatt ökade med 600% till 7 (1) MSEK under första halvåret. Första halvåret 2023 var resultatet påverkat av en positiv engångseffekt om 5 MSEK från tvisten med en stor fiberkund. Resultat efter skatt ökade till 2 (-6) MSEK. Skatten, beräknad med hänsyn till skattemässiga justeringar och påverkad av ränteavdragsbegränsningar, uppgick till -5 (-7) MSEK, motsvarande en effektiv skattesats på 67,0%. ===== SIDA 5 ===== 5 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -51 (37) MSEK, till stor del påverkat av säsongsmönster med hög andel uppstart av projekt under första kvartalet. Första halvåret 2023 var kassaflödet positivt påverkat om 70 MSEK av förlikningen med en stor fiberkund. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick i sexmånadersperioden till -80 (-78) MSEK, framför allt hänförligt till utbetalda villkorade tilläggsköpeskillingar. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -63 (-41) MSEK. Upptagandet av lån var högre första halvåret 2023 än samma period 2024 vilket påverkar jämförelsen. Periodens kassaflöde uppgick till -195 (-82) MSEK. Segment Division Infraservices Kvartal 2 Januari-juni MSEK 2024 2023 Δ 2024 2023 Δ R12M 2023 Δ Nettoomsättning 223 198 12,8% 386 335 15,1% 827 776 6,6% varav Sverige 223 198 12,8% 386 335 15,1% 827 776 6,6% EBITA 17 17 0,0% 26 22 18,2% 72 68 5,9% EBITA-marginal 7,6% 8,6% -1,0 6,7% 6,6% 0,1 8,7% 8,8% -0,1 Nettoomsättningen ökade med 12,8% till 223 (198) MSEK till följd av hög projektaktivitet. Under andra kvartalet har Netels bolag fått tilldelningar på fortsatt starkt konkurrensutsatta lokala marknader och ett flertal nya projekt har startat. EBITA uppgick till 17 (17) MSEK med en EBITA-marginal på 7,6% (8,6). Division Kraft Kvartal 2 Januari-juni MSEK 2024 2023 Δ 2024 2023 Δ R12M 2023 Δ Nettoomsättning 301 289 4,2% 529 519 1,9% 1 153 1 144 0,8% varav Sverige 162 142 13,8% 286 254 12,6% 662 630 5,1% Norge 113 105 7,7% 193 182 5,9% 382 371 3,0% Finland 23 41 -43,3% 47 83 -42,5% 107 142 -24,6% EBITA 14 7 100% 23 -2 - 75 51 47,1% EBITA-marginal 4,6% 2,5% 2,1 4,3% -0,4% 4,7 6,5% 4,5% 2,0 Nettoomsättningen ökade med 4,2% till 301 (289) MSEK i kvartalet till följd av starka underliggande marknader i Sverige och Norge vilka drivs av behovet av att bygga ut och modernisera kraftnäten. Omsättningen var som förväntat negativt påverkad av planerat lägre volymer i Finland. De planerat lägre volymerna i Finland är resultatet av förhandlingarna med en större kund som avslutades i början av juli 2023. EBITA fördubblades i kvartalet till 14 (7) MSEK och EBITA-marginalen förbättrades till 4,6% (2,4). Arbetet med att höja marginalerna i Norge och Finland fortsätter enligt plan. ===== SIDA 6 ===== 6 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Division Telekom Kvartal 2 Januari-juni MSEK 2024 2023 Δ 2024 2023 Δ R12M 2023 Δ Nettoomsättning 399 374 6,7% 727 690 5,3% 1 576 1 540 2,3% varav Sverige 67 86 -21,8% 131 143 -8,4% 270 282 -4,3% Norge 218 181 20,1% 407 346 17,7% 885 824 7,4% Finland 49 25 91,1% 63 38 65,5% 156 131 19,1% Storbritannien 22 30 -28,8% 46 59 -23,0% 96 110 -12,7% Tyskland 42 52 -18,3% 77 104 -25,8% 166 192 -13,5% EBITA 9 6 50,0% 1 10 -90,0% 14 23 -39,1% EBITA-marginal 2,2% 1,6% 0,6 0,1% 1,5% -1,4 0,9% 1,5% -0,6 Nettoomsättningen ökade med 6,7% till 399 (374) MSEK i kvartalet till följd av god utveckling i Norge och Finland. I Sverige har volymen till den nya kunden FMV dröjt, men under sommaren startar projekt. I Norge bidrog ökade volymer inom mobilt och service till den starka omsättningsökningen. I både Storbritannien och Tyskland är de underliggande fibermarknaderna starka och fortsatt uppbyggnad av Netels närvaro på dessa framväxande marknader pågår. Under kvartalet tecknades ett nytt ramavtal värt 0,9–1,2 miljarder NOK med Telenor i Norge. Avtalet, som påbörjas 2025, löper under tre år med option på förlängning på upp till två år och omfattar drift, utbyggnad och underhåll av fibernät i bland annat Østfold, Akershus och Buskerud. Under kvartalet tecknades också ett kontrakt med UGG i Tyskland värt 10 MEUR, som omfattar utbyggnad av fibernät till 5 000 hushåll i Raguhn-Jeßnitz, norr om Leipzig. EBITA ökade med 50,0% till 9 (6) MSEK och EBITA-marginalen förbättrades till 2,2% (1,6) i kvartalet. Lönsamheten var negativt påverkad av fördröjd projektstart med FMV samt lägre volymer i Storbritannien och Tyskland. Åtgärderna för att höja marginalerna i Norge fortsätter enligt plan. ===== SIDA 7 ===== 7 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Övrig information Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång. Medarbetare Antal anställda uppgick till 865 (888) vid periodens utgång. Medelantalet anställda under andra kvartalet uppgick till 860 (880). Finansiella mål Intäktstillväxt Årligt tillväxtmål på 10 procent, inklusive icke-organisk tillväxt. Marginalmål Justerad EBITA-marginal överstigande 7 procent på medellång sikt. Kapitalstruktur Nettoskuld (exklusive leasingskuld) i förhållande till justerad EBITDA R12M mindre än 2,5. Skuldsättningsgraden kan temporärt överskridas vid förvärv. Utdelningspolicy Utbetalningskvot på 40 procent av koncernens nettovinst, med hänsyn tagen till andra faktorer såsom förvärvsmöjligheter, finansiell ställning, kassaflöde och organiska tillväxtmöjligheter. Långsiktigt incitamentsprogram LTIP 2024 Årsstämman beslutade i maj 2024 att införa ett långsiktigt incitamentsprogram – LTIP 2024 – för medlemmar i koncernledningen och vissa andra nyckelpersoner i koncernen, sammanlagt åtta personer. En del av deltagarna i programmet erhåller en möjlighet att förvärva aktier i bolaget (teckningsoptioner), medan andra deltagare erhåller möjlighet att erhålla en kontantersättning som baseras på aktiekursen (syntetiska optioner). Deltagarna har erbjudits att köpa optionerna till marknadsvärde, med subvention genom kontant utbetalning motsvarande ungefär 50% av investeringsbeloppet. Förmånen motsvarande subventionen redovisas som en aktierelaterad ersättning enligt IFRS 2, det vill säga som en personalkostnad över intjänandeperioden om tre år. Programmet omfattar 750 000 teckningsoptioner och 214 000 syntetiska optioner. Både teckningsoptioner och syntetiska optioner får utnyttjas under perioden från och med 1 juni 2027 till och med 31 augusti 2027. Teckningskurs/lösenpris uppgår till 150% av det volymvägda genomsnittspriset under fem handelsdagar till och med 17 maj 2024, vilket var 22,39 SEK. Villkoren för teckningsoptionerna innehåller en klausul för så kallad ”nettostrike-omräkning”. Det betyder att teckningskursen, och det antal aktier som varje teckningsoption berättigar till teckning av, kommer att räknas om inför lösenperioden. Verkligt värde på tilldelningsdagen uppgick till 1,88 SEK avseende teckningsoptioner och 1,87 SEK avseende syntetiska optioner. Maximalt antal teckningsoptioner har tecknats. ===== SIDA 8 ===== 8 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Under kvartalet har koncernen kostnadsfört ett belopp om 58 750 SEK enligt IFRS 2 för de aktierelaterade ersättningarna. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgick i kvartalet till 7 (6) MSEK. Moderbolaget belastas med personalkostnader samt vissa finansiella kostnader. Risker och osäkerhetsfaktorer Det finns ett flertal strategiska, operativa och finansiella risker och osäkerhetsfaktorer som kan påverka koncernens finansiella resultat och ställning. De flesta kan hanteras genom interna rutiner, medan vissa i högre utsträckning styrs av yttre faktorer. Risker och osäkerhetsfaktorer finns relaterade till IT- och styrsystem, leverantörer, tvister relaterade till projekt, säsongs- och vädervariationer och valutor, men kan även uppkomma vid ny konkurrens, förändrade marknadsförhållanden och makroekonomiska faktorer eller förändrade kundbeteenden. Vidare föreligger även ränterisker för koncernen. Ett svagare makroekonomiskt läge, högre räntor och inflationstryck kan komma att påverka kundernas efterfrågan negativt och innebära att projekt senareläggs. Netel kan idag inte bedöma omfattningen av en eventuell konjunkturförsvagning, storleken på inflationen och förväntat ränteläge. Därmed är det också svårt att bedöma effekterna på koncernens verksamhet. Netels affärsmodell bygger på att koncernens tillgångar bundna i den egna verksamheten såsom maskiner hålls på en låg nivå vilket gör koncernen finansiellt mer agil vid konjunkturförsämringar. Netelkoncernen påverkas även av väderfaktorer. En tidig eller sen vinter med låga temperaturer påverkar grävprojekt negativt medan höststormar kan innebära fler uppdrag för att säkra kraftledningar. För en utförligare beskrivning av de risker och osäkerhetsfaktorer som föreligger för koncernen och moderbolaget, se årsredovisningen för 2023. Netel arbetar med att övervaka och kontinuerligt utvärdera hållbarhetsrelaterade risker och deras inverkan på koncernens verksamhet och resultat. Som en del av denna styrning har koncernledningen påbörjat arbetet med att övervaka och utvärdera koncernens klimatpåverkan och hur koncernen påverkas av klimatrelaterade risker. Koncernledningen följer också upp dotterbolagens efterlevnad av till exempel uppförandekoden, arbetsskador och rättsliga tvister. Ägare Den 30 juni 2024 hade Netel Holding AB (publ) 3 383 (2 108) aktieägare. De fem största aktieägarna var IK VII fonden via Cinnamon International S.à.r.l (46,67%), Nordnet Pensionsförsäkring (6,94%), Swedbank Robur Fonder (4,27%), Delphi Fondsforvaltning (2,49%) och Cicero Fonder (2,41%). Den 30 juni 2024 fanns totalt 48 511 873 aktier och röster i Netel. Samtliga aktier är stamaktier. ===== SIDA 9 ===== 9 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Finansiella rapporter Rapport över resultat för koncernen i sammandrag R12 jul-jun Helår Belopp i MSEK 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 927 861 1 641 1 544 3 556 3 459 Övriga rörelseintäkter 3 1 3 3 32 32 Summa intäkter 929 862 1 644 1 548 3 588 3 491 Rörelsens kostnader Material och köpta tjänster -611 -551 -1 048 -966 -2 328 -2 246 Övriga externa kostnader -65 -78 -132 -156 -304 -328 Personalkostnader -198 -185 -379 -363 -729 -713 Av- och nedskrivningar -19 -19 -38 -38 -76 -76 Rörelseresultat (EBIT) 37 29 48 25 151 128 Resultat från finansiella poster Finansnetto -20 -18 -40 -24 -81 -64 Resultat efter finansiella poster 17 11 7 1 70 64 Skatt -6 -8 -5 -7 -18 -20 Periodens resultat 11 3 2 -6 52 44 Periodens resultat hänförlig till Moderbolagets aktieägare 11 3 2 -6 52 44 Innehav utan bestämmande inflytande - - - - - - Resultat per aktie Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK) 0,22 0,07 0,05 -0,12 1,07 0,91 Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning (tusental) 48 512 48 448 48 512 48 448 48 512 48 480 apr-jun jan-jun ===== SIDA 10 ===== 10 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen i sammandrag Under 2024 har Netel ersatt ett banklån i svenska kronor (SEK) och tecknat ett banklån i norska kronor (NOK) uppgående till 200 MNOK, motsvarande 199 MSEK vid upptagningstillfället. Lånet värderas till balansdagens valutakurs. Detta lån har strukturerats för att säkra nettoinvesteringen i de norska dotterföretagen inklusive moderföretagets utlåning till bolagen vilka identifierats som utvidgade nettoinvesteringar och som tillsammans uppgår till motsvarande belopp (200 MNOK). Säkringsredovisning tillämpas varför vinster eller förluster från valutaomräkning av lånet redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i eget kapital, till den del säkringen är effektiv. Eventuell ineffektiv del av säkringsförhållandet redovisas i resultaträkningens finansnetto. Ackumulerade vinster eller förluster redovisade i övrigt totalresultat redovisas i separat post i eget kapital och omklassificeras från eget kapital till resultatet som en omklassificeringsjustering vid avyttring eller delavyttring av utlandsverksamheten. Säkringskvoten är 1:1 för säkringen och en ekonomisk relation bedöms föreligga då den underliggande valutarisken i lån och nettoinvestering väl överensstämmer. Koncernen har inte redovisat någon ineffektivitet under perioden. R12 jul-jun Helår Belopp i MSEK 2024 2023 2024 2023 2023/2024 2023 Periodens resultat 11 3 2 -6 52 44 Poster som kommer att omklassificeras till resultatet Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter 0 1 8 -13 27 5 Summa övrigt totalresultat för året, efter skatt 0 1 8 -13 27 5 Periodens totalresultat, efter skatt 11 5 11 -19 79 49 Periodens totalresultat hänförlig till Moderbolagets aktieägare 11 5 11 -19 79 49 Innehav utan bestämmande inflytande - - - - - - apr-jun jan-jun ===== SIDA 11 ===== 11 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag Belopp i MSEK 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Goodwill 1 243 1 247 1 237 Immateriella tillgångar 203 201 199 Materiella anläggningstillgångar 166 196 173 Finansiella anläggningstillgångar 14 11 13 Uppskjuten skattefordran 16 10 16 Summa anläggningstillgångar 1 642 1 664 1 639 Omsättningstillgångar Varulager 8 8 8 Kortfristiga fordringar 1 194 1 135 1 052 Likvida medel 260 286 446 Summa omsättningstillgångar 1 462 1 429 1 506 Summa tillgångar 3 104 3 093 3 146 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 145 1 096 1 133 Eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande - - - Summa eget kapital 1 145 1 096 1 133 Långfristiga räntebärande skulder 964 1 017 1 003 Långfristiga icke-räntebärande skulder 94 240 93 Summa långfristiga skulder 1 058 1 257 1 097 Kortfristiga räntebärande skulder 52 57 53 Kortfristiga icke-räntebärande skulder 849 683 863 Summa kortfristiga skulder 901 740 916 Summa eget kapital och skulder 3 104 3 093 3 146 ===== SIDA 12 ===== 12 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen i sammandrag Belopp i TSEK Aktie- kapital Övrigt tillskjutet kapital Omräkn- ings- reserv Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämm- ande inflytande Summa eget kapital Ingående eget kapital 1 jan 2023 7421 460 815 4 737 -361 342 1 104 951 - 1 104 951 Periodens resultat - - - -5 627 -5 627 - -5 627 Periodens övrigt totalresultat - --13 401 - -13 401 - -13 401 Periodens totalresultat - --13 401 -5 627 -19 027 - -19 027 Transaktioner med koncernens ägare Genomförda emissioner 5 9 995 - - 10 000 - 10 000 Summa 5 9 995 - - 10 000 - 10 000 Utgående eget kapital 30 jun 2023 7461 470 810 -8 664 -366 968 1 095 924 - 1 095 924 Ingående eget kapital 1 jan 2024 7461 470 810-20 703 -317 415 1 133 438 - 1 133 438 Periodens resultat - - - 2 462 2 462 - 2 462 Periodens övrigt totalresultat - - 8 336 - 8 336 - 8 336 Periodens totalresultat - - 8 336 2 462 10 798 - 10 798 Transaktioner med koncernens ägare Genomförda emissioner - 764 - - 764 - 764 Summa - 764 - - 764 - 764 Utgående eget kapital 30 jun 2024 7461 471 574-12 367 -314 953 1 145 000 - 1 145 000 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare ===== SIDA 13 ===== 13 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag Helår Belopp i MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Rörelseresultat 37 29 48 25 128 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 14 16 29 33 70 Erhållen ränta 1 0 1 0 6 Erlagd ränta -15 -18 -33 -28 -67 Betald inkomstskatt -20 -7 -46 -32 -39 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 17 19 -1 -3 98 Förändringar i varulager 0 0 1 0 0 Förändringar av rörelsefordringar -153 -41 -138 27 94 Förändringar av rörelseskulder 174 51 87 12 49 Kassaflöde från den löpande verksamheten 38 29 -51 37 242 Förvärv av anläggningstillgångar -11 -5 -19 -9 -19 Förvärv av koncernföretag -35 -20 -65 -74 -74 Försäljning av anläggningstillgångar 3 1 3 6 11 Kassaflöde från investeringsverksamheten -43 -24 -80 -78 -83 Nyemission - - - - - Amortering av leasingskuld -12 -13 -25 -26 -51 Upptagna lång- och kortfristiga lån och krediter 3 - 14 43 50 Amortering av lång- och kortfristiga lån och krediter - -56 -53 -58 -66 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -9 -69 -63 -41 -67 Periodens kassaflöde -14 -65 -195 -82 92 Likvida medel vid periodens början 278 349 446 369 369 Valutakursdifferens i likvida medel -3 2 9 -0 -14 Likvida medel vid periodens slut 260 286 260 286 446 apr-jun jan-jun ===== SIDA 14 ===== 14 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Noter till de finansiella rapporterna i sammandrag Väsentliga redovisningsprinciper Denna delårsrapport omfattar det svenska moderbolaget Netel Holding AB (publ), organisationsnummer 559327–6263, och dess dotterföretag. Företaget och dess dotterföretags ("koncernens") verksamhet omfattar att leverera utbyggnad och underhåll av infrastruktur i Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien inom divisionerna Infraservices, Kraft och Telekom. Moderbolaget är ett aktiebolag registrerat i och med säte i Stockholm, Sverige. Adressen till huvudkontoret är Fågelviksvägen 9, 145 84 Stockholm. Netel Holding AB (publ) tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av EU. Koncernens delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och tillämpliga delar i årsredovisningslagen (1995: 1554). Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper, beräkningsgrunder och bedömningar tillämpats som i den senaste årsredovisningen med Netel Holding AB (publ), med undantag för säkringsredovisning. En mer utförlig beskrivning av koncernens tillämpade redovisningsprinciper samt nya och kommande ändringar i standarder återfinns i senast publicerade årsredovisning. För fullständig beskrivning av koncernen och moderbolagets tillämpade redovisningsprinciper se not 1 i årsredovisningen för 2023 samt nedan beskrivning. Upplysningar enligt IAS 34 framgår förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter i delårsinformationen som utgör en integrerad del av denna finansiella rapport. Samtliga belopp i denna rapport är angivna i miljontals svenska kronor (MSEK) om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Säkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet Under 2024 har Netel ersatt ett banklån i svenska kronor (SEK) och tecknat ett banklån i norska kronor (NOK) uppgående till 200 MNOK, motsvarande 199 MSEK vid upptagningstillfället. Lånet värderas till balansdagens valutakurs. Detta lån har identifierats att säkra nettoinvesteringen i de norska dotterföretagen inklusive moderföretagets utlåning till bolagen vilka identifierats som utvidgade nettoinvesteringar och som tillsammans uppgår till motsvarande belopp (200 MNOK). Säkringsredovisning tillämpas varför vinster eller förluster från valutaomräkning av lånet redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i eget kapital, till den del säkringen är effektiv. Eventuell ineffektiv del av säkringsförhållandet redovisas i resultaträkningens finansnetto. Ackumulerade vinster eller förluster redovisade i övrigt totalresultat redovisas i separat post i eget kapital och omklassificeras från eget kapital till resultatet som en omklassificerings-justering vid avyttring eller delavyttring av utlandsverksamheten. Säkringskvoten är 1:1 för säkringen och en ekonomisk relation bedöms föreligga då den underliggande valutarisken i lån och nettoinvestering väl överensstämmer. Koncernen har inte redovisat någon ineffektivitet under perioden. Teckningsoptioner Åtaganden för koncernens teckningsoptioner redovisas som personalkostnader över tiden tjänsten utförs baserat på det uppskattade antalet rättigheter som förväntas intjänas. Det verkliga värdet beräknas per tilldelningsdagen och redovisas mot eget kapital. Bedömningen av hur många aktier som förväntas bli intjänade omprövas vid varje rapportperiods slut och eventuella avvikelser redovisas i resultaträkningen och motsvarande justeringar görs i eget kapital. Syntetiska optioner Åtaganden för koncernens syntetiska optioner redovisas som personalkostnader över tiden tjänsten utförs baserat på det uppskattade antalet rättigheter som förväntas intjänas. Det verkliga värdet för skulden omvärderas per varje rapportperiods slut och redovisas som förpliktelse avseende ersättningar till anställda i balansräkningen. Eventuella förändringar i verkligt värde redovisas i resultaträkningen som kostnader för ersättningar till anställda. I de fall syntetiska optioner förverkas på grund av att den anställde inte uppfyller tjänstevillkoren tas skulden ===== SIDA 15 ===== 15 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 bort från balansräkningen och tidigare redovisade kostnader återförs. Segmentsrapportering Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnas till den Högste Verkställande Beslutsfattaren (HVB). Den Högste Verkställande Beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelningen av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som koncernchefen. Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter och ådrar sig kostnader och för vilka fristående finansiell information finns tillgänglig. Koncernens indelning i segment baseras på den interna strukturen av koncernens affärsverksamheter, vilket innebär att koncernens verksamhet har delats in i tre rörelsesegment: divisionerna Infraservices, Kraft, och Telekom. Samma redovisningsprinciper används inom segmenten som för koncernen, med undantag för leasing enligt IFRS16. Leasing enligt IFRS 16 fördelas inte ut på divisionsnivå. Följaktligen redovisades divisionernas leasingavtal som om de vore operationella leasingavtal. Koncernen presenterar intäkter samt resultat före räntor, skatt och av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) per segment. Resultat per aktie Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att nettoresultatet hänförligt till innehavare av stamaktier i moderbolaget divideras med det viktade genomsnittliga antalet utestående stamaktier under året. Resultat per aktie efter utspädning beräknas genom att nettoresultatet hänförligt till innehavare av stamaktier i moderbolaget divideras, i tillämpliga fall justerat, med summan av det viktade genomsnittliga antalet stamaktier och potentiella stamaktier som kan ge upphov till utspädningseffekt. Utspädningseffekt av potentiella stamaktier redovisas endast om en omräkning av stamaktier skulle leda till en minskning av resultatet per aktie efter utspädning. Uppskattningar och bedömningar Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningar är samma som i senast publicerad årsredovisning. Se not 1 i årsredovisningen för 2023 för mer information. Rörelsesegment Koncernen har för redovisning och uppföljning delat upp sin verksamhet i tre rörelsesegment utifrån hur koncernchefen utvärderar koncernens verksamhet. De tre rörelsesegmenten utgörs av divisionerna Infraservices, Kraft och Telekom. Koncernchefen använder främst resultat före räntor, skatt och av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar (EBITA) i bedömningen av rörelsesegmentens resultat. Övriga justeringar på koncernnivå inkluderas under Koncerngemensamma poster och elimineringar, exempelvis transaktionskostnader samt övriga koncerngemensamma kostnader som ej allokeras på segmentnivå. Förändringar 2024 Från och med första kvartalet 2024 har Netel genomfört en omorganisation för att synliggöra synergier, bättre utnyttja affärsmöjligheter och kompetenser samt allokera resurser mellan länderna baserat på verksamheternas art. De tidigare segmenten Sverige, Norge, Finland, Tyskland och Storbritannien har ersatts av divisionerna Infraservices, Kraft och Telekom vilka från och med första kvartalet 2024 redovisas som huvudsakliga rörelsesegment. De tidigare segmenten redovisas som affärsområden inom respektive division. För att öka transparensen presenteras även omräknade siffror för samtliga resterande kvartal samt helåret 2023 i enlighet med de nya rörelsesegmenten. ===== SIDA 16 ===== 16 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 apr-jun 2024 Infraservices Kraft Telekom Summa segment Koncern- gemens. poster och elimineringar Koncernen totalt Intäkter från externa kunder 223 301 399 923 4 927 Intäkter från övriga segment - - - - - - Summa intäkter 223 301 399 923 4 927 EBITA 17 14 9 40 -1 39 apr-jun 2023 Infraservices Kraft Telekom Summa segment Koncern- gemens. poster och elimineringar Koncernen totalt Intäkter från externa kunder 198 289 373 860 1 861 Intäkter från övriga segment - - - - - - Summa intäkter 198 289 373 860 1 861 EBITA 17 7 6 30 -1 30 jul-sep 2023 Infraservices Kraft Telekom Summa segment Koncern- gemens. poster och elimineringar Koncernen totalt Intäkter från externa kunder 198 286 401 886 4 890 Intäkter från övriga segment - - - - - - Summa intäkter 198 286 401 886 4 890 EBITA 18 25 5 47 -1 46 okt-dec 2023 Infraservices Kraft Telekom Summa segment Koncern- gemens. poster och elimineringar Koncernen totalt Intäkter från externa kunder 243 338 449 1 030 -5 1 025 Intäkter från övriga segment - - - - - - Summa intäkter 243 338 449 1 030 -5 1 025 EBITA 28 28 8 64 -5 59 ===== SIDA 17 ===== 17 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 jan-dec 2023 Infraservices Kraft Telekom Summa segment Koncern- gemens. poster och elimineringar Koncernen totalt Intäkter från externa kunder 776 1 144 1 540 3 460 -0 3 459 Intäkter från övriga segment - - - - - - Summa intäkter 776 1 144 1 540 3 460 -0 3 459 EBITA 68 51 23 142 -10 133 ===== SIDA 18 ===== 18 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Intäkter från avtal med kunder Idag bedriver koncernen verksamhet inom Infraservices endast i Sverige. Verksamheten inom Kraft bedrivs i Sverige, Norge och Finland. Verksamheten inom Telekom bedrivs i alla fem länder. Telekom omfattar endast fiberutbyggnad och service i Storbritannien och Tyskland. I Sverige, Norge och Finland omfattar Telekom även utbyggnad och service av mobilnät. apr-jun 2024 Infraservices Kraft Telekom Koncernen totalt Affärsområde Sverige 223 162 67 452 Norge - 113 217 331 Finland - 23 49 72 Tyskland - - 42 42 Storbritannien - - 21 21 Koncerngemensamt 4 2 2 8 Intäkter från avtal med kunder 227 301 399 927 Typ av tjänst Ramavtal 51 109 290 451 Projekt 172 190 107 468 Koncerngemensamt 4 2 2 8 Intäkter från avtal med kunder 227 301 399 927 apr-jun 2023 Infraservices Kraft Telekom Koncernen totalt Affärsområde Sverige 198 142 86 426 Norge - 105 181 286 Finland - 41 25 67 Tyskland - - 52 52 Storbritannien - - 30 30 Koncerngemensamt - - - - Intäkter från avtal med kunder 198 289 374 861 Typ av tjänst Ramavtal 45 234 151 430 Projekt 153 55 223 431 Koncerngemensamt - - - - Intäkter från avtal med kunder 198 289 374 861 ===== SIDA 19 ===== 19 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 jan-jun 2024 Infraservices Kraft Telekom Koncernen totalt Affärsområde Sverige 386 286 131 803 Norge - 193 407 600 Finland - 47 63 111 Tyskland - - 77 77 Storbritannien - - 46 46 Koncerngemensamt - 2 2 5 Intäkter från avtal med kunder 386 529 727 1 641 Typ av tjänst Ramavtal 91 196 558 846 Projekt 294 330 166 791 Koncerngemensamt - 2 2 5 Intäkter från avtal med kunder 386 529 727 1 641 jan-jun 2023 Infraservices Kraft Telekom Koncernen totalt Affärsområde Sverige 335 254 143 733 Norge - 182 346 528 Finland - 83 38 121 Tyskland - - 104 104 Storbritannien - - 59 59 Koncerngemensamt - - - - Intäkter från avtal med kunder 335 519 690 1 544 Typ av tjänst Ramavtal 86 331 411 828 Projekt 249 188 280 716 Koncerngemensamt - - - - Intäkter från avtal med kunder 335 519 690 1 544 ===== SIDA 20 ===== 20 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Finansiella instrument Koncernens finansiella instrument värderade till verkligt värde avser endast villkorade tilläggsköpeskillingar och fondinnehav (se nedan). För övriga finansiella tillgångar och skulder utgör redovisat värde en god approximation av det verkliga värdet. Värdering till verkligt värde Verkligt värde är det pris som vid värderingstidpunkten skulle erhållas vid försäljning av en tillgång eller betalas vid överlåtelse av en skuld genom en ordnad transaktion mellan marknadsaktörer. Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande: Nivå 1 - Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar och skulder. Nivå 2 - Andra observerbara indata för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen genom direkt (dvs. prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar). Nivå 3 - Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs. icke observerbara indata). Fondinnehav Koncernen innehar fonder som ingår i posten Finansiella anläggningstillgångar. Fondinnehaven redovisas till verkligt värde genom noterade priser på aktiva marknader för identiska tillgångar och återfinns således i nivå 1 i värderingshierarkin. Villkorad tilläggsköpeskilling För vissa av koncernens rörelseförväv finns villkorade tilläggsköpeskillingar. De villkorade tilläggsköpe-skillingarna är beroende av rörelseförvärvens genomsnittliga EBITA över ett till tre år. Tilläggsköpe-skillingarna kommer att regleras kontant. De villkorade tilläggsköpeskillingarna ingår i posterna Långfristiga icke-räntebärande skulder samt Kortfristiga icke-räntebärande skulder med 95 (165) MSEK. De villkorade tilläggsköpeskillingarna återfinns i nivå 3 i värderingshierarkin. Övriga innehav och skulder redovisade till verkligt värde Koncernen innehar valutaterminer som ingår i posten Korta icke räntebärande skulder. Valutaterminerna redovisas till verkligt värde genom indirekta beräkningar från underliggande valutor, enligt erhållna underlag från motpart/bank, och återfinns således i nivå 2 i värderingshierarkin. Fondinnehav 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Ingående balans 6 5 5 Inköp 1 1 1 Försäljning - - - Värdeförändring redovisad i resultatet - - - Omräkningsdifferens - - - Utgående balans 6 5 6 Villkorad tilläggsköpeskilling 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Ingående balans 162 173 173 Rörelseförvärv - 9 9 Utbetalt -65 -20 -20 Värdeförändring redovisad i resultatet -4 - 1 Omräkningsdifferens 1 3 -1 Utgående balans 95 165 162 ===== SIDA 21 ===== 21 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Transaktioner med närstående Under året har inga väsentliga förändringar skett för koncernen eller moderbolaget i relationer eller transaktioner med närstående, jämfört med det som har beskrivits i årsredovisningen 2023 för Netel Holding AB (publ) not 32. Övriga skulder redovisade till verkligt värde 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Ingående balans -1 - - Förändringar av redovisade skulder - - - Värdeförändring redovisad i resultatet 0 - -1 Omräkningsdifferens - - - Utgående balans -0 - -1 Management 30 jun 2024 30 jun 2023 Försäljning av varor/ tjänster - - Inköp av varor/ tjänster - - Ränteintäkter - - Räntekostnader - - Fordran på balansdagen - - Skuld på balansdagen - - ===== SIDA 22 ===== 22 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag Helår Belopp i MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Rörelsens intäkter Nettoomsättning 7 6 14 12 27 Övriga rörelseintäkter - - - - - Summa intäkter 7 6 14 12 27 Rörelsens kostnader Personalkostnader -6 -4 -10 -7 -16 Övriga rörelsekostnader -2 0 -3 -3 -7 Rörelseresultat (EBIT) -0 2 1 2 4 Finansnetto -0 -6 -4 -11 -21 Resultat efter finansiella poster -0 -3 -3 -9 -18 Bokslutsdispositioner - - - - 53 Resultat före skatt -0 -3 -3 -9 36 Skatt 1 -0 0 -0 -8 Periodens resultat 0 -4 -3 -10 28 apr-jun jan-jun ===== SIDA 23 ===== 23 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Balansräkning för moderbolaget i sammandrag Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten för andra kvartalet 2024 ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 12 juli 2024 Alireza Etemad Carl Jakobsson Göran Lundgren Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Therese Lundstedt Nina Macpherson Jeanette Reuterskiöld Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Belopp i MSEK 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 1 622 1 202 1 622 Finansiella anläggningstillgångar 4 4 7 Summa anläggningstillgångar 1 627 1 206 1 629 Omsättningstillgångar Fordringar hos koncernföretag 769 1 135 755 Kortfristiga fordringar 3 0 0 Kassa och bank 16 101 84 Summa omsättningstillgångar 788 1 236 839 Summa tillgångar 2 414 2 442 2 469 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital 1 1 1 Fritt eget kapital 1 477 1 466 1 480 Summa eget kapital 1 478 1 467 1 480Obeskattade reserver 23 - 23 Summa obeskattade reserver 23 - 23 Långfristiga räntebärande skulder 885 933 934 Långfristiga icke-räntebärande skulder 8 5 8 Summa långfristiga skulder 893 938 943 Kortfristiga räntebärande skulder 10 7 7 Kortfristiga icke-räntebärande skulder 11 30 15 Summa kortfristiga skulder 20 36 23 Summa eget kapital och skulder 2 414 2 442 2 469 ===== SIDA 24 ===== 24 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Utvald finansiell information I enlighet med riktlinjer från ESMA (European Securities and Markets Authority), avseende redovisning av alternativa nyckeltal redovisas här definition och avstämning av alternativa nyckeltal för Netel Holding AB (publ). Riktlinjerna innebär utökade upplysningar avseende de finansiella mått som inte definierats av IFRS. Alternativa nyckeltal är resultatmått för historiska eller framtida finansiella resultat, finansiella ställning eller kassaflöden som inte definieras i IFRS. Netel Group använder alternativa nyckeltal för att följa upp och beskriva koncernens finansiella ställning samt för att ge ytterligare användbar information när det är relevant för användarens förståelse av de finansiella rapporterna. Dessa nyckeltal är inte direkt jämförbara med liknande nyckeltal som används i andra företag. De nyckeltal som framgår nedan är redovisade i delårsrapporten. Alternativa prestationsmått som inte definieras av IFRS Avstämning av nettoomsättningstillväxt Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Nettoomsättningstillväxt (%) 7,7% 14,5% 6,3% 12,1% 29,9% Organisk nettoomsättningstillväxt (%) 7,7% 5,3% 6,0% 2,5% 7,5% EBITDA 56 48 85 62 204 EBITDA-marginal (%) 6,1% 5,6% 5,2% 4,0% 5,9% EBITA 39 30 51 27 133 EBITA-marginal (%) 4,2% 3,4% 3,1% 1,7% 3,8% Jämförelsestörande poster 5 11 7 25 32 Justerad EBITDA 62 59 93 87 236 Justerad EBITDA-marginal (%) 6,6% 6,9% 5,6% 5,6% 6,8% Justerad EBITA 44 41 58 51 164 Justerad EBITA-marginal (%) 4,8% 4,7% 3,6% 3,3% 4,8% Nettoskuld 756 788 756 788 610 Nettoskuld/justerad EBITDA R12 (Ratio) 3,1 3,2 3,1 3,2 2,6 Soliditet (%) 36,9% 35,4% 36,9% 35,4% 36,0% Orderstock 4 194 3 976 4 194 3 976 4 047 apr-jun jan-jun Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Nettoomsättning föregående period 861 751 1 544 1 377 2 418 Förvärvad nettoomsättning - 69 4 133 541 Organisk nettoomsättning 927 791 1 637 1 412 2 600 Total nettoomsättningstillväxt (%) 7,7% 14,5% 6,3% 12,1% 29,9% Organisk nettoomsättningstillväxt (%) 7,7% 5,3% 6,0% 2,5% 7,5% apr-jun jan-jun ===== SIDA 25 ===== 25 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Avstämning av EBITDA, EBITDA-marginal, justerad EBITDA och justerad EBITDA-marginal Avstämning av EBITA, EBITA-marginal, justerad EBITA och justerad EBITA-marginal Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Nettoomsättning 927 861 1 641 1 544 3 459 Rörelseresultat (EBIT) 37 29 48 25 128 Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar 19 19 38 38 76 EBITDA 56 48 85 62 204 EBITDA-marginal (%) 6,1% 5,6% 5,2% 4,0% 5,9% Jämförelsestörande poster Förvärvsrelaterade kostnader - 1 - 4 7 Övriga jämförelsestörande poster 5 10 7 20 25 Summa jämförelsestörande poster 5 11 7 25 32 Justerad EBITDA 62 59 93 87 236 Justerad EBITDA-marginal (%) 6,6% 6,9% 5,6% 5,6% 6,8% apr-jun jan-jun Helår MSEK 2024 2023 2024 2023 2023 Nettoomsättning 927 861 1 641 1 544 3 459 Rörelseresultat (EBIT) 37 29 48 25 128 Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 2 1 3 2 5 EBITA 39 30 51 27 133 EBITA-marginal (%) 4,2% 3,4% 3,1% 1,7% 3,8% Jämförelsestörande poster Förvärvsrelaterade kostnader - 1 - 4 7 Övriga jämförelsestörande poster 5 10 7 20 25 Summa jämförelsestörande poster 5 11 7 25 32 Justerad EBITA 44 41 58 51 164 Justerad EBITA-marginal (%) 4,8% 4,7% 3,6% 3,3% 4,8% apr-jun jan-jun ===== SIDA 26 ===== 26 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Avstämning av nettoskuld och nettoskuld/justerad EBITDA R12M (Ratio) Avstämning av soliditet MSEK 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Långfristiga räntebärande skulder 964 1 017 1 003 Kortfristiga räntabärande skulder 52 57 53 Summa räntebärande skulder 1 016 1 075 1 056 Likvida medel 260 286 446 Nettoskuld 756 788 610 Justerad EBITDA R12 241 243 236 Nettoskuld/justerad EBITDA R12 (Ratio) 3,1 3,2 2,6 MSEK 30 jun 2024 30 jun 2023 31 dec 2023 Totalt eget kapital 1 145 1 096 1 133 Totala tillgångar 3 104 3 093 3 146 Soliditet (%) 36,9% 35,4% 36,0% ===== SIDA 27 ===== 27 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Definitioner och motiv för användning Nyckeltal Definition Motiv för användning EBITA* Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar EBITA används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten EBITA-marginal* EBITA i procent av nettoomsättningen EBITA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens lönsamhetsgrad EBITDA* Rörelseresultat före av- och nedskrivningar EBITDA används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten EBITDA-marginal* EBITDA i procent av nettoomsättningen EBITDA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens lönsamhetsgrad Justerad EBITA* Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar, justerat för jämförelsestörande poster Justerad EBITA används för att analysera den underliggande lönsamheten genererad av den operativa verksamheten Justerad EBITA-marginal* Justerad EBITA i procent av nettoomsättningen Justerad EBITA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens underliggande lönsamhetsgrad Justerad EBITDA* Rörelseresultat före av- och nedskrivningar, justerat för jämförelsestörande poster Justerad EBITDA används för att analysera den underliggande lönsamheten genererad av den operativa verksamheten Justerad EBITDA-marginal* Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen Justerad EBITDA-marginal används för att visa den löpande verksamhetens underliggande lönsamhetsgrad Jämförelsestörande poster* Jämförelsestörande poster är intäkter och kostnader av jämförelsestörande karaktär såsom realisationsvinster vid försäljning av enheter, transaktionskostnader vid förvärv eller kapitalanskaffningar, större integrationskostnader till följd av förvärv eller omorganisationer enligt fastställd plan samt kostnader som följer av strategiska beslut och större omstruktureringar som leder till avveckling av enheter Jämförelsestörande poster används för att tydliggöra de resultatposter som ej ingår i den löpande verksamheten för att skapa en tydligare bild av den underliggande resultatutvecklingen Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde hänförligt till företagets huvudsakliga intäktsgenererande verksamheter samt av andra verksamheter än investeringsverksamhet och finansieringsverksamhet Måttet är ett nyckeltal som definieras i IFRS ===== SIDA 28 ===== 28 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Nettoomsättning Summan av försäljningsintäkter av varor och tjänster med avdrag för lämnade rabatter, moms och annan skatt som är knuten till försäljningen Måttet är ett nyckeltal som definieras i IFRS Organisk tillväxt* Omsättningstillväxt exklusive väsentliga förvärv senaste 12 månaderna Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillväxt som avser organisk tillväxt Orderstock Kvarstående ordervärde per balansdagen på avtalade projekt samt uppskattad framtida volym från ramavtal Används för att visa avtalad framtida nettoomsättning hänförlig till projekt Resultat före skatt Resultat för perioden före skatt Måttet är ett nyckeltal som definieras i IFRS Resultat per aktie (kr) Resultat per aktie före och efter utspädning som är hänförligt till innehavare av stamaktier i moderföretaget Måttet (före och efter utspädning) är nyckeltal som definieras i IFRS Nettoskuld* Räntebärande skulder (lång- och kortfristiga) med avdrag för likvida medel Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras via finansiella skulder med hänsyn tagen till likvida medel och är en komponent vid bedömning av finansiell risk Soliditet* Eget kapital i procent av balansomslutningen Måttet visar hur stor andel av bolagets totala tillgångar som finansieras av aktieägarna med eget kapital *Nyckeltalet är ett alternativt nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer ===== SIDA 29 ===== 29 Netel Holding AB (publ) Rapport andra kvartalet 2024 Webbsänd presentation med telefonkonferens Jeanette Reuterskiöld, VD och koncernchef, och Fredrik Helenius, CFO, presenterar delårsrapporten fredag 12 juli klockan 09.00 i en webbsändning. Det går bra att ställa frågor via webben eller telefon. Presentationsmaterialet finns också på https://netelgroup.com/investerare/rapporter-och-presentationer/. Presentationen hålls på engelska. Om du önskar delta via webbsändningen gå in via länken https://ir.financialhearings.com/netel-group-q2-report-2024. Via webbsändningen finns möjlighet att ställa skriftliga frågor. Om du vill ställa muntliga frågor via telefonkonferens registrerar du dig via länken https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50048840. Efter registreringen får du telefonnummer och ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor. Finansiell information Denna rapport samt tidigare kvartalsrapporter och årsredovisningar finns på https://netelgroup.com/investerare/rapporter-och-presentationer/. Kalender Tredje kvartalet 2024 25 oktober Fjärde kvartalet 2024 7 februari 2025 Denna information är sådan information som Netel Holding AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 12 juli 2024 kl. 07.30. För ytterligare information kontakta gärna Jeanette Reuterskiöld, VD och koncernchef Fredrik Helenius, CFO Åse Lindskog, IR 0702 28 03 89 0730 85 52 86 073 024 4872 jeanette.reuterskiold@netel.se fredrik.helenius@netel.se ase.lindskog@netelgroup.com Kort om Netel Med över 20 års erfarenhet är Netel ledande inom utveckling och underhåll av kritisk infrastruktur inom Infraservices, Kraft och Telekom i norra Europa. Vi finns med i hela värdekedjan från design, produktion och underhåll av våra kunders anläggningar. Vi är dedikerade till att säkra en tillgänglig och tillförlitlig framtid, där teknologi förenar och förvandlar samhället. Netel omsatte 3 500 MSEK år 2023 och antalet anställda i koncernen är cirka 860. Netel är sedan 2021 noterat på Nasdaq Stockholm. Läs mer på netelgroup.com. BILDADES ÅR MEDARBETARE NETTOOMSÄTTNING 2024 R12M JUSTERAD EBITA 2024 R12M 2000 865 3 556 MSEK 171 MSEK